本招股説明書涉及(I)我們發行最多8,337,500股美國腫瘤網絡公司的A類普通股，每股面值0.0001美元(“A類普通股”)，美國腫瘤網絡公司是特拉華州的一家公司(“公司”，“我們”或“怡安”)，將在行使8,337,500份公共認股權證時發行，其持有人有權以每股11.50美元的行使價購買A類普通股股份，及(Ii)(A)本招股説明書所指名的若干出售證券持有人(各為“出售證券持有人”及統稱為“出售證券持有人”)轉售合共51,161,832股A類普通股及(B)6,113,333份私募認股權證，以購買向出售證券持有人發行的A類普通股股份。本招股説明書所涵蓋的登記轉售證券包括下列證券。

本招股説明書向閣下提供有關該等證券的一般描述，以及吾等及出售證券持有人發售或出售該等證券的一般方式。我們和出售證券持有人可能提供或出售的任何證券的更具體條款可能會在招股説明書附錄中提供，其中描述了所提供證券的具體金額和價格以及發行條款。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。

我們將獲得任何行使認股權證換取現金的收益，但不會從出售證券持有人轉售普通股或私募認股權證股份中獲得。然而，我們將支付與根據本招股説明書出售證券相關的費用，承銷折扣和佣金除外。

我們對本招股説明書所涵蓋證券的註冊並不意味着我們或出售證券持有人將發行、要約或出售任何證券(視情況而定)。出售證券持有人可能以多種不同的方式和不同的價格發售和出售本招股説明書所涵蓋的證券。請參閲“已發售證券相關資料”一節，瞭解出售證券持有人就本招股説明書下發售的股份及認股權證所支付的價格。我們在題為“分配計劃”的章節中提供了更多關於出售證券持有人如何出售股票的信息。在您投資我們的證券之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充或修訂。

我們的A類普通股在納斯達克股票市場上市，代碼是AONC。2024年4月22日，我們A類普通股的收盤價為4.82美元。我們的權證在納斯達克股票市場上市，代碼為“AONCW”。2024年4月22日，我們權證的收盤價為0.30美元。

截至本招股説明書發佈之日，我們的認股權證是“現金之外的”，這意味着我們認股權證所涉及的A類普通股股票的交易價格低於認股權證的11.50美元行權價(受本文所述的調整)。只要認股權證仍處於“現金之外”狀態，我們預計認股權證持有人就不會行使他們的認股權證，因此，我們可能獲得的與行使本招股説明書中提出出售的此類證券有關的任何現金收益將取決於我們A類普通股的交易價格。如果我們A類普通股的市場價格低於認股權證的行權價格，則此類證券的持有者將不太可能行使此類證券。我們預期會將行使該等認股權證所得款項淨額(如有)用作一般公司用途。有關更多信息，請參閲“證券-權證説明”一節。

根據本招股説明書登記轉售的A類普通股股票數量約為目前已發行A類普通股股票數量的412%，因為根據本招股説明書登記的相當大一部分股票是將在行使認股權證、轉換我們的B類普通股或轉換我們的A系列優先股時發行的股票。這類普通股將佔我們公眾流通股的很大一部分。如果認股權證被行使，如果我們的B類普通股或A系列優先股被轉換為A類普通股，這類A類普通股將被顯著稀釋，並可能導致我們證券的市場價格下降。因此，如果我們決定在未來籌集更多資本，就不能保證這些額外資本會以有吸引力的條件提供，如果有的話。在本文描述的適用鎖定限制到期後，根據本協議登記轉售的證券的出售，或認為可能發生的此類出售，可能會導致我們證券的市場價格大幅下跌。2024年4月22日，我們A類普通股的收盤價為4.82美元，大多數出售證券持有人以低於上述收盤價的每股價格購買了某些股票。因此，許多出售證券持有人可能會通過出售此類股票獲得正回報率，即使這種出售導致我們A類普通股的公開交易價格大幅下降，並且此類出售證券持有人的股票以較低的公開交易價格出售。例如，根據截至2024年4月22日的收盤價每股4.82美元，保薦人及其獲準受讓人可賺取每股約4.82美元的利潤，或4020萬美元(假設溢價股份全部歸屬)。請參閲“與已發行證券相關的信息”、“風險因素--出售根據本協議登記轉售的證券以及未來在公開市場上大量出售我們的證券(包括在行使我們的認股權證時可發行的A類普通股)，或認為可能發生此類出售，可能導致我們證券的市場價格大幅下跌”和“風險因素--某些現有股東以低於此類股票當前交易價格的價格購買我們的股票，並可能在當前交易價格的基礎上獲得正的回報率”。我們公司的其他投資者和股東可能不會經歷類似的回報率“和”風險因素-與我們的普通股和認股權證有關的風險“瞭解更多信息。

我們是一家“較小的報告公司”，因為這些術語是根據聯邦證券法定義的，因此，我們受到某些降低的上市公司報告要求的約束。

投資我們的普通股或認股權證涉及本招股説明書第13頁開始的“風險因素”部分所描述的風險。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准根據本招股説明書發行的證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

你應該只依賴本招股説明書中包含的信息。沒有任何人被授權向您提供與本招股説明書中包含的信息不同的信息。本招股説明書的日期為本招股説明書封面所列日期。您不應假設本招股説明書中包含的信息在除該日期以外的任何日期都是準確的。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-1表格註冊説明書的一部分，該註冊説明書採用“擱置”註冊流程。根據此擱置登記程序，吾等及出售證券持有人可不時發行、要約及出售(視情況而定)本招股説明書所述證券的一個或多個產品的任何組合。我們可以使用貨架登記聲明來發行總計8,337,500股A類普通股，這些A類普通股可以通過行使8,337,500份公共認股權證來發行。出售證券持有人可使用貨架登記聲明，不時透過“分銷計劃”一節所述的任何方式，出售最多51,161,832股A類普通股和最多6,113,333份私募認股權證。出售證券持有人提供和出售的任何證券的更具體條款可在招股説明書附錄中提供，其中描述了所發售的普通股或認股權證的具體金額和價格以及發售的條款。

招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。為本招股説明書的目的，本招股説明書中包含的任何陳述將被視為被修改或取代，只要該招股説明書附錄中包含的陳述修改或取代了該陳述。任何如此修改的陳述將被視為僅經如此修改的本招股説明書的一部分，而任何如此被取代的陳述將被視為不構成本招股説明書的一部分。你只應倚賴本招股章程、任何適用的招股章程增刊或任何相關的免費撰寫招股章程所載的資料。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。

吾等或出售證券持有人均未授權任何人提供任何資料或作出任何陳述，但本招股章程、任何隨附的招股章程副刊或吾等所準備的任何免費撰寫的招股章程所載的資料或陳述除外。我們和銷售證券持有人對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。本招股説明書是一項僅出售在此提供的證券的要約，且僅在合法的情況下和在司法管轄區內出售。任何交易商、銷售人員或其他人員無權提供任何信息或代表本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫招股説明書中未包含的任何內容。本招股説明書不是出售證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買證券的要約。您應假定本招股説明書或任何招股説明書附錄中出現的信息僅在該等文件正面的日期是準確的，無論本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄的交付時間，或任何證券的出售。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存檔、將存檔或將通過引用合併為本招股説明書所包含的註冊聲明的證物，您可以獲取這些文件的副本，如下所述，請參閲“在哪裏可以找到更多信息”一節。

數碼轉型機會公司(“DTOC”)、美國腫瘤網絡有限責任公司(“怡安有限責任公司”)、全環基金怡安控股公司(“怡安C類優先投資者”)及DTOC的直接全資附屬公司DTOC Merge Sub，Inc.(“合併附屬公司”)於2023年6月14日訂立業務合併協議(“業務合併協議”)(該協議進一步修訂及重述DTOC與怡安有限責任公司於2022年10月5日訂立的業務合併協議，並於2023年1月6日及2023年4月27日修訂及重述)，在其他交易中，於2023年9月20日(“截止日期”)，DTOC和怡安進行了一系列交易(“業務合併”)，導致合併後的合併後合併公司組織為傘式合夥C公司，其中合併後公司的幾乎所有資產和業務由DTOC持有，DTOC成為怡安有限責任公司的成員。隨着業務合併的結束，DTOC更名為“美國腫瘤網絡公司”。(在此稱為“怡安”)。

怡安須遵守其於2023年9月20日通過的第二份經修訂及重訂的公司註冊證書(經修訂的《憲章》)及其於2023年9月20日通過的經修訂及重訂的附例(經修訂的《附例》)。怡安有限責任公司須遵守其於2023年9月20日訂立的第四份經修訂及重新簽署的有限責任公司協議(經修訂後的“有限責任公司協議”)。

除文意另有所指外，“吾等”、“吾等”、“吾等”及“本公司”均指怡安及其合併附屬公司。本文中提及的“DTOC”指的是我們在交易結束前的前身Digital Transform Opportunities Corp.。本文中提及的“董事會”均指怡安的董事會。

本文檔可能包含怡安或第三方的商標、服務標誌和商號。這些商標、服務標記或商號中的每一個都是(1)怡安的註冊商標，(2)怡安正在申請的商標，或(3)怡安聲稱擁有普通法權利的商號或服務標誌。本文檔中出現的任何其他公司的所有其他商標、商號或服務標誌均屬於其各自的所有者。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、服務標記和商號均未使用TM、SM和®符號，但此類引用並不意味着怡安或適用的許可方不會根據適用法律在最大程度上主張其對這些商標、服務標記和商號的各自權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示我們與任何其他公司的關係，或我們的背書或贊助。

本招股説明書包含針對1995年美國私人證券訴訟改革法中的安全港條款的前瞻性陳述，包括有關怡安的財務狀況、經營業績、收益前景和前景的陳述。投資者應該注意到，2021年4月8日，美國證券交易委員會的工作人員發表了一份題為《SPAC、IPO和證券法下的責任風險》的公開聲明，美國證券交易委員會的工作人員在聲明中表示，這些條款下與SPAC合併相關的避風港的可用性存在不確定性。此外，任何提及對未來事件或情況的預測(包括EBITDA、調整後的EBITDA和收入預測)、預測或其他描述，包括任何基本假設的陳述，都是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由諸如“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“可能”、“預測”、“應該”、“將會”和其他類似的詞語和表達來識別，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。前瞻性陳述基於怡安管理團隊準備的預測，並由怡安管理團隊負責。

可能導致實際結果與本招股説明書中的前瞻性陳述所暗示的不同的因素在“風險因素”標題下和本招股説明書的其他部分有更全面的描述。“風險因素”標題下所述的風險並非詳盡無遺。本招股説明書的其他部分描述了可能對怡安的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的其他因素。新的風險因素不時出現，無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對怡安業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。前瞻性陳述並不是業績的保證。您不應過分依賴這些聲明，這些聲明僅説明截至本聲明的日期。怡安或代表其行事的人士所作的所有前瞻性陳述均受前述警告性聲明的明確限制。除非法律要求，否則怡安不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

本招股説明書涉及(I)本公司發行最多8,337,500股A類普通股，可在行使8,337,500份公共認股權證後發行，這使其持有人有權以每股11.50美元的行使價購買A類普通股，以及(Ii)由本招股説明書中點名的若干出售證券持有人(每個均為“出售證券持有人”)轉售總計51,161,832股A類普通股。出售證券持有人“)及(B)6,113,333份私人配售認股權證(”私人配售認股權證“)可購買在DTOC首次公開發售前已發行予出售證券持有人的A類普通股股份(”私人配售認股權證“)。本招股説明書所涵蓋的登記轉售證券包括：

下表包括與出售證券持有人所持證券有關的資料，包括每名出售證券持有人為該等證券支付的價格、與該等證券有關的潛在利潤及任何適用的鎖定限制。下表部分基於怡安的內部記錄，僅供説明之用。該表不應用於其説明性之外的任何目的。DTOC首次公開募股的發行價為每股10.00美元。因此，如下表所示，即使我們普通股的每股市場價格低於每股10.00美元，一些出售股票的證券持有人在出售本招股説明書所涵蓋的普通股時也可能實現正回報率，在這種情況下，公眾股東的投資回報率可能為負。

您應仔細考慮以下風險因素，以及本招股説明書中包含的所有其他信息。

這些風險因素並非包羅萬象，我們鼓勵投資者就怡安的業務、前景、財務狀況及經營業績自行進行調查。除本招股説明書中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”一節中涉及的事項。我們可能面臨更多的風險和不確定性，這些風險和不確定性是我們目前不知道的，或者是我們目前認為無關緊要的，這也可能損害我們的業務、前景、財務狀況或經營業績。以下討論應與我們的財務報表和財務報表附註以及我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件一起閲讀。

我們的增長戰略涉及許多風險和不確定因素，包括：

報銷過程很複雜，可能會涉及長時間的延誤。雖然我們在Network Practice向患者提供服務時確認收入，但我們的Network Practice在收到相關付款時可能會不時遇到延遲。此外，第三方付款人可以基於確定患者沒有資格享受保險、某些金額不符合條件而拒絕全部或部分報銷請求

可在計劃覆蓋範圍內報銷，或所提供的服務不是醫療必要的，或需要額外的證明文件。追溯調整可能會改變從第三方付款人那裏實現的金額。我們的Network Practice受到此類付款人的審計，包括政府對我們的Medicare和Medicaid索賠的審計，如果發現我們錯誤地獲得了報銷，可能會被要求償還這些付款人。償還過程中的延遲和不確定性可能會對應收賬款產生不利影響，增加收款的整體成本，並導致我們產生與籌集資金相關的額外成本。第三方付款人也越來越注重控制醫療成本，這種努力，包括對報銷政策的任何修訂，可能會進一步複雜化和推遲我們的Network Practice的報銷申請。

此外，某些患者受到健康計劃的覆蓋，該計劃要求患者通過支付自付費用或免賠額來支付自己的部分醫療費用。我們的Network Practice可能無法收取與這些屬於患者經濟責任的付款相關的全部金額，或者在醫生向未投保的個人提供服務的情況下。在法律允許的範圍內，第三方付款人不承保的金額是個別患者的義務，我們的Network Practice可能不會獲得全部或部分付款。從第三方付款人轉移到單個患者身上的任何成本增加，包括由於患者的高免賠額計劃導致的，都會增加我們的收集成本並減少整體收集，我們可能無法通過足夠的收入來抵消這些額外成本。

為了應對新冠肺炎疫情，負責管理聯邦醫療保險計劃的聯邦機構聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)對聯邦醫療保險為遠程醫療就診支付費用的方式做出了幾項改變，其中許多改變放寬了以前的要求，包括對提供者和患者的站點要求、遠程醫療模式要求和其他要求。由於新冠肺炎大流行，許多司法管轄區也放寬了適用於遠程醫療的州法律，特別是許可證要求。目前尚不清楚，這些變化中的哪些將永久保留，哪些將在新冠肺炎大流行後被取消。如果法規改變以限制我們的Network Practice通過遠程醫療模式提供護理的能力，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的業務依賴於與我們的Network Practice簽約為患者提供服務的集中數量的付款人。我們通常以州為基礎管理我們Network Practice的付款人合同，在每個州與相關付款人的當地附屬公司簽訂單獨的合同，以確保沒有一個地方付款人合同佔我們集體收入的大部分。我們相信，我們Network Practice的大部分收入將繼續來自有限數量的主要付款人，這些付款人可能會在發生某些事件時終止與我們的Network Practice或其認可的個人Network Practice醫生的合同。突然失去我們網絡業務的任何付款人，或重新談判我們的網絡業務的任何付款人合同，都可能對我們的運營業績產生不利影響。在正常業務過程中，我們與付款人就我們的Network Practice提供的服務和Network Practice的付款人協議條款進行積極的討論和重新談判。隨着付款人的業務對市場動態和財務壓力做出反應，以及付款人就其所從事的業務範圍和所參與的計劃做出戰略性業務決策時，某些付款人可能會尋求重新談判或終止其與我們的Network Practice的協議。這些討論可能導致原始付款人合同所設想的費用減少和服務範圍的改變，從而可能對我們的收入、業務和前景產生負面影響。

由於我們的Network Practice很大一部分收入依賴於有限數量的付款人，因此我們依賴這些付款人的信譽。付款人面臨着一系列風險，包括政府項目支付率的降低，高於預期的醫療成本，以及在進入新的業務領域時，特別是在高危人羣中，財務結果缺乏可預測性。如果我們Network Practice付款人的財務狀況下降，我們的財務業績可能會受到影響。如果我們的Network Practice的一個或多個付款人宣佈破產、被宣佈資不抵債或受到州或聯邦法律或法規的限制，不能繼續部分或全部業務，這可能會對我們的持續收入、應收賬款的可收回性、我們的壞賬準備金和我們的淨收入產生不利影響。

儘管我們的Network Practice與許多付款人簽訂了長期合同，但這些合同可能會因各種原因而在到期前終止，例如監管環境的變化以及我們的Network Practice和關聯提供商的表現不佳，但受某些條件的限制。某些付款人合同是

在某些事件發生後立即終止的。如果我們的Network Practice丟失適用的許可證、破產、失去責任保險或獲得州或聯邦政府當局的排除、暫停或除名，某些付款人合同可能會立即被付款人終止。此外，如果付款人失去適用的許可證、破產、失去責任保險、資不抵債、申請破產或受到州或聯邦政府當局的排除、暫停或除名，Network Practice與該付款人的合同可能實際上被終止。此外，如果Network Practice破產或申請破產，某些付款人合同可能會立即終止。如果與Network Practice付款人的任何合同終止，Network Practice可能無法收回終止合同下的所有到期費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

在截至2023年12月31日的財年中，我們的十大網絡實踐創造了大約67.3%的收入。這些網絡實踐的意外中斷可能會對我們的收入產生重大不利影響。此外，當我們與我們的Network Practice簽訂長期合同時，在某些情況和條件下，任何一方都可以終止合同。網絡業務沒有義務在初始合同期滿後續籤合同。此外，我們的網絡實踐可能會在續訂時協商對我們不太有利的條款，這可能會減少我們從這些條款中獲得的收入。如果我們的十大Network Practice終止合同，決定不續簽合同，或者以不太優惠的條款或較低的費用水平續簽合同，我們的收入可能會大幅下降，或者我們未來的增長可能會受到限制。

作為一家上市公司，怡安將被要求由管理層提交一份關於我們財務報告內部控制有效性的報告，從我們的第二份Form 10-K年度報告開始。如果怡安不能對財務報告建立或維持適當的內部控制，或不能及時或充分合規地實施這些額外要求，可能會導致合併財務報表中的重大錯報、未能及時履行報告義務、合規成本增加，以及使怡安面臨不利的監管後果，所有這些都可能對投資者對怡安的信心和怡安普通股的價值產生不利影響。

截至2023年12月31日，我國財務報告內部控制存在重大薄弱環節。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得怡安的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

怡安發現的重大弱點如下：

這些重大弱點導致了以下其他重大弱點：

由於上述重大缺陷，公司先前發佈的截至2020年12月31日的財務報表以及截至2021年12月31日的年度的財務報表進行了修訂，並對公司截至2021年12月31日的財務報表進行了審計調整，這些調整涉及物業和設備內租賃改進的攤銷、非控制權益、應計負債、運營費用和相關財務披露。該公司還對截至2022年9月30日的9個月期間發佈的簡明綜合中期財務報表進行了修訂，這些報表涉及有價證券、現金和現金等價物、患者服務收入、淨額、患者應收賬款、淨額、應計其他和收入成本。此外，這些重大弱點可能導致對上述賬户餘額或披露的進一步錯報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這是無法預防或發現的。

本公司正在設計和實施措施，旨在改善我們對財務報告的內部控制，並糾正導致重大弱點的控制缺陷。

該公司的補救措施正在進行中，包括：

怡安已開始修復其已查明的重大弱點，如上所述。在管理層完成上述流程和控制措施的設計和實施，並且控制措施運行了足夠的一段時間，以及通過測試得出結論認為新實施和增強的控制措施正在有效運行之前，這些重大弱點將不會被視為得到補救。目前，怡安無法預測此類努力的成功與否，也無法預測未來對補救努力的評估結果。由於業務、人員、IT系統和應用程序或其他因素的變化，怡安目前的控制以及它開發的任何新控制可能會變得不夠充分。如果怡安未能彌補其現有的重大弱點或在財務報告內部控制方面發現新的重大弱點，如果無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，或者如果無法得出其財務報告內部控制有效的結論，則可能無法防止或及時發現怡安財務報表的重大錯報，投資者可能對怡安財務報告的準確性和完整性失去信心，怡安A類普通股的市場價格可能受到負面影響。

我們的服務集中在美國的某些地理區域。因此，醫療保健或其他福利成本或報銷率的不利變化，或我們運營所在州或我們網絡業務集中的任何其他地理區域未來競爭加劇，都可能對我們的運營結果產生不成比例的不利影響。此外，我們網絡業務的很大一部分業務在地理上的集中可能會使它們更容易受到事件的影響，例如爆發類似新冠肺炎的大流行。

2021年4月30日，我們與PNC銀行全國協會(“PNC”)簽訂了某些貸款(“怡安PNC貸款”)。怡安PNC貸款包含各種限制性和金融契約，包括對負債和槓桿率的限制，這些限制限制了我們的能力：(I)產生債務，但不包括(A)與怡安PNC貸款相關的債務，或(B)在正常業務過程中，(Ii)允許對我們的財產進行任何留置權或產權負擔，但PNC普遍允許的或管理怡安PNC貸款的協議具體列舉的除外；(Iii)(A)購買或贖回我們的任何會員權益，(B)聲明或支付任何股息或為任何此類目的預留任何資金，購買或贖回任何其他債務；(D)借出或墊付任何資金；或(E)償還向、為或從其借出的任何貸款或墊款

吾等的任何聯屬公司，除上述各項外，根據怡安PNC貸款的明確允許，(Iv)與任何個人或實體合併或合併，或將吾等的全部或實質所有資產(不論是在一次交易或一系列交易中)轉讓、轉讓、租賃或以其他方式處置給任何個人或實體，(V)未經事先書面同意，對任何借款人的姓名、身份、公司結構或位置進行任何更改，或對該借款人的身份或公司結構進行任何其他更改，或者(Vi)收購另一項業務(通過資產或股權)，除非滿足某些其他要求，包括通過股本收購只能是怡安的子公司。根據慣例的例外和排除，我們在怡安PNC貸款項下的義務由我們幾乎所有資產的完善、優先擔保權益擔保，包括我們的知識產權和我們在我們全資子公司中直接或間接持有的股權所有權權益，但不包括與醫療服務相關的某些資產。遵守這些公約和我們的債務將導致以下情況，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響：

