目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單
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（Mark One） | |||
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| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 | ||
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在截至的季度期間
或者 | |||
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| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 | ||
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在從到的過渡期內 | |||
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否已以電子方式提交了根據S法規第405條要求提交的所有交互式數據文件-T（本章第 232.405 節）在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人還是非加速申報人-加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見規則12b中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義-《交易法》第 2 條。（選一項）：
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加速過濾器 o | 非-加速文件管理器 o | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，則用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據聯交所第13（a）條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則 法案。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見規則 12b）-《交易法》第 2 條）。是的o
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所的名稱 |
| 該 |
截至 2024 年 5 月 3 日，有
目錄
表格 10 的季度報告-截至 2024 年 3 月 31 日的季度的 Q
選項卡內容之子
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第一部分 | 財務信息 |
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第 1 項。 | 財務報表（未經審計） |
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| 簡明合併財務狀況表 | 2 | |
| 簡明綜合收益表 | 3 | |
| 簡明合併現金流量表 | 4 | |
| 簡明合併權益變動表 | 5 | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 39 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 61 | |
第二部分. | 其他信息 |
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第 1 項。 | 法律訴訟 | 62 | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 62 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 62 | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 62 | |
第 5 項。 | 其他信息 | 62 | |
第 6 項。 | 展品 | 63 | |
| 簽名 |
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目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
盈透證券集團公司及其子公司
簡明合併財務狀況表
（未經審計）
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
（以百萬計，股份金額除外） |
| 2024 |
| 2023 | ||
資產 |
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現金和現金等價物 |
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現金-出於監管目的進行隔離 |
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證券-出於監管目的進行隔離 |
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借入的證券 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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所擁有的按公允價值計算的金融工具 |
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擁有的金融工具 |
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作為抵押品擁有和質押的金融工具 |
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按公允價值計算的擁有的金融工具總額 |
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應收款 |
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客户，減去信貸損失補助金 $ |
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經紀商、交易商和清算組織 |
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利息 |
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應收款總額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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短期借款 |
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借出的證券 |
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以公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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應付帳款 |
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顧客 |
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經紀商、交易商和清算組織 |
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加盟 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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利息 |
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應付賬款總額 |
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負債總額 |
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承諾、意外開支和擔保（見附註13） |
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公平 |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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A 類 — 已授權- |
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B 類 — 已授權、已發放和未兑現 — |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計的其他綜合收益，扣除所得税 $ |
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庫存股，按成本計算， |
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股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
精簡合併Comp 的評級報表綜合收入
（未經審計）
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
（以百萬計，股票或每股金額除外） |
| 2024 |
| 2023 | ||
收入 |
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佣金 |
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其他費用和服務 |
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其他收入 |
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非利息收入總額 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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淨利息收入總額 |
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淨收入總額 |
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非利息支出 |
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執行、清算和分銷費 |
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員工薪酬和福利 |
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佔用、折舊和攤銷 |
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通信 |
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一般和行政 |
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客户壞賬 |
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非利息支出總額 |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 |
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減去歸屬於非控股權益的淨收益 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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每股收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均值 |
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基本 |
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稀釋 |
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綜合收入 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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其他綜合收入 |
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所得税前的累積折算調整 |
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與其他綜合所得項目相關的所得税 |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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普通股股東可獲得的綜合收益 |
| $ | |
| $ | |
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歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收益-累積折算調整 |
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| ( |
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歸屬於非控股權益的綜合收益 |
| $ | |
| $ | |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
加州簡明綜合報表sh 流動
（未經審計）
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
（單位：百萬） |
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
| $ | |
| $ | |
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整 |
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遞延所得税 |
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| ( |
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折舊和攤銷 |
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使用權資產的攤銷 |
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員工股票計劃薪酬 |
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其他投資的未實現（收益）虧損，淨額 |
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客户壞賬支出 |
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根據IBKR促銷向客户分配的股票 |
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運營資產和負債的變化 |
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證券-出於監管目的分開存放 |
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| ( |
借入的證券 |
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| ( |
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| ( |
根據轉售協議購買的證券 |
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| ( |
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| ( |
所擁有的按公允價值計算的金融工具 |
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來自客户的應收賬款 |
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| ( |
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| ( |
其他應收賬款 |
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| ( |
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其他資產 |
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| ( |
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| ( |
借出的證券 |
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以公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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向客户付款 |
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其他應付賬款 |
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經營活動提供的淨現金 |
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| ( |
來自投資活動的現金流 |
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購買其他投資 |
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| ( |
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| — |
收到的分配和出售其他投資的收益 |
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| — |
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購買財產、設備和無形資產 |
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| ( |
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| ( |
用於投資活動的淨現金 |
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| ( |
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來自融資活動的現金流 |
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短期借款，淨額 |
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| ( |
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支付給股東的股息 |
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| ( |
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| ( |
對非控股權益的分配 |
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| ( |
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用於融資活動的淨現金 |
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| ( |
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| ( |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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| ( |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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| ( |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金和現金等價物 |
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出於監管目的對現金進行隔離 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
現金流信息的補充披露 |
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支付利息的現金 |
| $ | |
| $ | |
繳納税款的現金，淨額 |
| $ | |
| $ | |
為租賃負債中所含金額支付的現金 |
| $ | |
| $ | |
非現金融資活動 |
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根據IBG LLC比例所有權變更對額外實收資本進行調整 |
| $ | |
| $ | |
根據IBG LLC比例所有權變更對非控股權益進行調整 |
| $ | ( |
| $ | ( |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
瑞士的簡明合併報表股權範圍
截至2024年3月31日的三個月
（未經審計）
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| A 類普通股 |
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| 累積的 |
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| 額外 |
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| 其他 |
| 總計 |
| 非- |
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| 已發行 |
| 標準桿數 |
| 付費 |
| 財政部 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 股東 |
| 控制 |
| 總計 | ||||||||
（以百萬計，股份金額除外） |
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入 |
| 公平 |
| 興趣愛好 |
| 公平 | ||||||||
餘額，2023 年 12 月 31 日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
普通股發行-IBKR推廣 |
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| ( |
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| ( |
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根據股票激勵計劃分配的普通股 |
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普通股淨分配-IBKR推廣 |
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對未來歸屬股票補助的補償 |
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支付給股東的股息-美元 |
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IBG LLC向非控股權益的分配 |
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對IBG LLC比例所有權變更的調整 |
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綜合收入 |
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餘額，2024 年 3 月 31 日 |
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| $ | ( |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
簡明合併權益變動表
截至3月31日的三個月 2023
（未經審計）
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| A 類普通股 |
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| 累積的 |
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| 額外 |
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| 其他 |
| 總計 |
| 非- |
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| 已發行 |
| 標準桿數 |
| 付費 |
| 財政部 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 股東 |
| 控制 |
| 總計 | ||||||||
（以百萬計，股份金額除外） |
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入 |
| 公平 |
| 興趣愛好 |
| 公平 | ||||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
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| $ | |
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普通股發行-IBKR推廣 |
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根據股票激勵計劃分配的普通股 |
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普通股淨分配-IBKR推廣 |
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對未來歸屬股票補助的補償 |
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支付給股東的股息-美元 |
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IBG LLC向非控股權益的分配 |
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對IBG LLC比例所有權變更的調整 |
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綜合收入 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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見簡明合併報告附註 財務報表.
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
盈透證券集團有限公司（“IBG，Inc.”）是一家特拉華州的控股公司，其主要資產是其大約所有權
IBG LLC是一家康涅狄格州有限責任公司，通過其重要的運營子公司開展業務：盈透證券有限責任公司（“IB LLC”）；IBKR證券服務有限責任公司（“IBKRS”）；盈透證券加拿大公司（“IBC”）；盈透證券（英國）有限公司（“IBUK”）；盈透證券愛爾蘭有限公司（“IBIE”）；IBKR金融服務股份公司（“IBKRFS”）；盈透證券中歐有限公司（“IBCE”）；盈透證券（印度）私人有限公司（“IBI”）；盈透證券香港有限公司（“IBHK”）；盈透證券日本有限公司（“IBSJ”）；盈透證券新加坡私人有限公司（“IBSG”）；和盈透證券澳大利亞有限公司（“IBA”）。
某些運營子公司是北美、歐洲和亞太地區各種證券和商品交易所的成員，受監管資本和其他要求的約束（見註釋15）。IB LLC、IBKRSS、IBC、IBUK、IBIE、IBCE、IBI、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG和IBA為客户開設證券賬户或履行與客户證券相關的託管職能。
這些濃縮 合併財務報表以美元列報並已編制 根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及 根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於表格10財務報告的規章制度-Q.
這些簡明合併財務報表未經審計，應與公司於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的2023年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年12月31日的簡明合併財務信息來自此處未包含的經審計的財務報表。
這些簡明的合併財務報表包括公司及其合併子公司的賬目，反映了管理層認為公允列報所列期間業績所必需的所有正常和經常性調整。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
這些 濃縮合併財務報表包括IBG, Inc.及其多數和全資子公司的賬目。作為IBG LLC的唯一管理成員，IBG, Inc.對IBG LLC的運營實施控制。根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題810，”整合，” 公司合併IBG LLC的財務報表，並將其不擁有的IBG LLC的權益記錄為非控股權益。
公司的政策是合併其持股超過50％的所有其他實體，除非它沒有控制權，以及任何潛在的可變利益實體（“VIE”），前提是公司有權做出對VIE的經濟表現產生最重大影響的決策，並且有義務吸收重大損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的收益。截至2024年3月31日，該公司不是任何VIE的主要受益人。全部是國際米蘭-公司餘額和交易已被取消。
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盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響這些簡明合併財務報表和附註中報告的金額和披露。這些估計和假設基於判斷和當時可用的最佳信息。因此，實際結果可能與這些估計有重大差異。此類估計數包括信貸損失備抵額、某些投資的估值、應計薪酬、當期和遞延所得税以及應急準備金。
公司幾乎所有的資產和負債，包括金融工具，均根據可觀測的市場價格按公允價值記賬，並按市值計價，或者是空頭資產和負債-本質上是期限，以接近公允價值的金額結算。
公司根據財務會計準則委員會ASC主題820適用公允價值等級制度，”公允價值計量”（“ASC 主題 820”），優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價列為最高優先級，對不可觀察的投入給予最低優先級。公允價值層次結構的三個級別是：
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第 1 級 | 活躍市場中未經調整的報價，可在計量日獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。 |
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第 2 級 | 活躍市場中類似資產的報價、不被視為活躍的市場的報價或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具。 |
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第 3 級 | 需要投入的價格或估值，這些投入對公允價值計量既重要又不可觀察。 |
按公允價值持有的金融工具和以公允價值出售但尚未購買的金融工具通常被歸類為公允價值層次結構的第一級。公司的一級金融工具包括活躍的上市股票、期權、認股權證以及美國和外國政府證券，這些工具使用交易所和清算所公佈的報價或以其他方式廣泛分佈在活躍市場中的報價進行估值。公司不會調整歸類為公允價值層次結構第一級的金融工具的報價，即使公司可能持有大量頭寸，因此可以合理地預期買入或出售會影響報價。
貨幣遠期合約使用廣泛分佈的銀行和經紀商價格進行估值，被歸類為公允價值層次結構的二級，因為其估值輸入通常可以得到市場數據的證實。 貴金屬使用內部模型進行估值，該模型包括標的工具的交易所交易期貨價格、基準利率和估計的存儲成本，由於其估值的重要投入是可以觀察到的，因此被歸類為公允價值層次結構的二級.其他未在活躍市場交易的證券也被歸類為公允價值層次結構的第二級。三級金融工具由已退市或無法在活躍市場交易的證券組成，公司根據內部估計對這些證券進行了估值。
每股收益（“每股收益”）是根據FASB ASC主題260計算的，”每股收益。”基本每股收益的計算方法是將普通股股東的淨收入除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將普通股股東的淨收益除以該時期攤薄後的加權平均已發行股份。攤薄後的每股收益包括基本每股收益的決定因素，此外，還反映了根據公司股票薪酬計劃預計將在未來分配的普通股的稀釋效應，普通股股東不調整可能攤薄的普通股的淨收益。
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盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
公司遵循FASB ASC主題326—— “金融工具——信用損失”（“ASC主題326”），該主題適用於按攤銷成本計量的金融資產、持有至到期的債務證券和資產負債表外信貸敞口。對於資產負債表上的資產，必須在發放或購買範圍內資產時確認備抵額，並代表這些資產在合同期內的預期信貸損失。資產負債表外信貸風險敞口的預期信貸損失必須在合同期內估算，因為公司目前有提供信貸的義務，因此面臨的信用風險。對本期的影響並不重要，因為公司的範圍內的資產主要受抵押品維護條款的約束，為此，公司選擇採用實際的權宜之計，將抵押品的公允價值與範圍內資產的攤銷成本之間的差額作為當前預期信貸損失的備抵金。
現金和現金等價物包括存入銀行的存款和期限為三個月或更短的所有高流動性投資，這些投資不是為了監管目的或滿足清算所和清算銀行的保證金要求而進行隔離和存放。
由於客户活動，某些運營子公司有義務根據其主要監管機構規定的規則，隔離或預留現金或合格證券，以滿足為保護客户資產而頒佈的此類法規。 限制性現金是指受提款或使用限制的現金和現金等價物。出於監管目的分離的現金符合限制性現金的定義，幷包含在簡明合併現金流量表的 “現金、現金等價物和限制性現金” 中。
下表列出了為監管目的在指定期限內分離的公司證券的構成。
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| （單位：百萬） | ||||
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美國和外國政府證券 |
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市政證券 |
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根據轉售協議購買的證券 1 |
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(1)
借入的證券和借出的證券按預付或收到的現金抵押品金額入賬。證券借入交易要求公司向交易對手提供抵押品，抵押品可以是現金、信用證或其他證券。對於借出的證券，公司收到的抵押品可以是現金或其他證券，其金額通常超過所借證券的公允價值。公司監控每天借入和借出的證券的市場價值，並在合同允許的情況下獲得或退還額外的抵押品。公司的政策是，在簡明的合併財務狀況報表中，對與同一交易對手簽訂的符合FASB ASC主題210-20 “資產負債表—抵消”（“ASC主題210-20”）中規定的抵消要求的借入證券和證券借出合約進行淨值。
公司收到和支付的證券貸款費用分別包含在簡明合併綜合收益表中的 “利息收入” 和 “利息支出” 中。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券（報告為抵押融資交易）按近似公允價值的合約價值入賬。為確保標的抵押品的公允價值保持充足，在合同條款允許的情況下，每天對抵押品進行估值，並獲得額外的抵押品或返還多餘的抵押品。公司的政策是，在簡明的合併財務狀況報表中，淨列根據轉售交易協議購買的證券以及根據與同一交易對手達成的符合ASC主題210-20規定的抵消要求的回購交易協議出售的證券。
金融工具交易按交易日入賬。擁有的金融工具和已售出但尚未購買的金融工具根據報價按公允價值列報，如果沒有，則由公司根據內部估計進行估值（見 公允價值上方）。公司向交易對手質押的金融工具，如果交易對手有權根據合同或習慣出售或再質押金融工具，則在簡明合併財務狀況報表中被列為 “作為抵押品擁有和質押的金融工具”。
來自客户的應收賬款和應付給客户的款項包括現金和保證金交易的到期金額，包括代表客户交易的期貨合約。客户擁有的證券，包括為保證金貸款或其他類似交易提供抵押的證券，不在簡明合併財務狀況表中報告。管理層確定無法收回的應收客户款項在簡明合併綜合收益報表中記作 “客户壞賬” 支出。
來自經紀商、交易商和清算機構的應收賬款和應付賬款包括未結算交易的淨應收賬款和應付賬款，包括與代表客户執行的期貨和期貨合約期權相關的金額、公司在結算日之前未向買方交付的證券的應收款項（“未能交付”）以及現金存款。應付給經紀商、交易商和清算組織的應付賬款還包括公司在結算日之前未從賣方收到的證券的應付金額（“未收到”）。
公司進行與其業務相關的某些戰略投資，這些投資包含在簡明合併財務狀況表的 “其他資產” 中。公司對這些投資的賬目如下：
根據財務會計準則委員會ASC主題323所要求的權益會計法，”投資—股權法和合資企業。” 這些投資，包括被投資方是有限合夥企業或有限責任公司的投資，均按公司初始投資的公允價值金額入賬，並每期根據公司在被投資者的收益或損失中所佔的份額進行調整。向權益法被投資人支付的供款和從股票法獲得的分配分別記作相應投資餘額的增加或減少。
如果股票證券的投資具有易於確定的公允價值，則按公允價值計算。
如果投資沒有易於確定的公允價值，則按調整後的成本計算。調整後成本代表歷史成本，減去減值（如果有）。如果公司發現同一發行人的相同或相似投資的有序交易中存在可觀察到的價格變化，則公司將根據FASB ASC主題321 “股權證券投資”，以公允價值衡量截至可觀察交易發生之日的股權證券。
投資會計的一個判斷方面是評估投資價值是否出現下降。減值評估取決於投資的具體定量和定性因素和情況，包括經常性營業虧損、信用違約和後續幾輪融資。公司的大多數股權投資都沒有易於確定的市場價值。對所有投資進行審查，以瞭解情況的變化或是否發生了表明公司投資可能無法收回的事件。減值損失（如果有）在作出決定期間予以確認.
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了公司在所述期間的投資構成。
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| （單位：百萬） | ||||
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權益法投資 1 |
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按調整後成本投資股權證券 2 |
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按公允價值投資股權證券 2 |
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投資於某些交易所的交易所會員資格和股權證券 2 |
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(1)
(2)
簡明合併財務狀況報表中 “其他資產” 中包含的財產、設備和無形資產包括 租賃權益改善、計算機設備、為公司內部使用開發的軟件、辦公傢俱和設備.
