附錄 99.1

NRG Energy, Inc. 公佈第一季度業績並重申2024年財務指導

•2024年第一季度財務和運營表現強勁，GAAP淨收入為5.11億美元，調整後息税折舊攤銷前利潤為8.49億美元

•多元化供應戰略在所有細分市場均表現良好，從而擴大了東部和西部的利潤率，同時緩解了德克薩斯州温和的冬季天氣條件的影響

•消費能源和智能家居平臺的客户數量同比分別增長了8％和6％

•完成了先前宣佈的9.5億美元加速股票回購計劃，平均價格為每股50.43美元，並重申了2024年額外回購8.25億美元的資本配置承諾

•在ERCOT的三個現有場地為發電開發機會做準備，相當於約1.5吉瓦的新可調度發電能力

休斯敦——2024年5月7日——NRG能源公司（紐約證券交易所代碼：NRG）今天公佈的2024年第一季度淨收入為5.11億美元。第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.49億美元，運營活動提供的現金為2.67億美元，增長投資前的自由現金流（FCFbg）為4,000萬美元。第一季度運營活動和FCFBG提供的現金主要受年度激勵金的影響，此外還受到Vivint Smart Home利息的支付和夏季銷售季節性庫存積累的影響。

NRG主席、臨時總裁兼首席執行官拉里·科本表示：“NRG在2024年第一季度繼續實現卓越的運營和財務業績。”“我們對競爭激烈的能源市場前景和智能家居的採用更加樂觀，並將繼續致力於執行我們的長期戰略和資本配置計劃。”

合併財務業績

表 1：

由於公司繼續保持強勁的合併財務業績，NRG2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長2.03億美元。在此期間，家庭和企業綜合零售平臺提供了可靠的客户數量和穩定的利潤率。由於有利的供應成本，東西方板塊的毛利率有所提高，但部分被德克薩斯州業績的下降所抵消，這主要是由於温和的冬季天氣推動了作為公司多元化供應戰略一部分採購的套期保值的毛利率下降。值得注意的是，隨着拉伯克電力與照明公司的前客户完全過渡到具有競爭力的精選零售能源供應商，NRG繼續在有充分競爭選擇的消費市場中表現出色，最近在德克薩斯州的拉伯克增加了約35,000名客户。

電力行業預計，在新的製造業、工業和數據中心設施的推動下，未來幾年的需求將增加。因此，NRG的廣泛往績和專業知識——特別是在德克薩斯州的電力市場——有望為公司的綜合運營平臺（包括髮電、負載管理和消費品開發）提供顯著的增長機會。

2024 年資本分配

NRG仍然致力於嚴格的資本配置政策和強勁的資產負債表。2024年第一季度，公司完成了先前宣佈的9.5億美元加速股票回購計劃，回購了近1900萬股股票，平均價格為每股50.43美元。NRG打算在2024年全年額外回購8.25億美元的股票，目前正在市場上通過10b5-1計劃回購股票。

此外，2024年的資本配置計劃包括約5億美元的負債管理。2024年4月16日，公司修訂了其信貸協議，建立了新的槓桿中立的8.75億美元定期貸款B額度（定期貸款）。定期貸款的部分收益用於償還公司2048年到期的2.750％可轉換優先票據的一部分。

截至2024年4月30日，公司回購了3.43億美元的本金，外加2.57億美元的可轉換優先票據的相關價內溢價。定期貸款收益的其餘部分以及手頭現金預計將用於償還公司2024年到期的3.75％的優先擔保第一留置權票據。

2024年4月10日，Vivint Smart Home修訂了其信貸協議，對定期貸款B額度進行了重新定價，此外還進行了某些修改，確保了更優惠的定價和還款條款。

2024年1月，年度股息從每股普通股1.51美元增加至1.63美元，比2023年增長8％。

NRG的股票回購計劃和普通股分紅必須保持令人滿意的信貸指標、可用資本、市場狀況以及相關法律法規的遵守情況。根據股票回購授權回購的任何NRG普通股的時間和金額將由NRG管理層根據市場狀況和其他因素確定。只有當管理層認為這不會危及公司維持令人滿意的信用評級的能力時，NRG才會回購股票。

