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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
¨ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號： 001-38685
網格動力控股有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
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證件號） |
5000 號行政大道, 520 套房
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（主要行政辦公室地址）
(650) 523-5000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | | GDYN | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ¨ | 加速過濾器 | ☒ |
| 非加速過濾器 | ¨ | 規模較小的申報公司 | ¨ |
| 新興成長型公司 | ¨ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的¨沒有x
截至 2024 年 4 月 29 日，有 76,521,182註冊人已發行和流通的普通股股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 1 |
| 簡明合併資產負債表 | 1 |
| 簡明合併虧損報表和綜合虧損表 | 2 |
| 股東權益簡明合併報表 | 3 |
| 簡明合併現金流量表 | 4 |
| 簡明合併財務報表附註 | 5 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 55 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 56 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 56 |
第 5 項。 | 其他信息 | 56 |
第 6 項。 | 展品 | 56 |
| | |
簽名 | 57 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或類似的表達方式以及這些術語的否定詞來識別。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們的客户和潛在客户面臨的數字工程和信息技術服務格局的演變；
•我們有能力向市場宣傳我們的數字化轉型產品的優勢；
•我們維持適當收入增長率的能力；
•我們未來的財務和經營業績；
•我們的業務計劃以及我們有效管理增長和相關投資的能力，包括我們的GigaCube增長戰略；
•未來行動的信念和目標；
•我們在企業級數字化轉型中擴大領導地位的能力；
•我們吸引和留住客户的能力；
•我們進一步滲透現有客户羣的能力；
•我們保持與行業新進入者相比的競爭技術優勢的能力；
•我們及時有效地擴展和調整現有技術的能力；
•我們創新新產品和服務並及時將其推向市場的能力；
•我們維護、保護和增強我們的品牌和知識產權的能力；
•我們利用不斷變化的市場條件的能力；
•我們發展戰略夥伴關係的能力；
•與使用我們的服務相關的好處；
•我們的國際擴張能力；
•我們未來籌集資金的能力；
•運營費用，包括研發、銷售和營銷方面的變動以及一般管理費用；
•季節性趨勢對我們經營業績的影響；
•我們實現盈利增長和管理增長以及留住關鍵員工的能力；
•對業務、產品或技術進行戰略收購的預期收益和影響；
•我們維持普通股在納斯達克上市的能力；
•與上市公司有關的成本；
•適用法律或法規的變化；
•俄羅斯軍隊在烏克蘭發起的軍事行動，其他國家已經採取和可能採取的行動，包括新的和更嚴格的制裁和針對此類制裁採取的行動，以及這些事態發展對我們的業務和行動結果的影響；
•宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力、地緣政治氣候和其他經濟、商業和/或競爭因素對我們已經和可能繼續受到不利影響的可能性；以及
•本10-Q表季度報告中指出的其他風險和不確定性，包括第1A項中列出的風險和不確定性，”風險因素.”
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括第1A項中描述的因素，”風險因素” 以及本10-Q表季度報告中的其他內容。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的任何前瞻性陳述的風險和不確定性。我們無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與此類前瞻性陳述中描述的結果或情況存在重大差異。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、重組、合資企業、合夥企業或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 249,437 | | | $ | 257,227 | |
減去美元備抵後的應收賬款1,389和 $1,363分別截至2024年3月31日和2023年12月31日 | 53,039 | | | 49,824 | |
| 未開單應收賬款 | 5,649 | | | 3,735 | |
| 預付所得税 | 5,609 | | | 3,998 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 8,768 | | | 9,196 | |
| 流動資產總額 | 322,502 | | | 323,980 | |
| 財產和設備，淨額 | 12,552 | | | 11,358 | |
| 經營租賃使用權資產，淨額 | 10,214 | | | 10,446 | |
| 無形資產，淨額 | 25,531 | | | 26,546 | |
| 善意 | 53,868 | | | 53,868 | |
| 遞延所得税資產 | 7,220 | | | 6,418 | |
| 其他非流動資產 | 3,374 | | | 2,549 | |
| 總資產 | $ | 435,261 | | | $ | 435,165 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 2,935 | | | $ | 3,621 | |
| 應計薪酬和福利 | 19,914 | | | 19,263 | |
| 應計所得税 | 9,895 | | | 8,828 | |
| 經營租賃負債，當前 | 4,491 | | | 4,235 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 5,885 | | | 6,276 | |
| 流動負債總額 | 43,120 | | | 42,223 | |
| 遞延所得税負債 | 3,164 | | | 3,274 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 6,166 | | | 6,761 | |
| 負債總額 | 52,450 | | | 52,258 | |
| | | |
承付款和或有開支（注14） | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.0001面值； 110,000,000授權股份； 76,521,182和 75,887,475分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和未償還債務 | 8 | | | 8 | |
| 額外的實收資本 | 401,541 | | | 397,511 | |
| 累計赤字 | (19,834) | | | (15,886) | |
| 累計其他綜合收益/（虧損） | 1,096 | | | 1,274 | |
| 股東權益總額 | 382,811 | | | 382,907 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 435,261 | | | $ | 435,165 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併虧損報表和
綜合損失
（以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 79,817 | | | $ | 80,080 | |
| 收入成本 | 52,152 | | | 51,505 | |
| 毛利 | 27,665 | | | 28,575 | |
| | | |
| 運營費用 | | | |
| 工程、研究和開發 | 4,372 | | | 4,203 | |
| 銷售和營銷 | 7,292 | | | 5,634 | |
| 一般和行政 | 21,543 | | | 24,730 | |
| 運營費用總額 | 33,207 | | | 34,567 | |
| | | |
運營損失 | (5,542) | | | (5,992) | |
其他收入/（支出），淨額 | 2,525 | | | 1,682 | |
所得税前虧損 | (3,017) | | | (4,310) | |
| 所得税準備金 | 931 | | | 3,660 | |
淨虧損 | $ | (3,948) | | | $ | (7,970) | |
| | | |
| 扣除税款的外幣折算調整 | (178) | | | 495 | |
綜合損失 | $ | (4,126) | | | $ | (7,475) | |
| | | |
每股虧損 | | | |
| 基本 | $ | (0.05) | | | $ | (0.11) | |
| 稀釋 | $ | (0.05) | | | $ | (0.11) | |
| | | |
| 加權平均已發行股數 | | | |
| 基本 | 76,151 | | | 74,459 | |
| 稀釋 | 76,151 | | | 74,459 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
電網動力控股有限公司
未經審計的合併股東權益報表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
付費
首都 | | 累計赤字 | | 累積的
其他
綜合的
收入/（損失） | | 總計
股東會
公正 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 75,887 | | | $ | 8 | | | $ | 397,511 | | | $ | (15,886) | | | $ | 1,274 | | | $ | 382,907 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (3,948) | | | — | | | (3,948) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,339 | | | — | | | — | | | 11,339 | |
| 行使股票期權 | 69 | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | 260 | |
| 股票的發行和納税義務的支付來自既得股票獎勵的淨股份結算 | 565 | | | — | | | (7,569) | | | — | | | — | | | (7,569) | |
| 扣除税款的外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | (178) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 76,521 | | | $ | 8 | | | $ | 401,541 | | | $ | (19,834) | | | $ | 1,096 | | | $ | 382,811 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
付費
首都 | | 累計赤字 | | 累積的
其他
綜合的
收入/（損失） | | 總計
股東會
公正 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 74,156 | | | $ | 7 | | | $ | 378,006 | | | $ | (14,121) | | | $ | (848) | | | $ | 363,044 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (7,970) | | | — | | | (7,970) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 13,257 | | | — | | | — | | | 13,257 | |
| 行使股票期權 | 1 | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| 股票的發行和納税義務的支付來自既得股票獎勵的淨股份結算 | 739 | | | — | | | (8,951) | | | — | | | — | | | (8,951) | |
| 扣除税款的外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 495 | | | 495 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 74,896 | | | $ | 7 | | | $ | 382,322 | | | $ | (22,091) | | | $ | (353) | | | $ | 359,885 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨虧損 | $ | (3,948) | | | $ | (7,970) | |
| 為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 2,914 | | | 1,645 | |
| 經營租賃使用權資產攤銷費用 | 998 | | | 650 | |
| 壞賬支出 | 86 | | | 20 | |
| 遞延所得税 | (912) | | | (923) | |
| 基於股票的薪酬 | 11,339 | | | 13,257 | |
其他（收入）/支出，淨額 | (287) | | | 23 | |
| 資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (3,301) | | | (2,613) | |
| 未開單應收賬款 | (1,914) | | | (921) | |
| 預付所得税 | (1,611) | | | (1,639) | |
| 預付費用和其他流動資產 | 382 | | | (368) | |
| 應付賬款 | (728) | | | (691) | |
| 應計薪酬和福利 | 651 | | | 6,054 | |
| 經營租賃負債 | (1,105) | | | (462) | |
| 應計所得税 | 1,067 | | | 3,306 | |
| 應計費用和其他流動負債 | (391) | | | 2,306 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 3,240 | | | 11,674 | |
| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 購買財產和設備 | (3,197) | | | (1,589) | |
| 其他投資活動，淨額 | (739) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (3,936) | | | (1,589) | |
| 來自融資活動的現金流 | | | |
| 行使股票期權的收益 | 571 | | | 10 | |
| 納税義務的支付來自既得股票獎勵的淨股份結算 | (7,569) | | | (8,951) | |
用於融資活動的淨現金 | (6,998) | | | (8,941) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (96) | | | 495 | |
| 現金及現金等價物的淨增加/（減少） | (7,790) | | | 1,639 | |
| 現金和現金等價物，期初 | 257,227 | | | 256,729 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 249,437 | | | $ | 258,368 | |
| | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 為所得税支付的現金 | $ | 2,495 | | | $ | 2,926 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，每股數據除外）
注意事項 1 — 業務性質和重要會計政策摘要
Grid Dynamics Holdings, Inc.（“公司”）是技術諮詢、平臺和產品工程以及高級分析服務的領先提供商。該公司的核心業務包括雲平臺和產品工程、供應鏈和先進製造以及數據和機器學習平臺工程。Grid Dynamics還通過其在人工智能（“AI”）、數據科學、雲計算、大數據和開發運營、精益軟件開發實踐和高性能產品文化等新興技術方面的深厚專業知識，幫助組織變得更加敏捷並創造創新的數字產品和體驗。該公司的總部和主要營業地點位於加利福尼亞州的聖拉蒙。
以下是編制所附未經審計的簡明合併財務報表時始終適用的關鍵會計政策摘要。重要會計政策的完整描述載於我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告。
列報依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的簡明合併財務報表反映了公司管理層認為公允列報中期經營業績所必需的所有正常和經常性調整。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。這些中期財務報表應與公司於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的截至2023年12月31日的公司經審計的財務報表一起閲讀。
整合原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其所有直接或間接擁有或控制的子公司的賬目。合併後，公司間往來業務和餘額已被清除。
該公司利用自己的人員以及分包商的人員為客户提供服務。其中一個分包商專門代表公司及其客户提供支持和服務。截至2024年3月31日，公司對該分包商（“關聯公司”）沒有任何所有權。公司必須適用會計準則，規定工商企業應如何通過投票權以外的方式評估其在可變權益實體（“VIE”）中是否擁有控股權益，因此應決定是否合併該實體。公司已確定需要整合關聯公司，因為公司有權指導VIE最重要的活動，並且是關聯公司的主要受益者。關聯公司的資產和負債主要由公司間餘額和交易組成，所有這些餘額和交易在合併中均已消除。在截至2024年3月31日的三個月中，該關聯公司的活動微乎其微。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求公司做出影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同，這種差異可能是實質性的。重要估計包括確定無形資產和商譽的公允價值、使用壽命和可收回性、股票薪酬和應付或有對價的估值、所得税、遞延所得税資產和負債準備金的確定以及不確定的税收狀況。
信用損失備抵金
公司保留應收賬款備抵金，以彌補無法收回賬款的估計可能損失。該補貼基於歷史損失經歷，並根據當前市場狀況和對未來經濟狀況的預測進行了調整。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的記錄為美元1.4百萬美元的信貸損失備抵金。
基於股票的薪酬
