ncminc-20240328

假的0001377630Q12024--12-260.1900.12PT30SPT60SPT60SPT30SPT30SPT60S32328.38.3從收盤一週年開始，利息和本金每年分六次等額支付。從2012年10月15日開始，2022年到期的票據每半年在每年的4月15日和10月15日支付利息。從2017年2月15日開始，2026年到期的票據每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。20.8PT30SPT60S不00013776302023-12-292024-03-2800013776302024-05-02xbrli: 股票00013776302024-03-28iso421:USD00013776302023-12-2800013776302023-03-30iso421:USDxbrli: 股票0001377630ncminc: 關聯黨創始成員成員2023-12-292024-03-280001377630ncminc: 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Regal 會員2022-11-012027-10-310001377630SRT: 場景預測成員NCminc: Cinemark 和 Regal 會員2027-11-012041-02-130001377630ncminc: acjvllc成員2024-03-280001377630ncminc: acjvllc成員2023-12-280001377630US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-280001377630US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-280001377630US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-280001377630US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-2800013776302024-03-292024-06-27

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

___________________________________________

表單 10-Q

____________________________________________


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年3月28日

要麼


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會文件編號： 001-33296

_____________________________________________

國家電影媒體公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

______________________________________________

特拉華

20-5665602

（州或其他司法管轄區
公司或組織）

（美國國税局僱主
證件號）

錫拉丘茲南路 6300 號，300 號套房

一百週年紀念

科羅拉多州

80111

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(303) 792-3600

根據該法第12（b）條註冊的證券：


普通股，面值每股0.01美元	NCMI	納斯達克股票市場有限責任公司
（每個班級的標題）	（交易符號）	（註冊的每個交易所的名稱）

______________________________________________

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☒

規模較小的申報公司

☒

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

截至2024年5月2日， 96,573,088註冊人的普通股（包括未歸屬的限制性股票）已流通，面值為每股0.01美元。


		頁面

	第一部分

第 1 項。	未經審計的財務報表	1
	未經審計的簡明合併資產負債表	1
	未經審計的簡明合併運營報表	2
	未經審計的簡明合併現金流量表	3
	未經審計的簡明合併股本報表/（赤字）	5
	未經審計的簡明合併財務報表附註	6
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	19
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	28
第 4 項。	控制和程序	28

	第二部分

第 1 項。	法律訴訟	28
第 1A 項。	風險因素	28
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	28
第 3 項。	優先證券違約	29
第 4 項。	礦山安全披露	29
第 5 項。	其他信息	29
第 6 項。	展品	29

簽名		30

第一部分

第 1 項。財務報表

國家電影媒體公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以百萬計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	截至截至
	2024年3月28日		2023年12月28日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	57.1	$	34.6
限制性現金	3.0		3.0

扣除備抵後的應收賬款1.3和 $1.4，分別地	48.6		96.6

預付費用和其他流動資產	8.7		9.6
流動資產總額	117.4		143.8
非流動資產：
不動產和設備，扣除累計折舊美元2.4和 $1.6，分別地	15.9		15.8
無形資產，扣除累計攤銷額 $24.5和 $15.0，分別地	384.6		394.3


其他投資	1.0		0.7

債務發行成本，淨額	1.9		2.2
其他資產	17.8		10.9
非流動資產總額	421.2		423.9
總資產	$	538.6	$	567.7
負債和權益
流動負債：
應付給歐空局締約方的款項，淨額	$	4.9	$	6.6

應計費用	1.7		1.6
應計工資和相關費用	5.4		17.7
應付賬款	16.2		21.7
遞延收入	13.0		9.8

其他流動負債	1.3		1.0
流動負債總額	42.5		58.4
非流動負債：
長期債務	10.0		10.0
根據 TRA 支付	71.9		59.8
其他負債	11.9		5.0
非流動負債總額	93.8		74.8
負債總額	136.3		133.2
承諾和意外開支 (附註9)
公平：
NCM, Inc. 股東權益：
優先股，$0.01面值； 10,000,000授權股份， 50和 50分別已發放和未決	—		—
普通股，$0.01面值； 260,000,000授權股份， 97,082,436和 96,837,039 分別已發行和未償還	2.5		2.6
額外已繳資本	118.0		115.3
留存收益	281.8		316.6
NCM, Inc. 股東權益總額	402.3		434.5
非控股權益	—		—
權益總額	402.3		434.5
負債和權益總額	$	538.6	$	567.7

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併運營報表

（以百萬計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
收入（包括來自關聯方的收入 $0.0，以及 $3.3，分別是）	$	37.4	$	34.9
運營費用：
網絡運營成本	3.6		3.9

ESA各方和網絡加盟費（包括向關聯方收取的費用）$0.0，以及 $13.9，分別是）	22.5		23.8
銷售和營銷成本	10.0		9.5
行政和其他費用	13.5		20.8

折舊費用	1.0		1.3

攤銷費用	9.5		6.2
總計	60.1		65.5
營業虧損	(22.7)		(30.6)
非營業費用（收入）：
借款利息	0.4		24.0


根據應收税協議重新計量應付賬款的虧損（收益）	12.3		(0.6)






其他營業外收入	(0.7)		—
總計	12.0		23.4
所得税前虧損	(34.7)		(54.0)
所得税支出	—		—
合併淨虧損	(34.7)		(54.0)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損	—		(8.5)
歸因於 NCM, INC. 的淨虧損	$	(34.7)	$	(45.5)
歸因於 NCM, INC. 的綜合虧損	$	(34.7)	$	(45.5)

每個 NCM 的淨虧損，INC.普通股份：
基本	$	(0.36)	$	(3.13)
稀釋	$	(0.36)	$	(3.13)
加權平均已發行股數：
基本	96,918,564		14,550,799
稀釋	96,918,564		14,550,799

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

國家電影媒體公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（以百萬計）（未經審計）


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
來自經營活動的現金流：
合併淨虧損	$	(34.7)	$	(54.0)
為調節合併淨虧損與用於經營活動的淨現金而進行的調整：

折舊費用	1.0		1.3
攤銷費用	9.5		6.2
基於非現金股份的薪酬	2.6		1.5






債務發行成本的攤銷	0.2		2.7


調整應收税項下應付賬款的非現金損失（收益）協議	12.3		(0.6)
其他	(0.2)		—
歐空局整合和其他擔保劇院付款	0.3		3.9

來自經營活動的其他現金流	—		(0.2)
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額	47.9		52.7
應付賬款和應計費用	(17.1)		6.4
歐空局應付/應收款項，淨額	(1.7)		(3.5)
預付費用	0.9		—
遞延收入	3.2		(1.0)
其他，淨額	(0.1)		(5.0)
經營活動提供的淨現金	24.1		10.4
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備	(1.5)		(1.0)


出售資產的收益	—		0.3

權益法投資的收益	0.2		—
用於投資活動的淨現金	(1.3)		(0.7)
來自融資活動的現金流量:
支付股息	(0.3)		(0.4)





償還定期貸款額度	—		(0.8)
支付債務發行成本	—		(1.2)


用於融資活動的淨現金	(0.3)		(2.4)
現金、現金等價物和限制性現金的變化	22.5		7.3
期初現金、現金等價物和限制性現金	37.6		63.8
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	60.1	$	71.1

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併現金流量表（續）

（以百萬計）

（未經審計）


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
非現金融資和投資活動的補充披露：

使用權資產以換取租賃負債	$	7.2	$	—


財產和設備的應計購置	$	0.5	$	0.2


將子公司股權與NCM, Inc.股權交換	$	—	$	10.3

現金流信息的補充披露：
支付利息的現金	$	0.2	$	12.2
所得税的現金退款	$	0.1	$	—

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併股本報表/（赤字）

（以百萬計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


			NCM, Inc.
									額外實收資本（赤字）		已保留收益（累計赤字）		非控股權益
			普通股			優先股
	合併		股份	金額		股份	金額
餘額——2022年12月29日	$	(464.0)	12,840,264	$	1.2	—	$	—	$	(146.2)	$	(370.4)	$	51.4



NCM LLC的所得税和其他影響所有權變更	(15.5)		—	—		—	—		27.5		—		(43.0)
發行股票	10.3		4,369,080	0.4		—	—		9.9		—		—
NCM LLC 普通會員資格兑換	(10.3)		—	—		—	—		(10.3)		—		—
扣除税款後的綜合虧損	(54.0)		—	—		—	—		—		(45.5)		(8.5)
以股份為基礎發放的薪酬，扣除税款	0.1		196,068	0.1		—	—		—		—		—
基於股份的薪酬支出/ 資本化	1.6		—	—		—	—		1.5		—		0.1

餘額— 2023 年 3 月 30 日	$	(531.8)	17,405,412	$	1.7	—	$	—	$	(117.6)	$	(415.9)	$	—

餘額——2023年12月28日	$	434.5	96,837,039	$	2.6	50	$	—	$	115.3	$	316.6	$	—





股票回購	(0.2)		(8,000)	(0.1)		—	—		—		(0.1)		—
扣除税款後的綜合虧損	(34.7)		—	—		—	—		—		(34.7)		—
以股份為基礎發放的薪酬，扣除税款	0.1		253,397	—		—	—		0.1		—		—
基於股份的薪酬支出/ 資本化	2.6		—	—		—	—		2.6		—		—

餘額——2024年3月28日	$	402.3	97,082,436	$	2.5	50	$	—	$	118.0	$	281.8	$	—

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1。該公司

業務描述

特拉華州的一家公司（“NCM，Inc.”）National CineMedia, Inc. 是一家控股公司，其唯一目的是成為特拉華州有限責任公司National CineMedia, LLC（“NCM LLC”）的成員和唯一經理。NCM LLC目前歸NCM, Inc.所有。除非上下文另有要求，否則 “NCM”、“公司” 或 “我們” 等術語應被視為包括合併後的實體。

該公司經營着覆蓋美國電影觀眾的最大電影廣告網絡，並根據長期參展商服務協議（“ESA”）與Cinemark Holdings, Inc.（“Cinemark”）的全資子公司Cinemark USA, Inc.和AMC娛樂公司（“AMC”）的全資子公司美國多影院公司以及根據長期網絡關聯協議與某些網絡關聯公司銷售廣告，包括 Regal Cinemas, Inc.，Cineworld Group plc和Regal Entertainment Group（“Regal”）的全資子公司。截至2024年3月28日，與Cinemark和AMC簽訂的ESA的加權平均剩餘期限約為 14.8年份。網絡附屬協議將在2025年1月至2033年7月之間的不同日期到期。ESA和網絡附屬協議的加權平均剩餘期限加起來為 11.7截至 2024 年 3 月 28 日的年份。

NCM LLC的破產申請、解散和重組

2023年4月11日，NCM LLC向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願重組申請（“第11章案件”），並根據美國法典第11章（“破產法”）第11章預先安排了第11章計劃。在第11章案件中，出於會計目的，該公司被視為不再控制NCM LLC，預計自2023年4月11日起，NCM LLC已從公司的財務報表中脱穎而出。根據《破產法》第11章在整個第11章案件中授予的權力，NCM, Inc.繼續擔任持有債務人的管理人。

2023年6月27日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了NCM LLC根據《破產法》第11章修訂的National CineMedia, LLC第一修正重組計劃 [待審案件編號428]（可能會不時修訂、修改或補充 “計劃”），並批准經修訂的National CineMedia, LLC重組計劃第一版第11章重組計劃的披露聲明 [第 250 號待審案件]（“披露聲明”）最終確定。在2023年8月7日（“生效日期”）確認該計劃後，該計劃的所有生效條件均得到滿足或免除，重組交易（定義見計劃”）已基本完成，NCM LLC擺脱了破產。除其他外，根據該計劃，在生效之日，NCM LLC第三次修訂和重述的有限責任公司運營協議（“NCM LLC運營協議”）下的所有普通單位均被取消和取消，NCM, Inc.獲得了NCM LLC普通單位並轉移了約美元的NCM資本出資（定義見計劃）15.5向NCM LLC支付了百萬美元，NCM LLC承擔了某些未到期的執行合同和未到期的租約（均按計劃中的定義），包括AMC和Cinemark的ESA，NCM LLC轉讓了美元8.8百萬美元現金存入專業費用託管賬户和 $15.0百萬美元存入普通無擔保索賠池（定義見計劃）的無擔保債權人結算託管賬户。NCM LLC開始向債權人進行分配，包括向有擔保債務索賠（定義見計劃）的持有人發行NCM, Inc.普通股，以及NCM LLC簽訂了退出機制（定義見計劃）以支持上市後的運營。該計劃的結果是，NCM LLC的所有歷史債務均已清償，NCM LLC的破產收益為美元916.4截至2023年12月28日的年度為百萬美元。

