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目錄表

已於2023年3月2日向美國證券交易委員會提交

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

根據《條例》第13或15(D)條提交的年度報告

1934年《證券交易法》

截至本財年的2022年12月31日

佣金文件編號1-13202

諾基亞公司演講

(註冊人的確切姓名載於其章程)

共和國芬蘭(成立為法團的司法管轄權)

卡拉卡里7號FI-02610埃斯波, 芬蘭(主要執行辦公室地址)

ESA Niinimäki，首席法律官，電話： +358 (0) 10 44 88 000，傳真：+358（0）10 44 81 002，
卡拉卡里7號, FI-02610埃斯波, 芬蘭(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據1934年《證券交易法》(《交易法》)第12(B)款登記的證券：

​	​	​
每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份	諾克	紐約證券交易所
股票	​	紐約證券交易所(1)

(1)   不用於交易，而僅限於根據美國證券交易委員會的要求註冊代表這些股份的美國存托股份。

根據《交易法》第12(G)款登記的證券：無

根據《交易法》第15（d）條有報告義務的證券：無

説明截至年度報告所涉期間結束時登記人的每一類資本或普通股的流通股數量。份額：5 632 297 576.

​	​
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。	是 ⌧不是◻
如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記，以確定註冊人是否不需要根據《交易所法案》第13或15(D)條提交報告。	是◻ 不是 ⌧
通過勾選標記確認註冊人是否：（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。	是 ⌧不是◻
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。	是 ⌧不是◻

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”或“新興成長型公司”的定義。（勾選一項）：

​	​
大型加速文件服務器 ⌧	加速的文件管理器◻
非加速文件管理器◻	規模較小的報告公司。☐
新興成長型公司：☐	​
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。	☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。	☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。	☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則◻

國際財務報告準則由國際會計準則理事會發布。⌧

其他類型◻

​	​
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。	項目17◻項目18◻
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。	是☐不是⌧

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目錄表

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表格20-F的交叉引用表

表格20-F 項目編號		表格20-F標題	文檔中的部分
​		​	​
項目	1	董事、高級管理人員和顧問的身份	不適用
項目	2	報價統計數據和預期時間表	不適用
項目	3	關鍵信息	​
​	3A	[已保留]	​
​	3B	資本化和負債化	不適用
​	3C	提供和使用所得資金的理由	不適用
​	3D	風險因素	經營和財務回顧與展望--風險因素
項目	4	關於該公司的信息	​
​	4A	公司歷史與發展	首頁；業務概述；某些術語的介紹和使用；業務概述-我們的歷史；經營和財務回顧和展望-流動性和資本資源；經營和財務回顧和展望-股票和股東；經營和財務回顧和展望-重大後續事件；財務報表-合併財務報表的附註-附註5，分部信息；其他信息-投資者信息；其他信息-聯繫信息
​	4B	業務概述	業務概述；業務概述-我們的戰略；運營和財務回顧和展望-流動性和資本資源；財務報表-合併財務報表的附註-附註5，分部信息；諾基亞的一般情況-政府監管
​	4C	組織結構	業務概述-諾基亞2022年；財務報表-合併財務報表附註-附註5，分部信息；財務報表-合併財務報表附註-附註29，主要集團公司；財務報表-合併財務報表附註-附註1，公司信息
​	4D	財產、廠房和設備	業務概覽；財務報表-合併財務報表附註-附註2，重要會計政策；財務報表-合併財務報表附註-附註14，財產、廠房和設備；業務概覽-供應鏈、採購和製造
​	4A	未解決的員工意見	無
項目	5	經營和財務回顧與展望	​
​	5A	經營業績	業務概述-我們的戰略；諾基亞的一般情況-政府監管；財務報表-合併財務報表附註-附註2，重大會計政策；財務報表-合併財務報表附註-附註32，財務風險管理
​	5B	流動性與資本資源	經營和財務回顧與展望--流動性和資本資源；財務報表--合併財務報表附註--附註21，金融工具的公允價值；財務報表--合併財務報表附註--附註22，衍生產品和公司承諾資產和負債；財務報表--合併財務報表附註--附註27，承付款、或有事項和法律程序；財務報表--合併財務報表附註--附註32，財務風險管理
​	5C	研發、專利和許可證等。	業務概述-我們的戰略；業務概述-諾基亞技術；運營和財務回顧及展望-運營結果；運營和財務回顧及展望-部門業績
​	5D	趨勢信息	業務概述；業務概述-我們的戰略
​	5E	關鍵會計估計	經營和財務回顧與展望--流動性和資本資源；財務報表--合併財務報表附註--附註4，估計數和關鍵會計判斷的使用；財務報表--合併財務報表附註--附註32，財務風險管理；財務報表--合併財務報表附註--附註27，承諾、或有事項和法律程序
項目	6	董事、高級管理人員和員工	​
​	6A	董事和高級管理人員	企業管治-企業管治聲明
​	6B	補償	公司治理-薪酬；財務報表-合併財務報表附註-附註31，關聯方交易
​	6C	董事會慣例	公司治理-公司治理聲明；公司治理-薪酬-薪酬治理；財務報表-合併財務報表附註-附註31，關聯方交易

2

目錄表

表格20-F 項目編號		表格20-F標題	文檔中的部分
​		​	​
​	6D	員工	經營和財務回顧與展望--可持續性和公司責任
​	6E	股份所有權	公司治理-薪酬-2022年薪酬報告;公司治理-公司治理報表;財務報表-合併財務報表註釋-註釋23，以股份為基礎的付款
項目	7	大股東及關聯方交易	​
​	7A	大股東	經營和財務回顧與展望--股票和股東
​	7B	關聯方交易	財務報表-合併財務報表註釋-註釋31，關聯方交易
​	7C	專家和律師的利益	不適用
項目	8	財務信息	​
​	8A	合併報表和其他財務信息	財務報表;獨立註冊會計師事務所的報告;運營和財務審查和招股説明書-股票和股東-股息和股票回購;財務報表-合併財務報表註釋-註釋27，承諾、或有事項和法律事項
​	8B	重大變化	運營和財務回顧和展望-重大後續事件;財務報表-合併財務報表註釋-註釋33，後續事件
項目	9	報價和掛牌	​
​	9A	優惠和上市詳情	經營和財務回顧與展望-股票和股東；其他信息-投資者信息-證券交易所
​	9B	配送計劃	不適用
​	9C	市場	運營和財務審查以及招股説明書-股份和股東;財務報表-合併財務報表註釋-註釋1，公司信息;投資者信息;其他信息-投資者信息-證券交易所
​	9D	出售股東	不適用
​	9E	稀釋	不適用
​	9F	發行債券的開支	不適用
項目	10	附加信息	​
​	10A	股本	不適用
​	10B	組織章程大綱及章程細則	經營和財務回顧與展望.公司章程.其他信息.展品
​	10C	材料合同	業務概述-我們的歷史;其他信息-展品
​	10D	外匯管制	諾基亞概況-控制和程序-外匯控制
​	10E	税收	關於諾基亞的一般情況-税務
​	10F	股息和支付代理人	不適用
​	10G	專家發言	不適用
​	10H	展出的文件	其他資料-投資者資料-展出文件
​	10I	子公司信息	不適用
項目	11	關於市場風險的定量和定性披露	業務概述-我們的戰略;財務報表-合併財務報表註釋-註釋32，財務風險管理;財務報表-合併財務報表註釋-註釋19，其他全面收益
第1項	12	除股權證券外的其他證券説明	​
​	12A	債務證券	不適用
​	12B	認股權證和權利	不適用
​	12C	其他證券	不適用
​	12D	美國存托股份	諾基亞-美國存托股份的一般情況.某些術語的介紹和使用
項目	13	違約、分紅、拖欠和拖欠	無
項目	14	對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改	無
項目	15	控制和程序	公司治理-公司治理聲明-諾基亞的風險管理、內部控制和內部審計職能;諾基亞的一般事實-控制和程序
項目	16	[已保留]	​
​	16A	審計委員會財務專家	公司治理-公司治理聲明-董事會-董事會委員會
​	16B	道德準則	公司治理-公司治理聲明-監管框架;運營和財務審查及前景-可持續發展和企業責任;其他信息-展品
​	16C	首席會計師費用及服務	公司治理-公司治理報表-審計師費用和服務;公司治理-公司治理報表-審計委員會預批准政策和程序
​	16D	豁免審計委員會遵守上市標準	無

3

目錄表

表格20-F 項目編號		表格20-F標題	文檔中的部分
​		​	​
​	16E	發行人及關聯購買人購買股權證券	經營和財務回顧與展望--股份和股東--公司和關聯購買者購買股權證券 公司治理--薪酬
​	16F	更改註冊人的認證會計師	不適用
​	16G	公司治理	企業管治-企業管治聲明-監管架構
​	16H	煤礦安全信息披露	無
​	16I	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	不適用
第1項	17	財務報表	不適用
項目	18	財務報表	財務報表
第1項	19	展品	其他資料-展品
​	​	​	​
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4

目錄表

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前瞻性陳述

本報告中包含的某些陳述構成“前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於某些假設提供諾基亞對未來事件和趨勢的當前預期，包括與任何當前或歷史事實沒有直接關係的任何陳述。“相信”、“期望”、“期望”、“預期”、“預見”、“看到”、“目標”、“估計”、“設計”、“目標”、“計劃”、“打算”、“影響”、“設想”、“專注”、“繼續”、“計劃”、“應該”、“是要”、“將會”、“努力”，“可能”或與我們或我們的管理層有關的類似表述旨在識別這些前瞻性陳述，以及與以下內容有關的陳述：

A)	業務戰略、市場擴張、增長管理、未來行業趨勢和大趨勢以及我們應對這些趨勢的計劃；

B)	我們業務的未來業績以及任何未來的分配和股息；

C)	關於財務業績、結果、業務費用、現金流、税收、匯率、套期保值、節省成本和競爭力的預期和目標，以及業務成果，包括有針對性的協同作用和與市場份額、價格、淨銷售額、收入和利潤率有關的成果；

D)	與組織和業務結構變化相關的期望、計劃、時間表或利益；

E)	本公司當前和未來市場的發展及其季節性和週期性，包括通信服務提供商市場，以及總體經濟狀況，未來的監管發展和新冠肺炎大流行對我們的業務、我們的供應鏈、我們客户的業務和總體市場和經濟狀況的預期影響、時間和持續時間；

F)	我們在市場中的地位，包括產品組合和地理覆蓋範圍，以及我們利用這些地位發展相關業務或市場並隨着時間的推移維持我們的訂單渠道的能力；

G)	任何未來的合作或商業合作協議或專利許可協議或仲裁裁決，包括來自任何合作或夥伴關係、協議或裁決的收入；

H)	我們產品和服務的開發和交付時間；

I)	當局未決和威脅的訴訟、仲裁、糾紛、監管程序或調查的結果；

J)	重組、投資、資本結構優化努力、撤資，以及我們實現與任何此類重組、投資和資本結構優化努力相關的財務和運營目標的能力，包括我們正在進行的成本節約計劃；

K)	用於開發或推出新產品的未來資本支出、臨時增量支出或其他研發支出；以及

L)	可持續性和企業責任。

這些陳述是基於管理層根據目前掌握的信息做出的最佳假設和信念，並受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能導致實際結果與此類陳述大相徑庭。這些陳述只是基於我們目前對未來事件和發展的預期和看法做出的預測，受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很難預測，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況。可能影響這些陳述的風險和不確定因素包括但不限於本報告“風險因素”部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件或文件中規定的風險因素。其他未知或不可預測的因素或基本假設後來被證明是不正確的，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭。我們不承擔公開更新或修改前瞻性陳述的任何義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非在法律要求的範圍內。

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5

目錄表

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某些術語的引入和使用

諾基亞公司是一家公共有限責任公司，根據芬蘭共和國的法律成立，自1896年起在芬蘭貿易登記處註冊。在本20-F表格年度報告中，凡提及“我們”、“本公司”、“本集團”、“本公司”或“諾基亞”，均指諾基亞公司及其合併子公司，以及泛指諾基亞的持續經營，除非我們另行指定該術語僅指諾基亞公司或特定子公司或業務部門，或指我們的非持續經營。凡提及“我們的股份”、與我們的股份有關的事項或公司管治事項，指的是諾基亞公司的股份及公司管治。

從1999年1月1日起，諾基亞公司以歐元公佈了五個時期的合併財務報表。在這份20-F表格年度報告中，“歐元”、“歐元”或“歐元”是指歐洲經濟和貨幣聯盟的共同貨幣，“美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美國的官方貨幣，“人民幣”或“人民幣”或“人民幣”是指人民Republic of China的官方貨幣。

其他術語在“術語表”中定義。“

本年度報告20-F表格中包含或可通過鏈接的網站訪問的信息未通過引用併入本文件，因此不應被視為本文件的一部分。

諾基亞公司每年向作為託管機構的北卡羅來納州花旗銀行提供其合併財務報表和我們的獨立審計師的相關審計意見。這些財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則(IFRS)編制的，並符合歐洲聯盟通過的IFRS。根據美國證券交易委員會的規章制度，我們不提供我們的合併財務報表與美國公認會計原則或美國公認會計原則的對賬。我們還向保管人提供包含根據國際財務報告準則編制的未經審計的財務信息的季度報告，以及所有股東大會通知和其他報告以及向我們的股東普遍提供的通信。存託機構將這些通知、報告和通信提供給證明美國存托股份(ADS)的美國存託憑證(ADR)的記錄持有人檢查，並分發給所有ADR記錄持有人收到的股東大會通知。

除了存託機構交付給ADR持有人的材料外，持有人還可以訪問我們的綜合財務報表，以及我們的年度報告和委託書材料中包括的其他信息，網址為：www.nokia.com/Finance。這份20-F表格的年度報告也可以在nokia.com/Finance上獲得，也可以在花旗銀行的網站https://app.irdirect.net/company/49733/hotline/.上獲得。持有者也可以撥打免費電話1-877-諾基亞-ADR(1-877-665-4223)，或直接向花旗銀行，N.A.和股東服務部提出書面請求，以索取本年度報告的硬拷貝，郵政信箱43077，普羅維登斯，RI 02940-3081，美國。隨着我們代理材料的每年分發，我們向我們的ADR記錄持有人提供了在未來以電子方式接收所有這些文件的選項。

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6

目錄表

諾基亞年度報告Form 20-F 2022

目錄

​	​
業務概述	8
2022年的諾基亞	9
來自我們總裁兼首席執行官的信	14
我們的戰略	16
我們的歷史	21
客户體驗	23
商業團體	24
網絡基礎設施	24
移動網絡	26
雲和網絡服務	28
諾基亞技術公司	30
供應鏈、採購和製造	32
公司治理	34
公司治理聲明	35
補償	50
經營和財務回顧與展望	62
選定的財務數據	63
經營和財務審查	64
可持續性和企業責任	71
股份及股東	88
《公司章程》	92
風險因素	94
重大後續事件	110
關於諾基亞的一般情況	111
美國存托股份	112
控制和程序	112
政府監管	113
在美國製裁國家的銷售	113
税收	114
關鍵字比率	116
替代業績衡量標準	117
財務報表	121
合併報表	122
綜合財務報表附註	127
獨立註冊會計師事務所的報告	177
其他信息	180
陳列品	181
詞彙表	182
投資者信息	186
聯繫信息	187
簽名	188

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7

目錄表

​

業務概述

目錄

​	​
2022年的諾基亞	9
來自我們總裁兼首席執行官的信	14
我們的戰略	16
我們的歷史	21
客户體驗	23
商業團體	24
網絡基礎設施	24
移動網絡	26
雲和網絡服務	28
諾基亞技術公司	30
供應鏈、採購和製造	32

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8

目錄表

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2022年的諾基亞

我們未來的平臺

諾基亞平臺指導我們在全球組織中所做的一切。它的三個要素塑造了我們的雄心、戰略和文化。

我們的目標

在諾基亞，我們創造了幫助世界共同行動的技術。

雖然我們的生活可能會變得更長、更健康、更富有，但世界正面臨着根本性挑戰：生產力停滯，地球壓力不斷增加，機會的獲取仍然頑固不平等。

數字化是解決方案的核心。

我們看到了數字改變商業、工業和社會的潛力。當世界上的組織、機器和設備彼此同步，並與它們所服務的人保持同步時，一種新的能力就會展現出來，以創造一個更有生產力、更可持續和更容易獲得的未來。

我們的承諾

我們正在通過技術領先和值得信賴的合作伙伴關係實現關鍵網絡的下一次發展。

我們正在通過網絡的下一次演進來滿足對網絡的新需求，在這種網絡中，網絡與雲相遇，而云則是“能感知、能思考、能行動的網絡”。

這些網絡超越了連接人和物、比特和字節的範圍。它們具有適應性、自主性和可消耗性。它們充滿了智能，使人、機器和設備能夠以前所未有的方式實時互動。

至關重要的是，“感知、思考和行動的網絡”正在為我們的客户和合作夥伴創造新的機會，無論是現有的還是新的，以前所未有的方式利用和利用網絡的全部力量。多麼?

◾	通過使用下一代移動和光學技術來感測和理解人和機器的參數

◾	通過使用下一代分析和人工智能在網絡或企業中出現故障之前對操作進行“思考”

◾	通過啟用廣域或局域網，將人和機器連接在一起。

要領

我們的要點突出了我們為員工、客户和合作夥伴創造的文化。

隨着我們尋求在每個行業實現數字的全部潛力，作為我們客户的協作合作伙伴，並引領網絡的下一步發展，我們正在創造推動諾基亞未來增長所需的文化。

◾	打開-以心態、抓住機會、通過/以透明

◾	無畏-帶來真實性、分享想法和觀點、擁抱協作

◾	授權--作出決策，以明確的問責態度行事。

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目錄表

幫助世界共同行動

在諾基亞，我們創造了幫助世界共同行動的技術。

作為B2B技術創新的領先者，我們正在開創網絡與雲相遇的未來，以實現數字在每個行業的全部潛力。

通過感知、思考和行動的網絡，我們與我們的客户和合作夥伴合作，創造未來的數字服務和應用。

我們的產品、解決方案和服務可以推動社會、環境和經濟進步。數字化和連通性可以在解決世界上一些最大的挑戰方面發揮關鍵作用，這些挑戰包括生產力停滯、氣候變化和機會不平等。我們的產品和解決方案為實體行業和城市帶來數字化，幫助他們脱碳並提高效率、生產力和安全性。

員工和淨銷售額的區域劃分⁽¹⁾​

(1)地區淨銷售額數字不包括潛艇網絡業務的淨銷售額。

覆蓋全球

我們的技術解決方案為世界各地的通信服務提供商(CSP)和企業提供關鍵網絡。

2022年淨銷售額

249億歐元

運營國家/地區

~130

2022年平均僱員人數

~86 900

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目錄表

財務亮點

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​	​	2022	​	2021	​	2020
截至12月31日止年度，持續經營		歐元	​	歐元	​	歐元
淨銷售額		24 911		22 202		21 852
毛利		10 222		8 834		8 193
毛利率		41.0%	​	39.8%	​	37.5%
營業利潤		2 318		2 158		885
營業利潤率		9.3%	​	9.7%	​	4.0%
本年度利潤/(虧損)	​	4 210		1 654	​	(2 513)
​	​	歐元	​	歐元	​	歐元
稀釋後每股收益		0.74	​	0.29	​	(0.45)
建議每股股息(1)	​	0.12	​	0.08	​	0.00
​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	​	2020
12月31日	​	歐元	​	歐元	​	歐元
現金和計息財務投資淨額(2)	​	4 767	​	4 615	​	2 485

(1)董事會向年度股東大會提議，授權其酌情決定從保留收益中分配最多每股0.12歐元的股息和/或從投資的非限制性股權儲備中分配資產。

(2)非IFRS衡量標準。有關非IFRS指標與最直接可比的IFRS指標的定義和對賬，請參閲“替代績效指標”部分。

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股東分派

2022年擬議每股股息⁽¹⁾

0.12歐元

2022年宣佈正在進行的股票回購計劃

6億歐元

超過2年

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(1)	董事會建議授權股東周年大會酌情決定派發每股最高0.12歐元的股息，作為來自留存收益的股息及/或作為來自已投資無限制股本儲備的資產。

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加強我們在技術方面的領先地位

2000年以來的研發投入

1400億歐元以上

宣佈專利家族對5G至關重要

4 500+

諾貝爾獎授予全球創新的開創性成就

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促進言論自由和隱私

2022年，我們完成了第二次獨立的全球網絡倡議(GNI)評估。GNI參與者承諾執行該組織關於言論自由和隱私的原則，為信通技術行業及其利益攸關方提供促進人權的方向和指導。

有關我們的可持續性和企業責任工作的更多信息，請參閲“可持續性和企業責任”部分。

2022年初，我們加入了RE100計劃，以幫助進一步鞏固我們的工作，到2025年在我們的設施中實現100%可再生電力。

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目錄表

我們的業務組

諾基亞有四個業務集團，每個業務集團的目標是成為各自領域的技術和市場領先者。

網絡基礎設施

網絡基礎設施向客户提供光纖、固定無線接入技術、銅纜、IP路由、數據中心、海底和陸地光網絡以及相關服務，客户包括通信服務提供商、網絡規模(包括超級標尺)、數字行業和政府。​

移動網絡

移動網絡創造了覆蓋所有網絡世代的產品和服務。其產品組合包括用於傳輸網絡的無線電接入網絡(RAN)和微波無線電鏈路的產品、網絡管理解決方案以及網絡規劃、優化、網絡部署和技術支持服務。

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目錄表

雲和網絡服務

雲和網絡服務使CSP和企業能夠部署5G、雲本地軟件和服務交付模式並從中獲利。

諾基亞技術公司

諾基亞技術公司負責管理諾基亞的專利組合，並將諾基亞的知識產權貨幣化，包括專利、技術和諾基亞品牌。

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目錄表

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來自我們總裁兼首席執行官的信

我們所有四個授權和負責的業務部門今年都顯示出加速增長的跡象，幫助諾基亞朝着我們的長期目標又邁進了一步，即增長速度快於市場，可比營業利潤率至少達到14%。⁽¹⁾”

佩卡·倫德馬克、總裁和首席執行官

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加速發展的一年

我們在2022年初就説過，這將是加速的一年，我很高興我們兑現了承諾。諾基亞團隊出色地應對了地緣政治、經濟和供應方面的挑戰，成功地執行了我們的戰略，並實現了強勁的全年業績。因此，我們實現了又一年的穩健增長，同時保持了良好的盈利能力。

我們在2021年完成的重置意味着我們在今年開始時為我們的三部分計劃的第二階段奠定了更堅實的基礎，該計劃由三部分組成，旨在重置、加速和擴大我們的業務，以確保可持續、盈利的增長。對加強我們的技術領先地位和提高我們的競爭力的關注幫助我們在許多領域獲得了市場份額，包括在印度等快速增長的市場贏得新客户。

我們2022年及以後的戰略重點之一是擴大我們的客户基礎並在企業中實現增長。我很高興我們實現了這一目標，實現了企業淨銷售額的強勁增長。重要的是，我們還贏得了重要的網絡規模客户，私有無線領域的勢頭繼續增強，截至2022年底，我們在私有無線領域擁有超過560名客户。

我們的技術領先地位在許多其他領域都很明顯，包括IP網絡，我們開始部署800千兆位以太網(800GE)路由，為運營商提供更大的容量和更高的能效。我們還推出了全球最先進的光纖平臺諾基亞Lightspan MF-14，並在美國進行了首個100G無源光網絡(PON)寬帶演示。我們與合作伙伴一起創造了5G運營商聚合的新紀錄，並推出了全球首個商用5G獨立網絡，為固定無線接入服務提供網絡切片。我們還在軟件即服務(SaaS)交付模式中推出了第一個完整的5G核心解決方案。

諾基亞繼續投資於研發，並確保我們在未來的技術領先地位。位於芬蘭奧盧的一個新校區的建設工作正在進行中，該校區包括新的研發、製造和辦公空間設施，我們還宣佈對我們位於加拿大的渥太華校區進行雄心勃勃的重新開發，以創建一個5G、網絡安全、人工智能和機器學習研究的卓越中心。

今年並不是沒有挑戰。諾基亞強烈譴責俄羅斯入侵烏克蘭，我為我們的烏克蘭員工感到自豪，他們勇敢地幫助維護客户網絡並提供關鍵的連接。在入侵的最初幾天，情況變得很明顯，我們不可能再在俄羅斯繼續存在，所以我們決定退出俄羅斯市場。

在我們的業務團隊中取得進展

我們所有四個授權和負責的業務部門今年都顯示出加速增長的跡象，幫助諾基亞朝着我們的長期目標又邁進了一步，即增長速度快於市場，可比運營利潤率至少達到14%⁽¹⁾.

網絡基礎設施又經歷了一年的強勁增長，其所有四個業務部門都做出了貢獻，運營利潤率大幅增長。整個產品組合中明顯的技術領先地位以及對光纖的持續強勁需求是最大的驅動因素。我們的先進相干光纖解決方案PSE-V現在已經接觸到了100多個客户，我們的FP5芯片組也接觸到了30多個客户。

移動網絡實現了在2022年恢復增長的雄心，並在投資組合競爭力增加和強勁需求的推動下，改善了全年的盈利能力。我們繼續贏得新的5G業務，截至年底，我們的ReefShark系統芯片組合佔出貨量的97%，達到了100%左右的目標。

雲和網絡服務的營收有所增長，因為它繼續在調整投資重點和重新平衡投資組合方面取得進展。諾基亞雲原生通信套件的推出為客户提供了更高的能效，這是一個亮點。CNS還創建了一個新的業務部門，專注於提高客户網絡投資的回報，推出了幾項SaaS服務，並擴大了我們在園區專用無線方面的領先地位，同時瞄準了更廣泛的企業園區邊緣機會。

諾基亞技術繼續在增長領域取得良好進展，在汽車、消費電子和物聯網(IoT)領域達成了新的許可協議。我們還繼續加強我們的投資組合，去年申請了1700多項新發明的專利，並達到了4500多個被宣佈為5G必不可少的專利家族。

目標驅動我們的成功

2021年，我們提出了我們的新目標--在諾基亞，我們創造了幫助世界共同行動的技術。為了確保我們實現公司目標，我們在2022年宣佈了一項技術戰略和一項新的環境、社會和治理(ESG)戰略，以推動我們整個業務的產品開發更緊密地協調一致，目的是使ESG成為諾基亞的競爭優勢。

技術戰略

這一戰略有七大支柱，並從我們的2030年技術願景演變而來，該願景確定了需要先進的網絡和合作夥伴生態系統來實現數字化的潛力，以及我們相信將在本十年結束時出現的三個主要虛擬載體(消費者、企業和工業)。

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目錄表

諾基亞脱穎而出的七大技術支柱是：創新、可持續發展、半導體、安全、人工智能、軟件和可消費性。

環境、社會和治理(ESG)戰略

這一戰略有五個重點領域，以確保可持續發展是諾基亞開發技術和做出商業決策的基本部分。

ESG的五個重點領域是：環境、工業數字化、安全和隱私、彌合數字鴻溝和負責任的業務。

我們組織的核心人物

在與員工的合作中，我們還創建了新的諾基亞人戰略來指導我們的日常工作，目的是將我們的人放在我們所做的一切的核心。我們的目標是創造一個環境，讓我們所有的人民都能茁壯成長，這樣我們才能實現我們的目標。我們相信，這種做法也將有助於我們吸引、留住和培養最優秀的人才。

更新我們的品牌和戰略更新

我們認識到，我們需要更新諾基亞的品牌，以反映我們今天的身份。2022年，我們開始致力於更新我們的品牌，並更新我們的戰略，以幫助重新塑造客户、合作伙伴、利益相關者以及現有和潛在員工對諾基亞的看法，目的是在2023年初推出我們更新後的品牌時，確立我們在網絡技術領域的領先地位。

展望未來

全年我們必須克服許多挑戰，但我很高興我們仍然設法加快了我們的業績，並展示了我們業務的彈性。多虧了團隊，我們在年終時的地位更加穩固，並堅定地走上了實現長期業務目標的軌道。我堅信，始終如一的執行和朝着我們的長期目標前進也將使我們能夠實現我們的最終目標-為我們的股東創造價值。

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佩卡·倫德馬克

總裁與首席執行官

​

​

與我們的員工合作，我們還創建了一個新的諾基亞人戰略來指導我們的日常工作，目的是將我們的人放在我們所做的一切的核心。我們的目標是創造一個環境，讓我們所有的人都能茁壯成長，這樣我們才能實現我們的目標。

​

​

私有無線領域的勢頭繼續增強，在2022年底，我們擁有

560+ 客户

​

對於我們的高級相干光學解決方案PSE-V，我們現在已經達到100+ 客户

對於我們的FP5芯片組

30+ 客户

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(1)

非國際財務報告準則計量。關於非《國際財務報告準則》計量與最直接可比的《國際財務報告準則》計量的定義和對賬，請參閲“替代業績計量”一節。

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目錄表

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我們的戰略

我們的客户

我們服務於三個細分客户：通信服務提供商、企業和許可證獲得者。

網絡在經濟和社會中發揮着越來越重要的作用。因此，我們為越來越多向最終用户提供關鍵服務的客户提供服務。我們通過我們的硬件、軟件和服務組合區分了三個客户羣：通信服務提供商和企業，其中包括企業垂直市場和網絡伸縮器。此外，我們還將知識產權授權給從我們的創新中受益的特定行業，主要是在移動設備、汽車、消費電子和物聯網行業。

我們對這些細分市場演變的分析如下。

1.通信服務提供商(CSP)

CSP估計，從2021年到2022年，潛在市場總額(TAM)增長了5%，達到1100億歐元。

通信服務提供商通過固定和/或移動連接向消費者、企業、政府和其他通信服務提供商提供諸如語音和/或數據服務的電信服務。諾基亞根據多份外部分析師報告、客户和主要競爭對手報告和宣佈的見解以及諾基亞內部見解，對諾基亞總的潛在市場保持綜合看法。我們估計，從2021年到2022年，CSP估計諾基亞的潛在市場總額增長了5%，達到1100億歐元。我們預計它只會温和增長，在2022-27年間以1%的複合年增長率(CAGR)增長。我們預計中國以外的CSP無線接入網絡(RAN)市場將持續增長至2023年，而LTE和2G/3G投資的下降將開始抵消之後的5G增長，導致2023年至2027年的前景持平。我們預計，在家庭和工作場所對更高速接入技術的持續需求的推動下，固定無線接入、光纖、IP路由和光纖網絡的增長速度將快於整個CSP市場。5G週期還將帶來軟件方面的增長，即5G核心和所有支持5G運營和貨幣化的軟件細分市場。

CSP的資本支出強度保持不變，但通過自動化、數字化、渠道組合轉變、外包和資產出售增加了收入。我們預計，他們將繼續專注於其連接優勢的貨幣化，以及成本優化。他們還在考慮剝離被動基礎設施，向網絡共享模式過渡。在為覆蓋而構建網絡的地區，這可能會減少對網絡供應商設備的需求。我們還看到了CSP依靠網絡縮放器來引領向基於雲的運營和業務模式過渡的第一批例子。當與旨在將基站收發信機拆分成具有開放接口的子組件的開放RAN標準相結合時，這可能允許新的進入者進入市場並增加競爭。相反，它還應該有助於加快創新，併為那些投資於該技術的人創造增加市場份額的機會。

地緣政治和環境標準越來越多地影響投資和供應商決策。安全和主權已成為供應商格局中的重要因素。政府資助的寬帶計劃也為投資提供了額外的資金，例如在農村地區。綠色能源使用、能源消耗削減計劃和循環經濟辦法等可持續性考慮因素也改變了供應商選擇的標準。

2.企業

企業預計TAM從2021年到2022年增長12%，達到160億歐元.

企業TAM包括企業垂直市場和網絡伸縮器市場。從2021年到2022年，估計的企業TAM增長了12%，達到160億歐元。我們預測，到2027年，這一市場將以8%的複合年均增長率強勁增長，專用無線市場的複合年均增長率將達到27%。

企業垂直市場

企業縱向代表提供滿足特定需求的產品和服務的行業的公司分組。我們主要專注於運輸和物流、能源、製造和公共部門垂直市場。這反映了我們的評估，即這些公司將在未來幾年看到最重要的數字化，因為它們實現了運營的許多方面的自動化。我們預計，增長將主要由製造業以及公共部門和能源領域的專用無線和有線網絡推動。我們估計，IP路由和光網絡在這些細分市場也將繼續適度增長。

網絡縮放器

Webscaler是指提供基於雲的解決方案和服務的公司。Alphabet(谷歌雲平臺)、亞馬遜(亞馬遜網絡服務)和微軟(Azure)是在全球範圍內運營的最大的雲參與者-也被稱為超級縮放器。我們針對網絡縮放器的TAM主要由光網絡和IP路由組成。在光網絡中，我們預計數據中心互聯(DCI)將成為強勁的增長動力，而不斷增長的網絡伸縮器數據流量也需要在IP路由中採用更高的比特率技術。

最大的全球網絡縮放器也在電信領域發揮着越來越重要的作用。他們的目標是將邊緣計算作為工業自動化工作負載和低延遲應用的下一個增長引擎。他們還與CSP合作，在內部和地鐵站點共同放置邊緣堆棧。此外，他們的目標是在其雲基礎設施上運行電信網絡工作負載。因此，網絡縮放者既是客户和潛在合作伙伴，也是某些領域的潛在競爭對手。

3.持牌人

被許可方指的是已經同意使用諾基亞知識產權的公司。這包括對諾基亞專利組合的許可，對集成到消費設備中的技術的許可，以及諾基亞品牌的許可。諾基亞技術公司的大部分收入

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目錄表

來自專利許可，我們與大多數主要智能手機供應商以及消費電子、視頻服務、汽車和更廣泛的物聯網領域的許可計劃都有協議。總體而言，我們在所有項目中擁有200多個許可證獲得者，包括三星、聯想和大眾等公司。​

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我們的戰略

網絡是產業數字化、實現元宇宙更廣闊潛力的關鍵使能器。因此，我們看到了發展業務、向鄰近地區擴張並轉變業務模式的機會。

2021年，諾基亞制定了其戰略，通過成為B2B技術創新領導者來實現可持續的、有利可圖的增長，並伴隨着新的目標和運營模式。我們採取行動重置、加速，然後擴大我們的業務，以在一個普遍數字化正在加速的世界中領先。

隨着企業、網絡縮放器和政府數字化，他們越來越需要諾基亞提供的基本網絡技術來取得成功。正如我們在《2030年技術願景》中概述的那樣，網絡對於釋放工業、企業和消費者領域的巨大機遇至關重要。

隨着我們從5G時代邁向5G-Advanced和6G，底層網絡將需要發展。未來十年的網絡將需要滿足完全沉浸式增強和虛擬現實、數字雙胞胎和生物傳感器的需求。這些技術將反過來釋放消費者、企業和工業虛擬化身的全部承諾，到目前為止，這些虛擬化身只展示了一瞥它們的潛力。它們將為真正的擴展現實(XR)體驗鋪平道路，最終將導致物理世界和數字世界的融合，並增強人類的能力。

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目錄表

早期的元宇宙應用已經在使用數字孿生兄弟的行業中可見一斑，在這些行業，生產率、可持續性和工人安全都得到了顯著提升。通過與客户和合作夥伴協作，我們幫助引領了這些進步。

這些技術的成功和快速部署將需要在連接方面進行根本性轉變。

我們正在抓住這個機會，引領網絡的下一次演進，讓網絡與雲相遇。

我們的戰略

為了鞏固我們作為數字化領導者和推動者的地位，我們自信地斷言我們帶來的價值：

◾	網絡專業知識：我們知道，加快每個行業的數字化轉型對於實現可持續發展、工作效率和可訪問性方面的巨大收益至關重要-我們的網絡專業知識對客户和合作夥伴尋求最大化增長越來越有價值。

◾	技術領先地位：我們是我們提供的技術方面的專家-以激光為重點-提供一流的技術組合。

◾	開拓性創新：創新貫穿我們的業務-貫穿我們不斷髮展的產品組合、諾基亞貝爾實驗室的顛覆性研究和改變遊戲規則的計劃、我們構建數字化所需的設備和應用生態系統的工作，以及我們與合作伙伴一起將新興技術帶入生活的創新計劃。

◾	協作優勢：協作存在於我們的DNA中，我們因與客户建立的值得信賴的關係而受到重視。今天，我們走得更遠：我們知道，實現數字的潛力不可能單獨實現，因此我們專注於將合適的合作伙伴和技術聚集在一起，創造未來的數字服務和應用。

我們的戰略由六大支柱組成--將決定我們成功的關鍵目標--以及幫助我們實現這一目標的四個推動因素。

這六大支柱是：

1.	CSP業務增長速度快於市場

CSP將繼續是我們的主要客户羣。我們將利用我們強大的技術地位、對技術領先地位的投資和新興機會來擴大我們在關鍵市場的份額，地緣政治考慮支持這一雄心。

2.	擴大企業在我們業務中的份額

企業垂直市場和網絡擴展商正加速部署園區網絡、廣域專用無線網絡、企業物理網絡和數據中心，以實現其運營的數字化。作為所有這些領域的技術領先者，我們追求這些機會來發展我們的企業業務。

3.	積極管理我們的投資組合

通過幾種途徑，包括積極的投資組合管理，將我們的投資組合細分市場保持在第一或第二的位置，這對盈利和可持續的業務至關重要。在某些情況下，可能不可能獲得領導職位，對於這些情況，我們會考慮其他選擇。

4.	諾基亞技術確保業務長壽

我們正在進行投資，以確保我們專利組合的持續競爭力。我們將繼續尋求移動設備以外的行業的機會，如汽車、消費電子、物聯網和視頻服務。

5.

建立新的商業模式

為了擴大我們的客户基礎並改變我們的利潤率，我們在更廣泛的生態系統中看到了新的平臺商業模式的潛力。我們與服務提供商、網絡縮放商、行業巨頭以及應用程序開發商和初創企業等新興參與者接洽，以推動新產品、服務和解決方案的創建，並探索新的商業模式，包括CloudRAN、網絡即代碼和即服務。

6.	將ESG發展成為競爭優勢

ESG對客户、投資者、監管機構、合作伙伴和諾基亞員工來説越來越重要。在我們的行業中，有成為‘值得信賴的供應商’的空間，而諾基亞的目標是佔據這一位置。我們的ESG戰略列出了我們將如何做到這一點，以及我們的具體重點領域。

這六大支柱由四個推動因素支撐：

1.

培養適應未來的人才

我們已經啟動並正在執行一項專注於增長、技能和發展的新人才戰略。我們在我們的技術願景和戰略中確定的技術領域為我們的員工培養正確的未來技能，併為我們向新領域的擴張提供商業技能。

2.

投資於長期研究

持續的技術領先是我們成功的關鍵驅動力：它要求我們預測、塑造並投資於下一波技術浪潮和突破。我們繼續投資於長期研究，以確保與我們的2030年技術願景相一致的領先地位。我們還深耕於引領和影響標準，開發標準關鍵專利。

3.	將我們自己的運營數字化

我們正在加強我們自身業務的數字化，通過一系列雄心勃勃的、全公司範圍的戰略舉措來提高公司的業績和競爭力，專注於內部運營、客户體驗和研發方面的效率、生產力和敏捷性，從而以身作則。

4.

刷新我們的品牌

隨着諾基亞加速進入下一階段的增長戰略，我們刷新了我們的品牌，以反映諾基亞作為B2B技術創新領導者的業務重點。我們新的視覺標識是充滿活力、充滿活力和現代的諾基亞的象徵。

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目錄表

我們繼續保持技術領先地位的道路

作為通信技術研發(R&D)行業的領先投資者之一，我們在網絡設備、軟件、服務和許可機會的全面組合中推動創新。

諾基亞世界領先的研發

我們擁有一個全球研發中心網絡，每個中心都有圍繞能力和技術建立的專業和生態系統。我們的大部分研發都是在業務組結構內進行的，並在本報告的業務組特定部分進行了進一步的闡述。

為諾基亞未來的技術創新鋪平道路，確定最有希望創造新價值的領域

當我們的業務團隊專注於中短期創新時，諾基亞專注於戰略與技術(S&T)的組織則專注於較長期的技術週期。S&T負責在整個公司範圍內制定連貫的企業戰略、技術和架構願景，並與諾基亞的業務部門合作實施這一願景。S電信推動了全公司的內部技術協調，並通過將技術轉移給業務小組，發展了公司的技術組合，使諾基亞繼續保持技術領先地位。

諾基亞貝爾實驗室延續了其在支撐通信網絡和系統的基礎技術方面進行顛覆性創新的長期傳統。其任務的一個關鍵部分是探索在鄰近和新興市場創造增長機會的概念。諾基亞開創了5G時代的許多基礎技術。現在，我們的研究正在積極地着眼於5G之後的未來，以便我們堅定地定位於繼續我們的領先地位。

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諾基亞正在投資引領預計將於2025年開始出現的5G-Advanced網絡，同時也已經在積極準備在6G時代佔據領先地位。歐盟委員會研究下一代無線網絡的旗艦6G計劃的第二階段Six-X II於2022年10月宣佈，諾基亞作為項目負責人，與一個強大的歐洲合作伙伴財團密切合作。諾基亞還被任命為德國國家資助的6G燈塔項目6G-Anna的總體領導者。諾基亞還與歐洲、美國和亞太地區的全球同行、客户、學術界和研究機構共同參與了許多其他項目和倡議，以形成對6G的共同看法和方向。

諾基亞是無源光網絡(PON)領域的領先者。隨着我們在2020年推出第一個商用25G無源光網絡解決方案，諾基亞貝爾實驗室發明了下一代解決方案，在2022年在單個無源光網絡波長上提供了創紀錄的100 Gb/S。對光學系統和器件的世界級研究創新使單波長傳輸速度達到創紀錄的2 TB/S，每根光纖的傳輸速度達到鉛/S。利用人工智能的新穎網絡架構概念將允許在多個利益相關者之間無摩擦地部署雲本地網絡服務和新的業務模式。

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目錄表

我們積極參與引領和影響標準並開發新的標準基本專利(SEP)，從而塑造未來的技術和系統，同時為我們的知識產權組合做出貢獻。

我們通過NGP Capital創新拓展以及風險項目的內部孵化和商業化來尋求未來的增長平臺。我們正在創建一個戰略合作伙伴平臺，以及多產的、全球的和多維的生態系統，以創造新的商業機會。

我們還專注於使諾基亞成為一流的數字企業，並確定安全要求、趨勢和不斷變化的風險，將諾基亞定位為5G時代及以後值得信賴的安全合作伙伴。

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我們的技術願景2030

我們認為，隨着2030年的臨近，網絡對於實現元宇宙在工業、企業和消費領域的巨大潛力至關重要。

我們的技術願景為諾基亞的技術戰略和路線圖提供了方向性的投入，為我們的客户和關鍵利益相關者提供了一個有價值的戰略互動平臺。我們定期更新我們的技術願景，以確保我們的前景保持領先，最新版本於2022年9月發佈。

到2030年，世界將經歷一場重大變革。全球技術採用率將受到環境可持續性和網絡安全等趨勢的推動。半導體、軟件、人工智能(AI)和機器學習(ML)領域的進步將繼續加快。但將產生最大變革影響的將是為元宇宙、雲和Web3提供動力的技術的發展。我們預計，隨着我們進入一個前所未有的沉浸式技術和工業數字化時代，人類增強技術(如擴展現實(XR))和數字-物理融合技術(如數字雙胞胎)將成為網絡轉型的關鍵驅動因素。

我們看到，元宇宙的機遇在消費者、企業和行業之間明顯區分開來。企業元宇宙主要專注於IT，而工業企業則主要專注於可運營的關鍵任務技術。我們相信，到2030年，這三個細分市場都有望實現巨大的收入潛力，我們已經看到工業元宇宙的牽引力非常強勁，特別是在設計、生產和物流的許多領域採用數字孿生兄弟。

我們將網絡視為元宇宙機遇的關鍵推動因素，對其能力的期望將超出今天的可能。新網絡的主要屬性包括：

◾	從根本上增強的性能、極高的容量和針對各種用户特定需求的優化

◾	增強感知和情景感知；動態、自動適應連接

◾	100%雲原生設計，通過開發人員友好的應用編程接口(API)支持分佈式架構和開放性

◾	效率、彈性和敏捷性，以及零接觸管理和AI/ML驅動、基於意圖的自主

◾	安全和能效功能，作為核心需求設計。

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目錄表

網絡將需要轉型，以應對這些挑戰以及新的範式，如網絡網絡、專用子網絡和豐富的“網絡即服務”能力。

我們堅信，元宇宙的機遇將通過以新的網絡能力和服務理念為核心的多方價值生態系統來實現。沒有一家公司能夠提供所有的解決方案，我們希望圍繞協作、共同創新和合作開發一個豐富的生態系統。諾基亞在引領這些協作優勢方面處於有利地位。

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我們的歷史

超過155年來，諾基亞一直在適應不斷變化的世界的需求。

里程碑

1865

成立時是一家單一的造紙廠

1960s

諾基亞成為一家包括橡膠、電纜、林業、電子和發電業務的企業集團

2007

與西門子成立合資企業，合併移動和固定電話網絡設備業務，創建諾基亞西門子通信公司(Nokia Siemens Networks)

2011

與微軟建立戰略合作伙伴關係，以應對來自iOS和Android操作系統的日益激烈的競爭

2011

收購摩托羅拉的無線網絡設備部門

2013

購買了西門子在NSN的股份

2014

將設備和服務業務出售給微軟

2016

收購包括貝爾實驗室在內的阿爾卡特-朗訊，打造下一代技術和服務的創新領先者

2017

創建了諾基亞上海貝爾，這是諾基亞和中國華信的合資企業，由阿爾卡特朗訊上海貝爾有限公司和諾基亞中國整合而成

2017-2021

其他收購增強了我們的技術領先地位，例如：

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目錄表

Deepfield，總部位於美國的IP網絡性能管理和安全實時分析領域的領導者；Comptel，總部位於芬蘭的電信軟件公司；Unium，總部位於西雅圖的軟件公司，專門解決複雜的無線網絡問題，用於關鍵任務和住宅Wi-Fi應用；以及Elenion，總部位於美國，專注於硅光電子技術

2022

通過DOCOMO和NTT實現6G願景

創新

1926

將聲音帶到電影中*

1947

發明了晶體管，這是一種徹底改變了整個電子行業的微小設備*

1954

創造了太陽能電池，使太陽能能夠轉化為電能*

1958

開發了激光器，為光纖光學奠定了基礎*

1962

將第一顆通信衞星Telstar 1號送入軌道，使美國和歐洲之間首次進行了電視直播*

1969

開發了Unix軟件系統，使不同計算系統和互聯網的大規模聯網成為現實*

1982

介紹了歐洲第一個全數字本地電話交換機和世界上第一個NMT車載電話

1991

使用諾基亞手機在芬蘭通信服務提供商Radiolinsa建立的網絡上實現了第一次GSM通話

1998

成為世界上最大的手機制造商

2001

發明了MIMO(多輸入多輸出)，這是大量現代無線系統的關鍵元素，可以在不增加帶寬要求的情況下實現更大的吞吐量*

2006

開發了Sofrouter，這是一種路由體系結構，允許開發可編程的開放式網絡基礎設施，以便更輕鬆地部署利用公開網絡功能的新服務*

2014

開發了XG-FAST技術，使服務提供商能夠使用現有的銅纜基礎設施在短距離內產生超過10Gbps的光纖速度*

2017

開發了概率星座整形，這是一項創新技術，可最大限度地利用每根光纖，無論其長度和能力如何

2019

在美國新澤西州默裏希爾開設了世界上第一個實時端到端5G實驗室--Future X實驗室

2020

被NASA選中在月球表面建設和部署第一個端到端LTE解決方案

實現了全球首個5G液體冷卻解決方案的商業部署

創造5G速度世界紀錄

2021

開發了Resh編程語言來控制和管理一隊機器人

2022展示了美國首個100 Gb/S光纖寬帶技術
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在達拉斯啟動了高級安全測試和研究(ASAR)實驗室-美國第一個僅專注於網絡安全的端到端5G測試實驗室
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介紹了負責任的人工智能的6大支柱
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*貝爾電話實驗室(1925-1984)。在2016年被諾基亞收購後，它更名為諾基亞貝爾實驗室。

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目錄表

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客户體驗

諾基亞的客户體驗(CX)組織旨在確保我們以統一一致的聲音吸引客户。該組織的目標是在諾基亞內部為客户進行宣傳，瞭解每個客户的需求，提供儘可能好的體驗和業務成果。

CX組織將銷售和客户營銷統一在一個保護傘下。這使我們能夠更好地利用通用平臺、流程和資源來提升品牌知名度、創造需求並吸引所有市場的客户。CX通過吸引CSP、企業(目標垂直市場)、超大規模客户和政府的參與，推動所有網絡業務集團投資組合的增長，將諾基亞定位為全球技術領導者、創新合作伙伴和解決方案提供商。

我們的客户受益於我們對全球市場的廣泛分析所產生的獨特見解，以及我們與世界各地不同類型的客户合作的經驗。這使我們的客户能夠做出最佳的戰略技術決策，以幫助他們的業務發展。

雖然企業銷售、營銷和交付是CX傘形結構的一部分，但為這一多樣化的客户羣開發的產品和解決方案來自業務組。該企業團隊在製造業、能源、運輸和公共部門等行業開展工作，並通過利用我們不斷增長的合作伙伴社區的力量，通過行業4.0數字化轉型幫助客户解決其獨特的業務挑戰。我們的解決方案利用我們各個業務領域的領先下一代技術，包括IP、光纖、固定網絡、微波和專用無線網絡，幫助實現運營轉型和通信網絡現代化。企業團隊與2600多個組織合作，連接人員和技術，改善工作場所(工人和運營)和世界各地城市的安全。與此同時，我們提高了自動化和敏捷性，以提高生產率和效率，並通過數字化幫助我們的客户實現更大的彈性和可持續性。

CX和業務組一起，在我們進入市場的雄心、資源和客户需求上保持一致。這使企業集團能夠繼續對自己的財務業績負責。所有業務組都一致地提供集體能力，並在我們服務的每個獨特行業擁有深厚的專業知識。這使我們能夠解決客户的挑戰，促進增長，並使我們的客户能夠實現他們的當前和長期目標。

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案例研究 西澳大利亞公共交通局將使用諾基亞的專用無線技術對珀斯的鐵路通信進行現代化改造 私人無線網絡使珀斯能夠加強其公共交通項目，作為該市未來長期藍圖的一部分。該項目包括設計、建設和維護西澳大利亞州公共交通管理局的下一代通信系統，覆蓋250公里的鐵路軌道和隧道。 在諾基亞專用無線網絡解決方案的支持下，新的鐵路通信系統將有助於提高系統的準確性，從而改善體驗和安全性。專用無線是實現和加速跨行業數字化轉型的關鍵技術，包括交通運輸。

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2022年簡介

◾	被Reliance Jio India選中建設世界上最大的5G網絡之一

◾	與T-Mobile合作構建靈活、可擴展的5G網絡，支持為企業和政府客户提供超快速度和更低延遲的應用

◾	被SK C&D選中部署託管SD-廣域網，以加速集團範圍的數字化轉型

◾	被Etisalat阿聯酋選中推出5G專用無線網絡以支持數字轉型

◾	被American Tower選中引入SDN虛擬化以重新定義阿根廷的光纖寬帶部署

◾	延長了我們與UScell的合作關係，以提高其5G網絡的速度、容量和覆蓋範圍

◾	Moratelindo選擇部署高性能光纖傳輸網絡，以提高印尼各地的容量。

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目錄表

商業團體

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網絡基礎設施

在我們的技術領先地位和強烈的客户關注度的推動下，網絡基礎設施在2022年取得了非常成功的成就。

費德里科·吉蘭

總裁，網絡基礎設施

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網絡基礎設施為各種CSP、企業和網絡規模客户構建業務關鍵型和任務關鍵型網絡；為陸地和海底應用提供固定接入、IP路由、數據中心網絡和光纖傳輸。

市場概述

互聯互通需求持續旺盛。與此同時，我們的客户--包括CSP、企業、政府、網絡縮放者和超級縮放者--正將注意力轉向未來的需求驅動因素。這些包括企業數字化、向雲端轉移、5G甚至6G引入、以及數字/物理融合和元宇宙。客户正在考慮這些技術對網絡在容量、可靠性、確定性性能和安全性方面的要求。與此同時，氣候變化的緊迫性和全球經濟不確定性的加劇重新引起了人們對可持續性和效率重要性的關注。

我們繼續將創新力量集中在解決這些問題的產品、平臺和解決方案上。這包括為現有運營商和新運營商提供通過單一接入網絡為住宅用户、企業以及Wi-Fi和5G蜂窩提供服務的手段，從根本上簡化光纖網絡的大規模規模，或者專注於IP網絡中對高度可擴展、確定性和高能效容量的需求。

2022年，不包括潛艇網絡(1)的網絡基礎設施可尋址市場估計為470億歐元。我們目前預測2023年除潛艇網絡(1)外的潛在市場為480億歐元，不包括外幣匯率變化的影響，反映出同比增長約4%。

業務概述和組織

我們的業務部門有：固定網絡、IP網絡、光網絡和海底網絡。

Fixed Networks提供基於光纖和銅纜的接入基礎設施、Wi-Fi家庭解決方案、雲和虛擬化。2022年，我們在無源光網絡(PON)領域的領先地位繼續提升(2)。我們率先向市場推出了25G PON解決方案，並向歐洲和美國的客户展示了高達100G的PON概念證明。我們繼續圍繞解決方案進行創新，使我們的客户能夠在今天發揮領導作用，同時保護他們未來的投資。我們的Lightspan MF-14產品於第四季度推出，是世界上第一個第6代寬帶平臺，使所有服務能夠在單一光纖基礎設施上融合。在歐洲、北美和亞太地區建設25G網絡的客户已經選擇了該解決方案。我們為澳大利亞國家廣播公司NBN部署了世界上第一個大規模、長距離的5G毫米波，從而鞏固了我們在5G固定無線接入領域的市場領先地位。

IP Networks是住宅、企業、移動、雲和數字行業應用的IP接入、聚合以及邊緣和核心路由領域的全球領先企業。我們提供高性能和大規模可擴展網絡的能力是通過我們行業領先的內部設計的FP5路由芯片和基於FP5的路由平臺實現的。與我們的網絡自動化和安全平臺相結合，我們進一步使客户能夠有效地控制、管理、分析和保護他們的IP網絡。我們正在積極推動下一代IP路由-800千兆以太網-我們已經與包括BT、DE-CIX和LINX在內的客户進行了測試。

我們的軟件定義的廣域網解決方案可在雲中為任何企業分支機構提供輕鬆、高效的網絡連接配置。我們的下一代數據中心交換矩陣使雲環境更易於擴展、調整和運營。

光網絡公司是用於城域、區域、長途和超長距離應用的光傳輸網絡的領先企業。我們的方法幫助通信服務提供商應對帶寬需求的巨大增長，同時通過軟件工具和自動化簡化網絡運營。這使服務交付更加流暢，總擁有成本更低。該產品組合包括相干光轉發器、光傳輸網絡交換、波分複用、可重新配置的光分插複用器解決方案和光線路系統。基於我們內部設計的PSE-V數字信號處理器，我們成功推出了我們的第五代相干光纖技術，突顯了我們對技術創新的關注和承諾。

潛艇網絡在不斷增長的海底電信網絡領域繼續保持領先地位，並在2022年看到需求持續增長，這是由超大規模用户引領的，受到從雲計算到虛擬現實等一系列因素的推動，以及將連接優勢帶到以前服務不足的世界地區的需要。我們的技術創新和對客户的關注幫助潛艇網絡公司今年的銷售額超過10億歐元，這對該業務部門來説是第一次。

競爭

我們的競爭對手包括華為和中興，以及卡利克斯和Adtran(固定網絡)，思科和瞻博(IP網絡)，Ciena和英飛朗(光網絡)，以及Subcom和NEC(潛艇網絡)。

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目錄表

100G/S

諾基亞率先在美國展示了100 Gb/秒光纖寬帶技術

800GE

我們開始使客户能夠推出800GE服務

1000公里+

我們演示了在1,000公里以上的長途光纖網絡上進行600G傳輸

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2022年簡介 2022年，網絡基礎設施的淨銷售額比2021年增長了18%。所有業務部門-特別是固定網絡和海底網絡-的持續強勁表現是造成這一結果的原因，並幫助我們的S監管營業利潤率上升200個基點，至12.2%。 ■中國推出Lightspan MF-14：全球首個第六代寬帶平臺 ■被微軟選中為其數據中心網絡實施我們的數據交換產品組合 ■被NBN選中用於我們的毫米波FWA技術 ■*截至2022年底，我們的FP5客户超過30家，並與包括英國電信在內的客户進行了試驗 ■被時代華通選中在馬來西亞建設高彈性光網絡 ■該公司接收了一艘新的海底電纜維護船，增強了我們現有的船隊。

(1)也不包括俄羅斯和白俄羅斯。

(2)Dell‘Oro BB Access報告2Q22。

(3)650集團報告第二季度。

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移動網絡

2022年，移動網絡在實現可持續、可盈利的增長方面取得了進展。儘管全球供應緊張，但我們繼續在研發方面進行強有力的投資，以確保技術領先地位並擴大我們的客户基礎。

Tommi Uitto

總裁，移動網絡​

移動網絡公司創造了覆蓋所有移動技術時代的產品和服務。其產品組合包括用於傳輸網絡的無線電接入網絡(RAN)和微波無線電(MWR)鏈路的產品和網絡管理解決方案，以及網絡規劃、優化、網絡部署和技術支持服務。

市場概述

據估計，2022年移動網絡潛在市場(1)為510億歐元。我們目前預測，到2023年，潛在市場(1)將達到530億歐元，不包括外幣匯率變化的影響，同比增長約5%。

我們看到了5G的機遇，這些機遇超越了基本移動語音和移動寬帶的覆蓋和能力建設。這包括在製造和物流、海港和貨物裝卸、機場和航空公司、採礦車輛和運營、電力、天然氣和水等公用事業、智慧農業和智慧城市等不同細分領域使用專用無線網絡的工業5G用例。

雲RAN和O-RAN在4G/5G網絡切片、人工智能和機器學習(AI/ML)以及網絡架構演進方面存在機會。我們還將支持部署具有擴展現實(XR)等功能和解決方案領域的5G-Advanced網絡，併為在本十年末引入6G做好準備。

2022年RAN市場面臨各種挑戰，包括持續的全行業供應鏈中斷和地緣政治動盪，這在很大程度上是由於俄羅斯入侵烏克蘭。然而，在俄羅斯以外，諾基亞在幾乎所有市場的RAN銷量都有所增長。

業務概述和組織

與許多其他公司一樣，諾基亞也受到了全行業供應限制的影響，尤其是在今年上半年。然而，諾基亞能夠緩解這種影響，在2022年保留了所有客户和整個全球RAN足跡。自2019年初以來，我們在CSP市場新增了41個RAN客户，另有28個CSP客户增加了他們之前在諾基亞的RAN份額。我們還將4G客户向5G的轉化率從2021年第四季度的累計90%提高到2022年底的累計110%(不包括中國)。

2022年，我們以供應協議的形式累計達成266筆商用5G交易，截至年底，其中83筆是5G網絡直播。諾基亞還發展了其私人無線業務，該業務已擴大到包括超過560名客户，其中100名是5G客户。諾基亞今年在CSP市場宣佈了新的重要5G交易--包括印度的Bharti Airtel和Reliance Jio，墨西哥的AT&T，挪威的Ice，以及印度尼西亞的Indosat Ooredoo Hutchison和XL Axiata。我們還宣佈了與現有5G客户的長期擴張協議，包括臺灣的中華電信和臺灣移動，以及波蘭的奧蘭治和T-Mobile。

2022年，移動網絡繼續在研發方面進行投資，以進一步增強我們5G產品組合的競爭力，併為我們的客户帶來性能最好的網絡。我們還完成了2022年將近100%的5G交付轉換為ReefShark片上系統(SoC)技術的目標，同時在這樣做時保留了一些基於FPGA的精選產品。

2022年，我們展示了首批推向市場的5G功能，包括：

◾	三分量和四分量載波聚合(3CC CA和4CC CA)，允許提高數據速度和擴大覆蓋範圍，並宣佈了與A1奧地利、英國BT、阿聯酋中國移動、Du、澳大利亞Optus、德國西班牙電信、美國T-Mobile和沙特阿拉伯STC的相關技術協議。

◾	諾基亞還宣佈了與比利時Proximus的RAN切片協議，並與谷歌展示了新的動態網絡切片解決方案，以及與芬蘭Telia合作推出的全球首個商用5G SA網絡與固定無線接入的網絡切片。

◾	我們還與芬蘭的ELISA和QUALCOMM一起實現了上行鏈路速度紀錄，利用了載波聚合的毫米波頻譜，並與以色列的Cellcom和芬蘭的Telia在現場商業網絡上部署了世界上第一個5G Edge切片解決方案。

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目錄表

在2022年，我們還繼續投資於我們的開放式RAN能力，諾基亞的大部分SoC和新的硬件和軟件平臺現在已經準備好O-RAN。這使我們有機會支持對O-RAN感興趣的客户。諾基亞還擴大了Cloud RAN解決方案的合作伙伴基礎，並將IBM、戴爾和HPE添加到其合作伙伴名單中，其中還包括亞馬遜網絡服務(AWS)、谷歌雲和Microsoft Azure。我們還宣佈與AST SpaceMobile達成3GPP非地面(NTN)RAN協議，使他們能夠提供從太空直接到手機的連接-此舉標誌着我們進入並領先於新興的非地面網絡(NTN)細分市場。在2022年期間，諾基亞Wavence MWR產品組合中增加了幾款新產品。這包括一個新的雙頻、大容量户外收發機。這將有助於滿足快速增長的農村寬帶市場的需求。諾基亞還測試了一種利用D波段頻譜的實時MWR回程連接。這將作為5G回程和前端通道在密集城市環境中的超高容量擴展。

在服務方面，我們繼續投資於數字化和基於AI/ML的能力，以實現更快的部署和快速解決網絡故障，同時最大限度地提高網絡性能。通過我們的數字服務組合，我們正在幫助我們的客户加快整個網絡生命週期，從網絡設計和優化到部署和技術支持服務。我們每年為我們的客户升級大約200萬個節點，同時設計和優化超過38萬個無線電站點。此外，超過400名客户正在使用我們的人工智能驅動的諾基亞數字助理來幫助他們更快地解決網絡問題。

諾基亞的技術旨在節能，併為移動運營商的氣候和環境目標做出貢獻。2022年，諾基亞宣佈推出其液冷AirScale基帶產品組合，可將冷卻系統能耗降低高達90%。我們還推出了智能RAN運營解決方案，用於增強5G網絡管理，可將基站能耗降低高達15%。

競爭

RAN市場是一個高度整合的市場。我們的主要競爭對手是華為、愛立信、三星和中興，但也有一些規模較小的競爭對手在特定技術或地區細分市場上競爭，如NEC和富士通。例如，RAN市場上較小的供應商包括Mavenir、樂天交響樂、Parly Wireless和JMA Wireless。在MWR，我們的主要競爭對手包括Ceragon、NEC和Aviat，還有華為和愛立信。

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266

以供應協議形式達成的商用5G交易
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在2022年底，我們基於片上系統的ReefShark支持的5G產品組合佔

97%的出貨量

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2022年簡介 2022年，移動網絡的淨銷售額增長了10%，達到107億歐元。我們增加了對研發的投資，以加快我們的產品路線圖走向技術領先。儘管有這些投資和通脹壓力，但成本競爭力和執行力的提高意味着我們仍然能夠在2022年實現8.8%的部門運營利潤率，同比保持穩定。 ■中國達成了266筆商用5G交易，擁有超過560家專用無線客户，其中118家擁有5G ■  首先展示創新的5G功能，例如三分量和四分量載波聚合(3CC CA和4CC CA)和網絡 ■它擴展了諾基亞Wavence MWR產品組合，包括一款新的雙頻、大容量户外收發器，具有市場領先的射頻輸出功率，有助於滿足快速增長的農村寬帶市場的需求 ■  擴大了雲RAN解決方案的合作伙伴基礎，現在包括AWS、Google Cloud、Microsoft Azure、IBM、戴爾和HPE。 ​ ​ (1) 不包括中國、俄羅斯和白俄羅斯。

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雲和網絡服務

2022年，CNS在幫助客户和合作夥伴創造新價值、提供創新數字服務和轉變業務運營的使命方面取得了重要進展。這是在重新平衡我們的投資組合並實現同比銷售增長以及毛利率和部門運營利潤增長的強勁勢頭下完成的。

拉加夫·薩加爾

總裁，雲與網絡服務

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憑藉其組合的雲、軟件和服務能力，雲和網絡服務(CNS)為通信服務提供商(CSP)、企業、超大規模客户、數字開發商和合作夥伴提供服務，並幫助他們經歷三大行業轉型：5G網絡的引入和貨幣化、通信平臺和軟件的雲化以及向服務即服務模式的過渡。這些轉變正在塑造新興的數字生態系統。

市場概述

5G網絡和服務的引入和貨幣化、通信平臺和軟件的雲化以及向服務即服務模式的過渡，正在增加對組織的需求，要求其尋找新的方法來為其任務關鍵型網絡創造數字資產回報、優化成本、駕馭複雜性並降低安全風險。

據估計，2022年CNS的潛在市場(1)約為280億歐元。我們預測2023年潛在市場總額(1)為290億歐元，不包括外幣匯率變化的影響，同比增長約4%。

業務概述和組織

CNS由四個業務部門組成：業務應用、雲和認知服務、核心網絡和企業解決方案。我們新興的軟件即服務(SaaS)交付模式支持每個業務部門，幫助客户過渡到更高的網絡靈活性並更快實現價值。2022年10月，我們宣佈了我們的網絡貨幣化平臺，旨在加快我們在業務應用、核心和MX工業邊緣領域的開放產品的貨幣化。

CNS提供本地雲解決方案，提供網絡服務質量和敏捷性；並使客户能夠利用有助於提高網絡效率、自我保護和自我修復以及能源管理的智能。我們部署推動數字轉型和行業4.0的行業解決方案，並幫助CSP自動化網絡運營和管理安全。

2022年，我們在5G獨立核心產品組合競爭力實力方面被Omdia評為第一名(2名)；在專用蜂窩網絡領域被650 Group評為第一名(3名)；在人工智能、數據與洞察以及客户體驗與信任方面獲得兩次TM論壇卓越獎(4名)；被Analysys Mason評為自動化保證領域第一名(5名)；再次被GlobalData評為託管基礎設施服務領導者(6名)。

我們已經重新平衡了我們的投資，以加快和擴大我們的投資組合增長領域，包括5G核心軟件、分析和人工智能服務、數字運營、貨幣化、專用無線和工業自動化以及安全。我們相信，這些快速增長、利潤率較高的領域對我們的CSP和企業客户非常重要，並反映了我們對新數字生態系統的出現的看法，新的數字生態系統對於5G世界的價值創造至關重要。

在擴展這一觀點以及它如何為CNS重新平衡的運營提供信息的基礎上，我們相信，在新的數字生態系統中，參與者將聚合起來，結合他們的專業知識，創建跨行業4.0和元宇宙等領域的服務；應用開發商創建新的5G服務，這些服務縫合在更大的服務鏈中，為最終用户提供價值，並推動我們的CSP和企業客户非常關注的貨幣化努力。

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目錄表

競爭

競爭環境包括大量網絡公司、基礎設施和應用軟件供應商、服務專家、超大規模供應商、雲提供商和廣泛的行業細分業務。

我們競爭的市場有供應商和其他行業參與者，他們有時可能是客户、合作伙伴或直接競爭對手，具體取決於合約的性質。我們定期與IT供應商、超大規模供應商和系統集成商等合作伙伴建立和培育聯盟，這些合作伙伴在該領域的影響力越來越大。

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我們在專用無線網絡領域取得了市場領先地位，擁有超過560 客户，

其中

118 包括5G
6 宣佈推出軟件即服務產品

包括AVA計費、AVA能源和核心SaaS

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基於人工智能的能源管理自動化可以將能源成本和碳足跡降低高達

30%

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2022年簡介 2022年，我們取得了重要進展。我們繼續重新平衡我們的業務，以加快我們的客户、合作伙伴和諾基亞在新興數字生態系統(包括專用無線和工業優勢)中的價值創造。憑藉這一進展，我們實現了淨銷售額同比增長8%，並通過改善成本狀況，實現了5.3%的部門運營利潤率，比2021年下降了10個基點，這是由於投資。 ■*諾基亞5G酷睿被選中支持康卡斯特的移動連接努力 ■中國推出雲原生IMS語音核心產品，為通信服務提供商簡化網絡運營 ■*加強了專用無線的領先地位，2022年增加了140多個客户，並在61個國家和地區部署 ■   企業推出的主要產品包括MX Boost、DAC Wi-Fi、新工業設備和MX Industrial Edge ■   簽署了多項SaaS交易，其中包括與Equideum Health簽署的一項協議，以支持其醫療保健區塊鏈解決方案 ■它加強了我們對安全、自動化和盈利的軟件關注，將人工智能將投資組合捆綁在一起。

​(1)不包括俄羅斯和白俄羅斯。

(2)Omdia市場概況：Core 2022,2022年6月。

(3)650集團，《私人蜂窩季度市場及長期預測報告》。2022年6月21日。

(4)TM論壇優秀獎，2022年9月。

(注5)易觀梅森，自動化保險：全球市場份額2021年7月，2022年7月。

(6)全球數據產品評估報告-電信公司的託管基礎設施服務，2022年2月15日。

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目錄表

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諾基亞技術公司

我們的專利發明為智能手機、消費電子、視頻服務、汽車和更廣泛的物聯網(IoT)領域等整個行業提供動力。

詹尼·盧坎德

總裁，諾基亞技術公司

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諾基亞技術公司負責管理諾基亞的專利組合，並將諾基亞的知識產權貨幣化，包括專利、技術和諾基亞品牌。

市場概述

諾基亞技術公司負責管理諾基亞的專利組合，並將諾基亞的知識產權貨幣化，包括專利、技術和諾基亞品牌，建立在諾基亞持續的創新領導地位、對研發的長期投資以及數十年來推動技術標準發展的基礎上。被許可人為使用我們的技術支付特許權使用費，我們再投資於開發下一代發明的額外投資。

全年淨銷售額增長6%，達到15.95億歐元，部門營業利潤增長2%，達到12.08億歐元。我們在我們的許可計劃中籤署了50多項新的專利許可協議，其中包括與華為的一項新協議。我們的汽車、消費電子和物聯網項目的收入在2018年可以忽略不計，到2022年增長到1億歐元以上。

業務概述和組織

諾基亞技術公司有三個業務領域：諾基亞專利組合的專利授權，諾基亞集成到消費設備中的技術授權，以及諾基亞品牌授權的品牌合作伙伴關係。

專利許可：我們管理諾基亞專利組合，與其他諾基亞業務部門合作，並繼續增長我們的專利許可和貨幣化活動，這推動了諾基亞技術公司的大部分淨銷售額。我們業務的核心是移動設備許可計劃，我們與大多數主要智能手機供應商都有協議。我們還為消費電子、視頻服務、汽車和更廣泛的物聯網領域提供專利許可計劃。

技術許可：我們將我們的OZO音頻和OZO回放多媒體技術授權給智能手機和攝像頭製造商，並推動先進的音頻和視頻研究和標準化，以及新的沉浸式語音和視頻解決方案的產品孵化。

品牌合作關係：我們將諾基亞品牌-一個幾乎所有人都認可的全球品牌-授權給HMD Global，諾基亞品牌手機和平板電腦背後的公司，以及其他品牌合作伙伴。

創新和標準領先

諾基亞已經定義了幾乎所有移動設備中使用的許多基本技術，並在開放標準化方面發揮了主導作用。自2000年以來，諾基亞在研發(R&D)方面的投資超過1400億歐元。因此，我們擁有電信領域最廣泛和最強大的專利組合之一，擁有約2萬個專利家族(每個家族可以包括幾個單獨的專利)。

我們在每一代蜂窩標準中都擁有領先的標準基本專利(SEP)份額，有超過4500個專利家族被宣佈為5G標準的關鍵專利。我們的蜂窩標準專利在多項獨立第三方研究中排名第一。

我們的產品組合還包括重要的多媒體資產，特別是在視頻壓縮技術方面，該技術允許在互聯網上共享大文件。諾基亞發明者在視頻研究和標準化方面的工作得到了許多享有盛譽的獎項的認可，其中包括五個艾美獎®獎。

諾基亞是全球首批通過高質量專利組合管理流程ISO 9001認證的公司之一。

我們的產品組合壽命很長，絕大多數專利在十年後仍然有效。我們每年都會繼續更新我們的投資組合，推出新的發明。2022年，我們申請了1700多項新發明的專利，實現了5G網絡、5G設備互聯等。隨着我們繼續在研發和標準化方面投入巨資，預計每年的申請數量將會增長。

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4 500+

專利家族被宣佈為5G標準的關鍵

1 700+

新發明的專利申請

30

目錄表

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2022年簡介 全年淨銷售額增長6%，達到15.95億歐元，部門營業利潤增長2%，達到12.08億歐元。 ■中國推動創新，申請了1700多項新發明，申報了4500個專利家族，被宣佈為5G標準的關鍵 ■中國與華為簽署了50多項新的專利許可協議，其中包括一項新協議 ■我們與合作伙伴一起獲得了技術和工程艾美獎®獎，以表彰我們在視頻標準化方面的努力 ■  推出具有實時空間音頻的下一代語音通信解決方案--沉浸式語音 ■德國、荷蘭和英國的聯邦法院在針對OPPO、OnePlus和Realme的專利侵權訴訟中做出了有利於我們的裁決。 ​ ​

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目錄表

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供應鏈、採購和製造

儘管接近年底時全球供應鏈限制有所緩解，但2022年仍然極具挑戰性，因為持續的供應鏈中斷繼續影響各行業的運營。

諾基亞的供應鏈對我們的客户、我們的業務以及管理客户對我們的硬件、軟件和代工產品的需求和供應至關重要。我們的端到端業務包括採購、需求和供應計劃、製造、分銷和物流。

2022年，我們從大約11 000家不同的供應商購買了價值超過150億歐元的產品和服務。

雖然2022年出現了更好地管理供應鏈的新機遇，但也存在挑戰。地緣政治不穩定加劇、半導體供應持續減少、與新冠肺炎相關的封鎖以及氣候變化帶來的影響繼續影響着各行業的運營。然而，儘管面臨這些全球挑戰，諾基亞確實表現良好。

2022年初，由於部件供應，我們的客户供應能力受到了重大限制，儘管隨着下半年情況的改善，對我們全年淨銷售額的財務影響微乎其微。供應鏈中的成本上漲也影響了我們的利潤率，但通過繼續專注於提高產品成本和仔細管理客户定價，我們基本上能夠抵消這一影響，並在2022年實現更高的毛利率。

通過強有力的夥伴關係和區域辦法提高復原力

隨着我們進一步發展強大和可持續的供應鏈，最好地為我們的客户服務，提高彈性是至關重要的。我們不斷優化我們業務所在地區的製造、分銷和供應商網絡，以更好地為客户服務。我們還利用人工智能和機器學習能力來更好地發展我們的供應鏈和工廠網絡。

我們地理上分散的製造網絡由我們自己的製造(佔網絡的23%)和合同製造合作伙伴組成，以將地理和地緣政治風險降至最低。我們的網絡戰略遍佈全球：歐洲(27%)、亞太地區、日本/印度(27%)、中國(32%)和美洲(14%)。我們的地區性方法不僅將使我們能夠更快地響應客户的需求，還將降低運輸成本和二氧化碳排放。

2022年，我們與歐洲的一家代工製造商增加了製造能力，並在日本開設了一個新的配送中心。此外，我們正在進一步將我們的製造和分銷區域化，以便更接近不同地區的客户。由於當前地緣政治局勢造成的不確定性持續存在，我們已經審查和優化了我們的庫存戰略，以提高韌性。在需要的地方，我們已經成功地啟動了業務連續性計劃，以確保不間斷的生產。

通過創新實現可持續發展

我們致力於到2030年將我們整個價值鏈的温室氣體排放量減少50%，這與我們基於科學的目標一致。這一承諾需要我們採取行動，但也需要我們整個價值鏈的行動。我們與整個供應鏈密切合作，開發新的數字解決方案和產品創新，以減少排放。我們自己的工廠正走在2025年實現碳中性的軌道上，由水電、風能、太陽能和其他可持續能源供電。2022年，我們繼續與我們的電子製造服務供應商合作，制定路線圖，以實現雙方商定的目標，即到2030年，諾基亞在其製造業中的份額達到淨零。

我們向我們的供應商明確傳達我們的第三方行為準則和諾基亞供應商要求，其中包括負責任的商業聯盟(RBA)行為準則要求。其中包括在環境和人權等重要領域進行負責任採購的標準。遵守情況通過審核和EcoVadis文檔審核進行檢查，然後通過一對一會議進行跟蹤。2022年，我們還舉辦了專門的學習課程，重點是勞動力遷移、多樣性和包容性、循環性和回收材料。

我們繼續與供應商合作，鼓勵在運輸、物流和包裝領域提供可持續的解決方案。我們致力於優先考慮和加強整個端到端供應鏈的彈性和可持續性，以幫助我們有效地應對出現的挑戰，併為未來的任何挑戰做好準備。

請參閲“可持續發展和企業責任”部分，瞭解有關諾基亞可持續發展目標和成就的更多信息，包括與供應商可持續發展相關的目標和成就。

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32

目錄表

自己的製造

截至2022年12月31日，我們全資工廠的產能如下：

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​		​		生產性
​	​	​	​	容量，
國家	​	地點和產品(1)	​	淨（m2)(2)
澳大利亞		基爾賽斯：無線電頻率系統(3)		5 400
中國		蘇州：射頻系統(4)		27 000
芬蘭		Oulu：基站		10 000
法國		加萊：海底電纜		61 000
法國		特里尼亞克：無線電頻率系統(5)		7 300
德國		漢諾威：無線電頻率系統		23 500
印度		金奈：基站、無線電控制器和無線傳輸系統、固定網絡		14 385
波蘭	​	Bydgozcz：再製造，產品集成	​	15 200
英國		格林威治：海底電纜		11 000
美國		梅里登：無線電頻率系統(4)		31 000

(1)   我們認為我們的製造網絡的生產能力足以滿足我們業務的需求。在過去一年中，我們的製造設施的使用程度因工廠而異，並不時發生變化。所有這些設施都不會受到物質負擔的影響。

(2)   生產能力等於分配給製造業和與製造業相關的材料儲存的總面積。

(3)2022年第四季度，該工地的製造活動有所減少。

(4)2022年12月，諾基亞就部分或全部出售該地點達成協議。預計處置工作將於2023年完成。

(5)2023年1月，相關員工代表接到通知，決定啟動一項研究，在2023年第二季度內停止該工地的所有作業。

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50%

我們承諾到2030年將温室氣體排放量減少50%，這與我們基於科學的目標是一致的。

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2022年簡介 ■我們與歐洲的一家代工製造商增加了製造能力，以更好地服務於我們的歐洲客户，並在日本開設了一個新的配送中心。 ■這使我們的Oulu工廠現在能夠使用99.6%的可再生能源，我們的金奈工廠現在可以使用63.2%的可再生能源 ■諾基亞通過利用現有的業務連續性計劃展示了彈性，諾基亞和我們的製造合作伙伴能夠迅速將製造暫時從烏克蘭轉移到替代地點，而對業務產出的影響最小 ■該公司繼續通過現場和在線評估與供應商就勞工權利盡職調查進行談判。還對道德招募和現代奴隸制主題進行了深入探討 ■ 分享了我們2030年新的廢物循環要求，並與我們的最終組裝供應商建立了基線 ■ 與材料供應商對關鍵金屬的循環材料含量進行深入瞭解和評估。

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33

目錄表

公司治理

目錄

公司治理聲明	35
監管框架	35
諾基亞的主要公司治理機構	35
諾基亞的風險管理、內部控制和內部審計職能	48
與內幕管理有關的主要程序	49
核數師費用及服務	49
補償	50
亮點	50
董事會人事委員會主席的話	50
薪酬政策	52
董事會薪酬摘要	52
總裁兼首席執行官薪酬摘要	53
《2022年薪酬報告》	54
引言	54
董事會的薪酬	55
T的報酬和總裁與首席執行官	56
薪酬治理	57
集團領導團隊	59
審查我們的激勵計劃	59
C比較公司	61

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34

目錄表

公司治理聲明

2022年，我們繼續履行諾基亞對強有力的公司治理和相關實踐的承諾。為了做到這一點，董事會的活動是為了制定公司的戰略，並使董事會能夠在透明的管理框架內支持和監督管理層的實施。“

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本公司管治聲明乃根據芬蘭證券市場法(2012/746，經修訂)第7章第7節及2020年芬蘭公司管治守則(“芬蘭公司管治守則”)編制。

監管框架

我們的公司治理實踐符合芬蘭法律和法規、我們的公司章程經股東批准以及董事會通過的公司治理準則(“公司治理準則”)。《企業管治指引》反映了我們對良好企業管治的承諾。這些事項包括董事的責任、董事會及其委員會成員的組成和選舉，以及若干其他與企業管治有關的事宜。我們還遵守證券市場協會通過的芬蘭公司治理準則。

此外，由於我們的股票在交易所上市，我們遵守赫爾辛基納斯達克和巴黎泛歐交易所適用於我們的規則和建議。此外，由於我們的美國存托股份在紐約證券交易所(NYSE)上市，並根據1934年美國證券交易法(US Securities Exchange Act)註冊，我們遵守適用的美國聯邦證券法律和法規，包括2002年的Sarbanes-Oxley法案以及紐約證券交易所的規則，特別是紐約證券交易所上市公司手冊第303A節下的公司治理標準。我們遵守這些標準，只要這些規定適用於我們作為外國私人發行人。