公司根據授予之日這些獎勵的公允價值確認其股票獎勵的成本。授予之日沒有市場條件的基於服務和績效的獎勵的公允價值基於公司在納斯達克的股票的收盤價。對於具有市場條件的績效獎勵，授予日的公允價值是使用蒙特卡洛模型來衡量的。股票期權的授予日公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算的。該模型要求管理層做出一些關鍵假設，包括預期波動率、預期期限、無風險利率和預期分紅。公司在每個授予日評估用於對股票獎勵進行估值的假設。對於僅受服務條件（例如基於時間的歸屬）約束的分級歸屬獎勵，公司使用ASC主題718下的直線歸屬方法，根據該方法，公司在整個獎勵的總必要服務期（即最後一部分單獨授予的獎勵的必要服務期內）以直線方式確認薪酬成本。對於具有績效條件的獎勵，確認的薪酬成本基於基於分級歸因方法的績效條件的實際或預期實現。此外，公司採用 “下限” 概念，因此截至任何日期確認的薪酬成本金額至少等於該日既得部分的授予日公允價值。也就是説，如果迄今為止確認的直線支出低於該日合法歸屬的獎勵的授予日公允價值，則公司將增加其認定費用，使其至少等於既得金額的公允價值。基於服務和績效的獎勵的必要服務期，即授予期，通常為 4年和 3分別是幾年。公司作出了會計政策選擇，以在沒收發生時將其考慮在內。
前一期間的重新分類
該公司按客户地點列報和分析了收入，根據賬單客户所在地分配收入。自 2023 年 12 月 31 日起，公司將根據所服務客户的位置將收入歸因於地理區域，無論計費地點或執行工作的交付中心位於何處。該公司認為，這一變化使其能夠更有效地分析其地域和相關風險。這一變更並未導致我們先前發佈的財務報表進行任何調整，並從2021年1月1日起追溯適用。 下表列出了截至2023年3月31日的三個月的比較信息：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
2023年3月31日 |
| 正如報道的那樣 | | 重新分類 |
| 客户所在地 | （以千計） |
| 北美 | $ | 63,949 | | | $ | 60,137 | |
| 歐洲 | 15,894 | | | 15,908 | |
| 其他 | 237 | | | 4,035 | |
| 總收入 | $ | 80,080 | | | $ | 80,080 | |
最近通過的會計公告
美國公認會計準則的變更由財務會計準則委員會（“FASB”）以會計準則更新（“ASU”）的形式向財務會計準則委員會的ASC確定。公司將根據財務會計準則委員會規定的各種時間表採取這些變更。
最近採用的會計準則對公司的合併財務狀況、經營業績、股東權益的變化和現金流沒有產生重大影響。
最近發佈的會計公告
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07， 分部報告 （主題 280） — 對可申報分部披露的改進， 這擴大了對重大分部支出和其他細分市場的披露要求，這些項目包含在報告的分部損益衡量標準中。該指南還要求各實體在其中期財務報告中提供有關應申報板塊損益和資產的所有披露，而這些披露目前僅需要按年度進行披露。指南還要求擁有單一可報告分部的實體在其中期和年度財務報表中提供經修訂的ASC 280下的所有披露。新的指導方針適用於2023年12月15日之後開始的年度報告期以及2024年12月15日之後開始的財政年度的中期報告期。公司目前正在評估該指引對其合併財務報表的影響。
2023 年 12 月 14 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09 所得税披露的改進（主題 740） — 對所得税披露的改進，擴大了主要與税率對賬和所得税相關的所得税的年度披露要求。新指南在2024年12月15日之後開始的年度報告期內有效，允許提前採用。該指南將在前瞻性基礎上適用，並提供追溯性應用選項。該公司目前正在評估該指引對其合併財務報表的影響。
注意事項 2 — 收購
下一代球體 — 2023 年 4 月 18 日，公司完成了對的收購 100NextSphere 技術有限公司（“NextSphere”）的百分比。NextSphere成立於2006年，總部位於佛羅裏達州坦帕，在亞利桑那州鳳凰城設有工程機構，並在印度的科技中心海得拉巴和欽奈運營兩個大型工程中心。NextSphere 專門從事現代應用程序開發、系統貨幣化、產品開發、雲和基礎設施服務以及質量保證。多年來，NextSphere與眾多垂直行業的多個品牌合作，這些品牌在醫療保健、金融科技和CPG/製造行業擁有專業知識。該公司認為，此次收購將支持公司實現增強其技術能力、擴大其全球足跡和增加客户羣的目標。總購買對價為 $25.2百萬，包括現金對價 $24.3收盤時支付的百萬美元，以及收購之日或有對價的公允價值0.9百萬。潛在或有現金對價的最大金額為 $2.0百萬。或有對價應根據NextSphere在內部實現的收入和毛利指標支付 12月。公司根據公司對預期支出公允價值的最佳估計，記錄了或有對價金額的負債。在2023年第三季度，公司得出結論，NextSphere無法實現所需的績效指標，並註銷了所有相關的或有對價負債。
互惠手機— 2022年12月23日，公司收購了 100軟件公司互惠移動公司（“互惠移動”）股權的百分比。Mutual Mobile成立於2009年，總部位於美國和印度，提供下一代應用程序的端到端設計和開發，結合了移動、增強/虛擬/混合現實和雲邊緣/物聯網實踐。對互惠移動的收購增加了大約 180員工佔公司員工人數。此次收購將加速公司向印度工程市場的戰略擴張，並進一步鞏固Grid Dynamics對全球增長的承諾。總購買對價為 $16.1百萬，包括現金對價 $12.8收盤時支付的百萬美元，以及收購之日或有對價的公允價值3.3百萬。潛在或有現金對價的最大金額為 $5.0百萬。或有對價應根據Mutual Mobile在內部實現的收入和毛利指標支付 12月。公司根據公司對預期支出公允價值的最佳估計，記錄了或有對價金額的負債。在2023年第三季度，公司得出結論，Mutual Mobile將無法實現所需的績效指標，並已註銷了所有相關的或有對價負債。
下表彙總了所購資產和假設負債的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 下一代球體 | | 互惠手機 |
| （以千計） |
| 流動資產 | $ | 9,708 | | | $ | 4,982 | |
| 不動產、廠房和設備 | 192 | | | 132 | |
| 無形資產 | 9,906 | | | 3,749 | |
| 善意 | 9,031 | | | 8,879 | |
| 其他非流動資產 | 511 | | | 102 | |
| 收購的資產總額 | $ | 29,348 | | | $ | 17,844 | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (1,990) | | | (1,576) | |
| 遞延税 | (2,427) | | | (686) | |
| 承擔的負債總額 | $ | (4,417) | | | $ | (2,262) | |
| 購買價格分配 | $ | 24,931 | | | $ | 15,582 | |
收購的流動資產包括現金和現金等價物，金額為美元6.4百萬美元用於 NextSphere 和 $3.5Mutual Mobile 百萬美元。如上表所示，所有收購的收購價格均根據收購之日的估計公允價值分配給所收購資產和承擔的負債，任何超出部分均分配給商譽。
通過收購NextSphere獲得的商譽代表了公司在擴大全球影響力以及收購員工隊伍的同時，通過實施運營協同效應和增長機會實現的價值。出於所得税的目的，商譽不可扣除。收購Mutual Mobile所產生的商譽歸因於通過合併公司和Mutual Mobile的業務、預期的未來合同、收購的員工隊伍和其他因素而實現的協同效應。出於所得税的目的，商譽不可扣除。
在2023年第四季度，公司完成了對NextSphere的營運資金調整，導致原始收購價格下降了美元0.3百萬美元，遞延所得税的公允價值按美元計算0.2百萬。這些調整導致商譽淨變動相應美元0.1百萬。然後，該公司最終確定了收購NextSphere時收購的資產和承擔的負債的公允價值。
在2023年第四季度，公司完成了對Mutual Mobile的營運資金調整，將原始收購價格降低了美元0.5百萬美元，遞延税的公允價值減少了美元0.2百萬。這些調整導致商譽淨變動相應美元0.7百萬。然後，該公司最終確定了收購Mutual Mobile時收購的資產和承擔的負債的公允價值。
截至2024年3月31日，截至收購之日可識別無形資產的估計公允價值、使用壽命和攤銷方法更新如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下一代球體 | | 互惠手機 |
| 公允價值 | | 有用生活 | | 公允價值 | | 有用生活 |
| （以千計，年除外） |
| 客户關係 | $ | 8,415 | | | 10年份 | | $ | 3,453 | | | 8年份 |
| 收購的軟件 | 995 | | | 2.5年份 | | — | | | — |
| 商標名稱 | 496 | | | 2年份 | | 152 | | | 4年份 |
| 非競爭協議 | — | | | — | | 144 | | | 2年份 |
| 已確定的無形資產總額 | $ | 9,906 | | | | | $ | 3,749 | | | |
公司使用收購方法對所有收購進行核算，因此，所有收購的經營業績均自收購之日起在合併財務報表中報告。由於收購對公司簡明合併財務報表的影響不大，因此尚未公佈預計的經營業績。
注意事項 3 — 公允價值
對不按公允價值定期計值的金融工具的公允價值的估算本質上通常是主觀的，是根據金融工具的特徵和相關市場信息在特定時間點確定的。公司的金融資產和負債通常是短期的；因此，這些項目的賬面價值接近其公允價值。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允價值計量的金融資產和負債的某些公允價值信息，以及未定期計量的某些其他金融資產和負債的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值層次結構 |
| 平衡 | | 估計公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| （以千計） |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 206,363 | | | $ | 206,363 | | | $ | 206,363 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資： | | | | | | | | | |
| 定期存款 | $ | 739 | | | $ | 739 | | | $ | — | | | $ | 739 | | | $ | — | |
長期投資： | | | | | | | | | |
有價股權證券 | $ | 731 | | | $ | 731 | | | $ | 731 | | | $ | — | | | $ | — | |
不可出售的股權證券 | $ | 1,250 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 204,388 | | | $ | 204,388 | | | $ | 204,388 | | | $ | — | | | $ | — | |
長期投資： | | | | | | | | | |
有價股權證券 | $ | 421 | | | $ | 421 | | | $ | 421 | | | $ | — | | | $ | — | |
不可出售的股權證券 | $ | 1,250 | | | | | | | | | |
投資股權證券
該公司對公共和私人控股實體進行投資。由於公司對這些實體既沒有控股權也沒有重大影響力，因此根據股權投資的類型，使用兩種不同的方法進行投資入賬：
•對公共實體的股權投資按公允價值計量和記賬，任何變動均在其他收入/（支出）中確認，扣除簡明的合併虧損和綜合虧損報表。
•不容易確定的公允價值的股票投資按公允價值計量備選方案進行核算。在計量替代方案下，賬面價值按成本計量，減去任何減值，加減因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動而產生的正負變化。非有價證券的所有收益和虧損，無論已實現還是未實現，均在其他收入/（支出）中確認，在簡明的合併虧損和綜合虧損報表中扣除。
該公司將其對股票證券的投資歸類為公司未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產。
對公司截至2024年3月31日和2023年12月31日持有的非有價股票證券的投資是對關聯方的投資，該公司隸屬於公司董事會成員，其公允價值不容易確定。
注意事項 4 — 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計的
有用
生活 | | 截至截至 |
| | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （以年為單位） | | （以千計） |
| 計算機和設備 | 2-6 | | $ | 14,224 | | | $ | 13,837 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3-10 | | 1,558 | | | 1,732 | |
| 租賃權改進 | 2-8 | | 1,338 | | | 1,343 | |
| 軟件 | 3-5 | | 1,236 | | | 1,236 | |
| 機械和汽車 | 4-6 | | 581 | | | 570 | |
| | | $ | 18,937 | | | $ | 18,718 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | | (12,908) | | | (12,441) | |
| | | $ | 6,029 | | | $ | 6,277 | |
| | | | | |
| 資本化軟件開發成本 | 2 | | $ | 11,472 | | | $ | 9,050 | |
| 減去：累計攤銷 | | | (4,949) | | | (3,969) | |
| | | $ | 6,523 | | | $ | 5,081 | |
| 財產和設備，淨額 | | | $ | 12,552 | | | $ | 11,358 | |
注意事項 5 — 無形資產，淨額
無形資產，淨額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計的
有用
生活 | | 截至截至 |
| | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （以年為單位） | | （以千計） |
| 客户關係 | 8-12 | | $ | 27,839 | | | $ | 27,839 | |
| 商標名稱 | 2-10 | | 5,324 | | | 5,324 | |
| 收購的軟件 | 2.5 | | 995 | | | 995 | |
| 非競爭協議 | 2 | | 584 | | | 584 | |
| | | $ | 34,742 | | | $ | 34,742 | |
| 減去：累計攤銷 | | | (9,211) | | | (8,196) | |
| 無形資產，淨額 | | | $ | 25,531 | | | $ | 26,546 | |
根據截至2024年3月31日公司現有無形資產的賬面價值，未來幾年的估計攤銷費用如下：
| | | | | |
| 金額 |
| （以千計） |
2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月） | 3,035 | |
| 2025 | 3,625 | |
| 2026 | 3,168 | |
| 2027 | 3,130 | |
| 2028 | 3,107 | |
| 此後 | 9,466 | |
| 總計 | $ | 25,531 | |
注意事項 6 — 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 3月31日
2024 | | 2023年12月31日 |
| （以千計） |
| 應計費用 | $ | 3,564 | | | $ | 2,943 | |
| 客户存款 | 718 | | | 756 | |
| 遞延收入 | 610 | | | 577 | |
| 應繳增值税 | 444 | | | 993 | |
| 其他負債 | 549 | | | 1,007 | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 5,885 | | | $ | 6,276 | |
截至2023年12月31日，公司已向其關聯方（一家隸屬於公司董事會成員的公司）支付了金額為美元的款項0.6在未經審計的簡明合併資產負債表中，百萬美元被歸類為其他流動負債。公司在2024年第一季度全額結清了這筆應付款。曾經有 不截至2024年3月31日向關聯方支付的應付賬款。
注意事項 7 — 債務
循環信貸額度— 2022年3月15日，公司與作為借款人的公司、不時的擔保方、貸款方以及作為貸款人的行政代理人的北美摩根大通銀行（“代理人”）簽訂了信貸協議（“2022年信貸協議”）。2022年信貸協議規定了有擔保的多幣種循環貸款額度，初始總本金額最高為美元30.0百萬，加上一美元10.0百萬張信用證的次級限額。公司可能會將循環貸款額度的規模增加到不超過 $50.0百萬，但須遵守某些條件以及現有和/或新貸款機構的額外承諾。2022年信貸協議將於2025年3月15日到期。
根據公司的選擇，根據2022年信貸協議的借款按年利率累計利息，基於（i）基準利率加上利率不等的保證金 1.0% 至 1.5%，（ii）調整後的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或調整後的歐元銀行間同業拆借利率（“EURIBOR”）（基於一、三或六個月的利息期）加上差距不等的保證金 2.0% 至 2.5%，或 (iii) 調整後的每日簡單SOFR利率（對於以英鎊計價的貸款，則為SONIA利率，對於以瑞士法郎計價的貸款，則為SARON利率），外加差幅度介於 2.0% 至 2.5每種情況下的百分比，適用的利潤率根據公司的合併總槓桿率確定。對於這種規模和類型的信貸額度，公司還有義務支付其他交易費、管理費、承諾費和信用證費用。
公司在2022年信貸協議下的義務必須由其某些符合2022年信貸協議中規定的重要性門檻的國內子公司提供擔保。此類債務，包括擔保，幾乎由公司和公司子公司擔保人的所有個人財產擔保。
2022年信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括限制公司及其子公司承擔債務、授予留置權、進行某些根本性變革、進行投資和收購、進行某些限制性付款、處置資產、與關聯公司進行某些交易以及簽訂繁瑣協議的能力的契約，在每種情況下，均受2022年信貸協議中規定的限制和例外情況的約束。公司還必須遵守根據2022年信貸協議條款確定的合併總槓桿比率。截至2024年3月31日，公司遵守了2022年信貸協議中包含的所有承諾。
分別截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司確實如此 不根據2022年信貸協議，有任何未償債務。
注意事項 8 — 收入
收入分類
下表按客户地點、行業和合同類型顯示了與客户簽訂的合同的分類收入。該公司認為，這種分類最能描述我們收入的性質、金額、時間和不確定性
現金流受到行業、市場和其他經濟因素的影響。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司只有一個應報告的分部。
下表顯示了按主要客户所在地分列的公司收入情況。收入根據所服務客户的位置歸因於地理區域，無論計費地點如何，也無論交付中心執行工作的位置如何。我們北美地區的幾乎所有收入都與在美國的業務有關。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 客户所在地 | （以千計） |
| 北美 | $ | 63,740 | | | $ | 60,137 | |
| 歐洲 | 13,402 | | | 15,908 | |
| 其他 | 2,675 | | | 4,035 | |
| 總收入 | $ | 79,817 | | | $ | 80,080 | |
下表顯示了按主要垂直市場分列的公司收入情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 垂直 | （以千計） |
| 零售 | $ | 24,629 | | | $ | 25,396 | |
| 科技、媒體和電信 | 24,033 | | | 26,811 | |
| 財務 | 10,243 | | | 6,515 | |
CPG/製造業(1) | 9,559 | | | 12,646 | |
醫療保健和製藥 | 3,009 | | | 3,152 | |
| 其他 | 8,344 | | | 5,560 | |
| 總收入 | $ | 79,817 | | | $ | 80,080 | |
__________________________
(1)CPG 代表消費品包裝
