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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 000-10436 | | | | | | | | | | | | | | |
|
L.B. Foster 公司 |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | |
| | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | 25-1324733 |
(公司註冊國) | | (I. R.S. 僱主識別號) |
| | | | | | | | |
415 假日大道, 100 號套房, 匹茲堡, 賓夕法尼亞州 | | 15220 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(412) 928-3400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FSTR | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 ☐ | | | | 加速過濾器 ☒ |
非加速文件管理器 ☐ | | | | 規模較小的申報公司 ☒ |
| | | | 新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ☒
截至 2024 年 5 月 1 日,有 10,963,711註冊人的已發行普通股,面值每股0.01美元。
L.B. FOSTER 公司和子公司
索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表: | |
| |
簡明合併資產負債表 | 3 |
| |
簡明合併運營報表 | 4 |
| |
綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 5 |
| |
簡明合併現金流量表 | 6 |
| |
股東權益簡明合併報表 | 7 |
| |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 25 |
| |
第二部分。其他信息 | 26 |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 26 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 26 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 26 |
| |
第 3 項。優先證券違約 | 26 |
| |
第 4 項。礦山安全披露 | 26 |
| |
第 5 項。其他信息 | 26 |
| |
第 6 項。展品 | 27 |
| |
簽名 | 28 |
第一部分 財務信息
第 1 項。 財務報表
L.B. FOSTER 公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,148 | | | $ | 2,560 | |
應收賬款——淨額(附註5) | | 57,871 | | | 53,484 | |
合約資產-淨額(注3) | | 24,141 | | | 29,489 | |
存貨——淨額(注6) | | 85,761 | | | 73,496 | |
| | | | |
| | | | |
其他流動資產 | | 12,063 | | | 8,961 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 182,984 | | | 167,990 | |
財產、廠房和設備——淨額 | | 76,133 | | | 75,999 | |
經營租賃使用權資產——淨額 | | 14,098 | | | 14,905 | |
其他資產: | | | | |
商譽(注4) | | 31,995 | | | 32,587 | |
其他無形資產——淨額(注4) | | 18,198 | | | 19,010 | |
| | | | |
| | | | |
其他資產 | | 2,993 | | | 2,715 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 326,401 | | | $ | 313,206 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 43,368 | | | $ | 40,305 | |
遞延收入(注3) | | 11,458 | | | 12,479 | |
應計工資和員工福利 | | 5,340 | | | 16,978 | |
| | | | |
應計結算的當期部分(附註13) | | 8,000 | | | 8,000 | |
長期債務的當前到期日(注7) | | 159 | | | 102 | |
其他應計負債 | | 15,856 | | | 17,442 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 84,181 | | | 95,306 | |
長期債務(注7) | | 77,926 | | | 55,171 | |
遞延所得税負債(附註9) | | 1,191 | | | 1,232 | |
| | | | |
長期經營租賃負債 | | 11,178 | | | 11,865 | |
其他長期負債 | | 6,648 | | | 6,797 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,面值 $0.01,已授權 20,000,000股票;於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票, 11,115,779;截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已發行股份, 10,789,231和 10,733,935,分別地 | | 111 | | | 111 | |
實收資本 | | 41,866 | | | 43,111 | |
留存收益 | | 129,069 | | | 124,633 | |
國庫股票-按成本計算, 326,548和 381,844分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的普通股 | | (5,829) | | | (6,494) | |
累計其他綜合虧損 | | (20,616) | | | (19,250) | |
L.B. Foster Company 股東權益總額 | | 144,601 | | | 142,111 | |
非控股權益 | | 676 | | | 724 | |
股東權益總額 | | 145,277 | | | 142,835 | |
負債總額和股東權益 | | $ | 326,401 | | | $ | 313,206 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以千計,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
商品的銷售 | | $ | 104,463 | | | $ | 98,538 | | | | | |
服務銷售 | | 19,857 | | | 16,950 | | | | | |
淨銷售總額 | | 124,320 | | | 115,488 | | | | | |
銷售商品的成本 | | 81,469 | | | 78,065 | | | | | |
已售服務成本 | | 16,602 | | | 14,132 | | | | | |
總銷售成本 | | 98,071 | | | 92,197 | | | | | |
毛利 | | 26,249 | | | 23,291 | | | | | |
銷售和管理費用 | | 22,749 | | | 21,423 | | | | | |
攤銷費用 | | 1,217 | | | 1,365 | | | | | |
營業利潤 | | 2,283 | | | 503 | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出——淨額 | | 1,125 | | | 1,388 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(收入)支出——淨額 | | (3,536) | | | 1,827 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | 4,694 | | | (2,712) | | | | | |
所得税支出(福利) | | 289 | | | (541) | | | | | |
淨收益(虧損) | | 4,405 | | | (2,171) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (31) | | | (19) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於L.B. Foster公司的淨收益(虧損) | | $ | 4,436 | | | $ | (2,152) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於L.B. Foster股東的每股數據: | | | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 0.41 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
基本加權平均已發行股份 | | 10,762 | | | 10,792 | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 10,985 | | | 10,792 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 4,405 | | | $ | (2,171) | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (1,497) | | | 1,247 | | | | | |
扣除税費用的現金流套期保值的未實現收益(虧損)0 | | 106 | | | (418) | | | | | |
| | | | | | | | |
將養老金負債調整重新歸類為收益,扣除税收支出 $4和 $2,分別* | | 25 | | | 40 | | | | | |
綜合收益總額(虧損) | | 3,039 | | | (1,302) | | | | | |
歸屬於非控股權益的減去全面(虧損)收益: | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (31) | | | (19) | | | | | |
外幣折算調整 | | (17) | | | 4 | | | | | |
歸屬於非控股權益的金額 | | (48) | | | (15) | | | | | |
歸屬於L.B. Foster公司的綜合收益(虧損) | | $ | 3,087 | | | $ | (1,287) | | | | | |
| | | | | |
* | 將養老金債務的 “累計其他綜合虧損” 重新歸類為簡明合併運營報表中的 “銷售和管理費用”。 |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| | (未經審計) |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 4,405 | | | $ | (2,171) | |
調整淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金: | | | | |
遞延所得税 | | (41) | | | (1,233) | |
折舊 | | 2,374 | | | 2,505 | |
攤銷 | | 1,217 | | | 1,365 | |
| | | | |
非合併投資的收益權益 | | — | | | (17) | |
不動產、廠房和設備的銷售和處置收益 | | (3,574) | | | (14) | |
基於股票的薪酬 | | 1,033 | | | 884 | |
資產剝離損失 | | — | | | 2,033 | |
| | | | |
經營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | (4,042) | | | 26,239 | |
合同資產 | | 5,136 | | | (860) | |
庫存 | | (12,371) | | | (15,564) | |
其他流動資產 | | (3,012) | | | (791) | |
| | | | |
其他非流動資產 | | 425 | | | (1,439) | |
| | | | |
應付賬款 | | 2,395 | | | 4,921 | |
遞延收入 | | (1,008) | | | (707) | |
應計工資和員工福利 | | (11,599) | | | (6,386) | |
| | | | |
其他流動負債 | | (1,807) | | | (2,981) | |
其他長期負債 | | (1,395) | | | 1,148 | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | (21,864) | | | 6,932 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | 3,501 | | | 16 | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | | (2,292) | | | (699) | |
業務處置的收益 | | — | | | 5,344 | |
| | | | |
投資活動提供的淨現金 | | 1,209 | | | 4,661 | |
| | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | |
償還債務 | | (55,835) | | | (55,133) | |
債務收益 | | 78,746 | | | 43,086 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
國庫股票收購 | | (1,613) | | | (309) | |
| | | | |
非控股權益的投資 | | — | | | 334 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | 21,298 | | | (12,022) | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (55) | | | 186 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | 588 | | | (243) | |
期初的現金和現金等價物 | | 2,560 | | | 2,882 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 3,148 | | | $ | 2,639 | |
現金流信息的補充披露: | | | | |
已付利息 | | $ | 992 | | | $ | 1,425 | |
已付(已收到)所得税 | | $ | 303 | | | $ | (1,564) | |
| | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三個月 |
| | 常見 股票 | | 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積其他 綜合損失 | | 非控制性 利息 | | 股東總數 公平 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 43,111 | | | $ | 124,633 | | | $ | (6,494) | | | $ | (19,250) | | | $ | 724 | | | $ | 142,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | 4,436 | | | — | | | — | | | (31) | | | 4,405 | |
扣除税款的其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
養老金負債調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,497) | | | (17) | | | (1,514) | |
現金流套期保值的未實現衍生收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
購買 16,555國庫普通股 | | — | | | — | | | — | | | (385) | | | — | | | — | | | (385) | |
的發行 71,851普通股,扣除預繳税款的股份 | | — | | | (2,278) | | | — | | | 1,050 | | | — | | | — | | | (1,228) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 1,033 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 41,866 | | | $ | 129,069 | | | $ | (5,829) | | | $ | (20,616) | | | $ | 676 | | | $ | 145,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 常見 股票 | | 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積其他 綜合損失 | | 非控制性 利息 | | 股東總數 公平 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 41,303 | | | $ | 123,169 | | | $ | (6,240) | | | $ | (21,165) | | | $ | 420 | | | $ | 137,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (2,152) | | | — | | | — | | | (19) | | | (2,171) | |
扣除税款的其他綜合虧損: | | | | | | | | | | | | | | |
養老金負債調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,247 | | | 4 | | | 1,251 | |
現金流套期保值的未實現衍生品損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (418) | | | — | | | (418) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
的發行 32,884普通股,扣除預繳税款的股份 | | — | | | (1,236) | | | — | | | 1,066 | | | — | | | — | | | (170) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 884 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 884 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | $ | 111 | | | $ | 40,951 | | | $ | 121,017 | | | $ | (5,174) | | | $ | (20,296) | | | $ | 405 | | | $ | 137,014 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
L.B. FOSTER 公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,股票數據除外)
注意事項 1。 演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和第S-X條例第8條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。年終合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為,公允列報所必需的所有估計和調整(包括正常的經常應計費用)均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。本10-Q表季度報告應與L.B. Foster Company截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。在本10-Q表季度報告中,提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 統指L.B. Foster公司及其合併子公司。
注意事項 2。 業務板塊
該公司是一家全球技術解決方案提供商,提供建造和支持基礎設施的工程、製造產品和服務。公司的分部代表公司的組成部分:(a)從事產生收入和產生費用的活動;(b)首席運營決策者定期審查其經營業績,首席運營決策者使用此類信息來做出分配給各部門的資源的決策;(c)有離散財務信息可用的部門。對運營板塊的評估以其分部利潤對公司合併業績的貢獻為依據。其他收入和支出、利息、所得税和某些其他項目在合併基礎上進行管理。公司的分部會計政策在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表附註2業務板塊中進行了描述。
該公司在兩個報告領域進行組織和運營:鐵路、技術和服務(“鐵路”)和基礎設施解決方案(“基礎設施”)。在截至2023年12月31日的季度和年度中,公司進行了某些組織變革,得出的結論是,它將分為兩個報告板塊,而不是以往的三個報告板塊。因此,公司重報了此處列報的歷史時期的分部信息,以符合當前的列報方式。基礎設施解決方案業務包括歷史悠久的預製混凝土產品和鋼鐵產品與測量(後更名為 “鋼鐵產品”)報告板塊。
在本報告所述期間,公司應申報板塊的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2024年3月31日 | | 三個月已結束 2023年3月31日 |
| | 淨銷售額 | | 分部營業利潤(虧損) | | 淨銷售額 | | 分部營業利潤(虧損) |
鐵路、技術和服務 | | $ | 82,623 | | | $ | 6,778 | | | $ | 64,384 | | | $ | 2,388 | |
基礎設施解決方案 | | 41,697 | | | (1,393) | | | 51,104 | | | (356) | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 124,320 | | | $ | 5,385 | | | $ | 115,488 | | | $ | 2,032 | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
如上所示,分部運營利潤(虧損)包括分配的公司運營費用。與直接支持分部活動的公司總部職能相關的運營費用是根據分部人數、收入貢獻或分部內業務部門的活動以及向該分部提供的公司活動類型進行分配的。費用分配不包括與各部門分開管理的某些公司成本。
下表顯示了報告期內應申報的分部淨利潤與公司合併總額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
可報告細分市場的營業利潤 | | $ | 5,385 | | | $ | 2,032 | | | | | |
利息支出——淨額 | | (1,125) | | | (1,388) | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | | 3,536 | | | (1,827) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未分配的公司費用和其他未分配費用 | | (3,102) | | | (1,529) | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 4,694 | | | $ | (2,712) | | | | | |
下表按可申報分部列示了公司在所列期間的資產: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
鐵路、技術和服務 | | $ | 167,565 | | | $ | 157,023 | |
基礎設施解決方案 | | 129,852 | | | 130,667 | |
| | | | |
未分配的公司資產 | | 28,984 | | | 25,516 | |
總計 | | $ | 326,401 | | | $ | 313,206 | |
2023年3月30日,該公司以美元的價格出售了其Chemtec Energy Services LLC(“Chemtec”)業務的幾乎所有運營資產5,344收益中產生了 $2,065銷售虧損,記錄在截至2023年3月31日的三個月的 “其他(收入)支出——淨額” 中。基礎設施板塊的鋼鐵產品業務部門報告了Chemtec的業務。
2023年6月30日,該公司以美元的價格出售了由其全資子公司CXT Incorporated(“Ties”)運營的預應力混凝土鐵路紮帶業務的幾乎所有運營資產,該業務由位於華盛頓州斯波坎市的CXT Incorporated(“Ties”)運營2,362收益中,產生一美元1,009銷售虧損,記錄在截至2023年6月30日的三個月的 “其他支出(收入)——淨額” 中。鐵路板塊的鐵路產品業務部門報告了Ties業務。
2023年8月30日,該公司宣佈停產其橋樑產品網格甲板產品系列(“橋樑出口”),該產品由基礎設施板塊的鋼鐵產品業務部門報告。之所以決定退出橋面電網甲板產品線,是因為客户採用新技術取代了電網甲板解決方案,導致橋面電網甲板市場狀況和前景疲軟。總部位於賓夕法尼亞州貝德福德的支持該產品線的業務預計將在2024年完成所有剩餘的客户義務。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,該產品線的收入為美元810和 $1,491分別在銷售方面。在截至2024年3月31日的三個月中,公司產生了美元73的退出成本記錄在 “其他(收入)支出——淨額” 中,全部為人事支出。該公司預計將額外增加一美元111與2024年之前的退出相關的人員開支。累計而言,該公司共產生了美元1,476大橋出口的出口費用,其中包括 $474在庫存減記中,美元740在人事開支中,以及 $262在其他退出費用中。
2023年11月17日,該公司以美元的價格收購了位於愛達荷州考德威爾的Cougar Mountain Precast, LLC(“Cougar”)的運營資產,該公司是Redi-Rock和天然混凝土產品的特許製造商1,644, 視預留款項而定, 將在未來十二個月內支付, 或用於支付收盤後的營運資金調整或賠償索賠.Cougar已被納入基礎設施領域的預製混凝土產品業務部門。
注意事項 3。 收入
下表彙總了公司在本報告所述期間按主要產品和服務線劃分的銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
鐵路產品 | | $ | 53,038 | | | $ | 40,228 | | | | | |
全球摩擦管理 | | 14,022 | | | 15,820 | | | | | |
技術服務和解決方案 | | 15,563 | | | 8,336 | | | | | |
鐵路、技術和服務 | | 82,623 | | | 64,384 | | | | | |
預製混凝土製品 | | 21,091 | | | 24,288 | | | | | |