如果遵守任何非國內規則會與芬蘭法律相沖突，我們有義務遵守芬蘭法律和適用的法規。與美國公司根據紐約證券交易所公司治理標準實施的公司治理做法相比，諾基亞實施的公司治理做法沒有顯著差異，只是諾基亞在批准股權薪酬計劃方面遵守芬蘭法律。根據芬蘭法律，股票期權計劃在推出時需要得到股東的批准。所有其他計劃，包括以新發行的股票或庫存股的形式交付公司股票，都需要在交付股票時獲得股東的批准，除非股東批准已通過授權董事會批准，最多在五年前。紐約證交所的公司治理標準要求，股權薪酬計劃必須得到公司股東的批准。諾基亞的目標是儘量減少芬蘭法律與適用的非國內公司治理標準之間衝突的必要性或後果。

除《企業管治指引》外，董事會轄下各委員會亦已通過章程，界定各委員會的主要職責及運作原則。董事會還通過了適用於諾基亞董事、高管和員工的行為準則，以及諾基亞持有多數股份或實行有效控制的諾基亞子公司和關聯公司(如合資企業)的員工。此外，董事會通過了適用於我們主要高管的道德準則，包括總裁和首席執行官、首席財務官和公司財務總監。

諾基亞的主要公司治理機構

根據芬蘭有限責任公司法(經修訂)(“芬蘭公司法”)、諾基亞營運所依據的法例及諾基亞的組織章程的規定，諾基亞的控制權及管理權在股東大會上由股東、董事會、總裁及首席執行官以及由總裁及首席執行官擔任主席的集團領導班子共同分擔。

公司治理框架

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股東大會

諾基亞的股東在公司治理中發揮着關鍵作用，我們的年度股東大會為他們提供了在諾基亞行使決策權的定期機會。此外，股東在會議上可以行使發言權和提問權。

35

目錄表

每股諾基亞股票賦予股東在諾基亞股東大會上一票的權利。股東周年大會決定(其中包括)董事會的選舉及酬金、採納年度賬目、分配資產負債表上顯示的留存收益、免除董事會成員及總裁及行政總裁的責任，以及外聘核數師的選舉及費用。截至2020年股東周年大會，薪酬政策至少每四年向股東大會提交一次，薪酬報告於2021年起每年提交一次。大會關於政策和報告的決議是諮詢性質的。

除股東周年大會外，如董事會認為有需要召開股東特別大會，或芬蘭公司法規定必須召開股東特別大會，亦可召開股東特別大會。

2022年7月11日修訂了《芬蘭公司法》，使有限責任公司能夠舉行混合股東大會和虛擬股東大會。芬蘭對這類會議的法律要求很嚴格，即保護股東的權利。根據《芬蘭公司法》的定義，虛擬股東大會是指在沒有實際會議地點的情況下舉行的會議，股東必須能夠通過虛擬方式充分和實時地行使他們的股東權利，包括在會議期間進行實時投票和口頭提問。

一旦芬蘭出現可靠的自動識別外國股東的技術方法，虛擬股東大會將改善居住在芬蘭境外的被提名註冊私人股東的地位，他們實際上可能無法親自出席股東大會或由代理人代表。虛擬大會的好處將進一步包括減少環境足跡，以及公司在特殊外部情況下也能夠舉行股東大會，例如在限制實際集會的情況下導航。諾基亞正在積極參與討論如何實現外國股東的自動識別，因為我們認為芬蘭的立法應該被視為在混合會議和虛擬會議中保護股東權利的典範。

2022年和2023年年度股東大會

2022年年度股東大會於2022年4月5日在埃斯波的公司總部舉行。為防止新冠肺炎疫情蔓延，董事會根據芬蘭議會2021年5月8日批准的臨時立法，決定採取非常措施。2022年股東周年大會在沒有股東及其代表出席的情況下舉行。只有通過事先投票以及事先提交反提案和提出問題，才能參加年度股東大會和使用股東權利。共有59 301名股東以預先投票方式參與股東周年大會，他們代表創紀錄的約3 1億股股份及投票數，而董事會的建議獲得最少91%的投票支持。我們高興地看到，在2022年股東周年大會上，董事會的所有提議都獲得了創紀錄的票數和股東的大力支持。

諾基亞公司2023年年度股東大會計劃於2023年4月4日舉行。董事會對2023年股東周年大會的建議於2023年1月26日公佈。

董事會

諾基亞的業務在董事會的指導下，在芬蘭公司法和諾基亞的組織章程以及董事會定義的任何補充程序規則(如公司治理準則和董事會委員會章程)設定的框架內管理。

董事會的選舉和組成

根據《諾基亞公司章程》，我們的董事會由最少7名、最多12名成員組成。董事會成員至少每年在股東周年大會上以股東在會上表決的簡單多數票選出。董事會成員的任期自其獲選的股東大會結束時起計，或於股東大會決議的較後時間屆滿，並於下一屆股東周年大會結束時屆滿。年度股東大會於每年6月30日前召開。

本公司董事會的領導架構由董事會每年選出的主席和副主席組成，並由董事會獨立董事根據公司治理和提名委員會的建議從董事會成員中確認。根據芬蘭法律和我們的公司治理準則，董事會主席負有某些具體職責。如果理事會副主席不能履行其職責，則由理事會副主席承擔理事會主席的職責。

新董事會的獨立董事亦確認，根據公司管治及提名委員會的建議，並根據各委員會的成員資格標準，從董事會獨立董事中推選董事會各委員會的成員及主席。這些選舉在股東大會之後的董事會大會上舉行。

公司治理和提名委員會的目標是不斷更新董事會，以確保一個由國際專業人士組成的有效董事會，根據董事會確立的多元化原則，擁有多樣化的技能、經驗和其他個人素質。公司治理和提名委員會根據公司的短期和長期需求考慮潛在的董事候選人。在確定和挑選符合這些需要和所需資料的候選人的過程中，委員會聘請了獵頭公司和外部顧問。

董事會獨立性

根據董事會通過的企業管治指引，董事會的大多數董事須符合芬蘭企業管治守則(獨立於本公司及持有本公司至少10%或以上總股份或投票權的任何重要股東)及紐約證券交易所規則所界定的獨立準則。此外，根據芬蘭公司治理守則和紐約證券交易所適用規則所要求的獨立標準，董事會委員會的所有成員應為獨立董事。

董事會將持續監督其對董事獨立性這些要求的遵守情況。各獨立董事應在其個人情況發生變化而可能影響董事會對該董事獨立性的評估的情況下，在合理可行的範圍內儘快通知公司治理及提名委員會主席。董事會每年評估其成員的獨立性，除此之外，還在提名和治理委員會的協助下持續評估。

董事會多元化

董事會通過了關於董事會多樣性的原則，説明瞭我們致力於促進董事會組成的多樣性，以及在確定和提出新的董事會候選人以及在提議重新選舉現任董事會成員時，如何將多樣性納入我們的程序和做法。

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目錄表

在諾基亞，多元化不是一個靜態的概念，而是整個董事會所需要素的相關組合，隨着時間的推移而發展，其中包括諾基亞的相關業務目標和未來需求。董事會多樣性被視為一種改進和發展的手段，而不是其本身的目的。我們從多個方面考慮董事會的多樣性，包括但不限於技能和經驗、任期、年齡、國籍、種族、文化和教育背景、自我宣佈的性別認同、性取向以及其他個人素質。董事會應包括一種以上性別的代表。

諾基亞承認並支持芬蘭政府於2015年2月17日通過的關於芬蘭大中型上市公司董事會性別平等的決議，以及歐洲議會2022年11月22日通過的董事會性別平衡指令。我們每年報告與兩性代表平等有關的目標、實現這些目標的手段以及我們在實現這些目標方面取得的進展。

我們已經實現了我們的目標，即在我們的董事會組成中，至少40%的董事職位由代表性不足的性別成員擔任。此外，在向2023年年度大會提出的董事會組成中，50%的董事會成員是女性。

董事時間承諾

企業管治及提名委員會密切監察董事會成員的時間承諾，並每年檢討董事出席董事會及相關委員會會議的比率，以確保他們能夠將適當的時間投入本公司履行其職責及責任。董事會的公司治理準則包括數量限制和上市公司新角色的預先審批程序。除諾基亞董事會外，董事不得在其他四家上市公司董事會任職，也不得在諾基亞董事會以外的其他三家上市公司董事會任職，以擔任諾基亞董事會以外的獨立董事的董事長或負責人。除諾基亞審計委員會外，審計委員會成員不得任職於兩個以上的上市公司審計委員會。未經董事會主席和公司治理與提名委員會主席事先同意，不得擔任超過這些限制的職位，以確定該等職位不會損害董事在諾基亞董事會或審計委員會的服務。

公司治理和提名委員會每年在準備董事會組成提案之前，審查和評估董事目前和計劃在公司以外的時間承諾，以尋求確認所有董事都承認時間承諾原則載於董事會的《企業管治指引》。

現任董事會成員

於2022年4月5日舉行的股東周年大會選出10名董事會成員，任期至下一屆股東周年大會結束時屆滿。薩裏·巴爾道夫、布魯斯·布朗、託馬斯·丹南菲爾特、珍妮特·霍蘭、愛德華·科澤爾、S·索倫·斯庫和卡拉·史密茨-努斯特林再次當選為董事會成員。麗莎·胡克、託馬斯·索雷西格和凱·奧伊斯塔莫當選為新的董事會成員。會議結束後，董事會再次選舉Sari Baldauf擔任董事會主席，選舉S·斯庫為新的副主席，任期至下一屆年度大會結束時結束。

現任董事會成員均為非執行董事。在2022年年度股東大會開始的任期內，根據芬蘭公司治理規則和紐約證券交易所規則(視情況適用)，所有董事會成員候選人已被確定為獨立於諾基亞及其大股東。

目前，董事會中有6個不同國籍的代表，40%的董事會成員是女性。

除了董事會成員的個人簡介外，下表還列出了董事會成員於2022年12月31日持有的諾基亞股份和美國存托股份(美國存托股份)的數量，當時他們總共持有969 511股諾基亞股份和美國存託憑證，約佔我們總股份和投票權(不包括諾基亞集團持有的股份)的0.02%。

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獨立於

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年份

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公司和大公司

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性別

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出生

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國籍

終身教職(1)

股東

股票(2)

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美國存託憑證(2)

薩裏·巴爾道夫(主席)

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女性

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1955

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芬蘭語

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4

​

獨立的

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243 148

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S·索倫·斯庫(副主席)

​

男性

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1964

​

丹麥語

​

3

​

獨立的

​

66 377

​

​

布魯斯·布朗

​

男性

​

1958

​

美國

​

10

​

獨立的

​

​

​

202 941

託馬斯·丹南菲爾特

​

男性

​

1966

​

德語

​

2

​

獨立的

​

80 139

​

​

麗莎·胡克

​

女性

​

1958

​

美國

​

0

​

獨立的

​

​

​

15 227

珍妮特·霍蘭

​

女性

​

1955

​

英國人

​

5

​

獨立的

​

​

​

95 058

愛德華·科澤爾

​

男性

​

1955

​

美國

​

5

​

獨立的

​

​

​

122 944

Thomas Saueressig

​

男性

​

1985

​

德語

​

0

​

獨立的

​

14 816

​

​

卡拉·史密茨--努斯特林

​

女性

​

1966

​

荷蘭語

​

6

​

獨立的

​

114 045

​

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凱·奧伊斯塔姆

​

男性

​

1964

​

芬蘭語

​

0

​

獨立的

​

14 816

​

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(1)   在2022年4月5日年度股東大會之前擔任諾基亞董事會成員。

(2)   股份或美國存託憑證的數量包括作為董事薪酬收取的股份和美國存託憑證以及通過其他方式收購的股份和美國存託憑證。根據適用的SEC規則被視為受益擁有的股票期權或其他股權獎勵不包括在內。

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37

目錄表

董事會成員的經驗和技能

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負責損益的業務高管角色

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外部董事會角色/治理專業知識

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財務與會計

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法律/公共政策/合規

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通信服務提供商細分市場

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企業細分市場

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技術

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網絡安全

​

環境/社會問題

現任董事會成員

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莎莉·鮑爾道夫

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S·索倫斯庫

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布魯斯·布朗

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x

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x

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x

託馬斯·丹南菲爾特

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x

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x

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麗莎·胡克

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x

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x

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x

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x

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x

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珍妮特·霍蘭

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x

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x

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愛德華·科澤爾

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x

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x

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Thomas Saueressig

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x

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卡拉·史密茨--努斯特林

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凱·奧伊斯塔姆

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建議的新董事會成員

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蒂莫·阿霍佩爾託

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伊麗莎白·克萊恩

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董事會推薦成員名單

董事會對2023年股東周年大會的建議於2023年1月26日公佈。根據董事會企業管治及提名委員會的建議，董事會向股東周年大會建議董事會成員人數為10人。布魯斯·布朗和愛德華·科澤爾已經通知，在年度股東大會之後，他們將不再可以在諾基亞董事會任職。因此，董事會建議，根據董事會公司治理和提名委員會的建議，重新選舉以下八名現任董事會成員為諾基亞董事會成員，任期至下一屆年度股東大會結束時結束：薩裏·巴爾道夫、託馬斯·丹南菲爾德、麗莎·胡克、珍妮特·霍蘭、託馬斯·索雷西格、S·索倫·斯庫、卡拉·斯米茨-努斯特林和凱·奧伊斯塔莫。

此外，董事會建議，根據公司治理和提名委員會的建議，選舉下列新成員進入董事會，任期至下一屆年度大會結束時結束：風險投資公司Lifeline Ventures的企業家兼創始合夥人蒂莫·阿霍佩爾託；以及全球投資銀行莫里斯公司的聯合創始人兼首席運營官伊麗莎白·克雷恩。

公司治理和提名委員會將在新一屆董事會的大會上建議重新選舉Sari Baldauf擔任董事會主席，再次選舉S·斯科倫擔任董事會副主席，但這兩人必須當選為董事會成員。向2023年年會建議的董事會組成有六個國籍的代表，建議的成員中有50%是女性。

擬委任的董事會成員均為非執行董事。在2023年年度股東大會開始的任期內，根據芬蘭公司治理規則和紐約證券交易所規則，所有董事會成員候選人已被確定獨立於諾基亞及其大股東。任何可能影響獨立性評估的變動都將在年度大會召開之日進行評估。公司管治及提名委員會在仔細評估建議董事的對外時間承諾後，考慮到股東在這方面的期望，已擬備2023年股東周年大會的董事會建議組成。

雖然芬蘭市場的普遍做法是將擬議的董事會組成作為候選人進行投票，但我們的一些投資者表示，他們傾向於能夠單獨投票表決董事。諾基亞一直積極參與這一倡議，以補充市場慣例以及芬蘭公司治理準則，以便在芬蘭啟用個人董事選舉方式。我們很自豪能成為首批引入這種個人董事選舉方法的芬蘭公司之一，併為我們的股東提供機會參與我們即將召開的2023年年度股東大會對個人董事會成員候選人的投票。

我們現任董事會成員的簡歷詳細信息

Sari Baldauf主席

b. 1955

自2020年起擔任諾基亞董事會主席。自2018年以來一直是董事會成員。企業管治與提名委員會及人事委員會委員。

芬蘭赫爾辛基經濟與工商管理學院工商管理碩士。芬蘭赫爾辛基經濟與工商管理學院理學學士。技術(芬蘭赫爾辛基理工大學)和工商管理(芬蘭圖爾庫經濟和工商管理學院和阿爾託大學商學院)榮譽博士學位。

1998年至2005年，諾基亞網絡事業部執行副總裁總裁兼總經理。1983-1998年在芬蘭和美國的諾基亞擔任過多個高管職位。

梅賽德斯-奔馳集團監事會成員和提名委員會成員。阿爾託大學董事會成員。Devco Partners Oy的高級顧問。芬蘭技術工業董事會成員和執行委員會成員。

2012-2018德國電信股份公司監事會成員。2011-2018年擔任福騰公司董事會主席。2012-2017阿克蘇諾貝爾公司董事會成員。

副主席S·索倫·斯庫
b. 1964
自2022年起擔任諾基亞董事會副主席。自2019年起擔任諾基亞董事會成員。人事委員會委員。

瑞士洛桑國際管理髮展學院MBA(榮譽)。丹麥哥本哈根商學院工商管理學士。馬士基國際航運教育(MI.S.E.)

38

目錄表

A.P.莫勒-馬斯克A公司首席執行官/S，2016-2022年。馬士基航運公司首席執行官2012-2016年。馬士基油輪首席執行官2001-2011年。自1983年以來，在A.P.穆勒-馬斯克公司擔任各種高管、高級職位和其他職位。

馬斯克麥克金尼·莫勒零碳航運中心(一個非營利性基金會)董事會主席。歐洲工業圓桌會議成員。

布魯斯·布朗

b. 1958

自2012年起擔任諾基亞董事會成員。人事委員會主席。公司管治及提名委員會及科技委員會成員。

美國澤維爾大學工商管理碩士。美國紐約大學理工學院化學工程學士。

2008-2014年，寶潔公司首席技術官。自1980年以來，在美國、德國和日本寶潔公司的嬰兒護理、女性護理和美容護理部門擔任過各種高管和管理職務。

格拉菲爾特公司董事會成員、薪酬委員會主席、提名和公司治理委員會成員。

2016-2019年MedPace Inc.董事會成員、審計委員會和薪酬委員會成員。2011-2018新加坡科學、技術與研究機構(A*STAR)董事會成員。

託馬斯·丹南菲爾特

b. 1966

自2020年起擔任諾基亞董事會成員。審計委員會和人事委員會委員。

德國特里爾大學數學學位。

德國電信股份公司首席財務官2014-2018年。德國電信德國業務首席財務官2010-2014年。1992年至2010年在德國電信擔任各種運營職位(固定和移動業務的銷售、營銷、客户服務、財務和採購，國內和國際職位)。

CEconomy AG監事會主席、總統委員會和調解委員會主席。Axxessio GmbH顧問委員會成員。

T-Mobile US 2013-2018和Buy-In 2013-2018董事會成員。2013-2018年擔任T-Systems International董事會主席，2014-2016年擔任EE Ltd.董事會主席。

麗莎·胡克

b. 1958

自2022年起擔任諾基亞董事會成員。審計委員會委員。

美國賓夕法尼亞州立大學狄金森法學院法學博士。美國杜克大學公共政策學士學位。

總裁，NeuStar，Inc.首席執行官，2010年至2018年。Neustar，Inc.首席運營官2008-2010年。總裁，太陽火箭公司首席執行官，2006年至2007年。2000年至2004年在美國在線公司擔任高管職位。曾在布雷拉資本合夥公司擔任合夥人，管理阿爾卑斯資本集團的董事，在時代華納公司擔任過各種高管職位，聯邦通信委員會主席的法律顧問，以及維亞康姆國際公司的有線電視集團總法律顧問。

Fidelity National Information Services，Inc.董事會成員和風險與技術委員會主席。菲利普莫里斯國際公司董事會成員和消費者關係與監管委員會主席。Ritchie Bros.Auctioneers Inc.董事會成員和薪酬委員會主席。Zayo Group和CubeIQ董事會成員。Triltic Capital Partners顧問委員會主席。自2012年起擔任美國國家安全電信諮詢委員會成員。

2019-2022年平安身份控股公司、2020-2021年合作伙伴集團控股公司和2019-2021年Unisys Corporation董事會成員。2010-2019年NeuStar，Inc.董事會成員。曾在RELX公司和RELX NV擔任董事會成員，2006-2016年，Covad Communications 2005-2007年，時代華納電信1999-2001年，K-12 Inc.和國家地理風險投資公司。

被迪金森法學院和賓夕法尼亞州立大學授予2012年度賓夕法尼亞州立大學技術領導力校友獎。

珍妮特·霍蘭

b. 1955

自2017年起擔任諾基亞董事會成員。審計委員會和技術委員會成員。

美國波士頓大學工商管理碩士。英國倫敦大學數學學士。

1998-2015年間在IBM擔任多個執行和管理職位。1994年至1998年，數字設備公司總裁副主任。總裁副研究員，開放軟件基金會發展研究，1989-1994年。

沃爾特斯·克魯沃公司監事會成員，以及遴選和薪酬委員會主席。無名氏非營利性組織顧問委員會成員。裏奇菲爾德交響樂團，一個非營利性組織的董事會成員。

2017-2018年網絡季顧問委員會成員。2016-2017年擔任West Corporation董事會成員，2006-2017年擔任Microvision公司董事會成員。

愛德華·科澤爾

b. 1955

自2017年起擔任諾基亞董事會成員。技術委員會主席和審計委員會成員。

美國加州大學電氣工程和計算機科學學位。

39

目錄表

總裁，Range Networks首席執行官，2013年至2014年。Open Range 2000-2013年的所有者。2010-2012年德國電信首席技術與創新官兼管理委員會成員。2006-2008年間擔任Skyrider首席執行官。2005年至2006年，管理董事綜合金融公司。高級副總裁，思科業務發展和首席技術官兼董事會成員，1989年至2001年。

2016-2020年Telia Ventures顧問委員會成員。

1999-2009年間擔任過多個董事會成員。

Thomas Saueressig
b. 1985
SAP SE執行董事會成員兼SAP產品工程全球負責人。自2022年起擔任諾基亞董事會成員。技術委員會委員。

德國曼海姆合作教育大學商業信息技術學位。來自法國ESSEC和德國曼海姆商學院的聯合EMBA。

2016年至2019年SAP SE首席信息官，2014年至2016年SAP SE全球IT服務主管總裁副。自2007年以來在德國SAP擔任過各種職位，包括在美國加利福尼亞州帕洛阿爾託的SAP實驗室硅谷工作。

世界經濟論壇全球青年領袖成員。慕尼黑機器人和機器智能研究所(MIRMI)行業諮詢委員會成員。

卡拉·史密茨--努斯特林

b. 1966

自2016年起擔任諾基亞董事會成員。審計委員會主席及企業管治及提名委員會成員。

荷蘭鹿特丹伊拉斯謨大學商業經濟學碩士學位。荷蘭阿姆斯特丹Vrije大學金融與控制行政碩士。

KPN董事會成員兼首席財務官2009-2012年。KPN 2000-2009年度的各種財務狀況。1990-2000年TNT/PTT Post的各種財務和業務職位。

Allegro.EU SA董事會成員兼審計委員會主席。Stichting Continuteit Ahold Delhaize(SCAD)基金會董事會成員。

2013-2023年擔任Tele2 AB董事會主席。2015-2022年阿姆斯特丹上訴法院企業法院非專業法官。2013-2021年ASML監事會成員和審計委員會主席。2015-2019年聯合利華信託辦公室管理委員會成員。

凱·奧伊斯塔姆
b. 1964
總裁，維薩拉公司首席執行官。自2022年起擔任諾基亞董事會成員。公司治理和提名委員會主席和技術委員會成員。

芬蘭坦佩雷理工大學計算機科學博士。

InterDigital，Inc.首席運營官2018-2020年。2016-2018年，Siris Capital Group執行合夥人。諾基亞執行副總裁兼首席開發官，2010-2014年。諾基亞設備執行副總裁2008-2010年。諾基亞移動電話業務部執行副總裁，2006-2008年。自1991年以來，他曾在諾基亞擔任過幾個職位。

2014-2022年擔任Fastems Group董事會主席。2010-2021年賽諾瑪集團董事會成員。2014-2020年擔任Helvar Oy AB董事會主席。Mavenir Plc董事會成員。2017-2018年。2015-2018年Digia/Qt Group董事會成員。2015-2018年InterDigital，Inc.董事會成員。2014-2018年Oikian解決方案公司董事會成員。2013-2017坦佩雷大學董事會主席。董事會主席，Tekes，2012-2014年。諾基亞人卡OYJ董事會成員，2008-2010。

董事會的運作

董事會代表諾基亞的股東並對其負責。雖然董事會的最終法定責任是對股東負責，但董事會也會考慮諾基亞其他利益相關者的利益。董事會的職責是主動的，而不是被動的，包括定期評估諾基亞的戰略方向、管理政策和管理層執行這些政策的有效性。董事會成員有責任本着誠意及謹慎行事，以合理及誠實地相信符合諾基亞及其股東最佳利益的方式，在知情的基礎上行使其商業判斷。在履行這一義務時，董事會成員必須向自己通報其可合理獲得的所有相關信息。董事會及各董事會委員會亦有權在其認為必要時委任獨立的法律、財務或其他顧問。本公司將向董事會和每個委員會提供足夠的資金，以行使其職能併為其顧問的服務提供補償。

董事會最終負責及職責包括監察及審核諾基亞的財務報告程序、相關控制及審計職能的有效性及諾基亞外聘核數師的獨立性，以及監察本公司的法定審計。董事會的職責還包括監督我們最高管理層的結構和組成，並監測與我們的運營相關的法律合規和風險管理。在此過程中，董事會可為資本支出、投資和資產剝離以及未經董事會單獨批准不得超過的其他財務和非財務承諾設定年度範圍和/或個人限額。

在風險管理方面，董事會的作用包括與財務、戰略和業務審查、最新情況和決策建議有關的風險分析和評估。風險管理政策和程序是審計委員會審議工作的組成部分，並定期向審計委員會提供與風險有關的最新情況。有關我們的風險管理政策和流程的更詳細説明，請參閲“諾基亞的風險管理、內部控制和內部審計職能--風險管理系統的主要功能”。

董事會負責任命和解聘首席執行官總裁、首席財務官和首席法務官。

40

目錄表

董事會根據董事會人事委員會的建議，根據芬蘭法律的要求，批准並由董事會獨立董事確認總裁和首席執行官的薪酬和聘用條款。集團領導班子其他成員的薪酬和聘用條件，經總裁和首席執行官推薦，由人事委員會批准。

董事會對環境和社會活動及治理做法的監督(ESG)

根據我們的公司治理準則，董事會評估諾基亞的環境和社會活動和治理實踐(ESG)、相關風險和目標設定，以及它們在公司的實施和有效性。2022年，董事會批准了公司新的強化ESG戰略，重點放在環境、工業數字化、安全和隱私、彌合數字鴻溝和負責任的業務上。董事會還審查了相關的風險和機會，批准了短期激勵計劃中包括的氣候變化和多樣性目標，監測了這些目標和其他ESG目標以及不斷變化的ESG要求和預期、投資者反饋和披露方法。

此外，董事會委員會在各自的職責範圍內監督公司的環境和社會發展及活動。在2022年期間，審計委員會的職責包括新氣候和其他可持續性報告要求的實施規劃，以及對道德和合規計劃以及信息和服務安全風險和成熟度的監督。審計委員會還每年審查年度報告和相關監管文件中披露的可持續性以及諾基亞產品中衝突礦物的使用情況。人事委員會協助董事會將ESG相關指標納入激勵結構，並監督人力資本管理，包括與諾基亞文化、人身安全、員工福利、多樣性、招聘、發展和保留相關的人事政策和做法。公司管治及提名委員會就環境、社會及管治(ESG)相關活動及實務向董事會提供評估及建議，以加強支持這些活動及做法的管治架構。技術委員會審查了公司新的ESG戰略如何嵌入其技術戰略和路線圖。

雖然對安全風險及其管理(包括網絡安全)的監督是公司董事會層面的責任，但對不同安全域的詳細審查分配給董事會的不同委員會。審計委員會的職責包括監督信息技術和服務的安全風險和成熟度。技術委員會負責監督產品和客户的安全風險管理。人身風險的監督由人事委員會負責。

理事會及其各委員會2022年活動的重點領域

下表高級別概述了董事會及其各委員會在這一年的活動重點領域。

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​	二月	二月/ 三月	四月	可能	七月	9月/ 十月	十二月
衝浪板	- 業務和財務審查 - 第四季度和2021年財務 - 戰略 - 年度股東大會提案，包括恢復股息 - 股票回購計劃 - 年度政策和章程審查 - 首席執行官業績、目標和薪酬審查 ​	- 俄羅斯入侵烏克蘭 - 年報 - 2021年薪酬報告 ​	- 年度股東大會並任命董事會主席、副主席和委員會成員 - 業務和財務審查 - 戰略 - 地緣政治最新進展 - 投資者關係和公司治理更新 - 第一季度財務數據 ​	- 年度可持續發展審查 - 業務和財務審查 - 戰略 - 道德和合規 - 訴訟最新進展 - 數字化更新 ​ ​	- 業務和財務審查 - 第二季度財務數據 - 戰略 - 諾基亞創新框架	- 年度戰略會議 - 外部市場視角 - 業務和財務審查 - 集團領導團隊（GLT）繼任規劃 - 第三季度財務數據 ​	- 業務和財務審查 - 戰略 - 年度和長期預測和目標設定 - 董事會評估 - 關鍵風險審查 - 數字化更新 - 投資者對諾基亞ESG的反饋
企業管治及提名 委員會	- 關於董事會組成和薪酬的年度股東大會提案 - 委員會組成 - 公司治理聲明	​	​	- 年度股東大會股東反饋 - 規劃董事會組成提案 ​	​	- 企業管治發展 - 董事會組成提案的狀態 - 董事會評價法	- 董事會薪酬審查和基準 - 董事承諾的年度評估 - 最終確定年度股東大會的董事會組成提案 - 每年一度的憲章審查
人員 委員會	- 2021年激勵成果 - CEO和GLT業績 - 2022年激勵目標和目標	​ ​	​	- 文化 - 年度股東大會股東反饋 - GLT薪酬 ​ ​	- 人力資本風險審查 - PC Advisor的市場和基準更新 ​	- 2023年激勵和股權框架狀況 - 人力資本更新 - GLT繼任規劃	- 2023年激勵目標 - 2023年股權計劃 - 投資者和代理顧問反饋 - 2022年薪酬報告規劃 - 年度章程審查

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目錄表

	- 2022年諾基亞股權計劃提案
審計 委員會	- 第四季度和2021年會計 - 審計師報告 - 道德和合規、內部審計和內部控制更新 - 向董事會提交的年度股東大會提案	- 2021年年度報告，包括ESG報告 - 審計師報告	- 第一季度會計 - 審計師報告 - 道德和合規、內部審計和內部控制更新 - 網絡安全; IT和服務安全 - 税務更新 - 衝突礦物報告	​	- 第二季度會計 - 審計師報告 - 道德和合規、內部審計和內部控制更新 - 金融IT和數字化 ​	- 第三季度會計 - 審計師報告 - 道德和合規、內部審計、內部控制更新 - ESG報告發展	- 財政部最新消息 - 養老金更新 - 審計、內部審計和內部控制更新 - 隱私計劃 - 網絡安全; IT和服務安全 - 年度憲章和政策審查
技術 委員會	- 關於主要創新和技術趨勢的最新情況 - 審查戰略技術計劃 - 年度章程審查 ​	​	- 網絡安全；集團安全更新和方法 - 審查戰略技術計劃 ​	- 網絡安全；產品和客户安全 - 關於主要創新和技術趨勢的最新情況 - 審查戰略技術計劃 ​	​	- ESG技術戰略和路線圖 - 關於主要創新和技術趨勢的最新情況 - 審查戰略技術計劃 ​	- 網絡安全；產品和客户安全 - 審查戰略技術計劃 ​

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董事會評估

根據我們的企業管治指引，董事會進行全面的年度表現評估，當中亦包括對董事會各委員會的工作、董事會及委員會主席及個別董事會成員的評估。審計委員會的評價以自我評價的形式進行，通常帶有一份詳細的問卷，同時定期聘請一名外部評估員。作為審計委員會評價過程的一部分，還要求選定的管理層成員提供反饋。這些問題旨在衡量和徵求對審計委員會的程序、結構、問責制、透明度和有效性的反饋，並概述哪些問題是卓越的領域，哪些是審計委員會認為需要更多關注的領域，以及確定可以提高業績的領域。

每年，整個董事會都對評價結果進行討論和分析，並在討論的基礎上商定改進行動。2022年，評價進程是利用外部評價平臺進行的自我評價，該平臺既包括數字評估，也包括提供更詳細書面意見的可能性。調查問卷包括諾基亞的宗旨和戰略、董事會議程和會議、董事會成員的人才和文化、董事會組成和動態以及信息、報告和風險管理等領域。

董事會會議

如果董事會成員的出席人數超過半數，則構成法定人數。董事會舉行了18次會議 2022年期間的會議（不包括委員會會議）。其中共有9次（50%）會議是面對面或視頻連接的定期會議。其他會議均以書面形式舉行。

董事於2022年出席董事會及委員會會議的情況如下表：

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​	​	出席董事會會議			​	出席董事會和委員會會議(1)
成員	​	會議	​	%	​	會議	​	%
薩裏·巴爾道夫(主席)	​	18/18	​	100	​	27/27	​	100
S·索倫·斯庫(副主席)	​	18/18	​	100	​	22/23	​	96
布魯斯·布朗	​	18/18	​	100	​	32/32	​	100
託馬斯·丹南菲爾特	​	18/18	​	100	​	30/30	​	100
麗莎·胡克（截至2022年4月5日）	​	13/13	​	100	​	16/17	​	94
珍妮特·霍蘭	​	17/18	​	94	​	27/29	​	93
愛德華·科澤爾	​	18/18	​	100	​	29/29	​	100
託馬斯·紹爾西格（截至2022年4月5日）	​	13/13	​	100	​	16/16	​	100
卡拉·史密茨--努斯特林	​	18/18	​	100	​	28/28	​	100
卡里·斯塔迪（至2022年4月5日）	​	5/5	​	100	​	7/7	​	100
凱·厄斯塔莫（截至2022年4月5日）	​	13/13	​	100	​	19/19	​	100
平均出勤率（%）	​	​	​	99	​	​	​	98

(1)任何願意這樣做的董事都可以作為無投票權觀察員參加其不屬於其成員的委員會的會議。數據不包括作為無投票觀察員參加委員會會議的董事。

董事在沒有管理層參與的情況下召開與每一次定期會議有關的會議。根據董事會慣例，沒有管理層出席的會議只有非執行董事出席。這些會議由理事會非執行主席主持。如果理事會非執行主席不能主持這些會議，理事會非執行副主席將主持會議。此外，獨立董事每年至少單獨開會一次。2022年，所有董事會成員都是非執行董事，並決心根據芬蘭公司治理標準和紐約證券交易所規則獨立於諾基亞和大股東。

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目錄表

董事會各委員會

董事會設有四個委員會，根據各自的委員會章程協助董事會履行職責。理事會還可設立特設委員會，對擬提交理事會核準的特定專題進行詳細審查或審議。任何董事如有此意願，均可列席其並非成員的委員會的會議。

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董事會
審計委員會	企業管治及提名委員會	人事委員會	技術委員會
監督諾基亞的會計和財務以及非財務報告流程，以及對其財務報表以及內部控制和合規計劃的審計。此外，監督ESG相關報告要求、IT和服務安全、隱私計劃以及税務、財政和養老金活動。	為股東大會擬備有關董事會組成及董事薪酬的建議，以待股東批准；監督董事的時間承諾及獨立性；監察與企業管治有關的事宜及慣例；並就此提出必要的行動建議。	監督諾基亞與人力資本管理相關的政策和實踐。協助董事會履行與所有薪酬及相關事宜有關的責任，包括薪酬政策及報告、股權薪酬、諾基亞高管的薪酬及聘用條款。	跟蹤主要創新和技術趨勢，並回顧諾基亞的相關關鍵舉措。監督產品和客户安全。

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審計委員會

下表列出了審計委員會成員及其出席2022年會議的情況：

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成員		出席(會議)		出席率(%)
卡拉·史密茨--努斯特林(主席)		6/6	​	100
託馬斯·丹南菲爾特		6/6	​	100
麗莎·胡克（截至2022年4月5日）		3/4	​	75
珍妮特·霍蘭	​	5/6	​	83
愛德華·科澤爾	​	6/6	​	100
​	​	平均出席率(%)	​	92

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該委員會至少由三名董事會成員組成，他們符合芬蘭法律以及納斯達克赫爾辛基和紐約證券交易所規則規定的所有適用的獨立性、金融知識和其他要求。截至2022年4月5日，審計委員會由以下五名董事會成員組成：Carla Smitts-Nustling(主席)、Thomas DannenFeldt、Lisa Hook、Jeanette Horan和Edward Kozel。

委員會負責協助審計委員會監督下列事項：

◾	公司財務和非財務報告及相關披露的質量和完整性；

◾	對公司財務報表的法定審計；包括其中的可持續性報告；

◾	外聘審計師的資格和獨立性；

◾	外聘審計員的工作符合芬蘭法律的要求；

◾	公司內部控制、風險管理和擔保職能的履行情況；

◾	內部審計職能的履行情況；

◾	公司遵守法律和法規要求，包括其道德和合規計劃的執行情況；

◾	監督和評估任何關聯方交易；

◾	公司的退休金負債及税項；及

◾	與公司網絡安全相關的流程和管理，包括IT和服務安全。

在履行其監督職責時，審計委員會有權全面訪問公司的所有賬簿、記錄、設施和人員。審計委員會還維持程序，以接收、保留和處理諾基亞收到的有關會計、內部控制或審計事項的投訴，以及我們的員工祕密、匿名提交與會計或審計事項有關的投訴。諾基亞的披露控制和程序由審計委員會審查，並經總裁、首席執行官和首席財務官批准，以及財務報告的內部控制，旨在為諾基亞財務報表和相關披露的質量和完整性提供合理保證。有關財務報告的內部控制的更多信息，請參閲“諾基亞的風險管理、內部控制和內部審計職能--與財務報告流程有關的內部控制程序説明”。

根據芬蘭公司法，外聘核數師由股東在年度股東大會上以簡單多數票選出，每次為期一年。審核委員會在評估外聘核數師的資格及獨立性後，為選舉或重選的被提名人向股東擬備建議。根據芬蘭法律，外聘審計師的費用也由股東在年度股東大會上以簡單多數通過。委員會準備向股東提交有關外聘核數師費用的建議，並在股東周年大會的指引下批准外聘核數師的年度核數費。有關在2022年期間支付給諾基亞外部審計師德勤的費用的信息，請參閲下面的“審計師費用和服務”。

董事會已確定，審計委員會的所有成員，包括其主席卡拉·史密茨-努斯特林，都是“審計委員會財務專家”，這一定義見美國證券交易委員會提交給美國證券交易委員會(SEC)的20-F表格年度報告第16A項的要求。根據芬蘭法律、《芬蘭公司治理準則》和《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.02節的定義，Carla Smitts-Nustling和審計委員會的其他成員都是“獨立董事”。

43

目錄表

審計委員會每年至少召開四次會議。委員會與諾基亞管理層的代表、內部審計、道德和合規職能部門的負責人以及外部審計師分別就每一次定期會議舉行會議。內部審計職能負責人在任何時候都可以直接與審計委員會接觸，而不需要管理層的參與。

審計委員會的預先批准政策和程序

除其他事項外，董事會的審計委員會負責監督外聘核數師的獨立性，但須符合適用法律的要求。審計委員會通過了一項關於諾基亞集團外部審計師提供的審計服務和諾基亞集團主要外部審計師提供的可允許的非審計服務的審批程序的政策(“審批前政策”)。

根據預先核準政策，建議的服務可：(I)根據預先核準政策所述的若干服務類別，由審計委員會預先核準(一般預先核準)；或(Ii)要求審計委員會特別預先核準(特別預先核準)。預批政策規定了已獲得審計委員會一般預批的審計、審計相關、税務和其他服務。所有其他審計、與審計相關的服務(包括與內部控制和重大併購項目有關的服務)、税務和其他服務均須經審計委員會具體預先批准。所有與一般預先核準的服務有關的服務請求都提交給管理層內指定的審計委員會代表，由該代表確定這些服務是否屬於一般預先核準的服務。預先審批政策由審計委員會每年進行審查。

審計委員會每年為根據預先核準政策預先核準的每一類審計和非審計服務，即審計、與審計有關的服務、税務和其他服務，確定預算收費水平。在審計委員會的每次例會上，審計師都會提交一份報告，以便審計委員會審查審計師提供的服務以及這些服務的成本。

企業管治及提名委員會

下表載列企業管治及提名委員會成員及其出席2022年會議的情況：

​	​	​	​	​
成員		出席(會議)		出席率(%)
凱·奧伊斯塔姆(主席)(截至2022年4月5日)		3/3	​	100
莎莉·鮑爾道夫		4/4	​	100
布魯斯·布朗		4/4	​	100
卡拉·史密茨--努斯特林	​	4/4	​	100
卡里·斯塔迪（至2022年4月5日）	​	1/1	​	100
平均出席率(%)			​	100

​

該委員會由三至五名董事會成員組成，他們符合芬蘭法律以及納斯達克、赫爾辛基和紐約證券交易所規則所規定的所有適用的獨立性要求。截至2022年4月5日，公司治理和提名委員會由以下四名董事會成員組成：凱·奧伊斯塔莫(主席)、薩裏·巴爾道夫、布魯斯·布朗和卡拉·斯米茨-努斯特林。

委員會通過以下方式履行其職責：

◾	積極尋找有資格當選董事會成員的個人，並考慮和評估適當的董事薪酬水平和結構；

◾	擬定和評估關於董事會多樣性的原則；

◾	準備就董事提名人選和董事薪酬向股東提出建議；

◾	監測公司治理的法律和實踐方面的重大發展，包括與可持續性有關的治理趨勢以及董事的職責和責任；

◾	協助聯委會和聯委會各委員會進行年度業績評價，包括制定適用於此類評價的標準；

◾	制定和管理諾基亞的公司治理指南，並向董事會提出建議；以及

◾	審查諾基亞在公司治理聲明中的披露。

委員會有權和慣例任命一家招聘公司來物色合適的董事新候選人。

人事委員會

下表列出了人事委員會成員及其出席2022年會議的情況：

​	​	​	​	​
成員		出席(會議)		出席率(%)
布魯斯·布朗(主席)		5/5	​	100
莎莉·鮑爾道夫		5/5	​	100
Thomas DannenFeldt(截至2022年4月5日)		4/4	​	100
S·索倫斯庫	​	4/5	​	80
卡里·斯塔迪（至2022年4月5日）	​	1/1	​	100
平均出席率(%)			​	96

​

委員會至少由三名董事會成員組成，他們符合芬蘭法律以及納斯達克、赫爾辛基和紐約證券交易所規則規定的所有適用的獨立性要求。截至2022年4月5日，人事委員會由以下四名董事會成員組成：布魯斯·布朗(主席)、薩裏·巴爾道夫、託馬斯·達南菲爾特和S·斯庫。

委員會全面負責評價、解決以下問題並向審計委員會提出建議：

◾	編制薪酬政策和薪酬報告；

◾	公司高級管理人員的薪酬和聘用條件；

◾

人力資本管理;

◾

所有股權計劃;

44

目錄表

◾	公司影響高管的激勵性薪酬計劃、政策和方案；

◾

其他重大激勵計劃。

該委員會負責制定薪酬政策，包括諾基亞的薪酬理念和原則，並確保公司的薪酬計劃是以業績為基礎的，旨在幫助創造符合股東利益的長期股東價值，適當激勵管理層，與薪酬政策保持一致，並支持整體公司戰略。

該委員會還監督人力資本管理，並定期審查諾基亞與其員工有關的人力資本管理和社會責任方面的人事政策和做法，包括公司文化、人身安全、員工福祉、士氣、多樣性、公平和包容性、人才管理和發展、繼任規劃、資源配置、招聘、自然減員、留任和員工敬業度。

技術委員會

下表列出了技術委員會成員及其出席2022年會議的情況：

​	​	​	​	​
成員		出席(會議)		出席率(%)
愛德華·科澤爾(主席)		5/5	​	100
布魯斯·布朗	​	5/5	​	100
珍妮特·霍蘭		5/5	​	100
託馬斯·紹爾西格（截至2022年4月5日）		3/3	​	100
凱·厄斯塔莫（截至2022年4月5日）	​	3/3	​	100
託馬斯·丹南菲爾特(至2022年4月5日)	​	2/2	​	100
平均出席率(%)			​	100

​

委員會至少由三名董事會成員組成，他們符合芬蘭法律以及納斯達克、赫爾辛基和紐約證券交易所規則所規定的適用獨立要求，並擁有董事會不時認為足夠的創新、技術和科學方面的技能。截至2022年4月5日，技術委員會由以下五名理事會成員組成：愛德華·科澤爾(主席)、布魯斯·布朗、珍妮特·霍蘭、託馬斯·索雷西格和凱·奧伊斯塔莫。

在與管理層對話並向管理層提供意見和諮詢意見時，委員會將定期審查：

◾	公司的技術競爭力和新的戰略技術舉措以及市場趨勢，考慮有機和無機選擇以保持或獲得競爭力；

◾	公司對重大技術創新的態度；

◾	可能導致破壞性威脅或機遇的關鍵技術趨勢以及如何充分應對這些威脅或機遇的建議；

◾	與公司研發計劃相關的高水平風險和機遇；

◾	將可持續性納入技術路線圖;以及

◾	與公司網絡安全相關的流程和管理，包括產品和客户安全。

集團領導班子與總裁兼首席執行官

集團領導班子負責諾基亞的運營管理。集團領導班子由總裁和首席執行官擔任主席。總裁和首席執行官的權利和責任包括根據芬蘭法律分配給總裁的權利和責任。

2022年12月31日，集團領導班子由總裁、首席執行官等10名成員組成，代表6個不同民族。集團領導班子成員中有30%是女性。除了集團領導班子成員的個人資料外，下表列出了截至2022年12月31日各成員持有的諾基亞股票和美國存託憑證的數量，共計3 612 050股諾基亞股票。這些持股約佔我們總股份和投票權的0.06%，不包括諾基亞集團持有的股份。

​

​

​

​

​

​

​

​

名字

職位

性別

出生的年份是12歲。

國籍

關於GLT自

股票(1)

美國存託憑證(1)

佩卡·倫德馬克

總裁與首席執行官

男性

1963

芬蘭語

2020

1 289 304

​

尼尚特·巴特拉

首席戰略和技術官

男性

1978

印地安人

2021

507 531

​

裏奇·科克

首席客户體驗官

男性

1967

澳籍

2019

361 554

​

費德里科·吉蘭

網絡基礎設施的總裁

男性

1963

西班牙語

2016

406 408

​

艾米·漢倫-羅德米奇

首席人事官

女性

1972

美國

2022

–

​

詹尼·盧坎德

諾基亞科技的總裁

女性

1974

芬蘭語

2019

76 788

​

拉加夫·薩加爾

雲和網絡服務的總裁

男性

1962

美國

2020

473 310

​

梅麗莎·舍布

企業事務總監

女性

1968

美國

2021

127 342

​

Tommi Uitto

移動網絡的總裁

男性

1969

芬蘭語

2019

139 559

​

馬可·維倫

首席財務官

男性

1966

芬蘭語/瑞典語

2020

230 254

​

1)截至2022年12月31日，集團領導團隊成員沒有持有美國存託憑證。股份或美國存託憑證的數量包括作為補償收到的股份和美國存託憑證以及股份

以及通過其他方式獲得的美國存託憑證。根據適用的美國證券交易委員會規則被視為實益擁有的股票期權或其他股權獎勵不包括在內。

​

目前，我們的集團領導團隊由11名成員組成，Esa Niinimäki於2023年1月被任命為首席法務官。目前的集團領導團隊有六個不同國籍的代表，其中27%的成員是女性。

​

諾基亞集團領導團隊現任成員簡歷

​

佩卡·倫德馬克

b. 1963

總裁，自2020年起擔任首席執行官(CEO)。諾基亞於2020年重新加盟。

芬蘭赫爾辛基理工大學技術物理系理學碩士。

45

目錄表

總裁，福騰公司首席執行官，2015年至2020年。2005年至2015年，總裁擔任科耐克起重機公司首席執行官，2004年至2005年，擔任集團執行副總裁總裁。總裁，Hackman Oyj首席執行官，2002年至2004年。管理合夥人，創業工廠2000-2002年。1990-2000年間在諾基亞擔任多個高管職位。

寬帶可持續發展委員會委員。芬蘭經濟研究所(ETLA)和芬蘭商業與政策論壇(EVA)董事會成員。瑞典皇家工程科學院(IVA)科學院國際成員。芬蘭田徑聯合會理事會成員。

2019-2020年芬蘭工業聯合會董事會主席。2009-2020年芬蘭工業東區辦事處董事會成員。2016-2018年芬蘭能源董事會主席。

尼尚特·巴特拉
B.1978年首席戰略和技術官(首席戰略和技術官)。2021年起成為集團領導班子成員。2021年加入諾基亞。

歐洲工商管理學院MBA學位。美國達拉斯南衞理公會大學電信和計算機科學碩士學位。印度‎中央邦‎印多爾的Devi Ahilya大學計算機應用學士學位。

2018年至2021年，Veoneer Inc.執行副總裁兼首席技術官。在此之前，Veoneer Inc.曾在愛立信2006-2018年間在美國、瑞典和印度擔任多個高級職位。

2020-2022年Sensys Gatso集團董事會成員。

裏奇·科克

b. 1967

首席客户體驗官(CCXO)。2019年起擔任集團領導班子成員。1993年加入諾基亞。

澳大利亞皇家墨爾本理工學院通信和電子工程學士學位。

總裁，諾基亞美洲客户運營，2019-2020年。2011年至2018年諾基亞北美執行副總裁總裁和總裁。2009-2011年，諾基亞西門子通信亞太區負責人。2008-2009年間，諾基亞西門子通信亞洲北區負責人。2007-2008年間，諾基亞西門子通信公司和記黃埔全球客户業務團隊負責人。2005年至2007年，諾基亞網絡亞太區副總裁總裁。董事亞太區銷售主管，諾基亞網絡公司，2004年至2005年。2002年至2003年，諾基亞電信董事賬户。2001年至2002年，在董事澳大利亞和新西蘭銷售董事沃達豐亞太區客户業務團隊。商業董事全球客户英國電信，諾基亞網絡，2001年。1993-2001年間在諾基亞擔任高級銷售和營銷職位。

費德里科·吉蘭

b. 1963

網絡基礎設施的總裁。自2016年起擔任集團領導班子成員。2016年加入諾基亞。

西班牙馬德里理工大學電信工程專業學位。西班牙馬德里理工大學ETSIT交換與通信架構碩士學位。法國里昂歐洲商學院和阿爾卡特大學國際管理碩士學位。

總裁，諾基亞歐洲、中東和非洲及亞太地區客户運營部門，2018年至2020年。固定網絡的總裁，諾基亞2016年至2018年。2013年至2016年，阿爾卡特-朗訊固網總裁總裁。2009年至2013年，總裁擔任阿爾卡特朗訊西班牙公司首席執行官，並擔任西班牙電信全球客户經理。副總經理總裁銷售西歐垂直市場，阿爾卡特-朗訊2009年。阿爾卡特朗訊南歐、中東和非洲、印度和加勒比及拉丁美洲固定接入部門區域支持中心負責人，2007-2009年。總裁和阿爾卡特墨西哥公司首席高級官兼Telmex2003-2007年全球客户經理。1989年至2003年，在西班牙電信以及在西班牙、比利時和美國的阿爾卡特擔任過各種研發、投資組合和銷售管理職位。

艾米·漢倫-羅德米奇

B.1972年首席人民官(首席人事官)。2022年起成為集團領導班子成員。2022年加入諾基亞。

美國舊金山大學人力資源與組織發展碩士。美國波士頓塔夫茨大學英語文學學士。

2019年至2022年日立集團公司GlobalLogic首席人事官。總裁副總裁，新思公司人力資源部，2017年-2019年。執行副總裁總裁，員工成功，里程碑技術公司2016年至2017年。董事和雅虎全球人力資源主管，2013-2016年。2004年至2013年擔任多個職位，如高級人力資源業務合夥人、董事全球人才開發運營高級經理等。2003-2004年間，技術信用社員工關係專家。人力資源經理，CAT技術2000-2003年。Inktomi Corporation員工計劃經理，1996-2000年。

傑出女性獎基金會董事會成員。Topia，Inc.顧問委員會成員，BrightPlan顧問委員會成員。CHRO執行首腦會議(埃文塔)聯合主席兼理事會成員。灣區高管發展網絡董事會成員。

詹尼·盧坎德

b. 1974

諾基亞技術公司的總裁。2019年起擔任集團領導班子成員。2007年加入諾基亞。

芬蘭赫爾辛基大學法學碩士。

高級副總裁，諾基亞2018年至2019年專利業務負責人。諾基亞2018年專利授權負責人總裁副。總裁副局長，諾基亞訴訟和競爭法主管，2016年至2018年。董事，諾基亞監管和競爭法主管，2015年至2016年。董事，諾基亞競爭法主管，2011年至2015年。諾基亞高級法律顧問，2007-2011年。來訪律師，諾基亞2001。Roschier Ltd.律師，1999-2007年。

ESA Niinimäki

b. 1976

首席法務官(CLO)和董事會祕書(CLO)。2023年起成為集團領導班子成員。2007年加入諾基亞。

美國紐約福特漢姆大學法學院法學碩士。芬蘭赫爾辛基大學法學碩士。

46

目錄表

諾基亞2022-2023年臨時首席法務官。2018年至2023年諾基亞副首席法務官、副首席法律官兼公司法律兼董事會祕書總裁諾基亞全球服務總法律顧問，2015-2018年。2013-2015年，諾基亞解決方案和網絡公司法律主管以及財務和勞工法律主管。高級法律顧問，印度、中東和非洲，法律和知識產權，諾基亞2012-2013年。(高級)諾基亞公司法律顧問，2007-2011年。MetsäGroup集團法律顧問，2005-2007年。2003-2005年，White&Case LLP律師事務所副律師。

芬蘭證券市場協會市場實踐委員會成員；芬蘭上市公司諮詢委員會成員；芬蘭工業聯合會法律事務委員會成員；芬蘭董事協會政策委員會成員。

拉加夫·薩加爾

b. 1962

雲和網絡服務的總裁。集團領導班子成員，自2020年起。2017年加入諾基亞。

美國馬裏蘭大學計算機系統管理理學碩士。美國新奧爾良杜蘭大學計算機工程學士。美國哈佛大學綜合管理學高級管理商業證書。

諾基亞企業2020的總裁。高級副總裁，諾基亞軟件2017-2020年。總裁，NICE有限公司，亞太和中東地區，2010年至2017年。Orga Systems顧問委員會成員，2010-2014年。2008年至2010年，甲骨文亞太區及日本通信業務部總裁副主管。康弗斯首席商務官，2005-2006年。2002年至2005年，CSG亞太區執行副總裁總裁。總裁副主任，朗訊技術亞太區軟件產品部，2000年至2002年。

梅麗莎·舍布

b. 1968

首席企業事務官(CCAO)。2021年起成為集團領導班子成員。2021年加入諾基亞。

美國弗吉尼亞州瑪麗華盛頓大學國際關係和西班牙語學士。獎學金獲得者，意大利羅馬四個自由基金會。

2017年至2021年，西方集團企業事務部總裁副主任。總裁副主任，傳播與公共事務，2012年至2017年。2007年至2012年，西方傳播與公共事務高級董事。高級副總裁和高級合夥人、總經理等高級職位，Fleishman Hillard 2002年至2007年。2000年至2002年，北電網絡全球通信公司的董事。1998年至2000年，弗裏什曼·希拉德，技術部副主任總裁。商業董事，萬通集團有限公司，1995年至1997年。顧問，聯合王國倫敦和美國華盛頓特區，雙子諮詢公司，1991-1995年。

阿瑟·佩奇學會和研討會成員。瑪麗·華盛頓大學商學院執行顧問委員會成員。

Tommi Uitto

b. 1969

移動網絡公司的總裁。2019年起擔任集團領導班子成員。1996年加入諾基亞。

芬蘭赫爾辛基理工大學工業管理碩士學位。美國密歇根理工大學運營管理碩士學位。

高級副總裁，諾基亞移動網絡全球產品銷售，2016年至2018年。高級副總裁，諾基亞網絡全球移動寬帶銷售，客户運營，2015年至2016年。高級副總裁，諾基亞網絡公司西歐客户運營，2013年至2015年。2012年至2013年，諾基亞西門子通信移動寬帶無線集羣負責人(高級副總裁)。2011年至2012年移動寬帶諾基亞西門子通信全球LTE無線接入業務線(副總裁總裁)和質量主管。諾基亞西門子通信2010年網絡系統產品管理主管。2009年諾基亞西門子通信無線接入產品管理負責人。2008年，諾基亞西門子通信公司WCDMA/HSPA和無線平臺產品管理負責人。諾基亞西門子通信2007年WCDMA/HSPA產品線管理負責人。諾基亞網絡公司無線電控制器產品管理總經理，2005-2007年。董事，銷售與營銷(主要銷售董事)，法國電信/奧蘭治·諾基亞網絡公司，2002年至2005年。1999年至2002年，諾基亞運營董事、東北歐、中東歐和中東地區。

馬可·維倫
b. 1966

首席財務官(CFO)。集團領導班子成員，自2020年起。於2020年加入諾基亞。

瑞典烏普薩拉大學工商管理碩士學位。管理和戰略領導力方面的研究，包括在美國杜克商學院、瑞士國際管理髮展學院和瑞典斯德哥爾摩經濟學院。

2018年至2020年，沃爾茨拉集團執行副總裁總裁，沃爾茨西拉能源公司總經理總裁。2013年至2018年Wärtsilä集團執行副總裁總裁兼首席財務官。2008年至2013年，國資局常務副董事長兼首席財務官總裁。總裁副局長，國資局集團業務控制部副主任。2006-2007年，Eltel Networks首席財務官。2004年至2005年，易電網絡業務發展部總裁副總監。2003-2004年，Eltel Networks服務部主管。2002年至2003年，易電網絡企業發展部總裁副主任。1999年至2002年，國家通信集團戰略與業務發展部總裁副主任。1998-1999年，NCC集團戰略規劃主管。集團總監，NCC集團1996-1998年。

2019-2023年奈斯特公司董事會副主席，2015-2023年奈斯特公司董事會成員。

2022年及以後集團領導班子變動情況摘要

以下成員從集團領導班子卸任：

◾	斯蒂芬妮·維爾納-迪茨，首席人事官，2022年8月31日；以及

◾	納西布·阿布-哈利勒，首席法律幹事，2022年10月6日。

集團領導班子還補充了兩項新任命：

◾	首席人事官艾米·漢倫-羅德米奇，自2022年10月24日起生效；以及

◾	ESA Niinimäki，首席法律幹事，自2023年1月25日起生效。

47

目錄表

諾基亞的風險管理、內部控制和內部審計職能

風險管理系統的主要特點

我們有一套系統和結構化的風險管理方法。關鍵風險和機會主要是根據業務運營中的業務目標或作為戰略和財務規劃的組成部分來確定的。風險管理包括戰略風險、運營風險、財務風險、合規風險和危險風險。作為業務績效管理的一部分，對關鍵風險和機會進行分析、管理和監控。

由董事會審計委員會批准的諾基亞企業風險管理政策中記錄的原則要求將風險管理及其要素整合到關鍵流程中。核心原則之一是，業務或職能負責人也是風險所有者，儘管所有員工都有責任酌情根據自己的角色和職責識別、分析和管理風險。我們的整體風險管理理念是基於管理阻礙我們實現目標的關鍵風險，而不是專注於消除所有風險。除了諾基亞企業風險管理政策中定義的原則外，其他關鍵政策還反映了風險管理的具體方面的實施。

監管風險是董事會審議工作的一個組成部分。主要風險和機會由集團領導班子和董事會審查，以提高對業務風險的認識，並確定風險管理活動的優先順序。董事會的審計委員會負責(除其他事項外)與財務報告程序有關的風險管理，並協助董事會監督風險管理職能。審計委員會在監督風險方面的作用包括與財務、戰略和業務審查、最新情況和決策建議有關的風險分析和評估。

説明與財務報告程序有關的內部控制程序

管理層負責建立和維護對諾基亞財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在就財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公平列報向管理層和董事會提供合理保證。

管理層根據《贊助組織委員會框架》(《2013年COSO框架》)和《信息及相關技術控制目標》(COBIT)內部控制框架，對諾基亞的財務報告內部控制進行年度評估。該評估基於對我們財務報表的自上而下的風險評估，包括重要的賬户、流程和地點、公司級控制和信息系統的一般控制。

作為評估的一部分，管理層記錄了：

◾	公司層面的控制，它創造了包含諾基亞價值觀和行為準則的“自上而下的基調”，併為決策過程和工作方式提供了紀律和結構。從我們的運營模式和治理原則中選擇的項目被單獨記錄為公司級別的控制；

◾	重要的流程：(1)提供所有財務流程的完整端到端視圖；(2)確定關鍵控制點；(3)確定涉及的組織；(4)確保覆蓋重要賬户和財務報表主張；(5)在諾基亞內部實現內部控制管理；

◾	控制活動，包括政策和程序，以確保管理層的指令得到執行，並根據我們的文件保留做法和當地法律要求存儲相關文件；以及

◾	信息系統的一般控制，以確保有足夠的信息技術一般控制，包括變更管理、系統開發和計算機操作，以及訪問和授權。

此外，管理層亦已：

◾	評估旨在減輕財務報告風險的控制措施的設計；

◾	測試所有主要控制裝置的運作成效；及

◾	評估了中期和截至年底財務報告內部控制方面所有已指出的不足之處。

在2022年，諾基亞遵循了上述程序，並每季度向董事會管理層和審計委員會報告進展和評估情況。

內部審計職能的組織結構説明

我們還設有內部審計職能，審查和評估我們的內部控制制度的充分性和有效性。向董事會審計委員會提交的內部審計報告。內部審計職能負責人可以直接與審計委員會接觸，而不需要管理層的參與。內部審計人員配備水平和年度預算由審計委員會核準。內部審計職能的所有權力都來自董事會。內部審計按照業務組和職能與業務保持一致。

每年，根據管理層的意見，考慮到主要業務風險和外部因素，制定一項內部審計計劃。該計劃已由審計委員會批准。審計在整個業務範圍內完成，重點放在現場級別、客户級別、業務項目級別、IT系統實施、IT安全、運營活動或集團職能級別。每一次審計的結果都要報告給管理層，以確定問題、財務影響(如果有)以及需要完成的糾正措施。內部審計職能每季度向審計委員會通報完成內部審計計劃的進展情況，包括已結束審計的結果。

內部審計還與我們的道德和合規辦公室密切合作，審查從各種渠道披露的任何財務問題，並在相關情況下與企業風險管理部門合作，確保通過審計審查優先風險領域。

2022年，內部審計計劃基本完成。由於新冠肺炎的一些持續影響，一小部分審計不得不重新安排到2023年。所有已完成審查的結果以及重新安排到2023年的審查結果都報告給了管理層和審計委員會。

關聯方交易

我們根據國際會計準則(國際會計準則第24號，關聯方披露)和其他適用法規(包括適用的美國證券法)確定和監督關聯方。我們維護我們關聯方的信息，並監控和評估關聯方交易。作為一項主要原則，所有交易都應保持距離，並作為正常業務過程的一部分進行。

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目錄表

在偏離這些原則的特殊情況下，諾基亞將設立一個單獨的程序來確定有問題的相關方，並根據內部指導方針和適用法規尋求相關批准。

與內幕管理有關的主要程序

我們的內幕管理是根據適用的歐盟和芬蘭法律法規以及適用的美國證券法律法規組織的。此外，董事會已經批准了諾基亞內幕政策，該政策制定了諾基亞範圍內的規則和做法，以確保完全遵守適用的規則，並以適當的方式和最高的誠信承認和處理內幕信息。諾基亞內幕政策適用於諾基亞的所有董事、高管和員工。

履行管理職責的人員

諾基亞已確定董事會成員和集團領導班子成員為履行管理責任的人員，他們以及與他們密切相關的人必須向諾基亞和芬蘭金融監管機構通報他們與諾基亞金融工具的交易。諾基亞發佈交易通知。

此外，根據諾基亞內部人政策，履行管理責任的人員有義務提前向公司法務部負責人批准諾基亞金融工具中的計劃交易。還建議諾基亞金融工具的交易和其他交易在市場可獲得的信息儘可能完整的時候進行。

關閉的窗户

履行管理責任的人員須在諾基亞季度或年度業績公告披露前以及披露之日起30個日曆日內關閉窗口期。在關閉窗口期間，履行管理職責的人員不得交易諾基亞的金融工具。

諾基亞還對經常參與諾基亞季度和年度業績公告準備的單獨指定財務報告人員實施了這一關閉窗口期。這些人被單獨通知他們作為指定財務報告人的地位。

內幕人士登記冊

諾基亞並不保留永久的內部人士登記。內部人員根據具體項目的具體情況進行識別，並被告知他們的內部人員身份。在項目結束或公開之前，被列入項目特定內部人士名冊的人不得交易諾基亞的金融工具。

監督

我們的內幕管理部門的職責包括與內幕事務和交易限制有關的內部溝通，建立和維護我們的內幕登記，安排相關培訓，以及組織和監督內幕規則的遵守。

違反諾基亞內部政策的行為必須向公司法務部負責人報告。諾基亞員工還可以使用《諾基亞行為準則》中規定的渠道舉報涉嫌違反諾基亞內幕政策的事件。

核數師費用及服務

總部位於芬蘭赫爾辛基的Deloitte Oy在截至2022年12月31日的財政年度和截至2021年12月31日的財政年度擔任我們的審計師。核數師每年由本公司股東在選舉後開始的下一個財政年度的股東周年大會上選出。董事會核數委員會每年會根據其對擬推選核數師的資格及獨立性的評估，向股東提交有關委任核數師的建議。

下表列出了截至12月31日按類型支付給德勤公司網絡的費用：

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歐元		2022		2021
審計費(1)		22.7		22.0
審計相關費用(2)		0.8		1.9
税費(3)		0.4		0.2
所有其他費用(4)		0.2		0.1
總計		24.1		24.2

(1)   審計費用包括年度審計本集團綜合財務報表及本集團附屬公司法定財務報表所產生的費用。

(2)   審計相關費用包括與本集團財務報表審計或審查的表現合理相關或傳統上由獨立審計師執行的擔保和相關服務的賬單費用，包括有關財務會計和報告準則的諮詢；與當地法定會計要求有關的諮詢和協助；與合併和收購有關的盡職調查；以及與訴訟前階段調查和合規計劃相關的審計程序。它們還包括為其他審計服務收取的費用，這些服務是隻有獨立審計師才能合理提供的服務，包括提供與法定和監管備案相關的安慰信和同意書，以及審查提交給美國證券交易委員會和其他資本市場或當地財務報告監管機構的文件。

(3)   税費包括：(I)與税務合規有關的服務，包括準備和/或審查納税申報表、準備、審查和/或提交各種證書和表格、關於納税申報表的諮詢和協助税務機關查詢；合規審查、關於其他間接税的諮詢和協助；以及交易成本分析；(Ii)與税務審計有關的服務；(Iii)與個人合規有關的服務(為僱員(非執行人員)準備個人納税申報表和登記，協助外籍人士申請簽證、居留、工作許可和税務地位)；(Iv)與税務事項技術指導有關的服務；(V)與轉讓定價諮詢和税務清關協助有關的服務；以及(Vi)税務諮詢和規劃(就股票薪酬、當地僱主税法、社會保障法、就業法和補償計劃以及短期國際轉讓的税務影響提供諮詢)。

(4)   其他費用包括公司成立、清算、法務會計、數據安全、其他諮詢服務以及參考材料和服務的費用。

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目錄表

補償

本節介紹了我們的薪酬管理、政策以及這些政策在諾基亞內部的實施情況。它包括我們的薪酬報告，其中我們披露了我們董事會成員以及總裁和首席執行官2022年的薪酬，並將在2023年年度股東大會上提交諮詢投票。單機版在證券交易所發佈。

與薪酬報告一起提供的其他薪酬相關信息不受2023年股東周年大會投票表決，但提供了有關諾基亞內部適用的薪酬政策以及集團領導團隊其他成員薪酬的補充信息。

我們根據芬蘭法規要求和美國證券交易委員會制定的適用於我們的要求，報告適用於高管薪酬的信息。

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亮點

◾	雖然2021年是重置之年，戰略、運營模式、組織設計和文化都發生了重大變化，但2022年對諾基亞來説是加速發展的一年，業務取得了強勁的財務業績，這反映在2023年股東周年大會上提出的增加股息授權的提案中。

◾	作為總裁兼首席執行官，佩卡·倫德馬克在2022年的基本工資和目標薪酬沒有變化，他144%的短期激勵薪酬反映了諾基亞相對於董事會設定的目標的強勁表現。

◾	Pekka Lundmark在2022年花了大量時間在北美，反映了北美市場的重要性，以及北美市場是我們合作的關鍵企業和網絡規模公司的大本營。雖然暫時不在諾基亞的加州辦公室，但Pekka Lundmark與北美和南美的許多關鍵客户進行了面對面的會面，在美國科技行業建立了網絡，並加深了政府關係。

◾	2020年下半年向Pekka Lundmark和其他全球領導團隊(GLT)成員發放了2020年業績份額計劃，因此，三年期間的業績成果將在業績期間結束後於2023年下半年公佈。

◾	反映投資者的投入，Pekka Lundmark和GLT其餘部分的長期激勵計劃(業績股)的2023年指標將從100%絕對總股東回報(絕對TSR)改為相對於我們的比較組的三分之二絕對總股東回報和三分之一相對總股東回報(相對TSR)的混合。

◾	為了更好地關注碳減排和性別多元化這兩個ESG重要主題，董事會決定，對於2023年的短期激勵，總裁和首席執行官以及GLT其他成員的ESG權重將從10%增加到20%，並相應降低他們的戰略目標。

◾	2023年，由於諾基亞的持續增長和強勁的業務表現，董事會決定將總裁和首席執行官的基本工資提高3.5%，低於諾基亞2022年全球普通員工的平均加薪幅度。

董事會人事委員會主席的話

尊敬的股東，

我很高興提交今年的薪酬報告，在這一年裏，諾基亞在整個業務領域實現了明顯的業績加速，並通過企業業務的強勁增長擴大了客户基礎。

業務環境

正如我們的總裁和首席執行官的信中更詳細地闡述的那樣，2022年是諾基亞成功執行其業務戰略並兑現其加速業務成果的承諾的一年。我們在2022年繼續使用基於股東回報的長期業績指標，確保股東和高管在短期和長期保持一致，高管薪酬和股東價值創造之間存在直接聯繫。2022年，我們維持股東於2020年通過的薪酬政策所設定的薪酬方式。薪酬報告和2022年交付的薪酬的所有要素與批准的政策完全一致。

對於2023年，我們將加強這一匹配，根據三分之二的絕對TSR和三分之一的相對TSR，相對於我們既定的比較組，授予業績份額。我們去年採用的比較組運作良好，將作為2023年業績股相對TSR計算的比較組。在2023年期間，我們將繼續定期與主要股東接觸，討論他們對我們的薪酬政策、計劃和相關披露的看法，並將在向2024年股東周年大會提出薪酬政策時反映他們的見解，並在準備諾基亞2024-2026年的股權計劃時反映他們的見解。

戰略與薪酬

諾基亞哲學的核心是兩條原則：

◾	根據業績支付薪酬，並使員工的利益與股東的利益保持一致；以及

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目錄表

◾	確保薪酬計劃和政策支持公司戰略的實施，並創造長期可持續的股東價值。

股東外展

我們感到高興的是，薪酬報告作為2022年股東周年大會諮詢投票的一部分獲得了93%的支持，修訂後的董事費用獲得了97%的支持。在2022年期間，我們還會見了我們的13個最大股東和其他幾個關鍵利益攸關方，討論了一系列問題，主要集中在ESG和股權主題上。這些會議讓我們瞭解了我們的觀點，並堅定了我們的信念，即ESG措施是我們激勵計劃的核心組成部分之一，並導致我們將ESG權重在總裁、首席執行官和GLT成員年度短期激勵中的比例提高到20%。

CEO薪酬

2022年期間，Pekka Lundmark的基本工資和目標激勵措施沒有增加。

◾	Pekka Lundmark 2022年的獎金為目標的144%，總計2,342,438歐元，反映出諾基亞整體業務業績的強勁加速。

◾	Pekka Lundmark的第二批限制性股票於2020年授予他，原因是他失去了前僱主的補償，於2022年10月授予他。本期共發行117,467股。第三筆也是最後一筆款項將於2023年到期，條件是他繼續任職。

2023年，由於諾基亞的持續增長和強勁的業務表現，董事會決定將Pekka Lundmark的基本工資增加3.5%，低於諾基亞2022年全球普通員工的平均工資增長。

2022年薪酬結果

2022年對總裁和首席執行官的短期激勵結果達到總體目標的144%，反映了諾基亞在2022年的強勁表現。董事會對以我們的ESG指標衡量的財務結果和進展都感到滿意，這對諾基亞未來的成功和可持續性非常重要。

2020年業績股票計劃指標是基於實現的股價漲幅和應付股息。對總裁和首席執行官以及GLT其他成員的獎勵於2020年下半年頒發，因此，由於36個月的績效期限，業績結果將在2023年下半年公佈。2020年業績分享計劃的激勵範圍要到2023年歸屬後才會披露，以保護商業敏感信息。

股份所有權要求

Pekka Lundmark的持股要求大大超過了持股要求，持股價值超過其年度基本工資的四倍，而持股要求為三倍。這標誌着他對諾基亞長期成功的承諾和支持。

2023年的短期和長期激勵

我們2023年對總裁和首席執行官以及GLT其他成員的激勵結構概述如下。

我們針對總裁和首席執行官以及GLT其他人員的2023年激勵計劃遵循這種結構，因為2023年ESG指標的權重翻了一番。 ​	​	​
提供可持續的價值--長期激勵
三分之二的絕對股東總回報，三分之一的相對總股東回報
專注於提高股價和支付股息
在戰略計劃中實現下一年的步驟--短期激勵
經濟利潤70%	環境、社會和治理方面(ESG)20%	戰略目標10%
帶來經濟利潤	履行我們減少碳排放的責任，成為更多元化的僱主	提供有意義的戰略行動

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諾基亞2021-2023年長期激勵計劃下的2023年績效股票是基於自獎勵之日起的三年計劃期間內的絕對TSR(以業績期末的股息調整後股價衡量)和相對TSR表現(以我們的27家比較公司衡量的絕對TSR)。總裁和首席執行官以及GLT的其他成員將繼續獲得績效股票，作為他們長期激勵的主要形式。我們的薪酬方法和結構繼續在支持諾基亞的業務戰略和隨着時間的推移實現可持續的股價增長方面發揮關鍵作用。

在薪酬報告中，我們還展示了董事會成員和總裁及首席執行官的薪酬發展與過去五年員工平均薪酬和諾基亞財務發展的比較。對比繼續顯示，總裁和首席執行官的薪酬與公司業績之間存在明顯的聯繫。

我將在2023年年度股東大會上從諾基亞董事會辭職，從4月份開始生效。在此期間，我們增加了與投資者的接觸，轉向更符合投資者、利益相關者和管理層利益的薪酬計劃，推出了推動ESG結果的激勵措施，並改善了我們對投資者的披露，擔任人事委員會主席是我們的榮幸。在我擔任諾基亞董事會的10多年裏，我從未對諾基亞的未來感到如此美好。

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布魯斯·布朗

人事委員會主席

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目錄表

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薪酬政策

諾基亞公司的薪酬政策在2020年年度股東大會上得到了支持，獲得了86%的贊成票。這一政策仍然有效，在2022年期間沒有變化。以下信息作為摘要提供，以便於參考。

除了將薪酬政策適用於我們的總裁和首席執行官外，我們的政策原則還延伸到集團領導班子。這包括股權獎勵金額的上限和與追回相關的撥備。

董事會定期監督我們的激勵計劃中所使用的措施的有效性，以確保這些措施符合並推動公司的戰略。

董事會薪酬摘要

董事會的公司治理和提名委員會定期審查董事會主席和成員的薪酬，以應對規模和複雜性相似的公司。公司治理和提名委員會的目標是使諾基亞能夠競爭一流的董事會能力，以最大限度地為股東創造價值。委員會的目標是確保公司擁有一個有效的董事會，董事會由國際專業人士組成，按照董事會確立的多樣性原則，代表不同和相關的技能、經驗、背景和其他個人素質的組合。具有競爭力的董事會薪酬有助於實現這一目標。

自2022年4月5日舉行的股東周年大會起至2023年股東周年大會結束時止的本屆董事會任期的董事會薪酬結構載於下表。

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費用		費用包括年費和會議費。 ​ 年費的約40%以代表董事會成員從市場購買的諾基亞股票支付，或以本公司持有的庫存股的形式交付。餘額以現金支付，其中大部分通常用於支付因支付薪酬而產生的税款。 ​ 會議費用以現金支付。 ​ 不向董事會主席支付任何會議費用，也不支付根據在董事會任何委員會的服務而產生的額外年費。
激勵措施		非執行董事沒有資格參與任何諾基亞激勵計劃，也不會因其作為董事會成員的職責而獲得績效股票、限制性股票或任何其他基於股權的或其他形式的可變薪酬。
養老金		非執行董事不參與任何諾基亞養老金計劃。
股份所有權要求		董事會成員在董事任期屆滿前，通常應保留相當於他們在董事會任職首三年期間收取的作為董事會酬金的股份數目(扣除與收購股份有關的任何成本(包括税項)所需的股份後收到的淨額)。
其他		董事獲得差旅和住宿費用以及與董事會和委員會工作直接相關的其他費用的補償。這筆補償是以現金支付的。

自2022年4月5日舉行的股東周年大會起至2023年股東周年大會結束時止的任期酬金包括以下費用。

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年費(1)		歐元
椅子		440 000
副主席		195 000
成員		170 000
審計委員會主席		30 000
審計委員會委員		15 000
人事委員會主席		30 000
人事委員會委員	​	15 000
技術委員會主席	​	20 000
技術委員會委員	​	10 000
會議費(2)		歐元
需要洲際旅行的會議		5 000
需要大陸旅行的會議		2 000

(1)	應支付給委員會主席和成員的費用沒有支付給董事會主席，因為她在董事會的任何委員會任職。

(2)	每學期最多支付七次會議的費用。沒有支付給董事會主席。

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董事會對2023年股東周年大會的建議於2023年1月26日公佈。為確保董事會薪酬的競爭力及反映諾基亞全球同業集團的收費發展，公司管治及提名委員會已決議向董事會建議，除董事會主席外，董事會成員的年費建議增加15,000歐元。支付給董事會和所有委員會成員的其他薪酬將保持不變。

因此，根據董事會公司治理和提名委員會的建議，並根據諾基亞的薪酬政策，董事會向2023年年度大會提議，在下一次年度大會結束時結束的任期應支付的年費如下：董事會主席44萬歐元，董事會副主席21萬歐元，董事會每位成員18.5萬歐元，審計委員會和人事委員會主席各30000歐元，技術委員會主席作為額外年費2萬歐元。審計委員會和人事委員會每位成員15 000歐元和

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目錄表

技術委員會每名成員10000美元，作為額外的年費。此外，額外的年費支付給上述委員會的所有成員，包括董事會主席。

為使董事會成員的利益與股東的利益保持一致，本公司亦建議根據本公司的企業管治指引，以代表董事會成員從市場購買的諾基亞股份支付約40%的年費，或以本公司持有的庫存股的形式交付。

此外，董事會建議董事會和董事會委員會會議的會議費用保持在目前的水平，並支付給所有董事會成員，包括董事會主席。會議費用是根據董事會成員住所和會議地點之間可能需要的旅費計算的，每學期最多支付7次會議的費用如下：需要洲際旅行的每次會議5000歐元；需要大陸旅行的每次會議2000歐元。如果有權獲得該費用的旅費包括董事會及其委員會的幾次會議，則只需支付一次會議費用。

董事會還提議，董事會成員應獲得旅費和住宿費以及與董事會和董事會委員會工作直接相關的其他費用的補償。會議費用、旅費和其他費用將以現金支付。

總裁兼首席執行官薪酬摘要

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元素	年終 2023年12月31日	截至2022年12月31日的年度	目的	操作	機會
名字	佩卡·倫德馬克	佩卡·倫德馬克 ​
基本工資	1 345 500歐元	1 300 000歐元 ​	提供有競爭力的基本工資，以吸引和留住具有領導我們業務所需知識、技能和經驗水平的個人。	基本工資通常每年審查一次，並考慮各種因素，例如包括以下因素： ■  公司和個人的業績; ■  我們的外部比較集團的薪酬; ■  個人責任的變化;以及 ■  諾基亞和當地市場的員工工資均上漲。	薪酬審查是在諾基亞同行羣體內部員工增加和變化的背景下制定的。這些變化不僅反映了績效的提高，還反映了能力和技能的提高，正如諾基亞任何其他員工所適用的那樣。
短期激勵	措施： 100%諾基亞記分卡 - 70%經濟利潤 - 20%環境、社會和治理 - 10%戰略目標	措施： 100%諾基亞記分卡 - 70%可比營業利潤 - 20%戰略目標 - 10%環境、社會和治理	激勵和獎勵年度業務計劃交付的績效。	短期激勵基於一年目標的表現，通常以現金支付。 短期激勵目標是在年初根據分析師預期和年度計劃制定的，選擇與諾基亞戰略實施相一致的措施。 年底對成績進行評估。 短期激勵措施受追回政策的約束（見下文）。	目標獎勵基本工資的125% 最低基本工資的0% 最高為底薪的281.25%
長期激勵（績效股份）	目標獎勵基本工資的200%（2 691 000歐元） 最低基本工資的0% 最高為基本工資的400%(1) 指標： 2/3RDS絕對股東總回報 1/3研發相對總股東回報	目標獎勵基本工資的200% (2,600,000歐元) 最低基本工資的0% 最高為基本工資的400%(1) 指標：絕對股東總回報	為了獎勵提供可持續的長期業績，總裁和首席執行官的利益與股東的利益保持一致，並幫助留住員工。	長期激勵獎勵通常以績效股票的形式發放，並根據長期目標的績效支付。 目標是根據諾基亞的長期計劃和分析師的預測設定的，確保這些目標既被認為是苛刻的，也是具有激勵作用的。 長期激勵受到追回政策的約束(見下文)。	目標獎勵基本工資的200% 最低基本工資的0% 最高為基本工資的400%(1) 審計委員會人事委員會保留酌情決定權，在特殊情況下，例如在徵聘、職責重大變動、重大戰略變動或其他類似事件時，給予最高兩倍的獎勵。自由裁量權的使用將在當時得到解釋。
養老金	向芬蘭強制性的TyEL養老金計劃繳費。	向芬蘭強制性的TyEL養老金計劃繳費。	在一定程度上為退休做好準備。	規定了退休年齡，並根據當地國家安排提供養老金；在芬蘭，這是芬蘭的法定養老金制度(芬蘭養老金制度)。 根據TyEL安排，基本工資、激勵措施和其他應税福利包括在收入定義中，而來自股權相關計劃的收益不包括在內。 芬蘭不提供補充性養老金安排。	根據芬蘭法律，諾基亞必須為總裁和首席執行官的芬蘭泰爾養老金安排做出貢獻。這種付款可以被描述為確定的繳款付款。這筆金額在薪酬報告中披露。
優勢和移動性	人壽保險和危重病保險、私人醫療保險和公司汽車、電話等。	人壽保險和危重病保險、私人醫療保險和公司汽車、電話等。	吸引、留住和保護總裁和首席執行官。	福利是適用於相關國家/地區更廣泛員工的同一政策的一部分。此外，還可酌情提供其他福利，如安全規定。	價值將是公司的成本。
目標薪酬總額	5718375歐元(1)	552.5萬歐元(1)​
股份所有權要求	任職條件：年基本工資的3倍 要求(值)： 4 036 500歐元	任職條件：年基本工資的3倍 需求(價值)：390萬歐元

