2024 年第一季度致股東的信附錄 99.2
財務摘要收入為2.430億美元，同比增長48％毛利率為88.6％，而2023年第一季度為83.6％，改善了500個基點淨虧損為5.751億美元，而去年同期為6,090萬美元。股票薪酬支出和相關税收為5.955億美元，而去年同期為1,320萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤1,000萬美元，而2023年第一季度為5,020萬美元，增長了6,020萬美元，這是Reddit在調整後的息税折舊攤銷前利潤基礎上首次實現盈利。運營現金流為3,210萬美元，而去年同期為410萬美元 2023年第一季度，改善了2,800萬澳元的自由現金流²為2920萬美元，而2023年第一季度為370萬美元，增長2550萬美元截至2024年3月31日，現金、現金等價物和有價證券為16.7億美元業務要點2024年第一季度每日活躍獨家股票（“DaUQ”）平均為8,270萬澳元，創歷史新高，同比增長37％。自2023年第一季度以來，我們增加了超過2200萬DauQ登錄用户同比增長27％，註銷用户同比增長48％。我們看到了各個地區的用户增長。美國 daUQ 同比增長 45%，國際 DaUQ 同比增長 30% 我們對產品進行了多項改進，包括持續推出新的網絡平臺 Shreddit、改進平臺搜索功能和新的家庭饋送機器學習 (“ML”) 模型以提高個性化和參與度我們推出了機器翻譯的早期用例，以打破語言障礙，將高訪問量的帖子翻譯成法語，這加快了用户增長總收入增長48％ 同比受廣告收入增長的推動同比增長39％，包括數據許可協議收入在內的其他收入同比增長超過450％，每股獨立收入（“ARPU”）為2.94美元，同比增長8％。我們繼續在渠道、垂直領域和地域擴大廣告業務並實現多元化，我們的Scaled頻道（包括中端市場和中小型企業廣告商）同比增長超過50％，垂直行業同比增長超過50％ 例如金融服務、製藥和CPG廣告收入的增長主要是由增長推動的廣告庫存優化和登錄 daUQ 增長帶來的印象我們在新興的數據許可業務中籤署了新的合作伙伴關係，我們將繼續戰略性地探索在平臺上許可數據的機會。我們繼續構建全渠道解決方案套件，以擴大廣告商能力並提高效率。2024年第一季度，我們的點擊量翻了一番，點擊率同比增長了40％以上 2024年第二季度第一季度亮點 2024年第一季度亮點 • 致股東的信
尊敬的各位股東，2024年第一季度第三季度•致股東的信我們相信優秀的公司是在公開市場中建立的，我們為本季度實現過渡感到自豪。我們的首次公開募股對公司來説是一個重要時刻。我想對我們的員工、用户和投資者表示感謝，他們都使之成為可能。我還想對我們的新投資者表示歡迎，特別是歡迎我們的新用户投資者。讓用户能夠擁有一部分Reddit一直是我的夢想。這是一個激動人心的時刻。Reddit是進行真實人際關係和在線對話的最大場所之一，我們看到越來越多的人發現並欣賞這一點。我們相信，無論是作為傳統社交媒體的替代品，還是我們進入人工智能時代，Reddit 都比以往任何時候都更加重要。人們需要一個可以真正成為自己的地方，隨着互聯網上的更多內容由機器編寫，Reddit是真實對話、獨特觀點、認真建議、誠實評論以及對所有可以想象的話題的問題的答案的來源。我們對本季度的進展感到滿意。我們在平臺上增加了用户，包括登錄和註銷以及美國和國外的用户。我們的現金流為正，按調整後的息税折舊攤銷前利潤計算，第一季度實現了第一個盈利，從收入的角度來看，作為廣告業務，這通常是我們最小的季度。我們的管理目標是收入增長速度是調整後總成本的兩倍，但是本季度我們的收入增長速度快了五倍。最可靠的增長方式是讓Reddit變得更好。因此，我們今年的主要重點是繼續讓Reddit變得更快、更安全、更易於使用。聽起來很簡單，但細節很重要。任何使用過Reddit的人都會遇到一些粗糙的邊緣，我們力求平滑這些邊緣。我們相信，我們在機器學習和人工智能方面的投資將繼續提高相關性、參與度和審核度。當我們説相關性時，我們指的是我們幫助用户找到他們喜歡的社區的能力，這反過來又增加了整個平臺的參與度。為了進行審核，我們對大型語言模型的測試大大減少了社區執行自己的規則所需的時間。我們還使用機器翻譯來解鎖世界其他地區以英語為主的語料庫。我們相信，這將在短期內推動增長，隨着時間的推移，還將允許來自世界各地的用户無論説什麼語言都可以連接。