財產和設備按歷史成本減去累計折舊和攤銷額入賬。延長資產使用壽命的增建和改良資產記作資本，而維修和保養支出則在發生時列為支出。折舊和攤銷使用直線計算-線路方法。設備在資產的估計使用壽命內折舊，而租賃權益改善按資產的估計經濟使用壽命或租賃期限中較短的時間進行攤銷。計算機設備已經貶值了 到
公司審查所有相關合同，以確定該合同在開始之日是否包含租約。如果合同向公司傳達了在一段時間內控制標的資產使用以換取對價的權利，則合同包含租約。如果公司確定合同包含租約，則在簡明的合併財務狀況表中確認租賃負債和相應的使用權資產。 租賃負債最初以租賃期內未來租賃付款的現值來衡量，使用租約中隱含的利率，如果不容易確定，則使用公司的有擔保增量借款利率。經營租賃使用權資產最初按租賃負債的價值減去任何租賃激勵措施和初始直接成本加上任何預付租金來衡量。
該公司的 租賃被歸類為經營租賃，包括辦公空間、數據中心和其他設施的房地產租賃。每項租賃負債均使用公司的有擔保增量借款利率來衡量， 基於內部制定的收益率曲線，使用第三方發行的公司債券的利率，其風險狀況與公司類似，期限與租賃期相似。該公司的租約剩餘條款低於
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未經審計的簡明合併財務報表附註
該公司的經營租賃包含租賃部分和非租賃部分。非租賃部分是合同的不同組成部分，與確保基礎資產的使用無關，例如公共區域維護和其他管理費用。該公司選擇通過將租賃和非租賃部分合併為單一租賃組成部分來衡量租賃負債。因此，在衡量租賃負債時，公司將固定付款和任何依賴於與租賃和非租賃部分相關的利率或指數的付款。一些非租賃組成部分是可變的，不是基於指數或利率的，因此不包括在使用權資產或租賃負債的衡量中。
運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，幷包含在公司簡明合併綜合收益表的 “佔用、折舊和攤銷” 費用中。
第121號員工會計公告（“SAB 121”）要求實體確認負債，以反映其保護為平臺用户持有的加密資產和資產負債表上相應的保障資產的義務，即使公司不控制加密資產。加密資產保障負債和相應的保障資產均應以平臺用户持有的加密資產的公允價值來衡量，保障資產的計量應考慮任何潛在的損失事件。
公司已與第三方加密貨幣服務提供商（“CSP”）簽訂協議，後者提供（i）加密貨幣交易平臺和服務，投資者可以買賣某些加密貨幣，（ii）某些加密貨幣的託管服務，使我們的一些客户能夠通過CSP交易和託管比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、萊特幣（LTC）、比特幣現金（BCH）以及可能的其他加密貨幣。
儘管該公司不負責保護CSP的加密資產，但其客户在CSP持有的加密資產被視為屬於SAB 121的範圍。
截至2024年3月31日，公司在資產負債表上確認的加密資產保障負債和相應保障資產（分別包含在簡明合併財務狀況表中的 “應付賬款、應計費用和其他負債” 和 “其他資產” 中）的公司客户在CSP持有的加密資產的公允價值為美元
根據FASB ASC主題220，公司的經營業績在簡明的綜合收益報表中報告，”綜合收益。”
綜合收益由兩個部分組成：淨收益和其他綜合收益（“OCI”）。該公司的OCI包括 折算非美國子公司的外幣財務報表所產生的損益，扣除相關所得税（如適用）。總的來説，公司的做法和意圖是將其非公司的收益再投資-這些業務的美國子公司；因此，OCI通常不計税。
該公司不是-在美國註冊的子公司的本位幣不是美元。此類子公司的資產和負債按期折算成美元-最終匯率以及收入和支出按該期間的平均匯率折算。將金額從子公司的本位幣折算成美元（如上所述）所產生的調整在簡明合併財務狀況報表的 “累計其他綜合收益” 中（如上所述）在適用的情況下在扣除税款的情況下進行報告。
佣金
執行和/或清算交易所賺取的佣金按交易日累計，並在綜合收益簡明合併報表中以 “佣金” 的形式報告。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流收入的付款軍士長流動性提供者。該公司的IBKR Lite軍士長優惠提供 對美國交易所上市股票和ETF進行免佣金交易，這些交易不會從客户那裏產生任何佣金收入。 有關與客户簽訂合同的收入的更多信息，請參閲附註8。
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其他費用和服務
公司通過向客户提供的服務賺取費用收入，其中包括市場數據費、風險敞口費、交易所授權計劃的訂單流付款、受保銀行存款大額計劃費用（“聯邦存款保險公司大額費用”）以及向客户收取的其他費用和服務。費用收入按天或按月確認。有關與客户簽訂合同的收入的更多信息，請參閲附註8。
利息收入和支出
公司的利息收入和利息支出主要與其電子經紀客户業務和證券貸款活動有關，這些業務按應計制記錄，分別包含在簡明合併綜合收益表中的 “利息收入” 和 “利息支出” 中。
主要交易
本金交易包括按公允價值計算的持有金融工具公允價值變動所產生的收益和虧損、按公允價值出售但尚未購買的金融工具以及其他按公允價值計量的投資（即未實現收益和虧損）以及與公司本金交易相關的已實現收益和虧損。其中包括股票、期權、美國和外國政府證券、市政證券、期貨、外匯、貴金屬和其他衍生工具的淨收益和虧損，這些收益和損失在簡明合併綜合收益報表的 “其他收益” 中按淨額列報。股息是股票估值不可或缺的一部分。因此，按公允價值持有、按公允價值計算的金融工具和已出售但尚未購買的金融工具的股息收入和支出在簡明合併綜合收益報表的 “其他收益” 中按淨額列報。
外幣收益和損失
外幣餘額是以公司本位幣以外的貨幣表示的資產和負債。在每個報告日，公司均按即期匯率將其外幣餘額重估為本位貨幣，並記錄相關的外幣損益。這些外幣收益和虧損在簡明的綜合收益報表中列報，如下所示：（a）與公司貨幣多元化戰略相關的外幣損益在 “其他收入” 中報告；（b）貨幣互換交易產生的外幣收益和損失在 “利息收入” 或 “利息支出” 中報告；（c）所有其他外幣收益和虧損在 “其他收入” 中報告.”
股票-基礎薪酬
公司遵循 FASB ASC 主題 718，”薪酬-股票補償”（“ASC 主題 718”），以核算其股票-基於薪酬的計劃。ASC 主題 718 需要所有共享-按公允價值在簡明合併財務報表中確認向員工支付的按期付款-基於的方法。補助金以美元計價，在補助當年發放給員工，從而確定每筆補助金的公允價值。發放給員工的獎勵的公允價值通常按以下方式計費：
根據股票授予的獎勵-如果員工停止在公司工作，基於基礎的薪酬計劃受計劃的離職後條款的約束。這些計劃規定，無故終止公司工作並繼續遵守計劃職位條款的員工-就業補助金將有資格賺錢
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未經審計的簡明合併財務報表附註
公司根據財務會計準則委員會ASC主題740對所得税進行核算，”所得税”（“ASC 主題 740”）.公司的所得税支出、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠準備金基於已頒佈的税法（見附註11），反映了管理層對未來預計應繳税款的最佳評估。該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。確定所得税支出需要大量的判斷和估計。
遞延所得税資產和負債來自標的資產和負債的税收和財務報表確認之間的臨時差異。在評估在遞延所得税資產來源司法管轄區內追回遞延所得税資產的能力時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延所得税負債的定期撤銷、預計的未來應納税所得額、税收-規劃戰略和近期行動的結果。在預測未來的應納税所得額時，根據會計政策的變化對歷史結果進行了調整，並納入了包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的金額、暫時差異的逆轉以及可行和審慎税收的實施等假設-規劃策略。這些假設需要對未來應納税所得額的預測做出重大判斷，並且與公司用於管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時，考慮了三年的累計營業收入（虧損）。沒有為美國納税義務提供遞延所得税，也沒有為無限期再投資的外國子公司的未匯款收益提供額外的國外税。
公司納税負債的計算涉及處理公司全球業務中多個司法管轄區適用複雜税法和法規時的不確定性。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延所得税資產和負債。2022年12月15日，歐盟（“歐盟”）正式通過了自2024年1月1日起生效的歐盟第二支柱指令，該指令規定了經濟合作與發展組織（“經合組織”）第二支柱框架規定的最低有效税率為15％。其他許多國家已經或預計將實施類似的立法，但生效日期各不相同。該公司正在繼續評估歐盟第二支柱指令和其他國家通過的類似立法對其未來經營業績、財務狀況和現金流的潛在影響。
公司根據ASC主題740記錄納税負債，並在管理層因評估先前未獲得的新信息而做出判斷時調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致付款與目前對這些納税義務的估計不同。在獲得新信息期間，這些差異將反映為所得税支出的增加或減少。
只有當基於技術依據的審查（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案）很有可能維持該職位時，公司才會承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。符合該標準的税收狀況以結算時很可能實現的最大收益金額來衡量。
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盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
最近採用的 FASB 標準
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標準 |
| 指導摘要 |
| 對財務報表的影響 |
分部報告（主題 280） |
| 要求擁有單一可報告細分市場的公共實體提供FASB ASC主題280 “分部報告” 要求的所有新的和現有的細分市場披露。 要求公共實體披露定期向首席運營決策者（“CODM”）報告幷包含在每項細分市場損益衡量標準中的重要細分市場支出，並披露CODM的名稱和地位，並解釋CODM如何使用分部損益來評估細分市場績效。
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| 生效日期：2024 年 1 月 1 日，過渡期於 2025 年 1 月 1 日生效。 該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。 |
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截至 2024 年 3 月 31 日，FASB 標準已發佈但尚未通過
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標準 |
| 指導摘要 |
| 對財務報表的影響 |
無形資產-商譽及其他-加密資產（副主題 350-60） |
| 要求公司隨後以公允價值衡量符合特定標準的加密資產，並確認淨收益的變化。 要求公司披露持有的每種重要加密資產的名稱、成本基礎、公允價值和單位數量，以及個人持有的加密資產的總公允價值和成本基礎。 要求公司披露持有加密資產活動的總體展期，包括增持、處置、收益和虧損。
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| 生效日期：2025 年 1 月 1 日。 預計這些變化不會對公司的合併財務報表產生重大影響。 |
所得税（主題 740） |
| 要求公司在費率對賬中披露特定類別，併為核對符合量化閾值的項目提供額外信息。 要求公司披露按聯邦、州和外國税收分列的所得税金額，以及按個別司法管轄區分的所得税金額，其中繳納的所得税等於或大於所繳總所得税的百分之五。 要求公司在所得税支出（或收益）之前披露持續經營的收入（或損失），按國內和國外分列，以及按聯邦、州和國外分類的持續經營所得税支出（或收益）。 |
| 生效日期：2025 年 1 月 1 日。 該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。 |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
交易活動使公司面臨市場和信用風險。這些風險是根據既定的風險管理政策和程序進行管理的。為實現這一目標，管理層建立了風險管理流程，其中包括：
作為監督職責的一部分，執行管理層定期審查風險管理程序；
明確的風險管理政策和程序，並由嚴格的分析框架提供支持；以及
闡明瞭由執行管理層定義的風險容忍度水平，定期對其進行審查，以確保公司的風險-採取符合其業務戰略、資本結構以及當前和預期的市場狀況。
市場風險
公司面臨各種市場風險。市場風險的暴露來自股票價格風險、外幣匯率波動和利率的變化。該公司旨在通過採用套期保值策略來降低與庫存交易相關的市場風險，該策略將交易庫存的利率、價格和價差變動以及相關的融資和套期保值活動聯繫起來。該公司結合使用現金工具和交易所交易衍生品來對衝其市場敞口。本公司不適用套期保值會計。以下討論描述了面臨的市場風險類型：
股票價格風險
股票價格風險源於股票證券價格波動的可能性，從而影響股票證券和其他工具的價值，這些工具的價值來自特定股票、特定的一攬子股票或股票指數。公司面臨的股票價格風險主要是按公允價值持有的金融工具和以公允價值出售但尚未購買的金融工具。該公司試圖通過不斷重新評估價格、將其投資組合分散到許多不同的期權、期貨和標的證券以及避免基於相同標的證券的頭寸集中來限制此類風險。
利率風險
利率風險源於利率變化可能影響金融工具的價值。公司面臨現金和保證金餘額、股票和固定收益證券、期權、期貨及其借款的持倉的利率風險。這些風險是通過投資政策和簽訂利率期貨合約來管理的。
貨幣風險
貨幣風險源於外匯匯率波動可能影響金融工具的價值。公司使用現貨（即現金）貨幣交易、貨幣期貨合約和貨幣遠期合約來管理這種風險。該公司使用貨幣多元化策略積極管理其貨幣敞口，該策略基於內部稱為 “全球” 的一攬子十種貨幣。這些策略最大限度地減少了以Globals表示的公司股票的波動，從而根據公司對這些全球貨幣的重要性的看法來分散風險，使其風險與這些全球貨幣保持一致。由於公司的財務業績以美元列報，因此以美元表示的GLOBAL價值的變化會影響公司的收益。這種貨幣多元化策略對公司收益的影響包含在綜合收益簡明合併報表中的 “其他收益” 中。
信用風險
如果客户、交易對手或發行人未能履行合同條款規定的義務（“違約風險”），公司將面臨損失風險。現金工具和衍生品都使公司面臨違約風險。公司已經制定了降低主要交易信用風險的政策和程序，包括審查和設定信用風險敞口限額、維持抵押品以及持續評估交易對手的信譽。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
公司的信用風險有限，因為簽訂的合同直接在證券和大宗商品清算所結算，或者通過擁有大量財務和運營資源的成員公司和銀行進行結算。 場外交易，例如證券借貸和差價合約（“差價合約”），每天都按市場計價，並與經過全面信用審查的交易對手一起進行。 該公司通過要求客户根據監管和內部指導方針保留抵押品，力求控制與其客户利潤活動相關的風險。
在正常業務過程中，公司執行、結算和資助各種客户證券交易。這些交易的執行包括購買和出售證券，這使公司面臨由於客户或交易對手可能無法履行其義務而產生的違約風險。在這種情況下，公司可能需要以不利的市場價格購買或出售金融工具，以履行對客户或交易對手的義務。與未結算交易（即證券未能收到）相關的對其他經紀人和交易商的負債按購買證券的金額入賬，並在收到其他經紀人或交易商的證券時支付。如果逾期證券未能收到，公司可以在市場上購買標的證券，並要求交易對手補償任何損失。
出於現金管理的目的，公司簽訂了空頭協議-除證券借貸安排外，根據轉售協議購買的定期證券和根據回購交易協議（“回購協議”）出售的證券，如果交易對手無法履行其合同義務，所有這些都可能導致信用風險。回購由市值超過合同義務的證券進行抵押。同樣，證券借貸協議由現金或證券存款作為抵押。公司試圖通過每天監控抵押品價值並要求在合同條款允許的情況下向公司存入或退還額外的抵押品，將與這些活動相關的信用風險降至最低。
信用風險的集中度
公司與其交易和其他活動相關的信用風險敞口是根據個人交易對手以及具有相似屬性的交易對手羣體來衡量的。信貸風險的集中度可能會受到政治、行業或經濟因素變化的影響。為了降低風險集中的可能性，我們會根據交易對手和市場條件的變化制定信用額度並對風險敞口進行監測。截至2024年3月31日，公司在正常業務流程之外沒有任何實質性的信用風險集中。
關閉-資產負債表風險
公司可能面臨損失風險，但未反映在簡明的合併財務報表中，以結算期貨，肯定會超過期貨-這-以合約價格進行對衝合約，這可能需要在市場上以現行價格回購或出售標的產品。因此，這些交易會導致關閉-資產負債表風險，因為公司清算此類合約的成本可能超過公司簡明合併財務狀況表中報告的金額。
在2007年5月IBG, Inc.首次公開募股A類普通股（“IPO”）時，它購買了
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| IBG, Inc. |
| 館藏 |
| 總計 |
所有權% |
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會員權益 | |
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這些簡明的合併財務報表反映了IBG, Inc. 的經營業績和財務狀況，包括其對IBG LLC及其子公司的投資的合併。歸屬於控股公司的IBG LLC的非控股權益在簡明合併財務狀況報表中作為 “總股本” 的組成部分列報。
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
資本重組和後期-首次公開募股資本結構
在首次公開募股前後不久，IBG, Inc.、Holdings、IBG LLC和IBG LLC的成員完成了一系列交易，此處統稱為 “資本重組”。在資本重組方面，IBG, Inc.、控股公司和IBG LLC的歷史成員簽訂了一項截至2007年5月3日的交換協議（“交易協議”），根據該協議，IBG LLC的歷史成員獲得控股的會員權益，以換取他們在IBG LLC的會員權益。此外，IBG, Inc.成為IBG LLC的唯一管理成員。
在完成首次公開募股時，Holdings使用淨收益進行了贖回
自首次公開募股和資本重組完成以來，IBG, Inc.的股權資本結構一直由A類和B類普通股組成。所有普通股的面值均為美元
由於IBG LLC做出了適用於IBG, Inc.收購IBG LLC成員權益的聯邦所得税選擇，IBG, Inc.收購的IBG LLC資產的所得税基礎已根據為此類權益支付的金額進行了調整。遞延所得税資產自首次公開募股之日起入賬，與隨後贖回控股公司成員權益以換取普通股有關。這些遞延所得税資產包含在公司簡明合併財務狀況表中的 “其他資產” 中，並作為額外的遞延所得税支出攤銷
IBG, Inc.還與控股公司簽訂了一項協議（“應收税款協議”），以支付控股費用（受益於IBG LLC的前成員）
遞延所得税資產、控股應付賬款和額外支付的累計金額-自首次公開募股之日起至股票發行產生的資本 2024年3月31日是 $
經修訂的交換協議規定將來可以贖回成員權益，並允許IBG, Inc.從控股公司購買IBG LLC的成員權益，這可能會導致IBG, Inc.收購其不擁有的IBG LLC的剩餘成員權益。每年，控股公司成員可以申請贖回其權益。
在 IBG, Inc. 於 2007 年進行首次公開募股時，三百六十（
2023年7月26日，公司向美國證券交易委員會提交了424B表格（文件編號333-273451）的招股説明書補充文件，要求在不超過之前重新註冊
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
由於這些贖回交易和向員工分配股份（參見 註釋10），IBG, Inc.對IBG LLC的興趣已增加到大約
每股收益
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| （以百萬計，股票或每股金額除外） | ||||
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每股基本收益 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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已發行普通股的加權平均數 |
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A 級 |
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B 級 |
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每股基本收益 |
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攤薄後的每股收益是根據公司向普通股股東提供的基本淨收益除以攤薄後的加權平均已發行股票計算得出的，不調整普通股股東可獲得的潛在稀釋性普通股的淨收益。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
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| （以百萬計，股票或每股金額除外） | ||||
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攤薄後的每股收益 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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已發行普通股的加權平均數 |
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A 級 |
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已發行，尚未發表 |
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可能具有攤薄作用的普通股 |
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可根據員工股票激勵計劃發行 |
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B 級 |
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攤薄後的每股收益 |
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| $ | |
成員分配和股東分紅
在結束的三個月中 2024年3月31日, IBG LLC 總共進行了分配 $
開啟
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了所述期間的綜合收益和綜合收益的每股收益。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| （以百萬計，股票或每股金額除外） | ||||
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普通股股東可獲得的綜合收益 |
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綜合收益的每股收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均值 |
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基本 |
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稀釋 |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
經常性以公允價值計量的金融資產和負債
下表按公允價值層次結構（見附註2）中的級別列示了在所述期間定期按公允價值計量的金融資產和負債。根據ASC主題820的要求，金融資產和金融負債是根據對相應公允價值衡量重要的最低投入水平對金融資產和金融負債進行全面分類。
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| 截至2024年3月31日按公允價值計算的金融資產 | ||||||||||
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| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | ||||
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| （單位：百萬） | ||||||||||
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出於監管目的而隔離的證券 |
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美國和外國政府證券 |
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市政證券 |
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| — |
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出於監管目的分離的證券總額 |
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| — |
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所擁有的按公允價值計算的金融工具 |
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股票 |
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| — |
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選項 |
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| — |
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| — |
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美國和外國政府證券 |
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| — |
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| — |
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貴金屬 |
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| — |
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遠期貨幣合約 |
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| — |
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| — |
按公允價值計算的擁有的金融工具總額 |
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其他資產 |
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客户持有的部分股票 |
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加密資產保護資產 |
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對股權證券的其他投資 |
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| — |
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| — |
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其他資產總額 |
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| — |
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按公允價值計算的金融資產總額 |
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| $ | — |
| $ | |
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| 截至2024年3月31日按公允價值計算的金融負債 | ||||||||||
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| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | ||||
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| （單位：百萬） | ||||||||||
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以公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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股票 |
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| $ | — |
| $ | — |
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選項 |
