10-Q
Q1--12-31假的00000031970000003197US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員CEO：信貸協議成員2024-01-012024-03-310000003197CEO：以歐元計價的銀行擔保會員CEO：荷蘭基金成員2024-03-310000003197SRT: 最大成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：應計負債會員2024-03-310000003197美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000003197US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000003197US-GAAP：運營部門成員CEO：工程系統成員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：企業和其他成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：備用信用證成員首席執行官：effoxFlextorMadder 會員2023-12-310000003197US-GAAP：企業和其他成員2024-03-310000003197CEO：高級有擔保定期貸款成員2024-01-012024-03-310000003197CEO：高級債務成員2023-12-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員2024-01-012024-03-310000003197CEO：信貸協議成員2024-03-310000003197美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310000003197US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000003197美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000003197US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員2024-03-310000003197US-GAAP：企業和其他成員2023-12-310000003197US-GAAP：商標名會員2024-03-310000003197US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000003197SRT: 子公司會員2023-01-012023-12-310000003197首席執行官：effoxFlextorMadder 會員CEO：信貸協議成員2022-03-070000003197US-GAAP：應計負債會員2023-01-010000003197US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000003197US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員2024-03-310000003197US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000003197CEO：銀行擔保會員CEO：以歐元計價的銀行擔保會員2024-03-310000003197首席執行官：effoxFlextorMadder 會員2023-01-012023-03-310000003197CEO：銀行擔保會員2023-03-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員US-GAAP：商標名會員2024-03-310000003197CEO：外幣折算調整成員2023-12-310000003197CEO：高級有擔保定期貸款成員2024-03-310000003197US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-3100000031972022-05-100000003197US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-3100000031972023-03-310000003197US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-3100000031972023-01-010000003197US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-3100000031972024-04-1800000031972023-01-012023-12-310000003197SRT: 最低成員2024-03-310000003197CEO：以歐元計價的銀行擔保會員CEO：荷蘭基金成員2023-12-310000003197美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員首席執行官：科技會員2024-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員CECO：能源細分市場銷售成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：應計負債會員2023-12-310000003197US-GAAP：運營部門成員CEO：工程系統成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000003197首席執行官：Malvare工程有限公司會員2023-01-102023-01-100000003197CEO：信貸協議成員2023-12-310000003197US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2023-01-012023-03-310000003197CEO：高級有擔保定期貸款成員2023-12-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員2023-08-232023-08-230000003197首席執行官：Malvare工程有限公司會員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000003197US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310000003197CEO：工程系統成員2023-01-012023-03-310000003197CEO：信貸機構會員2024-03-310000003197US-GAAP：客户名單會員2024-03-310000003197CECO：能源細分市場銷售成員US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000003197SRT: 最大成員2024-03-310000003197US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2023-01-012023-03-310000003197首席執行官：創見解決方案成員2023-03-312023-03-310000003197首席執行官：effoxFlextorMadder 會員2024-01-012024-03-310000003197首席執行官：effoxFlextorMadder 會員2024-03-310000003197US-GAAP：商標名會員2023-12-310000003197CEO：外幣折算調整成員2024-03-310000003197美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310000003197美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：債務工具贖回期三成員CEO：高級有擔保定期貸款成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000003197CEO：州和外國當局成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000003197US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員CECO：能源細分市場銷售成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-3100000031972024-01-012024-03-310000003197首席執行官：Malvare工程有限公司會員2024-01-012024-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員2024-01-012024-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000003197US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000003197CEO：工程系統成員2024-03-310000003197US-GAAP：備用信用證成員2024-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員2024-01-012024-03-3100000031972023-01-012023-03-310000003197US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000003197US-GAAP：運營部門成員CEO：工程系統成員2024-01-012024-03-310000003197CEO：信貸機構會員2023-12-310000003197CEO：工業過程解決方案會員2023-12-310000003197US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000003197美國公認會計準則：國內成員國2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2024-01-012024-03-310000003197首席執行官：Malvare工程有限公司會員2023-01-100000003197US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2024-01-012024-03-310000003197CEO：工程系統成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000003197SRT: 子公司會員2024-01-012024-03-310000003197CEO：銀行擔保會員CEO：以歐元計價的銀行擔保會員2023-12-310000003197CEO：聯邦基金利率成員2024-01-012024-03-3100000031972022-12-310000003197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2024-03-310000003197CEO：銀行擔保會員2024-03-310000003197CEO：工業過程解決方案會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310000003197CECO：能源細分市場銷售成員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員2023-08-230000003197US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000003197CEO：高級債務成員2024-03-310000003197SRT: 董事會成員2023-01-012023-03-310000003197美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000003197CEO：工程系統成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：退休後其他養老金計劃或補充計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310000003197CEO：工程系統成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000003197首席執行官：Malvare工程有限公司會員US-GAAP：商標名會員2024-03-310000003197US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310000003197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-12-310000003197首席執行官：KemcoSystemsCollc成員US-GAAP：客户名單會員2024-03-310000003197US-GAAP：運營部門成員CEO：工程系統成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員2024-01-012024-03-310000003197首席執行官：創見解決方案成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：備用信用證成員2023-12-310000003197CEO：工程系統成員2023-12-310000003197CEO：銀行擔保會員2023-12-310000003197美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員CEO：高級有擔保定期貸款成員2024-01-012024-03-310000003197首席執行官：effoxFlextorMadder 會員2023-12-310000003197美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310000003197SRT: 董事會成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310000003197美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000003197US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000003197US-GAAP：客户名單會員2023-12-3100000031972024-03-310000003197美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310000003197US-GAAP：循環信貸機制成員首席執行官：創見解決方案成員2023-03-310000003197首席執行官：創見解決方案成員2023-03-310000003197US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-03-310000003197美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期CEO：高級有擔保定期貸款成員2024-01-012024-03-310000003197SRT: 最大成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率CEO：信貸協議成員2024-01-012024-03-310000003197CEO: TermDebt 成員2023-12-310000003197US-GAAP：備用信用證成員首席執行官：effoxFlextorMadder 會員2024-03-3100000031972023-12-310000003197CEO: TermDebt 成員2024-03-310000003197US-GAAP：客户名單會員首席執行官：Malvare工程有限公司會員2024-03-31iso421:EURxbrli: purexbrli: 股票CEO: Caseiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

（標記一號）

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 3月31日 2024

要麼

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內 到

委員會文件編號 0-07099

 

img58588992_0.jpg 

CECO 環境公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

 

特拉華

 

13-2566064

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

 

（國税局僱主

證件號）

 

14651 北達拉斯公園大道

500 套房

達拉斯, 德州

 

 

 

75254

（主要行政辦公室地址）

 

（郵政編碼）

 

註冊人的電話號碼，包括區號:(214) 357-6181

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

CECO

納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

 

 

 

 

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至最新實踐日期，發行人每類普通股的已發行股票數量： 34,935,514 截至2024年4月18日，普通股，面值每股0.01美元。

 

 

CECO 環境公司和子公司

10-Q 表季度報告

截至2024年3月31日的季度

目錄

 

第一部分 —

財務信息

 

2

 

 

第 1 項。財務報表

 

2

 

 

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表

 

2

 

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表

 

3

 

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表

 

4

 

 

 

 

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表

 

5

 

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表

 

6

 

 

簡明合併財務報表附註

 

7

 

 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

18

 

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

 

24

 

 

第 4 項。控制和程序

 

25

 

 

第二部分—

其他信息

 

27

 

 

第 1 項。法律訴訟

 

27

 

 

第 1A 項。風險因素

 

27

 

 

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

 

27

 

 

第 3 項。優先證券違約

 

27

 

 

第 4 項。礦山安全披露

 

27

 

 

第 5 項。其他信息

 

27

 

 

第 6 項。展品

 

28

 

 

簽名

 

29

 

 

 

1

 

CECO 環境公司和子公司

第一部分 — 財務撥號信息

 

第 1 項。金融口頭陳述

 

壓縮合並TED 資產負債表

（以千計，每股數據除外）

 

（未經審計）
2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

46,557

 

 

$

54,779

 

受限制的現金

 

 

471

 

 

 

669

 

應收賬款，淨備抵金為美元6,023和 $6,460

 

 

116,647

 

 

 

112,733

 

未完成合同超過賬單的成本和估計收益

 

 

58,541

 

 

 

66,574

 

庫存，淨額

 

 

38,032

 

 

 

34,089

 

預付費用和其他流動資產

 

 

10,620

 

 

 

11,769

 

預付所得税

 

 

741

 

 

 

824

 

流動資產總額

 

 

271,609

 

 

 

281,437

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

27,743

 

 

 

26,237

 

經營租賃中的使用權資產

 

 

15,095

 

 

 

16,256

 

善意

 

 

211,479

 

 

 

211,326

 

無形資產 — 有限壽命，淨額

 

 

48,324

 

 

 

50,461

 

無形資產 — 無限期壽命

 

 

9,558

 

 

 

9,570

 

遞延所得税

 

 

291

 

 

 

304

 

遞延費用和其他資產

 

 

4,921

 

 

 

4,700

 

總資產

 

$

589,020

 

 

$

600,291

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

債務的流動部分

 

$

10,580

 

 

$

10,488

 

應付賬款

 

 

79,061

 

 

 

87,691

 

應計費用

 

 

46,195

 

 

 

44,301

 