細分結果

表 2：淨收入/（虧損）

（百萬美元）						三個月已結束
細分市場						3/31/2024						3/31/2023
德州						$	349					$	284
東方						581						(1,402)
西部/服務/其他						(426)						(178)
Vivint 智能家居						$	7					$	(39)
淨收益/（虧損）						$	511					$	(1,335)

a 包括公司部門

b Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購

2024年第一季度的淨收入為5.11億美元，比2023年第一季度增加了18.46億美元。這主要是由2024年經濟套期保值未實現的非現金按市值計價收益所致，而東方2023年的虧損是由於天然氣和電力價格的大幅波動所致。某些套期保值頭寸必須按市值計價，而與這些項目相關的客户合同則不是，這會導致經濟套期保值的暫時未實現損失或收益，無法反映未來結算時的預期經濟狀況。

表 3：調整後的息税折舊攤銷前利潤

a 包括公司部門

b Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購

得克薩斯州：第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.19億美元，比2023年第一季度減少3500萬美元。這一下降主要是由於温和的冬季天氣導致作為公司多元化供應戰略的一部分採購的套期保值的毛利率下降，但部分被2023年資產出售導致的工廠運營費用減少所抵消。

東部：第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.51億美元，比2023年第一季度增加了3700萬美元。這一增長是由零售電力供應成本的降低和客户數量的增加所推動的，但天然氣毛利率的下降部分抵消了這一增長。

West/Services/其他：第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,600萬美元，比2023年第一季度增長5,100萬美元。這一增長主要是由零售電力供應成本降低、天然氣毛利率提高以及卡頓伍德計劃停電的時機所推動的。

Vivint智能家居：根據2024年三個月的業績，第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.23億美元，比2023年第一季度增長1.5億美元，而2023年為一個月。結果包括訂户數量增長了6％，以及與去年同期相比，每位客户的每月定期服務利潤率增加了5％。

流動性和資本資源

表 4：企業流動性

（百萬美元）															3/31/24						12/31/23
現金和現金等價物															$	278					$	541
限制性現金															15						24
總計															293						565
循環信貸額度總額和集體抵押貸款額度															4,501						4,278
總流動性，不包括交易對手存放的抵押品															$	4,794					$	4,843

截至2024年3月31日，NRG的非限制性現金為2.78億美元，公司的信貸額度下有45億美元可用。總流動性自年底以來相對保持不變，為48億美元。

重申 2024 年指南

NRG重申其2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤和FcFbg指導方針，如下所示。

表 5：調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金和 FCFBG 指南

a 調整後的息税折舊攤銷前利潤和FCFBG是非公認會計準則財務指標；有關公認會計原則對賬，請參閲附錄表A-5。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括與以下內容相關的公允價值調整
衍生品。由於與衍生品相關的此類公允價值調整在給定年份的影響，公司無法為淨收益提供指導。現金提供方
經營活動不包括支持風險管理活動的抵押存款變動，風險管理活動主要與以下方面的公允價值調整有關
衍生品

業績電話會議

2024年5月7日，NRG將在美國東部時間上午9點（中部時間上午8點）舉行電話會議，討論這些結果。投資者、新聞媒體和其他人可以通過投資者關係網站investors.nrg.com上的 “演示和網絡直播” 下觀看電話會議的網絡直播和隨附的演示材料。對於那些無法實時收聽的人，網絡直播將存檔在網站上。

關於 NRG

NRG Energy是一家領先的能源和家庭服務公司，由人才和我們對更智能、更清潔、更互聯的未來的熱情提供動力。作為一家在美國和加拿大運營的《財富》500強公司，NRG提供創新的解決方案，幫助個人、組織和企業實現其目標，同時倡導競爭激烈的能源市場和客户選擇。更多信息可在www.nrg.com上獲得。在 Facebook 和 LinkedIn 上關注 NRG，然後在 X（前身為 Twitter）上關注我們 @nrgenergy。

