2024 年第一季度財報發佈

1Q2024 期間及以後的亮點

2024 年 3 月 27 日，ENARGAS 發佈了第 112/2024 號決議，根據該決議，自 2024 年 4 月 3 日起：

Ø批准過渡性關税上調675％，同時全面關税審查（“RTI”）程序將在2024年12月31日之前完成。

Ø建立了從 2024 年 5 月起的每月資費更新機制。但是，截至本新聞稿發佈之日，ENARGAS尚未發佈包含考慮按月增加費率表的決議。

Ø確定tgs必須在2024年執行276.9億比索（截至2024年5月根據上述機制進行調整）的工作計劃，該計劃將着眼於天然氣基礎設施的投資，優先考慮運輸系統的安全性、可靠性和服務質量。

結果分析

1Q2024 的總收入為1908.53億比索，與 1Q2023 的1801.14億比索相比增長了107.39億比索。

1Q2024 和 1Q2023 的淨銷售成本、管理和銷售費用（不包括折舊）的明細如下表所示：

1Q2024 的銷售成本以及管理和銷售費用比 1Q2023 減少了5.63億比索。這種變化是由於液體生產所消耗的天然氣成本降低，相當於102.53億比索（IAS 29重報效應）以及其他運營費用。這些影響被以下因素部分抵消：（i）第三方服務支出增加47.84億比索，（ii）維修和保養服務費用28.75億比索，（iii）10.49億比索的勞動力成本上漲，以及（iv）8.63億比索的税收、費用和繳款。

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考慮到貨幣購買力變化（“（損失）/收益對貨幣狀況的影響”），以毛額形式列報財務業績。在 1Q2024 中，與 1Q2023 相比，財務業績出現了342.47億比索的正變動。這種變化主要反映了總額為268.55億比索的較低匯率損失（由於 1Q2024 期間匯率貶值降低）以及從156.77億比索的金融資產中獲得的較高業績。36.4億比索的負債應計利息增加和37.34億比索的貨幣狀況損失的增加部分抵消了這些影響。

天然氣運輸

1Q2024 中天然氣運輸板塊的營業虧損為217.61億比索，比 1Q2023 中記錄的虧損高出188.76億比索。

天然氣運輸收入分別約佔 1Q2024 和 1Q2023 總收入的11％和20％。

該細分市場的收入主要來自公司天然氣運輸合同，分別約佔該細分市場在 1Q2024 和 1Q2023 中總收入的75％和77％。

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該關税部分受ENARGAS監管，最後一次上調是在2023年4月29日，為95％。

營業虧損的增加主要與收入減少153.64億比索有關，這是由於調整了關税，未能抵消根據國際會計準則29重報通貨膨脹影響的負面變化。此外，淨銷售成本、管理和銷售費用的增加也導致了營業虧損的增加。

如上述 “24年第一季度亮點” 部分所述，從2024年4月3日起，適用於該業務板塊的費率提高了675％，在RTI流程完成之前，將根據以下公式每月進行調整：

-經INDEC發佈的工資指數——註冊私營部門調整後的47.0％；

-經INDEC發佈的批發價格指數調整後的27.2％；

-經INDEC發佈的大布宜諾斯艾利斯建築成本指數——材料章節調整後的25.8％。

液體生產和商業化

液體生產和商業化收入分別約佔 1Q2024 和 1Q2023 總收入的67％和66％。在 1Q2024 期間，產量減少了 31,058 噸，達到 279,991 噸。

1Q2024 中該業務板塊的營業利潤總額為645.78億比索，比 1Q2023 記錄的470.84億比索高出174.94億比索。這一增長主要是由於收入增加，達到86.16億比索，以及天然氣消費成本降低，為102.53億比索。

就收入而言，1Q2024 收入為1281.49億比索（1Q2023 為1195.53億比索），我們重點介紹了匯率的名義變動對以美元計價的收入的影響，總額為862.74億比索，丙烷和丁烷的銷售量增加，售價為65.99億比索，42.99億比索的服務增加，以及為42.99億比索提供的更高服務

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在該項下出售的丁烷價格上漲 Plan Hogar售價為27.55億比索。這些影響被售價為151.43億比索的乙烷和天然汽油的減少以及根據國際會計準則29進行的重報部分抵消，這導致減少了771.7億比索。

與 1Q2023 相比，總出貨量下降了8％，或23,629噸。這種下降主要與乙烷出貨量減少和天然汽油出口量減少有關。丙烷和丁烷出口的增加部分抵消了這些影響。

按市場和產品分列的配送量和按市場劃分的收入細分如下：

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中游和電信

中游和電信業務板塊主要包括TGS在Vaca Muerta提供的服務，分別約佔我們 1Q2024 和 1Q2023 總收入的22％和13％。

營業利潤增長了120.18億比索，這主要是由於 1Q2024 期間收入增長了174.88億比索，但部分被48.26億比索的運營成本增加所抵消。

收入增長的主要原因是匯率對184.82億比索的美元計價收入的名義影響，Vaca Muerta天然氣運輸和空調服務的增加達到109.96億比索，以及與GPNK運營和維護及補充工程相關的服務增加16.13億比索。這些影響被國際會計準則29重報的139.48億比索的影響部分抵消。

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財務狀況分析

淨負債

截至2024年3月31日，我們的淨負債為247.35億比索，相比之下，截至2023年12月31日的淨負債為530.57億比索。我們在兩個時期的淨金融負債總額均以外幣計價。