展望未來，我們看到了平臺搜索和用户經濟的巨大機遇。從歷史上看，Reddit對用户的價值在於討論最近的話題，但是隨着搜索的改進，我們可以釋放過去內容中的巨大潛在價值，包括我們提出的問題、評論和建議。用户經濟是指一系列功能，既包括我們的開發者平臺（使第三方開發者能夠擴展Reddit平臺的用途），也包括可以釋放我們今天在Reddit上看到的創業能量的貨幣化原語。總體而言，對於Reddit來説，這是今年的良好開端，我們的表現比以往任何時候都好。我們看到了很多機會，對我們的未來再興奮不過了。社區亮點：Reddit的首次公開募股和社區AM（A）答：Reddit管理層在r/rddt上舉辦了 “問我（幾乎）任何事情”，以解決首次公開募股期間社區提出的問題 1％：我們保留了1％的A類普通股來資助社區舉措並將用户的想法變為現實財報電話會議：我們將在r/rddt上向社區徵求問題，以解決財報電話會議期間和之後首次公開募股參與情況：用户和主持人有機會通過定向股票計劃 r/rddt 參與首次公開募股：我們推出了專門的投資者關係社區 r/RDDT 將作為上市公司分享投資者新聞和最新動態 4 Steve Huffman 聯合創始人兼首席執行官我們致力於將社區納入我們2024年第一季度上市公司的旅程 • 致股東的信
用户和產品亮點國際增長與機器翻譯國際增長仍然是重中之重，我們在用户體驗本地化手冊方面取得了進展。第一季度，我們推出了部分語言的機器翻譯，首先是法語，路線圖上還有其他語言機器翻譯機器翻譯是一項多階段策略，我們首先翻譯最高質量的帖子以增加渠道流量，然後擴展到沉浸式體驗，在第一季度打破Reddit的語言障礙，我們看到了創紀錄的流量季度平均DauQ為8,270萬，同比增長超過37％，隨着美國daUQ增長45％，國際daUQ同比增長30％，我們看到了登錄和註銷用户的強勁增長，同比分別增長27％和48％，每週活躍的Uniques（“WaUQ”）在2024年第一季度平均為3.062億，創歷史新高，增幅為同比增長40％結構性用户增長是由我們在產品方面的工作以及我們在機器學習和搜索方面的投資推動的，以實現個性化和改進用户體驗 2024 年第一季度業績 • 致股東的信 37% 同比 41.5 2023 年第一季度第 2 季度第 4 季度 '23Q3 '23 Q1 '24（百萬計）美國 DauQ Int'l DauQ 28.6 28.7 32.0 36.4 41.2 31.7 34.0 36.7 82.7 60.4 66.0 73.1 Q1 '24 DauQ 8270M 機器翻譯
6 我們正在使用人工智能來協助審核，減少在平臺上創建內容和投稿時的摩擦。這建立在我們去年為6萬多名每日活躍版主提供一系列新的版主產品和增強功能的基礎上。我們在Reddit最大的社區之一——擁有4,600萬名成員的r/askreddit中推出了帖子指導工具，以實時幫助用户撰寫符合社區規則的帖子，從而提高效率投稿，減少人工審核。帖子指導工具減少了內容根據2023年12月至2024年1月在r/askreddit中進行的測試，已被人工版主刪除了20％，用户的帖子嘗試次數增加了20％。更容易審核使我們的版主可以專注於領導和發展他們的社區產品聚焦：人工智能審核和帖子指導 2024年第一季度發佈指南 • 致股東的信用户和產品亮點
7 第一季度總收入同比增長48％，達到2.430億美元，這是自22年第一季度以來最快的同比增長，也是連續第三個季度收入加速增長。廣告收入同比增長39％，其他收入為2030萬美元，同比增長450％以上，這主要是受第一季度簽署的新數據許可協議的推動。美國收入同比增長53％，國際收入同比增長30％。國際收入佔第一季度總收入的18％。廣告收入的增長主要是由我們繼續吸引新用户和深化平臺參與度所帶來的曝光量的增加所推動的，這抵消了廣告定價的同比下降我們在整個營銷渠道中的全套解決方案繼續使我們為廣大廣告商處於有利地位。我們的績效廣告業務推動了本季度一半以上的增長，中期渠道同比增長兩位數。我們在渠道、垂直領域和地域渠道中實現了收入增長：我們的管理渠道收入增長，我們的規模化業務（中端市場和中小型企業）同比增長超過50％垂直行業：我們在科技垂直領域實現了正增長，金融服務、製藥和CPG客户都擁有廣泛的實力同比增長超過50％地域：我們繼續保持強勁勢頭我們的歐洲、中東和非洲市場的增長，包括大中型客户的增長 Reddit 的人工生成的真實數據具有獨特的價值，在新興技術中發揮着重要作用。隨着格局和機遇的規模仍處於起步階段，我們的數據許可業務和戰略持續發展。第一季度，我們與社交監聽和企業級科技公司簽署了新的數據許可協議，包括先前宣佈的與谷歌和Cision等公司的合作伙伴關係廣告和貨幣化亮點季度業績廣告商多元化數據許可更新 2024 年第一季度• 致股東的信
