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品牌細分市場成員2023-01-012023-03-310001334036crox：Crocs 品牌細分市場成員2024-01-012024-03-310001334036crox：Crocs 品牌細分市場成員2023-01-012023-03-310001334036crox：Crocs 品牌細分市場成員Crox：通過中間批發會員的銷售渠道2024-01-012024-03-310001334036crox：Crocs 品牌細分市場成員Crox：通過中間批發會員的銷售渠道2023-01-012023-03-310001334036crox：Crocs 品牌細分市場成員US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2024-01-012024-03-310001334036crox：Crocs 品牌細分市場成員US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2023-01-012023-03-310001334036crox：Heydude 品牌細分市場成員Crox：通過中間批發會員的銷售渠道2024-01-012024-03-310001334036crox：Heydude 品牌細分市場成員Crox：通過中間批發會員的銷售渠道2023-01-012023-03-310001334036crox：Heydude 品牌細分市場成員US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2024-01-012024-03-310001334036crox：Heydude 品牌細分市場成員US-GAAP：直接面向消費者會員的銷售渠道2023-01-012023-03-310001334036crox：Heydude 品牌細分市場成員2024-01-012024-03-310001334036crox：Heydude 品牌細分市場成員2023-01-012023-03-31crox: segment0001334036US-GAAP：運營部門成員crox：Crocs 品牌細分市場成員2024-01-012024-03-310001334036US-GAAP：運營部門成員crox：Crocs 品牌細分市場成員2023-01-012023-03-310001334036US-GAAP：運營部門成員crox：Heydude 品牌細分市場成員2024-01-012024-03-310001334036US-GAAP：運營部門成員crox：Heydude 品牌細分市場成員2023-01-012023-03-310001334036US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001334036US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001334036US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001334036US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001334036CROX: Annemehlman 會員2024-01-012024-03-310001334036CROX: Annemehlman 會員2024-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

_____________________________________________________________

表單10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年3月31日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會文件編號000-51754

_____________________________________________________________

CROCS, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						20-2164234
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）

埃爾多拉多大道 500 號，5 號樓, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021

（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

(303) 848-7000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

_____________________________________________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易符號：

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值每股0.001美元

克羅克斯

納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的申報公司

新興成長型公司

☒

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至 2024 年 4 月 30 日，Crocs, Inc. 60,702,500其已發行普通股，面值每股0.001美元。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。我們還可能不時在向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》制定的安全港的約束。

涉及行業趨勢、對我們未來財務業績的預測、我們業務的預期趨勢以及未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述表達了管理層當前對未來事件或結果的看法，使用了 “預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“未來”、“打算”、“計劃”、“項目”、“努力” 等未來或條件時態動詞，如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 和相似的表達式或變體。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就此發表的陳述

•我們對業務未來趨勢、預期和業績的期望；

•我們對經濟趨勢對我們業務的影響的預期；

•我們相信我們有足夠的流動性來為未來十二個月的業務運營提供資金；以及

•我們對戰略計劃影響的期望。

前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括但不限於我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告第1A項下標題為 “風險因素” 的部分以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件，包括本報告第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素。應謹慎行事，不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。此外，此類前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述之日後的事件或情況。

Crocs, Inc.

10-Q表季度報告目錄

截至2024年3月31日的季度期間


第一部分 — 財務信息

第 1 項。	財務報表（未經審計）
	簡明合併損益表	1
	簡明綜合收益表	2
	簡明合併資產負債表	3
	股東權益簡明合併報表	4
	簡明合併現金流量表	5
	簡明合併財務報表附註	6
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	19
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	28
第 4 項。	控制和程序	29

第二部分 — 其他信息		30

第 1 項。	法律訴訟	30
第 1A 項。	風險因素	30

第 5 項。	其他信息	30
第 6 項。	展品	31
簽名		32

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

CROCS, INC.和子公司

簡明合併收益表

（未經審計）

（以千計，每股數據除外）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
收入	$	938,633	$	884,166
銷售成本	416,556		407,796
毛利	522,077		476,370
銷售、一般和管理費用	295,648		241,442

運營收入	226,429		234,928
外匯虧損，淨額	(2,273)		(403)
利息收入	416		171
利息支出	(30,563)		(42,637)
其他收入（支出），淨額	20		(293)
所得税前收入	194,029		191,766
所得税支出	41,575		42,223
淨收入	$	152,454	$	149,543
普通股每股淨收益：
基本	$	2.52	$	2.42
稀釋	$	2.50	$	2.39
已發行普通股的加權平均值：
基本	60,564		61,836
稀釋	61,054		62,629

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨收入	$	152,454	$	149,543
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
被指定為對衝工具的衍生品：
衍生工具的未實現收益（虧損）	426		(379)
衍生工具已實現（收益）損失的重新分類調整	(170)		383
指定為套期保值工具的衍生品淨增加（減少）	256		4
外幣折算收益（虧損），淨額	(11,413)		3,953

扣除税款後的綜合收益總額	$	141,297	$	153,500

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

（以千計，股票和麪值金額除外）


	3月31日 2024		十二月三十一日 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	159,286	$	149,288
限制性現金-當前	2		2
減去美元備抵後的應收賬款28,463和 $27,591，分別地	481,521		305,747
庫存	391,953		385,054
應收所得税	2,972		4,413
其他應收賬款	26,352		21,071
預付費用和其他資產	44,313		45,129
流動資產總額	1,106,399		910,704
不動產和設備，扣除累計折舊美元129,109和 $120,510，分別地	242,859		238,315
無形資產，扣除累計攤銷額 $144,384和 $138,611，分別地	1,787,600		1,792,562
善意	711,553		711,588
遞延所得税資產，淨額	647,748		667,972
受限制的現金	3,734		3,807
使用權資產	280,182		287,440
其他資產	15,530		31,446
總資產	$	4,795,605	$	4,643,834

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	236,289	$	260,978
應計費用和其他負債	247,268		285,771
應繳所得税	82,247		65,952
當期借款	—		23,328
當期經營租賃負債	62,757		62,267
流動負債總額	628,561		698,296
遞延所得税負債，淨額	12,874		12,912
應繳長期所得税	558,913		565,171
長期借款	1,727,153		1,640,996
長期經營租賃負債	267,785		269,769
其他負債	3,264		2,767
負債總額	3,198,550		3,189,911
承付款和意外開支
股東權益：

普通股，面值 $0.001每股， 250.0授權的百萬股， 110.3百萬和 110.1發行了百萬張， 60.7百萬和 60.5未繳款項分別為100萬元	110		110
庫存股，按成本計算， 49.6百萬和 49.6分別為百萬股	(1,894,782)		(1,888,869)
額外的實收資本	834,433		826,685
留存收益	2,764,219		2,611,765
累計其他綜合虧損	(106,925)		(95,768)
股東權益總額	1,597,055		1,453,923
負債和股東權益總額	$	4,795,605	$	4,643,834

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計）

（以千計）


	普通股			國庫股			額外付費資本		已保留收益		累積的其他全面損失		總計股東公平
	股份	金額		股份	金額
2023 年 12 月 31 日的餘額	60,495	$	110	49,558	$	(1,888,869)	$	826,685	$	2,611,765	$	(95,768)	$	1,453,923
基於股份的薪酬	—	—		—	—		7,582		—		—		7,582
行使股票期權、發行限制性股票獎勵和限制性股票單位歸屬權，扣除預扣税款的股份	201	—		47	(5,913)		166		—		—		(5,747)


淨收入	—	—		—	—		—		152,454		—		152,454
其他綜合損失	—	—		—	—		—		—		(11,157)		(11,157)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	60,696	$	110	49,605	$	(1,894,782)	$	834,433	$	2,764,219	$	(106,925)	$	1,597,055


	普通股			國庫股			額外付費資本		已保留收益		累積的其他全面損失		總計股東公平
	股份	金額		股份	金額
截至2022年12月31日的餘額	61,749	$	110	47,730	$	(1,695,501)	$	797,614	$	1,819,199	$	(103,491)	$	817,931
基於股份的薪酬	—	—		—	—		7,464		—		—		7,464
行使股票期權、發行限制性股票獎勵和限制性股票單位歸屬權，扣除預扣税款的股份	274	—		83	(10,395)		—		—		—		(10,395)