此外，由於貸款人的利益可能與我們以及我們的股東的利益不同，我們可能無法從事對我們的股東有利的交易或其他活動。管理怡安PNC貸款的協議下的條款可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

償還我們的債務需要大量的現金。我們償還債務本金、支付利息或為債務再融資的能力取決於我們未來的表現，而未來的表現受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會從未來的運營中產生足以償還債務的現金流。如果我們無法產生現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如重組債務或以對我們不利或高度稀釋的條款獲得額外融資。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們在尋求為債務進行再融資時的財務狀況。我們無力償還債務可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

不遵守怡安PNC貸款的條件可能會導致違約。怡安PNC貸款的違約事件包括(其中包括)未能支付怡安PNC貸款項下的任何到期金額。如果吾等未能遵守吾等負債下的任何契約，並無法獲得豁免或修訂，貸款人可能會加速吾等的未償債務，並就擔保吾等未償債務的抵押品行使權利，而上述每項措施均可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

怡安PNC貸款項下的借款以浮動利率計息，使我們面臨利率風險。如果利率上升，而我們不對這種浮動利率進行對衝，我們對浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，這將對我們的淨收入和運營現金流產生負面影響，包括可用於償還債務的現金。

此外，我們在債務到期日之前為部分債務進行再融資的能力取決於能否以我們能夠提供的利率獲得新的融資。雖然我們相信我們目前有足夠的現金流來償還目前適用於我們債務的利率，但如果利率繼續大幅上升，我們可能無法維持來自經營活動的現金流水平，足以滿足我們在該上升利率下的償債責任。

如果在美國或全世界發生大流行、流行病或傳染病的爆發，我們的業務可能會受到不利影響。

如果在美國或全球範圍內發生的大流行、流行病或傳染病的爆發對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能增加本“風險因素”部分描述的許多其他風險，包括但不限於與網絡攻擊和安全漏洞、第三方造成的中斷或延遲有關的風險，或我們籌集額外資本或產生足夠現金流以履行我們現有債務或擴大業務所需的能力。

為了增加我們的收入，我們的業務戰略是擴大我們網絡中的腫瘤診所和附屬醫生的數量。為了支持這種增長，我們必須繼續贏得新的合同，並保留或增加與付款人的現有合同。我們的網絡實踐面臨着來自其他腫瘤學提供商的競爭。如果我們的Network Practice無法讓潛在的付款人和患者相信我們基於價值的系統的好處，或者如果潛在或現有的付款人和患者更喜歡我們競爭對手的護理提供者模式，我們可能無法有效地實施我們的增長戰略，這取決於我們是否有能力為我們的Network Practice吸引新的患者轉介和付款人。Network Practice無法獲得新的付款人協議和患者轉介，並無法保留現有付款人和患者，這將損害我們執行增長戰略的能力，並可能對我們的業務運營和財務狀況產生重大不利影響。

估計在報告期內根據Network Practice與健康計劃的協議確認的收入金額存在重大風險，我們可能無法準確估計此類收入金額。由於正在進行的保險覆蓋範圍變化、地理覆蓋範圍的差異、對合同覆蓋範圍的不同解釋以及其他付款人問題，例如確保適當的文件，計費和收取過程很複雜。確定適用於患者的主要和次要覆蓋範圍，以及每月發生的患者覆蓋範圍的變化，需要複雜的、資源密集型的過程。在確定福利的正確協調方面存在錯誤，可能會導致向付款人退款。與聯邦醫療保險和醫療補助計劃相關的收入還需要估計與主要政府付款人未支付的金額相關的風險，這些金額最終將從支付第二次保險的其他政府計劃、患者的商業健康計劃第二次保險或患者中收取。在提供服務後，收款、退款和付款人退款通常會持續長達三年或更長時間。如果我們對收入的估計存在重大不準確，可能會影響我們確認收入的時間和金額，並對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們的網絡實踐直接從聯邦醫療保險獲得了很大一部分收入。此外，許多私人付款人的報銷費率基於公佈的Medicare費率，或者在Medicare Advantage的情況下，他們自己為我們的Network Practice提供的服務由Medicare報銷。

因此，我們的運營結果在一定程度上取決於政府對聯邦醫療保險計劃的資助水平，特別是聯邦醫療保險優勢計劃。限制或降低Medicare Advantage或

一般醫療保險報銷水平，例如計劃下報銷金額或費率的減少或限制、計劃資金的減少、在資金不足的情況下擴大福利、取消某些福利的承保範圍或取消計劃下某些個人或治療的承保範圍，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

聯邦醫療保險計劃及其報銷費率和規則經常發生變化。這些變化包括法律和法規變化、費率調整(包括追溯調整)、行政或行政命令以及政府資金限制，所有這些都可能對Medicare向我們的Network Practice報銷患者護理服務的費率產生重大不利影響。預算壓力經常導致聯邦政府降低或限制聯邦醫療保險下的報銷費率。實施這些措施和其他類型的措施，在過去和將來都可能導致我們的收入和營業利潤率大幅下降。

此外，CMS經常改變管理聯邦醫療保險計劃的規則，包括那些管理報銷的規則。可能對我們的業務產生負面影響的變化包括：

報銷率或報銷網絡業務提供的服務範圍的任何減少都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，甚至導致報銷率不足以支付我們的運營費用。此外，政府在向我們的Network Practice支付Medicare或Medicaid報銷款項方面的任何延誤或違約，或有資格享受此類計劃的患者的任何減少，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

醫療改革立法以及醫療行業和醫療支出的其他變化的影響目前尚不清楚，但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的收入依賴於醫療行業，可能會受到醫療支出、報銷和政策變化的影響。醫療保健行業受到不斷變化的政治、監管和其他影響。例如，2010年頒佈的《平價醫療法案》對醫療保健的提供和報銷方式進行了重大改變，並增加了美國未參保和參保不足人口獲得醫療保險福利的機會。

自頒佈以來，ACA的某些方面一直受到司法、行政和國會的挑戰。2021年6月17日，美國最高法院駁回了幾個州對ACA提出的最新司法挑戰，但沒有具體裁決ACA的合憲性。在最高法院做出裁決之前，總裁·拜登發佈了一項行政命令，啟動了從2021年2月15日到2021年8月15日的特殊投保期，目的是通過ACA市場獲得醫療保險。行政命令還指示某些政府機構審查和重新考慮限制獲得醫療保健的現有政策和規則。目前尚不清楚國會頒佈或拜登政府實施的醫療改革措施(如果有的話)將如何影響我們的業務。

自ACA頒佈以來，還提出並通過了其他立法修改。這些變化包括從2013年開始，除2020年5月1日至2022年3月31日暫停支付外，每個財年向提供商支付的聯邦醫療保險總額減少2%，並將一直有效到2030年。根據目前的立法，除非國會採取額外行動，否則從2022年4月1日至2022年6月30日，聯邦醫療保險支出的實際降幅從1%到本次自動減支的最後一個財年的最高3%不等。2013年1月，《2012年美國納税人救濟法》簽署成為法律，其中包括進一步減少了對包括醫院、成像中心和癌症治療中心在內的幾類提供者的醫療保險支付，並將政府追回向提供者多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。新的法律可能會導致醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少，這可能會對消費者對我們的產品和服務的需求和負擔能力產生實質性的不利影響，從而

我們財務運營的結果。可能影響我們業務的其他變化包括新計劃的擴大，例如根據2015年聯邦醫療保險訪問和芯片重新授權法案(MACRA)為醫生的績效計劃支付聯邦醫療保險(Medicare Payment)，這在2019年首次影響了醫生的支付。目前，尚不清楚聯邦醫療保險質量支付計劃的引入將如何影響醫生的整體報銷。2022年8月16日簽署成為法律的2022年通脹降低法案(IRA)也包含一些條款，旨在限制或降低聯邦醫療保險計劃下的藥品價格，減少聯邦醫療保險處方藥福利下受益人的自付支出，以及擴大對個人根據ACA獲得私人醫療保險的補貼。雖然IRA的這些條款不直接適用於像我們的Network Practice這樣的醫療保健提供商，但我們正在繼續評估IRA可能對我們的業務產生的潛在影響(如果有的話)。

監管環境的這種變化也可能導致我們的付款人組合發生變化，這可能會影響我們的運營和收入。此外，ACA的某些條款授權自願示範項目，其中包括為急診、住院醫院服務、醫生服務和醫院護理的急性發作後服務制定捆綁付款。

此外，ACA可能會普遍增加醫療成本，從而對支付者產生不利影響，這可能會對行業產生影響，並可能影響我們的業務和收入，因為支付者尋求通過降低其他領域的成本來抵消這些增加。ACA未來修正案的不確定性，以及改革醫療保健和政府保險計劃的新立法提案，以及美國管理醫療保健的趨勢，可能會導致對我們服務的需求和價格下降。我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施，其中任何一項都可能限制聯邦和州政府以及其他第三方付款人為醫療產品和服務支付的金額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的Network Practice為患者提供的服務所獲得的金額由許多因素決定，包括患者的付款人組合以及患者計劃使用的報銷方法和費率。患者服務收入包括我們的Network Practice持有的按服務收費協議。在按服務付費的安排下，我們的Network Practice在提供服務時直接向付款人收取費用。在截至2023年12月31日的一年中，患者服務收入幾乎佔我們總收入的全部。我們網絡業務的收費安排數量大幅減少，可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。

醫療保健行業也經歷了整合的趨勢，鑑於其市場份額，具有顯著議價能力的支付者更少，但更多。付款人的付款是協商費率的結果。基於重新談判，這些費率可能會下降，而且較大的支付者有很大的討價還價能力，可以與醫療保健提供者談判更高的折扣費用安排。因此，支付者越來越多地要求折扣的費用結構，或者要求醫療保健提供者承擔與通過按人頭計算協議提供的護理支付相關的全部或部分財務風險。

我們和我們的網絡業務直接與為患者和醫生提供醫療保健的全國性、地區性和地方性提供商競爭。目前還有許多其他公司和個人提供醫療服務，其中許多公司和個人的經營時間更長和/或擁有更多的資源。其他公司未來可能會進入醫療保健行業，分流我們的部分或全部業務。如果我們擴展到其他地區，我們預計競爭可能會基於許多因素而發生變化，包括當地市場上競爭對手腫瘤護理機構的數量和這些機構提供的服務類型、我們Network Practice在為患者提供高質量護理方面的聲譽、我們Network Practice醫務人員的承諾和專業知識、我們當地的服務產品和社區計劃、每個地區的護理成本，以及我們設施的外觀、位置、年齡和狀況。如果我們不能將病人吸引到我們管理的診所，我們的收入和盈利能力將受到不利影響。我們的一些競爭對手可能比我們更有認知度，在各自的社區中更有地位，可能比我們擁有更多的財政和其他資源。與我們的Network Practice相比，競爭對手的腫瘤護理提供商還可能提供更大的設施或不同的計劃或服務，再加上上述因素，可能會導致我們的競爭對手對我們當前的

患者、潛在患者和轉診來源。此外，雖然我們為我們管理的診所的日常資本支出進行預算，以保持它們在各自市場的競爭力，但如果競爭力量導致這些支出在未來增加，我們的財務狀況可能會受到負面影響。此外，我們與政府和私人第三方付款人的關係不是排他性的，我們的競爭對手已經或可能尋求與這些付款人建立關係，以服務於他們的承保患者。此外，隨着我們擴展到新的地理區域，我們可能會遇到在這種新地理區域的社區中具有更強關係或認知度的競爭對手，這可能會使這些競爭對手在獲得新患者方面具有優勢。個人醫生、醫生團體和其他醫療保健行業領域的公司，包括與我們的Network Practice簽訂了合同的公司，以及其中一些擁有更多財務、營銷和人力資源的公司，可能會成為提供醫療保健服務的競爭對手，這種競爭可能會對我們的業務運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的運營有賴於我們Network Practice的醫生和臨牀人員的努力、能力和經驗。我們在吸引醫生、護士和醫務人員支持我們的託管診所、招聘和保留負責我們每個託管診所的日常運營的合格管理和支持人員以及與我們每個市場的付款人簽訂合同的網絡實踐方面，與其他醫療保健提供商(主要是醫院和其他腫瘤學業務)展開競爭。在一些市場，缺乏臨牀人員已成為所有醫療保健提供者面臨的重大運營問題。這種短缺可能需要我們和我們的網絡業務繼續提高工資和福利，以徵聘和留住合格人員，或簽訂合同聘用更昂貴的臨時人員。我們還依賴於我們運營的每個市場的半熟練和非熟練工人的可用勞動力池。

如果我們的勞動力成本增加，我們可能無法提高費率來抵消這些增加的成本。由於我們收入的很大一部分是固定的、預期的付款，我們轉嫁增加的勞動力成本的能力是有限的。特別是，如果勞動力成本的年增長率大於我們從聯邦醫療保險更新的年度消費者價格指數籃子淨值，我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響。我們管理的診所未來可能發生的任何工會活動都可能導致勞動力成本增加。聯邦勞動法的某些擬議變化以及國家勞動關係委員會對其選舉程序的修改可能會增加員工試圖成立工會的可能性。儘管我們的員工或我們Network Practice的員工目前都沒有代表集體談判協議，但如果我們的員工基礎中有相當大一部分人加入工會，我們的勞動力成本可能會大幅增加。我們未能為我們的網絡實踐招聘和保留合格的管理和醫療人員，或未能控制我們的集體勞動力成本，可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

為了執行我們的增長計劃，我們和我們的網絡業務必須吸引和留住高素質的人員。對高素質人才的競爭非常激烈，特別是對提供腫瘤護理服務經驗豐富的醫生和其他醫療專業人員。我們和我們的網絡實踐經常遇到招聘和留住具有適當資質的員工的困難，我們預計還會繼續遇到這種困難。我們與之競爭的許多公司和醫療保健提供者擁有比我們更多的資源。如果我們和我們的Network Practice從競爭對手或其他公司或醫療保健提供者僱用員工，他們的前員工可能會試圖斷言這些僱主或我們違反了某些法律義務，導致我們的時間和資源被轉移。

隨着我們成為一家更成熟的公司，我們可能會發現我們的招聘工作更具挑戰性。我們通過股票期權和其他股權獎勵或其他薪酬安排提供的吸引、留住和激勵員工的激勵措施可能不像過去那樣有效。因此，我們可能無法繼續吸引和留住合格的人員。我們的招聘工作也可能受到法律法規的限制，比如限制性的移民法，以及對旅行或簽證的限制。如果我們不能吸引新的員工，或者不能留住和激勵現有的員工，我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。

我們的業務依賴於我們的Network Practice和與之相關的醫生為患者提供高質量的護理。特別是，吸引和留住患者和患者轉介的能力取決於提供符合或超過患者和付款人期望的成本效益、高質量的患者護理。我們依賴第三方來滿足某些患者的護理需求。如果我們、我們的Network Practice或與之相關的醫生未能提供滿足患者和付款人期望的服務，我們可能難以保留或擴大患者基礎，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們預計，隨着我們通過網絡實踐擴大業務和追求服務的新生活，高質量患者體驗的重要性將會增加。任何未能保持高質量的患者體驗，或市場認為我們沒有保持高質量的護理，都可能損害我們的聲譽和我們增加服務生命數量的能力，以及我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，隨着我們管理的診所中網絡實踐服務的生命數量的增加，我們將需要招聘更多的人員來提供大規模的高質量護理。如果我們、我們的Network Practice或與之相關的醫生無法提供此類護理，我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽可能會受到損害。

如果我們的供應商不能滿足我們Network Practice對其供應的產品的需求，包括產品召回、短缺或糾紛，並且無法找到足夠的替代來源，如果我們的Network Practice從這些供應商那裏經歷了我們無法緩解的價格大幅上漲，或者如果我們Network Practice購買的一些藥品沒有得到商業或政府付款人的報銷或沒有得到充分的報銷，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，與我們提供的服務至關重要的產品相關的技術可能會受到新的發展的影響，這可能會導致更好的產品。如果我們不能以經濟高效的方式獲得優質產品，或者供應商不能滿足我們對此類產品的要求，我們和我們的網絡實踐可能會面臨患者自然減員和其他負面後果，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們的業務依賴於維護有效的信息系統以及我們用於服務患者、支持我們的護理團隊和運營我們的業務的數據的完整性和及時性。由於我們收集和管理的數據量很大，系統中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或損壞，或導致我們收集的信息不完整或包含我們的合作伙伴認為重要的不準確信息。如果我們的數據因欺詐或其他錯誤而被發現不準確或不可靠，或者如果我們或我們聘用的任何第三方服務提供商未能有效維護信息系統和數據完整性，我們可能會經歷運營中斷，可能會影響患者和護理團隊，並阻礙我們提供服務、留住和吸引患者、為服務制定適當的定價、管理患者風險概況、建立準備金、及時準確地報告財務結果和維護監管合規等能力。

我們的資訊科技策略和執行對我們的持續成功至為重要。我們必須繼續投資於長期解決方案，使我們能夠預測患者的需求和期望，改善患者體驗，在市場中發揮差異化作用，並防範網絡安全風險和威脅。我們相信，我們的成功在很大程度上取決於維持現有技術系統的有效性，並繼續提供和加強技術系統，以符合成本效益和資源效益的方式支持我們的業務流程。越來越多的監管和立法改革將對我們的信息技術基礎設施提出更多要求，這可能會對與我們的戰略舉措相關的其他項目的可用資源產生直接影響。此外，最近患者更多地參與醫療保健的趨勢需要新的和增強的技術，包括更復雜的移動設備應用程序。技術之間的連接是

變得越來越重要。我們還必須開發新的系統，以滿足當前的市場標準，並與信息處理技術、不斷髮展的行業和監管標準以及患者需求的持續變化保持同步。如果不這樣做，可能會帶來合規挑戰，並阻礙我們以具有競爭力的方式提供服務的能力。此外，由於系統開發項目本質上是長期的，它們可能比預期的完成成本更高，並且在完成時可能不會提供預期的好處。

危及我們的機密或個人信息以及我們和我們的第三方服務提供商的信息技術系統的機密性、完整性和可用性的安全事件可能是由於網絡攻擊、計算機惡意軟件、病毒、社會工程(包括魚叉式網絡釣魚和勒索軟件攻擊)、憑據填充、供應鏈攻擊、個人或黑客團體和複雜組織(包括國家贊助的組織)的努力、我們的人員錯誤或不當行為，以及我們和我們的第三方服務提供商所依賴的軟件或系統中的安全漏洞造成的。隨着網絡犯罪分子使用的技術不斷變化，對我們的信息技術系統或基礎設施或我們的第三方服務提供商的系統或基礎設施的中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞可能會在很長一段時間內無法被發現，並可能導致我們的員工、代表、客户、供應商、消費者和/或其他第三方數據，包括敏感或機密數據、個人信息和/或知識產權被竊取、轉移、未經授權訪問、披露、修改、誤用、丟失或破壞。我們和我們的某些服務提供商不時受到網絡攻擊和安全事件的影響，我們不能保證我們的安全努力將防止我們或我們的第三方服務提供商的信息技術系統被破壞或崩潰。雖然我們不相信我們迄今經歷過任何重大的系統故障、事故或安全漏洞，但如果我們因我們的信息技術系統(包括我們的第三方服務提供商)的漏洞而遭受與健康相關的重大損失或其他個人或機密信息的泄露，我們可能會遭受聲譽、競爭和/或業務損害，產生重大成本，並受到政府調查、訴訟、罰款和/或損害，這可能會對我們的業務、前景、運營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。此外，雖然我們維持網絡保險，可能有助於為這些類型的事件提供保險，但我們不能向您保證，我們的保險將足以支付與這些事件相關的成本和責任。此外，如果我們不能有效地投資、改進和妥善維護我們的信息技術和其他業務系統的不間斷運行和數據完整性，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

在正常業務過程中，我們和我們的Network Practice可能是訴訟和法律程序的一方。這些問題往往代價高昂，而且會對正常的商業運營造成幹擾。我們可能面臨有關數據隱私、安全、勞動和就業、消費者保護和知識產權侵權的指控、訴訟和監管詢問、審計和調查，包括與隱私、專利、宣傳、商標、版權和其他權利有關的索賠。我們還可能面臨與我們的收購、證券發行或商業實踐相關的指控或訴訟，包括公開披露我們的業務。訴訟和監管程序可能會曠日持久、代價高昂，結果也很難預測。其中某些事項可能包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠，幷包括對強制令救濟的索賠。此外，我們的訴訟費用可能會很高。與訴訟或任何此類法律程序有關的不利結果可能會導致鉅額和解費用或判決、處罰和罰款，或者要求我們修改服務或要求我們停止為某些患者或地區提供服務，所有這些都可能對我們的地理擴張和收入增長產生負面影響。我們的網絡實踐還可能受到定期審計，這可能會增加我們的合規成本，並可能要求我們改變我們的業務實踐，這可能會對我們的收入增長產生負面影響。管理法律程序、訴訟和審計，即使我們取得了有利的結果，也是耗時的，並轉移了管理層和我們的附屬供應商對我們業務的注意力。

監管程序、訴訟、索賠和審計的結果不能肯定地預測，確定未決訴訟和其他法律、監管和審計事項的準備金需要重大判斷。不能保證我們的預期將被證明是正確的，即使這些問題以有利於我們的方式解決，或者沒有重大的現金和解，這些問題以及提起訴訟或解決它們所需的時間和資源可能會損害我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和我們普通股的市場價格。

此外，我們的業務使我們的Network Practice和關聯提供商面臨潛在的醫療過失、專業疏忽或其他相關行為或索賠，這些行為或索賠是醫療保健提供所固有的

服務。無論是否有正當理由，這些索賠都可能導致我們產生鉅額成本，並可能對我們的財務資源造成重大壓力，轉移管理層和關聯提供商對我們核心業務的注意力，損害我們的聲譽，並對我們的網絡實踐吸引和留住患者的能力產生不利影響，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

儘管我們為我們的Network Practice和關聯提供商提供專業責任保險，但對他們的索賠可能會超出我們保單的承保範圍。即使保險單承保任何專業責任損失，我們的責任也可能超出我們的保險範圍。超過適用保險範圍的專業責任索賠可能會對我們的集體業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，針對我們的Network Practice和關聯提供商提出的任何專業責任索賠，無論是否具有可取之處，都可能導致我們的專業責任保險費增加。保險範圍的成本各不相同，可能很難獲得，特別是與網絡安全有關的保險範圍，我們不能保證我們未來能夠以我們可以接受的條款或根本不能接受的條款代表我們的網絡實踐和附屬提供商獲得保險範圍。如果保險和索賠成本增加，那麼我們的集體收益可能會下降。