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| — |
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貴金屬 |
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遠期貨幣合約 |
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| — |
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| — |
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按公允價值出售但尚未購買的金融工具總額 |
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| — |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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部分股份回購義務 |
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| — |
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加密資產保護責任 |
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| — |
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應付賬款、應計費用和其他負債總額 |
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| — |
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按公允價值計算的金融負債總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
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| 截至2023年12月31日按公允價值計算的金融資產 | ||||||||||
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| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | ||||
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| （單位：百萬） | ||||||||||
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出於監管目的而隔離的證券 |
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美國和外國政府證券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
市政證券 |
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出於監管目的分離的證券總額 |
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所擁有的按公允價值計算的金融工具 |
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股票 |
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| — |
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| — |
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選項 |
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| — |
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| — |
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美國和外國政府證券 |
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| — |
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| — |
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貴金屬 |
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| — |
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遠期貨幣合約 |
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| — |
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| — |
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按公允價值計算的擁有的金融工具總額 |
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其他資產 |
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客户持有的部分股票 |
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加密資產保護資產 |
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對股權證券的其他投資 |
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| — |
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其他資產總額 |
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按公允價值計算的金融資產總額 |
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| $ | — |
| $ | |
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| 截至2023年12月31日按公允價值計算的金融負債 | ||||||||||
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| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | ||||
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| （單位：百萬） | ||||||||||
以公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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股票 |
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選項 |
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貴金屬 |
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| — |
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遠期貨幣合約 |
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按公允價值出售但尚未購買的金融工具總額 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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部分股份回購義務 |
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加密資產保護責任 |
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| — |
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應付賬款、應計費用和其他負債總額 |
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| — |
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按公允價值計算的金融負債總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
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第 3 級金融資產和金融負債
有
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
未按公允價值計量的金融資產和負債
未按公允價值計量的金融資產和負債按賬面價值入賬，由於其短期性質，賬面價值近似於公允價值。下表代表某些金融資產和負債的賬面價值、公允價值和公允價值層次結構類別，這些資產和負債未按公允價值記錄在所述期間的公司簡明合併財務狀況報表中。下表不包括某些金融工具，例如權益法投資和所有非金融資產和負債。
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| 2024年3月31日 | |||||||||||||
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| 攜帶 |
| 公平 |
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| （單位：百萬） | |||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
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現金和現金等價物 |
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現金-出於監管目的進行隔離 |
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| — |
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證券-出於監管目的進行隔離 |
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| — |
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借入的證券 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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來自客户的應收賬款 |
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來自經紀人、交易商和清算組織的應收賬款 |
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應收利息 |
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其他資產 |
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未按公允價值計量的金融資產總額 |
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| $ | |
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未按公允價值計量的金融負債 |
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短期借款 |
| $ | |
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| $ |
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借出的證券 |
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應付給客户的賬款 |
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應付給經紀人、交易商和清算組織的賬款 |
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應付利息 |
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未按公允價值計量的金融負債總額 |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
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| 2023年12月31日 | |||||||||||||
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| 攜帶 |
| 公平 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |||||
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| （單位：百萬） | |||||||||||||
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未按公允價值計量的金融資產 |
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現金和現金等價物 |
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現金-出於監管目的進行隔離 |
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證券-出於監管目的進行隔離 |
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借入的證券 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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來自客户的應收賬款 |
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來自經紀人、交易商和清算組織的應收賬款 |
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應收利息 |
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其他資產 |
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未按公允價值計量的金融資產總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| $ | |
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未按公允價值計量的金融負債 |
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短期借款 |
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借出的證券 |
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應付給客户的賬款 |
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應付給經紀人、交易商和清算組織的賬款 |
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應付利息 |
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未按公允價值計量的金融負債總額 |
| $ | |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
金融資產和金融負債的淨額結算
公司的政策是淨借入的證券和借出的證券，以及根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券，這些證券符合ASC主題210-20規定的抵消要求。在下表中，根據協議條款，包括清算所（交易所交易期權、認股權證和折扣券）或場外貨幣遠期合約交易對手，列出了未在簡明合併財務狀況表中抵消，但可以根據主淨額結算協議與特定交易對手的現金或金融工具進行淨額抵消的金融工具金額，以向財務報表讀者提供公司的淨應付賬款或應收賬款這些金融工具的交易對手。
下表列示了所述期間金融資產和金融負債的淨額。
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| 2024年3月31日 | |||||||||||||||
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| 金額 |
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| 淨金額 |
| 未抵消的金額 |
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| 格羅斯 |
| 偏移量在 |
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| 演示於 |
| 在濃縮中 |
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| 金額 |
| 濃縮 |
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| 濃縮的 |
| 合併 |
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| 金融的 |
| 合併 |
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| 合併 |
| 的聲明 |
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| 資產和 |
| 的聲明 |
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| 的聲明 |
| 財務狀況 |
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| 負債 |
| 金融 |
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| 金融 |
| 現金或財務 |
| 網 | ||||||
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| 已認可 |
| 狀況 | 2 |
| 狀況 |
| 樂器 |
| 金額 | ||||||
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| （單位：百萬） | |||||||||||||||
抵消金融資產 |
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出於監管目的隔離的證券-根據轉售協議購買 |
| $ | | 1 | $ |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ |
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借入的證券 |
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| ( |
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根據轉售協議購買的證券 |
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| ( |
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所擁有的按公允價值計算的金融工具 |
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|
選項 |
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遠期貨幣合約 |
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總計 |
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| （單位：百萬） | |||||||||||||||
抵消金融負債 |
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借出的證券 |
| $ | |
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| $ | |
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以公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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選項 |
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遠期貨幣合約 |
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總計 |
| $ | |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
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| 2023年12月31日 | |||||||||||||||
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| 金額 |
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| 格羅斯 | 偏移量在 |
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| 演示於 |
| 在濃縮中 |
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| 金額 | 濃縮 |
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| 濃縮的 |
| 合併 |
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| 金融的 | 合併 |
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| 的聲明 |
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| 負債 | 金融 |
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| 金融 |
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| 已認可 |
| 狀況 | 2 |
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| （單位：百萬） | |||||||||||||||
抵消金融資產 |
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出於監管目的隔離的證券-根據轉售協議購買 |
| $ | | 1 | $ |
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借入的證券 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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所擁有的按公允價值計算的金融工具 |
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選項 |
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| （單位：百萬） | |||||||||||||||
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借出的證券 |
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以公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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選項 |
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遠期貨幣合約 |
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總計 |
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| $ | |
________________________
(1)
(2)
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
擔保融資交易—到期日和質押抵押品
下表按剩餘合同到期日和所示期限內質押的抵押品類別列示了證券貸款交易的債務總額。
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| 2024年3月31日 | |||||||||||||
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| 剩餘的合同到期日 | |||||||||||||
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| 一夜之間 |
| 小於 |
| 30 – 90 |
| 大於 90 |
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| ||||
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| 然後打開 |
| 30 天 |
| 天 |
| 天 |
| 總計 | |||||
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借出的證券 |
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股票 |
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公司債券 |
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貸款證券總額 |
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| 2023年12月31日 | |||||||||||||
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| 剩餘的合同到期日 | |||||||||||||
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| 一夜之間 |
| 小於 |
| 30 – 90 |
| 大於 90 |
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| ||||
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| 然後打開 |
| 30 天 |
| 天 |
| 天 |
| 總計 | |||||
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| （單位：百萬） | |||||||||||||
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借出的證券 |
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股票 |
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公司債券 |
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| — |
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| — |