淨收入	—	—		—	—		—		149,543		—		149,543
其他綜合收入	—	—		—	—		—		—		3,957		3,957
截至2023年3月31日的餘額	62,023	$	110	47,813	$	(1,705,896)	$	805,078	$	1,968,742	$	(99,534)	$	968,500

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	152,454	$	149,543
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	16,161		13,136
運營租賃成本	20,244		18,199


基於股份的薪酬	7,582		7,464
資產減值	24,081		—

其他非現金物品	11,950		383
扣除收購資產和假定負債後的運營資產和負債的變化：
應收賬款	(179,899)		(122,144)
庫存	(8,309)		(5,220)
預付費用和其他資產	(7,843)		(35,859)
應付賬款、應計費用和其他負債	(62,563)		(31,824)
使用權資產和經營租賃負債	(20,265)		(17,421)
所得税	18,833		33,674
由（用於）經營活動提供的現金	(27,574)		9,931
來自投資活動的現金流：
購買財產、設備和軟件	(15,750)		(27,581)



用於投資活動的現金	(15,750)		(27,581)
來自融資活動的現金流：

借款收益	78,156		214,634
償還借款	(16,405)		(256,000)
遞延債務發行成本	(1,173)		(545)

回購普通股以預扣税款	(5,913)		(10,395)
其他	166		—
由（用於）融資活動提供的現金	54,831		(52,306)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(1,582)		4,000
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	9,925		(65,956)
現金、現金等價物和限制性現金——期初	153,097		194,885
現金、現金等價物和限制性現金——期末	$	163,022	$	128,929

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1. 重要會計政策的列報基礎和摘要

除非本報告中另有説明，否則對 “公司”、“我們” 或 “我們的” 的任何描述都包括Crocs, Inc.以及我們在應申報的運營部門和公司業務中的合併子公司。我們從事面向所有人的休閒生活方式鞋類和配飾的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們努力成為以功能性、舒適性、色彩和輕質設計為特徵的休閒鞋銷售的全球領導者。

我們應報告的運營領域包括：（i）Crocs品牌和（ii）HEYDUDE品牌。有關其他信息，請參閲附註13——運營分部和地理信息。

隨附的未經審計的簡明合併中期財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目，反映了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）公允列報期間的財務狀況、經營業績和現金流所需的所有調整。此類未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度按照10-Q表的説明編制的。根據此類規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。年終簡明資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。

這些未經審計的簡明合併中期財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀，其編制方式與年度報告中包含的合併財務報表附註1中描述的會計政策一致。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的會計政策沒有變化，但附註2——最新會計公告中所述的採用的新會計公告（如適用）外。

改敍

我們在附註3——應計費用和其他負債、附註9——收入和附註13——運營分部和地理信息中對某些金額進行了重新分類，以符合本期的列報。

估算值的使用

美國公認會計原則要求我們做出某些估計、判斷和假設。我們認為，根據編制時獲得的信息，用於確定影響財務報表的某些金額的估計、判斷和假設是合理的。管理層認為，在核算項目和事項時做出的估計、判斷和假設，例如但不限於可疑賬目備抵金、客户返利、銷售回報和津貼、減值評估和費用、長期資產的可收回性、遞延所得税資產、估值補貼、不確定的税收狀況、所得税支出、基於股份的薪酬支出、對庫存成本或淨可變價值的評估、長期存貨的使用壽命資產、商譽和無限期壽命根據製造時獲得的信息，無形資產是合理的。如果這些估計與實際業績之間存在差異，我們的簡明合併財務報表可能會受到重大影響。

簡明合併現金流量表-補充披露


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計）
支付利息的現金	$	35,054	$	47,729
為所得税支付的現金	18,122		8,011
為經營租賃支付的現金	21,364		17,436

非現金投資和融資活動：
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產，扣除終止合約	$	15,386	$	9,108
財產、設備和軟件的應計購買量	9,640		11,720

2. 最近的會計公告

新的會計公告尚未通過

第二支柱全球最低税

經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了第二支柱示範規則，為大型跨國公司引入了15％的全球最低税率，該税率將從2024年結束的納税期開始生效。我們經營的各個司法管轄區已經頒佈或計劃從2024年開始或隨後幾年頒佈立法。隨着經合組織繼續發佈指導意見和對規則的修改，第二支柱的最終規則仍然存在不確定性。我們預計第二支柱規則不會對我們的2024年合併財務報表產生重大影響。

所得税：所得税披露的改進

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了與披露費率對賬和已繳所得税有關的權威指南。本指導方針自2024年12月15日起生效，允許提前採用，並應在預期的基礎上適用。我們預計該準則不會對我們的合併財務報表產生重大影響，但它將要求在合併財務報表附註中增加披露。

分部報告：對可報告的分部披露的改進

2023年11月，財務會計準則委員會發布了與細分市場披露相關的權威指南。本指南在2023年12月15日之後開始的年度期間和2024年12月15日之後開始的過渡期內生效，允許提前採用，並應在追溯基礎上適用。我們預計該準則不會對我們的合併財務報表產生重大影響，但它將要求在合併財務報表附註中增加披露。

其他發佈但要到2024年3月31日之後才生效的新公告預計不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

3. 應計費用和其他負債

簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 中報告的金額為：


	2024年3月31日		2023年12月31日
	（以千計）
專業服務	$	58,700	$	80,986
應計薪酬和福利	47,073		70,245
回報負債	30,213		38,644
應付銷售/使用税和增值税	26,476		23,768
配送、運費和關税	28,472		22,269
應付特許權使用費 (1)	10,254		10,097
應計租金和佔用率	6,755		8,246
客户存款負債和遞延收入 (1)	11,026		7,568
應計律師費	4,555		2,546
其他 (1)	23,744		21,402
應計費用和其他負債總額	$	247,268	$	285,771

(1)截至2023年12月31日的金額已重新分類，以符合本期列報方式。

4. 租賃

使用權資產和經營租賃負債

簡明合併資產負債表中報告的金額為：


	2024年3月31日		2023年12月31日
	（以千計）
資產：
使用權資產	$	280,182	$	287,440
負債：
當期經營租賃負債	$	62,757	$	62,267
長期經營租賃負債	267,785		269,769
經營租賃負債總額	$	330,542	$	332,036

租賃成本和其他信息

在我們簡明的合併損益表中，“銷售成本” 和 “銷售、一般和管理費用” 中報告的租賃相關成本是：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計）
運營租賃成本	$	20,244	$	18,199
短期租賃成本	4,798		3,042
可變租賃成本	7,363		5,548
租賃費用總額	$	32,405	$	26,789

截至2024年3月31日，與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 6.9年和 6.2分別為％。截至2023年3月31日，與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 6.7年和 4.0分別為％。

如附註5——公允價值衡量所述，我們減損了位於內華達州拉斯維加斯的前HEYDUDE品牌倉庫和荷蘭奧登博斯以前的Crocs品牌倉庫的使用權資產。

到期日

我們的經營租賃負債的到期日為：


	截至截至 2024 年 3 月 31 日
	（以千計）
2024 年（本年剩餘時間）	$	54,494
2025	67,206
2026	56,163
2027	49,104
2028	40,932
此後	142,287
未來最低租賃付款總額	410,186
減去：估算利息	(79,644)
經營租賃負債總額	$	330,542

5. 公允價值測量

定期公允價值測量

我們所有的衍生工具均被歸類為公允價值層次結構的二級，並於2024年3月31日和2023年12月31日在簡明合併資產負債表的 “預付費用和其他資產” 或 “應計費用和其他負債” 中報告。截至2024年3月31日，我們的衍生工具的公允價值為微不足道的資產和微不足道的負債，截至2023年12月31日，我們的衍生工具的公允價值為微不足道的資產和微不足道的負債。有關更多信息，請參閲附註6——衍生金融工具。

由於這些工具的短期到期，我們的現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、當期應計費用和其他負債以及花旗銀行信貸的賬面金額近似於其記錄的公允價值。