此外，在擺脱破產後，NCM, Inc. 重新獲得了控制權並保留了資格 100.0考慮到有擔保債務索賠持有人選擇以NCM, Inc.普通股代替NCM LLC普通股後，NCM LLC的所有權百分比，因此預計將從2023年8月7日起重新合併到公司的財務報表中，類似於收購 ASC 805 — 業務合併。依照 ASC 805 –業務合併，截至生效之日，NCM LLC的資產和負債已調整為其估計的公允價值。

截至2024年3月28日，公司尚未完成對普通無抵押索賠池的所有商定付款，總額為美元3.0截至2024年3月28日，託管賬户和應計賬款中分別列報未經審計的合併資產負債表上的 “限制性現金” 和 “應付賬款”。

其他事態發展

2022年12月，AMC和Regal分別兑換了所有未兑現的會員單位， 5,954,646和 40,683,797，分別以換取NCM, Inc.普通股，將AMC和Regal的所有權減少到 0.0截至 2023 年 12 月 28 日和 2024 年 3 月 28 日，NCM LLC 的百分比。2023 年 2 月 23 日和 2023 年 3 月 23 日，Cinemark 兑換 41,969,862和 1,720,935分別使用其未償還的普通會員單位，以換取NCM, Inc.的股份

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

普通股。這些贖回使Cinemark在NCM LLC的所有權減少到了 0.0截至 2023 年 12 月 28 日和 2024 年 3 月 28 日的百分比。本文件將AMC和Cinemark及其附屬公司稱為 “歐空局各方”。

2023年6月3日，NCM LLC與Regal簽訂了網絡關聯交易協議（“Regal廣告協議”）。《富豪廣告協議》於 2023 年 7 月 14 日生效。根據2023年7月14日生效的單獨終止協議（“Regal終止協議”），Regal拒絕並終止了其ESA。此外，Regal和Regal的關聯公司放棄了應收税款協議（“TRA”）、共同單位調整協議、軟件許可協議、董事指定協議、註冊權協議以及NCM LLC運營協議和公司與NCM LLC中描述的所有其他合資企業協議的所有權利和利益，Regal和Regal的關聯公司放棄併發布了對另一方的索賠。Regal還同意支持NCM LLC的計劃，並在生效之日交出了NCM, Inc.的所有普通股。關於Regal廣告協議，NCM LLC和Regal還同意以有偏見的方式駁回雙方之間正在進行的與NCM LLC要求執行ESA某些條款（包括排他性條款）有關的訴訟。從 2023 年 7 月 14 日起，Regal 不再是 NCM, Inc. 或 NCM LLC 的歐空局成員。

演示基礎

公司已根據中期財務信息公認會計原則和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制了NCM, Inc.未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。本季度報告中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。截至2023年12月28日的資產負債表來自NCM，Inc.的經審計的財務報表。因此，未經審計的簡明合併財務報表應與公司在截至2023年12月28日財年提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

管理層認為，為了在所有重要方面公允列報所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量，已經進行了所有必要的調整，所有公司間賬户在合併中均已清除。公司已對未經審計的簡明合併資產負債表、運營報表和現金流量表中的某些歷史金額進行了重新分類，以符合本期的列報方式。在截至2024年3月28日的三個月中，公司將未經審計的簡明合併運營報表中的某些歷史支出從 “廣告運營成本” 和 “網絡成本” 重新分類為 “網絡運營成本”，並將某些歷史支出從 “廣告運營成本” 和 “ESA劇院准入費和收入份額” 重新分類為 “ESA各方和網絡關聯費用”，以符合本期的列報方式。從歷史上看，該公司的業務是季節性的，由於這一原因和其他原因，中期的經營業績並不能代表公司的全年業績或未來的業績。根據附註6中討論的各種關聯方協議—關聯方交易, 所列的經營業績不一定表示如果所有協議都與非相關第三方簽訂則可能產生的結果. 該公司通過以下方式管理其業務一運營和可報告的廣告部分。

估計數— 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計數包括與無法收回的應收賬款準備金、基於股份的薪酬和所得税有關的估計。實際結果可能與估計值不同。

反向股票分割—2023 年 8 月 3 日，公司實行了以一比十 (1:10) 反向拆分普通股，面值美元0.01每股。經董事會批准的反向股票拆分已於2023年8月2日獲得公司股東的批准。反向股票拆分使公司普通股的已發行股票數量減少了 174,112,385截至 2023 年 8 月 3 日的股票 17,411,323拆分後已發行的股票。反向股票拆分的主要目的是履行公司、NCM LLC及其某些貸款方就第11章案達成的和解協議（“NCMI 9019和解協議”）規定的公司義務，使該計劃生效，並提高公司普通股的每股市場價格，以保持對公司收盤價的適用納斯達克持續上市標準的遵守普通股。反向股票拆分前截至2023年3月30日的三個月中已發行和流通的普通股數量已通過十比一的反向股票拆分進行了追溯調整。

重要會計政策

公司提交的截至2023年12月28日財年的10-K表中包含的年度財務報表包含對公司重要會計政策的完整討論。以下是與公司會計政策相關的其他信息。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

收入確認—該公司的收入主要來自廣告業務，其中包括通過其銀幕電影網絡、大廳網絡（LEN）和劇院的大廳促銷活動以及NCM LLC和其他公司擁有的網站、移動應用程序和户外場所進行廣告投放。隨着客户獲得NCM LLC廣告服務提供的好處，收入將隨着時間的推移而確認，並且公司有權為迄今為止的業績付款。公司會考慮每項安排的條款，以確定適當的會計處理方式。

信用風險和重要客户的集中度—與公司貿易應收賬款和未開票應收賬款餘額相關的信用損失風險通過可疑賬户備抵進行核算，可疑賬户備抵是一種減少應收賬款淨餘額的對照資產賬户。可疑賬户餘額備抵金是通過彙集公司具有相似風險特徵的應收賬款來確定的，特別是根據客户類型（全國或地方/地區），然後按應收賬款的年齡，並對這些資金池應用歷史註銷百分比，以確定截至資產負債表日的預期信貸損失金額。國家應收賬款來自在廣告行業中享有良好聲譽的大型廣告公司，以及財務狀況穩定和良好信用評級的客户，代表每位客户的應收賬款餘額更大，歷史和預期的信用損失模式也明顯降低。本地和區域應收賬款屬於小型公司，有時信用記錄較少，代表每位客户的應收賬款餘額較小，歷史和預期的信用損失模式也較高。該公司與許多本地客户簽訂了規模較小的合同，這些合同對個人而言並不重要。公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢，以確定是否有必要調整歷史損失率。根據對客户財務狀況的已知擔憂，公司還為預計註銷的特定應收賬款餘額進行儲備。應收賬款是當管理層確定金額無法收回時註銷。

該公司有不它通過這些機構獲得的廣告收入佔比 10.0截至2024年3月28日和2023年12月28日，佔公司未清應收賬款總餘額的百分比。在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，公司有一造成這種情況的客户 10.2% a和 13.7% 分別佔公司收入的百分比。

長期資產—公司根據以下規定評估長期資產的減值會計準則認證（“ASC”） 360—不動產、廠房和設備。這包括確定是否發生了某些可能影響資產價值的觸發事件。在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，公司沒有記錄與註銷某些內部開發軟件相關的任何損失。

基於股份的薪酬—公司已向某些員工及其獨立董事發行了股票期權和限制性股票單位。公司管理層的限制性股票單位補助金取決於公司績效指標、市場狀況和/或服務條件的實現情況，而非管理補助金僅根據服務條件的實現而歸屬。基於實現公司績效指標的限制性股票單位的薪酬支出基於管理層的財務預測和實現預測的可能性，這需要大量的判斷。在管理層更改預計歸屬的限制性股票數量的估計期間，對基於股份的薪酬支出進行了累積調整。最終，公司調整確認的費用，以反映業績狀況解決後的實際既得股份。在達到某些市場條件後歸屬的限制性股票單位的薪酬支出是基於授予日授予的限制性股票單位的公允價值的估計，這需要大量的判斷。授予的限制性股票單位的公允價值是在估計的派生服務期內計入支出的，這也需要大量的判斷。依照 ASC 718—股票補償，在市場狀況得到解決後，公司不會調整確認的費用以反映實際的既得股份。對預計將歸屬的未歸屬限制性股票單位申報股息時應計股息，並且僅針對實際歸屬的股票支付股息。在截至2024年3月28日的三個月中， 6.3授予了百萬股限制性股票單位。在截至2023年3月30日的三個月中，沒有授予任何限制性股票單位的股份。在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中， 187,602，以及 204,431分別歸屬限制性股票單位的股份。此外，該公司記錄了 $2.6百萬和美元1.6在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，基於股份的薪酬支出分別為百萬美元，分別來自未經審計的簡明合併運營報表中的 “網絡運營成本”、“銷售和營銷成本” 以及 “管理和其他成本”。

合併—根據以下規定，NCM, Inc.合併了NCM LLC的賬户，NCM LLC是一家可變利息實體，其中NCM, Inc.是主要受益人 ASC 810—合併。NCM LLC擺脱破產後，確定NCM, Inc.擁有當前的權利，這使其有權指導NCM LLC對NCM LLC經濟表現影響最大的活動，NCM, Inc.有權獲得重大利益或有義務吸收潛在的重大損失，從而使NCM, Inc.擁有NCM LLC的控股財務權益。因此，NCM LLC被視為NCM LLC的主要受益人，該公司已合併了NCM LLC

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

根據可變利息實體條款 ASC 810—整合。下表顯示了歸屬於NCM, Inc.的淨收益以及非控股權益的轉入或轉出非控股權益所產生的NCM, Inc.權益的變化（以百萬計）：


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
歸屬於NCM, Inc.的淨虧損	$	(34.7)	$	(45.5)

子公司所有權變更的所得税和其他影響	—		27.5
NCM LLC 普通會員單位兑換	—		(10.3)
股票的發行，淨額	—		9.9
歸屬於NCM, Inc.的淨虧損和非控股權益轉讓的變動	$	(34.7)	$	(18.4)

最近通過的會計公告

在截至2024年3月28日的三個月中，公司沒有通過任何會計聲明。

最近發佈的會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-07號會計準則更新，即對應申報分部披露的改進（“ASU 2023-07”），除了修改和取消某些現有要求外，還制定了分部披露要求。根據新的指導方針，各實體必須每年和中期披露增量細分市場信息，以使投資者能夠制定更有決策用的財務分析。本指南對2024年12月15日及之後的發行有效。該公司認為這不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2024年1月，財務會計準則委員會發布了第2023-09號會計準則更新，即所得税披露（“亞利桑那州立大學2023-09”），除了修改和取消某些現有要求外，還制定了新的所得税披露要求。根據新的指導方針，各實體必須統一分類，並在費率核對中提供更大的信息分類。他們還必須進一步分列已繳納的所得税。本指南對2024年12月15日及之後的發行有效。該公司認為這不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