在 1Q2024 期間，公司產生了總額為216.15億比索（合2330萬美元）的新銀行債務。此外，總額為263.71億比索（合2640萬美元）的貸款被取消。

下表顯示了我們的淨負債的對賬情況：

流動性和資本資源

1Q2024 和 1Q2023 的現金及現金等價物的淨變動細分如下：

截至2024年3月31日和2023年12月31日，資金分配如下：

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下表顯示了 1Q2024 和 1Q2023 期間自由現金流的對賬情況：

1Q2024 對比 1Q2023

在 1Q2024 期間，經營活動提供的現金流為481.94億比索，而在 1Q2023 中，經營活動提供的現金流總額為980.81億比索。負變化主要是由於 1Q2024 期間營運資金的增加，而不是 1Q2023 的減少。營業收入的增加部分抵消了這種影響。

1Q2024 中用於投資活動的現金流為107.24億比索，而 1Q2023 的現金流為52,438億比索。減少的主要原因是募集了不被視為資金的投資，而不是在 1Q2023 中進行的配售，但作為我們在中游業務實施的投資計劃的一部分，收購個人防護裝備的付款增加部分抵消了這一下降。

最後，融資活動提供的現金流（用於）/為49.19億比索，這主要是由於取消了淨金融貸款，而在 1Q2023 中，淨借入的金融貸款為2.54億比索。

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1Q2024 財報視頻會議

我們邀請您參加將於 2024 年 5 月 7 日星期二美國東部時間上午 10:00 /布宜諾斯艾利斯時間上午 11:00 舉行的視頻會議，討論這一 1Q2024 公告。

對於那些有興趣參加我們的財報視頻會議的人，您可以通過以下網址觀看網絡直播：

https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_Nt6KSlb5TA2Rgbxu7An8KA

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於本新聞稿中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們的未來財務狀況和經營業績、我們的戰略、計劃、目標、目標和目標、我們經營或正在尋求運營的市場的未來發展或我們運營或打算運營的市場的預期監管變化的陳述。在某些情況下，您可以通過諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“指導”、“可能”、“應該” 或 “將” 等術語或此類術語的否定詞或其他類似表述或術語來識別前瞻性陳述。

就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，不能保證未來的表現，並且基於許多假設。我們的實際經營業績、財務狀況和事態發展可能與前瞻性陳述中作出或暗示的結果存在重大差異（甚至更負面）。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本聲明發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映預期或意想不到的事件或情況。

投資者應閲讀標題為 “項目3” 的部分。關鍵信息—D. 風險因素” 以及標題為 “第 4.B 項” 的部分中對我們的細分市場和業務部門的描述。有關公司的信息——業務概覽”，分別載於我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的20-F表年度報告，以更全面地討論可能影響我們的風險和因素。

前瞻性陳述包括但不限於與以下內容相關的陳述：營業利潤、新投資和項目，包括其預期開發、竣工、商業運營日期、預期財務和經營業績（包括企業價值與息税折舊攤銷前利潤倍數之比）、預期產出能力、與此類投資和項目相關的預期協同效應和市場動態；美國《通貨膨脹減少法》（“IRA”）及其下的福利；我們對當前市場風險的預期敞口有限，包括我們的頭寸關於當前的市場風險以及外匯匯率和利率對CAFD的潛在影響；潛在的資產淨值市價上限的影響；西班牙能源公司的税收；股權投資；估算和目標；與通貨膨脹相關的升級因素；基於CAFD估計的公司淨槓桿率；財務靈活性；使用非國際財務報告準則指標作為投資者有用的預測工具；以及各種其他因素，包括下文討論的因素 “項目3。我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中的關鍵信息——D. 風險因素” 和 “第5.A項——經營業績”。

非國際財務報告準則財務指標

本新聞稿還包括某些非國際財務報告準則的財務指標。非國際財務報告準則財務指標不是衡量我們在國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則下的業績或流動性的衡量標準，不應被視為該期間的營業利潤或利潤，或經營活動提供的淨現金或根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則或任何其他公認會計原則得出的業績衡量標準的替代方案，或作為經營、投資或融資活動現金流的替代方案。

我們之所以提出非國際財務報告準則財務指標，是因為我們認為這些指標和其他類似指標被某些投資者、證券分析師和其他利益相關方廣泛用作業績和流動性的補充指標。非國際財務報告準則的財務指標可能無法與其他公司採用的其他類似標題的指標進行比較，並且作為分析工具可能存在侷限性。這些指標可能不適合單獨考慮，也可能無法替代根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則對我們的經營業績進行分析。非國際財務報告準則財務指標和比率不是衡量我們在國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則下的業績或流動性的指標。因此，不應將它們視為營業利潤、當期利潤、根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》制定的任何其他業績衡量標準、任何其他公認會計原則的替代方案，或作為經營、投資或融資活動現金流的替代方案。

四捨五入：為便於列報，本新聞稿中包含的某些數字已四捨五入。在所有情況下，本新聞稿中包含的百分比數字並不是根據四捨五入的數字計算的，而是根據四捨五入之前的數額計算得出的。因此，本新聞稿中的百分比金額可能與使用我們的財務報表中的數字進行相同計算得出的百分比金額有所不同。由於四捨五入，在某些表格中顯示為總數的某些數字可能不是先前數字的算術彙總。

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