Network Practice與許多州的醫生和其他衞生專業人員簽訂了僱傭合同。其中一些合同包括條款，禁止這些醫生和其他衞生專業人員在我們與他們的合同期限內和之後與我們競爭。管轄競業禁止協議和其他形式的限制性契約的法律因州而異。一些司法管轄區禁止我們的Network Practice與我們的專業人員使用競業禁止契約。其他州不願嚴格執行適用於醫生和其他醫療保健專業人員的競業禁止協議和限制性公約。不能保證我們的Network Practice與醫生和其他健康專業人員相關的競業禁止協議在某些州受到挑戰時會被強制執行。在這種情況下，我們的Network Practice將無法阻止我們以前受僱於Network Practice的醫生和其他健康專業人員與我們競爭，可能會導致我們的一些患者流失。

作為我們增長戰略的一部分，我們可能會收購腫瘤學和其他醫生實踐和服務。這些收購可能涉及大量現金支出、債務產生、額外的運營損失和支出以及合規風險，這些風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們可能無法將被收購的業務成功整合到我們和我們的網絡實踐中，因此，我們可能無法從收購中實現預期的好處。這些收購可能會導致難以將收購的運營、技術和人員整合到我們的業務中。這些困難可能會從我們現有的業務中轉移大量的財務、運營和管理資源，並使實現我們的運營和戰略目標變得更加困難。我們和我們的網絡實踐可能無法留住通過這些收購獲得的員工或患者，這可能會對整合工作產生負面影響。如果隨後確定商譽或其他收購的無形資產減值，從而導致未來期間的減值費用，這些收購也可能對我們的運營業績產生負面影響。

此外，這些收購涉及的風險包括：被收購業務的表現不符合預期；我們可能對被收購業務的不可預見的財務或業務責任承擔責任，包括未能遵守適用的醫療法規的責任；與收購相關的預期協同效應將無法實現；關於被收購業務的價值、優勢和劣勢的商業判斷將被證明是不正確的，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能無法充分保護我們的商業祕密、技術訣竅和其他內部開發的信息。儘管我們使用合理的努力來保護這些內部開發的信息和技術，但我們的員工、顧問和其他各方(包括獨立承包商和與我們開展業務的公司

業務)可能無意或故意向競爭對手披露我們的信息或技術。執行關於第三方非法披露或獲取並使用我們內部開發的任何信息或技術的指控是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。我們在一定程度上依賴於與我們開展業務的員工、獨立承包商、顧問和公司簽訂的保密、保密和發明轉讓協議，以保護我們內部開發的信息。這些協議可能不是自動執行的，或者它們可能被違反，而我們可能沒有足夠的補救措施來應對這種違反。此外，第三方可以獨立開發類似或同等的專有信息，或以其他方式獲取我們的商業祕密、專有技術和其他內部開發的信息。

有關管理式醫療保健行業的負面宣傳通常可能會導致加強對行業做法的監管和立法審查，從而進一步增加我們的業務成本，並通過以下方式對我們的運營或業務結果產生不利影響：

我們的運營結果可能會受到影響我們管理的診所的不利條件的不利影響，包括颶風和洪水等惡劣天氣事件、地震和森林火災等自然災害。特別是，我們總部所在的佛羅裏達州邁爾斯堡在颶風伊恩之後遭受了嚴重破壞。我們可能在一段時間內不會完全意識到伊恩對邁爾斯堡的影響，邁爾斯堡未來可能會受到其他嚴重風暴和/或颶風的不利影響。我們的手術結果也可能受到公共衞生問題的不利影響，例如傳染性疾病爆發、暴力或暴力威脅或其他我們無法控制的因素，這些因素會導致患者排班中斷、患者、員工和護理團隊流離失所，或迫使我們管理的某些診所暫時關閉。我們未來的經營業績可能會受到這些因素和其他因素的不利影響，這些因素會擾亂我們管理的診所的運營。

我們通過購買管理投資組合中的有價證券和直接投資於各種債務證券，包括公司債務證券、市政債券以及美國政府和機構債務證券，來投資部分可用現金和現金等價物。我們投資活動的主要目標是維護本金安全，保護資本，滿足未來的流動性需求，同時在不顯著增加風險的情況下實現收益率最大化。如果我們的任何投資或有價證券貶值或其流動性受損，可能會對我們的整體財務狀況產生重大影響。此外，如果我們選擇或被要求在未來虧本出售這些證券，我們的綜合經營業績或現金流可能會受到實質性的不利影響。

最近，整個美國經濟的通貨膨脹率都在上升。通貨膨脹會大幅增加藥品和醫療用品的成本、勞動力、行政管理和其他經商成本，從而對我們產生不利影響。由於全國範圍內護士和其他臨牀工作人員的短缺，我們可能會經歷勞動力成本的實質性增長。在通貨膨脹的環境下，成本增長可能會大大超出我們的預期，導致我們比預期更快地使用現金和其他流動資產。由於已經頒佈了各種聯邦、州和地方法律，我們轉嫁與向Medicare和Medicaid患者提供醫療保健相關的增加成本的能力有限

在某些情況下，這限制了我們提價的能力。如果發生這種情況，我們可能需要籌集額外的資本來為我們的運營提供資金，這些資金可能無法獲得足夠的金額或合理的條款，如果有的話，可能會比預期更早。該公司通過與供應商保持牢固的關係，並在可能的情況下重新談判付款人合同，將通脹的影響降至最低

我們與Network Practice的合同關係可能會牽涉到某些州法律，這些法律一般禁止非專業實體提供有執照的醫療服務或對有執照的醫生或其他保健專業人員行使控制權(此類活動通常被稱為“企業行醫”)，或從事某些做法，如與此類有執照的專業人員分擔費用。這些法律的解釋和執行因州而異。不能保證這些法律的解釋將與我們的做法一致，或者不能保證未來不會制定其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的法律或法規。監管機構、州醫藥委員會、州總檢察長和其他各方可能會斷言，儘管我們通過協議開展業務，但我們參與了醫療服務的提供和/或我們與Network Practice的安排構成非法費用拆分。如果司法管轄區對企業行醫或費用分割的禁令被解釋為與我們的做法不一致，我們將被要求重組或終止我們與我們的Network Practice的安排，以使我們的活動符合此類法律。確定不遵守或終止或未能成功重組這些關係可能會導致紀律處分、處罰、損害賠償、罰款和/或收入損失，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。州立企業的醫療實踐和費用拆分禁令也經常對幫助提供不正當專業服務的醫療專業人員進行處罰，這可能會阻礙與我們簽約的醫生和其他醫療專業人員提供臨牀服務。

我們的業務存在向我們、我們的Network Practice及其臨牀醫生提出醫療責任索賠的風險。儘管我們、我們的Network Practice及其臨牀醫生為醫療事故索賠投保的金額是我們認為與我們的業務相關的風險是適當的，但成功的醫療責任索賠可能會導致超出我們和我們的臨牀醫生的保險覆蓋範圍的鉅額損害賠償金，和/或這些事項的原告可能會請求可能不在保險覆蓋範圍內的懲罰性或其他損害賠償。此外，職業責任保險價格昂貴，未來保險費可能會大幅增加，特別是隨着我們擴大服務。因此，我們的臨牀醫生、附屬診所或我們未來可能無法以可接受的費用或根本不能獲得足夠的專業責任保險。

對我們或我們的網絡業務提出的任何未被保險完全覆蓋的索賠可能會產生高昂的辯護成本，導致針對我們的鉅額損害賠償，並將我們管理層和我們的網絡業務的注意力從我們的業務上轉移，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，任何索賠都可能對我們的業務或聲譽造成不利影響。

我們的財務報表是根據適用的會計準則合併的，其中包括我們根據長期管理服務協議管理但不歸我們所有的Network Practice的賬户。出於會計和/或税務目的，此類合併不會、不打算、也不應被視為暗示或為我們提供對Network Practice的醫療決策的任何控制。如果財務會計準則委員會頒佈的會計準則或其準則的解釋發生變化，我們可能不被允許繼續合併此類做法的總收入，這將對我們普通股的市場價格產生負面影響。

由於我們的Network Practice參與了Medicare和Medicaid計劃，我們的受管診所和Network Practice將接受各種政府檢查、審查、審計和調查，以驗證我們是否遵守這些計劃和適用的法律法規。

付款人也可以保留進行審計的權利。我們還定期對我們的法規合規性進行內部審計和審查。不利的檢查、審查、審計或調查可能導致：

如果發生不利的檢查、審查、審計或調查，並出現上述任何結果，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，與遵守這些檢查、審查、審計或調查有關的法律、文件製作和其他費用可能很大。

美國醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的嚴格監管和密切審查。全面的法律和法規管理我們提供服務和向政府計劃和私人付款人收取報銷的方式、我們與醫療保健提供者和供應商的合同關係和安排、我們的營銷活動以及我們運營的其他方面。特別重要的是：

這些領域的法律法規是複雜的、不斷變化的，往往受到不同的解釋。因此，不能保證政府當局會發現我們或我們的網絡實踐遵守適用於我們業務的所有此類法律和法規。此外，由於這些法律的廣泛性以及可用法定例外和安全港的範圍有限，我們或我們的Network Practice所從事的一些業務活動可能會受到其中一項或多項法律的挑戰，包括但不限於患者援助計劃，這些計劃免除或減少患者為提供給他們的服務支付共同賠付、共同保險或可扣除金額的義務，如果他們滿足某些財務需求標準的話。如果我們或我們的Network Practice的運營被發現違反了任何此類法律或任何其他適用的政府法規，我們可能會受到重大處罰，包括但不限於行政、民事和刑事處罰、損害、罰款、返還、削減或重組運營、誠信監督和報告義務、被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外以及監禁。此外，任何針對我們或我們的Network Practice違反這些法律或法規的行為，即使成功地得到了辯護，也可能導致我們產生鉅額法律費用，轉移我們管理層對我們業務運營的注意力，並導致負面宣傳，或者因此而對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和聲譽造成實質性的不利影響。

我們通過Network Practice管理的診所的運營受到廣泛的聯邦、州和地方法規的約束，這些法規涉及醫療保健、設備、人員、運營政策和程序的充分性、處方藥的分配、防火、費率設定以及對建築規範和環境保護的遵守。我們的受管診所和Network Practice還受到與設施和專業許可、運營行為(包括醫療保健提供者之間的財務關係)、Medicare和Medicaid欺詐和濫用以及醫生自我推薦相關的廣泛法律和法規的約束，以及維護我們Network Practice在Medicare和Medicaid計劃中的登記情況的更新，包括添加新的診所地點、提供者和其他登記信息。我們管理的診所和網絡實踐受到許可機構和認證組織的定期檢查，以確保它們繼續符合這些不同的標準。不能保證這些監管機構將確定在任何給定時間都完全滿足所有適用的要求。如果我們的任何託管診所或Network Practice被發現不符合這些要求，我們或我們的Network Practice可能會被評估罰款和處罰，可能被要求退還報銷金額，或者可能會失去我們的執照或Medicare和/或Medicaid認證或認可，從而使我們或Network Practice無法從此類計劃以及可能從其他第三方付款人那裏獲得報銷，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

《21世紀治癒法案》(簡稱《治癒法案》)於2016年12月簽署成為法律，其中包括與數據互操作性、信息屏蔽和患者訪問相關的條款。2020年5月，HHS國家衞生信息技術協調員辦公室(ONC)和CMS發佈了Cures Act最終規則，旨在澄清Cures Act中有關互操作性和信息阻止的條款，其中包括有關信息阻止的要求，對ONC的健康IT認證計劃的更改，以及CMS監管的付款人通過標準化的患者訪問和提供商目錄應用程序編程接口(API)提供相關索賠/護理數據和提供商目錄信息的要求，這些接口連接到提供商電子健康記錄系統(EHR)。最終規則將改變醫療保健提供者、醫療IT開發人員、醫療信息交換/醫療信息網絡或HIE/HIN以及醫療計劃共享患者信息的方式，並對醫療行業參與者提出重大要求。例如，於2021年4月5日生效的最終規則禁止醫療保健提供者、經過認證的衞生IT的衞生IT開發人員以及HIE/HINS從事可能幹擾、防止、實質上阻止或以其他方式阻止訪問、交換或使用電子衞生信息或EHI的做法，也稱為“信息屏蔽”。為了進一步支持EHI的獲取和交換，最終規則確定了8項“合理和必要的活動”，作為信息阻止活動的例外，只要滿足特定條件。任何不遵守這些規則的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們和我們的網絡實踐收集、接收、生成、使用、處理和存儲大量且數量不斷增加的敏感信息，例如員工、個人可識別的健康信息和其他個人可識別的信息。我們和我們的網絡業務受各種聯邦和州法律法規的約束，以及與收集、使用、存儲、保留、安全、披露、轉移、歸還、銷燬和其他處理個人信息(包括與健康相關的信息)有關的合同義務。執法行動和不遵守此類法律、指令和法規的後果正在上升，隱私、數據保護和數據傳輸的監管框架複雜且迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。

在美國，許多這樣的聯邦和州法律和法規，包括數據泄露通知法、健康信息隱私法和消費者保護法律和法規，包括那些管理與健康有關的信息和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的法律和法規，可以適用於我們的

運營或我們網絡業務的運營。例如，經2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》修訂的1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》及其下實施的條例，我們統稱為HIPAA，對某些醫療保健提供者、醫療計劃和醫療保健票據交換所，以及執行某些服務的商業夥伴施加了隱私、安全和違規通知義務，這些服務涉及為此類保險實體或代表此類實體創建、接收、維護或傳輸個人可識別的健康信息。HIPAA要求承保實體(如我們的Network Practice)和商業夥伴(如我們)制定和維護有關保護、使用和披露受保護的健康信息(PHI)的政策，包括採取行政、物理和技術保障措施來保護此類信息，以及在發生數據泄露時的某些通知要求。

由於違反不安全的PHI、對隱私做法的投訴或HHS的審計而被發現違反HIPAA的實體，如果需要與HHS達成解決協議和糾正行動計劃，以了結關於HIPAA不遵守的指控，可能會受到鉅額民事、刑事和行政罰款和/或額外的報告和監督義務。HIPAA還授權州總檢察長代表當地居民提起訴訟。在這種情況下，法院可以判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA沒有建立私人訴訟權利，允許個人就違反HIPAA的行為在民事法院起訴我們，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因濫用或違反PHI而疏忽或魯莽的民事訴訟。HHS或州總檢察長的執法行動除了消耗財政資源外，還可能導致重大的經濟責任和聲譽損害。

許多其他州和聯邦法律，包括消費者保護法律和條例，管理個人信息的收集、傳播、使用、獲取、保密、安全和處理，包括與健康有關的信息，其中一些比HIPAA更嚴格，其中許多在很大程度上彼此不同，可能沒有相同的效果，從而使合規工作複雜化。此外，在許多情況下，這些法律和條例比HIPAA更具限制性，可能不會被HIPAA先發制人，並可能受到法院和政府機構的不同解釋。

所有50個州和美國其他地區都頒佈了法律，可能要求企業向監管機構或個人信息因數據泄露而被未經授權訪問或披露的個人提供通知。此類法律並不總是一致的，在發生大範圍數據泄露的情況下，遵守這些法律的成本很高，而且可能具有挑戰性。我們也可能在合同上被要求遵守與個人信息隱私和安全有關的各種要求，並就數據泄露提供通知或採取其他行動，如果不遵守該等合同要求，可能會導致潛在的合同責任。雖然我們在與第三方的合同中可能有某些合同保護，但這種合同保護可能不足以充分保護我們免受潛在責任、對我們聲譽的潛在損害或需要在數據安全和應對實際或預期的數據泄露方面花費大量資源。

各國也在不斷修改現行法律，要求注意經常變化的要求，我們預計這些變化將繼續下去。例如，2018年6月，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法案》，該法案於2020年1月1日生效，其中要求覆蓋的公司向加州消費者提供信息披露，並向這些消費者提供某些數據保護權利，包括選擇不出售某些個人信息的能力。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權，這可能會增加數據泄露訴訟。雖然CCPA包括某些與健康相關的信息的例外情況，包括PHI，但它仍可能要求我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量成本和費用來努力遵守。此外，加州最近通過了《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA將對覆蓋的企業施加額外的數據保護義務，包括額外的消費者權利程序、對數據使用的限制、對較高風險數據的新審計要求，以及選擇退出敏感數據的某些用途。它還將創建一個新的加州數據保護機構，授權發佈實質性法規，並可能導致加強隱私和信息安全執法。大部分條款於2023年1月1日生效，可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程變化。

根據某些法律的要求，我們公開發布有關收集、處理、使用和披露某些數據的隱私實踐的文檔。發佈我們的隱私政策和其他

提供有關隱私和安全的承諾和保證的文檔如果被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法，可能會使我們面臨州和聯邦政府的行動。此外，儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文件，但個人可能會聲稱我們沒有做到這一點，或者我們可能有時儘管努力了也沒有做到這一點。如果我們、我們的第三方服務提供商或與我們有業務往來的其他各方未能遵守本文件或適用於我們業務的法律或法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。

此外，美國聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission，簡稱FTC)預計，考慮到公司持有的消費者信息的敏感性和數量、業務的規模和複雜性以及可用於提高安全性和減少漏洞的工具的成本，公司的數據安全措施將是合理和適當的。我們未能採取聯邦貿易委員會認為適當的措施來保護消費者的個人信息，可能會導致聯邦貿易委員會聲稱我們從事了不公平或欺騙性的行為或做法，違反了聯邦貿易委員會法案第5(A)條。州消費者保護法為涉嫌侵犯隱私、數據保護和數據安全的不公平或欺騙性做法提供了類似的訴訟理由。

除了政府監管外，隱私倡導者和行業團體可能會不時提出自我監管標準。這些和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或者我們可以選擇遵守這些標準或促進我們的客户遵守這些標準。我們預計將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律法規，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。新的法律、對現有法律法規、行業標準、合同和其他義務的修訂或重新解釋可能會要求我們產生額外的成本並限制我們的業務運營。由於與隱私和數據保護有關的法律、標準、合同和其他義務的解釋和應用仍然不確定和不斷變化，因此這些法律、標準、合同和其他義務的解釋和應用可能與我們的數據管理實踐、我們的隱私、數據保護或數據安全政策或程序或我們的技術特徵不一致。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟、監管調查、監禁公司官員和公眾譴責、其他索賠和處罰、鉅額補救費用和聲譽受損外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或修改我們的技術，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式進行此類更改或修改，或者根本無法進行此類更改或修改，並且我們開發新軟件或提供新服務的能力可能會受到限制。任何不能充分解決與隱私、數據保護或信息安全相關的問題，即使這些擔憂是沒有根據的，或不能成功地與客户談判隱私、數據保護或信息安全相關合同條款，或不能遵守適用的法律和法規，或我們與隱私、數據保護和信息安全相關的政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們和我們的網絡實踐必須遵守與我們的業務運營相關的所有適用的聯邦、州和地方法律法規。這些法規包括管理我們Network Practice的藥房服務、建設、使用我們管理的診所以及處理危險廢物或藥品的法規。法規或新法規的變化可能會增加我們的成本，導致我們的網絡實踐失去許可證或認證，或者以其他方式損害我們的業務或我們的網絡實踐的業務。

我們和我們的Network Practice必須遵守與就業相關的所有適用的聯邦、州和地方法律法規，包括職業安全和健康要求、工資和工時及其他補償要求、員工福利、提供休假和病假工資、就業保險、將員工正確歸類為員工或獨立承包商、移民法和平等就業機會法。這些法律和法規在不同司法管轄區之間可能有很大差異，並且可能具有很高的技術性。與這些要求相關的成本和支出是一項重要的運營費用，可能會因為以下原因而增加：聯邦、州或地方法律或法規的變化，或其解釋，要求僱主向僱員提供特定福利或權利的變化，最低工資和當地最低生活工資條例的增加，現有福利水平的提高或失業救濟金期限的延長

都是可用的。我們可能無法抵消任何增加的成本和費用。此外，任何不遵守這些法律要求的行為，即使是看起來很小的違規行為，都可能導致重大處罰，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

税法或其解釋的變化可能會減少我們收到的收入、我們資產負債表上記錄的任何税收損失結轉和税收抵免的價值以及我們的現金流，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，其他因素或事件，包括業務合併和投資交易、我們遞延税項資產和負債的估值變化、各種納税申報單定稿時的税項調整或由於税務機關聲稱的缺陷而導致的税項調整、不可扣除税目的費用增加、可用税收抵免的變化、我們收入分配的其他變化以及税率的變化，也可能增加我們未來的有效税率。

此外，我們的有效税率和納税義務是基於現行所得税法律、法規和條約的適用。這些法律、法規和條約很複雜，它們適用於我們和我們各種商業安排的方式往往是可以解釋的，並可能要求我們就受重大不確定性影響的適用規則的解釋或我們的資產估值採取立場。在釐定我們的税項撥備、我們的遞延税項資產和負債，以及根據我們的遞延税項淨資產入賬的任何估值撥備時，需要有重大的管理層判斷。我們進行的交易的適當税務處理或特徵往往受到重大不確定性的影響，任何相關問題的解決可能會影響我們應承擔的預扣税義務或我們能夠申請的減税。税務機關可能會對我們對法律、法規和條約的解釋或我們對資產估值的立場提出質疑，從而導致額外的納税義務或對我們的所得税撥備進行調整。

我們的税務申報受到各税務機關的審查或審計。如上所述，我們在確定我們的税項撥備時會作出重大判斷，在我們的正常業務過程中，可能會有交易和計算不確定適當的税務處理。我們還可能對與我們收購的企業相關的税收負責。我們的決定對美國國税局或任何其他税務機關沒有約束力，因此，審計或其他程序中的最終決定可能與我們的税務條款、應計項目和報税表中反映的處理方式有很大不同。由於審計而進行的額外税收評估可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可能隨時頒佈，或對我們不利的解釋、更改、修改或應用，任何這些都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。我們無法預測會發生什麼變化，如果發生變化，對其業務的最終影響。若該等變動對本公司造成負面影響，則可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績及現金流造成重大不利影響。

作為一家上市公司，我們將產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。我們受制於交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、美國證券交易委員會隨後實施的規則、納斯達克上市標準的規則和規定以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。股東激進主義、當前的政治和社會環境以及當前高度的政府幹預和監管改革，可能會導致大量新的法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並可能影響我們以目前無法預測的方式運營業務的方式。