公司已經考慮了最近發佈的所有其他會計公告，認為此類聲明的通過不會對其合併財務報表或附註產生重大影響。

2. 與客户簽訂的合同和應收賬款的收入

收入確認

該公司的收入主要來自向美國的全國、地區和地方企業出售廣告Noovie® 節目，公司的電影廣告和娛樂預展。該公司還通過LEN（一系列位於電影院大堂的戰略佈局的屏幕）以及劇院大廳的其他形式的廣告和促銷活動來銷售廣告。此外，該公司銷售在線和移動廣告，包括通過Noovie 受眾加速器，並通過公司的數字遊戲產品. 此外，該公司在各種互補的户外場所銷售廣告，包括餐館、便利店和大學校園。該公司還簽訂了長期協議，展出歐空局各方飲料供應商的廣告。

公司提供合同擔保，以提供一定數量的曝光量，以查看客户的廣告。如果未提供合同規定的曝光量，公司將投放更多廣告以在日後提供合同曝光量。與未投放的曝光量相關的收入的延期部分被稱為補償準備金。公司將與補償條款相關的收入推遲到廣告合同中規定的受眾播出或調整期到期之前。

截至2024年3月28日，公司與客户沒有任何條款超過一年的重要合同，這些合同不可取消。期限少於一年的協議不被視為未履行的履約義務，因為公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計來處理這些合同。此外，本披露中不包括公司其他超過一年的可取消合同。

收入分解

公司根據客户類型對收入進行分類：全國、地方和地區以及飲料特許經營商。這種分解方法與管理層審查收入、與投資者討論收入以及歷史上向投資者披露收入的方式一致。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

下表彙總了截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月與客户簽訂的合同收入（以百萬計）：


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
全國廣告收入	$	29.5	$	22.5
本地和區域廣告收入	5.3		8.0
ESA 來自飲料特許經營協議的廣告收入	2.6		4.4

總收入	$	37.4	$	34.9

遞延收入和未開票應收賬款

截至2023年12月28日的 “遞延收入” 餘額中包含在截至2024年3月28日的三個月中確認的收入為美元6.7百萬。截至 2024 年 3 月 28 日和 2023 年 3 月 30 日，該公司有 $1.6百萬和美元3.5未開票的應收賬款分別為百萬美元。

可疑賬款備抵金

可疑賬户餘額備抵金是針對公司每個具有相似風險特徵的應收賬款單獨確定的。公司已確定兩個客户羣，即全國客户和本地/地區客户，是合適的。截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月，可疑賬户備抵餘額的變化分別如下（以百萬計）：


	三個月已結束
	2024年3月28日				2023年3月30日
	全國客户應收賬款備抵金		本地/區域客户應收賬款備抵金		全國客户應收賬款備抵金		本地/區域客户應收賬款備抵金
期初餘額	$	0.1	$	1.3	$	0.3	$	1.4
壞賬準備金	—		(0.1)		—		—
註銷，淨額	—		—		—		—
期末餘額	$	0.1	$	1.2	$	0.3	$	1.4

3.每股虧損

每股基本虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股虧損是根據已發行普通股的加權平均數加上可能具有稀釋性的普通股期權、限制性股票和使用庫存股法的限制性股票單位的影響計算得出的。NCM, Inc.每股基本虧損和攤薄虧損的組成部分如下：


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
歸屬於NCM, Inc. 的淨虧損（單位：百萬美元）	$	(34.7)	$	(45.5)

已發行股票的加權平均值：
基本	96,918,564		14,550,799
添加：股票期權、限制性股票的稀釋效應和可交換的會員單位	—		—
稀釋	96,918,564		14,550,799
NCM, Inc. 每股虧損：
基本	$	(0.36)	$	(3.13)
稀釋	$	(0.36)	$	(3.13)

的效果 2,741,617截至2023年3月30日的三個月，AMC、Cinemark和Regal持有的加權平均可交換NCM LLC普通股不包括在攤薄後的加權平均股和每股虧損的計算中，因為它們是反稀釋的。有不截至2024年3月28日的三個月中，NCM LLC其他成員持有的加權平均可交換NCM LLC普通單位。NCM LLC普通股不參與支付給NCM, Inc.普通股的股息。此外，還有 7,108,951，以及 494,695分別截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月的股票期權和非歸屬（限制）股票，不包括在內

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

計算，因為它們是反稀釋的。公司的非歸屬（限制性）股票不符合分紅證券的定義，因為如果股票不歸屬，則不會支付股息。

2023 年 8 月 3 日，公司實行了以一比十 (1:10) 反向拆分普通股，面值美元0.01每股。經董事會批准的反向股票拆分已於2023年8月2日獲得公司股東的批准。反向股票拆分使公司普通股的已發行股票數量減少了 174,112,385截至 2023 年 8 月 3 日的股價 17,411,323拆分後已發行的股票。依照 ASC 260—每股收益，根據反向股票拆分對截至2023年3月30日的三個月的每股虧損進行了追溯性調整。

4。重組NCM LLC

2023 年 4 月 11 日，NCM LLC 提起了第 11 章訴訟。在提起第11章案件後，根據適用的公認會計原則，公司得出結論，自2023年4月11日（“申請日”）（NCM LLC提交第11章申請之日）起，出於會計目的，NCM, Inc.不再控制NCM LLC，因為NCM LLC處於破產法院的控制之下，因此，NCM LLC預計將從公司的合併財務報表中解體，導致 $557.7截至2023年12月28日的年度合併運營報表中 “關聯公司解散收益” 中記錄了百萬的收益。記錄的收益是按截至2023年4月11日留存的對NCM LLC的投資的估計公允價值超過NCM LLC淨負債的額度來衡量的。根據ASC 321中概述的衡量方案，NCM LLC的投資按成本減去任何減值來衡量—投資—股權證券。儘管NCM LLC仍處於破產狀態，但NCM, Inc.按成本減去減值（如果有），加上或減去有序市場交易中可觀察到的價格變動所產生的變動，對NCM LLC的保留股權進行了核算。NCM LLC解散後，投資的原始成本是根據NCM，Inc.進行估值的。”截至申請之日，NCM LLC有擔保債務的所有權以及對NCM LLC企業價值的估算是根據折扣現金流和可比公司分析得出的。這些分析中使用的重要假設包括加權平均資本成本和NCM LLC的預測現金流。

2023 年 8 月 7 日，NCM LLC 擺脱破產，NCM, Inc. 出資美元15.0向NCM LLC提供百萬美元現金以換取 2.8根據NCMI資本出資獲得的NCM LLC額外所有權的百分比和美元0.5百萬美元，用於協助根據與無擔保債權人的和解向無擔保債權人付款。NCM, Inc. 還發行了 83,421,135根據NCMI 9019和解協議和計劃條款，向有擔保債權人提供股份，公允價值為美元245.3百萬美元，按收盤股價計算2.94。NCM LLC擺脱破產後，NCM, Inc.保留了破產 100.0佔NCM LLC的百分比，重新獲得了對NCM LLC的控制權並進行了重組。

該公司將NCM LLC的重組視為業務合併 ASC 805—業務合併因此，收購價格是根據截至合併之日（生效日）的估計公允價值分配給所收資產和承擔的負債。公允價值的確定需要管理層做出重要的估計和假設。所購資產和承擔的負債的估計公允價值被視為臨時性的，並以當前可用信息為依據。公司認為，現有信息為估算收購資產和承擔的負債的公允價值提供了合理的依據；但是，這些臨時估算可能會根據有關合並之日存在的事實和情況的新信息的可用性進行調整。公司預計將盡快完成資產和負債的估值，但不得遲於自合併之日起的一年內。

下表彙總了截至合併之日NCM LLC的公允價值以及收購資產和負債的臨時公允價值（以百萬計）：


收購資產的公允價值：
現金、現金等價物和限制性現金	$	49.6
應收賬款，淨額	74.8
預付費用和其他流動資產	7.2
財產和設備，淨額	14.8
其他投資	0.9
債務發行成本，淨額	2.4
無形資產的公允價值	415.0
其他資產	10.0
收購的資產總額	574.7
假設負債的公允價值：
應付給成員的款項，淨額	(15.3)

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）


應計費用	(0.7)
應計工資和相關費用	(9.9)
應付賬款	(37.3)
遞延收入	(11.1)
其他流動負債	(1.5)
長期債務	(10.0)
其他負債	(5.5)
承擔的負債總額	(91.3)
NCM LLC的公允價值	$	483.4

公司截至2023年12月28日止年度的10-K表附註5中列出的臨時收購價格和公允價值估算值沒有進行任何調整。

美元的臨時可識別無形資產415.0百萬美元需要攤還。下表彙總了獲得的主要無形資產類別及其各自的加權平均估計使用壽命。


	估計公允價值（以百萬計）		使用壽命（年）
參展商服務協議	$	250.0	13.0
網絡分支機構協議	75.0		16.0
客户關係	75.0		6.0
商標	15.0		8.0
無形資產總額	$	415.0

ESA、網絡附屬協議和商標的估計公允價值是使用收入法估算的。多週期超額收益法首先預測與資產相關的所有預期未來淨現金流。然後，通過應用適當的折現率，將預測調整為現值，以反映與公司特定現金流相關的風險。收益法中使用的重要假設包括加權平均資本成本和預測的現金流。客户關係的估計公允價值是使用成本法估算的。成本方法包括估算與客户簽訂的合同所需的投資，包括重置成本在內的重要假設。在估算所承擔的合同負債的公允價值時，公司選擇了ASC 805-20-30-29a中允許的實際權宜之計。

NCM LLC從第11章案件中脱穎而出後，NCM, Inc.將對NCM LLC的投資價值重新估算為估計公允價值，計算方法是NCM, Inc.對NCM LLC的有擔保債務和NCMI資本出資，乘以NCM LLC截至生效日的公允價值為美元483.4百萬。在生效日期之前，NCM LLC的成本投資價值為$11.9百萬美元基於NCM, Inc.對NCM LLC有擔保債務的所有權，以及根據截至申請日的折扣現金流和可比公司分析得出的對NCM LLC企業價值的估計。公允價值的增加導致 “重新評估NCM LLC投資的收益” 為美元35.5截至2023年12月28日止年度的合併運營報表中有百萬美元。

重新合併後，NCM, Inc.記錄了截至合併之日收購資產和承擔的負債的臨時公允價值，對NCM LLC的投資進一步調整為全額收購價格價值 $483.4百萬。NCM LLC的收購價格與上面計算的NCM，Inc.對NCM LLC的投資的公允價值之間的差額為美元15.5NCM, Inc. 捐贈的百萬現金（包括 $0.5與普通無擔保索賠池相關的百萬美元和美元15.0百萬美元（根據NCMI資本出資）和向NCM LLC的有擔保貸款人發行的股份（美元）245.3百萬帶來了美元的收益167.8在NCM LLC重組後獲得百萬美元。由於NCM LLC資產和負債的公允價值與NCM, Inc.在生效日低迷的股價與現有股東在NCMI 9019和解協議中保留的NCM, Inc.股票之間存在差異，該公司確認了收益。從 COVID-19 疫情開始，NCM, Inc.的股價受到了負面影響，隨後是Cineworld的破產程序和NCM LLC的第11章案件，以及其他社會經濟因素。

Pro Forma 財務信息（未經審計）

下表顯示了未經審計的預計財務信息，就好像NCM LLC的合併發生在2021年12月31日一樣。未經審計的預計業績反映了對所購財產和設備的折舊、收購的無形資產的攤銷以及收購的債務發行成本攤銷的調整。未經審計的預計財務信息僅供參考，如果NCM LLC的重組已於2021年12月31日完成，則不一定表示未來的運營或業績。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）


	三個月已結束
	2023年3月30日
收入	$	34.9
淨虧損	$	(33.9)

5. 無形資產

公司的無形資產包括根據ESA和網絡附屬協議在影院內提供服務的合同權利，以及由公司銷售隊伍開發和維護的客户關係以及公司持有和使用的商標的合同權利。無形資產在2023年8月7日NCM LLC合併時按其估計的公允價值列報,扣除累計攤銷額。公司使用直線法記錄無形資產估計使用壽命內的攤銷。對於根據歐空局和網絡附屬協議在影院內提供服務的合同權利，估計的使用壽命相當於ESA的期限和與網絡附屬公司簽訂的合同的平均可續期限。對於由公司銷售隊伍建立和維護的客户關係以及公司持有和使用的商標，估計的使用壽命與客户關係和商標的行業標準壽命相對應。依照 ASC 360—不動產、廠房和設備，公司持續監控標的資產的表現，以發現潛在的觸發事件，這表明應進行減值審查。在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，沒有發現任何此類觸發事件。