(1)不包括2020年和2021年ELTI共同投資安排下的股價增長和匹配股份。

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目錄表

總裁和首席執行官的賺錢機會圖解

下圖顯示了總裁和首席執行官的最低、目標和最高支出的薪酬構成。它包括2020年和2021年ELTI共同投資安排的年度分攤。佩卡·倫德馬克選擇在這兩年進行投資，將他的相當大一部分激勵直接與股東回報掛鈎。

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股份所有權要求

諾基亞認為，其高管持有諾基亞股票是可取的，以使他們的利益與股東的利益保持一致，並確保他們的決定符合公司的長期利益。總裁和首席執行官被要求持有三倍於他或她的年度基本工資的諾基亞股票，並自任命起有五年的時間來達到所需的股權水平。

徵聘薪酬

我們的招聘政策是提供足以吸引、留住和激勵具備所需職位所需技能的人員的薪酬方案。

有時，我們可能會提供補償，以買斷候選人在加入諾基亞之前持有的獎勵或其他損失補償，但這些補償在候選人離開前僱主時失效。對此類獎勵的潛在價值和時機予以適當考慮，同時考慮到這些獎勵附帶的任何條件以及可能違反這些條件的表現。

追回

總裁和首席執行官受到追回政策的約束，根據該政策，任何財務業績的重報都可能導致收回之前支付的金額，這些金額是基於此後大幅重述的數字。任何此類追回的金額以及可追回款項的期限，都將考慮到任何錯報的情況和持續時間。在非故意誤報的情況下，在過去三年內支付的款項可由人事委員會酌情決定是否適用該政策。

終止條款

在終止僱用的情況下，任何應支付的補償都是根據關於當地立法、國家政策、合同義務以及適用的獎勵和福利計劃規則的法律諮詢意見來確定的。總裁及行政總裁服務協議的現行終止條款載於薪酬報告。

控制權變更安排(如果有的話)是基於雙重觸發結構的，這意味着必須發生特定的控制權變更事件和終止個人的僱用，才能實現任何基於控制權的遣散費的變更。

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《2022年薪酬報告》

請注意，適用於董事會及總裁和首席執行官的薪酬報告，須於2023年股東周年大會上進行諮詢表決，載於下文，並於證券交易所發佈。薪酬報告前後提供的其他薪酬相關信息不受2023年股東周年大會投票表決，但提供了有關諾基亞內部適用的薪酬政策和集團領導團隊薪酬的進一步信息。

引言

諾基亞公司(諾基亞或公司)的這份薪酬報告(以下簡稱《報告》)已獲公司董事會批准，將提交給2023年股東周年大會。年度大會關於該報告的決議是諮詢性質的。本報告根據芬蘭財政部第608/2019年法令、2020年芬蘭公司治理守則以及其他適用的芬蘭法律和法規，介紹了董事會成員以及總裁和首席執行官2022財年的薪酬。

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目錄表

董事會成員以及總裁和首席執行官在2022財年根據我們批准的薪酬政策獲得了薪酬。在2022年財政年度期間，沒有對該政策進行任何臨時或其他偏離，也沒有行使任何追回準備金。

2022年，我們的薪酬結構通過為支持公司短期和長期目標的短期和長期激勵設定業績標準，以及通過對總裁、首席執行官和董事會成員設定的股權要求，促進了公司的長期財務成功。與諾基亞的績效薪酬原則相一致，強調績效薪酬而不是固定基本工資。激勵方案業績標準的制定和適用執行了按業績付費的理念，並支持公司戰略的實施以及創造長期可持續的股東價值。

下表比較了我們董事會成員總裁和首席執行官的薪酬、員工平均薪酬和公司業績的發展情況。

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年	董事會總薪酬(歐元)(1)	總裁和首席執行官實際薪酬(歐元)	平均工資和工資(歐元)(3)	淨銷售額(歐元)	總股東回報(2017年12月31日重新基數為100)(4)
2018	2 203 000	4 651 009	63 220	22 563	85.92
2019	2 219 000	3 897 625	61 980	23 315	57.48
2020	2 016 000	3 587 781(2)	65 787	21 852	54.95
2021	1 821 000	4 908 244	70 411	22 202	132.63
2022	2 280 000	4 316 606	74 100	24 911	119.31

(1)財政年度內支付予董事會成員的年費及會議費(視何者適用而定)及經股東大會批准的總酬金總額。這一價值取決於每屆任期選出的董事會成員人數以及董事會各委員會的組成和所需的差旅。

(2)總裁和首席執行官的實際薪酬是2020年佩卡·倫德馬克接替拉吉夫·蘇瑞時的總和。

(3)平均工資是根據公司財務報表中報告的平均員工人數及其工資總額計算的。

(四)上一年度最後一個交易日的股東總回報。

我們還以圖形方式展示這些數據：

雖然圖表反映了每個財政年度支付的歐元價值，但實際上，董事會成員的薪酬與公司的業績和股東總回報密切相關。大約40%的董事會成員年費是以代表他們從市場購買的諾基亞股票支付的。年費的其餘部分以現金支付，其中大部分通常用於支付薪酬產生的税款。在2018-2022財政年度，董事會的所有成員都是非執行董事。

適用於總裁及首席執行官的按表現計酬原則，以及總裁及首席執行官及董事會成員的持股要求(視乎適用而定)，有助與股東達成利益一致，同時亦促進及激勵符合本公司長遠利益的決策。

董事會的薪酬

股東每年在股東周年大會上根據董事會根據董事會公司治理及提名委員會的建議提出的建議，就董事薪酬作出決議。

在2022年4月5日舉行的年度股東大會上，卡里·斯塔迪格退出董事會，年度大會決定選舉10名董事會成員。以下董事會成員再次當選，任期至2023年年度股東大會結束時結束：薩裏·巴爾道夫、布魯斯·布朗、託馬斯·丹南菲爾特、珍妮特·霍蘭、愛德華·科澤爾、S·索倫·斯庫和卡拉·斯米茨-努斯特林。麗莎·胡克、託馬斯·索雷西格和凱·奧伊斯塔莫當選為董事會新成員，任期相同。

2022年支付給董事會成員的賠償總額為2280000歐元，其中220.5萬歐元包括年費和其餘會議費用。根據2022年股東周年大會的決議，來自董事會和董事會委員會工作的年費中約40%是在股東周年大會後代表董事會成員從市場購買的諾基亞股票支付的。董事須保留相當於他們在董事會任職首三年期間收取作為董事會酬金的股份數目的股份數目，直至其董事任期屆滿為止。年費的其餘部分以現金支付。所有會議費用也是以現金支付的。

本公司的政策是，董事會非執行成員不參與諾基亞的任何股權計劃，也不會因其作為董事會成員的職責而獲得績效股票、限制性股票或任何其他基於股權的或其他可變薪酬。由於在2022年財政年度內擔任董事會成員的所有人員都是非執行董事，因此沒有支付這種可變薪酬。

55

目錄表

下表概述了股東於股東周年大會上決議，於2022年就董事會成員的服務支付給他們的年度薪酬總額。

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​	年費(歐元)	會議費 (歐元)(1)	支付的薪酬總額(歐元)	60%的年費和所有會議費用以現金支付(歐元)	以股票形式支付的年費的40%(歐元)	股份數量 大約40%的年費
薩裏·巴爾道夫(主席)	440 000	–	440 000	264 000	176 000	36 217
S·索倫·斯庫(副主席)	210 000	9 000	219 000	135 000	84 000	17 285
布魯斯·布朗	210 000	17 000	227 000	143 000	84 000	17 285
託馬斯·丹南菲爾特	200 000	9 000	209 000	129 000	80 000	16 462
麗莎·胡克	185 000	7 000	192 000	118 000	74 000	15 227
珍妮特·霍蘭	195 000	–	195 000	117 000	78 000	16 050
愛德華·科澤爾	205 000	12 000	217 000	135 000	82 000	16 874
Thomas Saueressig	180 000	7 000	187 000	115 000	72 000	14 816
卡拉·史密茨--努斯特林	200 000	9 000	209 000	129 000	80 000	16 462
卡里·斯塔迪（至2022年4月5日）(2)	–	–	–	–	–	–
凱·奧伊斯塔姆	180 000	5 000	185 000	113 000	72 000	14 816
總計	2 205 000	75 000	2 280 000	1 398 000	882 000	181 494

(1)會議費包括在2022年4月5日舉行的年度大會結束時支付的所有會議費，以及在2022年就同一次會議開始的任期應計和支付的會議費。

(2)於2022年4月5日於股東周年大會卸任，於2022年不收取任何年費或會議費。

​

​

總裁和首席執行官的薪酬

下表顯示了Pekka Lundmark在2022年和2021年收到的實際薪酬。長期獎勵數字涉及解除其前僱主在加入時就沒收的股份授予的限制性股票。

​	​	​	​	​	​
歐元	​	2022	薪酬組合(1)	2021	薪酬組合(1)
薪金	​	1 300 000	31%	1 300 000	27%
短期激勵(2)	​	2 342 438	56%	2 975 781	61%
長期激勵	​	560 318	13%	596 732	12%
其他補償(3)	​	113 850	​	35 731	​
總計	​	4 316 606	​	4 908 244

(1)薪酬構成反映了基本工資、短期激勵和長期激勵在薪酬總額中的比例，不包括其他薪酬。

(2)短期獎勵是指在該財政年度賺取的金額，但在下一年4月支付。

(3)其他補償包括電話、汽車、司機、税務合規支持和醫療保險等福利。

​

根據芬蘭法律，諾基亞必須為總裁和首席執行官的芬蘭泰爾養老金安排做出貢獻。這種付款可以被描述為確定的繳款付款。2022年，Pekka Lundmark因擔任總裁和首席執行官而向芬蘭國家養老金系統支付的金額為475 384歐元(2021年Pekka Lundmark為314 457歐元)。沒有提供任何補充養老金安排。

​

短期激勵

2022年總裁兼首席執行官短期激勵框架基於財務、戰略和ESG目標。2022年目標的實現情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

公制

重量

​

目標

成就

可比營業利潤(1)

70%

​

2 885歐元

​

156%

多樣性

​

5%

​

新員工的多樣性

​

60%

排放範圍1、2和3

​

5%

​

293 955 tCO2e（範圍1和2） 平衡記分卡（範圍3）

​

151%

戰略目標(2)

20%

​

個人目標

​

122%

(1)非IFRS衡量標準。有關非IFRS指標與最直接可比的IFRS指標的定義和對賬，請參閲“替代績效指標”部分。

(2)這一結果是由企業銷售和對諾基亞未來至關重要的項目的增長推動的。

​

因此，Pekka Lundmark擔任總裁兼首席執行官的短期激勵相當於2 342 438歐元 或144% 目標獎的獲獎者。

​

長期激勵

2022年，根據諾基亞2021-2023年長期激勵計劃，Pekka Lundmark獲得了以下績效股票獎勵。2022年業績股票的業績狀況以絕對股東總回報為基礎，實際業績將在三年業績期限結束後詳細説明。

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業績分享獎(1)		授予的單位		授予日期按公允價值計算(歐元)		授予日期		歸屬
被授予定期業績分享獎	​	543 900	​	2 409 477	​	2022年7月6日	​	Q3 2025

(1)	2022年業績股票以絕對股東總回報為基礎，有三年的業績期限。最高派息為200%，視乎業績標準而定。歸屬須受繼續僱用的約束。

​

總裁及首席執行官於本年度的歸屬

Pekka Lundmark的2020年限制性股票獎勵的第二批於2022年10月1日授予他，該獎勵是在他加入時授予他的，以承認他的前僱主沒收的獎勵，釋放了117 467股股票，價值560歐元至318歐元。

​	​	​	​	​	​	​	​	​
年內股份獎勵的歸屬		授予的單位		目標		成就		單位歸屬
2020年度限售股獎第二期	​	117 467	​	不適用	​	不適用	​	117 467

​

56

目錄表

股份所有權和未歸屬股份獎勵

我們的股權政策要求總裁和首席執行官持有的諾基亞股票至少是他或她年基本工資的三倍，以確保與股東的長期利益保持一致。Pekka Lundmark持有的基本工資超過基本工資的四倍，大大超過了這一要求，完全在分配的五年期間內。

Pekka Lundmark的未歸屬股票包括他在2020年和2021年獲得的Elti獎勵，這是他收購限制性股票獎勵的最後一筆，以及自加入諾基亞以來向他授予的任何業績股票。他2020年的Elti和Performance股票的支付要到2023年晚些時候才能知道。

ELTI是2021年向高級領導人以及2020年向總裁和首席執行官提供的選擇性安排。作為購買和繼續持有諾基亞股票的回報，諾基亞業績股票的比例為2：1，三年後授予這些股票的條件是絕對股東總回報和繼續受僱。最高派息為200%，視乎業績標準而定。

​	​	​	​	​
佩卡·倫德馬克		單位		價值(1)歐元(歐元)
於2022年12月31日實益擁有的股份		1 289 304	​	5 578 818
已發行諾基亞股權計劃下的未歸屬股份(2)		4 455 440	​	19 278 689
總計		5 744 744		24 857 507

(1)這些價值是基於諾基亞股票在赫爾辛基納斯達克4.327歐元的收盤價。

(2)單位數代表截至2022年12月31日的未歸屬獎勵數。

​

總裁和首席執行官的解聘規定如下：

​

					​
​	​	​			​	​
​		​	​			​	​
終止方式：	事理	告示			​	補償
諾基亞	緣由	無			​	總裁和首席執行官有權不獲得額外補償，所有未授予的股權獎勵在終止後將被沒收。
諾基亞	原因以外的其他原因	長達12個月			​	總裁和首席執行官有權獲得相當於12個月薪酬(包括年度基本工資、福利和目標薪酬激勵)的遣散費，終止後將喪失未歸屬股權獎勵。
總裁和阿里巴巴首席執行官	任何理由	12個月			​	總裁和首席執行官可以提前12個月的通知隨時終止其服務協議。在通知期內，總裁和首席執行官要麼繼續領取工資和福利，要麼由諾基亞酌情決定一次性領取等值款項。此外，總裁和首席執行官將有權獲得通知期間通常授予的任何短期或長期激勵。任何未歸屬的股權獎勵在終止後將被沒收。
總裁和阿里巴巴首席執行官	諾基亞實質性違反服務協議	長達12個月			​	如果總裁和首席執行官根據最終仲裁裁決終止了他的服務協議，證明諾基亞實質性違反了他的服務協議，他有權獲得相當於12個月補償的遣散費(包括年度基本工資、福利和目標激勵)。任何未歸屬的股權獎勵在終止後將被沒收。

​

總裁及首席執行官須履行為期12個月的競業禁止及非邀約義務，該義務於服務協議終止或其解除義務及責任之日(以較早發生者為準)後適用。

薪酬治理

我們通過明確定義的流程和明確的治理原則來管理我們的薪酬，確保沒有個人參與與其自身薪酬相關的決策，並確保對任何薪酬決定進行適當的監督。董事會的酬金每年提交股東於股東周年大會上批准，而總裁及行政總裁的酬金則由董事會批准。

董事會根據董事會的企業管治及提名委員會的建議，向股東周年大會提交建議，該委員會會積極考慮及評估董事薪酬的適當水平及結構。股東還授權董事會根據董事會的提議決定發行股票，例如解決諾基亞的股權激勵計劃。

董事會根據人事委員會的建議批准總裁和首席執行官的薪酬，並由獨立董事確認。人事委員會定期與總裁、首席執行官和首席人事官進行磋商，儘管他們在審查或討論自己的薪酬時並不在場。這使人事委員會能夠注意到更廣泛的僱員羣體的僱員工資和條件。委員會有權自行決定聘請薪酬顧問，以協助人事委員會評估行政人員薪酬。

人事委員會主席定期與股東討論他們對我們的薪酬政策、計劃和相關披露的看法，並反思他們的反饋。這些洞察力促使ESG權重在短期激勵中得到擴大，並在2023年的業績股票中引入了相對TSR作為衡量標準。

人事委員會的工作

人事委員會在2022年期間召開了五次會議，每次會議都有一個總的主題。

57

目錄表

◾ *2017年業績考核和短期激勵計劃薪酬審批，包括對總裁和首席執行官的業績考核 ◾ *2018年諾基亞股權計劃的預算批准和2016年業績分享計劃的業績審查 ◾ 集團領導班子繼任規劃審查報告 (i) ​ ◾ *股權政策合規性審查 ◾ *審查2017年薪酬報表和報告 ◾ *集團領導班子薪酬審查 (Ii) ​ ​ ◾ 他們在薪酬問題上有發言權 ◾ *投資者外聯反饋 ​	◾ 中國薪酬戰略和理念回顧 ◾ 《中國人才評論》 ◾ ​ ◾ 改善市場和法律環境；以及 ◾ *顧問市場做法 (Iii) ​ ​ ◾ 2019年短期激勵計劃框架； ◾ 2019年長期激勵計劃框架;以及 ◾ 2018年薪酬報表和報告 ◾ ​
二月 ■ 激勵目標和目標 ■ 諾基亞股權計劃 ■ 文化遞進 ■ 上一年激勵結果 ■ 總裁兼首席執行官薪酬 可能 ■ 文化更新 ■ 股東在年度股東大會上的反饋 ■ GLT薪酬審查 ■ 政策和結構審查 七月 ■ 人員風險和機會 ■ LTI發展 ■ 激勵支出和ESG目標實現情況 ​	九月 ■ 繼承 ■ 2023年激勵框架 ■*分析和人口統計數據 ■*股權計劃方向 十二月 ■*人事委員會章程審查 ■2023年激勵指標 ■在2023年代理季之前提供股東反饋 ■*2022年薪酬報告 ​

總裁與首席執行官

總裁和首席執行官在諾基亞集團領導班子和廣大員工的薪酬治理和績效管理流程中發揮着積極的作用。

總裁兼首席執行官不是人事委員會委員，不在人事委員會會議上投票，也不參與任何有關自己薪酬的談話。

顧問

人事委員會聘請獨立外部顧問Willis Towers Watson協助審查和確定高管薪酬和計劃設計，並提供對市場趨勢和監管發展的洞察。

58

目錄表

集團領導團隊

2022年底，集團領導團隊由10人組成，分佈在芬蘭、其他歐洲國家、新加坡和美國。有關當前集團領導團隊組成的信息，請參閲《公司治理聲明》。

​	​	​
名字	2022年的職位	預約日期
佩卡·倫德馬克	總裁與首席執行官	2020年8月1日
尼尚特·巴特拉	首席戰略和技術官	2021年1月18日
裏奇·科克	首席客户體驗官	2019年1月1日
費德里科·吉蘭	網絡基礎設施的總裁	2016年1月8日
艾米·漢倫-羅德米奇	首席人事官	2022年10月24日
詹尼·盧坎德	諾基亞科技的總裁	2019年8月1日
拉加夫·薩加爾	雲和網絡服務的總裁	2020年6月1日
梅麗莎·舍布	企業事務總監	2021年4月12日
Tommi Uitto	移動網絡的總裁	2019年1月31日
馬可·維倫	首席財務官	2020年9月1日

集團領導班子成員的報酬包括基本工資、其他福利和短期和長期激勵。短期激勵計劃基於利用以下某些或全部指標來獎勵交付業務績效，以適合成員的角色：諾基亞的可比營業利潤^*、相關業務集團的細分經營利潤、多樣性和碳排放目標以及確定的戰略目標。

集團領導班子的高管與總裁和首席執行官遵守相同的薪酬政策框架。這包括受到追回和持股要求的約束。集團領導班子成員的持股要求為基本工資的兩倍。

2022年集團領導班子的薪酬

2021年和2022年集團領導班子(不包括總裁和首席執行官)的薪酬合計如下：

​	​	​	​	​
​		2022		2021
​	​	歐洲貨幣	​	歐洲貨幣
工資、短期獎勵和其他補償(2)		13.6		16.0
長期激勵(3)		7.0		2.2
總計		20.6		18.2

(1)數值代表每個成員在集團領導班子中的時間。

(2)短期獎勵是指從2022年業績中賺取的金額。其他補償包括與行動相關的付款、當地福利和養老金成本。

(3)金額為2022年和2021年授予的股權獎勵。

集團領導團隊成員(不包括總裁和首席執行官)在2022年獲得了諾基亞股權計劃下的以下股權獎勵：

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		​		​		​
授獎	​	授予的單位(1)	​	授出日期公允價值（歐元）	​	授予日期	​	歸屬
業績股獎勵(2)	​	1 610 900	​	7 148 486	​	2022年7月6日和12月15日	​	2025年第三季度和第四季度
限制股份獎勵(3)	​	58 900	​	260 927	​	2022年7月6日	​	Q3 2023

(1)包括授予在2022年期間擔任小組領導小組成員的人員的單位。

(2)2022年業績股按股東絕對總回報計算的業績期限為三年。最高派息為200%，視乎業績標準而定。歸屬須受繼續僱用的約束。

(3)每批限制性股份獎勵的歸屬須以繼續受僱為條件。

​

諾基亞集團領導團隊持有的未歸屬股權獎，包括總裁和首席執行官

下表列出了集團領導班子(包括總裁和首席執行官)於2022年12月31日通過持有基於股權的長期激勵而獲得的潛在總所有權權益：

​	​	​	​	​	​	​
​		應收股份		應收股份		應收股份
​	​	通過他們的表演	​	通過他們的表演	​	通過受限制
​	​	股票在授出時下跌	​	股價漲至最高水平(4)	​	股票
集團領導班子持有的股權獎數量(1)		10 191 488		20 382 976		357 090
流通股的%(2)		0.18%	​	0.36%	​	0.01%
未償還股權激勵總額的百分比(按財務文書計算)(3)		16.05%	​	16.05%	​	0.66%

(1)包括2022年12月31日在任的10名集團領導班子成員。

(2)百分比是根據諾基亞於2022年12月31日的已發行股份數目及總投票權計算，但不包括諾基亞集團持有的股份。集團領導團隊中沒有任何成員擁有超過1%的諾基亞流通股。

(3)百分比是按每項票據的未償還股權激勵總額計算的。

(4)按最高業績計算，根據於2022年12月31日尚未完成的業績分享計劃，派息將為200%，該表反映了這一潛在的最高派息。

​

審查我們的激勵計劃

每年，我們都會對照激勵計劃的目標、股東總回報以及與市場同行相比計劃對總薪酬的影響來監測激勵計劃的表現。

目標設定

短期激勵的目標每年在年初或之前設定，平衡提供價值的需要與激勵和推動集團領導團隊業績的需要。目標是從一套與推動股東可持續價值保持一致的戰略指標中選擇的，並在市場預期和分析師共識預測的背景下設定。我們長期激勵計劃的目標也是在類似的背景下設定的。長期激勵目標在績效期間開始時設定，並在計劃的整個生命週期內鎖定。

59

目錄表

短期激勵

2022年，短期激勵目標和成就基於多種指標，如下所示。目標是在諾基亞集團層面衡量的，或者是在諾基亞集團和商業集團總裁的混合層面上衡量的。

◾	諾基亞的可比營業利潤*

◾	相關業務組的分部營業利潤

◾	與角色相關的戰略目標

◾	ESG(碳排放和多樣性)

根據諾基亞的可比營業利潤，那些不領導業務集團的集團領導團隊成員將獲得與其相同比例的激勵^*.

^* 非國際財務報告準則計量。關於非《國際財務報告準則》計量與最直接可比的《國際財務報告準則》計量的定義和對賬，請參閲“替代業績計量”一節。

長期激勵

我們每年根據股東總回報和股價等關鍵指標審查薪酬，以驗證我們股權計劃的有效性。

2020年業績分享計劃將於2023年下半年授予，屆時將知道這三年期間的業績結果。

2022年(根據諾基亞LTI計劃2021-2023年)授予的績效股票的衡量標準是基於股東總回報，其方式與2020年和2021年的獎勵類似。這反映了我們致力於推動最直接、最長期的結果，並將計劃參與者與股東的利益緊密聯繫在一起。7月份向高級管理人員和領導人頒發了獎項。獎項要到三年後的2025年才會授予。2022年頒發的所有業績股票獎勵的業績條件保持不變。

諾基亞長期激勵計劃和員工購股計劃2021-2023

長期激勵計劃(LTI計劃)旨在有效促進公司的長期價值創造和可持續發展，並使高管和員工的利益與諾基亞股東的利益保持一致。諾基亞的2021-2023年長期激勵計劃是支持這些目標的關鍵工具。根據LTI計劃，公司可以績效股票和限制性股票的形式授予符合條件的高管和其他員工獎勵。

LTI計劃下的獎勵可在計劃獲得批准之日至2023年12月31日之間授予，但須受適用的績效指標以及最長36個月的績效和/或限制期限的限制，具體取決於獎勵。因此，根據LTI計劃授予的最後一批獎勵的限制期將於2026年結束。業績指標以及選定的業績份額指標的權重和目標由董事會每年設定，以確保它們繼續支持諾基亞的長期業務戰略和財務成功。

根據LTI計劃在2021年、2022年和2023年授予的獎勵，可能發行的諾基亞股票的潛在總數量為3.5億股。在諾基亞股票交付之前，參與者將不會擁有任何股東權利，如與業績或限制性股票相關的投票權或股息權。如果參與者在獎勵或部分獎勵的授予日期之前終止了在諾基亞的僱傭關係，作為主要規則，該個人無權根據該計劃達成和解。

2023年的做法是，LTI計劃的大多數參與者將獲得限制性股票，而不是績效股票。高管繼續獲得績效股票作為長期激勵的主要形式。2023年的績效股票指標將改為三分之二的絕對總股東回報(絕對TSR)和三分之一的相對總股東回報(相對TSR)相對於我們的對比組，總裁和首席執行官，GLT和一些高管。其他高管將獲得績效股票和限制性股票的混合。授予其他高管(不包括總裁和首席執行官、GLT和一些高管)的業績股票將僅受絕對TSR指標的影響。所有業績股票自授予之日起不早於三年授予。一般來説，限制性股票將從授予之日起三年內歸屬(懸崖歸屬)，這將適用於獲得部分主要長期激勵的高管。在少數情況下，主要與特別保留和招聘有關，在美國，本公司可能引入不同的歸屬期限和分批歸屬。

員工購股計劃(ESPP)的目的是鼓勵諾基亞員工擁有股份，增加對公司的參與度和主人翁意識。根據ESPP 2021-2023年，在董事會開始年度計劃週期的情況下，符合條件的員工可選擇在適用計劃期間內按預定日期按季度從其每月淨工資中按市值購買諾基亞股票。諾基亞將為參與者在適用計劃週期結束時仍持有的每兩股購買的股票提供一股匹配股票。此外，參與者可獲提供免費股份，但須符合董事會決定的若干參與條件。

根據ESPP於2021年、2022年和2023年開始的所有計劃週期，可以發行的最大股票數量為3500萬股。參與者對從市場上購買的所有股票擁有直接的股東權利。在匹配或免費的諾基亞股票交付之前，參與者將不會擁有任何股東權利，如與匹配或免費股票相關的投票權或股息權。

60

目錄表

按績效付費

我們薪酬理念的核心是按業績付費的願望。

每年，我們都會審查總體股東總回報與長期激勵支出的比較，將計劃的績效與股東總回報曲線進行比較。

從我們的長期激勵計劃與股東總回報率的關係來看，隨着股東總回報率的下降，這些計劃的業績下降，存在合理的一致性。

董事會繼續積極監控長期激勵計劃的表現，以確保其為股東帶來價值。

比較公司

其中包括以下27家公司。

abb	Ciena	IBM	飛利浦
土坯	思科系統	Infineon Technologies	思愛普
空中客車	康寧	瞻博網絡	西門子醫療集團
ASML	戴爾技術	通力	VMware
阿託斯	愛立信	摩托羅拉解決方案	沃達豐集團
BAE系統公司	惠普	恩智浦半導體	沃爾茨拉夫
凱捷	惠普	甲骨文

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​

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61

目錄表

經營和財務回顧與展望

目錄

已選擇	​
選定的財務數據	63
經營和財務審查	64
行動的結果	64
分段的結果	66
網絡基礎設施	24
移動網絡	26
雲和網絡服務	68
諾基亞技術公司	68
組公共和其他	69
流動資金和資本資源	69
財務狀況	69
現金流	70
金融資產和債務	70
風險基金投資和投資承諾	70
國庫政策	71
外匯影響	71
可持續性和企業責任	71
我們的宗旨、戰略和目標	71
可持續性治理	76
風險管理	77
環境	77
產業數字化	79
彌合數字鴻溝	79
安全和隱私	80
負責任的企業	81
我們的人民	83
股份及股東	88
共享詳細信息	88
股東	90
文章 的 聯誼會	92
風險因素	94
重大後續事件	110

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62

目錄表

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選定的財務數據

本節包括截至2022年12月31日的三年期內各年諾基亞集團的選定財務和其他措施。該信息源自我們根據國際財務報告準則編制的經審計綜合財務報表，並應與其一併閲讀。本報告包含截至2022年和2021年12月31日以及截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的合併財務報表。

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​		2022		2021		2020
截至十二月三十一日止的年度	​	(in歐元，百分比和人員數據除外）
從綜合損益表中
淨銷售額		24 911		22 202		21 852
營業利潤		2 318		2 158		885
淨銷售額的百分比	​	9.3%	​	9.7%	​	4.0%
税前利潤		2 184		1 926		743
本年度持續經營利潤/(虧損)		4 210		1 654		(2 513)
已終止業務的年度利潤/（虧損）		49		(9)		(3)
本年度利潤/(虧損)		4 259		1 645		(2 516)
從綜合財務狀況表	​	​	​	​	​	​
非流動資產	​	22 677	​	20 452	​	17 976
流動資產	​	20 266	​	19 597	​	18 215
總資產	​	42 943	​	40 049	​	36 191
母公司股東應佔資本和儲備金	​	21 333	​	17 360	​	12 465
非控制性權益	​	93	​	102	​	80
總股本	​	21 426	​	17 462	​	12 545
有息負債(1)	​	4 477	​	4 653	​	5 576
租賃負債(1)	​	1 042	​	1 009	​	910
條文(1)	​	1 435	​	1 569	​	1 532
其他負債(1)	​	14 563	​	15 356	​	15 628
股東權益和負債總額	​	42 943	​	40 049	​	36 191
其他信息	​	​	​	​	​	​
研發費用	​	(4 550)		(4 214)		(4 087)
淨銷售額的百分比	​	(18.3)%	​	(19.0)%	​	(18.7)%
資本支出(2)	​	(601)	​	(560)	​	(479)
淨銷售額的百分比	​	(2.4)%	​	(2.5)%	​	(2.2)%
人員費用	​	(7 903)	​	(7 541)	​	(7 310)
平均僱員人數	​	86 896	​	87 927	​	92 039
訂單積壓，10億歐元	​	19.5	​	20.3	​	16.6
主要財務指標和比率	​	​	​	​	​	​
母公司股東應佔每股收益
基本每股收益，歐元
持續運營		0.75		0.29		(0.45)
本年度利潤/(虧損)		0.76		0.29		(0.45)
稀釋後每股收益，歐元
持續運營		0.74		0.29		(0.45)
本年度利潤/(虧損)		0.75		0.29		(0.45)
建議每股股息，歐元(3)	​	0.12	​	0.08	​	–
已動用資本回報率%(2)	​	9.5%	​	10.1%	​	4.6%
股東權益報酬率%(2)	​	22.0%	​	10.9%	​	否定的。
股權比率%(2)	​	49.9%	​	43.6%	​	34.7%
淨負債權益比(槓桿率)%(2)	​	(22.2)%	​	(26.4)%	​	(19.8)%
現金和現金等價物	​	5 467	​	6 691	​	6 940
現金和計息財務投資總額(2)	​	9 244	​	9 268	​	8 061
現金和計息財務投資淨額(2)	​	4 767	​	4 615	​	2 485
經營活動的現金流量淨額	​	1 474	​	2 625	​	1 759
自由現金流(2)	​	840	​	2 368	​	1 356

(1)	在綜合財務狀況表中包括流動負債和非流動負債。

(2)	非國際財務報告準則計量。關於非《國際財務報告準則》計量與最直接可比的《國際財務報告準則》計量的定義和對賬，請參閲“替代業績計量”一節。

(3)	董事會建議授權股東周年大會酌情決定派發每股最高0.12歐元的股息，作為來自留存收益的股息及/或作為來自已投資無限制股本儲備的資產。

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目錄表

經營和財務審查

本“經營及財務回顧”一節所載截至2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的財務資料均源自本報告所載經審核的綜合財務報表。財務信息應與我們的經審計的綜合財務報表一併閲讀，並通過參考完整的財務報表進行限定。有關截至2021年12月31日止年度與截至2020年12月31日止年度的比較，請參閲本公司截至2021年12月31日止年度年報的20-F表格“營運及財務回顧”一節。

行動的結果

“經營成果”一節討論的是我們持續經營的成果。

新冠肺炎對我們運營的影響

始於2020年初、年內對全球經濟和金融市場造成嚴重影響的新冠肺炎大流行，在2021年和2022年繼續影響着世界各地的民眾和企業。雖然情況正在改善，經濟正在復甦，但世界某些地區和某些經濟部門繼續受到比其他地區更嚴重的打擊。雖然在2020年，我們的財務業績受到臨時工廠關閉、臨時減少差旅和其他項目的影響，但在2021和2022年，我們看到了與固定網絡等領域需求增加相關的一些好處，在這些領域，遠程工作等趨勢促使通信服務提供商增加對其寬帶基礎設施的投資。2022年，某些國家，比如中國，繼續看到新冠肺炎的影響，導致隨後許多城市的封鎖，對我們行業的供應鏈產生了影響。

截至2022年12月31日，與新冠肺炎疫情的範圍和持續時間以及隨後經濟復甦的速度和形態有關的潛在風險和不確定性仍然存在，無法準確預測此類風險對我們的運營和業務的準確影響。

成本節約計劃

2021年第一季度，我們宣佈了重置成本基礎的計劃，目標是到2023年底削減約6億歐元。考慮到我們終端市場的實力，2021年和2022年的重組步伐比我們最初計劃的要慢。然而，該計劃的總體規模保持不變，並繼續取決於我們終端市場的發展--這與我們在宣佈該計劃時的評論一致。2022年，與最初的估計相比，我們更新了對重組和相關費用以及現金流出的預期。我們預計，到2023年，節省的成本將導致大約5-6億歐元的重組和相關費用，低於我們之前估計的6-7億歐元。我們還預計重組和相關現金流出總額約為10.5億歐元至11.5億歐元，略低於我們先前估計的11.億歐元至12億歐元。這一總額包括與我們之前的重組計劃有關的大約5億歐元的現金流出。

俄羅斯市場的退出

繼2022年初俄羅斯入侵烏克蘭之後，2022年4月12日，諾基亞宣佈有意退出俄羅斯市場。因此，諾基亞暫停了交付，停止了新業務，並將有限的研發活動搬出了俄羅斯。然而，出於人道主義原因，西方政府表達了對俄羅斯關鍵電信網絡基礎設施故障風險的擔憂，並強調了確保信息持續流動和互聯網接入的重要性，這為俄羅斯人民提供了外部視角。因此，諾基亞將致力於提供必要的支持，以在該公司退出市場時維持現有的網絡，並已申請相關許可證，以根據當前的制裁實現這一支持。諾基亞認為這是最負責任的行動。關於這一決定的財務影響，2021年，俄羅斯在我們淨銷售額中所佔比例不到2%。此外，諾基亞在2022年第一季度確認了與俄羅斯有關的1.04億歐元撥備。市場退出並未對我們2022年的財務狀況產生實質性影響。

截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度的比較

下表列出了諾基亞持續運營的結果以及所示年份淨銷售額的百分比。

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​	​	2022			​	2021			​	同比增長
截至十二月三十一日止的年度		歐元		銷售淨銷售額的%		歐元		銷售淨銷售額的%		更改百分比
淨銷售額		24 911		100.0		22 202		100.0		12
銷售成本		(14 689)		(59.0)		(13 368)		(60.2)		10
毛利		10 222		41.0		8 834		39.8		16
研發費用		(4 550)		(18.3)		(4 214)		(19.0)		8
銷售、一般和行政費用		(3 013)		(12.1)		(2 792)		(12.6)		8
其他營業收入和費用		(341)		(1.4)		330		1.5		–
營業利潤		2 318		9.3		2 158		9.7		7
關聯公司和合資企業業績份額		(26)		(0.1)		9		–		–
財務收支	​	(108)	​	(0.4)		(241)		(1.1)		(55)
税前利潤		2 184		8.8		1 926		8.7		13
所得税優惠/(費用)		2 026		8.1		(272)		(1.2)		–
本年度來自持續經營業務之溢利		4 210		16.9		1 654		7.4		155
歸因於：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司的股權持有人	​	4 201		16.9	​	1 632		7.4		157
非控制性權益	​	9		–	​	22		0.1		(59)

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淨銷售額

2022年淨銷售額為249.11億歐元，比2021年的222.02億歐元增加了27.09億歐元，增幅為12%。供應鏈中斷和半導體供應限制影響了全年收入的時間，但在2022年下半年取得重大改善後，今年結束時受到的影響微乎其微。除了受益於匯率波動外，所有四個業務集團的增長推動了業績，其中網絡基礎設施尤其強勁。移動網絡以及雲和網絡

64

目錄表

服務在2022年均表現出穩健增長，而諾基亞技術公司也有所增長，儘管它受益於長期許可證中行使的選擇權，導致2022年額外確認了3.05億歐元的收入。匯率波動約佔2022年總增長的6%。

下表列出了所示年度按地區分列的淨銷售額分佈情況。⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	​	2020	​	2022年與2021年	​	2021年與2020年
截至十二月三十一日止的年度		歐元		歐元	​	歐元	​	更改百分比		更改百分比
亞太地區		2 648		2 472	​	2 652	​	7		(7)
歐洲(2)		6 662		6 313	​	6 092	​	6		4
偉大的中國		1 581		1 512	​	1 497	​	5		1
印度	​	1 290		1 035	​	953	​	25		9
拉丁美洲		1 223		983	​	954	​	24		3
中東和非洲		1 969		1 771	​	1 886	​	11		(6)
北美		8 388		7 187	​	7 121	​	17		1
潛艇網絡	​	1 150	​	929	​	697	​	24	​	33
總計		24 911		22 202	​	21 852	​	12		2

(1) 2022年，諾基亞改變了按地區公佈淨銷售額信息的方式。諾基亞認為，將潛艇網絡業務的淨銷售額與集團其他業務分開提供，可消除因潛艇網絡業務的特定性質而引起的波動，從而提高披露信息的有用性。按地區劃分的對外部客户的淨銷售額的比較信息也作了相應的重寫。這項變動並不影響管理層對截至2021年12月31日止年度與截至2020年12月31日止年度的討論，該討論載於截至2021年12月31日止年度的Form 20-F年度報告的“營運及財務回顧”一節。

(2)諾基亞技術的所有知識產權和許可淨銷售額均分配給芬蘭。

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下表列出了所示年度按客户類型劃分的淨銷售額分佈情況。

​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	同比增長
截至十二月三十一日止的年度		歐元		歐元	更改百分比
通信服務提供商	​	19 921	​	17 977	11
企業	​	1 997	​	1 575	27
持牌人	​	1 595	​	1 502	6
其他(1)	​	1 398	​	1 148	22
總計	​	24 911	​	22 202	12

(1)   包括在不同市場運營的潛艇網絡和作為獨立實體管理的無線電頻率系統(RFS)的淨銷售額，以及某些其他項目，如消除部門間收入和某些與採購價格分配有關的項目。潛艇網絡和RFS淨銷售額還包括來自通信服務提供商和企業客户的收入。

​

毛利

2022年的毛利為102.22億歐元，較2021年的88.34億歐元增加13.88億歐元，增幅為16%。毛利潤的增長主要是由於網絡基礎設施的利潤率擴大，以及移動網絡成本競爭力的持續改善和有利的地區組合。雲和網絡服務以及諾基亞技術也都有所改善，諾基亞技術受益於2022年更高的收入認可度。2022年的毛利潤也反映了重組和相關費用的下降，2022年的毛利潤為8400萬歐元，而2021年為1.21億歐元。與2021年相比，2022年銷售成本內的浮動薪酬應計費用較低。2022年的毛利率為41.0%，而2021年的毛利率為39.8%。

運營費用

我們在2022年的研發費用為45.5億歐元，比2021年的42.14億歐元增加了3.36億歐元，增幅為8%。2022年，研發費用佔我們淨銷售額的18.3%，而2021年為19.0%。研發費用反映了我們在整個投資組合中建立和保持技術領先地位的承諾，也受到了匯率波動的負面影響。按業務劃分，增長主要與移動網絡和網絡基礎設施有關。2022年的研發費用也反映了重組和相關費用的下降，2022年為3700萬歐元，而2021年為6200萬歐元。與2021年相比，2022年研發費用中的浮動薪酬應計項目較低。

我們在2022年的銷售、一般和行政費用為30.13億歐元，與2021年的27.92億歐元相比增加了2.21億歐元。2022年，銷售、一般和管理費用佔我們淨銷售額的12.1%，而2021年為12.6%。銷售、一般和行政費用的增加是各個業務的廣泛基礎，反映了更高的工資支出和在專用無線等領域的投資的影響，以及匯率波動的負面影響。此外，2022年較高的銷售、一般和行政費用反映了所收購無形資產的攤銷增加，但部分被較低的重組和相關費用所抵消。2022年，銷售、一般和行政費用包括已收購無形資產的攤銷3.56億歐元，而2021年為3.35億歐元。2022年包括重組和相關費用5200萬歐元，而2021年為7400萬歐元。與2021年相比，2022年銷售、一般和行政費用中的浮動薪酬應計費用較低。

2022年的其他營業收入和支出為淨支出3.41億歐元，比2021年的淨收益3.3億歐元減少了6.71億歐元。我們其他營業收入和支出的淨負波動主要是由於諾基亞風險基金投資的淨收益減少、外匯對衝的負面影響以及貿易應收賬款損失準備金的淨負波動。2022年，與諾基亞風險基金投資相關的淨收益約為2000萬歐元，而去年同期的淨收益約為1.9億歐元。套期保值的影響在2022年為負1.07億歐元，而2021年的收益為4500萬歐元。

營業利潤

我們在2022年的營業利潤為23.18億歐元，比2021年的21.58億歐元增加了1.6億歐元。營業利潤的增長是由於毛利潤增加，但被其他營業收入和費用的淨負波動、研發費用增加以及銷售、一般和行政費用增加所部分抵消。我們2022年的營業利潤率為9.3%，而2021年為9.7%。

財務收支

2022年的財務收入和支出為1.08億歐元，與2021年的2.41億歐元的淨支出相比，減少了1.33億歐元，降幅為55%。財務收入和支出的淨正向波動主要是由於利息上升的影響。

65

目錄表

養老金計劃和利息收入的利率，以及與外幣訂單相關的嵌入式衍生品的積極重估。除了收購諾基亞上海貝爾非控股權益的財務負債發生變化外，財務收入和支出也受到客户融資貸款的損失撥備和減值以及與放棄海外業務相關的累計匯兑差額的釋放的影響。2022年，損益表中確認的客户融資貸款的損失準備和減值為6100萬歐元，而2021年為3200萬歐元。2022年，與放棄外國業務有關的累計匯兑差額達到2000萬歐元，而2021年沒有任何影響。2022年，收購諾基亞上海貝爾非控股權益的負債變化為正1100萬歐元，而2021年為負3300萬歐元。

税前利潤

我們在2022年的税前利潤為21.84億歐元，較2021年的19.26億歐元增加2.58億歐元。

所得税

2022年所得税淨收益為20.26億歐元，淨正波動22.98億歐元，而2021年淨支出為2.72億歐元。淨所得税的波動主要是由於確認了對2022年產生積極影響的25億歐元芬蘭遞延税項資產，但所得税支出增加以及沒有與2021年受益的過去運營模式整合相關的上年税收優惠，在一定程度上抵消了這一影響。

2020年，諾基亞按照要求取消了在芬蘭的遞延税項資產確認，這是因為對我們在可預見的未來利用芬蘭遞延税項資產的能力進行了定期評估，這主要是根據我們的歷史業績進行的。2022年12月31日，諾基亞根據其最新評估得出結論，它很可能能夠利用芬蘭的未使用税項損失和可扣除的臨時差額，並在綜合財務狀況表中重新確認25億歐元的遞延税項資產。有關詳情，請參閲本公司合併財務報表附註11，所得税。

母公司股東應佔利潤和每股收益

2022年母公司股東應佔利潤為42.01億歐元，較2021年的16.32億歐元增加25.69億歐元。母公司股權持有人應佔利潤的變化主要是由於所得税優惠、營業利潤的改善以及財務收入和支出的淨正向波動。

我們2022年持續運營的每股收益為0.75歐元(基本)和0.74歐元(稀釋後)，而2021年為0.29歐元(基本)和0.29歐元(稀釋後)。

分段的結果

2022年，我們有四個運營和可報告的部門用於財務報告：(1)網絡基礎設施，(2)移動網絡，(3)雲和網絡服務，(4)諾基亞技術。我們還提供了Group Common和Other的區段級別信息。在本“分部結果”一節中為每個可報告分部和集團共同及其他分部列報的金額是為評估業績和就資源分配作出決定而向管理層報告的金額。某些成本和收入調整不分配給用於此目的的分部。有關我們的運營和報告結構以及可報告的分部指標與諾基亞集團的分部指標對賬的更多信息，請參閲合併財務報表中的附註5，分部信息。

網絡基礎設施

截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度比較

下表列出了各分部的經營結果和所示年度的淨銷售額百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022			​	2021			​	同比增長
截至十二月三十一日止的年度		歐元		銷售淨銷售額的%		歐元		銷售淨銷售額的%		更改百分比
淨銷售額(1)		9 047		100.0		7 674		100.0		18
銷售成本		(5 739)		(63.4)		(4 990)		(65.0)		15
毛利		3 308		36.6		2 684		35.0		23
研發費用		(1 307)		(14.4)		(1 165)		(15.2)		12
銷售、一般和行政費用		(833)		(9.2)		(765)		(10.0)		9
其他營業收入和費用		(66)		(0.7)		30		0.4		–
營業利潤		1 102		12.2		784		10.2		41

(1)2022年，淨銷售額包括IP網絡淨銷售額30.63億歐元，光網絡淨銷售額18.91億歐元，固定網絡淨銷售額29.43億歐元，潛艇網絡淨銷售額11.5億歐元。2021年的淨銷售額包括IP網絡淨銷售額26.79億歐元，光網絡淨銷售額17.08億歐元，固定網絡淨銷售額23.58億歐元，潛艇網絡淨銷售額9.29億歐元。

​

淨銷售額

2022年網絡基礎設施淨銷售額為90.47億歐元，較2021年的76.74億歐元增加13.73億歐元，增幅為18%。雖然2022年網絡基礎設施的淨銷售額受益於匯率波動，但這一增長反映了所有業務的增長。2022年，匯率波動對整個網絡基礎設施增長的貢獻率約為8%。

2022年IP Networks的淨銷售額為30.63億歐元，比2021年的26.79億歐元增加了3.84億歐元，增幅為14%。在持續技術領先的推動下，IP網絡的淨銷售額在2022年有所增長，其中北美的增長尤為強勁。IP Networks還在2022年第四季度見證了基於FP5的新IP路由產品的第一批商業發貨。

2022年光網絡淨銷售額為18.91億歐元，較2021年的17.08億歐元增加1.83億歐元，增幅為11%。光纖網絡淨銷售額的增長主要反映了對我們的PSE-V解決方案的強勁需求和客户參與。光網絡也受到供應限制的影響，2022年下半年出現緩解跡象。

2022年固定網絡的淨銷售額為29.43億歐元，比2021年的23.58億歐元增加了5.85億歐元，增幅為25%。固定網絡淨銷售額的強勁增長得益於光纖部署的持續強勁，在大多數地區都出現了廣泛的增長。

潛艇網絡公司2022年的淨銷售額為11.5億歐元，比2021年的9.29億歐元增加了2.21億歐元，增幅為24%。潛艇網絡淨銷售額的增長繼續與網絡規模驅動的項目部署有關。

毛利

2022年網絡基礎設施毛利為33.08億歐元，較2021年的26.84億歐元增長6.24億歐元，增幅23%。2022年網絡基礎設施毛利率為36.6%，而2021年為35.0%。以網絡基礎設施毛利增長為主

66

目錄表

反映了更高的淨銷售額和有利的組合轉變。與2021年相比，2022年，網絡基礎設施銷售成本中的浮動薪酬應計費用較低。

運營費用

2022年網絡基礎設施研發費用為13.07億歐元，較2021年的11.65億歐元增加1.42億歐元，增幅為12%。研究和開發費用的增加主要反映了對技術領先地位的投資增加、通貨膨脹和匯率波動。與2021年相比，2022年網絡基礎設施研發費用中的浮動薪酬應計費用較低。

2022年網絡基礎設施銷售、一般和管理費用為8.33億歐元，與2021年的7.65億歐元相比增加了6800萬歐元，增幅為9%。網絡基礎設施銷售、一般和行政費用的增加在很大程度上反映了通貨膨脹和匯率波動。與2021年相比，2022年，網絡基礎設施銷售、一般和管理費用中的浮動薪酬應計費用較低。

2022年網絡基礎設施的其他運營收入和支出為6600萬歐元，與2021年的收入3000萬歐元相比，增加了9600萬歐元。其他營業收入和支出的變化主要是由於外匯對衝的負面影響，以及應收貿易賬款損失準備金額的淨負波動。

營業利潤

2022年網絡基礎設施運營利潤為11.2億歐元，較2021年的7.84億歐元增長3.18億歐元，增幅為41%。2022年網絡基礎設施運營利潤率為12.2%，而2021年為10.2%。營業利潤率的強勁增長是由於毛利增加，但被較高的營業費用以及其他營業收入和支出的淨負波動部分抵消。

移動網絡

截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度比較

下表列出了各分部的經營業績和所示各年度淨銷售額的百分比。

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​	​	2022			​	2021			​	同比增長
截至十二月三十一日止的年度		歐元		銷售淨銷售額的%		歐元		銷售淨銷售額的%		更改百分比
淨銷售額		10 671		100.0		9 717		100.0		10
銷售成本		(6 575)		(61.6)		(6 080)		(62.6)		8
毛利		4 096		38.4		3 637		37.4		13
研發費用		(2 234)		(20.9)		(2 078)		(21.4)		8
銷售、一般和行政費用		(865)		(8.1)		(832)		(8.6)		4
其他營業收入和費用		(57)		(0.5)		38		0.4		–
營業利潤		940		8.8		765		7.9		23

​

淨銷售額

2022年移動網絡的淨銷售額為106.71億歐元，比2021年的97.17億歐元增加了9.54億歐元，增幅為10%。雖然2022年移動網絡的淨銷售額受益於匯率波動，但增長也是由於投資組合競爭力的提高和強勁的需求，尤其是我們的產品業務的增長。雖然供應鏈中斷和半導體供應限制影響了全年的收入時間，但在2022年下半年出現有意義的改善後，該年度結束時對此的影響微乎其微。2022年，匯率波動對移動網絡總增長的貢獻率約為7%。

毛利

2022年移動網絡的毛利為40.96億歐元，較2021年的36.37億歐元增加4.59億歐元，增幅為13%。2022年移動網絡毛利率為38.4%，而2021年為37.4%。移動網絡毛利潤的增長在很大程度上反映了淨銷售額的增加、成本競爭力的持續改善和有利的地區組合，但2021年第二季度完成的一次性軟件交易沒有帶來8000萬歐元的積極影響，在一定程度上抵消了這一增長。與2021年相比，2022年，移動網絡內部的可變薪酬應計銷售成本較低。

運營費用

2022年移動網絡研發費用為22.34億歐元，較2021年的20.78億歐元增加1.56億歐元，增幅為8%。除了匯率波動的負面影響外，研發費用的增加還反映了對技術領先地位的持續投資。與2021年相比，2022年移動網絡研發費用中的浮動薪酬應計費用較低。

2022年移動網絡銷售、一般和管理費用為8.65億歐元，比2021年的8.32億歐元增加了3300萬歐元，增幅為4%。移動網絡銷售、一般和行政費用的增加在很大程度上反映了工資支出增加、持續投資以及匯率波動的影響。與2021年相比，2022年移動網絡內部的浮動薪酬銷售、一般和管理費用較低。

移動網絡公司2022年的其他運營收入和支出為5700萬歐元，與2021年3800萬歐元的收入相比，增加了9500萬歐元。其他營業收入和支出的變化主要是由於外匯對衝的負面影響，以及應收貿易賬款損失準備金額的淨負波動。

營業利潤

2022年移動網絡的營業利潤為9.4億歐元，比2021年的7.65億歐元增加了1.75億歐元。2022年移動網絡運營利潤率為8.8%，而2021年為7.9%。

67

目錄表

雲和網絡服務

截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度比較

下表列出了各分部的經營結果和所示年度的淨銷售額百分比。

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​	​	2022			​	2021			​	同比增長
截至十二月三十一日止的年度		歐元		銷售淨銷售額的%		歐元		銷售淨銷售額的%		更改百分比
淨銷售額		3 351		100.0		3 089		100.0		8
銷售成本		(2 011)		(60.0)		(1 929)		(62.4)		4
毛利		1 340		40.0		1 160		37.6		16
研發費用		(577)		(17.2)		(537)		(17.4)		7
銷售、一般和行政費用		(544)		(16.2)		(477)		(15.4)		14
其他營業收入和費用		(42)		(1.3)		20		0.6		–
營業利潤		177		5.3		166		5.4		7

​

淨銷售額

2022年雲和網絡服務淨銷售額為33.51億歐元，比2021年的30.89億歐元增加了2.62億歐元，增幅為8%。雖然雲和網絡服務的淨銷售額受益於2022年的匯率波動，但這一增長反映了企業解決方案的強勁表現，在很大程度上抵消了其他業務的表現。2022年，匯率波動貢獻了雲和網絡服務總增長的約6%。

毛利

2022年雲和網絡服務毛利為13.4億歐元，較2021年的11.6億歐元增長1.8億歐元，增幅為16%。2022年雲和網絡服務毛利率為40.0%，而2021年為37.6%。雲和網絡服務毛利潤的增長反映了整個業務的運營改進帶來的好處。與2021年相比，2022年雲和網絡服務銷售成本中的浮動薪酬應計費用較低。

運營費用

2022年雲和網絡服務研發費用為5.77億歐元，與2021年的5.37億歐元相比增加了4000萬歐元，增幅為7%。除了匯率波動的負面影響外，雲和網絡服務研發費用的增加在很大程度上反映了為加強我們在校園無線領域的領先地位而進行的投資。與2021年相比，2022年雲和網絡服務研發費用中的浮動薪酬應計費用較低。

2022年雲和網絡服務銷售、一般和管理費用為5.44億歐元，與2021年的4.77億歐元相比增加了6700萬歐元，增幅為14%。除了匯率波動的負面影響外，雲和網絡服務銷售、一般和管理費用的增加在很大程度上反映了為加強我們在校園無線領域的領先地位而進行的投資。與2021年相比，2022年雲和網絡服務銷售、一般和管理費用中的浮動薪酬應計費用較低。

雲和網絡服務2022年的其他運營收入和支出為4200萬歐元，與2021年的2000萬歐元的收入相比，增加了6200萬歐元。其他營業收入和支出的變化主要是由於外匯對衝的負面影響，以及應收貿易賬款損失準備金額的淨負波動。

營業利潤

2022年雲和網絡服務運營利潤為1.77億歐元，比2021年的1.66億歐元增加了1100萬歐元。2022年雲和網絡服務運營利潤率為5.3%，而2021年為5.4%。2022年雲和網絡服務運營利潤的增長是由於毛利潤上升，但部分被運營費用上升以及其他運營收入和支出的負波動所抵消。

諾基亞技術公司

截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度的比較

下表列出了各分部的經營結果和所示年度的淨銷售額百分比。

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​		2022			​	2021				同比增長
截至十二月三十一日止的年度	​	歐元	​	銷售淨銷售額的%	​	歐元	​	銷售淨銷售額的%	​	更改率：%
淨銷售額		1 595		100.0		1 502		100.0		6
銷售成本		(5)		(0.3)		(5)		(0.3)		–
毛利		1 590		99.7		1 497		99.7		6
研發費用		(214)		(13.4)		(201)		(13.4)		6
銷售、一般和行政費用		(136)		(8.5)		(92)	​	(6.1)		48
其他營業收入和費用		(32)		(2.0)		(19)		(1.3)		–
營業利潤		1 208		75.7		1 185		78.9		2

​

淨銷售額

諾基亞技術公司2022年的淨銷售額為15.95億歐元，比2021年的15.02億歐元增加了9300萬歐元，增幅為6%。諾基亞技術公司淨銷售額的增長主要反映了在長期許可證內行使的選擇權。淨銷售額也受益於2022年簽署的新協議，包括汽車、消費電子和物聯網等領域的正增長，還包括一些追趕淨銷售額和一次性交易。2021年期間終止的兩項正在訴訟/續簽的許可協議的負面影響，以及智能手機行業市場份額變化的影響，包括一家已退出智能手機市場的公司，在一定程度上抵消了這些影響。2022年，匯率波動對諾基亞技術增長的貢獻率約為1%。

正如合併財務報表附註6收入確認所概述的那樣，諾基亞每個季度都會確認與2014年4月簽訂的為期10年的專利許可協議有關的收入。根據協議條款，被許可人有權選擇將許可協議延長到被許可專利的剩餘有效期，使其實質上成為永久許可。2022年第四季度，他們行使了這一權利。根據適用的會計政策，該通知在2022年第四季度引發了3.05億歐元的收入，否則將在未來幾個時期確認。因此，諾基亞在未來一段時間內將不再確認與這項協議有關的收入。

68

目錄表

毛利

諾基亞技術公司2022年的毛利潤為15.9億歐元，比2021年的14.97億歐元增加了9300萬歐元，增幅為6%。諾基亞技術公司的毛利潤較高是因為淨銷售額較高。

運營費用

諾基亞技術公司2022年的研發費用為2.14億歐元，比2021年的2.01億歐元增加了1300萬歐元，增幅為6%。諾基亞技術公司研發費用的增加主要是由於推動知識產權創造的投資增加。

諾基亞技術公司2022年的銷售、一般和行政費用為1.36億歐元，比2021年的9200萬歐元增加了4400萬歐元，增幅為48%。諾基亞技術公司銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與許可相關的費用和訴訟費用增加。

諾基亞技術公司2022年的其他運營收入和支出為3200萬歐元，與2021年1900萬歐元的支出相比，變化了1300萬歐元。其他營業收入和支出的變化主要與2022年記錄的某些貿易應收賬款的損失準備金有關。

營業利潤

諾基亞技術公司2022年的營業利潤為12.08億歐元，比2021年的11.85億歐元增加了2300萬歐元，增幅為2%。諾基亞技術公司營業利潤的小幅增長是由於淨銷售額增加，但被更高的運營費用和其他運營收入和支出的淨負波動部分抵消。諾基亞技術公司2022年的營業利潤率為75.7%，而2021年為78.9%。

組公共和其他

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較

下表列出了集團普通股和其他集團的經營業績，以及所示年度的淨銷售額百分比。

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​		2022			​	2021				同比增長
截至十二月三十一日止的年度	​	歐元	​	銷售淨銷售額的%	​	歐元		銷售淨銷售額的%	​	更改率：%
淨銷售額		295		100.0	​	257	​	100.0		15
銷售成本		(307)		(104.1)	​	(270)	​	(105.1)		14
毛利		(12)		(4.1)	​	(13)	​	(5.1)		(8)
研發費用		(117)		(39.7)	​	(103)	​	(40.1)		14
銷售、一般和行政費用		(226)		(76.6)	​	(213)	​	(82.9)		6
其他營業收入和費用		37		12.5	​	204	​	79.4		–
營業虧損		(318)		(107.8)	​	(125)	​	(48.6)		154

​

淨銷售額

2022年Group Common和其他淨銷售額為2.95億歐元，比2021年的2.57億歐元增加了3800萬歐元，即15%。集團通用和其他淨銷售額的增長歸功於射頻系統，其中北美地區的增長尤其強勁。2022年，匯率波動貢獻了集團普通股和其他總增長的約7%。

毛利

2022年Group Common和其他毛利潤為負1，200萬歐元，而2021年為負1，300萬歐元。2022年Group Common及其他毛利率為負4.1%，而2021年為負5.1%。

運營費用

2022年Group Common和其他研發費用為1.17億歐元，比2021年的1.03億歐元增加了1400萬歐元，即14%。

2022年集團普通和其他銷售、一般和行政費用為2.26億歐元，比2021年的2.13億歐元增加了1300萬歐元，增幅為6%。2022年，與2021年相比，集團共同內部的浮動薪酬應計費用以及其他銷售、一般和行政費用較低。

2022年集團普通股及其他營業收入和支出為3700萬歐元，比2021年2.04億歐元的收入減少1.67億歐元。2022年其他營業收入下降的主要原因是諾基亞風險基金投資的淨收益減少。2022年，與諾基亞風險基金投資相關的淨收益約為2000萬歐元，而去年同期的淨收益約為1.9億歐元。

營業虧損

2022年集團普通股和其他運營虧損為3.18億歐元，較2021年1.25億歐元的運營虧損增加1.93億歐元。集團普通股及其他營運虧損的變動主要是由於其他營運收入下降，以及研發開支及銷售、一般及行政開支增加所致。

流動資金和資本資源

財務狀況

於2022年12月31日，我們的現金及現金等價物為54.67億歐元，較截至2021年12月31日的66.91億歐元減少12.24億歐元。減少的主要原因是經營活動的現金淨流入為14.74億歐元，但與計息財務投資相關的現金淨流出11.98億歐元、資本支出6.01億歐元、支付租賃負債本金部分2.17億歐元、派息3.53億歐元和股票回購3億歐元所抵銷。

截至2022年12月31日，我們的現金和計息金融投資總額^*相當於92.44億歐元，比截至2021年12月31日的92.68億歐元減少了2400萬歐元。減少的主要原因是經營活動的現金淨流入14.74億歐元，但被6.01億歐元的資本支出、2.17億歐元的租賃負債本金支付、3.53億歐元的股息和3億歐元的股票回購所抵消。

於2022年12月31日，我們的現金及計息財務投資淨額^*相當於47.67億歐元，比截至2021年12月31日的46.15億歐元增加1.52億歐元。這主要是由於經營活動帶來的現金淨流入14.74億歐元，以及計息負債因利率上升及美元走強而產生的公允價值變動，但有關增幅被資本部分抵銷。

69

目錄表

支出6.01億歐元，支付租賃負債本金2.17億歐元，股息3.53億歐元，股票回購3億歐元。

*非國際財務報告準則衡量標準。關於非《國際財務報告準則》計量與最直接可比的《國際財務報告準則》計量的定義和對賬，請參閲“替代業績計量”一節。

​

現金流

2022年來自經營活動的現金流入為14.74億歐元，與2021年26.25億歐元的現金流入相比減少了11.151億歐元。減少的主要原因是，與2021年的2.68億歐元相比，2022年與營運資本淨額掛鈎的現金增加了18.43億歐元，但經非現金項目調整後的淨利潤增加了38.13億歐元，比2021年的33.58億歐元增加了4.55億歐元，部分抵消了這一影響。與2021年相比，與淨營運資本掛鈎的現金增加的主要原因是庫存增加9.91億歐元，而2021年增加4800萬歐元，應收賬款增加4.51億歐元，而2021年應收賬款減少2.39億歐元。與2021年的4.59億歐元相比，負債減少了4.01億歐元，部分抵消了這一減少額。2022年期間負債減少的主要原因是合同負債、重組和相關現金流出以及與浮動薪酬有關的負債減少，但因貿易應付款增加而部分抵消。

2022年，來自經營活動的現金流入包括已支付的税款3.81億歐元，比2021年的3.14億歐元增加6700萬歐元，收到的利息6500萬歐元，比2021年的4100萬歐元，支付的利息1.8億歐元，比2021年的1.92億歐元。

2022年投資活動的現金流出為18.8億歐元，與2021年的17.95億歐元現金流出相比增加了8500萬歐元。投資活動的現金流出主要是由於2022年有息金融投資的現金淨流出11.98億歐元，而2021年為14.47億歐元；2022年資本支出的現金流出為6.01億歐元，2021年為5.6億歐元；其他非流動金融投資的現金淨流出為6600萬歐元，2021年的現金淨流入為2億歐元。

2022年的主要資本支出項目包括投資於研發設備、測試設備、電信和雲環境的硬件、場地、造船廠和船隻的維修或改善。

2022年，融資活動的現金流出為8.37億歐元，而2021年的現金流出為12.12億歐元。現金流出的主要原因是2022年支付股息3.53億歐元、購買庫存股3億歐元和支付租賃負債本金2.17億歐元。2021年，現金流出的主要原因是支付了9.27億歐元的長期借款和支付了2.26億歐元的租賃負債本金。

金融資產和債務

於2022年12月31日，我們的現金及計息財務投資淨額^*相當於47.67億歐元，其中包括92.44億歐元的現金和計息金融投資總額^*，以及44.77億歐元的長期和短期計息負債。

我們持有全部現金和計息金融投資。^*主要是歐元。我們的生息金融投資主要包括高質量的貨幣市場和期限嚴格的固定收益工具。我們還擁有15億歐元的循環信貸安排，用於流動資金用途。該機制沒有任何金融契約，仍未動用。

截至2022年12月31日，我們的計息負債包括：2024年到期的7.5億歐元票據，2025年到期的5億歐元票據，2025年到期的歐洲投資銀行5億歐元研發貸款，2025年最終到期的北歐投資銀行2.5億歐元研發貸款，2026年到期的7.5億歐元票據，2027年到期的5億美元票據，2028年到期的5億歐元票據，2028年到期的7400萬美元票據，2029年到期的2.06億美元票據，2039年到期的5億美元票據，以及1.62億歐元的其他負債。2024年、2025年、2026年和2028年到期的歐元紙幣以及2027年和2039年到期的美元紙幣由諾基亞公司發行，而2028年和2029年到期的美元紙幣由諾基亞美國公司(諾基亞的全資子公司，前身為阿爾卡特-朗訊美國公司)的前身朗訊技術公司發行。北歐投資銀行和歐洲投資銀行的貸款由諾基亞公司提取。有關本行有息負債的詳情，請參閲本公司合併財務報表附註20有息負債。

2021年6月，我們行使了延長15億歐元循環信貸安排到期日的選擇權。延期後，14.12億歐元的貸款將於2026年6月到期，8800萬歐元的貸款將於2024年6月到期。

我們認為，現金和計息金融投資總額為92.44億歐元^*，加上我們未提取的循環信貸安排，我們有足夠的資金滿足我們未來的營運資本需求、資本支出、研發投資、結構性融資、風險基金承諾、收購和償債需求，至少到2023年。我們進一步認為，鑑於我們目前的信用評級為S全球評級公司的BBB-(2022年12月31日，BB+)、穆迪的BA1(2022年12月31日，BA2)和惠譽的BBB-，如果2023年出現任何資金需求，我們可以進入資本市場。

我們的目標是保持投資級信用評級。

*非國際財務報告準則衡量標準。關於非《國際財務報告準則》計量與最直接可比的《國際財務報告準則》計量的定義和對賬，請參閲“替代業績計量”一節。

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表外安排

除購買責任及租賃承諾、擔保及融資承諾，以及綜合財務報表附註32“財務風險管理”所披露的擔保及融資承諾外，並無任何重大表外安排對本公司的財務狀況、收入或開支、營運結果、流動資金、資本開支或資本資源有當前或未來的影響，或有合理可能對投資者造成重大影響。

風險基金投資和承諾

我們向一些進行技術相關投資的非上市風險基金做出融資承諾。大部分投資由NGP Capital管理，這是一家全球風險投資公司，支持推動物理世界和虛擬世界融合的傑出企業家。

截至2022年12月31日，我們的風險基金投資為8.28億歐元，而截至2021年12月31日為7.58億歐元。有關我們的風險基金投資的公允價值的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的附註21，金融工具的公允價值。

70

目錄表

截至2022年12月31日，我們的風險投資承諾為4.33億歐元，而截至2021年12月31日，我們的風險投資承諾為1.37億歐元。作為風險基金的有限責任合夥人，我們承諾出資，並有權根據各自的合夥協議和相關基金活動獲得現金分配。關於風險基金承諾的更多信息，請參閲附註27，承諾、或有事項和法律程序。

國庫政策

財務活動受總裁和首席執行官在董事會授權範圍內批准的諾基亞財務政策管轄，並輔之以財務總監批准的操作程序，涵蓋外匯風險、利率風險、信用風險和流動性風險等特定領域。財政部流動性和資本結構管理活動的目標是確保我們有足夠的流動性來度過不利時期，而不會受到執行諾基亞業務計劃和實施諾基亞長期業務戰略的資金的嚴重限制。我們在我們的財務活動中是規避風險的。

外匯影響

我們是一家擁有全球業務和來自不同國家的淨銷售額的公司，以各種貨幣開具發票。因此，我們的業務和運營結果受到歐元(我們的報告貨幣)和其他貨幣(如美元)之間匯率變化的影響。外匯敞口的大小隨着時間的推移而變化，這是我們在不同市場的淨銷售額和成本以及在這些市場進行交易的流行貨幣的函數。匯率的重大變化也可能通過對我們的競爭對手的影響來影響我們的競爭地位和相關的價格壓力。

為了減輕匯率變化對我們業績的影響，我們對重大淨外匯敞口(淨銷售額減去以貨幣計算的成本)進行了對衝，對衝期限通常為大約12個月。對於這些套期保值中的大多數，應用對衝會計來減少損益表的波動性。

2022年，約25%的集團淨銷售額和總成本以歐元計價，約50%的集團淨銷售額和總成本以美元計價。2022年，集團約5%的淨銷售額和總成本以人民幣計價。

集團淨銷售額和總成本的平均幣種組合：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022			​	2021
貨幣		淨銷售額		總成本		淨銷售額		總成本
歐元		~25	%	~25	%	~25	%	~25	%
美元		~50	%	~50	%	~50	%	~50	%
元人民幣		~5	%	~5	%	~5	%	~5	%
其他		~20	%	~20	%	~20	%	~20	%
總計		~100	%	~100	%	~100	%	~100	%

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與前一年相比，2022年全年美元兑歐元走強。與去年同期相比，2022年美元走強對我們報告的歐元淨銷售額產生了顯著的積極影響。然而，美元走強也導致銷售成本大幅上升，運營費用同比略有上升。總體而言，在對衝之前，美元同比走強對我們2022年的營業利潤產生了積極影響。

關於我們在對衝活動中使用的工具的討論，請參閲我們的合併財務報表的附註32，財務風險管理。另請參閲“風險因素”一節。

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可持續性和企業責任

我們認為，我們創造和提供的技術的積極影響為實現聯合國可持續發展目標作出了最大貢獻，並超過了潛在的消極影響。

我們的產品、解決方案和服務可以推動社會、環境和經濟進步。數字化和連通性可以在解決世界上一些最大的挑戰方面發揮關鍵作用，這些挑戰包括生產力停滯、氣候變化和機會不平等。我們的產品和解決方案為實體行業和城市帶來數字化，幫助他們脱碳並提高效率、生產力和安全性。我們支持能源行業向可再生、智能電網的未來過渡。數字化和連通性對於一個更公平、更安全的社會至關重要，它提供了更多獲得醫療保健、教育和更多潛在經濟機會的機會。它們還可以在實現更清潔、更安全的地球、減少碳排放以及更有效地利用和再利用自然資源方面發揮關鍵作用。我們致力於最大限度地發揮我們的技術--我們的手印--的積極影響。

與此同時，我們明白我們有責任不斷減少我們的運營對環境或社會的潛在負面影響，努力不斷改進諾基亞和我們整個價值鏈所採用的產品設計和負責任的商業實踐。這是我們的足跡。我們建立了強大的政策、流程和管理系統，與全球公認的框架保持一致。我們的業務模式在本報告的“業務概述”部分進行了描述。

我們的宗旨、戰略和目標

我們的可持續發展方法與對我們的業務最重要、對可持續發展影響最大的主題保持一致，為我們的活動提供結構和重點。我們戰略和方法的核心是我們的目標，即創造幫助世界共同行動的技術。

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2022年，我們推出了更新的ESG(環境、社會和治理)戰略和新的強制性ESG培訓，超過97%的員工完成了培訓。新戰略旨在確保我們在對諾基亞最重要的領域發揮最大的影響力，並嵌入到商業和技術戰略中，並影響我們如何做出商業決策和開發我們的產品和解決方案。該戰略建立在諾基亞尋求差異化和創造切實的環境和社會效益的五個戰略重點領域：環境(氣候和循環)、工業數字化、安全和隱私、彌合數字鴻溝以及負責任的業務。

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在環境領域，我們關注兩個領域：氣候和循環性。我們最大的排放源來自我們在客户網絡中使用我們的產品。為了解決這一問題，我們的目標是在能源效率方面處於領先地位，建立在硅、軟件和系統工作的基礎上，並利用能源協調和綠色運營在整個網絡中進行優化。在循環方面，我們專注於促進硬件循環的機會，並管理關鍵來源材料的採購和重複使用。

工業數字化提供了通過數字化和互聯互通可持續地改造實體產業和城市的機會。我們通過面向行業和城市的企業解決方案專注於我們的產品，這些解決方案能夠實現脱碳、資源效率和安全性。與減少我們自己的碳足跡相比，這可能對世界的碳足跡產生更大的影響，儘管我們理解在這兩個領域採取行動的重要性。

安全和隱私共同定位為我們聲譽和產品主張的基石。產品開發遵循安全設計方法，從一開始就將安全構建到生命週期中，併為交付給客户的服務設定嚴格的最低基線。諾基亞的客户安全團隊由安全專家組成，他們與我們的客户合作，建立和維護安全的網絡，符合關鍵電信基礎設施的國家法規。

我們的目標是利用我們廣泛的產品組合，並專注於與非地面業務合作，以解決不同的人口統計問題，並通過數字技能建設來彌合數字鴻溝。連接與數字技能相結合，使個人能夠更平等地獲得醫療、教育和就業機會，併為小企業提供參與數字經濟的機會。

在負責任的商業中，我們致力於確保我們的商業實踐與我們的道德和負責任的價值觀保持一致。我們在內部、在我們的供應鏈和整個價值鏈中應用這一方法。我們合作的目的是改善與環境相關的系統性問題，減少技術的濫用(並倡導負責任的人工智能原則)、倫理、人權、包容性和多樣性以及工作條件，併為負責任地制定新標準做出貢獻。

我們的重要性評估

作為我們戰略更新的一部分，並按照良好做法，我們在2022年春季與一家外部諮詢公司一起完成了影響重要性評估。評估的結果基於對對可持續發展有影響的全球宏觀趨勢進行的桌面研究、與內部和外部利益攸關方代表(包括僱員、客户、投資者、供應商、合作伙伴、非政府組織和學者)進行的訪談和調查，以及可持續性專家的見解。

下圖顯示了該重要性評估矩陣的右上象限。右上象限顯示了被認為與我們的業務和利益相關者、經濟和環境最相關的主題。對諾基亞來説，最重要的話題是：

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產品對氣候的影響

◾	通過產品和促進其他行業的轉型對環境產生影響

◾	合乎道德的商業做法和合乎道德的新技術使用

◾

隱私和安全

◾

負責任的採購

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我們新的重要性矩陣

自2019年矩陣更新以來，被列為最重要的主題基本上沒有變化，氣候、道德商業實踐以及諾基亞的產品如何使其他行業、城市和社會發生變化仍然是最重要的主題之一。最顯著的重要性增長體現在隱私和安全、負責任的採購和循環方面。生物多樣性也首次出現在矩陣的頂部四分位數中。生物多樣性對諾基亞業務的實際潛在影響目前正在進一步調查中。

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可持續發展目標

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聯合國可持續發展目標(可持續發展目標)及其具體目標仍然是我們可持續性工作的關鍵框架。目標8、9和13對我們的業務來説是最重要的，反映了我們可以產生最大積極影響的領域。我們相信，數字化和互聯互通將繼續在加快實現所有17個可持續發展目標方面發揮關鍵作用。在我們的網站上可以找到更多關於我們的工作如何為所有17個可持續發展目標做出積極貢獻的例子。

聚焦可持續發展目標

目標8：促進包容性和可持續的經濟增長、就業和體面工作

作為一家全球性公司，我們對經濟產生了重大的直接和間接影響。例如，我們的直接經濟影響包括我們從供應商那裏採購、支付給員工的工資和福利、支付給公共部門的所得税以及社區投資。我們提供的技術的好處帶來了我們最大的間接影響。

目標9：建設有彈性的基礎設施，促進可持續工業化和促進創新

在幫助世界共同行動和利用我們的技術改善人們的生活方面，目標9仍然是我們最實質性的可持續發展目標。它直接關係到我們業務的核心。我們為客户提供的網絡為世界各地的人們提供了接入，將他們連接到更多的信息、更多的公共服務和更大的經濟機會。我們的產品和解決方案提供的連接性和數字化是包括製造業在內的資產重工業可持續轉型的關鍵推動因素。

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目標13：採取緊急行動應對氣候變化及其影響

氣候變化是我們的企業和地球面臨的最重大的可持續性挑戰，要求我們制定程序和具體行動，儘自己的一份力。通過我們提供的技術，我們還幫助客户、其他行業、個人和社會將工業流程數字化，使其變得更具預測性和生產力，並減少排放。我們已經制定了一個雄心勃勃的基於科學的目標(SBT)，與1.5攝氏度的變暖情景保持一致，即在2019年至2030年期間將我們的範圍1、2和3的温室氣體排放量減少50%。SBT還包括到2050年達到淨零。

關鍵可持續性目標

我們的目標是根據我們的可持續發展戰略確定的，分佈在短期、中期和長期。下表列出了主要目標。

2022年選定的ESG目標的進展

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戰略重點領域	目標年	基年	目標	2022年業績	狀態
環境
氣候	2030	2019	我們的科學目標(SBT)： 在2019年至2030年期間，將我們整個價值鏈(範圍1、2和3)的温室氣體(GHG)排放量減少50%，到2050年達到淨零排放。	我們的SBT覆蓋的排放量為3762.7萬噸CO2e(1)正如預期的那樣，如果預計從2019年開始每年線性減少，這將比我們2020-2022年的累積碳預算高出13%。然而，總排放量保持在與2021年相同的水平。然而，我們預計，我們價值鏈中的減排不會是一個線性過程。我們的目標是到2030年實現減排50%的目標，因為我們預計將看到更大的影響，因為我們的產品組合採用了更節能的產品和功能，預計全球電網的脱碳將繼續下去。	沒有走上正軌
		2030	2019	到2030年，我們的總裝供應商將實現淨零排放。	我們的總裝供應商排放量為46,000噸CO2E比2019年減少了39%。	上正軌
		2030	2019	到2030年，我們的供應商將減少50%的温室氣體排放。(2) ​	我們供應商的排放量為68.37萬噸CO2E比2019年減少了78%。然而，由於這包括數百家供應商的排放數據，以及分配的排放數據的質量一直令人擔憂，我們意識到，一些減少可能是由於報告的數據質量。	上正軌
		2022	不適用	在我們自己的設施中達到60%的可再生電力。	在我們自己的設施中達到了63%的可再生電力。	達到
		2022	2019	設施温室氣體排放量減少45%。	減少54%的設施温室氣體排放。	達到
圓度	2022	不適用	將75%的設施垃圾從垃圾填埋場轉移出去。	80%的設施垃圾被從垃圾填埋場轉移。	達到
彌合數字鴻溝
連接未連接和服務不足的	2030	2021	到2030年，幫助我們的客户連接以諾基亞無線電客户網絡中的訂閲數量衡量的下一個20億。	為了與諾基亞的長期目標保持一致，我們與我們的客户合作，為更多的用户提供基於寬帶的數字服務。從2021年到2022年底，諾基亞無線電客户網絡中的移動寬帶用户數量增加了4億(3).	上正軌
		2025	2021	到2025年，利用諾基亞的技術、能力和資金，通過社交數字化項目、數字技能建設和連接未連接或服務不足的人來改善1/50萬人的生活。(4)	我們通過社會數字化項目，建立數字技能包容性，連接未連接或服務不足的人，並改善包容性、公平性和多樣性，使560 702人直接受益。	上正軌
負責任的業務
健康與安全	2030	2016	在我們的健康與安全成熟度評估中，100%提供高風險活動的供應商達到“H&S首選供應商”地位(滿分為5分)。	21%的相關供應商達到了H&S的首選供應商地位。	上正軌