我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向一家上市公司的過渡，根據聯邦證券法和持續的

對證券分析師和投資者的審查。這些新的義務和組成將需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們已經聘請了額外的員工來幫助我們遵守這些要求，但我們的財務團隊規模很小，未來可能需要招聘更多員工，或者聘請外部顧問，這將增加我們的運營成本。我們還預計，作為一家上市公司並遵守適用的規章制度，將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能需要產生更高的成本才能獲得和維持相同或類似的保險。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員和合格的高管。

遵守這些規章制度可能會給我們的財務和管理系統、內部控制和員工帶來壓力。除其他事項外，《交易法》還要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。此外，薩班斯-奧克斯利法案要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序，以及內部控制。為了維持並在必要時改進我們的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制，以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。如果我們在財務報告的內部控制方面遇到更多重大弱點或不足，我們可能無法及時發現錯誤，我們的綜合財務報表可能會出現重大錯報。有效的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對防止舞弊也很重要。

作為一家在美國上市的上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他成本。這些額外的成本可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化，包括美國證券交易委員會和納斯達克實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。儘管我們努力遵守新的法律、法規和標準，但如果我們不遵守，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。

由於我們的年總收入在2023年超過1.235美元，我們失去了作為新興成長型公司的資格。雖然我們失去了作為一家新興成長型公司的資格，但我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求在這份Form 10-K年報中正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，因為我們不受作為非加速申報者的要求。如果我們在2024年6月30日的下一個衡量日期失去了作為非加速申請者的資格，我們預計，對於截至2024年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。因此，我們預計將產生鉅額費用，並投入大量的管理努力，以確保遵守薩班斯-奧克斯利法案第2404節的審計師認證要求。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法在規定的時間框架內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404節的要求。如果我們不能及時有效地補救本節中上述重大弱點，或者如果我們發現一個或多個額外的重大弱點，可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不利反應。因此，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的費用來獲得相同或類似的保險。這些事件的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人在我們的董事會、董事會委員會或高級管理層成員中任職。

我們A類普通股的交易價格可能會波動。股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於……

這種波動，投資者可能無法出售他們的普通股支付的價格或更高的股票。我們A類普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，包括：

此外，在過去，股東曾在這些公司股票的市場價格出現波動後提起集體訴訟。如果對我們提起這樣的訴訟，可能會導致我們產生鉅額成本，並將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。

本公司章程和附例的某些條款包含反收購效力，並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括那些可能導致我們股東所持股份溢價的交易。除其他事項外，這些規定包括：

這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。這些規定還可能阻止委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。請參閲“證券説明”。

我們的憲章規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院應是以下任何案件的唯一和獨家審理場所：(I)代表我們提起的派生訴訟或法律程序；(Ii)聲稱違反公司任何現任或前任董事高管、股東、僱員或代理人對我們或我們股東的義務(包括任何受託責任)的訴訟；(Iii)聲稱源自或與DGCL、憲章或細則的任何規定有關的訴訟；或(Iv)主張受特拉華州內部事務原則管轄的索賠的訴訟。在法律允許的最大範圍內。我們的憲章還將規定，在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的訴訟理由的任何投訴的獨家論壇。任何人士或實體購買、以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益，應視為已知悉並同意上述憲章條文的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。這一排他性法院條款將不適用於根據《交易法》提出的索賠，但將適用於根據《證券法》提起的訴訟。然而，證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有同時管轄權。

因此，法院是否會執行與根據《證券法》提出的索賠有關的書面選擇法院條款存在不確定性，投資者不能放棄對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。如果法院認為《憲章》的這些規定不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們有義務在公開市場註冊轉售我們的大量證券，這些證券約佔截至2024年4月16日已發行的怡安A類普通股總額的412%。出售的A類普通股的金額超過了目前已發行的A類普通股的數量，因為登記並提供回售的A類普通股的很大一部分股票目前尚未發行，可以在行使認股權證、轉換我們的B類普通股或轉換我們的A系列優先股時發行。在公開市場出售這些證券，或者認為大量證券的持有者打算出售他們的證券，可能會降低我們A類普通股和公共認股權證的市場價格。

截至2024年3月20日，針對已登記轉售28,109,796股的怡安有限責任公司股權股東的鎖定限制已到期，怡安有限責任公司股權持有人可以轉換其持有的怡安有限責任公司普通股和B類普通股，換取總計28,109,796股A類普通股。此外，保薦人及其獲準受讓人(14,450,833股已登記轉售)目前禁止在成交日期後12個月內轉讓其A類普通股。如果我們A類普通股的持有者出售此類股票或被市場認為有意出售，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。

保薦人為其持有的A類普通股支付了每股0.003美元的名義價格，截至2021年3月12日，保薦人支付了每股1.5美元的私募認股權證。保薦人及其獲準受讓人持有的股份(包括2,839,375股須歸屬的套現股份)約佔

公司A類普通股的總流通股。如果保薦人行使其6,113,333份私募認股權證，保薦人將擁有我們A類普通股的總計14,450,833股，或約佔我們已發行的A類普通股的92%。由於這些名義價格與我們的A類普通股和公共認股權證的市場價格(截至2024年4月22日分別為每股4.82美元和每股認股權證0.30美元)相比，保薦人很可能從其投資中獲得正回報，即使其他A類普通股的持有者，包括我們的公共股東，他們對公司證券的投資出現負回報。根據截至2024年4月22日每股4.82美元的收盤價，保薦人及其獲準受讓人可賺取4020萬美元的利潤(假設溢價股份全部歸屬)。以每份認股權證0.3元的收市價計算，保薦人及其核準受讓人將不會因出售私募認股權證而賺取利潤，但若認股權證的交易價格超過保薦人購買認股權證所支付的1.5元價格，保薦人及其核準受讓人可能會獲利。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到壓低，因為發起人為其創始人股票支付的價格約為每股0.003美元。保薦人及其允許的受讓人可能會受到激勵，出售其證券，而其他人則不會。其他股東和投資者可能不會經歷類似的回報率。

我們目前預計，我們將為業務的發展、運營和擴張保留未來的收益，在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，在可預見的未來，A類普通股的資本增值將是您投資此類股票的唯一收益來源。

我們證券的價格可能會繼續大幅波動。一個活躍的證券交易市場可能永遠不會發展，如果發展起來，也可能無法持續。此外，我們證券的價格可能會因總體經濟狀況和預測、我們的總體業務狀況以及我們財務報告的發佈而變化。此外，如果我們的證券沒有在納斯達克上市或因任何原因被摘牌，並且在場外交易公告牌(一個交易商間股權證券自動報價系統，不是全國性證券交易所)進行報價，那麼我們證券的流動性和價格可能比我們在納斯達克或其他全國性證券交易所報價或上市時更加有限。除非市場能夠建立或持續，否則你可能無法出售你的證券。

目前，A類普通股和公開認股權證在納斯達克上市，代碼分別為“AONC”和“AONCW”。為了繼續在納斯達克上列出這些證券，我們需要保持一定的財務、分銷和股價水平。一般來説，我們被要求保持500,000美元的公開流通股，最低市值為1,000,000美元，以及我們證券的最低持有者數量(通常為300名整批股東)。如果納斯達克將我們的證券從其交易所退市，而我們無法將其證券在另一家全國性證券交易所上市，我們預計我們的證券可能會在場外交易市場報價。如果發生這種情況，我們可能面臨重大的不利後果，包括：

1996年的《國家證券市場改進法案》是一項聯邦法規，它阻止或先發制人各州監管某些證券的銷售，這些證券被稱為“擔保證券”。由於A類普通股和公募認股權證在納斯達克上市，因此它們是擔保證券。然而，如果我們的證券不再在納斯達克上市，這些證券將不是擔保證券，我們將受到我們提供證券的每個州的監管。

我們的公開認股權證的行權價為每股11.50美元，而我們的私募認股權證的行權價為每股11.50美元(每份均可按本文所述進行調整)，這超過了A類普通股的市場價格，後者是根據A類普通股在2024年4月22日在納斯達克的收盤價計算的每股4.82美元。如果我們所有的公共認股權證全部行使現金，我們將獲得總計約9,590萬美元。如果我們所有的公開認股權證和私募認股權證全部行使現金，我們將獲得總計約166.2美元。我們並不預期認股權證持有人會行使其認股權證，因此，只要認股權證仍不在現金範圍內，我們預計不會從任何此類行使認股權證中獲得現金收益。不能保證公共認股權證在到期之前會一直存在於資金中，因此，權證到期可能一文不值。

我們可以在已發行認股權證(不包括保薦人或其允許受讓人持有的任何私募認股權證)可行使後和到期前的任何時間，按每份認股權證0.01美元贖回，前提是A類普通股的最後報告銷售價格(如果A類普通股在任何特定交易日沒有交易，則為A類普通股的收盤價)在截至我們發出適當贖回通知的第三個交易日前的30個交易日內的任何20個交易日內，等於或超過每股18.00美元。只要在我們發出贖回通知之日及之後直至我們贖回認股權證的整個期間內，根據證券法，有一份有效的登記聲明，涵蓋在行使認股權證時可發行的A類普通股股份，以及有關該等股份的最新招股説明書。我們也有能力在可行使後和到期前的任何時間贖回尚未發行的認股權證(不包括保薦人或其獲準受讓人持有的任何私募認股權證)，價格為0.10美元；條件是：(I)在怡安發出贖回通知前的第三個營業日的30個交易日內，A類普通股的最後報告銷售價格在每個交易日等於或超過每股10.00美元(經股票拆分、股票股息、重組等調整後)；及(Ii)如果A類普通股的最後報告銷售價格低於每股18.00美元，則私募認股權證也將同時以與已發行公共認股權證相同的價格(相當於A類普通股的股份數量)進行交換；只要在怡安發出贖回通知之日及其後直至贖回認股權證為止的整個期間內，怡安根據證券法擁有一份有效的登記聲明，涵蓋在行使認股權證時可發行的A類普通股股份，並備有有關該等股份的現行招股章程。如果認股權證可由我們贖回，我們可以行使贖回權，即使我們無法根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。贖回未贖回認股權證可能迫使認股權證持有人：(I)在可能對其不利時行使其認股權證並支付行使價；(Ii)在其原本可能希望持有其認股權證時，以當時的市價出售其認股權證；或(Iii)接受名義贖回價格，而在要求贖回未償還認股權證時，名義贖回價格將大幅低於其認股權證的市值。

我們有8,337,500份公開認股權證和6,113,333份私募認股權證未償還，所有這些權證目前都可以行使。每份公開認股權證使其持有人有權以每股11.50美元的行使價購買一股普通股，而每份私募認股權證使其持有人有權以每股11.50美元的行使價購買一股普通股(受本文所述調整的影響)。只要認股權證被行使，普通股的額外股份將被髮行，這將導致我們當時的現有股東被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。在公開市場上出售大量此類股票可能會壓低A類普通股的市場價格。

未來，我們可能會嘗試通過增發A類普通股或發行債務或其他股權證券(包括商業票據、中期票據、優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股)來獲得融資或進一步增加資本資源

股票。我們還希望根據我們的股票激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵。未來的收購可能需要大量額外資本，而不是運營現金。我們預計將通過額外發行股票、公司債務和/或運營現金的組合來獲得收購所需的資本。

增發普通股或其他股權證券或可轉換為股權的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，或降低我們A類普通股的市場價格，或兩者兼而有之。清算後，此類債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於A類普通股持有者獲得我們可用資產的分配。可轉換為股權的債務證券可根據轉換比率進行調整，根據這些調整，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。如果發行優先股，可能會在清算分配方面享有優先權，或者在股息支付方面享有優先權，這可能會限制我們向A類普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間和性質產生不利影響。

A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們目前沒有，也可能永遠不會獲得證券和行業分析師的研究報道。如果沒有或很少有證券或行業分析師開始報道我們的情況，A類普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券或行業分析師的報道，如果報道我們的任何分析師對我們、我們的商業模式或A類普通股的表現發表了不利或誤導性的意見，或者如果我們的運營結果未能達到分析師的預期，A類普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們A類普通股的股價可能會波動，在過去，經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。怡安未來可能成為這類訴訟的目標。這類訴訟可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，這可能對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。訴訟中任何不利的裁決也可能使我們承擔重大責任。

出售證券持有人提供的所有普通股和認股權證股票將由他們為各自的賬户出售。我們將不會從這些銷售中獲得任何收益。我們將從所有公共認股權證的行使中獲得總計約9,590萬美元的收入，假設全部行使所有此類認股權證為現金。我們的認股權證目前是“沒有錢的”，這意味着作為我們認股權證基礎的A類普通股的交易價格低於認股權證的11.50美元的行權價(根據本文所述的調整)。只要認股權證仍處於“資金之外”，我們預計權證持有人不會行使其認股權證，因此，我們預計不會從任何此類行使中獲得現金收益。有關更多信息，請參閲“證券-權證説明”一節。

除非我們在招股説明書增刊或免費撰寫的招股説明書中另行通知您，否則我們打算將行使該等認股權證所得款項淨額用於一般企業用途，包括收購或其他戰略投資。

出售證券持有人將支付任何承銷費、折扣、銷售佣金、股票轉讓税和該等出售證券持有人處置其股票所產生的某些法律費用，而我們將承擔本招股説明書涵蓋的所有其他成本、費用和開支，包括但不限於所有註冊和備案費用、納斯達克上市費以及我們的律師和獨立註冊會計師的費用和開支。

我們的A類普通股和認股權證於2023年9月21日在納斯達克開始交易，普通股和認股權證的股票代碼分別為“AONC”和“AONCW”。在業務合併之前，DTOC A類普通股和DTOC認股權證在納斯達克上的股票代碼分別為“DTOC”和“DTOCW”。2024年4月22日，我們A類普通股的收盤價為每股4.82美元，認股權證的收盤價為每股0.30美元。

到目前為止，我們沒有就普通股支付任何現金股息，在業務合併之前，DTOC沒有就其普通股支付任何股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。任何現金股利的支付將由我們的董事會自行決定。我們宣佈分紅的能力受到融資條款和其他協議的限制。

自成立以來，怡安一直提供由醫生主導、以社區為基礎的腫瘤學管理的進步模式。怡安通過幫助其醫生駕馭複雜的醫療保健環境，為他們提供自主工作和蓬勃發展的高效平臺，最重要的是，提高正在提供的患者護理的質量，從而保護和提升社區腫瘤學。我們是醫生和資深醫療保健領導者的聯盟，合作確保腫瘤學診斷和治療在社區環境中的長期成功和可行性。截至2024年3月31日，怡安的平臺涵蓋了20個州和哥倫比亞特區的91個地點的實踐活動(《網絡實踐》)。我們強大的平臺為腫瘤學實踐提供全面的支持、獲得收入的途徑-使相鄰服務多樣化和實踐管理專業知識，使醫生能夠為每一位患者提供更好的癌症護理。

我們的使命是提供最好的癌症護理，既負擔得起，又靠近患者生活和工作的地方。我們相信，可獲得和公平的醫療保健的關鍵在於社區醫療保健實踐的力量，我們致力於縮小癌症護理方面的差距，以確保每個患者都能獲得幫助抗擊癌症所需的最佳護理。為了實現這一目標，我們在一些人口最稠密的城市以及醫療資源稀缺的農村地區開展了實踐。我們提供癌症護理創新，為論壇帶來新的治療方法，並確保獲得必要的相鄰服務，以提供全面優質的癌症護理，並在社區腫瘤學環境中保持個性化癌症護理的交付。

通過獲得加強護理的患者服務，如集中式專業藥房、廣泛的臨牀實驗室和病理學、以腫瘤專用電子病歷系統為基礎的完全集成的技術平臺，以及護理管理團隊和各種經濟援助計劃，我們的患者在我們的每個診所都能接受專家癌症護理。

我們為患者提供各種服務，以在整個醫療過程中加強患者護理：高質量和及時的實驗室服務，用於常規和專門檢測；內部專業和技術病理學，提供完整、準確和及時的病理報告；內部專業藥房，提供患者教育、財政援助和全天候患者幫助；以及護理管理支持服務，包括營養指導。

隨着醫療保健的未來繼續從數量向價值過渡，我們通過確保護理質量高於護理數量並採取患者至上的理念，走在了這一倡議的前沿。通過無縫溝通、協調和患者護理的集成系統以實現更好的健康結果，怡安實踐受益於通過實施集中管理服務、流程和技術而減少的支出，這些服務、流程和技術旨在支持有效的決策，如藥品和醫療用品的最佳定價。我們的患者從我們的全天候臨牀護理支持中受益，從而減少了不必要的急診室就診和入院，並提高了護理質量。最終，付款人將受益於以更低的成本更高效地提供可與任何醫院系統相媲美的高質量、全面的服務。

雖然我們的網絡遍佈全國，但其臨牀醫生相互連接，並專注於推動變革，不僅是在他們當地的診所，而且是整個我們的網絡。我們的網絡實踐通過醫生諮詢委員會聯合起來，該委員會充當怡安管理層和我們的網絡實踐之間的聯絡人，以便我們隨時瞭解有關我們的網絡實踐的問題和意見。此外，我們的Network Practice還保持在新發現和發現的前沿，通過藥房和治療委員會為每一位患者擴大和改進癌症治療選擇，該委員會隨着先進治療藥物的上市不斷更新其處方，並通過參與臨牀研究確保我們保持在癌症治療方案的前沿。患者受益於方便地獲得我們參與的臨牀試驗，而無需前往大城市或第三級癌症護理機構，以及通過使用分子圖譜將患者的癌症與定製治療相匹配的個性化護理。

我們在一個有彈性的集成技術平臺上進行了大量投資，以支持這些做法，其中包括完全集成的電子健康記錄以及強大的決策支持工具和分析引擎。我們開發的合規材料確保了一致性和最佳的患者體驗，並滿足或超過了監察長辦公室(OIG)的指導方針。

我們相信，我們在市場上的地位，並與我們的附屬提供商一起專注於提升腫瘤學護理的狀態，是未來增長的好兆頭。我們的專有技術平臺支持這一增長，並使Network Practice能夠標準化並提供規模化的一致護理。我們相信，我們的模式將支持進入新市場的增長，並使我們能夠繼續為美國各地的更多患者提供服務。

我們的業務專注於照顧有醫療腫瘤學和相關護理需求的成年人和老年人，包括由私營保險公司代表聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)運營的聯邦醫療保險優勢(MA)計劃的成員，以及傳統的按服務收費(FFS)聯邦醫療保險、醫療補助、其他政府醫療保健計劃和商業保險人羣。

截至2024年3月31日，怡安的平臺包括約123名醫生和高級實踐提供者，分佈在20個州和哥倫比亞特區的91個地點。我們還經營着一家獲得三重認證的專業藥店和一家最先進的臨牀實驗室。根據《2023年社區腫瘤服務全球市場報告》，預計2027年全球社區腫瘤服務市場規模將以10.9%的複合年增長率增長至813.3億美元。此外，根據BCC Research Global Oncology PharmPharmticals Market報告，腫瘤學藥品市場也是怡安服務的重要市場，目前是一個價值1770億美元的行業，預計到2026年將增長到3140億美元。這一不斷擴大的市場為我們提供了在我們的傳統、現有市場以及我們新的擴張地區實現增長的巨大機會。

自成立以來，我們一直提供以醫生為主導、以社區為基礎的腫瘤學管理的進步模式。它通過幫助我們的醫生駕馭複雜的醫療保健環境來保護和提升社區腫瘤學，為他們提供一個自主工作和蓬勃發展的高效平臺，最重要的是，提高正在提供的患者護理的質量。我們的護理模式專注於持續和大規模地提供個性化、循證的護理。我們尋求以更低的成本提供更好的患者結果，並照顧更多我們付款人的患者羣體。我們的護理模式以團隊為重點，以價值為導向，促進供應商和員工的忠誠和信任文化，帶來強勁的臨牀結果。

我們通過美國腫瘤管理公司有限責任公司(“AOMC”)、美國腫瘤合作伙伴公司(“怡安合作伙伴”)和美國馬裏蘭合作伙伴公司(“馬裏蘭合作伙伴”)之間的管理服務協議(“MSA”)經營我們的醫生業務。AOMC是本公司的全資子公司，而怡安合夥公司和馬裏蘭合夥公司則是醫生所有。

根據我們的MSA，我們已同意以獨家方式擔任每個診所的非醫療職能的經理和管理員，而向患者提供的醫療服務和物品則由醫生和其他受僱於診所或與診所簽訂合同的持牌醫療保健提供者提供。根據MSA，AOMC的責任包括但不限於談判提供者和付款人合同、僱用和補償決定、賬單和收款、提供各自執業業務所需的所有用品和設備以及必要的房地產、代表Aon Partners and Partners訂立合同、訂立租約、持有執行上述活動的授權書、編制、保存和管理所有會計記錄(包括財務報告)、費用支付和所有信息系統/軟件的維護。此外，MSA規定，怡安合夥人和馬裏蘭合夥人擁有關於醫療實踐的唯一自由裁量權，並應基於其專業判斷和患者的最佳利益。MSA還規定，AOMC不會幹預怡安合夥人和馬裏蘭合夥人關於其醫生和醫療保健專業人員的監督、選擇、條款、條件或義務的決定。此外，MSA規定，AOMC提供的服務將符合適用的聯邦和州要求，以及適用於醫療實踐的任何認可和認證要求。

我們獲得管理費，以補償AOMC提供的服務。管理費由固定和可變兩部分組成，分別由AOMC和怡安合夥人或馬裏蘭合夥人每年談判和商定。商定的管理費的固定數額主要基於AOMC因向怡安合夥人和馬裏蘭醫療診所的合夥人提供管理和行政服務而產生的費用。管理費的可變部分主要基於怡安合夥公司和馬裏蘭州合夥公司的收藏量及其各自的盈利能力。管理費的可變部分不超過我們業務收集額的10%。根據相關會計指引，怡安合夥人及馬裏蘭州合夥人均被確定為怡安的可變權益實體，或VIE，因為根據MSA，怡安有權指導對怡安合夥人及合夥人的經濟表現及盈利能力影響最大的活動(臨牀決策除外)。我們與怡安合夥人或馬裏蘭合夥人簽訂的MSA具有五年期限，可自動續簽連續五年的期限，除非經雙方同意終止，或由一方在另一方重大違約或開始破產或清算事件後單方面終止，或針對一方的政府或司法終止令。