超過成本的賬單和未完成合同的估計收益

 

 

58,158

 

 

 

56,899

 

應付票據

 

 

1,500

 

 

 

2,500

 

應繳所得税

 

 

816

 

 

 

1,227

 

流動負債總額

 

 

196,310

 

 

 

203,106

 

其他負債

 

 

11,479

 

 

 

12,644

 

債務，減去流動部分

 

 

125,070

 

 

 

126,795

 

遞延所得税負債，淨額

 

 

9,519

 

 

 

8,838

 

經營租賃負債

 

 

10,490

 

 

 

11,417

 

負債總額

 

 

352,868

 

 

 

362,800

 

承付款和意外開支（見附註14）

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

優先股，$.01面值； 10,000授權股份， 無發行的

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，美元.01面值； 100,000,000授權股份， 34,908,330和
34,835,293分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份

 

 

349

 

 

 

348

 

超過面值的資本

 

 

251,673

 

 

 

254,956

 

累計虧損

 

 

(4,879

)

 

 

(6,387

)

累計其他綜合虧損

 

 

(15,620

)

 

 

(16,274

)

CECO股東權益總額

 

 

231,523

 

 

 

232,643

 

非控股權益

 

 

4,629

 

 

 

4,848

 

股東權益總額

 

 

236,152

 

 

 

237,491

 

負債和股東權益總額

 

$

589,020

 

 

$

600,291

 

 

簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。

2

 

濃縮控制枱註明日期的損益表

（未經審計）

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計，每股數據除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

淨銷售額

 

$

126,332

 

 

$

112,563

 

 

銷售成本

 

 

81,200

 

 

 

77,670

 

 

毛利

 

 

45,132

 

 

 

34,893

 

 

銷售和管理費用

 

 

34,908

 

 

 

27,193

 

 

攤銷和盈利支出

 

 

2,209

 

 

 

1,747

 

 

收購和整合費用

 

 

190

 

 

 

492

 

 

重組費用

 

 

139

 

 

 

—

 

 

運營收入

 

 

7,686

 

 

 

5,461

 

 

其他費用，淨額

 

 

(1,513

)

 

 

(574

)

 

利息支出

 

 

(3,413

)

 

 

(2,408

)

 

所得税前收入

 

 

2,760

 

 

 

2,479

 

 

所得税支出

 

 

667

 

 

 

10

 

 

淨收入

 

 

2,093

 

 

 

2,469

 

 

非控股權益

 

 

(585

)

 

 

(491

)

 

歸屬於CECO環境公司的淨收益

 

$

1,508

 

 

$

1,978

 

 

每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.04

 

 

$

0.06

 

 

稀釋

 

$

0.04

 

 

$

0.06

 

 

已發行普通股的加權平均數：

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

34,846,163

 

 

 

34,441,905

 

 

稀釋

 

 

36,177,323

 

 

 

35,198,668

 

 

 

簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。

 

3

 

簡明合併報表S 的綜合收益

（未經審計）

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

2024

 

 

2023

 

 

淨收入

$

2,093

 

 

$

2,469

 

 

扣除税款的其他綜合收入：

 

 

 

 

 

 

外幣折算（虧損）收益

 

654

 

 

 

766

 

 

綜合收入

$

2,747

 

 

$

3,235

 

 

 

簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。

 

4

 

簡明的合併統計數據股東權益要素

（未經審計）

 

 

 

普通股

 

 

資本進入
過量的

 

 

累積的

 

 

累積的
其他
全面

 

 

非控制性

 

 

總計
股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

面值

 

 

損失

 

 

損失

 

 

利息

 

 

公平

 

2023 年 12 月 31 日餘額

 

 

34,835

 

 

$

348

 

 

$

254,956

 

 

$

(6,387

)

 

$

(16,274

)

 

$

4,848

 

 

$

237,491

 

截至2024年3月31日的三個月的淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,508

 

 

 

—

 

 

 

585

 

 

 

2,093

 

行使股票期權

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

113

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

113

 

發行的限制性股票單位

 

 

195

 

 

 

2

 

 

 

(2,204

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,202

)

獲得的基於股份的薪酬

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

1,808

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,808

 

普通股回購和退休

 

 

(144

)

 

 

(1

)

 

 

(3,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,001

)

翻譯增益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

654

 

 

 

—

 

 

 

654

 

非控股權益分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(804

)

 

 

(804

)

餘額 2024 年 3 月 31 日

 

 

34,908

 

 

$

349

 

 

$

251,673

 

 

$

(4,879

)

 

$

(15,620

)

 

$

4,629

 

 

$

236,152

 

 

 

 

 

普通股

 

 

資本進入
過量的

 

 

累積的

 

 

累積的
其他
全面

 

 

非控制性

 

 

總計
股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

面值

 

 

損失

 

 

損失

 

 

利息

 

 

公平

 

2022 年 12 月 31 日餘額

 

 

34,382

 

 

$

344

 

 

$

250,174

 

 

$

(19,298

)

 

$

(17,996

)

 

$

4,924

 

 

$

218,148

 

截至2023年3月31日的三個月的淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,978

 

 

 

—

 

 

 

491

 

 

 

2,469

 

行使股票期權

 

 

52

 

 

 

1

 

 

 

611

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

612

 

發行的限制性股票單位

 

 

123

 

 

 

1

 

 

 

(622

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(621

)

獲得的基於股份的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

808

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

808

 

翻譯增益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

766

 

 

 

—

 

 

 

766

 

2023 年 3 月 31 日餘額

 

 

34,557

 

 

$

346

 

 

$

250,971

 

 

$

(17,320

)

 

$

(17,230

)

 

$

5,415

 

 

$

222,182

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。

 

5

 

壓縮合並 S現金流量表

（未經審計）

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

2,093

 

 

$

2,469

 

調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

3,512

 

 

 

2,885

 

未實現的外幣收益（虧損）

 

 

149

 

 

 

(92

)

出售財產和設備的收益（虧損）

 

 

115

 

 

 

(17

)

債務折扣攤銷

 

 

120

 

 

 

91

 

基於股份的薪酬支出

 

 

1,670

 

 

 

806

 

壞賬支出

 

 

(384

)

 

 

83

 

庫存儲備費用

 

 

499

 

 

 

175

 

扣除收購後的運營資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(5,355

)

 

 

(22,786

)

未完成合同超過賬單的成本和估計收益

 

 

7,858

 

 

 

(8,418

)

庫存

 

 

(4,447

)

 

 

(2,191

)

預付費用和其他流動資產

 

 

1,211

 

 

 

572

 

遞延費用和其他資產

 

 

(221

)

 

 

(325

)

應付賬款

 

 

(2,442

)

 

 

(3,358

)

應計費用

 

 

1,220

 

 

 

2,302

 

超過成本的賬單和未完成合同的估計收益

 

 

1,262

 

 

 

16,838

 

應繳所得税

 

 

(387

)

 

 

(17

)

其他負債

 

 

(5,249

)

 

 

(1,038

)

由（用於）經營活動提供的淨現金

 

 

1,224

 

 

 

(12,021

)

來自投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

購置財產和設備

 

 

(3,116

)

 

 

(2,513

)

收購（支付）的淨現金

 

 

422

 

 

 

(24,142

)

用於投資活動的淨現金

 

 

(2,694

)

 

 

(26,655

)

來自融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

循環信貸額度的借款

 

 

13,400

 

 

 

54,800

 

循環信貸額度的還款

 

 

(12,600

)

 

 

(20,000

)

償還長期債務

 

 

(2,553

)

 

 

(826

)

融資租賃和融資負債的付款

 

 

(229

)

 

 

(225

)

為收購支付的延期對價

 

 

(1,000

)

 

 

—

 

員工股票購買計劃和行使股票期權的收益

 

 

258

 

 

 

610

 

非控股權益分配

 

 

(804

)

 

 

—

 

回購普通股

 

 

(3,000

)

 

 

—

 

融資活動提供的（用於）淨現金

 

 

(6,528

)

 

 

34,359

 

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

 

 

(422

)

 

 

(64

)

現金、現金等價物和限制性現金淨減少

 

 

(8,420

)

 

 

(4,381

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

55,448

 

 

 

46,585

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

47,028

 

 

$

42,204

 

在此期間支付的現金用於：

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

3,269

 

 

$

2,338

 

所得税

 

$

975

 

 

$

1,290

 

 

簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。

 

6

 

CECO 環境公司和子公司

NOT簡明合併財務報表是

（未經審計）

1。合併財務報表的報告依據

隨附的CECO環境公司及其子公司（“公司”、“CECO”、“我們” 或 “我們的”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些細則和條例，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以公允列報截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績、現金流和股東權益。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。截至2023年12月31日的資產負債表來自公司於2024年3月5日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

這些財務報表和附註應與10-K表中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。

除非另有説明，否則表格中的所有餘額均以千計，每股金額除外。

2。新的財務會計公告

財政部採用的會計準則 2024

沒有。

將採用的會計準則

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-09年會計準則更新》（“ASU”），《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，該報告涉及所得税披露要求，主要圍繞披露税率對賬和已繳所得税。亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司目前正在評估該準則的採用將對公司合併財務報表產生的影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》，該報告涉及分部披露要求，主要是分部重大支出的披露。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。該公司目前正在評估該準則的採用將對公司合併財務報表產生的影響。