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包容性與多樣性	2022	不適用	在所有全球外部招聘人員中，女性員工至少佔26%。	27%的外部招聘人員是女性。我們通過增加營銷、溝通和人才吸引活動，實現了2022年的目標，使諾基亞的僱主品牌在多元化就業政策中脱穎而出，吸引多元化人才。	達到
道德與合規	2030	2016	員工/部門經理在道德和合規性方面的支持率達到85%。	在我們的員工調查中，目標的進展被衡量為對以下問題的積極回答：“我的直線經理以正直的態度樹立了一個積極的榜樣。”88%的回答是積極的。	達到
​	2022	不適用	95%的員工完成了道德商業培訓(EBT)。	98%的員工完成了培訓。	達到
人權	2022	不適用	完成我們的第二次全球網絡倡議(GNI)評估，因此，諾基亞被認為在言論自由和隱私方面表現出誠意努力，實施GNI原則。	我們早些時候完成了第二次全球網絡倡議獨立評估，並自豪地報告，GNI董事會發現，我們真誠地努力執行關於言論自由和隱私的GNI原則，並隨着時間的推移不斷改進。	達到
負責任的採購	2025	2020	80%的供應商通過供應商績效評估(包括我們的可持續發展評估計劃，如EcoVadis、CDP、衝突礦產)獲得令人滿意的可持續性分數(基於聚合加權份額)。	平均而言，78%的供應商在我們的評估計劃中獲得了令人滿意的可持續性分數。	上正軌

(1)	公司2E=二氧化碳當量

(2)	指的是我們的材料供應商

(3)	參考資料來源：GSMA Intelligence

(4)	改善生活指的是增加150萬人的數字連接和包容性

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可持續性治理

董事會評估公司與可持續發展相關的風險和目標設定，以及它們在諾基亞的實施和效果。2022年，董事會批准了關於氣候變化和多樣性的選定關鍵可持續性目標(包括在短期激勵計劃中)、社會影響預算、新的重要性矩陣，並審查了可持續性戰略和目標、不斷變化的ESG(環境、社會和治理)要求和期望、投資者反饋和披露方法。此外，董事會委員會在各自的職責範圍內監督公司的環境和社會發展及活動。2022年，首席企業事務官在集團領導團隊(GLT)中全面負責可持續性。根據我們的新運營模式，GLT批准了與可持續發展相關的戰略、總體目標和運營框架，企業職能和業務集團可以在這些框架內運營。這使得能夠對每個業務組進行問責和賦權，同時保持適當的戰略和業務監督。獨立的理事會和委員會，如可持續發展理事會，被用來指導、協調和確保這些戰略、目標和框架的實施，並向GLT提出建議。我們的整體可持續性治理框架和責任如下圖所示。

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風險管理

與可持續性相關的風險和機會是我們企業風險管理框架的一部分。我們認識到並致力於減輕與我們的業務相關的潛在風險和負面影響，無論是與技術、供應鏈、氣候或人員相關的風險和負面影響，同時也推動我們業務內外的機會，為實現聯合國可持續發展目標做出貢獻。我們對每個已確定的與物質可持續性相關的風險都有明確的政策和流程，包括我們的行為準則，它通過對所有員工和業務合作伙伴的工作方式的明確和簡單的指導來反映我們的價值觀。我們的風險管理系統的主要特徵被描述為我們公司治理聲明的一部分(參見公司治理-諾基亞的風險管理、內部控制和內部審計職能)。此外，本報告的“風險因素”部分討論了影響我們業務的最重要的風險因素。這些風險包括與可持續性相關的問題，例如：

◾

產品安全

◾

環境事件

◾

健康與安全

◾	隱私和安全，包括網絡安全威脅

◾	濫用我們提供的技術可能侵犯人權

◾	在我們的業務和供應鏈中可能缺乏對人權、公平勞動條件、環境和社區的適當尊重

◾	不符合法規或我們的供應商和客户要求

◾	違反道德標準，包括我們的行為準則

◾

勞工騷亂和罷工

◾	無法留住、激勵、發展和招聘具有適當技能的員工

◾	採購抵制和對我們品牌的公開損害

◾	關税和税收問題，包括税務糾紛

◾	例如，自然災害、軍事行動、內亂、公共衞生和安全威脅(包括疾病爆發)導致我們的製造、服務創造、交付、物流或供應鏈中斷，其中許多威脅可能是由氣候變化造成的不利影響造成的。

以下各段將結合相關主題進一步討論如何管理這些風險，包括相關的關鍵政策和行動。

環境

我們對環境的最大影響在於我們的產品和解決方案在幫助其他行業和城市脱碳和非物質化方面發揮的作用。這就是我們所説的環境手印，是通過行業和社會的可持續轉型實現的。有關我們如何解決這一問題的更多信息，可以在下面的工業數字化部分找到。

為了解決我們自己的足跡，我們專注於氣候和循環，我們的目標是在我們的產品和循環實踐的能效方面處於領先地位。

氣候

氣候變化仍然是社會和自然環境的重大風險。氣候變化可能會對我們的供應鏈和客户的業務以及全球經濟以及政治和社會穩定產生負面影響。我們認識到，我們在全球提供的產品和服務可能會影響環境和氣候，因為製造、分銷和運營這些產品需要能源和其他自然資源。2022年，我們95%的温室氣體排放足跡來自我們的客户在其網絡中使用的產品。我們可以通過不斷改善電力消耗、提高能效和推動創新來直接影響我們的足跡。例如，2022年，我們宣佈我們的液體冷卻解決方案在我們的AirScale無線電基站產品中投入商業使用。這一創新的解決方案可以將基站站點的冷卻系統所使用的能量減少高達90%。

我們還繼續在我們開發的硅、軟件和硬件方面進行創新。年內，其他創新包括：

◾	AVA for Energy SaaS，它應用人工智能來降低整個網絡的能耗

◾	我們的FP5網絡處理器在IP服務路由平臺上

◾	我們的Quillion芯片組將光纖寬帶產品的功耗降低了50%，並已被100%的客户羣採用

◾	新的智能無線接入網絡運營解決方案，旨在通過機器學習(ML)管理日益複雜的5G網絡，包括能源

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我們自己的業務只佔我們足跡的一小部分(約1%)，不太容易受到自然災害和惡劣天氣的影響，但我們仍在努力減少我們自己的業務足跡。2022年，我們加入了RE100計劃，與我們到2025年在我們的設施中100%使用可再生電力的全球雄心保持一致，我們在紐約氣候週期間獲得了該計劃的最佳新人獎。

我們在氣候方面取得的成就

我們通過以科學為基礎的目標(SBT)倡議，制定了一個以科學為基礎的温室氣體減排目標。我們的目標是在2019年至2030年期間將我們的整個價值鏈(範圍1、2和3)的排放量減少50%。

2022年，我們的範圍1温室氣體排放量為12.4萬噸CO₂E和基於市場的範圍2排放量為135至300噸CO₂E.2022年底，我們在範圍2排放方面的進展好於預期，因為我們繼續在自己的運營中取得重大改進。我們的範圍3排放是 39 454 200噸CO₂E，比上一年有所下降。

然而，如果預計從2019年開始每年線性減少，我們的SBT並沒有像預期的那樣走上正軌，因為我們比2020-2022年的累積碳預算高出13%。我們預計，我們價值鏈中的減排不會是一個線性過程。我們將繼續努力控制2020-2030年的累計碳預算，並實現到2030年減排50%的目標，因為我們預計，隨着我們產品組合中更多節能產品和功能的採用，以及全球電網脱碳的繼續，我們將看到更大的影響。

除了產品能效的提高，傳統網絡的現代化也推動了能效的提高，我們在2022年進行了現代化的客户基站站點的能耗平均比我們的客户沒有進行現代化的站點低44%。現代化產品的數量是根據在客户地點更換的無線電網絡產品的數量計算的，這些產品的數據可在報告年度的全球產品部署數據庫中找到。無線網絡產品的平均功耗基於ETSI標準202706定義的測量。

我們還與我們的供應商合作，減少我們的上游間接排放，並與我們的供應商一起推動循環實踐和創新。2022年，我們繼續並加強了我們的供應商氣候參與，看到我們的主要供應商中有481家迴應了CDP要求披露其氣候表現信息的要求，278家也提供了減排目標。我們還有276家供應商回答了CDP水安全調查問卷。為了推進與氣候相關的目標，我們還鼓勵供應商設定與基於科學的目標計劃一致的氣候目標，並將與氣候相關的創新認可為我們的供應商鑽石獎計劃的一部分。與我們的總裝供應商一起，我們致力於制定路線圖，以實現他們2030年的零排放目標。

在物流方面，為了幫助我們減少排放，我們與我們的物流服務提供商合作，進一步開發基於生物燃料的運輸解決方案，並繼續使用可持續航空燃料實施低排放航班。

圓度

我們的目標也是成為我們行業中循環實踐的推動者。我們專注於通過管理關鍵來源材料的採購和重複使用來促進硬件循環的機會。我們建立在現有的廢物處理和循環產品和服務提供的基礎上，積極增加從客户現代化項目和報廢設備中回收的產品，並增加翻新產品的供應和銷售。我們還希望在我們的產品中增加回收材料的使用，在我們的機械部件中增加回收塑料、鋼、銅和鋁的含量。

亮點

2022年，我們引入了一個新的圓形度規來指導我們的運營圓形旅程，並關閉物質迴路。我們的新目標是到2030年達到95%的垃圾循環率。

我們的新循環目標包括整個價值鏈中的廢物：來自我們自己的基於廢物生產的前20個地點，包括自己的總裝廠、供應鏈總裝廠、客户地點的安裝項目和產品回收。新的目標是最大限度地回收和回收廢物，從而最大限度地減少廢物處理。在2022年期間，我們專注於增加循環廢物數據的可用性。

我們還向我們的總裝供應商介紹了我們的廢物循環目標，並開始進行績效監測和制定長期目標。我們還專注於確定優先材料和相關供應商，我們希望進一步專注於減少對原始材料的依賴，並在我們的機械部件中增加對回收材料的吸收，目前優先考慮鋁、鋼、銅和塑料。

目標：

2022年，我們實現了98%的錫、鉭、鎢和金的可追溯性和無衝突地位，並將盡職調查擴展到鈷和雲母。

2025年：我們的目標是實現98%的錫、鉭、鎢和金的可追溯性和無衝突狀態，並延長對鈷、雲母和另外兩種礦物的盡職調查。

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作為2022年產品翻新和再利用的一部分，我們送去了約2900噸舊電信設備進行材料回收，翻新或重新使用了約8.89萬台，總重量為400噸。

我們宣佈在沙特阿拉伯開設一個維修和維護中心，提供該地區循環生態系統的另一個關鍵組成部分。

我們繼續根據氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的指導，在我們的CDP報告中調整與氣候相關的披露。CDP是一個全球性組織，為投資者、公司、城市、州和地區運行一個定製的全球信息披露系統，以管理其環境影響。

我們有一個健全的環境管理系統和環境政策，並有文件化的過程和程序來支持，以確保它們的實施。該系統幫助我們監控我們的進度，並確定需要改進的地方。我們自己的運營足跡通過了國際標準化組織14001：2015年環境管理體系標準的認證，截至2022年底，該認證範圍內的員工覆蓋率為86%。

產業數字化

數字化和連通性是解決對全球碳排放有重大貢獻的實體工業去碳化和非物質化的關鍵部分。這是我們的手印，代表了我們提供的技術解決方案的賦能效果。我們的目標是最大限度地利用這一手印，因為它為我們提供了對氣候變化最大的潛在影響。

作為我們戰略的一部分，我們提供低延遲連接、專用無線網絡、傳感器和AI/ML，作為我們企業產品組合中“綠色數字”主張的基礎。我們正在我們的生態系統內工作，以確定更好地衡量支持效果的方法，並闡明轉型以加速和擴展采用的業務案例。

諾基亞在芬蘭的Oulu工廠是一家完全數字化的工廠，被公認為世界經濟論壇的燈塔，也是數字化帶來的影響的一個例子。它整合了所有5G+技術，以使用機器人技術、通過移動機器人進行自主運輸、包括視頻分析在內的高級質量控制方法以及基於實時資產狀況數據的增強智能/機器學習建議驅動的維護計劃。

根據2022年收集的最新數據，自2015年以來，諾基亞Oulu工廠產量增長了250%，同時保持了相同的資源和能源消耗水平。我們看到每種生產產品的能源消耗有所下降。此外，工藝缺陷和產品上市時間都減少了一半。除了環境效益外，工廠還通過減少80%的機器人交貨期提高了效率，並將員工的現場時間減少了20%，從而提高了工人的安全性。

我們與能源、製造、運輸和其他行業的客户合作，強調沒有數字就沒有綠色的信念。截至2022年底，我們已經為2600家企業客户提供了連接和數字化解決方案。

彌合數字鴻溝

儘管在大流行病期間加快了數字化進程，但對個人和許多無法參與數字經濟的中小型企業來説，數字鴻溝擴大了。

諾基亞的目標是成為數字包容的橋樑，通過引入我們的連接和數字技能構建解決方案，為個人創造更具包容性的醫療、教育和就業機會。我們的目標也是為中小企業創造潛在的新商機。我們可以通過利用我們廣泛的產品組合以及與非地面網絡運營商的重點戰略來實現這一點，以便在固定和無線領域將不同的人口統計數據與寬帶級別的速度連接起來。

諾基亞還可以在現有的培訓資產、認證和社交活動的基礎上，支持數字技能建設。自2020年推出以來，超過4萬 個人已經註冊了諾基亞5G認證學習計劃。隨着中小企業的數字化，並確保其員工提高技能並增加他們對數字技術的知識，這預計也將對留住和增長至關重要。

作為我們致力於縮小數字鴻溝的一部分，我們制定了具有中長期重點的新目標。

◾	到2025年，我們的目標是通過社會數字化項目、數字技能培養以及連接未連接或服務不足的人來改善150萬人的生活

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◾	到2030年，我們的目標是提供基於寬帶的數字服務，用户數量達到20億

我們的社會倡議在2022年惠及全球614 149名直接受益者。這項工作包括34個國家的110個項目。

安全和隱私

在我們更新的ESG戰略中，我們將安全和隱私定位為我們聲譽和產品主張的基石。我們將努力確保為所有產品和服務實施共同的安全基線，並加快我們的安全戰略雄心。這包括加強諾基亞安全設計框架，推動高級安全測試和研究(ASTAR)實驗室等端到端產品安全測試計劃，以及利用我們自己的創新產品組合產品。

在5G時代，信息網絡的性質和規模正在演變，安全威脅的性質和規模也在演變。5G將互聯無數新設備，賦能新產業，賦能無數新應用和用例。其結果之一是，網絡犯罪分子有了更多的攻擊途徑，可以破壞關鍵的基礎設施，包括電信基礎設施。威脅和漏洞不僅出現在單個網絡組件中，還可能在整個解決方案中被利用。諾基亞通過創建ASTAR實驗室，在保護5G免受此類威脅方面邁出了新的一步。ASTAR實驗室是美國第一個完全專注於網絡安全的端到端5G測試實驗室，也是諾基亞致力於將安全作為諾基亞技術戰略的基礎支柱和市場差異化的具體證明。諾基亞不斷髮展和改進其在產品開發中使用的流程和工具，並已將安全設計(DFSEC)作為其不可或缺的基礎部分。在整個2022年，產品安全性和DFSEC要求都得到了進一步增強，以滿足最新的行業標準。

諾基亞的網絡韌性是指其識別、響應和迅速從安全事件中恢復的能力，旨在確保諾基亞及其客户在發生安全事件時能夠保持業務連續性並迅速恢復正常。

我們有一個由諾基亞管理的網絡防禦中心，涵蓋諾基亞的活動、公共雲、研發實驗室和諾基亞數據中心，以及一個處理重大安全事件的計算機應急響應團隊。諾基亞制定並維護了一項可操作的網絡彈性計劃，該計劃建立在對業務最可能遇到的網絡風險的評估基礎上，利用了諾基亞的緊急政策、計劃和程序。

作為值得信賴的客户安全合作伙伴，我們的目標是滿足關鍵的法規和客户要求。諾基亞的2022年信息安全戰略、網絡風險和計劃定期向執行管理層和董事會報告，其中嵌入了強有力的治理和合規要求。我們的安全抱負反映在供應商選擇程序、合同和供應商評估中，旨在確保我們的供應鏈和我們與第三方之間的有效安全。諾基亞依靠強制執行的安全政策和標準、安全培訓和計劃來確保我們的關鍵數據和知識產權得到保護。到2022年底，我們所有地點約98%的員工完成了信息安全意識培訓。諾基亞通過建立客户服務的安全運營治理和安全基線，提升了客户的信任，併為選定的服務通過了ISO27001認證，以評估我們跟上不斷增長的市場法律和監管要求的能力。

在隱私方面，我們建立了一個全面的全公司隱私計劃，該計劃基於尊重隱私權，並在處理和保護個人數據時行使高標準的誠信，這些核心原則是基於相關法律、最佳實踐和標準制定的。我們進行隱私評估，旨在降低與我們收集、處理和存儲的數據相關的隱私風險。我們遵守數據最小化的概念，即我們只努力收集收集目的所需的個人數據，並將此類數據保留不超過必要的時間。我們實施了適當的控制，以確保只有明確和有理由需要知道的人才能訪問個人數據。我們設有正式的程序和程序，以便在個人資料被泄露時，管理和減輕數據當事人面臨的任何相關風險。

這些程序還包括在必要時與監督當局及時溝通的機制。隱私意識和基於角色的全面和有針對性的培訓計劃確保我們持續有效地解決隱私影響最大的領域。我們的使命是保護和保護諾基亞擁有的個人數據，我們擁有一個由經過認證的隱私專業人員組成的網絡，他們定期提供隱私指導。

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負責任的企業

我們的亮點

我們大約98%的員工完成了商業道德培訓。

2022年，我們實施了479次供應鏈審計，包括67次關於企業責任主題的現場深入審計，33次針對我們的供應商要求的現場審計，以及379次使用EcoVadis記分卡進行的供應商評估。

我們成功地完成了對全球網絡倡議的第二次獨立外部人權評估。評估發現，隨着時間的推移，諾基亞在執行關於言論自由和人權的GNI原則方面表現出了誠意。

在2022年調查的人權盡職調查(HRDD)案件中，55%的案件被解決為“去”，31%的案件被解決為“有條件的去”，11%的案件被解決為“不去”。

我們推出了負責任人工智能和諾基亞技術道德諮詢委員會的六支柱方法。

我們改善了招聘，2022年12月，女性佔外部招聘的26.6%。

我們增強的ESG戰略建立在現有實踐的基礎上，我們希望在內部以及與價值鏈密切合作方面採取積極主動、以價值觀為導向的負責任商業實踐，旨在改善價值鏈中的基本問題。其中包括環境風險、技術風險和人權風險，我們推動負責任且合乎道德的實踐和程序。

道德與合規

我們的目標是以最高的商業道德和誠信標準開展業務。我們全面的合規計劃和強大的誠信文化使我們能夠贏得並保持我們客户、政府、員工和其他利益相關者的信任。我們的行為準則通過將所有領導者和員工團結在共同的願景和價值觀下，為我們對誠信的承諾提供了框架。我們的行為準則列出了四個明確的定義原則：1)我們在做生意的地方遵守法律；2)我們通過誠實和公平為彼此樹立榜樣；3)我們通過相互尊重和信任促進誠信文化；以及4)我們相互問責，遵守行為準則，並報告潛在的違規行為。對這些原則的補充是14項關鍵業務政策聲明，涵蓋了我們面臨的關鍵問題和風險(見右圖)。

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目錄表

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我們做生意的方式是正確的

一份單獨的道德準則對我們的總裁和首席執行官、首席財務官和公司財務總監提出了進一步的期望。我們還擁有適用於我們的供應商和合作夥伴的第三方行為準則和培訓材料，並明確説明我們對道德行為的期望。在合同協議階段，所有供應商都會被告知第三方行為準則和培訓材料，諾基亞銷售合作伙伴需要證明他們已經閲讀了第三方行為準則，這些合作伙伴經過了我們的反腐敗卓越中心(COE)團隊的篩選。我們的守則還附有政策、程序和指導文件，涵蓋了一系列主題，如第三方篩選程序和企業招待。

2022年，我們繼續我們的長期做法，即每年為我們的員工提供道德商業實踐培訓。我們的工作場所道德和誠信培訓已完成約98%的員工，超過了商定的95%的目標。

我們通過針對高風險領域、監管要求以及關鍵和新出現的需求的針對性培訓來補充我們的強制性培訓。我們結合使用視頻、深度培訓模塊、微格學習模塊和現場培訓課程來教育員工有關高風險領域的知識。2022年，超過11000名參與者接受了現場培訓，在大約200節課程中涵蓋了600多個合規主題。我們開發了簡短的動畫“即時”培訓模塊，重點關注選定的主題，並由特定的員工行動觸發；例如，通過我們的道德幫助熱線提出關切將促使就調查過程進行簡短培訓。

反腐敗和反賄賂

我們不容忍員工、合作伙伴或供應商的腐敗行為。嚴禁不正當支付。我們採取多方面的方法來防止腐敗。我們對不當支付、便利費、禮物和招待、贊助和捐贈以及其他腐敗風險領域有明確和明確的政策。

我們就法律和合規風險進行培訓並定期與員工溝通，並與公司的高級領導層和董事會審計委員會一起審查這些風險和我們的緩解措施。關於防止賄賂和腐敗的在線培訓被包括在我們2022年為所有員工提供的必修課《職業道德和包容性》中。我們定期進行審計和風險評估，以確保我們識別和應對整個業務中的腐敗風險。我們的合規運營審查是對區域和業務組內合規風險的全面評估。合規控制框架評估是現場或業務審查，重點是確定反腐敗風險，並制定、實施和監測響應性緩解控制。我們還對不同類別的第三方(如供應商和商業夥伴)進行基於風險的盡職調查和監測程序，以評估和管理與他們接觸和合作相關的潛在風險。2022年，我們完成了4次合規運營審查和13次合規控制框架評估，評估了我們合規流程和風險緩解措施的有效性。

反腐敗卓越中心(COE)是我們合規團隊中的一個專門小組，負責評估、監控和批准或拒絕與高風險第三方(包括但不限於商業第三方和高風險供應商)以及禮品、娛樂、招待、贊助和捐贈等做法的接觸。對潛在客户進行篩選，以確定與洗錢、恐怖主義融資和侵犯人權等事項有關的風險。特遣隊所屬單位的活動是數字化的和基於工具的，例如包括對第三方的監測和培訓。第三方必須遵守我們的第三方行為準則，並要求他們每年簽署我們的反腐敗認證。在2022年，我們的200多個諾基亞銷售合作伙伴證明他們閲讀了《第三方行為準則》並完成了培訓視頻。此外，如有必要，我們還會與我們的合作伙伴就有效的合規計劃進行現場討論，以交流最佳實踐。

監督和申訴機制

我們的董事會及其審計委員會和我們的行政領導團隊都對我們的道德和合規計劃進行監督。我們的首席合規官根據需要向董事會、審計委員會和其他機構提供有關合規計劃、調查以及不斷變化的外部執法和風險趨勢的定期報告和最新情況。希望並鼓勵員工報告對道德不端行為、可能違反法律、我們的行為準則或公司政策的擔憂。我們提供多種渠道和機制來促進這類報告，包括匿名報告的方式(除非當地法律禁止)，我們努力確保員工對報告問題感到放心。我們的全球投訴計劃有助於推動我們的“直言不諱”文化，並緩解員工可能因提交報告而可能受到報復的擔憂。

2022年，我們收到了1033個問題，其中360個被我們的商業誠信小組(我們在合規組織中的調查小組)調查，因為他們涉嫌違反我們的行為準則。2022年，商業誠信小組結束了對涉嫌違反行為準則的300項調查，其中131項調查屬實，調查發現原因。在商業誠信小組進行調查後，我們也採取了包括解僱和書面警告在內的糾正行動。除了個別紀律外，這些調查還導致了詳細的根本原因分析，並確定了補救措施和改進，並對其實施情況進行了監測。

人權

我們致力於遵守《世界人權宣言》、《聯合國全球契約》和經濟合作與發展組織(經合組織)的跨國企業指導方針。我們鼓勵我們的供應商和商業夥伴分享這些價值觀。我們在2011年批准了《聯合國商業與人權指導原則》。我們的《行為守則》和我們的人權政策一起闡述了我們對待人權的方法。我們的人權程序涵蓋整個價值鏈，從供應商管理到產品最終使用，我們分別為所有領域設定了明確的要求。

我們提供的技術可以為個人和整個社會帶來積極的好處。我們有一個強有力的人權盡職調查程序，旨在確保我們提供的技術不會被濫用來限制任何個人或羣體的隱私或言論自由。

我們的人權盡職調查(HRDD)程序嵌入到我們的全球銷售流程中，提供了有效緩解因潛在濫用我們提供的產品和技術而產生的最突出的人權風險的機制和工具。在進行任何銷售之前，我們的目標是確定可能因濫用我們的技術而對人權造成的風險程度，並在發現任何風險時提供緩解措施。HRDD流程根據各種觸發因素啟動，包括技術類型、客户、國家/地區和用例。在2022年人權與發展部處理的案件中，55%的案件被解決為“可以”，31%的案件被解決為“有條件的”，11%的案件被解決為“不能進行”。除了潛在的產品濫用，人權風險還出現在我們的全球供應鏈中。我們的供應鏈風險和活動將在下面的負責任採購部分和我們網站上發佈的另一份現代奴隸制聲明中進一步討論。

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目錄表

我們是全球網絡倡議(GNI)的成員，這是一個由公司、民間社會組織(包括人權和新聞自由團體)、投資者和學術界組成的多方利益攸關方團體，共同努力保護和促進信息和通信技術部門的言論自由和隱私。2022年，我們成功地完成了對國民總收入的第二次獨立評估，結果發現，隨着時間的推移，我們顯示出誠意努力，執行關於言論自由和人權的國民總收入原則。

2022年，諾基亞強烈譴責俄羅斯入侵烏克蘭。我們的烏克蘭員工幫助維護客户網絡，併為他們的國家提供關鍵的連接。在入侵的最初幾天，情況變得很明顯，我們不可能再在俄羅斯繼續存在，所以我們決定以負責任的方式退出俄羅斯市場。

負責任的採購

我們希望我們的供應商遵守我們的第三方行為準則，並向他們提供我們的供應商要求，包括負責任的商業聯盟(RBA)行為準則和諾基亞特定的額外可持續發展要求。這些要求涵蓋了環境、健康、安全和安保、隱私、風險管理、勞工和人權管理、現代奴隸制和道德等主題。我們還對我們的供應商進行評估和審計，並提供培訓，以確保他們符合我們的道德要求，並不斷提高他們的表現。我們還與供應商合作採取補救行動，並推動提高我們整個生態系統的標準。

雖然新冠肺炎和相關預防措施仍在限制在某些地區進行現場審計的可能性，但我們仍在繼續評估和監控我們的供應商。新冠肺炎還增加了童工和非正式勞工的潛在風險。2022年，我們實施了479次供應鏈審計(2021年為439次)，包括67次關於企業責任主題的現場深入審計，33次針對我們的供應商要求的現場審計，以及379次使用EcoVadis記分卡進行的供應商評估和後續行動。我們還為供應商舉辦了培訓研討會，主題包括氣候變化、循環性、負責任的礦產來源、現代奴隸制、勞動力遷移、多樣性和包容性以及健康和安全。

我們的人民

我們的亮點

2022年，我們傳達了新的人員戰略，將員工放在我們所做的一切工作的中心。其目的是創造一個人人都能茁壯成長的工作環境。

2022年，諾基亞推出了兩項新的全球最低標準福利：1)為了支持包容性和多樣性，現在向所有員工提供平等的託兒福利，不分性別；2)公司提供的一年最高基本工資的人壽保險現在向所有員工提供，而不分國家。

在諾基亞，我們關心我們的員工，並相信他們對我們公司的長期可持續性和競爭力至關重要。我們的目標是僱傭和留住最優秀的人才，並提供一個讓每個人都能茁壯成長的工作環境。我們文化的基礎是基於諾基亞的基本要素，這些要素融入了我們的價值觀，並決定了我們作為公司和個人如何與彼此和我們周圍的世界互動。這些要點反映了在諾基亞工作的感覺，以及我們希望我們的客户、供應商和合作夥伴體驗到與我們合作的體驗。

必備要素

開放-我的心態是開放的：對機遇、未來和不斷變化的市場需求、新方法和協作持開放態度。

無所畏懼--我無所畏懼，把我真實的自我帶到工作中，分享我的想法和觀點，並知道只要我們能從中吸取教訓，犯錯是可以的。

被授權--我被授權和支持去做決定和擁有我的工作，因為我被信任，我信任我的同事，他們在成敗中支持我。

通過我們人民的戰略，我們的基本要素變得栩栩如生。

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我們的人員戰略通過四個方面將基本要素轉化為雄心壯志和行動：

在諾基亞，我們共同努力，通過為員工提供可見性、資源和支持，使他們的個人、職業和業務增長保持一致。通過豐富、認可和獎勵個人經驗和技能，我們的目標是成為一家不僅讓人們工作，而且讓他們茁壯成長的公司。

2022年，我們推出了一個門户網站，利用AI/ML的力量，將我們員工的個人技能、興趣、抱負和偏好與諾基亞提供的新職業機會和資源相匹配。除了領導力培訓，我們還建立了新的技術職業道路，支持員工在不成為人力資源經理的情況下，作為主題專家提升他們的職業生涯。諾基亞擁有約261名內部教練和約479名導師，為員工的成長之旅提供支持。

關注ESG支持

2022年，我們將重點放在全球組織的ESG支持上。我們推出了有史以來第一個全球強制性ESG培訓，截至年底，約97%的員工完成了培訓，並提供13種語言版本。我們還通過引入ESG負責人，為我們的全球業務範圍內的ESG支持網絡奠定了基礎。這些負責人將他們的部分工作時間作為ESG聯絡點，為我們在現場的團隊提供支持，分享經驗，並在公司和區域團隊之間提供雙向接觸。此外，還針對我們面向客户的團隊和全球目前的56名ESG負責人，推出了關於ESG主題和信息的基礎級別和更高級的在線培訓。溝通也針對公司內部的關鍵職能。

在變化和不確定的時代，比以往任何時候都更重要的是，領導要具有強大的人際技能，以促進心理安全，並創造一個讓所有人都能享受諾基亞必需品的工作環境。新的混合工作環境要求與

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目錄表

新的方式，通過移情參與，同時保持戰略和運營重點。為了幫助領導人在這種前所未有的環境中留住和發展他們的員工，我們在2022年實施了新的舉措，包括：

◾	一種全球標準的新領導者入職方法，明確側重於為後COVID工作環境中的管理層做好準備。

◾	針對業務的關鍵領域舉行有針對性的面對面“重點主導”會議，以支持複雜技術推廣的優先順序和協調。

◾	為領導者提供在線培訓模塊，以更新和反思他們的領導行為和技能。

◾	每月的社區呼籲，讓來自世界各地的領導人分享最佳實踐、技巧和具有挑戰性的情況，以提高我們的集體知識。

我們正在建立一種與更廣泛的諾基亞社區建立歸屬感和個人聯繫的文化。要真正共同行動，我們必須具有包容性，不分個人背景、偏好和身份，提供平等的機會，讓每個人都感到被重視、被傾聽並能夠做出貢獻。

◾	作為2022年面向所有員工的強制性培訓的一部分，我們包括了工作場所道德和包容性培訓，以進一步加強包容性行為和諾基亞的直言不諱文化。此外，我們在全公司範圍內發起了一項愛心計劃，並建立了包容與多樣性社區，為員工提供志願服務機會和成長體驗。它迎合了諾基亞進一步的包容性和多樣性教育以及最佳實踐分享。

我們繼續採取行動，確保諾基亞成為一個為殘疾人工作的包容性場所。2022年，我們在中國、波蘭、匈牙利和意大利試點了4個殘疾包容國別項目，出版了一本面向領導殘疾人的管理者的電子書。

我們還通過以下方式繼續推動性別多樣性的改善：

◾	監測薪酬公平：2022年，年終評估顯示，在統計上幾乎沒有顯著的、無法解釋的薪酬差距。我們將繼續強調並採取緩解措施，以保持它在未來的關閉。

2022年，諾基亞實施了一項新的全球兒童假政策，為任何成為父母的諾基亞員工提供至少90個日曆日(三個日曆月)的帶薪假期，並有權在出生或領養後一年內重返工作崗位。這項政策讓我們的人民有時間體驗為人父母的喜悦，與他們的新孩子建立聯繫，沒有經濟壓力，也沒有過早重返工作崗位的情感壓力。全球的陪產假平均只有兩週左右。這項新政策鼓勵父親花更多的時間陪伴他們剛出生的孩子。

◾	在全球外部招聘中瞄準26%的女性，修改我們的招聘流程，並繼續對招聘人員和經理進行如何避免偏見的培訓。2022年12月，女性佔外部僱員的26.6%。

◾	與婦女署、我們的客户和內部合作開展項目，以支持婦女的職業生涯。

◾	通過以下方式增加我們的人才吸引活動：

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在我們招聘最多的市場組建一支包容和多元化的採購專業人員團隊

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針對不同員工招聘的非常有針對性的社交媒體活動

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在班加羅爾建立新的諾基亞學院，並增加現有諾基亞波蘭學院的招生人數

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重點抓好見習人員轉正工作。

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我們正在塑造諾基亞的環境，讓人們變得更加強大和高效。我們努力提高員工工作方式和地點的靈活性，簡化政策和流程，提高心理安全和團結一致的工作感覺。我們宣佈了從2022年起生效的新的靈活工作方法，允許員工(根據業務需要)平均每週遠程工作最多三天，從而更好地接受完全遠程工作，並在工作時間上提供更大的靈活性。

員工人口統計數據

在我們的業務中，對熟練員工的市場仍然競爭激烈。近年來，我們的員工隊伍發生了變化，因為我們改變了戰略，以響應我們的業務目標和我們的活動。這些變化在未來可能會在員工中造成混亂和疲憊，再加上我們的員工人口結構和對某些領域關鍵資源的依賴，使得關注技能更新、幸福感、包容性和促進個人和職業成長勢在必行。

2022年，平均僱員人數為86896人(2021年為87927人，2020年為92039人)，按地理位置劃分如下：亞太地區(21141人)、中國(11427人)、芬蘭(6753人)、拉丁美洲(2903人)、中東和非洲(3148人)、北美(10540人)和其他歐洲國家(30984人)。

截至2022年底，我們30%的行政領導職位由女性擔任，而諾基亞所有領導職位中女性的比例為17%。總體而言，婦女佔勞動人口的23%。

安康

我們的全球人壽保險政策確保去世的任何諾基亞員工的親人將獲得不低於一年基本工資總額的經濟支持，但有財務上限。這一全球政策在當地的實施繼續取得進展，到2022年底幾乎100%完成。

在諾基亞，我們讓員工能夠管理他們的個人健康和福祉，在工作中談論他們的心理健康感到安全，並在他們最需要的時候提供他們需要的支持。諾基亞的個人支持服務繼續就一系列情感、實際和工作生活問題提供保密的專業支持和建議，並向所有諾基亞員工及其家人提供服務。這項服務在向那些直接或間接受到俄羅斯入侵烏克蘭影響的人以及為支持烏克蘭難民而不知疲倦地工作的諾基亞志願者提供支持方面發揮了關鍵作用。

我們的全球心理健康和福祉培訓系列在2022年繼續進行，23個網絡研討會涵蓋了從人體工程學和運動到睡眠和疲憊的廣泛主題。超過11 000名員工參與了這些會議的內容，無論是現場直播還是點播。區域培訓以當地語言提供。超過10,000名員工註冊參加了為期9周的諾基亞年度體育節，該節強調運動對增進身心健康的重要性。我們還發起了一個由員工主導的資源小組，ShareToCare，通過自願分享個人經驗，使圍繞心理健康的對話正常化。

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健康、安全和勞動條件

我們的行為準則是勞動條件的基礎，並得到一整套促進公平就業的全球人力資源政策和程序的加強。我們遵守《國際勞工組織關於工作中的基本原則和權利的宣言》，無論我們在哪裏開展業務，我們都符合或在可能的情況下超過勞工法律法規的要求。我們努力確保體面的工作條件和公平的就業，承認國際和當地法律和準則。我們的健康和安全管理體系是我們整個計劃的基礎，也是我們管理健康和安全的不可或缺的一部分。

該管理體系通過了國際公認的國際標準化組織45001認證。認證由第三方機構Bureau Veritas提供，截至2022年底，認證覆蓋的員工比例超過84%。

我們實施培訓、分析、評估和後果管理，以應對與工作相關的健康和安全風險。我們開展了一系列計劃，旨在不斷改善我們的健康和安全表現，同時也鼓勵員工和承包商報告險些發生的期望和危險事件。

我們看到，實地工作的健康和安全風險最高，主要由我們的承包商通過高空作業、駕駛作業以及電氣安裝和維護等任務進行。因此，我們制定了與供應商安全交付能力相關的嚴格的關鍵績效指標，並通過我們的健康和安全成熟度評估流程進行評估。

我們在高空作業、索具和起重作業、駕駛和電氣作業的關鍵標準的實施是不容商榷的，以便在所有市場進行有效的控制，在全球範圍內管理風險。事件管理以及報告和調查計劃鼓勵代表我們工作的所有員工和承包商報告所有事件，包括險些發生的預期事件和高潛在事件。

我們的保障和治理計劃已經建立了檢查站來衡量有效性。我們同意將指標和關鍵績效指標納入我們所有級別的計劃和業務流程，以確保和管理提供高風險活動的供應商資格和項目管理等關鍵領域的風險。市場運作審查以及內部和外部審計提供了改善業績和降低風險所需的可見性和問責制。此外，還制定了定期報告、交流恢復計劃和行動管理，以確保有效的方案管理。

截至2022年底，99.1%的提供高風險活動的供應商已使用我們的H & S成熟度評估流程進行評估，98.3%的評估供應商符合H & S合規供應商狀態。我們還對99.4%的高風險項目進行了實施評估。其中96.6%的項目符合我們不可談判的最低要求。

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股份及股東

共享詳細信息

股份及股本

諾基亞只有一類股票。每股諾基亞股票的持有者有權在諾基亞股東大會上投一票。

截至2022年12月31日，諾基亞公司的股本為245,896,461.96歐元，發行的股份總數為5,632股，297,576股。於2022年12月31日，股份總數包括集團公司擁有的45,281,539股股份，約佔股份總數及總投票權的0.8%。

2022年，在股東周年大會授予董事會的授權下，母公司發行了20,800,000股新股，沒有考慮到自己履行公司在諾基亞股權計劃下的義務。

2022年，根據股東周年大會授予董事會的授權，母公司向包括集團領導班子若干成員在內的員工發行了15,986,016股庫存股，作為母公司股權激勵計劃和員工購股計劃下的結算。這些股票是在沒有對價的情況下按照計劃的規則發行的。

有關董事會於2022年發行股份及享有股份權利的特別權利、轉讓股份及回購本身股份的授權的資料，以及關連交易、股東、購股權、每股股東權益、股息率、每股盈利比率、股價、市值、股份營業額及平均股份數目的資料，載於綜合財務報表的“股份及股東”一節及“公司管治-薪酬”一節，以及附註18“權益”及附註31“關聯方交易”。

2022年12月，董事會決定註銷公司根據2022年第一季度啟動的回購計劃回購的63,963,583股諾基亞股票。註銷並不影響本公司的股本或總股本。

截至2022年12月31日，董事會共持有969 511股諾基亞股票和美國存託憑證，約佔我們總股份和投票權(不包括諾基亞集團持有的股份)的0.02%。於二零二二年十二月三十一日，總裁及行政總裁合共持有1,289,304股股份。

在2022財年和2021財年，諾基亞沒有公開收購諾基亞的股票或其他公司的股票。

諾基亞沒有最低或最高股本，也沒有每股面值。

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12月31日		2022		2021			2020		2019		2018
股本，歐元		246		246			246		246		246
股票，(2000)		5 632 298		5 675 461			5 653 886		5 640 536		5 635 945
本集團持有的股份，(2000)		45 282		40 468			36 390		34 955		42 783
本集團持有的股份數目(不包括股份)，(00s)		5 587 016			5 634 993		5 617 496		5 605 581		5 593 162
本集團年內平均持有股份數目(不包括股份)	​	​	​		​	​	​	​	​	​	​
基本，(2000)(1)		5 614 182			5 630 025		5 612 418		5 599 912		5 588 020
稀釋，(2000)(1)		5 670 020		5 684 235			5 612 418		5 626 375		5 588 020
記名股東人數(2)		238 359		233 844			246 886		248 526		243 409

(1)   用於計算本年度母公司股東應佔利潤或虧損的每股收益。

(2)   每個賬户經營者在圖中僅包括一名註冊股東。

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關鍵字比率

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截至12月31日止年度，持續經營		2022		2021		2020		2019		2018
每股收益，基本單位，歐元		0.75		0.29		(0.45)		0.00		(0.10)
稀釋後每股收益，歐元		0.74		0.29		(0.45)		0.00		(0.10)
市盈率		5.77		19.22		否定的。		–		否定的。
建議每股股息，歐元(1)(2)		0.12		0.08		0.00		0.00		0.20
總股息，歐元(1)(3)		676		449		–		–		560
支付率(1)		0.16		0.28		–		–		否定的。
股息收益率%(1)	​	2.77		1.44		–		–		3.98
12月31日	​	2022		2021		2020		2019		2018
每股股東權益，歐元		3.82		3.08		2.22		2.73		2.73
股價(4)	​	4.33	​	5.57	​	3.15	​	3.30	​	5.03
市值，歐元m		24 192		31 409		17 701		18 476		28 134

(1)	董事會建議授權股東周年大會酌情決定派發每股最高0.12歐元的股息，作為來自留存收益的股息及/或作為來自已投資無限制股本儲備的資產。

(2)	2019年，諾基亞年度股東大會決議授權董事會決定分四個季度分派2018財年每股最高0.20歐元的股息。最後，董事會決定分配兩個季度的分期付款，總計每股0.10歐元。

(3)2022年支付的股息是根據建議的年度股東大會授權董事會在2022年財政年度最高分派每股0.12歐元，以及發佈2022年財務報表之日的股份總數計算的。在發佈2022年財務報表之日，諾基亞股票總數為5 632 297 576股。比較金額指於所呈列年度向母公司權益持有人實際分配的總額。

(4)年底諾基亞在赫爾辛基納斯達克的收盤價。

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目錄表

股成交額

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截至十二月三十一日止的年度		2022			2021		2020		2019		2018
年內成交股數(2000)(1)		10 294 615		16 560 334			13 903 762		11 003 630		8 960 687
本年度集團持有的平均股份數目(不包括股份)(2000)		5 614 182		5 630 025			5 612 418		5 599 912		5 588 020
股票成交額%		183			294		248		196		160

(1)   來源：納斯達克赫爾辛基、紐約證交所合成磁帶和巴黎泛歐交易所。

這些股票的主要交易市場是赫爾辛基納斯達克和巴黎泛歐交易所，以及美國存託憑證形式的紐約證交所。

股價走勢

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​	赫爾辛基納斯達克			​	紐約證券交易所			​	巴黎泛歐交易所
年度數據	高	低	價值	​	高	低	價值	​	高	低	價值
​	歐元			​	美元			​	歐元
2022年全年高點/低點	5.77	4.12	​		6.34	4.08	​		5.76	4.12	​
2022年全年平均值(按交易量加權)	​		4.75		​		4.99		​		4.83
年終價值2022年12月31日	​		4.33	​	​		4.64		​		4.34
年終價值2021年12月31日	​	​	5.57	​	​		6.22		​		5.57
由2021年12月31日改為2022年12月31日	​	​	(22.3)%	​	​	​	(25.4)%	​	​	​	(22.1)%

​

股票期權行權

自2019年以來，諾基亞沒有管理過任何全球股票期權計劃。

股息和股票回購

向股東分紅是諾基亞向股東分配收益的主要方式。在2021年3月的資本市場日，股息政策被更新為“我們的目標是經常性、穩定和隨着時間的推移不斷增長的普通股息支付，考慮到前一年的收益以及公司的財務狀況和業務前景”。

董事會向2023年股東周年大會建議獲授權酌情決定將每股最高0.12歐元的總額作為股息及/或投資無限股本儲備金中的資產進行分配。這項授權將用於在授權期內根據季度業績分四次從投資無限制股權準備金中分配股息和/或資產，除非董事會出於正當理由另行決定。建議從已投資無限股權儲備中分派股息及/或資產的建議，符合本公司的股息政策。授權有效期至下一屆股東周年大會開幕為止。董事會將就從投資的無限制股本準備金中每次分配股息和/或資產的數額和時間分別作出決議。

在2020年和2021年，諾基亞產生了強勁的現金流，顯著改善了公司的現金狀況。為了管理公司的資本結構，諾基亞董事會根據2021年和2022年股東周年大會的授權，啟動了一項股票回購計劃，在兩年內分批向股東返還高達6億歐元的現金。股票回購計劃的第一階段最高總回購價格為3億歐元，於2022年2月開始，2022年11月結束。第二階段3億歐元的股票回購計劃於2023年1月開始，最遲將於2023年12月21日結束。

我們在芬蘭公司法規定的限制範圍內分配可分配資金(如果有的話)，定義如下。我們以現金股息、投資無限股權準備金中的資產、股票回購或某種其他形式或這些形式的組合的形式進行分配並計算分配。雖然下面討論了法律規定的一些限制，但並沒有確定分配金額的具體公式。未來從投資無限股本儲備中分配留存收益和/或資產的時間和金額將取決於我們未來的業績和財務狀況。

根據芬蘭公司法，吾等僅可在股東決議及董事會建議金額的有限例外情況下，才可從投資於本公司股份的無限制股本儲備中分配留存收益及/或資產。任何分派的金額限於根據股東批准的最後一份經審計的財務報表母公司的可分配收益金額，並考慮到上一個財政期間結束後母公司財務狀況的重大變化以及法律要求分配收益不得導致母公司破產。除少數股東有權要求某一最低分派外，分派金額不得超過董事會建議的數額。

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89

目錄表

本公司及聯營購買人購買權益證券

下表提供了有關2022年購買庫藏股的補充信息：

​	​	​	​	​
​	​	​	股份總數	最大值
​	​	​	作為以下項目的一部分購買	可能還會有的股票
​	總人數	平均價格	公開宣佈的計劃	是根據
期間	購入的股份	按股支付，歐元	或程序	計劃或方案，歐元
一月	0	-	0	300 000 000
二月	3 329 808	4.91	3 329 808	283 659 670
三月	7 133 000	4.71	7 133 000	250 098 525
四月	5 349 700	4.93	5 349 700	223 733 533
可能	7 028 300	4.70	7 028 300	190 704 228
六月	7 494 800	4.57	7 494 800	156 482 445
七月	6 747 000	4.64	6 747 000	125 160 611
八月	5 564 840	5.02	5 564 840	97 215 458
九月	7 623 200	4.68	7 623 200	61 564 055
十月	9 275 500	4.51	9 275 500	19 741 514
十一月	4 417 435	4.47	4 417 435	–
十二月	0	-	0	300 000 000(1)
總計	63 963 583	4.69	63 963 583	​

⁽¹⁾ 2022年12月，根據2022年年度股東大會的授權，董事會決定啟動第二期3億歐元的股票回購計劃。回購於2023年1月開始。

股東

截至2022年12月31日，在芬蘭登記的股東約佔諾基亞公司股份總數的23%，以提名人名義登記的股東約佔諾基亞公司股份總數的77%。截至2022年12月31日，直接登記股東人數為238 359人。每個賬户運營商（12）僅作為一名註冊股東包含在該圖中。

截至2022年12月31日在芬蘭登記的最大股東⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​	​
​		總人數：		​		​
股東	​	2000年前的股票數量	​	佔所有股票的%	​	佔所有投票權的百分比
Solidium Oy		301 000	​	5.34	​	5.34
Keskinäinen TyöeläkevakuutusyhtiöVarma		75 236	​	1.34	​	1.34
Keskinäinen EläkevakuutusyhtiöIlmarinen		68 595	​	1.22	​	1.22
Keskinäinen TyöeläkevakuutusyhtiöElo		33 690	​	0.60	​	0.60
Valtion Eläkerahasto		29 000	​	0.51	​	0.51
OP-Suomi -Sijoitusrahasto		17 865	​	0.32	​	0.32
OY LIVAL抗體		17 020	​	0.30	​	0.30
Svenska Litteraturällskapet I芬蘭R.F.		15 217	​	0.27	​	0.27
北歐親芬蘭基金		10 710	​	0.19	​	0.19
丹斯克投資芬蘭股票基金		9 130	​	0.16	​	0.16

(1)   不包括被提名人註冊的股份和諾基亞公司擁有的股份。截至2022年12月31日，諾基亞公司擁有33 822 878股股票。

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截至2022年12月31日的股權細目⁽¹⁾

​	​	​	​	​
​	數量：	%%	總人數	%%
按擁有的股份數目	股東	股東	的股份。	所有股份
1–100	62 259	26.12	3 050 629	0.05
101–1 000	109 230	45.83	48 557 985	0.86
1 001–10 000	58 824	24.68	183 833 261	3.26
10 001–100 000	7 547	3.17	186 194 111	3.31
100 001–500 000	393	0.17	75 445 465	1.34
500 001–1 000 000	43	0.02	30 630 857	0.54
1 000 001–5 000 000	40	0.02	105 494 319	1.87
500萬以上	23	0.01	4 999 090 949	88.76
總計	238 359	100.00	5 632 297 576	100.00

(1)   細目只包括在芬蘭註冊的股東，每個賬户運營商(12個)僅作為一個註冊股東被包括在股東數量中。因此，這一細分並不能説明諾基亞的整個股東基礎。

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​	​	​
按國籍		%股份
非芬蘭股東		77.49
芬蘭股東		22.51
總計		100.00

​

​	​	​
按股東類別（芬蘭股東）		%股份
法人團體		2.39
家庭		7.44
金融保險機構		2.15
非營利組織		1.28
政府機構（包括養老保險公司）		9.25
總計		22.51

於二零二二年十二月三十一日，共有866,842,784股美國存託憑證(相等於相同數目的股份或約佔總股份的15.4%)已發行，並由103,448名美國登記持有人登記持有。我們知道，許多美國存託憑證是由經紀人和其他被提名人持有的，因此，上述持有人的數量不一定代表實際持有者的數量

90

目錄表

美國存託憑證的實益持有人或該等人士實益持有的美國存託憑證數目。根據Broadbridge Financial Solutions，Inc.提供的信息，截至2022年12月31日，美國存託憑證的受益所有者人數為819 411人。

根據我們所知的截至2023年2月1日的信息，截至2022年12月31日，貝萊德股份有限公司實益持有347,358,118股諾基亞股票，約相當於當時諾基亞總股數和投票權的6.2%。

據我們所知，諾基亞並不直接或間接由任何其他公司或任何政府擁有或控制，也沒有任何安排可能導致諾基亞控制權的變更。

董事會成員和諾基亞集團領導團隊擁有的股票和股票期權

於2022年12月31日，本公司董事會成員及集團領導團隊合共持有4,581,561股諾基亞股份及美國存託憑證，約佔本公司股份及不包括諾基亞集團所持股份的總投票權的0.08%。

優惠和上市詳情

我們的資本包括在赫爾辛基納斯達克交易的股票，交易代碼為“NOKIA”，以及在巴黎泛歐交易所交易的股票，交易代碼為“NOKIA”。我們的美國存託憑證，每個代表我們的一股，在紐約證券交易所交易，代碼是“NOK”。美國存託憑證(ADR)由美國北卡羅來納州花旗銀行發行。

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91

目錄表

《公司章程》

《公司章程》

修改我們的公司章程需要股東大會的決議，並獲得三分之二的投票權和三分之二的出席會議的股份的支持。

註冊

諾基亞公司是根據芬蘭共和國的法律成立的，並在芬蘭貿易登記處註冊，商業身份代碼為0112038-9。根據諾基亞目前的章程，諾基亞的公司宗旨是在廣泛的消費者和企業對企業市場上進行研究、開發、製造、營銷、銷售和交付產品、軟件和服務。這些產品、軟件和服務涉及電信運營商和其他企業的網絡基礎設施、物聯網、人類健康和福祉、多媒體、大數據和分析、移動設備和消費者可穿戴設備以及其他電子產品。公司還可以創造、收購和許可知識產權和軟件，並從事其他工商業經營，包括證券交易和其他投資活動。公司可以通過子公司、關聯公司、合資企業直接開展經營活動。

董事的表決權

根據芬蘭法律，董事會的決議應以多數票通過。董事不得參與董事與公司或第三方達成的協議的審議，也不得參與其他可能給其帶來與公司利益相矛盾的實質性利益的問題。根據芬蘭法律，董事的年齡沒有限制，芬蘭法律也沒有要求董事必須擁有最低數量的股份才有資格擔任董事。然而，根據現行公司政策，應付予董事會成員的年費約40%以從市場購入的諾基亞股份支付，或透過使用諾基亞持有的庫藏股支付，董事須保留該數目的股份直至其董事任期結束為止，該數目的股份數目相等於他們在首三年服務期間收取作為董事會酬金的股份數目(扣除用於抵銷與股份收購有關的任何成本(包括税項)的股份後收到的淨額)。

共享權利、優先選項和限制

每股股份賦予在股東大會上一票的權利。根據芬蘭法律，公司一般必須在財政年度結束後六個月內召開董事會召開的年度股東大會。此外，董事會有責任在認為必要時，或在核數師或佔全部已發行股份最少十分之一的股東的要求下，召開股東特別大會。根據本公司的組織章程細則，董事會至少每年於股東周年大會上選舉產生，任期至下一屆股東周年大會結束時屆滿。

根據芬蘭法律，股東可以親自或委託代表出席股東大會並投票。在芬蘭，上市公司向股東簽發委託書是不常見的。因此，諾基亞不會這麼做。然而，美國存託憑證的登記持有人和實益所有人是由託管機構簽發的委託書。

要出席股東大會並在大會上投票，股東必須在股東大會通知中規定的記錄日期或之前在芬蘭簿記系統的股東登記冊上登記。美國存託憑證的登記持有人或實益擁有人，與其股份以被提名人的名義登記在公司股東名冊上的其他實益擁有人一樣，可以與其股份一起投票，前提是他們安排將自己的名字登記在股東大會的臨時股東名冊上。

記錄日期為會議前第八個工作日。要被登記在股東大會臨時股東名冊上，美國存託憑證持有人必須在投票截止日期或之前向存託憑證提供委託書，或由其經紀人或其他託管人提供存託憑證，其中包含以下信息：美國存託憑證持有人的姓名、地址和社保號碼或另一相應的個人識別碼、美國存託憑證持有人將投票的股份數量和投票指示。截至每次股東大會記錄日期的股東名冊是公開的，直至各自的大會結束為止。其他被提名的登記股東可以通過指示其經紀人或其他託管人在諾基亞的臨時股東名冊上登記股東並根據經紀人或託管人的指示作出投票指示，出席股東大會並投票。

通過填寫並退回存託人提供的委託書表格，美國存託人還授權存託人根據我們的組織章程的要求向我們發出通知，説明持有人蔘加股東大會的意圖。

股東的權利與芬蘭公司法和我們的公司章程規定的股份有關。芬蘭法律和我們的公司章程都沒有對擁有諾基亞證券的權利設置限制，包括外國股東持有或行使上述證券投票權的權利。公司章程的修改需要股東大會做出決定，並得到三分之二的票數和三分之二的出席股份的支持。

我們的每一股股份都賦予我們平等的權利，在公司資金的分配中分享。根據芬蘭法律，如果三年後仍有股息無人認領，股息權利將失效，在這種情況下，無人認領的股息將被諾基亞確認為收入。

92

目錄表

披露股東所有權或投票權

根據芬蘭證券市場法，當所有權或投票權達到、超過或低於所有股份或投票權的5%、10%、15%、20%、25%、30%、50%或90%時，股東應向公司和芬蘭金融監督管理局披露其所有權或投票權。所有權“一詞包括股東以及選定關聯方的所有權，計算所有權或投票權包括協議或其他安排，這些協議或安排一旦達成，將導致投票權比例或股份數量達到、超過或低於上述限制。公司收到通知後，應當及時以證券交易所公告方式披露。

購買義務

我們的公司章程要求持有我們三分之一或一半股份的股東購買所有其他要求的股東的股份。承擔購買義務的股東還有義務購買公司發行的任何認購權、股票期權或可轉換債券，如果持有人提出要求的話。本公司組織章程項下股份的收購價為：(A)納斯達克赫爾辛基股票在買方通知其持股已達到或超過上述持股門檻的前十個工作日內的加權平均交易價格，或在沒有發出通知或未能在指定期限內到達的情況下，為本公司董事會以其他方式得知這一點的當天；或(B)購買者在(A)項所述日期前12個月內所收購的股份所支付的按股份數目加權的平均價格。

根據芬蘭證券市場法，投票權超過公司總投票權30%或50%的股東應在一個月內提出購買公司剩餘股份，以及公司發行的認購權、可轉換債券或股票期權等任何其他有權購買公司發行的股份的權利。收購價以有關證券的市場價格為準。除若干例外情況外，市價乃根據股東或與股東關係密切的任何一方在過去六個月內為證券支付的最高價格釐定。除若干例外情況外，如股東或任何關聯方在要約提出前六個月內並無購入任何屬於要約收購目標的證券，則市場價格乃根據前三個月內公開交易證券所支付的平均價格按交易量加權而釐定。

根據芬蘭公司法，持有諾基亞股份總數或投票權超過十分之九的股東既有權也有義務以當時的市場價格收購少數股東的全部股份。除其他事項外，市場價格是根據股票最近的市場價格確定的。如上所述，《芬蘭公司法》規定的購買程序與《芬蘭證券市場法》規定的購買程序和價格不同，購買價格也可能不同。然而，如果根據《芬蘭證券市場法》，通過強制或自願公開要約超過了十分之九的門檻，則根據《芬蘭公司法》，市場價格被視為公開要約中提出的價格，除非有具體理由偏離該價格。

優先購買權

在任何股份發售方面，現有股東均有優先認購權，可按其持有的股份數目按比例認購發售的股份。然而，如果從公司的角度來看，從公司的角度來看，股東大會可以以所投選票的三分之二和出席會議的股份的三分之二的多數投票放棄這一優先購買權。

對外國公司收購的監督

根據《芬蘭關於監測外國公司收購的法案》(2012/172號修正案)，非芬蘭居民在獲得公司十分之一或十分之一以上的投票權或相應的事實影響力時，必須直接或間接通知經濟事務和就業部。日本經濟事務和就業部必須確認這項收購，除非收購將危及重要的國家利益，在這種情況下，此事將提交國務委員會。如果有問題的公司在國防領域運營，則在進行收購之前，需要獲得經濟事務和就業部的批准。例如，如果投票權是在與持股人的股份所有權成比例的股票發行中獲得的，則這些要求不適用。此外，這些要求不適用於歐洲經濟區或EFTA國家的居民，除非該居民至少十分之一的股份或其他控制權由非歐洲經濟區或EFTA居民持有。

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93

目錄表

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風險因素

以下是對可能影響我們業務的風險因素的描述。除本報告包含的其他信息外，股東和潛在投資者應仔細審查以下風險因素。下面描述的風險因素不應被解釋為詳盡無遺。可能還有我們不知道的額外風險，以及其他目前被認為是無關緊要的風險，可能會被證明是實質性的。

這些風險，無論是單獨的還是共同的，都可能對我們的業務、競爭力、市場份額、銷售額、成本、費用、經營結果、盈利能力、財務狀況、流動性、聲譽、品牌和股價產生不利影響。除非另有説明或上下文另有要求，否則這些風險因素中提及的“諾基亞”、“諾基亞集團”、“集團”、“我們”、“我們”和“我們”是指諾基亞的合併經營部門。某些風險或事件可能對本集團或本集團某一業務集團、業務或部分業務更為普遍。

在評估風險時，不應完全依賴以下摘要中的項目，而應閲讀完整的風險因素討論。本報告還包含涉及上述“前瞻性陳述”中所述風險和不確定性的前瞻性陳述。

風險因素摘要

成本和性能仍然是我們客户的首要任務。作為關鍵網絡值得信賴的合作伙伴，我們在前兩大供應商領域的競爭能力取決於多種外部和內部因素，部分不在我們的控制範圍內，包括：

與我們的戰略及其執行相關的風險

◾	我們有能力成為並保持我們所在行業和市場中領先的技術、軟件和服務提供商；

◾	客户網絡流量的持續增長、不斷增長的使用案例和低延遲服務，推動了對我們產品的需求；

◾	在關鍵技術上達到技術極限，這可能會改變對我們產品的需求模式和競爭態勢；

◾	趨勢，如雲化、開放RAN/開放、虛擬化和拆分，對我們的產品和服務組合、競爭格局、商業模式和我們的利潤率狀況有潛在影響；

◾	我們的投資，包括風險基金，產生的技術、產品或服務能夠獲得或保持廣泛或及時的市場接受度，滿足我們客户或消費者不斷擴大的需求或偏好，或產生我們本來可以用來創造價值的突破性創新、研究資產、數字化和知識產權；

◾	我們在收購或剝離業務和技術、整合收購、達成許可安排以及建立和管理合資企業或夥伴關係方面的能力和成功；

◾	我們成功地繼續改善我們的運營和效率，並執行我們的業務計劃；以及

◾	我們有能力實現我們的可持續性目標，包括我們的温室氣體排放承諾，並遵守利益相關者關於可持續性活動和披露的期望。

周圍的經濟、金融和競爭環境

◾	總體經濟和金融市場狀況，如加速通貨膨脹、全球宏觀經濟不確定性增加、貨幣大幅波動、利率和融資成本上升，以及我們、我們的客户和合作夥伴/供應商經營的經濟體和行業的其他事態發展，包括目前涉及俄羅斯和烏克蘭的局勢，這引發了能源危機和經濟衰退的威脅，特別是在歐洲；

◾	新冠肺炎爆發的持續時間，或出現其他病毒大流行，遏制病毒的相關措施的破壞性，以及大流行的其他長期影響；

◾	我們經營的市場的週期性、競爭對手的行為、技術變化、客户整合、客户購買和消費行為、部署和推出時間；

◾	加速通貨膨脹和我們將增加的成本轉嫁到我們的定價中的能力；

◾	價格侵蝕在很大程度上是由挑戰我們客户的連接業務模式的競爭推動的；

◾	我們對有限數量的客户和大型多年協議的依賴；

◾	我們提供的定價和協議條款的競爭力或相關發展，包括我們向客户提供的客户融資或延長付款條件或信用額度方面的發展；以及

◾	銀行或其他機構購買我們的應收賬款的意願。

我們的競爭力

◾	我們有能力適應不斷變化的商業模式、技術變化和迎接新的競爭；

◾	投資於新的有競爭力的高質量產品、服務、升級和技術，準確預測技術、法規和市場趨勢；

◾	我們在開發新技術和服務方面取得了成功，並及時將其推出和商業化；

◾	我們有能力管理與我們的產品和服務組合相關的端到端成本；

◾	我們的信息技術系統和流程的低效、事故、故障或中斷或依賴我們或第三方IT的服務中斷的嚴重性；

94

目錄表

◾	實際或感知的安全或隱私違規行為，以及我們的技術和第三方提供商技術中的缺陷、錯誤或漏洞；

◾	我們的製造、服務創造、交付、物流或供應鏈在沒有重大中斷或短缺的情況下運行，包括新冠肺炎的影響、俄羅斯入侵烏克蘭、其他地緣政治緊張局勢、歐洲能源危機以及全球供應鏈的整體中斷和持續的不確定性；

◾	我們的合作伙伴、供應商及其高標準的績效能力，以滿足產品質量、健康、安全或安保要求或遵守其他法規或當地法律，如環境法或勞動法；

◾	自然災害或人為災難、軍事行動、戰爭、勞工騷亂、內亂或健康危機，影響我們的服務提供或生產地點或我們供應商的生產地點，這些地點在地理上集中；

◾	我們有能力在正確的活動和地點留住、發展、重新培養和招聘適當技能的員工；以及

◾	成功地確定和實施適當的措施以提高成本效率，維持已實現的效率水平，並管理工資和其他成本方面的通脹壓力，以繼續投資於研發和未來能力，包括5G-Advanced和6G、雲、安全、自動化/數字化和開發新的標準基本專利。

知識產權、技術和品牌許可

◾	我們通過研發創造新的相關技術、產品和服務的能力，以及保護我們的創新和保持我們的知識產權組合實力的能力；

◾	我們將知識產權貨幣化的能力，例如，由於市場、監管和其他發展，或法院對與知識產權有關的訴訟和其他糾紛的裁決；

◾	與知識產權相關的不斷演變的全球監管和標準化格局有關的不確定性；

◾	集中的智能手機市場的發展，是我們專利許可收入的重要來源；

◾	技術許可、品牌許可和其他商業投資的成功和盈利能力，包括我們風險基金投資的估值和收益可能波動的風險基金投資；

◾	我們續訂現有許可協議和簽訂有關我們以可接受的商業條款許可給他人的知識產權的新許可協議的能力，以及為實現此類續訂和新許可協議而提起訴訟的時間、成本和潛在需求；

◾	聲稱我們侵犯了第三方的知識產權；以及

◾	我們有能力續訂或最終確定與按照可接受的商業條款獲得許可的技術有關的許可。

地緣政治、法律、監管和合規環境

◾	影響貿易、税收、國家安全、競爭法、出口管制和制裁、網絡安全、供應鏈、環境、社會和治理(ESG)專題(包括相關報告)和反腐敗的直接和間接管制和政治動態；

◾	與俄羅斯入侵烏克蘭有關的事態發展，包括協調一致的經濟和金融制裁方案的影響，以及我們決定停止在俄羅斯和白俄羅斯的業務；

◾	規章或其適用方面的變化，和/或適用於現有或新技術、產品或電信和技術部門的新規章；

◾	我們的產品、服務和運營在全球範圍內符合所有相關的質量、健康、安全或安保標準以及其他建議和監管要求；

◾	遵守與隱私、數據保護以及保護或轉移個人數據有關的法律和法規；

◾	我們有能力維持有效的治理和合規程序、披露控制和財務報告內部控制制度，並影響我們可能被追究責任的第三方的業績；

◾	諾基亞作為少數合作伙伴的合資企業和諾基亞沒有直接管理控制權的其他附屬公司，或沒有完全融入其運營基礎設施的合資企業的控制程度和影響力水平；以及

◾	在安裝或維護海底電信電纜網絡期間對現有海底基礎設施造成的損害。

與財務和税收相關的不確定性

◾	複雜的税收法律和規則，包括上述法律法規的任何變化，以及税務機關的各種做法和解釋；

◾	我們利用我們的税務屬性和遞延税項資產的能力；

◾	以有利條件或根本不能獲得資金來源；

◾	我們維持信用評級的能力；

◾	匯率波動影響我們的淨銷售額、經營成本和結果，以及我們股息的美元價值和我們的美國存託憑證的市場價格；

◾	我們的養老金和其他離職後福利義務以及可能需要增加的資金；以及

◾	商譽賬面金額的可回收性，這可能導致重大減值費用。

我們股份的所有權

◾	每個財政期間的股息和/或資本償還金額以及其他利潤分配，如股票回購給股東的不確定性；

◾	我們股票和美國存託憑證交易價格的波動，包括由於我們無法控制的因素；以及

95

目錄表

◾	非芬蘭股東可能要求提供詳細信息，以獲得有利的股息預扣税待遇。

全面風險因素討論

與我們的戰略及其執行相關的風險

我們可能無法成功實施我們的戰略計劃、維持或改善我們業務組的運營和財務業績、正確識別或成功尋找商機、正確預測或成功緩解對我們業務產生不利影響的技術中斷，或以其他方式發展我們的業務。

我們的成功取決於我們是否有能力成為並保持我們所在行業和市場中領先的技術、軟件和服務提供商。然而，不能保證我們將正確地確定要追求或減輕的趨勢、機會或威脅，以便能夠實現我們設定的目標或指標。例如，我們的計劃假設客户網絡上的流量持續增長。要做到這一點，視頻流需要繼續顯著增長，或者需要開發新的高數據使用案例(例如虛擬現實/增強現實)並推動高併發流量。我們還假設了越來越多的用例和對低延遲服務的需求。如果這些不能實現，對我們產品和服務的需求可能會受到負面影響。

我們繼續保持技術領先地位的道路在於長期的研究和開發，以推動網絡設備、軟件、服務和許可的全面組合的創新。例如，我們正在投資5G-Advanced和6G研究、安全和開發新標準-基本專利。創新產品、服務和技術的研發是一個複雜和不確定的過程，不能保證我們的投資將導致或保持廣泛或及時的市場接受度的技術、產品或服務，滿足我們客户或消費者不斷擴大的需求或偏好，或我們本來可以用來創造價值的突破性創新。例如，雖然我們認為雲化和開放RAN/開放的進展為我們創造了一個機會，使我們能夠與我們的產品進行差異化，並更好地服務於我們的客户，但這可能會導致具有不同商業模式的新競爭對手進入市場，以建立多供應商RAN網絡。核心和無線電網絡的虛擬化和雲化，以及IT和電信的融合，可能會降低傳統電信行業中IT和網絡規模公司的進入門檻，或者他們可能會與我們的傳統競爭對手或我們的通信服務提供商客户建立緊密的戰略合作伙伴關係。競爭加劇可能會導致價格競爭加劇，並對我們的利潤率產生負面影響。虛擬化和拆分還可能影響我們產品組合的其他部分，並導致競爭格局、業務模式和利潤率情況發生變化。此外，達到某些技術限制，例如6G的光纖或頻譜效率提升，可能會對我們的產品和服務的需求模式和競爭格局產生不利影響。我們將網絡視為元宇宙機遇的關鍵推動因素，但網絡能力需要發展以滿足預期需求。

我們執行我們的戰略計劃，例如，通過達成許可安排，與第三方合作，並可能參與可能的交易，如收購、合併、合資或少數股權投資，以補充或改進我們現有的業務或技術，使我們能夠增長我們的業務。我們還承諾剝離我們現有的業務或運營，以突出我們的業務重點。此外，我們可能會投資於某些投資基金，包括NGP Capital，這些基金投資於其他公司。不能保證我們不斷改進我們的業務和效率的努力將或繼續產生預期的結果或改進，也不能保證我們將實現與這種努力有關的預期目標或財政目標。例如，在利潤、收入、戰略影響或以其他方式證明建立或繼續該安排的理由方面的基本理由或商業理由可能無法實現。我們還可能遇到與我們的組織和業務結構有關的問題或效率低下，包括無法成功執行業務計劃。此外，計劃中的交易最終可能不會以有利的條款完成，或者根本不會完成，或者交易可能導致負債。交易可能導致當事人之間的索賠，如賠償或違約索賠，這會耗費時間和管理人員的注意力，與交易相關的任何索賠的結果可能難以預測。此外，在評估一筆交易時，我們的初始假設可能是不正確的。因此，我們可能面臨被收購企業的未知、較大或或有負債，例如與合同義務、税收、養老金、環境負債、糾紛和合規事項有關的負債。正如之前披露的，我們被告知前阿爾卡特朗訊業務中與合規實踐相關的某些做法引起了人們的擔憂。我們主動向有關監管部門報告了此事，並繼續與他們合作。我們沒有看到任何證據表明，在這種情況下將適用刑事處罰，我們認為，任何可能適用的處罰都很可能是有限的和無關緊要的。

我們合作伙伴的業績失敗，以及未能就與第三方的合作安排達成一致，都可能對我們產生不利影響。

我們越來越多地與第三方合作開發技術、產品和服務，並通過合作安排尋求新的收入來源。我們還依賴合作伙伴將我們的品牌和技術貨幣化，包括諾基亞和諾基亞貝爾實驗室的品牌和技術，我們已經將各種功能外包給第三方，並依賴他們為我們提供某些服務。此外，根據我們對2030年的技術願景，元宇宙的機遇將通過圍繞合作、共同創新和夥伴關係發展的多方價值生態系統來實現。儘管合作和合作安排的目標是雙方互惠互利，但我們及時推出和提供技術、產品和服務並使其在商業上可行並滿足我們、我們客户和消費者的質量、安全、安保和其他標準的能力可能會受到我們合作伙伴或與我們合作的公司業績或其他失敗的影響。例如，如果合作伙伴的行為不符合我們的道德、可持續性、合規性、品牌或質量標準，這可能會對我們的聲譽、我們品牌的價值以及我們合作伙伴的業務結果產生負面影響。此外，如果我們完全無法實現成功所需的協作或合作安排，我們可能無法成功或及時地將我們的產品、服務或技術推向市場。我們目前與之合作的各方也有可能變成我們的競爭對手。

在許多領域，包括與信息技術、財務和人力資源有關的安排，未能與選定的合作伙伴保持有效的關係可能會導致持續的業務問題，甚至嚴重的業務中斷，我們所依賴的流程和服務的可用性可能會中斷。業績問題可能導致錯過預期報告截止日期、內部控制挑戰、財務損失、錯過預期業務機會和聲譽損害。此外，隨着管理層在這些領域的重點從直接業務控制轉向間接業務控制，如果沒有對關係的積極管理和監測，提供的服務可能達不到適當的質量標準。合作伙伴可能無法達到約定的服務級別，在這種情況下，根據受影響的服務，我們的合同補救措施可能無法完全解決我們可能遭受的所有損害。對於任何可能影響我們作為一家在多個證券交易所上市的公司的報告要求的缺陷，情況尤其如此。

在外包項目中，我們可能會遇到由於流程中斷和員工分心而導致的業務中斷，這可能需要培訓合作伙伴的員工或接受合作伙伴的系統培訓。調整員工規模和將員工轉移到合作伙伴的公司可能會對我們產生不利影響，例如，通過影響我們員工的士氣，引發複雜的勞動法問題，並導致關鍵人員流失。此外，合作和外包安排可能會造成對外包公司的依賴，導致我們從日常責任中學習、獲得實踐經驗、適應不斷變化的業務需求和適當轉移

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向新的外包合作伙伴提供具體的技術訣竅。允許第三方訪問機密數據、戰略技術應用程序以及賬簿和記錄也同樣會引起擔憂。還有一個風險是，我們可能無法確定控制措施是否得到有效實施，以及合作伙伴公司的業績監測報告是否準確。

我們可能會受到與我們的可持續發展活動和披露相關的更嚴格的審查，如果我們不能實現我們的可持續發展目標，我們的聲譽和品牌以及客户和供應商與我們做生意的意願可能會受到損害。

如果未能妥善解決與可持續性、良好的企業公民意識和多樣性相關的現有和新出現的問題，我們的業務可能會受到負面影響。由於一系列我們無法控制的因素，我們可能無法或無法完全實現我們的一個或多個可持續發展目標，如我們的温室氣體排放承諾，我們可能會根據新信息、調整後的預測或業務戰略的變化來調整或修改我們的目標，其中任何一項都可能對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響。利益相關者也可能對我們的可持續性披露、目標和做法或採用它們的速度不滿意，這可能會導致監管機構或其他第三方對諾基亞採取行動，或對我們或我們的股票造成負面壓力。

ESG監管環境不穩定，變化迅速，各種監管機構提出或採用了新的標準。未能調整、披露足夠嚴格的指標和設定的目標，或未能以可接受的格式或以其他方式遵守適用法規，或未能確定最相關的可持續性行動和目標的優先順序，或未能或感覺到未能適應、披露指標和設定目標，可能會對我們與環境、社會和治理(ESG)相關的第三方評級、品牌、聲譽和業務產生負面影響。對我們的ESG實踐和績效進行評級的第三方也可能會根據他們自己的評估對我們的ESG實踐和績效做出不利、不準確或未經證實的解釋，併發布此類解釋，無論是否提供我們置評的可能性。我們還可能產生額外的成本和需要額外的資源，以滿足不斷變化的監管要求，並根據需要監控和報告我們的可持續性績效計劃以及我們價值鏈合作伙伴的可持續性績效計劃，並遵守各種可持續性實踐和披露要求。數據披露的方式缺乏標準化，使得與氣候有關的報告變得困難，這可能會給投資者正確評估披露或我們遵守每一項披露要求的能力帶來挑戰。除此之外，數據收集方面的挑戰可能會影響我們準確評估與氣候有關的風險以及確定和實施長期復原力戰略的能力。此外，我們預計，全球技術採用率將在一定程度上受到安全和能源效率等可持續性問題的推動。我們未能或被認為未能達到可持續性披露標準、做法或目標，可能會對我們的聲譽、員工留任以及我們的客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。

與一般經濟和金融市場狀況以及我們經營的行業和市場有關的風險

我們的銷售和盈利能力可能會受到總體經濟和金融市場狀況的實質性和不利影響，例如通脹加速、全球宏觀經濟不確定性增加、重大匯率波動、利率和融資成本上升，以及我們運營所在經濟體的其他事態發展。

我們是一家擁有全球業務的公司，在世界各地擁有銷售、研發、製造設施、合作伙伴和供應商。全球或本地經濟狀況的不利發展或普遍疲弱，可能會對我們客户的消費產生不利影響。例如，目前涉及俄羅斯和烏克蘭的局勢，以及其他因素，已經點燃了通脹的加速，並將歐洲引向能源危機，很難估計我們的行業對這些和其他逆風助長的潛在衰退的彈性有多大。俄羅斯軍事入侵烏克蘭引發的敵對行動的不確定性質、規模和持續時間，包括制裁限制、對世界經濟和市場的報復性網絡攻擊以及潛在的運輸延誤的潛在影響，加劇了市場的波動性和不確定性，這可能對影響我們業務的宏觀經濟因素產生不利影響，並可能放大我們面臨的現有供應鏈挑戰。

任何不利的發展，例如通貨膨脹或失業率的上升，可能會影響對消費品的需求，如移動設備、移動訂閲和最終用户訂閲的服務以及該等服務的使用水平，可能會導致通信服務提供商減少對相關基礎設施和服務的投資，或投資於低利潤率的產品和服務，也可能對我們的專利、技術或品牌許可人的業務和我們的專利許可收入產生不利影響。同樣，經濟狀況的不利發展可能會導致某些客户羣，如網絡規模公司、運輸和物流、能源、製造和公共部門垂直市場，減少或推遲基礎設施和服務的投資，以實現其運營的數字化或投資於低利潤率的產品和服務。此外，我們客户的購買力，特別是在發展中市場的購買力，在更大程度上取決於基本商品的價格發展和貨幣波動，這可能使我們的產品或服務負擔不起。經濟放緩可能會導致供應過剩和庫存膨脹，並在需求急劇復甦和增長的情況下導致延遲和短缺，這可能會對我們和供應商及時交付產品和服務的能力產生不利影響。不斷上升的通脹和其他當前的市場狀況正在推動運營、材料和勞動力成本的增加，還可能導致罷工和其他勞工行動。

我們的行業對新冠肺炎的影響相對較強。它對我們業務的影響主要與疫情爆發之初的臨時工廠關閉以及影響我們員工的遠程工作和旅行限制增加有關。然而，新冠肺炎或其他病毒性流行病的出現，可能會進一步影響我們的員工、供應鏈、產品開發、服務交付、其他運營和我們的業績，我們的財務、税務、養老金和其他資產的價值或財務狀況將取決於事態發展，這些情況具有高度的不確定性和不可預測性。這些因素包括但不限於大流行爆發的持續時間和蔓延、其嚴重性、受影響的地點、政府或我們採取的遏制病毒或處理其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。

金融市場的普遍不確定性和不利發展可能會對我們、我們的客户、供應商和其他合作伙伴以令人滿意的條件獲得足夠或負擔得起的融資的能力產生重大不利影響。如果銀行和投資者收緊貸款標準或提高利率，或者如果某些資產價值下降，不確定的市場狀況可能會增加融資價格或減少融資的可獲得性，這可能導致難以籌集資金或獲得維持我們的財務狀況和持續運營所需的流動性。

我們面臨着激烈的競爭，依賴於我們經營的行業和市場的發展。市場是週期性的，受到許多因素的影響，包括總體經濟環境、技術變化、競爭對手行為、客户整合和客户的購買和消費行為、部署和推出時間。我們的競爭和挑戰我們客户的連接業務模式的新競爭正在推動價格侵蝕。

我們運營的市場，包括相關的服務市場，競爭環境的特點是行業技術成熟，5G及相關新技術，供應商生態系統多樣化，設備價格侵蝕和激烈的價格競爭。我們的競爭對手努力在諾基亞足跡較大的特定地區獲得市場份額。儘管移動數據流量增長強勁，但我們的大多數客户羣一直面臨着持續的收入侵蝕，正在向供應商尋求補償。對新客户以及新基礎設施部署的競爭尤其激烈，重點是價格和協議條款的優惠性。我們

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與整體規模較大的公司競爭，與我們相比，這類公司擁有更大的靈活性。此外，新的競爭可能正在通過採用新技術或業務模式進入網絡基礎設施和相關服務業務，例如虛擬RAN和O-RAN或產品/服務即服務模式。

我們尤其依賴通信服務提供商在移動連接、網絡基礎設施和相關服務方面的投資。這類投資的速度和規模反過來取決於通信服務提供商增加訂户數量、減少流失、維持或增加每用户平均收入的能力，以及與侵蝕傳統語音、消息和數據傳輸服務收入的商業模式以及這些服務提供商的財務狀況的競爭。它們的成本控制行動和合並活動在過去一直限制資本支出，未來可能會繼續這樣做，導致進一步的競爭和定價和盈利能力的壓力。此外，通信服務供應商對新頻譜資產的投資可能會減少其可用於投資於新網絡基礎設施和相關服務的資金。此外，購買我們產品和服務的通信服務提供商和其他客户的需求水平可能會迅速變化，並可能在短時間內發生變化。最後，我們收入的一部分是由完工時間和客户接受度決定的。由於電信和垂直行業的不確定性和變化，準確預測收入、結果和現金流仍然很困難。此外，大幅減少與我們的業務可能會導致與規模經濟相關的利益損失。

我們可能無法對我們所在市場的技術變化做出成功的反應。有利於新技術解決方案(如軟件定義網絡(SDN)、邊緣計算、雲和虛擬化)的市場發展可能會導致支出減少，從而使我們的競爭對手受益，這些競爭對手在這些技術方面擁有或可能擁有更強大的地位。標準化、低利潤率的硬件產品的技術可行性與功能的虛擬化相結合，可以導致購買行為的變化，導致對其他供應商的青睞，或者由於有更多替代供應商而比諾基亞有更高的議價能力。我們的客户可能更喜歡來自多個供應商的同類最佳產品，或者轉向其他供應商來維護端到端服務。此外，由於收購或技術轉移，新的競爭對手可能會進入該行業。此外，包括網絡規模公司在內的一些公司可能會通過跨接入、回程、核心和管理的更協作的方法和開放技術，推動電信基礎設施的更快創新步伐。