下表顯示了按合同類型分列的公司收入情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 合同類型 | （以千計） |
| 時間和材料 | $ | 74,820 | | | $ | 70,526 | |
| 固定費用 | 4,412 | | | 9,554 | |
| 其他收入 | 585 | | | — | |
| 總收入 | $ | 79,817 | | | $ | 80,080 | |
合同餘額
合約資產是一種對價權，其條件是時間流逝以外的其他因素。合同負債或遞延收入包括預付款和超過確認收入的賬單。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司做到了 不將合同資產記錄在其未經審計的簡明合併資產負債表中。合同負債為美元0.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。在未經審計的簡明合併資產負債表中，這些餘額被歸類為應計負債和其他流動負債。
在2024年第一季度，公司確認了美元0.3截至2023年12月31日，應計和其他流動負債中包含的收入為百萬美元。在 2023 年第一季度，公司確認了 $0.4截至2022年12月31日，應計和其他流動負債中包含的收入為百萬美元。
剩餘的履約義務
截至2024年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元4.7百萬。我們的剩餘績效義務是指對未完成工作的未來服務的承諾，收入將在未來期間入賬。該公司預計將確認大約 50.3其剩餘績效義務佔2024財年九個月收入的百分比，以及額外的 49.72025 年為%。剩餘的履約義務包括當前記錄的合同負債以及將在未來期間開具發票的金額，不包括符合ASC主題606中至少一項以下標準的合同。”與客户簽訂合同的收入”:
1)原定期限為一年或更短的合同，包括為方便起見可以終止而不處以鉅額罰款的合同，
2)公司根據所提供的服務開具發票的權利確認收入的合同，
3)根據ASC 606-10-25-14 (b)，完全未履行的履約義務或完全未兑現的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特商品或服務的承諾的可變對價，或者
4)可變對價，其形式為承諾的基於銷售或基於使用的特許權使用費，以換取知識產權許可。
截至2024年3月31日，該公司的許多合同都符合其中一項或多項豁免。
客户集中度
下表顯示了每位客户獲得的收入金額超過公司收入的10％：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 客户 1 | 16.7 | % | | 13.9 | % |
下表顯示了超過公司已開單和未開單應收賬款餘額10％的客户數量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 應收賬款 | 1 | | 1 |
| 未開票的應收賬款 | 3 | | 2 |
與關聯方的交易
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司與多家隸屬於公司董事會成員的公司進行了交易。結果，該公司記錄了來自其關聯方的收入 $2.8百萬和美元1.82024年第一季度和2023年第一季度分別為百萬人。截至2024年3月31日和2023年12月31日，來自關聯方的應收賬款為美元1.9百萬和美元0.9分別是百萬。
注意事項 9 — 租賃
公司租賃義務的主要部分是辦公房地產。公司還可以租賃公司公寓、汽車和辦公設備。我們的某些租約的付款可能取決於指數或費率，包括消費者價格指數。此類付款在開始之日包含在租賃負債和資產的計算中，所有未來變動都記作可變付款，類似於其他可變付款，例如基於出租人成本的公共區域維護、財產和其他税、公用事業和保險。
該公司的租約剩餘租賃條款包括 0.1到 6.2年份。某些租賃協議可能包括在合同期限結束之前延長或終止的選項，並且通常不可取消或僅通過支付罰款才能取消。當可以合理確定這些期權將被行使時，公司將這些期權納入租期。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司沒有融資租約。
運營租賃費用在租賃期內以直線方式記錄。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，租賃成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 運營租賃成本 | $ | 1,193 | | | $ | 781 | |
| 可變租賃成本 | 76 | | | 194 | |
| 短期租賃成本 | 54 | | | 98 | |
| 總租賃成本 | $ | 1,323 | | | $ | 1,073 | |
與經營租賃交易相關的補充信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 租賃責任付款 | $ | 1,168 | | | $ | 727 | |
| 租賃以換取負債而獲得的資產 | $ | 853 | | | $ | 1,022 | |
| 租賃修改導致的租賃資產的非現金淨變動 | $ | 40 | | | $ | — | |
| 租賃修改導致的租賃負債的非現金淨變動 | $ | (40) | | | $ | — | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 加權平均剩餘租期，以年為單位 | 3.2 | | 3.4 |
| 加權平均折扣率 | 7.2 | % | | 7.0 | % |
截至2024年3月31日，經營租賃負債將按以下方式到期：
| | | | | |
| 租賃付款 |
| （以千計） |
2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月） | $ | 3,461 | |
| 2025 | 3,700 | |
| 2026 | 2,331 | |
| 2027 | 2,015 | |
| 2028 | 285 | |
| 此後 | 268 | |
| 租賃付款總額 | 12,060 | |
| 減去：估算利息 | (1,403) | |
| 總計 | $ | 10,657 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有與關聯方簽署任何重大租賃協議。
截至2024年3月31日，該公司已承諾支付美元0.4百萬美元與截至2024年3月31日尚未生效的經營租賃協議有關。該經營租約將於2024年開始，租期為 6.2年份。該公司沒有尚未生效的融資租賃協議。
注意事項 10 — 所得税
公司記錄的所得税支出為 $0.9百萬和美元3.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。該公司的有效税率為（30.9)% 和 (84.9）分別為2024年和2023年第一季度的百分比。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，有效税率的變化主要歸因於第162（m）條的薪酬扣除限制、國外税率差異和國外包容性調整。
在截至2024年3月31日的三個月中，由於預測的敏感性，公司使用離散的有效税率法來計算所得税。截至2024年3月31日，公司確定，估計的 “普通” 收入的微小變化將導致估計的年度有效税率的重大變化，從而導致年初至今的税收條款發生重大扭曲。截至2024年3月31日，由於無法可靠或準確地預測2024年的運營支出，公司無法對截至2024年的季度和年度的普通收入做出可靠的估計。同樣，在截至2024年3月31日的三個月中，由於地緣政治風險造成的不確定性，該公司的估計年度有效税率方法無法提供可靠的估計，因此未使用。
注意事項 11 — 基於股票的薪酬
簡明合併虧損和綜合虧損報表中確認的員工股票薪酬成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 收入成本 | $ | 482 | | | $ | 460 | |
| 工程、研究和開發 | 1,288 | | | 1,653 | |
| 銷售和營銷 | 1,677 | | | 1,055 | |
| 一般和行政 | 7,892 | | | 10,089 | |
| 股票薪酬總額 | $ | 11,339 | | | $ | 13,257 | |
股票期權
2018 年計劃
公司2018年計劃下的股票期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 總內在價值（以千計） | | 加權平均合同期限
（以年為單位） |
截至 2023 年 12 月 31 日的未償還期權 | | 1,486,428 | | | $ | 3.54 | | | $ | 14,552 | | | |
| 行使的期權 | | (65,533) | | | $ | 3.54 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未償還期權 | | 1,420,895 | | | $ | 3.54 | | | $ | 12,433 | | | 4.8 |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日已歸屬和可行使的期權 | | 1,420,895 | | | $ | 3.54 | | | $ | 12,433 | | | 4.8 |
截至2024年3月31日，公司已完全確認與2018年計劃期權相關的股票薪酬成本。
2020 年計劃
截至2024年3月31日， 1.9根據2020年激勵股票計劃（“2020年計劃”），有100萬股股票可供授予。
公司2020年計劃下的股票期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 總內在價值（以千計） | | 加權平均合同期限
（以年為單位） |
截至 2023 年 12 月 31 日的未償還期權 | | 3,165,715 | | | $ | 12.79 | | | $ | 7,197 | | | |
| 授予的期權 | | 19,000 | | | $ | 13.54 | | | | | |
| 行使的期權 | | (3,587) | | | $ | 7.90 | | | | | |
| 期權被沒收 | | (43,175) | | | $ | 14.75 | | | | | |
| 期權已過期 | | (27,541) | | | $ | 17.46 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未償還期權 | | 3,110,412 | | | $ | 12.73 | | | $ | 5,066 | | | 7.3 |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日已歸屬和可行使的期權 | | 1,834,453 | | | $ | 11.73 | | | $ | 4,470 | | | 6.5 |
公司選擇該保單是為了在沒收發生時將沒收情況考慮在內。截至2024年3月31日，與2020年股票計劃期權相關的未確認薪酬支出總額為美元7.7百萬美元將按直線計算在剩餘部分的基礎上支出 2.5年份。
限制性股票單位
授予的限制性股票單位不參與收益、分紅，在歸屬之前沒有投票權。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司限制性股票單位的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬獎勵 | | 729,213 | | | $ | 11.99 | |
| 授予的獎項 | | 1,411,350 | | | $ | 13.34 | |
| 獎項已頒發和發放 | | (306,063) | | | $ | 11.34 | |
| 獎項被沒收 | | (1,500) | | | $ | 13.54 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬獎勵 | | 1,833,000 | | | $ | 13.14 | |
截至2024年3月31日，與2020年股票計劃限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額為美元20.3按直線計算將超過一百萬美元 2.4年份。
高性能庫存單位
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司PSU的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬獎勵(1) | | 822,895 | | | $ | 11.97 | |
授予的獎項 (2) | | 1,626,600 | | | $ | 14.51 | |
績效成就調整 (3) | | 200,614 | | | $ | 14.21 | |
| 獎項已頒發和發放 | | (822,895) | | | $ | 11.97 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬獎勵 | | 1,827,214 | | | $ | 14.48 | |
__________________________(1)在的認證績效成就中報告 170授予的目標股份的百分比。
(2)被舉報的 100授予的目標股份的百分比。
(3)在業績預估值中報告 1372024年授予的第一批目標股份的百分比。
截至2024年3月31日，與2020年股票計劃PSU相關的未確認薪酬支出總額為美元22.7將花費超過一百萬美元 1.9年份。
注意事項 12 — 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將該期間適用於普通股股東的淨收益除以同期已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，其中包括髮行可能具有稀釋作用的證券後本應流通的額外普通股數量。潛在的稀釋性證券包括已發行股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。潛在稀釋性證券的稀釋效應分別反映在按稀釋順序排列的攤薄後每股收益上，以及對股票薪酬和可轉換優先證券應用庫存股法和如果轉換法則分別反映出來。
下表列出了普通股基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計， 每股數據除外） |
每股基本虧損和攤薄虧損的分子 | | | |
淨虧損 | (3,948) | | | (7,970) | |
| | | |
| 每股基本虧損和攤薄後每股虧損的分母 | | | |
已發行股票的加權平均值——基本股和攤薄股票 | 76,151 | | 74,459 |
| | | |
每股淨虧損 | | | |
| 基本 | $ | (0.05) | | | $ | (0.11) | |
| 稀釋 | $ | (0.05) | | | $ | (0.11) | |
下表顯示了該期間未償還的股票等價物的數量，這些股票被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損之外，因為將其包括在內會產生反稀釋效應。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 購買普通股的股票期權 | 4,616 | | | 4,697 | |
| 限制性庫存單位 | 1,962 | | | 2,221 | |
| 高性能庫存單位 | 2,279 | | | 1,102 | |
| 總計 | 8,857 | | | 8,020 | |
注意事項 13 — 區段和地理信息
公司的業務活動具有相似的經濟特徵，在以下所有領域都相似：服務的性質、他們為其提供服務的客户類型或類別以及提供服務的方法。根據 ASC 主題 280， 分部報告，該公司已確定其運營和可報告的分部是單一的。這一決定與首席運營決策者定期審查的財務信息一致，首席運營決策者評估公司的業績，並根據公司的合併財務信息分配資源。
地理信息
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按客户地點劃分的收入。公司根據所服務客户的位置將客户歸因於相應的國家。它不同於前一時段的定義，後者基於計費客户的地點。有關重新分類的更多詳情，請參閲註釋 1。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 美國 | $ | 63,509 | | | $ | 59,761 | |
| 英國 | 5,509 | | | 8,995 | |
| 荷蘭 | 2,500 | | | 3,473 | |
| 其他 | 8,299 | | | 7,851 | |
| 總收入 | $ | 79,817 | | | $ | 80,080 | |
長期資產包括扣除累計折舊和攤銷後的財產和設備。公司長期資產的實際位置和價值彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| (以千計） |
| 塞爾維亞 | $ | 2,575 | | | $ | 2,457 | |
| 美國 | 2,498 | | | 2,174 | |
| 烏克蘭 | 2,496 | | | 2,437 | |
| 波蘭 | 1,875 | | | 1,522 | |
| 其他 | 3,108 | | | 2,768 | |
| 總計 | $ | 12,552 | | | $ | 11,358 | |
注意事項 14 — 承付款和意外開支
法律事務
公司受其正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的約束。管理層對每項索賠進行評估，並在索賠可能得到支付且可以合理估算的情況下對潛在損失作出規定。儘管在估算未來或有負債成本時固有的不確定性前提下，在某些訴訟事項、索賠和行政訴訟中作出的不利決定可能會對特定時期的經營業績產生重大影響，但管理層認為，與這些目前已知的突發事件有關的任何未來應計費用都不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大影響。這些未經審計的與意外開支相關的簡明合併財務報表中無需反映任何重大數額。
注十五 — 後續事件
該公司在2024年5月2日，即這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日之前進行了後續活動程序。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
以下對Grid Dynamics Holdings, Inc.財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告及經審計的財務報表及其附註中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及管理層對截至2023年12月31日的財年財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，該報告已提交給美國證券交易委員會（“SEC”）2023 年 2 月 29 日。
本10-Q表季度報告中包含的非歷史事實的陳述是涉及風險和不確定性的前瞻性陳述（根據經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》的定義）。此類前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”，或其否定或其他變體或類似術語，或者討論涉及風險和不確定性的戰略。實際結果可能與前瞻性陳述中的預測有很大差異。可能導致未來業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異的因素包括但不限於本10-Q季度報告其他地方的 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分中討論的因素。
概述
Grid Dynamics Holdings, Inc.（“GDH”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是技術諮詢、平臺和產品工程以及高級分析服務的領先提供商。作為技術諮詢、平臺和產品工程服務以及定製軟件開發的最前沿提供商，我們在企業人工智能（“AI”）領域擁有超過7年的領導地位，以及在雲、數據和高級分析方面的深厚專業知識。我們對卓越工程設計、研發領導力、共同創新精神、全球高效的 “全天候” 交付模式以及對客户成功的堅定不移的 “不惜一切代價” 的奉獻精神使我們能夠解決最複雜的企業挑戰，確保盈利的業務成果和麪向未來的增長。
Grid Dynamics成立於2006年，總部位於硅谷，與從創新型初創企業到全球最大的公司等客户合作。Grid Dynamics認為，其成功的關鍵是一種鼓勵堅定不移的 “不惜一切代價” 的奉獻精神的文化，將客户的成功置於合同條款之上，將產品置於項目之上，將真正的業務成果置於純粹的技術創新之上。憑藉我們針對創新進行了優化的專有流程、注重人才發展和技術專長，Grid Dynamics為持續成功做好了充分的準備。
