我們建設和服務基礎設施，使我們的經濟得以運轉，我們的人民能夠流動，我們的國家得以發展。2024 年第一季度財報電話會議 2024 年 5 月 7 日
2Sterling | STRL：2024年第一季度披露：前瞻性陳述本演示文稿包含1933年《證券法》和1934年《證券交易法》所指的前瞻性陳述，公司高管和董事可能會不時發表這些陳述。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，其中可能包括有關以下內容的陳述：我們的業務戰略；我們的財務戰略；我們的行業展望；我們的指導；我們的預期利潤增長；以及我們的計劃、目標、預期、預測、前景和意圖。除本演示文稿中包含的歷史事實陳述外，所有這些類型的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“項目”、“打算”、“預測”、“估計”、“預測”、“潛在”、“追求”、“目標”、“指導”、“繼續” 等術語或其他類似術語的否定詞來識別。本演示文稿中包含的前瞻性陳述主要基於我們的預期，這些預期反映了我們管理層的估計和假設。這些估計和假設反映了我們基於當前已知市場狀況和其他因素的最佳判斷。儘管我們認為此類估計和假設是合理的，但它們本質上是不確定的，並且涉及許多我們無法控制的風險和不確定性。此外，管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。管理層提醒所有讀者，本演示文稿中包含的前瞻性陳述並不能保證未來的表現，我們無法向任何讀者保證此類陳述將會實現或前瞻性事件和情況將會發生。由於我們向美國證券交易委員會提交的文件中的 “風險因素” 部分以及這些文件的其他地方列出的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中的預期或暗示結果存在重大差異。我們目前認為不重要、我們目前不知道或將來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際業績與預期結果存在重大差異。鑑於這些不確定性，我們提醒投資者，我們的前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日後可能會發生變化。前瞻性陳述僅代表截至發表之日，無論我們的假設發生任何變化、商業計劃變化、實際經驗或其他變化，我們都沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或發展、情況變化還是其他原因。這些警示性陳述符合所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。本報告可能包含財務指標：調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益，這些指標不是根據美國公認會計原則計算的。提交後，將在本演示文稿的附錄中提供非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
電子基礎設施解決方案 + 收入增長最快的細分市場 + 為東海岸所有主要市場的藍籌客户提供增值解決方案 + 為製造業、數據中心、電子商務配送中心、倉儲、發電等開發先進的大型場地開發服務建築解決方案 + 為美國頂級住房市場的美國頂級建築商提供服務：德克薩斯州和亞利桑那州 + 單户住宅和多户住宅的住宅和商用混凝土基礎、停車結構、高架樓板等為新的單户住宅建築提供混凝土工程和管道服務運輸解決方案 + 增強的業務組合 + 在落基山州和德克薩斯州提供基礎設施解決方案 + 高速公路、道路、橋樑、機場、港口、鐵路和雨水排水系統的基礎設施和修復項目 Sterling | STRL：2024 年第一季度 3 誰是斯特林？納斯達克STRL流通股票（2）3,090萬美元總部德克薩斯州伍德蘭市值（2）31.2億美元員工約3,000（1）收入（3）21.7億美元細分市場電子基礎設施解決方案建築解決方案運輸解決方案息税折舊攤銷前利潤（3）2.93億美元在建項目約230（1）待辦事項總額（1）23.5億美元市場領先的電子基礎設施、建築和運輸解決方案基礎設施服務提供商。一個成功執行多年戰略業務轉型的故事；源於激發我們企業家精神的願景。我們提供以客户為中心、以市場為中心的商品和服務組合，這些產品和服務的地理位置位於正確的市場。（1）截至2024年3月31日。（2）截至2024年5月3日的已發行股票和市值。（3）2024年全年收入和息税折舊攤銷前利潤中點指導。*參見附錄第16頁的息税折舊攤銷前利潤對賬。