鋼鐵產品 | | 20,606 | | | 26,816 | | | | | |
基礎設施解決方案 | | 41,697 | | | 51,104 | | | | | |
淨銷售總額 | | $ | 124,320 | | | $ | 115,488 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司的大部分收入來自於在某個時間點向客户提供的產品和服務。公司在客户獲得對產品或服務的控制權時確認收入,這通常是產品所有權在發貨時移交給客户或向客户提供服務之時。在少數情況下,只有客户在指定的實際地點收到產品,所有權才會轉讓,收入也不會被確認。
在本報告所述期間,按貨物和服務轉讓時間分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三個月 |
| | 鐵路、技術和服務 | | 基礎設施解決方案 | | | | 總計 |
時間點 | | $ | 65,539 | | | $ | 29,657 | | | | | $ | 95,196 | |
隨着時間的推移 | | 17,084 | | | 12,040 | | | | | 29,124 | |
淨銷售總額 | | $ | 82,623 | | | $ | 41,697 | | | | | $ | 124,320 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 鐵路、技術和服務 | | 基礎設施解決方案 | | | | 總計 |
時間點 | | $ | 53,834 | | | $ | 29,128 | | | | | $ | 82,962 | |
隨着時間的推移 | | 10,550 | | | 21,976 | | | | | 32,526 | |
淨銷售總額 | | $ | 64,384 | | | $ | 51,104 | | | | | $ | 115,488 | |
隨着時間的推移,公司與客户簽訂的長期協議下的履約義務通常會得到滿足。隨着時間的推移,收入主要包括鐵路領域的交通基礎設施和技術服務及解決方案項目、基礎設施領域預製混凝土產品部門的預製混凝土建築,以及基礎設施領域鋼鐵產品部門的長期橋樑項目和定製精密計量系統。這些長期協議下的收入通常會隨着時間的推移進行確認,要麼使用基於實際成本佔估計項目總成本的比例的投入衡量標準,要麼使用基於實際勞動力成本佔估計總勞動力成本的百分比的投入衡量標準,具體取決於公司認為哪種衡量標準最能描述公司迄今為止在合同條款下的業績,或者根據某些客户接受和交付要求採用產出方法,特別是交付的單位。考慮到所完成工作的性質和相關協議的條款,使用投入或產出衡量標準來確認收入是根據最合適的方式來確定的。
這些長期協議的核算涉及使用各種技術來估算總收入和成本。公司將這些長期協議的利潤估計為總估計收入與完成合同的預期成本之間的差額,並在合同有效期內確認該利潤。根據管理層對合同相關估算的審查,公司對合同估算進行了調整,這會影響我們的收入和利潤總額。估計值的變化主要歸因於最新的考慮因素,包括經濟狀況和歷史合同模式,導致現有合同的預期收入發生變化。在截至2024年3月31日的三個月中,由於某些商業合同的實際和預期價值的變化以及此類合同的結算,淨銷售額減少了 非實質的。這樣的調整是 $393在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中所載的公司合併財務報表附註4收入進一步描述了公司與這些長期協議相關的估計。
列報期內一段時間內確認的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | 佔總淨銷售額的百分比 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
隨時間推移輸入法 | | $ | 13,143 | | | $ | 16,211 | | | 10.6 | % | | 14.0 | % |
隨時間推移輸出方法 | | 15,981 | | | 16,315 | | | 12.9 | | | 14.1 | |
一段時間內的總銷售額 | | $ | 29,124 | | | $ | 32,526 | | | 23.4 | % | | 28.2 | % |
| | | | | | | | |
收入確認、開具賬單和現金收款的時機會產生已開票的應收賬款、超過賬單的成本(包含在 “合同資產淨額” 中)和超過成本的賬單(合同負債),這些賬單包含在簡明合併資產負債表的 “遞延收入” 中。
下表列出了公司的合同資產:
| | | | | | | | |
| | 合約資產 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 29,489 | |
合約資產淨增額 | | 4,212 | |
從合同資產餘額轉入應收賬款 | | (9,560) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 24,141 | |
下表列出了公司的合同負債:
| | | | | | | | |
| | 合同負債 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 2,189 | |
從合同負債中確認的收入 | | (1,467) | |
超過成本的賬單增加,不包括已確認的收入 | | 1,850 | |
其他調整 | | 317 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 2,889 | |
公司已經制定了與合同資產相關的信用損失備抵政策,其中包括長期獨立儲備金評估、所需的複雜合同,以及對合同利潤率、進展和價值的詳細定期審查和更新。標準儲備門檻適用於與短期、不太複雜的合約相關的合約資產。管理層還定期審查收款模式和未來的預期收款情況,並對與合同資產相關的信貸損失備抵額進行必要的修訂。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有大約 $222,261剩餘的履約義務,也稱為積壓。大約 10.5在2024年3月31日的積壓項目中,有百分比與預計將延續到2025年3月31日以後的項目有關。
注意事項 4。 商譽和其他無形資產
下表顯示了本報告所述期間按可申報分部劃分的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 鐵路、技術和服務 | | 基礎設施解決方案 | | | | 總計 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 20,466 | | | $ | 12,121 | | | | | $ | 32,587 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
美洲獅收購會計調整 | | — | | | (445) | | | | | (445) | |
外幣折算影響 | | (147) | | | — | | | | | (147) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 20,319 | | | $ | 11,676 | | | | | $ | 31,995 | |
2023年11月17日,公司收購了Cougar Mountain Precast, LLC.,該公司的所有收購會計調整已於2024年3月31日完成。在截至2024年3月31日的三個月中,收購會計的完成包括對創紀錄美元的調整429客户關係的無形資產總額,加權平均攤還期為 5年份。
公司每年在第四季度進行商譽減值測試,如果確定申報單位的公允價值很可能低於賬面金額,還會進行中期商譽減值測試。對定性因素進行評估以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於賬面金額,其中包括當前經濟狀況的影響,包括但不限於勞動力市場、供應鏈和
其他通貨膨脹成本。但是,這些因素可能是不可預測的,可能會發生變化。截至2024年3月31日,由於對定性因素的評估,無需進行臨時商譽減值測試。但是,如果未來的預測與當前的預期存在不利差異,則可能會產生未來的減值費用。
下表列出了本報告所述期間公司無形資產的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | |
| | 加權平均值 攤銷 以年為單位的時期 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | |
| | | | | | | | | | |
專利 | | 10 | | $ | 328 | | | $ | (203) | | | $ | 125 | | | |
客户關係 | | 16 | | 28,048 | | | (17,903) | | | 10,145 | | | |
商標和商品名稱 | | 15 | | 7,979 | | | (4,755) | | | 3,224 | | | |
科技 | | 9 | | 32,632 | | | (28,164) | | | 4,468 | | | |
優惠租約 | | 6 | | 327 | | | (91) | | | 236 | | | |
| | | | $ | 69,314 | | | $ | (51,116) | | | $ | 18,198 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 加權平均值 攤銷 以年為單位的時期 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
專利 | | 10 | | $ | 335 | | | $ | (199) | | | $ | 136 | |
客户關係 | | 16 | | 27,712 | | | (17,236) | | | 10,476 | |
商標和商品名稱 | | 16 | | 7,989 | | | (4,593) | | | 3,396 | |
科技 | | 9 | | 32,658 | | | (27,906) | | | 4,752 | |
優惠租約 | | 6 | | 327 | | | (77) | | | 250 | |
| | | | $ | 69,021 | | | $ | (50,011) | | | $ | 19,010 | |
注意事項 5。 應收賬款
無法收回賬户的儲備金變動作為簡明合併運營報表中 “銷售和管理費用” 的一部分入賬,支出為美元396和 $155在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為期三個月。
公司根據給定貿易應收賬款的賬齡計算儲備金額,並考慮歷史收款模式、壞賬支出經驗、預期的未來收款趨勢、當前和預期的市場狀況以及根據需要進行的任何其他相關主觀調整,來確定信貸損失備抵額。管理層保持高質量的信用審查做法和積極的客户關係,以降低信用風險。定期審查公司的儲備金,並在必要時進行修改。
下表列出了公司的信貸損失備抵金:
| | | | | | | | |
| | 信用損失備抵金 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 809 | |
本期準備金 | | 396 | |
從津貼中註銷 | | (35) | |
| | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 1,170 | |
| | |
| | |
注意事項 6。 庫存
庫存按平均成本或可變現淨值估值,以較低者為準。 下表彙總了所列期間的公司庫存組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
成品 | | $ | 57,550 | | | $ | 44,903 | |
在處理中工作 | | 1,432 | | | 4,675 | |
原材料 | | 26,779 | | | 23,918 | |
庫存——淨額 | | $ | 85,761 | | | $ | 73,496 | |
注意事項 7。 長期債務及相關事項
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
循環信貸額度 | | $ | 77,497 | | | $ | 55,060 | |
| | | | |
融資租賃和融資協議 | | 588 | | | 213 | |
總計 | | 78,085 | | | 55,273 | |
減少當前到期日 | | (159) | | | (102) | |
長期部分 | | $ | 77,926 | | | $ | 55,171 | |
2021年8月13日,公司及其國內子公司及其部分加拿大和英國子公司(統稱為 “借款人”)與北卡羅來納州PNC銀行、北美公民銀行、富國銀行、全國協會、北卡羅來納州美國銀行和BMO哈里斯銀行全國協會簽訂了第四次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)。經修訂的信貸協議修改了先前修訂的循環信貸額度,其條款對公司更有利,並將到期日從2024年4月30日延長至2026年8月13日。信貸協議規定了 五年,循環信貸額度,允許借款人總共借款,最高可達美元130,000子限額等於 $25,000向加拿大和英國借款人提供的總金額為美元。信貸協議的增量貸款功能允許公司將該融資機制下的可用承諾額度最多增加一美元50,000前提是公司收到現有或新貸款機構的更多承諾以及某些條件的滿足。2022年8月12日,公司對其信貸協議進行了第二項修正案(“第二修正案”),該修正案為定價網格增加了額外的等級,並規定從基於倫敦銀行同業拆借利率的借款轉換為基於SOFR的借款。
經修訂的信貸協議下的借款將按基準利率或SOFR利率加上適用的利潤率計算利息。信貸協議包括 二財務契約:(a) 最大總槓桿比率,定義為公司的合併債務(定義見信貸協議)除以公司的合併息税折舊攤銷前利潤,不得超過 (i) 3.25除收購期外(根據信貸協議的定義),所有測試期均為 1.00,以及 (ii) 3.50在收購期內發生的所有測試期為1.00,以及 (b) 最低合併固定費用覆蓋率,定義為公司的合併息税折舊攤銷前利潤除以公司的固定費用(定義見信貸協議),該費用必須大於 1.05到 1.00。截至2024年3月31日,公司遵守了經修訂的信貸協議中的條款,未償還的信用證約為美元2,432.
