附錄 99.1

紐約證券交易所:BLD

一家為美國和加拿大建築行業提供隔熱材料和相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商

TopBuild公佈第一季度業績，
提高了2024年展望和
宣佈10億美元股票回購授權

第一季度銷售額增長1.1％，達到13億美元

毛利率擴大了100個基點至30.3％

調整後的息税折舊攤銷前利潤率擴大了100個基點至19.8％

第一季度財務摘要

（與截至2023年3月31日的季度相比較）


截至 24 年 3 月 31 日的 3 個月	已報告	改變	“我們為第一季度的業績感到自豪，這反映了我們的業務實力、我們不斷改進的努力以及我們團隊的辛勤工作。 “我們繼續專注於有機增長和通過併購發展業務，並改善運營，第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長100個基點就證明瞭這一點。” 羅伯特·巴克，TOPBUILD總裁兼首席執行官
銷售	$1,278,717	1.1%
毛利率	30.3%	100 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.5%	0 bps
營業利潤	$214,508	7.6%
營業利潤率	16.8%	100 bps
淨收入	$152,381	12.2%
攤薄後每股淨收益	$4.79	11.9%

截至 24 年 3 月 31 日的 3 個月	調整後	改變
銷售	$1,278,717	1.1%
毛利率	30.3%	100 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.5%	30 bps
營業利潤	$214,434	5.6%
營業利潤率	16.8%	70 bps
淨收入	$153,122	10.7%
攤薄後每股淨收益	$4.81	10.3%
EBITDA	$253,818	6.5%
息税折舊攤銷前利潤率	19.8%	100 bps


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運營細分市場亮點（以千美元計）

（與截至2023年3月31日的時期相比較）


安裝	3 個月已結束 3/31/24	專業分發	3 個月已結束 3/31/24
銷售	$798,743	銷售	$545,794
改變		改變
音量	0.3%	音量	(4.2)%
價格	1.2%	價格	1.5%
併購	3.5%	併購	0.4%
處置	(0.9)%	處置	0.0%
總變化	4.1%	總變化	(2.3)%
營業利潤率	19.6%	營業利潤率	14.2%
改變	50 bps	改變	110 bps
調整後的營業利潤率	19.6%	調整後的營業利潤率	14.1%
改變	40 bps	改變	90 bps
調整後的息税折舊攤銷前利潤率	22.0%	調整後的息税折舊攤銷前利潤率	16.9%
改變	60 bps	改變	110 bps

資本分配

2024 年收購今年迄今為止，該公司已宣佈收購五家保温公司，預計年收入約為6800萬美元。它們列在下表中。			“我們在資本配置方面紀律嚴明。我們將繼續優先考慮對自由現金流進行再投資，以進行收購併推動股東價值的增加。 “在我們高度分散的終端市場中，潛在市場總額超過180億美元，我們正在積極評估大量機會。今年迄今為止，我們已經宣佈了五項收購，年收入總額約為6800萬美元。 “我們新的回購授權表明了管理層和董事會對我們的長期戰略以及向股東返還資本的重要性的持續信心和支持。” 羅伯特·巴克，TOPBUILD總裁兼首席執行官
	TTM 收入
公司	（百萬美元）	月
Brabble 絕緣 (I)	$5.2	二月
莫里斯·布萊克父子（I）	$3.8	三月
害蟲防治隔熱材料 (D)	$25.4	三月
綠色空間隔熱 (I)	$6.0	四月
保温工程 (I)	$28.0	五月
總計	$68.4
I=安裝，D=專業分發

新股回購授權
TopBuild今天還宣佈，其董事會授權回購公司高達10億美元的已發行普通股。新的授權是對先前授權剩餘的1.540億美元的補充，使股票回購的總可用性達到11.5億美元。


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¹這一前景反映了管理層目前對當前和未來市場狀況的看法，並基於房屋開工、一般和管理費用以及利率等假設。這些目標不包括與本新聞稿發佈之日後可能發生的潛在收購或剝離相關的任何影響。由於未來可能產生的成本和支出的不確定性和潛在可變性，因此無法合理預測，如果不進行不合理的努力，就無法在前瞻性基礎上將非公認會計準則目標與相應的GAAP指標進行對賬。這些排除物品的影響可能很大。下文討論了可能導致實際長期業績與TopBuild當前預期存在重大差異的因素，該公司最新的10-K表年度報告和隨後的美國證券交易委員會報告也對此進行了詳細介紹。