Sterling | STRL：2024 年第一季度 4 戰略轉型一覽
+ 2024 年第一季度業績英鎊 | STRL：2024 年第一季度 5
2024年第一季度業績亮點 + 收入：4.404億美元 + 淨收入：3,100萬美元 + 攤薄後每股收益：1.00 美元 + 息税折舊攤銷前利潤 (1)：5,570萬美元 + 運營現金流 (2)：4,960萬美元 + 現金及現金等價物 (3)：4.804 億美元 + 積壓 (3)：23.5 億美元，利潤率 15.6% + 合併積壓 (4)：242 億美元，利潤率為 15.5% | STRL L：2024年第一季度6（1）公司將息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷、淨利息支出和税收調整後的歸屬於英鎊普通股股東的GAAP淨收益。參見第15頁的息税折舊攤銷前利潤對賬。（2）截至2024年3月31日的三個月的運營現金流。（3）截至2024年3月31日的現金和現金等價物以及積壓的待辦事項。（4）合併積壓包括截至2024年3月31日的6,760萬美元的未簽名獎勵。
Sterling | STRL：2024 年第一季度 7 季度合併和分部業績（百萬美元）2024 年第一季度收入 440.4 美元 403.6 毛利 76.9 61.7 G&A 費用 (27.3) (23.3) 無形資產攤銷 (4.3) (3.7) 收購相關成本 — (0.2) 其他運營費用，淨額 (3.1) (1.9) 營業收入 42.1 32.6 利息，淨額 (0.8) (5.6) 所得税 (7.6) (7.0) 減去：歸屬於NCI (2.7) (0.4) 的淨收益 31.0 美元 19.6 美元攤薄後每股收益 1.00 美元 0.64 美元息税折舊攤銷前利潤 (1) 55.7 美元 45.9 美元（百萬美元）2024 年第一季度電子基礎設施解決方案收入 184.5 美元 205.8 美元營業收入 27.2 美元 24.3 美元營業利潤率 14.7% 11.8% 運輸解決方案收入 149.0 美元 111.1 美元營業收入 8.1 美元 5.3 營業利潤率 5.5% 4.8% 建築解決方案收入 106.9 美元 86.6 美元營業收入 14.8 美元 8.7 美元營業利潤率 13.8% 10.0% (1) 公司將息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊調整後歸屬於英鎊普通股股東的GAAP淨收益攤銷、淨利息支出和税款。參見第 15 頁的息税折舊攤銷前利潤對賬表。
Sterling | STRL：2024 年第一季度 8 項剩餘績效義務 (RPO) (1)（百萬美元）2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日電子基礎設施解決方案 RPO 961.0 美元 813.7 運輸解決方案 RPO 1,305.4 1,184.5 建築解決方案 RPO-商業 85.7 68.8 總計 2,352.1 美元 2,067.0 (1) 我們的剩餘績效義務與我們所説的 “待辦事項” 沒有區別，” 並代表我們預計將來從項目合同承諾中確認的收入金額。
英鎊 | STRL：2024年第一季度息税折舊攤銷前利潤和現金流的增加推動了流動性戰略展望息税折舊攤銷前利潤債務覆蓋率1.2X 1.1X 12/31/23 3/31/24 0.0X 0.3X 0.5X 0.8X 1.0X 1.3倍我們預計將用於流動性的戰略用途，例如戰略收購、投資資本設備和管理槓桿。資本配置重點 • 長期股東價值 • 補充現有和新市場的有機增長 • 強勁的現金流狀況提供了靈活性並推動了流動性戰略斯特林對前瞻性債務/息税折舊攤銷前利潤覆蓋率為+/-2.5倍感到滿意。5年期信貸額度3.37億美元定期貸款借款 7,500萬美元循環信貸額度（未動用）2024年第一季度運營現金流淨資本4,960萬美元 EX 2,000萬美元750萬美元 • 截至2024年3月31日，現金及現金等價物為4.804億美元 • 2024年息税折舊攤銷前利潤指引（1）：美元2.85億美元至3億美元 • 預計2024年額外非現金支出：3000萬至3500萬美元（股票薪酬、非現金利息支出、遞延税等）• 2024年、2025年和2026年的定期定期貸款債務總額分別為26,300美元、26,300美元和6,600美元（1）公司將息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷調整後歸屬於英鎊普通股股東的GAAP淨收益，淨利息支出和税款。參見第16頁的息税折舊攤銷前利潤對賬指南。