我們預計，我們的增長將有很大一部分來自新客户，包括網絡規模公司和運輸與物流、能源、製造和公共部門垂直領域的垂直客户。這些行業中的每一個都可能面臨不利的行業發展，這可能會嚴重影響我們可處理的投資規模和我們解決這些投資的能力，無論是擁有正確的產品，還是能夠獲得新客户，以及擁有正確的市場能力和專業知識，以滿足這些行業的特定需求。此外，在我們戰略瞄準的這些客户羣中，有各種現有的和新的參與者與諾基亞競爭。對於這些類型的客户，競爭的性質和所需的能力可能與通信服務提供商市場顯著不同，包括基於接入網絡、核心網絡、雲基礎設施、平臺、應用和設備以及相關服務的競爭。

隨着競爭對手尋求在5G鋪設中分一杯羹，市場上的競爭強度仍然很高，這給該行業帶來了持續高價侵蝕的風險。如果國內和全球經濟狀況惡化，5G基礎設施的整體支出可能會減少或推遲，我們其他網絡產品和服務的支出可能會更快地減少，以保護客户對5G的投資，這將對這些市場對我們產品和服務的需求產生不利影響。此外，由於保護我們的盈利能力的決定、無法滿足客户要求或其他原因，我們在5G的市場份額與我們在4G的裝機容量相比出現的任何減少，都可能對我們的規模和盈利能力產生實質性的負面影響。

我們依賴於有限數量的客户和大型多年期協議。失去單一客户或合同、運營商合併、不利的合同條款或與單一協議相關的其他問題可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

從歷史上看，我們創造的淨銷售額和利潤的很大一部分來自有限數量的客户。隨着現有客户之間的整合繼續進行，我們淨銷售額的更大比例可能會歸因於數量較少的大型通信服務提供商。根據某些個別協議招標的結果，這些發展還可能增加對我們淨銷售額的影響。通信服務提供商也越來越多地加入資產共享安排以及聯合採購協議，這可能會減少他們的投資和可供我們提供服務的網絡數量。此外，某些大型通信服務提供商的採購組織出售諮詢服務，以提高小運營商與其供應商的談判地位。

由於行業競爭激烈，為了保持競爭力，我們可能需要接受越來越不利的條件。與大客户有關的任何不利發展，或適用於大客户的任何協議條款的任何變化，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，網絡業務中的協議通常是複雜和長期的，隨着時間的推移，協議中的合同條款可能會證明對我們的有利程度低於最初的預期，例如由於成本和產品組合決定的變化，這些條款可能很難迅速修改，以應對新的事態發展，如我們目前面臨的加速通脹。此外，特別是考慮到我們客户的議價能力或偏離標準政府合同條款的有限法律能力，我們可能會在客户合同中承擔繁重的條款和責任。

失去單一客户、其重要業務或合同，或與單一協議相關的其他問題，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。我們在過去失去了客户和合同，未來可能會發生同樣的事情。此外，我們在協議條款下的任何暫停、終止或不履行可能會對我們產生實質性的不利影響，例如，由於違反、提前終止或減少訂單或客户足跡的處罰。此外，我們可能會失去現有的協議，或者我們可能無法續簽或獲得新的協議，例如，由於客户多樣性政策限制客户在特定市場擁有超過特定業務門檻的網絡提供商的能力，或者由於客户可能決定將其支出集中在其他地方的合併活動。

與大型多年期協議或交鑰匙項目相關的銷售時間和運營結果可能與預期大不相同。例如，網絡實施項目中銷售和相關成本的確認通常與客户接受度的實現掛鈎，這可能會因可歸因於我們或不能歸因於我們的原因而延遲。此外，此類協議往往需要投入大量營運資金和其他資源，這可能會對我們的現金流產生不利影響，特別是在協議期限的早期階段，或者可能需要我們繼續銷售某些產品和服務，或在某些本來會停止或退出的市場銷售，從而轉移資源用於開發更有利可圖或具有戰略重要性的產品和服務，或專注於更有利可圖或具有戰略重要性的市場。此外，我們的客户協議可能涉及複雜的網絡改造，如

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客户部署新技術，所需交付成果的相關成本和範圍可能與我們簽訂此類協議時的預期不同。

我們可能會受到我們向客户提供的客户融資或延長付款期限方面的事態發展的不利影響。銀行或其他機構不願向我們的客户提供擔保或融資或購買我們的應收賬款，可能會削弱我們進入新客户或市場、降低付款風險和管理我們的流動性的能力。

對客户融資和延長付款期限的要求在我們的行業中是典型的，金融市場的不確定性和目前融資市場缺乏流動性等可能導致客户融資需求增加。如果出口信貸機構向我們的客户提供擔保或融資的能力或意願受到限制，或者銀行或其他金融機構對購買應收賬款的需求不足，這些事件可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外，支持我們銷售的出口信貸機構獲得的信貸減少，可能會影響我們吸引客户和進入新市場的能力，從而面臨銷售減少的可能性。

在某些情況下，這些融資和貿易信貸的金額和期限以及對我們營運資本的相關影響可能會很大。我們已經同意延長我們的一些客户的付款期限，並可能在未來繼續這樣做。延長付款期限可能會導致大量貿易信貸，即使相關風險通過多元化的客户組合得到緩解，總體違約也可能對我們產生重大不利影響。

總而言之，我們管理客户融資和貿易信貸敞口的能力取決於多個因素，包括資本結構、影響我們客户的市場狀況、我們和我們客户可獲得的信貸水平和條款、出口信貸機構的合作，以及我們以可接受的條件減少風險敞口的能力。我們可能無法成功應對與客户融資和貿易信貸風險相關的挑戰，我們可能會不時面臨這些挑戰，特別是在市場上困難的金融狀況下。雖然融資、擔保和貿易信貸項下的違約對我們的客户造成的減值費用和信用損失過去並不嚴重，但未來這些情況可能會增加，特別是在印度等風險增加的市場，這些市場可能會影響我們的客户。此外，由於商業銀行自身的限制，即使有出口信貸機構擔保，也可能無法或不願意繼續提供足夠的長期融資，而我們的某些競爭對手也可能有更多機會獲得此類融資，這可能會對我們的競爭力造成不利影響。此外，我們已將某些應收賬款出售給銀行或其他金融機構，如果我們繼續這一做法的能力發生重大變化，可能會削弱我們緩解此類付款風險和管理我們流動性的能力。

諾基亞還安排銀行擔保/債券，並就與我們的業務相關的客户出具商業擔保。如果我們無法收回未償還的擔保/債券，可能會限制我們發行新的擔保/債券的可能性，這是客户協議或實踐中所要求的。我們還面臨這樣的商業擔保/債券可能被不公平地贖回的風險。

影響我們競爭力的風險

我們可能無法有效和有利可圖地投資於新的具有競爭力的高質量產品、服務、升級和技術，或者無法及時將它們推向市場。我們也可能無法適應不斷變化的商業模式。

我們經營的行業的特點是快速發展的技術、頻繁的新技術要求、產品功能推出和不斷髮展的行業標準。我們經營的市場的參與者除了價格和負擔能力外，還在產品和服務提供、技術能力和質量的基礎上進行競爭。

研發新的、創新的、技術先進的產品，以及升級現有產品和新一代技術，是一個複雜和不確定的過程，需要高水平的創新和投資，包括試圖準確預測技術、監管和市場趨勢。我們可能會將資源集中在沒有被廣泛接受或最終被證明是不可行的產品和技術上。此外，我們目前和計劃中的許多產品都非常複雜，可能包含缺陷或錯誤，例如，只有在電信網絡中部署後才能發現這些缺陷或錯誤。即使我們投資於新的有競爭力的產品、服務、升級或技術，如5G-Advanced、物聯網(IoT)、雲或軟件，並主動管理與我們的產品和服務組合相關的成本，包括零部件採購、製造、物流和其他運營，我們仍可能無法保持或改善我們的市場地位、競爭力或規模，將價格和成本保持在具有競爭力的水平或提供高質量的產品和服務。

我們的經營業績和經營成果將在很大程度上取決於我們在以下領域取得成功的能力：

◾	保持和發展對我們的客户具有吸引力的有競爭力的產品組合和服務能力，例如，通過與我們行業的技術進步保持同步，追求獲得商業認可和具有價格競爭力的技術；

◾	保持對法規要求和標準的遵守；

◾	推出新產品、新服務和對現有產品進行升級，並以符合成本效益和及時的方式這樣做；

◾	為我們的服務產品開發新的或增強現有流程和工具；

◾	優化我們產品組合中客户或特定市場的技術、產品和功能變體的數量；

◾	繼續滿足不斷變化的期望，提高我們的產品和服務的質量，遵守新興的行業標準，並推出具有所需特徵和屬性的產品和服務，如能源效率；

◾	在我們的價值創造鏈中保持和建立戰略夥伴關係(例如，在產品創造和項目交付方面)；以及

◾	利用我們的技術優勢，應對競爭對手進行的技術和產品開發，同時將價格和成本保持在具有競爭力的水平。

我們的某些競爭對手擁有大量資源來投資於市場探索，並可能尋求新的盈利模式，或在我們目前可能沒有競爭力或沒有類似資源的領域推動行業發展和獲取價值。這些領域可能包括與大量消費者數據、大型互聯社區、家庭或其他娛樂服務、替代支付機制或營銷產品相關的盈利模式。我們還面臨着來自各種公司的競爭，這些公司可能能夠開發出比我們開發的技術或產品更受歡迎的技術或產品，或者通過開發使我們的創新不那麼重要的技術創新來對我們產生不利影響。此外，政府對我們研發活動的資助和支持減少，可能會影響我們開發新技術或產品的能力。

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信息技術系統和流程的低效、事故、故障或中斷可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。由於我們的業務運營，包括我們外包的業務，依賴複雜的IT系統、網絡和相關服務，我們越來越依賴我們和外部公司採取預防措施，以確保我們及其IT系統、網絡和相關服務的可靠性。因此，影響我們和我們的外部供應商的IT系統和網絡的某些中斷也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

所有IT系統、網絡和流程都可能容易受到各種來源的損壞、事故、故障或中斷的影響。我們的運營依賴於複雜和集中的IT系統、網絡和流程的高效和不間斷運行，這些系統、網絡和流程與第三方的系統、網絡和流程相集成。向基於雲的架構和網絡功能虛擬化的持續遷移帶來了進一步的複雜性和相關風險。

我們在很大程度上依賴第三方提供信息技術服務。雖然我們外包了某些功能，但我們也增加了對外部供應商的可靠性以及與他們通信安全的依賴。如果我們的合作伙伴未按預期交付，或者如果我們無法與業務合作伙伴一起成功管理系統和流程，我們可能會遇到中斷。我們將經常需要使用新的服務提供商，並且由於技術發展或技術選擇，我們可能會增加對某些新技術的依賴，例如雲和某些其他在互聯網上使用的服務，而不是使用傳統的許可模式。切換到新的服務提供商和引入新技術本身就有風險，可能會使我們的運營面臨更大的中斷風險，例如，由於網絡效率低下或停機、網絡安全或合規事件、故障、災難恢復/IT服務連續性故障或IT系統和流程導致的其他中斷。

我們不斷尋求提高我們的IT系統的質量和安全性。然而，儘管我們採取了預防措施，但我們可能無法成功保護我們的IT，並且我們當前或未來的系統或網絡的任何故障或中斷，例如我們的任何IT系統使用的電信網絡中斷，或網絡安全事件，如攻擊、惡意軟件、勒索軟件或其他導致我們的IT系統、流程、網絡或數據泄露意外中斷或故障的事件，都可能對我們的業務、運營結果和品牌價值產生重大不利影響。例如，依賴我們IT的服務中斷可能會引起客户及其最終用户的極大不滿，導致索賠、合同處罰或我們的品牌價值下降。此外，雖然我們正在增加我們在運營數字化和IT轉型方面的投資，但與取代它們的新IT系統相比，傳統IT系統可能逐漸更容易發生故障、中斷或安全事件。

我們面臨着與信息安全相關的風險。我們的商業模式依賴於服務和軟件或數據存儲的分發解決方案，這不僅涉及適用的監管制度，還涉及網絡安全事件和其他未經授權訪問網絡數據或可能對我們的業務產生不利影響和/或危及個人數據的其他潛在安全風險。

我們的業務和運營依賴於專有和其他敏感信息的機密性，例如與我們的員工和客户相關的信息，包括我們的政府客户。我們的業務模式依賴於某些集中式數據處理解決方案以及基於雲或遠程交付的服務來分發服務和軟件或數據存儲，我們的合作伙伴或分包商可以根據定義的角色和職責訪問這些服務和軟件或數據存儲。

我們、我們的子公司和合資企業、產品和在線服務、營銷和開發商網站以及我們簽約的第三方已經並可能在未來受到網絡安全事件的影響，包括黑客、勒索軟件、病毒、蠕蟲和其他惡意軟件、未經授權的修改或可能對我們、我們的客户或消費者以及我們產品和服務的其他最終用户造成潛在安全風險和其他傷害的非法活動。它正在迅速發展，用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，網絡攻擊和其他工業間諜活動背後的各方據信是複雜的，擁有廣泛的資源，及時消除所有已知漏洞或消除網絡攻擊和數據泄露的所有風險在商業上或技術上都不可行。此外，我們與不同司法管轄區的多個第三方簽訂合同，這些第三方代表我們收集和使用某些數據。儘管我們已制定了旨在確保適當收集、處理和使用此類數據的流程，但第三方可能會不適當地使用這些數據，或者在收集、處理、使用或泄露此類數據時違反法律和協議。我們的業務還容易受到第三方和員工的盜竊、欺詐或其他形式的欺騙、破壞和故意破壞行為的影響。此外，與我們完全整合的集團公司相比，我們緩解和監督網絡攻擊和數據泄露風險的能力可能在我們的合資公司和其他擁有自己的治理和系統基礎設施的集團公司中更為有限，例如我們專注於網絡現場服務的本地服務公司。

網絡安全事件可能導致漫長且昂貴的事件響應、對攻擊或違規行為的補救、法律程序和對我們施加的罰款，以及對我們的聲譽和品牌價值的不利影響。此外，網絡攻擊可能很難預防、檢測或遏制。我們不能排除可能存在成功和/或逃避我們發現的網絡攻擊的可能性。我們繼續投資於降低風險的行動；然而，不能保證這種投資和行動將防止或檢測未來的網絡攻擊。此外，實施進一步的信息系統保護措施的費用和業務後果可能很大，特別是在國家當局規定的情況下。我們可能不能在適當的時候成功實施這些措施，這可能會導致業務中斷，實施工作將更加昂貴、耗時和資源密集型。圍繞回應和披露此類事件的監管框架正在變化。我們可能無法遵守可能實施的規定，或者這種遵守可能會對我們處理潛在事件的能力產生負面影響。

在向我們的客户提供產品和服務方面，某些個人和消費者數據是通過我們收集、存儲和處理的，無論是我們還是我們在不同司法管轄區的業務合作伙伴或分包商。丟失、不當披露、處理或泄露我們收集的任何個人或消費者數據，或提供給我們或我們的合作伙伴或分包商，或存儲在我們的產品和服務中或通過我們的產品和服務存儲，都可能對我們產生重大不利影響，損害我們的聲譽和品牌。此外，政府當局可能會濫用我們的網絡產品，在我們沒有參與的情況下訪問個人數據；例如，通過所謂的網絡基礎設施的合法攔截能力，損害我們的聲譽。

我們可能在製造、服務創造、交付、物流或供應鏈方面面臨問題或中斷。這些挑戰包括確保資源或組件的可用性以滿足需求、適應供應的能力、產品或相關軟件或服務的缺陷以及實現所需的效率和靈活性。我們的供應商/合作伙伴可能無法滿足產品質量、健康、安全或安保要求，或不遵守其他法規或當地法律，例如環境、社會或勞動法。此外，地緣政治中斷、自然災害或人為災難、內亂或健康危機等不利事件已經並可能繼續對我們的服務提供、生產地點或我們的供應商/合作伙伴在地理上集中的生產地點產生影響。

我們有一個廣泛的供應網絡。由於全球供應鏈中斷，確保供應的能力成為客户選擇供應商的一個越來越重要的標準。我們或我們外包製造/服務的第三方在調整供應以滿足對我們產品和服務不斷變化的需求、增加和減少生產、根據需要及時調整網絡實施能力、保持最佳庫存水平、採用新的製造工藝、找到最及時的

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目錄表

為新產品開發最佳技術解決方案的方法，管理日益複雜的製造流程、服務創建和交付流程，或實現所需的效率和靈活性。此外，這些業務面臨各種風險和潛在責任，包括與地緣政治、遵守法律法規、承擔環境責任或其他索賠有關的風險和責任。

我們的製造運營有賴於及時獲得足夠數量的全功能產品、部件、組件、軟件、服務、能源和其他資源。在某些情況下，特定的組件或服務可能只能從有限數量的供應商或供應鏈中的單個供應商獲得。供應商已經並可能不時地延長交貨期、限制供應、改變合作伙伴偏好、提高價格、提供劣質供應或由於產能限制或其他因素而無法適應需求變化，這可能會對我們及時交付產品和服務的能力產生不利影響，或增加我們的成本。例如，全球半導體零部件短缺限制了我們的交付，圍繞零部件、原材料供應和市場潛在能源短缺的持續不確定性限制了我們的可見性，並可能繼續影響我們向客户供應產品的能力，並增加我們的成本。我們不僅與我們的供應商密切合作，以確保部件的可用性，而且還與我們的客户密切合作，以確保我們能夠滿足他們的需求。我們還在建立關鍵的材料緩衝，為平衡短期中斷做好準備。我們的許多競爭對手以及其他行業的公司都使用相同的合同製造商、零部件供應商和服務供應商。如果他們在我們之前購買了產能或組件，或者如果相關供應商的基礎進行了重大整合，這可能會阻止我們獲得所需的組件或服務，這可能會限制我們向客户供應的能力，並增加我們的成本。

我們的產品非常複雜，其設計、製造及相關硬件、軟件、內容和安裝方面的缺陷過去曾發生過，未來可能還會繼續發生。例如，質量問題可能會導致交付延遲、知識產權損失、網絡中斷的責任、因違反顯著增加的監管隱私要求和相關的負面宣傳而導致的法院費用和罰款，以及我們的額外維修、產品更換或保修成本，並損害我們的聲譽和我們維持或獲得與現有和潛在客户的業務的能力。關於我們的服務，質量問題可能涉及在向客户提供服務時使其全面運行並持續維護這些服務的挑戰。我們還可能因缺陷產品和部件引起的產品責任索賠而受到損害。我們為我們的產品預估保修成本和未決的責任索賠撥備。我們相信我們的規定是適當的，儘管最終結果可能與規定的規定有很大不同，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的大部分製造、服務創造和交付都是由第三方供應商完成的。這些公司的規模各不相同，而且往往涉及多個級別的供應商，這限制了我們的直接控制。供應商可能無法滿足我們的供應商要求，如我們和我們的客户的產品質量、安全、安保等標準。某些供應商可能不遵守當地法律，包括當地勞動法、健康和安全或環境要求。我們管理或由第三方為我們管理的活動也可能受到負面宣傳和購買抵制、罷工或其他形式的社會、政治、經濟或環境激進主義的影響。這些都可能導致以訴訟、產品召回或通過聯想損害品牌的形式曝光。

我們的許多生產基地或我們的供應商/合作伙伴的生產基地都集中在地理上，這些供應商/合作伙伴大多位於亞洲。我們依賴高效的物流鏈要素，如區域配送樞紐或運輸鏈要素(主要港口、街道和航空公司)。我們正在努力逐步增加我們供應網絡的區域化，以提高復原力。然而，如果這些地理區域中的任何一個受到任何不利條件的影響，擾亂我們供應商/合作伙伴的生產或交貨，例如貿易限制、環境事件的嚴重影響、地緣政治事件、人為或自然災害(例如洪水、暴雨或極端高温，預計氣候變化將進一步加劇)、戰爭、內亂或健康危機，如新冠肺炎疫情，我們及時交付產品的能力可能會受到不利影響。同樣，這些不利條件也可能對我們的服務創造和提供造成幹擾，無論是哪種情況，都可能對我們的業務和運營結果造成實質性的不利影響。

在全球範圍內，對員工和領導者的競爭日益激烈。我們可能無法留住、激勵、發展、重新培養和招聘適當技能的員工，或者我們可能無法實現勞動力平衡。作為全球大流行的次要影響，以及隨着我們繼續努力發展業務和提高效率，員工可能會面臨變革疲勞、動力和精力的減少。

我們成功地執行我們的戰略，以應對新技術和商業模式中的機遇，特別是客户羣，需要並依賴於我們留住、激勵、發展、重新技能和招聘適當技能員工的能力，特別是那些具有相關技術專長的員工。我們最近宣佈，作為2022年的戰略重點，我們打算通過下一代網絡處理器、數字服務提供商、軟件和網絡自動化，通過下一代網絡處理器、數字服務提供商、軟件和網絡自動化，在戰略增長領域通過專注研發來擴大產品領導地位，這將取決於擁有相關技術專業知識的員工的留住、激勵和招聘。與此同時，熟練員工市場的競爭日益激烈，特別是考慮到類似的技術趨勢同時影響着各個行業，以及遠程工作的增加擴大了個別員工的就業市場。我們已經並可能在未來遇到適當技能的員工短缺或失去關鍵員工或高級管理人員的情況。不能保證我們將能夠成功地實施措施，留住或聘用我們所需要的員工。這可能需要我們的高級管理層和組織內的其他關鍵員工投入大量時間、精力和資源，並可能導致成本增加或以其他方式對我們產生實質性的不利影響。

2021年，我們宣佈了重置業務集團成本基礎的計劃，以投資於未來的能力。我們可能無法按計劃重新平衡我們的勞動力，例如，由於法律限制或集體談判協議，這可能導致勞動力不是最佳的，成本高於預期，無法達到我們為此類計劃設定的財務目標。我們無法成功地與員工代表談判，或者我們與員工代表的關係失敗，可能會導致員工罷工和其他工業行動，進而可能導致我們的日常運營嚴重中斷，並導致持續勞動力成本上升。

根據我們在新冠肺炎疫情期間的經驗和員工的反饋，我們為員工提供了每週最多三天遠程工作的靈活性，並增加了對靈活工作時間和完全虛擬工作的支持。隨着遠程工作的比例不斷增加，我們可能會比以往更大程度地暴露在與遠程工作和安排家庭辦公室相關的影響中，例如增加自然減員、員工創造力或生產力下降、監督工作時間、在識別、評估和支持處於壓力或心理健康狀況不佳的員工方面遇到挑戰、無法幫助員工在其家庭辦公室環境中安全工作，或者制定和監督相關內部政策的執行，從而導致潛在的健康問題和訴訟。

我們旨在管理和改進我們的競爭力、財務或經營業績的努力可能不會產生有針對性的結果、好處、成本節約或改進。

我們的目標是不斷提高我們的運營效率。例如，2021年3月，我們宣佈了重置成本基礎的計劃，目標是到2023年底削減約6億歐元。考慮到我們終端市場的實力，2021年和2022年的重組步伐比我們最初計劃的要慢。然而，該計劃的總體規模保持不變，並繼續取決於我們終端市場的發展。我們未能確定運營費用和其他成本的適當優先順序，未能確定和

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目錄表

實施適當的措施以提高成本效率、提高簡單性或及時調整我們的運營費用和其他成本，或維持已實現的效率水平，可能會限制我們未來的投資，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們目前和未來的成本節約措施可能代價高昂，可能對運營造成幹擾，可能不會導致我們整體競爭力和盈利能力的可持續改善，也不能保證這些措施將在預期的時間框架內或完全按計劃實現。我們的計劃未來可能會改變，包括調整任何預期的財務或其他目標。實施此類計劃或重組的預期成本或預期中斷程度可能高於預期。計劃和實施成本節約計劃的努力可能會分散管理層對其他業務的注意力，並對我們的業務產生不利影響。

還有其他幾個因素可能會阻礙或推遲成功實施任何節約費用的舉措，其中包括：

◾	需要在其他領域進行額外投資，如5G-Advanced和6G、安全、雲、開發新標準基本專利和我們運營的自動化/數字化；

◾	我們對市場增長、客户需求和其他趨勢的預期不準確；

◾	在我們運營的市場中，法律限制或法律上的不利變化影響某些計劃的時機、成本和預期節省；

◾	我們有能力根據我們未來的產品線發展更換某些客户的設備，並確保從這些客户那裏獲得持續的業務；

◾	我們協調和調整與實施計劃中的組織變革有關的資源、系統、工具的能力，包括流程的數字化和自動化；

◾	預期的業務計劃可能要求我們通知或諮詢員工和勞工代表，這樣的過程可能會影響預期節省的時間、成本和程度以及某些計劃的可行性；

◾	通脹加速推動成本基礎增加；以及

◾	我們供應商的議價能力可能會阻礙我們實現有針對性的採購節約。

此外，節約成本的舉措，包括研發方面的舉措，可能會對我們開發新產品或改進現有產品並在某些市場有效競爭的能力產生負面影響，也不能保證我們將能夠繼續成功創新或保持技術競爭力。

與知識產權、技術和品牌許可相關的風險

我們的專利許可收入和其他知識產權相關收入受到風險和不確定因素的影響，例如我們是否有能力維持現有的知識產權相關收入來源、建立新的收入來源以及保護我們的知識產權不受侵犯。目前專利許可收入中相當大的一部分來自智能手機市場，該市場變化迅速，大型供應商數量有限。

我們知識產權組合的持續實力取決於我們通過研發活動創造新的相關技術、產品和服務的能力，以及保護我們的知識產權(IPR)的能力。如果這些技術、產品和服務不變得相關，因此對潛在的被許可人沒有吸引力，我們的知識產權組合的實力可能會減弱。儘管我們已採取措施用知識產權保護我們的技術投資，但我們不能確定是否會授予任何權利或未決申請，或與任何未來專利或其他知識產權相關的授予的權利是否有效和足夠廣泛，以保護我們的創新並保持我們投資組合的相對實力。第三方可能侵犯我們與專有技術有關的知識產權，或無視他們在我們專利下尋求必要許可的義務，或尋求支付低於合理的許可費。因此，我們可能無法繼續開發或保護與知識產權相關的收入，也無法建立新的收入來源。

有關授予技術創新的保護的監管和其他事態發展，或與許可有關的補償趨勢，可能會影響我們保護、貨幣化或剝離我們知識產權的能力。任何專利或其他知識產權可能會受到挑戰、無效或規避，根據我們的專利授予的任何權利可能不會為我們提供競爭優勢。總的來説，在技術領域，某些被許可人正在積極避免以公平合理的商業條款簽訂許可協議，或者拒絕支付許可費，而一些人則表示，許可人可能能夠收取不合理的高額許可費，這兩種行為都引起了監管機構的注意。各國當局越來越多地監測專利貨幣化，並可能旨在影響專利許可安排或專利撤資的執行條款，這可能會危及對我們的技術和專有信息的控制或保護。此類條款可能僅限於某個國家或地區；然而，當局可能尋求擴大範圍，甚至強加全球條款，這可能會對我們造成不利影響，或限制我們將專利組合貨幣化的能力。

不能保證過去的水平預示着未來與知識產權有關的收入水平。諾基亞任何一家專利、技術或品牌被許可人的糟糕表現都可能對諾基亞造成財務影響，例如，如果被許可人的支付能力降低，被許可人決定剝離或縮減其特定業務部分，或者它變得資不抵債或破產。此外，潛在或現有被許可人的糟糕表現可能會限制被許可人尋求新的或與我們續簽現有許可協議的動機。此外，專利許可協議可以涵蓋被許可人過去和未來的銷售，與被許可人過去銷售有關的收入部分預計不會產生經常性利益。來自許可的持續專利收入通常受到我們很少或無法控制的各種因素(例如，被許可人的銷售)的影響，根據我們與被許可人簽訂的協議條款等因素，這一收入可能會不時發生很大變化。

我們尋求將我們的許可活動範圍擴大到其他行業，特別是那些實施移動通信和多媒體技術的行業，如汽車、消費電子和物聯網行業。其中一些行業的參與者傳統上可能沒有支付與知識產權有關的使用費，我們將許可活動擴展到這些行業可能會涉及訴訟。此外，進入高度分散的市場或擁有大量許可證的市場可能會影響我們的效率和/或盈利能力。

在2014年出售設備和服務業務後，我們保留了我們的專利組合。在出售設備和服務業務後，諾基亞不再需要就交叉許可達成一致，以涵蓋諾基亞的手機業務，這對我們的許可收入做出了貢獻。雖然這一直是我們的做法，但不能保證這種做法在未來可以繼續下去。此外，在過去，我們的部分知識產權開發是由設備和服務業務的創新推動的。由於我們不再擁有這項業務，我們未來與移動電話行業相關的知識產權可能會減少，我們影響行業趨勢和技術選擇的能力可能會減弱。

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目錄表

我們還代表我們的業務組簽訂商業協議，這些業務組可能會向我們的專利授予某些許可。其中一些協議可能會無意中向我們的專利授予比預期範圍更廣的許可，或者它們可能會使我們的專利更難執行。

為了續簽現有的許可協議並與潛在的被許可方簽訂新的許可協議，我們可能並已經採取法律行動，以加強我們的知識產權，防止非法侵權，其結果尚不確定。

與知識產權相關的糾紛在科技行業屢見不鮮。雖然我們努力通過談判解決與使用我們知識產權的公司的許可協議有關的任何糾紛，但有時有必要進行訴訟或仲裁，以便續簽已到期的現有許可協議或與未獲許可方簽訂新的許可協議。在某些情況下，我們曾通過訴訟或仲裁程序來強制執行我們的權利，例如強制執行我們的專利或確立專利許可協議的條款。由於訴訟和仲裁程序的性質，不能保證此類訴訟或仲裁程序的最終結果、時間或費用，也不能保證我們是否有能力按可接受的商業條款與潛在的被許可人續簽現有許可協議或簽訂新的許可協議。

在其他情況下，其他公司已經開始並可能繼續對我們提起訴訟，試圖確定我們的知識產權(包括我們的專利)無效，或對我們的許可做法提出異議，或向法院或競爭主管部門提出競爭法投訴。如果我們的一項或多項專利受到挑戰，法院可以宣佈該專利無效或裁定該專利不可強制執行。法庭訴訟的結果很難預測，因此，我們利用知識產權創收的能力有時可能取決於有利的法院裁決。此外，如果我們的任何專利被宣佈無效，或者如果任何專利中的權利要求的範圍受到法院裁決的限制，我們可能會被阻止將此類專利用作產品差異化的基礎，或禁止我們許可無效或有限的知識產權部分。即使這樣的專利挑戰不成功，相關訴訟也可能既昂貴又耗時，轉移我們管理層和技術專家對我們業務的注意力，並對我們的聲譽產生不利影響。知識產權保護的任何削弱都可能導致我們失去研發投資的某些好處。

雖然諾基亞技術業務集團淨銷售額和利潤的主要來源是諾基亞專利的授權，但我們也從事技術和諾基亞品牌的授權，以及其他商業項目，包括技術創新和孵化。這些業務的預期淨銷售額和盈利能力可能不會按計劃實現，或者對其中一些業務來説，根本不會實現。

諾基亞技術公司與HMD Global Oy(HMD)簽署了一項涵蓋品牌權和知識產權許可的戰略協議。根據協議，諾基亞從HMD獲得銷售諾基亞品牌手機和平板電腦的特許權使用費，包括品牌和專利許可。在2020年進行貸款轉換後，諾基亞目前擁有HMD的非控股所有權權益。

除移動設備外，諾基亞還有少量受地域限制的品牌許可協議，並正在探索在新類別中授權該品牌的更多機會。然而，不能保證我們將成功地達成額外的新品牌許可安排，或者以令我們滿意的條款。與HMD的協議限制了諾基亞在商定的時間內為某些類型的設備授權諾基亞品牌的可能性，並因此限制了諾基亞對此類設備的授權可能性。

諾基亞在其業務和其他業務中影響HMD或其他品牌許可方的能力有限，使我們面臨HMD或其他品牌許可方使用諾基亞品牌的潛在不利影響，或品牌許可方遇到的其他可歸因於諾基亞的不利發展。例如，如果被許可方的行為不符合我們的道德、合規或質量標準，可能會對我們的聲譽和品牌價值產生負面影響，從而降低利用我們的品牌獲得許可機會的商業潛力或對我們的業務產生負面影響。

不能保證我們的諾基亞技術業務部或諾基亞的任何其他部門在創新和孵化或通過其商業計劃(例如專利、技術和品牌許可)創造淨銷售額和利潤方面取得成功。我們經營的或未來可能經營的行業，通常都是快節奏、快速發展、創新和不同成熟程度的行業。此外，我們正在以我們的技術資產為基礎進入新的業務領域，並可能探索新的業務項目。這些業務領域或計劃可能會受到我們經營的眾多不同市場中不利的行業和市場發展的不利影響，我們所做的投資可能無法實現目標規模、預期收益或產生預期回報率。

我們的產品、服務和商業模式依賴於我們開發的技術以及某些第三方授權給我們的技術。因此，評估與我們使用或打算使用的技術相關的權利越來越具有挑戰性，我們預計將繼續面臨指控我們侵犯了第三方知識產權的指控。使用這些技術還可能導致我們的許可成本增加，限制我們在產品中使用某些技術的能力，和/或昂貴且耗時的訴訟。

我們的產品和服務包括我們開發的或由某些第三方授權給我們的日益複雜的技術。這種專有技術的數量和聲稱擁有相關知識產權的當事人數量繼續增加。可能與這些複雜技術相關的專利和其他知識產權的持有者對我們來説可能是未知的，可能有不同的商業模式，可能拒絕向他們的專有權授予許可，或者可能以其他方式使我們難以以商業上可接受的條款獲得許可。如果不能以商業上可接受的條款獲得許可協議，我們可能被禁止製造和銷售受影響的產品，或者可能面臨更高的許可成本。隨着新功能添加到我們的產品中，我們可能需要獲得更多許可，包括從新的、有時身份不明的知識產權所有者那裏獲得許可。我們、移動網絡運營商或第三方服務提供商提供的與內容相關的服務和產品的成本或時間可能會受到版權內容許可的缺失、談判延遲或知識產權許可條款的限制。獲得任何必要許可證的累計成本很難預測，而且可能是相當可觀的。

此外，儘管我們努力確保我們和與我們合作的公司擁有適當的知識產權或許可證，但我們無法完全避免我們產品中的零部件、工藝和其他各個層面的供應商或與我們合作的公司侵犯知識產權的風險。同樣，我們和我們的客户可能會因使用我們的產品而面臨侵權索賠。由於預期或據稱侵犯第三方知識產權以及任何知識產權索賠而對我們銷售產品能力的任何限制，無論案情如何，都可能導致重大利潤損失、代價高昂的訴訟、支付損害賠償和其他賠償的義務、轉移我們關鍵員工的注意力、產品發貨延遲或我們需要開發非侵權技術或以不利的商業條款簽訂許可協議。

按照我們行業的標準做法，我們一般會就第三方就從我們購買的產品或服務提起的某些知識產權相關侵權索賠向我們的客户提供賠償。這些索賠可能包括來自沒有產品或服務業務的非執業實體的索賠。如果此類索賠是直接針對我們的客户提出的，我們參與談判和辯護等過程的機會可能有限，或者提前評估結果和解決方案的機會可能有限。所有知識產權賠償都可能導致

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目錄表

對於我們來説，很難提前估計的重大付款義務。此外，無論針對我們客户的知識產權主張是否有道理，我們的賠償責任通常都會產生。

由於我們使用和依賴的所有技術標準，包括移動通信技術，如通用移動通信系統(UMTS)、長期演進(LTE)和5G，或固定線路通信技術，都包含某些知識產權，因此我們無法避免因依賴這些標準而面臨侵犯此類權利的索賠風險。我們認為，聲稱其專利可能與這些標準相關的第三方數量正在增加，這可能會增加我們未來受到此類索賠的可能性。隨着市場進入者的數量和技術複雜性的增加，我們仍然可能需要從其他許可者那裏獲得關於現有標準和新標準的許可。雖然我們認為，大多數被認定為對特定標準至關重要的知識產權都有義務以公平、合理和非歧視的條款獲得許可，但並非所有知識產權所有人都同意適用這些條款，也不是所有所有人都同意什麼是公平、合理和非歧視的。因此，我們已經經歷了針對我們和我們的客户或供應商的昂貴和耗時的訴訟程序，我們未來可能會繼續經歷這樣的訴訟。

有時，某些現有的專利許可可能會到期或以其他方式需要重新談判。如果無法以可接受的商業條款續訂或敲定此類安排或續訂許可證，可能會導致訴訟，這可能是昂貴和耗時的，並會分散我們管理層和技術專家的精力，如果裁決對我們不利，可能會導致不利的判斷，限制我們銷售某些產品的能力，要求我們支付增加的許可費、罰款或其他罰款和費用，和/或達成代價高昂的和解。

我們的專利許可協議可能不涵蓋我們可能進入的所有未來業務，如果我們的公司結構或我們的子公司發生變化，我們現有的業務可能不一定涵蓋在我們的專利許可協議中，或者我們新收購的業務可能已經擁有與我們專利許可協議中類似條款不同的專利許可協議。這可能會導致成本增加，某些技術的使用受到限制，或者每當我們的公司結構或我們的子公司發生變化，或者當我們進入新的業務領域或收購新的業務時，都會出現耗時且代價高昂的糾紛。

我們進行應計和撥備，以支付我們被指控的侵權產品的估計直接知識產權成本總額。我們估計的直接知識產權總成本考慮了支付給許可人的款項、現有協議下的應計費用和潛在責任撥備等項目。我們相信我們的應計和撥備處於適當的水平。然而，最終結果可能與所提供的水平不同，這可能會對我們產生不利影響。

地緣政治、法律、監管和合規環境帶來的風險

當前的國際趨勢表明，在國家安全、競爭法、出口管制和制裁、隱私、網絡安全、氣候變化、人權和反腐敗等領域的執法活動有所增加。此外，我們注意到，採用監控、數據本地化、國家採購和國家招聘要求、法規和政策的情況有所增加，監管機構對監管改革和重組的興趣增加，他們處理非個人數據、人工智能、開放訪問和網絡中立等主題的胃口越來越大。

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我們在全球開展業務，受到直接和間接監管，並面臨地緣政治和監管風險，如推動本地化，在貿易制裁、關税、税收和出口管制、外匯管制和其他限制方面的不利或不可預測的待遇。

我們的業務和活動覆蓋多個司法管轄區，受到複雜的監管框架、政治動盪、監管和經濟發展(如貿易壁壘、關税、地緣政治衝突和軍事行動、勞工騷亂、內亂以及公共安全和安全威脅)的影響，這些可能對我們和我們的供應鏈、我們銷售或供應產品和服務的能力，包括在這些國家制造的網絡基礎設施設備和組件產生重大不利影響。

由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、英國和歐盟等國政府制定並實施了協調一致的經濟和金融制裁方案。這些措施包括在受影響地區內或從受影響地區銷售或進口商品、服務或技術的限制，影響在俄羅斯的相關個人和政治、軍事、商業和金融組織的旅行禁令和資產凍結，切斷俄羅斯大型銀行與美國和/或其他金融系統的聯繫，以及禁止一些俄羅斯企業在美國市場融資。隨着對烏克蘭的入侵繼續，這些政府或其他政府是否會對俄羅斯實施額外的制裁或其他經濟或軍事措施，目前尚不確定。入侵烏克蘭的影響，包括經濟制裁或額外的戰爭或軍事衝突，以及俄羅斯可能對此做出的反應，目前尚不清楚，它們可能會對我們的業務、供應鏈、供應商、客户和對我們產品的潛在消費者需求產生不利影響。無法預測這場衝突的更廣泛後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟條件、原材料、供應、貨運和勞動力、貨幣匯率和金融市場的可獲得性和成本的不利影響，所有這些都可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們過去目睹了在我們開展業務或有業務的各個市場發生的政治動盪，這對我們在這些市場的銷售、盈利或運營產生了不利影響，在某些情況下，也影響到了這些國家或地區以外的我們。此類騷亂的任何再次發生或升級都可能對我們的銷售或運營結果產生進一步的重大不利影響。如果我們決定退出或以其他方式改變我們在特定市場的存在，這可能會對我們產生不利影響，例如，當我們需要將大部分業務轉移到其他地方時，我們的業務可能會中斷，引發調查，當局的税務審計，簽約方的索賠或聲譽損害。針對我們國際業務的調查或索賠的結果和費用可能很難預測，可能會導致漫長的爭端、罰款或費用、賠償或代價高昂的和解。

對於在全球開展業務的公司來説，監管、貿易控制和制裁法律環境可能很難駕馭，影響到在特定市場增長或維持業務或進入新市場的能力。例如，歐盟和美國監管伊朗商業活動的不同監管框架仍然很複雜，作為一家歐洲公司，它將需要調和美國和歐盟偶爾對立的外交政策制度。作為一家全球運營商，諾基亞在受到各種制裁的國家和地區開展業務時受到出口管制法規的約束，我們的業務可能會受到新的、現有的或收緊的出口管制法規、制裁、禁運或對某些國家、地區和實體施加的其他形式的經濟和貿易限制的影響。儘管我們努力按照我們的合規計劃進行諾基亞的所有業務，特別是在制裁目標國家進行的任何業務，但我們不能確保不會發生違規行為。

對我們的產品和環境、健康、產品安全、數據保護和安全、消費者保護、洗錢和其他法規實施的出口管制、關税或其他費用或徵税，對我們的出口、進口、技術設計、定價或成本產生不利影響

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產品還可能對我們的銷售和運營結果產生不利影響。此外，我們依賴以世界貿易組織及其信息技術協定為基礎的多邊貿易制度。國家之間的衝突和地緣政治緊張局勢可能會導致任何限制產品和服務貿易的措施的實施或不確定因素，影響我們客户投資資本支出的能力或意願，增加我們的成本，或對我們的運營和供應鏈產生不利影響。

我們在政治、經濟、法律和監管體系難以預測的新興市場擁有相當大的影響力，這些市場的政治、經濟、法律和監管體系比制度更發達的國家更難預測。這些市場佔我們總銷售額的很大一部分，也是預期未來行業增長的重要部分。我們的大多數供應商位於新興市場，我們的產品在新興市場製造和組裝，特別是在亞洲。我們在新興市場的業務和投資也可能受到風險和不確定性的影響，包括在税務方面的不利或不可預測的待遇、外匯管制、影響我們跨境資金轉移能力的限制、監管程序、不健全或不道德的商業行為、保護我們知識產權的挑戰、信息安全、國有化、通貨膨脹、匯率波動或監管沒有或意想不到的變化，以及其他無法預見的運營風險。

我們的業務和經營結果可能會受到有利於當地行業參與者的監管以及不同國家的東道國政府可能採取的具有潛在保護主義目標或結果的其他措施的不利影響。政府和監管機構，特別是在政治體制發生變化後，可能會進行法律和監管改革，減緩或逆轉優惠政策措施的採用，或者以降低我們的產品和服務對客户的吸引力的方式解釋和應用現有法律，或要求我們承擔鉅額成本、改變我們的商業做法或阻止我們提供產品和服務。特別是，在許多國家，越來越多的國家要求產品和/或服務中最低限度的本地含量，我們可能被要求投資於某些業務或合資企業的移動，以保持市場份額。限制性的政府政策或行動，如與流行病相關的措施，對某些外國工人的簽證或工作許可的限制，可能會使我們的員工難以進出這些司法管轄區。我們的運營、員工招聘和留用取決於我們是否有能力獲得必要的簽證和工作許可，以便我們的員工在我們運營的司法管轄區旅行和工作。一般法規和貿易政策的變化或相關不確定性的影響可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，即使法規不直接適用於我們或我們的產品和服務。

我們的業務可能會受到與俄羅斯入侵烏克蘭有關的持續事態發展的不利影響，包括由於我們決定停止在俄羅斯的業務的影響。

俄羅斯入侵烏克蘭引發的敵對行動的不確定性質、規模和持續時間，包括制裁限制對世界經濟和市場的潛在影響，加劇了市場的波動性和不確定性，這可能對影響我們業務的宏觀經濟因素產生不利影響。由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、英國和歐盟等國政府制定了協調一致的經濟和金融制裁方案。這些措施包括限制在受影響地區內或從受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，旅行禁令和資產凍結，影響在俄羅斯的相關個人和政治、軍事、商業和金融組織，並切斷俄羅斯大型銀行與美國和/或其他金融系統的聯繫。

2021年，俄羅斯和烏克蘭佔我們淨銷售額的不到2%。除了我們的主要運營子公司外，我們在俄羅斯還有兩家小型合資企業。其中一家合資企業是與當地一所大學建立教育合作伙伴關係的。另一家合資企業的間接股東是Rostelecom PJSC，該公司目前正受到國際制裁，最相關的是美國外國資產控制辦公室(OFAC)實施的部門制裁。鑑於該合資企業的所有權結構，適用於Rostelecom PJSC的美國部門制裁延伸至該合資企業。根據根據14024號行政命令發佈的指令3，這些部門制裁禁止美國人對受制裁實體的新債務和股權進行某些交易，但不禁止其他交易。OFAC還頒發了通用許可證25A，授權某些與電信有關的交易，否則這些交易將被制裁所禁止。通用許可證允許的交易包括，除其他事項外，“從美國或由美國人直接或間接向俄羅斯聯邦出口或再出口、銷售或供應與互聯網通信交換有關的服務、軟件、硬件或技術”。此外，諾基亞與Rostelecom和合資企業的交易通常與美國人沒有關係，因此不會受到美國製裁的限制。該合資企業目前沒有受到歐盟有針對性的制裁。我們正在遵守所有適用的制裁和限制，為了確保遵守，集團成員與Rostelecom PJSC或合資企業之間的所有交易都由我們的貿易合規團隊和外部律師在認為必要時進行審查。我們對這家合資企業的參與正在解除：我們已簽訂協議，規定逐步減少合資企業的活動，並出售我們在合資企業中的股權，或清算我們在合資企業中的股權，但須經適用的政府批准。我們在合資企業的董事會中不再有代表，實際上已經放棄了我們在合資企業中的股權。我們對合資企業的參與仍然僅限於解除武裝的進程，並遵守適用的制裁制度。

我們已經暫停了對俄羅斯的交付，停止了新的業務，並將有限的研發活動搬出了俄羅斯。2022年4月12日，我們宣佈將退出俄羅斯市場。出於人道主義原因，西方政府對俄羅斯關鍵電信網絡基礎設施出現故障的風險表示擔憂，並強調確保信息持續流動和互聯網接入的重要性，這為俄羅斯人民提供了外部視角。因此，在我們撤離時，我們將致力於提供必要的支持，以維持這些網絡，並已申請了相關許可證，以便能夠按照目前的制裁提供這種支持。因此，在退出期間，諾基亞、Rostelecom PJSC和合資企業之間以及與其他俄羅斯實體之間仍可按照上一段所述的適用制裁進行某些交易。

我們確認了2022年第一季度與俄羅斯有關的1.04億歐元撥備。然而，入侵烏克蘭和相關敵對行動的全部影響，包括俄羅斯對其實施的經濟制裁和可能的反應，目前尚不清楚，它們可能進一步對我們的業務、供應鏈、供應商和客户產生不利影響。

各種現有法規的變化或其應用於現有或新技術、產品或電信和技術行業的變化，或在安全、隱私、數字經濟或可持續金融等領域正在出現的新法規，可能會對我們的運營和業務業績產生不利影響。

我們根據現有的法規和技術標準開發我們的產品。對於新技術，我們必須經常依靠我們對未完成的技術標準和即將出台的法規或草案的預測和解釋，或者在某些情況下，在沒有適用的法規和標準的情況下開發產品。規則的碎片化、漫長的立法過程以及監管變化的不可預測性是一個特別的挑戰。部分由於這種分散，我們面臨着無法滿足監管或市場對我們產品和服務的安全和隱私的期望的風險，以及如果故障可歸因於諾基亞，我們的信息系統或客户信息系統可能或實際遭到破壞的風險。

在歐盟委員會雄心勃勃的綠色協議和數字十年之路之後，加強對數字經濟和電信的監管，可能無法在政治野心和實際考慮之間找到正確的平衡，這可能會對諾基亞和

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目錄表

由於嚴格的產品責任要求、數據使用限制以及廣泛的盡職調查和報告要求，對創新產生了扼殺作用。從頻譜政策的角度來看，不切實際的頻譜定價、未能在不同頻段接入額外頻譜和/或未能實現頻段協調也可能對諾基亞的客户和諾基亞本身產生不利影響。

適用的隱私相關法規框架的變化，例如歐盟一般數據保護法規、即將出台的歐盟證據和電子隱私法規以及其他國家/地區的類似法規或其應用，可能會對我們的業務產生不利影響，包括可能會增加成本、限制或限制提供產品或服務的可能性，或者減少或可能會減少我們產品的隱私方面。例如，各國可以要求政府的攔截能力，或發佈旨在允許政府直接訪問我們提供的產品和服務的數據的法規。如果我們決定減少對此類市場的銷售，或者如果此類要求或法規將限制我們使用我們開發的或從其他公司採購的組件、產品或軟件的能力，則此類要求或法規可能會對我們產生不利影響。

我們目前的業務模式和運營依賴於某些集中式數據處理解決方案以及基於雲或遠程交付的服務來分發服務和軟件或數據存儲，這些服務和軟件或數據存儲具有某些固有風險，包括由適用的法規制度產生的風險，包括數據保護或數據本地化，這些法規制度可能會導致在實施此類業務模式或開展業務時受到限制。世界各國政府保護主義立場的增加，影響了數據的跨境自由流動，已經並可能進一步影響我們的全球服務提供模式。此外，我們觀察到，監管當局就數據安全事件和侵犯隱私行為採取的執法行動和調查繼續增加。我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他方未經授權披露、轉移或丟失敏感或機密數據，無論是由於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用(如果他們未能達到我們實施的標準)，都可能使我們在一個或多個司法管轄區面臨重大訴訟、金錢損害、監管執法行動、罰款和刑事起訴。

我們看到全球範圍內與氣候和其他可持續發展相關的法規和客户要求有所增加。從長遠來看，這些法規或要求可能會影響我們的能源、組件和物流成本或我們產品的競爭力，以及影響專注於ESG的投資者的融資可用性。來自歐盟的與可持續金融相關的新法規，如歐盟分類法規及其授權法案、新的歐盟企業可持續發展報告指令、歐盟企業盡職調查指令，將導致更詳細的報告義務、控制和文檔要求，還可能影響我們與某些供應商合作的能力，以及影響我們的產品和可持續發展足跡被市場所感知的方式。例如，歐盟分類法規旨在定義哪些經濟活動有助於實現可持續發展目標，並要求公司報告其營業額以及資本和運營費用的份額，以符合特定的技術標準。歐盟首先把重點放在污染最嚴重的行業上，因此，並不是所有的經濟活動都被納入分類工作。目前，電信部門是歐盟分類部門中尚未得到具體承認的部門之一，這反過來又為經濟活動提供了基礎。因此，我們的技術對其他行業和社會的積極影響目前沒有得到歐盟分類法的認可。如果這種影響在太長時間內沒有在歐盟分類中得到承認，或者如果我們的產品沒有得到世界各地制定的其他類似標準的認可，那麼從長遠來看，它可能會對我們的融資成本、股價或品牌價值產生一些影響，這取決於市場、金融機構和投資者機構未來如何解釋和使用這些標準。

我們在世界各地的許多司法管轄區開展業務，我們受到各種法律框架的約束，涉及腐敗、欺詐、競爭、隱私、安全、貿易政策、環境、人權、供應鏈和其他風險領域。在任何給定的時間，我們都可能受到檢查、調查、索賠和政府程序的影響，這些程序的程度和結果可能很難確定地估計。由於這樣的調查，我們可能會受到實質性的罰款、懲罰和其他制裁。

許多國家實施的賄賂和反腐敗法律禁止公司及其中間人為獲得新業務、維持現有業務關係或獲得任何業務優勢而向公職人員或私人支付不正當款項。某些反腐敗法律，如美國《反海外腐敗法》(FCPA)，也要求保存適當的賬簿和記錄，並實施控制和程序，以確保公司的運營不涉及腐敗付款。由於我們在世界各地開展業務，而且我們的一些客户是政府所有的實體，而且我們的項目和協議經常需要獲得政府官員的批准，因此我們的員工、供應商、顧問或商業第三方代表可能會採取違反我們的合規政策和適用的反腐敗法律的行動。

在我們開展業務的世界許多地區，當地做法和習俗可能與我們的政策(包括《諾基亞行為準則》)不一致，並可能違反反腐敗法(包括《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》)、適用的歐盟法規以及適用的經濟制裁、禁運和適用的競爭和隱私法。我們的員工或代表我們行事的其他各方可能違反旨在促進遵守反腐敗法、經濟制裁、競爭或隱私法或其他適用法規的政策和程序。我們的員工或代表我們行事的其他各方違反這些法律，無論我們是否參與了此類行為或是否知道此類行為，都可能導致我們或我們的員工受到刑事或民事執法行動的影響，包括罰款或罰款、返還利潤以及暫停或取消銷售資格。此外，違反法律或對違規行為的指控可能導致聲譽損害和業務損失，並對我們的品牌和聲譽造成不利影響。檢測、調查和解決此類情況還可能導致巨大的成本，包括需要聘請外部顧問，並消耗我們管理層和其他關鍵員工的大量時間、精力和資源。這類調查或索賠的結果和成本可能難以預測，可能會導致曠日持久的糾紛、罰款、費用或賠償、代價高昂的和解或諾基亞品牌的惡化。此外，即使沒有針對我們、我們的員工或代表我們行事的其他各方的不當行為指控，我們也可能因競爭對手的不當行為或被指控的不當行為而面臨業務損失。

對於我們在對阿爾卡特-朗訊進行盡職調查的過程中未能或無法發現或確定的行為，包括未知或未斷言的債務以及與欺詐、貿易合規、不遵守適用法律和法規、不當會計政策或其他不當活動有關的問題，我們可能會受到索賠、罰款、調查或評估。收購阿爾卡特朗訊後，阿爾卡特朗訊運營中的任何歷史問題都可能歸因於諾基亞或諾基亞的責任。在過去，阿爾卡特-朗訊經歷了實際和涉嫌違反反腐敗法的情況。由於過去違反《反海外腐敗法》，阿爾卡特-朗訊不得不向美國和其他地方的政府執法機構支付鉅額罰款、罰款和利潤返還。

我們的治理、內部控制和合規流程可能無法發現錯誤或不當行為，並無法防止公司層面、運營子公司和合資企業的監管處罰。

諾基亞是一家上市公司，因此受到各種證券和會計規則和法規的約束。例如，我們必須監測和評估我們對財務報告的內部控制及其對適用規則和條例的遵守情況。如果我們的公司職能、我們的業務集團、我們的運營子公司或我們的合資企業未能對財務報告保持有效的內部控制，或未能遵守適用的證券和會計規則和法規，可能會對我們財務報告的準確性和及時性產生不利影響。

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目錄表

例如，這可能導致對我們失去信心或對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，或以其他方式導致罰款或其他監管措施，這可能對我們產生實質性的不利影響。

正直和高尚的道德標準是我們文化的重要組成部分。然而，儘管我們在整個集團範圍內採取了合規措施，包括道德業務培訓和其他行動(包括對我們的供應商)，我們可能無法防止在我們的業務、子公司、合資企業或我們的供應鏈中違反法律或治理標準。如果我們未能或無法遵守適用的法律和法規，我們可能會在執法和其他程序中受到懲罰和不利裁決。

我們受到訴訟程序的影響，這可能是破壞性的和昂貴的。此外，針對我們業務的訴訟、仲裁、與協議相關的糾紛或與產品責任相關的指控的不利結果可能會對我們產生重大不利影響。

在我們的正常業務過程中，我們是訴訟、仲裁、與協議相關的糾紛和與產品責任相關的指控的一方。訴訟、仲裁或與協議相關的糾紛可能代價高昂、耗時長，並會擾亂正常的業務運營，並分散我們管理層的精力。此外，複雜的法律程序或與協議有關的糾紛的結果很難預測。對特定訴訟、仲裁或與協議相關的糾紛的不利解決可能會對我們產生實質性的不利影響。我們所做的投資或收購決定可能會使我們因少數股東的行動和投資者對我們業務活動的不滿而受到訴訟。如果股東糾紛對我們不利，可能會對我們產生實質性的不利影響。

當我們確定可能出現不利結果並且損失可以合理估計時，我們會記錄未決索賠的準備金。雖然我們認為我們對未決索賠的規定是適當的，但由於法律程序固有的不確定性質，最終結果或實際和解費用可能與估計大不相同。

儘管我們的產品旨在滿足全球所有相關安全標準以及其他建議和監管要求，但我們不能保證我們不會受到產品責任索賠或對可能對我們產生重大不利影響的此類索賠承擔責任。我們已經卷入了幾起訴訟，指控與我們的產品相關的不良健康影響，包括那些由電磁場引起的影響，這些程序的結果很難預測，包括可能的鉅額罰款或和解。即使察覺到移動設備或基站對健康造成不利影響的風險，也可能對我們產生實質性的不利影響，例如，通過減少對移動設備的需求，減少對移動網絡的需求，或增加獲得基站選址的難度。

關於我們參與的訴訟的更詳細的討論，請參考我們的合併財務報表的附註27，承諾、或有事項和法律事項。

我們參與合資企業和其他附屬公司，擁有自己的治理和系統基礎設施，並面臨共同管理或沒有直接管理控制權的公司固有的風險。

我們有許多合資企業，包括諾基亞是少數合作伙伴的合資企業，以及其他擁有自己的治理和系統基礎設施的附屬公司，在這些公司中，諾基亞沒有直接的管理控制權。與我們合資企業相關的協議可能需要獲得合格多數股東的一致同意或贊成票才能採取某些行動，從而可能減緩決策過程或削弱我們全面或及時實施我們的關鍵政策和做法的能力，例如我們的合規流程和文化。此外，合營公司及其他擁有本身管治及系統基礎設施的聯營公司，例如專注於網絡現場服務的本地服務公司，涉及固有風險，例如與複雜的公司管治結構有關的風險、缺乏透明度或統一的控制及程序，以及隨之而來的違反合規或其他類似問題的風險，或在解散該等實體或剝離其持股、資產及負債方面的問題，亦可能涉及合營夥伴對我們不利的負面公眾觀感。

我們從事海底電信電纜網絡的安裝和維護。在這一活動中，我們可能會對現有的海底基礎設施造成破壞，我們可能最終要對此負責。

我們供應、安裝和維護連接大陸與島嶼、島嶼與島嶼或沿海多個地點的海底光纜網絡。我們的活動還包括為石油和天然氣平臺和其他海上設施提供光纖基礎設施。儘管採取了預防措施，但先前鋪設的基礎設施，如第三方光纜、輸電線或碳氫化合物管道，儘管採取了這些預防措施，但仍有可能被發現，並在鋪設或維護電信電纜的過程中受到損壞。此類事件可能會導致在同一地區運營的第三方暫時中斷業務、環境事件、安全事故、不受歡迎的媒體或監管關注、聲譽損失、訴訟、維修費用或受影響各方的賠償支付。雖然我們有合同限制，並保持保險覆蓋範圍以限制我們的風險敞口，但這些保護可能不足以完全覆蓋此類風險敞口。

與財務和税收相關的不確定性

我們在許多國家都有業務，擁有不同的税收法律和規則，這可能會導致複雜的税收問題和糾紛。

各國政府或政府機構徵收的税收或其他費用可能會產生意想不到的支付義務，而且為了應對公共部門當前的困難經濟狀況，再加上已經頒佈和提議的國際税務條例的根本改變，在徵收這些費用或税收方面可能會更加積極。由於法律變更、税務機關慣例或解釋的改變(在某些情況下可能具有追溯力)、或我們對税法的不準確解釋可能對我們的現金流和財務狀況造成重大不利影響，我們可能不得不為過去期間支付額外税款。特別是，税權重新分配和其他基本國際税收原則、OECD支柱項目和與數字業務相關的倡議、運營的廣泛地理足跡、税法或有關轉讓定價的全球法律的變化可能對我們的業務、運營業績和整體税負產生不利影響。此外，還可能有不可預見的税費支出對我們產生不利影響，與過去的收購和撤資相關的不利税收後果，以及我們目前不知道的潛在税負。因此，考慮到税收本身的不可預測性，我們的税率可能會從目前的水平變化，我們與税收有關的現金流可能不穩定。

作為一家擁有全球業務的公司，我們在不同司法管轄區受到税務調查，此類訴訟可能會很漫長，涉及可能阻礙當地運營並影響我們業務的無關部分的行動，此類訴訟的結果很難預測。雖然我們已就某些税務問題作出撥備，但我們所作的撥備可能不足以應付這些增加。

在我們向微軟出售設備和服務業務的情況下，我們需要賠償微軟的某些税務責任，包括(I)微軟收購的諾基亞實體與設備和服務業務的銷售結束相關的税務責任，(Ii)與微軟收購的資產相關的、可歸因於設備和服務業務銷售結束日或之前結束的税期的税務責任，以及(Iii)與包括設備和服務業務銷售結束日在內的任何應課税期的關閉前部分相關的税務責任。

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目錄表

我們的實際或預期業績，以及其他因素，可能會降低我們利用我們的税務屬性和遞延税項資產的能力。

在税項損失、未使用税項抵免及可抵扣税項的暫時性差額上確認的遞延税項資產，取決於我們在相關税務管轄區內抵銷該等項目與未來應課税收入的能力。該等遞延税項資產亦基於我們對未來應課税收益的假設，而該等遞延税項資產可能不會如預期般變現，從而可能導致遞延税項資產大幅減少。任何這樣的削減都可能對我們產生實質性的影響。例如，諾基亞在2020年取消確認與芬蘭有關的29億歐元遞延税項資產，並在2022年重新確認與芬蘭有關的25億歐元遞延税項資產。此外，我們的收益在過去受到了不利的影響，如果某些遞延税項沒有確認税收優惠，未來可能會繼續受到影響。

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我們可能無法以優惠條件獲得資金來源，或者根本無法獲得資金來源。

在資本和信貸市場經歷大幅波動的時期，我們可獲得的資金數量、來源和成本可能會受到不利影響。在我們銷售產品的任何市場中，不斷惡化的經濟狀況或金融不確定性可能會降低企業信心，對支出模式產生不利影響，從而可能對我們可用資金的數量、來源和成本產生不利影響。我們的業務需要大量現金，我們將繼續投資於我們的研發和其他未來能力。我們依賴於短期和長期資本的多種資金來源，並旨在通過保持充足的現金頭寸和承諾的信貸額度將流動性風險降至最低。然而，如果經濟狀況惡化或信貸市場收緊，我們不能保證我們能夠創造足夠的資本，或不時保持有效的資本結構。

我們也可能無法以合理的條件獲得我們可能不時需要的額外資金來源，或者根本無法獲得。如果我們不能在商業上可行的基礎上獲得資本或出售應收賬款，我們的業務、財務狀況和現金流可能會受到嚴重影響。

我們可能無法維持我們的投資級信用評級

穆迪、S全球評級、惠譽等信用評級機構對我們進行了信用評級。繼穆迪和S於2023年2月上調全球評級後，我們將目標從重新建立投資級信用評級更新為維持我們的投資級信用評級。然而，不能保證我們將能夠維持目前的投資級信用評級。

如果我們的信用評級被下調，可能會對我們的資金成本和相關利潤率、我們的業務和運營結果、財務狀況、流動性或進入資本市場的機會產生重大不利影響。

由於我們的全球業務，我們的淨銷售額、運營成本和結果以及我們股息的美元價值和我們的美國存託憑證的市場價格都受到匯率波動的影響。

我們的業務遍及全球，因此面臨交易風險和換算風險兩種形式的外匯風險。我們的政策是在確定的風險敞口識別範圍內監控和對衝外匯風險敞口。我們管理我們的業務是為了緩解匯率波動的影響，但不是為了消除匯率波動的影響，我們的對衝活動可能無法成功地緩解匯率波動的潛在負面影響。此外，相關匯率和利率的大幅波動可能會增加我們的對衝成本，並限制我們對衝匯率敞口的能力，特別是包括某些新興市場貨幣。此外，匯率波動可能會對我們的淨銷售額、運營成本和結果以及我們的競爭地位產生不利影響，因為它們會影響我們的客户、供應商和競爭對手。

我們還經歷了其他與金融市場相關的風險，包括利率和我們所擁有的有價證券價格的變化。我們可以使用衍生金融工具來降低某些風險。如果我們降低此類風險的戰略不成功，我們的財務狀況和運營結果可能會受到損害。

此外，匯率波動可能會對以歐元支付的任何股息或其他分配的美元價值以及我們的美國存託憑證的市場價格產生重大影響。

我們的養老金和其他離職後福利義務受到許多因素的影響，這些因素可能導致需要增加資金，從而對我們的運營結果和現金流產生不利影響。

我們面臨各種與員工成本相關的風險，包括與養老金相關的風險，以及與離職後醫療保健和人壽保險成本相關的風險。在美國，我們維持着大量的員工養老金福利計劃和大量的退休福利計劃(提供離職後醫療福利和離職後人壽保險)。在美國以外，我們為大量現任和前任員工的養老金計劃繳費。美國和非美國的計劃和計劃都有資金要求，這些要求取決於各種法律要求、為支付這些義務而留出的資產是如何投資的、金融市場的表現、利率、有關受保員工和退休人員預期壽命的假設、以及醫療成本通脹和醫療保健利用率。如果這些變數中的任何一個發生變化，這些計劃/計劃所需的資金可能會增加，對我們的運營結果和現金流產生不利影響。

關於我們在美國的其他離職後福利義務，我們面臨以下額外風險：

◾	我們目前通過從我們(美國)轉移超額養老金資產，為我們以前代表的退休人員支付我們的美國離職後醫療保健和團體人壽保險成本，預計將繼續提供資金。以前代表的養老金計劃，根據美國國税法第420條的允許。第420條目前規定，2032年12月31日之後不得轉移超額養卹金資產；以及

◾	我們目前為一羣符合規定年齡和服務標準的前無代表僱員提供離職後團體人壽保險。這項福利義務主要通過由信譽良好的保險公司簽發的經驗評級的團體人壽保險單投保，保費由自願僱員受益人協會(VEBA)信託基金支付。根據目前的精算和資產回報率假設，以及這項團體人壽保險義務的目前水平和結構，我們相信我們可以繼續從VEBA信託基金和從我們(美國)轉移超額養老金資產中為本保單的保費提供資金。如上文所述，根據《美國國税法》第420節的規定，非代表制養老金計劃目前規定，2032年12月31日之後不得轉移超額養老金資產。

我們商譽的賬面價值可能無法收回。

我們每年評估商譽的賬面價值，如果事件或情況變化表明該賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地評估商譽的賬面價值。如果事件或環境變化顯示其他可識別資產的賬面價值可能無法收回，例如，如果我們無法從我們的業務中產生預期的收入，或者如果我們的業務不能產生足夠的正運營現金流，我們將評估其他可識別資產的賬面價值。這些或其他因素可能導致我們的資產價值下降，包括無形資產和歸因於我們業務的商譽，從而產生減值費用，可能對我們本年度的淨利潤產生不利影響。雖然我們認為估計的可收回價值是合理的，但短期和長期的實際表現以及我們對

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目錄表

我們的計算可能與我們的預測大不相同，這可能會影響我們未來對業務可收回價值的估計，並可能導致減值費用。

與我們股票所有權相關的風險

每個財政期間的股息和/或資本償還金額以及其他利潤分配，如股票回購，都是不確定的。

如於2023年1月26日公佈，本公司董事會建議授權股東周年大會酌情決定於2022財政年度從留存收益中派發每股最高0.12歐元的股息及/或從已投資無限股本儲備金中派發資產。此外，根據諾基亞於2021年4月8日和2022年4月5日召開的年度股東大會的授權，我們的董事會啟動了一項股票回購計劃，在兩年內分批向股東返還高達6億歐元的現金。股份回購計劃的第一階段最高總回購價格為3億歐元，於2022年2月14日開始，2022年11月11日結束。第二階段3億歐元的股票回購計劃於2023年1月2日開始，最遲將於2023年12月21日結束。股東周年大會於2022年4月5日通過股東周年大會決議案決定不派發股息，並授權董事會酌情決定從留存收益中派發每股最高合計0.08歐元的股息及/或從投資無限股權儲備金中派發資產。授權有效期至下一屆年度股東大會開幕，在授權有效期內可用於分四次分配資產，除非董事會有正當理由另行決定。我們不能保證我們將為我們發行的股票分配股息和/或償還資本，也不能保證我們可能支付的任何股息和/或償還資本的金額，包括但不限於我們承諾增加股息的情況。我們也不能保證最終敲定已宣佈的股票回購計劃。任何股息和/或資本償還以及額外的股票回購計劃的支付和金額取決於我們的股東大會和我們的董事會的酌情決定權，並將取決於可用的現金餘額、預期的現金流量產生、預期的現金需求、留存收益、我們的運營結果和我們的財務狀況和未償債務的條款，以及其他相關因素，如適用法律施加的限制、禁止或限制。此外，即使涉及發行或分配股息的任何條件或因素得到滿足，董事會或股東過去已決定，並可能在未來決定，不發行或分配股息或啟動額外的回購計劃。

我們的股票和/或美國存托股份價格可能會波動並受到波動的影響。

我們的股票和/或美國存托股份價格可能會隨着各種因素的變化而波動，其中一些因素是我們無法控制的。除本節所述的風險因素外，可能導致本公司股價波動的其他因素包括：證券市場普遍的高度波動性，特別是電信和技術公司證券的波動性；交易量；媒體或零售或機構投資界對公司和我們的前景的投機；我們行業和競爭對手的未來發展；我們的財務業績和財務分析師的預期；以及我們或我們的競爭對手進行任何公開宣傳的時間或內容，包括經營業績報告。此外，我們股票在公開交易市場上的因素可能會引起價格波動，而這種變動可能符合或不符合特定宏觀、行業或公司的基本面，包括但不限於散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站及在線論壇上表達的情緒)、散户投資者直接進入廣泛可用的交易平臺、空頭股數在我們證券中的數量和地位、獲得保證金債務、我們普通股的期權和其他衍生品交易以及任何相關的對衝和其他交易因素。

我們的股票和/或美國存託憑證的市場價格和交易量可能會因與我們的實際經營業績無關的原因而發生變化。資本市場經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。此外，在過去，在一家公司的證券市場價格出現波動之後，股東通常會對該公司提起證券集體訴訟。這種類型的訴訟可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源，這可能會對我們的現金流、我們執行業務戰略的能力以及我們向股東進行分配的能力產生實質性的不利影響。

非芬蘭股東可能被要求提供詳細信息，以獲得有利的股息預扣税待遇。

正如諾基亞-税務部分的一般事實中更詳細地描述的那樣，非芬蘭股東必須提供某些信息，才能受益於適用税收條約中規定的降低的股息預提税率。此外，託管人必須滿足某些嚴格的要求，並承擔某些責任，並對未正確應用預扣税承擔責任，否則將適用更高的預扣税税率。這些要求可能會給股東帶來額外的行政負擔，或者導致更高的扣押率適用於非芬蘭股東。

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目錄表

重大後續事件

要約購買未償還票據

諾基亞於2023年2月9日宣佈開始要約購買2024年3月15日到期的7.5億歐元2.00%未償還票據(“2024年票據”)、2025年5月15日到期的5億歐元2.375%票據(“2025年票據”)及2026年3月11日到期的7.5億歐元2.00%票據(“2026年票據”)，最高現金代價為7億歐元(“投標要約”)。投標要約的目的是管理諾基亞的整體債務，並以有效的方式延長諾基亞的債務期限。

投標報價於2023年2月16日到期。諾基亞接受了2024年債券3.72億歐元(名義金額的49.66%)、2025年債券2.08億歐元(名義金額的41.57%)和2026年1.2億歐元(名義金額的15.96%)的投標。投標報價於2023年2月21日敲定。

新的歐元面值紙幣

2023年2月21日，諾基亞根據其50億歐元中期票據計劃，發行了2031年8月到期的5億歐元4.375%可持續發展掛鈎票據。新票據的收益旨在為投標要約提供資金，並用於一般公司用途。

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目錄表

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關於諾基亞的一般情況

美國存托股份	112
控制和程序	112
政府監管	113
在美國製裁國家的銷售	113
税收	114
關鍵字比率	116
替代業績衡量標準	117

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目錄表

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美國存托股份

費用及收費

美國存托股份持有者可能需要向託管人支付以下服務費：

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服務		手續費，美元
美國存託憑證的發行		每個美國存托股份最高5美分(1)
美國存託憑證的取消		每個美國存托股份最高5美分(1)
分配現金股利或其他現金分配		每個美國存托股份最高可達2美分
根據(I)股票股息、免費股票分配或(Ii)行使購買額外美國存託憑證的權利進行的美國存託憑證的分配		每個美國存托股份最高5美分
分銷美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利		每個美國存托股份最高5美分(1)
美國存托股份轉賬手續費		每次轉賬1.5美分(1)

(1)   這些費用通常由經紀人代表其客户從託管機構收到新發行的美國存託憑證，以及由經紀人代表其客户將美國存託憑證交付給託管機構註銷。經紀商反過來向客户收取這些交易費。

此外，美國存托股份持有者還負責託管人代表其支付的某些手續費和開支，以及某些政府手續費，如税款和註冊費、傳輸和交付費用、外幣兑換以及與遵守外匯管理規定有關的費用。費用和收費可能會隨着時間的推移而變化。

如果拒絕支付託管費用，託管機構可以根據託管協議的條款，在收到付款之前拒絕所請求的服務，或者可以從向美國存托股份持有人進行的任何分配中抵銷託管費用的金額。

付款

2022年，我們的託管人代表我們就我們的美國存托股份項目支付了以下款項。

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類別		付款，美元
結算基礎設施費用(包括存託信託公司費用)		979 285.63
代理處理費用(包括印刷、郵資和分發)		2 024 077.29
美國存托股份持有者身份識別費用		31 254.95
律師費		-
紐約證交所上市費		500 000.00
投資者關係費用	​	17 418.20
總計		3 552 036.07

此外，在2022年，我們的託管銀行償還了9,000,000美元，主要與我們對投資者關係活動的貢獻有關，包括投資者會議和會議以及投資者關係服務供應商的費用，以及與我們的美國存託憑證在美國上市相關的其他雜項費用。

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控制和程序

我們的管理層在總裁、首席執行官和首席財務官的參與下，根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條對我們於2022年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這樣的評估，我們的總裁和首席執行官以及我們的首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

披露控制及程序是指旨在確保吾等在根據證券交易法提交或提交的報告中須披露的信息在委員會規則及表格中指定的時間內被記錄、處理、彙總及報告的控制及其他程序，以及吾等根據交易法提交或提交的報告中須披露的此類信息已累積並傳達至我們的管理層，包括我們的總裁、首席執行官及首席財務官，或視情況而定，以便就所需披露及時作出決定的其他人員。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層負責建立和維護對諾基亞財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及已公佈財務報表的編制和公平列報提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中描述的標準來評估我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估，我們的管理層評估了諾基亞截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性，並得出結論，這種財務報告內部控制是有效的。

截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤審計。請參閲“獨立註冊會計師事務所報告”一節。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制在2022年期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

註冊會計師事務所認證報告

請參閲“獨立註冊會計師事務所報告”一節。

外匯管制

目前芬蘭沒有任何法律可能影響資本的進口或出口，或股息、利息或其他現金支付的匯款。

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目錄表

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政府監管

在我們和我們的客户開展業務的每個國家，諾基亞及其業務都受到直接和間接監管。因此，適用於當前或新技術、知識產權、產品、服務、公司運營和商業環境(例如勞動法、税收)的各種法規的變化或相關不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。此外，技術或法律要求的實施可能會影響我們的產品和服務、技術和專利許可活動、製造和分銷流程，並可能影響產品和服務的推出時間以及我們的生產、產品和服務的成本，以及它們的商業成功。此外，我們的業務也受到經貿政策變化的影響。對我們的產品和服務徵收的出口管制、關税或其他費用或徵税、環境、產品安全和安保以及對我們的產品和服務的出口、進口、定價或成本產生不利影響的其他法規，以及歐盟、美國或其他國家或地區頒佈的出口禁令(制裁)，都可能對我們的淨銷售額和運營結果產生不利影響。此外，潛在的政府對供應鏈的幹預(例如，禁止從某些地區進口或對供應商的選擇施加某些標準)可能會影響諾基亞的運營。

例如，根據地理位置的不同，我們的產品和服務受到一系列可能對我們的業務產生直接影響的政府法規的約束，包括但不限於與產品認證、標準、頻譜管理、電信服務提供、隱私和數據保護、競爭和可持續性相關的法規。歐盟層面或地方成員國的法規對我們在歐盟內的許多業務、市場和客户都有直接影響。例如，歐洲法規影響電信基礎設施和互聯網及相關服務的創新條件，以及技術和專利許可；對固定和無線寬帶通信基礎設施的投資以及全球數據流的運營。此外，對於某些發展中市場國家，我們經營的商業環境可能會受到本地化要求的影響。

我們通過我們在不同地區的政府關係代表和我們的專家，或通過行業協會的成員身份，主動與州機構、監管機構和其他決策者交換意見，並解決任何計劃中的監管環境變化對我們業務活動的影響。

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在美國製裁國家的銷售

一般信息

我們是一家全球性公司，在世界上大多數國家都有銷售。諾基亞致力於最高標準的道德行為，並遵守所有適用的國家和國際貿易相關法律。作為一家擁有全球業務的領先國際電信公司，諾基亞在受國際制裁的國家也有業務。諾基亞的所有業務，特別是在制裁目標國家進行的任何業務，都是按照我們全面而強大的內部合規計劃進行的，以確保它們完全符合所有適用的法律和法規。此外，我們不斷監測國際事態發展，並評估我們在這些和所有市場的存在和業務是否合適。然而，這些市場的業務具有複雜性和不確定性。

我們不能排除第三方可能非法地將我們的產品從我們銷售產品的其他國家/地區轉移到這些國家/地區的可能性，或者對於通過互聯網分發的服務，第三方可能通過規避行業標準保護機制(例如IP地址塊)在不打算訪問這些服務的市場或國家訪問這些產品，儘管我們努力採取措施防止此類行為。

根據2012年《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條的披露

我們在伊朗的經營符合適用的經濟制裁和其他與貿易相關的法律。我們為網絡運營商客户和互聯網服務提供商提供帶有輔助服務的電信設備。我們不向伊朗提供用於軍事目的的裝備和服務，或出於限制政治言論、阻止合法形式的言論自由或對個人進行監視的目的。

關於與伊朗有關的商業活動，我們在伊朗有兩個當地辦事處，2022年底通過一家芬蘭子公司的分支機構僱用了大約10名員工。諾基亞是皮沙行通信網絡開發公司(皮沙行)的控股股東。皮沙行的另一個小股東是信息技術應用開發TACFAM公司(Tacfam)。

我們繼續根據需要與伊朗政府機構保持常規聯繫，例如，在伊朗保持法律存在和辦公設施，納税和僱用伊朗國民。

據我們所知，根據ITRA第219條，我們2022年在伊朗的任何銷售都不需要披露，可能的例外情況如下。

2022年，我們繼續履行現有的合同義務，遵守適用的經濟制裁和其他與貿易有關的法律，包括在當地向MTN Irancell提供有限的無線電產品和傳輸許可證，包括相關服務。

儘管很難以任何合理的確定性進行評估，但我們得出的結論是，我們不能排除MTN Irancell或Tacfam直接或間接由伊朗政府擁有或控制的可能性。這些活動都不涉及諾基亞的美國附屬公司，也不涉及任何來自美國的人。

除按照國際財務報告準則編制的諾基亞合併財務報表中的規定外，諾基亞通常不會按國家或活動分配淨利潤。因此，在這項工作中，諾基亞將反映其銷售利潤率，而不是淨利潤/虧損。2022年，我們確認與MTN Irancell的業務淨銷售額為200萬歐元。這個客户的銷售利潤率達到了70%。

儘管我們不斷評估我們的業務活動，但我們打算在2023年繼續不接受在伊朗的任何新業務，並打算只根據適用的經濟制裁和其他與貿易相關的法律完成在伊朗的現有合同義務。

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113

目錄表

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税收

一般信息

以下列出的美國和芬蘭税法的聲明是以截至本報告日期生效的法律為基礎的，美國或芬蘭法律以及美國和芬蘭之間的任何雙重徵税公約或條約在該日期之後發生的任何變化可能具有追溯力。

就本次討論而言，“美國持有人”是美國存託憑證的實益所有人，即：(1)作為資本資產持有美國存託憑證；(2)是美國公民或居民、在美國法律下創建或組織的公司、其收入須繳納美國聯邦所得税的財產、或選擇被視為美國人或兩者均受美國法院的主要監督並由美國人控制的信託；以及(3)就美國和芬蘭之間現行的所得税公約(稱為“條約”)和其中的福利限制條款而言，他們均被視為美國居民。特殊規則適用於同時是芬蘭居民的美國持有者，以及在美國沒有大量存在、永久住所或慣常居留的美國公民或居民。在本討論中，假定託管人及其託管人將按照託管人與託管人之間的存款協議以及託管人與諾基亞之間的其他相關協議的要求執行所有行動。

如果合夥企業持有美國存託憑證(為此包括為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的任何實體或安排)，合夥人的税務待遇將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。如果美國持有者是合夥企業或合夥企業中持有美國存託憑證的合夥人，則敦促持有者就擁有和處置其美國存託憑證的具體税務後果諮詢其自己的税務顧問。