3。應收賬款

應收賬款 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，包括以下內容：

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

應收賬款

 

$

122,670

 

 

$

119,193

 

信貸損失準備金

 

 

(6,023

)

 

 

(6,460

)

應收賬款總額，淨額

 

$

116,647

 

 

$

112,733

 

 

7

 

截至上一年期初或2023年1月1日的淨應收賬款為 $83.1百萬。

根據簡明合併資產負債表中合同中的保留金條款，客户已開具賬單但未支付的餘額約為 $3.5百萬和 $3.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。在建合同的預留金應收賬款通常在合同完成後的一兩年內收取，並視預期收款時間而定，在簡明合併資產負債表中記錄在 “應收賬款淨額” 或 “遞延費用和其他資產” 中。

從信貸損失準備金中扣除的（收回的）金額是 $(0.4)百萬和 $0.1在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，分別地。

4. 合同資產和負債

截至的合同資產和負債 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下內容：

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

未完成合同超過賬單的成本和估計收益

 

$

58,541

 

 

$

66,574

 

超過成本的賬單和未完成合同的估計收益

 

 

58,158

 

 

 

56,899

 

 

截至上一年度初，即2023年1月1日，成本和預計收益超過未完成合同賬單以及超過成本的賬單和未完成合同的估計收益為 $71.0百萬和 $32.7分別為百萬。簡明合併資產負債表中 “應計費用” 中記錄的合同負債為 $8.9百萬， $7.9百萬和 $4.5截至 2024 年 3 月 31 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 1 月 1 日，分別為百萬人。大約 40%截至2023年12月31日，公司的合同負債在截至2024年3月31日的三個月中被確認為收入.

5。庫存

庫存 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，包括以下內容：

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

原材料

 

$

25,792

 

 

$

25,819

 

工作正在進行中

 

 

13,802

 

 

 

9,710

 

成品

 

 

2,500

 

 

 

2,368

 

過時津貼

 

 

(4,062

)

 

 

(3,808

)

庫存總額

 

$

38,032

 

 

$

34,089

 

記入過期庫存備抵額並計入銷售成本的金額為 $0.5百萬和 $0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，為百萬美元，分別地。

6。商譽和無形資產

截至三個月的商譽活動 2024 年 3 月 31 日和截至 2023 年 12 月 31 日的年度如下：

（以千計）

 

截至2024年3月31日的三個月

 

 

截至2023年12月31日的財年

 

商譽/商標

 

善意

 

 

商標名稱

 

 

善意

 

 

商標名稱

 

期初餘額

 

$

211,326

 

 

$

9,570

 

 

$

183,197

 

 

$

9,508

 

收購

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

27,152

 

 

 

—

 

外幣折算

 

 

43

 

 

 

(12

)

 

 

977

 

 

 

62

 

期末餘額

 

$

211,479

 

 

$

9,558

 

 

$

211,326

 

 

$

9,570

 

在截至2024年3月31日的三個月中，如附註15所述，該公司記錄了與收購Kemco Systems Co., LLC（“Kemco”）相關的計量期調整，這導致商譽增加。

8

 

截至目前為止的有限壽命無形資產 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下內容：

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

（以千計）

 

成本

 

 

Accum。阿莫特。

 

 

成本

 

 

Accum。阿莫特。

 

科技

 

$

16,517

 

 

$

14,225

 

 

$

16,517

 

 

$

14,061

 

客户名單

 

 

103,471

 

 

 

65,072

 

 

 

103,471

 

 

 

63,420

 

商標名稱

 

 

14,094

 

 

 

5,343

 

 

 

14,094

 

 

 

5,001

 

外幣調整

 

 

(1,111

)

 

 

7

 

 

 

(1,083

)

 

 

56

 

無形資產總額——有限壽命

 

$

132,971

 

 

$

84,647

 

 

$

132,999

 

 

$

82,538

 

截至三個月的有限終身無形資產活動 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日情況如下：

 

 

截至3月31日的三個月

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

無形資產 — 有限壽命，期初淨額

 

$

50,461

 

 

$

35,251

 

攤銷費用

 

 

(2,157

)

 

 

(1,690

)

收購

 

 

—

 

 

 

1,778

 

外幣調整

 

 

20

 

 

 

75

 

無形資產 — 有限壽命，期末淨額

 

$

48,324

 

 

$

35,414

 

有限壽險無形資產的攤銷費用為 $2.2百萬和 $1.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。預計未來五年有限壽命無形資產的攤銷額將為 $6.4在2024年的剩餘時間裏為百萬美元， $7.62025 年達到 100 萬個 $6.22026 年達到 100 萬個 $6.02027 年達到 100 萬，以及 $5.62028 年有百萬。

公司每年在第四季度完成其商譽和無限期壽險無形資產減值評估，或在情況需要時更頻繁地完成評估。作為減值評估的一部分，公司首先定性評估時事或情況變化是否導致確定申報單位或無限期壽險無形資產的公允價值低於其賬面金額，其定義為可能性超過50％。如果定性確定公允價值很可能大於賬面價值，則公司不會對減值進行定量測試。如果這種定性評估表明資產很有可能減值，則計算估計的公允價值。如果估計的公允價值低於賬面價值，則記錄減值費用。

截至2024年3月31日，公司根據其當前預測審查了先前的預測和假設，這些預測和假設受各種風險和不確定性的影響，包括預計收入、預計運營利潤、終端增長率和資本成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有發現任何需要對商譽或無形資產進行中期減值評估的觸發事件。

公司對未來狀況的假設對於評估其商譽和無限期終身無形資產的潛在減值很重要，隨着新信息的出現，公司將在未來繼續監測這些狀況，並將相應地更新分析。

7。應計費用

應計費用 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，包括以下內容：

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

薪酬和相關福利

 

$

8,039

 

 

$

11,278

 

應計保修

 

 

4,873

 

 

 

5,105

 

合同責任

 

 

8,880

 

 

 

7,875

 

短期經營租賃負債

 

 

4,034

 

 

 

4,278

 

其他

 

 

20,369

 

 

 

15,765

 

應計費用總額

 

$

46,195

 

 

$

44,301

 

 

9

 

8。高級債務

債務 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，包括以下內容：

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

信貸額度下的未償借款（定義見下文）
應付定期貸款 季度本金分期付款 $550直到九月
     2023, $2,232到 2025 年 9 月和 $2,977其後，餘額到期
2026 年 12 月到期。

 

 

 

 

 

 

定期貸款

 

$

110,191

 

 

$

112,424

 

循環信貸額度

 

 

18,100

 

 

 

17,300

 

信貸額度下的未償借款總額

 

 

128,291

 

 

 

129,724

 

合資企業定期債務下的未償借款

 

 

8,535

 

 

 

8,855

 

未攤銷的債務折扣

 

 

(1,176

)

 

 

(1,296

)

未償借款總額

 

 

135,650

 

 

 

137,283

 

減去：當前部分

 

 

(10,580

)

 

 

(10,488

)

債務總額，減去流動部分

 

$

125,070

 

 

$

126,795

 

信貸額度下的定期本金還款額和合資企業定期債務是 $7.9在2024年的剩餘時間裏為百萬美元， $11.32025 年達到 100 萬個 $113.72026 年達到 100 萬個 $3.92027 年達到 100 萬，以及 零在 2028.

信貸額度

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， $13.5百萬和 $13.3分別有100萬張信用證未兑現。考慮到借款限制，公司優先有擔保定期貸款和優先有擔保循環貸款（包括信用證、擺動額度貸款和優先擔保多幣種貸款）下的未使用信貸總額為 $108.4百萬和 $109.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。循環貸款可以在2026年12月17日之前借入、償還和再借款，屆時必須償還信貸額度的所有未清餘額。

根據公司的選擇，循環貸款和定期貸款按年利率累計利息，基於（a）（i）聯邦基金利率中最高的利率加上 0.5百分比，或（ii）代理人的優惠貸款利率（定義見信貸額度），（b）每日簡單SOFR加上每日簡單SOFR調整 0.11% 加 1.0%，(c) 1.0%，加上利潤率範圍從 1.75% 至 3.25％取決於公司的合併槓桿比率，或（d）一/三/六個月的定期SOFR利率（定義在信貸額度中）加上定期SOFR調整，範圍從 0.11% 至 0.43% 加 1.75% 至 3.25% 取決於公司的合併槓桿比率。搖擺貸款的利息是基準利率。

基準利率貸款的利息應按季度支付，在每個日曆季度的最後一天以及到期時支付。定期SOFR利率貸款的利息應在每個適用的利息期（如協議中定義）的最後一天支付，但在任何情況下都不少於每三個月一次以及到期時支付。未償借款的加權平均申報利率為 8.01%和 8.29%分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。實際利率為 8.24%和 7.70%分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

根據信貸額度的條款，公司必須維持某些財務契約，包括維持合併淨槓桿比率（定義見信貸額度）。2023年第三季度，公司進入了提高比率期，最終合併淨槓桿率為 4.00直到 2024 年 6 月 30 日，之後將減少到 3.50直到信貸額度期限結束。

該公司已授予其幾乎所有資產的擔保權益，以擔保其根據信貸額度承擔的債務。公司在信貸額度下的債務由公司的國內子公司擔保，此類擔保義務由此類子公司幾乎所有資產（包括某些不動產）的擔保權益作為擔保。公司在信貸額度下的債務也可能由公司的重要外國子公司擔保，前提是不會對公司造成不利的税收後果。