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貸款證券總額 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
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| $ | |
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
公司簽訂證券借貸交易和協議，以回購和轉售證券為交易庫存融資，獲得用於結算的證券並賺取剩餘利差。此外，該公司的客户將其持有的證券抵押用於抵押保證金貸款。根據這些交易，公司接收或提供抵押品，包括股權、公司債務和美國政府證券。根據典型協議，公司被允許出售或再質押作為抵押品獲得的證券，並使用這些證券為根據轉售協議購買的證券提供擔保，進行證券借貸交易或將這些證券交付給交易對手以彌補空頭頭寸。
該公司還通過保證金貸款與客户進行證券融資交易，併為客户進行證券融資交易。保證金貸款活動產生的客户應收賬款由客户抵押-公司持有的證券。風險管理人員使用自動化系統持續監控客户所需的保證金水平和既定的信用額度。根據公司的政策並由此類系統強制執行，客户需要在必要時存入額外的抵押品或減少頭寸，以避免其頭寸被自動清算。
保證金貸款是按需向客户提供的，不是承諾的工具。接受或拒絕保證金貸款時考慮的因素包括貸款金額、客户賬户中使用的槓桿程度以及對客户投資組合的總體評估，以確保適當的分散投資，如果是集中頭寸，則為標的抵押品提供適當的流動性。此外，通過提高所需的保證金抵押品水平（極端情況下為100％），限制或禁止與集中或限制性頭寸相關的交易。保證金貸款的標的抵押品是根據抵押品頭寸的流動性、證券估值、波動率分析和行業集中度評估來評估的。遵守公司的抵押品政策會大大限制公司在客户違約時獲得保證金貸款的信用敞口。根據保證金貸款協議，公司可以要求客户提供額外的保證金抵押品，必要時可以出售尚未付款的證券或購買已出售但未從客户那裏交付的證券。 截至 2024年3月31日以及 2023 年 12 月 31 日，大約 $
下表彙總了所述期間與抵押交易有關的金額。
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||||||||
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| 已允許 |
| 已售或 |
| 已允許 |
| 已售或 | ||||
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| 轉為質押 |
| 再次認捐 |
| 轉為質押 |
| 再次認捐 | ||||
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| （單位：百萬） | ||||||||||
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證券借貸交易 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
根據轉售交易協議購買的證券 1 |
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客户利潤資產 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
________________________
(1)
在正常業務過程中，公司向清算機構質押合格證券，以滿足每日保證金和清算資金的要求。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的美國和外國政府證券大部分是向清算組織質押的。
下表列出了在指定期限內作為抵押品擁有和質押的金融工具，包括向關聯公司質押的金額，交易對手有權進行再質押。
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2024 |
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| （單位：百萬） | ||||
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股票 |
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美國和外國政府證券 |
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目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
當公司通過向客户轉讓承諾的服務來履行其履約義務時，或當公司履行其履約義務時，將確認與客户簽訂合同的收入。當客户獲得對該服務的控制權時，或當客户獲得對該服務的控制權時，該服務即轉移給該客户。履約義務可以在某個時間點或一段時間內得到履行。在某一時間點履行義務產生的收入在公司確定客户獲得對承諾服務的控制權時予以確認。一段時間內履行的履約義務的收入是通過衡量公司在履行履約義務方面的進展來確認的，這種方式描述了向客户轉讓服務的情況。確認的收入金額反映了公司為換取承諾的服務而預期將獲得的對價（即，“交易價格”）。在確定交易價格時，公司會考慮多個因素，包括可變對價的影響（如果有）。
公司與客户簽訂合同的收入在履行義務得到滿足時予以確認，金額反映了為換取此類服務而預期收到的對價。公司的大多數履約義務都是在某個時間點履行的，通常是通過從客户在公司的經紀賬户中扣款向客户收取的。
服務性質
公司與客户簽訂的合同的主要收入來源如下：
佣金向客户收取訂單執行服務以及交易清算和結算服務的費用。這些服務是單一的履行義務，因為這些服務在合同中不可單獨識別。公司在訂單執行的某個時間點（即交易日期）確認收入。佣金通常在交易日從清算客户那裏收取，每月從未結算的客户那裏收取。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流付款軍士長流動性提供者。
市場數據費向客户收取他們訂閲的公司提供的市場數據服務的費用。公司通過持續提供該期間的市場數據，隨着時間的推移履行義務得到履行，公司將按月確認收入。市場數據費用按月收取，通常是提前收取的。
風險敞口費向持有市場風險超過規定閾值的頭寸的客户收費。公司確認每日收入，因為公司承擔了賬户清算的額外風險以及由於利潤不足而造成的潛在損失，在某個時間點履行了履約義務。風險敞口費用每天收取。
為訂單流付款是根據公司發起的符合特定標準的期權交易量從各種期權交易所獲得的。根據交易所強制計劃，符合付款條件的客户訂單在某個時間點履行履約義務後，公司確認每日收入。訂單流的付款是按月收取的，拖欠的。
聯邦存款保險公司大掃費根據公司客户存入每家參與銀行的資金，從參與公司受保銀行存款計劃的銀行獲得收入。公司確認每日收入，因為當客户資金存入其在參與銀行的聯邦存款保險公司保險賬户時，履約義務即得到滿足。
公司還通過其他服務獲得收入，包括最低活動費、訂單取消或修改費、頭寸轉賬費、電信費和提款費等。
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
收入分解
下表按地理位置和主要服務類型列出了所示時期內與客户簽訂的合同的收入。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
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| （單位：百萬） | ||||
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地理位置 1 |
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美國 |
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國際 |
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主要的服務類型 |
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佣金 |
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市場數據費 2 |
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風險敞口費 2 |
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為訂單流付款 2 |
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聯邦存款保險公司大掃費 2 |
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其他 2 |
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| $ | |
| $ | |
_____________________________
(1)
(2)
應收賬款和合同餘額
當公司根據與客户簽訂的合同擁有無條件的收款權時，應收賬款就會產生，當收到現金時，應收賬款就會被取消承認。美元的應收賬款
當與合同相關的收入在公司根據與客户簽訂的合同（即未開票的應收款）的無條件收款權之前得到確認時，合同資產就會產生，當該收入成為應收款或收到現金時被取消確認時，合同資產就會被撤銷。合約資產在簡明合併財務狀況報表的 “其他資產” 中列報。截至 2024年3月31日而且 2023 年 12 月 31 日，有
當客户在公司履行合同規定的履約義務之前匯出合同現金付款時，合同負債就會產生；當與合同相關的收入得到確認時，無論是達到里程碑觸發向客户開賬的合同權利，還是履行履約義務得到履行時，合同負債就會被取消確認。合同負債在簡明合併財務狀況表中的 “應付賬款、應計費用和其他負債” 中報告。截至 2024年3月31日而且 2023 年 12 月 31 日，有
目錄
盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列示了所述期間其他收入的組成部分。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| （單位：百萬） | ||||
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主要交易 |
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貨幣多元化策略的收益（虧損），淨額 |
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其他，淨額 |
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主要交易包括（1）公司剩餘做市活動的交易收益和虧損；（2）（a）出於公司做市活動以外目的持有的金融工具的已實現和未實現損益，或（b）受限制的金融工具的已實現和未實現損益；（3）按成本減值計算的投資分紅。
固定繳款計劃
該公司幾乎為所有駐美國的員工提供服務 運營子公司符合最低服務要求的人有機會參加《美國國税法》第401（k）條規定的固定繳款退休計劃。該計劃的總體目的是激勵員工定期儲蓄，以便在退休期間提供額外的財務保障。該計劃規定公司要與之匹配
2007 年股票激勵計劃
2023年2月28日，公司修訂了2007年股票激勵計劃，將授權和預留髮行的A類普通股數量從
由於公司的組織結構——其描述可在公司於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告第一部分第1項的 “業務——我們的組織結構” 中找到，因此對股票激勵計劃下發行股票的普通股股東的所有權沒有實質性的稀釋影響。這些發行不會稀釋普通股股東所有權的賬面價值，因為限制性股票單位是按市值授予的，在普通股歸屬和相關發行後，IBG, Inc.在IBG LLC中的所有權將與已發行的股票成比例增加。由於股票所有權的比例增加，普通股發行時的稀釋由IBG LLC的多數成員（即非控股權益）控股公司承擔，而不是由IBG, Inc.或其普通股股東承擔。此外，普通股發行後可能發生的收益稀釋反映在公司財務報表中報告的每股收益中。每股收益的稀釋既無法估計，也無法預測，但從歷史上看，攤薄幅度並不大。
股票激勵計劃由公司董事會薪酬委員會管理。薪酬委員會擁有決定參與股票激勵計劃的資格並制定獎勵條款和條件的自由裁量權，包括授予每位參與者的獎勵數量以及個人補助協議中適用於此類獎勵的所有其他條款和條件。預計獎勵將主要通過限制性股票單位的贈款來發放。股票激勵計劃獎勵將隨着時間的推移而發放。除非薪酬委員會另有決定，否則在參與者終止僱傭關係或違反某些適用契約後，公司可以取消所有先前授予但尚未獲得的獎勵。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
股票激勵計劃規定，控制權變更後，薪酬委員會可自行決定將股票激勵計劃下任何已授予但尚未獲得的獎勵全部歸屬，或規定將兑現或承擔任何此類已授予但尚未獲得的獎勵，或新僱主在與股票激勵計劃基本相似的基礎和條款和條件上取代新的權利。
作為股權薪酬總體計劃的一部分，公司預計將在每年12月31日左右繼續向符合條件的參與者發放獎勵。2021年，公司薪酬委員會批准了股票激勵計劃的歸屬計劃的變更。
授予董事的獎勵歸屬於，分配方式如下：（a）在任命當年12月31日向外部董事發放的一次性獎勵歸屬於 -年時期（
下表列出了自該計劃啟動以來授予的股票激勵計劃獎勵和相關的公允價值。
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| 公允價值為 | |
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| （百萬美元） | |
以前的時期（自成立以來） |
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2021年12月31日 |
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2022年4月25日 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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(1)
(2)與2023年相關的股票激勵計劃授予的限制性股票單位數量調整為
股票激勵計劃下的預計未來補助金每年按比例累計（見註釋2）。根據授予時間表，優秀獎勵將在每年的5月9日左右發放給參與者。在每年年底，沒有未分配的既得獎勵。
中確認的與股票激勵計劃相關的薪酬支出 濃縮綜合收益表是 $
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下表彙總了所示期間的股票激勵計劃活動。
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| 股票 |
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| 激勵計劃 |
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餘額，2023 年 12 月 31 日 1 |
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已授予 |
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已取消 |
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分佈式 |
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餘額，2024 年 3 月 31 日 |
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(1)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税支出 與美國聯邦法定税率不同主要是由於對歸屬於IBG LLC非控股權益的收入的税收待遇。這些非控股權益直接通過美國合夥企業持有。因此，歸因於這些非控股權益的收入報告在 濃縮公司不報告綜合收益表，但歸屬於這些非控股權益的相關美國所得税支出，因為這通常是非控股權益的債務。所得税支出還受到國外、州和地方司法管轄區不同有效税率的影響，在這些司法管轄區，公司的某些子公司需要繳納公司税。
遞延所得税的產生主要是由於與普通股發行相關的遞延所得税資產的攤銷（見附註4）、金融資產和負債估值的差異以及出於會計和所得税申報目的在不同時期可扣除薪酬和折舊費用而產生的其他臨時差異。
截至及截至的三個月中 2024年3月31日 還有 2023 年， 該公司沒有遞延所得税資產的實質性估值補貼。
該公司在美國以及各州和外國司法管轄區均需繳税。自2024年3月31日起，公司在2016年之前的納税年度不再需要接受美國聯邦和州所得税審查，對於2013年之前的納税年度，公司不再需要接受非美國所得税審查。
根據美國公認會計原則，如果根據該職位的技術優點，税收狀況不確定所產生的税收優惠很可能在審查後得到維持，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序，則可以確認該職位所產生的税收優惠。 根據公司對其聯邦，州，地方和外國所得税申報表和納税申報狀況的審查，該公司記錄了$
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公司的所有租賃均歸類為經營租賃，主要包括公司辦公室、數據中心和其他設施的房地產租賃。截至2024年3月31日，這些租賃的加權平均剩餘租賃期約為
下表列出了與公司在所述期間的租賃相關的簡明合併財務狀況報表中報告的餘額。
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| 3月31日 |
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使用權資產 1 |
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租賃負債 1 |
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(1)
下表列出了與公司租賃相關的簡明合併綜合收益報表中報告的餘額，這些餘額與所述期間的公司租賃有關。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
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| （單位：百萬） | ||||
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運營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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下表將公司租賃的未貼現現金流與其在所述期間的經營租賃付款的現值進行了對賬。
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| 2024年3月31日 | |
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| （單位：百萬） | |
2024（剩餘） |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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未貼現的經營租賃付款總額 |
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減去：估算利息 |
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經營租賃負債的現值 |
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法律、監管和政府事務
公司受到正常業務過程中產生的某些未決和威脅的法律、監管和政府行動和程序的約束。鑑於預測此類事項的結果固有困難，特別是在索賠人尋求鉅額或不確定損害賠償的訴訟中，或者處於初期階段的訴訟中，公司通常無法量化與此類法律訴訟相關的實際損失或損失範圍、解決方式、最終解決或最終和解的時機。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的業務或財務狀況產生實質性影響（如果有的話），但可能會對給定時期的經營業績產生重大影響。
根據財務會計準則委員會ASC主題450 “意外情況”，公司核算了與訴訟相關的潛在損失。截至 2024年3月31日而2023年，與法律、監管和政府行動和訴訟事項相關的潛在損失的應計金額並不大。
交易技術很重要
正如先前披露的那樣，貿易技術國際有限公司（“貿易技術”）於2010年2月3日向美國伊利諾伊州北區地方法院東區（“地方法院”）對IBG LLC和IB LLC（“被告”）提起訴訟。經修正的申訴指控被告侵犯了Trading Technologies持有的十二項美國專利，並要求賠償和禁令救濟。
在美國專利商標局專利審判上訴委員會提起訴訟並經美國聯邦巡迴上訴法院複審後，除四項專利外，其他所有專利均被認定無效。2021年6月，地區法院裁定其餘四項專利中有兩項無效，剩餘兩項專利的審判於2021年8月6日開始。2021 年 9 月 7 日，陪審團作出裁決，認定被告侵犯了兩項專利，並判給了 $
2022年3月24日，訴訟專利的利益繼承人哈里斯·布魯姆菲爾德向聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知書。2022年4月7日，被告提交了交叉上訴通知書，被告隨後駁回了該通知。在通報了上訴後，於2024年1月8日進行了口頭辯論。2024年3月27日，聯邦巡迴法院維持了地方法院的判決。
集體訴訟問題
2015年12月18日，一位前個人客户在美國康涅狄格特區地方法院對IB LLC、IBG, Inc.和該公司執行副總裁兼首席信息官託馬斯·弗蘭克博士提起了所謂的集體訴訟。該投訴稱，據稱IB LLC的一類客户因用於平倉（即清算）利潤不足的客户經紀賬户頭寸的計算機系統中涉嫌存在 “缺陷” 而受到傷害。除其他外，該申訴尋求未界定的補償性賠償以及宣告性和禁令性救濟。
2016年9月28日，地方法院發佈命令，批准了公司在沒有修改許可的情況下完全駁回申訴的動議。2017年9月28日，原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月26日，上訴法院確認了對原告違反合同和商業不合理清算的指控的駁回，但撤銷了原告的過失申訴，發回了地區法院原告的過失索賠。該公司駁回原告隨後的第二次修正申訴的動議於2019年9月30日被駁回。2022年7月14日，在獲得修改申訴的許可後，原告提出了第三次修正申訴。該公司的答覆和反訴於2022年7月26日提出。
2023年8月25日，法院批准了原告要求進行集體認證的申請，對由身為美國居民的IB LLC賬户持有人組成的集體進行了認證（部分例外情況），他們在2013年12月18日至審判之日期間以法院裁決中定義的 “定價走廊” 之外的價格清算了頭寸。2023年9月8日，該公司向美國第二巡迴上訴法院提交了許可申請，要求允許對地方法院的集體認證決定提出上訴，該法院於2023年12月19日駁回了該公司的申請。該公司仍然認為，鑑於投資組合、市場以及圍繞任何清算的許多其他情況存在巨大差異，所謂的集體訴訟是不恰當的
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未經審計的簡明合併財務報表附註
特定客户的保證金不足賬户。根據地區法院的日程安排令，審判暫定於2025年開始。IB LLC和相關被告仍然認為原告的主張不足，他們打算繼續積極為自己辯護，並且根據過去的慣例，可以就律師費和為本案辯護產生的費用提出任何潛在的索賠。
監管事宜
IB LLC已經發現了許多可追溯到2016年的與公司遵守制裁法規有關的問題，主要涉及為受美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）制裁的國家或實體之間的交易提供便利。該公司已自願向OFAC進行自我披露，已收到OFAC關於公司制裁合規計劃的更多詢問，並正在配合調查。該公司目前無法預測OFAC的調查何時結束，也無法預測任何可能的民事罰款的確切金額。該公司認為，除了自願進行自我披露和繼續與OFAC合作外，過去五年對公司反洗錢和制裁計劃的重大投資和改進將被視為該事項的緩解因素，任何罰款或限制都不會對公司的財務業績產生重大影響。
擔保
可以肯定 運營子公司向符合FASB ASC主題460 “擔保” 中擔保會計定義的證券和大宗商品清算所和交易所提供擔保。根據標準成員協議，清算所和交易所成員必須共同保障其他成員的表現。根據這些協議，如果一個成員無法履行其義務，則將要求其他成員彌補缺額。管理層認為， 運營子公司“這些安排下的負債無法量化，可能超過他們作為抵押品記賬的現金和證券。但是，這些潛力 運營子公司根據這些安排被要求付款是遙不可及的。因此，
與其零售經紀業務、IB LLC或其他電子經紀業務有關 運營子公司代表客户執行證券和大宗商品的執行、清算和結算，他們承諾為客户結算這些客户向相應清算所提交的交易。如果客户未能履行其結算義務，則相應的運營子公司必須履行這些結算義務。
其他承諾
某些人使用的某些清算所、清算銀行和公司 運營子公司被賦予其某些資產的擔保權益 運營子公司由這些清算組織持有。這些資產可用於償還這些人的債務 運營子公司給相應的清算組織。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
該公司在美國和國際市場的150多個電子交易所和市場中心經營其自動化全球業務。公司淨收入的很大一部分來自在美國境外運營的子公司。國際業務在歐洲、亞太地區和美洲（美國以外）的33個國家開展。下表顯示了按地理區域分列的總淨收入和所得税前收入所示的時期.
運營子公司之間發生重大交易和餘額，這主要是由於某些運營子公司擁有交易所或清算組織成員資格，這些成員資格被用來向子公司提供執行和清算服務。內部-該地理信息中刪除了區域收入和支出及相關餘額，以反映在每個地理區域開展的對外業務。下文介紹的地理分析基於記錄交易的子公司的位置。這些地理信息並不能反映公司業務的管理方式。
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| （單位：百萬） | ||||
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淨收入總額 |
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美國 |
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所得税前總收入 |
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截至 2024年3月31日，為所有人彙總過剩的監管資本 運營子公司是 $
IB LLC、IBKRSS和IB Corp. 受統一淨資本規則（規則15c3）的約束-1) 根據《交易法》。IB LLC還受美國商品期貨交易委員會的最低財務要求（第1.17號法規）的約束。IBC受加拿大投資監管組織風險調整後資本要求的約束。IBKRFS受瑞士金融市場監管局合格股票要求的約束，IBUK受英國金融行為監管局資本要求指令的約束，IBIE受愛爾蘭中央銀行金融資源要求的約束，IBCE受匈牙利國家銀行金融資源要求的約束，IBI受印度國家證券交易所的淨資本要求的約束，IBHK受香港證券期貨委員會流動資本要求的約束，IBSJ受日本財經監管機構的資本要求，IBSG受新加坡金融管理局資本要求的約束，IBA受澳大利亞證券交易所流動資本要求的約束。
下表彙總了截至2024年3月31日的資本、資本要求和過剩的監管資本。
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如果運營子公司的淨資本不符合監管要求，監管資本要求可能會限制運營子公司擴大業務和宣佈分紅。此外，某些運營子公司還受其他監管限制和要求的約束。
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盈透證券集團公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
來自關聯公司的應收款，在 “其他資產” 中報告 濃縮合併財務狀況表代表向控股公司預付的款項，應付給關聯公司的款項是指根據應收税款協議應向控股公司支付的款項（見附註4）。
包含在客户的應收賬款和應付給客户的應付款中 濃縮截至的合併財務狀況表 2024年3月31日2023年12月31日是董事、高級管理人員及其關聯公司的應收賬款為美元
截至簡明合併財務報表發佈之日，公司已評估了後續事件，以調整或披露其簡明合併財務報表。
除附註4和附註13中披露的內容外，未發生其他可記錄或可披露的事件。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告其他部分中包含的未經審計的簡明合併財務報表和第1項中的相關附註一起閲讀。除了歷史信息外，以下討論還包含前瞻性信息-包含風險和不確定性的外觀陳述。我們的實際業績可能與這些展望的預期有重大差異-根據某些因素得出的外觀陳述，包括我們在表格10年度報告中在 “風險因素” 標題下列出的陳述-K於2024年2月27日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了申請，並在本報告的其他地方提交。
當我們使用 “我們”、“我們”、“我們的” 和 “IBKR” 等術語時，我們指的是所述期間內的IBG, Inc.及其子公司（包括IBG LLC）。 除非另有説明，否則 “普通股” 一詞是指IBG, Inc.的A類普通股。
導言
盈透證券集團有限公司（“公司” 或 “IBG，Inc.”）是一家控股公司，其主要資產是其持有IBG LLC約25.4％的會員權益。剩餘的約74.6％的IBG LLC會員權益由IBG Holdings LLC（“控股公司”）持有，該公司由我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生及其關聯公司、IBG LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員擁有。下表顯示了截至目前 IBG, Inc. and Holdings 持有的IBG LLC會員權益金額 2024年3月31日.