因為這一摘要不是所有可能的税收考慮因素的全部--例如涉及金融機構、銀行、免税實體、養老基金、美國僑民、房地產投資信託基金、證券交易商、(直接、間接或通過歸屬)擁有諾基亞10%或以上股本或有表決權股票的人、根據行使員工股票期權或以其他方式作為補償獲得美國存託憑證的人，或功能貨幣不是美元的美國持有者。誰可能受到本文未討論的特殊規則的約束-建議作為美國持有者的股票或美國存託憑證的持有者通過諮詢他們自己的税務顧問，確定他們對美國聯邦、州和地方的總體税收後果，以及芬蘭和其他適用的非美國税收後果，他們對美國存託憑證和相關股票的所有權。本摘要不討論與芬蘭常設機構或固定基地相關的美國存託憑證的待遇，也不涉及美國對某些投資收入徵收的聯邦醫療保險税。

就該條約及經修訂的1986年美國國税法(簡稱“守則”)而言，美國存託憑證持有人將被視為該等存託憑證所代表的相關股份的擁有人。因此，除非另有明確説明，以下討論同樣適用於美國存託憑證的美國持有者和股票。

出於芬蘭的税務目的，美國存託憑證的持有者將被視為美國存託憑證所代表股份的所有者。如下所述，芬蘭對股票持有人的税收後果也適用於美國存託憑證持有人。

美國對現金股利的徵税

就美國聯邦所得税而言，從我們當前或累積的收益和利潤中向美國股票或美國存託憑證持有人支付的股息總額，包括任何相關的芬蘭預扣税，通常將作為外國來源股息收入計入總收入。我們預計不會根據美國聯邦所得税原則對我們的收益和利潤進行計算；因此，美國持有者應該預計，任何分配的全部金額通常都將報告為股息收入。股息將不符合根據守則允許公司獲得的股息扣除的資格。可包含在收入中的金額(包括任何芬蘭預扣税)將等於付款的美元價值，無論付款實際上是否兑換成美元，由存託機構(對於美國存託憑證)或由美國持有者(對於股票)在收到付款時確定。一般而言，在收到股息付款至股息支付兑換成美元期間，因匯率波動而導致的任何收益或損失將被視為美國持有者的美國來源普通收入或損失。

在以外幣支付股息(和扣繳税款)的情況下，權責發生制納税人可以使用特殊規則和具體選擇來確定可包括在收入中的美元金額。應計制納税人應就適用於這方面的要求和選擇諮詢他們自己的税務顧問。

一般情況下，收到的股息將構成外國來源的“被動類別收入”，用於外國税收抵免。在受到某些限制的情況下，芬蘭扣繳的税款可能有資格抵扣美國持有人的美國聯邦所得税義務(不超過適用的條約税率)。此外，如果諾基亞在沒有當前或累積收益和利潤的情況下從其SVOP儲備(如下所述)中進行分配，則美國持有者可能無法要求獲得此類信用。

作為抵免的替代，美國持有人可以選擇就其芬蘭所得税申請扣除，只要該扣除是為美國持有人在該特定納税年度支付的所有外國税款申請的。抵扣不會像税收抵免那樣按美元計算減少美國的税收。然而，這項扣除不受適用於外國税收抵免的限制。

只要滿足某些持有期和其他要求，個人和某些其他非公司美國持有者有資格就“合格股息收入”享受美國聯邦所得税税率的降低，最高税率為20%。諾基亞就其股票和美國存託憑證支付的股息一般將是合格股息收入，前提是滿足某些持有期，且諾基亞在支付股息的前一納税年度或支付股息的納税年度既不是被動外國投資公司(PFIC)，也不是被動外國投資公司。諾基亞目前認為，其就其股票和美國存託憑證支付的股息將構成符合美國聯邦所得税要求的股息收入；然而，這是一個事實，可能會發生變化。諾基亞預計，其股息將在交付給美國持有者的1099-DIV表格中報告為合格股息。本公司促請美國股票或美國存託憑證持有人根據其本身的特殊情況，以及就向其支付的任何合資格股息計算的海外税務抵免限額(如適用)，向其本身的税務顧問徵詢降低的股息税税率。

114

目錄表

我們認為，在截至2022年12月31日的納税年度，我們不應被歸類為美國聯邦所得税的PFIC，我們預計在可預見的未來也不會成為PFIC。然而，美國持有者被告知，這一結論是必須每年做出的事實判斷，因此可能會發生變化。如果我們被歸類為PFIC，對我們的股票或美國存託憑證的分配以及出售我們的股份或美國存託憑證所實現的任何收益的税收通常不會像本文所述的那樣優惠。PFIC支付的股息不是“合格的股息收入”，也沒有資格享受減税。此外，作為PFIC股東的美國人通常將被要求提交一份年度報告，披露該等股份的所有權和某些其他信息。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解他們對我們的股票或美國存託憑證的所有權是否適用PFIC規則，包括相關的申報要求。

芬蘭人對現金股息預扣税款

根據芬蘭所得税法和非居民收入税法，非芬蘭居民一般對芬蘭居民公司支付的股息徵收30%的預扣税。此外，根據芬蘭預付款法，在某些情況下支付的股息必須預扣50%的預繳税。然而，根據該條約，支付給美國持有者的股息通常要按較低的税率繳納芬蘭預扣税。

根據芬蘭所得税法和税務法院的慣例，諾基亞等上市公司從用於投資的無限制股權的準備金(“SVOP準備金”)中分配資金，是作為股息分配徵税的。

截至2021年1月1日，代位記名股票一般對諾基亞支付的股息徵收35%的預扣税。這一新的預扣税制度是基於經合組織的TRACE(條約救濟和加強遵從性)模式。根據新規則，35%的預扣税一般適用於諾基亞等上市公司對代名登記股票的股息分配，除非託管人滿足某些嚴格要求並願意承擔某些責任(例如，在芬蘭税務局(所謂的授權中介機構)登記，識別股息的受益者，並使用特定的備案程序收集並向芬蘭税務局提交詳細的收件人信息)。此外，從源頭上適用降低的預提税率要求託管人和股利分配人願意承擔錯誤適用預提税額的責任。如果託管人只在芬蘭税務局登記，並向芬蘭税務局提交(或承諾提交)詳細的收件人詳細信息，則可以適用30%的預扣税率，而不是35%。

在股息支付日曆年之後，任何超過扣繳的税款都可以通過向芬蘭税務局提交退款申請，最遲在股息支付年度之後的第三個日曆年結束前退還。在股利支付年度內，託管人和股利分配人滿足上述實際股利分配條件的，可以辦理退還。

如果未能從源頭扣繳税款不是由於託管人或股息分配者的疏忽，也有可能在以後由芬蘭税務局直接向股東評估任何未從源頭扣繳的税款。

本公司促請股份或美國存託憑證持有人就是否有可供選擇的預提税額徵詢其託管人的意見，並就其責任與託管人接洽，並就可從股息預提税項獲得的税務抵免徵詢其本身的税務顧問的意見。

美國和芬蘭的銷售税或其他處置税

美國持有人一般會確認出售或以其他方式處置美國存託憑證的應課税資本收益或虧損，其金額相等於已變現金額的美元價值與美國存託憑證的經調整税基(以美元釐定)之間的差額。如果美國存託憑證作為資本資產持有，且在出售時，美國存託憑證持有時間超過一年，則該損益一般為長期資本損益。任何資本收益或損失，出於外國税收抵免的目的，通常將構成美國來源的收益或損失。在美國持有者是個人的情況下，長期資本收益通常要按優惠税率繳納美國聯邦所得税。資本損失的扣除額受到很大限制。

根據存款協議，美國持有者存入或提取股票以換取美國存託憑證或美國存託憑證換取股份，一般不需繳納美國聯邦所得税或芬蘭所得税。

美國持有人出售美國存託憑證或相關股份，但因在芬蘭居住超過六個月而根據芬蘭税法相關條文須繳交或成為須繳交芬蘭所得税的個人除外，根據芬蘭税法及本條約，一般不須在芬蘭繳納所得税。

芬蘭轉讓税

通過經紀人或其他適當的中介轉讓我們的股票和美國存託憑證以換取現金，通常不需要繳納芬蘭轉讓税。如果受讓人在轉讓執行的市場上被批准為交易方，或滿足其他條件，非經紀轉讓一般將免徵轉讓税。在紐約證券交易所轉讓美國存託憑證是不受限制的。如果轉讓不符合上述要求，並且買方或賣方是芬蘭居民或指定外國金融服務提供商的芬蘭分支機構，買方有責任支付交易價格1.6%的轉讓税，由此產生的税收至少為10歐元。出售股東應就出售我們的股票或美國存託憑證的具體税務考慮諮詢他們的税務顧問。

芬蘭遺產税和贈與税

通過贈與或因美國持有者死亡而轉讓標的股份以及美國存托股份的轉讓，只要死者、捐贈人、死者的受益人或贈與的接受者都不是芬蘭居民，就不需要繳納芬蘭遺贈税或遺產税。

非美國居民

非美國持有者的美國存託憑證的實益所有人將不會因從美國存託憑證獲得的股息繳納美國聯邦所得税，除非該股息收入與在美國境內進行的貿易或業務有效相關。同樣，非美國持有者一般不需要為出售或以其他方式處置美國存託憑證而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非(A)該收益實際上與在美國進行的貿易或業務有關，或(B)就個人而言，該個人在該處置的納税年度內在美國逗留183天或更長時間，並且滿足其他條件。

115

目錄表

美國的信息報告和備份扣留

有關股票或美國存託憑證的股息支付，以及出售或以其他方式處置股份或美國存託憑證所得款項，可能須向美國國税局報告信息，並可能被美國扣留。如果持有者提供了正確的納税人身份識別號碼或外國身份證書，並做出了與此相關的任何其他必要證明，或者如果持有者是以其他方式免除備份扣繳的接受者(如公司)，則備用預扣不適用於持有者。任何被要求確定其豁免身份的美國人一般都必須提供一份正式填寫的美國國税局表格W-9(申請納税人識別號碼和證書)。非美國持有者通常不受美國信息報告或後備扣留的約束。然而，在美國或通過某些與美國有關的金融中介機構收到付款時，這些持有人可能被要求提供非美國身份的證明(對於個人，通常在IRS表格W-8BEN上，對於公司，通常在表格W-8BEN-E上)。備用預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可以從持有人的美國聯邦所得税債務中扣除，持有人可以通過及時向美國國税局提交適當的退款申請並提供適當的所需信息，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。

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關鍵字比率

每股收益(基本)

母公司股東應佔利潤/(虧損)

年內已發行股份的加權平均數

每股收益(稀釋後)

經稀釋影響調整後的母公司股東應佔利潤/(虧損)

年內經調整的加權平均股數

市盈率

12月31日收市價

持續經營的每股收益(基本)

支付率

建議每股股息

持續經營的每股收益(基本)

股息收益率%

建議每股股息

12月31日收市價

每股股東權益

母公司權益持有人應佔資本及儲備

12月31日的股票數量-12月31日的庫存股數量

市值

（12月31日的股票數量-12月31日的庫存股數量）x 12月31日的收盤價

股票成交額%

年度內成交的股份數目

年度平均股數

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116

目錄表

替代業績衡量標準

本報告中提出的某些財務指標不是“國際財務報告準則”中定義的財務業績、財務狀況或現金流的指標。由於《國際財務報告準則》中沒有定義這些衡量標準，它們可能無法與其他公司使用的財務衡量標準直接進行比較，包括同行業的公司。提出這些指標的主要理由是，管理層使用這些指標來評估諾基亞的財務業績，並認為這些指標提供了有關諾基亞基本業務業績的有意義的補充信息。這些財務措施不應與國際財務報告準則所載財務信息分開考慮，也不應作為財務信息的替代品。

2022年，諾基亞將其業績衡量標準(I)現金及流動財務投資總額(“現金總額”)及(Ii)現金及流動財務投資淨額(“現金淨額”)分別改為(I)現金及計息金融投資總額(“現金總額”)及(Ii)現金及計息財務投資淨額(“現金淨額”)。這些業績衡量標準的定義進行了相應更新，以反映諾基亞綜合財務狀況報表的變化。如下所述，使用這些措施的目的沒有改變。對業績衡量標準的修改是因為諾基亞在2022年開始投資高流動性的公司債券，根據其初始到期日，這些債券主要被歸類為非當期計息金融投資。現金總額和現金淨額的比較數額沒有變化。

已動用資本回報率%

定義

已動用資本回報率的定義為税前利潤+計息負債利息支出/母公司權益持有人應佔平均資本和準備金+平均非控股權益+平均計息負債。

目的

資本回報率表明了諾基亞利用資本創造利潤的效率。

已動用資本回報率的構成%：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
税前利潤		2 184	​	1 926	​	743
計息負債利息支出	​	103	​	113	​	127
總計		2 287	​	2 039	​	870
母公司股權持有人的平均資本和準備金(1)		19 347	​	14 913	​	13 895
平均非控股權益(1)	​	98	​	91	​	78
平均計息負債(1)	​	4 565	​	5 115	​	4 927
已動用資本總額	​	24 010	​	20 119	​	18 900
已動用資本回報率%		9.5%	​	10.1%	​	4.6%

(1)按綜合財務狀況表列報的當年期初和期末餘額平均數計算。請參閲合併財務報表。

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股東權益報酬率%

定義

股東權益回報率定義為歸屬於母公司股權持有人的年度利潤/（虧損）/歸屬於母公司股權持有人的平均資本和儲備金。

目的

股東權益回報率表明諾基亞利用股東投資的資本產生利潤的效率。

股東權益報酬率構成%：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
母公司股權持有人應佔年度利潤/（虧損）		4 250	​	1 623	​	(2 523)
母公司股權持有人的平均資本和準備金(1)		19 347	​	14 913	​	13 895
股東權益回報率%		22.0%	​	10.9%	​	(18.2)%

(1)按綜合財務狀況表列報的當年期初和期末餘額平均數計算。請參閲合併財務報表。

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股權比率%

定義

權益率%定義為母公司股權持有人應佔總資本和儲備+非控股權益/總資產。

目的

權益比率是指母公司股權持有人提供的資本融資的資產佔諾基亞總資產的比例。

股權比例構成%：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
母公司股權持有人應佔總資本和儲備金	​	21 333	​	17 360	​	12 465
非控制性權益	​	93	​	102	​	80
股東權益	​	21 426	​	17 462	​	12 545
總資產		42 943		40 049	​	36 191
股權比率%		49.9%		43.6%	​	34.7%

​

117

目錄表

現金和計息財務投資總額

定義

現金及附息金融投資總額包括現金及現金等值物、流動附息金融投資和非流動附息金融投資。

目的

現金和附息金融投資總額用於指示諾基亞可用於開展當前業務活動和投資未來業務活動以及為證券持有人提供回報的資金。

現金及附息金融投資總額構成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
現金和現金等價物		5 467		6 691	​	6 940
當期計息金融投資		3 080		2 577	​	1 121
非活期生息金融投資	​	697	​	–	​	–
現金和計息財務投資總額		9 244		9 268	​	8 061

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現金和計息財務投資淨額

定義

淨現金及附息金融投資等於現金及附息金融投資總額減去長期和短期附息負債。

目的

淨現金和附息金融投資用於表明諾基亞在結算附息負債所需現金後的流動性狀況。

現金淨額和計息財務投資的構成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
現金和計息財務投資總額	​	​	​	​	​	​
現金和現金等價物	​	5 467	​	6 691	​	6 940
當期計息金融投資		3 080		2 577	​	1 121
非活期生息金融投資	​	697	​	–	​	–
有息負債		​		​	​	​
長期計息負債		(4 249)		(4 537)	​	(5 015)
短期計息負債	​	(228)	​	(116)	​	(561)
現金和計息財務投資淨額		4 767		4 615	​	2 485

​

淨負債權益比(槓桿率)%

定義

淨債務與權益之比（資本負債）%定義為帶債負債減現金和附息金融投資總額/（母公司股權持有人應佔資本和儲備總額+非控股權益）。

目的

淨債務與權益比率代表了用於為諾基亞資產融資的股東權益和附息負債的相對比例，並表明諾基亞業務的槓桿率。

債務淨額與權益比率（資產負債比率）之組成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
有息負債	​	​	​	​	​	​
長期計息負債		4 249		4 537	​	5 015
短期計息負債	​	228	​	116	​	561
現金和計息財務投資總額	​	​	​	​	​	​
現金和現金等價物	​	(5 467)	​	(6 691)	​	(6 940)
當期計息金融投資	​	(3 080)		(2 577)	​	(1 121)
非活期生息金融投資	​	(697)	​	–	​	–
淨債務	​	(4 767)	​	(4 615)	​	(2 485)
母公司股權持有人應佔總資本和儲備金	​	21 333	​	17 360	​	12 465
非控制性權益	​	93	​	102	​	80
股東權益	​	21 426	​	17 462	​	12 545
淨負債權益比(槓桿率)%		(22.2)%		(26.4)%	​	(19.8)%

​

118

目錄表

自由現金流

定義

自由現金流的定義是經營活動產生的淨現金流量-購買不動產、廠房和設備以及無形資產（資本支出）+出售不動產、廠房和設備以及無形資產的收益-購買非流動金融投資+出售非流動金融投資的收益。

目的

自由現金流是諾基亞對有形、無形和非流動金融投資進行淨投資後產生的現金，代表可在其證券持有人之間分配的現金。它是現金產生、運營資本效率和企業資本紀律的衡量標準。

自由現金流的構成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
經營活動的現金流量淨額		1 474		2 625	​	1 759
資本支出淨額		​		​	​	​
購買不動產、廠房和設備以及無形資產（資本支出）		(601)		(560)	​	(479)
出售財產、廠房和設備及無形資產所得收益	​	33	​	103	​	13
購買其他非流動金融投資		(115)		(77)	​	(59)
出售其他非流動金融投資的收益		49		277	​	122
自由現金流		840		2 368	​	1 356

​

資本支出

定義

購買不動產、廠房和設備以及無形資產（不包括根據業務合併收購的資產）。

目的

資本支出用於描述對未來盈利活動的投資。

非經常開支的構成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
購置不動產、廠房和設備及無形資產		(601)	​	(560)	​	(479)
資本支出		(601)		(560)	​	(479)

​

可比營業利潤

定義

可比營業利潤不包括無形資產攤銷和其他購買價格公允價值調整、善意損失、重組相關費用和某些影響可比性的其他項目。

目的

我們相信，通過排除某些可能無法表明諾基亞業務運營業績的收入和費用項目，我們的可比營業利潤為管理層和投資者提供了有關諾基亞基本業務業績的有意義的補充信息。可比營業利潤也用於確定管理薪酬。

可比營業利潤構成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
營業利潤		2 318		2 158		885
已取得無形資產的攤銷		411		391		407
重組及相關費用		177		263		651
與國家退出相關的成本	​	98	​	–	​	–
資產減值和註銷，扣除沖銷後的淨額		97		45		241
法律糾紛的解決	​	–	​	(80)		–
出售固定資產收益	​	–	​	(53)		–
固定福利計劃修正案的收益	​	–	​	–		(90)
其他		8		51		(13)
可比營業利潤		3 109		2 775	​	2 081

​

可比營業利潤率%

定義

可比營業利潤率定義為可比營業利潤/淨銷售額。

目的

可比營業利潤率用於衡量諾基亞的營業盈利能力佔淨銷售額的百分比，不包括無形資產攤銷和其他購買價格公允價值調整、善意損失、重組相關費用和某些影響可比性的其他項目。

與可比營業利潤一樣，我們相信，我們的可比營業利潤率通過排除某些可能無法表明諾基亞業務經營業績的收入和費用項目，為管理層和投資者提供了有關諾基亞基本業務業績的有意義的補充信息。

119

目錄表

可比營業利潤率構成：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
可比營業利潤		3 109		2 775	​	2 081
淨銷售額	​	24 911	​	22 202		21 852
可比營業利潤率%		12.5%		12.5%	​	9.5%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

120

目錄表

​

財務報表

​	​
目錄	​
綜合收益表	122
綜合全面收益表	123
綜合財務狀況表	124
合併現金流量表	125
合併股東權益變動表	126
綜合財務報表附註	127
1.企業信息	127
2.主要會計政策	127
3.新的和修訂的標準和解釋	138
4.估計和關鍵會計判斷的使用	138
5.分部資料	139
6.收入確認	141
7.按性質劃分之開支	142
8.人員開支	142
9.其他營業收入和費用	143
10.財務收支	143
11.所得税	143
12.每股收益	145
13.商譽及無形資產	146
14.房及設備	147
15.租賃	149
16.庫存	150
17.其他應收款項	150
18.股權	150
19.其他全面收益	153
20.有息負債	153
21.金融工具公允價值	155
22.衍生品和確定承諾資產和負債	157
23.股份為基礎之付款	157
24.養老金和其他離職後福利	159
25.遞延收入和其他負債	163
26.規定	164
27.承諾、意外情況和法律訴訟	164
28.綜合現金流量表附註	165
29.主要集團公司	166
30.重要的部分擁有子公司	166
31.關聯交易	167
32.財務風險管理	169
33.後續事件	176
獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID）的報告 1131)	177

​

​

​

​

​

121

目錄表

合併損益表

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	2022	​	2021	​	2020
截至十二月三十一日止的年度	​	備註	​	歐元	​	歐元	​	歐元
淨銷售額		5, 6		24 911		22 202		21 852
銷售成本		7		(14 689)		(13 368)		(13 659)
毛利		​		10 222		8 834		8 193
研發費用		7		(4 550)		(4 214)		(4 087)
銷售、一般和行政費用		7		(3 013)		(2 792)		(2 898)
其他營業收入		9		98		443		126
其他運營費用		7, 9		(439)		(113)		(449)
營業利潤				2 318		2 158		885
關聯公司和合資企業業績份額		31		(26)		9		22
財政收入	​	10	​	86		43		165
財務費用		10		(194)		(284)		(329)
税前利潤				2 184		1 926		743
所得税優惠/(費用)		11		2 026		(272)		(3 256)
本年度持續經營利潤/(虧損)				4 210		1 654		(2 513)
已終止業務的年度利潤/（虧損）		​		49		(9)		(3)
本年度利潤/(虧損)				4 259		1 645		(2 516)
歸因於：
母公司的股權持有人				4 250		1 623		(2 523)
非控制性權益				9		22		7
​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司股東應佔每股收益		12		歐元		歐元		歐元
基本信息
持續運營				0.75		0.29		(0.45)
本年度利潤/(虧損)				0.76		0.29		(0.45)
稀釋								​
持續運營				0.74		0.29		(0.45)
本年度利潤/(虧損)				0.75		0.29		(0.45)

​

這些附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

​

​

122

目錄表

綜合全面收益表

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		2022		2021		2020
截至十二月三十一日止的年度	​	備註	​	歐元	​	歐元	​	歐元
本年度利潤/(虧損)				4 259		1 645	​	(2 516)
其他綜合收益							​
不會重新分類為損益的項目							​
重新計量確定的福利計劃				(424)		3 040	​	624
與不重新歸類為損益的項目有關的所得税				77		(755)	​	(140)
可隨後重新分類為損益的項目							​
翻譯差異				710		1 153	​	(1 232)
淨投資對衝				(127)		(249)	​	266
現金流和其他對衝				83		–	​	15
通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產	​	​	​	(46)		7	​	47
其他（減少）/增加，淨額				(3)		–	​	3
與隨後可能重新分類為損益的項目有關的所得税				(21)		2	​	25
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額		19		249		3 198	​	(392)
本年度綜合收益/(虧損)總額				4 508		4 843	​	(2 908)
歸因於：				​	​	​	​	​
母公司的股權持有人				4 500		4 814	​	(2 914)
非控制性權益				8		29	​	6

​

這些附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

​

​

​

123

目錄表

綜合財務狀況表

​

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	2022	​	2021
12月31日	​	備註	​	歐元	​	歐元
資產
非流動資產
商譽和無形資產		13		6 930	​	7 051
財產、廠房和設備		14		2 015	​	1 924
使用權資產	​	15	​	929	​	884
於聯營公司及合營企業的投資		31		199	​	243
非活期生息金融投資		21, 32		697	​	–
其他非流動金融投資		21		828	​	758
遞延税項資產		11		3 834	​	1 272
其他非流動金融資產		21, 32		252	​	325
設定受益養老金資產		24		6 754	​	7 740
其他非流動應收賬款	​	17	​	239	​	255
非流動資產總額				22 677	​	20 452
流動資產				​	​	​
盤存		16		3 265	​	2 392
應收貿易賬款		21, 32		5 549	​	5 382
合同資產	​	6, 32	​	1 203	​	1 146
其他當期應收賬款		17		934	​	859
流動所得税資產		11		153	​	214
其他目前的財務和公司承諾資產		21, 22, 32		615	​	336
當期計息金融投資		21, 32		3 080	​	2 577
現金和現金等價物		21, 32		5 467	​	6 691
流動資產總額				20 266	​	19 597
總資產				42 943	​	40 049
股東權益和負債				​	​	​
母公司權益持有人應佔資本及儲備				​	​	​
股本		​		246	​	246
股票溢價				503	​	454
國庫股				(352)	​	(352)
翻譯差異		​		169	​	(396)
公允價值和其他儲備		​		3 905	​	4 219
已投資無限股權準備金				15 487	​	15 726
留存收益/(累計虧損)				1 375	​	(2 537)
母公司股權持有人應佔總資本和儲備金				21 333	​	17 360
非控制性權益				93	​	102
總股本		18		21 426	​	17 462
非流動負債				​	​	​
長期計息負債		20, 21, 32		4 249	​	4 537
長期租賃負債	​	20	​	858	​	824
遞延税項負債		11		332	​	282
固定收益養卹金和離職後負債		24		2 459	​	3 408
合同責任	​	6	​	120	​	354
遞延收入和其他非流動負債		21, 25		103	​	436
條文		26		622	​	645
非流動負債總額				8 743	​	10 486
流動負債				​	​	​
短期計息負債		20, 21, 32		228	​	116
短期租賃負債	​	20	​	184	​	185
其他財務和企業承諾負債		21, 22, 32		1 038	​	762
流動所得税負債		11		185	​	202
貿易應付款		21, 32		4 730	​	3 679
合同責任	​	6	​	1 977	​	2 293
遞延收入和其他流動負債		21, 25		3 619	​	3 940
條文		26		813	​	924
流動負債總額				12 774	​	12 101
總負債				21 517	​	22 587
股東權益和負債總額				42 943	​	40 049

​

這些附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

​

124

目錄表

合併現金流量表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		2022		2021		2020
截至十二月三十一日止的年度	​	備註	​	歐元	​	歐元	​	歐元
經營活動現金流
本年度利潤/(虧損)				4 259	​	1 645	​	(2 516)
調整，總計		28		(446)	​	1 713	​	5 267
淨營運資本變動(1)		​		​	​	​	​	​
應收款（增加）/減少	​	​	​	(451)	​	239	​	(418)
庫存(增加)/減少	​	​	​	(991)	​	(48)	​	553
無息負債減少	​	​	​	(401)	​	(459)	​	(845)
運營現金流				1 970	​	3 090	​	2 041
收到的利息				65	​	41	​	33
支付的利息		15, 20		(180)	​	(192)	​	(35)
已繳納所得税，淨額				(381)	​	(314)	​	(280)
經營活動的現金流量淨額				1 474	​	2 625	​	1 759
投資活動產生的現金流					​		​
購置不動產、廠房和設備及無形資產				(601)	​	(560)	​	(479)
出售財產、廠房和設備及無形資產所得收益				33	​	103	​	13
收購業務，扣除收購現金後的淨額				(20)	​	(33)	​	(104)
購買計息金融投資	​	​	​	(3 595)	​	(1 845)	​	(1 154)
到期和出售生息金融投資的收益				2 397	​	398	​	123
購買其他非流動金融投資				(115)	​	(77)	​	(59)
出售其他非流動金融投資的收益				49	​	277	​	122
現金及現金等值物的外匯對衝	​	​	​	(38)	​	(77)	​	79
其他				10	​	19	​	21
用於投資活動的現金流量淨額				(1 880)	​	(1 795)	​	(1 438)
融資活動產生的現金流					​		​
收購庫藏股		18		(300)	​	–	​	–
長期借款收益		20		8	​	17	​	1 595
償還長期借款		20		(2)	​	(927)	​	(246)
短期借款收益/（償還）		20		27	​	(67)	​	(83)
支付租賃負債的主要部分	​	15, 20	​	(217)	​	(226)	​	(234)
支付的股息和對股東的其他貢獻		18		(353)	​	(9)	​	(149)
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動				(837)	​	(1 212)	​	883
翻譯差異				19	​	133	​	(174)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加				(1 224)	​	(249)	​	1 030
1月1日的現金和現金等價物				6 691	​	6 940	​	5 910
12月31日的現金和現金等價物				5 467	​	6 691	​	6 940

（1） 淨運營資本包括短期和長期項目。

​

綜合現金流量表合併了持續經營業務和已終止經營業務的現金流量。

2022年，經營活動產生的淨現金流量和投資活動使用的淨現金流量包括歐元現金流入 26百萬歐元(歐元02021年為100萬歐元，62020年百萬）和歐元 29百萬歐元(歐元02021年為100萬歐元，72020年為百萬）分別與已終止業務有關。

該等附註是該等綜合財務報表的組成部分.

​

​

​

125

目錄表

合併股東權益變動表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

準備金

保留

歸因於

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值。

​

投資

​

收益/

​

轉到股權

​

非-

​

​

​

​

​

​

​

分享

​

分享

​

財務處

​

翻譯：

​

以及其他

​

不受限制

​

(累計

​

持有人

​

控制力

​

總計

歐元

​

備註

​

​

中國資本

​

保險費

​

中國股票

​

差異

​

儲備

​

股權

​

赤字)

​

母

​

利益

​

股權

2020年1月1日

​

​

246

427

(352)

(372)

1 382

15 607

(1 613)

15 325

76

15 401

本年度虧損

​

​

​

​

​

​

(2 523)

(2 523)

7

(2 516)

其他綜合損失

​

18, 19

​

​

​

​

​

(922)

528

​

3

(391)

(1)

(392)

本年度綜合虧損總額

–

–

–

(922)

528

–

(2 520)

(2 914)

6

(2 908)

基於股份的支付

​

76

​

​

​

​

​

76

​

76

股份支付的超額税收優惠

​

2

​

​

​

​

​

2

​

2

基於股份支付的結算

​

​

(62)

​

​

​

49

​

(13)

​

(13)

分紅

18

​

​

​

​

​

​

​

–

(5)

(5)

收購非控股權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(10)

(10)

​

(10)

非控股權益對子公司的投資

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

2

2

其他動作

​

​

​

(1)

​

​

​

(1)

1

–

與所有者的交易總額

–

16

–

(1)

–

49

(10)

54

(2)

52

2020年12月31日

246

443

(352)

(1 295)

1 910

15 656

(4 143)

12 465

80

12 545

本年度利潤

​

​

​

​

​

​

1 623

1 623

22

1 645

其他綜合收益

​

18, 19

​

​

​

​

​

899

2 309

​

(17)

3 191

7

3 198

本年度綜合收益總額

–

–

–

899

2 309

–

1 606

4 814

29

4 843

基於股份的支付

​

108

​

​

​

​

​

108

​

108

基於股份支付的結算

​

​

(97)

​

​

​

70

​

(27)

​

(27)

分紅

​

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

(7)

(7)

與所有者的交易總額

–

11

–

–

–

70

–

81

(7)

74

2021年12月31日

​

246

454

(352)

(396)

4 219

15 726

(2 537)

17 360

102

17 462

本年度利潤

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4 250

4 250

9

4 259

其他綜合收益

​

18, 19

​

​

​

​

​

​

​

​

565

​

(314)

​

​

​

(1)

250

(1)

249

本年度綜合收益總額

–

​

–

​

–

​

565

​

(314)

​

–

​

4 249

4 500

8

4 508

基於股份的支付

​

​

​

​

149

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

149

​

149

基於股份支付的結算

​

​

​

​

(100)

​

​

​

​

​

​

​

73

​

​

(27)

​

(27)

收購庫藏股(1)

18

​

​

​

​

​

(300)

​

​

​

​

​

(12)

​

​

(312)

​

(312)

庫存股的註銷(1)

​

18

​

​

​

​

​

300

​

​

​

​

​

(300)

​

​

–

​

–

分紅

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(337)

(337)

(17)

(354)

與所有者的交易總額

​

–

​

49

​

–

​

–

​

–

​

(239)

​

(337)

(527)

(17)

(544)

2022年12月31日

246

​

503

​

(352)

​

169

​

3 905

​

15 487

​

1 375

21 333

93

21 426

​

​

​

(1)	作為2022年2月3日宣佈的股票回購計劃的一部分，收購了國庫股票。這些股份是用投資的無限制股權準備金回購的。回購的股份已於2022年12月8日註銷。

這些附註是這些合併財務報表的組成部分。

​

​

​

126

目錄表

合併財務報表附註

​

1.企業信息

諾基亞公司是一家在芬蘭赫爾辛基註冊成立並註冊的上市有限責任公司，是其所有子公司(諾基亞或集團)的母公司(母公司或母公司)。諾基亞是一家集硬件、軟件和服務於一體的移動、固定和雲網絡解決方案的全球供應商，並提供包括專利、技術和諾基亞品牌在內的知識產權許可。諾基亞的運營總部位於芬蘭埃斯波。諾基亞公司的股票在納斯達克赫爾辛基證券交易所、紐約證券交易所和泛歐交易所巴黎證券交易所上市。

該等截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表獲董事會授權於2023年3月2日印發及存檔。

2.重大會計政策

提交依據和遵從性聲明

綜合財務報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈並經歐洲聯盟(EU)採納的國際財務報告準則(IFRS)編制的。除另有説明外，合併財務報表以百萬歐元(EURM)列報，並根據歷史成本慣例編制，以下會計政策披露除外。合併財務報表也符合芬蘭的會計和公司法。

其他信息

本段是根據德國的法定報告要求列入的。完全合併的德國子公司諾基亞解決方案和網絡有限公司根據HRA 88537在慕尼黑商業登記處註冊，利用了根據德國商法(HGB)第264B款和第291款獲得的豁免。

合併原則

合併財務報表包括母公司及其控制的每一家公司的財務報表。當諾基亞面臨或有權獲得與該實體有關的可變回報，並有能力通過其對該實體的權力影響這些回報時，就存在對該實體的控制權。據推測，多數投票權會導致控制權。為了支持這一假設，諾基亞在評估其是否對實體擁有投票權和潛在投票權、任命關鍵管理人員的權利以及其他合同安排產生的權利時，會考慮所有相關的事實和情況。當諾基亞獲得對子公司的控制權時，子公司的合併就開始了，當諾基亞失去對子公司的控制權時，子公司的合併就停止了。

作為合併過程的一部分，所有公司間交易都將被取消。非控股權益指子公司中非歸屬於母公司股權持有人的淨利潤或虧損、其他全面收益和淨資產的比例。

企業合併

企業合併使用收購方法進行核算。在企業合併中轉讓的對價按轉讓資產的公允價值、對被收購實體或企業的前所有者產生的負債和已發行的股權工具的公允價值的總和計量。收購相關成本於產生成本及收取相關服務期間於綜合收益表中確認為開支，但發行權益工具的直接應佔成本除外，該等成本已從權益中扣除。

收購的可辨認資產及承擔的負債於收購日期按公允價值計量。諾基亞選擇是按公允價值計量被收購方的非控股權益，還是按業務合併基礎上被收購方可識別淨資產的比例計量。在收購日轉讓的對價和確認的非控制權益的總和超出的部分，被收購的可確認淨資產的公允價值計入商譽。

對聯營公司和合資企業的投資

合夥人是指諾基亞對其施加重大影響的實體。合資企業是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制安排的各方有權獲得安排的淨資產。

諾基亞對聯營企業和合資企業的投資採用權益法入賬。根據權益法，對聯營公司或合資企業的直接投資最初按成本確認。投資的賬面金額進行調整，以確認自收購日期以來諾基亞在聯營或合資企業淨資產中所佔份額的變化。諾基亞在聯營企業和合資企業的損益中的份額反映在合併損益表中。聯營公司和合資企業的其他全面收入的任何變化都作為諾基亞其他全面收入的一部分列報。

持有待售的非流動資產(或處置集團)和停止經營

如果非流動資產或處置組的賬面價值將主要通過出售交易而不是通過繼續使用而收回，則被歸類為持有供出售的資產。分類為持有待售的非流動資產或包括在分類為持有待售的處置組中的非流動資產不折舊或攤銷。

如果諾基亞的某個組件已被處置或被歸類為待售，且該組件代表一個主要業務線或業務地理區域，或者是單個協調計劃的一部分，以處置單獨的主要業務線或地理業務區，則報告非持續運營。終止業務的損益在綜合損益表中與持續業務的收入和費用分開報告，以前的期間在比較基礎上列報。集團內部收入以及持續運營和非持續運營之間的支出被剔除。這些合併財務報表中列報的非持續業務包括分別於2015年和2014年出售的HERE數字地圖和位置服務業務以及設備和服務業務的財務業績。

127

目錄表

收入確認

諾基亞對與客户的合同進行核算當合同以書面形式獲得批准時，通常是當雙方承諾履行各自的義務時，可以確定關於要轉讓的商品和服務的權利，包括付款條款，合同具有商業實質，並且可能收取諾基亞預期有權獲得的對價。管理層在評估與客户的合同會計時只考慮具有法律效力的權利。因此，框架協議不產生法律上可強制執行的權利和義務的，應根據框架協議下達的後續具有法律約束力的定購單進行核算。

如果合同範圍增加了額外的不同商品或服務，且合同價格增加的數額反映了這些額外商品或服務的獨立銷售價格，則合同修改或採購訂單應作為單獨的合同入賬。如果額外的商品或服務是不同的，但不是以獨立的銷售價格出售的，合同修改將被前瞻性地計入。在額外貨物或服務不明確的情況下，通過累積追趕調整來説明修改情況。

諾基亞確認了從與客户簽訂的合同中獲得的收入，這些合同反映了諾基亞向客户轉讓承諾的商品和服務的金額，反映了諾基亞預期有權換取這些商品和服務的對價。考慮因素可能包括可變金額，諾基亞根據最有可能的金額進行估算。引起變化的項目包括批量折扣和基於銷售或基於使用的版税。諾基亞將可變對價計入交易價格，只是在極有可能不會發生重大收入逆轉的情況下。交易價格還不包括代表第三方收取的金額。

如果支付時間為客户或諾基亞提供了顯著的融資收益，交易價格將根據融資的影響進行調整，相關利息收入或利息支出將與收入分開列報。作為一種實際的權宜之計，如果在合同開始時，預計在商品或服務轉讓給客户之前或之後的一年內收到對價，諾基亞不會考慮融資部分。

諾基亞與客户簽訂合同，內容包括硬件、服務和知識產權的任何組合。諾基亞銷售的硬件和軟件包括保修，既可以是用於修復缺陷和更換公認為集中保修條款的硬件的保修，也可以是超出缺陷修復範圍的服務類型，或者超過標準保修類型保修期的服務類型，並被視為合同範圍內的單獨履行義務。

為這類合同確認的相關收入取決於所提供的基礎貨物和服務的性質。合同中承諾的貨物或服務可能包括銷售貨物、知識產權許可和授予購買額外貨物或服務的選擇權，這些貨物或服務可能為客户提供物質權利。諾基亞在合同開始時進行評估，以確定客户合同中承諾的哪些商品和服務是不同的，並因此被確定為履行義務。

每項履約義務的獨立售價是考慮以下因素而釐定的：如以獨立基準出售履約義務的價格，以及在沒有價格參考資料時，履約義務的預期成本加上合理利潤。然後，當符合每項履約義務的收入確認標準時，確認分配給該履約義務的交易價格部分。

諾基亞根據其獨立的銷售價格，相對於整體交易價格，將交易價格分配給每個不同的履約義務。如果無法觀察到獨立的銷售價格，則進行估計。交易價格可以包括折扣或可變對價，通常按比例分配給合同中的所有履約義務，除非諾基亞有可觀察到的證據表明整個折扣僅與合同中的一個或多個但不是全部履約義務有關。確認的收入金額是根據相對獨立銷售價格分配給已履行的履約義務的金額。履行義務可以在某個時間點上履行，也可以在一段時間內履行。

諾基亞在合併財務狀況表中將其客户合同作為合同資產或合同負債列報，這取決於諾基亞的業績與客户對每一份合同的付款之間的關係。按淨額計算，合同資產頭寸代表諾基亞在客户提供相關對價或到期付款之前將商品或服務轉移給客户的表現。相反，合同責任頭寸代表客户已支付對價或到期付款的位置，但諾基亞尚未將商品或服務轉移給客户。綜合財務狀況表中列報的合同資產具有流動性質，而合同負債可以是流動或非流動。發票通常在控制權轉讓和/或提供服務時開具。開票應收賬款代表無條件的付款權利，並在綜合財務狀況表中作為應收賬款單獨列示。

產品的銷售

諾基亞製造和銷售一系列網絡設備，滿足網絡運營商的要求。這些產品的收入在產品控制權轉移時確認，而確定這一點可能需要判斷。通常，對於標準設備銷售，控制權在交付時轉移。對於更復雜的解決方案，控制權通常在接受後轉移。

在一些安排中，主要是在潛艇網絡業務中，諾基亞的業績不會創造具有替代用途的資產，諾基亞使用產出方法確認一段時間內的收入，該方法如實描述了資產轉移給客户的方式，以及諾基亞對迄今完成的工作的可強制執行的付款權利，包括保證金。根據合同的性質，諾基亞為每個合同選擇的產出指標可能會有所不同。

128

目錄表

售賣服務

諾基亞提供與提供網絡設備相關的服務，範圍從管理客户的網絡和產品維護服務到網絡安裝、集成和優化。每項單獨服務履約義務的收入在客户獲得諾基亞履約的好處時確認。管理和維護服務的服務收入是隨着時間的推移而確認的，因為在這些情況下，諾基亞在整個固定合同期限內執行，客户同時獲得和消費諾基亞執行的好處。在某些情況下，諾基亞提供的服務取決於客户的接受程度，收入在收到客户接受後確認。

出售知識產權許可證

諾基亞通過授予軟件許可證和權利，為其客户提供諾基亞擁有的知識產權(IP)許可證，並在他們的產品中受益於諾基亞的知識產權。當銷售軟件許可證時，收入在交付或接受軟件時確認，因為諾基亞已確定每個軟件版本都是不同的，並且在控制權移交給客户時，為軟件授予許可證。

當諾基亞向客户授予使用諾基亞擁有的知識產權的許可證時，相關的許可費收入將根據相關協議的實質內容予以確認。在大多數情況下，諾基亞保留在合同期限內繼續開發和向客户提供許可資產中的最新知識產權的義務，因此收入在諾基亞預期業績期間按比例確認。在許可證期限內按比例確認收入被認為是諾基亞履行履行義務的最真實描述，因為被許可給客户的IP包括諾基亞高度相互依賴和相互關聯的新發明，這些發明是通過全年相對穩定的持續研發(R&D)努力創造出來的。在一些合同中，諾基亞在向初始IP授予許可後沒有剩餘的義務要履行，許可費不予退還。在這些情況下，收入在許可期限開始時確認。

政府撥款

當有合理的保證諾基亞將遵守附加的條件，並且贈款將被收到時，政府贈款才被確認。作為已發生費用或損失的補償而收到的政府補助金在綜合損益表中確認為扣除相關費用，但確認為其他營業收入的某些非經常性補助金除外。與資產有關的政府贈款在綜合財務狀況表中作為遞延收入列報，並在資產折舊或攤銷同期確認為收入。

以研發税收抵免形式收到的政府贈款，如果税收抵免金額與諾基亞發生的研發支出金額掛鈎，且税收抵免是完全可收回的資產，政府將以現金形式支付，以防諾基亞無法抵銷其應付所得税。不滿足這兩個條件的研發税收抵免被確認為所得税優惠。

員工福利

養老金和其他離職後福利

諾基亞根據其業務所在國家的當地條件和做法，制定了各種離職後計劃。諾基亞的固定福利計劃包括重要的養老金計劃和計劃，以及為某些員工羣體提供離職後醫療保健和人壽保險的重大其他離職後福利計劃。固定收益計劃使諾基亞面臨各種風險，如投資風險、利率風險、預期壽命風險和監管/合規風險。這些風險的特點和程度取決於每個國家的法律、財政和經濟要求以及全球事件的影響。這些計劃的資金來源一般是定期精算確定的向保險公司付款或向受託人管理的基金繳款。

在確定的出資計劃中，諾基亞的法律或建設性義務僅限於其同意向該基金出資的金額。諾基亞對固定繳費計劃、多僱主計劃和保險計劃的繳費在與繳費相關的期間的綜合損益表中確認。如果養老金計劃是通過保險合同提供資金的，而諾基亞不保留任何法律或建設性義務，則該計劃將被視為固定繳款計劃。所有不符合這些條件的安排都被視為固定福利計劃。

對於固定福利計劃，包括養卹金和離職後醫療保健和人壽保險，成本使用預測單位貸記法進行評估：成本在合併損益表中確認，以便將福利分攤到員工的整個服務年限。固定收益債務是使用與預期福利支出最接近的高質量公司債券或政府債券的利率來衡量的估計未來現金流出的現值。固定福利計劃資產以報告日期的公允市場價值計量。綜合財務狀況表中確認的負債或資產是截至報告日期的固定福利債務的現值減去計劃資產的公允價值，包括任何資產上限的影響。

與員工當期服務有關的服務成本以及因計劃修改、削減和結算損益而產生的過去服務成本均在合併損益表中的銷售成本、研發費用或銷售、一般和行政費用中列示。當計劃修訂、削減或結算髮生時，過去的服務成本立即在合併損益表中確認。淨利息，包括對界定福利負債或資產淨額採用貼現率計算的利息和資產上限的影響，以及在確定計劃資產回報率時未考慮的養卹金計劃管理費用，在合併損益表的財務收入和費用中列報。重新計量，包括精算損益、資產上限的影響和計劃資產的回報(不包括在淨利息中確認的金額)，立即在合併財務狀況表中確認，並在發生期間通過其他全面收益在股東權益內計入相應的借方或貸方的養老金重新計量準備金。重新計量不會在隨後的期間重新歸類為損益。

諾基亞的固定福利離職後計劃的精算估值每年進行一次，或者在發生重大計劃修訂、削減或結算時進行。

129

目錄表

基於股份的支付

諾基亞提供三全球員工股票薪酬計劃的類型：績效股票、限制性股票和員工股票購買計劃。

已收取的僱員服務及相應的權益增加乃參考權益工具於授出日的公允價值計量，不包括任何非市場歸屬條件的影響。適用分批歸屬的計劃在分級歸屬模式下進行核算。基於股權的獎勵贈款預計將以股權結算，通常以繼續受僱以及滿足獎勵條款中規定的任何業績條件為條件。在諾基亞股票交付之前，參與者不擁有與股票相關的任何股東權利，如投票權或股息權。如果與諾基亞的僱傭關係在歸屬前終止，股份授予通常被沒收。以股份為基礎的薪酬在有關服務期間的綜合收益報表中確認為支出。

所得税

所得税支出包括當期税和遞延税。除與在其他全面收益中確認的項目或直接在權益中確認的項目有關外，相關税項在綜合收益表中確認，在這種情況下，相關税收分別在其他全面收益或權益中確認。

本期税項以集團公司的業績為基礎，並按報告日期已頒佈或實質頒佈的當地税法及税率計算。代表集團公司在收入來源扣繳的公司税，在確定為代表淨收益的税項時，作為所得税入賬。

遞延税項資產及負債乃按資產負債表負債法就綜合財務報表中資產及負債的計税基準與其賬面值之間產生的所有暫時性差異釐定。遞延税項資產的確認，須視乎未來的應課税溢利有可能在相關司法管轄區將未使用的税項虧損、未使用的税項抵免及可扣除的暫時性差額用作抵銷。遞延税項資產在每個報告日期進行變現評估。當事實和情況表明遞延税項資產不再有可能被利用時，將根據需要進行調整。遞延税項負債確認為應課税暫時性差異，以及在企業合併中取得的可確認淨資產的公允價值與税基之間出現的暫時性差異。

如果遞延税項負債是在最初確認商譽時產生的，則不予以確認。遞延税項負債乃就因投資於附屬公司、聯營公司及聯合安排而產生的應課税暫時性差額撥備，但遞延税項負債除外，該等暫時性差額的撥回時間由諾基亞控制，而暫時性差額很可能在可預見的將來不會撥回。

遞延税項資產及遞延税項負債按截至報告日期已頒佈或實質頒佈的税率計量，預期該等税率將於資產變現或負債清償期間適用。遞延税項資產和負債不貼現。

當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債相互抵銷，而遞延税項資產及遞延税項負債涉及同一税務機關對同一應課税實體或不同應課税實體徵收的所得税，而該等税項旨在按淨額結算當期税項負債及資產，或在預期將清償或收回大量遞延税項負債或遞延税項資產的每一未來期間內同時變現資產及清償負債，則遞延税項資產及遞延税項負債就列報而言予以抵銷。

諾基亞定期評估納税申報單中關於適用税收法規需要解釋的情況的立場。當税務機關審核後認為某些税務狀況可能不能完全維持時，它會調整已記錄的流動及遞延税項資產及負債的金額。記錄的金額是基於最有可能的金額或預期價值，這取決於諾基亞預計哪種方法更好地預測到每個報告日期不確定性的解決。

外幣折算

本位幣和列報貨幣

所有集團公司的財務報表都使用本位幣計量，本位幣是實體經營所處的主要經濟環境的貨幣。合併財務報表以歐元列報，歐元是母公司的本位幣和列報貨幣。

外幣交易

以外幣進行的交易按個別交易日期的匯率入賬。出於實際原因，通常使用與交易日期的實際匯率接近的匯率。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告期結束時的現行匯率計價。貨幣性資產和負債產生的匯兑損益以及相關套期保值工具的公允價值變動在合併損益表的財務收支中確認。與非貨幣性非流動金融投資有關的未實現匯兑損益計入這些投資的公允價值計量，並在合併損益表的其他營業收入和支出中確認。

外國集團公司

合併時，功能貨幣為歐元以外的海外業務的資產和負債按報告期末的現行匯率兑換為歐元。該等海外業務的收入和費用按報告期的平均匯率兑換為歐元。合併合併產生的匯率差異在合併全面收益表中確認為外幣匯率差異。出售海外業務時，與該海外業務相關的累計換算差異金額重新分類至損益。

130

目錄表

無形資產

單獨收購的無形資產在初始確認時按成本計量。內部產生的無形資產，除可資本化的開發成本外，在發生時計入費用。只有在諾基亞具有完成資產的技術可行性；有能力並有意使用或出售資產；能夠證明資產將產生未來經濟效益；擁有完成資產的可用資源；以及有能力可靠地衡量開發期間的支出時，開發成本才會資本化。

除商譽外，諾基亞無形資產的使用壽命是有限的。在初步確認後，有限無形資產按減去累計攤銷和累計減值損失的成本列賬。無形資產一般在使用年限內攤銷。三至十年，使用被認為最能反映資產未來經濟利益預期消耗模式的直線法。根據無形資產的性質，攤銷費用在綜合收益表中的銷售成本、研發費用或銷售、一般和行政費用中列報。

財產、廠房和設備

物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及累計減值損失列賬。折舊在資產的預期使用年限內以直線方式記錄如下：

​

​	​	​
建築物和施工		​
建築物和施工		20–33年
輕型建築和建築		3–20年
船隻	​	​
電纜敷設船	​	15–40年
電纜敷設附件	​	4–10年
機器和設備
生產機械、測量和測試設備		1–5年
其它機械		3–10年

​

土地和水域不貶值。

維護、維修和更新一般在發生費用的期間內支出。然而，當未來經濟利益不可能超過現有資產最初評估的業績標準時，重大翻新將被資本化並計入資產的賬面價值。主要翻新工程將在相關資產的剩餘使用年限內折舊。租賃改進在租賃期限和使用年限中較短的時間內折舊。處置財產、廠房和設備的損益不計入其他營業收入或支出。

租契

諾基亞在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。在租賃開始之日，諾基亞確認租期超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債。開始日期是出租人將標的租賃資產提供給諾基亞使用的日期。

諾基亞採用了一種實際的權宜之計，即在租賃開始日租賃期限為12個月或以下的租賃(短期租賃)不在其綜合財務狀況表中確認。相反，諾基亞將與短期租賃相關的租賃費用以直線方式確認為租期內的運營費用。此外，作為一種實際的權宜之計，諾基亞沒有將某些非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將每個租賃組成部分和相關的指定非租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。非租賃部分，如與租賃資產一起支付的維修費和服務費，只要這些付款在租賃合同中是固定和確定的，就包括在租賃負債中。根據消費而變動的非租賃部分的其他付款，如財產税、保險付款和可變物業服務費用，在發生時確認為費用。

諾基亞的大部分租賃資產涉及研發設施、生產設施和寫字樓等商業和工業物業。諾基亞還租賃作為員工福利和服務車輛提供的車輛。

使用權資產按成本減去累計折舊和減值損失計量，並根據租賃負債的任何重新計量進行調整。使用權資產成本包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租賃付款減去收到的任何租賃獎勵。使用權資產在租賃期內按直線折舊如下：

​

​	​	​
建築物		3–15年
其他		3–5年

​

租賃負債按租賃期間將支付的租賃付款的現值計量。諾基亞將租期確定為租約的不可取消期限，並確定在合理確定將行使租約的情況下延長租約的選擇權所涵蓋的任何期限，以及在合理確定不會行使租約的情況下終止租約的選擇權涵蓋的任何期限。租賃付款包括固定租賃付款和某些固定非租賃部分減去任何應收租賃獎勵，取決於指數或費率的可變租賃付款，以及根據諾基亞將行使終止選擇權的預期確定租賃期限時的適當終止費。諾基亞通常不會簽訂租賃合同，將可變租金與未來業績或標的資產的使用掛鈎。

131

目錄表

於生效日期後，如租賃負債因利息的增加及租賃付款的減少而增加，則租賃負債的金額按實際利息法按攤銷成本計量。此外，如使用權資產及租賃負債的賬面金額因用以釐定該等租賃付款的指數或比率的變動而發生修訂、租期變化或未來租賃付款的變化，則須重新計量。租賃付款的利息部分在財務支出中確認為利息支出。

諾基亞使用其遞增借款利率來計算租賃付款的現值，因為租賃中隱含的利率不容易確定。諾基亞每季度估算其遞增借款利率的依據是，在類似的經濟環境下，為了獲得與租賃資產價值相近的資產，諾基亞在租賃期內用類似的證券借款時所支付的利率。諾基亞根據租賃開始當季的適當貼現率，以攤銷成本計量所有租賃。如果租賃合同變更或因租賃期限變化而導致的租賃負債重估，諾基亞將根據重估或修改發生的當季可用貼現率重新計量租賃負債的現值。

商譽、無形資產、財產、廠房設備和使用權資產減值

諾基亞評估商譽、無形資產、物業、廠房和設備以及使用權資產的賬面價值的可回收性，如果情況發生或其他變化表明賬面價值可能減值。此外，諾基亞每年都會測試商譽的賬面價值以計提減值，即使沒有減值跡象。

諾基亞在審查減值跡象時考慮的因素包括但不限於資產相對於其歷史或預期未來業績的表現不佳，資產使用方式或整體業務戰略的重大變化，以及重大負面行業或經濟趨勢。

商譽被分配給預期將受益於相關業務合併的協同效應並反映為內部管理目的監測商譽的最低水平的現金產生單位或現金產生單位組。根據諾基亞商譽減值測試的目的確定的現金產生單位，是產生現金流入的最小資產組，在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入。現金產生單位的賬面價值包括其在合理和一致基礎上分配給它的相關公司資產的份額。當已獲分配商譽的一個或多個現金產生單位組別的組成發生變化時，商譽會根據受影響的現金產生單位組別的相對公允價值重新分配。

諾基亞通過確定一項資產、一個或多個現金產生單位的可收回金額來進行減值測試。一項資產、一個或多個現金產生單位的可收回金額為其公允價值減去處置成本和在用價值後的較高值。可收回金額與資產、現金產生單位或現金產生單位組的賬面價值進行比較。如果該資產、現金產生單位或現金產生單位組的可收回金額低於其賬面價值，則該資產被視為減值並減記至其可收回金額。減值損失在綜合損益表的銷售成本、研發費用或銷售、一般和行政費用中列示，商譽減值損失除外，在其他營業費用中列示。

盤存

存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是使用標準成本確定的，標準成本在先進先出(FIFO)的基礎上近似於實際成本。可變現淨值是指在扣除變現成本後，在正常業務過程中出售存貨所能變現的金額。除了材料成本和直接人工成本外，庫存成本中還包括適當比例的生產間接費用。根據成本和可變現淨值的較低者，對過剩庫存和陳舊計提備抵。

金融工具公平值計量

若干金融工具於首次確認後的每個報告日期按公允價值計量。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。資產或負債的公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來計量的，假設市場參與者通過使用報價市場利率、貼現現金流分析和其他適當的估值模型，按照其經濟最佳利益行事。諾基亞使用的估值技術適用於當時的情況，並且有足夠的數據可用來衡量公允價值，從而最大限度地利用相關可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。在綜合財務報表中計量或披露公允價值的所有金融資產和負債，根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入，在公允價值層次結構中分類如下：

第1級--相同資產或負債的交易所交易產品在活躍市場上的報價(未調整)市場價格；

第2級--可直接或間接觀察到報價以外的重大投入的估值技術；以及

第三級--無法觀察到重大投入的估值技術。

諾基亞在每個報告期結束時將按公允價值經常性計量的資產和負債歸類到公允價值層次結構的適當水平。

金融資產的分類和計量

諾基亞將其作為債務工具的金融資產分為以下三類：按攤餘成本計量的金融資產，通過其他全面收益以公允價值計量的金融資產，以及通過損益以公允價值計量的金融資產。諾基亞已將其作為股權工具的金融資產歸類為按公允價值通過損益計量的金融資產。選擇合適的類別是基於諾基亞管理金融資產的商業模式和資產的合同現金流特徵。

132

目錄表

諾基亞管理金融資產的商業模式是在投資組合層面上定義的。通過業務管理的方式，業務模式必須在實際層面上可觀察到。按攤餘成本計量的金融資產現金流量僅為本金和利息的支付。這些資產是在一種商業模式下持有的，其目標是持有資產以收集合同現金流。通過其他全面收益按公允價值計量的金融資產的現金流僅為本金和利息的支付，而這些資產是在一種商業模式下持有的，該商業模式的目標是通過持有金融資產以收集合同現金流和出售金融資產來實現。按公允價值通過損益計量的金融資產是指不屬於這兩類資產中的任何一類。除上述分類外，如果金融資產是套期保值關係的一部分，則金融資產的會計核算也會受到影響(見下文關於套期保值會計的一節)。

所有金融資產的購買和出售都記錄在交易日，也就是諾基亞承諾購買或出售資產的時候。當與金融資產有關的幾乎所有風險和回報都已轉移到承擔該金融資產控制權的第三方時，該金融資產即被取消確認。

其他非流動金融投資

其他非當期金融投資包括對非上市私募股權和非上市風險基金的投資。由於該等股權及債務投資並不符合只支付本金及利息的準則，故按損益分類為公允價值，並於最初確認後按公允價值重新計量。

公允價值的估計採用多種方法，包括但不限於：報價市場利率；類似工具的當前市場價值；目標公司最近的一次公平融資交易確定的價格；以及目標公司的市場前景和經營業績分析，同時考慮到類似行業的公開市場可比公司。諾基亞在選擇適當的估值方法以及基於現有市場實踐和條件的潛在假設時，會使用判斷。

公允價值調整、匯兑損益以及出售這些投資的已實現損益在合併損益表的其他營業收入和費用中確認。

其他非流動金融資產

其他非流動金融資產包括受限制資產及其他應收款項、與客户及供應商融資有關的應收貸款及若干其他長期性質的金融資產。

受限資產和其他應收賬款包括主要與員工福利有關的受限銀行存款以及其他應收貸款。這些資產最初按公允價值計量，隨後按實際利息法按攤銷成本計量。採用實際利息法計算的利息以及匯兑損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。就該等資產而言，虧損準備按季度計算，並根據對應收賬款及可用抵押品的審核而計算，記作投資賬面金額的調整，並在綜合損益表的其他財務支出中確認。

與客户和供應商相關的應收貸款在一個投資組合中進行管理，其商業模式是持有投資以收取本金和利息，同時出售投資。該等資產最初予以確認，其後按採用貼現現金流量法釐定的公允價值重新計量。公允價值變動在其他全面收益的公允價值準備中確認。採用實際利息法計算的利息以及匯兑損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。估計信貸損失通常基於現有貸款的12個月預期信貸損失和該期間估計的額外提款；有關進一步細節，請參閲減值部分。虧損準備按季度計算，並在綜合損益表中計入其他財務費用，減少在其他全面收益中計入的公允價值損失。在出售應收賬款的情況下，預期信貸損失的影響被扭轉，出售所產生的全部收益或損失在合併損益表的財務收入和費用中記錄。

其他長期性質的金融資產的現金流量不符合僅支付本金和利息的標準。該等投資於報告日期採用市場報價、折現現金流模型或其他適當的估值方法，按公允價值初步確認及重新計量。公允價值調整、匯兑損益以及出售這些投資的已實現損益主要在合併損益表的財務收入和費用中確認。

非活期生息金融投資

非當期計息金融投資包括對高流動性公司債券的投資，這些債券以初始到期日為基礎具有長期性質。該等投資最初按公允價值計量，其後按實際利息法按攤銷成本計量。這些投資的主要目的是收集合同現金流和本金償還。然而，出於流動性管理和市場風險緩解的目的，投資會不時出售。

對於這些投資，採用實際利息法計算的利息以及匯兑損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。當一項投資被處置時，取消確認的賬面金額與收到的對價之間的差額在合併損益表的財務收入和費用中確認。先進先出法用於確定正在處置的固定收益證券的攤銷成本基礎。

由於諾基亞投資組合的信用質量較高，估計的信用損失通常基於12個月的預期信用損失。損失準備按季度計算，計入對投資賬面金額的調整，並在綜合損益表的其他財務費用中確認。

其他流動金融資產

其他流動金融資產包括其他非流動金融資產及短期應收短期貸款的流動部分，以及衍生工具部分將於下文衍生金融工具部分單獨討論的衍生資產。

短期貸款應收款項最初按公允價值計量，其後各期按實際利息法按攤銷成本計量。按實際利息法計算的利息以及匯兑損益在財務收入和

133

目錄表

綜合損益表中的費用。就該等貸款而言，損失撥備乃根據對可收回性及可用抵押品的審核而按季計算，並記為對投資賬面金額的調整，並於綜合損益表的其他財務開支中確認。

應收貿易賬款

應收貿易賬款產生於與客户簽訂的合同，代表了無條件接受對價的權利，只需要經過一段時間就可以收到對價。諾基亞在正常業務過程中向各金融機構出售無追索權的貿易應收賬款，以管理信用風險和營運資金週期，管理貿易應收賬款的商業模式是持有應收賬款以收集合同現金流並出售應收賬款。應收貿易賬款最初確認後按公允價值重新計量，並採用貼現現金流量法確定。公允價值變動在其他全面收益的公允價值準備中確認。如果出售了應收貿易賬款，取消確認的賬面金額與收到的對價之間的差額在合併損益表的財務費用中確認。

當期計息金融投資

諾基亞將公司現金的一部分投資於高流動性、有利息的投資，以彌補其持續業務運營預計的現金流出。本期計息財務投資可以包括按攤餘成本計量的投資和按公允價值損益計量的投資。

用作衍生工具交易抵押品的銀行存款中的公司現金投資，最初按公允價值計量，其後按實際利息法按攤銷成本計量。採用實際利息法計算的利息以及匯兑損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。

公司對銀行存款的現金投資，以及初始到期日或認沽期限超過三個月的固定收益和貨幣市場證券，具有僅支付本金和利息的特點，不屬於結構性投資的一部分，按持有投資收取本金和利息的業務模式在投資組合中管理，初始按公允價值計量，後續期間按實際利率法按攤餘成本計量。這些投資的主要目的是收集合同現金流和本金償還。然而，出於流動性管理和市場風險緩解的目的，投資會不時出售。

對於這些投資，採用實際利息法計算的利息以及匯兑損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。當一項投資被處置時，取消確認的賬面金額與收到的對價之間的差額在合併損益表的財務收入和費用中確認。先進先出法用於確定正在處置的固定收益證券的攤銷成本基礎。

由於諾基亞投資組合的信用質量較高，估計的信用損失通常基於12個月的預期信用損失。損失準備按季度計算，計入對投資賬面金額的調整，並在綜合損益表的其他財務費用中確認。

公司現金投資還可包括不符合現金等價物資格的貨幣市場基金、為交易目的獲得的投資、由證券與具有補充和通常抵消風險因素的衍生品組合而成的投資結構，以及現金流不只是本金和利息支付的其他投資。執行這些投資的目的是收集合同現金流和本金償還以及資本增值，並可隨時出售。

該等投資於報告日期以公允價值確認及重新計量，該等公允價值採用市場報價、現金流量貼現模型或其他適當估值方法釐定。公允價值調整、匯兑損益和已實現損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。

現金和現金等價物

現金及現金等價物包括銀行現金及手頭現金，以及高流動性、固定收益及貨幣市場投資，於收購三個月或以下時可隨時轉換為到期日已知數額的現金，以及收購三個月或以下時具有到期日或合約贖回期的銀行存款。由於這些投資的高信用質量和短期性質，價值變化的風險微乎其微。對風險狀況符合上述標準的貨幣市場基金的投資也被歸類為現金等價物。現金流僅為本金和利息支付的投資按攤餘成本計量。所有其他投資均按公允價值通過損益計量。

金融負債的分類和計量

諾基亞將其財務負債分為以下兩類：按攤餘成本計量的財務負債和按公允價值通過損益計量的財務負債。諾基亞將衍生負債以及與諾基亞上海貝爾相關的有條件債務按公允價值通過損益進行分類，並按攤銷成本對所有其他金融負債進行分類。

所有財務負債最初均按公允價值確認，如有借款及應付款項，則按扣除交易成本後的淨額確認。當相關債務被解除、註銷或到期時，金融負債被取消確認。此外，對現有金融負債條款的重大修改被視為取消對原有金融負債的確認，並確認新的金融負債。終止確認財務負債時，已清償賬面金額與已支付對價之間的差額在綜合損益表的利息支出中確認。

有息負債

長期計息負債按實際利息法按攤餘成本計量。短期有息負債，包括長期有息負債的當期部分和衍生產品交易的抵押品，採用實際利率法按攤餘成本計量。

交易成本、採用實際利息法計算的利息以及匯兑損益在合併損益表的財務收入和費用中確認。

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目錄表

其他財務負債

其他金融負債主要包括作為諾基亞上海貝爾最終協議的一部分對中國華信的有條件債務，根據該協議，中國獲得權利將其在諾基亞上海貝爾的所有權權益全部轉讓給諾基亞，以換取未來的現金結算。與有條件債務相關的財務負債以預期未來現金結算為基礎計量，並在合併收益表中記錄財務收入和支出的任何變化。

其他金融負債亦包括在下文衍生金融工具一節中單獨討論的衍生負債。

貿易應付款

應付貿易賬款按發票金額入賬，由於諾基亞應付貿易賬款的短期性質，該金額被認為等於公允價值。

金融資產減值準備

減值要求適用於確認按攤餘成本計量的金融資產、通過其他全面收益、財務擔保合同和貸款承諾按公允價值計量的金融資產的預期信貸損失準備(ECL)。諾基亞在前瞻性的基礎上持續評估其金融工具，並使用以下方法按季度核算ECL的變化：

◾	ECL=PD x LGD x EAD

◾	對於集中式投資組合和非集中式投資組合，分別估計了違約概率(PD)。該估計乃根據該等投資的信貸評級概況以及適用的特定本地情況而作出，除非有特定事件顯示該信貸評級不會成為於報告日期估計信貸風險的適當基準。

◾	至於違約損失(LGD)，中央投資組合和非中央投資組合的回收率也分別估計，並基於投資類型、適用的特定當地情況以及相關的抵押品安排(如有)。

◾	違約風險敞口(EAD)通常是投資或財務擔保的名義價值。對於貸款承諾，EAD是基於未來12個月的估計提款金額。

諾基亞所有按攤銷成本計算的當期和非當期計息金融投資均被視為信用風險較低，期內確認的損失準備金僅限於12個月的預期損失。就本評估而言，評級為投資級的金融工具被視為信用風險較低。

諾基亞採用了一種簡化的方法來確認損失準備，其基礎是對沒有重大融資組成部分的貿易應收賬款和合同資產產生的終身預期信貸損失進行衡量。基於定量和定性分析，諾基亞確定其貿易應收賬款產生的信用風險敞口是低風險的。量化分析側重於歷史損失率、歷史和預計銷售額以及相應的應收貿易賬款，以及逾期應收貿易賬款，包括復甦預期惡化的指標。定性分析側重於所有相關條件，包括客户信用評級、國家信用評級和政治局勢，以提高估計終身預期信用損失的準確性。

對於其他非流動金融資產、貸款、貸款承諾和向第三方提供的財務擔保，ECL是使用上述方法為每個重要交易對手單獨計算的，包括任何抵押品安排或其他信用增強對LGD的影響。該估計以12個月ECL為基礎，除非自初始確認以來特定交易對手的信用風險大幅增加，在這種情況下，估計ECL的生存期。違約、信用評級下調和其他信用指標是諾基亞在評估金融工具的信用風險自最初確認以來是否大幅增加時會考慮的典型指標。諾基亞考慮其他指標來確定一項金融資產是否存在信用受損，包括交易對手是否陷入嚴重財務困境，以及客户是否有可能進入破產或財務重組。通常情況下，客户貸款信用風險平均高於應收貿易賬款和合同資產的信用風險。

​

應收貿易賬款和合同資產的ECL損失準備數額的變化在合併損益表的其他業務費用和其他金融資產的財務費用中確認。對於按攤銷成本入賬的資產，損失準備作為對賬面金額的調整入賬。對於通過其他全面收益以公允價值計入的資產，損失準備在其他全面收益中計入調整，而不是調整已按公允價值計入的賬面金額。對於財務擔保合同，損失準備在財務狀況表中確認為其他財務負債。

衍生金融工具

所有衍生工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認，其後按公允價值重新計量。確認由此產生的收益或損失的方法根據衍生品是否被指定並符合套期保值會計而有所不同。

套期保值的現金流在合併現金流量表中被歸類為經營活動的現金流，以防被套期保值項目與諾基亞的經營活動有關。當衍生工具合約作為與融資或投資活動有關的可識別頭寸的對衝入賬時，該合約的現金流按與被對衝頭寸的現金流相同的方式分類。某些衍生品正在對衝諾基亞現金狀況的外匯風險，其現金流計入綜合現金流量表中投資活動的現金流。

未在對衝會計關係中指定的衍生工具按公允價值計入損益

外匯遠期合約以遠期市場匯率計價。公允價值變動是通過將這些匯率與原始合同遠期匯率進行比較來衡量的。使用Garman&Kohlhagen期權估值模型，在每個報告日期對貨幣期權進行估值。公允價值變動在綜合損益表中確認。

135

目錄表

遠期利率協議、利率期權、期貨合約及交易所買賣期權的公允價值均根據截至各報告日期的市場報價計算。貼現現金流方法被用來評估利率和交叉貨幣掉期。公允價值變動在綜合損益表中確認。

對於未在對衝會計下指定但對可識別的預測風險進行對衝的衍生品，如預期外幣計價的銷售和購買，收益和虧損在綜合收益表中的其他營業收入或費用中確認。所有其他衍生工具的損益均在綜合損益表的財務收入及支出中確認。

合同中包含的嵌入式衍生品由諾基亞識別和監控。對於不屬於金融資產且包含關係不密切的嵌入衍生品的主合同，嵌入衍生品於每個報告日期分開並按公允價值計量，公允價值變動在綜合收益表的財務收入和支出中確認。對於包含嵌入衍生品的金融資產的宿主合同，整個合同於每個報告日期按公允價值計量，公允價值變動在合併損益表的財務收入和支出中確認。

套期保值會計

諾基亞對某些外匯遠期合約、期權或期權策略以及利率衍生品進行對衝會計。合格期權和期權策略的淨溢價為零，或支付了淨溢價。對於期權結構，購買的期權和書面期權的關鍵條款相同，書面期權成分的名義金額不大於購買的期權的名義金額。

在外匯遠期合約的公允估值中，諾基亞將現貨要素和遠期要素分開，包括外幣基差和遠期點數的影響，這被認為是外匯遠期合約的套期保值成本。在外匯期權合約的公允估值中，諾基亞將內在價值和時間價值分開，被認為是外匯期權合約的套期保值成本。在交叉貨幣掉期的公平估值中，諾基亞將被視為交叉貨幣掉期對衝成本的外幣基差分開。

現金流套期保值：預測外幣買賣的套期保值

諾基亞應用現金流對衝會計主要是為了預測業務外匯敞口，這些業務外匯敞口來自極有可能預測的可操作業務交易。風險管理策略是通過使用外匯遠期和外匯期權來對衝重大淨敞口(已識別的標準銷售敞口減去已識別的標準成本敞口)，採用分層對衝方式，遵循定義的對衝水平範圍和按季度時段對衝到期日。被套期保值的項目必須是極有可能的，並對最終可能影響利潤或虧損的現金流變化存在風險敞口。

諾基亞只將外匯遠期合約的現貨元素指定為對衝工具。貨幣期權或期權策略也可用於現金流對衝，在這種情況下，期權的內在價值被指定為對衝工具。套期保值有效性在套期保值關係開始時和每季度進行評估，以確保存在經濟關係。由於諾基亞只進入關鍵術語匹配的對衝關係，因此對有效性的評估是在定性的基礎上進行的。

對於符合條件的遠期外匯和外匯期權，反映貼現基礎上現滙匯率變化的公允價值變動在其他全面收益的對衝準備金中確認。遠期外匯遠期要素和與對衝項目有關的期權的時間價值的變化在其他全面收益的對衝準備金成本中遞延，隨後以與現貨要素或內在價值相同的方式入賬。

在每個季度，諾基亞都會評估預測的銷售和購買是否仍將發生。如果預期部分對衝現金流量不再出現，所有相關遞延收益或虧損將從其他全面收益中取消確認，並在合併損益表中確認為不再符合對衝會計準則的其他營業收入和支出。如果套期保值現金流不再可能出現，但仍有望發生，累計損益將保留在其他全面收益中，直到套期保值現金流影響損益。

諾基亞的風險管理目標是對衝預測的現金流，直到相關收入得到確認。每一種對衝關係在對衝到期的季度內終止，這也是它被指定進行對衝的季度。此時，現金流量套期保值的累計損益在合併損益表中循環至其他營業收入和費用。如果在一個季度內沒有確認預期的收入金額，為該季度指定的現金流量對衝的全部累計損益仍然被循環使用，與未確認的預測收入相關的部分被披露為對衝無效。

由於現金流對衝主要在與對衝項目相同的季度到期，因此不存在因貨幣的時間價值而導致的重大無效。諾基亞將在季度基礎上驗證與其他全面收益確認的損益金額相關的折扣影響的幅度。

諾基亞還簽訂了與預測銷售和購買相關的外匯遠期，這些交易不符合極有可能的預測交易，因此不符合對衝會計的要求。對於這些遠期外匯，損益在合併損益表中的其他營業收入和費用中確認。

現金流量套期保值：未來利息現金流的外匯風險套期保值

諾基亞還將現金流對衝應用於與已發行債券相關的外幣未來利息現金流。這些未來的利息現金流通過交叉貨幣掉期進行對衝，這些掉期被分成兩部分，部分作為公允價值對衝，以對衝已發行債券的外匯和利率基準風險部分，部分作為現金流對衝，以對衝與已發行債券剩餘利息現金流相關的外匯風險。被指定為現金流量對衝的部分交叉貨幣掉期的累計利潤或虧損最初計入對衝準備金，並在相關利息現金流量結算時循環計入損益。諾基亞將外幣基礎價差從交叉貨幣掉期中分離出來，並將其排除在對衝關係之外，作為最初確認並隨後按公允價值計量的對衝成本，並在其他全面收益中計入對衝準備金的成本。

136

目錄表

公允價值套期保值：外匯風險的對衝

在某些情況下，主要與長期建設項目有關，諾基亞對外匯風險採用公允價值對衝會計，目的是減少企業承諾的公允價值因匯率變化而出現波動的風險敞口。被指定及符合公允價值對衝資格的衍生工具現貨及遠期元素的公允價值變動，連同被對衝的確定承諾的公允價值變動(可歸因於對衝風險)，均在綜合收益表的財務收入及開支中入賬。

公允價值對衝：對利率風險的對衝

諾基亞採用公允價值對衝會計，以減少計息負債因利率和匯率變化而出現公允價值波動的風險敞口。諾基亞使用與對衝項目一致的利率掉期和交叉貨幣掉期來對衝利率風險和相關的外匯風險。

諾基亞主要以固定利率進行長期借款，並將其中一部分轉為浮動利率，以符合既定的目標利率概況。諾基亞旨在通過設定適當的風險管理基準和風險限額，持續管理金融資產和負債產生的淨利息敞口，以減輕利率波動的不利影響。為達到風險管理目標，套期保值項目被確認為未償還貸款的比例，最高可達掉期名義金額。諾基亞簽訂了與對衝項目具有類似關鍵條款的利率掉期，如參考利率、重置日期、付款日期、到期日和名義金額，因此諾基亞預計不會出現重大無效。諾基亞尚未簽訂利率互換協議，在利率互換協議中，諾基亞將支付固定利率。

諾基亞的借款按攤銷成本計入。被指定及符合公允價值對衝資格的衍生工具的公允價值變動，連同應佔對衝風險的對衝負債的公允價值變動，均在綜合收益表的財務收入及開支中入賬。諾基亞將外幣基礎價差從交叉貨幣掉期中分離出來，並將其從對衝風險中剔除，作為對衝成本最初確認並隨後按公允價值計量，並在其他全面收益中計入對衝準備金的成本。如果套期保值關係不再符合套期保值會計準則，套期保值會計終止，在套期保值準備金成本中記錄的套期保值成本立即計入費用，在套期保值生效時對被套期保值項目的賬面金額所作的任何公允價值調整均按實際利息法在綜合收益表的財務收入和費用中確認。

境外業務淨投資套期保值

諾基亞對其選定淨投資的外幣對衝採用對衝會計。套期保值項目可以是等於或小於諾基亞合併財務報表中外國業務淨資產賬面價值的淨資產額。風險管理戰略是保護在可預見的未來作為非歐元現金匯回的部分風險敞口的歐元對立面價值。

諾基亞只將外匯遠期合約的現貨元素指定為對衝工具。貨幣期權或期權策略也可用於淨投資對衝，在這種情況下，期權的內在價值被指定為對衝工具。套期保值有效性在套期保值關係開始時和每季度進行評估，以確保存在經濟關係。由於諾基亞只在關鍵術語匹配的情況下進入對衝關係，因此對有效性的評估是在定性的基礎上進行的，預計不會出現重大無效。

對於符合條件的遠期外匯、外匯期權和期權策略，反映現滙匯率變化的公允價值變化在合併股東權益內的換算差異中確認。遠期外匯遠期要素的變化以及期權時間價值的變化(統稱為“套期保值成本”)在其他綜合收益的套期保值準備金成本中確認。在外匯遠期合約或期權合約被指定為套期保值工具之日的套期保值成本，在合同期內於綜合收益表中攤銷至財務收支。因此，在每個報告期內，外匯遠期合約遠期要素的公允價值變化或期權合約的時間價值的變化計入套期準備成本，而攤銷金額則從套期準備成本重新分類為損益。

通過出售、清算、償還股本或放棄出售全部或部分外國附屬公司的合併股東權益內的換算差異，將不再確認合資格對衝的公允價值累計變動。以換算差額遞延的合資格對衝的公允價值變動的累計金額或比例份額確認為處置收入或支出。

條文

當諾基亞由於過去的事件而負有目前的法律或推定義務時，很可能需要流出資源來清償義務，並可以對金額做出可靠的估計。在確定是否可能需要經濟利益外流來清償債務時，可能需要管理層的判斷。確認為撥備的數額是根據對在本報告所述期間終了時結清債務所需不可避免費用的最佳估計數計算的。

在估計不可避免的費用數額時，管理層可能需要考慮一系列可能的結果及其相關的概率、風險和圍繞事件和情況的不確定性，並對付款時間作出假設。隨着時間的推移和/或獲得更準確的信息，可能有必要改變清償債務所需的時間估計數或費用數額。諾基亞評估其現有撥備的充分性，並根據實際經驗以及截至每個報告日期的事實和情況變化，根據需要調整金額。關於不同類別的規定的説明，請參閲附註26，規定。

或有負債

諾基亞披露了與可能的義務有關的正在進行的法律事項，這些義務的存在將通過一個或多個不完全在諾基亞控制範圍內的不確定未來事件的發生或不發生來確認。不斷對這些事項進行評估，以確定體現經濟利益的資源是否有可能流出，從而確認一項規定。

137

目錄表

國庫股

諾基亞將自己收購的股權工具(庫藏股)確認為以收購成本減少的股權。當庫存股註銷或重新發行時，庫藏股的收購成本在股權的留存收益或其他可分配準備金中確認。

股息和股權償還

諾基亞以季度分期付款方式向股東支付股息和/或償還股權。每季度分派由董事會根據股東周年大會授權單獨解決。當董事會就季度付款作出決定時，股息及/或股本償還於綜合財務報表中確認。

​

​

3.新的和修訂的標準和解釋

2022年1月1日，諾基亞通過了以下由國際會計準則委員會發布並經歐盟認可的會計準則修正案：

◾	《國際財務報告準則3企業合併：參考概念框架》修正案，

◾	《國際會計準則》第16號《財產、廠房和設備》修正案：預期使用前的收益，

◾	對《國際會計準則》第37條的修正，或有負債和或有資產：繁重合同--履行合同的費用，以及

◾	修訂包括在《國際財務報告準則2018-2020年度改進》週期中。

這些修訂對諾基亞的合併財務報表沒有實質性影響。

諾基亞尚未提前採用任何新的或修訂的標準或解釋，這些標準或解釋已經發布，但尚未生效。國際會計準則委員會發布的新的和修訂的標準和解釋在未來時期內有效，預計在採用時不會對諾基亞的合併財務報表產生實質性影響。諾基亞打算在這些新的和修訂的標準和解釋生效並得到歐盟認可時採用這些新的和修訂的標準和解釋。

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​

​

​

​

4.估計數和關鍵會計判斷的使用

編制財務報表需要利用管理層的判斷來選擇和應用會計政策，以及對未來作出估計和假設。這些判斷、估計和假設可能對財務報表中確認的金額產生重大影響。

釐定資產及負債賬面值時所用的估計及假設乃根據歷史經驗、預期結果及編制該等綜合財務報表時可得的各種其他因素而釐定，並相信在當時情況下屬合理。如果情況發生變化，或由於新的信息或更多的經驗，估計和假設將不斷審查和修訂。由於估計和假設本身包含不同程度的不確定性，實際結果可能會有所不同，從而導致對後續期間資產和負債的賬面金額進行調整。

本附註所載會計事項被確定為涉及最困難、最主觀或最複雜的判斷，或被視為估計不確定性的主要來源。

養卹金和其他離職後福利義務和費用

評估不確定度的主要來源

固定福利計劃的養老金和其他離職後福利義務和費用的確定取決於許多估計和假設，包括貼現率、未來死亡率、未來補償水平的年增長率、醫療成本趨勢比率和我們大部分離職後醫療計劃所在的美國的服務使用情況。假設和精算估計的變化可能會對福利義務、未來費用和未來現金流產生重大影響。根據這些估計和假設，截至2022年12月31日，確定的福利債務為歐元18 312百萬歐元(歐元22 7042021年為100萬歐元)，計劃資產的公允價值為22 691百萬歐元(歐元27 1282021年為100萬人)。

批判性會計判斷

在根據固定收益計劃產生盈餘的情況下，諾基亞通過退款或減少未來繳款來分析盈餘的可回收性，以確定是否有必要限制已確認的盈餘金額。諾基亞已經二在美國的計劃，一在英國的計劃和一在比利時，擁有物質盈餘頭寸，綜合盈餘為歐元6 6972022年12月31日為百萬歐元(歐元7 7182021年為100萬人)。2021年，諾基亞修改了美國所有養老金計劃的條款，之後諾基亞做出判斷，所有擁有實質性盈餘頭寸的計劃都符合可收回要求。諾基亞認定剩餘資產不能收回的剩餘養老金計劃，被認為不是實質性的。由此產生的資產上限限制記錄為歐元842022年12月31日為百萬歐元(歐元922021年為100萬人)。

請參閲附註24，養老金和其他離職後福利。

所得税

批判性會計判斷

諾基亞在其運營所在的司法管轄區須繳納所得税。在確定當期税項支出、不確定的納税狀況、遞延税項資產和遞延税項負債，以及遞延税項資產可以確認的程度時，需要作出判斷。

與遞延税項資產可回收性相關的估計是基於預測的未來應納税所得額和税務籌劃戰略。根據這些估計和假設，截至2022年12月31日，諾基亞擁有20 214百萬歐元(歐元33 222未使用的税收損失、未使用的税收抵免和可抵扣的臨時差額，由於使用的不確定性，沒有確認遞延税項資產。大部分未確認的遞延税項資產與法國有關。

138

目錄表

遞延税項資產的使用取決於未來應課税利潤超過現有應税臨時差額沖銷所產生的利潤。遞延税項資產的確認是基於評估在未使用税項虧損和未使用税項抵免到期之前，未來是否可能有足夠的應税利潤可用於利用未使用的税項損失、未使用的税項抵免和可扣除的臨時差額。遞延税項資產的確認涉及對已確認遞延税項資產的特定法人實體或税務集團的未來財務表現的判斷。截至2022年12月31日，諾基亞重新確認的遞延税項資產價值為歐元2.5在綜合財務狀況表中與芬蘭有關的10億美元。

有關詳細信息，請參閲附註11，所得税。

​

5.分部資料

諾基亞已經四運營中以及用於財務報告的可報告部門：(1)網絡基礎設施、(2)移動網絡、(3)雲和網絡服務以及(4)諾基亞技術。

此外，諾基亞還披露了網絡基礎設施部門中以下業務部門的淨銷售額：(I)IP網絡、(Ii)光纖網絡、(Iii)固定網絡和(Iv)海底網絡。

總裁和首席執行官是首席運營決策者，監控部門的經營結果，以評估業績和做出資源分配決策。各分部的主要財務業績指標主要包括淨銷售額和分部營業利潤。對分部業績和資源分配的評估主要基於分部的營業利潤，管理層認為這是與此目的最相關的衡量標準。分部營業利潤不包括無形資產攤銷和其他購買價格公允價值調整、商譽減值、重組相關費用和某些可能不能反映業務經營業績的其他收入和費用項目。

各分部的會計政策與附註2“重大會計政策”中所述的相同，只是上述某些收入和費用項目沒有分配給分部。部門間收入和轉移按收入分配給第三方，即按當前市場價格入賬。

段描述

網絡基礎設施

網絡基礎設施部門為通信服務提供商、企業、網絡規模和公共部門客户提供服務。它包括以下業務部門：(I)IP網絡，為住宅、移動、企業和雲應用提供IP網絡和服務；(Ii)光網絡，為城域、區域、長途和超長途應用提供光傳輸網絡；(Iii)固定網絡，提供光纖、固定無線接入和銅纜技術；以及(Iv)海底網絡，提供海底電纜傳輸。

移動網絡

移動網絡部門創建覆蓋所有移動網絡世代的產品和服務。其產品組合包括用於傳輸網絡的無線電接入網絡(RAN)和微波無線電(MWR)鏈路的產品、網絡管理解決方案以及網絡規劃、優化、網絡部署和技術支持服務。

雲和網絡服務

雲和網絡服務部門圍繞軟件和雲構建，隨着對關鍵網絡的需求加速增長，並在通信軟件、專用無線網絡和認知(或智能)服務方面擁有強大的市場地位，專注於推動雲本地軟件和服務交付模式的領先地位。雲和網絡服務產品組合包括核心網絡解決方案，包括語音和分組核心；涵蓋安全、自動化和盈利等領域的業務應用；雲和認知服務；以及涵蓋專用無線和工業自動化的企業解決方案。

諾基亞技術公司

諾基亞技術部門建立在數十年來幾乎所有移動設備所用技術的創新和研發領導地位的基礎上，正在擴大諾基亞專利許可業務，通過品牌許可增強諾基亞品牌實力，並建立技術許可業務。諾基亞專利組合的授權及專利申請所產生的大部分淨銷售額及相關成本及開支均記入諾基亞技術公司，而每一分部則分別記錄其本身的研發開支。

組公共和其他

儘管沒有可報告的細分市場，諾基亞還提供了Group Common和其他的細分市場信息。公共組和其他組包括作為單獨實體進行管理的射頻系統。此外，集團普通股及其他包括若干公司層面及中央管理的營運開支，以及投資於非上市風險基金(包括由NGP Capital管理的投資)的公允價值損益。

細分市場信息

​

139

目錄表

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​

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​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

淘汰和

​

​

​

​

網絡

​

​

​

雲和

​

諾基亞

​

羣組公共

​

未分配

​

諾基亞

歐元

​

基礎設施(1)

移動網絡

​

網絡服務

技術

以及其他

物品(2)

​

集團化

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對外部客户的淨銷售額

​

9 044

​

10 658

​

3 350

​

1 583

​

276

​

–

​

24 911

對其他細分市場的淨銷售額

​

3

​

13

​

1

​

12

​

19

​

(48)

​

–

營業利潤/(虧損)

​

1 102

​

940

​

177

​

1 208

​

(318)

​

(791)

​

2 318

關聯公司和合資企業業績份額

​

–

​

(11)

​

6

​

(8)

​

–

​

(13)

​

(26)

財務收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(108)

税前利潤

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2 184

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他細分項目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

(229)

​

(347)

​

(91)

​

(34)

​

(28)

​

(411)

​

(1 140)

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對外部客户的淨銷售額

​

7 673

​

9 711

​

3 088

​

1 490

​

240

​

–

​

22 202

對其他細分市場的淨銷售額

​

1

​

6

​

1

​

12

​

17

​

(37)

​

–

營業利潤/(虧損)

​

784

​

765

​

166

​

1 185

​

(125)

​

(617)

​

2 158

關聯公司和合資企業業績份額

​

(1)

​

6

​

6

​

(2)

​

–

​

–

​

9

財務收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(241)

税前利潤

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1 926

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他細分項目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

(208)

(338)

​

(95)

​

(33)

​

(30)

​

(391)

​

(1 095)

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對外部客户的淨銷售額

​

6 735

10 394

​

3 086

​

1 389

​

250

​

(2)

​

21 852

對其他細分市場的淨銷售額

​

1

​

4

​

1

​

13

​

19

​

(38)

​

–

營業利潤/(虧損)

​

457

​

819

​

(67)

​

1 123

​

(251)

​

(1 196)

​

885

關聯公司和合資企業業績份額

​

(1)

22

​

5

​

1

​

(5)

​

–

​

22

財務收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(164)

税前利潤

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

743

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他細分項目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

(200)

(347)

​

(114)

​

(39)

​

(25)

​

(407)

​

(1 132)

(1)   包括IP網絡淨銷售額歐元3 063百萬歐元(歐元2 6792021年為100萬歐元，2 5852020年百萬），光網絡淨銷售額為歐元 1 891百萬歐元(歐元1 7082021年為100萬歐元，1 6952020年百萬），固定網絡淨銷售額為歐元 2 943百萬歐元(歐元2 3582021年為100萬歐元，1 7592020年為百萬），潛艇網絡淨銷售額為歐元 1 150百萬歐元(歐元9292021年為100萬歐元，6972020年為100萬人)。

(2)   未分配項目包括與無形資產攤銷和其他購買價格公允價值調整相關的成本、善意損失、重組相關費用和某些其他項目。

​

分部營業利潤總額與集團營業利潤之間的重大對賬項目

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
部門總營業利潤		3 109		2 775		2 081
已取得無形資產的攤銷		(411)		(391)		(407)
重組及相關費用		(177)		(263)		(651)
與國家退出相關的成本	​	(98)	​	–	​	–
資產減值和註銷，扣除沖銷後的淨額	​	(97)	​	(45)	​	(241)
法律糾紛的解決	​	–	​	80	​	–
出售固定資產收益	​	–	​	53	​	–
固定福利計劃修正案的收益	​	–	​	–	​	90
其他		(8)	​	(51)	​	13
集團的營業利潤		2 318		2 158	​	885

​

140

目錄表

按地區和客户集中度分類的信息

按國家/地區劃分的面向外部客户的淨銷售額

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	淨銷售額(1)					​
歐元		2022		2021		2020
芬蘭(1)		1 697		1 605		1 480
美國		7 949		6 791		6 792
印度		1 283	​	1 022		945
日本		904		1 030		904
其他		13 078		11 754		11 731
總計		24 911		22 202		21 852

(1)	按國家/地區劃分的外部客户淨銷售額取決於客户所在地，但諾基亞技術IPR和許可淨銷售額除外，分配給芬蘭。

​

主要客户

正如我們行業的典型情況一樣，諾基亞的淨銷售額主要是由與有限數量重要客户簽訂的多年客户協議推動的。諾基亞最大客户的淨銷售額為 10% (112021年和11佔對外部客户淨銷售額的2020年%。網絡基礎設施、移動網絡、雲和網絡服務以及Group Common和其他報告了最大客户的淨銷售額。

按國家/地區分列的非流動資產

​	​	​	​	​
​	​	非流動資產(1)
歐元		2022	​	2021
芬蘭		1 365		1 348
美國		5 032		5 083
法國		2 180		2 029
其他		1 297		1 399
總計		9 874		9 859

(一)包括商譽和無形資產、財產、廠房和設備以及使用權資產.

