2024 年 5 月 7 日最新業務簡報

前瞻性陳述本通信包含美國聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。公司打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。本來文中作出的任何非歷史事實陳述的陳述，包括有關我們對未來經營業績和財務狀況、業務戰略、成功時機和可能性、比特幣採礦數據中心的潛在擴張以及管理計劃和目標的信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營業績的信息，包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些前瞻性陳述通常由 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“可能”、“尋求”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語以及類似表達（包括此類詞語或表達的否定版本）來識別）。這些前瞻性陳述基於估計和假設，儘管Cipher和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。新的風險和不確定性可能會不時出現，因此不可能預測所有的風險和不確定性。許多因素可能導致未來實際事件與本通報中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：Cipher證券價格因多種因素而波動，包括Cipher經營的競爭和監管行業的變化、競爭對手的業績差異、影響Cipher業務的法律法規變化以及實施商業計劃、預測和其他預期以及識別和實現更多機會的能力。上述因素清單並不詳盡。您應仔細考慮上述因素以及我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及Cipher隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險和不確定性。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，Cipher不承擔任何義務，除非法律要求，否則無意更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。非公認會計準則財務指標我們使用非公認會計準則財務指標來評估和分析我們的運營業績和趨勢，並做出財務和運營決策。我們認為，這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它們為我們的經營業績提供了更大的透明度。本演示中包含的非公認會計準則財務指標不應被視為公認會計原則要求的衡量標準的替代方案，也不應被視為流動性衡量標準。這些非公認會計準則財務指標不太可能與其他公司提供的非公認會計準則信息相提並論。非公認會計準則財務指標和公認會計準則財務指標的對賬包含在本演示文稿附帶的表格中。報告的業績根據GAAP列報，而調整後的業績是經過調整的GAAP業績，以排除（i）衍生資產公允價值的非現金變動，（ii）基於股份的薪酬支出，（iii）折舊和攤銷，（iv）遞延所得税支出，（v）非經常性損益以及（vi）認股權證負債公允價值的非現金變動的影響。本演示文稿的內容和外觀受版權保護，商標和服務標誌歸 Cipher Mining Inc. 所有。版權所有。

2024 年第一季度更新 9600 萬美元現金 (1) 2,033 比特幣持有 (1) 7.7 EH/s 自挖哈希率 (1) 2023 年第四季度4,300萬美元 4,800 萬美元 2024 年第一季度收入 1100 萬美元 2024 年第一季度收入 4,000 萬美元 2024 年第一季度淨收益 2,800 萬美元 2024 年第一季度淨收益 2,800 萬美元 2024 年第一季度調整後收益注：所示值為截至2024年4月30日的近似值

為成功而建並有望在減半後獲勝，Cipher投資組合的預期加權平均電價（c/kWh）（1）通過固定價格電力激發當前運營機隊效率2025年預期機隊效率（2）96％~29.0 J/TH ~22.0 J/TH 代表Cipher當前基地的預期加權平均電價（c/kWh）（1）鑽機/硬件、軟件實施和比特大陸 T21 完整購買選項的激活

Bear & Chief 擴展 Bear 和 Chief 合資數據中心各擴建 30 兆瓦的擴建項目，為 Cipher 提供約 1.25 EH/s 的自挖哈希率 2024 年第二季度全面通電有望實現

敖德薩時間表比較敖德薩數據中心建設前敖德薩數據中心2022年11月 14 個月 6

黑珍珠擴建項目黑珍珠數據中心建設開始交付 300 兆瓦的總容量預計在 2025 年實現全面通電

黑珍珠設施 3D 渲染

比特幣採礦商業模式動力源採礦設備比特幣網絡數據中心收入包括對開採區塊的獎勵、交易費用和潛在的電力銷售（1）平均區塊時間為10分鐘比特幣系統挖掘新區塊的時間基於數據中心計算能力與整個比特幣網絡的比率的區塊獎勵當前區塊獎勵為每個區塊3.125個比特幣（2）交易費是為確認交易而向礦工支付的額外比特幣比特幣比特幣採礦動力電力成本計算權力交易費用比特幣獎勵交易處理獎勵分配 9 在某些站點，Cipher 可以機會選擇在數據中心使用權力或向市場出售。每開採21萬個區塊後，區塊獎勵就會減少一半（約每四年一次）；最新修訂是在2024年4月