前瞻性陳述

除歷史信息外，本新聞稿中提供的信息還包括1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、預期、預測、目標、假設、已知和未知的風險和不確定性，通常可以用 “可能”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“期望”、“打算”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預期”、“指導”、“展望”、“打算”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預測”、“估計”” “目標”、“潛在” 或 “繼續” 或這些術語或其他類似術語的否定詞。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司未來收入、收入、負債、資本結構、計劃、預期、目標、預計財務業績和/或業務業績以及其他未來事件的陳述，以及對經濟和市場狀況的看法。

儘管NRG認為其預期是合理的，但它無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。可能導致實際業績與本文設想的結果存在重大差異的因素包括總體經濟狀況、電力行業的常見危險、天氣條件和極端天氣事件、批發電力、天然氣和智能家居市場的競爭、能源和燃料價格的波動、客户或交易對手未能履行合同、電力和天然氣批發市場的變化、政府或市場監管的變化、資本市場的總體狀況以及NRG的狀況訪問能力資本市場、NRG執行其市場運營戰略的能力、與數據隱私、網絡恐怖主義和網絡安全不足相關的風險、數據丟失、NRG發電設施意外中斷、NRG實現其淨負債目標的能力、當前和未來訴訟的不利結果、投訴、產品責任索賠和/或負面宣傳、未能識別、執行或成功實施收購或資產出售、智能家居和安全行業的風險，包括以下風險以及圍繞銷售的宣傳，訂户發放和留存流程、消費者支出模式變化的影響、消費者偏好、地緣政治緊張局勢、人口趨勢、供應鏈中斷、NRG對工廠運營和全公司流程實施增值改進的能力、NRG實現或維持投資級信貸指標的能力、NRG推進在建項目的能力或無法按計劃或預算完成此類項目的建設、無法保持或創建成功結成夥伴關係

關係、NRG高效運營業務的能力、NRG留住零售客户的能力、成功整合包括Direct Energy和Vivint Smart Home在內的被收購公司業務的能力、NRG實現交易預期收益（包括預期的成本節省和其他協同效應）的能力或預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現的風險，以及NRG執行其資本配置計劃的能力。達到投資級信用指標並不表示或保證公司將獲得投資級信用評級。根據市場狀況和其他因素，包括美國證券法允許的因素，可以不時進行債務和股票回購。此外，任何普通股股息都受可用資本和市場條件的約束。

除非法律要求，否則NRG沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金和增長前的自由現金流指引是截至2024年5月7日的估計值。這些估計是基於NRG認為截至該日合理的假設。除非法律要求，否則，NRG 目前不打算更新此類指南。應結合NRG向美國證券交易委員會提交的文件www.sec.gov中有關可能影響NRG未來業績的風險和不確定性的信息，考慮上述對可能導致NRG實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述中考慮的因素的審查。有關這些因素的更詳細討論，請參閲NRG最新的10-K表年度報告以及隨後的美國證券交易委員會文件中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的信息。NRG的前瞻性陳述僅代表截至本通報之日或發佈之日。

聯繫人

NRG 能源有限公司和子公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

NRG 能源有限公司和子公司

綜合收益/（虧損）簡明合併報表

（未經審計）

NRG 能源有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

    