常用單位調整—根據NCM LLC的普通單位調整協議，NCM LLC每年根據前一年的劇院增建、新建或處置來確定向AMC和Cinemark發行或歸還的普通會員單位的數量。如果AMC或Cinemark沒有足夠的普通會員單位可供返回，則調整將以現金支付，金額根據NCM LLC的普通單位調整協議計算。此外，NCM LLC的普通單位調整協議要求，如果AMC或Cinemark以單筆交易或處置影院的形式或自最近一次普通單位調整以來的累積收購或處置導致出席人數的增加或減少超過二前一調整日的年度總出席人數的百分比。在發行普通會員單位時，公司記錄了與AMC和Cinemark各自的ESA相關的無形資產的增加，等於截至普通會員單位發行之日NCM, Inc.公開交易股票的公允市場價值。NCM LLC的普通成員單位可以完全轉換為NCM, Inc.的普通股。

在2024年第一季度之後，NCM LLC發行了 135,473在2023財年，AMC和Cinemark的普通會員單位獲得影院屏幕的獨家使用權，並且在扣除處置後，增加了觀眾的網絡中的參與者。

根據第11章案件，在截至2023年12月28日的年度中，NCM LLC沒有向Cinemark頒發普通會員單位，以獲得影院屏幕的獨家使用權，以及扣除處置後在NCM LLC網絡中增加的2022財年和 16,581,829發放給 AMC 的單位在生效之日發放和取消。

整合付款和其他抵押劇院付款—如果與替代提供商簽訂了與任何收購影院（“擔保影院”）相關的現有屏幕廣告協議，則適用的ESA當事方可以選擇接收與共同單位調整相關的擔保影院的普通會員單位。如果歐空局黨進行本次選舉，則他們必須根據歐洲空間協定規定的某些退款條款（“整合付款”）按季度拖欠付款。由於AMC收購的Carmike Cinemas, Inc.（“Carmike”）影院受與替代提供商簽訂的現有銀幕廣告協議的約束，因此AMC向NCM LLC支付整合費。整合付款將持續到（i）影院轉移到NCM LLC網絡之日或（ii）ESA到期之日之前，以較早者為準。整合付款的計算依據是，如果公司擁有獨家使用權在影院銷售廣告，則通過預先存在的廣告協議將產生的廣告現金流。歐洲空間局還授權NCM LLC獲得與歐空局締約方根據其設押影院的飲料特許權協議在屏幕上做出的廣告承諾相關的付款。這些付款也被記作與ESA相關的無形資產的減少。在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，公司記錄的淨無形資產減少了美元0.2百萬和美元0.3百萬美元分別與其他抵押劇院付款有關。在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，AMC和Cinemark共支付了美元0.3百萬和美元3.9分別為100萬美元的合併付款和其他抵押劇院補助金（分別拖欠一個季度和一個月的款項）。如果向歐空局當事方發放了受現有屏幕廣告協議約束的新收購影院的普通會員單位

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

替代提供商，無形資產的攤銷在現有協議到期後開始，NCM LLC可以利用影院提供所有服務。

截至2024年3月28日和2023年12月28日，公司與歐空局協議相關的無形資產為美元231.8百萬美元，扣除累計攤銷額12.3百萬，以及 $236.7百萬美元，扣除累計攤銷額7.6分別為百萬，加權平均剩餘壽命為 12.4年和 12.6年份，分別是。

截至2024年3月28日和2023年12月28日，公司與網絡關聯協議相關的無形資產為美元72.0百萬美元，扣除累計攤銷額3.0百萬，以及 $73.2百萬美元，扣除累計攤銷額1.8分別為百萬，加權平均剩餘壽命為 15.4年和 15.6年份，分別是。

截至2024年3月28日和2023年12月28日，公司與客户關係相關的無形資產為美元67.0百萬美元，扣除累計攤銷額8.0百萬，以及 $70.1百萬美元，扣除累計攤銷額4.9分別為百萬，加權平均剩餘壽命為 5.4年和 5.6年份，分別是。

截至2024年3月28日和2023年12月28日，公司與該商標相關的無形資產為美元13.8百萬美元，扣除累計攤銷額1.2百萬，以及 $14.3百萬美元，扣除累計攤銷額0.7分別為百萬，加權平均剩餘壽命為 7.4年和 7.6年份，分別是。

2024財年剩餘時間的估計總攤銷費用為美元28.3百萬和美元37.82025 年和 2028 財年各為百萬美元。

6. 關聯方交易

ESA Party 和 Management 成員交易—關於NCM, Inc.的首次公開募股（“首次公開募股”），該公司簽訂了幾項協議，以定義和規範NCM LLC、NCM, Inc.與AMC、Cinemark和Regal之間的關係，概述如下。

AMC 擁有的股權少於 5自2018年7月起，按轉換後的NCM LLC的百分比計算，不再是關聯方。AMC仍然是ESA、共同單位調整協議、應收税款協議（“TRA”）和某些其他原始協議的當事方，並且是NCM LLC運營協議條款下的會員，前提是滿足NCM LLC運營協議第3.1節的要求。AMC將繼續參與年度普通單位調整，並獲得NCM LLC的可用現金分配或收益和虧損分配（只要其在NCM LLC的所有權大於零）、TRA補助金和劇院入場費。此外，AMC將繼續向NCM LLC支付飲料收入等。AMC的所有權百分比不影響AMC未來應付給NCM LLC的整合款和其他抵押劇院款項。截至 2024 年 3 月 28 日，AMC 的所有權為 0.0NCM LLC 和 NCM, Inc. 的百分比

Cinemark 擁有的股權少於 5自NCM LLC於2023年8月7日擺脱破產並且不再是關聯方以來，按轉換後的比例計算的NCM LLC的百分比。Cinemark仍然是ESA、共同單位調整協議、TRA和某些其他原始協議的締約方，並且是NCM LLC運營協議條款下的會員，前提是滿足NCM LLC運營協議第3.1節的要求。Cinemark將繼續參與年度普通單位調整，並獲得NCM LLC的可用現金分配或收益和虧損分配（只要其在NCM LLC的所有權大於零）、TRA付款和劇院入場費。此外，Cinemark將繼續向NCM LLC支付飲料收入等。Cinemark的所有權百分比不影響Cinemark未來應向NCM LLC支付的整合款和其他抵押影院款項。截至2024年3月28日，Cinemark的所有權為 4.5NCM, Inc. 的百分比和 0.0NCM LLC 的百分比。

2023年6月3日，NCM LLC簽訂了富豪廣告協議和Regal終止協議，該協議於2023年7月14日生效。根據Regal終止協議，Regal拒絕並終止了與NCM LLC的ESA。此外，Regal和Regal的關聯公司放棄了與TRA、共同單位調整協議、軟件許可協議、董事指定協議、註冊權協議以及NCM LLC運營協議中描述的所有其他合資企業協議的所有權利和利益，公司和NCM LLC以及Regal的關聯公司放棄了對方的索賠。Regal還同意支持NCM LLC的計劃，並全部交出 4,068,350公司股份，總計 $13.0百萬美元，自計劃生效之日起。關於Regal廣告協議，NCM LLC和Regal還同意以有偏見的方式駁回雙方之間正在進行的與NCM LLC要求執行ESA某些條款（包括排他性條款）有關的訴訟。從2023年7月14日起，Regal不再是歐空局的當事方或NCM, Inc.或NCM LLC的關聯方。

與歐空局締約方的實質性協議如下：

•歐洲環境安全區。根據歐洲空間協議，NCM LLC是美國境內歐空局各方劇院廣告服務的獨家提供商（受先前存在的合同義務和其他有限例外情況的約束）。

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

歐空局締約方）。廣告服務包括使用投放屏幕廣告和其中包含的其他內容所需的數字內容網絡（“DCN”）設備 Noovie® 展示、LEN 的使用以及銷售和展示某些大廳促銷活動的權利。此外， 30到 60 秒中包含的廣告的數量 Noovie該節目出售給歐空局各方，以履行歐空局締約方根據其飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。作為進入歐空局各方劇院、劇院顧客、在屏幕上顯示和LEN視頻廣告所需的網絡設備以及使用劇院進行大廳促銷的考慮因素，歐空局各方每月收取劇院入場費。結合2019年ESA修正案，NCM LLC還向Cinemark支付了Cinemark並支付了Regal的月度影院入場費（截至2023年7月14日），並根據NCM LLC對特定庫存的使用情況，收入分成以換取NCM LLC在故事片的廣告放映時間從2019年11月1日開始以及Cinemark ESA的基礎期限延長至2041年。根據ASC 842，ESA和2019年ESA修正案被視為與關聯方的租約。如上所述，Regal ESA因Regal的第11章案件被Regal拒絕，並由Regal終止協議終止。

•共同單位調整協議。共同單位調整協議為在收購或建造新劇院或出售由歐空局各締約方運營幷包含在NCM LLC網絡中的劇院的基礎上增加或減少歐空局締約方持有的成員單位提供了一種機制。

•應收税款協議。TRA規定NCM, Inc.向AMC和Cinemark有效付款 90由於首次公開募股和與AMC和Cinemark簽署時Cinemark的生效份額相關的首次公開募股和相關交易產生的NCM, Inc.在NCM LLC有形和無形資產中的税基比例比例有所增加而實際實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許權税中現金儲蓄金額（如果有）的百分比。

•軟件許可協議。在公司首次公開募股之日，NCM LLC獲得了AMC、Cinemark和Regal的永久免版税許可，允許他們使用當時存在的某些專有軟件通過DCN向美國屏幕投放數字廣告和其他內容。自首次公開募股之日起，NCM LLC對該軟件進行了改進，NCM LLC擁有這些改進，由NCM LLC和AMC共同開發的改進除外、Cinemark 和 Regal（如果有）。

下表彙總了NCM、Inc.與AMC、Cinemark和Regal作為關聯方時的交易（以百萬計）：


	三個月已結束
包含在未經審計的簡明合併運營報表中：	2024年3月28日		2023年3月30日
收入：	(1)
飲料特許公司收入（包含在收入中） (2)	$	—	$	3.3

運營費用：
ESA 劇院入場費和收入分成 (3)	$	—	$	13.9

________________________________________

(1)在結束的三個月裏 2024年3月28日，AMC、Cinemark或Regal沒有關聯方活動。

(2)在截至2023年3月30日的三個月中，Cinemark和Regal購買了 60 秒NCM LLC在屏幕上投放廣告的時間用於履行其飲料特許權協議規定的義務 30 秒歐空局規定的每千次曝光的等效成本（“CPM”）費率。上述飲料收入僅反映了Cinemark和Regal的關聯時期。

(3)包括每位影院觀眾的付款、公司網絡中包含的與Cinemark和Regal影院相關的按數字屏幕支付的款項，以及使用更高質量的數字電影設備的費用。繼2019年ESA修正案之後，這還包括向Cinemark和Regal支付的款項（截至2023年7月14日），以補償其在出售額外單一單位的收入中所佔的份額，即 30要麼 60的幾秒鐘 Noovie直接在故事片之前的 “附件” 預告片（“Platinum Spot”）之前在預告片位置進行預演。上述劇院入場費和收入分成支出僅反映了Cinemark和Regal的關聯時期。

7。借款

下表彙總了截至2024年3月28日和2023年12月28日的未償債務總額及其借款安排的重要條款（以百萬計）：

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）


	截至的未清餘額
借款	2024年3月28日		2023年12月28日		到期日	利率
2023 年循環信貸額度	$	10.0	$	10.0	2026年8月7日	(1)






借款總額	10.0		10.0
減去：與之相關的債務發行成本和債務折扣定期貸款和優先票據	—		—
借款總額，淨額	10.0		10.0
減去：債務的流動部分	—		—
長期債務的賬面價值	$	10.0	$	10.0