廣告和盈利亮點自由形式廣告是Reddit獨特的廣告格式，供廣告商製作長篇多媒體內容，包括圖片、視頻和文字。用户來Reddit是為了瞭解情況，這種格式使廣告商能夠向與其類別相關的社區貢獻自己的聲音和專業知識在內部測試中，自由形式廣告的平均點擊率比其他廣告類型高28％ Just Eat Takeaway是一家位於歐洲、中東和非洲的中型廣告商將顧客與餐廳聯繫起來進行送餐，免費使用廣告作為提高Reddit品牌知名度和參與度的一種策略，Just Eat Takeaway針對的是與健康生活和食品與飲料相關的各種興趣和社區，並要求紅人為他們最喜歡的素食加票。該活動使廣告知名度提高了10個百分點，是其活動中所有其他形式中增幅最高的。為了幫助企業瞭解Reddit如何討論其品牌或類別，我們推出了Reddit Pro，這是一款免費的社交和聆聽套件參與工具，三月份。截至第一季度，已有超過1,000家企業加入了該工具 8 廣告產品聚焦：自由形式廣告和 Reddit Pro 自由形式廣告 2024 年第一季度 • 致股東的信 Reddit Pro
財務摘要2.43億美元24年第一季度收入 48% 同比增長8％ 9美元24年第一季度每股平均收入（ARPU）（百萬美元）207.5 美元 3.14 美元 249.8 美元 3.42 美元 243.0 2.94 美元 163.7 美元 2.72 美元 183.0 美元 3.03 美元我們的第一季度業績表現出強勁的收入同比增長和利潤率擴大，這推動了調整後息税折舊攤銷前利潤率的正現金流和盈利能力 DA 基礎。收入總收入為2.430億美元，較2023年第一季度的1.637億美元增長了48％，這主要是由曝光量的增加所推動的，但部分被廣告定價的下降所抵消。此外，由於2024年簽署的數據許可協議，其他收入有所增加。平均每股收益率為2.94美元，較2023年第一季度的2.72美元增長了8％。收入成本收入成本為2760萬美元，較2023年第一季度的2690萬美元增長了3％，這主要是由支持我們平臺用户增長的主機使用量增加以及廣告衡量和其他服務的增加所推動的，但託管成本效率和較低的主機價格部分抵消了這一點。毛利和非公認會計準則毛利為2.153億美元，毛利率為88.6％，而2023年第一季度為1.369億美元，毛利率為83.6％。非公認會計準則毛利3（不包括股票薪酬和相關税收、折舊和攤銷費用）為2.156億美元，非公認會計準則毛利率為88.7％，而2023年第一季度為1.37億美元，非公認會計準則毛利率為83.7％。23 年第 2 季度第 3 季度 23 年第 4 季度第 1 季度 '23 年 88.6% 第 1 季度毛利率 83.6% 84.2% 87.3% 88.4% 88.6%（佔總收入的百分比）GAAP 毛利率總收入 23 年第 3 季度第 23 季度第 2 季度總收入 '23 年第 1 季度第 2 季度'23 年第 4 季度'24 季度 1 '23 $5.27 $4.77$4.62 $5.21 $5.51 1.14 $1.101.00 1.06 1.34 美國 ARPU 國際 ARPU 2024 第一季度 2024 年第一季度 2024 年第一季度 2024 年第一季度
運營費用和非公認會計準則運營費用總運營支出為8.046億美元，而2023年第一季度為2.075億美元。2024年第一季度總運營支出的增加主要是由首次公開募股導致的股票薪酬支出和相關税收的增加所推動的。股票薪酬支出和相關税收總額為5.955億美元，而2023年第一季度為1,320萬美元。非公認會計準則運營支出（不包括股票薪酬和相關税收、折舊、攤銷和重組費用）為2.056億美元，而2023年第一季度為1.872億美元。由於2023年全年提高了運營效率，非公認會計準則運營費用增長在截至2023年3月31日的三個月中開始放緩。淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤淨虧損為5.751億美元，高於2023年第一季度的淨虧損6,090萬美元。淨虧損的增加主要是由首次公開募股導致的股票薪酬支出和相關税收的增加所推動的。調整後的息税折舊攤銷前利潤¹ 為1,000萬美元，而2023年第一季度為5,020萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤較上年增長的主要原因是收入增加和運營效率導致的成本增長放緩。現金流和資本支出經營活動提供的淨現金為3,210萬美元，較2023年第一季度的410萬美元有所增加。自由現金流²為2920萬美元，較2023年第一季度的370萬美元有所增加。第一季度的資本支出為290萬美元，約佔收入的1％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，資產負債表和股票數量現金、現金等價物和有價證券分別為16.7億美元和12.1億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，基本和攤薄後的加權平均已發行股票為7,020萬股。