美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（D）條提交的季度報告
截至的季度期間 |
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告
適用於 _________ 到 _________ 的過渡期。 |
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示） |
| 不適用 | |
公司或組織的州或其他司法管轄區 |
| （美國國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每節課的標題： |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱： |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的
截至 2024 年 5 月 2 日，有
UR-ENERGY INC.
目錄
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| 頁面 |
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| 第一部分 — 財務信息 |
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第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 38 |
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| 第二部分 — 其他信息 |
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第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 39 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 39 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 39 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 39 |
第 5 項。 | 其他信息 | 39 |
第 6 項。 | 展品 | 40 |
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簽名 | 41 | |
| 2 |
| 目錄 |
當我們使用 “Ur-Energy”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 等術語時，除非上下文另有要求，否則我們指的是 Ur-Energy Inc. 及其子公司。在本文檔中，我們發表的陳述被歸類為 “前瞻性”。有關這些類型斷言的解釋，請參閲下文 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 部分。
關於以下內容的警示聲明前瞻性信息
本10-Q表報告包含適用的美國（“美國”）和加拿大證券法所指的 “前瞻性陳述”，這些前瞻性陳述可以通過使用 “期望”、“預期”、“估計”、“相信”、“可能”、“潛在”、“打算”、“計劃” 等詞語以及行動、事件或結果 “可能”、“可能” 或其他類似的表述或陳述來識別 “應該” 是被接受、發生或實現的，或否定的，或其他類似的陳述。這些陳述僅是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。此類聲明包括但不限於：（i）維持Lost Creek安全合規運營的能力；（ii）Lost Creek正在進行的施工和開發工作的時間，包括更多集管廠上線的時間表；（iii）我們以及時、具有成本效益的方式在Lost Creek實現穩定的更高產量水平的能力，包括及時交付合同；（iv）雪莉盆地的開發和施工優先事項和時間表，以及是否我們目前對擴建的預測可能是滿足；（v）完成額外優惠鈾銷售協議的能力；（vii）監管部門最終批准LC East項目鈾回收修正案的時間和結果；（vii）供應鏈中斷的持續影響和勞動力市場的挑戰，以及公司是否會繼續預測和克服此類延誤；（viii）當前不斷變化的鈾市場的影響，包括供需情況，以及現貨和定期定價的上漲是否會繼續並持續下去; (ix) 全球的影響核燃料行業，特別是美國鈾生產商的地緣政治事件；（x）對俄羅斯的新制裁或持續制裁是否會影響對美國的核燃料進口，包括對俄羅斯鈾的禁令是否會簽署成為法律以及它將對鈾市場產生什麼影響；以及（十一）我們是否能夠通過有機或無機增長擴大我們的生產組合業務。其他因素包括：未來產量估計；資本支出；運營成本；礦產資源、品位估計和回收率；市場價格；業務戰略和實施此類戰略的措施；競爭優勢；業務和運營擴張和增長目標的估計；對我們未來成功的計劃和參考；我們的營業虧損歷史和未來盈利能力的不確定性；作為勘探階段公司的地位；礦產儲量不足；相關風險在美國獲得許可證和其他授權；與當前可變經濟狀況相關的風險；未來債務或股權融資可能產生的影響；與採礦生產運營相關的危險；遵守環境法律法規；廢水管理；潛在訴訟可能產生不利結果；與法律、政府政策和法規變化相關的不確定性；與加拿大税務局或美國國税局對我們的任何跨境審計相關的不確定性邊境交易；規模和結構的變化；管理層和戰略關係的有效性；吸引和留住關鍵人員和管理層的能力；有關額外資本需求的不確定性；保險、債券擔保安排和庫存賠償的充足性；季度業績波動的不確定性；外幣兑換風險；根據美國證券法在美國境外執行民事責任的能力；維持我們在紐約證券交易所美國上市的能力和多倫多證券交易所（“TSX”）；根據經修訂的1986年《美國國税法》的適用條款，與預期被歸類為 “被動外國投資公司” 相關的風險；與我們的投資相關的風險以及我們在2024年3月6日10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下描述的其他風險和不確定性。
| 3 |
| 目錄 |
關於礦產資源披露的投資者警示性説明
除非另有説明，否則本10-Q表報告中包含的所有礦產資源估算均根據美國證券法根據S-K法規第1300 小節（“S-K 1300”）編制。在做出這些估算之前，我們根據加拿大國家儀器43-101編制了礦產資源估算 礦產項目披露標準（“NI 43-101”）和加拿大礦業、冶金和石油學會礦產資源和礦產儲量定義標準（“CIM定義標準”）。NI 43-101是由加拿大證券管理局制定的一項規則，它規定了發行人公開披露礦業項目科學和技術信息的標準。相應的加拿大證券管理機構要求我們在加拿大提交符合NI 43‑101標準的報告，同時提交S-K 1300 技術報告摘要。NI 43‑101和S-K 1300報告（分別針對Lost Creek物業（2024年3月4日）和經修訂的雪莉盆地項目（2024年3月11日））在實質上彼此相同，唯一的不同是內部提及報告所依據的法規以及某些組織差異。
投資者應注意，“礦產資源” 一詞並不等同於 “礦產儲量”。除非在確定儲量時已確定礦化可以經濟和合法地生產或開採，否則不得將礦化歸類為 “礦物儲量”。投資者還應明白，“推斷的礦產資源” 的存在存在存在很大的不確定性，其經濟和法律可行性也存在很大的不確定性。不能假設 “推斷的礦產資源” 的全部或任何部分會被提升到更高的類別。根據S-K 1300，估計的 “推斷礦產資源” 可能不構成可行性或預可行性研究的基礎。此外，根據S-K 1300 的要求，我們關於Lost Creek財產的報告包括兩項經濟分析，以考慮隨着產量恢復的進展以及公司收集其他鑽探數據，推斷出的資源未得到升級的可能性；第二份經濟分析的準備工作排除了推斷的資源。正如S-K 1300 報告所詳述的那樣，不包括推斷的資源在內的估計回收率也確定了該物業的潛在生存能力。提醒投資者不要假設 “推斷的礦產資源” 的全部或任何部分存在或在經濟或法律上是可以開採的。
| 4 |
| 目錄 |
第一部分
第 1 項。財務報表
Ur-Energy Inc. |
中期合併資產負債表 |
（以千美元表示） |
（隨附的附註是這些合併財務報表的組成部分） |
|
| 注意 |
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| 2024年3月31日 |
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| 2023年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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| 3 |
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租賃應收賬款的當期部分（淨額） |
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庫存 |
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| 4 |
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預付費用 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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應收租金（淨額） |
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受限制的現金 |
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| 5 |
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礦物特性 |
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| 6 |
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資本資產 |
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| 7 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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|
應付賬款和應計負債 |
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| 8 |
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| ||
應付票據的當前部分 |
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| 9 |
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| ||
認股權證負債的當前部分 |
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| 10 |
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| ||
租賃負債的當期部分 |
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環境補救措施累積起來 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 |
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認股權證責任 |
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| 10 |
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資產報廢債務 |
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| 11 |
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租賃責任 |
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非流動負債總額 |
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股東權益 |
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股本 |
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| 12 |
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繳款盈餘 |
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累計其他綜合收益 |
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累計赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股東權益總額 |
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| ||
負債和股東權益總額 |
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| 5 |
| 目錄 |
Ur-Energy Inc. |
中期合併運營報表和綜合虧損報表 |
（以千美元表示，股票數據除外） |
（隨附的附註是這些合併財務報表的組成部分） |
|
|
|
| 三個月已結束 3月31日 |
| |||||||
|
| 注意 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| |||
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|
| |||
銷售 |
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| 13 |
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| ||
銷售成本 |
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| 14 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
總虧損 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
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運營成本 |
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| 15 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
營業虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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淨利息收入 |
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| ||
認股權證負債重估收益（虧損） |
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| 10 |
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| ( | ) |
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| |
外匯收益 |
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| ||
其他損失 |
|
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| ( | ) |
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| ( | ) |
淨虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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|
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外幣折算調整 |
|
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| ( | ) | |
綜合損失 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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|
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每股普通股虧損： |
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基本 |
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| ( | ) |