下表彙總了Grid Dynamics在指定期間的財務業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計，每股數據和百分比除外） |
| 收入 | $ | 79,817 | | | 100.0 | % | | $ | 80,080 | | | 100.0 | % |
| 毛利 | 27,665 | | | 34.7 | % | | 28,575 | | | 35.7 | % |
運營損失 | (5,542) | | | (6.9) | % | | (5,992) | | | (7.5) | % |
淨虧損 | (3,948) | | | (4.9) | % | | (7,970) | | | (10.0) | % |
攤薄後的每股虧損 | $ | (0.05) | | | 不適用 | | $ | (0.11) | | | 不適用 |
非公認會計準則財務信息(1) | | | | | | | |
非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤(1) | 10,292 | | | 12.9 | % | | 10,832 | | | 13.5 | % |
非公認會計準則淨收益(1) | 5,238 | | | 6.6 | % | | 6,523 | | | 8.1 | % |
非公認會計準則攤薄每股收益(1) | $ | 0.07 | | | 不適用 | | $ | 0.08 | | | 不適用 |
__________________________(1)非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後每股收益均為非公認會計準則財務指標。參見 “非公認會計準則指標”以下是更多信息以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。
季度亮點
我們截至2024年3月31日的三個月的關鍵指標如下：
•我們錄得的收入為7,980萬美元，與2023年同期相比保持不變。
•與截至2023年3月31日的三個月相比，我們在第一季度的GAAP和非GAAP毛利率分別為34.7％和35.3％，略低於35.7％和36.3％。按公認會計準則和非公認會計準則計算，毛利率的下降主要是由員工相關成本的增加和外幣不利因素推動的。
•運營損失減少了 7.5% 與之相比，2024年第一季度達到550萬美元 去年有600萬美元 四分之一。
•我們在2024年第一季度設法將淨虧損減少至390萬美元，這主要是由於股票薪酬成本的降低。
•我們結束了 2 年的第一季度024 非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤為1,030萬美元，佔收入的12.9％，而2023年同期為1,080萬美元，佔收入的13.5％。下降的主要原因是毛利潤減少，以及運營支出（不包括股票薪酬）的增加。
•運營現金流入下降了72.2％，達到320萬美元。我們的資本支出為320萬美元，與上一季度相比翻了一番，這主要是由於我們的地域覆蓋範圍擴大導致對計算機硬件、相關設備和辦公設施的投資增加。
任何時期的經營業績都不一定代表未來任何時期的預期業績。
關於烏克蘭軍事行動的業務最新情況
2022年2月24日，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動，該地區的持續衝突和混亂已經導致並將持續下去。對烏克蘭的影響以及其他國家採取的行動，包括美國、加拿大、英國、歐盟以及其他國家和公司和組織對俄羅斯和烏克蘭某些地區的官員、個人、地區和行業實施的新的、更嚴格的制裁，以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應，都可能對我們的業務產生重大不利影響。例如，為了應對更嚴厲的制裁，俄羅斯可能試圖控制在美國註冊的公司（例如Grid Dynamics）在烏克蘭的資產。衝突和加強制裁活動造成的任何此類重大不利影響都可能幹擾我們提供的服務，損害我們完成金融或銀行交易的能力，導致我們繼續將我們在該地區開展的全部或部分工作轉移到其他國家，並可能限制我們在該地區參與某些項目或涉及該地區某些客户的能力。
我們正在積極監控人員的安全和基礎設施的穩定性，包括通信和互聯網的可用性。我們將繼續適應事態發展，以保護我們員工的安全並應對對交付基礎設施的潛在影響。我們正在積極與我們的員工和客户合作，以滿足他們的需求並確保順利提供服務。
2022年4月，Grid Dynamics還宣佈將停止在俄羅斯聯邦的剩餘運營。我們一直在努力安全和便捷地搬遷有意願的員工，並持續管理項目，以消除對客户交付的影響。截至2023年5月，我們在俄羅斯的前子公司已被清算，我們沒有在俄羅斯提供任何客户服務。
我們無法預測烏克蘭軍事行動的進展或結果，因為衝突和政府的反應仍在繼續發展，而且是我們無法控制的。長期動盪、軍事活動、敵對行動的擴大或廣泛的制裁可能會對我們的運營和業務前景產生重大不利影響。例如，如果俄羅斯入侵摩爾多瓦等其他國家，可能會對我們的業務產生不利影響，包括阻止我們的員工遷出俄羅斯。此外，亞美尼亞和塞爾維亞目前的地緣政治局勢給該地區帶來了額外的不確定性，並可能對我們的業務產生不利影響。
截至本文發佈之日，本節中包含的信息是準確的，但由於超出我們目前意識或控制範圍的情況的變化，可能會過時。
有關烏克蘭軍事行動構成的各種風險和對該地區的影響以及影響我們業務的其他宏觀經濟因素的更多信息，請閲讀 “第二部分。第 1A 項。風險因素” 包含在本10-Q表的季度報告中。
關鍵績效指標和其他影響績效的因素
Grid Dynamics使用以下關鍵績效指標並評估以下其他因素來分析其業務績效，做出預算和財務預測以及制定戰略計劃：
按地區劃分的員工
吸引和留住合適的員工對Grid Dynamics業務的成功至關重要，也是Grid Dynamics能夠滿足客户需求和擴大收入基礎的關鍵因素。Grid Dynamics的收入前景和長期成功在很大程度上取決於其招聘和留住合格IT專業人員的能力。Grid Dynamics的絕大多數人員都由此類IT專業人員組成。
下表顯示了截至所示日期按地區劃分的Grid Dynamics人員（包括全職和兼職員工以及以類似身份服務的承包商）的人數：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
美洲(1) | 550 | | 515 |
歐洲(2) | 2,737 | | 2,952 |
世界其他地區(3) | 605 | | 277 |
| 總計 | 3,892 | | 3,744 |
__________________________(1)美洲包括位於北美、中美洲和南美洲的人員。
(2)歐洲包括駐紮在西歐、中歐和東歐的人員。
(3)世界其他地區包括駐紮在印度和上述地區未包括的其他國家的人員。
人員流失
在Grid Dynamics運營的地區，IT專業人員競爭激烈，這種競爭的任何加劇都可能對Grid Dynamics的業務和毛利率產生不利影響。留住員工是Grid Dynamics的主要優先事項之一，也是運營效率的關鍵驅動力。Grid Dynamics力求通過為知名客户提供參與激動人心的前沿項目、靈活的工作環境以及培訓和發展計劃來留住頂尖人才。Grid Dynamics管理層的目標是自願流失率不高於中等百分比，與行業一致。
工時和利用率
由於Grid Dynamics的大多數客户項目都是根據時間和材料執行和開具發票的，因此Grid Dynamics的管理層會跟蹤和預測計費時間，以此作為業務量和IT專業人員相應資源需求的指標。為了保持其毛利率，Grid Dynamics必須有效地利用其IT專業人員，這取決於其整合和培訓新人員、高效地將人員從已完成項目過渡到新任務、預測客户對服務的需求以及為項目部署具有適當技能和資歷的人員的能力。Grid Dynamics的管理層通常按地點或項目跟蹤員工子集的利用率，並通過以下方法計算每個子集的利用率：將一段時間內的總計計費時數除以（y）同期的總可用小時數（y）。Grid Dynamics的管理層分析和預測利用率，以衡量其員工效率，併為管理層的預算和人員招聘決策提供信息。
客户集中度
Grid Dynamics保留和擴大與現有客户的關係以及增加新客户的能力是其收入潛力的關鍵指標。在截至2024年3月31日的三個月中，客户總數為210人，低於去年同期的220人走。Grid Dynamics對新客户的採購直接影響了其實現收入來源多樣化以及取代可能不再需要其服務的客户的能力。Grid Dynamics 相對來説有一個
某些客户的收入高度集中，並不斷努力降低這些水平。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，在每個所述期間，一位客户佔Grid Dynamics收入的10％或以上。我們希望繼續專注於維持與客户的長期關係，同時實現客户羣的多元化。
下表按金額和佔所述期間收入的百分比列出了收入集中度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計，百分比除外） |
| 頭號客户 | $ | 13,313 | | | 16.7 | % | | $ | 11,157 | | | 13.9 | % |
| 排名前五的客户 | $ | 31,583 | | | 39.6 | % | | $ | 32,667 | | | 40.8 | % |
| 十大客户 | $ | 44,141 | | | 55.3 | % | | $ | 48,391 | | | 60.4 | % |
| 前二十名客户 | $ | 54,989 | | | 68.9 | % | | $ | 57,981 | | | 72.4 | % |
| 前二十名以下的客户 | $ | 24,828 | | | 31.1 | % | | $ | 22,099 | | | 27.6 | % |
運營結果
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
下表彙總了Grid Dynamics在所述中期的合併運營業績以及各期之間的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | 改變 |
| | 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 |
| | （以千計，百分比除外） |
| 收入 | | $ | 79,817 | | | $ | 80,080 | | | $ | (263) | | | (0.3) | % |
| 收入成本 | | 52,152 | | | 51,505 | | | 647 | | | 1.3 | % |
| 毛利 | | 27,665 | | | 28,575 | | | (910) | | | (3.2) | % |
| 工程、研究和開發 | | 4,372 | | | 4,203 | | | 169 | | | 4.0 | % |
| 銷售和營銷 | | 7,292 | | | 5,634 | | | 1,658 | | | 29.4 | % |
| 一般和行政 | | 21,543 | | | 24,730 | | | (3,187) | | | (12.9) | % |
| 運營支出總額 | | 33,207 | | | 34,567 | | | (1,360) | | | (3.9) | % |
運營損失 | | (5,542) | | | (5,992) | | | 450 | | | (7.5) | % |
| 其他收入/（支出），淨額 | | 2,525 | | | 1,682 | | | 843 | | | 50.1 | % |
所得税前虧損 | | (3,017) | | | (4,310) | | | 1,293 | | | (30.0) | % |
| 所得税準備金 | | 931 | | | 3,660 | | | (2,729) | | | (74.6) | % |
淨虧損 | | $ | (3,948) | | | $ | (7,970) | | | $ | 4,022 | | | (50.5) | % |
收入
同比來看，我們的收入在2024年第一季度保持平穩。同比來看，我們目睹了來自現有和新客户的金融和其他垂直領域的增長，但被其他垂直行業的下降所抵消。
按垂直行業劃分的收入。我們將客户分配到我們的五個主要垂直市場之一或一組我們正在擴大業務的不同行業，我們將其標記為 “垂直市場”。在 2024 年第一季度，我們對醫療保健進行了分類
由於製藥對公司的重要性和重要性日益提高，因此將其列為獨立的垂直行業。下表顯示了我們按垂直行業劃分的收入和收入佔所述期間總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 佔收入的百分比 | | 2023 | | 佔收入的百分比 |
| | （以千計，百分比除外） |
| 零售 | | $ | 24,629 | | | 30.9 | % | | $ | 25,396 | | | 31.7 | % |
| 科技、媒體和電信 | | 24,033 | | | 30.1 | % | | 26,811 | | | 33.5 | % |
| 財務 | | 10,243 | | | 12.8 | % | | 6,515 | | | 8.1 | % |
| CPG/製造業 | | 9,559 | | | 12.0 | % | | 12,646 | | | 15.8 | % |
醫療保健和製藥 | | 3,009 | | | 3.8 | % | | 3,152 | | | 3.9 | % |
| 其他 | | 8,344 | | | 10.4 | % | | 5,560 | | | 7.0 | % |
| 總計 | | $ | 79,817 | | | 100.0 | % | | $ | 80,080 | | | 100.0 | % |
在2024年第一季度，零售業與上年相比下降了3.0％，但仍然是我們最大的垂直行業，為2460萬美元，佔我們總收入的30.9％。同比而言，我們目睹了歐洲客户的零售收入略有下降，但被美國客户所抵消。
科技、媒體和電信（“TMT”）垂直行業收入為2400萬美元，同比下降10.4％。我們看到了科技、媒體和電信垂直領域的最大客户的增長，但被一些技術客户的減少所抵消。
我們的消費品和製造業垂直行業佔截至2024年3月31日的三個月收入的12.0％，與截至2023年3月31日的三個月相比下降了24.4％。下降的關鍵原因是宏觀相關的不確定性共同導致我們的一些大型客户的支出前景更加謹慎，以及客户的具體因素。
在截至2024年3月31日的三個月中，醫療保健和製藥垂直行業保持平穩，為300萬美元，佔總收入的3.8％，而去年同期為320萬美元，佔總收入的3.9％。
我們的財務和其他垂直行業分別佔總收入的12.8％和10.4％，繼續穩步增長，在截至2024年3月31日的三個月中，各增長了50.0％以上。收入增長是由現有和新客户需求的增加所推動的。
收入成本和毛利率
我們的收入成本主要包括工資和員工福利，包括績效獎金和股票薪酬，以及為客户服務的專業人員與項目相關的差旅費用。收入成本還包括與客户服務活動相關的折舊和攤銷費用。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的收入成本為5,220萬美元，較2023年同期的5,150萬美元略有增加60萬美元。2024年第一季度，我們的毛利同比下降3.2％，達到2770萬美元。關鍵原因是與送貨專業人員相關的成本上漲，同時伴隨着外匯的不利因素。
以收入的百分比表示，我們第一季度的毛利率從截至2023年3月31日的三個月的35.7％下降了1.0％，至34.7％。
工程、研究和開發
工程、研發費用的主要組成部分是工資和員工福利，包括參與解決方案設計和開發的人員的績效獎金和股票薪酬，以及與工程、研發活動相關的折舊和攤銷費用。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，工程、研究和開發費用分別為440萬美元和420萬美元。以收入的百分比表示，工程、研發費用在2024年第一季度為5.5％，而2023年同期為5.2％。
銷售和營銷
銷售和營銷費用是指與推廣和銷售我們的服務相關的支出。這些費用包括人事成本，包括績效獎金和股票薪酬、營銷活動、差旅費用以及與此類活動相關的折舊和攤銷費用。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的銷售和營銷費用與2023年同期相比增加了170萬美元，達到730萬美元。2024年第一季度的銷售和營銷費用佔收入的百分比從2023年同期的7.0％增長了2.1％，至9.1％。這些變化主要是由銷售人員的增加和新的銷售舉措推動的。
一般和行政
一般和管理費用包括支持業務的成本，主要包括行政人員和官員的工資、員工福利（包括績效獎金）、股票薪酬、法律和審計費用、保險、辦公場所的運營租賃費用和其他設施成本、員工全球流動計劃、與客户項目無直接關係的重組和員工搬遷成本以及與此類活動相關的折舊和攤銷費用。一般和管理費用包括Grid Dynamics在本文討論的財政期間的股票薪酬成本的絕大部分。
一般和管理費用從2023年第一季度的2470萬美元下降到2024年的2150萬美元。同比下降主要是由於股票薪酬支出水平降低。因此，以收入的百分比表示，我們的一般和管理費用在2024年3月31日的三個月中下降了3.9％，至27.0％，而去年同期為30.9％。
其他收入/（支出），淨額
其他收入/（支出）淨額代表我們的現金和現金等價物的利息，包括貨幣市場基金、與借款相關的利息支出、外匯損益以及或有對價和股權證券投資的公允價值的變化。
在截至2024年3月31日的三個月中，其他收入/（支出）淨額為250萬美元，與2023年第一季度的170萬美元相比增長了80萬美元，增長了50.1％。增長的主要驅動力仍然是我們的貨幣市場基金產生的收入，以及我們在2024年第一季度確認的有價股票投資的未實現收益。
所得税準備金
Grid Dynamics遵循資產和負債方法來核算所得税。所得税準備金反映了美國各聯邦、州和非美國司法管轄區的收入和納税收入。司法管轄區税法的變化、賬面和納税項目之間永久差異的增加或減少、應計税項或估值補貼的應計或調整，以及來自這些税收管轄區的收入組合的變化都影響總體有效税率。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的所得税準備金為90萬美元，而2023年同期為370萬美元。税收條款的差異主要歸因於第162（m）條的補償扣除限制、國外税率差異和國外包容性調整。
非公認會計準則指標
為了補充Grid Dynamics在符合美國公認會計原則的基礎上提供的合併財務數據，本季度報告包含某些非公認會計準則財務指標，包括非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後每股收益或每股收益。Grid Dynamics之所以納入這些非公認會計準則財務指標，是因為它們是Grid Dynamics管理層用來評估Grid Dynamics的核心運營業績和趨勢、就資本和新投資的配置做出戰略決策的財務指標，也是為關鍵人員做出基於績效的薪酬決策時分析的因素之一。這些措施不包括美國公認會計原則所要求的某些費用。Grid Dynamics之所以將這些項目排除在外，是因為它們不屬於核心業務，或者就股票薪酬而言，非現金支出部分基於Grid Dynamics的基本業績確定。
Grid Dynamics認為，這些補充績效衡量標準有助於評估運營業績，因為它們類似於公共行業同行報告的指標以及證券分析師、投資者和其他人經常使用的衡量標準
有興趣的各方參與分析經營業績和前景。這些非公認會計準則財務指標無意取代任何GAAP財務指標，並且經計算，可能無法與衡量其他行業或同一行業內其他公司其他類似標題的業績指標進行比較。
使用非公認會計準則財務指標存在重大限制。此外，這些衡量標準可能與其他公司使用的非公認會計準則信息不同，即使標題相似，因此不應用於將我們的業績與其他公司的業績進行比較。Grid Dynamics通過向投資者及其財務信息的其他用户提供非公認會計準則指標與相關GAAP財務指標的對賬來彌補這些限制。Grid Dynamics鼓勵投資者和其他人全面審查其財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，並將其非公認會計準則指標與GAAP財務指標結合起來看。
Grid Dynamics定義和計算其非公認會計準則財務指標如下：
•非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤: 淨收入/（虧損）扣除利息收入/（支出）、所得税、折舊和攤銷準備金，並根據股票薪酬支出、交易相關成本（包括適用的專業費用、留存獎金以及諮詢、法律和諮詢費用、與Grid Dynamics的併購和籌資活動相關的法律和諮詢費用）、商譽減值和其他收入/（支出）的影響進行了進一步調整，淨額（主要包括利息收入和支出、外匯損益、公允價值調整, 潛在損失, 意外開支和其他雜項開支) 以及重組成本.
