附錄 99.1
芝加哥大西洋房地產金融公佈2024年第一季度 季度財務業績
芝加哥—（2024年5月7日）商業抵押房地產投資信託基金芝加哥大西洋房地產金融公司（納斯達克股票代碼：REFI）（“芝加哥大西洋” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度業績。
芝加哥大西洋航空公司執行主席約翰·馬紮拉基斯指出： “最近有消息稱美國藥物管理局承諾重新安排大麻的期限，這使監管改革取得進展，我們感到非常興奮。政策變化一旦頒佈，可能會為美國大麻產業帶來重大好處，包括消除 的懲罰性聯邦税收負擔，增加獲得資本的機會，增加就業和投資機會，使我們的股東獲得預期的利益 。儘管最終將如何和何時進行改期仍存在不確定性，但這份報告 預示着整個行業將取得令人鼓舞的進展。”
聯席首席執行官彼得·薩克補充説：“我們 在本季度增加了投資組合，為一位新借款人提供了資金，並通過我們的自動櫃員機計劃增加了資本來源 ，推動了每股賬面價值的提高。該投資組合表現出顯著的穩定性，加權平均到期收益率保持在19％以上， 同時我們繼續選擇性地在投資組合中增加新的運營商。由於運營商希望利用 行業情緒改善的機會，並在馬裏蘭州、密蘇裏州和俄亥俄州等州追求增長，因此發起渠道非常強勁。”
投資組合表現
| ● | 截至2024年3月31日，28項投資組合的貸款承諾總額約為4.013億美元 （全部已融資）。 |
| ● | 截至2024年3月31日、 和2023年12月31日，加權平均到期收益率約為19.4％。 |
| ● | 截至2024年3月31日，房地產抵押品的覆蓋率為1.3倍，而截至2023年12月31日， 為1.5倍。 |
| ● | 截至2024年3月31日，貸款與企業的價值（計算方法是未償還的 本金餘額除以抵押品總價值的加權平均值）約為40.5％，而截至2023年12月31日， 的比例約為44.1％。 |
| ● | 截至2024年3月31日，具有浮動利率的貸款百分比為76.6％，而截至2023年12月31日為80.5％。 |
投資活動
| ● | 在第一季度，芝加哥大西洋航空的總髮放額為 2,250萬美元，其中670萬美元和1,580萬美元分別向新借款人和現有借款人融資。 |
資本活動和分紅
| ● | 2024年2月28日，芝加哥大西洋航空修改了其1億美元的有擔保 循環信貸額度，條款或結構未發生任何其他變化，將到期日延長至2026年6月，附帶一年的延期 期權，但須遵守慣例條件。該修正案還增加了擔保循環信貸額度的手風琴功能，以 促進高達1.50億美元的額外承諾。 |
| ● | 在本季度，芝加哥大西洋航空通過其ATM 計劃發行了896,443股股票，加權平均價格為15.93美元，淨收益約為1,390萬美元。 |
| ● | 截至2024年3月31日，該公司的有擔保 循環信貸額度的未償還額度為8,130萬美元，槓桿率（債務與賬面權益）約為28％。 |
| ● | 截至2024年5月7日，該公司的有擔保 循環信貸額度有1,920萬美元的可用資金，扣除估計負債後的總流動性約為2,200萬美元。 |
| ● | 2024年4月15日，芝加哥大西洋航空向2024年3月28日登記在冊的普通股股東定期支付了2024年第一季度每股普通股0.47美元的季度現金股息 。 |
2024 年第一季度財務業績
| ● | 淨利息收入約為1,320萬美元，較2023年第四季度的1,480萬美元連續下降10.8％， 2024年第一季度未收到任何預付款和相關費用，而預付費用為180萬美元，以及截至2023年12月 31日的三個月中原始發行折扣的加速。 |
| ● | 在扣除當前 預期信貸損失準備金之前，總支出約為410萬美元，連續下降28.4％；主要歸因於管理和激勵 費用的減少。 |
| ● | 淨收益約為870萬美元，攤薄後每股加權平均值 普通股收益為0.47美元，按每股計算連續下降7.8％。 |
| ● | 截至2024年3月31日，當前預期信貸損失的總儲備金連續增加40萬美元，達到540萬美元，約佔3.776億美元的投資組合本金餘額的1.4％。 |
| ● | 可分配收益約為970萬美元，合每股加權 攤薄後普通股平均收益0.52美元，按每股計算連續下降1.9％。 |
| ● | 截至2024年3月31日，每股普通股賬面價值為14.97美元，而截至2023年12月31日為 14.94美元，這是由於第一季度的基本每股收益超過了0.47美元的常規季度股息，以及 以高於賬面價值的價格發行普通股所產生的增加。 |
2024 年展望
芝加哥大西洋確認了先前於2024年3月12日發佈的 2024年展望。
電話會議和季度收益補充詳情
該公司將在美國東部時間今天晚些時候上午 9:00 舉行電話會議。有興趣的人士可以通過Chicago Atlantic投資者關係 網站上的網絡直播觀看電話會議的直播，也可以使用此在線表格註冊通過電話參加。註冊後，所有電話參與者都將收到 撥入號碼以及可用於接聽電話的唯一 PIN 碼。電話會議網絡直播的重播將在 公司網站上存檔至少 30 天。