10

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了信貸額度下的所有相關財務和其他限制性契約。

合資債務

2022年3月7日，Effox-Flextor-Mader, Inc. 合資企業（“EFM JV”），該公司持有該合資企業 63股權的百分比，以EFM合資企業的資產為擔保的貸款協議，本金總額為美元11.0百萬美元用於收購通用橡膠有限責任公司（“GRC”）。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 $8.5百萬和 $8.9貸款項下的未償還額分別為100萬美元。本金將按月償還給貸款機構，最後一筆分期付款將於2027年2月27日到期。利息是根據EFM合資企業選擇的1/3/6個月定期SOFR利率加上3.25％的年利率累積的，最低利率為3.75％。利息每月在每月的最後一天支付。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的利率為 8.52%和 8.70%，分別地。截至2024年3月31日和2023年12月31日，EFM合資企業遵守了該貸款協議下的所有相關財務和其他限制性契約。該貸款餘額不影響公司的借款能力或信貸額度下的財務契約。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $16.0百萬流動資產， $26.4數百萬的長期資產，以及 $31.4簡明合併資產負債表中包含的與EFM合資企業相關的總負債為百萬美元。截至 2023 年 12 月 31 日，有 $14.5百萬美元的流動資產，美元26.7百萬美元的長期資產，以及 $12.5合併資產負債表中包含的與EFM合資企業相關的總負債為百萬美元。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，EFM 合資企業佔 $10.7百萬和美元9.4公司業績中分別包含百萬美元的收入。

外債

該公司在國外有許多銀行擔保額度和雙邊信貸額度，目前由信貸額度下的現金、信用證或質押資產和抵押品支持。2023年3月，公司修訂了信貸額度，允許發行不超過美元的信用證和銀行擔保80.0百萬美元來自雙邊信貸額度，通過信貸額度下的質押資產和抵押品擔保。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 $46.8百萬和 $45.8分別有100萬美元的銀行擔保未償還，其中包括 $1.8百萬和 $1.3根據公司位於荷蘭的一家子公司持有的以歐元計價的銀行擔保協議，截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別有100萬筆未償銀行擔保，以及 $2.2百萬和 $2.3根據持有的以人民幣計價的銀行擔保協議，截至2024年3月31日和2023年12月31日，未償還的銀行擔保額分別為100萬英鎊該公司位於中國的子公司，由當地資產擔保。

9。每股收益

截至止三個月基本每股收益和攤薄後每股收益的計算組成部分 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情況如下：

 

 

截至3月31日的三個月

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

分子 （適用於基本和攤薄後的每股收益）

 

 

 

 

 

 

歸屬於CECO環境公司的淨收益

 

$

1,508

 

 

$

1,978

 

 

 

 

 

 

 

 

分母

 

 

 

 

 

 

基本加權平均已發行股票

 

 

34,846

 

 

 

34,442

 

由股票期權和限制性股票獎勵產生的普通股等價物

 

 

1,331

 

 

 

757

 

攤薄後的加權平均已發行股票

 

 

36,177

 

 

 

35,199

 

計算攤薄後每股收益時包含的期權和限制性股票單位是使用庫存股法計算的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 0.1百萬和 零由於具有反稀釋作用，未償還期權和限制性股票單位分別未計入攤薄後每股收益的計算。

限制性股票單位歸屬後，將其包含在已發行股票的加權平均值中，以計算基本和攤薄後的每股收益。

普通股回購

11

 

2022年5月10日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司最多可以購買$美元20.0截至2025年4月30日，其已發行普通股中的100萬股。該授權允許公司通過加速股票回購、大宗交易、第10b5-1條交易計劃或根據適用法律、規章和法規通過私下談判交易在公開市場上回購股票。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，公司回購了大約 144,000該計劃下的股份，費用為 $3.0百萬。有 不在截至2023年3月31日的三個月內，根據該計劃回購的股票。

10。基於股份的薪酬

公司根據會計準則編纂（“ASC”）主題718 “薪酬——股票薪酬” 對基於股份的薪酬進行核算，該主題要求公司確認以授予日獎勵的公允價值計量的股份獎勵的薪酬支出。公司認可 $1.7百萬和 $0.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，基於股份的薪酬相關支出分別為百萬美元。

該公司授予了大約 284,000和 340,000截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的限制性股票單位，分別是，大約 25,000和 零分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內股票期權。

有 10,000和 52,000期權分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內行使。公司收到了 $0.1百萬和 $0.6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別從行使期權的員工和董事那裏獲得了百萬現金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，行使的期權的內在價值為 $0.1百萬和 $0.2分別是百萬。

11。養老金和員工福利計劃

公司為某些工會僱員贊助一項非繳費型固定福利養老金計劃。該計劃根據1974年《僱員退休收入保障法》的資金要求提供資金。

公司在簡明合併損益表的 “其他支出淨額” 中列報了定期淨福利成本的組成部分。

退休計劃支出基於計劃精算師在每個財政年度開始時的估值。養老金計劃支出的組成部分包括以下內容：

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

利息成本

 

$

304

 

 

$

318

 

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(304

)

 

 

(285

)

 

淨精算損失的攤銷

 

 

57

 

 

 

74

 

 

定期福利淨成本

 

$

57

 

 

$

107

 

 

該公司製作了 不 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內向其固定福利計劃繳款。在 2024 年的剩餘時間裏，該公司預計將捐款 $0.6百萬美元用於為養老金計劃提供資金。該計劃的無準備金負債 $4.2百萬和 $4.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，百萬人分別包含在簡明合併資產負債表的 “其他負債” 中。

12。所得税

公司在各個聯邦、州和地方司法管轄區提交所得税申報表。納税年度起 2018前方仍開放供聯邦當局審查。納税年度起 2017向前對所有重要的 s 保持開放狀態州政府和外國當局。

根據ASC主題740 “所得税”，公司考慮了不確定的税收狀況。截至2024年3月31日和2023年12月31日，不確定税收狀況的負債總額約為 $0.2百萬，包含在簡明合併資產負債表的 “其他負債” 中。公司在簡明合併損益表中確認與不確定税收狀況和所得税支出罰款（如果有）相關的應計利息。

公司外國子公司的某些未分配收益不是永久再投資的。由於2017年的《減税和就業法》，外國收入已在2017年繳納美國所得税，

12

 

公司打算根據需要匯回外國持有的現金。公司記錄了歸因於外國預扣税的遞延所得税，如果公司決定匯回我們在國外業務中持有的現金，則應繳納這些税。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司記錄的遞延所得税約為 $1.1百萬和 $0.7分別來自其外國子公司的未分配收益百萬美元。

所得税支出是 $0.7百萬和 零截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率為 24.2%與 0.4%在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同。公司的有效税率受某些其他永久性差異的影響，包括州所得税、不可扣除的激勵股票薪酬以及其運營所在司法管轄區之間的税率差異。

經濟合作與發展組織/G20税基侵蝕和利潤轉移包容性框架發佈了第二支柱示範規則，旨在應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰，其中引入了 15收入超過歐元的公司的全球最低公司税百分比750百萬按國別計算。2023年2月1日，財務會計準則委員會表示，它認為第二支柱下徵收的最低税是替代性的最低税，因此，與最低税相關的遞延所得税資產和負債不會根據最低税的估計未來影響進行確認或調整，但將在發生的期限內予以確認。第二支柱立法的某些方面已在公司運營的某些司法管轄區頒佈，自2024年1月1日或之後開始的會計期內生效。但是，根據目前的收入門檻，公司目前無需繳納第二支柱税。

13。金融工具

該公司的金融工具主要包括對現金和現金等價物、應收賬款和某些其他資產、應付票據、外債和應付賬款的投資，由於其短期性質或市場驅動的可變利率，它們的公允價值約為2024年3月31日和2023年12月31日。

根據信貸額度和合資定期貸款發行的債務的公允價值為 $136.8百萬和 $138.6百萬在 分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。公允價值是根據市場狀況、公司的信用價值和我們當前的債務條款確定的，在公允價值層次結構中，我們的債務被視為二級債務。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的現金及現金等價物為 $46.6百萬和 $54.8分別為百萬，其中 $35.5百萬和 $38.5在美國境外，主要在荷蘭、英國、阿拉伯聯合酋長國和中國分別持有100萬份。

14。承諾和意外開支

石棉案例

該公司的子公司Met-Pro Technologies LLC（“Met-Pro”）從2002年開始，在針對包括泵和流體處理行業在內的許多工業公司提起的石棉相關訴訟中被點名。管理層認為，這些投訴通常含糊不清、籠統且具有推測性，指控Met-Pro和其他眾多被告一起出售了身份不明的含石棉產品，並參與了其他相關行動，導致原告受傷（包括死亡）和損失。律師表示，最近的案件通常指控更嚴重的間皮瘤索賠。該公司的保險公司已經聘請了律師，他們與公司一起正在大力為這些案件辯護。由於原告未能提供接觸Met-Pro產品的證據，許多案件被駁回。在這些已出具證據的案例中，公司的經驗是暴露水平很低，公司的立場是其產品不是死亡、受傷或損失的原因。該公司已被解僱或解決了大量此類案件。從2002年到2024年3月31日，涉及石棉相關索賠的案件的累計和解金額為 $6.7 m數百萬美元，加上除公司法律顧問費用以外的所有律師費，主要由公司的保險公司支付。每宗已結索賠的平均費用（不包括律師費）約為 $36,000.