注意事項 8。 普通股每股收益
(股份金額以千計)
下表列出了所示期間普通股基本收益和攤薄後每股收益(虧損)的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
普通股基本收益和攤薄後每股收益(虧損)的分子: | | | | | | | | |
歸屬於L.B. Foster公司的淨收益(虧損) | | $ | 4,436 | | | $ | (2,152) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | | 10,762 | | | 10,792 | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損)的分母 | | 10,762 | | | 10,792 | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | |
股票補償計劃 | | 223 | | | — | | | | | |
稀釋性潛在普通股 | | 223 | | | — | | | | | |
普通股攤薄後每股收益(虧損)的分母——調整後的加權平均已發行股數 | | 10,985 | | | 10,792 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 0.41 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | | |
有 0和 101分別是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的反稀釋股票。
注意事項 9。 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司記錄的所得税支出為美元289税前收入為 $4,694以及 $ 的所得税優惠541關於美元的税前虧損2,712,有效所得税税率分別為 6.2% 和 19.9分別為%。截至2024年3月31日的三個月,該公司的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於其部分美國遞延所得税資產的變現,此前被估值補貼所抵消。該公司繼續維持其美國遞延所得税資產的全額估值補貼,這可能會導致本年度的有效税率出現重大波動。税前收入預測的變化,加上我們業務的季節性質,也可能影響每個季度的有效所得税税率。
注意事項 10。 股票薪酬
公司記錄的股票薪酬支出為 $1,033和 $884在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為期三個月。截至2024年3月31日,公司預計將授予的獎勵的未確認薪酬支出約為美元4,711。公司將在即將到來的時候確認這筆未確認的薪酬支出 1.9截至 2026 年 3 月 1 日的幾年。
截至2024年3月31日,公司根據2022年股權和激勵薪酬計劃(“股權和激勵計劃”)及其前身2006年綜合激勵薪酬計劃(“綜合計劃”)發行了股票獎勵。 沒有根據綜合計劃或股權和激勵計劃,股票期權都處於未償還狀態,因此 不與2024年3月31日和2023年3月31日記錄的股票期權相關的股票薪酬支出。
非僱員董事全權和限制性股票獎勵
自2018年5月以來,每當非僱員董事在年度股東大會上當選非僱員董事為董事時,都會向非僱員董事授予公司普通股,但須遵守以下條件 一年授予要求。綜合計劃下的非僱員董事遞延薪酬計劃,以及經修正的股權和激勵薪酬計劃下的非僱員董事延期薪酬計劃,該計劃允許公司的非僱員董事推遲將因在董事會任職而獲得的所得現金和/或股票薪酬作為遞延股票單位。
限制性股票和基於業績的股票和股票單位
根據股權和激勵薪酬計劃和綜合計劃,公司向某些員工授予限制性股票和基於績效的股票和股票單位。授予的可沒收的限制性股票獎勵通常按比例歸屬於 三年期限,除非標的限制性股票獎勵協議另有規定。績效單位獎項每年單獨頒發 三年長期激勵計劃,除非基礎績效單位獎勵協議另有規定。績效單位將被沒收,並將根據公司相對於績效指標的表現以及標的計劃中定義的轉換倍數轉換為普通股。
下表彙總了所列期間的限制性股票、遞延股票單位以及基於業績的股票和股票單位活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限 股票 | | 已推遲 庫存單位 | | 基於業績的股票 和共享單位 | | 加權平均值 授予日期公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | | 264,970 | | | 12,404 | | | 560,338 | | | $ | 14.10 | |
已授予 | | 13,064 | | | — | | | — | | | 23.03 | |
既得 | | (103,286) | | | — | | | (19,782) | | | 13.92 | |
調整預計將授予的激勵獎勵 | | — | | | — | | | 110 | | | 11.63 | |
已取消並被沒收 | | (1,000) | | | — | | | (437) | | | 11.62 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | | 173,748 | | | 12,404 | | | 540,229 | | | $ | 13.81 | |
注意 11。 公允價值測量
在市場參與者之間的有序交易中,公司根據資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移資產或負債而支付的交易價格(退出價格)來確定資產和負債的公允價值。公允價值基於市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設,包括對風險和估值技術固有的風險的假設以及估值投入。公允價值層次結構基於估值技術的輸入是可觀察還是不可觀察。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。公允價值層次結構包括三個投入級別,可用於衡量公允價值,如下所述。
第 1 級:相同資產或負債的活躍市場報價。
第 2 級:市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
第 3 級:未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。
層次結構中金融資產或負債的分類是根據對公允價值衡量重要的最低級別輸入確定的。
基於SOFR的利率互換-為了減少利率變動對未償浮動利率債務的影響,公司修訂並簽訂了基於SOFR的前瞻性利率互換,名義價值總額為美元20,000和 $20,000分別於 2022 年 8 月 12 日和 2022 年 8 月 31 日生效。利率互換的公允價值基於市場可觀察的遠期利率,代表公司為終止協議而支付的估計金額。因此,互換協議在公允價值層次結構中被歸類為二級。截至2024年3月31日和2023年12月31日,利率互換記錄在”其他流動資產” 當利率掉期的公允市場價值處於資產狀況時,以及在我們的簡明合併資產負債表中處於負債狀況時為 “其他應計負債”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報告日的公允價值測量 | | | 報告日的公允價值測量 |
| | 3月31日 2024 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | | 十二月三十一日 2023 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | | $ | 1,225 | | | $ | — | | | $ | 1,225 | | | $ | — | |
總資產 | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | $ | 1,331 | | | $ | — | | | | $ | 1,225 | | | $ | — | | | $ | 1,225 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
這個 $20,0002022年8月生效的利率互換協議被視為現金流套期保值,套期保值的目標是抵消與債務利率相關的付款的預期利息波動。與利率互換相關的損益從我們的簡明合併資產負債表中的 “累計其他綜合虧損” 中重新分類,並在確認債務利息支出時包含在簡明合併運營報表中的 “淨利息支出” 中。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認的利息收入為美元337和 $245,分別來自利率互換。
注意事項 12。 退休計劃
該公司有 三涵蓋其在美國的小時工和帶薪員工的退休計劃: 一已凍結的固定福利計劃,以及 二固定繳款計劃。員工有資格根據就業分類參與相應的計劃。公司對固定福利和固定繳款計劃的繳款受經修訂的1974年《員工退休收入保障法》(“ERISA”)以及公司的政策和投資指南管轄
適用於每個相應的計劃。該公司的政策是根據ERISA的資助標準至少繳納最低限度的款項。
該公司堅持 一為其在加拿大的員工提供固定繳款計劃。在英國,該公司堅持認為 二固定繳款計劃和已凍結的固定福利計劃。下文將進一步詳細討論這些計劃。
美國固定福利計劃
本報告所述期間的定期養卹金淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 66 | | | $ | 71 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | | (68) | | | (64) | | | | | |
確認的淨精算損失 | | 15 | | | 16 | | | | | |
定期養老金淨成本 | | $ | 13 | | | $ | 23 | | | | | |
該公司已向其美國固定福利計劃繳款 $100在截至2024年3月31日的三個月中,預計捐款總額約為美元370在 2024 年期間。