NRG 能源有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

			截至3月31日的三個月
（以百萬計）			2024						2023
來自經營活動的現金流
淨收益/（虧損）			$	511					$	(1,335)
調整淨收入/（虧損）與經營活動提供/（已使用）的現金：
未合併關聯公司的權益和收益分配			(2)						(5)
折舊和攤銷			268						190
增加資產報廢債務			4						6
信貸損失準備金			75						35
核燃料攤銷			—						13
融資成本的攤銷和債務折扣			11						20
債務清償損失			58						—
價內合同和排放補貼的攤銷			78						119
未賺取的股權薪酬的攤銷			30						30
出售資產和處置資產的淨虧損/（收益）			9						(187)
衍生工具的變化			(535)						1,599
當期和遞延所得税的變化以及不確定税收優惠的負債			139						(338)
支持風險管理活動的抵押存款變動			289						(1,412)
核退役信託責任的變化			—						(16)
其他營運資金的變化			(668)						(317)
經營活動提供/（使用）的現金			267						(1,598)
來自投資活動的現金流
收購企業和資產的付款，扣除收購的現金			(22)						(2,492)
資本支出			(69)						(142)
排放補貼的淨購買量			(7)						(18)
對核退役信託基金證券的投資			—						(87)
出售核退役信託基金證券的收益			—						99
出售資產的收益，扣除已處置的現金			3						219
財產、廠房和設備保險追回的收益，淨額			3						71
投資活動使用的現金			(92)						(2,350)
來自融資活動的現金流
扣除費用後的優先股發行收益			—						636
向優先股和普通股股東支付股息			(118)						(87)
購買等值股份以代替預扣税			(23)						(8)
收購的包括融資要素的衍生品結算的淨收入			8						336
循環信貸額度和應收賬款證券化融資的淨收益			—						725
發行長期債務的收益			—						731
債務發行成本的支付			—						(18)
償還長期債務和融資租賃			(97)						(4)
償還債務清償費用			(58)						—
信貸設施的收益			525						1,050
向信貸機構還款			(525)						(825)
現金（已使用）/由融資活動提供			(288)						2,536
匯率變動對現金和現金等價物的影響			(2)						3
現金和現金等價物、交易對手存入的資金和限制性現金的淨減少			(115)						(1,409)
現金和現金等價物、交易對手存入的資金以及期初的限制性現金			649						2,178
現金和現金等價物、交易對手存入的資金和期末限制性現金			$	534					$	769

附錄表 A-1：按運營部門劃分的2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬

下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算，並提供了與淨收入/（虧損）的對賬：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居			Corp/Elim			總計
淨收益/（虧損）			$	349		$	581		$	(60)		$	7		$	(366)		$	511
另外：
利息支出，淨額			—			—			5			38			91			134
所得税			—			(1)			(15)			2			198			184
債務清償損失			—			—			—			—			58			58
折舊和攤銷			67			23			24			144			10			268
ARO 費用			1			3			—			—			—			4
合同和排放信用攤銷，淨額			—			72			1			—			—			73
EBITDA			417			678			(45)			191			(9)			1,232
股票薪酬1			7			4			1			15			—			27
客户獲取成本的攤銷2			15			16			1			15			—			47
收購和資產剝離整合與交易成本3			—			—			—			6			4			10
實現成本4			—			—			—			—			9			9
停用成本			—			5			1			—			—			6
出售資產的損失			4			—			—			—			—			4
其他和非經常性費用			1			(1)			1			(4)			(11)			(14)
經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損			(225)			(351)			104			—			—			(472)
調整後 EBITDA			$	219		$	351		$	63		$	223		$	(7)		$	849

1 股票薪酬不包括反映在實現成本中的200萬美元以及反映在收購和資產剝離整合和交易中的100萬美元
成本

2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對資本化的確認
與佣金相關的成本以及與保護新客户相關的其他費用

3 包括100萬美元的股票薪酬

4 包括200萬美元的股票薪酬

按運營細分市場劃分的2024年第一季度簡要財務信息：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居			Corp/Elim			總計
收入1			$	2,233		$	3,576		$	1,228		$	468		$	(6)		$	7,499
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2			1,608			2,981			1,061			53			(6)			5,697
經濟毛利率			625			595			167			415			—			1,802
運營和維護及其他運營成本3			232			103			54			54			—			443
銷售、營銷、一般和管理4			173			142			52			139			5			511
其他			1			(1)			(2)			(1)			2			(1)
調整後 EBITDA			$	219		$	351		$	63		$	223		$	(7)		$	849

1 不包括6000萬美元的mTM虧損和1000萬美元的合同攤銷

2 包括 TDSP 費用、容量和排放額度

3 不包括600萬美元的停用成本、400萬美元的ARO支出、300萬美元的股票薪酬、客户獲取成本的攤銷
200萬美元以及其他和非經常性費用（1）萬美元

4 不包括4,500萬美元客户獲取成本的攤銷、2400萬美元的股票薪酬、900萬美元的實現成本、收購和
100萬美元的剝離整合和交易成本以及100萬美元的其他和非經常性費用