根據blockchain.com的報道，執行數據中心建設重點選擇最佳併購機會代表2024年3月1日至2024年4月30日主要比特幣交易所的美元平均市場價格，反映了2024年3月1日至2024年4月30日的比特幣網絡哈希率 BTC價格和網絡哈希率（1,2）市場更新當前的重點比特幣超過白銀市值69,027美元 | 3月11日哈希率創歷史新高 63,824美元 | 4月20日比特幣價格創歷史新高73,094美元 | 3月14日交易費用創歷史新高63,508美元 | 4月19 第四屆比特幣減半活動 63,508 美元 | 4月19日減半已經過了供需失衡的來臨？併購浪潮？1 2 3

數據中心更新了24年第一季度每比特幣的總電力成本約為11,912美元敖德薩約為11,892美元每比特幣的總電成本（1）~佔24年第一季度比特幣產量的90％ Alborz約為11,234美元（2）~佔24年第一季度比特幣產量的6％ Bear & Chief約13,546美元（3）約佔24年第一季度比特幣總電費的4％ 產量穩定規模反映了自24年第一季度的電力成本，包括TDU費用和機會主義電力銷售產生的收入淨額反映了24年第一季度的電力成本，包括税收、客户費用和2021年風暴附加費反映了總和24 年第一季度的電力成本，包括税收、結算費用和 TSDP 費用假設 3Q24E 哈希率加上籤約比特大陸 T21 鑽機的通電以及比特大陸 T21 的全部購買選項 11 預期的功率容量和哈希率增長 (4) 關鍵更新

運營亮點反映了Cipher2024年4月比特幣產量的大致百分比反映了自24年第一季度的電力成本，包括TDU費用以及截至2024年4月從機會主義電力銷售產生的收入淨額敖德薩約11,892美元每比特幣的總電力成本（2）~6.7 EH/s的運營哈希率敖德薩207兆瓦運營功率容量（1）年初至今比特幣開採的90％（3）約1,183 BTC

運營亮點反映了Cipher在2024年4月與WindHQ LLC合資的比特幣生產合資企業的大致百分比，Cipher擁有該合資企業約0.64 EH/s，反映了從24年第一季度到2024年4月的電力成本，包括税收、客户費用和2021年風暴附加費；與WindHQ LLC的合資企業，其中Cipher擁有約82枚比特幣 Alborz Alborz——佔比特幣總產量的7％（1）約11,234美元每比特幣的電力成本 (3) ~1.3 EH/s 運營哈希率 (2) 40 兆瓦運營功率比特幣年初至今開採的電力 (4) ~168 BTC

運營亮點 Bear & Chief 反映了 Cipher 2024 年 4 月與 WindHQ LLC 的比特幣生產合資企業的大致百分比，Cipher 擁有該合資企業約 0.32 EH/s，反映了 24 年第一季度至2024年4月的綜合電力成本，包括税收、結算費用和 TSDP 費用；與 WindHQ LLC 的合資企業，其中 Cipher 擁有約 47 個 BTC Bear & Chief — 比特幣產量的 3%（1）約 13,546 美元每比特幣的總電力成本 (3) ~0.7 EH/s 運營哈希率 (2) 20 兆瓦運營功率比特幣年初至今開採的 (4) ~96 BTC

財務更新

2023 年第四季度 1100 萬美元 2024 年第一季度公認會計準則淨收益 0.04 美元 2023 年第四季度每股收益 0.04 美元 Gaap 每股淨收益 4300 萬美元 2024 年第一季度收入 2,300 萬美元 2024 年第一季度薪酬福利 + 1900 萬美元 2024 年第一季度薪酬和福利 + G&A 財務摘要 — 同比注：所列價值約為 2023 年第四季度2800萬美元 2024 年第一季度調整後收益為 0.11 美元 0.21 美元 2024 年第一季度調整後每股收益

（500萬美元）2023年第一季度4000萬美元2024年第一季度公認會計準則淨收益（0.02美元）2023年第一季度0.13美元公認會計準則每股淨收益2200萬美元 2023年第一季度4,800萬美元2024年第一季度收入1700萬美元 2024年第一季度薪酬和福利 + 1900萬美元 2024年第一季度薪酬和福利 + G&A 財務摘要 — 同比注：所列價值約為 2023 年第一季度800萬美元 2024 年第一季度調整後收益 0.63 萬美元 2023 年 1 月 0.21 美元 2024 年第一季度調整後每股收益