我們的借款工具按賬面價值記錄在簡明的合併資產負債表中，這可能與其各自的公允價值有所不同。定期貸款B額度（定義見下文）和票據（定義見下文）被歸類為公允價值層次結構的第一級，並在我們的簡明合併資產負債表中按面值減去未攤銷的發行成本進行報告。根據我們目前可用於類似借款的利率，我們的循環貸款（定義見下文）的公允價值近似於其截至2024年3月31日和2023年12月31日的賬面價值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們借款工具的賬面價值和公允價值為：


	2024年3月31日				2023年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
	（以千計）
定期貸款 B 融資	$	810,000	$	813,038	$	820,000	$	824,100
2029 注意事項	350,000		320,308		350,000		313,987
2031 筆記	350,000		303,580		350,000		296,742
旋轉設施	265,000		265,000		190,000		190,000

非金融資產和負債

我們的非金融資產主要包括財產和設備、使用權資產、商譽和其他無形資產，無需定期按公允價值記賬，按賬面價值列報。

這些資產的公允價值是根據需要根據第三級衡量標準確定的，包括根據歷史經驗、預期的市場狀況和管理層計劃對未來現金流的金額和時間作出的估計。我們在簡明的合併損益表中記錄了 “銷售、一般和管理費用” 中的減值情況如下：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計）
信息技術系統損傷 (1)	$	18,172	$	—
使用權資產減值 (2)	5,909		—
總資產減值	$	24,081	$	—

(1) 在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了與HEYDUDE整合美元相關的信息技術系統的減值費用17.4百萬至預付資產和美元0.8百萬到無形資產。

(2)在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了減值美元5.5百萬美元用於我們在內華達州拉斯維加斯的前 HEYDUDE 品牌倉庫，以及 $0.4百萬美元用於我們位於荷蘭奧登博斯的前 Crocs 品牌倉庫。

6. 衍生金融工具

我們在各種外國實體開展業務，因此面臨外幣匯率風險，這種風險會影響報告的美元（“美元”）收入、支出金額以及某些外幣貨幣資產和負債。為了管理外幣波動的風險敞口並減少外匯匯率波動造成的收益波動，我們可以簽訂遠期合約買入和賣出外幣。根據政策，我們不以交易或投機為目的簽訂這些合約。

交易對手違約風險被認為較低，因為我們簽訂的遠期合約是與高評級金融機構交易的場外交易工具。截至2024年3月31日或2023年12月31日，我們沒有被要求也沒有出示抵押品。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的衍生工具在簡明合併資產負債表中的 “預付費用和其他資產” 或 “應計費用和其他負債” 中按公允價值記錄為衍生資產或負債。衍生品公允價值變動的核算取決於衍生品的預期用途，我們是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否滿足了應用套期保值會計的必要標準。指定並符合對衝預期未來現金流波動風險的衍生品或其他類型的預測交易被視為現金流套期保值。對衝會計通常規定，將套期保值工具的收益或損失確認時機與確認可歸因於公允價值套期保值風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流對衝中套期保值交易的收益效應相匹配。儘管對衝會計不適用，或者我們選擇不應用套期保值會計，但我們可能會簽訂旨在經濟地對衝風險的某些組成部分的衍生合約。

當主淨額結算安排到位時，我們會按淨額報告同一個交易對手的衍生工具。對於簡明的合併現金流量表，我們將結算時衍生工具的現金流與 “經營活動提供（用於）的現金” 中來自相關套期保值項目的現金流歸為同一類別。

截至2024年3月31日，我們的衍生品未被指定為套期保值工具（“非對衝衍生品”），包括主要用於對衝以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的外幣遠期合約。對於我們的非套期保值衍生品，公允價值的變動在簡明合併損益表中的 “淨外幣虧損” 中確認。

截至2024年3月31日，我們還提供現金流套期保值（“對衝衍生品”）。我們面臨各種外幣兑本位貨幣美元波動的影響。具體而言，我們的子公司以其本位幣以外的貨幣進行交易。我們使用現金流套期保值來最大限度地減少與我們的對外銷售和外部庫存購買相關的外幣匯率波動造成的現金流波動。遠期貨幣協議涉及確定在指定日期交付指定金額外幣的匯率。遠期貨幣協議通常是在結算日當天或接近結算日按其公允價值以美元現金結算。我們還可能使用貨幣期權合約，根據該合約，我們將為在期權到期日之前出售指定金額外幣的權利支付溢價。

對於指定並符合外匯風險現金流套期保值條件的衍生品，衍生品的收益或虧損記錄在簡明合併資產負債表的 “累計其他綜合虧損” 中。在對衝交易影響收益期間，相關收益或損失隨後在簡明合併損益表中被重新歸類為 “收入” 或 “銷售成本”，這與對衝交易的性質一致。在截至2024年3月31日的三個月中，收益為美元0.2百萬美元是由於從 “累計其他綜合虧損” 重新分類為與我們的套期保值衍生品相關的 “收入” 或 “銷售成本” 而確認的。在接下來的十二個月中，我們估計收益為 $0.3百萬美元將重新歸類為我們的簡明合併損益表。

衍生資產和負債的公允價值淨額（全部歸類為二級）在簡明合併資產負債表中的 “應計費用和其他負債” 或 “預付費用和其他資產” 中列報，為：


	2024年3月31日				2023年12月31日
	衍生資產		衍生負債		衍生資產		衍生負債
	（以千計）
非對衝衍生品：
遠期外幣兑換合約	$	391	$	(360)	$	2,850	$	(1,333)
對衝衍生品：
現金流外幣合約	606		(351)		142		(229)
衍生品總數	997		(711)		2,992		(1,562)
交易對手合同的淨額結算	(327)		327		(1,547)		1,547
扣除交易對手合約後的衍生品總額	$	670	$	(384)	$	1,445	$	(15)

下文列出的未償外幣遠期匯兑合約的名義金額報告了每種外幣頭寸的美元等值頭寸總額和淨合約公允價值。


	2024年3月31日				2023年12月31日
	名義上的		公允價值		名義上的		公允價值
	（以千計）
非對衝衍生品：
新加坡元	$	23,825	$	(146)	$	41,441	$	1,507
歐元	17,681		(154)		30,757		1,343
英鎊	11,484		38		17,662		(835)
韓元	13,350		118		9,759		(428)
印度盧比	12,770		(20)		5,291		(23)
日元	5,591		177		969		(47)
其他貨幣	25,079		18		—		—
非對衝衍生品總額	109,780		31		105,879		1,517
對衝衍生品：
歐元	21,694		450		40,014		(186)
英鎊	10,799		(119)		22,320		135
韓元	4,095		156		11,093		(42)
印度盧比	2,579		(4)		5,703		6
中國元	34,288		(228)		—		—
對衝衍生品總額	73,455		255		79,130		(87)
衍生品總數	$	183,235	$	286	$	185,009	$	1,430

最新到期日，非對衝衍生品	2024 年 4 月				2024 年 1 月
最新到期日，對衝衍生品	2024 年 12 月				2024 年 12 月

簡明合併損益表中 “淨外幣虧損” 中報告的金額包括來自外幣交易和衍生合約的已實現和未實現收益（虧損），它們是：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計）
外幣交易損失	$	(1,420)	$	(771)
外幣遠期匯兑合約收益（虧損）	(853)		368
外匯虧損，淨額	$	(2,273)	$	(403)

7. 借款

我們的長期借款如下：


	成熟度	規定的利率		有效利率		2024年3月31日		2023年12月31日
						（以千計）
美元票據的發行350.0百萬	2029	4.250	%	4.64	%	$	350,000	$	350,000
美元票據的發行350.0百萬	2031	4.125	%	4.35	%	350,000		350,000
定期貸款 B 融資	2029					810,000		820,000
旋轉設施						265,000		190,000
長期借款的總面值						1,775,000		1,710,000
減去：
未攤銷的發行成本						47,847		49,004
長期借款的當前部分 (1)						—		20,000
長期借款總額						$	1,727,153	$	1,640,996

(1)代表定期貸款B融資機制下的當前借款部分。

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$3.7百萬和美元10.7與我們的借款相關的應計利息分別在簡明合併資產負債表的 “應付賬款” 中列報。