下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

（百萬美元）			簡明合併經營業績			利息、税收、貸款、金額。			mTM			停用						其他 adj.2			調整後 EBITDA
收入			$	7,429		$	10		$	60		$	—					$	—		$	7,499
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1			5,228			(63)			532			—						—			5,697
折舊和攤銷			268			(268)			—			—						—			—
毛利率			1,933			341			(472)			—						—			1,802
運營和維護及其他運營成本			457			—			—			(6)						(8)			443
銷售、營銷、一般和管理			591			—			—			—						(80)			511
其他			374			(318)			—			—						(57)			(1)
淨收益/（虧損）			$	511		$	659		$	(472)		$	6					$	145		$	849

1 不包括4.57億美元的運營和維護及其他運營成本

2 其他調整數包括5,800萬美元的債務清償損失、4700萬美元的客户獲取成本攤銷、27美元的股票薪酬
百萬美元，收購和剝離整合及交易成本為1,000萬美元，實現成本為900萬美元，ARO支出為400萬美元，出售虧損
400萬美元的資產以及其他和非經常性費用（1,400萬美元）

附錄表 A-2：按運營部門劃分的2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬

下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算，並提供了與淨收入/（虧損）的對賬：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居1			Corp/Elim			總計
淨收益/（虧損）			$	284		$	(1,402)		$	(304)		$	(39)		$	126		$	(1,335)
另外：
利息支出，淨額			—			(6)			6			26			106			132
所得税			—			—			(47)			—			(289)			(336)
折舊和攤銷			75			30			24			52			9			190
ARO 費用			2			3			1			—			—			6
合同和排放信用攤銷，淨額			1			115			3			—			—			119
EBITDA			362			(1,260)			(317)			39			(48)			(1,224)
股票薪酬2			6			2			1			4			—			13
客户獲取成本的攤銷3			14			11			1			—			—			26
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額			—			—			4			—			—			4
收購和資產剝離整合和交易成本4			—			—			—			30			42			72
停用成本			—			4			3			—			—			7
出售資產的（收益）			—			(199)			—			—			—			(199)
其他和非經常性費用			1			1			2			—			(1)			3
經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損			(129)			1,755			318			—			—			1,944
調整後 EBITDA			$	254		$	314		$	12		$	73		$	(7)		$	646

1 Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購

2 股票薪酬不包括收購和剝離、整合和交易成本中反映的2000萬美元

3 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對資本化的確認
與佣金相關的成本以及與保護新客户相關的其他費用

4 包括2,000萬美元的股票薪酬

按運營細分市場劃分的2023年第一季度簡要財務信息：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居1			Corp/Elim			總計
收入 2			$	2,034		$	4,152		$	1,307		$	148		$	1		$	7,642
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本3			1,367			3,600			1,185			11			2			6,165
經濟毛利率			667			552			122			137			(1)			1,477
運營和維護及其他運營成本4			262			103			69			18			(1)			451
銷售、營銷、一般和管理5			152			135			49			46			7			389
其他			(1)			—			(8)			—			—			(9)
調整後 EBITDA			$	254		$	314		$	12		$	73		$	(7)		$	646

1 Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購

2 不包括（9100）萬美元的mTM收益和1,100萬美元的合同攤銷

3 包括 TDSP 費用、容量和排放額度

4 不包括700萬美元的停用成本、600萬美元的ARO支出、300萬美元的其他和非經常性費用、客户獲取的攤銷
200萬美元的成本和100萬美元的股票薪酬

5 不包括2400萬美元的客户獲取成本攤銷、1200萬美元的股票薪酬和100萬美元的剝離成本

下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

（百萬美元）			簡明合併經營業績			利息、税收、貸款、金額。			mTM			停用						其他 adj.2			調整後 EBITDA
收入			$	7,722		$	11		$	(91)		$	—					$	—		$	7,642
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1			8,308			(108)			(2,035)			—						—			6,165
折舊和攤銷			190			(190)			—			—						—			—
毛利率			(776)			309			1,944			—						—			1,477
運營和維護及其他運營成本			470			—			—			(7)						(12)			451
銷售、營銷、一般和管理			426			—			—			—						(37)			389
其他			(337)			204			—			—						124			(9)
淨（虧損）/收入			$	(1,335)		$	105		$	1,944		$	7					$	(75)		$	646