根據公司獲得的有關此類索賠的最新信息，截至2024年3月31日，共有327起針對公司的案件待決，與之相比，伊利諾伊州、紐約州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的案件數量最多 313截至的未決案件 2023 年 12 月 31 日。在截至2024年3月31日的三個月中，對公司提起了47起新案件，公司被駁回了26起案件，解決了7起案件。儘管有一些案件仍在審理中，但大多數未決案件尚未發展到發現的早期階段

13

 

審判前或預定審理的時間表。該公司認為，假設當前數量、案件性質和和解金額保持不變，其保險範圍足以應對目前針對公司的未決案件以及在可預見的將來。但是，公司無法控制對其提起的案件的數量和性質，也無法控制其保險公司的財務狀況或其在承保範圍方面的狀況。該公司目前還認為，所有未決案件都不會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。

其他

該公司還是常規合同和就業相關訴訟事務、保修索賠以及對正常業務過程中產生的州和地方納税申報表的例行審計的當事方。

未決事項以及未來可能提出的相關索賠和調查的最終結果和影響受許多變量的影響，無法預測。當現有信息表明可能發生損失並且可以合理估計損失金額或損失範圍時，公司會記錄與索賠和訴訟相關的估計損失的應計額。公司按實際發生的法律費用支出。

該公司是除上述情況外，不知道有任何待處理的索賠或評估，這可能會對其流動性、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

15。收購

Kemco Systems Co., LLC

2023 年 8 月 23 日，公司收購了 100以美元計算的Kemco股權的百分比24.0百萬現金，資金來自公司的循環信貸額度。在截至2024年3月31日的三個月中，公司收到了美元0.4從Kemco的前所有者那裏獲得100萬美元作為營運資金調整, 將收購價格降至美元23.6百萬。作為額外對價, Kemco的前所有者有權獲得不超過$的收益4.0百萬美元，基於截至2026年8月31日的具體財務業績。根據收購之日的預測，公司估計收益的公允價值為 $2.2百萬。這種公允價值衡量基於市場上不可觀察的投入，在公允價值層次結構中被視為第三級。截至 2024年3月31日，根據預期的支付時間，簡明合併資產負債表中 “應計費用” 和 “其他負債” 中記錄的收益負債為美元2.7百萬。Kemco 設計和製造用於廢水再利用和回收、熱量回收、水加熱和蒸汽能的應用的節能和節水系統及設備。此次收購提高了公司在北美水和廢水處理市場工程系統領域的地位。 下表彙總了截至收盤之日收購資產和承擔的負債的公允價值。

 

（以千計）

 

 

 

流動資產（包括美元的應收賬款）2,328)

 

$

8,902

 

財產和設備

 

 

341

 

經營租賃中的使用權資產

 

 

1,602

 

無形-有限的生命

 

 

11,610

 

善意

 

 

11,115

 

其他資產

 

 

16

 

收購的資產總額

 

 

33,586

 

假設的流動負債

 

 

(6,853

)

承擔的其他負債

 

 

(404

)

收購的淨資產

 

$

26,329

 

 

公司收購了價值為美元的技術、客户名單和商號無形資產1.4百萬，美元8.7百萬和美元1.5分別為百萬。這些資產的使用壽命被確定為 7, 10和 10年份，分別是。

Transcend 解決方案

2023 年 3 月 31 日，公司收購了 100Transcend Solutions, LLC（“Transcend”）股權的百分比 $22.4百萬，包括 $20.0百萬現金，資金來自公司的循環信貸額度，美元2.4百萬美元的遞延現金對價，包括 $0.4一年內支付了百萬美元的滯留款和 $2.0百萬張應付票據，分兩年分期等額到期，其中$1.0在截至2024年3月31日的三個月中支付了百萬美元。Transcend 是一家工藝過濾解決方案設計和製造公司，應用於碳氫化合物和化學加工。此次收購改善了公司的短週期和長週期組合，擴大了公司的短週期和長週期組合

14

 

涉足工程系統領域的中游石油和天然氣、液化天然氣、碳氫化合物處理和化學處理應用。 下表彙總了截至收盤之日收購資產和承擔的負債的公允價值。

（以千計）

 

 

 

流動資產（包括美元現金）52以及美元的應收賬款1,493)

 

$

2,614

 

財產和設備

 

 

1,153

 

無形-有限的生命

 

 

8,930

 

善意

 

 

10,839

 

其他資產

 

 

231

 

收購的資產總額

 

 

23,767

 

假設的流動負債

 

 

(1,203

)

遞延所得税負債

 

 

(168

)

收購的淨資產

 

$

22,396

 

馬爾瓦爾工程有限公司

2023 年 1 月 10 日，公司收購了 100馬爾瓦爾工程有限公司（包括其子公司Arkanum Management Limited和Wakefield Acoustics Limited，統稱 “韋克菲爾德”）的股權百分比 $4.1百萬現金，資金來自公司的循環信貸額度，以及美元0.4百萬美元的遞延現金對價。作為額外考慮，前所有者有權根據截至2023年7月31日的特定財務業績獲得收益付款。根據收購之日的預測，公司估計收益的公允價值為 $0.6百萬。支付 $0.6百萬美元，相當於全部收入的金額，是在2023年第四季度賺到的。韋克菲爾德是一個 工業工程噪聲控制解決方案的生產商，包括定製的聲學發電機組套件、環境空氣擋板、隔音百葉和防滑罩，主要為數據中心、備用和應急發電、石油和天然氣、石化、商業建築、基礎設施和一般製造行業的服務器羣提供服務。此次收購通過增加一系列解決方案和進入工程系統領域的新地域市場的機會，提高了公司在工業消音和噪音衰減市場中的地位。 下表彙總了截至收盤之日收購資產和承擔的負債的公允價值。

（以千計）

 

 

 

流動資產（包括美元的應收賬款）2,467)

 

$

3,240

 

財產和設備

 

 

635

 

無形-有限的生命

 

 

1,778

 

善意

 

 

5,296

 

收購的資產總額

 

 

10,949

 

假設的流動負債

 

 

(4,860

)

遞延所得税負債

 

 

(961

)

收購的淨資產

 

$

5,128

 

公司收購了價值$的客户名單和商品名無形資產1.5百萬和美元0.3分別為百萬。這些資產的使用壽命被確定為 10年份。

公司已經完成了與收購韋克菲爾德和創見相關的收購資產和承擔的負債的估值。與收購Kemco相關的收購會計有待最終調整，主要用於在等待此類資產的最終估值結果之前對無形資產進行估值，以及用於進一步評估被收購方的税收狀況的税收餘額。隨着公司最終確定收購資產和承擔的負債的估值，這些初步估計和假設可能會在收購價格計量期內發生重大變化。這些變化可能會導致公司未來的財務業績出現重大差異，包括估計收購價格、記錄的公允價值以及與這些項目相關的支出的差異。

已確認的商譽代表公司預計通過將收購業務的各項業務與公司的業務相結合而創造的價值，包括向現有業務領域的市場擴張、獲得新客户以及潛在的成本節約和協同效應。出於税收目的，與本次收購相關的商譽不可扣除。

簡明合併收益表中的收購和整合費用與收購活動有關，包括留存、法律、會計、銀行業務和其他費用。

15

 

以下未經審計的預計財務信息代表了公司的經營業績，就好像這些收購是在收購前的財年初進行一樣。 編制的預計結果僅供參考，其中包括攤銷已收購且壽命有限的無形資產、反映用於為收購提供資金的債務的額外利息支出以及記錄預計調整的所得税後果的調整。

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計，每股數據除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

淨銷售額

 

$

126,332

 

 

 

122,195

 

 

歸屬於CECO環境公司的淨收益

 

 

1,508

 

 

 

2,728

 

 

每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.04

 

 

$

0.08

 

 

稀釋

 

$

0.04

 

 

$

0.08

 

 

這些預計業績並不表示如果在所列時期開始時進行收購本應取得的經營業績，也不表示未來可能出現的經營業績。

16。業務板塊信息

公司的運營由管理層組織和審查，包括該細分市場所服務的解決方案或終端市場，並分為兩個可報告的細分市場。通過簡明合併損益表上的 “運營收入” 欄目對各分部的業績進行審查.