我們相信，我們已經為我們的每個患者、提供者和付款人制定了一個令人信服的價值主張。我們尋求通過以下能力提供高質量和低成本的護理服務：

我們努力通過持續有效地執行這些活動來增加價值。目標是降低護理成本，以獲得相同或更好的臨牀結果，同時提供卓越的患者體驗。

到目前為止，我們通過收購現有業務和收購後這些業務的有機增長實現了快速增長。從2019年到2023年，收入以大約42%的複合年增長率增長。

截至2024年3月31日，我們的執業足跡包括20個州和哥倫比亞特區91個地點的約123名醫生和高級執業醫師。

我們預計未來將通過收購和在現有實踐中實現有機增長，在我們的市場上增加更多受管理的實踐。

我們的入市戰略重點關注人口趨勢、長期順風和麪臨定價壓力的零散的基於社區的腫瘤學實踐，如下所示：

我們已經做好了充分的準備，能夠充分利用這一增長機會，因為我們實踐了“患者至上”的實踐模式，提供了收入多樣化的服務，例如我們的內部病理實驗室，以及我們的專業藥房，該藥房可以提供目前市場上96%以上的口服腫瘤溶解藥物。我們有多種戰略，我們相信可以實現長期增長。

聯邦醫療保險和醫療補助等政府計劃是我們附屬業務的最大付款人，包括管理的聯邦醫療保險和醫療補助計劃，根據這些計劃，聯邦醫療保險和醫療補助與第三方付款人簽訂合同，為其受益人管理醫療計劃。在這些計劃下，醫生按協商的費率報銷，而不是聯邦醫療保險費用時間表，付款人是第三方，而不是聯邦醫療保險和醫療補助本身。

醫生服務的醫療保險報銷是基於一個收費表，該收費表通過應用相對價值單位，相對於提供服務所使用的實際資源，確定對特定服務的付款。所使用的資源通過一個換算係數換算成美元報銷金額，CMS根據公式每年更新該換算係數。

此外，Medicare根據藥物的平均銷售價格(“ASP”)加上固定的百分比(經自動減支調整)，向在我們診所管理的腫瘤學藥物的提供者報銷。我們管理藥品採購成本和集中採購數量有限的製造商的能力對我們的成功至關重要。相對於其他供應商，我們幾乎所有的藥品定價優勢都來自數量有限的藥品。實施基於ASP的報銷減少了我們從製藥製造商那裏獲得的差別定價，這是我們的關鍵競爭優勢之一。

除了傳統的FFS安排外，我們繼續探索其他幾種形式的替代支付模式，包括基於價值的安排。儘管其中許多安排仍然基於基於FFS的方法，但我們的附屬提供者有資格根據他們實現特定於腫瘤的臨牀和其他基於護理質量的基準的能力獲得額外獎金，以及通常基於總護理成本的財務獎勵。雖然這些基於價值的替代安排可能不會產生同樣多的初始收入，但我們相信，合同模式的靈活性將使我們能夠加快向新市場的擴張，同時保留對我們業務的增長和成功至關重要的基於價值的經濟。

我們對醫生業務很有吸引力，因為我們有能力有效地管理我們網絡業務的付款人關係。與許多醫療保健提供者的情況一樣，我們的Network Practice向有限數量的付款人收取他們的服務費用。我們通常在各州的基礎上管理我們Network Practice的付款人合同，在每個州與相關付款人的當地附屬公司簽訂單獨的合同，以確保沒有一個當地付款人合同佔我們集體收入的大部分。我們的中央支付者戰略和關係團隊與實踐進行協調，並與怡安平臺上的所有支付者建立密切的關係。我們的解決方案為支付者提供了獨特的成本節約機會，我們優化的收入週期管理功能產生了與支付者共享的運營效率和成本節約。我們相信，這些因素使我們的做法對付款人具有吸引力。我們的Network Practice與許多付款人簽訂了長期合同，其中包括一些醫療保健領域最大和最受尊敬的公司，包括國歌和聯合醫療集團。一般來説，與我們付款人的合同是以基本一致的條款簽訂的。這些條款包括履約期、報銷率和終止條款，這些在行業中是標準的。例如，通常情況下，為了方便起見，我們的許多合同可以在通知期過後由付款人或我們終止。我們的許多付款人合同包括針對某些違規行為的治療期，在此期間，我們可能會嘗試解決任何可能觸發付款人終止合同的能力的問題。通常，如果我們失去適用的許可證、破產、失去責任保險、破產、申請破產或獲得州或聯邦政府當局的排除、暫停或除名，合同可能會立即由付款人終止。我們認為我們與付款人的關係非常牢固。

我們有一套標準的診所設計和人員配備方法，並不斷改進和完善。

管理式診所平均面積為6200平方英尺，通常每家診所提供多達30家提供商(醫生和高級實踐提供商)的服務。我們在診所規模方面具有靈活性，允許我們在需要的地區建立較小的診所和兼職人員，以確保Network Practice能夠滿足現有付款人合同下的患者需求。我們根據地理位置將我們管理的診所分成不同的地區。我們有運營團隊管理我們的市場和地區，使我們能夠有效地提高績效和規模。

美國醫療行業競爭激烈。我們與為患者和醫生提供醫療保健的全國性、地區性和地方性提供商直接競爭。我們的主要競爭對手是傳統的社區腫瘤學醫生診所、地方和國家衞生系統以及國家腫瘤學管理服務組織，如美國腫瘤學網絡公司和OneOncology，Inc.。與公司類似，美國腫瘤學網絡公司和OneOncology，Inc.都提供一個全國性的腫瘤學管理平臺，提供診斷、專業藥房和臨牀實驗室；然而，我們在管理模式上有別於這些競爭對手。在作為怡安受僱醫生加入我們的網絡後，我們給予我們的網絡醫生高度的執業自主權。我們相信，這種結構使我們有別於我們的競爭對手。我們的一些競爭對手可能比我們更有認知度，在各自的社區中更有地位，可能比我們擁有更多的財政和其他資源。競爭對手的腫瘤護理提供者也可能提供

比我們的Network Practice更大的設施或不同的計劃或服務，再加上上述因素，可能會導致我們的競爭對手對我們的現有患者、潛在患者和轉診來源更具吸引力。我們認為，服務於醫療保健市場的主要競爭因素包括患者體驗、醫療質量、健康結果、總醫療成本、品牌認同度和對該品牌的信任。我們相信，在我們所服務的市場中，我們在所有這些因素上都處於有利地位。

醫療保健行業的參與者被要求遵守聯邦、州和地方各級的廣泛政府法規。如果我們不遵守適用的法律和法規，我們可能會受到刑事處罰和民事制裁，我們的提供者可能會被吊銷執照，我們可能會失去參加Medicare、Medicaid和其他政府計劃的能力。這些法律和監管標準解決的問題包括：政府項目的許可證、認證和註冊；醫療保健的必要性和充分性；醫療設備和服務的質量；醫療和支持人員的資格；操作政策和程序；服務的記賬和編碼；處理多付款項；提供的護理級別分類；與轉診來源和轉介接受者的關係；維護適當的記錄；費率設定；建築規範；環境保護；隱私和安全；互操作性和避免信息封鎖；債務回收；網絡外服務的餘額計費和計費；以及與患者和消費者的溝通。

我們的診所接受聯邦、州和地方當局的定期檢查，以確定它們是否符合適用的法規和許可和認證所需的要求。我們的所有診所和提供者都根據適當的州法律獲得許可，並有資格參加聯邦醫療保險和醫療補助計劃。政府法規可能會發生變化。如果發生這種情況，我們可能不得不改變我們的設施、設備、人員和服務，以便我們的做法保持認證和資格，以參與這些計劃。我們相信，我們的做法基本上符合當前的聯邦、州和地方法規和標準。我們不能確定負責執行這些法律的政府官員或舉報人不會斷言我們違反了這些法律，或者法院會以與我們的解釋一致的方式解釋這些法規或條例。

一些州，包括我們開展業務的州，禁止無證人員或商業實體，包括公司，僱用醫生。這些禁令通常被稱為對“企業行醫”的禁令，其主要目的是保護醫生的獨立醫療判斷不受企業利潤動機的影響。各州的企業實踐醫學理論各不相同，可以在州法律法規、判例法和州總檢察長意見中找到。但在幾乎所有(如果不是所有的話)州，醫生通常都被允許通過專業公司或專業有限責任公司行醫，這些公司將他們的所有權限制為僅限於有執照的醫生。

一些州，包括我們開展業務的州，也通過了法律，禁止與醫生和無照人員或商業實體的“費用分擔”安排。對違反企業行醫行為和費用拆分限制的可能制裁包括吊銷醫生執照、民事和刑事處罰以及解除業務安排。這些法律因州而異，往往含糊其辭，在某些情況下，很少得到法院或監管機構的解釋。

為了遵守這些不同的州法律和原則，與執業醫生建立業務關係的非許可實體通常會使用管理服務模式。在這種結構中，成立了一個專業公司或有限責任公司，擁有100%的醫生所有權。這些醫生擁有的實體與管理服務組織簽訂合同，在考慮到商業上合理的、公平的市場價值費用的情況下向專業實體提供管理和其他服務。醫生所有的實體僱用或與所有執業的有執照的臨牀人員簽訂合同，如醫生和高級執業醫師。管理服務組織僱用所有非臨牀人員，他們將向醫生擁有的實體提供行政和業務服務，如財務管理、賬單和收款、人力資源、辦公場所管理等。醫生擁有的實體通常從其產生的專業收入中支付執業的所有臨牀補償、福利和醫療事故保險費用。另一方面，管理事務組織將為這些做法招致所有其他費用，並由其支付。

使用其管理費。最終結果是，醫生擁有的實體保持對實踐的臨牀方面的控制--保持關於患者護理的獨立的專業判斷--而管理服務組織管理醫生擁有的實體的後臺職能。怡安採用了這樣一種公認的模式，以遵守與怡安運營所在州的公司實踐和費用拆分法律相關的州法規。

我們受到許多聯邦和州醫療監管法律的約束，這些法律限制了醫療行業的某些商業行為。這些法律包括但不限於聯邦和州反回扣、自我推薦、虛假索賠和其他醫療欺詐和濫用法律。

聯邦反回扣法規，或AKS，禁止明知並故意提供、支付、招攬或接受任何賄賂、回扣、回扣或其他轉介個人的報酬，以換取訂購、租賃、購買、推薦或安排或誘使推薦個人，或由任何聯邦醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)全部或部分訂購、購買或租賃所涵蓋的物品或服務。法院對這一法規進行了廣泛的解釋，並認為，如果薪酬的一個目的是產生推薦，即使有其他合法目的，也是違反AKS的。此外，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規。

聯邦醫生自我推薦法，即斯塔克法，除有限的例外情況外，禁止醫生將Medicare或Medicaid患者轉介到一個實體，以提供某些指定的健康服務，或DHS，如果醫生或該醫生的直系親屬與該實體有直接或間接的經濟關係(包括所有權利益或補償安排)，並禁止該實體向Medicare或Medicaid收取此類DHS的費用。

聯邦虛假索賠法案，或FCA，對故意向政府提交虛假或欺詐性付款申請或故意做出或導致做出虛假陳述以獲得虛假索賠的個人或實體施加民事和刑事責任，包括Qui Tam或舉報人訴訟。根據《邊境保護法》，有許多潛在的責任基礎。政府利用FCA起訴聯邦醫療保險和其他政府醫療保健計劃欺詐，如編碼錯誤、為未提供的服務收費，以及提供醫療上不必要的或質量不合格的護理。此外，政府可以斷言，就FCA而言，包括因違反AKS或Stark法律而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。

《民事貨幣處罰法》，除其他事項外，禁止個人或實體向聯邦醫療保健計劃受益人提供報酬，如果該個人或實體知道或應該知道可能影響受益人訂購或接受特定提供者的醫療保健項目或服務。如果我們或我們的網絡僱傭或與被排除在政府醫療保健計劃之外的任何個人或實體簽訂合同，以提供在此類計劃下可能付款的項目或服務，我們也可能受到法律規定的民事罰款和其他制裁。

1996年的《健康保險可轉移性和責任法案》(HIPAA)還制定了聯邦刑事法規，其中禁止明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃(包括私人第三方付款人)的計劃，以及明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或就醫療福利、項目或服務的交付或付款做出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。與AKS類似，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規。

我們開展業務的幾個州也通過了類似的欺詐和濫用法律，如上所述。這些法律的範圍和對它們的解釋因州而異，由州法院和監管當局執行，各自擁有廣泛的自由裁量權。一些州的欺詐和濫用法律適用於任何付款人報銷的物品或服務，包括患者和商業保險公司，而不僅僅是那些由聯邦資助的醫療計劃報銷的物品或服務。

這些領域的法律法規是複雜的、不斷變化的，往往受到不同的解釋。因此，不能保證政府當局會發現我們或我們的網絡實踐遵守適用於我們業務的所有此類法律和法規。此外，由於這些法律的廣度，

由於法定例外和安全港的範圍有限，我們或我們的Network Practice開展的某些業務活動可能會受到其中一項或多項法律的挑戰，包括但不限於患者援助計劃，這些計劃免除或減少患者為提供給他們的服務支付共同賠付、共同保險或可扣除金額的義務，如果他們滿足某些財務需求標準的話。如果我們或我們的Network Practice的運營被發現違反了任何此類法律或任何其他適用的政府法規，我們可能會受到重大處罰，包括但不限於行政、民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、返還、削減或重組運營、誠信監督和報告義務、合同損害、被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外以及監禁。此外，任何針對我們或我們的Network Practice違反這些法律或法規的行為，即使成功地進行了辯護，也可能導致我們招致鉅額法律費用，轉移我們管理層對業務運營的注意力，並導致負面宣傳，或者因此而對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和聲譽造成實質性的不利影響。

我們的收入依賴於醫療保健行業，可能會受到醫療保健支出、報銷和政策變化的影響。例如，2010年頒佈的《平價醫療法案》(ACA)對醫療保健的提供和報銷方式進行了重大改變，並增加了美國未參保和參保不足人口獲得醫療保險福利的機會。自頒佈以來，ACA的某些方面一直受到司法、行政和國會的挑戰。

2021年6月17日，美國最高法院駁回了幾個州對ACA提出的最新司法挑戰，但沒有具體裁決ACA的合憲性。在最高法院做出裁決之前，總裁·拜登發佈了一項行政命令，啟動了2021年2月15日至2021年8月15日的特殊投保期，目的是通過ACA市場獲得醫療保險。行政命令還指示某些政府機構審查和重新考慮限制獲得醫療保健的現有政策和規則。目前尚不清楚國會頒佈或拜登政府實施的醫療改革措施(如果有的話)將如何影響我們的業務。

自ACA頒佈以來，還提出並通過了其他立法修改。這些變化包括從2013年開始，除2020年5月1日至2022年3月31日暫停支付外，每個財年向提供商支付的聯邦醫療保險總額減少2%，並將一直有效到2030年。根據現行立法，除非國會採取額外行動，否則從2022年4月1日至2022年6月30日，聯邦醫療保險支出的實際降幅從1%不等，到本自動減支的最後一個財年最高可達3%。2013年1月，2012年美國納税人救濟法簽署成為法律，其中包括進一步減少向包括醫院、成像中心和癌症治療中心在內的幾類提供者支付的醫療保險，並將政府追回向提供者多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。新的法律可能會導致聯邦醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少，這可能會對消費者對我們的產品和服務的需求和負擔能力以及我們的財務運營結果產生實質性的不利影響。可能影響我們業務的其他變化包括新計劃的擴大，例如根據2015年聯邦醫療保險訪問和芯片重新授權法案(MACRA)為醫生的績效計劃支付聯邦醫療保險(Medicare Payment)，這在2019年首次影響了醫生的支付。目前，尚不清楚聯邦醫療保險質量支付計劃的引入將如何影響醫生的整體報銷。2022年8月16日簽署成為法律的2022年通脹降低法案(IRA)也包含多項條款，旨在根據聯邦醫療保險計劃限制或降低藥品價格，減少聯邦醫療保險處方藥福利下的受益人自付支出，以及根據ACA擴大對個人獲得私人醫療保險的補貼。雖然IRA的這些條款不直接適用於像我們的Network Practice這樣的醫療保健提供商，但我們正在繼續評估IRA可能對我們的業務產生的潛在影響(如果有的話)。

《21世紀治癒法案》(簡稱《治癒法案》)於2016年12月簽署成為法律，其中包括與數據互操作性、信息屏蔽和患者訪問相關的條款。2020年5月，HHS國家衞生信息技術協調員辦公室(ONC)和CMS發佈了Cures Act最終規則，旨在澄清Cures Act中有關互操作性和信息阻止的條款，其中包括有關信息阻止的要求，對ONC的健康IT服務認證計劃的更改，以及CMS監管的付款人通過標準化的患者訪問和提供商目錄應用程序編程接口(API)提供相關索賠/護理數據和提供商目錄信息的要求，這些接口連接到提供商電子健康記錄系統(EHR)。最終的規則將改變

醫療保健提供商、醫療IT開發人員、醫療信息交換/醫療信息網絡或HIE/HIN以及醫療計劃共享患者信息的方式，並對醫療行業參與者提出重大要求。例如，於2021年4月5日生效的最終規則禁止醫療保健提供者、經過認證的健康IT的健康IT開發人員以及HIE/HINS從事可能幹擾、阻止、實質上阻止或以其他方式阻止訪問、交換或使用電子健康信息或EHI的做法，也稱為“信息屏蔽”。為了進一步支持EHI的獲取和交換，最終規則確定了8項“合理和必要的活動”，作為信息阻止活動的例外，只要滿足特定條件。任何不遵守這些規則的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

聯邦和州一級的其他改革努力的潛在影響也存在不確定性。例如，一些國會議員提出了擴大政府支持的保險覆蓋範圍的措施，包括建議擴大聯邦資助的保險計劃的覆蓋範圍，作為私人保險的替代方案，或建立單一付款人制度(這種改革通常被稱為“全民醫療保險”)。一些州已經實施或正在考慮諸如個人健康保險授權和公共健康保險選擇等措施。其他舉措和提議，包括那些旨在提高價格透明度和網絡外收費的舉措和提議，可能會影響價格以及醫療保健提供者、保險公司和患者之間的關係。例如，《無意外法案》要求提供者在患者預定接受項目或服務之前，向投保患者的健康計劃發送預期費用的善意估計，包括賬單和診斷代碼。

1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)要求對以電子方式提交或接收的醫療索賠和支付交易使用統一的電子數據傳輸標準。這些規定旨在鼓勵醫療保健行業的電子商務。美國衞生與公眾服務部(HHS)已經建立了電子數據傳輸標準和代碼集，所有醫療保健提供者在以電子方式提交或接收某些醫療交易時必須使用這些標準和代碼集，併發布了操作規則，以促進每項標準化電子交易的統一實施。HIPAA還要求每個提供商使用國家提供商標識符。

根據HIPAA的要求，HHS發佈了隱私和安全法規，對個人可識別健康相關信息的使用和披露進行了廣泛的監管，並要求涵蓋的實體，包括健康計劃和大多數醫療保健提供者，實施行政、物理和技術做法，以保護以電子方式維護或傳輸的個人可識別健康信息的安全。商業夥伴(為承保實體或代表承保實體處理受保護的健康信息的實體)對違反條例適用規定的行為負有直接責任。此外，如果商業夥伴被發現是覆蓋實體的代理人，則覆蓋實體可能會因為業務夥伴違反HIPAA而受到處罰。我們已經制定並利用了HIPAA合規計劃，作為我們遵守HIPAA隱私和安全要求的努力的一部分。我們正在進行的遵守隱私法規和安全法規的努力已經並將繼續給我們帶來巨大的成本。

承保實體必須毫不拖延地向受影響的個人報告未受保護的受保護健康信息的違規行為，但不得超過承保實體或其代理人發現違規行為的60天。還必須通知衞生和公眾服務部，在某些涉及大規模違規的情況下，還必須通知媒體。HHS被要求在其網站上公佈一份報告涉及500人以上的違規行為的所有覆蓋實體的名單。不受保護的受保護健康信息的所有未經許可的使用或披露均被推定為違規，除非所涵蓋的實體或業務夥伴確定該信息被泄露的可能性很低。各種州法律法規還可能要求我們在涉及個人身份信息的數據泄露事件中通知受影響的個人。

違反HIPAA隱私和安全條例可能會導致刑事處罰，每一次違規都會受到實質性的民事處罰。民事處罰每年都會根據消費者物價指數的更新進行調整。要求HHS執行合規性審計。除了HHS的執法外，州總檢察長有權提起民事訴訟，尋求禁令或損害賠償，以迴應違反HIPAA隱私和安全法規的行為，這些法規威脅到州居民的隱私。衞生和公眾服務部可以通過非正式手段解決違反HIPAA的問題，例如允許覆蓋實體實施糾正行動計劃，但衞生和公眾服務部有權直接採取行動施加罰款，並被要求對故意疏忽造成的違規行為進行處罰。我們還受到任何聯邦或州隱私相關法律的約束，這些法律比發佈的隱私法規更具限制性。

在HIPAA之下。這些法律各不相同，可能會施加額外的懲罰，並使我們受到額外的隱私和安全限制。例如，聯邦貿易委員會利用其消費者保護權發起執法行動，以應對數據泄露。此外，各州已經頒佈了關於消費者和其他個人信息的隱私和安全的新法律和法規，其他州正在考慮這樣做。在我們受到此類要求的範圍內，這些法律和法規往往具有深遠的影響，可能會受到監管機構執法優先事項的修訂和變化的要求和更新，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，可能需要我們產生大量成本和開支來遵守，並可能使我們的業務面臨潛在責任增加的風險。這些法律和法規往往規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露行為的私人訴權，這可能會增加數據泄露訴訟的可能性或影響。我們或與我們合作的第三方未能或被認為未能遵守這些數據保護、隱私和安全或消費者保護法律和法規，可能會導致執法行動，包括罰款和責任、損害索賠、聲譽損害以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的其他不利影響。

由於我們擁有多個有效的商標註冊，未能保護我們的知識產權資產可能會對我們的業務產生重大不利影響；然而，僅就任何一個商標或服務商標的損失而言，不會對公司整體產生重大不利影響。

我們可能會不時收到州監管機構、州醫療補助欺詐控制單位、金融中介機構、CMS、美國司法部和其他政府實體關於各種聯邦醫療保險和醫療補助問題的詢問或傳票。此外，在我們的正常業務過程中，我們可能會受到其他索賠和訴訟的影響，包括與賬單實踐和我們實踐中慈善護理政策的管理有關的訴訟和索賠。根據目前所知，管理層並不認為因未決法律、監管及政府事宜(包括本文所述事項)而產生的或有虧損會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大不利影響。