高級循環信貸額度

2019年7月，公司及其某些子公司（“借款人”）簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），其中提及的貸款人和全國協會PNC銀行是貸款人的貸款人和管理代理人。從那時起，我們修訂了信貸協議，該協議迄今已修訂，規定循環信貸額度為美元750.0百萬，可以額外增加 $250.0百萬美元，但須遵守某些條件（“循環基金”）。信貸協議下的借款按浮動利率計息，基於（A）基本利率（定義為（i）隔夜銀行融資利率（定義為信貸協議中定義）中的最高值，以及 0.25%、(ii) 最優惠利率（定義見信貸協議）和（iii）每日簡單SOFR（定義見信貸協議），以及 1.00%），加上適用的利潤率，範圍為 0.25% 至 0.875% 基於我們的槓桿比率或 1.35% 至 1.975基於槓桿率的每日簡單SOFR的百分比，或（B）定期SOFR利率（定義見信貸協議），加上適用的利潤，範圍為 1.35% 至 1.975% 基於我們一個月利息期的槓桿比率，以及 1.40% 至 2.025% 基於我們三個月利息期的槓桿比率。信貸協議下的借款由借款人的所有資產擔保，並由借款人的某些其他子公司提供擔保。

信貸協議要求或要求我們將最低利息覆蓋率維持在 3.00至 1.00，最大槓桿比率為 (i) 4.00從截至2022年3月31日的季度至包括截至2023年12月31日的季度，增至1.00，(ii) 3.75截至2024年3月31日的季度為1.00，（iii） 3.50截至2024年6月30日的季度為1.00，以及 (iv) 3.25截至2024年9月30日的季度及以後的季度為1.00（在某些情況下可能進行調整）。除其他外，信貸協議允許（i）股票回購受某些限制，包括此類股票回購生效後，最大槓桿率不超過一定水平；以及（ii）某些收購，前提是信貸協議下至少有1美元的借款可用40.0百萬。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。

截至2024年3月31日，貸款機構根據循環融資機制提供的承諾總額為美元750.0百萬。2024 年 3 月 31 日，我們有 $265.0百萬美元的未償借款和美元1.3循環融資機制下的未清信用證數額為100萬份，這減少了循環融資機制下可供借款的金額。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $483.7百萬和美元558.7循環貸款機制下的可用借貸能力分別為100萬英鎊，該貸款將於2027年11月到期。

定期貸款 B 融資

2022年2月17日，公司與作為行政代理人和貸款人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂了信貸協議（“原始定期貸款B信貸協議”），除其他外，為本次收購的部分現金對價融資，該收購於2023年8月8日（“2023年8月修正案”）和2024年2月13日修訂（“2024年2月修正案”）。經2023年8月修正案和2024年2月修正案修訂的原始定期貸款B信貸協議在此被稱為 “定期貸款B信貸協議”。

原始定期貸款B信貸協議規定了總定期貸款B額度，本金為美元2.0十億。在 2024 年 2 月修正案頒佈之前，未清餘額為 $820.0百萬。除其他外，2024年2月的修正案規定了新的美元820.0百萬筆定期貸款（“2024年再融資定期貸款” 以及 “定期貸款B額度”），用於為當時未償還的本金餘額再融資。2024年再融資定期貸款由公司和每個子公司擔保人的幾乎所有資產按等比例擔保，其義務由定期貸款B信貸協議產生，計劃於2029年2月17日到期，但定期貸款B信貸協議中規定的某些例外情況除外。此外，在滿足某些條件（包括但不限於滿足某些槓桿比率）的前提下，公司可以隨時一次或多次增加一種或多種新的定期融資和/或通過申請一項或多項增量定期融資來增加任何現有類別的貸款的本金。

根據適用於2024年再融資定期貸款的較低利率利率，每筆定期貸款借款，即替代基準利率借款，其年利率等於替代基準利率（定義見定期貸款B信貸協議），以及 1.25%。每筆定期貸款借款，即定期SOFR借款，其年利率等於調整後的定期SOFR利率（定義見定期貸款B信貸協議）加上 2.25%.

截至2024年3月31日，定期貸款B融資機制已全部提取不剩餘的借款能力，而我們有 $810.0B定期貸款機制的未償本金為百萬美元，該貸款將於2029年2月17日到期。

定期貸款B信貸協議還包含慣常的肯定和否定承諾、發生的財務契約、陳述和擔保、違約事件和其他條款。截至2024年3月31日，我們遵守了定期貸款B信貸協議下的所有財務契約。

亞洲循環信貸額度

在截至2024年3月31日的三個月中，我們一花旗銀行（中國）有限公司上海分行在亞洲的循環信貸額度（“花旗銀行信貸”），經修訂後，提供最高等值美元的貸款15.0百萬。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有不花旗銀行貸款的未償還借款。截至2023年12月31日，我們的未償借款為美元3.3花旗銀行信貸額度為百萬美元。

優先票據的發行

2021年3月，公司完成了美元的發行和銷售350.0百萬本金總額為 4.250根據與之相關的契約（經修訂和/或補充的 “2029年票據契約”），2029年3月15日到期的優先票據百分比（“2029年票據契約”）。此外，2021年8月，公司完成了美元的發行和銷售350.0百萬本金總額為 4.125根據與之相關的契約（經修訂和/或補充的 “2031年票據契約”，2031年8月15日到期的優先票據（“2031年票據契約”，以及與2029年票據契約一起，“契約” 和每份 “契約”），2031年8月15日到期的優先票據百分比。2029年票據和2031年票據（統稱為 “票據”）的利息每半年支付一次。

如適用，公司擁有或將來可以選擇在2024年3月15日當天或之後的任何時間一次性或分期贖回2029年票據的全部或任何部分，贖回價格等於 100本金的百分比，加上截至贖回之日（但不包括贖回日），按年比例下降至面值、應計和未付利息（如果有）的溢價。該公司還可以選擇在2024年3月15日之前的任何時候贖回部分或全部2029年票據，贖回價格為 100待贖回本金的百分比，外加 “整理” 保費以及截至贖回之日但不包括的應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年3月15日之前的任何時候，公司最多可以兑換 40按贖回價計算的2029年票據本金總額的百分比 104.250本金與某些股票發行收益的百分比，加上截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。

公司可以選擇在2026年8月15日當天或之後的任何時間一次性或分期贖回2031年票據的全部或任何部分，贖回價格等於 100本金的百分比，加上截至贖回之日（但不包括贖回日），按年比例下降至面值、應計和未付利息（如果有）的溢價。公司還可以選擇在2026年8月15日之前隨時贖回部分或全部2031年票據，贖回價格為 100待贖回本金的百分比，外加 “整理” 保費以及截至贖回之日但不包括的應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年8月15日之前的任何時候，公司最多可以兑換 40按贖回價計算的2031年票據本金總額的百分比 104.125本金與某些股票發行收益的百分比，加上截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。

這些票據的支付權與公司現有和未來的所有優先債務（包括信貸協議）處於同等地位，並且在公司任何未來債務的償付權中處於優先地位，根據其條款，這些債務的支付權明確排在票據的支付權之後。這些票據由公司的每家受限制子公司（信貸協議下的借款人或擔保人）以及公司的每家全資限制性子公司無條件擔保，後者為公司或任何銀團信貸額度下的任何擔保人的任何債務或資本市場債務提供擔保，總本金超過美元25.0百萬。

契約包含契約，除其他外，限制公司及其受限子公司承擔額外債務或發行某些優先股；支付股息、回購或贖回股本或進行其他限制性付款；申報或支付股息或其他付款；產生留置權；與公司關聯公司進行某些類型的交易；與其他公司合併或合併或合併或合併為其他公司。截至2024年3月31日，我們遵守了票據下的所有財務契約。

8. 普通股回購計劃

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們做到了不回購我們的任何普通股。截至2024年3月31日，我們的股票回購消費税應計額微不足道，該應計額在簡明合併資產負債表中的 “應計費用和其他負債” 和 “庫存股” 中報告。

截至2024年3月31日，我們仍有回購美元的授權875.0我們的數百萬股普通股，受我們的契約、信貸協議和定期貸款B信貸協議的限制。

9. 收入

按可申報的運營細分市場和渠道劃分的收入為：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計）
Crocs 品牌：
北美：
批發	$	180,337	$	172,055
直接面向消費者	202,576		179,254
北美總計 (1)	382,913		351,309
國際：
批發	281,665		238,508
直接面向消費者	79,238		58,961
道達爾國際	360,903		297,469
Crocs 品牌總值	$	743,816	$	648,778