1 不包括4.7億美元的運營和維護及其他運營成本

2 其他調整數包括出售資產的收益（1.99）億美元、收購和剝離整合及交易成本7200萬美元、客户攤銷
收購成本為2600萬美元，股票薪酬為1,300萬美元，ARO支出為600萬美元，NRG在未合併後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額
400萬美元的關聯公司，300萬美元的其他和非經常性費用

附錄表 A-3：截至2024年3月31日的三個月和2023年3月31日的增長投資前自由現金流 (FCFbg)

下表彙總了Fcfbg的計算結果，提供了與經營活動提供的現金對賬：

1 淨遞延收入的現金影響是資產負債表中將安裝和設備銷售收益資本化的淨變動，以及
然後在預期的受益期內將這些收益確認為直線收入

2 客户配送成本的攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表的資本化確認
與銷售和安裝客户獲得Vivint智能家居服務所需的設備相關的合同費用

3 資本化合同成本總額是指與簽訂新合同、修改現有合同或與之直接相關的和增量的成本
相關訂户合同的履行；這些費用包括已安裝的產品、佣金、其他補償和新產品的安裝成本
升級了客户合同；這些成本在預期的收益期內按直線分期攤銷

4 截至2024年3月31日的三個月，包括800萬美元的支出實現成本，不包括200萬美元和1,600萬美元的非現金股票支出
分別為截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月的薪酬

5 截至2024年3月31日的三個月包括與財產、廠房和設備相關的W.A. Parish Unit 8的300萬美元保險賠償；三個月
截至 2023 年 3 月 31 日，包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 與財產、廠房和設備相關的7,100萬美元保險賠償

附錄表 A-4：截至2024年3月31日的三個月：流動性的來源和用途

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的流動性來源和用途：

附錄表 A-5：2024 年指導對賬表

下表彙總了提供淨收益對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，以及提供經營活動提供的現金對賬的Fcfbg的計算：

1 出於指導的目的，假設與衍生品相關的公允價值調整為零

2 客户獲取成本的攤銷是損益表中與佣金和其他相關成本相關的資本化成本的確認
保護新客户。NRG的獲客成本（不包括Vivint）的攤銷額預計為1.35億美元，而Vivint的攤銷額預計為8,000美元
百萬

3 不包括Vivint在內的NRG股票薪酬預計為4000萬美元，Vivint的薪酬預計為6000萬美元

4 包括資產出售調整、為反映NRG在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整、停用成本和其他非營利性
經常性支出，不包括債務清償損失的調整，截至2024年3月31日，該調整額為5,800萬美元

5 淨遞延收入的現金影響是資產負債表中將安裝和設備收益資本化的淨變化，以及
然後在預期的受益期內將這些收益確認為直線收入

6 客户配送成本的攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表的資本化確認
與銷售和安裝客户獲得Vivint智能家居服務所需的設備相關的合同費用

7 資本化合同總成本是指與簽訂新合同、修改現有合同直接相關的和增量的成本
或用於履行相關的訂户合同；這些費用包括安裝的產品、佣金、其他補償和安裝費用
新的或升級的客户合同；這些成本在預期的收益期內按直線分期攤銷

8 營運資金/其他資產和負債包括收購和資產剝離整合的付款以及交易成本，這些費用經調整於
購置和其他成本

9 不包括與衍生品相關的公允價值調整和支持風險管理活動的抵押存款變動

10 包括 W.A. Parish Unit 8 與財產、廠房和設備有關的預期保險賠償

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。這些衡量標準不符合公認會計原則，不應被視為公認會計準則績效衡量標準的替代方案。調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷NRG的未來業績將不受異常或非經常性項目的影響。

息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息支出（包括債務清償損失）、所得税、折舊和攤銷、資產報廢義務支出、包括電力和燃料合同攤銷在內的合同攤銷以及排放補貼攤銷前的淨收益。之所以列出息税折舊攤銷前利潤，是因為NRG將其視為衡量其業績的重要補充指標，並認為債務持有人經常使用息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績和償債能力。作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤有侷限性，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：