作為我們為患者提供腫瘤護理的業務的一部分，我們可能會受到法律訴訟，要求我們承擔責任。為承保因診所及醫療服務提供者的業務而引起的索償，我們維持專業的醫療事故責任保險及一般責任保險，其理賠金額超過我們自行投保的金額，而我們相信該等金額足以應付我們的業務。我們還為因其性質或金額而不在我們其他保單範圍內的索賠提供總括責任保險。然而，我們的保險覆蓋範圍不包括針對我們的所有索賠，或者可能無法繼續以合理的成本為我們提供維持足夠保險水平的保險。

截至2024年3月31日，我們僱傭了約1,525名員工，其中包括約123名醫生和高級實踐提供者，這些員工是我們通過醫生擁有的子公司怡安和馬裏蘭州合作伙伴僱用的。我們的員工中沒有一個由工會或集體談判協議的一方代表。我們認為我們與員工的關係很好。

醫療保健行業，特別是腫瘤護理行業，目前正面臨勞動力挑戰，這已成為醫療保健提供者的一個重大運營問題。多管齊下的方法，包括員工留任獎金、市場薪酬調整、延續年度獎金、具有競爭力的附帶福利(包括獲得健全的醫療保險和退休計劃)，有助於增加我們的供應商和員工的留住。我們相信，這些努力將有助於我們獲得新診所並保留現有診所的能力。由於上述挑戰和其他因素，我們的做法，與許多其他醫療保健提供者一樣，經歷了勞動力成本的上升。我們可能需要繼續提高工資和福利，以招聘和留住醫療保健提供者。

我們受許多聯邦、州和地方環境法律、規則和法規的約束，這些法律、規則和法規管理着我們對醫療廢物的處置，以及我們對危險和有毒物質的使用、儲存、運輸和處置。此外，我們可能會受到氣候變化的影響，如果氣候變化

造成惡劣天氣條件或其他幹擾，影響我們設施所在社區，或對一般經濟條件產生不利影響，包括我們設施所在社區。目前，我們遵守環境法律要求，包括與氣候變化有關的法律要求，對我們的資本支出、財務業績或運營沒有實質性影響。然而，由於氣候變化或我們目前無法預測的其他環境發展，未來可能會出現事態發展。

怡安已經制定了一套標準化和系統化的流程，用於識別、評估和緩解組織內的網絡安全風險。這一過程包括收集有關網絡安全趨勢的信息，評估風險，並建議緩解行動，以便定期向董事會或委員會報告。記錄在案的標準操作程序(SOP)概述了公司為主動管理和降低與敏感組織和醫療保健信息的機密性、完整性和可用性相關的風險而遵循的流程、責任和方法。

SOP包括風險識別和信息收集指南，與國家標準與技術研究所網絡安全框架(NIST CSF)一致，風險評估、緩解規劃和建議、執行董事會和委員會報告以及文件和審查。SOP還確定了組織內參與確保以符合組織目標、風險偏好、法律要求和最佳實踐的方式識別、評估和緩解風險的個人和團隊的角色和責任。

SOP需要得到信息安全審查委員會(“ISRB”)以及我們的美國證券交易委員會報告經理的批准，並每兩年審查一次，以確定其相關性和有效性。

怡安實施了一種基於風險的方法來識別和評估網絡安全威脅(內部和外部)，這些威脅可能會影響我們的運營(包括但不限於我們的使命、職能、形象或聲譽)、資產、信息和個人。這種方法結合了外部和內部的風險和威脅識別方法。

外部：怡安從事滲透測試和外部趨勢分析，主要監控行業報告、威脅情報饋送和網絡安全新聞來源，以發現與組織相關的潛在風險和新出現的威脅/趨勢。

內部：怡安的內部風險和威脅識別包括全天候實時監控怡安數據通信系統、交易和事件日誌。我們還定期進行安全風險識別工作，包括監管合規評估、漏洞掃描和滲透測試，以識別潛在的風險和威脅。最後，我們定期對所有用户進行網絡安全意識培訓，並不斷鼓勵/提醒他們報告任何發現的威脅或潛在風險。

已確定的風險被記錄在風險登記冊或安全漏洞補救工作表中，其中包含詳細信息以及關於其發生概率和潛在影響的專家意見。然後使用這些值來確定風險的總體評級值。

怡安在識別風險時會考慮幾個主要風險類別。怡安認定的主要風險類別包括：“高級持續威脅”(“APT”)、“拒絕服務”(“DoS”)、“設備丟失或被盜”、“不當使用或非法活動”、“惡意軟件/勒索軟件”、“網絡釣魚/欺詐/惡意攻擊”、“供應鏈/供應商事件”、“未經授權訪問或侵犯隱私”以及“計劃外停機/停機”。

怡安還努力根據敏感級別對組織數據進行分類。怡安的數據被歸類為以下類別之一：“受限/機密”、“私有/內部”或“公共”。這些數據類別被考慮在內，並與潛在的風險和影響評估保持一致。

怡安的風險管理團隊負責確保上述流程根據公司的風險管理政策實施，並與組織聲明的風險偏好和容忍水平保持一致。怡安的風險管理政策規定，公司應識別、評估和管理重大風險，並制定風險應對策略，以應對已識別的重大風險的每個單獨案例。

怡安在風險管理過程的不同階段與第三方接觸。這些第三方包括根據需要聘用的虛擬首席安全官服務(“vCISO”)，以及與我們的受管檢測和響應服務相關聯的事件響應團隊。

怡安已經建立了一個全面的供應商管理計劃，以評估、監控和管理與包括網絡安全服務提供商在內的所有第三方供應商相關的風險。在選擇網絡安全供應商時，將進行徹底的盡職調查，包括評估提供商的聲譽、經驗、認證(如果適用)以及遵守行業最佳實踐。評估過程包括審查“業務夥伴和信息安全問卷”以及公司的“服務/系統組織控制”(SOC)報告，這些報告必須每年審查一次。需要在合同協議以及與數據保護、事件響應、報告和遵守安全標準相關的條款中定義明確的網絡安全期望和要求。供應商必須遵守所有適用的怡安政策、實踐標準和協議，包括但不限於：保密協議、行為準則和安全政策、隱私和安全政策、審計政策和軟件許可政策。

怡安定義了多個角色和職責，以創建一種協作和有效的網絡安全風險管理方法。在確保以與組織目標、風險偏好、法律要求和最佳實踐保持一致的方式識別、評估和緩解風險方面，每一項都起着至關重要的作用。這些角色之間的協作確保了全面和協調的努力，以保護組織免受網絡安全威脅。

業務負責人/數據管理-負責特定的業務流程或數據集。確保安全地使用、存儲和傳輸數據。

首席信息安全官(CISO)/首席信息官(CIO)-為信息安全計劃提供全面領導。代表高管級別的網絡安全利益。

合規官-確保組織遵守相關法律法規。就影響網絡安全的合規性要求提供指導。

IT安全團隊/信息安全從業者-充當各自團隊內與風險相關的問題的聯繫人。根據風險評估實施安全措施。

法律團隊-提供網絡安全和數據保護方面的法律專業知識。確保網絡安全實踐符合適用的法律和法規。

風險官-促進和協調風險管理活動。確保始終遵循風險管理流程。

風險管理委員會-提供網絡安全各個領域的專業知識。確保風險管理流程的整體有效性。這是由IT安全董事發起的非正式管理委員會。成員包括首席信息官、首席信息官、風險官和合規官。成員是根據他們在怡安的現有角色以及他們與網絡安全和風險管理職能的關係來選擇的。

怡安風險管理委員會每季度召開一次會議，總結網絡安全趨勢、識別的風險和緩解策略。該委員會共同努力，起草適合董事會或委員會審查的高管級別報告。CIO、CISO或風險官有責任向包括信息安全審查委員會和執行委員會在內的委員會提交重要調查結果、風險評估和緩解策略，他們中的每一個人都在網絡安全領域擁有至少10年的專業知識。怡安風險管理委員會審查和總結主要的網絡安全趨勢，識別的風險，緩解戰略和技術執行級別的報告，為怡安的領導。CIO、CISO或風險官有責任定期將這些報告提交給委員會或委員會，包括信息安全審查委員會和執行委員會。

我們的董事會有責任在組織內建立和維護一個強大的網絡安全風險治理框架。董事會還負責定義和傳達我們的組織對網絡安全的風險偏好和容忍度。此外，董事會還對該組織的網絡安全戰略和目標提供意見和監督，並確保網絡安全倡議與總體業務目標之間保持一致。

怡安董事會被要求積極參與風險識別研討會和危機管理規劃，特別是關於網絡安全事件的規劃。董事會還負責在組織內促進具有網絡安全意識和持續改進的文化。從2024年開始，怡安董事會將收到關於該組織網絡安全態勢的季度報告，包括風險發現和評估、緩解策略和關鍵績效指標(KPI)，這些報告將由風險管理委員會的代表在審查會議上提交。

在不久的將來，怡安可能會面臨網絡安全威脅帶來的一系列潛在的實質性影響。雖然我們在《網絡安全事件響應計劃和風險管理、評估和緩解指南》中確定了其中最有可能出現的威脅，並已採取主動措施和/或制定了響應策略以降低每種威脅的可能性和影響，但新的/新出現的威脅仍有可能影響業務。在不久的將來最有可能對組織產生影響的物質影響包括：

業務中斷：網絡安全威脅，如惡意軟件或勒索軟件攻擊或DoS攻擊，可能導致業務中斷。計劃外停機或停機，特別是在關鍵系統或服務中，可能會影響組織的高效運營能力，從而影響業務連續性。

供應鏈中斷：針對第三方供應商或供應鏈合作伙伴的網絡安全威脅可能會導致中斷。對外部實體的依賴可能會影響組織提供服務的能力，從而影響業務戰略和財務狀況。

運營成本增加：投資於網絡安全措施、事件響應和恢復工作可能會導致運營成本增加。更重要的是，其他戰略舉措的預算限制可能是因為需要分配資源來應對網絡安全威脅。

其他可能的實質性影響包括但不限於知識產權盜竊、保險費增加、計劃外訴訟成本、聲譽損害和監管不合規。

我們的主要公司辦公室位於佛羅裏達州的邁爾斯堡，我們在那裏租賃了大約9500平方英尺的辦公空間，2030年到期。我們使用這一設施進行管理、賬單和收款、技術和開發以及專業服務。我們相信，我們的設施足以滿足我們在不久的將來的需要，如果需要的話，我們將提供適當的額外空間，以滿足我們業務的任何此類擴展。

根據經營租約，我們租賃了所有用於我們的執業地點和行政設施的87處物業。截至2024年12月31日，我們在華盛頓、愛達荷州、內華達州、亞利桑那州、愛荷華州、密蘇裏州、阿肯色州、路易斯安那州、密歇根州、印第安納州、俄亥俄州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、佛羅裏達州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州、德克薩斯州和哥倫比亞特區擁有租約。一般來説，我們的租賃是“淨”租賃，這要求我們支付所有的保險、税收、維護和水電費。我們打算將場地出租給任何新的練習場。我們的典型做法平均佔地5800平方英尺。

我們受1934年證券交易法(經修訂)的報告和信息要求的約束，因此有義務在適用的情況下向美國證券交易委員會提交或提供年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們將這些文件和其他信息以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站(https://investors.aoncology.com))上免費提供。我們網站上的信息不構成報告的一部分。此外，美國證券交易委員會還維護一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含我們的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明，以及我們以電子方式提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供的其他信息。

以下討論和分析提供了怡安管理層認為與評估和了解怡安的運營結果和財務狀況相關的信息。您應閲讀以下對怡安的財務狀況和經營業績的討論和分析，以及怡安截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的經審計綜合財務報表，以及本報告其他部分包含的相關附註。

此外，以下對怡安公司S財務狀況和經營業績的討論和分析也包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定因素和假設。由於各種因素的影響，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。以下內容應與標題為“有關前瞻性陳述的警示聲明”和“風險因素”的章節一起閲讀。

除另有説明或文意另有所指外，本怡安管理層財務狀況及經營結果討論與分析一節中提及的“怡安”、“怡安公司”、“新怡安”、“我們”、“公司”及其他類似術語均指美國腫瘤網絡公司、其合併子公司及可變利益實體。

自2018年成立以來，怡安一直提供以醫生為主導、基於社區的腫瘤學管理的創新模式。怡安通過幫助其醫生駕馭複雜的醫療保健環境，為他們提供自主工作和蓬勃發展的高效平臺，最重要的是，提高正在提供的患者護理的質量，從而保護和提升社區腫瘤學。我們是醫生和資深醫療保健領導者的聯盟，合作確保腫瘤學診斷和治療在社區環境中的長期成功和可行性。截至2023年3月31日，我們在20個州和哥倫比亞特區的91個地點擁有約123名醫生和高級實踐提供者。我們強大的平臺為腫瘤學實踐提供全面的支持、獲得收入的途徑-使相鄰服務多樣化和實踐管理專業知識，使醫生能夠為每一位患者提供更好的癌症護理。

我們的使命是在患者居住和工作的地方附近提供高質量、高成本效益的癌症護理。我們相信，可獲得和公平的醫療保健的關鍵在於社區醫療保健實踐的力量，我們致力於縮小癌症護理方面的差距，以確保每個患者都能獲得幫助抗擊癌症所需的最佳、全面的護理。為了實現這一目標，我們在一些人口最稠密的城市以及醫療資源稀缺的農村地區開展了實踐。我們提供癌症護理創新，為論壇帶來新的治療方法，並確保獲得必要的相鄰服務，以提供全面優質的癌症護理，並在社區腫瘤學環境中保持個性化癌症護理的交付。

通過獲得加強護理的患者服務，例如集中式專科藥房、廣泛的臨牀實驗室和病理服務、臨牀研究、診斷成像、以腫瘤專用電子病歷系統為基礎的完全集成的技術平臺，以及關懷管理團隊和各種經濟援助計劃，我們的患者在我們的每個診所都能接受專家癌症治療。

我們為患者提供各種服務，以加強整個醫療過程中的患者護理：高質量和及時的常規和專門檢測的實驗室服務；內部專業和技術病理服務，提供完整、準確和及時的病理報告；內部專業藥房，包括患者教育、財政援助和全天候患者援助；以及護理管理支持服務，包括營養指導。

隨着醫療保健的未來繼續從數量向價值轉變，我們走在了這一倡議的前沿，確保我們仍然專注於醫療質量而不是醫療數量，並保持患者至上的心態。通過無縫溝通、協調和患者護理的集成系統以實現更好的健康結果，怡安的實踐受益於通過實施集中管理服務、流程和技術而減少的支出，這些服務、流程和技術旨在支持有效的決策，如藥品和醫療用品的最佳定價。我們的患者從我們的全天候臨牀護理支持中受益，從而減少了不必要的急診室就診和入院，並提高了護理質量。最終，付款人將受益於以更低的成本更高效地提供可與任何醫院系統相媲美的高質量、全面的服務。

雖然我們的網絡遍佈全國，但我們的臨牀醫生不僅在他們當地的診所，而且在整個網絡中都相互聯繫並專注於推動變革。我們的Network Practice不僅通過醫生顧問委員會團結協作，還通過藥房和治療委員會為每個患者擴大和改進癌症治療選擇，並通過參與臨牀研究確保我們保持在癌症治療方案的前沿，該委員會隨着先進療法的上市而不斷更新其處方。患者受益於方便地獲得我們參與的臨牀試驗，而無需前往大城市或第三級癌症護理機構，以及通過使用分子圖譜將患者的癌症與定製治療相匹配的個性化護理。

我們已在一個有彈性的集成技術平臺上進行了大量投資，以支持這些做法，其中包括完全集成的電子健康記錄以及強大的決策支持工具和分析引擎。我們開發的合規材料確保一致性和最佳的患者體驗，滿足或超過監察長辦公室(“OIG”)的指導方針。

我們相信，我們在市場上的地位，並與我們的附屬提供商一起專注於提升腫瘤學護理的狀態，是未來增長的好兆頭。我們的專有技術平臺支持這一增長，並使Network Practice能夠標準化並提供規模化的一致護理。我們相信，我們的模式將支持進入新市場的增長，並使我們能夠繼續為美國各地的更多患者提供服務。

數碼轉型機會公司(“DTOC”)、美國腫瘤網絡有限責任公司(“怡安有限責任公司”)、全環基金怡安控股有限公司(“怡安C類優先投資者”)及DTOC的直接全資附屬公司DTOC Merge Sub，Inc.(“合併附屬公司”)於2023年6月14日訂立業務合併協議(“業務合併協議”)(該協議進一步修訂及重述DTOC與怡安於2022年10月5日訂立的業務合併協議，並於2023年1月6日及2023年4月27日修訂及重述)，其中，於2023年9月20日(“成交日期”)，DTOC與怡安進行了一系列交易(“業務合併”)，導致合併後合併後的公司組織為傘式合夥C公司，合併後公司的幾乎所有資產及業務均由怡安持有，DTOC成為怡安有限責任公司的成員。隨着業務合併的結束(“結束”)，DTOC更名為“美國腫瘤網絡公司”。業務合併於2023年9月20日完成。

由於(I)除其他事項外，(I)怡安有限責任公司修訂及重述其營運協議(“經修訂及重述的怡安有限責任公司協議”)，將其現有的A類單位、A-1類單位及B類單位重新分類為單一類別的怡安有限責任公司公用單位(“怡安有限責任公司公用單位”)，可一對一交換新的怡安A類普通股股份(“新怡安A類普通股”)及其現有的怡安有限責任公司C類單位為怡安有限責任公司A系列A類優先股(“怡安有限責任公司A系列A優先股”)；(Ii)怡安有限責任公司將若干附屬公司的利潤池單位轉換為相等數目的怡安有限責任公司普通股及新怡安B類普通股股份(“新怡安B類普通股”)，兩者合共可交換為新怡安A類普通股股份(連同新怡安B類普通股，“新怡安普通股”)；(Iii)新怡安修訂及重述其章程(“約章”)，以規定(A)以一對一的方式將DTOC B類普通股的所有現有股份轉換為新怡安A類普通股的股份，(B)修訂新怡安B類普通股的條款，以給予持有人投票權，但不提供經濟權利；及。(C)指定一系列新怡安為A系列可轉換優先股(“新怡安A系列優先股”或“A系列優先股”)，並具有新怡安A系列優先股指定證書(“新怡安系列A指定證書”)所規定的權利及優先權；。及(Iv)除其他事項外，(A)怡安有限責任公司向新怡安發行普通股，以換取新怡安B類普通股的現金及股份及收購新怡安B類普通股股份的認股權證(“B類預資金權證”)，(B)新怡安獲接納為怡安有限責任公司的成員，(C)怡安有限責任公司將新怡安B類普通股或B類預資資權證的股份(視何者適用而定)分派予怡安有限責任公司股權持有人，(D)新怡安於收市後預留指定數目的新怡安A類普通股供發行予合資格參與者，(E)合併附屬公司與怡安C類優先股投資者合併，據此合併附屬公司不再獨立存在，而新怡安發行若干新怡安A系列A優先股股份，相當於怡安C類優先股投資者持有的怡安有限責任公司A系列A優先股的數目予AEA Growth Management LP，AEA Growth Management LP(“AEA Growth”)，以交換AEA Growth於怡安C類優先股投資者持有的所有普通股股份(“首批”)

步驟“)，(F)在第一步後，怡安C類優先投資者立即與新怡安合併，據此，怡安C類優先投資者的獨立存在停止，新怡安持有所有怡安有限責任公司A系列優先股和(G)自結束(但須受鎖定限制)起及結束後，怡安有限責任公司普通股持有人(新怡安除外)，此處稱為”傳統怡安股東“(前怡安有限責任公司A類、A-1類及B類單位持有人)，將有權(但無義務)將怡安有限責任公司普通股連同同等數量的新怡安B類普通股股份(無論是直接或間接通過B類預籌資權證持有)交換為新怡安A類普通股股份。

此外，於完成交易時，DTOC完成向怡安有限責任公司B-1類單位持有人發出要約，以交換其持有的怡安有限責任公司B-1類單位，換取相當於業務合併協議所載比率的新發行的怡安A類A類普通股股份(該等要約，即“交換要約”)。DTOC及怡安有限責任公司已徵得怡安有限責任公司B-1類單位持有人的同意，對授予怡安有限責任公司B-1類單位所依據的授出條款及單位授出協議作出若干修訂，該協議規定於緊接經修訂及重訂的怡安有限責任公司協議採納前，自動將所有已發行的怡安有限責任公司B-1類單位轉換為新的怡安A類A類普通股股份(統稱“建議修訂”)。B-1類單位所需數目的持有人同意建議的修訂，因此，就結算而言，所有怡安有限責任公司B-1類單位已交換為合共1,047,343股新怡安A類普通股。

截至2023年12月31日止年度，這些綜合財務報表反映怡安及其全資附屬公司於2023年1月1日至2023年9月20日(反向資本重組結束日期)期間的綜合經營業績、全面收益(虧損)、現金流及權益變動，以及怡安及其合併附屬公司(包括怡安有限責任公司)於2023年9月21日至2023年12月31日期間的綜合經營業績、全面收益(虧損)、現金流及股東權益變動。截至2023年12月31日的綜合資產負債表反映了怡安公司及其合併子公司(包括怡安有限責任公司)的財務狀況，並反映了怡安公司按歷史成本對資產和負債的初始記錄。在反向資本重組之前，怡安有限責任公司的所有公司間餘額和交易已被沖銷。怡安公司在反向資本重組後的所有公司間餘額和交易均已註銷。

截至2022年12月31日止年度，這些綜合財務報表列載怡安的綜合經營業績、全面收益(虧損)、現金流及權益變動。截至2022年12月31日的綜合資產負債表顯示了怡安有限責任公司及其全資子公司的財務狀況。怡安有限責任公司的所有公司間餘額和交易均已註銷。

截至2023年12月31日止年度，怡安有限責任公司綜合淨虧損中的550萬美元可歸因於A類普通股股東，反映A類普通股股東吸收了怡安有限責任公司於2023年9月21日至2023年12月31日期間綜合淨虧損的19.2%。截至2023年12月31日止年度，怡安有限責任公司的綜合淨虧損3,080萬美元可歸因於非控股權益，反映傳統怡安股東吸收了怡安有限責任公司於2023年9月21日至2023年12月31日期間的綜合淨虧損的80.8%。