芝加哥大西洋航空在其網站的投資者關係頁面上發佈了其2024年第一季度收益補充報告 。芝加哥大西洋航空公司經常在其網站 www.refi.reit 上為投資者發佈重要信息。公司打算使用本網站作為披露重要信息的手段，以遵守我們在FD法規下的披露 義務，並定期發佈和更新投資者簡報和類似材料。公司鼓勵 投資者、分析師、媒體和其他對芝加哥大西洋感興趣的人士關注其網站的投資者關係頁面， 關注其新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開的財報電話會議、演示文稿、網絡直播以及不時在網站上發佈的其他信息 。請訪問網站的 “投資者關係資源” 部分，註冊接收電子郵件通知。
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芝加哥大西洋房地產金融公司簡介
芝加哥大西洋房地產金融有限公司（納斯達克股票代碼： REFI）是一家市場領先的商業抵押房地產投資信託基金，利用豐富的房地產、信貸和大麻專業知識，主要向美國有限牌照州獲得國家許可的大麻經營者發放高級 擔保貸款。REFI是芝加哥 Atlantic平臺的一部分，該平臺迄今已部署了超過20億美元的信貸和股權投資，擁有一支由超過75名專業人員組成的團隊 在佛羅裏達州邁阿密和伊利諾伊州芝加哥設有辦事處。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述 ，這些陳述反映了我們當前對 對未來事件和財務業績等的看法和預測。諸如 “相信”、“期望”、“將”、 “打算”、“計劃”、“指導”、“估計”、“項目”、“預期”、 和 “未來” 等詞語或類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述， 包括有關我們未來增長和此類增長戰略的陳述，在預測未來 業績和條件時存在固有的不確定性，不能保證未來的業績、條件或結果。有關這些風險和可能影響我們業務和財務業績的其他 潛在因素的更多信息，已包含在我們向美國證券交易委員會提交的文件中。隨着時間的推移，新的風險和不確定性 出現，無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。除非法律要求 要求，否則我們不承擔任何義務公開 更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
聯繫人：
特里普·沙利文
SCR 合作伙伴
IR@REFI.reit
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芝加哥大西洋房地產金融公司
合併資產負債表
| 2024 年 3 月 31 日 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 為投資而持有的貸款 | $ | 359,317,126 | $ | 337,238,122 | ||||
| 為投資而持有的貸款-關聯方（注7） | 16,527,188 | 16,402,488 | ||||||
| 按賬面價值持有的投資貸款 | 375,844,314 | 353,640,610 | ||||||
| 當前的預期信用損失準備金 | (5,356,018 | ) | (4,972,647 | ) | ||||
| 持有的按賬面價值進行投資的貸款，淨額 | 370,488,296 | 348,667,963 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 6,904,113 | 7,898,040 | ||||||
| 其他應收賬款和資產，淨額 | 5,143,318 | 705,960 | ||||||
| 應收利息 | 926,852 | 1,004,140 | ||||||
| 關聯方應收款 | 192,354 | 107,225 | ||||||
| 按公允價值計算的債務證券 | - | 842,269 | ||||||
| 總資產 | $ | 383,654,933 | $ | 359,225,597 | ||||
| 負債 | ||||||||
| 循環貸款 | $ | 81,250,000 | $ | 66,000,000 | ||||
| 應付股息 | 9,007,244 | 13,866,656 | ||||||
| 關聯方應付賬款 | 1,819,428 | 3,243,775 | ||||||
| 應付的管理費和激勵費 | 1,754,741 | 2,051,531 | ||||||