24年第一季度運營費用 10（百萬美元）瑞士銀行及相關税收非公認會計準則運營費用D&A 1000萬美元24年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤美元（35.4）美元（6.9）23.2 美元 10.0 美元（50.2）（百萬美元）（單位：百萬美元）23年第二季度第二季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第三季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一季度'23年第四季度'23年第一23年第一季度其他24年第一季度非公認會計準則運營支出同比增長26％ 23年第二季度第三季度23年第一季度24季度23年第一季度10％ 16％ 8％10％10％非公認會計準則運營支出187.2美元207.5美元207.2美元200.7美元 217.8美元3.3美元3.3美元3.8美元189.7美元188.0美元 188.0美元 9.4 美元 197.7 美元 16.4 美元 595.3 美元 205.6 美元 804.6 美元 2024 年第一季度 • 致股東的信（百萬美元）24 年第一季度淨收益（虧損）$ (41.1) $ (7.4) $18.5 $ (575.1) $ (60.9) 第 2 季度 '23 年第 3 季度 '23 年第 4 季度 '23 年第一季度 '24Q1 '23
24年第二季度收入2.4億美元至2.55億美元24年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為0萬至1500萬美元 11 以下提供的指導基於Reddit目前的估計，不能保證未來的業績。該指南存在重大風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果出現重大差異，包括Reddit向美國證券交易委員會提交的報告中討論的風險因素。除非適用法律要求，否則Reddit沒有義務更新任何前瞻性陳述或估計。展望未來，我們將分享我們對第二季度收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的內部看法。我們估計，在2024年第二季度，收入在2.4億美元至2.55億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤在0至1500萬美元之間。財務展望2024年第一季度 • 致股東的信
Reddit將於太平洋時間2024年5月7日下午2點/美國東部時間下午5點舉行電話會議，討論2024年第一季度的業績。電話會議的網絡直播可在Reddit的投資者關係網站上觀看，網址為 https://investor.redditinc.com，投資者關係subreddit r/rddt的網址為 https://www.reddit.com/r/RDDT/。電話會議結束後，將在同一網站上重播網絡直播和筆錄。Reddit 將於 2024 年 5 月 7 日星期二在投資者關係子站 r/rddt 中向社區徵求提問，網址為 https://www.reddit.com/r/RDDT/，並在財報電話會議後在 Reddit 的投資者關係網站 https://investor.redditinc.com 和 r/RDDT 上發佈回覆。12 Steve Huffman 聯合創始人兼首席執行官 Drew Vollero 2024 年第一季度財報電話會議後發佈回覆 • 致股東的信 https://www.reddit.com/r/RDDT/
附錄13註釋調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬見本附錄1的後續頁面。自由現金流的定義以及自由現金流與（用於）經營活動提供的淨現金的對賬可以在本附錄2的後續頁面中找到。非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率的對賬可以在本附錄3的後續頁面中找到。非公認會計準則運營支出的定義以及非公認會計準則運營費用與美國公認會計準則相應指標的對賬可在本附錄4的後續頁面中找到。由於對賬項目存在不確定性以及潛在的可變性，我們尚未提供非公認會計準則指引的前瞻性美國公認會計準則等效指標的對賬表。因此，如果不作出不合理的努力，就無法將這些非公認會計準則指導指標與相應的美國公認會計原則指導指標進行對賬5.關於Reddit Reddit是一個由超過100,000個活躍社區組成的網絡，人們可以通過圍繞自己的興趣、愛好和激情建立的體驗來潛入任何事物。Reddit 用户就他們最關心的話題的內容、故事和討論提交、投票和評論。從寵物到育兒，Reddit上有一個適合所有人的社區，每天有超過8200萬個活躍的獨特內容，它是互聯網上最開放和最真實的對話的發源地。欲瞭解更多信息，請訪問 www.redditinc.com。