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稀釋 |
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| ( | ) |
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加權平均普通股： |
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|
基本 |
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|
|
|
|
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| ||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 6 |
| 目錄 |
Ur-Energy Inc. |
股東權益變動中期合併報表 |
（以千美元表示，股票數據除外） |
（隨附的附註是這些合併財務報表的組成部分） |
三個月已結束 3月31日 |
| 注意 |
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| 股份 |
|
| 分享 資本 |
|
| 貢獻了 盈餘 |
|
| 累積的 其他 全面 收入 |
|
| 累積的 赤字 |
|
| 股東 公平 |
| |||||||
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|
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|
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| |||||||
2022年12月31日 |
|
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| ( | ) |
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| ||||||
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| |
行使股票期權 |
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| 12 |
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|
| ( | ) |
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| |||||
以現金髮行的股票 |
|
| 12 |
|
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| ||||||
股票發行成本 |
|
| 12 |
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| - |
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|
| ( | ) |
|
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| ( | ) | |||
股票補償 |
|
|
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|
|
| - |
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| |||||
綜合損失 |
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| - |
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|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
2023年3月31日 |
|
|
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|
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|
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|
| ( | ) |
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| |||||
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
行使股票期權 |
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
行使認股權證 |
|
| 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
以現金髮行的股票 |
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
股票發行成本 |
|
| 12 |
|
|
| - |
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||
股票補償 |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
綜合損失 |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |||
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
2024年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||||
| 7 |
| 目錄 |
Ur-Energy Inc. |
中期合併現金流量表 |
（以千美元表示） |
（隨附的附註是這些合併財務報表的組成部分） |
|
|
|
|
| 三個月已結束 3月31日 |
| ||||||
|
| 注意 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
提供的現金（用於）： |
|
|
|
|
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| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||
經營活動 |
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|
|
|
|
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|
| |||
該期間的淨虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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| |
不影響現金的物品： |
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基於股票的薪酬 |
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| |||
可變現淨值調整 |
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|
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| |||
礦產資產的攤銷 |
|
|
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|
| ( | ) |
|
|
| ||
資本資產的折舊 |
|
|
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|
|
|
|
|
| |||
增值費用 |
|
|
|
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|
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| |||
遞延貸款成本的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
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| |||
開墾條款 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
按市值計值虧損（收益） |
|
|
|
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|
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|
| ( | ) | ||
未實現的外匯收益 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
非現金營運資金的變化： |
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|
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租賃應收賬款 |
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|
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|
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|
| |||
庫存 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
預付費用 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
|
|
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投資活動 |
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籌資活動 |
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發行普通股以換取現金 |
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股票發行成本 |
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行使認股權證和股票期權的收益 |
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償還債務 |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少） |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
1。運營性質
Ur-Energy Inc.（以下簡稱 “公司”）根據安大略省法律於2004年3月22日註冊成立。公司於 2006 年 8 月 8 日繼續遵守《加拿大商業公司法》。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的定義，該公司是探索階段的發行人。該公司從事鈾礦開採和回收業務，其活動包括主要位於懷俄明州的鈾礦產資源的收購、勘探、開發和生產。該公司於2013年開始在懷俄明州的Lost Creek項目生產鈾。
由於公司對Lost Creek財產使用的鈾回收方法的性質，以及S-K法規（“S-K 1300”）第1300 小節對 “礦產儲量” 的定義，公司尚未確定該物業是否包含礦產儲量。礦產記錄金額的可收回性取決於經濟資源的發現、公司獲得開發房產所需資金的能力，以及從這些房產中獲得未來的盈利產量或處置房產的足夠收益。
2。重要會計政策摘要
列報依據
這些中期合併財務報表在所有方面均不符合美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）對年度財務報表的要求。這些中期合併財務報表反映了所有正常調整，管理層認為這些調整是公允列報所列期間的業績所必需的。這些中期合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表一起閲讀。我們採用了與前一年相同的會計政策。這些中期合併財務報表中對美國公認會計原則要求的某些信息和腳註披露進行了簡要或省略。
3.現金和現金等價物
公司的現金和現金等價物包括以下內容：
現金和現金等價物 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
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存款現金 |
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貨幣市場賬户 |
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4。庫存
該公司的庫存包括以下內容：
按類型劃分的清單 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
| ||
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工廠庫存 |
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轉換設施清單 |
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使用成本或可變現淨值（“NRV”）的較低值，公司將庫存估值降低了美元
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
5。限制性現金
該公司的限制性現金包括以下內容：
限制性現金 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
| ||
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已承諾用於填海的現金 |
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其他限制性現金 |
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該公司的限制性現金包括貨幣市場和短期政府債券投資賬户。
懷俄明州環境質量部（“WDEQ”），包括懷俄明州鈾回收計劃（“URP”）和土地管理局（“BLM”）（如適用）已經審查和批准了各種物業的填海義務的保税要求。限制性賬户是作為履約擔保債券的抵押品抵押品，擔保與房產相關的預計開墾成本。擔保債券總額為 $
6。礦物特性
該公司的礦物特性包括以下內容：
礦物特性 |
| 失落溪地產 |
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| 雪莉盆地地產 |
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| 其他美國房產 |
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| 總計 |
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2023年12月31日 |
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估計回收成本的變化 |
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損耗和攤銷 |
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2024年3月31日 |
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失落溪地產
2005 年 Ur-Energy USA Inc. 收購時，該公司收購了懷俄明州的某些房產
根據法律要求，Lost Creek、LC West和EN Projects租賃的懷俄明州每個路段都有特許權使用費。我們沒在找回你3O8在Lost Creek租賃的州區內，因此目前無需支付特許權使用費。LC South、LC East和EN項目的某些採礦索賠還存在其他特許權使用費。Lost Creek、LC North或LC West Projects的採礦索賠不收取特許權使用費。
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
雪莉盆地地產
2013年，當Ur-Energy USA Inc. 收購時，該公司收購了懷俄明州的更多
其他美國房產
其他美國財產包括幾處潛在礦化物業的收購成本，公司繼續通過索賠付款、租賃付款、保險和其他持有成本來維持這些成本，以備未來的勘探工作。
7。資本資產
公司的資本資產包括以下內容：
|
| 2024年3月31日 |
|
| 2023年12月31日 |
| ||||||||||||||||||
資本資產 |
| 成本 |
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| 累積的 折舊 |
|
| 網絡書 價值 |
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| 成本 |