Crocs 品牌：
批發	$	462,002	$	410,563
直接面向消費者	281,814		238,215
Crocs 品牌總值	743,816		648,778
HEYDUDE 品牌：
批發	134,753		167,863
直接面向消費者	60,064		67,525
HEYDUDUDE (2)	194,817		235,388
合併收入總額	$	938,633	$	884,166

(1) 北美包括美國和加拿大。

(2) HEYDUDE品牌的絕大多數收入來自北美。

10. 所得税

所得税支出和有效税率為：


	截至3月31日的三個月
	2024			2023
	（以千計，有效税率除外）
所得税前收入	$	194,029		$	191,766
所得税支出	41,575			42,223
有效税率	21.4		%	22.0		%

截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，有效税率的下降主要是由公司國內外收益組合的變化所推動的。由於美國和外國司法管轄區之間所得税税率的差異，我們在所列每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同。我們有未確認的税收優惠 $549.5百萬和美元556.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，我們預計未來十二個月税收優惠不會有任何重大變化。

我們的税率波動不定，可能會隨着司法管轄區的收入或虧損金額、我們使用淨營業虧損和外國税收抵免的能力、税法的變化以及在時效到期、頭寸得到有效結算或有更多信息時根據會計指導為不確定税收狀況確立的負債變動等因素的增加或降低。

11. 每股收益

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，普通股基本收益和攤薄後每股收益（“EPS”）為：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計，每股數據除外）
分子：
淨收入	$	152,454	$	149,543
分母：
加權平均已發行普通股——基本	60,564		61,836
另外：股票期權和未歸屬限制性股票單位的稀釋作用	490		793
已發行普通股的加權平均值——攤薄	61,054		62,629

普通股每股淨收益：
基本	$	2.52	$	2.42
稀釋	$	2.50	$	2.39

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，根據股票薪酬獎勵發行的已發行股票數量微不足道，因此不包括在攤薄後每股收益的計算中。

12. 承付款和意外開支

購買承諾

截至2024年3月31日，我們已承諾向第三方製造商購買，主要購買用於製造我們產品的材料和用品，總額為美元270.6百萬。我們希望在正常業務過程中履行我們在這些協議下的承諾，因此，沒有記錄任何責任。

其他

我們定期接受美國和多個外國司法管轄區的不同税務機關的審計，包括以前納税年度的關税、進口税和其他税收。

在我們的正常業務過程中，我們可能會提供某些賠償、承諾和擔保，根據這些補償、承諾和擔保，我們可能需要付款。我們無法確定預計的未來付款範圍，也沒有在隨附的簡明合併資產負債表中記錄任何賠償、承諾和擔保責任。

在正常業務過程中，我們還會不時受到訴訟，包括就業、知識產權和產品責任索賠。我們沒有參與任何我們認為會合理地對我們的業務、財務業績和現金流產生重大不利影響的重大未決法律訴訟。

13. 運營部門和地理信息

我們有二應報告的運營細分市場：Crocs品牌和HEYDUDE品牌。每個應申報的運營部門的收入均來自向外部客户銷售鞋類和配飾。

此外，“企業企業” 成本包括與兩個品牌相關的全球公司成本，包括法律、信息技術、人力資源和財務。

每個細分市場的業績都是根據細分市場的業績進行評估的，不分配企業的公司費用。細分市場的利潤或虧損包括為消除分部間銷售而進行的調整。分部運營收入和運營收入之間的對賬項目包括未分配的企業公司支出。

我們不按細分市場報告資產信息，因為該信息不用於評估績效或在細分市場之間分配資源。

下表列出了與可報告的運營部門相關的信息：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
	（以千計）
收入：
Crocs 品牌 (1)	$	743,816	$	648,778
哈哈哈哈哈哈哈	194,817		235,388
合併收入總額	$	938,633	$	884,166
運營收入：
Crocs 品牌 (1)(2)	$	264,124	$	218,007
Heydude 品牌 (2)	40,146		76,620
分部總運營收入與所得税前收入的對賬：

企業企業 (2)	(77,841)		(59,699)
運營收入	226,429		234,928
外匯虧損，淨額	(2,273)		(403)
利息收入	416		171
利息支出	(30,563)		(42,637)
其他收入（支出），淨額	20		(293)
所得税前收入	$	194,029	$	191,766

折舊和攤銷：
Crocs 品牌 (1)	$	8,536	$	7,437
哈哈哈哈哈哈哈	4,216		3,506

企業企業	3,409		2,193
合併折舊和攤銷總額	$	16,161	$	13,136

(1)在完成對HEYDUDE的收購之後的這段時間裏，我們的業務持續發展，我們不斷髮展品牌，為HEYDUDE的領導團隊配備和發展。2023年第四季度，為了反映管理層評估業績、制定運營決策和分配資源的方式的變化，我們將應報告的運營細分市場更新為（i）Crocs品牌和（ii）HEYDUDE品牌。我們的 “北美”、“亞太地區” 和 “EMEALA” 細分市場以及與 Crocs “品牌企業” 相關的收入和支出已合併為 “Crocs 品牌”。由於這些變化，對先前報告的截至2023年3月31日的三個月的收入、運營收入以及折舊和攤銷金額進行了重算，以符合本期的列報方式。

(2)在2024年第一季度，為了反映管理層評估細分市場業績、制定運營決策和分配資源的方式的變化，我們對影響銷售成本的某些外幣金額相關的細分市場盈利能力進行了調整。這些金額已將以前在每個應報告的細分市場中列報的成本或收益轉移到了 “企業企業”。我們認為，這些變化對前期的影響對每個細分市場來説微不足道，因此沒有重估前幾個時期。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

業務概述

Crocs, Inc. 及其合併子公司（統稱 “公司”、“我們” 或 “我們的”）從事面向所有人的休閒生活鞋類和配飾的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們努力成為女士、男士和兒童創新休閒鞋領域的全球領導者，將舒適性和時尚性與消費者想要的價值相結合。

已知或預期的趨勢

根據我們最近的經營業績和當前對運營環境的看法，我們預計某些趨勢將繼續影響我們的經營業績：

•進入2024年，我們在消費者感受到利率上升和通貨膨脹影響的環境中運營，因此，他們的支出更加謹慎。此外，全球各地的地緣政治緊張局勢仍然存在。我們仍然專注於為品牌的健康做出正確的決策，保持嚴格的庫存控制，並投資於戰略計劃以支持持久的長期增長。

•我們將繼續投資於我們的戰略支柱，包括兩個品牌的全球營銷、Crocs 品牌的中國和涼鞋市場滲透率、產品創新以及支持我們全球數字業務的各種舉措。

•我們在本季度完成了向新HEYDUDE配送中心的搬遷。儘管這在短期內對該品牌的毛利率產生了不利影響，但我們預計這一舉措將為我們的未來利潤率帶來好處。

•我們的流動性狀況仍然強勁，截至2024年3月31日，現金及現金等價物約為1.593億美元，可用借款能力為4.987億美元。截至2024年3月31日，我們的借款總額為17.3億美元。在我們強勁的流動性狀況的推動下，我們預計將在今年剩餘時間內償還債務並進行股票回購。

非公認會計準則財務指標的使用

除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報的財務指標外，我們還通過 “固定貨幣” 提供與經營業績相關的某些信息，這是一種非公認會計準則財務指標，應被視為對我們的經營業績和根據美國公認會計原則列報的應報告細分市場的補充。固定貨幣代表本期業績，這些業績已使用比較期的上年平均外匯匯率進行了重新折算，以提高基本業務趨勢的知名度，不包括外幣匯率對報告金額的影響。

管理層在與董事會、股東、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通時，使用固定貨幣來協助持續比較不同時期的業務趨勢。我們認為，固定貨幣對投資者和我們的簡明合併財務報表的其他用户很有用，因為它是評估經營業績和趨勢的額外工具。投資者不應將固定貨幣與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。