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| IBG, Inc. |
| 館藏 |
| 總計 |
所有權% | 25.4% |
| 74.6% |
| 100.0% | |
會員權益 | 107,099,483 |
| 313,976,354 |
| 421,075,837 | |
我們是一家自動化的全球電子經紀商。我們為對衝和共同基金、交易所交易基金（“ETF”）、註冊投資顧問、自營交易集團、介紹經紀人和個人投資者託管和服務賬户。我們專門在34個電子交易所和市場中心傳遞訂單，執行和處理股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金、ETF和貴金屬的交易 國家和27種貨幣無縫遍佈全球。 此外，我們的客户可以使用我們的交易平臺通過執行、清算和託管加密貨幣的第三方加密貨幣服務提供商交易某些加密貨幣。
作為電子經紀商，我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術，我們的系統使我們的客户能夠同時監控全球多個市場，並通過一個交易賬户以低成本在這些市場上以多種產品和貨幣進行電子交易。跨越不同地區的多個市場中心的複雜性不斷增加，這為我們提供了持續的機會，可以構建和持續調整我們的訂單傳送軟件，以確保優異的執行價格。
自1977年成立以來，我們一直專注於開發專有軟件以實現經紀人自動化-經銷商職能。電子交易所和市場中心的普及使我們能夠將我們的軟件與越來越多的交易場所以及市場數據源、證券借貸平臺和監管報告設施進行整合，從而創建一個需要最少人工幹預的自動運行的計算機化平臺。
我們的客户羣在地理和類型方面是多元化的。目前，我們大約 81% 的客户居住在美國（“美國”）以外的 200 多個國家 和領土，超過 80% 新客户來自美國以外. 我們客户的股權中約有57％存放在機構賬户中，例如對衝基金、財務顧問、自營交易公司和介紹經紀人。我們開發的專業產品和服務成功吸引了這些客户。例如，我們向對衝基金提供主要經紀服務，包括融資和證券貸款；我們的模型投資組合技術以及自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力；我們的交易平臺、全球准入和低價格吸引了介紹經紀商。
商業環境
在截至2024年3月31日的季度（“本季度”）中， 包括美國、歐洲、日本和澳大利亞在內的大多數世界股票市場都創下了歷史新高（香港除外，該季度下跌）。儘管地緣政治不確定性持續存在，但由於預期利率降低和全球經濟 “軟着陸”，市場上漲，人們對通貨膨脹和緊縮貨幣政策的擔憂有所緩解。
以下是影響我們業務的關鍵經濟驅動因素及其與去年同期相比的摘要：
目錄
全球交易量。在全球範圍內，大多數主要交易所報告的股票交易量在本季度有所下降（日本除外），而主要市場指數則創下歷史新高。在美國股市中，少數科技股（所謂的 “Magnificent 7”）的主導地位有所緩和，因為這些股票佔本季度市場指數漲幅的一半左右，低於上一季度的75％。儘管股票交易量仍高於疫情前的水平，但由於投資者選擇維持對這些科技股的持有量，與去年同期相比有所下降。根據行業數據，在美國，與去年同期相比，交易所上市股票期權的平均每日交易量增長了3％，而期貨和上市現金股票的交易量分別下降了2％和0.3％。隨着短期期權合約越來越受歡迎，期權交易量持續增長。在期貨方面，農業、金屬和能源產品的市場成交量增加，而交易更為活躍的股票指數和利率期貨產品的交易量卻下降了。
這些因素導致我們的主要產品類型的結果好壞參半。與去年同期相比，我們的客户期權交易量增長了24％，而外匯、股票和期貨交易量分別下降了33％、16％和3％。
請注意，儘管美國期權、期貨和現貨股票的交易量是很容易比較的衡量標準，但它們反映了產生佣金收入的大部分（但不是全部）全球交易量。有關我們的已執行訂單量、合約和股票量以及客户統計數據的更多詳細信息，請參閲本項目2下方的 “交易量和客户統計數據”。
波動率。以芝加哥期權交易所平均波動率指數（“VIX®”）衡量，美國市場波動率從去年同期的平均20.7下降了34％，當時市場對美國銀行償付能力的擔憂導致波動率飆升至本季度的13.7。自2023年第一季度以來，隨着世界經濟前景的改善和緊縮貨幣政策的放緩，波動率一直在下降。當前的波動率已降至長期趨勢以下。
總的來説，較高的波動率通常會提高我們的業績，因為它通常與不同產品類型的客户交易活動呈正相關。
利率。與2023年7月以來一樣，美聯儲在本季度保持基準聯邦基金利率穩定。美國國債收益率曲線保持倒置，長期利率低於短期利率。在大多數金融市場發達的國家，由於中央銀行繼續關注通貨膨脹，基準利率主要保持穩定。
更高的美國基準利率提高了我們從隔離現金中獲得的利息，其中大部分投資於短期美國政府證券和相關工具。較高的短期利率和收益率曲線倒置使我們維持短期投資組合，所有這些投資組合均在2024年3月31日的三個月內到期，以更接近我們的利息敏感資產的資產和負債到期日。此外，我們的保證金餘額與基準利率掛鈎，因此更高的利率也提高了我們向客户提供保證金貸款的利息。我們繼續提供業內最低的保證金貸款利率，我們相信我們的低利率是吸引客户使用我們平臺的重要特徵。
利率上升也增加了我們的利息支出。例如，當聯邦基金有效利率高於 0.50% 時，我們以美元向客户支付合格現金餘額的利息，自2022年5月以來一直如此。許多其他國家的中央銀行也提高了利率。我們認為，我們為客户現金支付的誘人利率是業內最高的，也是吸引客户使用我們平臺的另一個重要特徵。
由於聯邦基金平均有效利率從上一季度的4.51％提高到本季度的5.33％，客户現金和保證金貸款餘額的淨利息收入與去年同期相比有所增加。在2022年之前和包括部分時間內，當基準利率處於或接近零時，我們為客户現金餘額支付的利息以及客户保證金貸款和客户隔離基金投資的利息導致利差被壓縮。現在，基準利率已超過50個基點，利差壓縮已經消除，我們獲得了更高的淨利息收入。
較高的利率使淨利息收入比上年同期增長了17％。再加上平均利息收入資產，尤其是客户保證金貸款的增加，這些更高的利率使我們的淨利率從上一季度的2.24％提高到本季度的2.41％。
貨幣波動。作為一家在全球交易所以多種貨幣進行交易的全球電子經紀商，我們面臨外幣風險。我們積極管理這種風險敞口，將我們的淨資產與我們稱之為 “全球” 的一攬子10種貨幣保持一定比例，以分散風險，並使我們的套期保值策略與我們在業務中使用的貨幣保持一致。由於我們以美元報告財務業績，因此全球兑美元的價值變化會影響我們的收益。在本季度，以美元計量的全球指數與2023年12月31日的價值相比下降了0.73％，這對我們本季度的綜合收益產生了負面影響。關於我們管理外幣風險敞口的方法的討論載於本季度報告表格10的第一部分第3項-題為 “關於市場風險的定量和定性披露” 的問題。
目錄
財務概覽
我們報告非公認會計準則財務指標，其中不包括某些可能不代表我們的核心經營業績和業務前景且有助於評估我們業務經營業績的項目。有關其他詳細信息，請參閲本項目2下方的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
本季度的攤薄後每股收益為1.61美元，而去年同期的攤薄後每股收益為1.42美元。本季度調整後的攤薄後每股收益為1.64美元，去年同期為1.35美元。本10-Q表季度報告第1部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註4—— “每股權益和每股收益” 詳細説明瞭攤薄後每股收益的計算。
本季度，我們的淨收入為12.03億美元，所得税前收入為8.66億美元，而去年同期的淨收入為10.56億美元，所得税前收入為7.61億美元。調整後的淨收入為12.16億美元，調整後的所得税前收入為8.79億美元，而調整後的淨收入為10.15億美元 以及調整後的所得税前收入為7.2億美元 在上一季度。
本季度的財務亮點（與去年同期相比）：
佣金收入增長了6％，達到3.79億美元。不同產品類型的客户交易量喜憂參半，期權合約交易量增長了24％，而期貨合約和股票交易量分別下降了3％和16％.
淨利息收入 由於更高的基準利率、客户保證金貸款和客户信貸餘額，增長了17％，至7.47億美元。
其他費用和服務增加了1,600萬美元，增幅37％，達到5900萬美元，這主要是由1300萬美元的風險敞口費增加和200萬美元的聯邦存款保險公司大額費用增加的推動。
受客户期權交易量增加的推動，執行、清算和分銷費用支出增長了6％，達到1.01億美元。
本季度和上一季度的税前利潤率均為72％。本季度調整後的税前利潤率為72％，高於去年同期的71％。
截至2024年3月31日，總股本為147億美元。
關於我們的貨幣多元化戰略, 截至2024年3月31日，我們約有24％的股票以美元以外的貨幣計價。在本季度，我們的貨幣多元化戰略使我們的綜合收益減少了1.04億美元（去年同期增長了2,000萬美元），原因是全球指數的美元價值與截至2023年12月31日的價值相比下降了約0.73％。我們的貨幣多元化策略的影響被報告為（1）合併綜合收益表中 “其他收益”（虧損200萬美元）的一部分，以及（2） 其他綜合收益(“OCI”) (損失 合併財務狀況報表和綜合收益表中的1.02億美元）。全球指數的全部影響體現在綜合收益中。
目錄
某些趨勢和不確定性
我們認為，我們當前的業務可能會受到以下趨勢和不確定性的有利或不利影響，這些趨勢和不確定性可能會影響我們的財務狀況和經營業績：
•過去，由於投資者情緒、市場狀況和各種其他因素，股票市場的零售參與度一直在波動。零售交易量可能不可持續且不可預測。
市場中心之間的整合可能會對我們的IB SmartRouting的價值產生不利影響軍士長軟件。
經紀交易商之間的價格競爭可能會繼續加劇。
•基準利率往往會隨着經濟狀況而波動。利率的變化可能無法預測。
財政和/或貨幣政策可能會改變和影響金融服務業務和證券市場。
•將來可能會有新的立法或對現有條例和規則的修改。監管和立法機構對人工智能（AI）的使用和信息安全等議題的審查有所增加。
另一場疫情或其他突發公共衞生事件的影響將取決於許多無法準確預測的不斷變化的因素，包括疫情的持續時間和蔓延、應對疫情的政府法規，以及疫苗接種和其他醫學進步的有效性。
我們繼續面臨在國際市場開展業務的風險和不確定性，尤其是在監管嚴格的經紀行業。此類風險和不確定性包括政治、經濟和金融不穩定以及外交政策變化。例如，近年來，中美之間的緊張局勢升級，中國政府對香港以及中國和香港資本市場的監督變化可能會對我們的業務造成不利影響，也可能導致我們在該地區持有的資產損失。此外，儘管我們對俄羅斯和烏克蘭的直接和間接風險並不大，但烏克蘭戰爭和相關制裁給全球經濟和金融市場造成了巨大的不確定性。我們將繼續監視戰爭並評估對我們業務的任何潛在影響， 包括與俄羅斯中央銀行實施的貨幣管制限制和莫斯科證券交易所對非俄羅斯居民出售資產的限制有關的影響.
•我們剩餘的做市活動將繼續受到市場結構變化、市場狀況、競爭對手自動化水平以及股票市場實際波動率和隱含波動率之間關係的影響。
請參閲我們表格10年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”-K，於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交，並在本報告的其他地方提交，以討論可能影響我們財務狀況和經營業績的其他風險。
目錄
交易量和客户統計數據
下表顯示了我們業務的歷史交易量和客户統計數據。交易量是我們業務的主要驅動力。有關我們的淨利息收入的信息可以在本報告的其他地方找到。
已執行的訂單量：
（以千計，百分比除外）
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| 顧客 |
| % |
| 校長 |
| % |
| 總計 |
| % |
時期 |
| 訂單 |
| 改變 |
| 訂單 |
| 改變 |
| 訂單 |
| 改變 |
2021 |
| 646,440 |
|
|
| 27,334 |
|
|
| 673,774 |
|
|
2022 |
| 532,064 |
| (18%) |
| 26,966 |
| (1%) |
| 559,030 |
| (17%) |
2023 |
| 483,015 |
| (9%) |
| 29,712 |
| 10% |
| 512,727 |
| (8%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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1Q2023 |
| 127,329 |
|
|
| 6,757 |
|
|
| 134,086 |
|
|
1Q2024 |
| 143,320 |
| 13% |
| 9,190 |
| 36% |
| 152,510 |
| 14% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2023 |
| 120,886 |
|
|
| 7,932 |
|
|
| 128,818 |
|
|
1Q2024 |
| 143,320 |
| 19% |
| 9,190 |
| 16% |
| 152,510 |
| 18% |
合約和股票交易量：
（以千計，百分比除外）
總計
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨 1 |
| % |
| 股票 |
| % |
時期 |
| （合同） |
| 改變 |
| （合同） |
| 改變 |
| （股份） |
| 改變 |
2021 |
| 887,849 |
|
|
| 154,866 |
|
|
| 771,273,709 |
|
|
2022 |
| 908,415 |
| 2% |
| 207,138 |
| 34% |
| 330,035,586 |
| (57%) |
2023 |
| 1,020,736 |
| 12% |
| 209,034 |
| 1% |
| 252,742,847 |
| (23%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2023 |
| 247,508 |
|
|
| 55,197 |
|
|
| 75,522,066 |
|
|
1Q2024 |
| 307,593 |
| 24% |
| 54,046 |
| (2%) |
| 64,027,092 |
| (15%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2023 |
| 279,945 |
|
|
| 53,883 |
|
|
| 59,046,908 |
|
|
1Q2024 |
| 307,593 |
| 10% |
| 54,046 |
| 0% |
| 64,027,092 |
| 8% |
顧客
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨 1 |
| % |
| 股票 |
| % |
時期 |
| （合同） |
| 改變 |
| （合同） |
| 改變 |
| （股份） |
| 改變 |
2021 |
| 852,169 |
|
|
| 152,787 |
|
|
| 766,211,726 |
|
|
2022 |
| 873,914 |
| 3% |
| 203,933 |
| 33% |
| 325,368,714 |
| (58%) |
2023 |
| 981,172 |
| 12% |
| 206,073 |
| 1% |
| 248,588,960 |
| (24%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2023 |
| 239,038 |
|
|
| 54,577 |
|
|
| 74,562,384 |
|
|
1Q2024 |
| 296,146 |
| 24% |
| 53,018 |
| (3%) |
| 62,898,480 |
| (16%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2023 |
| 269,082 |
|
|
| 52,996 |
|
|
| 58,112,082 |
|
|
1Q2024 |
| 296,146 |
| 10% |
| 53,018 |
| 0% |
| 62,898,480 |
| 8% |
_________________________
(1)期貨合約交易量包括期貨期權。
目錄
校長
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨 1 |
| % |
| 股票 |
| % |
時期 |
| （合同） |
| 改變 |
| （合同） |
| 改變 |
| （股份） |
| 改變 |
2021 |
| 35,680 |
|
|
| 2,079 |
|
|
| 5,061,983 |
|
|
2022 |
| 34,501 |
| (3%) |
| 3,205 |
| 54% |
| 4,666,872 |
| (8%) |
2023 |
| 39,564 |
| 15% |
| 2,961 |
| (8%) |
| 4,153,887 |
| (11%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2023 |
| 8,470 |
|
|
| 620 |
|
|
| 959,682 |
|
|
1Q2024 |
| 11,447 |
| 35% |
| 1,028 |
| 66% |
| 1,128,612 |
| 18% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2023 |
| 10,863 |
|
|
| 887 |
|
|
| 934,826 |
|
|
1Q2024 |
| 11,447 |
| 5% |
| 1,028 |
| 16% |
| 1,128,612 |
| 21% |
________________________
(1)期貨合約交易量包括期貨期權。
客户統計：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年復一年 |
| 1Q2024 |
| 1Q2023 |
| % 變化 | ||
賬户總數（以千計） |
|
| 2,746 |
|
| 2,195 |
| 25% |
客户資產（以十億計） 1 |
| $ | 465.9 |
| $ | 343.1 |
| 36% |
客户 DART 總數（以千計） 2 |
|
| 2,350 |
|
| 2,054 |
| 14% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已獲批准的客户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每筆已清算的佣金訂單的佣金 3 |
| $ | 2.93 |
| $ | 3.16 |
| (7%) |
已清理平均值每個賬户的 DART（按年計算） |
|
| 197 |
|
| 214 |
| (8%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
連續幾個季度 |
| 1Q2024 |
| 4Q2023 |
| % 變化 | ||
賬户總數（以千計） |
|
| 2,746 |
|
| 2,562 |
| 7% |
客户資產（以十億計） 1 |
| $ | 465.9 |
| $ | 426.0 |
| 9% |
客户 DART 總數（以千計） 2 |
|
| 2,350 |
|
| 1,934 |
| 22% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已獲批准的客户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每筆已清算的佣金訂單的佣金 3 |
| $ | 2.93 |
| $ | 3.19 |
| (8%) |
已清理平均值每個賬户的 DART（按年計算） |
|
| 197 |
|
| 172 |
| 15% |
________________________
(1)不包括非-顧客。
(2)每日平均收入交易（“DART”）基於客户訂單。
(3)佣金訂單 — 產生佣金的客户訂單.