英國固定福利計劃
本報告所述期間的定期養卹金淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
利息成本 | | $ | 56 | | | $ | 55 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | | (94) | | | (83) | | | | | |
先前服務成本和過渡金額的攤銷 | | 6 | | | 6 | | | | | |
確認的淨精算損失 | | 8 | | | 3 | | | | | |
定期養老金淨收入 | | $ | (24) | | | $ | (19) | | | | | |
英國的法規要求受託人採取謹慎的方法為固定福利養老金計劃所需的繳款提供資金。在截至2024年3月31日的三個月中,公司出資約美元79到計劃中。公司預計捐款總額約為 $315加入2024年的英國養老金計劃。
固定繳款計劃
公司贊助商 五為其國內和國際設施的小時工和帶薪員工提供固定繳款計劃。 下表彙總了所列期間與向這些計劃繳款相關的支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
美國 | | $ | 551 | | | $ | 614 | | | | | |
加拿大 | | 76 | | | 62 | | | | | |
英國 | | 281 | | | 261 | | | | | |
| | $ | 908 | | | $ | 937 | | | | | |
注意 13。 承付款和或有負債
產品責任索賠
本公司受其正常業務過程中產生的產品保修索賠的約束。對於某些製成品,公司維持產品保修應計額,該保脩金按銷售成本的百分比每月進行調整。此外,產品保修應計額會根據已知的個人產品保修索賠的識別或解決情況定期進行調整。
聯合太平洋鐵路(“UPRR”)具體時間事項
2019年3月13日,公司及其子公司CXT Incorporated(“CXT”)與UPRR簽訂了和解協議(“和解協議”),以解決當時有關該事項的未決訴訟 聯合太平洋鐵路公司訴L.B. Foster公司和CXT公司,案例編號CI 15-564,在內布拉斯加州道格拉斯縣地方法院。
根據和解協議,公司和CXT將向UPRR支付總金額為美元50,000沒有判決前的利息,以美元開頭2,000立即付款,剩餘的美元48,000分期付款 六年根據期票,期限自和解協議生效之日起至2024年12月。此外,從2019年1月開始至2024年12月,UPRR同意購買並一直在從公司及其子公司和關聯公司購買累計總金額為美元48,000的產品和服務,目標為 $8,000根據和解協議下的意向書,自2019年3月13日起,每年的年度購買量。在2021年第三季度,由於公司剝離了其打樁產品部門,每年的目標年購買量已降至美元6,000從 2021 年到 2024 年。和解協議還包括相互免除所有與CXT預應力混凝土鐵路關係有關或與之相關的所有索賠和責任,不承認責任,並在有偏見的情況下駁回訴訟。
根據UPRR和解協議,在截至2024年12月31日的剩餘時間內,預計付款為美元8,000, 根據該協議, 和解協議的義務將得到履行.
環境和法律訴訟
公司受與環境保護有關的國家、州、外國、省和/或地方法律法規的約束。公司遵守環境法規的努力可能會對其未來的收益產生不利影響。
2017年6月5日,收到了美國環境保護署(“EPA”)的一份一般性通知信,表明該公司可能與其他許多公司一起是波特蘭港超級基金場地清理工作的潛在責任方(“PRP”)。超過 140其他公司收到了這樣的通知。1982年之前,該公司及其前身在港口附近擁有並運營了一座設施。美國環保局估計,整個港口地區所選補救措施的淨現值和未貼現成本約為 $1.1十億和美元1.7分別為十億美元,補救工作預計將持續很長時間 13還有幾年的時間才能完成。鑑於補救措施將在幾年內無法啟動或完成,這些費用可能會增加。該公司正在審查EPA對其進行識別的依據以及公司前身在該地點附近的歷史運營的性質。此外,該公司還執行了一項PRP協議,該協議規定了私募程序 100PRPs是一個工作組,該工作組的工作正在進行中,涉及的過程將最終完成清理場地和各個分區域的擬議責任分配。該公司沒有與該場地相關的任何個人風險分擔協議,並且直到1976年才與該場地有聯繫,當時該公司收購了一家公司的股票,該公司的資產於1982年出售,該公司於1994年解散。2020年3月26日,美國環保局發佈了一項單方面行政令 二要求他們對海港超級基金場地的該部分(包括離設施最近的區域)進行補救設計工作的當事方;該公司不是本單方面行政命令的接收者。公司無法預測這些訴訟的最終影響,因為整個港口場地涉及大量的PRP,場地的大小和範圍,各種廢物的污染程度,整個港口場地的環境影響各不相同,與曾經由公司及其前身運營的設施相關的數據很少,分配方之間和非參與者之間可能存在的比較責任,以及補救成本的推測性質。根據目前獲得的信息,管理層認為公司所謂的波特蘭港超級基金場地的PRP地位或其他對現行環境保護法的遵守情況不會對波特蘭港超級基金場地產生重大不利影響 財務狀況、公司的經營業績、現金流、競爭地位或資本支出。隨着更多信息的發展和分配過程的完成,考慮到上述因素的解決,不利的解決方案可能會產生重大的不利影響。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司維持的環境儲備約為美元2,398和 $2,417,分別地。
公司還受到正常業務過程中出現的其他法律訴訟和索賠的約束。法律訴訟存在固有的不確定性,未來事件可能會改變管理層對未決或威脅的法律訴訟可能造成潛在損失的概率或估計金額的評估。根據現有信息,管理層認為,截至2024年3月31日,未決或威脅的法律訴訟的最終解決不會導致損失,對公司的財務狀況或流動性產生重大不利影響,無論是個人還是總體而言。
如果管理層認為,根據現有信息,在任何法律訴訟中至少有可能發生物質損失(或超過任何應計金額的額外物質損失),則如果可以作出這樣的估計,公司將酌情單獨或總體披露對可能損失或損失範圍的估計,或者披露無法作出估計。根據公司截至2024年3月31日的評估,認為沒有必要進行此類披露。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(千美元,股票數據除外)
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的 “前瞻性” 陳述。許多前瞻性陳述根據某些假設提供了管理層當前對未來事件的預期,幷包括任何與任何歷史或當前事實沒有直接關係的陳述。包含 “相信”、“打算”、“計劃”、“可能”、“期望”、“應該”、“可以”、“預測”、“估計”、“預測”、“項目” 等詞語或其否定詞或其他具有未來或前瞻性質的類似表述的句子通常應被視為前瞻性陳述。本10-Q季度報告中的前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設,這些事件涉及固有的風險和不確定性,除其他外,可能涉及公司對我們的財務狀況、流動性、資本資源的戰略、目標、預測和計劃以及與我們的戰略增長計劃、市場地位和產品開發有關的經營業績和決策的預期。儘管公司認為這些預期和假設是合理的,但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響,其中大多數風險和不確定性難以預測,其中許多風險和不確定性是公司無法控制的。該公司提醒讀者,各種因素可能導致公司的實際業績與前瞻性陳述所示的業績存在重大差異。因此,投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。可能導致實際業績與前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異的因素包括風險和不確定性:未來的任何全球健康危機,相關的社會、監管和經濟影響以及公司、員工、客户以及國家、州或地方政府的應對措施;我們所服務的市場中不利經濟狀況的持續或惡化,包括衰退、石油和天然氣價格的持續波動,政府旅行限制、項目延誤和預算短缺或其他情況;全球資本市場的波動,包括利率波動,這可能會對我們以有利於我們的條件進入資本市場的能力產生不利影響;對我們利用信貸協議的能力的限制,包括由於將來無法遵守其中包含的限制性契約而產生的限制;貨運或過境軌道交通的減少;環境問題,包括與此類補救和監測相關的任何費用事情;在國際市場開展業務的風險,包括遵守反腐敗和賄賂法、外幣波動和通貨膨脹、全球航運中斷以及貿易限制或禁運;我們實施戰略(包括成本削減舉措)的能力,以及我們有效整合收購業務或剝離業務的能力,例如最近處置軌道部件、Chemtec和Ties業務,以及對Skratch Enterprises Ltd.、Intelligent Video Ltd的收購.,vanHooseCo 預製版有限責任公司和Cougar Mountain Precast, LLC的業務和實現預期收益;與股東行動相關的成本和影響;主要供應商材料的及時性和可用性,以及客户對此類供應來源的偏好,例如客户對衝突礦產的擔憂;勞資糾紛;網絡安全漏洞、惡意軟件、勒索軟件、“黑客攻擊” 和身份盜竊等網絡安全風險,這些風險可能會干擾我們業務,並可能導致濫用或盜用機密或專有信息,可能導致我們的系統中斷或損壞,增加成本和損失,或對我們的聲譽、業務或財務狀況造成不利影響;我們持續實施的企業資源規劃系統的持續有效性;當前會計估算及其最終結果的變化;滿足融資需求的內部和外部資金來源是否充足,包括我們就信貸協議任何其他必要修正進行談判的能力或任何新信貸協議的條款,以及有關使用SOFR作為確定適用利率基準的改革;公司管理其營運資金需求和債務的能力;國內和國際税收,包括可能影響税收的估計;包括關税在內的國內外政府監管;英國退出歐盟導致的經濟狀況和監管變化;地緣政治狀況,包括俄羅斯和烏克蘭以及以色列之間持續的衝突;以及哈馬斯;缺乏州或聯邦對新基礎設施項目的資助;製造或材料成本增加;來自現有客户的未來收入損失;以及訴訟和訴訟結果和產品保修索賠的固有風險。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實,或者前瞻性陳述所依據的假設被證明不正確,則實際結果可能與所示結果存在重大差異。可能影響公司業務運營、業績和業績的重大風險和不確定性包括但不限於第1A項 “風險因素” 下提出的風險和不確定性,以及我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的其他內容,或我們向美國證券交易委員會提交的其他當前或定期文件中更新和/或修訂的風險和不確定性。