截至2024年3月31日的三個月截至2024年3月31日的三個月變動百分比2024年3月31日2023年3月31日變動百分比收入——比特幣挖礦 48,137 美元 43,419 11% 48,137 美元 21,895 120% 成本和運營支出（收入）收入成本 14,820 13,292 11% 14,820 8,141 82% 薪酬和福利 13,036 15,723 (17)% 13,723 (17)% 13,723 (17)% 13,82 036 11,937 9% 一般和行政 6,077 6,819 (11)% 6,077 5,483 11% 折舊和攤銷 17,244 16,809 3% 17,244 11,655 48% 衍生資產公允價值變動 (7,359) (13,542) 46% (7,359) (5,328) (38)% 電力銷售 (1,173)(1,472) 20% (1,173) (98) (1,097)% 被投資者的股權虧損 (738) (1,649) 55% (738) 750 (198)% 比特幣公允價值收益 (40,556) (7,762) (422)% (40,556) (4,264) (851)% 其他收益--0%-(2,260)% 總計成本和運營支出（收入）1,351 28,218（95）% 1,351 26,016（95）% 營業收入（虧損）46,786 15,201 208% 46,786（4,121）1,235% 其他收入（支出）利息收入 786 52 1,412% 786 76934% 利息支出（400）（486）18%（400）（401）0% 認股權證負債公允價值變動 250 (194) 229% 250 (37) 776% 其他費用 (1,958)) 1 (195,900)% (1,958)-0% 其他總收入（支出）(1,322) (627) (111)% (1,322) (362) (265)% 税前收入（虧損）45,464 14,574 212% 45,464 (4,483) 1,114% 當前所得税支出 (386) (566)% (566)% (386) (17) (2,171)% 遞延所得税支出 (5,178) (3,921) (32)% (5,178) (53) (9,670)% 總所得税支出 (5,564) (3,979) (40)% (5,564) (70) (7,849)% 淨收益（虧損）美元 39,900 美元 10,595 277% 39,900 美元 (4,995 美元 277%) 553) 976% 經營業績季率和同比對照附註：以千計

截至2024年3月31日的三個月截至2024年3月31日的三個月2023年12月31日變動百分比2024年3月31日2023年3月31日百分比調整後收益的變動對賬：淨收益（虧損）39,900美元 10,595 277% 39,900美元（4,553）（976）% 衍生資產公允價值的變化（7,359）（13,542）（46）％（7,359）（5,328）38% 基於股份的薪酬支出 8,317 9,783 (15)% 8,317 8,810 (6)% 折舊和攤銷 17,244 16,809 3% 17,244 11,655 48% 遞延所得税支出 5,178 3,921 32% 5,178 53 9,670% 其他收益——非經常性收益--0%-(2,260) (100)% 公平價格變動認股權證負債價值 (250) 194 (229)% (250) 37 (776)% 調整後收益 63,030 27,760 127% 63,030 8,414 649% 非公認會計準則調整後收益季率和同比比較注：以千計

2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日（未經審計）資產流動資產現金及現金等價物 88,675 美元 86,105 應收賬款 680 622 應收賬款、關聯方 430 245 預付費用和其他流動資產 2,910 3,670 比特幣 123,307 32,978 衍生資產 34,228 31,878 總流動資產 250,230 155,498 財產和設備，淨額 238,541 243,815 設備存款 30,187 30,812 無形資產，淨額 8,162 8,109 股權投資者 52,621 35,258 衍生資產 66,722 61,713 經營租賃使用權資產 6,823 7,077 證券存款 23,855 23,855 總資產 677,141 美元 566,137 美元負債和股東權益流動負債應付賬款 7,520 美元 4,980 應付賬款、關聯方-1,554 應計費用和其他流動負債 18,661 22,439 融資租賃負債，流動部分 3,595 3,404 運營租賃負債，流動部分 1,204 1,166 權證負債-250 流動負債總額 30,980 33,793 資產報廢債務 18,708 18,394 融資租賃負債 10,121 11,128 經營租賃負債 6,025 6,280 遞延所得税負債 10,383 5,206 負債總額 76,217 74,801 承付款和意外開支（附註13）股東權益優先股，面值0.001美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日，已授權1,000萬股，未發行和流通股票-普通股，面值0.001美元，授權5億股，截至2024年3月31日和2023年12月31日分別發行了312,649,102股和296,276,536股，以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行306,543,330股和290,957,862股已發行股份，分別為313 296股額外實收資本697,494 627,822股截至2024年3月31日和2023年12月31日，累計赤字（96,877）（136,777）美國國庫股票按面值分別為6,105,772和5,318,674股（6）（5）股東權益總額600,924 491,336總負債和股東權益677,141美元 566,137美元合併資產負債表注：以千計，股票和每股金額除外