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| 累積的 折舊 |
|
| 網絡書 價值 |
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機車車輛 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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外殼 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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機械和設備 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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傢俱和固定裝置 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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信息技術 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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使用權資產 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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8。應付賬款和應計負債
應付賬款和應計負債包括以下內容：
應付賬款和應計負債 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
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應付賬款 |
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應計工資負債 |
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應計遣散費、從價税和其他應付税款 |
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Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
9。應付票據
2013年10月15日，斯威特沃特縣專員批准發行 $
2019年10月1日，斯威特沃特縣專員和懷俄明州批准從2019年10月1日起將本金延期十八個月。2020年10月6日，國家債券貸款再次進行了修改，將本金還款再推遲十八個月。季度本金支付於2022年10月1日恢復，並將持續到2024年10月1日。
2024 年 3 月 27 日，我們預付了剩餘的美元
下表彙總了公司的當前債務。該公司沒有長期債務。
當前債務 |
| 3月31日 2024 |
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| 十二月 31, 2023 |
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國家債券貸款 |
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遞延融資成本 |
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| ( | ) | |
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10。認股權證責任
2021 年 2 月，公司發行了
2023 年 2 月，公司發佈了
由於認股權證以美元定價，而母公司實體Ur-Energy Inc. 的本位貨幣是加元，因此產生了衍生金融負債。由於認股權證沒有活躍市場，使用美國公認會計原則下的公允價值層次結構的二級輸入，所產生的負債按公允價值進行計量和記錄，並使用下述Black-Scholes模型每月進行調整。負債調整產生的任何收益或損失均反映在該期間的淨收入中。
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
公司的認股權證負債包括以下內容。公司目前沒有認股權證責任。
認股權證責任活動 |
| 2021 年 2 月 認股證 |
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| 2023 年 2 月 認股證 |
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| 總計 |
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2023年12月31日 |
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行使認股權證 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
按市值計值的重估虧損（收益） |
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| ( | ) |
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對外匯匯率變動的影響 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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2024年3月31日 |
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| |||
2024年3月31日認股權證負債的公允價值是使用Black-Scholes模型確定的，其假設如下：
|
| 2023 年 2 月 |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的 Black-Scholes 假設 |
| 認股證 |
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預期沒收率 |
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| % | |
預期壽命（年） |
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| |
預期波動率 |
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| % | |
無風險率 |
|
| % | |
預期股息率 |
|
| % | |
行使價格 |
| $ |
| |
市場價格 |
| $ |
| |
11。資產退休義務
資產報廢義務與 Lost Creek 礦和 Shirley Basin 項目有關，等於當前估計的填海成本，通貨膨脹率從
下表列出了估計的未來關閉估計數的現值。
資產退休義務 |
| 總計 |
| |
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2023年12月31日 |
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估計回收成本的變化 |
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增值費用 |
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2024年3月31日 |
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附註5中討論的限制性現金涉及為這些義務和其他收回義務向政府機構提供的擔保債券。
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
12。股東權益和資本存量
普通股
公司的股本包括無限數量的已授權、無面值的A類優先股，其中不發行和流通任何股份；以及無限數量的已授權的無面值普通股，其中
2023 年 2 月 21 日，公司完成了承銷的公開發行
在截至2024年3月31日的三個月中，公司出售了
股票期權
2005 年，公司董事會批准通過公司的股票期權計劃（“期權計劃”）。期權計劃最近於2023年6月2日獲得股東批准。期權計劃的合格參與者包括公司的董事、高級職員、員工和顧問。根據期權計劃的條款，期權的授予將在三年期內歸屬：三分之一在授予一週年之際，三分之一在第二週年歸屬，三分之一在授予三週年之際。期權期限為五年。
股票期權方面的活動總結如下：
股票期權活動 |
| 傑出 選項 |
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| 加權平均值 行使價格 |
| ||
2023年12月31日 |
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已鍛鍊 |
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| ( | ) |
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2024年3月31日 |
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|
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| ||
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
新補助金的行使價定為授予日前一個交易日多倫多證券交易所（TSX）股票的收盤價，截至授予之日沒有內在價值。
我們收到的款項少於 $
股票期權的股票薪酬支出為美元
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $
截至2024年3月31日，未償還的股票期權如下：
|
|
| 未完成的期權 |
|
| 可行使期權 |
|
| ||||||||||||||||||||
運動 價格 |
|
| 數字 的期權 |
|
| 加權平均值 剩餘合同 生活 |
|
| 聚合 固有的 價值 |
|
| 數字 的 選項 |
|
| 加權平均值 剩餘合同 生活 |
|
| 聚合 固有的 價值 |
|
| 到期 | |||||||
$ |
|
| # |
|
| 年份 |
|
| $ |
|
| # |
|
| 年份 |
|
| $ |
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| |||||||
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| ||||||||
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| ||||||||
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| - |
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| - |
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| |||||||
上表中期權的總內在價值代表股票期權的税前內在價值總額，行使價低於截至2024年3月31日的三個月中公司截至最後一個交易日的多倫多證券交易所收盤價（約合美元）
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有授予任何股票期權。
限制性股票單位
2010年6月24日，公司股東批准通過公司的限制性股份單位計劃（“RSU計劃”），該計劃隨後經過修訂，現稱為限制性股份單位和股權激勵計劃（“RSU&EI計劃”）。RSU&EI 計劃最近於 2022 年 6 月 2 日獲得股東的批准。
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
RSU&EI計劃下的合格參與者包括公司的董事和員工。授予的 RSU 將在補助金髮放兩週年時兑換。贖回 RSU 後，每持有 RSU，RSU 的持有人將獲得一股普通股，無需額外對價。
有關限制性單位的活動概述如下：
受限股票單位活動 |
| 傑出 RSU |
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| 加權平均值 授予日期 公允價值 |
| ||
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| # |
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| $ |
| ||
2023年12月31日 |
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| ||
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練習 |
| 無 |
|
| 無 |
| ||
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2024年3月31日 |
|
|
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|
|
| ||
來自限制性股票單位的股票薪酬支出為美元
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $
截至2024年3月31日，未償還的限制性股票單位如下：
數字 的限制性單位 |
|
| 加權平均值 剩餘的 合同的 生活 |
|
| 聚合 固有的 價值 |
|
| 兑換 日期 | ||||
# |
|
| 年份 |
|
| $ |
|
|
| ||||
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| |||||
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| ||||
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有授予限制性股票單位。
認股證
2021 年 2 月，公司發行了
2023 年 2 月，公司發行了 39,100,000 份認股權證進行收購
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
與認股權證有關的活動總結如下：
認股權證活動 |
| 傑出 認股證 |
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| 的數量 將要分享的股份 已發行 運動時 |
|
| 每股 行使價格 |
| |||
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| # |
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| # |
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| $ |
| |||
2023年12月31日 |
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已行使 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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2024年3月31日 |
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|
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我們收到了 $
截至2024年3月31日，未兑現的認股權證如下：
運動 價格 |
|
| 數字 的認股權證 |
|
| 加權平均值 剩餘的 合同的 生活 |
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| 聚合 固有的 價值 |
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| 到期 | |||||
$ |
|
| # |
|
| 年份 |
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| $ |
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| |||||
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| ||||||
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| |||||
股票期權、限制性股票單位和認股權證的公允價值計算假設
股票期權的公允價值在各自的授予日期使用Black-Scholes模型確定。限制性股票單位的公允價值在各自的授予日期使用內在價值法確定。
該公司根據公司普通股的每日曆史交易數據估算預期的未來波動率。無風險利率是參照加拿大基準債券收益率確定的，到期日約為預期壽命。該公司從未派發過股息，目前也沒有派發股息的計劃。沒收和預期壽命是根據實際歷史經驗估算的。