本報告中的前瞻性陳述是截至本報告發布之日作出的,除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
概述和業務更新
L.B. Foster Company是一家全球技術解決方案提供商,提供建造和支持基礎設施的工程、製造產品和服務。該公司的創新工程和產品開發解決方案滿足了客户最具挑戰性的要求的安全性、可靠性和性能需求。該公司在北美、南美、歐洲和亞洲設有分支機構。
該公司在兩個報告領域進行組織和運營:鐵路、技術和服務(“鐵路”)和基礎設施解決方案(“基礎設施”)。在截至2023年12月31日的季度和年度中,公司進行了某些組織變革,得出的結論是,它將分為兩個報告板塊,而不是以往的三個報告板塊。因此,公司重報了此處列報的歷史時期的分部信息,以符合當前的列報方式。基礎設施解決方案業務包括歷史悠久的預製混凝土產品和鋼鐵產品與測量(後更名為 “鋼鐵產品”)報告板塊。
收購、資產剝離和產品線退出
2023年3月30日,該公司以5,344美元的收益出售了其Chemtec Energy Services LLC(“Chemtec”)業務的幾乎所有運營資產,產生了2,065美元的出售虧損,計入截至2023年3月31日的三個月的 “其他(收入)支出——淨額”。基礎設施板塊的鋼鐵產品業務部門報告了Chemtec的業務。
2023年6月30日,公司以2362美元的收益出售了由其全資子公司CXT Incorporated(“Ties”)運營的預應力混凝土鐵路紮帶業務的幾乎所有運營資產,產生了1,009美元的虧損,該虧損記錄在截至2023年6月30日的三個月的 “其他支出(收入)——淨額” 中。鐵路板塊的鐵路產品業務部門報告了Ties業務。
2023年8月30日,該公司宣佈停產其橋樑產品網格甲板產品系列(“橋樑出口”),該產品由基礎設施板塊的鋼鐵產品業務部門報告。之所以決定退出橋面電網甲板產品線,是由於客户採用新技術取代電網甲板解決方案,橋面電網市場狀況和前景疲軟。總部位於賓夕法尼亞州貝德福德的支持該產品線的業務預計將在2024年完成所有剩餘的客户義務。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,該產品線的銷售額分別為810美元和1491美元。
2023年11月17日,公司以1,644美元的價格收購了位於愛達荷州考德威爾的Cougar Mountain Precast, LLC(“Cougar”)的運營資產,該公司是Redi-Rock和天然混凝土產品的持牌製造商,有待拖欠的款項,將在未來十二個月內支付或用於滿足收盤後的營運資本調整或賠償索賠。Cougar已被納入基礎設施領域的預製混凝土產品業務部門。
運營結果
2024 年第一季度與 2023 年第一季度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | 改變 | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 124,320 | | | $ | 115,488 | | | $ | 8,832 | | | | | |
毛利 | | 26,249 | | | 23,291 | | | 2,958 | | | | | |
毛利率 | | 21.1 | % | | 20.2 | % | | 90 bps | | | | |
費用: | | | | | | | | | | |
銷售和管理費用 | | $ | 22,749 | | | $ | 21,423 | | | $ | 1,326 | | | | | |
銷售和管理費用佔銷售額的百分比 | | 18.3 | % | | 18.5 | % | | (20) bps | | | | |
攤銷費用 | | 1,217 | | | 1,365 | | | (148) | | | | | |
營業利潤 | | $ | 2,283 | | | $ | 503 | | | $ | 1,780 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業利潤率 | | 1.8 | % | | 0.4 | % | | 140 bps | | | | |
利息支出——淨額 | | $ | 1,125 | | | $ | 1,388 | | | $ | (263) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(收入)支出——淨額 | | (3,536) | | | 1,827 | | | (5,363) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 4,694 | | | $ | (2,712) | | | $ | 7,406 | | | | | |
所得税支出(福利) | | 289 | | | (541) | | | 830 | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 4,405 | | | $ | (2,171) | | | $ | 6,576 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | (31) | | | (19) | | | (12) | | | | | |
歸屬於L.B. Foster公司的淨收益(虧損) | | $ | 4,436 | | | $ | (2,152) | | | $ | 6,588 | | | | | |
普通股攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.60 | | | | | |
結果摘要
截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額為124,320美元,比上一季度增長了8,832美元,增長了7.6%。銷售額的增長是由於19,474美元的有機銷售增長或16.9%,但部分被剝離Ties和Chemtec業務以及Bridge Exit使銷售額減少了10,642美元,跌幅9.2%所抵消。
截至2024年3月31日的三個月,毛利比上一季度增長了2958美元,增長了12.7%,毛利率增長了90個基點,達到21.1%。毛利潤的改善主要是由於作為公司戰略轉型一部分的投資組合變化,以及銷量和產品組合的增加所帶來的提振。
截至2024年3月31日的三個月,銷售和管理費用比上一季度增加了1,326美元,增長6.2%,這主要是由於人員成本和專業服務支出增加。銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比從上一季度的18.5%下降至18.3%。
淨利息支出減少了263美元,這是由於截至2024年3月31日的三個月的未償債務與上一季度相比平均有所減少。截至2024年3月31日,該公司的未償債務餘額為78,085美元,而截至2023年3月31日為80,096美元。
截至2024年3月31日的三個月,其他收入為3536美元,主要歸因於出售該公司在德克薩斯州馬格諾利亞的前合資設施和土地所得的3,477美元的收益。其他支出——截至2023年3月31日的三個月,淨支出為1,827美元,主要是由於上一季度出售Chemtec的虧損2,033美元。
截至2024年3月31日的三個月,該公司的有效所得税税率為6.2%,而上一季度為19.9%。截至2024年3月31日的三個月,該公司的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於其部分美國遞延所得税資產的變現,此前被估值補貼所抵消。該公司繼續維持其美國遞延所得税資產的全額估值補貼,這可能會導致本年度的有效税率出現重大波動。
截至2024年3月31日的三個月,歸屬於公司的淨收益為4,436美元,攤薄每股收益0.40美元,而上一季度的淨虧損為2,152美元,攤薄每股虧損0.20美元。截至2024年3月31日的三個月,淨收入為
主要受銷售量增加、毛利擴張以及出售公司位於德克薩斯州馬格諾利亞的前合資設施和土地的收益所推動,但銷售和管理費用的增加部分抵消了這一收益。
經營業績-分部分析
鐵路、技術和服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | 改變 | | 百分比 改變 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 | | 2024 年與 2023 |
淨銷售額 | | $ | 82,623 | | | $ | 64,384 | | | $ | 18,239 | | | 28.3 | % |
毛利 | | $ | 18,571 | | | $ | 14,284 | | | $ | 4,287 | | | 30.0 | |
毛利率 | | 22.5 | % | | 22.2 | % | | 30 | bps | | 1.3 | |
分部營業利潤 | | $ | 6,778 | | | $ | 2,388 | | | $ | 4,390 | | | 183.8 | |
分部營業利潤率 | | 8.2 | % | | 3.7 | % | | 450 | bps | | 121.2 | |
截至2024年3月31日的三個月,鐵路板塊的銷售額與上一季度相比增長了18,239美元,增長了28.3%。這一增長是由於有機銷售額增加到18,940美元,增長29.4%,但部分被剝離Ties造成的701美元下降或1.1%所抵消。受所服務的國內市場的強勁推動,鐵路產品的銷售額增長了12,810美元。由於所服務的國內鐵路安全市場的強勁以及英國市場的改善,技術服務和解決方案的銷售額增長了7,227美元。全球摩擦管理銷售額下降了1798美元 受訂單時機的驅動,訂單從 2023第四季度由 29.6%.