_________________________________________________

(1)循環信貸額度的利率如下所述。

貸款、擔保和擔保協議—2023年8月7日，NCM LLC與CIT Northbridge Credit LLC作為代理人簽訂了貸款、擔保和擔保協議（“2023年循環信貸額度”）。2023年循環信貸額度是一種資產支持額度工具，其容量取決於NCM LLC的貿易應收賬款餘額，並根據賬齡餘額和其他考慮因素進行了調整。NCM LLC在2023年循環信貸額度下可獲得的最大可用性為美元55,000,000。2023年循環信貸額度的收益除其他外可用於營運資金和資本支出。2023年循環信貸額度將於2026年8月7日到期。2023年循環信貸額度下的利率是基準利率或SOFR基準加分（i） 3.75如果小於，則為% 50循環承付款的使用百分比或 (ii) 4.50% 如果 50使用了百分比或更多的循環承諾（使用上一個日曆月的平均循環使用量作為此決定的基準）。2023年循環信貸額度還包含一項財務維護協議，要求在每個財政月最後一天結束的固定費用覆蓋率至少為 1.1到 1.0在 “觸發期” 內。觸發期從 (i) 違約事件或 (ii) 可用性低於 (a) $ 中較大值時開始5,000,000和 (b) 10佔循環承付款總額的百分比。只有在 (i) 在過去的連續三十 (30) 天內不存在違約事件且 (ii) 可用性大於兩者 (a) $ 時，觸發期才會結束5,000,000和 (b) 10佔循環承付款總額的百分比。2023年循環信貸額度生效後，NCM LLC立即提取了美元10.0來自該貸款的百萬美元，這是截至2024年3月28日2023年循環信貸額度下目前唯一未償還的金額。2023年循環信貸額度還包含慣例陳述、擔保、契約、違約事件、條款和條件，包括留置權限制、債務產生、合併和重大資產處置。截至2024年3月28日，NCM LLC的最大可用性低於美元55.02023 年百萬循環信貸額度為 $44.4百萬，淨額 $10.0百萬未付款，扣除信用證 $0.6百萬。截至2024年3月28日，2023年循環信貸額度的加權平均利率為 9.19%。2023年循環信貸額度執行後，NCM LLC記錄了美元2.4百萬美元作為債務發行成本並收到美元9.1百萬的收益。

2023年循環信貸額度包含多項契約和財務比率要求，截至2024年3月28日，NCM LLC遵守了這些契約和財務比率要求，包括將固定費用覆蓋率維持在超過 1.1到 1.0每月一次，同時保持超過 (i) $ 的可用性8.25百萬或 (ii) 15.0循環資金承諾總額的百分比（“可用性閾值”）。只要沒有發生違約或違約事件，NCM LLC就可以根據固定費用覆蓋率和可用性閾值支付季度股息和其他款項。如果固定費用覆蓋率超過，則進行股息支付和其他分配 1.1到 1.0而且分發後的可用性符合可用性閾值。

只要NCM LLC的固定覆蓋率為，就沒有借款人的分配限制 1.1到 1.0，NCM LLC將可用性維持在可用性閾值以下，NCM LLC遵守了其債務契約。如果借款人對付款有分配限制，則NCM LLC不得申報或支付任何股息，也不得為NCM LLC支付任何款項，也不得為NCM LLC的債務進行任何其他分配。這些限制生效後，NCM LLC仍可以根據NCM, Inc.和NCM LLC之間的管理服務協議條款支付服務費和可報銷費用，以換取NCM, Inc.向NCM LLC提供特定的管理服務。NCM LLC還可以根據共同單位調整協議和應收税款協議在必要的金額和時間付款，以履行與應付給NCM LLC的ESA各方的實際現金税收優惠有關的合同義務。

截至2024年3月28日，NCM LLC的固定費用覆蓋率為 6.6到 1.0（與要求的比率相比 1.1到 1.0），並且在2023年循環信貸額度下的最大可用性為美元44.4百萬（相比之下，適用的可用性閾值為 $8.25百萬）。

8. 所得税

公司有效税率的變化—公司記錄的所得税支出為美元0 百萬截至2024年3月28日的三個月以及截至2023年3月30日的三個月，有效税率為 0.0%

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

在這兩個時期。在確定公司很可能無法實現這些資產的收益後，公司截至2023年12月28日記錄了其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。截至2024年3月28日，公司維持了全額估值補貼，因此遞延所得税支出為美元0.0截至2024年3月28日的三個月，為百萬美元，公司的有效税率為 0.0%.

9. 承付款和意外開支

法律行動—公司在正常業務過程中受到索賠和法律訴訟的約束。公司認為，此類索賠不會對個人或總體上對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

運營承諾-設施—公司已簽訂其公司總部和其他地區辦事處的經營租賃協議。該公司的使用權（“ROU”）資產為美元11.3百萬美元和短期和長期租賃負債美元1.2百萬和美元11.9截至2024年3月28日，所有期限超過十二個月的材料租賃的資產負債表上分別有百萬英鎊。這些餘額分別包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他資產”、“其他流動負債” 和 “其他負債” 中。截至2024年3月28日，該公司的加權平均剩餘租期為 7.7這些租約的有效期為多年。在衡量記錄的ROU資產和租賃負債時，公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值，因為租賃沒有提供隱含利率。該公司使用本應支付的利率在類似期限內以抵押方式借款，金額等於類似經濟環境下的租賃付款。截至2024年3月28日，公司用於確定ROU資產和租賃負債的加權平均年貼現率為 7.4%.

在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，公司確認了總租賃成本的以下組成部分（以百萬計）。根據設施使用性質，這些成本列於未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售和營銷成本” 以及 “管理和其他成本” 中。


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
運營租賃成本	$	0.8	$	0.9

可變租賃成本	0.1		0.1
總租賃成本	$	0.9	$	1.0

該公司的租賃付款總額為 $0.8百萬和美元1.0在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，分別為百萬人。這些款項包含在未經審計的簡明合併現金流量表中經營活動的現金流中。

運營承諾—ESA 和附屬協議—公司已與第三方劇院巡迴演出簽訂了長期ESA和多年協議。ESA和網絡附屬協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的專有權利，但有限的例外情況除外。公司在根據NCM LLC的共同單位調整協議向歐空局各方發行成員單位後確認無形資產，並預先向關聯公司支付現金以獲得在其所在地區提供公司服務的合同權利，如附註5所述—無形資產。根據以下條款，這些ESA和網絡附屬協議被視為租賃 ASC 842—租賃一旦確定了資產，控制期限將根據參展商的放映時間安排（通常在展出時間前一週）確定。因此，租賃本質上被視為短期租約，特別是不到一個月。在ASC 842中，期限少於一個月的租賃不受大多數會計和披露要求的約束，包括短期租賃費用的披露。這些協議沒有確認任何ROU資產或租賃負債，也沒有必要更改無形資產的資產負債表列報方式。但是，這些無形資產的攤銷被視為租賃費用，在未經審計的簡明合併運營報表的 “攤銷費用” 中列報。該公司記錄了 $5.9百萬和美元6.2在截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月中，這些無形資產的攤銷額分別為百萬美元。

作為對NCM LLC允許ESA各方的劇院觀眾進行屏幕廣告以及使用歐空局各方劇院內的大廳和其他空間進行LEN和大廳促銷活動的考慮，歐空局各方根據ESA每月獲得劇院入場費。劇院入場費由每位顧客的固定付款、每個數字屏幕（連接到DCN）的固定付款以及使用更高質量的數字電影設備的費用組成。每位劇院顧客的付款增加了 8% 每五年。每位影院顧客的付款在2022年有所增加，並將於2027財年再次增加，每臺數字屏幕和數字電影設備的付款每年增加一次 5%。總共支付的劇院入場費不能低於 12NCM LLC總廣告收入的百分比（根據ESA的定義），或者將是

國家電影媒體公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

向上調整以達到最低還款額。截至2024年3月28日和2023年12月28日，該公司已不由於劇院入場費超過最低限額，負債按最低還款額入賬。

繼2019年ESA修正案之後，Cinemark將從2019年11月1日起獲得額外的每月劇院入場費，以換取NCM LLC在故事片的廣告放映時間之後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用也基於每位顧客的固定付款：(i) $0.0375從 2020 年 11 月 1 日起，每位贊助者，(ii) $0.05從 2021 年 11 月 1 日起，每位贊助人，(iii) $0.052從 2022 年 11 月 1 日起，每位贊助人數，（iv）增加 8從 2027 年 11 月 1 日起，每五年收取百分比。此外，繼2019年ESA修正案之後，從2019年11月1日開始，NCM LLC有權展示鉑金現貨，這是一個額外的單一單位，即 30要麼 60的幾秒鐘 Noovie®在故事片之前的 “附件” 預告片之前，直接在預告片位置進行預演。“附件” 預告片是電影製片廠向Cinemark提供的與故事片同期的預告片，該預告片至少是一部預告片，但有時是兩部或更多預告片。作為使用影院進行白金展位的對價，Cinemark有權獲得在其適用影院實際放映白金展位所產生的所有收入的一定百分比，但不得超過規定的最低限額。如果NCM LLC在一段時間內在多個並行廣告商的Platinum Spot上投放廣告，則NCM LLC必須滿足該時期的最低平均每千次展示費用。當影院不放映公司的預演或公司無法進入影院時，公司不欠任何劇院入場費或任何Platinum Spot收入分成。數字屏幕費用是根據每個月的平均屏幕使用量計算得出的。

網絡關聯公司的薪酬被視為可變租賃費用，根據網絡附屬協議中商定的條款而有所不同。大多數協議都以收入分成為中心，即從劇院觀眾那裏獲得的廣告收入的商定百分比支付給巡迴演出。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分，公司已同意為每位與會者提供某些最低收入保障，根據該協議，公司已同意為每位與會者提供某些最低收入保障。如果網絡關聯公司達到各自協議中規定的出席率，則如果根據收入分成安排支付的金額低於其保證金額，則公司將保證該網絡關聯公司每位參與者的最低收入。自2024年3月28日起，根據最低收入擔保，公司未來可能需要支付的最大潛在付款金額為美元258.3比網絡附屬協議的剩餘條款高出百萬美元。這些最低擔保與各種附屬協議有關，期限從兩年到九年，在任何續訂期之前，有些續訂期由公司選擇。公司應計美元0 百萬與截至2024年3月28日和2023年12月28日未經審計的簡明合併資產負債表中 “應付賬款” 範圍內最低擔保額超過收入分成協議的關聯協議有關。由於保證的最低入場人數是基於商定的最低出席人數或關聯收入水平，因此在關聯公司未達到最低影院出席人數或收入水平的時期內，公司不會產生最低收益分成費。

10。公允價值測量

由於這些餘額的短期性質，所有流動資產和負債的估計均接近其公允價值。公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估算的，該層次結構將用於衡量公允價值的輸入優先級分為三個級別，並將層次結構內的分類建立在可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平的基礎上：

第 1 級—相同資產或負債在活躍市場上的報價。

第 2 級—除了活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀察到的市場數據證實的其他投入以外的可觀察投入。

第 3 級—這些輸入通常是不可觀察的，通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時將使用的假設的估計。

非週期性測量—某些資產按非經常性公允價值計量。這些資產不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下需要進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、其他投資、應收票據和借款。

長期資產、無形資產和其他投資—只要某些定性因素、事件或情況變化表明長期資產（主要是不動產、廠房和設備）、無形資產和按成本或權益法核算的投資的賬面金額時，公司就會定期審查減值的長期資產（主要是不動產、廠房和設備）、無形資產和投資

資產可能無法完全收回。當估計的公允價值被確定為低於資產賬面價值時，將記錄減值費用，將資產減記為其估計的公允價值。

其他投資包括以下內容（以百萬計）：


	截至截至
	2024年3月28日		2023年12月28日
投資AC JV, LLC	$	1.0	$	0.7

總計	$	1.0	$	0.7

截至2024年3月28日，由於公司對已確定的事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估，尚未記錄到任何可觀察到的價格變動或減值。對AC JV, LLC的投資最初是使用比較市場倍數進行估值的。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值入賬的。由於確定公允價值的輸入基於不相同的資產並使用大量不可觀察的投入，因此在公允價值層次結構中，它們被歸類為第三級。