截至2023年12月31日止年度，怡安有限責任公司的綜合淨虧損中，2,710萬美元可歸因於傳統怡安股東，以反映他們100%吸收了怡安有限責任公司與反向資本重組前一天有關的綜合淨虧損。截至2022年12月30日及2021年12月31日止年度，傳統怡安股東的淨收益及虧損分別為260萬美元及10萬美元，以反映他們100%吸納怡安有限責任公司與反向資本重組前期間有關的淨收益及虧損。

推動患者服務收入的因素很多；但是，我們關注的是某些關鍵指標，例如：

運營成本主要取決於以下因素：

這份文件包括非公認會計準則財務指標“調整後的EBITDA”。管理層認為，這一指標是一種有用的方法，可以用來審視我們在不同時期的運營表現，並排除可能影響基於當前市場條件審查業務盈利能力的資本投資和融資決策。管理層認為，這一衡量標準提供了一種額外的方式來觀察公司運營的各個方面，當與公認會計準則結果一起查看時，可以更全面地瞭解公司的運營結果以及影響業務的因素和趨勢。

調整後的EBITDA被定義為扣除利息收入、利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收入，調整後的收入增加了我們每年可能記錄的某些其他非現金費用，如股票補償費用，以及非經常性費用，如與重大運營過渡和交易成本相關的費用。我們認為，這些費用和非經常性費用不被視為公司持續業績的指標。這些衡量標準被用作對GAAP結果的補充，用於評估我們業務的某些方面，如下所述。我們相信，調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績是有用的，因為該指標考慮了我們的業務業績，不包括與資本投資、融資和其他上文概述的非經常性費用有關的決定。

公司計入調整後的EBITDA是因為它是我們的管理層用來評估經營結果、評估影響業務的因素和趨勢以及規劃和預算未來時期的重要指標。然而，非公認會計準則財務計量應被視為對按照公認會計準則計算的相應計量的補充，而不是替代或優於。管理層使用的非GAAP財務衡量標準可能與包括本公司競爭對手在內的其他公司使用的非GAAP衡量標準不同。管理層鼓勵投資者和其他人全面審查公司的財務信息，而不是依賴任何單一的財務措施。調整後的EBITDA不應被視為淨收益的替代指標，也不應被視為GAAP規定的任何其他衡量標準的替代，因為使用此類非GAAP衡量標準存在侷限性。我們通過提供信息披露來彌補這些限制

調整後的EBITDA和GAAP結果之間的差異，包括提供與GAAP結果的對賬，使投資者能夠對我們的經營業績進行自己的分析。

本公司從以下來源獲得所提供服務的付款：(I)商業保險公司；(Ii)藥房福利經理(“PBM”)；(Iii)聯邦政府在聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理的聯邦保險計劃下；(Iv)在Medicaid和其他計劃下的州政府，包括管理的Medicare和Medicaid；以及(V)個人患者。

病人服務收入的主要組成部分來自服務費收入，其中包括所需的病人輸液和注射治療以及口服處方藥的收入。FFS收入包括我們為我們的醫生或護士從業人員提供的醫療服務(包括辦公室訪問和諮詢)開具賬單和收取費用的收入。FFS的收入還包括輸液療法和治療。FFS收入包括向患者提供醫療服務的費用。為提供的服務支付的費用通常比賬單上的費用少。該公司記錄的收入是扣除合同調整津貼後的淨收入，合同調整津貼代表預計從第三方付款人(包括管理醫療、商業和政府付款人，如聯邦醫療保險和醫療補助)和患者那裏收取的淨收入。

這些預期的收款是基於第三方付款人的費用和協商的付款率、每個患者的醫療保健計劃下提供的具體福利、聯邦醫療保險和醫療補助計劃的強制付款率以及歷史現金收入額(扣除回收)。此類服務的淨收入(費用總額減去合同津貼)的確認取決於某些因素，例如，就診後正確填寫病歷、病歷編碼正確，以及提供服務時對每個患者的資格進行核實和授權，以確定負責支付此類服務的付款人(S)。

口服處方藥包括我們的醫生給他們的患者開出的處方的收入，這些處方由怡安的專業藥店直接分發。口服處方的收入是基於各種PBM和其他第三方付款人設定的費用時間表。費用明細表通常受到直接和間接報酬(“DIR”)費用的影響，這些費用主要基於遵守情況和其他指標。直接付款的費用可能很高，可以在收到付款後的一段時間內根據未來的付款進行評估。在患者服用口服藥物時，該公司確認扣除估計的DIR費用後的收入。

其他收入主要來自與各種醫院系統和數據合同的服務安排以及臨牀試驗。

服務成本主要包括化療藥物成本、臨牀醫生工資和福利、醫療用品和臨牀佔用成本。臨牀醫生包括腫瘤學家、高級實踐提供者，如醫生助理和護士從業人員，以及註冊護士。專科藥房成本主要包括專科藥房分發的口服藥物的成本，包括經營獨立藥房的管理費用和運送給患者的費用。

我們的一般和行政費用包括公司佔用成本、技術基礎設施、運營、臨牀和質量支持、財務、法律、人力資源和業務發展。折舊和攤銷費用也包括在一般費用和行政費用中。由於公司作為上市公司將產生額外的法律、會計、保險、投資者關係和其他成本，以及與繼續發展業務相關的其他成本，公司預計在完成業務合併後，其一般和行政費用將隨着時間的推移而增加。雖然我們預計在可預見的未來，一般和行政費用將會增加，但隨着公司繼續擴大運營規模，預計此類費用在長期內平均佔收入的比例將會下降。

交易費用包括與業務合併相關產生的法律服務、專業費用和其他盡職調查費用。這些交易費用被認為是非經常性的，因此被計入公司調整後的EBITDA計算中。

營收增加129.5美元，或11.3%，主要是由於患者服務收入增加了127.7美元，其他收入增加了170萬美元。

收入增加了127.7-10萬美元，這在很大程度上是由於患者就診增加了7.9%，推動了收入增長的8,990萬美元。患者服務收入增加了5850萬美元，這是由於在此期間每次見面的收入增加了4.8%。這一收入增長在一定程度上受到了與我們傳統賬單系統中應收賬款相關的約2070萬美元增量隱含價格優惠的限制，因為公司在2023年第四季度將其賬單和收款工作過渡到新的賬單系統。

其他收入增加了170萬美元，主要是由於服務安排和數據合同的增加。

由於收入成本增加142.1,000,000美元，一般和行政費用增加1,410萬美元，交易費用增加2,790萬美元，營業費用增加184.2,000,000美元，或16.1%。

收入成本增加了142.1美元，這主要是由藥品和醫療供應成本推動的，這是由於患者接診次數和每次就診成本的增加。我們診所的患者會診量增加了7040萬美元的收入成本，每次會診成本推動收入增加6620萬美元。患者就診成本的增加是由更高的藥品和供應成本以及患者所需的藥品和服務組合共同推動的。由於交易的完成，公司發生了480萬美元的一次性非經常性非現金股票補償費用。

一般和行政費用增加1410萬美元，主要是由於與公司增長和優化我們的收入週期功能相關的收入週期成本增加了710萬美元，被公司薪酬減少110萬美元所抵消。年內，公司亦錄得210萬元的增長

上市導致的保險和會計費用，180萬美元的折舊和攤銷成本，公司AthenaIDX RCM轉換導致的計算機費用增加150萬美元，以及與公司增長相關的辦公費用、維修和維護、公用事業、合同勞動力、銀行費用和差旅費用等運營類型成本另外290萬美元。

交易費用增加2,790萬美元是由公司因2023年9月完成的業務合併而產生的法律、會計和諮詢費用推動的。

利息支出增加是由於聯邦基金利率從2022年第四季度的4.50%提高到2023年第四季度的5.50%而導致利率上升。

其他支出增加的原因是與A-1類和C類衍生負債公允價值調整有關的非現金費用830萬美元，以及與公共和私募認股權證負債公允價值變化有關的非現金費用100萬美元。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，公司的有效所得税税率分別為0.6%和0.0%。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的實際所得税税率與聯邦法定税率不同，主要是由於2023年9月20日的結算，導致公司綜合税前收益的一部分，以前不需要繳納所得税，流入了包括在公司交易後結構中的應税公司。

收入增加2.059億美元，即21.8%，主要是由於患者服務收入增加2億美元和其他收入增加620萬美元。

患者服務收入增加1.997億美元，主要歸因於患者就診人數增加14.9%，收入增加1.395億美元。患者服務收入剩餘的6，010萬美元增長是由於本期內每次就診收入增加了5.6%。

其他收入增加620萬美元，主要是由於2022年簽訂的臨牀試驗協議以及公司醫生為各種醫院系統提供服務的專業服務協議的增加。

由於收入成本增加1.884億美元、一般和行政費用增加960萬美元以及交易費用增加330萬美元，運營費用增加2.013億美元，增幅21.3%。

收入成本增加了188.4美元，這主要是由於藥品和醫療供應成本增加了167.3美元，佔用成本增加了340萬美元，臨牀補償增加了1730萬美元。

我們診所的患者會診量使收入成本增加了107.6美元，每次就診成本增加了5,970萬美元。患者就診的成本是由更高的藥品和供應成本以及患者所需的藥品和服務組合共同推動的。

一般和行政費用的增加主要是由於2021年公司第三方後臺提供商終止導致公司薪酬增加700萬美元，導致公司人員招聘增加，以及由於全國勞動力市場緊張的通脹影響而增加。

此外，IT成本增加了470萬美元，諮詢和會計費用增加了470萬美元，郵費增加了150萬美元。這些增長被中央服務費減少約470萬美元以及與2021年12月結束的聯邦腫瘤學護理模式相關的基於價值的護理成本減少150萬美元所抵消。

交易費用增加330萬美元是由公司因2023年9月完成的業務合併而產生的法律、會計和諮詢費用推動的。

利息支出的增加是由於2022年聯邦基金利率七次上調導致利率上升。

其他收入淨減少主要是由於分包租金收入減少40萬美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司的實際所得税率分別為0.0%和129.3%。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税撥備分別為0美元和460美元。所得税撥備的變化主要是由於2022年對公司遞延所得税資產記錄的所有企業實體進行了全額估值撥備。

下表提供了淨利潤（損失）（最接近可比的GAAP財務指標）與調整後EBITDA的對賬：

下表提供了淨收入（最接近可比的公認會計原則財務指標）與調整後EBITDA的對賬：

到目前為止，該公司的運營資金主要來自發行會員單位和長期債務，其次是來自運營的現金流。如下文所述，於2023年6月7日，本公司訂立協議，發行C類優先股，淨收益約6,450萬美元。截至2023年12月31日，該公司擁有2850萬美元的現金和現金等價物，3540萬美元的短期有價證券，8130萬美元的未償長期債務，以及100萬美元的PNC信貸額度下的可用資金。

在可預見的未來，由於管理層打算繼續在擴大運營、銷售和營銷方面進行投資，以及由於管理層預計與上市公司運營相關的額外一般和行政費用，公司可能會出現運營虧損和運營產生負現金流。因此，公司可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃以發展業務。

管理層相信，PNC融資機制下的手頭現金、運營現金流和可用性將足以滿足公司至少未來12個月的運營和資本需求。該公司的實際結果可能會因許多因素而有所不同，其未來的資本需求將取決於許多因素，包括其有機增長率以及收購新診所和向新市場擴張的時機和程度。該公司未來可能會達成收購或投資於補充業務的安排。該公司可能會比管理層目前預期的更早使用其可用的資本資源。該公司可能被要求尋求額外的股本或債務融資。

本公司於2023年9月20日(“結束日”或“結束日”)結束業務合併。截至交易結束，公司在所有贖回後收到了信託賬户中剩餘現金中的140萬美元。截止日期，公司支付了因業務合併而產生的710萬美元的DTOC交易費用。公司額外承擔了610萬美元的負債，其中340萬美元與消費税有關，270萬美元與DTOC因業務合併而產生的未支付交易費用有關。

2022年，該公司修訂了PNC融資和信貸額度協議。主要變動包括貸款限額由7,500萬美元增至125.0,000,000美元、PNC信貸額度由5,000,000美元減至1,000,000美元、利息費用將根據彭博短期銀行收益率指數加1.65%計算，以及若干金融契諾。作為修訂的一部分，公司在貸款機制下額外提取了1,630萬美元的收益。

截至2023年12月31日，PNC貸款項下的未償還總額為8130萬美元，利率為7.19%。截至2023年12月31日，PNC信用額度上沒有提取任何金額。

於2023年4月27日，怡安有限責任公司與怡安C類優先投資者訂立單位購買協議，其後於2023年6月7日修訂及重述(經修訂，“單位購買協議”)，該協議規定投資至少6,500萬美元，並有權就向怡安C類優先投資者發行怡安C類可轉換優先股(“怡安C類優先股”)而將投資增加至7,500萬美元。

根據單位購買協議，於2023年6月7日，怡安C類優先投資者買入，而怡安有限責任公司向怡安C類優先投資者發行並出售2,459個怡安C類單位，總購買價為6,500萬美元。根據單位購買協議，怡安C類優先投資者有權額外購買378個怡安有限責任公司C類C類單位，直至業務合併結束(“結束”)，收購價為每單位26,432美元。該選擇權於業務合併結束時並未行使及失效。關於出售C類單位，怡安有限責任公司修訂和重述了其經營協議，其中包括授權2,837個Aon LLC C類單位，其中2,459個單位截至2023年6月30日未償還給怡安C類單位優先投資者。截至2023年9月20日，即截止日期，怡安有限責任公司C類單位被重新分類為怡安有限責任公司A系列優先單位。同時，新怡安向怡安C類優先投資者(“AEA Growth”)的母公司AEA Growth Management LP發行了相當於Aon C類優先投資者持有的Aon系列A優先股數量的若干新Aon系列A優先股，以換取AEA Growth持有的Aon C類優先投資者持有的全部普通股股份。第一步完成後，怡安C類優先股投資者隨即與新怡安合併，由此怡安C類優先股投資者不再單獨存在，而新怡安持有所有怡安系列A類優先股。

2023年6月30日，怡安簽訂了其PNC貸款工具的第7號修正案，主要將該工具的到期日從2024年4月30日延長至2026年6月30日。

2023年12月31日，怡安簽署了其信貸額度協議的第3號修正案，以修改某些定義，如“控制權的變更”。此外，這還修訂了某些債務契約，如EBITDA門檻。

下文提供了關於最近期間現金和資本支出來源以及對這些來源和用途的分析的歷史資料。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的現金流如下：

在截至2023年12月31日的一年中，運營活動中使用的淨現金為1810萬美元，而2022年同期的運營中使用的現金淨額為680萬美元。期間1130萬美元的減少主要是由於：

截至2023年12月31日的一年，投資活動中使用的淨現金為3560萬美元，而2022年同期為1400萬美元。所涉期間現金使用量增加的主要原因如下：

在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為5530萬美元，而2022年同期為1540萬美元。同期融資活動的現金流增加的主要原因是：

下文提供了關於最近期間現金和資本支出來源以及對這些來源和用途的分析的歷史資料。

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的現金流如下：

截至2022年12月31日的一年中，經營活動中使用的淨現金為680萬美元，而2021年同期為2630萬美元。期間1,960萬美元的改善主要是由於：

截至2022年12月31日的一年，投資活動中使用的淨現金為1,400萬美元，而2021年同期為1,070萬美元。期間現金使用量的增加主要是由於在截至2022年12月31日的年度購買了1260萬美元的有價證券，但出售有價證券的收益270萬美元抵消了這一增長。在可比期間內，並無買賣有價證券。上述所用現金的增加被下列項目部分抵銷：

截至2022年12月31日的一年，融資活動提供的淨現金為1,530萬美元，而2021年同期為2,650萬美元。籌資活動的現金流量在此期間減少的主要原因是：

截至本次修訂生效日期，怡安並無任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或開支、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或開支的變化產生當前或未來影響的資產負債表外安排對投資者具有重大影響。表外安排“一詞一般指任何交易、協議或其他合約安排，而未合併怡安的實體為其中一方，而根據該等交易、協議或其他合約安排，其根據擔保合約、衍生工具或可變權益或轉讓予該實體的資產的留存權益或或有權益而產生的任何責任，或作為該等資產的信貸、流動資金或市場風險支持的類似安排。

怡安不從事表外融資安排。

根據公司截至2023年12月31日的長期債務安排下的借款，公司預計2024年與利息支出相關的現金流出(基於截至2023年12月31日的彭博短期銀行收益率指數利率7.19%)為580萬美元。

該公司還預計，當PNC國際貸款安排於2026年6月到期時，與償還本金有關的現金流出將達到8130萬美元。

該公司預計與第三方運營租賃相關的現金流如下：2024年690萬美元，2025年730萬美元，2026年680萬美元，2027年570萬美元，2028年430萬美元，之後1680萬美元。

公司預計與關聯方經營租賃相關的現金流如下：2024年250萬美元，2025年240萬美元，2026年240萬美元，2027年230萬美元，2028年170萬美元，之後130萬美元。

預計2024年與某些承諾支出的供應商合同有關的現金流出總額約為160萬美元。

除上文所述外，本公司並無任何重大供應或其他安排導致重大現金需求。

隨附的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

收入在會計準則更新(“ASU”)2014-09年度與客户的合同收入(“主題606”)下確認。該公司根據商品和服務的標準收費確定交易價格，患者、第三方付款人(包括健康保險公司和政府機構)和其他人應給予預期的對價。該公司的收入主要來自患者服務收入，其中包括在患者會面期間提供的腫瘤學服務和藥房處方的運輸。公司向患者提供的服務和大多數程序的履行義務，都是在就診時間內履行的，也就是提供服務的同一天。與藥房收入相關的履約義務在客户收到處方交付後的某個時間點被視為完全履行。因此，公司預計前幾個時期已履行(或部分履行)的履約義務不會帶來大量收入。

隨着服務的進行和處方的發貨，根據預期確定的費率和折扣費用，及時對提供的服務和發貨的處方減去向未參保患者提供的折扣，並對第三方付款人進行合同調整。對於自費患者和由負責支付免賠額和共同保險的第三方付款人承保的患者，在服務時要求付款。

該公司監測收入和應收賬款，為開票金額和報銷金額之間的預期差額準備估計的合同津貼。來自第三方付款人和政府計劃(包括聯邦醫療保險和醫療補助)的付款可能會受到審計和其他追溯性調整的影響。在記錄患者淨收入時，這些金額是在估計的基礎上考慮的，並在確定最終調整時進行調整。

本公司設有一套系統和估算程序，以記錄醫療保險患者服務收入淨額和估計補償，因為它與合併經營報表和全面收益(虧損)中的患者服務收入中包含的基於價值的護理(“VBC”)收入有關。該公司的VBC收入主要來自參與增強腫瘤學模型(“EOM”)，這是一種基於情節的支付模式，旨在促進高質量的癌症護理。參與者進入六個月的情節期間，公司在六個月期間根據每個參與者每月的固定費率和參與者總數收取月費。某些質量和合規性指標作為計劃的一部分進行跟蹤，並在插曲結束時提交給CMS，這可能會導致資金退還。本公司根據歷史上已知的從CMS獲得的退款，通過為每個期間制定退款百分比來估計退款金額，並將該退款百分比應用於該期間的總費用。根據估計，本公司應計負債，即基於歷史結算趨勢的預期最終補償。

患者應收賬款按所提供服務的原始費用入賬，並根據提供者和付款人組合的歷史收款率對對銷賬户中的應收賬款進行調整。這一調整考慮到了任何壞賬準備。管理層根據歷史經驗確定壞賬準備。

本公司根據ASU 2017-01，企業合併(主題為805)-澄清企業的定義，對收購的做法進行評估。這一標準澄清了企業的定義，目的是增加指導，以協助實體評估交易是否應計入資產或企業的收購或處置。由於每個收購業務的幾乎所有價值與類似的資產組無關，而且每個收購業務都包含為本公司提供經濟利益所需的投入和流程，因此確定每個收購代表一個業務合併。因此，交易已按收購會計方法入賬，該方法要求除有限的例外情況外，收購的資產和承擔的負債應按收購日期的估計公允價值確認。轉讓對價超過所取得淨資產的估計公允價值的任何部分均記為商譽。與企業合併有關的交易成本在發生期間計入費用。

該公司為超過選定保留水平的職業過失保險風險敞口維持一份保險單。準備金用於估計已報告但未支付的索賠和已發生但未報告的索賠最終將發生的損失。這些準備金是在與第三方精算師協商後建立的。精算估值考慮了一系列因素，包括歷史索賠支付模式、案件準備金的變化以及醫療保健費用的假設增長率。管理層認為，使用精算方法核算這些準備金是衡量這些主觀應計項目的一種一致和有效的方法。然而，由於這一估計技術的敏感性，由於索賠報告、索賠支付和結算做法的變化以及假設未來費用增加的差異，記錄的準備金可能與這些索賠相關的最終成本不同。預計在未來12個月內支付的應計未付索賠和費用被歸類為流動負債，並計入應計其他。所有其他應計未付索賠和費用被歸類為長期負債，並列入其他長期負債。與未付索賠有關的保險追回被歸類為包括在其他資產中的長期資產。

根據1934年《證券交易法》第12b-2條的規定，本公司被認為是一家較小的報告公司，因此不需要提供本項規定的其他信息。

下表提供了有關我們的執行官員和董事會(“董事會”或“董事會”)成員(截至本報告日期的年齡)的信息：

Todd Schonherz擁有30多年的醫療保健經驗，自2023年9月業務合併完成以來一直擔任我們的首席執行官。Schonherz先生自2021年以來一直擔任美國腫瘤學網絡有限責任公司(“怡安有限責任公司”)首席執行官，自2017年成立以來至2021年擔任怡安有限責任公司總裁兼首席運營官。在此之前，他是佛羅裏達州癌症專家(“FCS”)的首席運營官。在2011年擔任FCS首席運營官之前，Schonherz先生於1999年至2010年擔任高級副總裁和美國腫瘤學首席信息官。Schonherz先生在醫療保健信息技術方面的諮詢和管理經驗包括在Datamedic Corporation(被VitalWorks收購，後來被Amicas Corporation收購)、Multom Corporation(被Cerner Corporation收購)和Mede The America(被WebMD收購，後來被HLTH Corporation收購)擔任過職務。Schonherz先生獲得了賓夕法尼亞州立大學的衞生政策和管理學士學位。Schonherz先生曾在全國性行業會議上發表演講，包括多個社區腫瘤聯盟(“COA”)會議以及全國性和地區性信息技術會議。我們相信，Schonherz先生30年的醫療保健經驗使他對我們業務和運營的各個方面都有了透徹的瞭解，並使他有資格為我們的董事會服務。