| 應付賬款和其他負債 | 1,342,872 | 1,135,355 | ||||||
| 利息儲備 | 2,519,871 | 1,074,889 | ||||||
| 負債總額 | 97,694,156 | 87,372,206 | ||||||
| 承付款和或有開支（注8） | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股，面值每股0.01美元，已授權1億股，已發行和流通的股票分別為19,100,282和18,197,192股 | 191,003 | 181,972 | ||||||
| 額外的實收資本 | 291,858,521 | 277,483,092 | ||||||
| 累計赤字 | (6,088,747 | ) | (5,811,673 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 285,960,777 | 271,853,391 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 383,654,933 | $ | 359,225,597 | ||||
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芝加哥大西洋房地產金融公司
合併收益表
（未經審計）
| 在結束的 三個月中 | 對於 三個月已結束 | 對於 三個月已結束 | ||||||||||
| 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | ||||||||||
| 收入 | ||||||||||||
| 利息收入 | $ | 15,343,667 | $ | 16,530,028 | $ | 16,527,304 | ||||||
| 利息支出 | (2,104,050 | ) | (1,690,543 | ) | (1,618,296 | ) | ||||||
| 淨利息收入 | 13,239,617 | 14,839,485 | 14,909,008 | |||||||||
| 開支 | ||||||||||||
| 管理和激勵費，淨額 | 1,754,741 | 3,243,775 | 2,138,005 | |||||||||
| 一般和管理費用 | 1,390,267 | 1,426,554 | 1,274,825 | |||||||||
| 專業費用 | 449,858 | 555,623 | 569,375 | |||||||||
| 基於股票的薪酬 | 531,293 | 537,131 | 138,335 | |||||||||
| 為當前預期信貸損失準備金 | 380,279 | (253,495 | ) | 96,119 | ||||||||
| 支出總額 | 4,506,438 | 5,509,588 | 4,216,659 | |||||||||
| 按公允價值計算的債務證券未實現收益的變動 | (75,604 | ) | (37,163 | ) | - | |||||||
| 按公允價值計算的債務證券已實現收益 | 72,428 | 104,789 | - | |||||||||
| 所得税前淨收入 | 8,730,003 | 9,397,523 | 10,692,349 | |||||||||
| 所得税支出 | - | - | - | |||||||||
| 淨收入 | $ | 8,730,003 | $ | 9,397,523 | $ | 10,692,349 | ||||||
| 每股普通股收益： | ||||||||||||
| 普通股每股基本收益 | $ | 0.48 | $ | 0.52 | $ | 0.60 | ||||||
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 0.47 | $ | 0.51 | $ | 0.60 | ||||||
| 已發行普通股的加權平均數： | ||||||||||||
| 已發行普通股的基本加權平均數 | 18,273,919 | 18,182,403 | 17,879,444 | |||||||||
| 已發行普通股的攤薄後加權平均股數 | 18,640,492 | 18,564,530 | 17,960,103 | |||||||||
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可分配收益和調整後的可分配收益