•息税折舊攤銷前利潤不反映現金支出、未來資本支出需求或合同承諾；

•息税折舊攤銷前利潤並未反映營運資金需求的變化或現金需求；

•息税折舊攤銷前利潤並未反映債務或現金所得税的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代的任何現金需求；以及

•該行業的其他公司計算息税折舊攤銷前利潤可能與NRG不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。

由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤視為可用於投資NRG業務增長的全權現金的衡量標準。NRG主要依賴我們的GAAP業績，僅補充使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，從而彌補了這些限制。查看財務報表中包含的現金流量表，這些報表是本新聞稿的一部分。

調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的進一步補充衡量標準列報。正如NRG所定義的那樣，調整後的息税折舊攤銷前利潤代表息税折舊攤銷前利潤，不包括股票薪酬、客户獲取成本攤銷（主要是攤銷佣金）、減值損失、停用成本、銷售損益、資產處置或報廢、經濟套期保值遠期頭寸按市值計價的收益或虧損、為排除與非控股權益、回購收益或虧損相關的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整，債務的修改或清償、重組的影響和任何特別情況，不尋常或非經常性項目，加上為反映我們未合併投資的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整。鼓勵讀者評估每項調整以及NRG認為適合進行補充分析的原因。作為分析工具，調整後的息税折舊攤銷前利潤受適用於息税折舊攤銷前利潤的所有限制。此外，在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，讀者應意識到，未來NRG可能會產生與本新聞稿中的調整類似的費用。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者和NRG財務報表的其他用户評估其經營業績很有用，因為它為比較各公司和各時期的業務業績提供了額外的工具，並對我們認為不代表NRG未來經營業績的項目進行調整。債務持有人廣泛使用該衡量標準來分析經營業績和償債能力，股票投資者則廣泛使用該衡量標準來衡量我們的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目。根據會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方式，公司之間可能存在很大差異。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的衡量標準，以幫助持續比較不同時期的業績，便於查看經營趨勢，以此作為規劃和預測總體預期的衡量標準，根據此類預期評估實際業績，以及與NRG董事會、股東、債權人、分析師和投資者就其財務業績進行溝通。

經營活動提供的調整後現金是NRG提供的非公認會計準則衡量標準，用於顯示經營活動提供/（使用）的現金，將企業合併中獲得的衍生合約的淨支付額從融資改為運營現金流，以及合併、整合、相關重組成本、核退役信託責任的變化以及特殊、不尋常或非經常性項目的影響。公司向讀者提供了經營活動提供/（使用）現金的另一種觀點，因為這些衍生品合約的現金結算會對營業收入和銷售成本產生重大影響，而GAAP則要求NRG將其視為截至收購之日存在與合同相關的融資活動。公司增加了與合併、整合相關的重組成本，因為這些成本是一次性的，是獨一無二的，不反映來自運營活動的持續現金流，並且已向投資者全面披露。該公司不包括核能的變化

取消信託負債，因為這些金額被投資活動現金流量中顯示的退役基金的變動所抵消。

增長投資前的自由現金流是經營活動提供的調整後現金減去維護和環境資本支出，扣除與不動產、廠房和設備相關的資金和保險回收額、評級機構視為債務的優先工具的股息以及對非控股權益的分配，NRG主要用作預測工具，用於估算可用於債務減免和其他資本配置替代方案的現金。鼓勵讀者評估每一項調整以及NRG認為它們適合進行補充分析的原因。由於我們有強制性的還本付息要求（和其他非全權支出），因此投資者不應依賴增長投資前的自由現金流作為衡量可支配支出的現金的標準。

管理層利用增長投資前的自由現金流來做出有關資本配置的決策。之所以列出增長投資前的自由現金流，是因為該公司認為這是評估當期財務業績的有用工具。此外，NRG的同行以類似的方式評估可供配置的現金，因此，這是投資者將NRG的表現與同行進行比較的有意義的指標。Growth Investments之前的自由現金流是一種績效衡量標準，並不代表淨收入/（虧損）、經營活動提供/（使用）的現金（最直接可比的美國公認會計原則指標）或流動性，也不一定與其他公司報告的類似標題的指標相似。