與股票期權和限制性股票單位相關的基於股份的薪酬支出在扣除預計的歸屬前沒收款後予以確認，這會導致最終預計將在預期壽命內授予的獎勵列為支出。
13。銷售和其他收入
收入主要來自U的出售3O8根據多年期協議或現貨銷售協議。公司還獲得處置費收入，這與出售U無關3O8.
| 17 |
| 目錄 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收入如下：
|
| 三個月已結束 3月31日 | ||||||||||||||
|
| 2024 |
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| 2023 | |||||||||||
收入摘要 |
| $ |
|
| % |
|
| $ |
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| % |
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客户 A |
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U3O8銷售 |
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14。銷售成本
銷售成本包括與鈾開採相關的從價税和遣散税、所有油田和工廠運營成本，包括資本化資產的相關折舊和攤銷、回收和礦產成本，以及產品分銷成本。這些成本也用於對庫存進行估值。將由此產生的每磅庫存成本與產品的 NRV 進行比較，後者基於產品的估計銷售價格，扣除完成產品所需的任何必要成本。任何超過 NRV 的庫存價值均計入銷售成本。
銷售成本包括以下內容：
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| 三個月已結束 3月31日 |
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銷售成本 |
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U 的成本3O8銷售 |
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成本調整或 NRV 調整中的較低者 |
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15。運營成本
運營費用包括勘探和評估費用、開發費用、一般和管理（“G&A”）費用以及礦產註銷。勘探和評估費用包括勘探和評估部門的人力及相關成本，以及土地持有和勘探成本，包括對尚未達到許可或運營階段的房產進行鑽探和分析。開發費用涉及已進入許可或運營階段的房產，包括與探索、劃定和許可房產相關的費用。一旦獲得許可，開發費用還包括與建造和開發許可房產相關的費用，否則這些費用沒有資格資本化。併購費用涉及行政、財務、投資者關係、土地和法律職能，主要包括人員、設施和支持成本。
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
運營成本包括以下內容：
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| 三個月已結束 3月31日 |
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運營成本 |
| 2024 |
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| 2023 |
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探索與評估 |
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發展 |
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16。現金流量表的補充信息
根據現金流量表，現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
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| 三個月已結束 |
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| 3月31日 |
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現金和現金等價物以及限制性現金 |
| 2024 |
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| 2023 |
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現金和現金等價物 |
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受限制的現金 |
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支付的利息支出為美元
17。金融工具
公司的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、應收租賃款、限制性現金、應付賬款和應計負債、應付票據和認股權證負債。公司面臨與利率變動、現金和現金等價物管理以及短期投資相關的風險。
信用風險
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具包括現金和現金等價物以及限制性現金。這些資產包括以加元和美元計價的存款證、貨幣市場賬户和活期存款。這些工具存放在加拿大和美國的金融機構。在存款金額中，約為美元
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| 目錄 |
Ur-Energy Inc. 合併財務報表簡明附註 2024年3月31日 |
（除非另有説明，否則以千美元表示） |
貨幣風險
截至2024年3月31日，我們的餘額保持在約260萬加元。這筆資金將用於支付加元費用，被認為是公司的低貨幣風險。假設截至2024年3月31日加元兑美元的匯率將下跌10％，不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
流動性風險
流動性風險是指公司無法履行到期財務義務的風險。截至2024年3月31日，公司的金融負債包括應付賬款和應計負債美元
利率風險
該公司已完成敏感度分析，以估計利率變動將對公司淨虧損產生的影響。該敏感度分析表明，利率變化+/-100個基點對截至2024年3月31日的三個月的影響可以忽略不計。利率變動時，公司的財務狀況可能會有所不同，從而導致對公司業績的影響有所不同。
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| 目錄 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
業務概述
管理層的以下討論和分析旨在提供我們認為了解我們的財務狀況、財務狀況變化和經營業績所必需的信息，應與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表和管理與分析一起閲讀。
Ur-Energy成立於2004年3月22日，是一家勘探階段的發行人，該術語由美國證券交易委員會定義。我們從事鈾回收和加工活動，包括鈾的收購、勘探、開發和運營美國的礦產我們正在懷俄明州的 Lost Creek 項目中運營我們的第一座原地回收鈾設施。Ur-Energy 是一家繼續經營的公司 《加拿大商業公司法》2006 年 8 月 8 日。我們的普通股在多倫多證券交易所上市，股票代碼為 “URE”，在紐約證券交易所美國證券交易所上市，股票代碼為 “URG”。
Ur-Energy有一家全資子公司Ur-Energy USA Inc.，根據科羅拉多州法律註冊成立。Ur-Energy USA Inc. 擁有三家全資子公司：NFU Wyoming, LLC，一家根據懷俄明州法律成立的有限責任公司，是我們的土地控股和勘探實體；Lost Creek ISR, LLC，一家根據懷俄明州法律成立的有限責任公司，負責運營我們的迷溪項目並持有我們的洛斯特克里克財產和資產；以及根據特拉華州法律註冊成立的Pathfinder Mines Corporation，該公司持有，除其他資產外，懷俄明州的雪莉盆地項目。自2024年3月6日提交10-K表年度報告以來，我們的重要美國子公司保持不變。
我們在旗艦項目Lost Creek中使用鈾的原位回收（“ISR”），並將在可能的情況下在其他項目中採用原位回收（“ISR”）。ISR技術之所以用於鈾開採，是因為它可以以較低的成本有效回收軋前鈾礦化。在 Lost Creek，我們提取和加工氧化鈾（“U3O8”)用於運輸到第三方轉換設施進行稱重、分析和儲存，直至售出。出售後，經過進一步處理，我們生產的鈾為無碳、無排放的核能提供燃料，這是一種具有成本效益、安全和可靠的電力形式。據估計，核電提供了美國無碳電力的50％。
我們的 Lost Creek 井場已獲得許可和許可，每年可回收高達 120 萬磅 U3O8。Lost Creek 的加工設施，包括 U 的生產、乾燥和包裝的所有迴路3O8用於交付到銷售交易中，根據目前的許可進行設計和批准，可處理多達220萬磅的U3O8每年，可提供高達一百萬磅的額外容量3O8處理來自其他來源的材料。我們預計 Lost Creek 處理設施將用於處理捕獲的 U3O8 根據我們的雪莉盆地項目，我們預計將只建造一座衞星發電廠。但是，雪莉盆地的許可證和執照允許建造完整的加工設施，從而根據市場條件的規定提供更大的施工和運營靈活性。
目前，我們在2024年的銷售交付量預計為57萬英鎊3O8納入我們在2022年簽訂的兩份銷售協議。我們現在有六份多年期銷售協議，預計銷售額為570萬英鎊3O8在 2024 年到 2030 年之間。
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| 目錄 |
行業和市場動態
全球因素繼續對鈾回收市場和核能行業產生積極影響。核能接受度的持續增長、地緣政治以及減產、短缺和延誤，都促進了鈾市場的走強，前景更加樂觀。隨着所有這些影響力持續增強，市場受到了重大影響。
最近，隨着能源安全幾乎成為普遍的優先事項，人們對核能在為脱碳提供基本負荷電力方面的關鍵作用的認識得到了補充。除了烏克蘭戰爭之外，俄羅斯持續的不當行為只會增強燃料購買者減少對俄羅斯核產品的依賴的決心。在談判鈾條款銷售協議時，美國和全球公用事業公司越來越多地尋求非俄羅斯供應。供應優先事項的這種變化反映出人們對當前和未來可能的制裁越來越擔憂。
2024年4月30日，經一致同意，美國參議院通過了一項禁止俄羅斯向美國進口的禁令，這是美國眾議院先前通過的第1042號人權法案的配套法案。該立法正等待拜登總統採取行動，拜登總統已表示支持禁止俄羅斯鈾並有望簽署該法案。儘管該立法將某些豁免有效期至2028年1月1日，但進口禁令將持續到2040年。如果簽署成為法律，該禁令將有助於確保美國核燃料供應鏈的安全，並推進國內鈾回收業務。同樣在4月30日，七國集團成員承諾減少對俄羅斯核燃料供應的依賴，以建立不受俄羅斯影響的多元化燃料供應鏈，並向努力實現核燃料來源多樣化的國家提供支持。
影響供需平衡的還有幾乎所有鈾生產商在2023年前市場指標走強的情況下恢復生產運營所面臨的挑戰。即使對於經驗豐富且資金充足的運營商而言，勞動力、設備、技術、供應鏈和其他挑戰和延誤也阻礙了商業運營的擴大和恢復。哈薩克斯坦的生產繼續受到供應鏈嚴重中斷的阻礙，這些中斷與硫酸的回收過程供應充足有關。由於供應短缺以及哈薩克斯坦持續的施工延誤，哈薩克斯坦原子工業股份公司宣佈從2023年12月開始大幅降低產量目標（比國家特許權要求的水平低約20％），這給鈾市場帶來了衝擊。
上述因素以及許多其他因素在2024年初繼續推動並維持市場。每磅91美元的年終現貨定價是16年來從未經歷過的里程碑。2024年初，價格繼續上漲，現貨價格突破每磅100美元，1月份達到每磅107美元。即使回落至每磅接近90美元的水平，2024年的現貨市場價格仍比2023年的平均價格平均高出40％以上。
此外，從2022年年底的定價到2024年3月31日每磅78美元的平均定期價格之間，定期市場價格上漲了50％。美國和國外的公用事業公司決心滿足中期供應需求，這繼續支撐了長期價格的上漲。預計這些新合同將特別側重於確保經過驗證的生產商在未來向北美交付產品，這將對我們公司有利。
礦產權和財產
我們在美國擁有12處鈾資產。我們的十處鈾礦產位於懷俄明州的大分水嶺盆地，包括洛斯特溪。目前，我們控制了Lost Creek財產區域的近1800份未獲得專利的採礦索賠和懷俄明州的三份礦產租約，總面積超過35,000英畝，包括Lost Creek許可區（“Lost Creek項目”），以及某些被稱為LC East、LC West、LC North、LC South和EN項目區域（統稱為 “Lost Creek項目”）的某些毗鄰財產（統稱為 “Lost Creek項目”）。我們的雪莉盆地項目許可區同樣位於懷俄明州，包括近1,800英畝的公司控制的礦產英畝。
失落溪地產
Lost Creek的擴張仍在繼續，到目前為止，另外兩個頭球房（HHs 2-6和2-7）將於2024年上線。在第一季度，我們捕獲了 38,221 磅，乾燥和包裝 39,229 磅，出貨量為 35,445 磅3O8。在本季度末，我們的在製品庫存約為80,465磅，桶裝庫存為26,062磅，轉換設施的成品庫存為79,235磅 U3O8.
雖然我們在Lost Creek遇到了一些額外的設備和運營挑戰，但我們看到的乾燥和包裝更加穩定，單位重量為29,497磅3O8自季度末開始包裝，乾燥機運營與井田產量保持同步。我們在現場有 12 臺鑽機，另外一臺鑽機計劃於 5 月初開始工作。鑽探已進入HH 2-11，HH 2-8恢復區的完井工作已接近完成。HHs 2-8 和 2-9 的製造已經完成，我們的 Casper 施工車間正在推進 HHs 2-10 和 2-11 的施工。HH 2-8 預計將於 5 月上線。
2號礦山機組（MU2）的所有剩餘計劃生產區域計劃於2024年建成。此外，我們計劃在MU2鑽探完成後，在礦山1號機組（MU1）的第二階段進行劃界鑽探和初始油井安裝。
即將到來的恢復區的噴射和生產系統的表面施工繼續取得進展，包括管道、電力線、井下設備和包括主電機控制、管道和控制裝置在內的集水管廠的安裝。
正如所披露的那樣，我們在2023年年中在洛斯特溪又鑽了一口深層處置井，鑽探階段於2023年第三季度完成。初步完工和測試在2023年第四季度繼續進行，在獲得監管部門批准後，最終完工工作於第一季度完成。現在，我們將獲得剩餘的監管批准，然後是表面注射設備的規格。在深井投產之前，電力線的採購和安裝已經完成，預計將在2024年投入運營。初始注入系統已在現場，允許深井在獲得注入許可證後立即投入運行。
我們提交了美國懷俄明州斯威特沃特縣洛斯特克里克物業的最新技術報告摘要（“Lost Creek報告”，2024年3月4日），該摘要由Western Water Consultants, Inc.、d/b/a WWC Engineering（“WWC”）編寫。確定和評估的資源已包含在 Lost Creek 生產計劃中，並將繼續支持 Lost Creek 地產的潛在可行性。
該物業的礦產資源估計為1268.2萬英鎊（歐盟）3O8在 “已測和指示” 類別中，以及 6119 萬英鎊（歐盟）3O8在 “推斷” 類別中。由於洛斯特克里克的產量為283.8萬英鎊，礦產資源已經減少3O82023 年 12 月 31 日。
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| 目錄 |
雪莉·貝森
在本季度，我們決定在懷俄明州卡本縣建造我們的全資擁有、完全許可和許可的雪莉盆地項目。該衞星發電廠的設計流速將高達每分鐘6,000加侖，產能高達100萬磅的U3O8每年。如果洗脱、沉澱和乾燥迴路具有經濟優勢，我們的許可證和執照允許建造這些迴路。無需對現有許可證或執照進行修改。
該衞星工廠將是一個相對低成本的設施，由離子交換（IX）、廢水和地下水修復迴路組成。雪莉盆地的IX樹脂將裝載來自該礦的鈾，然後運往該公司運營的Lost Creek ISR設施進行加工，然後再回收回雪莉盆地的運營。這種衞星方法將有助於將初始設施資本成本降至約2440萬美元，並將投產前的井場開發成本降至約1,630萬美元。
完成設計、訂購材料和建造衞星廠和初始井場回收區的預計時間約為24個月。長期項目的工作已經開始，包括詳細的工程設計和井田的其他地質格局規劃。第一個礦山單元的監測井圈的規劃已經完成，現場工作已經開始，計劃在2024年第二季度和第三季度安裝大約120口井。該裝置將使水文測試和基線水質分析能夠在2025年中期開始安裝生產模式之前進行。值得注意的是，建造九柱的投標程序和授標工作已經完成。此次採購是該設施中最長的交貨項目之一。
我們提交了由WWC編寫的經修訂的美國懷俄明州卡本縣雪莉盆地ISR鈾項目的最新技術報告摘要（“雪莉盆地報告”，2024年3月11日）。該報告重申了礦產資源以及先前根據S-K 1300編寫的報告中對雪莉盆地項目的經濟分析。
根據該地點的歷史和確認鑽探數據，雪莉盆地報告證實了該項目的礦產資源估計為880萬英鎊（歐盟）3O8在 “已測量” 和 “指示” 類別中。由於該項目的鑽探密度非常高，三個擬議礦山單元內的所有資源都被歸類為已測資源或指示資源。“推斷” 類別中沒有資源。
U 的銷量3O8和銷售協議
從2022年開始，一直持續到2024年，我們已經與全球核購買者簽訂了六份多年期銷售協議。這些多年期協議是對我們在美國能源部鈾儲備下的合同的補充，該合同已於2023年初完成，並已交付。
2022年，我們完成了兩項銷售協議，要求從2023年到2028年交付，總額為320萬英鎊3O8有可能增加高達30萬英鎊的銷售額3O8在 2029 年。
2023 年，我們完成了一項協議，要求從 2025 年到 2027 年交付，總計 30 萬英鎊3O8.