•非公認會計準則淨收益: 淨收入/（虧損）根據股票薪酬、商譽減值、交易相關成本、重組成本、其他收入/支出、淨額和這些調整的税收影響進行了調整。
•非公認會計準則攤薄每股收益：非公認會計準則淨收益，除以該期間已發行普通股的攤薄後的加權平均數。
下表顯示了Grid Dynamics的非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤與其合併淨虧損（最直接可比的GAAP指標）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
GAAP 淨虧損 | $ | (3,948) | | | $ | (7,970) | |
| 調整為： | | | |
| 折舊和攤銷 | 2,914 | | | 1,645 | |
| 所得税準備金 | 931 | | | 3,660 | |
| 基於股票的薪酬 | 11,339 | | | 13,257 | |
交易和轉型相關成本 (1) | 454 | | | 788 | |
地域重組 (2) | 501 | | | 691 | |
重組成本 (3) | 626 | | | 443 | |
其他（收入）/支出，淨額 (4) | (2,525) | | | (1,682) | |
| 非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤 | $ | 10,292 | | | $ | 10,832 | |
__________________________
(1)交易和轉型相關成本（如適用）包括外部交易成本、與交易相關的專業費用、與交易相關的留存獎金，這些獎金按比例分配給收入成本、工程、研發、銷售和營銷以及一般和管理費用，以及其他與交易相關的成本，包括由外部專業和諮詢服務組成的整合費用。
(2)地域重組包括與俄羅斯對烏克蘭的軍事行動和公司宣佈的退出計劃相關的費用，包括來自上述國家的員工的差旅和搬遷相關費用、遣散費、津貼以及與在不同地點進行地理重新定位相關的法律和專業費用。這些支出是危機前發生的開支的遞增支出，與正常運營明顯分開，一旦危機平息和業務恢復正常，預計不會再次發生。
(3)我們在2023年第一季度實施了重組計劃。我們的重組成本包括遣散費和相應的税款，幷包含在公司未經審計的簡明合併虧損和綜合虧損報表中的一般和管理費用中。
(4)其他（收入）/支出，淨額主要包括外幣交易的損益、公允價值調整和其他雜項非營業外支出以及其他收入，主要包括銀行持有的現金的利息和貨幣市場基金的投資回報。
下表顯示了Grid Dynamics的非公認會計準則攤薄後每股收益及其非公認會計準則淨收益與所述期間合併淨虧損的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計， 每股數據除外） |
GAAP 淨虧損 | $ | (3,948) | | | $ | (7,970) | |
| 調整為： | | | |
| 基於股票的薪酬 | 11,339 | | | 13,257 | |
交易和轉型相關成本 (1) | 454 | | | 788 | |
地域重組 (2) | 501 | | | 691 | |
重組成本 (3) | 626 | | | 443 | |
其他（收入）/支出，淨額 (4) | (2,525) | | | (1,682) | |
非公認會計準則調整的税收影響 (5) | (1,209) | | | 996 | |
非公認會計準則淨收益 | $ | 5,238 | | | $ | 6,523 | |
GAAP攤薄後每股收益中使用的股票數量 | 76,151 | | | 74,459 | |
GAAP 攤薄後每股 | $ | (0.05) | | | $ | (0.11) | |
在非公認會計準則攤薄後每股收益中使用的股票數量 | 78,374 | | | 77,129 | |
非公認會計準則攤薄每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.08 | |
__________________________
(1)交易和轉型相關成本（如適用）包括外部交易成本、與交易相關的專業費用、與交易相關的留存獎金，這些獎金按比例分配給收入成本、工程、研發、銷售和營銷以及一般和管理費用，以及其他與交易相關的成本，包括由外部專業和諮詢服務組成的整合費用。
(2)地域重組包括與俄羅斯對烏克蘭的軍事行動和公司宣佈的退出計劃相關的費用，包括來自上述國家的員工的差旅和搬遷相關費用、遣散費、津貼以及與在不同地點進行地理重新定位相關的法律和專業費用。這些支出是危機前發生的開支的遞增支出，與正常運營明顯分開，一旦危機平息和業務恢復正常，預計不會再次發生。
(3)我們在2023年第一季度實施了重組計劃。我們的重組成本包括遣散費和相應的税款，幷包含在公司未經審計的簡明合併虧損和綜合虧損報表中的一般和管理費用中。
(4)其他（收入）/支出，淨額主要包括外幣交易的損益、公允價值調整和其他雜項非營業外支出以及其他收入，主要包括銀行持有的現金的利息和貨幣市場基金的投資回報。
(5)反映了表中列出的非公認會計準則調整的估計税收影響。
流動性和資本資源
我們根據為業務運營的現金需求提供資金的能力來衡量流動性，包括營運資金需求、資本支出、合同義務和其他使用運營現金流和其他資金來源的承諾。我們當前的流動性需求主要與員工和承包商的薪酬和福利以及支持我們的增長和地域擴張的資本投資有關。我們擴大和發展業務的能力將取決於
許多因素包括我們的資本支出需求和運營現金流的演變。由於業務狀況的變化或其他發展，包括投資或收購，我們可能需要更多的現金資源。
我們的主要流動性來源仍然是運營產生的現金。此外，2022年3月15日，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了建立循環信貸額度的協議，該銀行是貸款人的管理代理。循環信貸額度為我們提供了3000萬美元的可用借貸能力。參見 “第一部分第1項” 中簡明合併財務報表附註中的附註7 “債務”。本季度報告的財務報表（未經審計）” 以獲取有關我們債務的信息。
截至2024年3月31日，Grid Dynamics的現金及現金等價物為2.494億美元，而截至2023年12月31日為2.572億美元。其中，2,210萬美元和2,120萬美元分別在美國境外持有，其中包括英國、荷蘭、瑞士、波蘭、印度、墨西哥、亞美尼亞和其他國家。截至所公佈的任何資產負債表日期，我們在循環信貸額度下均沒有任何未償債務。我們認為，我們的現金和現金等價物餘額以及經營活動產生的現金將足以在自本申報之日起的十二個月內為目前預期的運營、投資和融資支出水平提供資金。但是，如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資，這可能會受到我們無法控制的條件的約束，可能無法按照我們的管理層或根本無法接受的條件提供。
參見 “第一部分第1項” 簡明合併財務報表附註中的附註7 “債務”、附註9 “租賃” 和附註14 “承付款和意外開支”。本季度報告的財務報表（未經審計）”，瞭解有關我們合同義務和承諾的詳細信息。
現金流
下表彙總了Grid Dynamics在指定期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,240 | | | $ | 11,674 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | $ | (3,936) | | | $ | (1,589) | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (6,998) | | | $ | (8,941) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | $ | (96) | | | $ | 495 | |
現金及現金等價物淨額（減少）/增加 | | $ | (7,790) | | | $ | 1,639 | |
| 現金、現金等價物（期初） | | $ | 257,227 | | | $ | 256,729 | |
| 現金、現金等價物（期末） | | $ | 249,437 | | | $ | 258,368 | |
經營活動。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金從2023年同期的1170萬美元減少了840萬美元至320萬美元，這得益於一些離岸地點的員工相關薪酬發放時間以及一些客户付款時間的變化。
投資活動。2024年第一季度用於投資活動的淨現金主要反映了我們的資本支出，從截至2023年3月31日的三個月的160萬美元增加到本年度季度的320萬美元。
融資活動。在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為700萬美元，反映了因發行與既得獎勵相關的股票而產生的預扣税義務，與2023年相比減少了140萬美元。我們還受益於行使股票期權的收益，與2023年第一季度相比增加了60萬美元。
資產負債表外安排和承諾
除了 “第一部分第1項” 簡明合併財務報表附註9 “租賃” 和附註14 “承付款和意外開支” 中披露的內容外，我們沒有任何重大的資產負債表外承諾或合同安排。本季度報告的財務報表（未經審計）”。
根據與Grid Dynamics對其分包商的職能控制相關的分析，一個被確定為可變利益實體（“VIE”），因此將其合併到Grid Dynamics的財務報表中。該VIE的資產和負債主要由公司間餘額和交易組成，所有這些餘額和交易均已在合併中清除。
最近通過和發佈的會計公告
Grid Dynamics簡明合併財務報表附註1在 “第一部分第1項” 中描述了最近發佈和通過的會計公告。本季度報告的財務報表（未經審計）”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
Grid Dynamics過去和將來都可能在正常業務過程中面臨某些市場和信用風險，包括與外幣匯率波動相關的風險，以及利率變動和信用風險集中度的偶爾和較小程度的風險。此外，Grid Dynamics的國際業務還面臨與不同的經濟狀況、政治氣候的變化、不同的税收結構以及其他法規和限制相關的風險。參見標題為” 的部分風險因素” 以獲取更多信息。
外幣匯率風險
Grid Dynamics面臨與為其非美國業務提供資金相關的外幣兑換交易風險，以及與其某些子公司以美元以外貨幣計價的現金餘額相關的外幣折算風險。此外，由於外匯匯率的變化，Grid Dynamics的利潤率會受到波動的影響。除美元外，Grid Dynamics的功能貨幣包括歐元、英鎊、墨西哥比索、摩爾多瓦列伊和印度盧比。在可能的情況下，Grid Dynamics力求將每個實體的支出與產生收入的貨幣相匹配，從而形成自然對衝。在將來，Grid Dynamics還可能受到塞爾維亞第納爾和摩爾多瓦列伊兑美國多拉匯率變化的重大影響lar，由於持續的消耗量在這些國家開展業務的強大勢頭。
在截至2024年3月31日的三個月中，Grid Dynamics的8,540萬美元總收入成本和總運營支出中，約有39.1％以美元以外的貨幣計價。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月中，Grid Dynamics8610萬美元的合併收入成本和總運營支出中，約有34.9％以美元以外的貨幣計價。
在截至2024年3月31日的三個月中：
•波蘭茲羅提兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加130萬美元，而茲羅提的價值增長10％將導致運營收入減少150萬美元。
•墨西哥比索兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加40萬美元，而比索的價值增長10％將導致運營收入減少40萬美元。
在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中：
•波蘭茲羅提兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加80萬美元，而茲羅提的價值增長10％將導致運營收入減少100萬美元。
•墨西哥比索兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加30萬美元，而比索的價值增長10％將導致運營收入減少40萬美元。
Grid Dynamics分別分析了對茲羅提和比索的敏感度，因為根據管理層的經驗，這些貨幣兑美元的價值波動通常是由不同的宏觀經濟和地緣政治因素推動的，對我們在2024年第一季度的業績影響最大。
Grid Dynamics目前不對衝其外幣敞口，儘管它力求在短期（通常為一週）內將現金轉移限制在為子公司運營費用提供資金所需的金額內，從而最大限度地減少其外幣敞口。Grid Dynamics的管理層可能會在未來評估新的對衝策略。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至該期末，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息方面是有效的，並且有效地確保了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累和傳達我們的管理層，包括我們的酌情為首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，證實，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
儘管我們可能會在正常業務過程中不時參與因我們的運營而產生的訴訟和索賠，但我們目前並未參與任何重大法律訴訟。此外，我們不知道有任何針對我們的重大法律或政府訴訟，也沒有打算對我們提起任何重大法律或政府訴訟。除其他外，未來可能需要提起訴訟，以便通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來為我們或我們的客户辯護，或者確立我們的所有權。任何訴訟的結果都無法肯定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們公司產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於下述風險因素。本10-Q表季度報告中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務。參見標題為” 的部分關於前瞻性陳述的特別説明” 本10-Q表季度報告，用於討論受這些風險因素限制的前瞻性陳述。如果這些已知或未知的風險或不確定性中的任何一個實際發生並對我們產生重大不利影響，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到嚴重損害。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性，在投資我們公司之前，您應該考慮這些風險和不確定性，詳情如下。使投資我們公司具有風險的主要因素和不確定性包括：
•我們的運營歷史相對較短，並且在快速發展的行業中運營，這使得評估我們的未來前景變得困難，並可能增加我們無法繼續取得成功的風險，並可能對我們的股價產生不利影響。
•我們可能無法有效地管理我們的增長或實現預期的增長，尤其是在我們向新的地區擴張時，這可能會給我們的管理人員、系統和資源帶來巨大壓力。
•我們的收入歷來高度依賴有限的客户和行業，這些行業對外包服務需求的任何減少都可能減少我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•近年來，我們蒙受了鉅額淨虧損，我們預計未來將蒙受損失，我們可能無法創造足夠的收入來實現和維持盈利能力。
•烏克蘭軍事行動的影響已經影響並可能繼續影響我們的業務。
•宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力和地緣政治氣候可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
•我們的收入高度依賴主要位於美國的客户。美國或世界其他地區（包括歐洲）的任何經濟衰退，或信貸市場的混亂都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們面臨激烈的競爭。
•我們的聲譽受損可能會對我們創造和保留業務的能力產生不利影響。
•我們未能成功吸引、僱用、發展、激勵和留住高技能人才，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們失去高級管理人員和關鍵員工的服務，我們的業務運營可能會受到嚴重幹擾。
•未能適應不斷變化的技術、方法和不斷變化的行業標準可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•與在我們的產品中使用人工智能（“AI”）相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害或責任。
•安全漏洞和事件、系統故障或錯誤，以及我們網絡和系統的其他中斷，都可能導致未經授權訪問、披露或以其他方式處理機密信息，並使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受到損害。
•未被發現的軟件設計缺陷、錯誤或故障可能會導致業務損失或負債，從而可能對我們的聲譽、業務和經營業績產生重大不利影響。
•戰爭、恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災害可能會影響我們經營的市場、我們的客户和我們的服務交付。
•我們的全球業務，特別是在獨聯體和中歐和東歐國家，使我們面臨重大的法律、經濟、税收和政治風險。
•收購可能難以識別和整合，會轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標，並且我們可能會因交易而面臨索賠、責任和爭議，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
我們在快速發展的行業中運營，這使得評估未來前景變得困難，並可能增加我們無法繼續取得成功的風險，並可能對我們的股價產生不利影響。
技術服務行業競爭激烈，不斷髮展，受快速變化的需求和不斷的技術發展的影響。因此，很難預測和衡量成功和績效指標。由於服務和技術在迅速發展，行業內每家公司在提供的服務、業務模式和運營業績方面可能存在很大差異，因此很難預測市場上將如何接受任何公司的服務，包括我們的服務。