與上一季度相比,鐵路板塊的毛利增長了4,287美元,增長了30.0%,毛利率增長了30個基點至22.5%。由於銷量增加和組合改善,技術服務和解決方案業務部門的毛利增長了4,086美元。鐵路產品銷量的增加使毛利增長了1,369美元。全球摩擦管理業務的銷量減少和不利的產品組合導致毛利下降了1,168美元。
分部營業利潤與去年同期相比增長了4,390美元,營業利潤率擴大了450個基點至8.2%。這一增長是由毛利水平的提高所推動的,這歸因於銷售量的增加和良好的業務組合,尤其是技術服務和解決方案業務部門。
在本季度,鐵路板塊的新訂單與上一季度相比增加了10,019美元,增長了13.6%。新訂單的增加歸因於鐵路產品和全球摩擦管理業務,但被Ties剝離的訂單減少了2729美元,以及技術服務和解決方案業務部門的總體訂單率降低,部分抵消了這一增長。截至2024年3月31日,該細分市場的積壓量為86,038美元,與上一季度相比減少了27,555美元,下降了24.3%。下降歸因於鐵路產品業務,包括因剝離Ties而減少的3549美元,但部分被全球摩擦管理待辦事項的27.7%增長所抵消。
基礎設施解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | 改變 | | 百分比 改變 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 | | 2024 年與 2023 |
淨銷售額 | | $ | 41,697 | | | $ | 51,104 | | | $ | (9,407) | | | (18.4) | % |
毛利 | | $ | 7,678 | | | $ | 9,007 | | | $ | (1,329) | | | (14.8) | |
毛利率 | | 18.4 | % | | 17.6 | % | | 80 | bps | | 4.5 | |
分部營業虧損 | | $ | (1,393) | | | $ | (356) | | | $ | (1,037) | | | (291.3) | |
分部營業虧損率 | | (3.3) | % | | (0.7) | % | | (260) | bps | | (373.2) | |
截至2024年3月31日的三個月,基礎設施板塊的銷售額與上一季度相比下降了9,407美元,下降了18.4%。2024年第一季度的銷售額下降歸因於剝離Chemtec和Bridge Exit,銷售額分別減少了9,260美元和681美元。O有機銷售額增長了534美元,增長了1.0%,同時受到天氣狀況的不利影響,這些天氣狀況影響了我們預製混凝土產品業務的客户項目執行。
截至2024年3月31日的三個月,基礎設施板塊的毛利下降了1,329美元,下降了14.8%,這主要是由於剝離了Chemtec,毛利減少了888美元,而且我們的預製混凝土產品業務利潤率疲軟。受投資組合變動的有利影響,毛利率為18.4%,比上年增長80個基點。
2024年第一季度的分部營業虧損為1393美元,而去年同期的營業虧損為356美元。該分部的營業虧損是由於毛利水平下降所致,但攤銷費用以及銷售和管理費用的減少部分抵消了這一損失。
在本季度,基礎設施板塊的新訂單與上一季度相比減少了17,149美元,下降了26.1%。下降是由於與剝離Chemtec和Bridge Exit相關的8,538美元影響,以及預製混凝土產品和防護塗料業務的訂單減少。截至2024年3月31日,積壓訂單為136,223美元,與上一季度相比減少了10,065美元,下降了6.9%,這主要是由於與橋樑出口相關的減少了8,509美元。
企業
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | 百分比 改變 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | 2024 年與 2023 | | | | 2024 年與 2023 | | |
公司費用和其他未分配費用 | | $ | 3,102 | | | $ | 1,529 | | | | | $ | 1,573 | | | | | 102.9 | % | | |
與2023年相比,2024年的未分配企業支出有所增加,這主要是由於人員成本和專業服務支出。
流動性和資本資源
公司的主要流動性來源是其現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及循環信貸額度下的可用容量,循環信貸額度規定的總承諾額度為13萬美元,截至2024年3月31日,其中50,071美元可供借款,但須遵守契約限制。公司對流動性的主要需求涉及運營的營運資金需求、資本支出、還本付息義務、與聯合太平洋鐵路和解相關的付款、納税義務、未償購買債務、收購和支持股票回購計劃。截至2024年3月31日和2023年12月31日,該公司的總債務,包括融資租賃,分別為78,085美元和55,273美元,主要包括循環信貸額度下的借款。
下表反映了截至2024年3月31日的可用資金能力:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
現金和現金等價物 | | | | $ | 3,148 | |
信貸協議: | | | | |
信貸協議下的總可用性 | | 130,000 | | | |
循環信貸額度的未償借款 | | (77,497) | | | |
未兑現的信用證 | | (2,432) | | | |
循環信貸額度下的淨可用性 | | | | 50,071 | |
可用資金總容量 | | | | $ | 53,219 | |
截至2024年3月31日,我們遵守了信貸協議的所有條款,擁有53,219美元的可用融資能力。
公司的運營現金流不時受到營運資金需求及其整體盈利能力波動的影響。儘管公司在運營中強調營運資本管理,但合同組合、商業條款、未償銷售天數(“DSO”)、市場狀況和季節性等因素可能會影響其營運資金。公司定期評估其應收賬款和合同資產的可收性和變現性,並在適當的時候為信貸損失提供備抵金。該公司認為,截至2024年3月31日,其信貸損失準備金是適當的,但經濟環境的不利變化和客户的不利財務狀況可能會影響其客户獲得資本和向公司支付產品和服務的某些能力,並影響對其產品和服務的需求。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,現金及現金等價物的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | $ | (21,864) | | | $ | 6,932 | |
投資活動提供的淨現金 | | 1,209 | | | 4,661 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | 21,298 | | | (12,022) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (55) | | | 186 | |
| | | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | $ | 588 | | | $ | (243) | |
經營活動產生的現金流
在截至2024年3月31日的三個月中,用於經營活動的淨現金為21,864美元,而上一季度提供的經營活動現金為6,932美元。在截至2024年3月31日的三個月中,淨收入和對賬經營活動淨收入的調整為5,414美元,而上一季度為3,352美元。本期營運資金和其他資產負債的使用量為27,278美元,而上一季度的來源為3580美元。截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比,運營現金流的變化主要是由應收賬款推動的,本季度的應收賬款使用量為4,042美元,而上一季度為26,239美元。訂單執行和收款時間可能會影響任何給定季度的應收賬款。
來自投資活動的現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,資本支出分別為2,292美元和699美元。這兩個時期的資本支出主要與整個公司的總體工廠和運營改善以及有機增長計劃有關。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司剝離了其位於德克薩斯州馬格諾利亞的前合資企業的設施和土地,產生了3,501美元的現金流入。在截至2023年3月31日的三個月中,公司從Chemtec資產剝離中獲得了總額為5,344美元的現金收益。
來自融資活動的現金流
在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的未償債務增加了22,911美元,而2023年3月31日公司的債務減少了12,047美元。截至2024年3月31日的三個月中,債務增加的主要原因是有機增長計劃和季節性營運資金需求增加導致運營活動中使用的現金。2023年期間的債務減少是由於營運資金減少以及本季度Chemtec資產剝離所獲得的收益。
在2023年第一季度,公司董事會批准在2026年2月之前通過公開市場交易回購高達15,000美元的公司普通股。在截至2024年3月31日的三個月中,公司根據該計劃以385美元的價格回購了16,555股股票。可以不時在公開市場上或以公司確定的其他方式回購公司普通股。回購的時間和實際回購金額將取決於多種因素,包括公司股票的市場價格、總體市場和經濟狀況以及其他因素。股票回購計劃不要求公司收購任何特定數量的普通股,並且可以隨時暫停或終止。
財務狀況
截至2024年3月31日,該公司的循環信貸額度下有3,148美元的現金及現金等價物以及50,071美元的可用資金,但須遵守契約限制。截至2024年3月31日,公司約2729美元的現金及現金等價物存放在非國內銀行賬户中。
近年來,公司現金的主要用途是為其運營提供資金,包括資本支出、股票回購、收購、為UPRR和解協議提供資金以及服務債務。該公司認為其短期和長期流動性取決於其經營業績、營運資金需求的變化及其借貸能力。
2021年8月13日,公司及其國內子公司及其部分加拿大和英國子公司(統稱為 “借款人”)與北卡羅來納州PNC銀行、北美公民銀行、富國銀行、全國協會、北卡羅來納州美國銀行和BMO哈里斯銀行全國協會簽訂了第四次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)。經修訂的信貸協議修改了先前修訂的循環信貸額度,其條款對公司更有利,並將到期日從2024年4月30日延長至2026年8月13日。信貸協議規定了為期五年的循環信貸額度,允許借款人總額為13萬加元的借款,分額度相當於25,000美元,加拿大和英國的借款人總共可以使用。信貸協議的增量貸款功能允許公司將該融資機制下的可用承諾額度最多額外增加50,000美元,前提是
公司從現有或新的貸款機構獲得的更多承諾以及某些條件的滿足。2022年8月12日,公司對其信貸協議進行了第二項修正案(“第二修正案”),該修正案為定價網格增加了額外的等級,並規定從基於倫敦銀行同業拆借利率的借款轉換為基於SOFR的借款。有關信貸額度的條款和可用性的討論,請參閲本10-Q表季度報告中簡明合併財務報表附註的附註7。
為了減少利率變動對未償浮動利率債務的影響,公司修訂並簽訂了基於SOFR的利率互換,名義價值分別為20,000美元和20,000美元,分別於2022年8月12日和2022年8月31日生效,此時協議在互換合同期限內有效地將部分債務從可變利率借款轉換為固定利率借款。
待辦事項
儘管積壓不一定代表未來的經營業績,但下表按細分市場提供了積壓情況:
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| | 待辦事項 |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 |
鐵路、技術和服務 | | $ | 86,038 | | | $ | 84,418 | | | $ | 113,593 | |
基礎設施解決方案 | | 136,223 | | | 129,362 | | | 146,288 | |
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待辦事項總數 | | $ | 222,261 | | | $ | 213,780 | | | $ | 259,881 | |
儘管公司的很大一部分業務是由積壓驅動的,但某些業務,包括全球摩擦管理業務部門,並不是由積壓驅動的,因此全年積壓量微不足道。與上一季度相比,積壓訂單減少了37,620美元,這要歸因於剝離業務的12,058美元,產品線已停產。剩下的下降與鐵路產品業務大宗訂單的時機有關。
關鍵會計估計
簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。簡明合併財務報表的編制要求管理層做出估算和判斷,以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。因此,實際結果可能與這些估計值有所不同。該公司得出結論,如其截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中所述,其關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