前瞻性陳述本信包含經修訂的1933年《證券法》、經修訂的1934年《證券交易法》和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或Reddit的未來財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預期”、“將來”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語或這些詞語或其他類似術語的否定詞或與Reddit的期望、戰略、優先事項、計劃或意圖有關的表達。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於有關Reddit優先事項、未來財務和運營業績的陳述，包括員工戰略、盈虧平衡績效目標、培訓數據的資本化、人工智能的演變、增加內容消費和改善本地用户體驗的國際增長戰略、與增長和參與度有關的消費品戰略、GAAP和非GAAP指導、戰略和增長預期。Reddit對這些問題的預期和信念可能無法實現，未來時期的實際業績受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與預期存在重大差異，包括在 “2024年第一季度風險” 標題下更全面描述的業績•致股東的信
因素” 以及Reddit不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中的其他內容，包括Reddit截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，該報告是在本文發佈之日或前後向美國證券交易委員會提交的。本新聞稿中的前瞻性陳述基於截至本文發佈之日Reddit獲得的信息，除非法律要求，否則Reddit沒有義務更新任何前瞻性陳述。關於指標的注意事項我們將每日活躍唯一值（“daUQ”）定義為一個用户，我們可以使用唯一標識符來識別該用户，該用户在24小時內訪問了Reddit網站www.reddit.com上的頁面或至少打開過一次Reddit應用程序。特定時期的平均 daUQ 的計算方法是將該期間每天的 daUQ 數量相加，然後將該總和除以該期間的天數。我們將每週活躍的唯一值（“WauQ”）定義為我們可以使用唯一標識符識別該用户，該用户在過去七天內訪問過Reddit網站www.reddit.com上的頁面或至少打開過一次Reddit應用程序。特定時期的每季度 WaUQ 平均值的計算方法是將該期間每天的 WaUQ 數量相加，然後將該總和除以該期間的天數。我們將每個唯一的平均收入（“ARPU”）定義為給定地理區域的季度收入除以該地區的平均daUQ。為了計算ARPU的目的，給定地理位置的廣告收入基於廣告曝光量的地理位置，因為這近似於基於用户活動的收入，而給定地理位置的其他收入則基於客户的賬單地址。非公認會計準則財務指標的使用我們使用某些非公認會計準則財務指標來補充我們的合併財務報表，這些財務報表是根據美國公認會計原則列報的，以評估我們的核心經營業績。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則研發費用、非公認會計準則銷售和營銷費用以及非公認會計準則一般和管理費用。我們使用這些非公認會計準則財務指標來促進對運營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎。通過排除某些非經常性或無法反映我們正常業務流程的項目，我們認為這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們業績的有意義的補充信息。因此，我們認為這些非公認會計準則財務指標對投資者和其他人很有用，因為它們使投資者能夠補充對我們財務趨勢的理解，並以與管理層相同的方式評估我們的持續和未來表現。但是，在使用非公認會計準則財務指標方面存在許多限制，因為它們反映了我們的管理層對在確定這些非公認會計準則指標時不包括或包含哪些費用所做的判斷。這些非公認會計準則指標應作為我們根據美國公認會計原則編制的財務業績的補充，而不是替代或孤立地考慮。其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標，或者根本不這樣做，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。附錄中提供了每項歷史非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則列出的最直接可比財務指標的對賬情況。Reddit 鼓勵投資者 14 年第一季度 • 致股東的信