2024 年，我們又完成了三份銷售協議。2月，三項協議中的第一項要求每年交付10萬至35萬英鎊3O8從2026年開始，為期五年。該協議包括讓買方有機會每年最多額外交付三筆30萬英鎊的交付量3O8從 2031 年開始。本協議下的銷售定價由上漲的固定價格（遠高於預期的總生產成本）和受下限和上限上限上調的市場相關定價部分相結合。
| 23 |
| 目錄 |
同樣在2024年2月，簽署了三份協議中的第二份協議，其交付承諾為期五年，初始交付額為50,000英鎊3O82026 年，交付量為 200,000 英鎊3O8從 2027 年到 2030 年，每年一次。所有銷售將按固定價格進行，從基本商定價格上漲。
2024年4月，簽署了三份新協議中的第三份協議，其年度交付承諾最高為10萬英鎊3O8從2026年到2029年，其中一部分基於生產里程碑。本協議下的銷售定價由上漲的固定價格（遠高於預期的總生產成本）和受下限和上限上限上調的市場相關定價部分相結合。
某些銷售協議允許買方按照慣例選擇將交貨數量向上或向下調整多達百分之十。預計所有銷售價格將在總生產成本的基礎上實現盈利，並每年從初始定價開始上漲，包括一些基於市場的定價功能。
我們與各種全球核購買者簽訂的六份銷售協議規定交付如下：
| 年 | 基本數量 (U3O8英鎊） | |||
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|
| |
2024 |
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| 570,000 |
|
2025 |
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| 700,000 |
|
2026 |
|
| 950,000 |
|
2027 |
|
| 1,150,000 |
|
2028 |
|
| 1,200,000 |
|
2029 |
|
| 600,000 |
|
2030 |
|
| 550,000 |
|
|
|
| 5,720,000 |
|
企業發展
正如先前披露的那樣，我們完成了剩餘440萬美元的國家債券貸款的預付款。我們現在沒有債務了。（另見下文” 下的討論懷俄明州債券貸款。”)
2024 年 3 月，我們擴大了執行團隊，增加了 Ryan Schierman 擔任監管事務副總裁。在加入Ur-Energy之前，Schierman先生曾擔任過多個管理職位，最近在愛達荷州清潔項目Fluor/Idaho環境聯盟任職，該聯盟是美國能源部的承包商。席爾曼先生還曾在鈾回收行業擔任過多個職位，積累了監管關係與合規、許可以及環境健康與安全方面的專業知識。作為懷俄明州鈾回收項目經理（2015-2020年），席爾曼先生在協助懷俄明州成為38人方面發揮了至關重要的作用第四美國核監管委員會協議條款。Schierman 先生擁有楊百翰大學的環境科學學士學位、愛達荷州立大學的健康物理學碩士學位，並且是一名認證健康物理學家。
季度末之後，我們宣佈任命約翰·保羅·普雷西和埃爾默·戴克為Ur-Energy董事會的新成員。我們還宣佈，創始董事詹姆斯·富蘭克林兼董事兼前總裁兼首席執行官威廉·博伯格預計將退休。兩人將繼續在董事會任職，直到2024年6月6日公司年度股東大會，儘管他們都不會在會議上競選連任。
約翰·保羅·普雷西在普華永道會計師事務所的保險業務領域有近三十年的職業生涯，擔任合夥人16年。普雷西先生擁有艾伯塔大學的商學學士學位，是一名特許專業會計師，在採礦業以及包括製造業、公用事業和替代能源在內的其他行業的美國和加拿大上市公司擁有豐富的經驗。他的經驗包括收購和資本市場交易，與客户合作確定和實施針對會計、審計和財務問題的實用業務解決方案。普雷西先生在普華永道擔任不列顛哥倫比亞省審計主管六年，負責監督普華永道在該省的審計業績和運營的各個方面。
埃爾默·戴克在商業和政府核工業領域擁有超過35年的經驗。戴克先生擁有戴維森學院國際政治經濟學文學學士學位，並曾擔任美國陸軍軍官十三年。戴克先生的職業生涯包括在美國國務院任職，在此期間，他領導了國際安全計劃，包括核不擴散和高科技項目，並被派往國防部和商務部。戴克先生曾在跨國公司NAC International和Booz Allen Hamilton工作，擔任核不擴散、戰略和核燃料循環方面的專家。最近，戴克先生在全球核燃料供應商和技術服務提供商Centrus Energy Corporation擔任高級管理職務。戴克先生曾在Centrus Energy擔任高管職務，領導企業的戰略規劃和業務發展、財務業績和風險管理。目前，戴克先生領導新視野核協會有限責任公司，這是他在2022年成立的一家全球核諮詢公司。
| 24 |
| 目錄 |
運營結果
非公認會計準則指標與美國公認會計準則財務報表列報方式的對賬
下表包含特定於 U 的度量3O8銷售額、銷售成本、毛利、售出英鎊、每磅售出價格、每磅售出成本以及每售出一磅的毛利潤。這些衡量標準在美國公認會計原則中沒有標準化的含義，也沒有明確的計算基礎。管理層使用這些衡量標準來評估業務績效並確定生產和定價策略。某些投資者也可能使用它們來評估業績。以下兩個表提供了 U 的對賬情況3O8每售出一磅的價格和 U3O8向合併財務報表出售的每磅成本。
U3O8每英鎊售出價格對賬
|
| 單元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
每份財務報表的銷售額 |
| $ 000 |
|
|
| 39 |
|
|
| 5,752 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
處置費 |
| $ 000 |
|
|
| (39 | ) |
|
| (312 | ) |
|
| - |
|
|
| - |
| |
U3O8銷售 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
U3O8英鎊已售出 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
U3O8每售出一磅的價格 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.44 |
|
|
| 60.46 |
|
|
| - |
| |
財務報表中的銷售額包括U3O8銷售和處置費。Pathfinder的雪莉盆地物業收到的處置費與U的出售無關3O8並且被排除在美國之外3O8銷售額和U3O8每磅價格衡量標準。
U3O8每售出一磅的成本對賬
|
| 單元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
每份財務報表的銷售成本 |
| $ 000 |
|
|
| 2,951 |
|
|
| 4,855 |
|
|
| 5,055 |
|
|
| 1,139 |
| |
降低成本或 NRV 調整 |
| $ 000 |
|
|
| (2,951 | ) |
|
| (2,332 | ) |
|
| (2,531 | ) |
|
| (1,139 | ) | |
U3O8銷售成本 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
U3O8英鎊已售出 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
U3O8每售出一磅的成本 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 28.03 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| - |
| |
財務報表中的銷售成本包括U3O8銷售成本和成本降低或NRV調整。U3O8 銷售成本包括與鈾開採相關的從價税和遣散税、井田和工廠運營的所有成本，包括資本化資產的相關折舊和攤銷、回收和礦產成本，以及產品分銷成本。這些成本也用於對庫存進行估值。將由此產生的每磅庫存成本與產品的自然資源價值進行比較，後者基於產品的估計銷售價格，減去完成產品的所有必要成本。在財務報表中，任何超過NRV的庫存價值均計入銷售成本。NRV 調整（如果有）與 U 有關3O8庫存，與U的銷售無關3O8，並且被排除在 U 之外3O8銷售成本和 U3O8每磅售出成本的衡量標準。
| 25 |
| 目錄 |
U3O8銷售
下表提供了有關我們的U的信息3O8銷售。
|
| 單元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
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| |||||
U3O8按產品劃分的銷售額 |
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| |||||
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U3O8銷售 |
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| |||||
已製作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
U3O8已售英鎊 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
U3O8每售出一磅的價格 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
已製作 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.44 |
|
|
| 60.46 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.44 |
|
|
| 60.46 |
|
|
| - |
| |
沒有 U3O82024 年第一季度的銷售額。
正如先前宣佈的那樣，該公司在2022年獲得新的定期合同後決定加強運營，首次交付將於2023年第三季度開始。
在 2023 年第三季度和 2023 年第四季度，我們共交付了 180,000 磅的產量3O8簽訂定期合約，總平均價格為60.45美元。
我們在2024年的銷售額預計為57萬英鎊3O8我們預計將實現3,310萬美元的收入。 配送量不足合同 談判在 2022 年,當長期價格是 介於 43 美元和 52 美元之間每磅.