除了使用根據 和 GAAP 編制的某些財務指標來評估我們的業績外，我們還使用可分配收益和調整後的可分配收益來評估我們的業績。 每項可分配收益和調整後的可分配收益均為未根據公認會計原則編制的衡量標準。我們將 可分配收益定義為特定時期內根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），不包括（i）非現金權益 薪酬支出，（ii）折舊和攤銷，（iii）該期間淨收益 （虧損）中記錄的任何未實現收益、虧損或其他非現金項目，無論這些項目是否包含在其他綜合收益或虧損中，還是包含在淨收益中（虧損）；前提是 不排除具有遞延利息特徵的投資（例如OID、債務）工具 （含PIK利息和零息證券）、我們尚未收到的現金應計收入、（iv）當前預期 信用損失的準備金以及（v）根據公認會計原則的變化和某些非現金費用發生的一次性事件，每種情況都是在我們的經理與我們的獨立董事進行討論並獲得大多數此類獨立董事的批准之後發生的。我們將指定時期內的調整後可分配 收益定義為不包括某些非經常性組織費用（例如與我們的組建和啟動有關的一次 支出）的可分配收益。
我們認為，在根據公認會計原則確定的淨收益的基礎上提供可分配收益和調整後可分配 收益有助於股東評估我們業務的整體 業績。作為房地產投資信託基金，我們需要分配年度房地產投資信託基金應納税收入的至少90％，並按 正常公司税率納税，前提是我們每年分配的應納税收入少於該應納税收入的100％。鑑於這些要求以及 我們認為股息通常是股東投資我們普通股的主要原因之一，我們通常打算 在董事會授權的情況下，嘗試向股東支付等於淨應納税所得額的股息。 可分配收益是董事會在授權分紅時考慮的眾多因素之一，雖然不是衡量 淨應納税收入的直接指標，但隨着時間的推移，該衡量標準可以被視為衡量我們股息的有用指標。
在我們的 10-K 表年度報告中，我們定義了可分配收益 ，因此，除了上述例外情況外，該術語還不包括支付給經理的淨收入激勵薪酬。 我們認為，隨着時間的推移，修改 “可分配收益” 一詞，使其在扣除激勵性薪酬後列報，而不是直接衡量淨應納税所得額 ，可以被視為衡量我們支付股息能力的更有用指標。對可分配收益計算 的這種調整對各期比較沒有影響。不應將可分配收益和調整後的可分配收益視為 GAAP 淨收益的替代品。我們提醒讀者，我們計算可分配收益和 調整後可分配收益的方法可能與其他房地產投資信託基金計算相同或相似的補充 業績指標所採用的方法不同，因此，我們報告的可分配收益和調整後的可分配收益可能無法與其他房地產投資信託基金提出的 類似指標進行比較。
| 對於 三個月已結束 | 對於 三個月已結束 | 對於 三個月已結束 | ||||||||||
| 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | 3月31日 2023 | ||||||||||
| （未經審計） | （未經審計） | （未經審計） | ||||||||||
| 淨收入 | $ | 8,730,003 | $ | 9,397,523 | $ | 10,692,349 | ||||||
| 對淨收入的調整 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 531,293 | 537,131 | 138,335 | |||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 90,915 | 145,128 | 167,304 | |||||||||
| 當前預期信貸損失的準備金/（逆轉） | 380,279 | (253,495 | ) | 96,119 | ||||||||
| 按公允價值計算的債務證券未實現收益的變動 | 75,604 | 37,163 | - | |||||||||
| 按公允價值計算的債務證券已實現收益 | (72,428 | ) | (104,789 | ) | - | |||||||
| 可分配收益 | $ | 9,735,666 | $ | 9,758,661 | $ | 11,094,107 | ||||||
| 對可分配收益的調整 | ||||||||||||
| 調整後的可分配收益 | 9,735,666 | 9,758,661 | 11,094,107 | |||||||||
| 已發行普通股的基本加權平均股數（以股為單位） | 18,273,919 | 18,182,403 | 17,879,444 | |||||||||
| 調整後的加權平均每股可分配收益 | $ | 0.53 | $ | 0.54 | $ | 0.62 | ||||||
| 攤薄後已發行普通股的加權平均股數（以股票計） | 18,640,492 | 18,564,530 | 17,960,103 | |||||||||
| 調整後的加權平均每股可分配收益 | $ | 0.52 | $ | 0.53 | $ | 0.62 | ||||||
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