借款—由於其浮動利率條款，2023年循環信貸額度的賬面金額被視為公允價值的合理估計。2023年8月7日之後，NCM LLC擺脱破產後，所有歷史債務都清償了。

定期測量—由於這些餘額的短期性質，所有流動資產和負債的估計均接近其公允價值。根據ASC 820-10定期計量的公司資產和負債的公允價值公允價值計量和披露如下（以百萬計）：


			公允價值測量結果為報告日期使用
	截至的公允價值 2024年3月28日		相同資產在活躍市場上的報價（第 1 級）		重要的其他可觀測輸入（第 2 級）		大量不可觀察的輸入（第 3 級）
資產：
現金等價物 (1)	$	10.0	$	10.0	$	—	$	—


總資產	$	10.0	$	10.0	$	—	$	—

(1)現金等價物—公司的現金等價物按估計的公允價值記賬。現金等價物包括貨幣市場賬户，鑑於這些賬户的活躍市場，公司將其歸類為一級賬户。

11. 後續事件

股票回購計劃—在截至2024年3月28日的三個月之後，根據公司董事會於2024年3月18日批准的股票回購計劃， 509,348股票在公開市場上以美元回購2.6百萬。依照 ASC 505—股權，這些股票已退回，任何超出面值的部分都記作留存收益的減少。

通用單位調整和Cinemark兑換-2024年4月1日，根據共同單位調整協議，NCM LLC發佈了 135,473AMC 和 Cinemark 的通用會員單位。2024年4月16日，公司選擇按照NCM LLC的運營協議的規定，通過現金結算來滿足Cinemark對其所有未償還的普通會員單位的贖回請求。此次贖回使Cinemark在NCM LLC的所有權減少至 0.0截至2024年4月16日的百分比，而AMC的所有權權益微乎其微。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本10-Q表季度報告中的一些信息包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表格中包含的除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的某些陳述，均可能構成前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過具體詞語來識別這些 “前瞻性陳述”，包括但不限於 “可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 或這些詞語和其他類似詞語的否定詞。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於某些因素，我們的實際業績可能與這些報表中顯示的結果存在重大差異，在截至2023年12月28日的公司10-K表年度報告中，在 “風險因素” 標題下進行了更全面的討論。提醒投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。以下討論和分析是對本文中未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及我們截至2023年12月28日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表和其他披露的補充，應與之一起閲讀。在以下討論和分析中，“淨收益” 一詞是指歸屬於NCM, Inc.的淨收益。

概述

我們是美國的電影網絡。作為北美最大的電影廣告網絡，我們是一家媒體公司，致力於通過電影和流行文化的力量將品牌與年輕、多元化的受眾團結起來。目前，我們的收入主要來自向美國的全國、地區和地方企業出售廣告 Noovie® Show，我們在美國各地的電影屏幕上播放的電影廣告和娛樂節目

我們提供多種格式的 Noovie 演出視其上演的劇院巡迴演出而定，其中可能包括廣告放映時間之後的放映後廣告清單。截至 2024 年 3 月 28 日，影院上映Noovie 展會形式，放映後庫存約佔我們網絡的64.8％。佔我們網絡剩餘35.2％的所有其他NCM網絡劇院線路都是Noovie 節目，沒有放映時間後的廣告庫存。劇院巡迴演出在故事片上映之前放映的電影預告片不是《The》的一部分Noovie 節目。

我們還在我們的大堂網絡（“LEN”）上銷售廣告，一系列位於電影院大堂的戰略佈局的屏幕，以及劇院大廳的其他形式的廣告和促銷活動。此外，我們通過受眾加速器銷售在線和移動廣告,在我們的套件中Noovie數字財產, 以及各種互補的户外場所，以吸引劇院以外的娛樂觀眾。截至2024年3月28日，已有超過730萬電影觀眾下載了我們的移動應用程序。截至2024年3月28日，這些下載以及對第二和第三方數據的採集已產生約7.94億個數據集。我們與網絡關聯公司簽訂了長期參展商服務協議（“ESA”）（加權平均剩餘年數約為14.8年）和多年期協議，這些協議將在2025年1月至2033年7月的不同日期到期。截至2024年3月28日，ESA和網絡附屬協議的加權平均剩餘期限為11.7年。ESA和網絡附屬協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的專有權利，但有限的例外情況除外。我們的 Noovieshow 和 LEN 節目主要通過我們專有的數字內容網絡（“DCN”）通過衞星分發。

管理層側重於幾項衡量標準，我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標，以管理我們的業務，確定我們的表現與內部目標和目標，以及競爭對手的表現以及我們運營市場中的其他基準。我們專注於許多運營指標，包括收入變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率，作為我們的一些主要衡量指標。此外，我們還監控我們的每月廣告業績指標，包括廣告庫存利用率、廣告定價 (CPM)、每週每個劇院的本地廣告費率、每位觀眾的廣告收入以及重大運營支出和相關趨勢。我們還監控自由現金流、現金餘額、固定費用覆蓋率和循環信貸額度的可用性，以確保遵守金融債務契約，並確保有足夠的現金可用來為我們的營運資金需求、債務義務和董事會宣佈的任何未來分紅提供資金。

我們的經營業績可能會受到各種內部和外部因素及趨勢的影響，詳見下文 “風險因素” 部分以及我們於2024年3月18日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月28日財年的10-K表年度報告。

最近的事態發展

股票回購計劃—2024年3月18日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權在三年內不時使用公司資產回購不超過1億美元的公司普通股，不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。在截至2024年3月28日的三個月中，在公開市場上回購了8,000股股票。依照 ASC 505—股權，這些股票已退回，任何超出面值的部分都記作留存收益的減少。

NCM LLC的破產申請、解散和重組

2023年6月27日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了NCM LLC根據《破產法》第11章修訂的National CineMedia, LLC第一修正重組計劃 [待審案件編號428]（可能會不時修訂、修改或補充 “計劃”），並批准經修訂的National CineMedia, LLC重組計劃第一版第11章重組計劃的披露聲明 [第 250 號待審案件]（“披露聲明”）最終確定。在2023年8月7日（“生效日期”）確認該計劃後，該計劃的所有生效條件均得到滿足或免除，重組交易（定義見計劃”）基本完成，NCM LLC擺脱了破產。除其他外，根據該計劃，在生效之日，NCM LLC第三次修訂和重述的有限責任公司運營協議（“NCM LLC運營協議”）下的所有普通單位均被取消和取消，NCM, Inc.獲得了NCM LLC的普通單位，並將約1,550萬美元的NCM資本出資（定義見本計劃）轉讓給了NCM LLC，NCM LLC承擔了某些未到期的執行合同以及未到期的租約（按計劃中的定義），包括AMC和Cinemark的ESA，NCM LLC轉讓了8美元。800萬美元現金存入專業費用託管賬户，1,500萬美元存入普通無抵押索賠池（定義見計劃）的無擔保債權人結算託管賬户。NCM LLC開始向債權人進行分配，包括向有擔保債務索賠（定義見計劃）的持有人發行NCM, Inc.普通股，以及NCM LLC簽訂了退出機制（定義見計劃）以支持上市後的運營。根據該計劃，截至2023年12月28日的財年，NCM LLC的所有歷史債務均已清償，NCM LLC的破產收益為9.164億美元。

此外，從破產中脱穎而出後，NCM, Inc. 重新獲得了控制權並保留了NCM LLC的100.0％所有權，此前考慮了有擔保債務索賠的持有人選擇接收NCM，Inc.普通股以代替NCM LLC的普通股，因此預計將從2023年8月7日起重新合併到公司的財務報表中，類似於收購 ASC 805 — 業務合併。依照 ASC 805 –業務合併，截至生效之日，NCM LLC的資產和負債已調整為其估計的公允價值。

截至2024年3月28日，公司尚未完成對普通無抵押索賠池的所有商定付款，在截至2024年3月28日未經審計的簡明合併資產負債表中，分別在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “限制性現金” 和 “應付賬款” 中列報，在託管賬户和應計賬款中共持有300萬美元。

歷史和運營數據摘要

您應閲讀本文件中包含的其他信息，以及本文檔其他地方包含的未經審計的歷史財務報表及其附註。

我們的運營數據—下表顯示了運營數據和調整後的OIBDA（百萬美元，股票和利潤率數據除外）：


							% 變化
	Q1 2024			Q1 2023			2023 年第一季度到 2024 年第一季度
收入	$	37.4		$	34.9		7.2	%
運營費用：
網絡運營成本	3.6			3.9			(7.7)	%

歐空局締約方和網絡加盟費	22.5			23.8			(5.5)	%
銷售和營銷成本	10.0			9.5			5.3	%
行政和其他費用	13.5			20.8			(35.1)	%

折舊費用	1.0			1.3			(23.1)	%
攤銷費用	9.5			6.2			53.2	%
運營費用總額	60.1			65.5			(8.2)	%
營業虧損	(22.7)			(30.6)			(25.8)	%
非運營費用	12.0			23.4			(48.7)	%
所得税支出	—			—			—	%
歸屬於非控股權益的淨虧損	—			(8.5)			(100.0)	%
歸屬於NCM, Inc.的淨虧損	$	(34.7)		$	(45.5)		(23.7)	%

NCM, Inc.基本每股淨虧損	$	(0.36)		$	(3.13)		(88.5)	%
NCM, Inc. 攤薄後每股淨虧損	$	(0.36)		$	(3.13)		(88.5)	%

調整後 OIBDA	$	(5.7)		$	(10.9)		(47.7)	%
調整後 OIBDA 利潤率	(15.2)		%	(31.2)		%	16.0	%
劇院總入場人數（單位：百萬） (1)	75.8			90.0			(15.8)	%

_________________________

(1)代表我們廣告網絡內的總入場人數，不包括在本報告所述期間與某些AMC Carmike影院相關的屏幕和觀眾人數，這些影院是另一個電影廣告網絡的一部分。請參閲本文件其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註6。

非公認會計準則財務指標

調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國GAAP計算的財務指標。調整後的OIBDA代表折舊和攤銷費用前的營業收入，調整後還不包括網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金股份的薪酬成本、長期資產減值、勞動力重組成本以及與參與Regal第11章案件（“Cineworld訴訟程序”）和第11章案件相關的費用和支出。調整後的OIBDA利潤率的計算方法是將調整後的OIBDA除以總收入。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估經營業績，預測未來業績並作為薪酬基礎。該公司認為，這些是衡量經營業績的重要補充指標，因為它們刪除了對其經營業績影響較小的項目，突顯了其核心業務的趨勢，而這些趨勢在僅依賴公認會計準則財務指標時可能不明顯。公司認為，這些指標的列報對投資者具有相關性和實用性，因為這使他們能夠以與公司管理層使用的方法類似的方式看待業績，有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力，並更容易將公司的業績與其他可能有不同的折舊和攤銷政策、網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷金額、基於非現金股份的薪酬計劃減值進行比較長-活體資產、勞動力重組成本以及與參與Cineworld訴訟和第11章案件相關的費用和開支、利率、債務水平或所得税税率。但是，這些措施的侷限性在於它們不包括折舊和攤銷，折舊和攤銷代表了用於公司業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。此外，調整後的OIBDA的侷限性是未反映公司對網絡影院屏幕租賃的無形資產攤銷、基於股份的支付成本、長期資產減值、勞動力重組成本以及與參與Cineworld程序和第11章案件相關的費用和開支的影響。調整後的OIBDA不應被視為營業收入、淨收入的替代方案或經營業績指標，也不應將其與根據公認會計原則編制的財務指標分開考慮，或將其作為其替代品。公司認為，營業收入是最直接可比的GAAP財務收入

衡量調整後的 OIBDA。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些非公認會計準則列報可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準或公司債務協議中的計算結果相提並論。