15 審查相關的美國公認會計準則財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況，而不是依賴任何單一財務指標來評估Reddit的業務。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損），不包括利息（收益）支出、淨額、所得税支出（收益）、折舊和攤銷、股票薪酬支出和相關税、其他（收益）支出、淨額以及我們認為不代表我們持續經營業績的某些其他非經常性或非現金項目。其他（收入）支出，淨額主要包括有價證券銷售的已實現損益、外幣交易損益以及其他不代表我們核心經營業績的收入和支出。我們認為，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除某些非經常性或非現金項目，為投資者和其他人以與管理層相同的方式評估我們的經營業績提供了有用的衡量標準。自由現金流是指經營活動提供的（用於）的淨現金減去購買的不動產和設備。我們認為，自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用，因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。此外，我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務，因此我們不會花費大量資本支出來支持創收活動。非公認會計準則毛利定義為毛利，不包括股票薪酬和相關税、折舊和攤銷費用。非公認會計準則毛利率定義為非公認會計準則毛利除以收入。我們認為，這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它們不包括無法反映我們同期經營業績的支出，並且可能掩蓋我們業務的潛在趨勢。非公認會計準則運營費用是指運營支出，不包括股票薪酬和相關税款、折舊和攤銷，以及某些其他影響運營支出的非經常性或非現金項目，我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績。非公認會計準則研發費用、非公認會計準則銷售和營銷費用以及非公認會計準則一般和管理費用代表其各自的運營支出細列項目，不包括股票薪酬和相關税收、折舊、攤銷以及某些其他非經常性或非現金項目。與非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率類似，我們認為非公認會計準則運營支出、非公認會計準則研發費用、非公認會計準則銷售和營銷費用以及非公認會計準則一般和管理費用是有用的衡量標準，因為它們不包括無法反映我們運營業績且可能掩蓋我們業務潛在趨勢的支出。投資者關係 Jesse Rose ir@reddit.com 媒體關係 Gina Antonini press@reddit.com 2024 年第一季度 • 致股東的信
Reddit, Inc. 按地域劃分的關鍵運營指標（以百萬計，每股收益率除外）（未經審計）2024年第一季度16 • 致股東的信函收入變動百分比：全球 243.0 美元 163.7 48% 收入：199.8美元 130.6 53% 收入：國際 43.2 美元 33.1 30% daUQ：全球 82.7 60.3 37% daUQ：美國 41.5 45% daUQ：國際 41.2 31.7 30% 已登錄 daUQ：全球 39.6 31.1 27% 登錄 daUQ：美國 19.3 15.2 27% 已登錄 daUQ：國際 20.3 15.9 28% 已註銷 daUQ：全球 43.1 29.2 48% 已註銷 daUQ：美國 22.2 13.4 66%已註銷 daUQ：國際 20.9 15.8 32% WauQ：全球 306.2 218.0 40% WauQ：美國 151.3 99.2 53% WauQ：國際 154.9 118.8 30% ARPU：全球 2.94 美元 2.72 8% ARPU：4.77 美元 4.62 3% ARPU：國際 1.10 美元 1.00 美元 10%
2024 年第一季度17 日 • 致股東的信 Reddit, Inc. 合併運營報表（以千計，每股金額除外）（未經審計）截至2023年3月31日的三個月，收入 242,963 美元 163,740 成本和支出：收入成本 27,616 26,863 研究與開發 437,030 108,767 銷售和營銷 124,095 57,911 一般和行政 243,477 40,801 總成本和支出 832,218 234,342 運營收入（虧損）(589,255) (70,602) 其他收入（支出），淨額 14,554 10,724 所得税前收入（虧損）(574,701) (59,878) 所得税支出（收益）365 988 淨收益（虧損）美元（575,066）美元（60,866）歸屬於A類和B類普通股的每股淨收益（虧損），基本和攤薄後美元（8.19）美元（1.05）用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均股票：基本70,240 58,115稀釋70,240 58,115