根據美國證券交易委員會的規定,公司描述了本文件中包含的非公認會計準則財務指標,以及與最密切相關的GAAP財務指標的對賬。該公司認為,這些指標為基本業務趨勢和業績提供了有用的視角,也是衡量同比業績的補充指標。下述非公認會計準則財務指標被管理層用於制定運營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的,因此,也可能對投資者有用,因為它們是通過管理層的眼光看待我們的業務業績。用户不應考慮這些非公認會計準則財務指標來取代相關的GAAP財務指標,而是作為我們業務業績的補充信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異,這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
本管理層在關於財務狀況和經營業績的討論和分析中提及的 “有機銷售” 是指根據公認會計原則計算的銷售額,經調整後不包括資產剝離、退出和與收購相關的銷售。管理層根據有機銷售增長評估公司的銷售業績。有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則財務指標(這是最直接可比的GAAP指標),經過調整後,將資產剝離、退出和收購相關銷售的影響排除在同比比較之外。該公司認為,該衡量標準通過持續提供銷售增長,使投資者能夠進一步瞭解潛在的銷售趨勢。該公司報告了合併和細分市場的有機銷售增長。
公司將新訂單定義為公司與第三方之間的合同協議,在該協議中,公司將或有能力根據協議條款履行承諾產品或服務的履行義務。公司將待辦事項定義為對客户的合同承諾,但公司的履約義務未得到履行,包括與公司尚未開始履行任何義務的新訂單和合同有關的合同。管理層利用新訂單和積壓訂單來評估公司經營所在行業的健康狀況、公司當前和未來的經營業績和財務前景以及業務發展戰略。該公司認為,新訂單和積壓訂單對投資者有用,可以作為衡量公司當前業績以及預期經營業績和財務業績的補充指標。
非公認會計準則財務指標不能替代GAAP財務業績,只能與公司根據公認會計原則列報的財務信息一起考慮。
有機銷售增長與其最直接可比的相應美國公認會計準則財務指標的對賬情況如下所示。
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合併銷售額的變化 | | 三個月已結束 3月31日 | | 百分比 改變 | | | | | | | | | | | |
據報道,2023 年淨銷售額 | | $ | 115,488 | | | | | | | | | | | | | | |
由於資產剝離和退出而減少 | | (10,642) | | | (9.2) | % | | | | | | | | | | | |
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由於有機銷售而發生的變化 | | 19,474 | | | 16.9 | % | | | | | | | | | | | |
據報道,2024 年淨銷售額 | | $ | 124,320 | | | | | | | | | | | | | | |
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總銷售額變化,2023 年與 2024 年 | | $ | 8,832 | | | 7.6 | % | | | | | | | | | | | |
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鐵路、技術和服務銷售的變化 | | 三個月已結束 3月31日 | | 百分比 改變 | | | | | | | | | | | |
據報道,2023 年淨銷售額 | | $ | 64,384 | | | | | | | | | | | | | | |
因資產剝離而減少 | | (701) | | | (1.1) | % | | | | | | | | | | | |
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由於有機銷售而發生的變化 | | 18,940 | | | 29.4 | % | | | | | | | | | | | |
據報道,2024 年淨銷售額 | | $ | 82,623 | | | | | | | | | | | | | | |
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總銷售額變化,2023 年與 2024 年 | | $ | 18,239 | | | 28.3 | % | | | | | | | | | | | |
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基礎設施解決方案銷售的變化 | | 三個月已結束 3月31日 | | 百分比 改變 | | | | |
據報道,2023 年淨銷售額 | | $ | 51,104 | | | | | | | |
由於資產剝離和退出而減少 | | (9,941) | | | (19.5) | % | | | | |
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由於有機銷售而發生的變化 | | 534 | | | 1.0 | % | | | | |
據報道,2024 年淨銷售額 | | $ | 41,697 | | | | | | | |
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總銷售額變化,2023 年與 2024 年 | | $ | (9,407) | | | (18.4) | % | | | | |
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請注意,由於四捨五入,百分比可能不足。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
本項目不適用於小型申報公司。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
L.B. Foster Company在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對截至2024年3月31日的公司披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自該日起生效,因此,公司在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息被(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,(ii)積累並傳達給管理層,包括首席執行官、首席財務官或履行此類職能的人,視情況而定以便及時作出有關披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的 “財務報告內部控制”(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及對財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計以及對財務報告的內部控制必須反映這樣一個事實,即資源有限,管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
第二部分。 其他信息
(千美元,股票數據除外)
第 1 項。 法律訴訟
參見本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註13,該報告以引用方式納入此處。
第 1A 項。 風險因素
本項目不適用於小型申報公司。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
截至2024年3月31日的三個月中,公司對股權證券的購買情況如下:
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| | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | 1,127 | | | $ | 21.73 | | | 4,100 | | $ | 12,599 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | 44,310 | | | 23.86 | | | — | | | 12,599 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | 5,780 | | | 23.77 | | | 12,455 | | 12,303 | |
總計 | | 51,217 | | | $ | 23.80 | | | 16,555 | | $ | 12,303 | |
1.反映了公司在限制性股票歸屬時為納税而預扣的股票。
2.2023年3月3日,董事會批准在2026年2月之前回購公司高達15,000美元的普通股。
第 3 項。 優先證券違約
不適用。
第 4 項。 礦山安全披露
本項目不適用於本公司。
第 5 項。 其他信息
交易安排
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第16a-1(f)條的定義,公司的任何董事或 “高級職員”, 採用、已修改或 終止在截至2024年3月31日的公司財政季度中,“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408項。
第 6 項。 展品
參見下面的展品索引。
展品索引
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展品編號 | | 描述 |
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*31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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*31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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*32.0 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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*101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
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*101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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*101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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*101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| | |
*101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| | |
*101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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*104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
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* | 標有星號的證物隨函提交。 |
** | 附錄代表管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | L.B. 福斯特公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2024年5月7日 | | 作者:/s/ 威廉·塔爾曼 |
| | | 威廉·塔爾曼 |
| | | 執行副總裁 |
| | | 兼首席財務官 |
| | | (註冊人的正式授權官員) |