David·古爾德自2023年9月業務合併完成以來一直擔任我們的首席財務官，並自2020年9月以來一直擔任怡安有限責任公司的首席財務官。在加入怡安有限責任公司之前，David於2016年3月至2020年9月在ApolloMD工作，包括在2018年2月至2020年9月擔任其首席財務官。在加入ApolloMD之前，David在Cumulus Media擔任了大約10年的高級職位，最終擔任財務副總裁總裁和助理財務主管。在此之前，他曾在醫療保健行業的上市公司和私營公司擔任財務管理職務。David在位於華盛頓特區的安永會計師事務所開始了他的公共會計生涯。David擁有馬裏蘭大學會計學學士學位。

Stephen Divers醫學博士自2023年9月業務合併結束以來一直擔任我們的首席醫療官，並自2022年以來一直擔任怡安有限責任公司的首席醫療官。此外，自2018年以來，戴弗斯博士是創世癌症和血液研究所的內科腫瘤學家，該研究所是首批加入怡安網絡的診所之一。2020年7月，戴弗斯被任命為顧問委員會主席。戴弗斯博士作為幾個國家委員會的成員提供了醫生領導，目前是COA的董事會成員。他曾就讀於路易斯安那州立大學醫學院。他在北卡羅來納大學完成了住院醫生生涯，並在阿拉巴馬大學伯明翰癌症中心獲得了獎學金。我們相信，Diver博士作為一名高管的經驗，以及他在腫瘤學護理方面的廣博知識和寶貴理解，使他有資格擔任我們的董事會成員。

Erica Mallon是一名醫療保健專業律師，擁有近十年的交易和監管經驗，自2005年業務合併完成以來一直擔任怡安的總法律顧問

2023年9月。馬倫自2021年5月以來一直擔任怡安的總法律顧問。在2018年6月至2021年5月加入怡安有限責任公司之前，馬倫曾在電子健康記錄供應商Greenway Health擔任內部法律顧問。在格林威任職期間，Mallon女士專注於戰略關係和對醫療保健法規的遵守，並在談判、實施和持續遵守Greenway的企業誠信協議方面發揮了重要作用。在進入Greenway之前，Mallon女士曾在加州卡爾頓·菲爾茲市的醫療集團擔任律師。Mallon女士擁有俄亥俄大學新聞學理學學士學位和商業與政治學雙輔修學位，並擁有德雷克塞爾大學託馬斯·R·克萊恩法學院的法律學位。

David·阿夫沙爾此前曾在2018年2月至2023年6月擔任領先的多元化家居護理公司Aveanna的首席財務官。在此之前，阿夫沙爾於2010年至2018年擔任ApolloMD的首席財務官，這是一家大型多專科醫生診所。阿夫沙爾還擔任過美國上市公司會計監督委員會的檢查負責人，領導了對“四大”審計公司的檢查。此外，阿夫沙爾先生還曾擔任長期急性護理提供者攝政醫院公司的首席會計官和臨時首席財務官。阿夫沙爾先生在馬裏蘭大學獲得會計學學士學位，並在安永會計師事務所開始了他的職業生涯，在那裏他的大部分時間都在健康科學業務中度過，並擔任高級經理。

自2023年9月業務合併完成以來，Bradley Fluegel一直擔任我們的董事會成員，在此之前，自DTOC首次公開募股(IPO)以來，他一直擔任DTOC的董事會成員。福萊格爾先生目前為多家技術支持的醫療保健公司提供諮詢服務，包括Interwell Health Inc.、Galileo Inc.、Hims Inc.、Pager Inc.和VillageMD Chicago，LLC。2012年10月至2018年1月，曾任沃爾格林公司首席醫療保健商業市場開發官兼首席戰略與業務發展官高級副總裁。在加入Walgreens之前，Fluegel先生於2011年4月至2012年9月擔任Health Development Partners的駐場高管，2007年10月至2010年12月擔任國歌公司執行副總裁兼首席戰略及對外事務官，2005年3月至2007年9月擔任安泰公司國民賬户部高級副總裁和企業戰略副總裁總裁，並於2002年10月至2005年2月擔任Reden&Anders(Optus Consulting)首席執行官。Gen Fluegel先生目前在紐約市的MJHS、Performant Financial Corporation、AdherHealth LLC、Premera Blue Cross和NeuroMetrix的董事會任職。福爾蓋爾先生此前還曾在Fitbit、Alight Solutions和ITamar醫療公司的董事會任職。弗盧蓋爾先生在哈佛大學肯尼迪政府學院獲得MPP學位，並在華盛頓大學獲得工商管理學士學位。弗盧蓋爾先生還擔任賓夕法尼亞大學沃頓商學院的講師。我們相信，福爾蓋爾先生在上市公司會計事務方面的經驗和專業知識對本公司很有價值。

自2023年9月業務合併結束以來，拉維·薩林一直擔任我們的董事會成員。薩林先生自2021年起擔任AEA Growth聯席主管兼創始合夥人。薩林先生也是ROCA Partners的創始人和管理合夥人，這是一家成長型股權投資公司，專注於科技驅動的服務、軟件和醫療服務公司，他於2015年創立。此前，他在2009至2015年間擔任Ares Management私募股權集團的負責人。在阿瑞斯，薩林幫助領導了醫療服務等幾個行業的投資。在加入戰神之前，薩林先生是貝恩資本的私募股權投資者和貝恩諮詢公司的顧問。薩林先生目前是AS Software、Bespoke Partners、Cenegenics和Federal Pain&Spine等幾家公司的董事會成員，此前還曾在Floor&Decor、極可意按摩浴缸品牌、Ob醫院集團、Ocean Healthcare、Riviera Partners、True Blue洗車和聯合女性醫療保健等多家公司的董事會任職。薩林先生此前還擔任過腫瘤研究所的董事會成員。薩林先生擁有斯坦福大學電氣工程學士學位和管理科學與工程碩士學位，以及哈佛商學院工商管理碩士學位。薩林先生之所以被選為我們的董事會成員，是因為他曾在多家醫療保健服務公司工作並擔任董事公司的成員。

James Stith自2023年9月業務合併完成以來一直擔任我們的董事會成員，並自2023年6月以來一直擔任怡安有限責任公司董事會的董事成員。自2021年以來，施蒂斯先生一直擔任全球投資公司AEA Investors LP管理的私募股權增長基金AEA Growth Management LP(簡稱AEA Growth)的合夥人。2016年至2021年，施蒂斯先生擔任成長型股權投資公司Roca Partners的聯合創始人兼合夥人。在加入Roca Partners之前，Stith先生曾在IAC/InterActiveCorp(一家由消費者媒體和科技公司組成的上市投資組合)擔任併購高管，

Ares Management(全球另類投資管理公司)的私募股權投資者，以及雷曼兄弟(Lehman Brothers)的投資銀行家(前全球金融服務公司)。斯蒂斯先生擁有賓夕法尼亞大學經濟學和國際關係學士學位。我們相信，Stith先生在成長型股票和醫療保健投資方面的豐富經驗使他有資格擔任我們的董事會成員。

威廉·J·瓦萊自2024年4月19日以來一直擔任我們的董事會成員。瓦萊先生在2017年至2023年期間擔任費森尤斯醫療保健公司的首席執行官和董事會成員，該公司是透析產品和全面慢性腎臟疾病護理的領先提供商。瓦萊先生之前也是創新健康戰略有限責任公司的總裁和戰略諮詢服務部首席執行官。瓦萊先生還曾擔任多家醫療保健公司的董事會成員，其中包括Interwell Health和Sound PhysDoctors。我們相信，瓦萊先生作為多家醫療保健公司的董事會成員和醫療保健高管的經驗，使他有資格在我們的董事會任職，對公司很有價值。

董事、高管或被提名或選擇擔任董事高管的人之間沒有家庭關係。

董事會通過了適用於所有僱員、高級管理人員和董事的行為和道德準則，包括首席執行官、首席財務官、主計長以及其他執行和高級財務官。怡安的《行為和道德準則》全文張貼在怡安網站的公司治理部分。如果適用，怡安將在同一網站上公佈其《商業行為和道德準則》的修正案或董事和高級管理人員的商業行為和道德準則的豁免。

美國證券交易委員會通過了實施多德-弗蘭克法案中基於激勵的薪酬追回條款的最終規則，納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)也採用了與美國證券交易委員會規則一致的上市標準。為遵守該等標準，我們已採用激勵性薪酬收回政策或“追回”政策，該政策適用於在適用的回收期間受僱於本公司的高級管理人員，適用於交易所法案第(10D)節及其下頒佈的第(10D-1)條。根據該政策，如果現金或股權獎勵所依據的財務結果因重大不遵守財務報告要求而成為財務重述的對象，薪酬委員會將對政策所涵蓋的獎勵進行審查，並追回任何錯誤授予的獎勵，以確保最終支付對重述的財務結果具有追溯力。本公司不得就該等已追討補償的損失向任何該等承保人員作出賠償。

怡安的業務及事務由董事會管理。

怡安董事會分為三個級別，分別為第I類、第II類和第III類。首次當選第I類董事的任期將在業務合併完成後的第一次股東年會上屆滿；首次當選第II類董事的董事任期將在業務合併完成後的第二次股東年會上屆滿；首次當選第III類董事的董事任期將在業務合併完成後的第三次股東年會上屆滿。在隨後舉行的怡安股東周年大會上，任期於該會議屆滿的董事類別的繼任者將以在該會議上所投的全部票數的多數票選出，任期於其當選年度後第三年舉行的股東周年大會上屆滿。目前，董事有兩個二類空缺。

怡安A類普通股在納斯達克上市。根據納斯達克的規定，獨立董事必須在上市公司董事會中佔多數。此外，納斯達克的規則要求，除特定的例外情況外，上市公司的每一名成員的審計、薪酬和提名以及公司

治理委員會是獨立的。我們董事會中的獨立董事佔多數。根據納斯達克的規定，只有在公司董事會肯定地確定該人與上市公司沒有實質性關係的情況下，董事才有資格被稱為“獨立的董事”。審計委員會成員還必須滿足交易所法案規則10A-3和納斯達克規則中規定的額外獨立性標準。

薪酬委員會成員還必須滿足交易所法案規則10C-1和納斯達克規則中規定的額外獨立性標準。

根據交易法第10A-3條和納斯達克規則，為了被視為獨立，上市公司審計委員會的成員除以委員會、董事會或任何其他董事會委員會成員的身份外，不得：(1)直接或間接接受上市公司或其任何子公司的任何諮詢、諮詢或其他補償費；或(2)成為上市公司或其任何子公司的關聯人。

根據交易法規則10C-1和納斯達克規則，要被視為獨立，董事會必須肯定地確定薪酬委員會成員是獨立的，包括考慮所有與確定董事是否與公司有關係的具體相關因素，這對董事在薪酬委員會成員的職責方面獨立於管理層的能力是至關重要的，包括但不限於：(I)董事的薪酬來源，包括公司向董事支付的任何諮詢、諮詢或其他補償費；及(Ii)該董事是否隸屬於該公司、該公司的附屬公司或該公司的附屬公司。

怡安董事會設有審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。怡安董事會各委員會的組成及職責如下。成員將在這些委員會任職，直至他們辭職或直至怡安董事會另有決定。怡安董事會可不時設立其他委員會。怡安的行政總裁及其他行政人員將定期向非執行董事及各常設委員會彙報工作，以確保有效及高效率地監督其活動，並協助適當的風險管理及持續的管理控制評估。

Bradley Fluegel、James Stith和Ravi Sarin擔任我們的審計委員會(“審計委員會”)成員。根據納斯達克上市標準和適用的美國證券交易委員會規則，審計委員會的所有董事必須是獨立的；我們的董事會已經確定，根據納斯達克上市標準和適用的美國證券交易委員會規則，布拉德利·弗萊格爾、詹姆斯·斯蒂斯和拉維·薩林各自是獨立的。布拉德利·福爾蓋爾擔任審計委員會主席。審計委員會的每一位成員都精通財務，我們的董事會已經確定Bradley Fluegel有資格成為適用的美國證券交易委員會規則中定義的“審計委員會財務專家”。除其他事項外，審計委員會負責：

怡安董事會已通過審計委員會的書面章程，該章程可在怡安的網站上查閲。

James Stith、Bradley Fluegel和Ravi Sarin是我們的薪酬委員會(“薪酬委員會”)的成員。根據納斯達克上市標準，我們必須有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會；我們的董事會已經確定，詹姆斯·斯蒂斯、布拉德利·弗盧格爾和拉維·薩林各自是獨立的。詹姆斯·斯蒂斯擔任薪酬委員會主席。怡安的薪酬委員會負責的事項包括：

怡安董事會已通過了薪酬委員會的書面章程，該章程可在怡安的官方網站上查閲。

Ravi Sarin、Bradley Fluegel和James Stith是我們的提名和公司治理委員會(“提名和公司治理委員會”)的成員。根據納斯達克上市標準，我們必須有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會；我們的董事會已經確定，Ravi Sarin、Bradley Fluegel和James Stith各自是獨立的。拉維·薩林擔任提名和公司治理委員會主席。提名和公司治理委員會負責除其他事項外：

怡安董事會已通過提名和公司治理委員會的書面章程，該章程可在怡安的網站上查閲。

怡安高級職員目前及過去一年並無擔任(I)另一實體薪酬委員會或董事會的成員，其中一名高級職員曾在本公司的薪酬委員會任職，或(Ii)另一實體的薪酬委員會成員，其一名高級職員曾在本公司董事會任職。

怡安董事會廣泛參與監督與怡安及其整個業務相關的風險管理，包括其戰略、業務表現、資本結構、管理層選擇、薪酬計劃、股東參與、公司聲譽、ESG事項和道德商業實踐。怡安董事會將通過其常設委員會履行其各方面的監督責任，這些常設委員會將定期向其報告其活動。審計委員會將代表怡安董事會定期審查我們的會計、報告和財務慣例，包括怡安財務報表的完整性和對行政和財務控制的監督，以及企業風險管理、網絡風險和關聯方交易審查。

通過與管理層的定期會議，包括財務、法律、內部審計和信息技術職能，審計委員會將審查和討論我們所有重要的業務領域，並向怡安董事會總結所有風險領域和適當的緩解因素。薪酬委員會將審查公司的激勵性薪酬安排，以確定它們是否鼓勵過度冒險，並與管理層討論風險管理政策和做法與薪酬之間的關係。提名和公司治理委員會將對法律和監管要求的合規性、道德和舉報人事宜進行監督，並將協助怡安董事會履行與評估董事選舉和連任提名有關的職責。此外，怡安董事會將定期收到管理層的詳細經營業績評估。

董事會已採納內幕交易政策(“內幕交易政策”)，規管買賣或處置本公司證券，以及處理有關本公司及與本公司有交易或業務往來的公司的重要非公開資料及機密資料。

公司制定了一項政策，廣泛禁止我們的員工和董事從事與公司證券(包括預付可變遠期合約、股權互換、套期和交易所基金)有關的套期保值活動(或旨在對衝的活動)。

交易法第16(A)節要求我們的高級管理人員和董事，以及實益擁有我們普通股10%(10%)以上的人，向美國證券交易委員會提交此類證券的所有權和所有權變更報告。所有報告都是在截至2023年12月31日的財年及時提交的。

除文意另有所指外，本節所指的“公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指怡安的業務。這一討論可能包含基於怡安當前計劃、考慮因素、預期和對未來薪酬計劃的決定的前瞻性陳述。

作為一家“較小的報告公司”，正如1933年證券法(“證券法”)頒佈的規則所定義的那樣，我們被允許將高管薪酬的報告限制在我們的首席執行官和另外兩名薪酬最高的高管身上。

我們的高管薪酬計劃旨在吸引、激勵和保留高質量的領導力，並激勵我們的高管實現短期和長期業績目標，這也使我們高管的利益與我們股東的利益保持一致。

我們任命的截至2023年12月31日的財政年度的執行幹事(或“近地天體”)，由我們的首席執行官和另外兩名薪酬最高的高管組成：

下面介紹了我們截至2023年12月31日的財政年度薪酬計劃的實質性內容，這些內容適用於我們的近地天體，並反映在上面的薪酬摘要表中。

我們執行幹事的基本工資主要是根據他們加入我們時與執行幹事進行的個別談判確定的。在釐定我們高管的薪酬時，我們考慮了醫療保健行業類似公司高管的薪酬、每位高管相對於公司其他高管的預期角色關鍵程度，以及我們對吸引和留住這些高管的基本需要的決心。

我們向我們的近地天體提供健康、牙科、視力、人壽保險和傷殘保險福利，條款和條件與我們向其他員工提供的相同。我們為選定的高管提供汽車津貼，併為某些個人費用提供小額附帶補償，如差旅費和移動設備。

401(K)計劃。我們維持401(K)計劃，為符合條件的美國員工提供在税收優惠的基礎上為退休儲蓄的機會。符合條件的員工可以延期支付符合條件的薪酬，最高限額為每年更新的《國內收入法》(以下簡稱《準則》)。捐款被分配到每個參與者的個人賬户，然後根據參與者的指示投資於選定的投資選擇。

員工可以立即完全受益於他們自己的貢獻。公司可選擇向參賽者的個人賬户進行匹配或其他繳費。401(K)計劃的目的是符合守則第401(A)節的規定，相關信託計劃根據守則第501(A)節的規定是免税的。作為符合納税條件的退休計劃，對401(K)計劃的供款可由我們在作出時扣除，並且在從401(K)計劃提取或分配之前，這些金額的供款和收入不應向員工納税。

2021年4月1日，我們與Schonherz先生簽訂了僱傭協議(“Schonherz僱傭協議”)，根據該協議，他同意擔任我們的首席執行官。Schonherz僱傭協議的初始期限至2026年3月31日，此後自動續簽一年，除非任何一方根據協議條款提前終止。根據《Schonherz僱用協定》，Schonherz先生有權領取每年675,000美元的基本工資(“基本工資”)。Schonherz先生的基本工資在任期內和根據Schonherz僱傭協議的任何連任期間，每年1月1日按上一歷年基本工資的3%增加。

Schonherz僱傭協議還規定，Schonherz先生有資格獲得基於Schonherz先生和/或本公司每年實現董事會確定的年度業績目標的年度現金獎金。Schonherz先生的年度全額獎金機會在2021年至少相當於275,000美元，並將在隨後的幾年由董事會決定。

我們沒有與Divers博士就聘用首席醫療官一事達成僱傭協議。

2020年7月28日，我們與David·古爾德簽訂了聘書，根據該聘書，古爾德同意擔任我們的首席財務官，開始日期為2020年9月17日(“古爾德聘書”)。根據古爾德的聘書，古爾德有資格獲得30萬美元的基本工資。古爾德的聘書還規定，古爾德先生有資格獲得基於古爾德先生和/或公司年度業績目標的年度加薪和年度現金獎金，最高可達古爾德先生基本工資的20%，最高可達古爾德先生基本工資的25%。

根據僱傭協議條款，如果怡安無故終止Schonherz先生的僱傭關係，或Schonherz先生有充分理由終止其僱傭關係(該等條款在Schonherz僱傭協議中有定義)，則Schonherz先生將有資格在終止僱傭生效之日起十二(12)個月內或在獲得並開始其他僱傭關係之前(以先發生者為準)獲得下列福利：

在終止或控制權變更時，不應向Dr.Divers支付任何款項。

根據他的聘書條款，在無故解僱時，古爾德先生有權獲得十二(12)個月的基本工資。

截至2023年12月31日，我們的近地天體沒有未完成的股權獎勵。

在截至2023年12月31日的年度內，公司沒有非員工董事薪酬計劃，我們的董事也沒有因其在2023財年在董事會的服務而獲得薪酬。公司預計在2024財年採取董事薪酬政策。

下表列出了截至2024年4月16日，也就是本招股説明書日期之前最近可行的日期，怡安普通股的實益所有權的信息：

實益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的，該規則一般規定，如果一個人對一種證券擁有單獨或共享的投票權或投資權，或者有權在60天內獲得這種權力，他或她就擁有該證券的實益所有權。

截至2024年4月16日，共有(I)12,430,936股怡安A類普通股已發行及已發行，其中包括保薦人溢價股份2,839,375股；(Ii)23,725,998股怡安已發行及已發行B類普通股，其中不包括3,000,245股B類認股權證；及(Iii)6,651,610股已發行及已發行A類優先股，按換算基準投票相當於6,651,610股A類普通股。

除非另有説明，否則本公司相信下列所有人士對下表所示有投票權的證券及其實益擁有的相應腳註擁有獨家投票權及投資權。

本招股説明書涉及出售證券持有人轉售(A)51,161,832股A類普通股及(B)6,113,333股私募認股權證以購買A類普通股。出售證券持有人可不時(在任何適用的禁售期屆滿後)根據本招股章程及任何隨附的招股章程補充文件，發售及出售下述A類普通股及/或私募認股權證的任何或全部股份。我們在本招股説明書中所指的“出售證券持有人”，是指下表所列人士，連同本招股説明書後續修訂中所列的任何額外出售證券持有人，以及他們的質權人、受讓人、繼承人、指定人以及後來通過公開出售以外的方式持有出售證券持有人在A類普通股中的任何權益的其他人。我們不能就出售證券持有人是否真的會出售A類普通股或私募認股權證的任何或全部此類股份向您提供意見。此外，在本招股説明書公佈之日後，出售證券持有人可在豁免證券法登記要求的交易中，隨時及不時出售、轉讓或以其他方式處置A類普通股及/或私募認股權證的股份。請參閲“分配計劃”。就本表而言，吾等假設所有溢價股份已根據業務合併協議的條款歸屬保薦人，而出售證券持有人將於發售完成時售出本招股章程所涵蓋的所有證券。

下表列出了截至2023年10月13日，(I)出售證券持有人持有的A類普通股和認股權證的總數，包括任何A類普通股相關的可轉換證券，(Ii)出售證券持有人根據本招股説明書可能提供的A類普通股和認股權證的總數，以及(Iii)出售在此提供的證券後出售證券持有人持有的A類普通股和認股權證的數量。

出售證券持有人可以出售或以其他方式轉讓本次發行的全部、部分或全部此類股票。除以下腳註所述外，每個銷售證券持有人的地址是c/o美國腫瘤網絡公司14543 Global Parkway，Suite110，Fort Myers，FL 33913。