儘管包括我們的客户在內的許多《財富》1000強企業都願意投入大量資源將新興技術和相關市場趨勢納入其商業模式，但他們將來可能不會繼續將預算的很大一部分花在我們提供的服務上。我們過去的財務業績和科技服務行業任何其他公司過去的財務業績都不能表明我們未來的財務狀況。我們未來的利潤可能與其他公司的利潤以及我們過去的利潤有很大差異，這使得對我們的投資具有風險和投機性。如果由於經濟狀況、市場因素或科技行業的變化，客户對我們服務的需求下降，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們的股票表現高度依賴於我們成功執行和發展業務的能力。因此，我們無法執行計劃，無法達到或超過前瞻性財務預測以及無法實現既定的短期和長期目標，可能會對我們的股價產生不利影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長或實現預期的增長，尤其是在我們向新的地區擴張時，這可能會給我們的管理人員、系統和資源帶來巨大壓力。
持續的增長和擴張可能會增加我們在招聘、培訓和留住足夠技能的專業人員和管理人員、保持對人員和交付中心的有效監督、制定財務和管理控制措施、跨地域和業務部門進行有效協調以及維護我們的文化和價值觀方面面臨的挑戰。未能有效管理增長可能會對我們的業務執行質量、我們吸引和留住IT專業人員的能力以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，隨着我們與客户合作的項目的規模和複雜性的增加，增加新的交付地點，引入新服務或進入新市場，我們可能會面臨新的市場、技術、運營、合規和管理風險和挑戰，包括我們不熟悉的風險和挑戰。我們可能無法緩解這些風險和挑戰以實現預期的增長或成功執行大型複雜的項目，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
隨着我們繼續擴大地域擴張，包括通過收購，所有這些風險都加劇了。隨着我們的發展，我們將繼續探索其他地區進行擴張。這可能會導致更高的成本影響我們的盈利水平。此外，隨着我們向新的地區擴張，我們可能無法維持競爭力水平，包括高競爭力
我們的員工隊伍質量和低成本，使我們能夠在客户中取得成功。此外，我們在這些新地區經營業務（包括招聘、培訓和留住員工）的歷史並不長，如果我們無法有效管理這些風險，我們的競爭力可能會下降。
從歷史上看，我們的收入高度依賴於有限數量的客户和行業，這些行業對外包服務的需求的任何減少都可能減少我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
從歷史上看，我們的收入一直高度依賴於有限數量的客户。在2024年和2023年第一季度，我們的收入中有很大一部分來自我們的最大客户。例如，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別從10大客户那裏獲得了約55.3％和60.4％的收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們在每個時期分別有一位客户，佔我們所述期間收入的10％以上。由於我們收入的很大一部分來自時間和材料合同，這些合同大多是短期合同，客户可以在有限的通知下取消，因此一年的主要客户可能無法在隨後的任何一年中為我們提供相同水平的收入。此外，我們收入的很大一部分集中在前四個垂直行業領域：科技、零售、金融和CPG/製造業。我們的增長在很大程度上取決於我們實現所服務行業多元化的能力、這些垂直行業和我們未來可能瞄準的其他行業的客户對我們服務的持續需求，以及這些行業將我們提供的服務類型外包的趨勢。
我們的業務還受季節性趨勢的影響，這些趨勢會影響我們在每個季度之間的收入和盈利能力，這受我們經營所在國家的假日時機和美國零售週期的推動，後者推動了我們的幾個零售客户的行為。不包括業務增長的影響，與每年第一和第四季度相比，我們每年第二和第三季度的收入和毛利潤歷來有所增加。此外，我們的許多零售業客户傾向於在假日銷售季放慢全權支出，假日銷售季通常從11月下旬（感恩節前）持續到12月下旬（聖誕節之後）。在受影響的時期，這種季節性趨勢可能會導致我們的盈利能力和利潤率下降。
季節性趨勢導致對我們服務和解決方案的需求減少，任何目標行業的衰退，任何這些行業外包IT服務的趨勢放緩或逆轉，或者出臺限制或阻止公司外包的法規，都可能導致對我們服務的需求減少，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
近年來，我們蒙受了鉅額淨虧損，我們預計未來將蒙受損失，我們可能無法創造足夠的收入來實現和維持盈利能力。
近期我們蒙受了鉅額淨虧損，包括截至2024年3月31日的三個月淨虧損390萬美元和截至2023年三個月的800萬美元淨虧損。由於多種原因，我們未來可能會繼續蒙受重大損失，包括不可預見的高額運營支出、向成本較高地區的擴張、工資通脹導致的成本增加以及與俄羅斯入侵烏克蘭有關的成本。
我們預計，隨着我們投資業務以實現增長，在可預見的將來，我們的運營費用將增加。這包括但不限於與收購相關的整合成本、與維持上市公司合規相關的成本，以及與銷售、營銷和研發相關的支出增加。這些增加的支出可能使實現和維持盈利能力變得更加困難。此外，我們發展業務的努力可能比我們預期的要昂貴，而且我們可能無法創造足夠的收入來抵消運營開支的增加。如果我們需要減少開支，我們的增長戰略可能會受到重大影響。為了實現盈利，我們將需要在未來創造和維持可觀的收入水平，而且，即使我們這樣做了，我們也可能無法維持或提高盈利水平。
因此，我們無法向您保證，隨着我們繼續擴大業務和基礎設施，進一步發展營銷工作以及以其他方式實施增長計劃，我們將實現可持續的營業利潤。任何未能充分增加收入以跟上投資和其他支出的步伐都可能使我們無法持續實現和維持盈利能力或正現金流。如果我們無法成功應對所遇到的這些風險和挑戰，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。如果我們未能實現或維持盈利能力，這可能會對普通股的價值產生負面影響。
烏克蘭軍事行動的影響已經影響並可能繼續影響我們的業務。
2022年2月24日，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動。衝突影響了我們的業務，並可能繼續對我們的業務構成風險。對烏克蘭的影響以及其他國家採取的行動，包括美國、歐盟、英國、加拿大和其他國家對俄羅斯和烏克蘭的官員、個人、地區和行業實施的新的、更嚴格的制裁，以及俄羅斯為應對此類制裁而採取的行動，以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應，都可能對我們的行動產生重大不利影響。例如，為了應對更嚴厲的制裁，俄羅斯可能試圖控制在美國註冊的公司（例如Grid Dynamics）在烏克蘭的資產。衝突和強化制裁活動造成的任何此類重大不利影響都可能幹擾我們提供的服務，損害我們完成金融或銀行交易的能力，導致我們將該地區的全部或部分工作轉移到其他國家，並可能限制我們在該地區參與某些項目或涉及該地區某些客户的能力。
我們正在積極監控人員的安全和基礎設施的穩定性，包括通信和互聯網的可用性。我們已經適應了事態發展，以保護我們員工的安全並應對對交付基礎設施的潛在影響。我們正在積極與我們的員工和客户合作，以滿足他們的需求並確保順利提供服務。
2022年4月，Grid Dynamics還宣佈將停止在俄羅斯聯邦的剩餘運營。我們一直在努力安全和便捷地搬遷有意願的員工，並持續管理項目，以消除對客户交付的影響。截至2023年5月，我們在俄羅斯的前子公司已被清算，沒有在俄羅斯提供任何客户服務。
我們無法預測烏克蘭軍事行動的進展或結果，因為衝突和政府的反應仍在繼續發展，而且是我們無法控制的。長期動盪、軍事活動、敵對行動的擴大或廣泛的制裁可能會對我們的運營和業務前景產生重大不利影響。此外，亞美尼亞和塞爾維亞目前的地緣政治局勢給該地區帶來了額外的不確定性，並可能對我們的業務產生不利影響。
截至本文發佈之日，本節中包含的信息是準確的，但由於超出我們目前意識或控制範圍的情況的變化，可能會過時。
宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力和地緣政治氣候可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
我們在全球開展業務，因此我們的業務、收入和盈利能力受到全球宏觀經濟狀況的影響。我們活動的成功受總體經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹率波動、利率、税率、經濟不確定性、消費者支出波動、政治不穩定、法律變化以及貿易壁壘和制裁等。最近，美國的通貨膨脹率已上升到幾年來從未見過的水平，人們擔心經濟衰退。此外，由於未能通過預算撥款、通過持續融資決議或提高債務上限以及其他限制或推遲延政府支出的預算決定而導致的聯邦政府關閉，可能會對美國或全球經濟狀況產生負面影響，包括企業和消費者支出以及資本市場的流動性。這種經濟波動可能會對客户的業務產生不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流以及未來的市場混亂可能會對我們產生負面影響。由於我們專注於客户的資本密集型數字化轉型計劃，因此我們的客户乃至我們的業務可能對利率上升特別敏感。地緣政治不穩定可能會繼續影響全球貨幣匯率、大宗商品價格、貿易和資源流動，這可能會對我們的客户和潛在客户的技術支出產生不利影響。
我們的收入高度依賴主要位於美國的客户。美國或世界其他地區（包括歐洲）的任何經濟衰退，或信貸市場的混亂都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
信息技術服務行業對經濟環境特別敏感，在總體經濟衰退期間往往會下滑。我們的大部分收入來自美國客户。如果美國或包括歐洲在內的世界其他地區出現經濟衰退，我們的現有和潛在客户可能會大幅減少或推遲其技術支出，這反過來可能會降低對我們服務的需求，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果信貸市場出現混亂，如果客户或供應商無法獲得融資來履行對我們的付款或交付義務，或者我們無法獲得必要的融資，則可能會對我們的業務構成風險。
我們面臨激烈的競爭。
技術和IT服務市場競爭激烈，會受到快速變化和不斷變化的行業標準的影響，尤其是在人工智能解決方案的使用和開發方面，我們預計競爭將持續並加劇。我們面臨着來自印度、中國、中歐和東歐國家和拉丁美洲等工資成本低的外包目的地的離岸IT服務提供商的競爭，以及來自大型全球諮詢和外包公司以及大型企業內部IT部門的競爭。行業客户傾向於聘請多個IT服務提供商，而不是使用獨家的IT服務提供商，這可能會減少我們的收入，因為我們的客户從競爭公司獲得服務。與我們運營的某些新興市場相比，行業客户可能更喜歡擁有更多地點或位於更具成本競爭力、穩定和/或安全的國家/地區的IT服務提供商。
我們的主要競爭對手包括全球諮詢和傳統IT服務提供商，例如埃森哲集團、凱捷集團、高知特科技解決方案公司、Infosys Technologies、Wipro，以及數字化轉型提供商，例如EPAM Systems, Inc.、Globant S.A.、Endava plc和Thoughtworks Holding, Inc.。因此，他們可能能夠在定價方面進行更激烈的競爭，或者將更多的資源投入到技術和IT服務的開發和推廣上，在與這些競爭對手競爭的同時，我們可能無法留住客户。競爭加劇以及我們無法成功競爭可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
我們的聲譽受損可能會對我們創造和保留業務的能力產生不利影響。
由於我們的業務涉及為客户提供量身定製的服務和解決方案，因此我們認為，當現有或潛在客户評估是否使用我們的服務而不是競爭對手的服務時，我們的企業聲譽是一個重要因素。此外，我們相信我們的品牌和聲譽在招聘、僱用和留住高技能人才方面也起着重要作用。
但是，我們的品牌名稱和聲譽可能會受到我們無法控制的因素的損害，包括現任或前任客户和員工、競爭對手、供應商、法律訴訟中的對手、政府監管機構和媒體的行為或聲明。關於我們的負面信息，即使不真實，也有可能對我們的業務產生不利影響。對我們聲譽造成的任何損害都可能難以修復，可能使潛在或現有客户不願選擇我們從事新的工作，可能會對我們的招聘和留用工作產生不利影響，也可能降低投資者的信心。
我們未能成功吸引、僱用、發展、激勵和留住高技能人才，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的持續增長、成功和運營效率取決於我們是否有能力吸引、僱用、發展、激勵和留住包括IT工程師和其他技術人員在內的高技能人才，在我們運營和擴張的地區進行擴張。對高技能IT專業人員的競爭非常激烈，因此，我們可能會看到在員工留用、人才短缺和流失率方面面臨越來越多的挑戰。儘管我們的管理層的目標是自願流失率（以百分比表示）不高於20年代的低水平，但市場對高技能IT人員和競爭對手活動的巨大需求可能會誘使我們的合格人員離職，使我們更難招聘具有適當知識、經驗和專業資格的新員工。IT人員的高流失率將增加我們的運營成本，包括招聘和培訓成本，並可能對我們及時完成現有合同、實現客户目標和擴大業務的能力產生不利影響。未能吸引、僱用、培養、激勵和留住具備為客户服務所需技能的人員，可能會降低我們滿足和發展當前和未來業務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們失去高級管理人員和關鍵員工的服務，我們的業務運營可能會受到嚴重幹擾。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理人員和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去了一位或多位此類高級管理人員或關鍵員工的服務，我們的業務運營可能會中斷，我們可能無法輕易或根本無法取代他們。此外，我們行業中對高級管理人員和關鍵人員的競爭非常激烈，將來我們可能無法留住此類人員或吸引和留住此類人員，在這種情況下，我們的業務可能會受到嚴重幹擾。
未能適應不斷變化的技術、方法和不斷變化的行業標準可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在一個以快速變化的技術為特徵的行業中運營，例如生成式人工智能、方法和不斷變化的行業標準。我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測行業發展、增強現有服務以及開發和推出新服務的能力，以適應這些變化和發展的步伐並滿足不斷變化的客户需求。
包括生成式人工智能在內的新服務和產品的開發和引入預計將變得越來越複雜和昂貴，涉及大量的時間和資源投入，並面臨許多風險和挑戰，包括：
•更新服務、應用程序、工具和軟件以及快速開發新服務以滿足客户需求方面的困難或成本；
•在互聯網或新的或更改的操作系統上使軟件的某些功能有效、安全地運行的困難或成本；
•更新軟件和服務以適應客户經營所在行業不斷變化的行業標準、方法、監管和其他發展的困難或成本高昂；以及
•在我們實施新技術和方法時，維持高水平的質量和可靠性的困難或成本。
我們可能無法成功地預測或應對這些發展，包括生成式人工智能，即使我們這樣做了，我們開發或實施的服務、技術或方法也可能無法在市場上取得成功。此外，競爭對手開發的服務、技術或方法可能會使我們的服務失去競爭力或過時。我們未能調整和加強現有服務，未能開發和推出新服務以迅速滿足客户的需求，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與使用人工智能相關的監管問題可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與許多技術創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響其採用，進而影響我們的業務。與人工智能相關的法律監管制度的不確定性可能需要大量資源來修改和維持商業慣例，以遵守美國和非美國法律，目前無法確定其性質。全球多個司法管轄區，包括歐洲和美國的某些州，已經提出或頒佈了管理人工智能的法律。其他司法管轄區可能決定通過類似或更具限制性的立法，這可能會給此類技術的使用帶來挑戰。這些義務可能會使我們更難開展業務，導致監管部門的罰款或處罰，要求我們改變業務慣例，或者阻止或限制我們對人工智能的使用或客户對人工智能解決方案的需求。如果我們無法使用人工智能，或者客户對人工智能解決方案的需求減少，我們的業務效率可能會降低，或者我們可能難以吸引或留住客户。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與在我們的產品中使用人工智能相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害或責任。
與在我們的產品中使用人工智能等不斷演變的新技術相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害和責任，並可能導致我們為解決此類問題承擔額外的研發成本。我們越來越多地將 AI 融入到我們的許多產品中。與許多創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響其採用，進而影響我們的業務。人工智能帶來了新興的倫理問題，如果我們啟用或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。人工智能倫理領域的潛在政府監管也可能增加該領域研發的負擔和成本，使我們遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。我們或業內其他人未能解決人工智能倫理問題可能會削弱公眾對人工智能的信心，並減緩人工智能在我們的產品和服務中的採用。
安全漏洞 事故、系統故障或錯誤以及我們網絡和系統的其它中斷都可能導致未經授權訪問、披露或以其他方式處理機密信息，並使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受到損害。
我們通常有權訪問或被要求收集、處理、傳輸、存儲或以其他方式處理敏感或機密的客户和客户數據，包括知識產權、Grid Dynamics和我們客户的專有業務信息，以及我們的客户、客户、員工、承包商、服務提供商和其他人的個人信息。我們將我們的數據中心和網絡以及承包商和服務提供商的某些網絡和其他設施和設備用於這些目的。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客或其他第三方的攻擊和破壞、勒索軟件或其他惡意代碼的引入，或者由於人為錯誤、網絡釣魚攻擊、社會工程、未修補漏洞、不當行為或其他中斷而可能遭到入侵或以其他方式遭受安全事件或損害。由於我們的員工、承包商和服務提供商遠程辦公的人員數量增加，我們面臨的此類攻擊和中斷風險越來越大，這些攻擊和中斷可能會影響我們的系統和網絡或我們的客户、承包商和服務提供商的系統和網絡。由於俄羅斯對烏克蘭的重大軍事行動等地緣政治事件，此類攻擊和破壞的風險增加，包括國家行為者和國家附屬行為者潛在網絡攻擊的風險增加。隨着我們的地域擴張，這種風險可能會增加。此外，網絡攻擊變得越來越複雜，包括由於人工智能和機器學習的普及。任何此類違規行為、事件或中斷都可能危及我們的數據中心、網絡和其他設備，存儲或處理的信息可能會被訪問、披露、更改、挪用、丟失、被盜、不可用或未經授權進行其他處理。此外，客户系統中與我們提供的服務相關的任何故障、安全漏洞或事件也可能導致敏感或機密信息的丟失或挪用，或未經授權的訪問、更改、使用、獲取、披露或其他處理，並可能導致我們或我們的承包商或服務提供商認為造成了此類事件，即使我們和我們的承包商和服務提供商的網絡和其他設施和設備沒有受到損害。儘管我們維持行業標準的信息安全控制措施，包括供應鏈安全驗證、反網絡釣魚培訓和測試以及與 ISO27001 認證一致的漏洞管理，但沒有任何保障措施或保障措施的組合可以阻止所有事件的發生。