目錄
運營結果
下表列出了我們在所述期間的合併經營業績。這段時期-到-以下財務業績的期內比較不一定代表未來的業績。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
|
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|
| （以百萬計，股票和每股金額除外） | ||||
|
|
|
|
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|
收入 |
|
|
|
|
|
|
佣金 |
| $ | 379 |
| $ | 357 |
其他費用和服務 |
|
| 59 |
|
| 43 |
其他收入 |
|
| 18 |
|
| 19 |
非利息收入總額 |
|
| 456 |
|
| 419 |
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
| 1,760 |
|
| 1,347 |
利息支出 |
|
| (1,013) |
|
| (710) |
淨利息收入總額 |
|
| 747 |
|
| 637 |
淨收入總額 |
|
| 1,203 |
|
| 1,056 |
|
|
|
|
|
|
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
執行、清算和分銷費 |
|
| 101 |
|
| 95 |
員工薪酬和福利 |
|
| 145 |
|
| 128 |
佔用、折舊和攤銷 |
|
| 26 |
|
| 24 |
通信 |
|
| 10 |
|
| 9 |
一般和行政 |
|
| 50 |
|
| 36 |
客户壞賬 |
|
| 5 |
|
| 3 |
非利息支出總額 |
|
| 337 |
|
| 295 |
所得税前收入 |
|
| 866 |
|
| 761 |
所得税支出 |
|
| 71 |
|
| 61 |
淨收入 |
|
| 795 |
|
| 700 |
減去歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
| 620 |
|
| 552 |
普通股股東可獲得的淨收益 |
| $ | 175 |
| $ | 148 |
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
基本 |
| $ | 1.63 |
| $ | 1.44 |
稀釋 |
| $ | 1.61 |
| $ | 1.42 |
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均值 |
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
| 107,070,830 |
|
| 102,958,660 |
稀釋 |
|
| 108,149,440 |
|
| 104,042,571 |
|
|
|
|
|
|
|
綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
普通股股東可獲得的淨收益 |
| $ | 175 |
| $ | 148 |
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
所得税前的累積折算調整 |
|
| (26) |
|
| 5 |
與其他綜合所得項目相關的所得税 |
|
| - |
|
| - |
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
|
| (26) |
|
| 5 |
普通股股東可獲得的綜合收益 |
| $ | 149 |
| $ | 153 |
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
| $ | 620 |
| $ | 552 |
其他綜合收益-累積折算調整 |
|
| (76) |
|
| 14 |
歸屬於非控股權益的綜合收益 |
| $ | 544 |
| $ | 566 |
目錄
三個月已結束 2024年3月31日（“本季度”）與截至2023年3月31日的三個月（“上一季度”）的對比
淨收入
本季度的總淨收入與去年同期相比增長了1.47億美元，增長了14％，達到12.03億美元。淨收入的增長是由於淨利息收入、其他費用和服務以及佣金的增加，但部分被其他收入的減少所抵消。
佣金
我們從我們作為執行和清算經紀人的清算客户以及非清算客户那裏獲得佣金-已批准我們為其執行的客户-唯一的經紀人。我們的佣金結構允許客户在（1）和全部（全部）之間進行選擇-包括固定費率或 “捆綁式” 費率；(2) 分層或 “非捆綁式” 費率，在我們需要支付監管和交易費的情況下，為大量客户提供較低的佣金；以及 (3) 我們的 IBKR 精簡版軍士長提供， 它提供美國交易所上市股票和ETF的免佣金交易。 IBKR 精簡版軍士長貿易從做市商和我們向其發送這些訂單的其他人那裏獲得付款，這些款項以佣金形式報告. 我們的佣金在地域上是多元化的。
本季度的佣金與去年同期相比增加了2200萬美元，增幅6％，達到3.79億美元，這要歸因於期權客户交易量的增加，但被期貨和股票客户交易量的減少部分抵消。客户期權總交易量增長了24％，而期貨合約和股票交易量分別下降了3％和16％。本季度的DART總額增長了14％，達到240萬個，而去年同期為210萬個。本季度清算客户每筆佣金訂單的平均佣金從3.16美元下降了7％，至2.93美元 上一季度，由於股票和期權的平均訂單規模較小，但期貨平均訂單規模的增加部分抵消了這一點。
其他費用和服務
我們通過向客户提供的服務賺取費用收入，其中包括市場數據費、風險敞口費、交易所授權計劃的訂單流付款、聯邦存款保險公司的劃轉費以及向客户收取的其他費用和服務。
本季度的其他費用和服務與去年同期相比增加了1,600萬美元，增長了37％，達到5900萬美元，這要歸因於客户表現出更多的風險行為，風險敞口費用增加了1300萬美元，基準利率和客户餘額提高導致聯邦存款保險公司的橫掃費增加了200萬美元，訂單流支付額增加了100萬美元；市場數據費減少了100萬美元，部分抵消了這一點。
其他收入
其他收入包括我們的貨幣多元化戰略的外匯收益（虧損）、本金交易的收益（虧損）、我們的股票法和其他投資的收益（虧損），以及其他不直接歸因於我們核心業務產品的收入。關於我們管理外幣風險的方法的討論載於本10-Q表季度報告的第一部分第3項，標題為 “市場風險的定量和定性披露”。
與去年同期相比，本季度的其他收入減少了100萬美元，至1,800萬美元。這一減少主要包括 來自我們的美國政府證券投資組合的1100萬美元，本季度虧損了1000萬美元，而去年同期的收益為1000萬美元，股票法投資的淨收益減少了1100萬美元；主要被交易活動增加的900萬美元以及投資產生等值利息收入但列在其他收入中的工具所產生的1000萬美元所抵消。
利息收入和利息支出
我們通過向客户提供的以客户持有的有價證券為擔保的保證金貸款、我們對美國和外國政府證券的投資、借貸證券、銀行存款（以正利率貨幣）以及某些客户的負利率貨幣現金餘額來賺取利息。我們為客户現金餘額（以足夠正的利率貨幣）、借貸證券、銀行存款（負利率貨幣）以及借款支付利息。
與去年同期相比，本季度的淨利息收入（利息收入減去利息支出）增加了1.1億美元，增長了17％，達到7.47億美元。淨利息收入的增長是由更高的基準利率、客户保證金貸款和客户信貸餘額的推動的。
目錄
與去年同期相比，本季度客户餘額的淨利息收入增加了1.34億美元，這得益於聯邦基金平均有效利率從上一季度的4.51％提高到5.33％，平均客户利潤貸款增加了74億美元，平均客户信貸餘額增加了37億美元。有關本季度利率變化的進一步討論，請參閲本項目2中上面的 “商業環境” 部分。
公司使用淨利率（“NIM”）來衡量利息收益資產的回報率。NIM的計算方法是將年化淨利息收入除以該期間的平均利息收入資產。賺取利息的資產包括出於監管目的分離的現金和證券（包括美國政府證券和 根據轉售協議購買的證券），作為我們的受保銀行存款大額計劃的一部分，客户保證金貸款、借入的證券、其他計息資產（僅限公司資產）和客户現金餘額流入了聯邦存款保險公司保險的銀行。計息負債包括客户信貸餘額、貸款證券和其他計息負債。
收益率通常反映公司及其客户持有現金餘額的每種貨幣的基準利率。由於客户現金和保證金貸款中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的，因此美國基準利率的變化不會影響隔離現金和證券、客户保證金貸款和客户信貸餘額的總額。此外，由於當基準利率處於足夠高的水平時，利息僅針對符合條件的現金信貸餘額（即超過1萬美元或等值的餘額，股本超過100,000美元的證券賬户以及較低利率的小型賬户）支付利息，因此基準利率的變化不會轉化為客户信貸餘額總額。最後，隨着隔離現金和客户信貸餘額的實際利率高於或低於零，公司對負利率貨幣的政策會影響這些貨幣的總體收益率。
我們通過借出和借入的證券賺取收入，以支持客户在保證金賬户中持有的多頭和空頭股票。
證券借貸交易產生（1）借出證券所得的淨利息，該利息基於該證券的供求關係，以及（2）存入該證券貸款的現金抵押品所得的利息，該抵押品基於基準利率。該抵押品的利息被列為隔離現金的淨利息，因為根據美國客户保護規則，證券貸款的現金抵押品存放在專門指定的銀行賬户中，以造福客户。通常，隨着基準利率的上升，儘管證券借貸交易產生的總收入可能不會發生變化，但現金抵押品利息所得利息的部分（歸類為 “淨現金和證券” 淨利息收入）增加，而歸類為 “借入和借出證券淨額” 的部分減少。
與去年同期相比，本季度的平均證券借款餘額增長了10％，達到54億美元，平均證券貸款餘額增長了37％，達到117億美元。證券借貸所得的淨利息受客户對投資者希望賣空的證券頭寸的需求水平的影響。在本季度，證券借貸交易的淨利息收入與去年同期相比減少了6200萬美元，下降了70％，這要歸因於賣空股票的需求減少，因為本季度股市穩步上漲，以及全行業所謂的 “難以借款” 的股票減少。如上所述，基準利率的上升已將貸款證券產生的部分利息轉移到隔離現金的利息收入中（見上文的進一步解釋）。應注意的是，為支持客户活動而達成的證券借貸交易可能會產生利息收入（支出），而利息收入（支出）會被與客户餘額相關的利息支出（收入）所抵消。
我們的股票收益增強計劃為持有全額支付股票的客户提供了一個機會，允許我們將其借出。我們向客户支付現金抵押品的回扣，通常等於股票借出市場利率的50％。我們將現金和/或美國國債作為抵押品，為客户賬户中的貸款提供擔保，該賬户存放在獨立賬户中，或存放在充當抵押代理人的附屬機構中，以造福客户。
目錄
下表列出了與所述期間的計息資產和計息負債相對應的淨利息收入信息。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| （單位：百萬） | ||||
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平均計息資產 |
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分離的現金和證券 |
| $ | 61,132 |
| $ | 59,679 |
客户保證金貸款 |
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| 46,653 |
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| 39,303 |
借入的證券 |
|
| 5,368 |
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| 4,868 |
其他賺取利息的資產 |
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| 9,952 |
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| 2,428 |
聯邦存款保險公司大掃除 1,3 |
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| 3,861 |
|
| 9,777 |
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| $ | 126,966 |
| $ | 116,055 |
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平均計息負債 |
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|
客户信用餘額 |
| $ | 99,510 |
| $ | 95,802 |
借出的證券 |
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| 11,734 |
|
| 8,571 |
其他計息負債 |
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| - |
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| 1 |
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| $ | 111,244 |
| $ | 104,374 |
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淨利息收入 |
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分離的現金和證券，淨額 |
| $ | 764 |
| $ | 603 |
客户保證金貸款 2 |
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| 678 |
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| 477 |
借入和借出的證券，淨額 |
|
| 26 |
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| 88 |
客户信用餘額，淨額 2 |
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| (881) |
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| (653) |
其他淨利息收入 1,3 |
|
| 175 |
|
| 125 |
淨利息收入 3 |
| $ | 762 |
| $ | 640 |
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淨利率（“NIM”） |
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| 2.41% |
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| 2.24% |
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年化收益率 |
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分離的現金和證券 |
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| 5.03% |
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| 4.10% |
客户保證金貸款 |
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| 5.85% |
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| 4.92% |
客户信用餘額 |
|
| 3.56% |
|
| 2.76% |
______________________________
(1)代表作為我們的受保銀行存款優惠計劃的一部分，存入聯邦存款保險公司保險銀行的客户現金的平均金額。此項目未記錄在公司的 濃縮合併財務狀況報表。來自計劃存款的收入在上表中的其他淨利息收入中列報。
(2)客户保證金貸款和客户信貸餘額的利息收入和利息支出分別是根據每個客户賬户中的每日現金餘額淨額計算的，這可能會抵消多個賬户部分（例如證券和大宗商品板塊之間）的餘額。
(3)包括與利息具有相同特徵的金融工具的收入，但在公司簡明合併綜合收益表中的其他費用和服務以及其他收入中列報。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，報告的其他費用和服務分別為600萬美元和300萬美元，其他收入分別報告了900萬美元和0萬美元。
非-利息支出
與去年同期相比，本季度的非利息支出增加了4200萬美元，達到3.37億美元，增長了14％，這主要是由於員工薪酬和福利增加了1700萬美元，一般和管理成本增加了1400萬美元，執行和清算費增加了600萬美元，入住率、折舊和攤銷費用增加了200萬美元，客户壞賬支出增加了200萬美元。本季度和上一季度的非利息支出佔總淨收入的百分比均為28％。
目錄
執行、清算和分銷費
執行、清算和分銷費用包括執行和清算交易的成本，扣除從各交易所和市場中心獲得的流動性回扣，以及監管費用和市場數據費用。執行費主要支付給我們交易的電子交易所和市場中心。清算費支付給清算所和清算機構。市場數據費用與包含在其他費用和服務中的市場數據收入有關，支付給第三方以接收流媒體報價和相關信息。
本季度的執行、清算和分銷費用增加了600萬美元，增長了6％， 與去年同期相比，達到1.01億美元，這主要是由期權客户交易量的增加所推動的。本季度的執行、清算和分銷費用佔總淨收入的百分比為8％，去年同期為9％。
員工薪酬和福利
員工薪酬和福利包括工資、獎金和其他激勵性薪酬計劃、團體保險、福利計劃繳款和其他相關的員工成本。
本季度的員工薪酬和福利支出增加了1700萬美元，增長了13％， 與去年同期相比，達到1.45億美元，這主要是由於通貨膨脹以及本季度的平均員工人數增長了3％，達到2942人，而去年同期為2846人。隨着我們的持續發展，我們對自動化的關注使我們能夠維持相對較少的員工。員工薪酬和福利支出佔總淨收入的百分比為 12% 適用於本季度和上一季度。本季度員工薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比為12％，上一季度為13％。
佔用、折舊和攤銷
佔用費用主要包括辦公室和數據中心租賃的租金以及相關的佔用成本，例如水電費。折舊和攤銷費用來自固定資產的折舊，例如計算和通信硬件，以及租賃權益改善的攤銷和資本化-內部軟件開發。
本季度的佔用、折舊和攤銷費用增加了200萬美元，增長了8％， 與去年同期相比，達到2600萬美元，這主要是由於與我們的數據中心擴張相關的成本上漲。本季度和上一季度的佔用率、折舊和攤銷費用佔總淨收入的百分比均為2％。
通信
通信費用主要包括支持我們業務的語音和數據電信線路的成本，包括與世界各地交易所和市場中心的連接。
與上一季度相比，本季度的通信支出增加了100萬美元，增長了11％，達到1000萬美元。按佔總淨收入的百分比計算，本季度和上一季度的通信支出均為1％。
一般和行政
一般和管理費用主要包括廣告；專業服務費用，例如法律和審計工作；法律和監管事務；以及其他運營費用。
本季度的一般和管理費用與去年同期相比增加了1,400萬美元，增長了39％，達到5000萬美元，這主要是由於廣告和法律費用增加。本季度一般和管理費用佔總淨收入的百分比為4％，上一季度為3％。
客户壞賬
客户壞賬支出主要包括客户在我們這裏發生的超過其資產的損失，減去我們追回的金額。
與去年同期相比，本季度的客户壞賬支出增加了200萬美元，達到500萬美元。
目錄
所得税支出
我們為應納税所得額繳納美國聯邦、州和地方所得税，該所得税與我們擁有的IBG LLC的百分比成正比。此外，我們的運營子公司在其運營所在的相應司法管轄區需要繳納所得税。
當期所得税支出 25美分硬幣，與去年同期相比增加了1000萬美元，增長了16％ 季度增至7,100萬美元，這主要是由於（1）2024年1月1日採用15％的最低有效税率後，我們在美國境外的運營子公司的税前收入增加，歐洲的所得税税率提高；（2）IBG, Inc.繳納美國所得税的所得税前收入增加，此外IBG, Inc.提高了IBG LLC的平均所有權百分比，該百分比從之前的24.5％上升本季度同比增長至25.4％。
下表顯示了有關我們在指定期間的所得税支出的信息。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
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| （以百萬計，% 除外） | ||||
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合併 |
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所得税前的合併收入 | $ | 866 |
| $ | 761 |
IBG, Inc. 所得税和扣除前的獨立收入 |
| (1) |
|
| (1) |
運營子公司所得税前收入 | $ | 867 |
| $ | 762 |
|
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|
運營子公司 |
|
|
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|
所得税前收入 | $ | 867 |
| $ | 762 |
所得税支出 |
| 35 |
|
| 30 |
會員可獲得的淨收入 | $ | 832 |
| $ | 732 |
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|
|
IBG, Inc. |
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|
IBG LLC的平均所有權百分比 |
| 25.4% |
|
| 24.5% |
IBG, Inc. 從運營子公司獲得的淨收入 | $ | 212 |
| $ | 180 |
IBG, Inc. 所得税前的獨立收入 |
| (1) |
| (1) | |
所得税前收入 |
| 211 |
|
| 179 |
所得税支出 |
| 36 |
|
| 31 |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 175 |
| $ | 148 |
|
|
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|
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合併所得税支出 |
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|
歸屬於運營子公司的所得税支出 | $ | 35 |
| $ | 30 |
歸屬於IBG, Inc.的所得税支出 |
| 36 |
|
| 31 |
合併所得税支出 | $ | 71 |
| $ | 61 |
經營業績
本季度所得税前收入與去年同期相比增長了1.05億美元，增長了14％，達到8.66億美元。本季度和上一季度的税前利潤率均為72％。
使用非公認會計準則財務指標，將本季度的經營業績與去年同期的經營業績進行比較，調整後的淨收入為12.16億美元，增長20％；調整後的所得税前收入為8.79億美元，增長22％； 本季度調整後的税前利潤率為72％，上一季度為71％。有關其他詳細信息，請參閲本項目2下方的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
目錄
非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標作為額外衡量標準，以增進對我們財務業績的理解。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的淨收入、調整後的所得税前收入、普通股股東可獲得的調整後淨收益以及調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）。我們認為，這些非公認會計準則財務指標是衡量我們財務業績的重要指標，因為它們不包括某些可能無法表明我們核心經營業績和業務前景的項目。 我們認為，這些非公認會計準則財務指標對投資者和分析師評估業務經營業績很有用。
•我們將調整後的淨收入定義為調整後的淨收入，以消除我們的貨幣多元化戰略和按市值計價的淨收益（虧損）對投資的影響。
•我們將所得税前的調整後收入定義為調整後的所得税前收入，以消除我們的貨幣多元化策略和按市值計價的淨收益（虧損）對投資的影響。
•我們將普通股股東可獲得的調整後淨收益定義為普通股股東可獲得的淨收益，這些收入經過調整以消除我們的貨幣多元化戰略中歸因於IBG, Inc.的税後影響以及按市值計價的投資淨收益（虧損）。
•我們定義調整後的攤薄後每股收益是普通股股東可獲得的調整後淨收益除以該期間已發行股票的攤薄加權平均數。
投資按市值計價代表按市值計價的淨收益（虧損） 對於不符合權益法會計條件且按公允價值計量的股票證券的投資， 關於我們的美國政府和市政證券投資組合，這些投資組合通常持有至到期，以及 關於某些其他投資，包括 公司從客户手中接管的股權證券，與保證金貸款的異常損失有關。如果投資在到期前出售，則在出售期間實現累計收益（虧損），並沖銷先前累積的非公認會計準則調整。
我們還將薪酬和福利支出報告為調整後淨收入的百分比，因為我們認為該指標有助於投資者和分析師評估我們的員工增長與核心收入增長的關係。
這些非公認會計準則財務指標應作為根據公認會計原則編制的財務業績指標的補充，而不是替代這些衡量標準的考慮 1.