2024 年第一季度財務和運營亮點

2024年第一季度的收入為9.386億美元，與2023年第一季度相比增長了6.2％。增長是由於：（i）按固定貨幣計算（“ASP”）的平均銷售價格上漲，使收入增加了9,070萬美元，增長了10.3％；（ii）HEYDUDE品牌的銷量下降，但被Crocs品牌單位銷售量的增加部分抵消，這導致收入淨減少2970萬美元，跌幅3.4％；以及（iii）淨不利的交易變化利率，這使收入減少了660萬美元，下降了0.7％。

以下是截至2024年3月31日的三個月中影響我們業務和資本結構的重大進展：

•與2023年同期相比，我們Crocs品牌的收入增長了14.6％。

•毛利率為55.6％，比去年第一季度增長了170個基點。這主要是由於運費和產品成本降低。

•銷售、一般和管理費用（“SG&A”）為2.956億美元，而2023年第一季度為2.414億美元，這是由於本年度的各種減值費用（如下文所述）以及對人才的投資增加。銷售和收購佔收入的百分比增加到收入的31.5％，而2023年第一季度佔收入的27.3％。

•運營收入從去年第一季度的2.349億美元降至2.264億美元。淨收益為1.525億美元，攤薄每股收益為2.50美元，而去年第一季度為1.495億美元，攤薄每股收益為2.39美元。

運營結果


	截至3月31日的三個月						% 變化有利（不利）

	2024			2023				Q1 2024-2023
	（以千計，每股、利潤率和平均銷售價格數據除外）
收入	$	938,633		$	884,166			6.2	%
銷售成本	416,556			407,796				(2.1)	%
毛利	522,077			476,370				9.6	%
銷售、一般和管理費用	295,648			241,442				(22.5)	%
運營收入	226,429			234,928				(3.6)	%
外匯虧損，淨額	(2,273)			(403)				(464.0)	%
利息收入	416			171				143.3	%
利息支出	(30,563)			(42,637)				28.3	%
其他收入（支出），淨額	20			(293)				106.8	%
所得税前收入	194,029			191,766				1.2	%
所得税支出	41,575			42,223				1.5	%
淨收入	$	152,454		$	149,543			1.9	%
普通股每股淨收益：
基本	$	2.52		$	2.42			4.1	%
稀釋	$	2.50		$	2.39			4.6	%

毛利率 (1)	55.6		%	53.9		%		170	bp
營業利潤率 (1)	24.1		%	26.6		%		(250)	bp
鞋類銷量：
Crocs 品牌	31,604			30,652				3.1	%
哈哈哈哈哈哈哈	7,039			8,928				(21.2)	%
鞋類平均銷售價格——名義基準 (2):
Crocs 品牌	$	23.36		$	21.00			11.2	%
哈哈哈哈哈哈哈	$	27.68		$	26.36			5.0	%

(1)毛利率和營業利潤率的變化以基點（“bp”）顯示。

(2)鞋類的平均銷售價格按鞋類和飾品收入除以鞋類單位計算（如適用）。

按渠道劃分的收入


	截至3月31日的三個月					% 變化	固定貨幣變化百分比 (1)
					有利（不利）
	2024		2023				Q1 2024-2023		Q1 2024-2023
	（以千計）
Crocs 品牌：
批發	$	462,002	$	410,563			12.5	%	13.8	%
直接面向消費者	281,814		238,215				18.3	%	19.0	%
Crocs 品牌總值	743,816		648,778				14.6	%	15.6	%
HEYDUDE 品牌：
批發	134,753		167,863				(19.7)	%	(19.8)	%
直接面向消費者	60,064		67,525				(11.0)	%	(11.0)	%
HEYDUDUDE	194,817		235,388				(17.2)	%	(17.3)	%
合併收入總額	$	938,633	$	884,166			6.2	%	6.9	%

(1)反映同比變化，就好像本期業績以固定貨幣計算一樣，這是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲上文 “使用非公認會計準則財務指標”。

收入。在截至2024年3月31日的三個月中，收入與2023年同期相比有所增加。這主要是由於ASP上漲至9,070萬美元，漲幅為10.3％，部分原因是產品組合、客户組合、國際價格上漲以及Crocs品牌折扣降低。由於HEYDUDE品牌的銷量減少，為2970萬美元，下降3.4％，部分抵消了整體增長，但Crocs品牌在兩個渠道的銷量增加部分抵消了這一增長。淨不利的外幣波動也使收入減少了660萬美元，下降了0.7％。

毛利率。在截至2024年3月31日的三個月中，毛利率增長至55.6％，而2023年同期為53.9％。這主要是由運費和產品成本降低160個基點所推動的。

銷售、一般和管理費用。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，銷售和收購增加了5,420萬美元，增長了22.5％。部分原因是與HEYDUDE整合有關的信息技術系統收取了1,820萬美元的減值費用，以及增加了1,640萬美元的人才投資。營銷投資增加了850萬美元，與我們在拉斯維加斯、內華達州和荷蘭以前的倉庫相關的590萬美元減值費用，460萬美元的設施成本增加，以及60萬美元的淨其他成本，也促成了銷售和收購的增加。

外幣損失，淨額。淨外幣虧損包括以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債的調整和結算產生的已實現和未實現的外幣損益，以及外幣衍生工具的已實現和未實現損益。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的已實現和未實現的淨外幣虧損為230萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的虧損為40萬美元。

利息支出。截至2024年3月31日的三個月中，利息支出與截至2023年3月31日的三個月相比減少了1,210萬美元，下降了28.3％，這是由於本年度未償借款減少以及B定期貸款和循環貸款（均定義見此處）的加權平均利率降低。

所得税支出。在截至2024年3月31日的三個月中，所得税支出與2023年同期相比減少了60萬美元。截至2024年3月31日的三個月，有效税率為21.4％，而2023年同期的有效税率為22.0％，下降了0.6％。有效税率的下降主要是由公司國內外收益組合的變化所推動的。由於美國和外國司法管轄區之間所得税税率的差異，我們在所列每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同。

可報告的運營部門

下表列出了與我們應申報的運營細分市場相關的信息，包括按細分市場對收入和營業收入的比較：


	截至3月31日的三個月					% 變化	固定貨幣百分比變化(1)
					有利（不利）
	2024		2023				Q1 2024-2023		Q1 2024-2023
	（以千計）
收入：
Crocs 品牌收入 (2)	$	743,816	$	648,778			14.6	%	15.6	%
HEYDUDE 品牌收入	194,817		235,388				(17.2)	%	(17.3)	%
合併收入總額	$	938,633	$	884,166			6.2	%	6.9	%

運營收入：
Crocs 品牌的運營收入 (2)(3)	$	264,124	$	218,007			21.2	%	25.9	%
HEYDUDE 品牌運營收入 (3)	40,146		76,620				(47.6)	%	(47.8)	%
企業企業 (3)	(77,841)		(59,699)				30.4	%	32.5	%
合併運營收入總額	$	226,429	$	234,928			(3.6)	%	0.2	%

(1) 反映同比變化，就好像本期業績以固定貨幣計算一樣，這是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標的使用”。

(2)在完成對HEYDUDE的收購之後的這段時間裏，我們的業務持續發展，我們不斷髮展品牌，為HEYDUDE的領導團隊配備和發展。2023年第四季度，為了反映管理層評估業績、制定運營決策和分配資源的方式的變化，我們將應報告的運營細分市場更新為（i）Crocs品牌和（ii）HEYDUDE品牌。我們的 “北美”、“亞太地區” 和 “EMEALA” 細分市場以及與 Crocs “品牌企業” 相關的收入和支出已合併為 “Crocs 品牌”。由於這些變化，先前報告的截至2023年3月31日的三個月的收入和運營收入金額已進行了重算，以符合本期的列報方式。

(3) 在2024年第一季度，為了反映管理層評估細分市場業績、制定運營決策和分配資源的方式的變化，我們對影響銷售成本的某些外幣金額相關的細分市場盈利能力進行了調整。這些金額已將以前在每個應報告的細分市場中列報的成本或收益轉移到了 “企業企業”。我們認為，這些變化對前期的影響對每個細分市場來説微不足道，因此沒有重估前幾個時期。