2024 年第一季度18 • 致股東的信 Reddit, Inc. 合併資產負債表（以千計，股票和每股金額除外）2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日（未經審計）資產流動資產現金及現金等價物 968,515 美元 401,176 有價證券 701,835 811,946 應收賬款，淨額 215,307 245,279 預付費用和其他流動資產 34,368 2288 2286 6 流動資產總額 1,920,025 1,479,687 處財產和設備，淨額 14,385 14,946 經營租賃使用權資產，淨額 22,754 24,008 無形資產，淨額 29,928 32,147 商譽 26,299 26,299 其他非流動資產 2,505 19,380 總資產 2,015,896 美元 1,596,467 美元負債、可轉換優先股和股東權益（赤字）流動負債應付賬款 45,378 美元 46,514 營業租賃負債 4,383 3,707 應計費用和其他流動負債 106,724 83,349 流動負債總額 156,485 133,570 營業租賃負債，流動非20,870 35 22,040 其他非流動負債 276 287 負債總額 177,596 155,897 承付款和意外開支可轉換優先股，面值每股0.0001美元；否截至2024年3月31日和2023年12月31日，已批准的股票數量分別為86,864,781股；截至2024年3月31日和2023年12月31日，已發行和流通的股票數量和73,021,449股；截至2024年3月31日和2023年12月31日，清算優先權總額分別為0美元和1,847,993美元——1,853,492股股東權益（赤字）：優先股，面值0.000美元每股1股；截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為1億股且未獲授權的股份；截至2024年3月31日和2023年12月31日沒有已發行和流通的股票—— A類普通股，面值每股0.0001美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日已授權的分別為2,000,000,000和1.89億股；截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為44,286,735和7,099,700股4 — B類普通股，面值每股0.0001美元；截至3月已批准的1.4億和1.42億股分別為 2024 年 31 日和 2023 年 12 月 31 日；截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，已發行和流通的 119,059,756 股和 53,904,204 股，分別為 12 股 C 類普通股，面值每股0.0001美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為1億股和未授權股票；截至2024年3月31日和2023年12月31日未發行和流通股票 — — 額外實收資本3,130,384 302,820累計其他綜合收益（虧損）（472）814 累計赤字（1,291,628）（716,562）股東權益總額（赤字）1,838,300（412,922）總負債、可轉換優先股和股東權益（赤字）2,015,896美元 1,596,467美元
19 2024 年第一季度 • 致股東的信 Reddit, Inc. 合併現金流量表（以千計）（未經審計）截至2023年3月31日的三個月，經營活動產生的現金流淨收益（虧損）美元（575,066）美元（60,866）調整淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金：折舊和攤銷 3,743 3,338 非現金運營租賃成本 1,338 253 3,269 有價證券溢價（折扣的增加）攤銷，淨額（8,129）（5,132）股票薪酬 577,508 12,480 其他調整 48516 運營資產和負債的變化：應收賬款 29,987 33,746 預付費用和其他資產 (13,912) (1,012) 經營租賃使用權資產和負債 (530) (871) 應付賬款 (2,178) 6,706 應計費用和其他負債 18,903 12,401 