__________________________
(1)指美國公認的會計原則。
目錄
下表顯示了所示期間合併的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬情況。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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|
調整後的淨收入（單位：百萬美元） |
|
|
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淨收入——GAAP |
| $ | 1,203 |
| $ | 1,056 |
非公認會計準則調整 |
|
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|
|
|
|
貨幣分散策略，淨額 |
|
| 2 |
|
| (1) |
投資按市值計價 |
|
| 11 |
|
| (40) |
非公認會計準則調整總額 |
|
| 13 |
|
| (41) |
調整後的淨收入 |
| $ | 1,216 |
| $ | 1,015 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
所得税前的調整後收入（單位：百萬美元） |
|
|
|
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|
所得税前收入——GAAP |
| $ | 866 |
| $ | 761 |
非公認會計準則調整 |
|
|
|
|
|
|
貨幣分散策略，淨額 |
|
| 2 |
|
| (1) |
投資按市值計價 |
|
| 11 |
|
| (40) |
非公認會計準則調整總額 |
|
| 13 |
|
| (41) |
所得税前調整後收入 |
| $ | 879 |
| $ | 720 |
|
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|
|
|
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|
調整後的税前利潤率 |
|
| 72% |
|
| 71% |
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|
普通股股東可獲得的調整後淨收益（單位：百萬美元） |
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|
可供普通股股東使用的淨收益——GAAP |
| $ | 175 |
| $ | 148 |
非公認會計準則調整 |
|
|
|
|
|
|
貨幣分散策略，淨額 |
|
| 0 |
|
| 0 |
投資按市值計價 |
|
| 3 |
|
| (10) |
上述調整對所得税的影響 1 |
|
| (1) |
|
| 2 |
非公認會計準則調整總額 |
|
| 2 |
|
| (8) |
普通股股東可獲得的調整後淨收益 |
| $ | 177 |
| $ | 140 |
|
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|
調整後的攤薄後每股收益（以美元計，股票金額除外） |
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|
攤薄後每股收益-GAAP |
| $ | 1.61 |
| $ | 1.42 |
非公認會計準則調整 |
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|
|
|
|
貨幣分散策略，淨額 |
|
| 0.00 |
|
| (0.00) |
投資按市值計價 |
|
| 0.03 |
|
| (0.09) |
上述調整對所得税的影響 1 |
|
| (0.01) |
|
| 0.02 |
非公認會計準則調整總額 |
|
| 0.02 |
|
| (0.07) |
調整後的攤薄後每股 |
| $ | 1.64 |
| $ | 1.35 |
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攤薄後的加權平均已發行普通股 |
|
| 108,149,440 |
|
| 104,042,571 |
注：由於四捨五入，金額相加可能與之不符。
______________________________
(1)所得税影響是使用適用於公司的法定所得税税率估算的。
目錄
流動性和資本資源
我們維持高流動性的資產負債表。我們的大部分資產包括客户資金的投資、客户產生的抵押應收賬款-相關和專有證券交易以及交易所-已上市的有價證券，標有標記-到-每日市場。抵押應收賬款主要包括客户保證金貸款、借入證券和根據轉售協議購買的證券。截至2024年3月31日，總資產為1322億美元，其中約1309億美元，佔99.0％，被認為是流動資產。
除其他外，資本配置決策基於審慎的風險管理指導方針、當前和未來業務活動的潛在流動性和現金流需求、監管資本要求和預計盈利能力。我們的財政部門、市場風險委員會、企業風險管理部門和其他管理控制小組協助評估、監測和控制我們的業務活動對我們的財務狀況、流動性和資本結構的影響。這些政策的目標是支持我們的業務戰略，同時確保持續和充足的流動性。我們的大量資本包括我們眾多受監管子公司的總和，除了支持我們當前的業務和未來的擴張計劃外，我們還相信這種財務實力為我們的客户提供了信心來源。
每天監測流動性需求和可用抵押品水平，以幫助確保隨時以現金和未質押抵押品的形式維持適當的流動性緩衝。我們積極管理過剩的流動性，並通過證券借貸市場和銀行信貸額度的形式保持大量的借貸能力。通常，我們會保持足夠的手頭現金水平，以便在出於任何原因需要立即可用的資金時為我們提供緩衝資金。此外，根據我們的流動性風險管理計劃，我們會定期進行流動性壓力測試，旨在識別和儲備在市場或特殊壓力事件下可用的流動資產。根據我們目前的運營水平，我們認為我們的運營現金流、可用現金和可用借款將足以滿足我們未來十二個月以上的流動性需求。
截至2024年3月31日，與貸款、應付給客户的證券和我們的短期借款相關的負債餘額高於本季度的平均月餘額。
我們的非營利組織持有的現金和現金等價物-美國 運營子公司截至2024年3月31日，為14.92億美元（截至2023年12月31日為16.25億美元）。這些資金主要用於為每家運營子公司的當地業務提供資金，因此除非通過向IBG LLC支付股息匯回本國，否則將無法為美國國內業務提供資金。截至2024年3月31日，我們無意從非美國運營子公司匯回任何款項。隨着美國的頒佈 2017年12月22日的《減税和就業法》，我們確認了對截至2017年12月31日止年度部分外國子公司的收益匯回所徵收的一次性過渡税負債。因此，如果將來要由非公司向公司支付股息-在美國的運營子公司，公司無需為此類股息累計和繳納所得税，但以股息預扣税為形式的外國税以及以前未在美國徵税的貨幣匯率變動所產生的累計其他綜合收益/損失（如果有），則對向分配付款人徵收的分配或股息分配税的接受者徵税。
從歷史上看，我們的合併股權主要由累計留存收益組成，迄今為止，這足以為我們的運營和增長提供資金。截至2024年3月31日，我們的合併股權從截至2023年3月31日的122億美元增長了20％，至147億美元。這一增長歸因於總綜合收益，但部分被過去四個季度支付的分紅和股息所抵消。
目錄
現金流
下表列出了我們在指定時期內來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流量。
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| （單位：百萬） | ||||
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
| $ | 1,683 |
| $ | (923) |
投資活動提供的（用於）淨現金 |
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| (13) |
|
| 6 |
用於融資活動的淨現金 |
|
| (137) |
|
| (137) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
| (102) |
|
| 19 |
現金、現金等價物和限制性現金的增加 |
| $ | 1,431 |
| $ | (1,035) |
我們來自經營活動的現金流在很大程度上反映了客户信貸和保證金貸款餘額的變化。我們來自投資活動的現金流主要與其他投資、資本化內部軟件開發、會員資格的購買和銷售、交易所在交易所的交易權和股票以及戰略投資有關，在這些投資中，此類投資可能使我們能夠為現有和潛在客户提供更好的執行選擇，使我們能夠影響交易所，使用尖端技術以更優惠的價格提供競爭產品，或者使我們能夠比在我們開發技術或客户時更快地獲得技術或客户擁有。我們來自融資活動的現金流由空頭組成-定期借款、資本交易和根據應收税款協議向持股公司支付的款項。短-向銀行定期借款是我們日常現金管理的一部分，以支持運營活動。資本交易主要包括支付給普通股股東的季度股息和支付給控股公司的相關分配。
三個月已結束 2024年3月31日: 截至2024年3月31日的三個月，我們的現金、現金等價物和限制性現金（即受提款或使用限制的現金和現金等價物）增加了14.31億美元，達到340億美元。我們從經營活動中籌集了16.83億美元的淨現金，這主要是由出於監管目的隔離的證券投資減少了61億美元，貸款證券增加了29億美元；部分抵消了增加69億美元的客户保證金貸款和根據轉售協議購買的證券增加了12億美元。我們在投資和融資活動中使用了1.5億美元的淨現金，主要用於分配非控股權益、向普通股股東支付的股息以及償還短期借款。投資活動主要包括購買其他投資和財產、設備和無形資產。
三個月已結束 2023年3月31日:有關截至2023年3月31日的三個月現金流變化的討論，請參閲我們於2023年5月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告。
監管資本要求
截至2024年3月31日，所有運營子公司都遵守了各自的監管資本要求。有關我們的監管資本要求的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註15 — “監管要求”。
資本支出
我們的資本支出包括軟件工程人員開發供內部使用的軟件的薪酬成本，以及計算機、網絡和通信硬件以及租賃權益改善的支出。這些支出項目列為財產、設備和無形資產。財產、設備和無形資產的資本支出約為12美元百萬還有1700萬美元 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。將來，我們計劃通過運營現金和手頭現金來滿足資本支出需求，同時我們將繼續專注於技術基礎設施計劃，以進一步提高我們的競爭地位。為了應對不斷變化的經濟狀況，我們認為我們可以靈活地通過調整資本支出（向上或向下）來調整資本支出，以匹配我們的實際表現。如果我們進行任何額外的戰略收購，我們可能會產生額外的資本支出。
季節性
我們的業務會受到季節性波動的影響，這反映了一年中不同數量的市場參與者，每個季度的交易日數也不同-到-季度，以及由於假日而導致的交易活動下降。典型的季節性趨勢可能會被市場或世界事件所取代，這可能會對價格和交易量產生重大影響。
目錄
通脹
儘管我們無法準確預測通貨膨脹對我們運營的影響，但我們認為，在過去的兩年中，通貨膨脹可能間接地對我們的經營業績產生了重大影響。通貨膨脹一直是推動本期員工薪酬和福利支出上漲的因素之一，儘管這些支出佔淨收入的百分比保持穩定。為了遏制通貨膨脹，中央銀行提高了大多數貨幣的基準利率，這為我們的淨利息收入做出了貢獻。在可預見的將來，通貨膨脹也可能是造成市場普遍不確定性的一個因素。關於未來通貨膨脹的陳述可能存在風險，即實際通貨膨脹及其影響可能存在實質性差異，原因包括經濟增長的變化、供應鏈中斷的影響、失業和消費者需求。
投資美國政府證券
我們投資美國政府證券以滿足美國的監管要求。作為經紀交易商，與銀行不同，儘管我們打算將這些投資持有至到期，但我們仍必須將其標記為市場。利率的突然提高（降低）將導致這些證券按市值計價的損失（收益），如果我們按目前的預期持有至到期，這些損失就會被收回（消除）。截至2024年3月31日，我們所有的美國政府證券的到期日均在三個月之內。本10-Q表季度報告的第一部分第3項中進一步描述了利率變動的影響，該報告題為 “市場風險的定量和定性披露”。
戰略投資和收購
我們定期評估潛在的戰略投資和收購。我們在某些電子交易交易所進行戰略投資，包括BOX Options Exchange, LLC。我們還對某些業務進行戰略投資，包括為中國零售和機構客户設立的在線股票經紀公司Tiger Brokers和加密服務提供商Zero Hash Holdings Ltd.，我們在這些業務中的實益所有權權益分別為6.2％和31.6％。
我們打算繼續在機會主義的基礎上進行收購，通常前提是我們認為收購候選人能夠使我們能夠為當前和潛在客户提供更好的執行方案，允許我們影響交易所使用尖端技術以更優惠的價格提供競爭產品，或者使我們能夠比我們自己開發技術或客户更快地獲得技術或客户。
截至2024年3月31日，尚未就任何材料收購達成最終協議。
有關 Off 的某些信息-平衡-牀單安排
我們可能面臨的損失風險並未反映在期貨產品的簡明合併財務報表中，這些風險代表了我們按合約價格結算的義務，可能要求我們以現行價格在市場上回購或出售。因此，這些交易會導致關閉-資產負債表風險，因為我們清算此類期貨合約的成本可能超過我們簡明合併財務狀況報表中報告的金額。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，該公認會計原則要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額和披露內容的估計和假設。 這些估計和假設基於判斷和當時可用的最佳信息。 因此，實際結果可能與這些估計有重大差異。我們認為，下面列出的關鍵政策是編制合併財務報表時使用的最重要的估計。有關本10-Q表季度報告第一部分第1項中的重要會計政策摘要，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2— “重要會計政策”。
突發事件
我們的政策是在訴訟和監管程序中可能產生的潛在損失進行估算和累計，前提是此類損失是可能的，可以估計的。在做出這些估計時需要做出重大判斷，我們的最終負債最終可能會有重大差異。我們在訴訟和監管程序中應計的總責任是逐案確定的，是根據每個案件的進展、我們在類似案件中的經驗和行業經驗以及內部和外部法律顧問的意見和觀點等因素對可能損失的估計。鑑於預測訴訟和監管事項的結果固有困難，特別是在要求鉅額或不確定損害賠償或罰款的案件或訴訟中，或者案件或訴訟處於初期階段的案件或程序中，我們無法估計損失可能發生的合理可能性的案件或訴訟的損失或損失範圍。
目錄
所得税
我們的所得税支出、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠儲備金以頒佈的税法為基礎，反映了管理層對預計未來應繳税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。確定所得税支出需要大量的判斷和估計。
遞延所得税資產和負債來自標的資產和負債的税收和財務報表確認之間的臨時差異。在評估我們在遞延所得税資產產生的司法管轄區內收回這些資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延所得税負債的定期撤銷、預計的未來應納税所得額、税收-規劃策略和近期行動的結果.在預測未來的應納税所得額時，根據會計政策的變化對歷史結果進行了調整，並納入了包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的金額、暫時差異的逆轉以及可行和審慎税收的實施等假設-規劃策略。這些假設需要對未來應納税所得額的預測做出重大判斷，並且與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時，考慮了三年的累計營業收入（虧損）。沒有為美國納税義務提供遞延所得税，也沒有為無限期再投資的外國子公司的未匯款收益提供額外的國外税。
我們的納税義務的計算涉及處理在全球業務中多個司法管轄區適用複雜税法和法規時的不確定性。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延所得税資產和負債。例如， 2022年12月15日，歐盟（“歐盟”）正式通過了自2024年1月1日起生效的歐盟第二支柱指令，該指令規定了經濟合作與發展組織（“經合組織”）第二支柱框架規定的最低有效税率為15％。其他許多國家已經或預計將實施類似的立法，但生效日期各不相同。我們根據財務會計準則委員會（“FASB”）ASC Topic 740記錄納税負債，並在管理層因評估以前未獲得的新信息而做出判斷時調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致付款與目前對這些納税義務的估計不同。在獲得新信息期間，這些差異將反映為所得税支出的增加或減少。
我們認識到，只有當基於技術依據的審查（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案）很有可能維持該職位時，才能確認不確定的税收狀況所產生的税收優惠。符合該標準的税收狀況以結算時很可能實現的最大收益金額來衡量。
已發佈但尚未通過的會計公告
有關已發佈但尚未通過且可能影響公司的FASB會計準則更新（“ASU”）的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2—— “重要會計政策”。
第 3 項。定量和定性 有關市場風險的披露
我們面臨各種市場風險。我們面臨的市場風險來自於我們的定價模型中內置的假設、股票價格風險、與我們的國際業務相關的外幣匯率波動、利率的變化以及與向客户提供保證金信貸相關的風險。
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、隱含波動率（期權價格推算出的標的工具的價格波動）、相關性或其他市場因素（例如市場流動性）的變化將導致頭寸或投資組合損失的風險。通常，我們會進行交易-我們剩餘的做市活動導致的相關市場風險，其中絕大部分的價值-在-產生市場風險敞口的風險（“VaR”）。此外，我們招致非-交易-相關的市場風險主要來自投資活動以及我們外國子公司（即我們的非子公司）股權中持有的外幣敞口-美國經紀子公司和信息技術子公司，持有這些子公司是為了達到我們的貨幣多元化戰略的目標餘額。
我們使用各種風險管理工具來管理我們的市場風險，這些工具已嵌入我們的真實風險-時間做市系統。我們採用某些套期保值和風險管理技術來保護我們免受嚴重的市場混亂的影響。我們的風險管理政策由我們的指導委員會制定和實施，該委員會由我們的首席執行官擔任主席，由我們各運營子公司的高級管理人員組成。我們剩餘的做市活動的策略是比市場提前幾秒鐘計算報價，然後以微小但有利的差異執行小額交易。該策略之所以成為可能，是因為我們的專有定價模型可以評估和監控我們投資組合中固有的風險，吸收外部市場數據，並每秒多次重新評估我們投資組合中的未平倉報價。我們的模型會自動重新平衡我們的位置
目錄
在每個交易日中，管理我們的期權和期貨頭寸以及標的證券的風險敞口，並將頭寸將增加整體投資組合的風險定價到我們公佈的買入價和賣出價中。根據主要通過我們的計算機系統實施和監控的風險管理政策，向管理層提交的報告，包括風險概況、損益分析和交易業績，都是按實際情況編制的-時間基礎以及每日和定期基礎。儘管我們剩餘的做市活動是完全自動化的，但交易過程和風險由一組人員監控，他們實時觀察合併頭寸的各種風險參數。我們的資產和負債已標記-到-每日上市，用於財務報告和回覆-出於風險管理和資產/負債管理的目的，在整個交易日持續估值。
我們使用協變的VaR方法來衡量、監控和審查我們的做市投資組合的市場風險，固定收益產品和我們的貨幣風險敞口除外。主要由美國政府證券組成的固定收益產品的風險是使用壓力測試來衡量的。
定價模型曝光率