Crocs 品牌

收入。在截至2024年3月31日的三個月中，Crocs品牌的收入與2023年同期相比有所增加。這一增長部分歸因於ASP的上漲，這主要是由於產品組合、客户組合、國際市場精選價格上漲以及折扣低於上年。這兩個渠道的交易量增加也推動了收入的增長，而淨不利的外幣波動部分抵消了收入的總體增長。

運營收入。截至2024年3月31日的三個月，我們的Crocs品牌板塊的運營收入為2.641億美元，與2023年同期相比增長了4,610萬美元，增長了21.2％。毛利率為58.1％，與去年同期相比增長了230個基點，這主要是由於良好的客户組合，這在很大程度上是由我們與一家重要分銷商的關係終止的，此前有證據表明該公司在其批准的地區之外銷售商品，國際市場價格上漲以及運費成本降低。毛利率的總體增長被特許權使用費支出的增加部分抵消。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的Crocs品牌板塊的銷售額與2023年同期相比增加了2420萬美元，增長了16.8％。這一增長主要是由於營銷成本增加，與DTC渠道收入增加相關的可變支出增加，以及對人才的投資增加。

哈哈哈哈哈哈哈

收入。在截至2024年3月31日的三個月中，收入與2023年相比有所下降。這種下降主要是由於兩個頻道的音量降低。ASP的上漲主要是由於良好的渠道和產品組合，部分抵消了整體收入的下降。

運營收入。截至2024年3月31日的三個月，HEYDUDE板塊的運營收入為4,010萬美元，與2023年相比減少了3,650萬美元，下降了47.6％。毛利率為46.2％，下降了340個基點，這主要是由於與今年遷至內華達州拉斯維加斯的新HEYDUDE配送中心相關的過渡成本和基礎設施投資。總體下降被較低的運費部分抵消。

在截至2024年3月31日的三個月中，HEYDUDE品牌板塊的銷售額與2023年同期相比增加了980萬美元，增長了24.4％。這一增長主要是由於我們在內華達州拉斯維加斯的前HEYDUDE品牌倉庫的使用權資產在本年度出現減值成本，以及我們在發展HEYDUDE品牌的同時繼續投資於人才，薪酬成本增加。

企業企業

在截至2024年3月31日的三個月中，“企業企業” 的總淨成本與2023年同期相比增加了1,810萬美元，增長了30.4％。這一增長主要是由於與HEYDUDE整合有關的信息技術系統的減值費用以及對人才的投資增加。

門店位置和直接面向消費者的可比銷售額

截至2024年3月31日，我們在公司運營的Crocs品牌零售點有349個，其中包括北美的170個零售點和全球的179個零售點。截至2024年3月31日，我們有19家公司運營的HEYDUDE品牌零售店，其中包括8家臨時清倉門店。截至2023年3月31日，我們在公司運營的Crocs品牌零售點有339個，其中包括北美的172個零售點和全球的167個零售點。截至2023年3月31日，我們有8個由公司運營的HEYDUDE品牌零售店，全部都是臨時清倉門店。

直接面向消費者（“DTC”）的可比銷售額如下：


	固定貨幣 (1)
	截至3月31日的三個月
	2024		2023
直接面向消費者的可比銷售額： (2)



Crocs 品牌	14.7	%	19.2	%
哈哈哈哈哈哈哈	(18.4)	%	40.6	%

(1)反映按固定貨幣計算的同期變化，這是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標的使用”。

(2)上面DTC可比銷售數據中包含的可比門店狀況是按月確定的。可比門店銷售額包括運營超過十二個月的門店的收入。銷售面積因改建、擴建或縮減而變化超過15％的門店在去年同期銷售額達到可比的第13個月之前不包括在內。暫時關閉的門店不包括在關閉當月和次年同月的同月的同期門店銷售額計算中。在重新開放後的第十三個月之前，超過三個月的場所關閉不包括在內。電子商務的可比收入基於同一時期的相同網站銷售期。暫時處於離線狀態或無法交易或履行訂單（“網站中斷”）的電子商務網站不包括在網站中斷當月和次年同月的可比銷售額計算中。超過三個月的電子商務網站中斷在網站重新開放後的第十三個月之前不包括在內。此外，可比銷售額不包括閏年中的閏日。

財務狀況、資本資源和流動性

流動性

截至2024年3月31日，我們的流動性狀況為：


	2024年3月31日
	（以千計）
現金和現金等價物	$	159,286
可用借款	498,689

截至2024年3月31日，我們有1.593億美元的現金及現金等價物以及高達4.987億美元的可用借款，其中包括循環貸款（定義見下文）下的4.837億美元剩餘借款和花旗銀行信貸（定義見下文）下的1,500萬美元剩餘可用借款。截至2024年3月31日，B定期貸款額度（定義見下文）已全部提取，沒有可用的借貸能力。我們認為，來自運營的現金流、我們手頭的現金和現金等價物以及循環融資機制下的可用借款將足以滿足我們至少未來十二個月持續的流動性需求和資本支出需求。

未來可能需要額外的融資來為我們的運營提供資金，並且無法保證在需要時我們能夠以我們可接受的條件或完全可以接受的條件獲得額外的債務或股權融資。儘管我們認為從長遠來看我們有足夠的流動性來源，但我們的運營成功、全球經濟狀況和市場可持續增長步伐等都可能影響我們的業務和流動性。

匯回現金

作為一家全球性企業，我們在不同的國家有現金餘額，金額以各種貨幣計價。外幣匯率的波動會影響我們的經營業績和現金狀況。未來的外幣波動可能會對我們的現金流和資本資源產生重大影響。在國外持有的現金餘額可能會有額外的限制和與之相關的契約，這可能會對我們的流動性以及我們在實體之間及時獲取和轉移現金餘額的能力產生不利影響。

從2024年3月31日起，在美國境外持有的所有現金都可以匯回美國，而無需繳納額外的美國聯邦所得税。在某些國家，某些國外餘額的匯回受到當地法律的限制。這些限制可能會影響我們充分利用現金資源滿足美國或其他國家需求的能力，並可能對我們的流動性產生不利影響。截至2024年3月31日，我們在國際地點持有總額1.593億美元的現金中的1.187億美元。這筆現金主要用於存放現金的地點的業務持續運營。在這1.187億美元中，270萬美元可能會受到當地法律的限制。

高級循環信貸額度

2019年7月，公司及其某些子公司（“借款人”）簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），其中提及的貸款人和全國協會PNC銀行是貸款人的貸款人和管理代理人。自那時起，我們修訂了信貸協議，該協議經修訂後規定了7.5億美元的循環信貸額度，在某些條件下可以再增加2.5億美元（“循環信貸額度”）。信貸協議下的借款按浮動利率計息，基於（A）基準利率（定義為（i）隔夜銀行融資利率（定義為信貸協議中的定義）中的最高值，再加上0.25％，（ii）最優惠利率（定義在信貸協議中），以及（iii）每日簡單SOFR（定義在信貸協議中），再加上0.25％不等的適用利率根據我們的槓桿率為0.875％，基於槓桿率的每日簡單SOFR為1.35％至1.975％，或（B）定期SOFR利率（定義見信貸）協議），外加適用的利潤率，從1.35％到1.975％不等，基於我們的一個月利息期的槓桿率，以及基於我們三個月利息期的槓桿率的1.40％至2.025％。信貸協議下的借款由借款人的所有資產擔保，並由借款人的某些其他子公司提供擔保。

信貸協議要求或要求我們在截至2022年3月31日的季度（包括截至2023年12月31日的季度）內將最低利息覆蓋率維持在3.00至1.00之間，（ii）4.00至1.00（視情況而定），（ii）截至2024年3月31日的季度為3.75至1.00，（iii）截至2024年6月30日的季度為3.50至1.00，以及 (iv) 截至2024年9月30日的季度及以後的季度為3.25至1.00（在某些情況下可能有所調整）。信貸協議除其他外允許 (i) 在某些限制條件下回購股票,

包括此類股票回購生效後，最大槓桿率不超過一定水平；以及（ii）某些收購，前提是信貸協議下至少有4,000萬美元的可用借款。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。