下表將列報期間的營業收入與調整後的OIBDA進行了對賬（百萬美元）：


	Q1 2024			Q1 2023
營業虧損	$	(22.7)		$	(30.6)
折舊費用	1.0			1.3
攤銷費用	9.5			6.2
基於股份的薪酬成本 (1)	2.6			1.6
長期資產的減值 (2)	0.1			—
勞動力重組成本 (3)	1.5			—
與Cineworld訴訟和第11章案件相關的費用和開支 (4)	2.3			10.6
調整後 OIBDA	$	(5.7)		$	(10.9)
總收入	$	37.4		$	34.9
調整後 OIBDA 利潤率	(15.2)		%	(31.2)		%

____________________________________________

(1)基於股份的薪酬成本包含在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中的網絡運營、銷售和營銷以及管理費用中。

(2)長期資產的減值主要與減記某些不再使用的財產和設備有關。

(3)勞動力重組成本是指與主要在2024年第一季度實施的公司員工隊伍變動相關的裁員成本。

(4)2024年第一季度與公司參與Cineworld訴訟和第11章案件相關的顧問費和律師費及開支，以及與留存相關的費用。

我們的網絡—在截至2024年3月28日的三個月中，歐空局各方和網絡附屬機構在我們網絡中的屏幕數量變化如下。


	屏幕數量
	歐空局締約方	網絡關聯公司	總計
截至 2023 年 12 月 28 日的餘額	9,573	8,830	18,403
失去的附屬公司 (1)	—	(89)	(89)
封閉物，扣除開口處 (2)	(21)	4	(17)
截至 2024 年 3 月 28 日的餘額	9,552	8,745	18,297

______________________________________

(1)代表我們的兩家關聯公司在關聯協議終止後遭受的損失，損失減少了 89 自 2024 年 3 月 28 日起，我們網絡的會員屏幕。

(2)代表 17 的收盤屏幕除新增屏幕外，還包括我們的ESA締約方和網絡附屬機構的屏幕。

我們的ESA黨和網絡附屬協議允許我們在美國最大的數字設備影院網絡上銷售電影廣告。我們認為，我們的市場覆蓋範圍使廣告商具有有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國範圍，從而增強了我們的銷售主張和競爭地位，包括電視、在線和移動視頻平臺以及其他户外視頻廣告平臺。

演示基礎

截至2024年3月28日（2024年第一季度）和2023年3月30日（2023年第一季度）的三個月（2023年第一季度）的經營業績數據來自NCM, Inc.未經審計的簡明合併財務報表和會計記錄，應與隨附的附註一起閲讀。

運營結果

2024 年第一季度和 2023 年第一季度

收入。總收入增長了7.2％，從2023年第一季度的3,490萬美元增至37.4美元 2024年第一季度為百萬美元。以下是按類別劃分的收入摘要（以百萬計）：


					$ Change		% 變化
	Q1 2024		Q1 2023		2023 年第一季度到 2024 年第一季度		2023 年第一季度到 2024 年第一季度
全國廣告收入	$	29.5	$	22.5	$	7.0	31.1	%
本地和區域廣告收入	5.3		8.0		(2.7)		(33.8)	%
ESA Party 來自飲料特許公司的廣告收入協議	2.6		4.4		(1.8)		(40.9)	%
總收入	$	37.4	$	34.9	$	2.5	7.2	%

下表顯示了截至2024年3月28日和2023年3月30日的三個月的劇院觀眾人數和每位觀眾收入的數據：


					% 變化
	Q1 2024		Q1 2023		2023 年第一季度到 2024 年第一季度
每位與會者的全國廣告收入	$	0.389	$	0.250	55.6	%
每位與會者的本地和區域廣告收入	$	0.070	$	0.089	(21.3)	%
廣告總收入（不包括歐空局派對飲料）每位與會者的收入）	$	0.459	$	0.339	35.4	%
每位與會者的總收入	$	0.493	$	0.388	27.1	%
劇院總入場人數（單位：百萬） (1)	75.8		90.0		(15.8)	%

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(1)代表我們廣告網絡內的總入場人數，不包括在本報告所述期間與某些AMC Carmike影院相關的屏幕和觀眾人數，這些影院是另一個電影廣告網絡的一部分。

全國廣告收入。全國廣告收入從2023年第一季度的2,250萬美元增加到2024年第一季度的2950萬美元，增長了700萬美元，增長了31.1％。全國廣告收入的增長主要是由於與2023年第一季度相比，2024年第一季度全國廣告利用率增長了61.6％，以及全國廣告CPM增長了1.2％。庫存利用率的計算方法是利用曝光量除以總廣告曝光量，後者基於我們在 11 個 30 秒內可銷售的全國廣告單元 Noovie如果市場需求決定，展會可以擴大。由於2023年作家和演員罷工，2024年第一季度的電影名單與2023年第一季度相比有所減少，網絡上座率下降了15.8％，部分抵消了這些增長。

本地和區域廣告收入。本地和區域廣告收入減少了270萬美元，下降了33.8％，從2023年第一季度的800萬美元降至2024年第一季度的530萬美元。本地和地區廣告收入的下降主要是由於2023年作家和演員罷工造成的，2024年第一季度的電影數量與2023年第一季度相比有所減少，網絡訪問量下降了15.8％，再加上本地和區域廣告商需求的減少。與2023年第一季度相比，2024年第一季度CPM增長3.7％，部分抵消了這些下降。

歐空局派對飲料收入。來自歐空局各方飲料特許權協議的全國廣告收入減少了180萬美元，下降了40.9％，從2023年第一季度的440萬美元降至2024年第一季度的260萬美元。下降的原因是Regal在2023年終止了ESA，由此導致其飲料收入中斷，以及與2023年第一季度相比，2024年第一季度歐空局派對的出席人數下降了8.7％。

運營費用。總運營支出減少 $5.4 百萬美元，漲幅8.2％，從2023年第一季度的6,550萬美元增至601美元 2024年第一季度為百萬美元。下表顯示了2024年第一季度運營支出的變化（百萬美元）：


					$ Change		% 變化
	Q1 2024		Q1 2023		2023 年第一季度到 2024 年第一季度		2023 年第一季度到 2024 年第一季度
網絡運營成本	$	3.6	$	3.9	$	(0.3)	(7.7)	%

歐空局締約方和網絡加盟費	22.5		23.8		(1.3)		(5.5)	%
銷售和營銷成本	10.0		9.5		0.5		5.3	%
行政和其他費用	13.5		20.8		(7.3)		(35.1)	%

折舊費用	1.0		1.3		(0.3)		(23.1)	%
攤銷費用	9.5		6.2		3.3		53.2	%
運營費用總額	$	60.1	$	65.5	$	(5.4)	(8.2)	%

網絡運營成本。網絡運營成本從2023年第一季度的390萬美元下降到2024年第一季度的360萬美元，下降了30萬美元，下降了7.7％。下降的主要原因是與2023年第一季度相比，2024年第一季度的人事相關費用減少了20萬美元。

歐空局締約方和網絡加盟費。歐空局締約方和網絡加盟費從2023年第一季度的2380萬美元下降到2024年第一季度的2,250萬美元，下降了130萬美元，下降了5.5％。下降的主要原因是網絡訪問量下降了15.8％，以及某些關聯協議在2023年通過破產程序被拒絕。這些下降被2023年7月14日開始的《富豪廣告協議》所欠費用的增加以及2024年第一季度與2023年第一季度相比的合同費率上調所致，部分抵消了這些下降。

銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從2023年第一季度的950萬美元增加到2024年第一季度的1,000萬美元，增長了50萬美元，增長了5.3％。增長的主要原因是隨着廣告收入的增加，銷售費用增加了40萬美元，以及由於2024年第一季度的勞動力重組，遣散費增加了50萬美元。與2023年第一季度相比，2024年第一季度其他人事相關費用減少了40萬美元，部分抵消了這些增長。

行政和其他費用。管理和其他成本從2023年第一季度的2,080萬美元下降到2024年第一季度的1,350萬美元，下降了730萬美元，下降了35.1％。下降的主要原因是與2023年第一季度相比，2024年第一季度與第11章案件和Cineworld訴訟相關的顧問和律師費用減少了840萬美元。這一下降被2024年第一季度勞動力重組導致的80萬美元遣散費增加以及其他人事相關支出淨增加50萬美元所部分抵消，這主要是由於2024年第一季度授予管理股權激勵計劃後股權薪酬增加，而2023年沒有撥款活動。

折舊費用。折舊費用從2023年第一季度的130萬美元下降到2024年第一季度的100萬美元，下降了30萬美元，下降了23.1％。下降的主要原因是NCM LLC在2023年8月7日合併後對財產和設備進行了公允價值調整。

攤銷費用。攤銷費用增加了330萬美元，增長了53.2％，從2023年第一季度的620萬美元增加到2024年第一季度的950萬美元。增長的主要原因是NCM LLC在2023年8月7日與NCM, Inc.進行合併後對無形資產進行了公允價值調整。

非運營費用。營業外支出總額從2023年第一季度的2340萬美元非運營支出減少了1140萬美元，下降了48.7％，下降了2024年第一季度的1,200萬美元。下表顯示了2024年第一季度和2023年第一季度的營業外收入/支出的變化（以百萬計）：


					$ Change		% 變化
	Q1 2024		Q1 2023		2023 年第一季度到 2024 年第一季度		2023 年第一季度到 2024 年第一季度
借款利息	$	0.4	$	24.0	$	(23.6)	(98.3)	%


重新計量應付賬款所得收益根據應收税款協議	12.3		(0.6)		12.9		(2150.0)	%







其他營業外收入	(0.7)		—		(0.7)		100.0	%
營業外支出總額	$	12.0	$	23.4	$	(11.4)	(48.7)	%

營業外支出減少的主要原因是借款利息減少了2360萬美元，這主要是由於NCM, Inc.於2023年8月7日NCM LLC從破產和重整中解除了歷史債務，其他非營業收入增加了70萬美元，這主要是由於債務修改和報廢損失減少了40萬美元。由於管理層能夠在 COVID-19 疫情結束後進行更準確的預測，2024年第一季度應納税賬面收入/（虧損）的計算中納入了三年的預計應納税賬面收入/（虧損），而2023年第一季度只有一年，而2023年第一季度只有一年，這部分抵消了這一點。

已知趨勢和不確定性

飲料收入—在 ESA 下，最長 90 秒的 Noovie® 展會節目可以出售給歐空局各方，以履行其在飲料特許權協議下的屏幕廣告承諾。在2023年和2022年，Cinemark和Regal在ESA終止之前購買了60秒的屏幕廣告時間，AMC購買了30秒的屏幕廣告時間，以履行其飲料特許權協議規定的義務。歐空局締約方目前與飲料供應商簽訂的長期合同要求飲料廣告投放30或60秒，儘管這種承諾將來可能會改變。根據美國航空航天局與AMC的關係，出售給飲料供應商的時間等於（1）NCM LLC在去年向飲料供應商出售的時間內收取的廣告每千次費用和（2）NCM LLC在第一部分（最接近放映時間）向非關聯第三方收取的上一年廣告每千次費用中較大值Noovie 在歐空局各方的影院上映，僅限於NCM LLC隨後收取的最高廣告每千次費用。從2020年開始，根據2019年歐空局修正案，向Cinemark和Regal的飲料供應商出售的時段價格現在以每年2.0％的固定利率上漲。從2023年7月14日，即富豪廣告協議的生效之日起，公司不再從Regal獲得ESA飲料收入。