公司的應報告細分市場按類似產品和服務組進行組織，如下所述：

工程系統板塊：工程系統部門服務於發電、碳氫化合物處理、水/廢水處理、油水分離和處理、海洋和海軍艦艇以及中游石油和天然氣行業。該公司力求通過其高度工程化的平臺來滿足全球對環境和設備保護解決方案的需求，這些平臺包括排放管理、流化牀旋風分離器、熱聲學、分離和過濾以及阻尼器和伸縮接頭。

工業過程解決方案部門：工業過程解決方案部門為整個工業領域提供空氣污染和污染控制、流體處理和工藝過濾解決方案，這些應用包括鋁飲料罐生產、汽車生產、食品和飲料加工、半導體制造、電子生產、鋼鐵和鋁廠加工、木材製造、海水淡化和水產養殖市場。該公司通過其包括管道製造和安裝、工業空氣和流體處理在內的平臺，幫助客户保持員工的清潔和安全運營，降低能耗，最大限度地減少客户的浪費，並滿足有毒排放、煙霧、揮發性有機化合物和氣味消除的監管標準。

財務分部信息如下：

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

淨銷售額（減去分部內和分部間的銷售額）

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

89,349

 

 

$

74,454

 

 

工業過程解決方案板塊

 

 

36,983

 

 

 

38,109

 

 

淨銷售總額

 

$

126,332

 

 

$

112,563

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

運營收入

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

16,277

 

 

$

9,805

 

 

工業過程解決方案板塊

 

 

7,100

 

 

 

5,546

 

 

企業和其他(1)

 

 

(15,691

)

 

 

(9,890

)

 

運營收入總額

 

$

7,686

 

 

$

5,461

 

 
(1)
包括公司薪酬、專業服務、信息技術以及其他一般和管理公司費用。

 

16

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加的財產和設備

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

1,137

 

 

$

244

 

 

工業過程解決方案板塊

 

 

606

 

 

 

1,399

 

 

企業和其他

 

 

1,373

 

 

 

870

 

 

增加的財產和設備總額

 

$

3,116

 

 

$

2,513

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

折舊和攤銷

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

1,785

 

 

$

1,212

 

 

工業過程解決方案板塊

 

 

1,119

 

 

 

1,158

 

 

企業和其他

 

 

608

 

 

 

515

 

 

折舊和攤銷總額

 

$

3,512

 

 

$

2,885

 

 

 

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

可識別資產

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

430,890

 

 

$

432,098

 

工業過程解決方案板塊

 

 

143,819

 

 

 

147,740

 

企業和其他(2)

 

 

14,311

 

 

 

20,453

 

可識別資產總額

 

$

589,020

 

 

$

600,291

 
(2)
公司和其他資產主要由現金和所得税相關資產組成。

 

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

善意

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

142,304

 

 

$

142,229

 

工業過程解決方案板塊

 

 

69,175

 

 

 

69,097

 

商譽總額

 

$

211,479

 

 

$

211,326

 

 

分部內和分部間收入

該公司有多個部門，它們在細分市場內（分部內銷售）和分部之間（分部間銷售）相互銷售，如下所示：

 

 

截至2024年3月31日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減少細分市場間銷售額

 

 

（以千計）

 

總計
銷售

 

 

內部-
細分市場
銷售

 

 

工業過程解決方案

 

 

工程系統

 

 

網 銷售 到
外面
顧客

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

92,518

 

 

$

(3,082

)

 

$

(87

)

 

$

—

 

 

$

89,349

 

工業過程解決方案板塊

 

 

39,579

 

 

 

(2,535

)

 

 

—

 

 

 

(61

)

 

 

36,983

 

淨銷售總額

 

$

132,097

 

 

$

(5,617

)

 

$

(87

)

 

$

(61

)

 

$

126,332

 

 

 

 

截至2023年3月31日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減少細分市場間銷售額

 

 

（以千計）

 

總計
銷售

 

 

內部-
細分市場
銷售

 

 

工業過程解決方案

 

 

工程系統

 

 

網 銷售 到
外面
顧客

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

76,089

 

 

$

(1,538

)

 

$

(97

)

 

$

—

 

 

$

74,454

 

工業過程解決方案板塊

 

 

39,042

 

 

 

(835

)

 

 

—

 

 

 

(98

)

 

 

38,109

 

淨銷售總額

 

$

115,131

 

 

$

(2,373

)

 

$

(97

)

 

$

(98

)

 

$

112,563

 

 

17

 

CECO 環境公司和子公司

管理層對財務狀況的討論和分析

和操作結果

 

 

第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績

公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表反映了公司及其子公司的合併業務。

CECO Environmental Corp.（“CECO”、“我們” 或 “公司”）是一家領先的以環境為重點的多元化工業公司，為全球工業空氣、工業用水和能源轉型市場的廣泛領域提供創新的技術和應用專業知識。CECO通過安全、清潔和更高效的解決方案幫助公司發展業務，這些解決方案有助於保護人員、環境和工業設備。CECO 解決方案改善了空氣和水的質量，優化了排放管理，並提高了高度工程化的應用的能源和工藝效率，這些應用包括髮電、中游和下游碳氫化合物加工和運輸、化學加工、電動汽車生產、多晶硅製造、半導體和電子生產、電池生產和回收、特種金屬、鋁和鋼生產、飲料罐製造、工業和生產用水和廢水處理以及各種其他工業終端市場。

市場壓力

高級管理團隊監控和管理公司因市場壓力而有效運營的能力。特別是，我們目前正面臨原材料短缺以及某些材料和勞動力的通貨膨脹壓力。我們已經從現有和替代供應商那裏獲得了原材料，並採取了其他緩解措施來緩解供應中斷；但是，我們無法保證將來能夠繼續這樣做。如果我們無法繼續減輕這些供應中斷的影響，我們的業務、業績和財務狀況可能會受到不利影響。

關於使用非公認會計準則財務指標的説明

公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。這些GAAP財務報表包括公司認為不代表其核心持續經營業績的某些費用。

因此，公司在本管理層的討論與分析中提供的財務信息不是按照公認會計原則編制的，不應被視為根據公認會計原則編制的信息的替代方案。公司之所以提供這些非公認會計準則財務信息，是因為公司管理層利用這些信息來評估其持續的財務業績，而且公司認為，作為其GAAP業績的補充信息，它為投資者提供了更高的透明度。

公司提供了非公認會計準則營業收入和非公認會計準則營業利潤率的非公認會計準則財務指標，因為公司認為這些項目並不表明其持續運營。其中包括與公司收購相關的交易以及下文 “合併業績” 中描述的項目。公司認為，通過列報不包括這些項目影響的業績，可以加強對其財務業績與前期和未來各期相比的評估。公司承擔了與收購相關的鉅額支出和收入。儘管公司無法預測此類費用的確切時間或金額，但它確實預計將在未來公佈的非公認會計準則業績中將這些交易的財務影響視為特殊項目。

 

18

 

運營結果

合併業績

我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表如下：

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以百萬計，比率除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

淨銷售額

 

$

126.3

 

 

$

112.6

 

 

銷售成本

 

 

81.2

 

 

 

77.7

 

 

毛利

 

$

45.1

 

 

$

34.9

 

 

佔銷售額的百分比

 

 

35.7

%

 

 

31.0

%

 

銷售和管理費用

 

 

34.9

 

 

 

27.2

 

 

佔銷售額的百分比

 

 

27.6

%

 

 

24.2

%

 

攤銷和盈利支出

 

 

2.2

 

 

 

1.7

 

 

收購和整合費用

 

 

0.2

 

 

 

0.5

 

 

重組費用

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

營業收入

 

$

7.7

 

 

$

5.5

 

 

營業利潤率

 

 

6.1

%

 

 

4.9

%

 

其他費用，淨額

 

$

(1.5

)

 

$

(0.6

)

 

利息支出

 

 

(3.4

)

 

 

(2.4

)

 

所得税前收入

 

$

2.8

 

 

$

2.5

 

 

所得税支出

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

淨收入

 

$

2.1

 

 

$

2.5

 

 

非控股權益

 

 

(0.6

)

 

 

(0.5

)

 

歸屬於CECO環境公司的淨收益

 

$

1.5

 

 

$

2.0

 

 

為了比較截至2024年3月31日的三個月至2023年3月31日的經營業績，公司調整了GAAP營業收入，以排除（1）無形資產的攤銷和收益支出，（2）收購和整合費用，包括法律、會計和其他費用，以及（3）主要與遣散費、設施退出和相關法律費用相關的重組費用。

下表顯示了GAAP營業收入和GAAP營業利潤率與非公認會計準則營業收入和非GAAP營業利潤率的對賬情況：

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以百萬計，比率除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

根據公認會計原則報告的營業收入

 

$

7.7

 

 

$

5.5

 

 

根據公認會計原則的營業利潤率

 

 

6.1

%

 

 

4.9

%

 

攤銷和盈利支出

 

 

2.2

 

 

 

1.7

 

 

收購和整合費用

 

 

0.2

 

 

 

0.5

 

 

重組費用

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

非公認會計準則營業收入

 

$

10.2

 

 

$

7.7

 

 

非公認會計準則營業利潤率

 

 

8.1

%

 

 

6.8

%

 

已預訂的訂單 在截至2024年3月31日的三個月中，下降了80萬美元，至1.453億美元，跌幅1.0％，而截至2023年3月31日的三個月為1.461億美元。減少的主要原因是我們的工業過程解決方案板塊減少了430萬美元，但部分被工程系統板塊增長的350萬美元所抵消。截至2024年3月31日的三個月，訂單中約有94％，合1.365億美元，來自有機預訂，即收購之日後十二個月內記錄的訂單。

截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額增長了1,370萬美元，達到1.263億美元，增長了12.2％，而截至2023年3月31日的三個月，淨銷售額為1.126億美元。這一增長是由我們的分離、過濾和工業用水技術增加了1,250萬美元帶動的。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額中約有92％，合1.164億美元，來自有機收入，其定義是收購之日後十二個月期間之後的收入。