| 26 |
| 目錄 |
U3O8銷售成本
下表提供了有關我們的U的信息3O8銷售成本。
|
| 單元 |
|
| 2023 Q2 |
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| 2023 Q3 |
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| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
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|
|
|
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|
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|
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| |||||
U3O8按產品劃分的銷售成本 |
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| |||||
|
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| |||||
U3O8銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
從價税和遣散税 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 53 |
|
|
| 53 |
|
|
| - |
| |
現金成本 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 1,674 |
|
|
| 1,674 |
|
|
| - |
| |
非現金成本 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 796 |
|
|
| 797 |
|
|
| - |
| |
已製作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8已售英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8每磅售出成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從價税和遣散税 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.59 |
|
|
| - |
| |
現金成本 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 18.60 |
|
|
| - |
| |
非現金成本 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 8.84 |
|
|
| 8.85 |
|
|
| - |
| |
已製作 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 28.03 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 28.03 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| - |
| |
沒有 U3O82024 年第一季度的銷售額。
在 2023 年第三季度和 2023 年第四季度，共生產了 180,000 磅 U3O8被出售為定期合同。每生產一磅的平均售出成本為28.04美元。
| 27 |
| 目錄 |
U3O8毛利
下表提供了有關我們的U的信息3O8毛利潤。
|
| 單元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8按產品劃分的毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
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| |||||
U3O8銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
已製作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 5,440 |
|
|
| 5,441 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,523 |
|
|
| 2,524 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,917 |
|
|
| 2,917 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 2,917 |
|
|
| 2,917 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8已售英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 90,000 |
|
|
| 90,000 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8每售出一磅的毛利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 32.41 |
|
|
| 32.42 |
|
|
| - |
| |
已購買 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
|
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 32.41 |
|
|
| 32.42 |
|
|
| - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
U3O8毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已製作 |
| % |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 0.0 | % | |
已購買 |
| % |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % | |
|
| % |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 53.6 | % |
|
| 0.0 | % | |
沒有 U3O82024 年第一季度的銷售額。
在2023年第三季度和2023年第四季度，出售定期合約的每磅平均價格為60.45美元，每磅的平均售出成本為28.04美元，這使得每磅賣出的平均毛利潤為32.41美元，平均毛利率接近54％。
| 28 |
| 目錄 |
U3O8生產和期末庫存
下表提供了有關我們U的產量和期末庫存的信息3O8英鎊。
|
| 單元 |
|
| 2023 Q2 |
|
| 2023 Q3 |
|
| 2023 Q4 |
|
| 2024 Q1 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
U3O8製作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
捕獲的英鎊 |
| 磅 |
|
|
| 4,392 |
|
|
| 30,491 |
|
|
| 68,448 |
|
|
| 38,221 |
| |
英鎊鼓了 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 15,759 |
|
|
| 6,519 |
|
|
| 39,229 |
| |
已配送英鎊 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 35,445 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
U3O8期末庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
處理中庫存 |
| 磅 |
|
|
| 5,801 |
|
|
| 20,396 |
|
|
| 82,033 |
|
|
| 80,465 |
| |
工廠庫存 |
| 磅 |
|
|
| - |
|
|
| 15,759 |
|
|
| 22,278 |
|
|
| 26,062 |
| |
轉換庫存-已生產 |
| 磅 |
|
|
| 223,790 |
|
|
| 133,790 |
|
|
| 43,790 |
|
|
| 79,235 |
| |
|
| 磅 |
|
|
| 229,591 |
|
|
| 169,945 |
|
|
| 148,101 |
|
|
| 185,762 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
處理中庫存 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
工廠庫存 |
| $ 000 |
|
|
| - |
|
|
| 949 |
|
|
| 1,343 |
|
|
| 1,593 |
| |
轉換庫存-已生產 |
| $ 000 |
|
|
| 6,275 |
|
|
| 3,752 |
|
|
| 1,228 |
|
|
| 3,105 |
| |
|
| $ 000 |
|
|
| 6,275 |
|
|
| 4,701 |
|
|
| 2,571 |
|
|
| 4,698 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每磅成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處理中庫存 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |
工廠庫存 |
| $/lb |
|
|
| - |
|
|
| 60.22 |
|
|
| 60.28 |
|
|
| 61.12 |
| |
轉換庫存-已生產 |
| $/lb |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 39.19 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生成的轉化庫存詳情 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從價税和遣散税 |
| $/lb |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.59 |
|
|
| 0.53 |
| |
現金成本 |
| $/lb |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 18.60 |
|
|
| 28.47 |
| |
非現金成本 |
| $/lb |
|
|
| 8.85 |
|
|
| 8.85 |
|
|
| 8.85 |
|
|
| 10.19 |
| |
|
| $/lb |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 28.04 |
|
|
| 39.19 |
| |
Lost Creek 的油田生產於 2023 年第二季度恢復，該季度捕獲了 4,392 磅。隨着採礦活動的加速，捕獲的磅數在 2023 年第三季度增加到 30,491 磅，並在 2023 年第四季度再次增加到 68,448 磅。2024 年第一季度的捕獲量降至 38,221 磅。下降是由於下文討論的烘乾機問題。由於乾燥機問題，在製品庫存在 2023 年第 4 季度達到產能，我們只能捕獲與 2024 年第一季度的裝箱一樣多的重量。捕獲的磅數將隨着重量的增加而增加。
Lost Creek的工廠生產於2023年第三季度恢復，該季度產量為15,759磅。2023 年第四季度，乾燥業務遇到了設備問題，導致工廠吞吐量下降。設備問題已得到解決，2024年第一季度裝載了39,229磅。在 2024 年第一季度之後，截至 2024 年 5 月 2 日，裝貨量約為 29,497 磅。
2023 年沒有出貨。U 的第一批貨物3O8自2024年2月27日恢復商業運營以來，向改裝設施交付了35,445磅的重量到轉換設施。2024年第一季度之後，2024年4月向轉換設施運送了35,398磅。
在本季度末，我們在加工的重量為80,465磅，26,062磅的桶裝重量，在轉換設施的加工量為79,265磅。
由於在最初的上升期產量很低，因此每磅庫存生產成本超過了其NRV。因此，期末工廠庫存價值減記為其NRV，季度末約為每磅61.12美元。我們預計，隨着工廠產量的增加和每磅相關生產成本的降低，過程和工廠庫存的NRV調整將減少，並最終停止。該轉換設施的每磅產量成本在本季度有所增加，這反映了2024年第一季度運往轉換設施的每磅庫存的每磅成本上漲。
| 29 |
| 目錄 |
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績：
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| 三個月已結束 3月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 改變 |
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銷售 |
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| - |
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| 6,447 |
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| (6,447 | ) |
銷售成本 |
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| (1,139 | ) |
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| (6,504 | ) |
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| 5,365 |
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總虧損 |
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| (1,139 | ) |
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| (57 | ) |
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| (1,082 | ) |
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運營成本 |
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| (15,145 | ) |
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| (3,065 | ) |
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| (12,080 | ) |
營業虧損 |
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| (16,284 | ) |
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| (3,122 | ) |
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| (13,162 | ) |
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淨利息收入支出 |
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| 488 |
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| 213 |