劇院入場費— 作為NCM LLC允許ESA各方的劇院觀眾在屏幕上投放廣告以及使用歐空局各方劇院內的大廳和其他空間進行LEN和大廳促銷活動的考慮，歐空局各方根據ESA每月獲得劇院入場費。劇院入場費包括每位顧客的固定費用和每個數字屏幕（連接到DCN）的固定付款。每位劇院顧客的付款每五年增加8％，本年度有所增加，下一次增長髮生在2027年。根據ESA，每個數字屏幕的付款每年增加5％。根據2019年ESA修正案，從2019年11月1日起，Cinemark將收取額外的每月劇院入場費，Regal此前也收到了額外的每月劇院入場費，以換取NCM LLC在故事片的廣告放映時間之後獲得某些屏幕廣告庫存。這些費用還基於從2022年11月1日起每位顧客的固定付款為0.052美元，（iv）從2027年11月1日起每五年增加8％。2023年7月14日，Regal拒絕並終止了Regal ESA，《富豪廣告協議》生效。根據Regal廣告協議支付的款項基於Regal影院的上座率，以及公司通過在Regal影院投放的廣告所產生的收入，這些收入記錄在未經審計的簡明合併運營報表中的 “ESA派對和網絡加盟費” 中。

財務狀況和流動性

流動性和資本資源

我們的現金餘額可能會波動，這是由於我們業務的季節性以及收取應收賬款餘額和運營支出付款的相關時間，以及2023年循環信貸額度（定義見下文）的利息或本金支付、所得税支付、TRA付款、如果ESA各方持有NCM LLC成員單位時向Cinemark和AMC支付的可用現金（定義見NCM LLC運營協議）以及向NCM支付的股息（定義見NCM LLC運營協議），我們的現金餘額可能會波動，Inc. 的普通股股東。

2023年8月7日，NCM LLC與CIT Northbridge Credit LLC作為代理人簽訂了貸款、擔保和擔保協議（“2023年循環信貸額度”）。2023年循環信貸額度是一種資產支持額度工具，其容量取決於NCM LLC的貿易應收賬款餘額，並根據賬齡餘額和其他考慮因素進行了調整。NCM LLC在左輪手槍下可以獲得的最大可用性為5,500萬美元。2023年循環信貸額度的收益除其他外可用於營運資金和資本支出。2023年循環信貸額度將於2026年8月7日到期。2023年循環信貸額度下的利率為基準利率或SOFR基準加息（i）如果使用的循環承諾少於50％，則為3.75％；（ii）如果使用了50％或以上的循環承諾，則為4.50％（使用上一個日曆月的平均循環使用量作為該決定的基準）。2023年循環信貸額度還包含一項財務維護協議，要求在 “觸發期” 內，截至每個財政月最後一天的固定費用覆蓋率至少為1.1比1.0。觸發期從（i）違約事件或（ii）可用性低於（a）500萬美元和（b）總循環承諾的10％中的較大值開始。只有在以下情況下，觸發期才會終止：（i）在過去的連續30天內不存在違約事件，以及（ii）可用性大於（a）500萬美元和（b）總循環承諾的10％。論其有效性

2023年循環信貸額度，NCM LLC立即從該貸款中提取了1,000萬美元，這是截至2024年3月28日2023年循環信貸額度下目前唯一未償還的款項。

我們的財務流動性摘要如下（以百萬計）：


	截至截至						$ Change		$ Change
	2024年3月28日		2023年12月28日		2023年3月30日		2023 年到 2024 年第一季度		2023 年第一季度到 2024 年第一季度
現金、現金等價物和有價證券 (1)	$	57.1	$	34.6	$	70.0	$	22.5	$	(12.9)
NCM LLC 2023 年循環信貸額度可用性 (2)	44.4		44.4		—		—		44.4
NCM LLC 循環信貸額度的可用性 (3)	—		—		7.2		—		(7.2)
總流動性	$	101.5	$	79.0	$	77.2	$	22.5	$	24.3

_________________________

(1)截至2024年3月28日、2023年12月28日和2023年3月30日，現金、現金等價物和有價證券中分別包括NCM LLC持有的5,480萬美元、3190萬美元和5,470萬美元的現金，這些現金不能用於支付NCM, Inc.申報的股息、所得税、TRA付款和其他債務。

(2)2023年循環信貸額度是NCM LLC借款總額中的一部分，在某些條件下，可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般公司用途以及優先擔保信貸額度允許的其他交易，一部分可用於信用證。截至2024年3月28日，NCM LLC在2023年循環信貸額度下的總容量為5,500萬美元，該額度視標的資產的波動而定。截至2024年3月28日，上表中NCM LLC2023年循環信貸額度下的可用金額減去了2023年循環信貸額度下的1,000萬美元未償金額和60萬美元的淨信用證。

(3)在某些條件下，NCM LLC總借款中的循環信貸額度部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般公司用途以及先前優先擔保信貸額度允許的其他交易，一部分可用於信用證。截至2018年6月20日，NCM LLC作為借款人的信貸協議、作為行政代理人的摩根大通銀行及其貸款方（“2018年信貸協議”）在前一輪循環信貸額度下的總容量為1.75億美元，截至2023年12月28日和2023年3月30日，NCM LLC在前一輪循環信貸額度下的總容量為1.75億美元作為借款人的NCM LLC、威爾明頓儲蓄基金協會、聯邦安全局簽訂的截至2022年1月5日的信貸協議截至2023年12月28日和2023年3月30日，作為行政代理人的身份及其貸款方（“2022年循環信貸協議”）為5000萬美元。截至2023年12月28日和2023年3月30日，上表中根據2018年信貸協議和2022年循環信貸協議在NCM LLC循環信貸額度下的可用金額分別扣除2.17億美元和2.170億美元的循環信貸額度下的未償金額以及分別為80萬美元和120萬美元的淨信用證。

截至2024年3月28日，我們債務的加權平均剩餘到期日為2.4年。截至2024年3月28日，我們100.0％的借款按浮動利率計息，我們的淨收益和每股收益可能會隨着市場利率的波動而波動，這可能會增加或減少我們為借款支付的利息。

我們使用和產生的現金如下（以百萬計）：


	三個月已結束
	2024年3月28日		2023年3月30日
運營現金流	$	24.1	$	10.4
投資現金流	$	(1.3)	$	(0.7)
融資現金流	$	(0.3)	$	(2.4)

•運營活動s. 與截至2023年3月30日的三個月相比，截至2024年3月28日的三個月，經營活動提供的現金增加了1,370萬美元，這主要是由於1) 截至2024年3月28日的三個月中，經非現金項目調整後的淨虧損與截至2023年3月30日的三個月相比減少了3,360萬美元；2) 其他運營資產和負債的變動為490萬美元，主要是由於開始所致截至2024年3月28日的三個月內的新租約，3) 遞延收入增加了420萬美元，4) 180萬美元與截至2023年3月30日的三個月相比，截至2024年3月28日的三個月中，向歐空局各方支付的款項減少了90萬美元，並且5）預付費用減少了90萬美元。1) 應付賬款和應計費用增加2,350萬美元，2) 減少480萬美元，部分抵消了經營活動提供的現金的增加

應收賬款收款以及3) 與截至2023年3月30日的三個月相比，截至2024年3月28日的三個月中收到的整合和其他抵押影院付款減少了360萬美元。

•投資活動。與截至2023年3月30日的三個月相比，截至2024年3月28日的三個月，用於投資活動的現金增加了60萬美元，這主要是由於截至2024年3月28日的三個月中，與截至2023年3月30日的三個月相比，與新租賃開始相關的房地產和設備購買量增加了50萬美元。

•融資活動。與截至2023年3月30日的三個月相比，截至2024年3月28日的三個月中，用於融資活動的現金減少了210萬美元，這主要是由於在截至2023年3月30日的三個月中，由於2018年信貸協議和2022年循環信貸協議的修訂，債務發行成本減少了120萬美元，以及由於NCM的解除，定期貸款額度的還款減少了80萬美元有限責任公司在2023年通過其第11章案件承擔的歷史債務。

資本來源和資本需求

NCM, Inc.的主要流動性和資本資源來源是NCM LLC的季度可用現金分配及其現有的現金餘額和有價證券，截至2024年3月28日，該現金餘額為6,010萬美元（包括NCM LLC持有的5,480萬美元現金和限制性現金）。NCM LLC的主要流動性和資本資源來源是其經營活動提供的現金、2023年循環信貸額度下的可用資金和手頭現金。NCM LLC在2023年8月7日擺脱破產後立即提取了其2023年循環信貸額度中的1,000萬美元。NCM LLC的5,480萬美元現金將用於為運營提供資金。NCM, Inc.的現金用於為所得税、與TRA相關的付款、股票回購以及未來向NCM, Inc.股東支付股息提供資金。

在第11章案件中，NCM LLC向NCM, Inc.和NCM LLC的其他成員分配所產生的現金流被推遲。根據NCM LLC運營協議的條款，NCM LLC必須按季度向其成員分配其可用現金，定義見NCM LLC運營協議（截至2024年3月28日僅限NCM，Inc.）。其他成員只有在持有單位時才能獲得可用現金。截至2024年3月28日的三個月，NCM LLC成員的可用現金分配計算約為負1,020萬美元，這完全歸因於截至2024年3月28日作為NCM LLC單位唯一持有人的NCM, Inc.作為NCM LLC單位的唯一持有人。根據NCM LLC的運營協議，2024年第一季度沒有可用的現金分配。NCM, Inc. 可以選擇自行決定推遲付款。

NCM, Inc.預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中獲得的現金（根據2023年循環信貸額度的規定）為與董事會宣佈的TRA、股票回購和未來分紅相關的支付提供資金。該公司預計不會在2024年支付2023納税年度的TRA，也沒有在2023年支付2022納税年度的TRA。NCM LLC和NCM, Inc.的現金餘額應足以支付董事會自行決定在可預見的將來與TRA、所得税以及任何股票回購或已申報的股息相關的付款。由董事會自行決定，公司打算通過分紅將其幾乎所有的自由現金流分配給股東。任何未來應付股息的申報、支付、時間和金額將由董事會全權決定，董事會將考慮總體經濟和廣告市場的業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素。

關鍵會計政策

有關我們認為對我們的業務運營和對經營業績的理解至關重要的會計政策，以及影響在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的會計政策的進一步討論，請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計” 載於我們提交的截至2023年12月28日財年的10-K表年度報告，並以引用方式納入此處。截至2024年3月28日，這些關鍵會計政策沒有其他重大變化。


展覽	參考	描述

3.1	(1)	2024 年 2 月 2 日修訂的章程
10.1	(2)	截至2007年2月13日的National CineMedia, LLC第三次修訂和重述的有限責任公司運營協議的第六修正案
10.2	(3)	限制性股票單位協議表格（基於時間）-緊急補助金
10.3	(4)	限制性股票單位協議表格（基於業績）-緊急補助金
31.1	*	規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證。
31.2	*	規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證。
32.1	**	根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。
32.2	**	根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。
101.SCH	*	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL	*	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF	*	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB	*	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE	*	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104	*	封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）


*			隨函提交。
**			隨函提供。
(1)			參照註冊人於2024年3月18日提交的10-K表年度報告（文件編號001-33296）中的附錄3.1納入其中。
(2)			參照註冊人於2024年3月18日提交的8-K表最新報告（文件編號001-33296）中的附錄10.1納入其中。
(3)			參照註冊人於2024年2月2日提交的8-K表最新報告（文件編號001-33296）中的附錄10.1納入其中。
(4)			參照註冊人於2024年2月2日提交的8-K表最新報告（文件編號001-33296）中的附錄10.2納入其中。


		國家電影媒體公司
		（註冊人）

日期：	2024年5月6日	/s/ 託馬斯·萊辛斯基
		託馬斯·萊辛斯基
		首席執行官兼董事
		（首席執行官）



日期：	2024年5月6日	/s/ Ronnie Y.Ng
		Ronnie Y.Ng
		首席財務官
		（首席財務和會計官）


時期	購買的股票總數	每股支付的平均價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數		計劃或計劃下可能購買的最大股票數量（或近似美元價值）
2023 年 12 月 28 日至 2024 年 1 月 25 日	—	$	—	—		不適用
2024 年 1 月 26 日至 2024 年 2 月 22 日	—	$	—	—		不適用
2024 年 2 月 23 日至 2024 年 3 月 28 日	8,000	$	5.34	8,000	(1)	$	99,957,061	(1)