附錄

普通股額外累計庫存股總額實收資本赤字股份金額截至2022年12月31日的股東權益餘額 251,095,305 美元 251 美元 453,854 美元 (111,209) (3,543,347) 美元 (4) 342,892 美元 (4) 342,892 美元採用亞利桑那州立大學後的累積效應 2023-08--209 普通股標的限制性股票單位的交付，扣除預扣税結算的股份 1,954,783 2 (483)-(600,734)-(481) 基於股份的薪酬--8,810---8,810 淨虧損--(4,553)-(4,553)-(4,553) 截至2023年3月31日的餘額 253,050,088 美元 253 美元 462,181 美元 (115,553) (4,144,081) 美元 (4) 346,877 美元普通股額外累計庫存股總額實收資本赤字股份金額截至2023年12月31日的股東權益餘額 296,276,536 美元 296 美元 627,822 美元 (136,777) (5,318,674) 美元 (5) 491,336 美元普通股的發行，扣除發行成本-在市場上發行 14,246,235 14 64,532---64,546 普通股標的限制性股票單位的交付，扣除預扣税結算的股份 2,059,390 3 (3,177)-(787,098) (1) (3,175)基於股份的薪酬 66,941-8,317---8,317 淨收益---39,900 截至2024年3月31日的餘額 312,649,102 美元 313 美元 697,494 美元 (96,877) (6,105,772) 美元 (6) 600,924 美元股東權益（赤字）變動表注：以千計，截至三個月的股份金額除外 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 3 月 31 日的三個月

非現金投資和融資活動的補充披露將設備存款重新歸類為財產和設備 5,161 美元 71,533 美元 71,533 美元從股權投資人處收到的比特幣 1,694 美元 317 美元與主服務和供應協議相關的應付關聯方結算 1,554 美元-以非現金對價收購的權益法投資 $-1,925 應付賬款、應付賬款、關聯方和應計費用 $-5,000 940 應付賬款、應付賬款、關聯方中的設備押金及應計支出美元-691美元應計費用中的融資租賃成本美元-1,017美元截至2024年3月31日的三個月，來自經營活動的現金流淨收益（虧損）39,900美元（4,553）將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整：折舊 17,097 11,655 無形資產攤銷 147-營業使用權資產攤銷 254 222 基於股份的薪酬 8,317 8,810 被投資者的權益（收益）虧損（738）750 非現金租賃費用 392 401 其他經營活動 1,958-所得税 5,564 53 作為服務付款收到的比特幣 (48,079) (21,717) 衍生資產公允價值的變化 (7,359) (5,328) 權證負債公允價值的變化 (250) 37 比特幣公允價值的收益 (40,556) (4,264) 資產和負債的變化：應收賬款 (58) (183) 應收賬款、關聯方 (185) (189) 預付費用和其他流動資產 760 2,975 保證金-(12) 應付賬款 2,540 2,913 應付賬款、關聯方-(1,529) 應計費用和其他流動負債 (6,123) 65租賃負債 (217) (248) 用於經營活動的淨現金 (26,636) (10,142) 投資活動產生的現金流出售比特幣的收益——20,958 設備存款 (4,536) (1,106) 購買財產和設備 (7,902) (17,947) 軟件購買和開發 (200)-股票投資者的資本分配-3,807 股權投資者 (18,3,37) 19) (3,094) 投資活動提供的淨現金（用於）(30,957) 2,618 來自融資活動的現金流普通股發行的收益 66,171-為發行普通股支付的發行成本（1,623）-回購普通股以支付員工預扣税（3,177）（481）融資租賃的本金（1,208）-（用於）融資活動提供的淨現金60,163（481）期初現金及現金等價物淨增加（減少）2,570（8,005）現金及現金等價物 86,15 05 11,927 現金及現金等價物，期末 88,675 美元 3,922 美元合併現金流量表注：以千計