​

​

​

6.收入確認

管理層已經確定，諾基亞的地理區域被認為是描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素影響的主要決定因素。諾基亞的主要客户羣由在特定國家或地區運營的公司組成。儘管諾基亞的技術週期在世界各地都是相似的，但不同的國家和地區本質上處於不同的週期階段，往往受到這些國家和地區特定的宏觀經濟狀況的影響。除了按地區對外部客户的淨銷售額外，首席運營決策者還按以下披露的客户類型審查淨銷售額。

每個可報告的部門，如附註5，部門信息中所述，由在所有地理區域運營的客户組成。除了諾基亞技術公司，沒有一個可報告的部門在任何地理區域有特定的收入集中，諾基亞技術公司包括在歐洲。

除分配給歐洲的諾基亞技術知識產權和許可淨銷售額外，按地區對外部客户的淨銷售額是根據客户的所在地計算的。2022年，諾基亞改變了按地區公佈淨銷售額信息的方式。諾基亞認為，將潛艇網絡業務的淨銷售額與集團其他業務分開提供，可消除因潛艇網絡業務的特定性質而引起的波動，從而提高披露信息的有用性。按地區劃分的對外部客户的淨銷售額的比較信息也作了相應的重寫。

按地區劃分的對外客户淨銷售額

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
亞太地區		2 648		2 472		2 652
歐洲		6 662		6 313		6 092
偉大的中國		1 581		1 512		1 497
印度	​	1 290	​	1 035	​	953
拉丁美洲		1 223		983		954
中東和非洲		1 969		1 771		1 886
北美		8 388		7 187		7 121
潛艇網絡	​	1 150	​	929	​	697
總計		24 911		22 202		21 852

​

按客户類型劃分的淨銷售額

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021	​	2020
通信服務提供商	​	19 921	​	17 977	​	17 954
企業	​	1 997	​	1 575	​	1 571
持牌人	​	1 595	​	1 502	​	1 402
其他(1)	​	1 398	​	1 148	​	925
總計		24 911	​	22 202	​	21 852

(1)包括在不同市場運作的潛艇網絡和作為獨立實體管理的無線電頻率系統(RFS)的淨銷售額，以及某些其他項目，如部門間收入的抵銷。潛艇網絡和RFS淨銷售額還包括來自通信服務提供商和企業客户的收入。

​

141

目錄表

合同資產和合同負債

當諾基亞獲得付款的權利變得無條件時，合同資產餘額在重新分類為交易應收賬款時減少。當諾基亞履行相關的履約義務並確認收入時，合同責任餘額減少。因交易價格變動、進度計量變動或估計變動代價變動而確認的收入並無重大累積調整。

年內，諾基亞承認歐元1.6十億歐元 1.72021年初計入當前合同負債餘額的收入。

訂單積壓

截至2022年12月31日，分配給因固定合同承諾而部分或全部未履行的履約債務的交易價格總額為歐元19.5十億歐元 20.32021年為10億美元，其中包括與下文披露的完成合同有關的金額)。管理層估計，這些未履行的業績債務將作為收入確認如下：

​

​	​	​	​	​
​		2022		2021
1年內		75%	​	73%
2-3年	​	21%	​	24%
3年以上	​	4%	​	3%
總計		100%	​	100%

​

履行這些履約義務的估計時間可能會因諾基亞無法控制的因素而發生變化，例如客户和網絡需求、市場狀況，在某些情況下，還會受到天氣或其他影響項目物流的因素的限制。報告期內已履行(或部分已履行)履約債務(例如，因交易價格變動)而在報告期內確認的收入不大。

已完成的合同

2014年4月，諾基亞簽訂了一項協議，在該協議生效之日將諾基亞擁有的某些技術專利和專利申請以非獨家方式授權給被許可人，有效期為10年(“許可協議”)。同時，根據許可協議的條款，諾基亞向被許可人發出了一項選擇權，將技術專利許可延長至許可專利的剩餘壽命。諾基亞在許可協議結束時收到了出售10年期許可和期權的全部現金對價。管理層已確定，在過渡到IFRS 15(與客户的合同收入)時，許可協議是一份完整的合同。因此，根據該標準的過渡要求，諾基亞繼續根據IAS 18、收入和相關解釋將其先前的收入會計政策應用於許可協議，以確認許可協議期限內的收入。

2022年12月，被許可人行使了一項合同選擇權，將許可協議延長到被許可專利的剩餘壽命，使其實質上成為永久許可。因此，諾基亞已根據其基於IAS 18、收入和與本已完成合同相關的相關解釋的會計政策，確認年內與許可協議相關的所有剩餘收入。在2022年收入確認之後，諾基亞未來將不再確認與該協議相關的收入。

​

​

7.按性質劃分之開支

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
人員費用		7 903		7 541		7 310
材料成本		8 481		6 320		6 016
工程分包及其他客户合同費用	​	3 156	​	4 225	​	4 887
折舊及攤銷		1 140		1 095		1 132
IT服務	​	376	​	230	​	343
減值費用	​	90	​	39	​	241
其他		1 545		1 037		1 164
總運營費用		22 691		20 487		21 093

運營費用包括政府補助收入和歐元的研發税收抵免 146百萬歐元(歐元1112021年為100萬歐元，982020年為百萬），其中大部分已在合併利潤表中確認為研發費用的扣除。

按職能劃分的重組費用(1): ​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
銷售成本	​	85	​	133	​	245
研發費用	​	37	​	73	​	189
銷售、一般和行政費用	​	46	​	78	​	67
重組費用總額	​	168	​	284	​	501

(1)重組費用包括界定福利計劃縮減收入及開支。

​

​

8.人員開支

​

142

目錄表

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
薪金和工資(1)		6 439		6 191		6 055
養老金和其他離職後福利費用，淨額		434		406		362
基於股份的支付費用		149		118		76
社會保障費用		881		826		817
總計		7 903		7 541		7 310

（1） 包括解僱福利。

員工平均人數為 86 896 (87 927在2021年和92 0392020年）。

​

9.其他營業收入和費用

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
其他營業收入
未上市風險基金的收益		27		188		61
補貼和政府撥款	​	20		43		3
出售財產、廠房和設備的收益		7		66		3
法律糾紛的解決和解決	​	–	​	90	​	–
其他		44		56		59
總計		98		443		126
其他運營費用
條文的更改		(134)	​	(77)	​	(5)
對衝預測銷售和購買的外匯（損失）/收益		(107)		45		5
應收貿易賬款的預期信貸虧損		(107)		16		(171)
處置集團的減值		(72)	​	–	​	–
商譽減值(1)	​	–		–		(200)
其他		(19)		(97)		(78)
總計		(439)		(113)		(449)

(1)諾基亞根據2020年第四季度準備的長期計劃進行了減損測試，得出的結論是，其固定網絡現金產生單位的可收回金額超過了其固定網絡集團的可收回金額。

​

10.財務收支

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
財政收入	​	​	​	​	​	​
金融投資利息收入	​	69	​	21	​	30
其他合同融資部分的利息收入	​	13	​	28	​	38
其他財務收入(1)	​	4	​	(6)	​	97
總計	​	86	​	43	​	165
財務費用	​	​	​	​	​	​
計息負債利息支出		(103)	​	(113)	​	(127)
金融投資的負利率	​	(27)	​	(29)	​	(9)
其他合同融資部分的利息支出(2)	​	(66)	​	(40)	​	(83)
租賃負債利息支出	​	(26)	​	(24)	​	(25)
固定福利計劃的淨利息收入	​	92	​	26	​	–
公允價值對衝會計下被對衝項目的公允價值淨收益/（損失）	​	262	​	25	​	(122)
公允價值對衝會計下對衝工具的公允價值（損失）/收益淨值		(265)	​	(25)	​	118
淨匯兑收益/(虧損)		20	​	(60)	​	(8)
其他財務費用(3)	​	(81)	​	(44)	​	(73)
總計		(194)	​	(284)	​	(329)

(1)2022年，包括歐元收入 11百萬（歐元費用 332021年百萬，收入歐元 792020年為百萬），原因是與諾基亞上海貝爾相關的金融負債公允價值發生變化。請參閲附註30，重要部分擁有的子公司。

(2)   2022年，包括歐元 46百萬歐元(歐元122021年為100萬歐元，312020年為百萬）與應收賬款銷售有關。 

(3)   2022年，包括歐元的減損 61百萬（損失備抵增加歐元 322021年為100萬歐元，582020年為百萬）與向新興市場客户提供的貸款有關.

​

​

​

11.所得税

所得税福利/（費用）的組成部分

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
當期税額		(426)		(409)		(295)
遞延税金		2 452		137		(2 961)
總計		2 026		(272)		(3 256)

​

143

目錄表

所得税對賬

按芬蘭法定税率計算的所得税之間的差額對賬 20在綜合損益表中確認的%和所得税：

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
法定税率下的所得税費用		(437)		(385)		(149)
永久性差異		87		47		90
不可抵扣的預提税金		(72)		(37)		(37)
歷年所得税(1)		3		95		26
在其他司法管轄區經營的附屬公司税率不同的影響		(68)		(57)		(39)
未確認遞延税項資產的影響(2)		(107)		(77)		(3 202)
來自以前未確認的遞延税項資產的收益(3)		2 646		187		105
不確定税收頭寸淨減少/(增加)		9		(29)		(12)
所得税税率的變化		24		17		(12)
未分配收入的所得税		(59)		(33)		(26)
總計		2 026		(272)		(3 256)

(1) 2021年，主要涉及與過去運營模式整合相關的税收優惠。

(2) 2020年，包括取消對與芬蘭有關的遞延税項資產的確認。

(3) 2022年，包括重新確認與芬蘭有關的遞延税項資產。

​

所得税負債和資產包括淨負債歐元。182百萬歐元(歐元1922021年為100萬美元)，與不確定的税收狀況有關，現金流出的時間本身也不確定。

某些集團公司的前期所得税申報單正在接受當地税務機關的審查。諾基亞在多個司法管轄區正在進行税務調查，包括美國、加拿大、印度、巴西、沙特阿拉伯、法國、中國和韓國。諾基亞的業務和投資，特別是在新興市場國家的業務和投資，可能會受到不確定因素的影響，包括不利或不可預測的税收待遇。在確定税收費用或利益時，需要管理層的判斷和一定程度的估計。儘管管理層預計這些審查不會產生超過已計提撥備的任何重大額外税款，但結算結果或實際成本可能與估計大不相同。

遞延税項資產和負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

延期

​

延期

​

​

​

延期

​

延期

​

​

歐元

對資產徵税

納税義務

國際收支淨額

對資產徵税

納税義務

國際收支淨額

結轉的税收損失和未使用的税收抵免

1 011

​

–

​

794

–

​

未分配收益

–

​

(193)

​

–

(136)

​

無形資產和財產、廠房和設備

3 267

​

(309)

​

1 167

(176)

​

使用權資產

​

–

​

(177)

​

​

​

–

(210)

​

​

設定受益養老金資產

–

​

(1 989)

​

–

(2 052)

​

其他非流動資產

66

​

(30)

​

49

(34)

​

盤存

216

​

(18)

​

79

(13)

​

其他流動資產

225

​

(95)

​

152

(81)

​

租賃負債

​

176

​

–

​

​

​

165

–

​

​

固定福利養老金和其他離職後負債

925

​

–

​

1 023

–

​

其他非流動負債

18

​

–

​

1

–

​

條文

311

​

(73)

​

82

(87)

​

其他流動負債

326

​

(154)

​

300

(55)

​

其他暫時性差異

27

​

(28)

​

36

(14)

​

淨額計算前共計

6 568

(3 066)

3 502

3 848

(2 858)

990

遞延所得税資產和負債的淨額結算

(2 734)

​

2 734

–

(2 576)

2 576

–

淨額後共計

3 834

(332)

3 502

1 272

(282)

990

上一年度遞延税項淨餘額的變動情況：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
1月1日		990		1 562		4 734
在持續經營的損益表中確認		2 452		137		(2 961)
在其他全面收益中確認		56		(753)		(115)
通過業務合併和處置等進行的收購		2		(6)		7
翻譯差異		2		50		(103)
12月31日		3 502		990		1 562

​

144

目錄表

由於使用不確定性而未確認遞延所得税資產的暫時性差異、結轉税務損失和税收抵免金額：

​

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
暫時性差異		1 579		13 487
税項虧損結轉		18 324		19 393
税收抵免		311		342
總計		20 214		33 222

​

遞延税項資產的確認，須視乎未來的應課税溢利有可能在相關司法管轄區將未使用的税項虧損、未使用的税項抵免及可扣除的暫時性差額用作抵銷。截至2022年12月31日，諾基亞已確認遞延税項資產為歐元3.8十億歐元 1.32021年12月31日為10億美元)。

此外，截至2022年12月31日，諾基亞擁有未確認的遞延税項資產，其中大部分與法國有關。由於使用方面的不確定性，這些遞延税項資產尚未確認。法國未確認遞延税項資產中有相當一部分是不確定性質的，可用於應付未來的法國納税義務，但不得超過年度應納税利潤的50%。

諾基亞不斷評估利用其遞延税項資產的可能性，並在評估中同時考慮積極和消極的證據。於2021年12月31日，諾基亞根據其評估得出結論，認為不太可能利用芬蘭的未使用税項虧損、未使用税項抵免和可扣除的臨時差額，這些損失是在較長時期內產生的，包括與2016年收購阿爾卡特-朗訊有關的芬蘭歷史經營業績和整合成本。這一結論是基於累積應税損失的客觀負面證據與更主觀的積極證據的權衡。這一權重中的主要因素是對歷史財務業績模式的更客觀記錄，而不是對芬蘭未來財務業績的內在主觀預期。

2021年和2022年，諾基亞在芬蘭產生了會計和應税利潤，與前兩個時期相比，財務業績有所改善。這些變化源於運營業績的根本改善，包括成功執行新的諾基亞戰略和提高在移動網絡中的競爭力。預計這些改善將在未來幾年以及較長期內持續下去。此外，諾基亞還確定，在2022年，芬蘭重新建立了物質應税利潤模式。諾基亞重新確立的盈利模式，以及諾基亞對芬蘭未來應納税利潤的預測，都提供了積極的證據，表明諾基亞有能力利用芬蘭的未使用税收損失和可扣除的臨時差額。在2022年12月31日，諾基亞根據其評估得出結論，它很可能能夠利用未使用的税項損失和可扣除的臨時差額以及重新確認的遞延税項資產歐元2.5在綜合財務狀況表中的10億美元。

在進行這項評估時，諾基亞除了根據相關税法規定的到期日外，並未適用任何截止期限。芬蘭遞延納税資產的很大一部分是無限期的，完全可以用來抵銷未來的芬蘭納税義務。由於這些資產未到期，未來利潤預測的敏感性主要影響遞延税項資產預期使用的時間段。

結轉的税收損失和未使用的税收抵免到期：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022					​	2021
歐元		公認的		無法識別		總計		公認的		無法識別		總計
税項虧損結轉
在10年內		1 344	​	1 247	​	2 591		132	​	2 508	​	2 640
此後		–	​	4	​	4		–	​	3	​	3
不會過期		2 095	​	17 073	​	19 168		2 172	​	16 882	​	19 054
總計		3 439		18 324		21 763		2 304		19 393		21 697
税收抵免
在10年內		85	​	286	​	371		32	​	325	​	357
此後		47	​	4	​	51		49	​	4	​	53
不會過期		117	​	21	​	138		177	​	13	​	190
總計		249		311		560		258		342		600

​

諾基亞未分配利潤為歐元 388百萬歐元(歐元4222021年為百萬），尚未確認遞延所得税負債，因為這些收益不會在可預見的未來分配。

​

12.每股收益

​

145

目錄表

​	​	​	​	​	​	​
​		2022		2021		2020
​	​	歐元	​	歐元	​	歐元
母公司股東應佔利潤或虧損
持續運營		4 201		1 632		(2 520)
停產經營		49		(9)		(3)
本年度利潤/(虧損)		4 250		1 623		(2 523)
​		000股		000股		000股
加權平均流通股數		5 614 182		5 630 025		5 612 418
潛在攤薄股份的影響
業績股		46 187		50 300		19 780
限售股及其他		9 651		3 910		3 884
潛在攤薄股份的總影響		55 838		54 210		23 664
調整後的加權平均股數		5 670 020		5 684 235		5 636 082
​
每股收益		歐元		歐元		歐元
基本每股收益						​
持續運營		0.75		0.29		(0.45)
停產經營		0.01		0.00		0.00
本年度利潤/(虧損)		0.76		0.29		(0.45)
稀釋後每股收益
持續運營		0.74		0.29		(0.45)
停產經營		0.01		0.00		0.00
本年度利潤/(虧損)		0.75		0.29		(0.45)

​

每股基本收益按歸屬於母公司股權持有人的損益除以年度已發行股份的加權平均數計算。每股稀釋收益是通過調整母公司股權持有人應佔損益和已發行股份的加權平均股數來計算的，以確定所有潛在稀釋普通股的影響。當潛在普通股被確定具有反稀釋性時，則不包括在每股稀釋收益的計算中。

2020年，由於持續經營業務虧損，該股被確定具有反稀釋性，因此潛在稀釋性股份的影響被排除在每股稀釋收益的計算中。

​

13.商譽及無形資產

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		商譽		無形資產		總計
2021年1月1日的收購成本		6 182		9 187		15 369
翻譯差異		307		325		632
加法		–		15		15
通過業務合併進行收購(1)	​	63	​	24	​	87
處置和退休		–		(52)		(52)
截至2021年12月31日的收購成本		6 552		9 499		16 051
2021年1月1日的累計攤銷和減損費用		(1 108)		(7 234)		(8 342)
翻譯差異		(13)	​	(243)		(256)
處置和退休		–	​	47		47
攤銷		–	​	(449)		(449)
截至2021年12月31日的累計攤銷和減損費用		(1 121)		(7 879)		(9 000)
2021年1月1日的淨資產		5 074	​	1 953	​	7 027
2021年12月31日的淨資產		5 431		1 620		7 051
2022年1月1日的收購成本		6 552		9 499		16 051
翻譯差異		247	​	249	​	496
加法		–	​	49	​	49
處置和退休		–	​	(19)	​	(19)
截至2022年12月31日的收購成本		6 799		9 778		16 577
2022年1月1日的累計攤銷和減損費用		(1 121)		(7 879)		(9 000)
翻譯差異		(11)	​	(190)		(201)
處置和退休		–	​	19		19
攤銷		–	​	(465)		(465)
截至2022年12月31日的累計攤銷和減損費用		(1 132)		(8 515)		(9 647)
於二零二二年一月一日之賬面淨值		5 431		1 620		7 051
截至2022年12月31日的賬面淨值		5 667		1 263		6 930

(1)   2021年，諾基亞收購 100%Zyzyx，Inc.的所有權權益此次收購的善意已分配至網絡基礎設施運營部門。

​

146

目錄表

按資產類型劃分的無形資產賬面淨值⁽¹⁾:

​

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
客户關係		923		1 178
專利和許可證	​	151	​	183
技術與知識產權研發		83		133
商標名和其他		106		126
總計		1 263		1 620

(1)   最大的變動是由於攤銷和兑換差異造成的，但Tech和IPR & D除外，其中包括收購的技術歐元 242021年將達到100萬。

於2022年12月31日，剩餘攤銷期的加權平均值約為 三年對於客户關係，四年對於專利和許可證，兩年技術和知識產權與開發，以及 四年對於商標名和其他。

商譽

諾基亞已根據諾基亞的運營和報告結構將善意分配給與現金產生單位（CGUs）組相對應的運營部門，這些單位預計將受益於善意。請參閲註釋5，分部信息。

商譽分配

下表列出了於12月31日分配給現金產生單位組的善意：

​

​	​	​	​
歐元		2022	2021
網絡基礎設施		2 812	2 690
移動網絡		2 284	2 191
雲和網絡服務		571	550

​

可收回金額

各組現金單位的可收回金額按公允價值減去出售成本，而出售成本是根據基於貼現現金流量計算的第3級公允價值計量而釐定的。用於計算可收回金額的現金流預測是基於管理層批准的財務計劃，該財務計劃的明確預測期為三年.

七在明確預測期之後的額外五年現金流預測三年反映了一個逐步向在年終年度模擬的穩定狀態現金流預測的進展。終端增長率假設反映了CGU集團所在行業和經濟體的長期平均增長率。貼現率反映了當前對貨幣時間價值的評估以及相關的市場風險溢價，反映了未來現金流估計尚未調整的風險和不確定性。未來現金流預測的其他關鍵變量包括對估計的銷售增長、毛利率和營業利潤率的假設。所有現金流預測都與市場參與者的假設一致。

各組CGU減值測試的終端增長率和税後貼現率：

​

​	​	​	​	​	​	​
關鍵假設%	​	終端增長率		​	税後貼現率
	​	​	2022	2021	​	2022	2021
網絡基礎設施		1.6	1.4	​	9.0	7.7
移動網絡		1.3	1.2	​	7.7	7.7
雲和網絡服務		1.8	1.6	​	7.0	6.9

​

減值測試的結果表明，2022年每組CGU都有足夠的淨空空間。

14.物業、廠房及設備

​

147

目錄表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		土地、建築物、		機器設備		資產		​
歐元	​	建築和船隻	​	及其他	​	施工	​	總計
2021年1月1日的收購成本		1 265		3 135		137		4 537
翻譯差異		53		88		7		148
加法		27		333		214		574
重新分類		28		41		(69)		–
處置和退休		(145)		(226)		(9)		(380)
截至2021年12月31日的收購成本		1 228		3 371		280		4 879
2021年1月1日累計折舊		(482)		(2 272)		–		(2 754)
翻譯差異		(26)		(59)		–		(85)
減值費用	​	(14)		–		–		(14)
處置和退休		114		216		–		330
折舊		(87)		(345)		–		(432)
截至2021年12月31日的累計折舊		(495)		(2 460)		–		(2 955)
2021年1月1日的淨資產		783		863		137		1 783
2021年12月31日的淨資產		733		911		280		1 924
2022年1月1日的收購成本		1 228		3 371		280		4 879
翻譯差異		15		8		3		26
加法		55		361		166		582
重新分類		160		40		(200)		–
處置和退休		(49)		(191)		(1)		(241)
截至2022年12月31日的收購成本		1 409		3 589		248		5 246
2022年1月1日累計折舊		(495)		(2 460)		–		(2 955)
翻譯差異		(6)		(6)		–		(12)
減值費用	​	(33)	​	(12)	​	–	​	(45)
處置和退休		46		185		–		231
折舊		(87)		(363)		–		(450)
2022年12月31日累計折舊		(575)		(2 656)		–		(3 231)
於二零二二年一月一日之賬面淨值		733		911		280		1 924
截至2022年12月31日的賬面淨值		834		933		248		2 015

​

​

148

目錄表

15.租契

使用權資產

使用權資產代表諾基亞使用基礎租賃資產的權利。

​

​	​	​	​	​	​
歐元	建築物	​	其他	​	總計
2021年1月1日的收購成本	1 106	​	180	​	1 286
翻譯差異	47	​	3	​	50
淨增加量(1)	209	​	76	​	285
退休	(44)	​	(36)	​	(80)
截至2021年12月31日的收購成本	1 318	​	223	​	1 541
2021年1月1日累計折舊	(386)	​	(95)	​	(481)
翻譯差異	(15)	​	(2)	​	(17)
減值費用	(25)	​	–	​	(25)
退休	44	​	36	​	80
折舊	(151)	​	(63)	​	(214)
截至2021年12月31日的累計折舊	(533)	​	(124)	​	(657)
2021年1月1日的淨資產	720	​	85	​	805
2021年12月31日的淨資產	785	​	99	​	884
2022年1月1日的收購成本	1 318	​	223	​	1 541
翻譯差異	6	​	(3)	​	3
淨增加量(1)	184	​	73	​	257
退休	(85)	​	(52)	​	(137)
截至2022年12月31日的收購成本	1 423	​	241	​	1 664
2022年1月1日累計折舊	(533)	​	(124)	​	(657)
翻譯差異	3	​	1	​	4
減值費用	6	​	–	​	6
退休	85	​	52	​	137
折舊	(150)	​	(75)	​	(225)
2022年12月31日累計折舊	(589)	​	(146)	​	(735)
於二零二二年一月一日之賬面淨值	785	​	99	​	884
截至2022年12月31日的賬面淨值	834	​	95	​	929

(1)   淨增加包括新租賃合同以及現有租賃合同的修改和重新計量。

​

​

在損益表中確認的金額⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​
歐元	2022	​	2021	​	2020
使用權資產折舊	(225)	​	(214)	​	(223)
租賃負債利息支出	(26)	​	(24)	​	(25)
扣除逆轉後的減損費用	6	​	(25)	​	(32)
總計	(245)	​	(263)	​	(280)

(1)不包括某些其他租賃相關金額，例如與短期租賃相關的費用、分包收入以及不重大的售後回租交易產生的收益。

​

現金流量表中報告的金額

​	​	​	​	​	​
歐元	2022	​	2021	​	2020
支付租賃負債的主要部分	(217)	​	(226)	​	(234)
就租賃負債支付的利息	(26)	​	(24)	​	(25)
總計	(243)	​	(250)	​	(259)

​

租賃負債的到期分析在附註32“財務風險管理”中呈列。與未來租賃合同相關的承諾在附註27“承諾、或有事項和法律程序”中列出。

​

​

149

目錄表

​

16.庫存

​

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
原材料和半成品		1 075		673
成品		1 375		1 039
正在進行的合同工作(1)		815		680
總計		3 265		2 392

(1)正在進行的合同工程包括迄今為止尚未履行合同履行義務的客户合同產生的成本。合同在建工程將在確認相應收入時確認為銷售成本。

年內確認為費用並計入銷售成本的庫存成本為歐元 8 623百萬歐元(歐元6 4272021年為100萬歐元，6 1152020年為100萬人)。

確認為費用的庫存成本包括歐元 267百萬歐元(歐元2032021年為100萬歐元，2302020年為百萬）庫存減記至可變現淨值，並已減少歐元 98百萬歐元(歐元1122021年為100萬歐元，982020年為百萬）有關該等減記的逆轉。之前的減記主要是由於估計客户需求的變化而被逆轉。

​

​

17.其他應收款項

非當前

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
研發税收抵免和其他應收間接税		159		148
存款	​	45	​	47
其他		35		60
總計		239		255

​

當前

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
研發税收抵免、增值税和其他應收間接税		468		480
與代工相關的預付款	​	62	​	22
與IT相關的預付費用	​	41	​	42
與撤資相關的應收賬款		26		23
其他		337		292
總計		934		859

​

​

18.權益

股份及股本

股本

諾基亞公司已 一股票類別。每股股份使持有人有權 一在股東大會上投票。股價已經 不是諾基亞公司章程中也沒有規定最低或最高股本或股份數量。截至2022年12月31日，股本為歐元 245 896 461.96(歐元245 896 461.962021年），由 5 632 297 576 (5 675 461 1592021年）已發行並已繳足股份。2022年，諾基亞公司無償發行定向股票 20 800 000為履行公司在諾基亞股權計劃下的義務，向自己發行新股份並被取消 63 963 583年內回購的股票。

股票溢價

股份溢價準備由母公司的股份溢價賬户組成。此外，與股權結算股份薪酬計劃相關的員工服務相應的股權影響計入股份溢價儲備。

國庫股

截至2022年12月31日，集團公司持有的諾基亞股份數量為 45 281 539 (40 467 5552021年）代表 0.8% (0.72021年%）的股本和總投票權。

2022年，諾基亞公司未經對價轉讓15 986 016公司向員工持有的股份，包括集團領導班子的某些成員，作為諾基亞股權激勵計劃和員工購股計劃的結算。此外，諾基亞還回購了63 963 583在其股票回購計劃的第一階段。回購的股票於2022年12月被取消。

對期初和期末的流通股數量進行核對：

​

​	​	​	​	​	​	​
股份數量2000股	​	2022	​	2021	​	2020
1月1日	​	5 634 993	​	5 617 496	​	5 605 581
基於股份支付的結算	​	15 986	​	17 497	​	11 915
收購庫藏股	​	(63 963)	​	–	​	–
12月31日	​	5 587 016	​	5 634 993	​	5 617 496

​

150

目錄表

授予董事會的有關股份發行和回購的授權

發行股份的授權及享有股份的特別權利

於2022年4月5日舉行的股東周年大會上，股東授權董事會發行最多550通過一次或多次發行股份或享有股份權利的特別權利，達到100萬股。董事會有權發行新股或諾基亞持有的股份。該授權包括董事會有權就該等股份及特別配股發行的所有條款及條件作出決議，包括偏離股東優先認購權的發行。該授權可用於發展諾基亞的資本結構、分散股東基礎、融資或進行收購或其他安排、結算諾基亞的股權激勵計劃，或用於董事會決定的其他目的。該授權有效期至2023年10月4日，並終止了之前的發行股份和享有股份的特別權利的授權。

回購股份的授權

於2022年4月5日舉行的股東周年大會上，股東授權董事會回購最多550百萬股。該金額對應於小於10佔諾基亞股票總數的百分比。股份可回購以註銷、持有以供重新發行、進一步轉讓或用於董事會決議的其他目的。回購股份可以不按股東持有的股份比例回購。根據授權支付的股票價格應基於回購當日諾基亞股票在證券市場上的市場價格，或以競爭過程中形成的價格為基礎。董事會將解決與回購諾基亞股票有關的所有其他事項。該授權有效期至二零二三年十月四日，並終止先前的購回股份授權，惟董事會先前並無根據該授權議決購回股份。

資金的分配

諾基亞以兩種方式將資金分配給股東：a)作為留存收益的股息和/或作為投資的無限制股權準備金中的資產，以及b)使用無限制股權中的資金回購自己的股票。任何分派的金額以母公司的可分配收益為限，除少數股東有權要求一定的最低分配權外，分配金額不得超過董事會建議的金額。

無限制投資權益準備金中的股息和/或資產

諾基亞董事會向2023年年度股東大會建議，在截至2022年12月31日的財政年度內，不會通過年度股東大會的決議分配股息。相反，董事會建議授權年度股東大會酌情決定總額最高限額歐元的分配。0.12每股作為留存收益的股息和/或投資的無限股權準備金中的資產。授權將用於在授權有效期內分四個季度從已投資無限制股本準備金中分配股息和/或資產，除非董事會出於正當理由另作決定。在發佈2022年財務報表之日，諾基亞股票總數為5 632 297 576因此，分配的總金額將是歐元676百萬美元。股份總數包括母公司持有的無權分配的股份。

​

2022年的年度股東大會決定授權董事會決定總額最高為歐元的分配0.08每股作為股息和/或作為2021財政年度投資無限股權儲備中的資產。這項授權被用來分四次分配股息。在2022年期間，共派發了三期股息，總額達歐元0.06每股和歐元337總計一百萬美元。第四期歐元0.02於2023年2月支付。2021年的年度股東大會決定不是分配2020財年的股息。

​

股票回購計劃

2022年2月，諾基亞董事會根據年度股東大會的授權，啟動了一項股票回購計劃。該計劃的目標是返還高達歐元的600在一段時間內向股東分批支付百萬美元現金兩年。在2022年2月11日推出並於2022年11月11日結束的第一階段，諾基亞回購63 963 583對應的份額 1.1截至2021年12月31日，諾基亞股票總數的百分比。第一階段收購的所有股份的總購買價為歐元。300百萬歐元，每股平均價格為歐元4.69。回購的股票於2022年12月被取消。

2022年12月，諾基亞董事會根據2022年4月5日諾基亞年度股東大會授予的授權，決定啟動第二階段股份回購計劃。回購從2023年1月2日開始，最遲將於2023年12月21日結束。根據該計劃第二階段將收購的所有股份的總價不得超過歐元300百萬美元。可以回購的最大股票數量為275 000 000對應於大約5佔諾基亞總持股數量的百分比。回購將使用投資的無限制股權儲備中的資金進行，因此回購將減少諾基亞的總無限制股權。回購的股份將被取消。

諾基亞已任命第三方經紀商為回購計劃第二階段的牽頭經紀公司。首席經理將獨立於諾基亞做出交易決策，不受諾基亞的影響。如果諾基亞不掌握《市場濫用條例》(MAR)第7條所定義的任何內幕信息，諾基亞可以在預定的結束日期之前發出一個交易日的通知來終止該計劃。

其他股本儲備的性質和用途

翻譯差異

換算差額包括將外國業務換算成歐元產生的匯兑差額、合併財務報表的列報貨幣以及與對外國業務的淨投資進行對衝有關的損益。

公允價值和其他儲備

養老金重新計量

養老金重新計量準備金包括精算損益、計劃資產回報率和資產上限影響的變化，不包括與諾基亞固定福利計劃相關的淨利息確認金額。

151

目錄表

套期保值準備金

套期保值準備包括公允價值變動，該變動反映了某些被指定為現金流對衝的外匯遠期合約在套期保值有效的範圍內現滙匯率的變化。

套期保值準備金成本

套期保值準備成本包括外匯遠期合約的遠期要素和與預測外匯買賣交易的現金流對衝相關的外匯期權的時間價值。此外，套期準備成本包括外匯遠期合約遠期要素公允價值與期權合約時間價值的變動與外匯遠期合約遠期要素與期權合約時間價值與淨投資套期保值的攤銷之間的差額。套期保值準備成本還包括與外幣計價債券公允價值對衝相關的外幣基礎利差的公允價值變動。

公允價值準備金

公允價值準備包括在投資組合中管理的金融工具的公允價值變動，其業務模式是持有金融工具以收集包括本金和利息在內的合同現金流以及出售金融工具。在這些工具的公允價值準備中記錄的公允價值變動減去損失撥備金額。

已投資無限股權準備金

已投資無限股權儲備金包括根據股票發行決定不應計入股本的已發行股份認購價部分，以及未計入其他儲備的其他股權投入。庫存股收到的金額計入投資無限股權儲備金，除非股票發行決定規定應全部或部分計入股本。根據正在進行的股票回購計劃回購的諾基亞股票，資金來自用於投資的無限股權儲備中的資金。

其他權益

留存收益/累計虧損

留存收益/累計虧損是前幾年利潤和虧損減去支付給股東的股息的淨總和。

非控制性權益

非控股權益指若干附屬公司應佔其少數股東的淨資產份額。有關諾基亞上海貝爾集團所有權權益的合同安排的更多信息，請參閲附註30，重要的部分持股子公司。

​

按權益組成部分分列的其他全面收益變動情況

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	公允價值和其他儲備
​		翻譯		養老金		對衝	​	套期保值成本		公允價值
歐元	​	差異	​	重新測量	​	保留	​	保留	​	保留
2020年1月1日	​	(372)		1 457	​	(6)	​	(14)	​	(55)
外匯折算差異		(1 231)		–		–	​	–		–
淨投資套期保值收益		307		–		–	​	1		–
重新計量確定的福利計劃		–		484		–	​	–		–
公允價值淨收益/(虧損)		–		–		13	​	(13)		(175)
轉至損益表		–		–		(5)	​	16		208
其他減少		(1)		–		–	​	–		–
可歸因於非控股權益的變動		2		(1)		–	​	–		–
2020年12月31日		(1 295)		1 940	​	2	​	(10)	​	(22)
外匯折算差異		1 162		–		–	​	–		–
淨投資套期保值損失		(249)		–		–	​	–		–
重新計量確定的福利計劃		–		2 302		–	​	–		–
公允價值淨值(虧損)/收益		–		–		(15)	​	5		(25)
轉至損益表		(7)		–		6	​	4		32
可歸因於非控股權益的變動		(7)		–		–	​	–		–
2021年12月31日		(396)		4 242	​	(7)	​	(1)	​	(15)
外匯折算差異		697		–		–	​	–		–
淨投資套期保值損失		(147)		–		–	​	–		–
重新計量確定的福利計劃		–		(349)		–	​	–		–
公允價值淨收益/(虧損)		–		–		24	​	(27)		(208)
轉至損益表		14		–		61	​	10		175
可歸因於非控股權益的變動		1		–		–	​	–		–
2022年12月31日(1)		169		3 893		78	​	(18)		(48)

(1)	2022年，折算差額包括歐元80百萬美元收益(歐元2262021年實現百萬歐元收益4752020年的百萬美元收益)與淨投資對衝有關。

​

資本管理

出於資本管理的目的，諾基亞將資本定義為總股本和計息負債減去現金和現金等價物、當期計息金融投資和非當期計息金融投資。

諾基亞資本管理的主要目標是保持穩健的整體財務狀況，並確保有足夠的財務靈活性來執行諾基亞的長期業務戰略，併為股東提供回報。從現金的角度來看，諾基亞的目標是保持平衡

152

目錄表

在其現金和現金等價物中，計息金融投資減去計息負債10-15隨着時間的推移，佔年度淨銷售額的百分比。這一現金目標取代了以前的現金目標，將現金和現金等價物以及計息金融投資維持在30佔年度淨銷售額的%或更多。為了支持這些目標，諾基亞的目標是維持投資級信用評級。諾基亞目前的長期信用評級為惠譽的BBB-(穩定)、穆迪的BA1(穩定)和S全球評級的BBB-(穩定)。截至2022年12月31日，諾基亞的信用評級為惠譽BBB-(穩定)，穆迪BA2(正面)，S全球評級BB+(正面)。

在股東薪酬方面，諾基亞的目標是經常性、穩定和隨着時間的推移不斷增長的普通股息支付，同時考慮到前一年的收益以及公司的財務狀況和業務前景。諾基亞還將股票回購作為一種工具，通過減少資本來管理其資本結構，並將多餘現金分配給股東。

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19.其他全面收益

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022					​	2021					​	2020
歐元		毛收入		税收		網絡		毛收入		税收		網絡		毛收入		税收		網絡
養老金重新計量(1)
重新計量確定的福利計劃		(424)		77		(347)		3 040		(755)		2 285		624		(140)		484
年內淨變化		(424)		77		(347)		3 040		(755)		2 285		624		(140)		484
翻譯差異
對外業務翻譯中的交流分歧		696		1		697		1 160		2		1 162		(1 232)		1		(1 231)
轉至損益表		14		–		14		(7)		–		(7)		–		–		–
年內淨變化		710		1		711		1 153		2		1 155		(1 232)		1		(1 231)
淨投資對衝(2)
淨投資對衝(損失)/收益		(127)		(20)		(147)		(249)		–		(249)		266		42		308
年內淨變化		(127)		(20)	​	(147)		(249)		–	​	(249)		266		42		308
現金流和其他對衝(3)
公允價值淨值(虧損)/收益		(15)		12		(3)		(10)		–		(10)		1		(1)		–
轉至損益表		98		(27)		71		10		–		10		14		(3)		11
年內淨變化		83		(15)		68		–		–		–		15		(4)		11
通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產
公允價值損失淨額		(264)		56		(208)		(25)		–		(25)		(213)		38		(175)
將損失撥備轉入利潤表		172		(34)		138		19		–		19		229		(46)		183
處置時轉入利潤表		46		(9)		37		13		–		13		31		(6)		25
年內淨變化		(46)		13		(33)		7		–		7		47		(14)		33
其他（減少）/增加		(3)		–		(3)		–		–		–		3		–		3
總計		193		56		249		3 951		(753)		3 198		(277)		(115)		(392)

(1)	2021年，固定福利計劃的重新衡量包括美國固定福利養老金計劃條款修改的影響。欲瞭解更多信息，請參閲注24，養老金和其他離職後福利。

(2)	2020年，與淨投資對衝收益相關的所得税包括歐元 94百萬美元與芬蘭終止確認遞延所得税資產有關。有關更多信息，請參閲註釋11，所得税。

(3)	包括現金流量對衝準備金和相關對衝準備金成本的變動。

​

20.有息負債

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結轉金額為歐元(1)

發行人/借款人

儀表

貨幣

名義(百萬)

最終成熟度

2022

2021

諾基亞公司

​

2.00%高級附註

​

歐元

​

750

​

2024年3月

​

736

759

諾基亞公司

​

歐洲投資銀行研發貸款

​

歐元

​

500

​

2025年2月

​

500

​

500

諾基亞公司

​

NIB研發貸款(2)

​

歐元

​

250

​

2025年5月

​

250

250

諾基亞公司

​

2.375%高級附註

​

歐元

​

500

​

2025年5月

​

478

​

497

諾基亞公司

​

2.00%高級附註

​

歐元

​

750

​

2026年3月

​

716

760

諾基亞公司

​

4.375%高級附註

​

美元

​

500

​

2027年6月

​

436

464

美國諾基亞公司

6.50%高級附註

美元

74

2028年1月

70

66

諾基亞公司

​

3.125%高級附註

​

歐元

​

500

​

2028年5月

​

457

​

497

美國諾基亞公司

6.45%高級附註

美元

206

2029年3月

194

183

諾基亞公司

6.625%高級附註

美元

500

2039年5月

478

553

諾基亞公司和多家子公司

其他負債

162

124

總計

4 477

4 653

(1)持有金額包括歐元 120公允價值損失百萬歐元(歐元1662021年公允價值收益百萬）與公允價值對衝會計關係相關，包括歐元 180百萬公允價值收益（歐元 2032021年為百萬）與已終止的公允價值對衝會計關係有關，並在相關優先票據的有效期內攤銷。

(2)北歐投資銀行（NIB）的貸款應於2023年、2024年和2025年分三期平均償還。

​

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153

目錄表

截至12月31日，諾基亞的重要信貸安排和融資計劃：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	使用（百萬）
承諾/未承諾	​	融資安排	​	貨幣	​	名義(百萬)	​	2022	​	2021
vbl.承諾	​	循環信貸安排(1)	​	歐元	​	1 500	​	–	​	–
未提交	​	芬蘭商業票據計劃	​	歐元	​	750	​	–	​	–
未提交	​	歐洲商業票據計劃	​	歐元	​	1 500	​	–	​	–
未提交	​	歐元中期票據計劃(2)	​	歐元	​	5 000	​	2 500	​	2 500
總計		​	​	​	​	​	​	2 500	​	2 500

(1)   除歐元外，該貸款將於2026年6月到期882024年6月到期的100萬美元。

(2)   所有歐元計價債券均根據歐元中期票據計劃發行.

上表中列出的所有借款和信貸融資均為高級無抵押且無財務契諾。

為了管理與諾基亞附息負債相關的利率和外匯風險，諾基亞已將以下跨貨幣掉期指定為公允價值對衝會計和現金流對衝會計下的對衝，並將利率掉期指定為公允價值對衝會計下的對衝，截至12月31日，公允價值對衝會計下的對衝：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

名義（百萬）

​

公允價值歐元

實體

​

儀表(1)

​

貨幣

​

成熟性

​

2022

2021

​

2022

2021

諾基亞公司

​

利率互換

​

歐元

​

2024年3月

​

750

185

​

(12)

–

諾基亞公司

​

利率互換

​

歐元

​

2025年5月

​

500

–

​

(17)

–

諾基亞公司

​

利率互換

​

歐元

​

2026年3月

​

750

–

​

(34)

–

諾基亞公司

​

交叉貨幣互換

​

美元

​

2027年6月

​

500

500

​

(26)

(7)

諾基亞公司

​

利率互換

​

歐元

​

2028年5月

​

500

–

​

(36)

–

諾基亞公司

​

交叉貨幣互換

​

美元

​

2039年5月

​

500

300

​

(97)

(46)

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(222)

(53)

(1)   所有跨貨幣掉期和利率掉期都是固定浮動掉期。

因融資活動而產生的租賃負債、計息負債及相關衍生工具的變動：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
歐元		長期計息負債		短期計息負債		為對衝長期借款而持有的衍生品(1)	​	租賃負債(2)		總計
2021年1月1日		5 015		561		154	​	910		6 640
現金流	​	(923)	​	(67)	​	13	​	(226)	​	(1 203)
非現金變動：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外幣匯率變動	​	122	​	2	​	(104)	​	36	​	56
公平值變動	​	(53)	​	–	​	(10)	​	–	​	(63)
長期和短期之間的重新分類	​	380	​	(380)	​	–	​	–	​	–
淨增加量(3)	​	–	​	–	​	–	​	296	​	296
其他	​	(4)	​	–	​	–	​	(7)	​	(11)
2021年12月31日		4 537		116		53	​	1 009		5 715
現金流	​	(1)	​	27	​	7	​	(217)	​	(184)
非現金變動：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外幣匯率變動	​	69	​	1	​	(57)	​	8	​	21
公平值變動	​	(282)	​	–	​	243	​	–	​	(39)
長期和短期之間的重新分類	​	(84)	​	84	​	–	​	–	​	–
淨增加量(3)	​	–	​	–	​	–	​	242	​	242
其他	​	10	​	–	​	–	​	–	​	10
2022年12月31日		4 249		228		246	​	1 042		5 765

(1)   包括在公允價值和現金流量對衝會計關係中指定的衍生品，以及未在對衝會計關係中指定但對衝可識別長期借款風險的衍生品。

(2)   包括非流動及流動租賃負債。

(3)   淨增加包括新租賃合同以及現有租賃合同的修改和重新計量。

​

154

目錄表

​

21.金融工具公允價值

按公允價值記錄的金融資產和負債根據用於計量其公允價值的不可觀察輸入數據的數量進行分類。使用的三個分層級別基於與用於得出這些資產和負債公允估值的輸入相關的不斷增加的判斷，第1級是交易所交易產品的市值，第2級主要基於公開可用的市場信息，第3級需要大多數管理層判斷。在每個報告期末，諾基亞將其金融資產和負債按公允價值等級的適當級別進行分類。下表中按公允價值列賬的項目按公允價值經常性計量。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

結轉金額：

​

公允價值(1)

​

​

​

​

通過損益計算的公允價值

​

通過其他全面收益實現的公允價值(2)

​

​

​

​

歐元

攤銷成本

1級

2級

3級

2級

​

總計

總計

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流動金融投資

–

5

–

823

–

​

828

828

其他非流動金融資產

183

–

91

–

27

​

301

301

非活期生息金融投資

​

697

–

–

–

–

​

697

659

其他流動金融資產

296

–

–

–

36

​

332

332

衍生資產

​

–

–

239

–

–

​

239

239

應收貿易賬款

–

–

–

–

5 549

​

5 549

5 549

當期計息金融投資

1 447

–

1 633

–

–

​

3 080

3 080

現金和現金等價物

4 176

–

1 291

–

–

​

5 467

5 467

金融資產總額

6 799

​

5

​

3 254

​

823

​

5 612

​

16 493

​

16 455

長期計息負債

4 249

–

–

–

–

​

4 249

4 230

其他長期金融負債

​

–

–

–

48

–

​

48

48

短期計息負債

228

–

–

–

–

​

228

228

其他短期金融負債

75

–

–

502

–

​

577

577

衍生負債

​

–

–

496

–

–

​

496

496

無履約義務的折扣

​

539

–

–

–

–

​

539

539

貿易應付款

4 730

–

–

–

–

​

4 730

4 730

財務負債總額

9 821

–

496

550

–

​

10 867

10 848

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

結轉金額：

​

公允價值(1)

​

​

​

​

通過損益計算的公允價值

​

通過其他全面收益實現的公允價值(2)

​

​

​

​

歐元

攤銷成本

1級

2級

3級

2級

​

總計

總計

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流動金融投資

–

8

–

750

–

​

758

758

其他非流動金融資產

130

–

101

–

94

​

325

325

其他流動金融資產

115

–

–

–

21

​

136

136

衍生資產

​

–

​

–

​

200

​

–

​

–

​

200

​

200

應收貿易賬款

–

–

–

–

5 382

​

5 382

5 382

當期計息金融投資

526

–

2 051

–

–

​

2 577

2 577

現金和現金等價物

4 627

–

2 064

–

–

​

6 691

6 691

金融資產總額

5 398

8

4 416

750

5 497

​

16 069

16 069

長期計息負債

4 537

–

–

–

–

​

4 537

4 775

其他長期金融負債

​

–

–

–

68

–

​

68

68

短期計息負債

116

–

–

–

–

​

116

116

其他短期金融負債

–

–

–

522

–

​

522

522

衍生負債

​

–

​

–

​

240

​

–

​

–

​

240

​

240

無履約義務的折扣

​

479

–

–

–

–

​

479

479

貿易應付款

3 679

–

–

–

–

​

3 679

3 679

財務負債總額

8 811

–

240

590

–

​

9 641

9 879

(1)以下公允價值計量方法用於非按公允價值列賬的項目：長期計息負債(包括本期部分)的公允價值主要基於公開可獲得的市場信息(第2級)。其他資產和負債的公允價值，包括應收貸款和應付貸款，主要基於貼現現金流量分析(第2級)。由於信用風險有限且到期日較短，公允價值估計等於短期金融資產和金融負債的賬面價值。請參閲附註2，重要會計政策。

(2)通過其他全面收益按公允價值計量的金融工具均未歸類於公允價值等級1或3。

租賃負債不計入金融工具的公允價值。

第1級包括以活躍市場公佈的報價整體計量的金融資產和負債。如某間交易所可隨時及定期提供某項金融工具的報價，而該等價格代表實際及定期進行的市場交易，則該金融工具被視為在活躍的市場中報價。這一類別僅包括交易所交易的產品。

155

目錄表

二級類別包括使用估值技術計量的金融資產和負債，該估值技術基於假設，該假設由可觀察到的當前市場交易的價格支持。這些資產包括基於公開市場信息的公允價值資產和負債，基於經紀商報價的公允價值金融資產，以及使用諾基亞自己的估值模型進行估值的資產，在這些資產中，重大假設是市場可觀察到的。諾基亞的大部分現金等價物、當期計息金融投資、場外衍生品、貿易應收賬款和某些其他金融資產都屬於這一類別。

3級金融資產類別包括大量對未上市股票和未上市風險基金的投資，包括由專門從事成長期投資的NGP Capital管理的投資。第3級投資的公允價值是使用一種或多種估值方法確定的，其中市場法的使用通常包括使用可比市場交易，而收益法的使用通常包括計算預期未來現金流量的淨現值。對於非上市基金，基金管理合夥人選擇適當的估值技術可能會受到相關投入的可用性和可靠性的影響。在某些情況下，一種估值技術可能提供公允價值的最佳指示，而在其他情況下，多種估值技術可能是合適的。

在釐定第3級投資的公允價值時，一般考慮的因素包括原始交易價格、相同或類似工具的近期交易、相關投資或類似發行人的已完成或待完成的第三方交易、發行人隨後進行的數輪融資、資本重組或其他交易、股權或債務資本市場的發售，以及按流動性、信貸、市場及/或其他風險因素作出適當調整的財務比率或現金流的變動。公允價值可進行調整以反映非流動性和/或不可轉讓，折價金額由執行合夥人在缺乏市場信息的情況下估計。

3級投資在每個報告日期重新計量，並考慮到估計、預測和假設的任何變化，以及經濟和其他相關條件的任何變化。3級投資包括大約50家獨立的風險基金，投資於不同行業和地區的數百家獨立公司，重點是5G、數字健康、軟件和企業部門。因此，在沒有可觀察到的投入的情況下，管理合夥人使用的具體估計和假設確實會影響個別投資的公允價值，但沒有任何個別投入對第3級投資的合計公允價值產生重大影響。

第三級金融負債包括作為諾基亞上海貝爾最終協議的一部分對中國華信的有條件責任，根據該最終協議，中國獲得權利將其於諾基亞上海貝爾的所有權權益全部轉讓予本集團，以換取未來的現金結算。負債的公允價值是根據預期的未來現金結算計量的。財務負債的計量涉及對期權行權價的估計和行權時超額現金餘額的分配。不可觀察的估值投入包括諾基亞上海貝爾的某些財務業績指標。沒有任何個人投入對第3級金融負債的總公允價值有重大影響。請參閲附註30，重要的部分擁有的附屬公司。

第三級金融資產和負債的年初和期末餘額對賬：

​

​	​	​	​	​
​		第3級金融	​	第3級金融
歐元	​	資產	​	負債
2021年1月1日	​	727	​	(439)
利潤表中的淨收益/（損失）		177	​	(107)
通過業務合併進行收購	​	–	​	(48)
加法(1)	​	69	​	–
扣除額(1)	​	(218)	​	7
轉出級別3	​	(7)	​	–
其他動作		2	​	(3)
2021年12月31日		750	​	(590)
利潤表淨收益		13	​	24
加法(1)		101	​	–
扣除額(1)		(39)	​	20
轉出級別3	​	(4)	​	–
其他動作		2	​	(4)
2022年12月31日		823	​	(550)

(1)	對於三級金融資產，增加主要包括對風險基金的出資，扣除主要包括來自風險基金的分配。

歸類為第三級的風險基金和類似投資的損益計入其他營業收入和費用。其他第三級金融資產和負債的損益計入財務收入和費用。淨收益歐元 23百萬歐元(歐元852021年為百萬）與2022年12月31日持有的第三級金融工具相關的已計入2022年的損益。

​

156

目錄表

​

22.衍生品和確定承諾資產和負債

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	資產			​	負債
歐元		公允價值(1)		概念上的(2)		公允價值(1)		概念上的(2)
2022	​		​		​		​
對外國子公司淨投資的對衝
外匯遠期合約		–	​	3 509	​	(9)	​	1 103
現金流對衝		​	​	​	​	​	​	​
外匯遠期合約		77	​	1 775	​	(30)	​	1 034
買入的貨幣期權		2	​	173	​	–	​	–
燃料套期保值		2	​	33	​	–	​	–
公允價值對衝		​	​	​	​	​	​	​
利率互換		–	​	–	​	(99)	​	2 500
外匯遠期合約		19	​	393	​	(163)	​	1 981
堅定承諾		117	​	1 842	​	(28)	​	384
現金流和公允價值套期(3)		​	​	​	​	​	​	​
交叉貨幣互換		–	​	–	​	(123)	​	938
未在對衝會計關係中指定的衍生工具按公允價值計入損益		​	​	​	​	​	​	​
外匯遠期合約		86	​	5 625	​	(72)	​	6 968
買入的貨幣期權		–	​	18	​	–	​	–
嵌入導數(4)		51	​	2 495	​	–	​	–
其他衍生品		2	​	5	​	–	​	–
總計		356		15 868		(524)		14 908
2021
對外國子公司淨投資的對衝
外匯遠期合約		1		1 568		(11)		1 394
現金流對衝		​	​	​	​	​	​	​
外匯遠期合約		28	​	1 521		(47)		1 571
買入的貨幣期權		–		7		–		–
公允價值對衝		​	​	​	​	​	​	​
利率互換		–	​	185		–	​	–
外匯遠期合約		22	​	577		(80)	​	2 182
堅定承諾		58		2 069		(11)		397
現金流和公允價值套期(3)		​	​	​	​	​	​	​
交叉貨幣互換		15		265		(68)		441
未在對衝會計關係中指定的衍生工具按公允價值計入損益		​	​	​	​	​	​	​
外匯遠期合約		74		6 432		(23)		6 390
買入的貨幣期權		–		10		–		–
其他衍生品		2		25		–		–
總計		200		12 659		(240)		12 375

(1)   包括在綜合財務狀況表中的其他流動財務和確定承諾資產以及其他財務和確定承諾負債中。

(2)   包括尚未結算或取消的合同的所有名義價值的總額。未償名義價值金額不一定是市場風險的衡量標準或指標，因為某些合同的風險可能會被其他合同的風險抵消。

(3)   交叉貨幣掉期部分被指定為公平值對衝，部分被指定為現金流量對衝。

(4)   嵌入式衍生品與客户合同相關.

​

​

23.股份為基礎之付款

2022年，所有股權激勵計劃的股權支付費用均為歐元 149百萬歐元(歐元1182021年為100萬歐元，762020年為100萬人)。

157

目錄表

按工具分類的積極股票支付計劃

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	業績由股票組成			​	限售股
​		數量		加權平均資助金		數量		加權平均資助金
​	​	性能	​	日期公允價值	​	受限	​	日期公允價值
​	​	已發行股票達到目標	​	歐元(1)	​	流通股	​	歐元(1)
2020年1月1日		91 225 523				3 275 175
授與		38 753 394	​	2.63	​	3 830 700	​	3.06
被沒收		(4 752 172)	​	​	​	(1 100 107)	​	​
既得(2)		(25 754 552)	​	​	​	(1 478 175)	​	​
2020年12月31日		99 472 193				4 527 593
授與		17 749 650	​	5.11	​	25 046 200	​	5.05
被沒收		(5 783 031)	​	​	​	(783 950)	​	​
既得(2)		(31 611 804)	​	​	​	(2 026 150)	​	​
2021年12月31日		79 827 008				26 763 693
授與		12 661 300	​	3.49	​	32 238 100	​	4.15
被沒收		(2 450 396)	​	​	​	(1 695 734)	​	​
既得(2)		(26 290 064)	​	​	​	(2 778 431)	​	​
2022年12月31日		63 747 848				54 527 628

(1)   2019年業績股和所有限制性股票的公允價值是根據諾基亞股票的授予日期市場價格減去預計將在歸屬期間支付的股息現值來估計的。2020年、2021年和2022年業績股的公允價值是根據諾基亞股票在計劃業績期末的股息調整價格和目標支付水平估計的。

(2)   TARGET的既得業績股票乘以確認支付的股息(目標的百分比)，計算出諾基亞股票結算的總數。

​

業績股

2022年，諾基亞從2019年、2020年、2021年和2022年的獎勵中獲得了流通股。根據2019年績效股票計劃授予的股票於2022年1月1日歸屬，並在此後不久進行了結算。從2021年開始，為績效股票提供的獎勵將更有限地針對高級員工和高管。

2020年、2021年和2022年的績效股票授予有一個為期三年的歸屬期限，在此期間，諾基亞的實際總股東回報(TSR)與目標TSR進行比較，以確定將在和解時交付的諾基亞股票數量。TSR是根據諾基亞股價的增長來計算的，該價格根據計劃期間解決的任何股息進行了調整。2020年、2021年和2022年的業績股票授予不包括最低派息保證。

截至2022年12月31日的全球業績分享計劃：

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	業績股	​	已確認付款	​	性能	​	安置點
平面圖		出色的業績達到了目標		(目標的百分比)		期間		年
2019		–		53		2019-2021		2022
2020		34 192 094		–		2020-2023		2023
2021		16 957 154		–		2021-2023	​	2024
2022		12 598 600		–		2022-2024	​	2025

​

限售股

2022年，2019年、2020年、2021年和2022年發行的限售股有流通股。從2021年開始，諾基亞向選定的員工發放限制性股票，作為股權薪酬的主要方式。限制性股票代表諾基亞承諾在滿足預定服務條件的情況下，在未來某個時間點向符合條件的參與者交付諾基亞股票。限制性股票將在授予三週年時歸屬，或遵循部分歸屬時間表，根據該時間表，每個計劃將在授予日期確定的一批或多批歸屬。如果與諾基亞的僱傭關係在歸屬適用部分或多個部分之前終止，則限制性股票授予通常被沒收。

員工購股計劃

諾基亞向員工提供自願員工購股計劃。參與計劃的員工每月從他們的淨工資中出資購買諾基亞股票12-一個月的儲蓄期。諾基亞打算提供一匹配共享的時間間隔二員工在計劃週期結束時持有的購買股份。在2022年，5 243 560向2021年員工購股計劃的參與者發行配股作為和解(4 851 0702021年根據2020年計劃發行的配股和6 340 859與根據2019年計劃於2020年發行的股份相匹配)。

​

158

目錄表

24.養老金和其他離職後福利

固定繳款計劃

2022年，在合併損益表中確認的與固定繳款計劃有關的金額為歐元241百萬歐元(歐元2232021年為100萬歐元，2092020年為100萬人)。

固定收益養老金計劃

諾基亞最重要的固定福利養老金計劃位於美國、德國和英國。它們的人口增長加起來佔 91佔諾基亞固定福利義務總額的%（912021年%）和 90佔諾基亞計劃資產公允價值總額的%（912021年為%)。

設定福利義務、計劃資產的公允價值、資產上限的影響以及12月31日的設定福利淨餘額：

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​

2022

​

2021

​

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已定義

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​

​

​

​

淨界定

​

已定義

​

​

​

​

​

淨界定

​

​

效益

​

公允價值

​

的影響

​

效益

​

效益

​

公允價值

​

的影響

​

效益

歐元

義務

計劃資產

資產負債上限

平衡

義務：

計劃資產

資產負債上限

平衡

美國，養老金

(12 340)

​

17 726

​

–

​

5 386

(14 892)

​

20 987

​

–

​

6 095

美國，OPEB

​

(1 615)

​

637

​

–

​

(978)

​

(2 015)

​

759

​

–

​

(1 256)

德國

(1 957)

​

1 179

​

–

​

(778)

(2 630)

​

1 295

​

–

​

(1 335)

英國

(730)

​

942

​

–

​

212

(1 235)

​

1 652

​

–

​

417

其他

(1 670)

​

2 207

​

(84)

​

453

(1 932)

​

2 435

​

(92)

​

411

總計

(18 312)

22 691

(84)

4 295

(22 704)

27 128

(92)

4 332

​

美國

諾基亞擁有重要的固定福利養老金計劃和重要的離職後福利計劃（OPB），在美國提供離職後醫療保健福利和人壽保險。

固定收益養老金計劃

固定福利養老金計劃包括傳統的基於服務的計劃和現金平衡計劃。受薪、非工會代表的員工享受現金餘額計劃的保障。所有其他遺留計劃，包括基於服務的遺留計劃，均於2009年12月31日凍結。為 諾基亞堅稱，這些前員工在積極工作時由工會代表 二固定福利養老金計劃，兩者都是傳統的基於服務的計劃。2021年12月31日，這兩項計劃合併。

其他離職後福利計劃

離職後計劃為某些退休的前僱員提供福利。根據與美國通信工人協會(CWA)和國際電氣工人兄弟會(IBEW)工會達成的一項協議，諾基亞為以前由這些工會代表的員工提供離職後醫療福利和人壽保險二工會。該協議於2020年續簽，合同將於2027年12月31日到期。

德國

諾基亞堅稱二這些計劃包括：為集團前諾基亞員工制定的現金平衡計劃(BAP)，以及為集團前阿爾卡特-朗訊員工推出的類似的現金平衡計劃(AVK BASE-/Matchingkonto)。個人福利一般取決於合資格的薪酬水平、在本集團內的排名和服務年限。該等計劃為部分資金固定收益退休金計劃，該等收益須受本集團保證的最低迴報所規限。BAP的融資工具為NSN養老金信託。該信託在法律上獨立於本集團，並根據各自的信託協議管理計劃資產。

所有其他計劃在前幾年都被凍結或關閉，取而代之的是現金結存計劃。福利按年分期支付，作為每月退休養老金，或在退休時一次性支付，金額相當於應計養老金和保證利息。

159

目錄表

英國

諾基亞在英國保留了一項主要計劃，即“諾基亞前NSN和ALU員工退休計劃”，該計劃是諾基亞2019年合併計劃的結果，該計劃被合併，會員福利被轉移到傳統的阿爾卡特朗訊計劃。合併後的計劃包括以有保障的最低養老金(GMP)為基礎的金錢購買部分和最終工資部分。所有最終薪資部分都不適用於未來的福利應計：遺留的諾基亞計劃於2012年4月30日關閉，遺留的阿爾卡特朗訊計劃於2018年4月30日關閉。最後薪資節的個人福利取決於符合條件的薪酬水平和服務年限。對於以GMP為基礎的貨幣購買部分，個人福利取決於退休日期GMP價值或個人投資基金產生的養老金價值中較大的一個。諾基亞聘請外部託管服務提供商來管理合並後養老金計劃的所有投資。

對合並財務報表的影響

固定福利債務、計劃資產的公允價值和資產上限的影響

12月31日終了的四個年度的固定福利債務現值變動情況：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022							​	2021
​	​	美國	​	美國	​	其他	​	​	​	美國	​	美國	​	其他	​	​
歐元		養老金		OPEB		養老金		總計		養老金		OPEB		養老金		總計
1月1日		(14 892)		(2 015)		(5 797)		(22 704)		(15 340)		(2 039)		(6 122)		(23 501)
當前服務成本		(113)	​	–	​	(92)		(205)		(106)	​	–	​	(90)		(196)
利息支出		(363)	​	(50)	​	(94)		(507)		(308)	​	(41)	​	(61)		(410)
過去的服務成本		–	​	–	​	2		2		(5)	​	–	​	22		17
聚落		–	​	–	​	54		54		–	​	–	​	38		38
總計		(476)		(50)		(130)		(656)		(419)		(41)		(91)		(551)
重新測量：		​	​	​	​	​				​	​	​	​	​
(損失)/從人口假設的變化中獲得		–	​	(6)	​	2		(4)		(7)	​	6	​	(12)		(13)
從財務假設的變化中獲得/(損失)		2 689	​	398	​	1 447		4 534		640	​	82	​	267		989
經歷(損失)/收穫		(159)	​	(12)	​	(149)		(320)		75	​	(1)	​	(44)		30
總計		2 530		380		1 300		4 210		708		87		211		1 006
翻譯差異		(869)	​	(114)	​	54		(929)		(1 184)	​	(157)	​	(135)		(1 476)
計劃參加者的繳款		–	​	(59)	​	(35)		(94)		–	​	(71)	​	(27)		(98)
已支付的福利		1 367	​	253	​	240		1 860		1 343	​	219	​	240		1 802
其他		–	​	(10)	​	11		1		–	​	(13)	​	127		114
總計		498		70		270		838		159		(22)		205		342
31 December		(12 340)		(1 615)		(4 357)		(18 312)		(14 892)		(2 015)		(5 797)		(22 704)
固定福利債務的加權平均期限(年)		7.6	​	8.7	​	9.3	​	8.1	​	9.1	​	10.1	​	12.6	​	10.1

債務現值包括歐元 14 330百萬歐元(歐元16 7882021年百萬）全額融資債務，歐元 3 009百萬歐元(歐元4 7232021年百萬）部分融資債務和歐元 973百萬歐元(歐元1 1932021年為百萬）的無資金債務。

截至12月31日止年度計劃資產公允價值變動：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022							​	2021
​	​	美國	​	美國	​	其他	​	​	​	美國	​	美國	​	其他	​	​
歐元		養老金		OPEB		養老金		總計		養老金		OPEB		養老金		總計
1月1日		20 987		759		5 382		27 128		19 869		459		5 360		25 688
利息收入		517	​	18	​	87		622		411	​	12	​	56		479
行政費用和資產利息上限		(18)	​	–	​	(5)		(23)		(16)	​	–	​	(5)		(21)
聚落		–	​	–	​	(44)		(44)		–	​	–	​	(42)		(42)
總計		499		18		38		555		395		12		9		416
重新測量：
計劃資產回報率，不包括計入利息收入的金額		(3 577)	​	(110)	​	(959)		(4 646)		760		47		46		853
總計		(3 577)		(110)		(959)		(4 646)		760		47		46		853
翻譯差異		1 271	​	38	​	(66)		1 243		1 625	​	50	​	159		1 834
投稿：		​	​	​	​	​				​	​	​	​	​
僱主		28	​	9	​	47		84		25	​	(6)	​	60		79
計劃參與者		–	​	59	​	35		94		–	​	71	​	27		98
已支付的福利		(1 367)	​	(253)	​	(138)		(1 758)		(1 343)	​	(219)	​	(147)		(1 709)
第420節轉移(1)	​	(117)	​	117	​	–	​	–	​	(348)	​	348	​	–	​	–
其他		2	​	–	​	(11)		(9)		4	​	(3)	​	(131)		(130)
總計		(183)		(30)		(133)		(346)		(37)		241		(33)		171
12月31日		17 726		637		4 328		22 691		20 987		759		5 382		27 128

(1)  第420條轉移。請參閲下面的未來現金流部分。

160

目錄表

​

截至12月31日止年度資產上限限制影響的變化：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

美國

​

美國

​

其他

​

​

​

美國

​

美國

​

其他

​

​

歐元

養老金

OPEB

養老金

總計

養老金

OPEB

養老金

總計

1月1日

–

–

(92)

(92)

(1 125)

–

(70)

(1 195)

利息支出

–

​

–

​

–

–

(22)

​

–

​

–

(22)

重新測量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產上限的變化，不包括計入利息支出的金額

–

​

–

​

12

12

1 198

​

–

​

(17)

1 181

翻譯差異

–

​

–

​

(4)

(4)

(51)

​

–

​

(5)

(56)

12月31日

–

–

(84)

(84)

–

–

(92)

(92)

​

12月31日淨餘額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

美國

​

美國

​

其他

​

​

​

美國

​

美國

​

其他

​

​

歐元

養老金

OPEB

養老金

總計

養老金

OPEB

養老金

總計

12月31日

5 386

(978)

(113)

4 295

6 095

(1 256)

(507)

4 332

包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金淨資產

​

5 658

​

–

​

1 096

​

6 754

​

6 422

​

–

​

1 318

​

7 740

養老金淨負債

(272)

​

(978)

​

(1 209)

​

(2 459)

(327)

​

(1 256)

​

(1 825)

(3 408)

​

資產上限限制

諾基亞可能會通過退款或減少未來繳款的方式將養老金計劃的盈餘確認為實體可以實現的經濟利益金額。2021年，諾基亞修改了其所有三個美國固定福利養老金計劃的條款，規定如果該計劃終止，養老基金在解決計劃負債後的任何剩餘餘額均應分配給諾基亞。由於採用此修改，諾基亞承認歐元減少 1 369受2021年資產上限影響，百萬美元。

資產上限限制的變動直接在綜合全面收益表中確認，不包括利息費用中的金額。2022年，諾基亞確認了歐元金額的資產上限限制 84百萬歐元(歐元922021年為100萬人)。

在損益表中確認

於截至12月31日止年度的綜合利潤表中確認：

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
當前服務成本(1)		205		196		211
過去的服務成本(1)		(2)		(17)		(63)
淨利息(2)		(92)		(26)		–
聚落(1)	​	(10)	​	4	​	5
總計		101		157		153

(1)   計入綜合利潤表內的營業費用。

(2)   計入綜合利潤表內的財務費用。

​

在其他全面收益中確認

截至12月31日止年度在其他全面收益中確認：

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
計劃資產回報率，不包括計入利息收入的金額		(4 646)		853		2 476
(損失)/從人口假設的變化中獲得		(4)		(13)		288
從財務假設的變化中獲得/(損失)		4 534		989		(2 007)
經歷(損失)/收穫		(320)		30		100
資產上限的變化，不包括計入利息支出的金額		12		1 181		(233)
總計		(424)		3 040		624

​

精算假設和敏感性分析

精算假設

有關未來死亡率的假設是根據每個國家已發佈的統計數據和經驗根據精算建議制定的。

重要計劃使用的貼現率和死亡率表：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		​	折扣率%	​		死亡率統計表
​	​	2022	​	2021	​	2022
美國		4.9		2.4		2012年前w/MP-2020死亡率預測量表
德國		3.7		0.9		Heubeck 2018G
英國(1)		4.8		1.9		CMI 2021
所有國家/地區的加權平均值合計		4.7		2.2

(1)   表格調整為 1.5%長期的改善率。

161

目錄表

用於確定設定福利義務的主要精算加權平均假設以及設定福利義務對這些假設變化的敏感性：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	假設增加(1)	​	假設減少(1)
​		2022		2021		假設發生了變化		歐元		歐元
確定現值的貼現率		4.7%		2.2%	​	1.0%	​	1 319	​	(1 541)
養老金增長率		2.2%		0.4%	​	1.0%	​	(261)	​	218
通貨膨脹率		2.1%		1.8%	​	1.0%	​	(235)	​	206
預期壽命		87-89年份		87-88年份	​	1年	​	(758)	​	705

(1)   正變動表示固定福利義務的減少；負變動表示固定福利義務的增加。

​

靈敏度分析

在計算固定福利債務對重大精算假設的敏感度時，使用預測單位貸記法計算固定福利債務的現值。敏感性分析基於假設的變化，同時保持所有其他假設不變，可能不能代表變化的實際影響。如果同時更改一個以上的假設，則更改的綜合影響不一定與單個更改的總和相同。如果假設變化到與提出的水平不同的水平，則對固定福利義務的影響可能不是線性的。主要由於在確定未來福利淨現值時產生的複利效應，在確定確定福利義務時使用的主要假設的增加和減少對確定福利義務沒有對稱的影響。

投資策略

諾基亞的總體養老金投資目標是通過實施在資金狀況風險最小化的背景下實現回報最大化的投資策略，保持或提高固定收益養老金計劃的資金狀況。在制定計劃的資產分配時，考慮了多種因素，包括但不限於各種資產類別的長期風險和回報預期，以及對固定收益養卹金計劃的人口統計、福利支付、繳費和供資狀況的當前和多年預測。地方受託人委員會負責在適當情況下進行資產負債管理(ALM)研究；監督計劃資產的投資；以及在公司監督下並根據當地法律監測和管理相關風險。ALM框架的結果在計劃層面上實施。

諾基亞的養老金投資經理可能會使用包括期貨合約、遠期合約、期權和利率互換在內的衍生金融工具來管理市場風險。在獨立的基礎上以及在更廣泛的投資組合範圍內，對投資的業績和風險狀況進行定期監測。一個風險是，由於計劃資產和/或固定福利義務的不利表現，計劃的供資狀況下降。ALM研究的應用重點是將此類風險降至最低。

計劃資產分解

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022							​	2021
歐元		引述：		未引用		總計		%		引述：		未引用		總計		%
股權證券		1 086	​	–	​	1 086		5		1 359	​	–	​	1 359		5
固定收益證券		16 070	​	164	​	16 234		71		18 732	​	164	​	18 896		70
保險合同		–	​	790	​	790		4		–	​	981	​	981		4
房地產		–	​	1 297	​	1 297		6		–	​	1 224	​	1 224		4
短期投資		482	​	–	​	482		2		1 646	​	–	​	1 646		6
私募股權和其他		93	​	2 709	​	2 802		12		107	​	2 915	​	3 022		11
總計		17 731		4 960		22 691		100		21 844		5 284		27 128		100

​

美國計劃資產

諾基亞在美國的大部分養老金計劃資產由一家總養老金信託基金持有。OPEB計劃資產存放在二分開的信託基金。養老金福利投資委員會每隔幾年由外部顧問和內部投資管理部門完成ALM研究後，正式批准目標分配範圍。截至2022年12月31日的整個美國養卹金計劃資產組合反映了大約20/80在股權(包括為此目的的另類投資)和固定收益證券之間。

大多數短期投資，包括現金、股票和固定收益證券，都是在活躍的市場中報價的。股票證券是指對股票基金的投資和直接投資，它們在活躍的市場中報價。固定收益證券是對政府和公司債券的直接投資，也是對債券基金的投資，債券基金在活躍的市場中報價。保險合同是根據各自國家的國內法訂立的習慣養老金保險合同。房地產投資是對商業地產或房地產基金的投資，這些基金投資於各種房地產。短期投資是短期持有的流動資產或現金，主要目的是控制戰術性資產配置。私募股權資產淨值(NAV)由資產管理公司根據經營業績、貼現未來現金流和基於市場的可比數據等投入確定。投資於另類資產類別的資產，如私募股權、房地產和絕對資產收益，使用資產管理公司提供的最新可用估值來衡量，由諾基亞審查，並根據後續現金流進行調整。

未來現金流

投稿

對養卹金和其他離職後福利計劃進行團體繳費，以便利今後向計劃參與者支付福利。資金政策是為了滿足員工福利和税法中規定的最低資金要求，以及諾基亞可能確定的任何適當的額外金額。對福利計劃進行繳費，以使計劃參與者唯一受益。預計2023年支付的僱主繳費總額為歐元79百萬美元。

162

目錄表

美國

入金方式

基金的資金需求三美國合格的固定收益養老金計劃由適用的法規確定，即1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)、1986年《國税法》和國税局(IRS)發佈的法規。在確定資金需求時，ERISA允許資產為一段時間內的市場價值或平均價值；而負債則以一段時間內的即期利率或平均利率為基礎。對於無代表、有代表和以前有代表的固定收益養老金計劃，考慮到這些計劃的資產配置和資產相對於負債的水平，諾基亞預計未來不會出於監管資金目的而要求任何資金。

對於1990年3月1日或之前退休的退休人員，無代表退休人員和前工會代表退休人員的離職後醫療保健福利是有上限的。與這一組退休人員相關的福利義務是98截至2022年12月31日，美國退休人員醫療保健義務總額的百分比。美國政府的聯邦醫療保險計劃是65歲及以上老年人的主要付款人，幾乎包括所有沒有上限的退休人員。

第420章轉移

《美國國税法》(第420節)允許將超過計劃籌資義務規定門檻的養老金資產(超額養老金資產)轉移到養老金計劃內的退休人員健康福利賬户、退休人員人壽保險賬户或兩者，並使用此類賬户中的資產支付或補償僱主為退休員工及其配偶和受撫養人提供適用的健康或人壽保險福利的費用，每項福利均在第420節定義。進行這種轉移的僱主必須繼續提供醫療福利或人壽保險，視情況而定，持續一段時間(成本維持期)，達到法規規定的水平。根據第420條，諾基亞在2022年期間轉移了117百萬歐元(歐元3482021年)超額養老金資產，以支付退休人員醫療福利和退休人員人壽保險的成本。第420條目前將於2032年12月31日到期。

福利支付

下表彙總了截至2032年的固定福利養卹金計劃和其他離職後福利計劃的預期福利支付。實際的福利支付可能與預期的福利支付不同。

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​

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​

美國養老

​

美國OPEB

​

其他主要國家

​

總計

​

​

​

​

​

​

​

前身為工會

非工會

​

​

歐元

管理

職業

補充計劃

有代表性的

代表

​

​

2023

1 282

​

243

​

27

​

100

​

58

​

297

2 007

2024

​

1 012

​

226

​

26

​

74

​

59

​

288

1 685

2025

963

​

213

​

25

​

67

​

60

​

291

1 619

2026

916

​

200

​

25

​

58

​

60

​

294

1 553

2027

869

​

186

​

24

​

51

​

60

​

292

1 482

2028-2032

3 652

​

747

​

105

​

348

​

303

​

1 563

6 718

​

如果計劃有足夠資金來支付福利義務，則福利從計劃資產中支付。任何超出計劃資產的付款均由諾基亞直接支付。預計2023年支付的直接福利付款總額為歐元 125百萬美元。

25.遞延收入和其他負債

非當前

​

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
遞延收入(1)		–		305
工資、工資和社會收費		46		46
其他		57		85
總計		103		436

​

當前

​

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
遞延收入(1)		–		155
工資、工資和社會收費		1 669		1 780
增值税和其他間接税		328		349
不打折履約義務	​	539	​	479
與客户項目相關的應計費用	​	466	​	517
其他		617		660
總計		3 619		3 940

(1)  2021年非流動遞延收入歐元 305百萬美元和當前遞延收入歐元 155百萬與知識產權許可合同有關，該合同被確定為IFRS 15“與客户的合同的收入”過渡指南中定義的已完成合同。2022年12月，被許可人行使了合同選擇權，將許可協議延長至許可專利的剩餘期限，使其實質上成為永久許可。因此，諾基亞已確認年內與許可協議相關的所有剩餘收入。請參閲註釋6，收入確認。

其他應計費用包括應計的物流、研發、IT、利息和特許權使用費，以及單獨不重要的各種金額。

163

目錄表

26.條文

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

訴訟和

項目

​

​

​

歐元

重組

保修

​

環境(2)

損失

​

其他

總計

2022年1月1日

312

254

​

251

235

​

517

1 569

計入利潤表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加法

125

156

​

61

26

​

284

652

反轉

–

(57)

​

(12)

(2)

​

(98)

(169)

記入損益表的總費用

125

99

​

49

24

​

186

483

年內使用情況(1)

(245)

(132)

​

(56)

(52)

​

(134)

(619)

翻譯差異及其他

​

1

​

–

​

9

​

–

​

​

(8)

​

2

2022年12月31日

193

221

​

253

207

​

561

1 435

非當前

​

63

20

​

153

138

​

248

622

當前

​

130

201

​

100

69

​

313

813

(1)   重組準備金的使用包括轉入應計費用的項目，其中歐元58截至2022年12月31日，應計費用中仍有100萬美元。

(2)   環境撥備為歐元1552022年12月31日為百萬歐元(歐元1492021年12月31日為100萬人)。

​

重組條款

當一份詳細的正式重組計劃完成、管理層批准並宣佈後，諾基亞將提供重組的估計成本。重組費用主要包括人事重組費用。其他主要組成部分是與退出房地產地點相關的成本，以及終止某些與重組直接相關的其他合同的成本。截至2022年12月31日，重組準備金為歐元193百萬美元，包括人事和其他重組費用。撥備主要包括與諾基亞於2018年10月25日和2021年3月16日發佈的公告相關的金額。大部分重組現金流出預計將發生在未來幾年。兩年.