電話會議

討論2024年第一季度財務業績的電話會議定於東部時間今天，5月7日星期二上午9點舉行。撥打 (877) 407-9037 即可接聽該電話。電話會議將在公司網站www.topbuild.com上同時進行網絡直播。此外，管理層的正式講話和演示文稿的副本將在電話會議前夕在www.topbuild.com上公佈。

關於 TopBuil

TopBuild Corp. 總部位於佛羅裏達州代託納比奇，是美國和加拿大建築行業保温材料及相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商。我們通過安裝部門在全國範圍內提供隔熱安裝服務，該部門在美國各地擁有約240個分支機構。我們通過我們的專業分銷業務為住宅、商業和工業終端市場分銷建築和機械絕緣、隔熱配件和其他建築產品材料。我們的專業分銷網絡包括大約 170 個分支機構。要了解有關TopBuild的更多信息，請訪問我們的網站www.topbuild.com。

非公認會計準則財務指標的使用

調整後的息税折舊攤銷前利潤、增量息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、上面提出的 “調整後” 財務指標以及在 “同一分支機構” 上顯示的數字均未根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算。公司認為，這些用於管理業務的非公認會計準則財務指標可以為這些財務信息的用户提供當前業績與前期業績之間的更多有意義的比較。我們將分支機構的銷售額定義為運營至少 12 個完整日曆月的分支機構的銷售額。在本新聞稿中的表格中，此類非公認會計準則財務指標與其最接近的GAAP財務指標進行了對賬。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則公佈的業績的補充，而不是替代品。更多信息可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在TopBuild網站上的 “美國證券交易委員會文件” 下查閲，網址為www.topbuild.com。


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TopBuild

簡明合併運營報表（未經審計）

（以千計，股票和每股普通股金額除外）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨銷售額	$	1,278,717	$	1,265,238
銷售成本		891,567		895,023
毛利		387,150		370,215

銷售費用、一般費用和管理費用		172,642		170,784
營業利潤		214,508		199,431

其他收入（支出），淨額：
利息支出		(18,795)		(18,039)
其他，淨額		11,282		1,923
其他費用，淨額		(7,513)		(16,116)
所得税前收入		206,995		183,315

所得税支出		(54,614)		(47,445)
淨收入	$	152,381	$	135,870

普通股每股淨收益：
基本	$	4.82	$	4.31
稀釋	$	4.79	$	4.28

已發行股票的加權平均值：
基本		31,641,454		31,550,658
稀釋		31,843,818		31,713,239


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簡明合併資產負債表和其他財務數據（未經審計）

（以千美元計）


	截至截至
	2024年3月31日		2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	968,809	$	848,565
應收賬款，扣除截至2024年3月31日的22,398美元的信貸損失準備金和截至2023年12月31日的23,948美元		829,221		799,009
庫存		375,056		364,731
預付費用和其他流動資產		29,376		36,939
流動資產總額		2,202,462		2,049,244

使用權資產		201,392		204,629
財產和設備，淨額		266,422		264,487
善意		2,052,319		2,042,568
其他無形資產，淨額		578,335		591,058
其他資產		9,522		10,865
總資產	$	5,310,452	$	5,162,851

負債
流動負債：
應付賬款	$	467,863	$	469,585
長期債務的當前部分		46,230		47,039
應計負債		201,402		187,217
短期經營租賃負債		67,041		65,780
短期融資租賃負債		1,829		1,917
流動負債總額		784,365		771,538

長期債務		1,362,498		1,373,028
遞延所得税負債，淨額		243,622		243,930
保險儲備金的長期部分		60,179		58,783
長期經營租賃負債		142,552		146,213
長期融資租賃負債		3,716		4,150
其他負債		1,487		1,554
負債總額		2,598,419		2,599,196

公平		2,712,033		2,563,655
負債和權益總額	$	5,310,452	$	5,162,851


	截至3月31日，
	2024			2023
其他財務數據
應收天數		52			52
庫存天數		38			43
應付賬款天數		62			60
應收賬款，淨額加上存貨減去應付賬款	$	736,414		$	805,225
應收賬款、淨額加上存貨減去應付賬款佔銷售額的百分比 (TTM) †		14.0	%		15.6	%

† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預期效應進行了調整


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TopBuild
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
（用於）經營活動提供的現金流：
淨收入	$	152,381	$	135,870
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		34,257		32,100
基於股份的薪酬		5,127		3,135
出售資產的（收益）/虧損		(561)		185
債務發行成本的攤銷		720		720
壞賬支出準備金		4,464		1,338
為庫存過時編列經費		2,902		1,642
遞延所得税，淨額		(240)		563
某些資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		(28,486)		(10,847)
庫存		(12,056)		20,096
預付費用和其他流動資產		7,541		11,579
應付賬款		(2,659)		(25,480)
應計負債		16,170		(3,339)
其他，淨額		(783)		2,239
經營活動提供的淨現金		178,777		169,801

投資活動提供（用於）的現金流：
購買財產和設備		(19,881)		(15,580)
收購業務，扣除獲得的現金		(22,240)		(45,845)
出售資產的收益		1,608		455
用於投資活動的淨現金		(40,513)		(60,970)

融資活動提供（用於）的現金流：
償還長期債務		(12,059)		(9,743)
為員工股權獎勵預扣和繳納的税款		(6,059)		(6,350)
行使股票期權		1,020		1,029
用於融資活動的淨現金		(17,098)		(15,064)
匯率變動對現金的影響		(922)		(58)
現金和現金等價物的淨增長		120,244		93,709
現金及現金等價物-期初		848,565		240,069
現金及現金等價物-期末	$	968,809	$	333,778

非現金活動的補充披露：
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產	$	13,737	$	18,271
財產和設備的應計費用		307		835


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細分數據（未經審計）

（以千美元計）


	截至3月31日的三個月
	2024			2023			改變
安裝
銷售	$	798,743		$	767,090			4.1	%

營業利潤，如報告所示	$	156,757		$	146,897
營業利潤率，如報告所示		19.6	%		19.1	%

與收購相關的成本		45			263
調整後的營業利潤	$	156,802		$	147,160
調整後的營業利潤率		19.6	%		19.2	%

基於股份的薪酬		330			379
折舊和攤銷		18,267			16,493
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	175,399		$	164,032			6.9	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		22.0	%		21.4	%

專業分發
銷售	$	545,794		$	558,375			(2.3)	%

營業利潤，如報告所示	$	77,579		$	73,333
營業利潤率，如報告所示		14.2	%		13.1	%

合理化費用		(750)			−
與收購相關的成本		−			340
調整後的營業利潤	$	76,829		$	73,673
調整後的營業利潤率		14.1	%		13.2	%

基於股份的薪酬		433			238
折舊和攤銷		14,836			14,572
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	92,098		$	88,483			4.1	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		16.9	%		15.8	%


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調整後息税折舊攤銷前利潤（未經審計）

（以千美元計）


	截至3月31日的三個月
	2024			2023			改變
淨銷售總額
淘汰前的銷售額	$	1,344,537		$	1,325,465
公司間清除		(65,820)			(60,227)
淘汰後的淨銷售額	$	1,278,717		$	1,265,238			1.1	%

營業利潤，如報告所述-細分市場	$	234,336		$	220,230
一般公司費用，淨額		(9,067)			(10,828)
公司間抵消		(10,761)			(9,971)
營業利潤，如報告所示	$	214,508		$	199,431
營業利潤率，如報告所示		16.8	%		15.8	%

合理化費用		(750)			-
收購相關成本 †		676			3,658
調整後的營業利潤	$	214,434		$	203,089
調整後的營業利潤率		16.8	%		16.1	%

基於股份的薪酬		5,127			3,135
折舊和攤銷		34,257			32,100
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	253,818		$	238,324			6.5	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		19.8	%		18.8	%

不同時期的銷售變動期		13,479
調整後的息税折舊攤銷前利潤同期變動		15,494
調整後的增量息税折舊攤銷前利潤佔銷售額變動的百分比		114.9	%

† 收購相關成本包括公司層面的調整以及細分市場的運營調整。


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相同的分支機構和收購指標（未經審計）

（以千美元計）


	截至3月31日的三個月
	2024			2023
淨銷售額
同一個分支：
安裝	$	771,942		$	760,652
專業分發		543,445			558,375
淘汰		(65,820)			(60,227)
總分支相同	$	1,249,567		$	1,258,800

收購 (a)：
安裝	$	26,801		$	-
專業分發		2,349			-
收購總額	$	29,150		$	-

處置 (b)：
安裝	$	-		$	6,438
處置總數		-			6,438
淨銷售總額	$	1,278,717		$	1,265,238

調整後的息税折舊攤銷前利潤
同一個分支	$	250,105		$	237,190
收購 (a)		3,713			-
處置 (b)		-			1,134
總計	$	253,818		$	238,324