經營活動提供的淨現金 32,064 美元 4,075 美元投資活動產生的現金流量 4,075 美元不動產和設備 (2,851) (356) 購買有價證券 (135,685) (262,846) 有價證券的到期日 252,655 315,365 出售所得有價證券 — 36,789 其他投資活動 (15) 70（用於）投資活動提供的淨現金 114,104 美元 89,022 美元來自融資活動的現金流 89,022 美元首次公開募股中發行A類普通股的收益，扣除承保折扣和佣金 600,022 — 行使員工股票期權的收益 23,089 961 與限制性股票單位淨股結算相關的税款 (194,737) (4,229) 延期發行成本的支付 (2,753) (362) 其他融資活動 (4,450) — 由（用於）提供的淨現金融資活動 421,171 美元（3,630）現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）567,339 89,467 期初現金、現金等價物和限制性現金 401,226 435,860 期末現金、現金等價物和限制性現金 968,565 美元 525,327 美元現金和現金等價物 968,515 525,277 限制性現金 50 50 總現金、現金等價物和限制性現金 968,565 美元 525,327 美元
2024 年第一季度20 日 • 致股東的信函 Reddit, Inc. 調整後息税折舊攤銷前利潤（以千計）（未經審計）截至2023年3月31日的三個月，淨收益（虧損）美元（575,066）美元（60,866）增加（扣除）：利息（收入）支出，淨額（15,447）（10,612）所得税支出（收益）365 988 折舊和攤銷 3,743 338 股票薪酬支出及相關税 595,537 13,167 重組成本 (1) — 3,916 其他（收益）支出，淨額 893 (114) 調整後息税折舊攤銷前利潤 10,025 美元 (50,183) (1) 在截至2023年3月31日的三個月中，我們發生了390萬美元的重組成本，主要包括與裁員相關的遣散費和福利支出。這些費用是非經常性的，不能反映我們業務的潛在趨勢。
2024年第一季度21日 • 致股東的信 Reddit, Inc. 自由現金流對賬（以千計）（未經審計）截至2023年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金32,064美元（用於）4,075美元減去：購買房產和設備（2,851）（356）自由現金流 29,213 美元 3,719 美元
2024 年第 1 季度 22 日 • 致股東的信 Reddit, Inc. 非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率（千美元）（未經審計）的對賬收入 242,963 美元 163,740 收入成本 27,616 26,863 毛利 215,347 136,877 添加：折舊和攤銷 — 76 股票薪酬和相關税 258 38 非公認會計準則毛利 215,605 美元 136,991 美元毛利率 88.6% 83.6% 非公認會計準則毛利率 88.7% 83.7% 83.7%
2024 年第一季度 23 日 • 致股東的信 Reddit, Inc. 非公認會計準則運營費用（千美元）（未經審計）截至2023年3月31日的三個月，總運營費用 804,602 美元 207,479 美元減去：折舊和攤銷 3,743 3,262 股票薪酬支出及相關税 595,279 13,129 重組成本 (1) — 3,916 非公認會計準則運營費用 205,580 美元 187,172 研發費用 437,030 美元 108,767 美元減去：折舊和攤銷 2,177 1,924 股票薪酬支出及相關税 327,097 8,001重組成本 (1) — 2,054 非公認會計準則研發費用 107,756 美元 96,788 美元銷售和營銷費用 124,095 美元 57,911 減去：折舊和攤銷 1,163 1,053 股票薪酬支出及相關税 63,624 1,813 重組成本 (1) — 893 非公認會計準則銷售和營銷費用 59,308 美元 54,152 美元一般和管理費用 243,152 美元 477 美元 40,801 減去：折舊和攤銷 403 285 股票薪酬支出及相關税 204,558 3,315 重組成本 (1) — 969 非公認會計準則一般和管理費用支出38,516美元 36,232美元 (1) 在截至2023年3月31日的三個月中，我們承擔了390萬美元的重組成本，主要包括與裁員相關的遣散費和福利費用。這些費用是非經常性的，不能反映我們業務的潛在趨勢。