截至2024年3月31日的三個月，毛利增長了1,020萬美元，增長了29.2％，達到4,510萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,490萬美元。毛利潤的增長主要歸因於上述銷售量的增加、項目利潤率組合的增加以及對利潤率有利的企業的收購。截至2024年3月31日的三個月，毛利佔銷售額的百分比增長至35.7％，而截至2023年3月31日的三個月中為31.0％。

19

 

截至2024年3月31日的三個月，銷售和管理費用為3,490萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，銷售和管理費用為2720萬美元。增長主要歸因於上一年的收購，以及為支持我們的增長和擴大我們的全球足跡而增加的員工人數。

截至2024年3月31日的三個月，攤銷和收益支出為220萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，攤銷和收益支出為170萬美元。支出的增加歸因於去年收購的無形資產增加，固定活期資產攤銷額增加了50萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，營業收入增加了220萬美元，至770萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的營業收入為550萬美元。營業收入的增加主要歸因於淨銷售額的增加。

截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則營業收入為1,020萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為770萬美元。截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則營業收入佔銷售額的百分比從截至2023年3月31日的三個月的6.8％增至8.1％。

在截至2024年3月31日的三個月中，利息支出增加到340萬美元，而利息支出為24美元 截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。利息支出的增加主要是由於債務餘額增加和利率上升。

截至2024年3月31日的三個月，所得税支出為70萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為零。截至2024年3月31日的三個月，有效所得税税率為24.2％，而截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率為0.4％。截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同。我們的有效税率受某些其他永久性差異的影響，包括州所得税、不可扣除的激勵股票薪酬以及我們運營所在司法管轄區之間的税率差異。

業務板塊

公司的運營由管理層按照其產品線或該細分市場所服務的終端市場進行組織和審查，並分為兩個可報告的細分市場。通過未經審計的簡明合併損益表中的 “運營收入” 對各分部的業績進行審查。

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

淨銷售額（減去分部內和分部間銷售額）

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

89,349

 

 

$

74,454

 

 

工業過程解決方案板塊

 

 

36,983

 

 

 

38,109

 

 

淨銷售總額

 

$

126,332

 

 

$

112,563

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

 

運營收入

 

 

 

 

 

 

 

工程系統板塊

 

$

16,277

 

 

$

9,805

 

 

工業過程解決方案板塊

 

 

7,100

 

 

 

5,546

 

 

企業和其他(1)

 

 

(15,691

)

 

 

(9,890

)

 

運營收入總額

 

$

7,686

 

 

$

5,461

 

 

(1) 包括公司薪酬、專業服務、信息技術和其他一般和管理公司費用。

工程系統板塊

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的工程系統板塊的訂單增加了350萬美元，至1.001億美元，增幅3.6％，而截至2023年3月31日的三個月為9,660萬美元。增加的主要原因是減震器和伸縮接頭增加了670萬美元，與排放管理相關的增加了500萬美元，但與流化牀旋風相關的830萬美元減少部分抵消了這一增長。截至2024年3月31日的三個月，訂單中約有91％，即8,780萬美元，來自有機預訂，即收購之日後十二個月內記錄的訂單。

20

 

截至2024年3月31日的三個月，我們的工程系統板塊淨銷售額增長了1,480萬美元，達到8,930萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7,450萬美元。這一增長是由分離、過濾和工業用水技術增加1,250萬美元帶動的。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額中約有89％，合7,940萬美元，來自有機收入

截至2024年3月31日的三個月，工程系統板塊的營業收入增加了650萬美元，達到1,630萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為980萬美元。營業收入的增長主要歸因於與銷售額增加1,480萬美元相關的毛利增加，但部分被銷售和管理費用的增加所抵消。

工業過程解決方案板塊

截至2024年3月31日的三個月，我們的工業過程解決方案板塊的訂單減少了420萬美元，至4,530萬美元，跌幅8.7％，而截至2023年3月31日的三個月為4,950萬美元。減少的主要原因是與工業航空終端市場相關的減少了1,080萬美元，部分被與管道製造和安裝相關的700萬美元增加所抵消。

截至2024年3月31日的三個月，我們的工業過程解決方案板塊淨銷售額下降了110萬美元，至3,700萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為3,810萬美元。減少的主要原因是與工業空氣終端市場相關的減少了270萬美元，與流體處理相關的減少了40萬美元，但與管道製造和安裝相關的250萬美元增加的250萬美元部分抵消了這一減少。

截至2024年3月31日的三個月，工業過程解決方案板塊的營業收入增長了160萬美元，至710萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為550萬美元。增長的主要原因是與材料相關的直接成本減少導致毛利增長了200萬美元，但部分被工程和管理費用的增加所抵消。

企業和其他部門

截至2024年3月31日的三個月，企業和其他板塊的運營支出增加了580萬美元，至1,570萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為990萬美元。增長主要歸因於為支持增長而進行的投資，以及工資和服務的通貨膨脹率增長。

待辦事項

待辦事項（即未履行或剩餘的履約義務）是指我們預計將確認的控制權尚未移交給客户的產品和服務的銷售額。截至2024年3月31日，積壓量從截至2023年12月31日的3.709億美元增加到3.895億美元。我們的客户可能有權取消給定的訂單。從歷史上看，取消預訂並不常見。待辦事項每季度根據外幣匯率的調整進行調整。基本上所有積壓案件預計將在12至18個月內交付。待辦事項不是由GAAP定義的，我們計算待辦事項的方法可能與其他公司使用的方法不一致。

新的會計公告

有關近期會計公告的信息，請參閲本10-Q表季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2。

流動性和資本資源

當我們從事大量工作時，我們的營運資金目標是使這些項目自籌資金。我們努力通過獲取客户首付款、在可能的情況下按期計費合同、使用材料供應商的延期付款條款以及在客户付款後向分包商付款（這是一種行業慣例）來實現這一目標。我們對淨營運資金的投資由運營現金流和信貸額度（定義見下文）下的循環信貸額度提供資金。

截至2024年3月31日，該公司的營運資金為7,530萬美元，而截至2023年12月31日為9,400萬美元。2024年3月31日，流動資產與流動負債的比率為1.38比1.00，而2023年12月31日的比率為1.64比1.00。

21

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，現金和現金等價物總額分別為4,660萬美元和5,480萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別由某些非美國子公司持有，並以外幣計價，分別為3550萬美元和3,850萬美元。

債務包括以下內容：

（以千計）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

信貸額度下的未償借款（定義見下文）
定期貸款，按季度分期付款，本金為550美元，截至9月
2023 年，截至 2025 年 9 月 2,232 美元，之後為 2,977 美元，餘額到期
2026 年 12 月到期。

 

 

 

 

 

 

定期貸款

 

$

110,191

 

 

$

112,424

 

循環信貸額度

 

 

18,100

 

 

 

17,300

 

信貸額度下的未償借款總額

 

 

128,291

 

 

 

129,724

 

合資企業定期債務下的未償借款

 

 

8,535

 

 

 

8,855

 

未攤銷的債務折扣

 

 

(1,176

)

 

 

(1,296

)

未償借款總額

 

 

135,650

 

 

 

137,283

 

減去：當前部分

 

 

(10,580

)

 

 

(10,488

)

債務總額，減去流動部分

 

$

125,070

 

 

$

126,795

 

信貸額度

該公司在美國的未償借款包括優先擔保定期貸款和優先擔保循環貸款，以及信用證、擺動額度貸款和多幣種貸款（統稱為 “信貸額度”）的次級貸款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了信貸額度下的所有相關財務和其他限制性契約。

有關公司債務安排的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註8。

我們現有信貸額度下未使用的信貸總額度如下：

（單位：百萬）

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

信貸額度、循環貸款

 

$

140.0

 

 

$

140.0

 

向下繪製

 

 

(18.1

)

 

 

(17.3

)

信用證已開啟

 

 

(13.5

)

 

 

(13.3

)

未使用的積分總可用性

 

$

108.4

 

 

$

109.4

 

可用金額視借款限制而定

 

$

108.4

 

 

$

99.8

 

現金流和流動性概述

 

 

截至3月31日的三個月

 

（以千計）

 

2024

 

 

2023

 

由（用於）經營活動提供的淨現金

 

$

1,224

 

 

$

(12,021

)

用於投資活動的淨現金

 

 

(2,694

)

 

 

(26,655

)

融資活動提供的（用於）淨現金

 

 

(6,528

)

 

 

34,359

 

匯率變動對現金和現金等價物的影響

 

 

(422

)

 

 

(64

)

現金淨減少

 

$

(8,420

)

 

$

(4,381

)

運營活動

在截至2024年3月31日的三個月中，運營活動提供了120萬澳元的現金，而去年同期運營中使用的現金為1,200萬美元，增加了1,320萬美元。2024年前三個月的經營活動現金流同比產生了有利影響，這主要是由於未清應收賬款的收款時機所致。

投資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為270萬美元，而去年同期用於投資活動的淨現金為2670萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資的310萬美元現金

22

 

活動主要是購置財產和設備的結果。在上一年度，用於投資活動的2670萬美元現金是附註15所述用於收購的2,410萬美元和250萬美元用於購置財產和設備的結果。

融資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，650萬美元用於融資活動，而去年同期融資活動提供的資金為3,440萬美元，增加了2790萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，現金用於融資活動的主要用途是300萬美元用於回購普通股，260萬美元用於償還長期債務，100萬美元用於收購的遞延對價以及80萬美元的非控股權益分配，部分被80萬美元的淨借款所抵消。在過去的一年中，公司獲得了3,480萬美元的公司循環信貸額度的淨借款，主要用於為收購融資，以及80萬美元的長期債務償還款。該公司還從行使股票期權中獲得了60萬澳元的收益。