Sterling | STRL：2024 年第一季度 10 聯繫我們 Sterling Infrastructure, Inc. Noelle Dilts，投資者關係和企業戰略副總裁電話：(281) 214-0795 noelle.dilts@strlco.com
+ 附錄英鎊 | STRL：2024 年第一季度 11
英鎊 | STRL：2024 年 12 月 2024 年第一季度建模注意事項 (1) (1) 以百萬計，每股收益和百分比除外。(2) 參見第16頁的息税折舊攤銷前利潤對賬指南。收入 2,125 美元至 2,215 美元毛利率 ~ 17.5% 併購費用佔收入的百分比（不包括無形資產攤銷）~ 5% 無形資產攤銷 17 美元其他運營費用淨額 17 美元至 19 美元合資公司非控股利息支出 ~10 美元有效所得税率 ~ 25% 淨收益160美元至170美元攤薄後每股收益5.00美元至5.30美元預計攤薄股息折舊攤銷前利潤 32.0 美元 (2) 285 美元至 300 美元
2024 年建模注意事項繼續* 英鎊 | STRL：2024 年第一季度 13 * 以百萬計。非現金項目2024財年預期 2023財年折舊48美元至49美元 42.2美元無形資產攤銷17美元15.2美元債務發行成本攤銷1美元至2美元 2.0美元股票薪酬14至16美元12.6美元遞延税15至17美元14.7美元其他現金流項目2024財年預期利息支出，扣除利息收入3至4美元15.2美元資本支出，扣除55美元至60美元50.6美元
Sterling | STRL：2024年第一季度14（1）公司將歸屬於英鎊普通股股東的調整後淨收益定義為歸屬於英鎊普通股股東的GAAP淨收益，不包括收購相關成本的影響。截至2024年3月31日的三個月 2023 年歸屬於英鎊普通股股東的淨收益 31,048 美元 19,649 美元收購相關成本 36 190 歸屬於英鎊普通股股東的調整後淨收益 (1) 31,084 美元 19,839 美元歸屬於英鎊普通股股東的每股淨收益:基本1.00 美元 19,839 美元攤薄後 0.64 美元歸屬於英鎊普通股股東的調整後每股淨收益:基本 1.00 美元 0.64 攤薄後1.00美元0.64美元加權平均已發行普通股：基本30,977 30,618股攤薄後的31,186 30,789英鎊基礎設施，公司及子公司調整後的淨收益對賬（以千計）（未經審計）
Sterling | STRL：2024年第一季度 15（1）公司將息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷、淨利息支出和税收調整後的歸屬於英鎊普通股股東的GAAP淨收益。（2）公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括收購相關成本影響的息税折舊攤銷前利潤。截至2024年3月31日的三個月，歸屬於英鎊普通股股東的淨收益31,048美元19,649美元折舊和攤銷16,258 13,692利息支出，扣除利息收入762 5,554所得税支出7,604 7,033息税折舊攤銷前利潤 (1) 55,672 45,928美元收購相關成本 36 190 調整後息税折舊攤銷前利潤 (2) 55,708 美元 46,118 美元英鎊基礎設施，INC. 子公司息税折舊攤銷前利潤對賬（以千計）（未經審計）
英鎊 | STRL：2024年第一季度16（1）公司將息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於英鎊普通股股東的GAAP淨收益，經摺舊和攤銷、淨利息支出和税收調整後。2024年全年指引低高歸屬於英鎊普通股股東的淨收益160美元170美元折舊和攤銷 65 66 利息支出，扣除利息收入 3 4 所得税支出 57 60 息税折舊攤銷前利潤（1）285美元300美元英鎊基礎設施公司及子公司息税折舊攤銷前利潤指導對賬（以百萬計）（未經審計）
謝謝，我們建設和維護基礎設施，使我們的經濟得以運轉，我們的人民得以流動，我們的國家得以發展。