如上所述，我們的專有定價模型可以持續評估和監控我們投資組合中固有的風險，吸收外部市場數據，並每秒多次重新評估整個投資組合中的未平倉報價。該模型的某些方面依賴於證券的歷史價格。如果個別證券的價格變動行為與其歷史行為的預測存在很大差異，我們可能會蒙受交易損失。我們試圖通過將投資組合分散到許多不同的期權、期貨和標的證券以及避免基於相同標的證券的頭寸集中來限制此類風險。從歷史上看，與我們的年度交易利潤相比，我們因這些事件而造成的損失微不足道。
外匯敞口
由於我們的國際活動和非美國子公司的累計收益，我們的收入和權益受到外匯匯率波動的影響。例如，我們的非美國子公司面臨外匯風險，如下所述：
我們的一些非美國子公司 支持客户的金融工具交易，持有銀行餘額，並在正常業務過程中以各種貨幣借入和借出證券。在每個會計期結束時，這些非美國子公司的資產和負債將被重新估值為各自的本位貨幣，以便在財務報表中列報。由此產生的外幣收益或損失將在其損益表中報告，並按美國公認會計原則折算成美元，在我們的 濃縮作為 “其他收益” 組成部分的綜合收益表。
如上所述，這些非美國子公司的財務報表以各自的本位貨幣列報。出於美國公認會計原則的目的，在每個會計期結束時，每家非美國子公司的權益按當時的現行匯率折算成美元，由此產生的折算損益在我們的 OCI 中以OCI的形式報告 濃縮合併財務狀況報表和 濃縮綜合收益的合併報表。
通過定期將貨幣餘額轉換為本位貨幣，我們大幅減少了每家非美國子公司的外幣敞口，從而最大限度地減少了匯率變動對其損益表的影響。但是，從歷史上看，我們所採取的方法是不對衝我們的合併外幣敞口，其基礎是多年來持續套期保值的成本將超過利率變動對我們的非貨幣敞口的隨機影響-美元餘額。
相反，由於我們在許多國家和多種貨幣開展業務，也因為我們認為自己是一家以多元化貨幣籃子為基礎的跨國企業，而不是一家以美元為基礎的公司，因此我們通過維持一籃子貨幣Globals的股權來積極管理全球貨幣敞口。我們的風險管理系統包括現金外匯，以很少或免費的成本對衝我們的貨幣敞口。 作為我們貨幣多元化戰略的一部分設立的貨幣現貨頭寸由母控股公司IBG LLC持有。
與2023年3月31日相比，截至2024年3月31日，全球指數的美元價值下降了0.49％。截至2024年3月31日，我們約有24％的股票以美元以外的貨幣計價。
我們的貨幣多元化策略的影響出現在兩個地方 濃縮合併財務報表：（1）作為簡明合併綜合收益報表中 “其他收益” 的組成部分，（2）作為簡明合併財務狀況表和簡明合併綜合收益報表中的OCI。全球指數的全部影響載於簡明的綜合收益報表中。
目錄
下表比較了所示時期內GLOBAL的美元等值。
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| 截至 2023 年 3 月 31 日 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
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| GLOBAL in |
| % 的 | 淨資產 |
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| GLOBAL in |
| % 的 | 淨資產 | 換進去 | |||||||||
貨幣 |
| 構圖 | 外匯匯率 | 美元等值 |
| 比較。 | （單位：百萬美元） | 外匯匯率 | 美元等值 |
| 比較。 | （單位：百萬美元） | 補償百分比 | |||||||||||
美元 |
| 0.72 |
| 1.0000 |
|
| 0.720 |
| 75.7% |
| $ | 9,257 |
| 1.0000 |
|
| 0.720 |
| 76.0% |
| $ | 11,150 |
| 0.4% |
歐元 |
| 0.09 |
| 1.0843 |
|
| 0.098 |
| 10.3% |
|
| 1,255 |
| 1.0788 |
|
| 0.097 |
| 10.3% |
|
| 1,503 |
| 0.0% |
日元 |
| 3.91 |
| 0.0075 |
|
| 0.029 |
| 3.1% |
|
| 379 |
| 0.0066 |
|
| 0.026 |
| 2.7% |
|
| 400 |
| -0.4% |
英鎊 |
| 0.02 |
| 1.2333 |
|
| 0.025 |
| 2.6% |
|
| 317 |
| 1.2624 |
|
| 0.025 |
| 2.7% |
|
| 391 |
| 0.1% |
瑞士法郎 |
| 0.02 |
| 1.0924 |
|
| 0.022 |
| 2.3% |
|
| 281 |
| 1.1084 |
|
| 0.022 |
| 2.3% |
|
| 343 |
| 0.0% |
離岸人民幣 |
| 0.13 |
| 0.1455 |
|
| 0.019 |
| 2.0% |
|
| 243 |
| 0.1378 |
|
| 0.018 |
| 1.9% |
|
| 277 |
| -0.1% |
INR |
| 1.10 |
| 0.0122 |
|
| 0.013 |
| 1.4% |
|
| 172 |
| 0.0120 |
|
| 0.013 |
| 1.4% |
|
| 204 |
| 0.0% |
CAD |
| 0.02 |
| 0.7399 |
|
| 0.011 |
| 1.2% |
|
| 143 |
| 0.7382 |
|
| 0.011 |
| 1.2% |
|
| 171 |
| 0.0% |
澳元 |
| 0.02 |
| 0.6685 |
|
| 0.010 |
| 1.1% |
|
| 129 |
| 0.6520 |
|
| 0.010 |
| 1.0% |
|
| 151 |
| 0.0% |
港元 |
| 0.04 |
| 0.1274 |
|
| 0.004 |
| 0.5% |
|
| 57 |
| 0.1278 |
|
| 0.004 |
| 0.5% |
|
| 69 |
| 0.0% |
|
|
|
|
|
|
| 0.951 |
| 100.0% |
| $ | 12,233 |
|
|
|
| 0.947 |
| 100.0% |
| $ | 14,659 |
| 0.0% |
利率風險
我們沒有變量-對截至2024年3月31日的未償債務進行評級。
當利率高於基準利率加上小額利率時，我們根據各種貨幣的基準隔夜利率向客户支付利息，對於持有超過100,000美元的證券賬户的現金餘額超過10萬美元（或等值），對於淨資產價值低於100,000美元（或等值）的賬户，按較低的分級利率向客户支付利息。以負利率的貨幣，我們將持有某些現金餘額的成本轉嫁給客户；因此，我們向客户收取這些現金餘額的利息。在正常利率環境下，我們通常將這些基金的一部分投資於期限不超過兩年的美國政府證券，儘管考慮到當前的利率環境，此時所有此類投資都在三個月內到期。如果利率迅速大幅提高，我們的淨利息收入將不會與以固定收益率投資的部分基金的利率成比例增加。此外，這些固定利率證券價值的按市值計價的變化將反映在其他收入中，而不是淨利息收入中。我們的保證金餘額按基準利率加上點差定價，以美元和大多數外幣計算的最低收費為0.75％。
根據截至2024年3月31日的客户餘額和未償投資，並假設將到期工具再投資於短期工具，假設以更高利率進行再投資的全部影響，比當前美元利率水平意外增長0.25％將使我們的淨利息收入按年計算增加約5800萬美元。所有相關的非美元基準利率上調0.25％將使我們的淨利息收入按年計算增加約2000萬美元。我們的利率敏感度估計包含對美元利率與其他貨幣利率的單獨假設，它隔離了加息對再投資的影響。我們無法估算利率變動對市值的影響；如果價格在這些情景下跌的美國政府證券按預期維持到期，那麼其他收入的減少將是暫時的，因為證券將按面值到期。如果在到期前出售此類證券，則損失將變現，所得款項將按現行較高的利率進行再投資。
如果基準利率下降，我們還將面臨客户存款和保證金貸款的淨利息收入減少的可能性。 基於截至目前的客户餘額和未償投資 2024年3月31日，並假設將到期票據再投資於短期工具，這是意想不到的假設以較低利率進行再投資的全部影響，將美元利率降低0.25％將使我們的淨利息收入按年計算減少約5800萬美元。按年計算，所有相關的非美元基準利率下降0.25％將使我們的淨利息收入減少約1800萬美元。
我們還面臨利率風險，因為我們剩餘的做市活動持有頭寸，因為期權或期貨合約的多頭或空頭頭寸可能是在期權或期貨合約的未來或遠期建立的，並且此類頭寸的價值受到利率的影響。此類風險的金額無法量化，但是，目前的低做市頭寸水平並不表示存在重大的潛在風險。
股息風險
我們在剩餘的做市活動中面臨股息風險，因為我們分別以股息收入和支出的形式從股票證券庫存中獲得收入和支出，並且必須支付投資組合中股票證券空頭頭寸的股息以代替股息。預計的未來股息是股票期權和其他衍生品定價的重要組成部分，不正確的預測可能會導致交易損失。此類風險的金額無法量化，但是，目前的低做市頭寸水平並不表示存在重大的潛在風險。
目錄
保證金貸款
我們向客户提供保證金貸款，這些貸款受各種監管要求的約束。保證金貸款由客户賬户中的現金和證券抵押。在市場快速波動時期，或抵押品集中而發生市場波動的情況下，與保證金信貸相關的風險會增加。在此期間，使用保證金貸款並用證券抵押債務的客户可能會發現證券的價值迅速貶值，在清算時可能不足以償還債務。當我們的客户執行交易時，我們也面臨信用風險，例如賣空期權和股票，這可能會使他們面臨投資資本以外的風險。
我們預計，隨着我們整體業務的增長，這種風險敞口將增加。由於我們對清算所和交易對手的某些負債或索賠進行補償並使其免受損害，因此使用保證金貸款和賣空可能會使我們面臨重大損失-平衡-如果抵押品要求不足以完全彌補客户可能蒙受的損失，並且這些客户未能履行其義務，則存在風險承擔。截至2024年3月31日，我們向客户發放了514億美元的保證金貸款。我們向客户提供的保證金貸款以及客户的賣空交易所面臨的風險是無限的，無法量化，因為風險取決於對股價潛在重大且無法確定的上漲或下跌的分析。我們的賬户水平保證金要求符合或超過美聯儲理事會T條例和FINRA投資組合保證金規則（如適用）的要求。實際上，我們執行真實的-定期保證金合規性監控，如果客户的淨值低於所需的保證金要求，則清算客户的頭寸。
我們根據監管標準實施了一項全面的政策，以評估和監督投資者是否適合參與各種交易活動。為了降低風險，我們還持續監控客户賬户，以發現過度集中、大額訂單或頭寸、日間交易模式和其他表明我們風險增加的活動。
我們的實時保證金系統在很大程度上緩解了我們的信用風險，該系統會在整個交易日自動評估每個賬户，並自動平倉被發現低於保證金的賬户-邊緣。儘管這種方法在大多數情況下都有效，但在相關證券或商品沒有流動性市場，或者由於任何原因某些賬户的自動清算被禁用的情況下，它可能無效。我們的風險管理委員會持續監控和評估我們的風險管理政策，包括政策和程序的實施，以加強對潛在事件的發現和預防，從而減少保證金貸款損失。
價值-在-風險
我們使用歷史方法估算VaR，該方法使用標的資產的歷史每日價格回報率以及期權收盤隱含波動率的估計。我們的那個-當日VaR定義為投資組合價值的未實現虧損，根據以往觀察到的市場風險因素，根據置信區間為99％的計算，該虧損的頻率為百分之一。
我們的VaR模型通常考慮股票和大宗商品價格風險以及外匯匯率。
我們將VaR用作一系列風險管理工具之一。VaR模型的好處之一是允許估算投資組合的總體市場風險敞口，包括一系列不同的市場風險和投資組合資產。VaR模型的一個關鍵要素是，它反映了投資組合分散或對衝活動帶來的風險降低。但是，VaR 具有各種優勢和侷限性，包括但不限於：使用市場風險因素的歷史變化，這可能無法準確預測未來市場狀況，也可能無法完全納入相對於觀察到的歷史市場行為或反映超出置信區間結果的歷史分佈的極端市場事件的風險；以及報告單日虧損，這不能反映無法清算或無法清算的頭寸的風險一天之內就對衝了。交易頭寸產生的一小部分市場風險不包括在VaR中。某些倉位風險特徵的建模依賴於近似值，在某些情況下，這些近似值可能與使用更精確的衡量標準得出的結果截然不同。VaR最適合作為流動性金融市場中交易頭寸的風險衡量標準，它將低估與嚴重事件（例如流動性極度不足的時期）相關的風險。
VaR 計算根據標的資產數年的每日價格變化模擬投資組合的表現，並將 VaR 確定為計算出的在 99 點發生的虧損第四百分位數。
由於報告的VaR統計數據是根據歷史數據估算的，因此不應將VaR視為對我們未來收入或財務業績或我們監控和管理風險能力的預測。無法保證我們在特定日期的實際損失不會超過指定的VaR，也無法保證此類損失在100個交易日內不會超過一次。VaR 無法預測損失的規模，如果發生損失，損失可能會明顯大於 VaR 金額。
目錄
壓力測試
我們使用領先的外部供應商提供的風險分析模型來估算固定收益投資組合的市場風險。對於公司債券，該壓力測試配置為在五種情景下計算投資組合中每種固定收益證券在一天內的價值變化，每種情景都代表美國國債收益率曲線的平行變化。這些情景是 +/−100 和 +/−200 個基點的變化。對於美國政府證券，壓力測試配置為在三種情景下計算投資組合中每種固定收益證券在一天內的價值變化，每種情景都代表美國國債收益率曲線的平行變化。這些情景是+/−50個基點的變化。
目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，我們的管理層，包括首席執行官兼首席財務官，根據《交易法》第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）在所有重大方面均有效，以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在證券和證券中規定的期限內記錄、處理、彙總和報告交易委員會規則和表格，諸如此類我們會收集信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
此外，在本報告季度所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。 我們對與遠程工作的員工相關的財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。
目錄
第二部分 其他信息
第 1 項。合法的 訴訟
我們於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第1部分第3項中披露的法律訴訟沒有重大變化，除非本截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的未經審計的簡明合併財務報表附註13 “承諾、意外開支和擔保” 中進行了更新。
第 1A 項。風險 因素
我們於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊股權證券的出售和所得款項的使用
沒有
第 3 項。默認關於優先證券
沒有
第 5 項。其他 信息
開啟
除上述披露外，
其他
2024年4月16日，公司宣佈將季度現金股息從每股普通股0.10美元增加到每股普通股0.25美元。公司目前打算在可預見的將來向普通股股東支付每股0.25美元的季度股息。
目錄
第 6 項. 展品
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展覽 | 描述 |
3.1 | 經修訂和重述的盈透證券集團公司註冊證書（作為表格S註冊聲明第2號修正案附錄3.1提交）-1 份由公司於 2007 年 4 月 4 日提交）。** |
3.2 | 盈透證券集團公司章程修正案（作為公司於2016年2月24日提交的8-K表附錄3.1提交）。** |
4.1 | 註冊人證券的描述（作為公司於2024年2月27日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告的附錄4.1提交）。** |
10.1 | 經修訂和重述的IBG LLC運營協議（作為表格10的季度報告附錄10.1提交）-公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度問卷）。** |
10.2 | IBG Holdings LLC的有限責任公司運營協議表格（作為表格S註冊聲明第1號修正案的附錄10.5提交）-1 份由公司於 2007 年 2 月 12 日提交）。** |
10.3 | 盈透證券集團有限公司、IBG Holdings LLC、IBG LLC和IBG LLC成員之間的交換協議（作為10表格季度報告附錄10.3提交）-截至9月的季度期間的問答 2009 年 30 日，由公司於 2009 年 11 月 11 日提交）。** |
10.4 | 盈透證券集團和IBG Holdings LLC之間及彼此之間的應收税款協議（作為《表格10季度報告》附錄10.3提交）-公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度問卷）。** |
10.5 | 盈透證券集團公司2007年股票激勵計劃，截至2023年4月20日（公司於2023年8月7日提交的截至2023年6月30日的季度期10-Q表季度報告作為附錄10.5提交）。**+ |
10.6 | 盈透證券集團公司《交易所協議修正案》（作為表格8附錄10.1提交）-K 由公司於 2012 年 6 月 6 日提交）。**+ |
10.7 | 盈透證券集團有限公司、IBG Holdings LLC、IBG之間對交易協議的第二修正案（作為公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.1提交）。** |
10.8 | IBG Holdings LLC有限責任公司協議的第一修正案（作為公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.2提交）。** |
19.1 | 註冊人證券的內幕交易政策和程序説明（作為公司於2024年2月27日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告的附錄19.1提交）。** |
31.1 | 根據薩班斯法第 302 條對首席執行官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。 |
31.2 | 根據薩班斯法第302條對首席財務官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。 |
32.1 | 根據薩班斯法第 906 條對首席執行官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。 |
32.2 | 根據薩班斯法第906條對首席財務官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。 |
101.INS | XBRL 實例文檔* |
101.SCH | XBRL 擴展架構* |
101.CAL | XBRL 擴展計算鏈接庫* |
101.DEF | XBRL 擴展定義鏈接庫* |
101.LAB | XBRL 擴展標籤 Linkbase* |
101.PRE | XBRL 擴展演示鏈接庫* |
104 | 封面交互式數據文件 — 封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
** 先前已提交；以引用方式納入此處。
+ 這些展品與管理合同或補償計劃或安排有關。
* 本截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄101附有以下材料，格式為ixBRL（在線可擴展商業報告語言）（i）簡明合併財務狀況表，（ii）簡明綜合綜合收益表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）股東權益變動簡明合併表和（v）票據詳細標記為 1 級的簡明合併財務報表-4.
目錄
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 盈透證券集團有限公司 | |
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| /s/ 保羅 ·J· 布羅迪 | |
| 姓名： | 保羅 ·J· 布羅迪 |
| 標題： | 首席財務官、財務主管兼祕書 |
| （以正式授權人員和註冊人首席財務官的身份簽署） | |
日期：2024 年 5 月 6 日