我們的承包商和服務提供商在我們使用的設施和網絡方面面臨類似的風險，他們還可能遭受中斷、中斷以及安全事件和漏洞的影響。我們無法保證我們或我們的第三方供應商和服務提供商的系統和網絡未遭到入侵或以其他方式受到損害，也無法保證它們不包含任何可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方系統和網絡遭到入侵或中斷的可利用漏洞、缺陷或漏洞。我們以及我們的承包商和服務提供商遭受的漏洞和安全事件可能在很長一段時間內未被發現。任何導致我們或我們的承包商或服務提供商遭受的敏感或機密客户數據丟失、更改、挪用或未經授權的使用、訪問、獲取、披露或其他處理的此類違規行為、中斷或其他情況，或認為可能已發生的任何此類情況，都可能使我們面臨索賠、訴訟和責任、監管調查和程序，導致我們失去客户和收入，擾亂我們的運營和向客户提供的服務，我們的損失聲譽，造成損失對我們的產品和服務的信心要求我們花費大量資源來防範進一步的違規和事件，糾正這些事件造成的問題，從而導致重大財務損失和其他潛在損失。
我們的錯誤和遺漏保險涵蓋某些損害和費用，可能不足以補償所有責任。儘管我們為因某些與證券相關的損害而產生的負債提供保險，但我們無法確定我們的承保範圍是否足以支付實際產生的負債，該保險能否繼續以經濟上合理的條件向我們提供，或者根本無法確定，也無法確定任何保險公司都不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生重大不利影響。
未被發現的軟件設計缺陷、錯誤或故障可能會導致業務損失或負債，從而可能對我們的聲譽、業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的服務包括為客户開發軟件解決方案，我們可能需要就我們軟件的質量和功能向客户作出某些陳述和保證。鑑於我們的軟件解決方案具有高度的技術複雜性，它們可能包含難以檢測或糾正的設計缺陷或錯誤。儘管我們進行了測試，但我們無法保證在我們的軟件解決方案中不會發現錯誤或缺陷。任何此類錯誤或缺陷都可能導致訴訟、對我們的其他損害索賠、現有客户流失和收入損失或延遲、市場份額損失、未能吸引新客户或獲得市場認可、開發資源轉移、支持或服務成本增加以及聲譽損害，因此可能對我們的聲譽、業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們沒有客户的長期承諾，我們的客户可以在合同完成之前終止合同或選擇不續訂合同。
我們的客户通常沒有義務對我們做出任何長期承諾。儘管我們的收入中有很大一部分來自重複業務，我們將其定義為來自客户的收入，該客户也在上一年中為我們的收入做出了貢獻，但我們與客户的合作通常是針對性質獨特的項目。此外，我們的客户可以有理由或無故終止我們的許多主服務協議和工作訂單，在大多數情況下，不收取任何取消費用。因此，當我們當前的業務成功完成或終止時，我們必須尋求獲得新的合約，並保持與現有客户的關係，爭取新客户來擴展我們的業務。
有許多與客户相關的因素超出了我們的控制範圍，這些因素可能會導致他們終止與我們簽訂的合同或項目，包括：
•客户的財務困難；
•戰略優先事項的變化，導致項目動力消失或技術支出減少；
•外包策略的變化導致將更多工作轉移到客户的內部技術部門或我們的競爭對手；
•我們的客户用許可方支持的打包軟件替換現有軟件；
•合併和收購或重大企業重組；以及
•宏觀經濟環境的變化導致客户業務需求疲軟。
不履行或遵守任何合同義務都可能導致合同被取消或不續期，這可能導致我們的未分配員工人數高於預期，收入成本佔收入的百分比增加，直到我們能夠減少或重新分配員工人數。我們的客户終止協議的能力使我們未來的收入不確定。我們可能無法取代任何選擇終止或不續簽與我們簽訂合同的客户，這可能會對我們的收入乃至經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的一些協議規定，如果在協議期限內我們公司的控制權發生變化，客户有權終止協議。如果未來的任何事件觸發了我們客户合同中的任何控制權變更條款，這些主服務協議可能會終止，這將導致收入損失。
未能成功提供合同服務或對客户的業務造成中斷可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們成功及時提供合同服務的能力。我們的設備或系統的任何部分或全部故障，或者我們運營地點的電力和電信等基本基礎設施的任何重大中斷，都可能阻礙我們向客户提供合同服務的能力。此外，如果我們的專業人員在向客户提供服務的過程中犯了錯誤，或者未能始終如一地滿足客户的服務要求，則這些錯誤或失敗可能會干擾客户的業務。任何未能成功提供合同服務或導致客户業務中斷的情況，包括客户系統發生任何故障或違反與我們提供的服務相關的安全漏洞，都可能使我們承擔鉅額責任，並對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的客户可能會進行審計或要求我們進行審計，並提供有關我們在為客户提供服務時使用的IT和財務控制和程序的審計報告。如果我們就與任何此類審計相關的控制和程序獲得有保留的意見，或者如果我們無法及時獲得無保留意見，我們獲取新客户和留住現有客户的能力可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。如果我們的控制和程序或我們為客户管理的控制和程序導致內部控制失敗或損害客户遵守其內部控制要求的能力，我們也可能承擔責任。如果我們或我們的合作伙伴未能履行合同義務或以其他方式違反對客户的義務，我們可能會承擔法律責任，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方提供的軟件、硬件和軟件即服務（SaaS）技術，這些技術可能難以更換，或者可能導致我們的服務或解決方案出現錯誤或缺陷或故障。
我們依靠來自各種第三方的軟件和硬件以及來自第三方的託管軟件即服務（“SaaS”）應用程序來提供我們的服務和解決方案。如果這些軟件、硬件或SaaS應用程序中的任何一個由於許可證丟失、長時間停機、中斷或由於它們在商業上合理的條件下不再可用而不可用，則我們的服務供應可能會延遲，直到我們開發出同等技術，或者確定、獲得和整合同等技術（如果有），這可能會增加我們的開支或以其他方式損害我們的業務。此外，第三方軟件、硬件或SaaS應用程序中的任何錯誤或缺陷或故障都可能導致我們的服務和解決方案出現錯誤或缺陷或故障，糾正成本可能很高，並對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
服務合同中的現有保險範圍和責任限制條款可能不足以保護我們免受損失。
我們維持一定的保險，包括職業責任保險、董事和高級管理人員保險、某些設施和設備的財產保險以及某些業務的業務中斷保險。但是，我們不為運營中的所有風險投保，如果有人對我們提出任何傷害索賠，或者如果我們遇到任何業務中斷、訴訟或自然災害，我們可能會承擔鉅額費用和資源轉移。
我們與客户簽訂的大多數協議都要求我們在協議條款期間購買和維持特定的保險，包括商業一般保險或公共責任保險、雨傘保險、產品責任保險和工傷賠償保險。其中一些類型的保險無法在合理的條件下提供，或者在我們運營的某些國家根本無法提供。
在某些情況下，我們對違反義務的責任僅限於客户合同。此類限制可能無法執行，也可能無法保護我們免於承擔損害賠償責任。此外，我們現有的合同可能不限制某些責任，例如我們可能需要賠償客户的第三方索賠。成功向我們提出一項或多項金額超過我們當前保險單所涵蓋金額的鉅額索賠，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使針對我們的此類指控沒有成功，我們也可能遭受聲譽損害和鉅額律師費。
如果我們無法維持有效的財務報告內部控制體系，當前和潛在的投資者可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會損害我們的業務並對我們的股價產生不利影響。我們無法保證將來不會出現實質性缺陷或重大缺陷。
任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們產生重大不利影響。《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們在10-K表的年度報告中納入管理層對財務報告內部控制有效性的評估，並要求我們的獨立公共會計師事務所證明和報告管理層對財務報告內部控制有效性的評估。將來，如果我們無法得出結論，我們對財務報告有有效的內部控制，或者如果我們的獨立審計師無法就我們的財務報告內部控制的有效性向我們提供證明和無保留報告，則投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心，這可能會導致我們的證券價值下降。
如果將來發現內部控制的重大缺陷或重大缺陷，它們可能會對我們及時、準確地記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響，因此，我們的財務報表可能包含重大錯誤陳述或遺漏。
我們的全球業務，特別是在獨聯體和中歐和東歐國家，使我們面臨重大的法律、經濟、税收和政治風險。
我們在某些新興市場經濟體開展了大量業務，並正在向其他國家擴張，這帶來了法律、經濟、税收和政治風險。開展國際業務所固有的風險包括：
•不太成熟的法律制度和法律含糊之處, 不一致和反常之處;
•法律法規的變化；
•適用和實施與進出口有關的保護性立法和條例，包括關税、配額和其他貿易保護措施；
•執行知識產權和/或合同權利方面的困難；
•官僚主義障礙和腐敗;
•遵守各種外國法律，包括與隱私、數據保護和網絡安全有關的法律；
•對股息或利潤匯回的限制；
•財產的徵用或國有化；
•對貨幣兑換和外匯管制的限制;
•貨幣匯率的波動;
•潛在的不利税收後果；
•來自在特定國家或具有更多國際業務經驗的公司的競爭；
•內亂；
•不穩定的政治和軍事局勢；以及
•總體外交政策和對外經濟狀況的變動.
烏克蘭、波蘭、塞爾維亞、印度、墨西哥、摩爾多瓦、羅馬尼亞和其他國家的法律制度經常受到法律模稜兩可以及不一致和反常的困擾，這是因為最近頒佈的許多法律可能並不總是與市場發展相吻合。此外，每個國家都存在不同程度的法律和官僚障礙和腐敗。在這樣的環境中，我們的競爭對手可能會獲得政府的優惠待遇，這有可能給他們帶來競爭優勢。政府還可以隨時以任何理由修改現有的合同規則和條例或通過新的規章制度，政府官員可能會以可能對我們在這些國家的業務和運營產生重大不利影響的方式適用矛盾或模稜兩可的法律或法規。任何這些變更都可能損害我們獲得新合同、續訂或執行我們目前提供服務或作為當事方的合同的能力。任何新的合同方法都可能成本高昂或在管理上難以實施，這可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。我們無法保證烏克蘭、波蘭、塞爾維亞、印度、墨西哥、摩爾多瓦、羅馬尼亞或其他國家的監管機構、司法機構或第三方不會質疑我們（包括我們的子公司）對適用法律、法令和法規的遵守情況。除上述行為外，選擇性或任意的政府行動可能包括撤回許可證、突然和意想不到的税務審計、刑事起訴和民事訴訟，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們開展業務的某些獨立國家聯合體（“獨聯體”）和中歐和東歐（“中歐和東歐”）國家的銀行和其他金融體系仍然週期性不穩定，通常不符合較發達市場的銀行標準。武裝衝突或武裝衝突威脅，包括俄羅斯對烏克蘭發起的重大軍事行動，以及為應對此類軍事行動而針對該地區銀行的制裁，可能會加劇這些國家的銀行業挑戰或銀行危機。此類事件，或金融危機，或我們接收或持有資金的銀行破產或破產，都可能導致我們的存款損失或對我們在該地區完成銀行交易的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外，獨聯體和中歐和東歐國家現有的緊張局勢以及新的或升級的緊張局勢，包括俄羅斯對烏克蘭發起的重大軍事行動，已經加劇並可能進一步加劇這些國家與美國之間的緊張局勢。此類緊張局勢、對信息安全的擔憂，以及美國和其他國家實際和可能實施的額外製裁，或俄羅斯對此類額外製裁的迴應，可能會阻礙現有或潛在客户使用我們的服務，對以下方面產生負面影響我們有能力在我們目前運營的國家發展或維持我們的業務，破壞我們吸引、僱用和留住員工的能力。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們分別收購併擴大了在摩爾多瓦、墨西哥和印度的業務。由於我們無法控制的各種因素，包括政治、經濟、監管或社會事件，我們因此受其約束的墨西哥和印度的法律法規及其解釋可能會發生變化，有時甚至是實質性變化。在墨西哥，由於2019年5月修訂了《墨西哥聯邦勞動法》（Ley Federal del Trabajo）和其他相關法規，除其他外，設立了新的勞動當局和法院，實施了新的談判程序，併發布或修訂了與員工結社和組織自由、集體談判協議和反勞動歧視規則相關的條款。我們無法向您保證，這些變化不會導致訴訟增加、勞工活動或爭議日益激烈的勞資關係，這反過來可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響，尤其是在墨西哥。這些以及任何其他進一步的政策、法律和法規
採用可能會導致投資情緒惡化、政治和經濟不確定性以及業務成本增加，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。
我們的有效税率可能會受到多種因素的不利影響。
我們在全球開展業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報表。我們的有效税率可能會受到多種因素的重大不利影響，包括我們經營業務的不同法定税率的各個司法管轄區徵税或分配給這些司法管轄區的收入金額的變化；多個司法管轄區的税法、法規和對此類税法的解釋的變化；以及解決因税務審計或審查以及任何相關利息或罰款而產生的問題。特別是，近年來，隨着中歐和東歐國家的税收制度逐步取代或出臺了規範企業所得税、增值税、公司財產税、個人所得税和工資税等主要税收適用的新立法，中歐和東歐國家的税收制度發生了重大變化。經濟合作與發展組織提出了一些建議，包括對大型跨國公司實施新的全球最低有效公司税率為15％，以及將某些利潤重新分配給客户和用户所在市場管轄區的規則。此外，美國税法的任何重大變化都可能對我們的有效税率產生重大不利影響。最近頒佈的《通貨膨脹降低法》除其他變化外，還包括對某些股票回購徵收1％的消費税。
我們的所得税和其他納税義務準備金的確定需要估計、判斷和計算，而最終的税收決定可能無法確定。我們對納税義務的確定始終要接受各個司法管轄區的當局的審查或審查。如果任何司法管轄區的税務機關審查我們的任何納税申報表並提出調整建議，包括確定我們適用的轉讓價格和條款不合適，則這種調整可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們無法預測未來可能提出或實施哪些税收改革，也無法預測此類變更將對我們的業務產生什麼影響，但此類變更如果納入我們經營所在司法管轄區的税收立法、法規、政策或慣例，可能會增加我們迄今為止支出、已支付或應計在資產負債表上的估計應納税額，並以其他方式影響我們的財務狀況、未來經營業績、特定時期的現金流以及各國未來的總體税率或有效税率在我們開展業務的地方，減少股東的税後回報，增加税收合規的複雜性、負擔和成本。
如果成功質疑我們某些人員的獨立承包商身份或員工的豁免地位，可能會產生不利的税收和就業法後果。
我們的某些人員被聘為獨立承包商。確定個人是被視為獨立承包商還是僱員的標準通常是事實密集型的，因司法管轄區而異，對適用法律的解釋也是如此。如果政府機構或法院對我們的部分或全部獨立承包商做出任何不利的裁決，我們可能會在預扣税、社會保障税或付款、工傷補償和失業繳款以及記錄保存方面承擔鉅額成本，包括前期的費用，或者我們可能被要求修改我們的業務模式，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
員工的全球流動可能會在不同的司法管轄區為我們帶來額外的納税義務。
在向客户提供服務時，我們的員工已經並且可能需要前往不同的地點。根據所需旅行的時間長短和員工活動的性質，差旅安排的税收影響各不相同，長途旅行的税收後果通常更為廣泛。此類税收後果主要包括與僱員薪酬相關的工資税負債，以及在國際税收立法設想的情況下，對僱員在旅行期間產生的利潤徵税。
我們有內部程序、政策和系統，包括內部流動計劃，用於監控與商務旅行相關的納税義務。但是，考慮到全球税務機關正在密切關注全球流動性問題，與流動員工活動相關的額外税收費用可能會對我們的業務產生不利影響。當我們將員工從烏克蘭轉移到其他地方時，這些風險也可能影響我們。
税務機關可能不同意我們對某些税收狀況的立場和結論，或者可能以任意或不可預見的方式適用現行規則，從而導致意想不到的成本、税收或預期收益無法實現。
税務機關可能不同意我們採取的税收立場，這可能會導致納税義務增加。例如，税務機關可能會質疑我們根據公司間安排和轉讓定價政策（包括對已開發技術進行估值的方法和為知識產權開發支付的金額）按税收管轄區劃分的收入分配以及關聯公司之間支付的金額。
如果在技術上違反了相對較新且未經過廣泛審查或解釋的相互矛盾的法律法規，税務機關可能會採取這樣的立場，即重大所得税負債、利息和罰款應由我們支付，在這種情況下，我們可能會對此類評估提出異議。知名公司可能特別容易受到不明確要求的激進應用的影響。許多公司必須與税務檢查員談判税單，税務檢查員可能要求比適用法律規定的更高的税收。對這樣的評估提出異議可能漫長而代價高昂，如果我們未能成功地對評估提出異議，其影響可能會提高我們預期的有效税率（如果適用）。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到外幣匯率波動的不利影響。
Grid Dynamics面臨外幣匯率風險，由於外幣相對於美元的匯率變化，其利潤率在不同時期之間會出現波動。Grid Dynamics的功能貨幣是美元。儘管如此，該公司的收入和成本受多種貨幣的影響，包括歐元、英鎊、墨西哥比索、波蘭茲羅提和印度盧比。由於我們不對外幣進行套期保值，因此我們面臨與為非美國業務提供資金相關的外幣兑換交易風險，以及與某些子公司以美元以外貨幣計價的現金餘額相關的外幣折算風險。此外，由於外匯匯率的變化，我們的利潤率會受到波動的影響。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的總收入成本和總運營支出中分別約有39.1％和34.9％以美元以外的貨幣計價。貨幣匯率的任何重大波動都可能對我們的業務和經營業績產生重大影響。在某些國家，我們在現金流動和外幣兑換方面可能會受到監管或實際限制，這將限制我們在全球業務中使用現金的能力，並增加我們受貨幣波動影響的風險。隨着我們繼續擴大全球業務，其中可能包括進入可能更有可能實施此類限制的新興市場，這種風險可能會增加。由政治或經濟不穩定或其他因素造成的匯率波動也可能對我們的業績產生重大影響。參見標題為” 的部分關於市場風險的定量和定性披露——外幣匯率風險” 在我們最新的10-K表年度報告和10-Q表的季度報告中，瞭解有關我們外幣匯率敞口的更多信息。