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| 275 |
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認股權證按市場收益（虧損）計價 |
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| (2,756 | ) |
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| 1,867 |
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| (4,623 | ) |
外匯收益 |
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| 12 |
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| 336 |
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| (324 | ) |
其他損失 |
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| (1 | ) |
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| (7 | ) |
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| 6 |
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淨虧損 |
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| (18,541 | ) |
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| (713 | ) |
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| (17,828 | ) |
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外幣折算 |
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| 283 |
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| (317 | ) |
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| 600 |
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綜合損失 |
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| (18,258 | ) |
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| (1,030 | ) |
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| (17,228 | ) |
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每股普通股虧損： |
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基本 |
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| (0.07 | ) |
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| - |
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| (0.07 | ) |
稀釋 |
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| (0.07 | ) |
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| - |
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| (0.07 | ) |
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U3O8英鎊已售出 |
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| - |
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| 100,000 |
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| (100,000 | ) |
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U3O8每售出一磅的價格 |
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| - |
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| 64.47 |
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| (64.47 | ) |
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U3O8每售出一磅的成本 |
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| - |
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| 36.29 |
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| (36.29 | ) |
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U3O8每售出一磅的毛利 |
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| - |
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| 28.18 |
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| (28.18 | ) |
銷售
根據財務報表，銷售額包括美國3O8銷售和處置費。
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有任何銷售。在2023年的前三個月，我們向美國能源部的鈾儲備計劃出售了10萬英鎊，平均價格為64.47美元。
銷售成本
財務報表中的銷售成本包括U3O8銷售成本和成本降低或NRV調整。
| 30 |
| 目錄 |
銷售成本包括以下內容：
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| 三個月已結束 3月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 改變 |
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| |||
產品銷售成本 |
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| - |
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| 3,629 |
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| (3,629 | ) |
成本調整或 NRV 調整中的較低者 |
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| 1,139 |
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| 2,875 |
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| (1,736 | ) |
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| 1,139 |
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| 6,504 |
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| (5,365 | ) |
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有產品銷售。2024 年第一季度的銷售成本僅包括成本降低或 NRV 調整。
截至2024年3月31日的三個月，成本或NRV調整較2023年同期有所下降。如上圖所示，U3O8每磅銷售成本對賬，隨着產量的增加，季度NRV調整呈下降趨勢，從2023年第二季度的300萬美元降至2024年第一季度的110萬美元。
不包括NRV調整，U3O8截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為360萬美元，平均約合每磅36.29美元。10萬磅的銷售包括生產的43,259磅，平均成本為每磅28.06美元，以及購買的56,741英鎊，平均成本為每磅42.56美元。
毛利（虧損）
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有任何銷售。2024 年第一季度的總虧損僅包括成本降低或 NRV 調整。如上所述，NRV調整包含在毛利潤和虧損中。
不包括NRV調整，U3O8截至2023年3月31日的三個月中，毛利為280萬美元，平均約合每磅28.18美元。每售出一磅的毛利潤為36.41美元，每售出一磅的毛利潤為21.91美元。
運營成本
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營成本：
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| 三個月已結束 3月31日 |
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| 2024 |
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| 2023 |
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| 改變 |
| |||
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| |||
探索與評估 |
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| 903 |
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| 371 |
|
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| 532 |
|
發展 |
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| 11,552 |
|
|
| 1,149 |
|
|
| 10,403 |
|
一般和行政 |
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| 2,569 |
|
|
| 1,422 |
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|
| 1,147 |
|
增生 |
|
| 121 |
|
|
| 123 |
|
|
| (2 | ) |
|
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| 15,145 |
|
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| 3,065 |
|
|
| 12,080 |
|
2024年第一季度的總運營成本增加了1,210萬美元。增長的主要原因是Lost Creek的開發成本，包括處置井的完工成本，以及2024年第一季度支付的全公司年度獎金。2023 年第一季度沒有支付任何獎金；獎金是在 2023 年第二季度支付的。
| 31 |
| 目錄 |
勘探和評估費用包括勘探、評估和監管部門的人力及相關成本，以及尚未進入開發或運營階段的物業的土地持有和勘探成本。在截至2024年3月31日的三個月中，勘探和評估費用增加了約50萬美元。與額外的人事成本和年度獎金相關的勞動力增加是差異的主要原因。
開發費用包括在Lost Creek項目中產生的成本，不能直接歸因於生產活動，包括井場建設、鑽探和開發成本。它還包括與雪莉盆地項目相關的成本，該項目處於更高級的階段，被認為是一個開發項目。在截至2024年3月31日的三個月中，開發費用增加了約1,040萬美元。增長是由鑽探活動和與MU2開發計劃相關的材料的相關施工成本以及包括年度獎金在內的勞動力推動的。除MU2計劃外，鑽探活動還包括與鑽探新處置井相關的350萬美元成本，該處置井已於本季度完工。
一般和管理費用與行政、財務、投資者關係、土地和法律職能有關，主要包括人員、設施和支持費用。在截至2024年3月31日的三個月中，支出增加了110萬美元，這主要是由於該季度支付了全公司的年度獎金。
其他收入和支出
更高的利率和現金餘額在2024年產生了可觀的利息收入。同時，由於公司繼續償還懷俄明州債券貸款本金餘額，最終於2024年3月還清貸款，利息支出減少。
在截至2024年3月31日的三個月中，市場重估的認股權證負債額導致虧損280萬美元，而2023年的收益為190萬美元。作為2021年2月和2023年2月承銷公開發行的一部分，我們發行了以美元定價的認股權證。認股權證頭寸加上公司股價的波動導致認股權證負債大幅增加，市場虧損也相應增加。
該公司加拿大實體美元賬户餘額增加導致外匯匯率變動，導致截至2023年3月31日的三個月中外匯收益30萬美元。美元餘額增加源於2023年2月的承銷公開發行。2024年，美元餘額沒有類似的增長。
普通股每股收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，普通股每股基本虧損和攤薄虧損為0.07美元。在截至2023年3月31日的三個月中，每股虧損為零。由於所有可轉換證券在虧損期間的反稀釋作用，普通股的攤薄虧損等於每股普通股的基本虧損。
流動性和資本資源
如中期合併現金流量表所示，我們的現金、現金等價物和限制性現金從2023年12月31日的6,820萬美元餘額減少至2024年3月31日的6,250萬美元。現金資源包括以加元和美元計價的存款和貨幣市場賬户以及美國國庫基金投資。在截至2024年3月31日的三個月中，我們在經營活動上花費了1,440萬美元，將80萬美元用於投資活動，並從融資活動中獲得了960萬美元的收入。
| 32 |
| 目錄 |
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動使用了1,440萬美元。我們在本季度沒有銷售額，但扣除10萬美元的貸款利息支出後，利息收入為50萬美元。我們在與生產相關的現金成本上花費了260萬美元，在運營成本上花費了1,470萬美元，並有240萬美元的有利營運資金流動，主要與應付賬款和應計負債的增加有關。
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動使用了80萬美元。我們花費了50萬美元購買了第二臺鑽機，該鑽機將在第二季度租給鑽探運營商，並花費30萬美元購買車輛和設備。鑽機、車輛和設備將在 Lost Creek 使用。
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供了960萬美元。我們通過At Market Facility出售普通股獲得了410萬美元的淨收益，從行使認股權證和股票期權中獲得了1,110萬美元的淨收益。我們在懷俄明州的債券貸款上花費了570萬美元，最終在2024年3月還清了貸款。
懷俄明州債券貸款