調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比
同一個分支 (c)		20.0	%
收購 (d)		12.7	%
總計 (e)		19.8	%		18.8	%

調整後的增量息税折舊攤銷前利潤佔銷售額變動的百分比
同一個分支 (f)		NM
收購 (d)		12.7	%
總計 (g)		114.9	%

(a) 代表收購在前十二個月中對本年度的影響

(b) 代表以前歸類為同一分支機構的前一時期的經營業績

(d) 經調整的收購指標佔收購銷售額的百分比

(e) 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額佔總銷售額的百分比

(f) 經調整後的同一分支機構息税折舊攤銷前利潤的變化佔同一分支機構銷售額變動的百分比

(g) 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額變動佔總銷售額變動的百分比

NM 沒有意義


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非公認會計準則對賬（未經審計）

（以千計，股票和每股普通股金額除外）


	截至3月31日的三個月
	2024			2023
毛利對賬

淨銷售額	$	1,278,717		$	1,265,238

毛利，如報告所示	$	387,150		$	370,215

與收購相關的成本		-			-
經調整後的毛利	$	387,150		$	370,215

毛利率，如報告所示		30.3	%		29.3	%
調整後的毛利率		30.3	%		29.3	%

銷售、一般和管理費用對賬

銷售、一般和管理費用，如報告所示	$	172,642		$	170,784

合理化費用		(750)			-
與收購相關的成本		676			3,658
銷售費用、一般費用和管理費用，經調整後	$	172,716		$	167,126

營業利潤對賬

營業利潤，如報告所示	$	214,508		$	199,431

合理化費用		(750)			-
與收購相關的成本		676			3,658
調整後的營業利潤	$	214,434		$	203,089

營業利潤率，如報告所示		16.8	%		15.8	%
調整後的營業利潤率		16.8	%		16.1	%

普通股每股收益對賬

所得税前收入，如報告所示	$	206,995		$	183,315

合理化費用		(750)			-
與收購相關的成本		676			3,658
調整後的所得税前收入		206,921			186,973

税率為 26.0%		(53,799)			(48,613)
經調整後的收入	$	153,122		$	138,360

調整後的每股普通股收益	$	4.81		$	4.36

加權平均攤薄後已發行普通股		31,843,818			31,713,239


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TopBuild

調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨收入，如報告所示	$	152,381	$	135,870
調整後的息税折舊攤銷前利潤：
利息支出及其他，淨額		7,513		16,116
所得税支出		54,614		47,445
折舊和攤銷		34,257		32,100
基於股份的薪酬		5,127		3,135
合理化費用		(750)		-
與收購相關的成本		676		3,658
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	253,818	$	238,324


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TopBuild

收購調整後的淨銷售額（未經審計）

（以千計）


	2023						2024		過去十二個月已結束
	Q2		Q3		Q4		Q1		2024年3月31日
淨銷售額	$	1,317,262	$	1,326,120	$	1,286,074	$	1,278,717	$	5,208,173
收購計劃調整 †		35,527		13,815		9,525		5,691		64,558
經收購調整後的淨銷售額	$	1,352,789	$	1,339,935	$	1,295,599	$	1,284,408	$	5,272,731

† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預期效應進行了調整


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2024 年調整後預計息税折舊攤銷前利潤範圍（未經審計）
（單位：百萬）


	截至 2024 年 12 月 31 日的十二個月
		低		高
估計淨收入，如報告所示	$	611.0	$	689.0
調整後的預計息税折舊攤銷前利潤：
利息支出及其他，淨額		47.0		43.0
所得税支出		216.0		241.0
折舊和攤銷		143.0		139.0
基於股份的薪酬		19.0		17.0
與收購相關的成本		29.0		26.0
調整後的預計息税折舊攤銷前利潤	$	1,065.0	$	1,155.0


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	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨收入	$	152,381	$	135,870
其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整		(4,092)		1,753
綜合收入	$	148,289	$	137,623

2024 年展望¹
鑑於第一季度盈利能力強勁，該公司上調了2024年的展望，並將2024年迄今為止完成的收購納入其中。

“我們對我們有能力在2024年繼續保持強勁表現充滿信心。我們獨特的商業模式、我們對推動股東價值的承諾以及我們成功應對宏觀環境變化的能力使我們在長期內處於非常有利的地位。”
羅伯特·巴克，TOPBUILD總裁兼首席執行官

調整後的息税折舊攤銷前利潤*

*參見調整後息税折舊攤銷前利潤對賬表。