關鍵會計政策與估計

管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析基於公司的簡明合併財務報表。這些財務報表的編制要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估計包括收入確認、貿易應收賬款、庫存、商譽、無形資產、其他長期資產、法律意外情況、計算所得税時使用的擔保義務和假設、企業合併會計和相關餘額中使用的假設以及養老金和退休後津貼等。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設。管理層監測經濟狀況和其他因素，並將在事實和情況需要時調整此類估計和假設。由於無法精確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。

管理層認為，在截至2024年3月31日的三個月中，公司在管理層關於截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中關於財務狀況和經營業績的討論和分析中披露的關鍵會計政策和估計的項目沒有變化。

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述旨在由1995年《私人證券訴訟改革法》提供的 “前瞻性陳述” 的安全港所涵蓋。本10-Q表季度報告中包含的任何陳述，除歷史事實陳述，包括有關管理層信念和預期的陳述外，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。這些陳述是根據管理層對未來事件和業務績效的看法和假設做出的。我們使用 “相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“將”、“計劃”、“應該” 等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與此類陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在 “項目1A” 中討論了可能導致實際結果出現重大差異的潛在風險和不確定性等。本10-Q表季度報告和公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”，包括但不限於：

•
我們的業務對總體經濟和金融市場狀況以及CECO服務領域的經濟狀況的敏感性；
•
對固定價格合同的依賴及其相關風險，包括超出估計的實際成本和收入核算方法；
•
增長對CECO的基礎設施、資源和現有銷售的影響；
•
在新市場和現有市場擴大業務的能力；
•
供應鏈挑戰持續或惡化可能導致合同延遲或取消；
•
因可能導致重大專業或產品責任、擔保或其他索賠的錯誤服務或產品而產生的責任；

23

 

•
任何訴訟或調查的變化或發展；
•
未能達到及時完工或績效標準，這可能導致成本上升和利潤減少，在某些情況下還會造成項目損失；
•
製成品部件和原材料價格波動的可能性，包括關税和附加費以及能源成本上漲所致
•
與原材料成本和勞動力成本上漲相關的通貨膨脹壓力；
•
與我們的戰略交易相關的大量債務，以及我們償還或再融資或未來承擔額外債務的能力；
•
聯邦、州或地方政府法規的影響；
•
我們回購普通股的能力以及回購的金額和時間；
•
我們成功實現重組計劃預期收益的能力;
•
一般的經濟和政治狀況;
•
我們成功確定收購目標、整合收購業務和實現戰略交易協同效應的能力；
•
災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括網絡安全威脅、恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發或公共衞生危機，以及管理層對上述任何因素的反應；以及
•
我們有能力糾正我們的重大弱點，或者我們未來可能發現的任何其他可能導致財務報表出現重大錯報的重大缺陷。

其中許多風險超出了管理層的控制或預測能力。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者任何相關假設被證明不正確，則實際結果在實質性方面可能與當前預期的有所不同。提醒投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述，因為這些陳述僅代表我們在聲明發表之日的觀點。此外，前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法或美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度有要求，否則我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

第 3 項。定量和質量有關市場風險的實時披露

我們面臨某些市場風險，主要是利率的變化。市場風險是指市場匯率和價格（例如外幣匯率和利率）的不利變化所產生的潛在損失。對於公司而言，這些風險敞口主要與利率的變化有關。我們目前不持有任何純粹用於交易或投機目的的衍生品或其他金融工具。

截至2024年3月31日，公司長期債務總額和長期債務當前到期日的賬面價值為1.368億美元。市場風險是根據假設公司截至2024年3月31日的加權平均借款利率增加（下降）10％而導致的未來收益和現金流的潛在減少（增加）來估計。公司債務的大部分利息與SOFR市場利率掛鈎。假設截至2024年3月31日的加權平均借款利率變動10％，其年度影響估計為110萬美元。

該公司在多個國家擁有全資子公司，包括荷蘭、加拿大、中華人民共和國、墨西哥、英國、新加坡、印度、阿拉伯聯合酋長國和韓國。過去，我們沒有對外幣敞口進行套期保值，匯率的波動也沒有對我們的經營業績產生重大影響。未來的匯率變化可能會對我們的收入、運營支出和收益產生正面或負面影響。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，簡明合併收益表 “其他支出，淨額” 項中包含的交易收益分別為80萬美元和40萬美元。

24

 

第 4 項。控制S 和程序

評估披露控制和程序

公司維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條），旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給公司管理層，包括其首席執行官兼首席財務官，如適當，以便及時就所需的披露作出決定。公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序截至2024年3月31日尚未生效，這是由於下文討論的財務報告內部控制存在重大缺陷，該漏洞目前正在修復中。儘管存在重大弱點，但管理層認為，本報告中包含的簡明合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司在本報告中列報的每個時期的財務狀況、經營業績和現金流量。

財務報告內部控制的重大弱點

收入確認

正如先前報道的那樣，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，這與管理層審查了工程系統板塊逐步確認的合同的收入確認有關，截至2024年3月31日，該部門仍未得到補救。具體而言，管理層沒有保留適當的文件來支持審查工程系統部門內客户合同的隨時間推移收入確認。這一重大缺陷並未導致我們的中期財務報表或披露內容出現任何重大錯報，並且我們之前發佈的任何中期或經審計的合併財務報表均未進行任何更改。

資產負債表對賬

正如先前報道的那樣，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，這與管理層對工程系統板塊中某些部門的資產負債表對賬的審查有關，該漏洞已於2024年3月31日得到修復。具體而言，管理層沒有按照公司政策的要求審查為工程系統板塊內某些部門的資產負債表賬户準備的對賬表。這一重大缺陷並未導致我們的中期財務報表或披露內容出現任何重大錯報，並且我們之前發佈的任何中期或經審計的合併財務報表均未進行任何更改。

解決重大缺陷的補救措施

管理層致力於維持強大的內部控制環境。為了應對已發現的重大缺陷，管理層在董事會審計委員會的監督下，已採取行動糾正財務報告內部控制中的重大缺陷，包括強調遵守公司有關控制績效和控制所有者的相關文件政策的重要性，加強對控制所有者的現有培訓計劃，以及開展監測活動以驗證控制所有者的控制績效。截至2024年3月31日，管理層通過培訓課程和持續溝通加強了政策，並實施了漸進的監測活動。截至2024年3月31日，這些補救工作仍在進行中，因為它與收入確認相關的重大缺陷有關，而與資產負債表對賬相關的重大弱點則已完成。

公司預計，上述行動以及由此產生的控制措施改善將加強公司與管理層審查長期收入確認和資產負債表對賬相關的流程、程序和控制，並將解決相關的重大缺陷。但是，在適用的控制措施運作了足夠長的時間並且管理層通過測試得出控制措施有效運作的結論之前，與收入確認相關的重大缺陷不能被視為得到補救。

財務報告內部控制的變化

除了上述與收入確認有關的重大缺陷和正在進行的對此類重大缺陷的補救以及對前一時期與資產負債表對賬有關的重大缺陷的補救外，沒有

25

 

在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）的變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

 

對控制有效性的限制

控制系統，無論構思和操作多麼周密，都旨在為控制系統的目標得到滿足提供合理但不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。公司定期對其內部控制進行評估，以在必要時加強其程序和控制。

 

26

 

第二部分 — 其他R 信息

有關公司參與的法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註14。

第 1A 項。R風險因素

在 “第一部分——第1A項” 中披露的公司的風險因素沒有重大變化。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。

第 2 項。未註冊銷售的股票TY 證券和所得款項的使用

發行人及關聯買家購買股權證券

下表提供了有關我們在截至2024年3月31日的三個月內購買公司股權證券的信息：

 

 

發行人購買股權證券

 

（以千計，每股數據除外）
時期

 

購買的股票總數 1

 

 

每股支付的平均價格

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

 

 

根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值

 

2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日

 

—

 

 

$

—

 

 

—

 

 

$

13,000

 

2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

13,000

 

2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日

 

 

143,938

 

 

 

20.84

 

 

 

143,938

 

 

 

10,000

 

總計

 

 

143,938

 

 

$

20.84

 

 

 

143,938

 

 

 

 

(1) 2022年5月10日，董事會批准了一項2,000萬美元的股票回購計劃，如附註9所述。該計劃將於 2025 年 4 月 30 日到期。

第 3 項。默認關於優先證券

沒有。

第 4 項。我的安全ETY 披露

不適用。

第 5 項。其他信息

(c)

規則 10b5-1 交易計劃

在截至2024年3月31日的三個月中，本公司沒有董事或第 16 條高級職員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。

 

 

27

 

第 6 項。E展出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.1

規則 13 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證

31.2

細則13 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證

32.1

首席執行官認證（美國第 18 章第 1350 條）

32.2

首席財務官認證（美國第 18 章第 1350 條）

101.INS

內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH

帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

104

 

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

CECO環境公司

 

 

 

 

來自：

/s/ 基裏爾·科瓦喬夫

 

基裏爾·科瓦喬夫

 

首席會計官

(首席會計幹事和正式授權官員)

日期：2024 年 4 月 30 日

 

29