截至2024年3月31日，貸款機構在循環融資機制下的可用承諾總額為7.5億美元。截至2024年3月31日，循環融資機制下有2.65億美元的未償借款和130萬美元的未償信用證，這減少了循環機制下的可用借款金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循環融資機制下的可用借款能力分別為4.837億美元和5.587億美元，該循環機制將於2027年11月到期。

定期貸款 B 融資

原始定期貸款B信貸協議規定，定期貸款B的總額度為20億美元。在2024年2月修正案頒佈之前，未清餘額為8.2億美元。除其他外，2024年2月的修正案規定了新的8.2億美元定期貸款（“2024年再融資定期貸款” 以及 “定期貸款B額度”），為當時未償還的本金餘額再融資。2024年再融資定期貸款由公司和每個子公司擔保人的幾乎所有資產按等比例擔保，其義務由定期貸款B信貸協議產生，計劃於2029年2月17日到期，但定期貸款B信貸協議中規定的某些例外情況除外。此外，在滿足某些條件（包括但不限於滿足某些槓桿比率）的前提下，公司可以隨時一次或多次增加一種或多種新的定期融資和/或通過申請一項或多項增量定期融資來增加任何現有類別的貸款的本金。

根據適用於2024年再融資定期貸款的較低利率利率，每筆定期貸款借款，即替代基準利率借款，其年利率等於替代基準利率（定義見定期貸款B信貸協議），外加1.25％。每筆定期貸款借款，即定期SOFR借款，其年利率等於調整後的定期SOFR利率（定義見定期貸款B信貸協議）加上2.25％。

截至2024年3月31日，定期貸款B額度已全部提取，沒有剩餘的借款能力，我們的定期貸款B額度有8.1億美元的未償本金，該貸款將於2029年2月17日到期。

亞洲循環信貸額度

在截至2024年3月31日的三個月中，我們在亞洲與花旗銀行（中國）有限公司上海分行簽訂了一項循環信貸額度（“花旗銀行貸款”），經修訂後，該信貸額度最高相當於1,500萬美元。

截至2024年3月31日，花旗銀行貸款沒有未償還的借款。截至2023年12月31日，花旗銀行貸款的未償借款為330萬美元。

優先票據的發行

2021年3月，根據與之相關的契約（經修訂和/或補充的 “2029年票據契約”），公司完成了本金總額為3.5億美元的2029年3月15日到期的4.250％優先票據（“2029年票據”）的發行和銷售。此外，2021年8月，根據與之相關的契約（經修訂和/或補充）“2031年票據契約”，公司完成了本金總額為3.5億美元的2031年票據契約（即 “2031年票據契約”）的發行和銷售，以及2029年票據契約、“契約” 和每份的 “契約”）。2029年票據和2031年票據（統稱為 “票據”）的利息每半年支付一次。

如適用，公司擁有或將來可以選擇在2024年3月15日當天或之後的任何時間一次性或任何時間贖回2029年票據的全部或任何部分，贖回價格等於其本金的100％，加上截至贖回之日（但不包括贖回之日）按年比例下降至面值、應計和未付利息（如果有）的溢價。該公司還可以選擇在2024年3月15日之前的任何時候贖回部分或全部2029年票據，贖回價格為待贖回本金的100％，外加 “整合” 溢價以及截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。此外，公司本可以在2024年3月15日之前的任何時候，以本金的104.250％的贖回價格贖回2029年票據本金總額的40％，其中包含某些股票發行的收益，外加應計和未付利息（如果有），直至但不包括贖回之日。

公司可以選擇在2026年8月15日當天或之後的任何時候，一次性或分期贖回2031年票據的全部或任何部分，贖回價格等於其本金的100％，外加按年按比例下降至面值以及應計和未付利息（如果有）的溢價，直至贖回之日，但不包括贖回之日。公司還可以選擇在2026年8月15日之前的任何時候贖回部分或全部2031年票據，贖回價格為待贖回本金的100％，外加 “整合” 溢價以及截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。此外，公司可以在2024年8月15日之前的任何時候，以本金的104.125％的贖回價格贖回2031年票據本金總額的40％，其中包含某些股票發行的收益以及截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。

這些票據的支付權與公司現有和未來的所有優先債務（包括信貸協議）處於同等地位，並且在公司任何未來債務的償付權中處於優先地位，根據其條款，這些債務的支付權明確排在票據的支付權之後。這些票據由公司的每家受限制子公司（信貸協議下的借款人或擔保人）以及公司的每家全資限制性子公司無條件擔保，後者為公司或任何銀團信貸額度或資本市場債務下的任何擔保人的任何債務提供擔保，本金總額超過2500萬美元。

現金流


	截至3月31日的三個月				$ Change		% 變化
	2024		2023		有利（不利）
	（以千計）
由（用於）經營活動提供的現金	$	(27,574)	$	9,931	$	(37,505)	(377.7)	%
用於投資活動的現金	(15,750)		(27,581)		11,831		42.9	%
由（用於）融資活動提供的現金	54,831		(52,306)		107,137		204.8	%
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(1,582)		4,000		(5,582)		(139.6)	%
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	$	9,925	$	(65,956)	$	75,881	115.0	%

經營活動。經營活動提供的現金包括經非現金項目調整後的淨收入和營運資金的變化。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金與截至2023年3月31日的三個月相比減少了3,750萬美元，這主要是由於扣除備抵後的應收賬款變動，經非現金項目調整後的淨收入增加4,370萬美元，部分抵消了運營資產和負債減少8,120萬美元。

投資活動。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金減少了1180萬美元。這是由於不動產、設備和軟件的購買量減少。

融資活動。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金減少了1.071億美元。用於融資活動的現金減少主要是由於

借款還款減少了2.396億美元，回購普通股以預扣税款減少了450萬美元，其他融資活動提供的現金增加了10萬美元。融資活動中使用的現金總額減少被1.365億美元借款收益減少和延期債務發行成本增加60萬美元部分抵消。

合同義務

除了定期貸款B額度、循環貸款和花旗銀行融資機制的借款和還款外，我們在截至2023年12月31日的財年10-K表年度報告中報告的合同義務沒有重大變化。

資產負債表外安排

截至2024年3月31日，除了某些購買承諾外，我們沒有重大的資產負債表外安排，第一部分第1項所含簡明合併財務報表附註中的附註12——承付款和意外開支對此進行了描述。財務報表這份 10-Q 表季度報告中。

關鍵會計政策與估計

編制簡明合併財務報表要求我們做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響報告的資產、負債、銷售和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的假設和估計。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。

有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及第一部分第1項所含簡明合併財務報表附註中的附註1——重要會計政策的列報基礎和摘要。財務報表本10-Q表季度報告自2023年12月31日以來，我們的關鍵會計政策或其應用沒有其他重大變化。


展品編號						描述
3.1						重述的Crocs公司註冊證書（參照Crocs, Inc.於2006年3月9日提交的S-8表格註冊聲明附錄4.1納入此處）。

3.2						Crocs, Inc. 重述公司註冊證書修正證書（參照Crocs, Inc.於2007年7月12日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處）。

3.3						經修訂和重述的《Crocs, Inc. 章程》（參照 Crocs, Inc. 於 2006 年 3 月 9 日提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 4.2 納入此處）。

3.4						Crocs, Inc. A系列可轉換優先股指定證書（參照Crocs, Inc.於2014年1月27日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處）。

4.1						普通股證書樣本（參照Crocs, Inc.於2006年1月19日提交的S-1/A表格註冊聲明附錄4.2納入此處）。

10.1*†						Crocs, Inc. 與 Michelle Poole 於 2024 年 1 月 28 日簽訂的過渡協議。

10.2*†						Crocs, Inc. 和 Anne Mehlman 於 2024 年 1 月 28 日發出的就業機會信。

10.3##						特拉華州的一家公司Crocs, Inc.、其附屬擔保方、作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行及其各貸款方於2024年2月13日生效的2024年再融資修正案（參照2024年2月15日提交的Crocs, Inc.10-K表年度報告附錄10.12納入此處）。

31.1†						根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。

31.2†						根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。

32+						根據根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。

101.INS†						XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH†						XBRL 分類擴展架構文檔。

101.CAL†						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF†						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

101.LAB†						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

101.PRE†						XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

104						封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）。