2013年10月23日，我們完成了懷俄明州斯威特沃特縣3,400萬美元的應納税工業發展收入債券融資計劃貸款（“州債券貸款”）。國家債券貸款要求從2014年1月1日開始，以每年5.75％的固定利率按季度支付利息。從2015年1月1日開始，本金將分28個季度分期支付。
2019年10月1日，斯威特沃特縣專員和懷俄明州批准從2019年10月1日起將本金延期十八個月。2020年10月6日，國家債券貸款再次進行了修改，將本金還款再推遲十八個月。季度本金支付於2022年10月1日恢復，並將持續到2024年10月1日。
2024年3月27日，我們預付了剩餘的440萬美元到期債券貸款。國家債券貸款由Lost Creek項目的所有資產擔保。所有發放的抵押品都是在貸款最後還款後獲得的。
通用貨架註冊和市場設施
2020年5月29日，我們與B. Riley Securities, Inc.（“B. Riley Securities”）簽訂了與我們的普通股有關的場內發行銷售協議（“銷售協議”）。2021 年 6 月 7 日，我們修改並重述了銷售協議，將坎託·菲茨傑拉德律師事務所納入其中。（“Cantor”，與B. Riley Securities合稱 “代理人”）作為共同代理人。根據經修訂的銷售協議，我們可以不時通過代理商在紐約證券交易所美國或其他美國市場以市場價格發行和出售普通股，總銷售收益不超過5000萬美元。該銷售協議與S-3表格的通用貨架註冊聲明一起提交，該聲明已於2020年5月27日生效，現已到期。
2021年11月23日，我們向美國證券交易委員會提交了新的S-3表格通用上架註冊聲明，通過該聲明，我們可以不時提供和出售一次或多次發行，價格和條款待定，不超過1億美元的普通股、購買普通股的認股權證、優先和次級債務證券以及購買我們的普通股和/或優先和次級債務證券的權利。註冊聲明於2021年12月17日生效，為期三年。
2021年12月17日，我們與代理商簽訂了銷售協議修正案（“第1號修正案”，以及銷售協議，“經修訂的銷售協議”），除其他外，反映了新的註冊聲明，根據該聲明，除了先前根據銷售協議出售的金額外，我們可以不時通過修訂後的銷售協議或向代理商出售高達5000萬美元的商品。2023年2月，在承銷的公開募股的同時，我們提交了一份招股説明書補充文件，根據該補充文件，我們減少了根據修訂後的銷售協議發行的普通股數量。
| 33 |
| 目錄 |
2023年6月28日，我們在S-3表格上向美國證券交易委員會提交了一份新的通用上架註冊聲明，通過該聲明，我們可以不時以一次或多次發行、價格和條件待定，發行和出售不超過1.75億美元的普通股、購買普通股的認股權證、優先和次級債務證券以及購買普通股和/或優先和次級債務證券的權利。註冊聲明於2023年7月19日生效，為期三年。
2023年7月19日，我們與代理商簽訂了經修訂的銷售協議（“第2號修正案”，以下簡稱 “修訂後的銷售協議”）的進一步修正案，除其他外，反映了新的註冊聲明，根據該聲明，除了先前根據銷售協議出售的金額外，我們還可能不時通過或根據修訂後的銷售協議向代理商出售高達5000萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們使用修訂後的銷售協議從出售2464,500股普通股中獲得的總收益為420萬美元。
2021 年承銷公開發行
2021年2月4日，公司完成了16,930,530股普通股的1,520萬美元承銷公開發行以及隨附的認股權證，以每股普通股0.90美元的合併公開發行價格和隨附的認股權證，購買最多8,465,265股普通股。本次發行的Ur‑Energy的總收益約為1,520萬美元。扣除130萬美元的費用和支出後，公司的淨收益約為1,390萬美元。
2023 年承銷公開發行
2023年2月21日，公司完成了4,610萬股承銷公開發行39,100,000股普通股和隨附的認股權證，以購買多達19,55萬股普通股，合計公開發行價格為每股普通股1.18美元，並附帶認股權證。此次發行為Ur‑Energy帶來的總收益約為4,610萬美元。扣除300萬美元的費用和支出後，公司的淨收益約為4,310萬美元。
流動性展望
截至2024年5月2日，我們的無限制現金狀況為5,290萬美元。
我們預計，銷售將於2024年交付的57萬磅鈾將實現3310萬美元的收入。2024 年 3 月 31 日，我們有 79,235 磅的轉換設施庫存。2024年4月，我們在銷售合同中交付了7.5萬英鎊。截至 2024 年 5 月 2 日，我們的體重為 39,633 磅3O8在我們的轉換設施庫存中。
隨着我們提高Lost Creek的產量、持續的公司管理費用以及雪莉盆地的初始開發和建設支出，我們的無限制現金狀況和鈾銷售的預期收益預計將用於支付生產和開發成本。
我們預計，計劃在2025年和2026年開發和建設的雪莉盆地項目將由運營現金流、手頭現金或所需的額外融資提供資金。我們目前沒有發行額外證券或獲得資金的計劃，但是，我們可能隨時發行額外的債務或股權證券。
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| 目錄 |
展望未來
我們在現場有 12 臺鑽機，另外一臺鑽機計劃於 5 月初開始工作。鑽探已進入HH 2-11，HH 2-8的完井工作已接近完成。HHs 2-8 和 2-9 的製造已經完成，我們的 Casper 施工車間正在推進 HHs 2-10 和 2-11 的施工。HH 2-8 預計將於 5 月上線。
雖然我們遇到了一些額外的設備和操作挑戰，但我們看到的乾燥和包裝更加穩定，單位重量為 29,497 磅3O8自季度末以來一直處於停產狀態，乾燥機運營與井田產量保持同步。
我們預計，2024年，MU2的產量將在55萬至65萬磅之間。我們已經發了兩批U3O8將於 2024 年送達轉換器，並預計全年的常規出貨量。
根據2022年談判的合同，我們有承諾，當時的長期價格在每磅43美元至52美元之間，交付量為57萬英鎊3O8到2024年，預計將實現3310萬美元的收入。2022年簽訂的合同使公司得以做出擴大Lost Creek運營的決定。
鈾現貨價格在2024年第一季度保持強勁，平均價格約為每磅94美元3O8在本季度達到每磅106美元以上的高點3O8在一月。核公用事業和其他購買者重返市場，不僅調整了現貨定價，而且定期定價也發生了變化，期限定價從2023年12月的每磅68美元上漲至每磅78美元3O82024 年 3 月底。
隨着鈾價格的上漲，我們收到了越來越多的公用事業和其他全球燃料買家的徵求建議書（“RFP”）。我們對徵求建議書作出了迴應，其價格與不斷上漲的市場條件相稱，包括對國產鈾的需求增加。如上所述，我們在2024年第一季度又完成了兩份鈾銷售協議，並在季度末完成了第三份協議。包括另外三份協議在內，我們的合同總額目前為570萬英鎊3O8交付時間為2024年至2030年。預計銷售價格將在總生產成本的基礎上實現盈利，並每年從初始定價開始上漲，包括一些基於市場的定價功能。
隨着銷售合同的擴大和令人鼓舞的市場狀況，我們很高興地宣佈，我們決定在2024年第一季度繼續在懷俄明州卡本縣的全資擁有、完全許可和許可的雪莉盆地項目建造衞星設施。該決定將使我們每年允許的礦山產量增加近一倍，達到220萬英鎊3O8。該項目的工作已經開始。我們已經完成了製造 IX 立柱的投標和授標流程，這是該項目中最長的牽頭項目之一，並計劃在 2024 年第二季度和第三季度為第一個礦山單元安裝大約 120 口監測井。主要建築活動預計將於2025年開始，初始生產預計將於2026年開始。
我們很高興成為少數幾家在商業上回收鈾並擴大生產能力以向不斷走強的鈾市場出售的上市公司之一。如前所述，價格上漲已經使我們能夠與領先的核電公司簽訂多年銷售協議，這反過來使我們得以恢復Lost Creek的商業化生產，並在雪莉盆地啟動建設和開發活動。
我們將繼續密切關注鈾市場和其他事態發展，這些事態發展可能會影響鈾生產行業，併為簽訂額外的承購銷售合同提供機會，其定價足以證明通過有機和無機增長進行進一步擴張是合理的。
與往常一樣，我們將專注於維護安全和合規的運營。
| 35 |
| 目錄 |
與關聯方的交易
本季度沒有與關聯方進行任何應報告的交易。
擬議的交易
與礦產勘探、開發和採礦業的典型情況一樣，我們將考慮和審查可能提高股東價值的潛在合併、收購、投資和風險交易及機會。一旦出現應報告的事件，就會及時披露此類交易。
關鍵會計政策與估計
我們已經確定Lost Creek Property存在鈾資源，但由於原地回收礦的獨特性質，我們尚未確定，也沒有計劃在該項目中建立已探明和可能的儲量。因此，我們對符合就地U資本化條件的項目的性質採取了會計政策3O8採礦業務，使我們的政策與會計處理方法保持一致，會計處理是此類採礦業務的最佳做法。
井場的開發包括注入、生產和監測鑽井和完井、井場內部的管道以及用於監測與礦山運營相關的生產和處置井的處理設施和集管室。這些費用在發生時記為支出。
礦物特性
礦產的購置成本被資本化。當物業實現生產時，這些成本將在預計的收益期內攤銷。
由於我們沒有已探明和可能的儲量，包括但不限於生產井、集管室、管道和電力在內的開發成本將在發生時計為支出。
庫存和銷售成本
根據銷售該產品的預計收入，我們的庫存按成本或可變現淨價值中較低者估值。我們將Lost Creek設施的所有運營成本分配給生產各個階段的庫存估值，但油田和處置井成本除外，這些成本在產生時被視為開發費用。設施外殼、設備和資產報廢債務的折舊以及相關財產的購置成本的攤銷也包含在庫存估值中。我們不為產品成本分配任何管理或其他開銷。
基於股份的費用和認股權證負債
我們首先需要在財務報表中按公允價值記錄所有股票工具，包括認股權證、限制性股票單位和股票期權。
管理層利用Black-Scholes模型來計算認股權證和股票期權發行時的公允價值。此外，使用Black-Scholes模型每月重新計算衍生權證負債的公允價值，任何收益或虧損都反映在該期間的淨收益中。使用Black-Scholes模型要求管理層對公司股票在股票工具未來壽命中的預期波動率、對股票工具預期壽命的估計以及預計將被沒收的期權數量做出估計。這些估計值的確定需要大量的判斷，並需要管理層根據有限的實際結果對未來事件做出估計。
限制性股票單位的公允價值基於內在方法，該方法使用授予之日前一交易日普通股的收盤價。
| 36 |
| 目錄 |
長期資產的減值
當事件或情況表明該資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，公司將評估其長期資產的淨賬面價值減值的可能性。當顯示潛在減值時，管理層使用估算的未來價格、可回收資源以及運營、資本和回收成本來計算與該資產或資產組相關的未貼現未來淨現金流。當資產的賬面價值超過相關的未貼現現金流時，該資產將減記為其估計的公允價值，該公允價值是使用貼現的未來淨現金流或其他公允價值衡量標準確定的。
資產負債表外安排
我們沒有簽訂任何重要的資產負債表外安排，例如擔保合同、轉移給未合併實體的資產的或有權益、衍生工具債務或可變利益實體安排下的任何債務。
出色的股票數據
截至2024年5月2日，我們有281,626,324股已發行普通股和8,806,836股收購普通股的期權。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
市場風險是指由於利率和外幣匯率波動導致金融工具的公允價值或未來現金流的變化而對公司造成不利財務影響的風險。
信用風險
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具包括現金和現金等價物以及限制性現金。這些資產包括以加元和美元計價的存款證、貨幣市場賬户和活期存款。這些工具存放在加拿大和美國的金融機構。在存款持有的金額中，約60萬美元由加拿大存款保險公司、證券投資者保護公司或美國聯邦存款保險公司承保，如果投資這些金額的金融機構破產，到2024年3月31日，約6,230萬美元將面臨風險。截至2024年3月31日，公司認為其任何金融資產均未減值。
貨幣風險
截至2024年3月31日，我們的餘額保持在約260萬加元。這筆資金將用於支付加元費用，被認為是公司的低貨幣風險。假設截至2024年3月31日加元兑美元的匯率將下跌10％，不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
| 37 |
| 目錄 |
流動性風險
流動性風險是指公司無法履行到期財務義務的風險。截至2024年3月31日，該公司的金融負債包括480萬美元的應付賬款和應計負債以及20萬美元的租賃負債的流動部分。截至2024年3月31日，該公司擁有5,390萬美元的現金及現金等價物。
利率風險
使公司面臨利率風險的金融工具是其現金等價物、存款、限制性現金和債務融資。我們管理現金和現金等價物的目標是始終保持足夠的手頭資金以滿足日常需求，並將任何被認為超過日常需求的金額存入公司的金融機構短期存款以賺取利息。
大宗商品價格風險
公司承受與鈾市場價格相關的市場風險。未來的銷售將受到現貨和長期鈾價格波動的影響。從歷史上看，鈾價格一直受到波動，鈾的價格已經並將繼續受到我們無法控制的許多因素的影響，包括對核電的需求、政治和經濟狀況、鈾生產和消費國的政府立法以及其他生產公司的生產水平和生產成本。現貨市場平均價格為每磅92.25美元3O8截至 2024 年 5 月 2 日。
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序
截至本MD&A所涉期末，在首席執行官和首席財務官的監督下，公司評估了其披露控制和程序的有效性，該術語的定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序可以有效確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息：（1）有效記錄、處理和彙總並在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內報告；（2）積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層，如適當，以便及時就要求的披露做出決定。公司的披露控制和程序包括財務報告內部控制的組成部分。無論設計和運作多麼良好，對財務報告的內部控制都只能為控制系統目標的實現提供合理但不能絕對的保證。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分
第 1 項。法律訴訟
未決訴訟中沒有新的法律訴訟或重大進展。
第 1A 項。風險因素
截至2024年3月31日，與我們在10-K表年度報告中列出的風險因素相比沒有任何實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
根據1977年《聯邦礦山安全與健康法》，我們在Lost Creek的運營和勘探活動不受聯邦礦山安全與健康管理局的監管。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
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展覽 數字 |
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31.1 |
| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席執行官進行認證。 |
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| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.CAL |
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| 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| UR-ENERGY INC. |
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日期：2024 年 5 月 6 日 | 來自： | /s/ 約翰·W·卡什 |
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| 約翰·W·卡什 |
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| （首席執行官） |
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日期：2024 年 5 月 6 日 | 來自： | /s/ 羅傑 L. 史密斯 |
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| 羅傑 L. 史密斯 |
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| 首席財務官 |
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| （首席財務官和 |
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