保修條款

諾基亞在確認收入時，對標準保修下的產品進行維修或更換的估計責任。經費估計數是根據維修和更換數量的歷史經驗計算的。與保修條款相關的現金流出預計將在下一年內發生18個月.

訴訟及環境條文

諾基亞根據索賠的可能結果，為與法律程序相關的估計未來和解做了準備。諾基亞還規定，當諾基亞在法律上或建設性地有義務糾正與土壤、地下水、地表水或沉積物污染有關的環境破壞時，諾基亞還提供環境補救。與訴訟和環境負債有關的現金流出本質上是不確定的，通常分幾個時期發生。有關可能影響諾基亞的法律問題的介紹，請參閲附註27，承諾、或有事項和法律程序。

項目損失準備

諾基亞根據履行合同的預期成本和終止合同的預期成本中的較低者，規定了繁重的合同。負擔過重的合同是指履行合同義務的不可避免的成本超過根據合同預期獲得的經濟利益的合同。項目損失準備金涉及與客户簽訂的合同，並在合同一級進行評估。預計大部分項目損失準備金的使用將發生在接下來的幾年裏。兩年.

其他條文

諾基亞規定了各種法律和建設性義務，如重大責任、間接税條款、退出俄羅斯市場的相關費用、撤資相關條款、重組條款以外的員工相關條款和資產報廢義務。與其他撥備相關的現金流出預計將在接下來的幾年裏發生。兩年.

​

27.承諾、或有事項和法律程序

合同義務

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
歐元		一年內完成		1至3年		3至5年		五年多來		總計
截至2022年12月31日的購買義務(1)		5 308		391		118		79		5 896

(1)   包括庫存購買義務、服務協議和外包安排。

​

此外，諾基亞還簽訂了截至2022年12月31日尚未開始的租賃合同。這些不可撤銷租賃合同的未來租賃費為歐元31五年內達到百萬歐元，192之後的百萬美元。

​

截至2022年12月31日，諾基亞潛在的（未貼現）未來租賃付款為歐元 807百萬歐元(歐元7182021年為百萬）與預計不會行使的延期期權和歐元有關 15百萬歐元(歐元482021年為百萬）與預計將行使但不包括在租賃負債中的終止選擇權有關。

擔保和其他或有承諾

​

164

目錄表

​	​	​	​	​
歐元		2022		2021
代表集團公司的或有負債		​
金融機構提供的擔保		​	​	​
商業擔保(1)	​	1 238	​	1 281
非商業擔保		538	​	442
公司擔保(2)		​	​	​
商業擔保(1)		504	​	457
非商業擔保		32	​	35
融資承諾		​	​	​
客户融資承諾(3)		26	​	21
風險基金承諾(4)		433	​	137

(1)   在商業擔保中，諾基亞報告了在正常業務過程中向諾基亞客户發放的擔保，以履行諾基亞在供應協議下的義務，包括投標保證金、績效保證金和保修保證金。

(2)   在公司擔保中，諾基亞報告了已向諾基亞客户和其他第三方簽發的具有主要義務的擔保。

(3)   根據與客户協商的貸款安排，可獲得客户融資承諾。貸款的可獲得性取決於借款人繼續遵守商定的財務和業務契約，以及遵守貸款的其他管理條款。貸款安排主要用於資助與購買網絡基礎設施設備和服務有關的資本支出。請參閲附註32，金融風險管理。

(4)   作為NGP Capital和其他進行技術相關投資的基金的有限合夥人，諾基亞承諾出資，並有權根據各自的合夥協議和相關基金活動獲得現金分配。2022年1月，諾基亞同意了美元的資本承諾400向NGP Capital的基金V提供了100萬美元的資金。該基金強調公司為工業和商業轉型開發新興的5G用例，這與諾基亞的技術領先願景及其最大限度地將價值轉移到雲的努力密切一致。根據行業標準做法，資本將在基金的10年生命週期內撥付。

上表中的數額是承付款和或有事項的最高本金數額，這些數額並不反映管理層的預期結果。

法律事務

一些集團公司正在並可能繼續受到各種不時出現的法律訴訟和調查，包括關於知識產權、產品責任、銷售和營銷做法、商業糾紛、僱傭和不當解僱、反壟斷、證券、健康和安全、環境、税收、國際貿易、隱私問題和合規的訴訟。因此，諾基亞可能會產生保險可能無法覆蓋的鉅額成本，並可能影響業務和聲譽。儘管管理層預計其目前所知的任何法律訴訟都不會對諾基亞的財務狀況產生重大不利影響，但訴訟本身是不可預測的，諾基亞未來可能會做出可能對其盈利能力和現金流產生重大不利影響的判決或達成和解。

訴訟及法律程序

巴西大規模勞工訴訟

諾基亞正在巴西多個勞工法庭為多項勞工索賠進行辯護。原告是前僱員，他們的合同在諾基亞退出某些託管服務合同後終止。這些索賠主要涉及根據終止的勞動合同或與終止的勞動合同有關的付款。諾基亞已通過和解或判決了結了大部分法庭案件。

美國的石棉訴訟

諾基亞正在為大約300件與石棉相關的案件辯護，這些案件處於不同的訴訟階段。索賠基於房地責任、產品責任和承包商責任。這些索賠還涉及據稱被診斷患有各種疾病的原告，包括但不限於石棉肺、肺癌和間皮瘤。

知識產權訴訟

大陸

2019年，大陸汽車系統公司(Continental)對諾基亞和其他公司提起了違反FRAND(公平、合理和非歧視性條款)和反壟斷訴訟。這些反壟斷指控被帶着偏見駁回了。2022年，大陸航空在上訴和複議請求中敗訴後，這一決定成為最終決定。大陸還在2021年向另一家美國法院提起了針對諾基亞的違約和與法蘭德相關的索賠。2023年初，諾基亞的駁回動議部分被批准，部分被駁回，目前將繼續對剩餘的索賠進行訴訟。

​

反對意見

2021年，諾基亞在亞洲和歐洲的幾個國家對OPPO、OnePlus和Realme提起了專利侵權訴訟。在這些訴訟中，有30多項專利被起訴，涵蓋了蜂窩標準和連接、用户界面和安全等技術的組合。作為迴應，OPPO對諾基亞的某些專利提起了無效訴訟，在德國、中國和芬蘭對諾基亞設備提起了多起專利侵權訴訟，在中國案中就標準基本專利許可問題對諾基亞提起了訴訟。諾基亞已有多項專利被確認為有效並受到侵犯，其中包括在德國、荷蘭和英國。

活體

2022年，諾基亞在德國和亞洲幾個國家對Vivo提起專利侵權訴訟。Vivo的迴應是在德國對諾基亞設備和中國提起了多項專利侵權訴訟。他們還就標準基本專利許可問題向中國提起了對諾基亞的訴訟。

28.合併現金流量表附註

​

165

目錄表

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
調整為(1)	​	​	​	​	​	​
折舊及攤銷		1 140		1 095		1 132
基於股份的支付		149		108		76
減值費用		152		40		246
重組費用(2)		125		183		454
其他非流動金融投資利潤	​	(27)	​	(188)	​	(61)
出售財產、廠房和設備淨利潤		(35)	​	(59)	​	(3)
關聯公司和合資企業業績份額		26		(9)		(26)
財務收支		28		240		167
所得税(福利)/費用		(2 030)		273		3 254
其他營業收入和費用		26		30		28
總計		(446)		1 713		5 267

(1)   包括持續和已終止的業務。

(2)   調整指合併利潤表中確認的重組費用的非現金部分。

​

29.主要集團公司

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​			父級	​	組所有權
​	​	​	​	​	控股：	​	利息：
公司名稱		成立公司的國家/地區			%		%
諾基亞解決方案和網絡公司	​	芬蘭	​	​	100.0	​	100.0
美國諾基亞公司	​	美國	​	​	–	​	100.0
諾基亞上海貝爾有限公司(1)	​	中國	​	​	–	​	50.0
諾基亞解決方案和網絡公司	​	荷蘭	​	​	–	​	100.0
諾基亞技術公司	​	芬蘭	​	​	100.0	​	100.0
諾基亞	​	法國	​	​	–	​	100.0
阿爾卡特朗訊	​	法國	​	​	–	​	100.0
諾基亞網絡法國	​	法國	​	​	–	​	100.0
諾基亞解決方案和網絡印度私人有限公司	​	印度	​	​	–	​	100.0
諾基亞解決方案和網絡日本GK	​	日本	​	​	–	​	100.0
諾基亞解決方案和網絡分支運營辦公室	​	芬蘭	​	​	–	​	100.0
Alcatel潛艇網絡	​	法國	​	​	–	​	100.0
諾基亞阿拉伯有限公司	​	沙特阿拉伯	​	​	–	​	100.0
諾基亞解決方案和網絡公司巴西電信有限公司。	​	巴西	​	​	–	​	100.0
諾基亞解決方案及網絡臺灣有限公司，公司	​	臺灣	​	​	–	​	100.0
諾基亞西班牙，SA	​	西班牙	​	​	–	​	100.0
諾基亞英國有限公司	​	英國	​	​	–	​	100.0
諾基亞解決方案與網絡系統技術(北京)有限公司(2)	​	中國	​	​	–	​	50.0
諾基亞加拿大公司	​	加拿大	​	​	–	​	100.0
諾基亞意大利解決方案和網絡公司	​	意大利	​	​	–	​	100.0
諾基亞澳大利亞解決方案和網絡有限公司	​	澳大利亞	​	​	–	​	100.0

(1)諾基亞集團擁有50%+一諾基亞上海貝爾有限公司的股份，由中國政府控制的實體中國華信持有剩餘所有權權益。諾基亞上海貝爾有限公司是諾基亞上海貝爾集團(NSB集團)的母公司。請參閲附註30，重要的部分擁有的附屬公司。

(2)諾基亞解決方案和網絡系統技術(北京)有限公司是諾基亞上海貝爾有限公司的全資子公司，諾基亞集團通過其在NSB集團的控股來控制該子公司.

​

30.重要的部分持股子公司

諾基亞持有的所有權權益為 50%+一諾基亞上海貝爾的母公司諾基亞上海貝爾有限公司持有諾基亞上海貝爾股份，中國華信郵電經濟發展中心(中國華信)持有剩餘股權。諾基亞運用判斷得出結論，基於對各種因素的評估，它能夠控制NSB，這些因素包括提名關鍵管理人員的能力、與NSB業務管理相關的決策以及諾基亞對NSB可變回報的敞口。

2017年，諾基亞簽訂了一項合同安排，賦予中國華信將其在NSB的所有權權益全部轉讓給諾基亞的權利，諾基亞有權購買中國華信在NSB的所有權權益，以換取未來的現金結算。為了反映這一點，諾基亞取消了對與諾基亞西門子通信相關的非控股權益餘額的確認，並根據估計的未來現金結算確認了一項金融負債，以收購中國華信的所有權權益。如果合同安排於2023年7月1日到期，諾基亞將不再確認財務負債，並記錄非控股權益，相當於其在NSB淨資產中的份額，並記錄在股東權益中的任何差額。

財務負債的計量很複雜，因為它涉及期權行使價格的估計和行使時超額現金餘額的分配。2022年，諾基亞承認歐元11百萬歐元收益(歐元332021年財務收入和支出的損失)，以反映估計的未來現金結算的變化。截至2022年12月31日，預期的未來現金結算額為歐元482百萬歐元(歐元5042021年為100萬人)。

諾基亞上海貝爾集團的財務信息(1):

​

​	​	​	​	​
歐元		2022	​	2021

166

目錄表

彙總損益表			​
淨銷售額(2)		1 316	​	1 174
營業虧損		(149)	​	(8)
本年度虧損		(148)	​	(24)
以下人士應佔本年度虧損：		​	​
母公司的股權持有人		(148)	​	(24)
非控制性權益(3)		–	​	–
財務狀況彙總表		​	​
非流動資產		487	​	575
非流動負債		(129)	​	(161)
非流動淨資產		358	​	414
流動資產(4)		1 939	​	2 144
流動負債		(1 185)	​	(1 284)
流動淨資產		754	​	860
淨資產(5)		1 112	​	1 274
非控制性權益(3)		–	​	–
現金流量彙總表		​	​
經營活動的現金流量淨額		38	​	143
用於投資活動的現金流量淨額		(33)	​	0
用於籌資活動的現金流量淨額		(4)	​	(82)
翻譯差異	​	(8)	​	67
現金和現金等價物淨額(減少)/增加		(7)	​	128

(1)   諾基亞上海貝爾集團的財務信息是在消除與集團其他公司的公司間交易之前但在消除諾基亞上海貝爾集團內實體之間的公司間交易之後呈列的。

(2)   包括歐元29百萬歐元(歐元612021年為百萬）對其他集團實體的淨銷售額。

(3)   根據諾基亞與中國華信的合同安排，諾基亞不承認在諾基亞西門子通信中擁有任何非控股權益。

(4)   包括總計歐元725百萬歐元(歐元7332021年為百萬）現金及現金等值物。

(5)   NSB利潤的分配需要通過一項特別決議以上 三分之二其股東，但至少有一項要求 50每年%的税後可分配利潤作為股息分配。

​

31.關聯方交易

諾基亞與養老基金、關聯公司和合資企業以及管理層和董事會存在關聯方交易。與諾基亞行使控制權的公司的交易和餘額在合併時被消除。請參閲注2“重要會計政策”和注29“主要集團公司”。

與養老基金的交易

諾基亞借入了歐元37百萬歐元(歐元402021年百萬）來自諾基亞Unterstützungsgesellschaft mbH，諾基亞的德國養老基金，一家獨立的法人實體。貸款的利率為 6每年%，其持續時間待定，直至有權終止貸款的貸款對手方另行通知 90- 天通知。該貸款計入綜合財務狀況表的短期附息負債。有關諾基亞養老金計劃的更多信息，請參閲註釋24，養老金和其他離職後福利。

與關聯公司和合資企業的交易

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
銷售額		74		87		115
購買		(127)		(144)		(177)
應收貿易賬款		36		45		31
貿易應付款		(26)		(29)		(26)

​

對聯營公司和合資企業的投資本身並不重要。

​

167

目錄表

管理層薪酬

總裁兼首席執行官的薪酬信息：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
歐元		底薪/費用		現金激勵付款		股份為基礎之付款開支(1)	​	養老金支出	​	總計(2)
2022	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
佩卡·倫德馬克		1 300 000	​	2 342 438	​	5 425 169	​	406 806	​	9 474 413
2021	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
佩卡·倫德馬克		1 300 000	​	2 975 781	​	4 263 505	​	589 873	​	9 129 159
2020	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
Pekka Lundmark，2020年8月1日起	​	541 667	​	573 068	​	1 063 164	​	211 050	​	2 388 949
Rajeev Suri，至2020年7月31日(3)	​	759 365	​	945 697	​	1 276 825	​	341 591	​	3 323 478

(1)指本年度錄得的所有未清償股本撥款的開支。

(2)	此外，首席執行官還收到了歐元 113 850(歐元35 7312021年和歐元 80 2442020年）其他補償，例如電話、汽車、司機、流動性、税務合規支持和醫療保險。

(3)2020年辭去首席執行官職務後，諾基亞記錄瞭解僱福利，歐元 5 122 317根據拉傑夫·蘇裏的退出協議條款，他的職位是他的。2021年，拉傑夫·蘇裏（Rajeev Suri）退出協議的細節進行了修改，並最終確定了激勵支付因素，導致信貸為歐元 96 201於2021年計入利潤表。

集團領導團隊作為集團領導團隊成員期間獲得的總薪酬：

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
短期利益		17		20		27
離職後福利(1)		1		2		2
基於股份的支付		13		12		9
離職福利(2)		1		–		10
總計		32		34		48

(1)集團領導團隊的成員參與適用於其居住國家/地區員工的當地退休計劃。

(2)	包括終止付款和根據特殊合同安排就失效股權獎勵支付的付款。

​

董事會薪酬

各年度股東周年大會決定支付給董事會成員的年度報酬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

2020

​

每年一次

​

會議

股票

每年一次

​

會議

股票

每年一次

​

會議

股票

​

​

費用(1)

​

收費(2)

​

收到(3)

​

費用(1)

​

收費

​

收到(3)

​

費用(1)

​

收費

​

收到(3)

​

​

歐元

​

歐元

​

數

​

歐元

​

歐元

​

數

​

歐元

​

歐元

​

數

薩裏·巴爾多夫，主席

440 000

​

–

​

36 217

440 000

​

–

​

43 711

440 000

​

5 000

​

48 523

副主席S·索倫·斯庫(4)

​

210 000

​

9 000

​

17 285

​

175 000

​

7 000

​

17 385

​

160 000

​

11 000

​

17 644

布魯斯·布朗(4)(5)

210 000

​

17 000

​

17 285

200 000

​

7 000

​

19 868

190 000

​

22 000

​

20 953

託馬斯·丹南菲爾特(4)(6)

​

200 000

​

9 000

​

16 462

​

185 000

​

7 000

​

18 378

​

175 000

​

–

​

19 299

麗莎·胡克(6)

​

185 000

​

7 000

​

15 227

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

珍妮特·霍蘭(5)(6)

​

195 000

​

–

​

16 050

​

185 000

​

7 000

​

18 378

​

175 000

​

20 000

​

19 299

愛德華·科澤爾(5)(6)

​

205 000

​

12 000

​

16 874

​

195 000

​

7 000

​

19 372

​

195 000

​

17 000

​

21 504

伊麗莎白·納爾遜

–

​

–

​

–

–

​

–

​

–

175 000

​

17 000

​

19 299

Thomas Saueressig (5)

​

180 000

​

7 000

​

14 816

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

卡拉·史密茨--努斯特林(6)

200 000

​

9 000

​

16 462

190 000

​

9 000

​

18 875

190 000

​

17 000

​

20 953

奧利維爾·皮烏

–

​

–

​

–

–

​

–

​

–

–

​

11 000

​

–

卡里·斯塔迪格

–

​

–

​

–

200 000

​

7 000

​

19 868

185 000

​

11 000

​

20 401

凱·奧伊斯塔姆 (5)

180 000

​

5 000

​

14 816

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

總計

2 205 000

​

75 000

​

1 770 000

​

51 000

​

1 885 000

​

131 000

（1） 年費包括董事會成員費用以及委員會主席和成員費用。

（2） 會議費包括2022年4月5日舉行的年度股東大會結束的任期內支付的所有會議費，以及2022年在同一次會議開始的任期內應計和支付的會議費。

（3） 約 40%每位董事會成員的年度薪酬中有一部分是以從市場上購買的諾基亞股票支付的，其餘的大約 60%是用現金支付的。

（4） 2022年年費包括歐元 30 000布魯斯·布朗擔任主席和歐元 15 000對於索倫·斯科和 託馬斯·丹南菲爾特擔任人事委員會成員。

（5） 2022年年費包括歐元 20 000愛德華·科澤爾（Edward Kozel）擔任主席和歐元 10 000對於布魯斯·布朗來説， 珍妮特·霍蘭, Thomas Saueressig，以及凱·奧伊斯塔姆作為技術委員會的成員。

(6)2022年全球年費包括歐元30 000卡拉·史密茨--作為主席和歐元15 000對託馬斯·丹南菲爾特來説，麗莎·胡克, 珍妮特·霍蘭，以及愛德華·科澤爾作為審計委員會的成員。

​

與集團領導班子和董事會的交易

不是2022年、2021年或2020年向集團領導班子成員和董事會成員發放貸款。

168

目錄表

總裁及行政總裁的終止聘用條件

拉吉夫·蘇瑞於2020年7月31日辭去總裁兼首席執行官一職。諾基亞董事會任命佩卡·倫德馬克為諾基亞首席執行官兼首席執行官兼總裁，並於2020年8月1日開始擔任新職務。

總裁和首席執行官佩卡·倫德馬克可以在提前12個月通知的情況下隨時終止服務協議。在通知期內，總裁和首席執行官將繼續領取工資和福利，或者由諾基亞酌情支付等值的一次性付款。此外，總裁和首席執行官將有權獲得通知期間通常授予的任何短期或長期激勵。任何未歸屬的股權獎勵在終止後將被沒收。

如果總裁和首席執行官根據最終仲裁裁決終止服務協議，證明諾基亞實質性違反了服務協議，他有權獲得相當於12個月補償的遣散費，包括年度基本工資、福利和目標激勵。任何未歸屬的股權獎勵在終止後將被沒收。

​

32.金融風險管理

一般風險管理原則

我們有一套系統和結構化的風險管理方法。關鍵風險和機會主要是根據業務運營中的業務目標或作為戰略和財務規劃的組成部分來確定的。風險管理包括戰略風險、運營風險、財務風險、合規風險和危險風險。作為業務績效管理的一部分，對關鍵風險和機會進行分析、管理和監控。由董事會審計委員會批准的諾基亞企業風險管理政策中記錄的原則要求將風險管理及其要素整合到關鍵流程中。核心原則之一是，業務或職能負責人也是風險所有者，儘管所有員工都有責任酌情根據自己的角色和職責識別、分析和管理風險。我們的整體風險管理理念是基於管理阻礙我們實現目標的關鍵風險，而不是專注於消除風險。除了諾基亞企業風險管理政策中定義的原則外，其他關鍵政策和操作程序反映了風險管理的具體方面的實施，包括財務風險管理。

金融風險

財務處活動的目標是保證任何時候都有足夠的資金，並查明、評估和管理財務風險。通過減輕金融市場波動對基礎業務盈利能力的不利影響，以及通過平衡流動資產和金融借款水平來管理資本結構，財務處的活動支持了這一目標。財務活動受總裁和首席執行官批准的諾基亞財務政策管轄，該政策為整體財務風險管理提供了原則，並確定了財務風險管理活動的責任分配。財務總監批准的營運程序涵蓋特定範疇，例如外匯風險、利率風險、信貸風險和流動資金風險，以及使用衍生金融工具管理這些風險。諾基亞在其財務活動中不願承擔風險。

​

金融風險分為市場風險，包括外匯風險和利率風險；信用風險，包括與業務相關的信用風險和金融信用風險；以及流動性風險。

市場風險

外匯風險

諾基亞在全球運營，面臨交易和翻譯外匯風險。外匯風險管理的目標是減輕外匯波動對諾基亞盈利能力和現金流的不利影響。財政部採用全球投資組合方法，在批准的指導方針和限制範圍內管理外匯風險。

交易風險來自外幣計價的資產和負債以及外幣計價的未來現金流。交易風險是在集團公司各種本位幣的背景下管理的。重大外匯交易敞口是對衝的，除非對衝因市場流動性和/或對衝成本而不經濟。風險敞口是使用交易名義價值來定義的。風險敞口主要通過外匯遠期合約和外匯期權等衍生金融工具進行對衝，大多數對衝工具的存續期不到一年。

分層對衝方法通常用於對衝極有可能以外幣計價的預測現金流，並根據為每個連續季度設定的套期保值比率範圍定義季度對衝項目。為連續幾個季度定義的對衝項目通過外匯遠期合約和外匯期權進行對衝，套期保值比率為1：1.每月調整套期保值水平範圍，包括酌情指定套期保值工具和編制文件。如果套期保值超過任何特定季度的對衝比率範圍，該特定季度的對衝投資組合將相應調整。

在某些情況下，主要與長期建設項目有關，諾基亞對外匯風險採用公允價值對衝會計，目的是減少相關公司承諾的公允價值因匯率變化而出現波動的風險敞口。風險敞口主要通過外匯遠期合約進行對衝，大多數對衝工具與標的項目的存續期相匹配。諾基亞持續管理套期保值工具組合，以確保與套期保值產品的投資組合保持適當的一致，套期保值比率為1:1.

169

目錄表

由於諾基亞擁有功能貨幣不是歐元的實體，股東權益可能會受到匯率波動的影響。因匯率變動而導致的股東權益變動在綜合財務報表中顯示為貨幣換算差異。風險管理戰略是保護在可預見的未來作為外幣匯回現金流實現的部分風險敞口的歐元相對價值。風險敞口主要通過外匯遠期合約和外匯期權等衍生金融工具進行對衝，大多數對衝工具的存續期不到一年。套期保值項目是根據一系列考慮因素對匯回現金流的保守預期確定的。每季度審查淨投資風險，指定對衝項目，並調整最低對衝水平，套期保值比率為11.此外，每當發生影響預期回國現金流的重大事件時，都會調整套期保值水平。

外幣計價的生息負債產生的外匯風險主要使用交叉貨幣掉期進行對衝，交叉貨幣掉期也用於管理諾基亞的利率狀況（請參閲下文的利率風險部分）。

截至12月31日，未償還金融工具和其他對衝項目中的貨幣組合中相當大一部分的名義金額：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
歐元兑美元		美元		元人民幣		日元		INR
2022							​
外匯風險被指定為現金流對衝的對衝項目，淨額(1)	​	854	​	(402)	​	311	​	(68)
外匯敞口被指定為外匯風險公允價值對衝的對衝項目，淨額(2)	​	1 458	​	–	​	–	​	–
外匯敞口被指定為淨投資對衝的對衝項目(3)		3 007	​	866	​	–	​	192
計息負債的外匯風險敞口(4)	​	(758)	​	–	​	–	​	–
財務狀況表項目的外匯風險，不包括計息負債，淨額		(2 709)	​	(888)	​	204	​	(272)
其他外匯衍生工具，按公允價值計入損益，淨額(5)	​	4 214	​	892	​	(151)	​	(1 117)
歐元兑美元		美元		元人民幣		日元		INR
2021		​	​	​	​	​	​	​
外匯風險被指定為現金流對衝的對衝項目，淨額(1)	​	601	​	(484)	​	500	​	(219)
外匯敞口被指定為外匯風險公允價值對衝的對衝項目，淨額(2)	​	1 580	​	–	​	–	​	–
外匯敞口被指定為淨投資對衝的對衝項目(3)		1 540	​	920	​	–	​	201
計息負債的外匯風險敞口(4)	​	(841)	​	–	​	–	​	–
財務狀況表項目的外匯風險，不包括計息負債，淨額		(1 602)	​	(938)	​	155	​	(404)
其他外匯衍生工具，按公允價值計入損益，淨額(5)	​	1 372	​	896	​	(109)	​	322

(1)   包括與銷售和購買相關的預測現金流帶來的外匯風險。在一些貨幣，尤其是美元，諾基亞在估計的現金流入和流出方面都有相當大的外匯敞口。這些潛在風險敞口已被對衝。

(2)   包括來自合同公司承諾的外匯風險。這些潛在的風險敞口已經得到了大幅對衝。

(3)   包括海外業務的淨投資敞口。這些潛在風險敞口已被對衝。

(4)   包括通過交叉貨幣掉期和外匯遠期對衝的計息負債。請參閲附註20，有息負債。

(5)   財務狀況表上的項目由未在套期保值關係中指定並按公允價值計入損益的部分外匯衍生品進行對衝。嵌入的衍生品包括在此行項目中。

​

評估外匯風險敞口的方法：在險價值

諾基亞使用風險價值(VaR)方法來評估外匯風險敞口。基於VaR的方法在指定的持有期內，以指定的置信度估計因特定市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具的潛在公允價值損失。諾基亞使用蒙特卡洛方法計算外匯VaR，該方法模擬諾基亞有風險敞口的匯率的隨機值，並考慮某些衍生工具的非線性價格函數。VaR是使用根據歷史市場數據樣本估計的利率和價格的波動性和相關性來確定的，95%置信度，使用一個月的持有期。為了更加重視最近的市場狀況，對數據進行了指數加權移動平均，並引入了適當的衰減因子。這個模型意味着，在一個月內，潛在損失不會超過年的VaR估計95可能結果的百分比。在剩下的時間裏5%的可能結果，潛在損失將至少等於VaR數字，平均而言，大大高於VaR數字。VaR方法依賴於多項假設，包括：風險是在平均市況下衡量的，市場風險因素的變化服從正態分佈，市場風險因素的未來變動與估計參數一致，以及評估的風險敞口在持有期內不發生變化。因此，對於任何給定的月份，潛在的損失是可能的95%的置信度是不同的，可能大大高於估計的VaR。

VaR計算包括以外幣計價的貨幣金融工具，例如經常財務投資、貸款及應收貿易款項、現金、貸款及應付貿易款項；按公允價值於損益列賬且主要用於對衝財務狀況外匯風險的外匯衍生工具，以及嵌入衍生工具；以及指定為預測現金流量對衝、公允價值對衝及淨投資對衝的外匯衍生工具，以及為該等對衝關係指定為對衝項目的風險敞口。

170

目錄表

衡量諾基亞對外匯風險敏感度的VaR風險指標見下表的Total VaR欄，對財務報表的模擬影響見下表的利潤、其他全面收益(OCI)和累計折算調整(CTA)欄。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

​

​

模擬對財務報表的影響

​

​

​

模擬對財務報表的影響

歐元

合計VaR

​

利潤

保監處

CTA

合計VaR

​

利潤

保監處

CTA

31 December

38

​

40

33

–

​

11

​

12

31

–

全年平均水平

31

​

36

48

–

​

7

​

12

19

–

年的範圍

12-67

​

17-59

31-70

0-0

​

4-13

​

10-15

14-31

0-0

​

利率風險

諾基亞通過綜合財務狀況表上項目的市值波動(價格風險)或利息收入或支出的變化(再融資或再投資風險)面臨利率風險。利率風險主要通過計息負債和資產產生。預計未來現金流的變化和合並財務狀況表的結構也使諾基亞面臨利率風險。

利率風險管理的目標是減輕利率波動對綜合收益表、現金流以及金融資產和負債的不利影響，同時考慮到諾基亞的目標資本結構和由此產生的淨利率風險敞口。諾基亞主要以固定利率進行長期借款，並將部分借款轉換為浮動利率，以符合既定的目標利率概況。諾基亞尚未簽訂利率互換協議，在利率互換協議中，諾基亞將支付固定利率。諾基亞旨在通過設定適當的風險管理基準和風險限額，持續管理金融資產和負債產生的淨利率敞口，以減輕利率波動的不利影響。

12月31日利率風險管理項目利率概況：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022			​	2021
歐元		固定税率		浮動匯率(1)		固定税率		浮動匯率(1)
非活期生息金融投資	​	697	​	–	​	–	​	–
當期計息金融投資		912	​	2 168		182	​	2 395
現金和現金等價物		346	​	5 121		499	​	6 192
有息負債		(3 658)	​	(819)		(3 871)	​	(782)
未計衍生工具的金融資產和負債		(1 703)		6 470		(3 190)		7 805
利率衍生品		3 216	​	(3 216)		838	​	(838)
衍生工具後的金融資產和負債		1 513		3 254		(2 352)		6 967

(1)   就利率風險管理而言，所有初始到期日為三個月或以下的現金等價物和衍生交易相關抵押品均被視為浮動利率。

財政部集中監控和管理利率敞口。諾基亞使用選擇性敏感性分析來評估和衡量計息資產、計息負債和相關衍生品產生的利率敞口。敏感性分析通過改變諾基亞擁有大量金融資產和負債的貨幣的利率，同時保持所有其他變量不變，來確定對市場風險敏感型工具的潛在公允價值變化的估計。對信貸利差的敏感性並未反映在這些數字中。

下表的公允價值一欄顯示了諾基亞對投資和債務投資組合中的利率風險的敏感性，而利潤和保監處的兩列則顯示了對財務報表的模擬影響。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

對以下方面的影響

影響

影響

對以下方面的影響

影響

影響

歐元

​

公允價值(1)

​

論淨利潤

​

關於保監處

​

公允價值

​

論淨利潤

​

關於保監處

利率-增加 100基點

(2)

​

3

​

(1)

140

1

2

利率-下降 100基點(2)

4

​

(2)

​

(1)

(163)

(1)

(3)

​

（1） 2022年，諾基亞公司發行的債券已完全從固定債券轉為浮動債券，對公允價值的影響顯着下降。

（2） 2022年，諾基亞將利率敏感性分析更新為因利率環境變化而上升和下降等移。比較數字已進行相應調整。

171

目錄表

套期保值會計對財務狀況和業績的影響

諾基亞正在使用多種類型的對衝會計程序來管理其外匯和利率風險敞口;請參閲注2，重要會計政策。這些計劃對諾基亞截至12月31日的財務狀況和業績的影響：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
歐元		現金流對衝(1)		淨投資對衝(1)		外匯風險的公允價值對衝(1)		公允價值和現金流量套期保值(1)
2022	​	​	​	​	​	​	​	​
套期保值工具的賬面價值	​	46	​	(9)	​	(145)	​	(247)
套期保值工具名義金額	​	(1 350)	​	(4 299)	​	(1 456)	​	3 438
套期保值項目名義金額	​	1 353	​	4 299	​	1 458	​	(3 438)
1月1日以來套期保值工具內在價值變動	​	(12)	​	(126)	​	(111)	​	(265)
用於確定套期保值有效性的套期保值項目的價值變化	​	20	​	126	​	112	​	262
2021	​	​	​	​	​	​	​	​
套期保值工具的賬面價值	​	(19)	​	(11)	​	(57)	​	(54)
套期保值工具名義金額	​	(1 196)	​	(2 949)	​	(1 579)	​	891
套期保值項目名義金額	​	1 201	​	2 949	​	1 577	​	(891)
1月1日以來套期保值工具內在價值變動	​	(43)	​	(249)	​	(95)	​	(25)
用於確定套期保值有效性的套期保值項目的價值變化	​	40	​	249	​	92	​	25

(1)   在本報告所述期間，沒有記錄到明顯的無效情況，經濟關係完全有效。

12月31日現金流、淨投資和公允價值對衝會計項下最重要的外匯對衝工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

名義金額到期日細目(歐元)(1)

​

​

貨幣

​

公允價值（歐元）

​

加權平均對衝利率

​

總計

​

3個月內

​

3至12個月

​

1至3年

​

超過3年

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流量對衝會計法

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英鎊

​

5

​

0.8593

​

(235)

​

(76)

​

(159)

​

–

​

–

​

​

日元

​

5

​

138.8404

​

(235)

​

(66)

​

(169)

​

–

​

–

​

​

美元

​

22

​

1.0394

​

(1 261)

​

(347)

​

(914)

​

–

​

–

​

​

美元

​

12

​

1.0868

​

423

​

–

​

193

​

217

​

13

淨投資對衝會計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

元人民幣

​

(8)

​

7.4193

​

(866)

​

(866)

​

–

​

–

​

–

​

​

美元

​

(3)

​

1.0563

​

(3 007)

​

(3 007)

​

–

​

–

​

–

計入外匯風險的公允價值對衝會計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

(145)

​

1.1358

​

(1 456)

​

(448)

​

(213)

​

(787)

​

(8)

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流量對衝會計法

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英鎊

​

(4)

​

0.8574

​

(209)

​

(55)

​

(154)

​

–

​

–

​

​

英鎊

​

4

​

0.8570

​

203

​

(6)

​

92

​

110

​

7

​

​

日元

​

(1)

​

130.3819

​

(392)

​

(100)

​

(292)

​

–

​

–

​

​

美元

​

(25)

​

1.1586

​

(1 042)

​

(358)

​

(684)

​

–

​

–

​

​

美元

​

14

​

1.1643

​

457

​

6

​

201

​

235

​

15

淨投資對衝會計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

元人民幣

​

(4)

​

7.2106

​

(920)

​

(920)

​

–

​

–

​

–

​

​

INR

​

(4)

​

85.8900

​

(201)

​

(201)

​

–

​

–

​

–

​

​

美元

​

1

​

1.1290

​

(1 540)

​

(1 540)

​

–

​

–

​

–

計入外匯風險的公允價值對衝會計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

(61)

​

1.1689

​

(1 580)

​

(73)

​

(238)

​

(1 130)

​

(139)

(1)   負的名義金額表明套期保值賣出貨幣，而正的名義金額表明套期保值買入貨幣。

有關對衝會計對權益影響的信息，請參閲附註18，權益。有關用於與諾基亞附息負債相關的公允價值和現金流對衝會計的對衝工具的信息，請參閲附註20，附息負債。有關衍生工具的信息，請參閲附註22，衍生和確定承諾資產和負債。

​

172

目錄表

信用風險

信用風險是指交易對手違約，導致諾基亞遭受經濟損失的風險。信貸風險源於對客户的信貸風險，包括未償還應收賬款、財務擔保和承諾交易，以及金融機構，包括銀行和現金、固定收益和貨幣市場投資，以及衍生金融工具。對於與業務相關的信用風險和金融信用敞口，分別進行信用風險管理。

與商業相關的信用風險

諾基亞的目標是確保貿易應收賬款和合同資產以及客户或第三方貸款應收賬款的最高質量。經首席財務官批准的《信用風險管理標準操作程序》為與業務相關的信用風險的管理制定了框架。《信用風險管理標準操作程序》規定，根據已確定的原則，信用決策基於每個企業的信用評估，包括信用評級和較大風險敞口的限制。重大信用風險敞口需要集團級別的限額審批。對每項業務的信用風險進行監控，並在適當的情況下，通過使用信用證、抵押品、保證人擔保、信用保險和出售選定的應收款，在個案基礎上減輕信用風險。

諾基亞的付款條件是80天平均來説。信貸風險是指應收貿易賬款、合同資產、客户未償還貸款和承諾信貸的總和。應收貿易賬款不包括客户信用風險的任何主要集中。排名前三位的客户佔4.5%, 3.5%和3.3% (5.6%, 5.5%和3.2截至2022年12月31日，應收貿易賬款、合同資產以及客户和其他第三方到期貸款的百分比)。按國家分列的前三大信用敞口占14.7%, 10.8%和7.3% (17.6%, 9.3%和8.4截至2022年12月31日，諾基亞的貿易應收賬款、合同資產以及客户和其他第三方的到期貸款。這個14.7%涉及美國的信貸風險敞口(17.62021年來自美國的1%)。

應收貿易賬款、合同資產和客户貸款總額為歐元。7 456百萬歐元(歐元7 0842021年為100萬歐元)，未提取的客户融資相關貸款承諾為歐元26百萬歐元(歐元212021年為百萬)，2022年12月31日。

於2022年12月31日，貿易應收賬款、合同資產和客户融資貸款的賬齡：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	逾期	​	逾期	​	逾期	​	​
歐元	​	當前		1-30天		31-180天		超過180天		總計
應收貿易賬款	​	5 117	​	210	​	267	​	355		5 949
合同資產	​	1 203	​	–	​	–	​	–		1 203
客户融資相關應收貸款	​	212	​	8	​	5	​	79	​	304
應收賬款總額	​	6 532	​	218	​	272	​	434	​	7 456
預期信貸損失撥備(1)	​	(361)	​	(15)	​	(65)	​	(203)	​	(644)
應收賬款淨額合計	​	6 171	​	203	​	207	​	231	​	6 812

（1） 預期信用損失撥備總額包括歐元 311與某些新興市場客户相關的數百萬美元信用受損資產。

截至12月31日止年度的預期信用損失撥備和在綜合利潤表中扣除的應收貿易賬款、合同資產和客户融資相關應收貸款金額：

​

​	​	​	​	​	​	​
歐元		2022		2021		2020
預期信貸損失撥備(1)		644		444		434
預計信貸損失記入損益表		160		10		211

(1)2022年，預計信貸損失準備金包括歐元33從其他撥備轉來的百萬美元。

​

金融信用風險

金融工具包含因交易對手信譽下降而導致市場價格變化的風險因素，或因交易對手無法履行其義務而產生的損失風險。金融信用風險由財政部集中衡量和監控。通過將交易對手限制在足夠數量的主要銀行和金融機構，並通過持續監測信譽和風險敞口的大小，積極管理金融信用風險。此外，諾基亞與所有主要交易對手簽訂了淨額結算安排，在交易對手無法履行其義務的情況下，諾基亞有權進行抵消。諾基亞與某些交易對手簽訂抵押品協議，要求交易對手為衍生品應收賬款提供抵押品。

投資決策的依據是財政部相關政策和程序中所界定的嚴格的信譽和期限標準。AS 由於這種投資政策方法和對未償還投資風險的積極管理，諾基亞在本報告所述年度的財務投資中沒有遭受任何重大信貸損失。由於諾基亞金融投資的高信用質量，根據截至2022年12月31日的12個月預期信用損失，這些投資的預期信用損失被認為是微不足道的。

173

目錄表

截至12月31日，按信用評級等級分類的未償還非經常和經常計息金融投資、現金等價物和現金符合S全球評級類別：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

歐元

​

額定值(1)

​

現金

​

3個月內到期

​

應在3點之間到期 和12個月

​

截止日期為 1年和3年

​

截止日期為 3年和5年

​

後到期 5年

​

總計(2)(3)

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AAA級

​

–

​

1 046

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 046

​

​

AA+ - AA-

​

683

​

643

​

250

​

–

​

–

​

–

​

1 576

​

​

A+ - A-

​

1 553

​

2 314

​

865

​

190

​

234

​

203

​

5 359

​

​

BBB+ - BBB-

​

39

​

477

​

52

​

291

​

197

​

70

​

1 126

​

​

其他

​

123

​

6

​

–

​

–

​

8

​

–

​

137

總計

​

​

​

2 398

​

4 486

​

1 167

​

481

​

439

​

273

​

9 244

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AAA級

​

–

​

1 819

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 819

​

​

AA+ - AA-

​

1 073

​

567

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 640

​

​

A+ - A-

​

1 534

​

2 376

​

371

​

125

​

229

​

–

​

4 635

​

​

BBB+ - BBB-

​

180

​

879

​

2

​

–

​

–

​

–

​

1 061

​

​

其他

​

101

​

12

​

–

​

–

​

–

​

–

​

113

總計

​

​

​

2 888

​

5 653

​

373

​

125

​

229

​

–

​

9 268

(1)   銀行母公司評級用於銀行集團。銀行子公司的實際評級可能與銀行母公司的評級不同。

(2)   非流動和流動生息金融投資及現金等值物包括銀行存款、結構性存款、貨幣市場基金投資和固定收益工具投資。

(3)   包括贖回功能的工具已於其最終到期日呈列。合約到期日超過三個月的工具包括歐元 551百萬歐元(歐元4242021年為百萬）贖回期少於三個月的工具。

​

諾基亞限制了主要與員工福利相關的銀行存款，122百萬歐元(歐元1192021年為100萬)，以其他非流動金融資產的形式列報。諾基亞評估了這些金融資產的交易對手信用風險，並得出結論，預期的信用損失並不嚴重。

下表列出了根據可強制執行的總淨額結算協議和類似安排於12月31日予以抵銷的金融資產和負債。為使下表所列項目與綜合財務狀況表相符，須包括不受抵銷影響的項目，請參閲附註22，衍生工具及確定承擔資產及負債。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	未在財務狀況表中抵銷的相關金額			​	​
歐元	​	財務狀況表列報的金融資產/(負債)淨額	​	金融工具 資產/（負債）	​	現金抵押品 (已收到)/認捐	​	淨額
2022	​	​	​	​	​	​	​
衍生資產	​	182	​	(158)	​	(20)	​	4
衍生負債	​	(496)	​	158	​	327	​	(11)
總計	​	(314)	​	–	​	307	​	(7)
2021	​	​	​	​	​	​	​	​
衍生資產	​	139	​	(102)	​	(26)	​	11
衍生負債	​	(229)	​	102	​	126	​	(1)
總計	​	(90)	​	–	​	100	​	10

​

受可強制執行的總淨額結算協議及類似安排所規限的金融工具不會在綜合財務狀況表內抵銷，因為無意同時結清淨額或變現資產及清償負債。

174

目錄表

流動性風險

流動性風險被定義為在未償債務需要再融資或業務狀況意外惡化並需要融資的情況下，由於流動資金短缺而產生的財務困境或極高的融資成本。交易性流動性風險被定義為在特定時間段內低於公允市場價值執行金融交易或根本無法執行交易的風險。流動資金風險管理的目標是保持充足的流動資金，並確保在不危及其價值的情況下隨時可用，以避免任何時候都存在與財務困境相關的不確定性。

諾基亞的目標是通過高效的現金管理和主要投資於高流動性的貨幣市場投資，在任何時候都確保充足的流動性。根據其整體流動性狀況，諾基亞可能會在合同到期日之前為即將到來的債務到期日進行預先融資或再融資。交易性流動性風險可以通過進行交易來最小化，在交易中可以從市場獲得適當的雙向報價。諾基亞旨在通過維持承諾和未承諾的信貸額度來確保融資的靈活性。請參閲附註20，有息負債。

下表列出了綜合財務狀況表上列報的租賃負債、金融負債和金融資產以及已給和獲得的貸款承諾的未貼現合同現金流量分析。逐行分析並不直接與綜合財務狀況表相符。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

歐元

​

總計

​

到期日為 3個月

​

到期時間在3個月到12個月之間

​

截止日期為兩年 一年和三年

​

截止日期為兩年 3年和5年

​

5年後到期

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流動金融資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流動金融資產(1)

​

78

​

–

​

–

​

30

​

2

​

46

非活期生息金融投資

​

767

​

5

​

7

​

376

​

275

​

104

流動金融資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括衍生工具的其他流動金融資產(1)

​

284

​

207

​

77

​

–

​

–

​

–

當期計息金融投資

​

3 092

​

2 146

​

946

​

–

​

–

​

–

現金和現金等價物(2)

​

5 509

​

4 947

​

31

​

136

​

200

​

195

與結算的衍生金融資產總額有關的現金流量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合約-收據

​

11 596

​

9 170

​

2 109

​

297

​

20

​

–

衍生工具合同-付款

​

(11 429)

​

(9 089)

​

(2 038)

​

(282)

​

(20)

​

–

應收貿易賬款

​

6 014

​

4 885

​

1 004

​

123

​

2

​

–

非流動金融負債和租賃負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

長期計息負債

​

(5 348)

​

(43)

​

(98)

​

(2 182)

​

(1 397)

​

(1 628)

長期租賃負債

​

(867)

​

–

​

–

​

(340)

​

(200)

​

(327)

其他非流動金融負債

​

(17)

​

–

​

–

​

(17)

​

–

​

–

流動財務和租賃負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期計息負債

​

(230)

​

(131)

​

(99)

​

–

​

–

​

–

短期租賃負債

​

(223)

​

(61)

​

(162)

​

–

​

–

​

–

不包括衍生品的其他金融負債(3)

​

(502)

​

(482)

​

(20)

​

–

​

–

​

–

與衍生金融負債相關的現金流量淨結清：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合約--付款

​

(13)

​

5

​

(31)

​

(1)

​

7

​

7

與衍生金融負債有關的現金流量結算總額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合約-收據

​

12 421

​

8 832

​

1 271

​

919

​

573

​

826

衍生工具合同-付款

​

(12 618)

​

(8 992)

​

(1 303)

​

(1 003)

​

(542)

​

(778)

無履約義務的折扣

​

(539)

​

(205)

​

(211)

​

(121)

​

(2)

​

–

貿易應付款

​

(4 730)

​

(4 561)

​

(165)

​

(3)

​

–

​

(1)

已作出和已獲得的承諾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未提取的貸款承諾(4)

​

(26)

​

(13)

​

(13)

​

–

​

–

​

–

獲得的未支取的貸款承諾(5)

​

1 486

​

(1)

​

(3)

​

80

​

1 410

​

–

(1)   其他非流動金融資產和其他流動金融資產（不包括衍生品）主要包括客户融資相關應收貸款。

(2)   包括贖回功能的工具已於其最終到期日呈列。合約到期日超過三個月的工具包括歐元 551數百萬種票據的調用期少於三個月。

(3)   其他金融負債包括在行使期開放時最早向中國華信列報的有條件義務。

(4)   未提取之貸款承擔已計入可提取或催繳之最早期間。

(5)   已取得但未提取之貸款承擔已根據其到期期間計入。這些數額包括相關的承付款。

​

175

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

歐元

總計

3個月內到期

3之間到期 和12個月

截止日期為兩年 1年和3年

截止日期為兩年 3年和5年

後到期 五年前

2021

​

​

​

​

​

​

非流動金融資產

​

其他非流動金融資產(1)

​

236

​

15

​

13

​

110

​

86

​

12

流動金融資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括衍生工具的其他流動金融資產(1)

​

128

​

110

​

18

​

–

​

–

​

–

當期計息金融投資

​

2 576

​

2 274

​

302

​

–

​

–

​

–

現金和現金等價物(2)

​

6 695

​

6 268

​

71

​

126

​

230

​

–

與結算的衍生金融資產淨額有關的現金流量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合約-收據

​

2

​

–

​

(2)

​

4

​

–

​

–

與結算的衍生金融資產總額有關的現金流量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合約-收據

​

10 498

​

7 907

​

1 774

​

462

​

49

​

306

衍生工具合同-付款

​

(10 291)

​

(7 835)

​

(1 713)

​

(434)

​

(35)

​

(274)

應收貿易賬款

​

5 673

​

4 829

​

812

​

32

​

–

​

–

非流動金融負債和租賃負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

長期計息負債

​

(5 409)

​

(39)

​

(86)

​

(1 171)

​

(2 038)

​

(2 075)

長期租賃負債

​

(882)

​

–

​

–

​

(353)

​

(225)

​

(304)

其他非流動金融負債

​

(34)

​

–

​

–

​

(34)

​

–

​

–

流動財務和租賃負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期計息負債

​

(116)

​

(89)

​

(27)

​

–

​

–

​

–

短期租賃負債

​

(236)

​

(62)

​

(174)

​

–

​

–

​

–

不包括衍生品的其他金融負債(3)

​

(522)

​

(504)

​

(18)

​

–

​

–

​

–

與衍生金融負債有關的現金流量結算總額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合約-收據

​

12 100

​

8 483

​

1 629

​

1 179

​

180

​

629

衍生工具合同-付款

​

(12 220)

​

(8 556)

​

(1 663)

​

(1 231)

​

(176)

​

(594)

無履約義務的折扣

​

(664)

​

(419)

​

(175)

​

(70)

​

–

​

–

貿易應付款

​

(3 679)

​

(3 522)

​

(152)

​

(4)

​

–

​

(1)

已作出和已獲得的承諾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未提取的貸款承諾(4)

​

(21)

​

(3)

​

(18)

​

–

​

–

​

–

獲得的未支取的貸款承諾(5)

​

1 482

​

(1)

​

(3)

​

80

​

1 406

​

–

(1)   其他非流動金融資產和其他流動金融資產（不包括衍生品）主要包括客户融資相關應收貸款。

(2)   包括贖回功能的工具已於其最終到期日呈列。合約到期日超過三個月的工具包括歐元 424數百萬種票據的調用期少於三個月。

(3)   其他金融負債包括在行使期開放時最早向中國華信列報的有條件義務。

(4)未提取的貸款承諾已包含在可以提取或收回的最早時期。

(5)   已取得但未提取之貸款承擔已根據其到期期間計入。這些數額包括相關的承付款。

​

33.後續事件

報告期後非調整事件

要約購買未償還票據

2023年2月9日，諾基亞宣佈開始收購未償歐元 750百萬2.00%2024年3月15日到期的票據（“2024年票據”），歐元 500百萬2.375%2025年5月15日到期的票據（“2025年票據”）和歐元 750百萬2.00%2026年3月11日到期的票據（“2026年票據”），最高現金對價為歐元 700百萬（“要約收購”）。要約收購的目的是管理諾基亞的總體債務並以有效的方式延長諾基亞的債務期限。

2023年2月16日，要約收購到期。諾基亞接受歐元投標 372百萬(49.66%面值）的2024年票據，歐元 208百萬(41.57%2025年票據和歐元的名義金額） 120百萬(15.96佔2026年票據名義金額的%）。要約收購已於2023年2月21日達成。

新的歐元面值紙幣

2023年2月21日諾基亞發行歐元 500百萬4.375%可持續發展相關票據根據其於2031年8月到期 5十億歐元中期票據計劃。新票據的收益旨在為要約收購提供資金和一般企業用途。

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目錄表

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獨立註冊會計師事務所的報告

獨立註冊會計師事務所報告

致諾基亞公司股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附諾基亞公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、綜合全面收益表、綜合股東權益變動表及綜合現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則和歐盟採用的國際財務報告準則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年3月2日的報告，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認--重要和複雜合同的會計--見財務報表附註2和6關鍵審計事項説明

本公司根據國際財務報告準則第15號確認收入與客户簽訂合同的收入。該公司簽訂的某些合同具有特別重大的價值，並且包含影響收入確認的非常複雜的條款和條件。這種複雜性包括獨立銷售價格的確定、合同評估的組合以及合同折扣和修改的會計處理。

鑑於重大和複雜合同會計所涉及的複雜程度和管理層判斷，執行審計程序以評價這些會計判斷的合理性需要高度的審計師判斷，而且在獲取足夠的審計證據方面需要進行大量審計工作。

如何在審計中處理關鍵審計事項

除其他外，我們與確定重大和複雜合同會計是否適當有關的審計程序包括：

◾	我們評估了管理層與所有重大和複雜合同中確定的複雜領域有關的會計政策，以確定政策是否符合國際財務報告準則第15號；

◾	我們測試了重大和複雜合同收入確認控制的有效性，特別是與會計複雜性領域相關的控制；

◾	我們利用數據分析，根據規模和複雜性來識別風險水平較高的合同；

◾	我們分析了重大和複雜合同的條款和條件，獲得並閲讀了公司的會計文件，其中列出了管理層的會計結論，以及其他支持審計的證據；

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目錄表

◾	我們向與重大和複雜合同有關的財務和業務小組的高級管理人員詢問了與這些合同有關的商業和財務考慮因素；

◾	我們評估管理層的結論，包括獨立銷售價格的確定，是否符合IFRS 15。

所得税--芬蘭遞延税項資產的變現能力--見財務報表附註2和附註11

關鍵審計事項説明

本公司根據國際會計準則第12號所得税確認遞延所得税的税務屬性以及資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異。遞延税項資產及負債乃按資產負債表負債法就綜合財務報表中資產及負債的計税基準與其賬面值之間產生的所有暫時性差異釐定。遞延税項資產應確認至未來可能有應課税溢利，以抵銷未使用的税項虧損、未使用的税項抵免及可扣除的暫時性差額。遞延税項資產於每個報告日期進行變現評估。

截至2022年12月31日，該公司已經確定，由於經營業績的潛在改善預計將持續較長時間，有足夠的證據確認25億歐元的芬蘭遞延税項資產，從而產生25億歐元的所得税優惠。

要確定芬蘭未來有可能產生足夠的應税利潤來實現遞延税項資產，管理層需要對未來的應税利潤做出重大判斷和估計。因此，執行審計程序以評估管理層對未來應納税利潤的估計的合理性以及評估遞延税項資產的變現可能需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的所得税專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及評估和質疑公司關於芬蘭未來可能產生足夠的應税利潤以實現遞延税項資產的確定，包括以下內容：

◾	我們測試了對遞延税項資產控制的有效性，包括管理層對芬蘭未來應納税利潤估計的控制；

◾	在我們所得税專家的協助下，我們評估了管理層估計的應税收入來源是否具有適當的性質，是否足以根據相關税法利用遞延税項資產；

◾	我們評估了對未來應税利潤的估計是否與審計其他領域獲得的證據一致；

◾	我們評估了該實體最近的盈利歷史以及管理層準確估計應納税所得額的能力；

◾	我們通過追蹤支持審計證據來測試要確認的芬蘭遞延税項餘額的完整性和準確性；以及

◾	我們評估了管理層的披露情況，以確定它們是否符合國際會計準則第12號的要求。

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/s/ 德勤Oy

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芬蘭赫爾辛基

2023年3月2日

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致諾基亞公司股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對諾基亞公司及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審核本公司截至及截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表，而我們於2023年3月2日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

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/S/德勤

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芬蘭赫爾辛基

2023年3月2日

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目錄表

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其他信息

目錄

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陳列品		181
詞彙表		182
投資者信息		186
聯繫信息		187
簽名		188

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陳列品

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1	諾基亞公司章程(參考我們於2017年3月23日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件1(1-13202號文件))。
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8	有關我們重要子公司的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註29，主要集團公司。
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11	道德守則.
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12.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節，對佩卡·倫德馬克、總裁和諾基亞公司首席執行官進行認證。
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12.2	諾基亞公司集團首席財務官Marco Wirén根據《2002年的薩班斯-奧克斯利法案。
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13	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。
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15.1	德勤同意。
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101	交互數據文件(內聯XBRL相關文檔)。
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104	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 ​

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詞彙表

2G(第二代移動通信)：也稱為GSM(全球移動通信系統)：基於廣泛接受的標準的移動通信數字系統，通常在900 MHz、1800 MHz和1900 MHz頻段運行。

3G(第三代移動通信)：第三代移動通信標準，設計用於同時傳輸語音和數據，通常使用WCDMA或CLOSE變體。另請參閲WCDMA。

3GPP(第三代合作伙伴計劃)：由多個標準組織組成的聯盟，負責開發移動通信協議。最初的目標是為3G移動電話系統制定全球技術規範。自那以後，業務一直在擴大，今天的主要重點是5G網絡。

4G(第四代移動通信)：基於LTE的第四代移動通信標準，僅提供IP數據連接，併為移動設備提供真正的寬帶互聯網接入。另請參閲LTE。

5G(第五代移動通信)：移動通信標準的下一個主要階段。5G是對網絡架構的徹底重新設計，具有支持即將到來的服務機會的靈活性和敏捷性。它提供更高的速度、更高的容量、極低的延遲和更高的可靠性。

6G(第六代移動通信)：蜂窩行業大約每十年推出一代新產品。下一代技術預計將在2030年前推出，通常被稱為6G。

接入網：本地交換機和用户站之間的電信網絡。

AirFrame：我們的5G就緒端到端數據中心解決方案，將雲計算技術的優勢與核心和無線電電信世界的要求相結合。它有機架式和開放式計算項目(OCP)兩種外形規格。這使得該解決方案具有很強的可擴展性：從小型分佈式延遲優化數據中心到大規模集中式超大規模數據中心部署。

AirScale無線電接入：5G就緒的完整無線電接入一代，幫助運營商滿足今天和未來日益增長的需求。該解決方案包括：具有多頻段射頻元件和系統模塊的諾基亞AirScale基站；諾基亞AirScale有源天線；使用諾基亞AirScale雲基站服務器的Cloud RAN和用於3G的基於雲的AirScale RNC(無線電網絡控制器)；諾基亞AirScale Wi-Fi；通用軟件；以及使用智能分析和極端自動化來最大化混合網絡性能的服務。

阿爾卡特朗訊：阿爾卡特朗訊集團，自2016年以來一直是諾基亞集團的一部分。

Any遠程：覆蓋微波、IP、光纖和寬帶的5G網絡移動傳輸解決方案。

人工智能(AI)：機器的自主和自適應智能，機器能夠在複雜的環境中執行任務，而不需要用户的持續指導，並具有通過從經驗中學習來提高性能的能力。

帶寬：通信通道的寬度，影響該通道上的傳輸速度。

基站：移動網絡中負責向或從移動站發送和接收無線電的網元。

寬帶：通過使用能夠支持大於9.6Kbps的主要速率的數據速率的傳輸通道來提供更高帶寬。

流失：衡量在給定時間段內離開其服務提供商(例如移動運營商)的客户或訂户數量。

雲：雲計算是一種模型，用於實現對可配置計算資源(例如，網絡、服務器、存儲、應用程序和服務)的共享池的無處不在、方便、按需的網絡訪問，這些資源可以通過最少的管理工作快速配置和釋放。

雲和網絡服務：我們的雲和網絡服務業務部使CSP和企業能夠部署5G、雲原生軟件和服務即服務交付模式並從中獲利。

CloudBand：我們的雲管理和協調解決方案，可為網絡功能虛擬化(NFV)提供統一的雲引擎和平臺。另請參閲NFV。

雲RAN：雲RAN指的是在商業現成(COTS)計算平臺上運行的所有或部分基帶功能，而不是專門構建的硬件。

通用軟件基礎(CSF)：作為一個連貫的軟件套件，諾基亞的雲本地通用軟件基礎旨在提供與硬件和供應商無關的、易於部署、集成、使用和升級的應用程序。

融合核心：核心內的無線和固定接入融合。隨着我們邁向5G獨立核心，服務提供商將能夠使用核心內的一組通用控制平面功能來管理無線和固定用户平面功能。統一控制平面的功能將簡化操作，並提供獨立的位置、擴展和生命週期管理功能。

融合：兩個或更多不同學科或技術的結合。例如，融合類型包括IP融合、固定-移動融合和設備融合。

核心網：交換機和基本傳輸設備的組合，它們共同構成網絡服務的基礎。

CSP：通信服務提供商。這是諾基亞的一個客户羣。

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目錄表

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客户體驗管理：用於根據客户、設備和網絡洞察來管理和改善客户體驗的軟件套件。

數字：將信號編碼成數字以供傳輸的一種信令技術。

非持續經營：Here業務和設備及服務業務的持續財務影響。HERE被剝離給了一個汽車財團，幾乎所有的設備和服務業務都賣給了微軟。

生態系統：一個行業術語，描述硬件製造商、軟件提供商、開發商、出版商、娛樂提供商、廣告商和電子商務專家等參與者為將其產品推向市場而形成的日益龐大的互利合作伙伴關係社區。移動設備和相關服務行業主要生態系統的核心是操作系統和構建服務的開發平臺。

企業垂直市場：諾基亞的客户羣之一。企業縱向代表按行業(如能源或交通)劃分的一組公司，提供滿足該行業特定需求的產品和服務。在企業垂直領域，我們主要專注於交通、能源、製造、物流和公共部門。

ETSI(歐洲電信標準協會)：ETSI制定的標準包含規定電信產品所需特性的技術規範。

固定無線接入(FWA)：使用無線網絡將家庭和企業等固定位置連接到寬帶服務。

FP5：諾基亞第五代高性能IP路由芯片，以及我們最新的AirScale 5G產品系列。

未來X：網絡架構--一個大規模分佈、認知、持續適應、學習和優化的網絡，將人、感官、事物、系統、基礎設施和過程連接起來。

G.fast：一種固定寬帶技術，能夠在非常短的距離內提供高達1Gbps的傳輸(例如，用於建築物內使用，也稱為“光纖到建築物”)。G.fast於2014年推出，它使用了更多的頻率和G.fast向量技術來實現更高的速度。

GPON(千兆無源光網絡)：一種光纖接入技術，通過一根光纖將25Gbps傳輸到包括住宅和企業站點在內的多個終端。

GSM(全球移動通信系統)：基於廣泛接受的標準的移動通信數字系統，通常在900 MHz、1800 MHz和1900 MHz頻段運行。另請參閲2G。

GSM-R(GSM-鐵路)：用於鐵路通信和應用的國際無線通信標準。它是歐洲軌道交通管理系統(ERTMS)的一個子系統，用於列車和鐵路調度控制中心之間的通信。

HEXA-X：歐盟委員會研究下一代無線網絡的旗艦6G倡議。該計劃始於2021年1月，諾基亞作為項目負責人，與一個強大的歐洲合作伙伴財團密切合作。

超級定標器：諾基亞的客户羣之一。Hyperscaler指的是Alphabet(谷歌)、亞馬遜(亞馬遜網絡服務)、微軟和元平臺(臉書)等公司，它們利用大規模互聯數據中心在全球範圍內提供雲解決方案。

物聯網(IoT)：所有東西，如汽車、我們穿的衣服、家用電器和工廠中的機器，都連接到互聯網上，並能夠自動學習和組織自己。

IP(互聯網協議)：提供無連接互聯網服務的網絡層協議，構成(傳輸控制協議)TCP/IP協議的一部分。

IP(知識產權)：知識產權源於原創思維，涵蓋專利、版權材料和商標等項目，以及商業模式和計劃。

知識產權：保護對知識產權的經濟利用的法律權利，這是一個通用術語，用於描述具有經濟價值的人類智力產品，例如專利。

IP/MPLS(IP多協議標籤交換)：IP/MPLS是電信網絡中的一種路由技術，它基於短路徑標籤而不是長網絡地址將數據從一個節點定向到下一個節點，從而避免在路由表中進行復雜的查找並加快流量。

知識產權許可：一般來説，一家公司允許另一家公司在某些特定條款下使用其知識產權(如專利、商標或版權)的協議或安排。

LTE(長期演進)：3GPP無線電技術演進架構和高速數據無線通信的標準。也稱為4G。

任務關鍵型網絡/通信：5G的關鍵要素之一。關鍵任務通信可滿足緊急行動中心、消防部門、緊急車輛、警察和搜救服務等緊急響應人員的需求，為智能手機用户提供新的通信功能，取代了傳統的無線電。

移動寬帶：指的是專為從多個地點使用而設計的高速無線互聯網連接和服務。

移動網絡：我們的移動網絡業務部為無線接入網絡提供產品和服務，涵蓋從2G到5G的技術，以及用於傳輸網絡的微波無線電鏈路。

MPLS：多協議標籤交換，一種用於網絡的路由技術。

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目錄表

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MSO：多系統運營商(MSO)是多種有線電視系統的運營商。大多數系統運營商在一個以上的社區運營有線電視系統，因此他們中的大多數都是多個系統運營商。

網絡基礎設施：我們的網絡基礎設施業務部為客户提供光纖、銅纜、固定無線接入技術、IP路由、數據中心、海底和陸地光網絡以及相關服務，客户包括通信服務提供商、網絡規模(包括超大規模)、數字行業和政府。

NFV(網絡功能虛擬化)：通過使用虛擬硬件抽象將網絡功能與其運行的硬件分離的原理。

諾基亞貝爾實驗室：我們的研究部門致力於發現和開發人類下一階段生存所需的技術變革，以及探索和解決從根本上重新定義網絡的複雜問題。

諾基亞技術：我們的諾基亞技術業務部負責管理諾基亞的專利組合，並將諾基亞的知識產權貨幣化，包括專利、技術和諾基亞品牌。

非獨立(NSA)：基於現有4G網絡構建的網絡架構。

操作系統(OS)：控制計算機或移動設備基本操作的軟件，如管理處理器和內存。該術語還經常用於更一般地指代設備內的軟件，例如用户界面。

O-RAN：術語O-RAN指的是O-RAN聯盟指定的接口和架構元素。O-RAN聯盟是一個定義下一代RAN基礎設施的規範組織，由智能和開放原則授權。

分組：通過分組交換網絡傳輸的消息的一部分。

平臺：軟件平臺是一個術語，用於指操作系統或編程環境，或兩者的組合。

PON(無源光網絡)：一種光纖接入架構，其中使用無電源光纖分路器使一根光纖能夠服務於多個終端，而不必在集線器和客户之間提供單獨的光纖。

專用無線網絡：專用無線是專注於行業運營資產和用户的獨立網絡。專用無線網絡提供寬帶連接，類似於公共無線網絡，但由建造或購買該網絡的組織擁有和控制。

可編程世界：連接將大規模擴展的世界，將人與數十億實物--從汽車、家用電器和智能手機，到可穿戴設備、工業設備和健康監測器--連接起來。可編程世界與物聯網(IoT)的不同之處在於，添加到數據中的智能允許人們解釋和使用數據，而不僅僅是捕獲數據。

PSE-3：PSE-3芯片組是第一個實現概率星座成形(PCS)的相干數字信號處理器，PCS是諾基亞貝爾實驗室首創的一種調製技術。

無線接入網：由無線基站和傳輸設備組成的移動電信系統。

SDAN：軟件定義的接入網絡。

SDN(軟件定義網絡)：分離網絡控制和數據轉發，以簡化和自動化數據中心、雲和廣域內的連接。

SD-WAN：廣域網(WAN)中的軟件定義網絡，可簡化和自動化企業網絡，無縫連接從分支機構到雲的用户和應用程序。

9月(標準-基本專利)：一般來説，專利需要生產符合公司宣佈為基本標準並同意以公平、合理和非歧視性(FRAND)條款許可的產品。也可以被稱為基本專利。

單RAN：單RAN(S-RAN)允許使用多用途平臺從單個基站同時提供不同的無線電技術。

小蜂窩：低功率無線接入節點(微蜂窩或微微蜂窩)，是處理非常密集的數據流量需求的關鍵要素。3G和LTE小蜂窩使用運營商許可的頻譜；Wi-Fi使用未經許可的頻譜，因此不在運營商的獨家控制之下。

獨立(SA)：允許5G服務獨立運行而無需與現有4G核心和4G無線電網絡交互的網絡架構。

技術許可：一般説來，是指一家公司根據某些條款向另一家公司提供其技術和可能的專有技術，以用於另一家公司提供的產品或服務的協議或安排，無論這些技術和專有知識是否受知識產權保護。

電信雲：將雲計算、SDN和NFV原則應用於電信環境，例如通過自動化、可編程的接口將應用軟件與底層硬件分離，同時仍保留高可用性和低延遲等電信需求。

傳輸：將信號從一點傳送到一個或多個其他點的動作。

TXLE(技術特大型企業)：技術成熟的公司，如銀行，它們在自己的網絡基礎設施上投入巨資，以獲得關鍵的競爭優勢。

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目錄表

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VDSL2(甚高比特率數字用户線2)：固定寬帶技術，ADSL的繼任者。它於2007年推出，通常通過現有的電話線從街道機櫃(也稱為光纖到節點部署)提供30 Mbps的寬帶服務。

VDSL2矢量化：2011年推出的一種固定寬帶技術，通過應用噪聲消除技術消除相鄰VDSL2線路之間的串擾，能夠在VDSL2線路上提供高達100 Mbps的傳輸速度。

虛擬現實(VR)：對三維圖像或環境的模擬，人可以使用特殊的電子設備，如內部有屏幕的頭盔或裝有傳感器的手套，以看似真實或物理的方式與之交互。

VOLTE(Voice Over LTE)：需要在全IP LTE網絡上提供語音服務，通常使用IP多媒體子系統提供，IP多媒體子系統是設計用於在電信網絡上提供基於IP的多媒體服務的架構框架；由3GPP標準化。

廣域網：地理上分散的專用電信網絡，將多個局域網互連起來。

WCDMA(寬帶碼分多址)：為移動和便攜式無線設備提供高速數據傳輸的第三代移動無線技術。也被稱為3G。

WebScale公司：正在以越來越大的規模投資於雲技術和網絡基礎設施以滿足其對大規模任務關鍵型網絡的需求的公司。

WING：全球物聯網網絡網格是一項託管服務，為CSP提供跨國界和跨技術的全球物聯網連接支持其企業客户的能力。

WLAN(無線局域網)：使用無線連接(如無線電、微波或紅外鏈路)代替物理電纜的局域網。

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目錄表

投資者信息

互聯網上的信息

Www.nokia.com

可在互聯網上獲得：財務報告、集團領導班子成員、其他與投資者相關的材料和活動、新聞稿以及環境和社會信息，包括我們的人員與星球報告、行為準則、公司治理聲明和薪酬聲明。

美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會(http://www.sec.gov).)提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息

投資者關係聯繫人

郵箱：investor.relationship@nokia.com

股東周年大會

日期：2023年4月4日

地點：芬蘭赫爾辛基

分紅

董事會向2023年年度股東大會提議授權酌情決定從保留收益中分配最多每股0.12歐元的股息和/或從投資的非限制性股權儲備中分配資產。

財務報告

我們的2023年中期報告計劃於2023年4月20日、2023年7月20日和2023年10月19日發佈。2023年全年業績計劃於2024年1月發佈。

2022年發佈的信息

我們2022年發佈的所有全球新聞稿和聲明均可在互聯網上獲取：www.nokia.com/en_int/news/releases。

證券交易所

諾基亞公司的股票在以下證券交易所上市：

​	符號	交易 貨幣
赫爾辛基納斯達克(1915年以來)	諾基亞	歐元
紐約證券交易所(自1994年以來)	諾克	美元
巴黎泛歐交易所(自2015年以來)	諾基亞	歐元

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展出的文件

本年度報告中提到的表格20-F中提到的文件可在美國證券交易委員會的網站www.example.com上閲讀http://www.sec.gov

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目錄表

聯繫信息

諾基亞總部

卡拉卡里7號

FI-02610埃斯波，芬蘭
芬蘭

電話。+358(0)10 44 88000
傳真：+358(0)10 44 81 002

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目錄表

簽名

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註冊人特此證明，其符合以表格20-F提交的所有要求，並且已正式促使並授權以下簽名人代表其簽署以表格20-F簽署本年度報告。

諾基亞公司

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發信人：	/S/STEPHAN PROSI
姓名：	斯蒂芬·普羅西
標題：	總裁副主編：企業控制與會計
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發信人：	/S/ESA NIINIMAKI
姓名：	ESA Niinimäki
標題：	首席法務官

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2023年3月2日

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