我們可能會為子公司採取的行動承擔責任。
在某些情況下，我們可能對子公司的損失承擔連帶責任。無論對子公司的損失承擔何種責任，在涉及破產或破產的某些情況下，我們都可能承擔次要責任，在某些情況下，還可能對債權人承擔子公司債務的責任。
此外，如果有效的子公司由於有效母公司的作為或不作為而破產，則有效的母公司對有效子公司的債務負有次要責任。除其他外，有效子公司的其他股東、破產程序中的管理人和債權人可以在明知有效子公司採取行動或不採取行動的情況下采取行動或不採取行動，要求有效母公司賠償生效子公司的損失。我們可能會被發現是子公司的有效母公司，在這種情況下，我們可能會對他們的債務負責，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績或前景產生重大不利影響。
如果我們無法維持資源利用率和生產力水平，我們的盈利能力可能會受到影響。
由於我們的大多數客户項目都是按時間和材料執行和開具發票的，因此我們的管理層會跟蹤和預測計費時間，以此作為業務量和IT專業人員相應資源需求的指標。為了保持我們的毛利率，我們必須有效地利用我們的IT專業人員，這取決於我們的以下能力：
•整合和培訓新人員；
•有效地將人員從已完成的項目過渡到新的任務；
•預測客户的服務需求；以及
•將具有適當技能和資歷的人員部署到項目中。
如果我們遇到任何客户的工作放緩或停工的情況，或者我們有專門人員或設施的任何項目，我們可能無法將這些人員或資產重新分配給其他客户和項目，以保持他們的高利用率和生產力水平。如果我們無法維持適當的資源利用水平，我們的盈利能力可能會受到影響。
如果我們無法準確估算服務成本或未能維持服務的優惠價格，則我們的合同可能無利可圖。
Grid Dynamics預計，固定費用合同的相應收入將在未來一段時間內增加。為了使我們的合同盈利，我們必須能夠準確估算我們的成本，以提供適用合同所需的服務，並對合同進行適當的定價。我們在合同中使用的此類估算和定價結構在很大程度上依賴於對我們的項目、市場、全球經濟狀況（包括外匯波動）的內部預測、假設和預測，以及不同技能和能力的多個地點的運營和人員的協調。由於我們無法控制的固有不確定性，我們可能會低估項目價格，無法準確估計工作成本或無法準確評估與潛在合同相關的風險。在某些情況下，一旦客户達到一定的合同支出門檻，我們還會提供批量折扣，如果我們不準確估計要提供的折扣金額，這可能會降低客户的參考價格或導致利潤損失。在我們提供服務期間，我們可能無法確認固定費用合同的收入，這可能會導致我們的利潤率波動。任何增加或意想不到的成本、延誤或未能實現預期的成本節約，或者我們在履行合同時遇到的意外風險，包括由我們無法控制的因素造成的風險，都可能使這些合同的利潤減少或無利可圖。
我們面臨着與服務漫長的銷售和實施週期相關的風險，在為這些服務實現收入之前，需要投入大量的資源。
我們的服務銷售週期很長，這要求我們花費大量的時間和資源來教育客户瞭解我們服務的價值以及我們滿足他們要求的能力。在某些情況下，我們可能會在執行合同之前開始工作併產生費用。我們的銷售週期受到許多風險和延誤的影響，我們幾乎或根本無法控制這些風險和延遲，包括客户選擇服務替代方案（例如其他IT服務提供商或內部資源）的決定，以及客户預算週期和批准流程的時間安排。因此，新客户的銷售週期可能特別不可預測，我們可能無法與投入大量時間和資源的潛在客户完成銷售。任何重大收入失敗或在產生與銷售流程相關的成本後延遲確認收入，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
未能獲得參與和有效管理日益龐大和複雜的項目可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的經營業績取決於我們項目的規模和我們能夠為我們的服務收取的價格。為了成功執行更大、更復雜的項目，我們需要與客户建立並保持有效、密切的關係，保持較高的客户滿意度，並對客户的需求有透徹的瞭解。在管理更大、更復雜的項目時，我們還可能面臨許多挑戰，包括：
•保持高質量的控制和流程執行標準；
•始終如一地保持計劃資源利用率；
•使用現場、場外和離岸人員的高效組合；
•保持生產力水平；
•實施必要的流程改進；
•招聘和留住足夠數量的高技能IT人員；以及
•控制成本。
無法保證我們能夠克服這些挑戰。此外，大型和複雜的項目可能涉及多個項目或階段，並且存在這樣的風險，即客户可能選擇不在其他階段聘用我們，或者可能取消或推遲額外的計劃項目。我們未能成功獲得參與並有效管理大型複雜項目，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
薪酬支出的增加，包括股票薪酬支出，可能會降低我們的盈利能力，並稀釋我們現有的股東。
在我們維持重要業務和交付中心的國家，工資和其他補償成本低於較發達國家的可比工資成本。但是，這些國家科技行業的工資增長速度可能比過去更快，除非我們能夠提高員工的效率和生產力，否則可能會降低我們的競爭力。如果我們在較發達的經濟體增加業務和招聘人數，我們的薪酬支出將增加，因為這些市場的技術專業人員要求更高的工資。工資通脹，無論是由人才競爭還是普通課程加薪所驅動，如果我們無法將這些成本轉嫁給客户，也無法在市場需求合理的情況下收取溢價，都可能增加我們的服務成本以及銷售、一般和管理費用，並降低我們的盈利能力。
此外，我們已經根據股權激勵計劃授予了某些股票獎勵，並預計將繼續這樣做。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，Grid Dynamics分別記錄了與授予股票獎勵相關的1,130萬美元和1,330萬美元的股票薪酬支出。如果我們不發放股權獎勵，或者降低授予的股權獎勵的價值，我們可能無法吸引、僱用和留住關鍵人員。如果我們授予更多股權獎勵以吸引、僱用和留住關鍵人員，那麼與此類額外股權獎勵相關的費用可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。如果由於股價波動或缺乏積極表現，這些股票獎勵的預期價值無法實現，那麼我們將來可能無法留住關鍵人員或吸引和留住新的關鍵員工，在這種情況下，我們的業務可能會受到嚴重幹擾，我們吸引和留住人員的能力可能會受到不利影響。以股票為基礎的薪酬的發行也可能導致股東的稀釋。
未能向客户收取應收賬款或向其開具未計費服務的賬單，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們能否成功地從客户那裏獲得他們所做工作所欠款項的付款。我們通常在相對較短的週期內開具賬單和收取此類款項，併為可疑賬户保留備抵金。但是，客户餘額的實際損失可能與我們預期的有所不同，因此，我們可能需要調整準備金。
我們無法保證我們會準確評估客户的信譽。如果客户遇到財務困難，則可能導致他們延遲付款，要求修改付款安排以增加我們的應收賬款餘額，或者拖欠付款義務。
此外，我們的一些客户可能會由於受其約束的規章制度導致內部付款程序的變化而延遲付款。及時收取客户餘額還取決於我們完成合同承諾、開具賬單和收取合同收入的能力。如果我們無法滿足合同要求，我們可能會延遲收款或無法收取應收賬款。如果發生這種情況，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的償債義務可能會對我們的財務狀況和運營現金流產生不利影響。
2022年3月15日，我們簽訂了信貸協議（“2022年信貸協議”），我們作為借款人，不時是擔保方，貸款方不時簽訂信貸協議（“2022年信貸協議”），北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款人的行政代理人（“代理人”）。2022年信貸協議規定了為期三年的擔保多幣種循環貸款額度，初始總本金額不超過3000萬美元，信用證次級限額為1,000萬美元。我們可能會將循環貸款額度的規模擴大至5000萬美元，但須遵守某些條件以及現有和/或新貸款機構的額外承諾。2022年信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括限制公司及其子公司承擔債務、授予留置權、進行某些根本性變革、進行投資和收購、進行某些限制性付款、處置資產、與關聯公司進行某些交易以及簽訂繁瑣協議的能力的契約，在每種情況下，均受2022年信貸協議中規定的限制和例外情況的約束。公司還必須遵守根據2022年信貸協議條款確定的合併總槓桿比率。我們在2022年信貸協議下的義務必須由符合2022年信貸協議中規定的重要性門檻的某些國內子公司提供擔保。此類債務，包括擔保，幾乎由我們和我們的附屬擔保人的所有個人財產擔保。
維持我們的債務、合同限制和額外發行債務可能：
•促使我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和本金償還；
•增加我們對總體經濟、工業和競爭條件不利變化的脆弱性；
•限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；
•損害我們未來為營運資金、資本支出、收購、一般公司或其他目的獲得融資的能力；以及
•由於債務工具的限制，限制了我們採取某些公司行動的能力，但慣例例外情況除外。
我們必須遵守信貸協議中規定的承諾。如果我們違反任何契約，沒有獲得貸款人的豁免，那麼，在適用的補救期限內，我們將無法承擔信貸協議下的額外債務，信貸協議下的任何未償債務均可立即宣佈到期並應付。
我們可能需要額外的資金，如果未能以對我們有利的條件籌集額外資金，或者根本無法籌集資金，可能會限制我們發展業務、開發或增強服務產品以應對市場需求或競爭挑戰的能力。
由於業務狀況的變化或其他未來發展，我們可能需要額外的現金資源。如果現有資源不足以滿足現金需求，我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券或獲得一項或多項信貸額度。出售更多股權證券可能會導致股東稀釋。債務的產生將導致還本付息義務的增加，並可能要求我們同意限制我們運營的運營和融資協議。此外，涉及流動性有限、違約、不履行義務或其他影響金融服務行業或金融服務行業其他公司的交易對手或其他不利事態發展的實際事件，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳聞，過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。我們的現金存放在高質量的金融機構中。存放在銀行的存款有時可能超過為此類存款提供的保險金額。此外，我們在銀行業週期性不穩定、銀行和其他金融體系通常不符合較發達市場的銀行標準以及公司實體存入的銀行存款沒有保險的國家持有現金存款。除烏克蘭外，這些國家還包括亞美尼亞、摩爾多瓦、塞爾維亞和墨西哥。我們將現金存放在該地區被認為穩定的金融機構，並對我們開展業務的金融機構的信貸價值進行持續評估。但是，銀行危機、處理或持有我們資金的銀行破產或破產，可能會導致我們的存款損失或對我們完成銀行交易的能力產生不利影響，這可能會對我們的流動性、業務和財務狀況產生不利影響。
我們以可接受的條件獲得額外資本的能力受各種不確定性的影響，包括投資者對信息技術服務公司證券的看法和需求、我們可能尋求籌集資金的資本市場狀況、我們未來的經營業績和財務狀況以及總體經濟和政治狀況。可能無法以我們可接受的金額或條件提供融資，或者根本無法提供融資，這可能會限制我們發展業務、開發或增強服務產品以應對市場需求或競爭挑戰的能力。
戰爭、恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災害可能會影響我們經營的市場、我們的客户和我們的服務交付。
無論是什麼原因，包括戰爭、恐怖主義、暴動、內亂或社會動盪、氣候變化，以及自然或人為災害，包括饑荒、洪水、火災、地震、風暴或大流行事件以及疾病傳播，例如 COVID-19 疫情，我們的業務都可能受到不穩定、中斷或破壞的不利影響。例如，俄羅斯對烏克蘭發動的重大軍事行動以及以色列和哈馬斯之間的衝突已經影響並將進一步影響我們的業務，並導致更廣泛的全球經濟和地緣政治環境中斷，這可能會進一步影響我們的業務。此類事件和衝突可能導致客户推遲就我們提供的服務支出做出決定，並導致區域和全球經濟狀況和週期的突然重大變化。這些事件還對我們的人員以及物理設施和運營構成重大風險，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
收購可能難以識別和整合，會轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，我們可能無法實現財務目標
以及交易時設想的戰略目標，我們可能會因交易而面臨索賠、責任和爭議，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們不斷審查和考慮對企業、產品或技術的戰略收購。例如，我們在2022年12月收購了Mutual Mobile，並於2023年4月收購了NextSphere Technologies。將來，我們可能會尋求收購或投資我們認為可以補充或擴展我們的服務、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的其他業務、產品或技術。進行潛在收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和進行適當的收購時承擔各種費用，無論收購是否完成。此外，我們可能無法找到和確定理想的收購目標，也無法成功與任何特定目標達成協議，也無法獲得足夠的融資來完成此類收購。如果我們收購企業，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，也無法在收購後有效地管理合並後的業務。
此外，我們可能無法找到和確定理想的收購目標，也無法成功與任何特定目標達成協議，也無法獲得足夠的融資來完成此類收購。收購還可能導致股權證券的稀釋發行或產生債務，這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。此外，如果收購的業務未能達到我們的預期，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們可能會收購與現有業務相比利潤率和盈利水平較差的企業，這可能會削弱我們公司的整體盈利能力。這反過來可能導致不利的財務業績和現有股東的稀釋。
我們的經營業績或財務狀況可能會受到我們從收購公司或技術中承擔的索賠或負債或其他與收購相關的索賠或負債的不利影響，包括政府和監管機構或機構、已解僱員工、現任或前任客户、現任或前任股東或其他第三方提出的索賠，或與收購相關的或有付款產生的索賠；我們假定我們不會從被收購公司那裏獲得的先前存在的合同關係以其他方式簽訂了協議，其終止或修改可能會使我們的業務付出高昂的代價或造成幹擾；由於被收購公司的慣例而導致的收入確認或其他會計待遇不利；以及知識產權索賠或爭議。在收購公司或技術之前，我們可能無法確定或評估某些負債、缺陷或其他情況的規模，這可能會導致意外訴訟或監管風險，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成其他不利影響。
我們面臨與收購企業財務信息的透明度、質量和可靠性相關的風險。
儘管我們對打算收購的目標企業進行盡職調查，但我們仍面臨與收購業務財務報表的質量和可靠性相關的風險。對於小型企業和在監管和合規要求較差的司法管轄區和國家運營的企業，這種風險可能會更高。在這種情況下，我們以不可靠的財務報表收購目標，我們面臨重大風險，這些風險可能會影響我們整體財務報表的可靠性，並可能對我們的股價產生不利影響。
我們也無法向您保證，我們在評估未來收購時進行的調查將揭示可能存在的所有重大問題，有可能通過慣常的盡職調查發現所有重大問題，或者我們無法控制的因素以後不會出現。即使我們的盡職調查成功識別出某些風險，也可能會出現意想不到的風險，並且以前已知的風險可能會以與我們的初步風險分析不一致的方式發生。此外，由於收購、收購會計和收購業務整合的完成，我們可能需要扣除或減記、重組和減值或其他可能對我們的業務、資產、負債、前景、前景、財務狀況和經營業績產生負面影響的費用。
與收購企業有關的一些其他風險包括但不限於以下幾點：
•無法整合所獲得的技術或服務或從中受益；
•產品協同效應、成本降低、收入增加和規模經濟可能無法如預期的那樣實現；
•被收購實體的商業文化可能與我們的文化不太匹配；
•在我們未開展業務的地域整合運營、流程和系統時，可能會出現不可預見的延遲、意想不到的成本和負債；
•與戰略交易相關的意外成本或負債；
•發生的交易相關費用；
•承擔收購業務的現有義務或不可預見的負債；
•難以整合收購企業的會計系統、安全基礎設施、運營和人員；
•與支持被收購業務的傳統產品和託管基礎設施相關的困難和額外費用；
•難以將收購業務的當前和潛在客户轉化為我們的平臺和合同條款，包括被收購公司的收入、許可、支持或專業服務模式的差異；
•轉移管理層對其他業務問題的注意力；
•戰略交易對我們與業務合作伙伴和客户的現有業務關係造成的不利影響；
•由於被收購實體運營所在的新司法管轄區的税收、工資、養老金、勞工、貿易、環境和安全政策的不可預見的變化，可能會產生意想不到的成本；
•難以留住、激勵和整合所收購業務的關鍵管理人員和其他員工；
•使用我們業務其他部分所需的資源；
•關於或有付款的爭議；以及
•使用我們可用現金的很大一部分來完成戰略交易。
財務會計準則或慣例的變化可能會導致不利的、意想不到的財務報告波動，並影響我們報告的經營業績。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會（“FASB”）、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構進行解釋。會計準則或慣例的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響，甚至可能影響我們對變更生效之前完成的交易的報告。已經出現了新的會計公告和對會計聲明的不同解釋，而且將來可能會出現。現行規則的變更或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或開展業務的方式產生不利影響。
分析師發佈的報告，包括這些報告中與我們的實際業績不同的預測，可能會對我們普通股的價格和交易量產生不利影響。
證券研究分析師可以為我們制定和發佈自己的定期預測。這些預測可能相差很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際業績與這些證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果撰寫有關我們報告的分析師中有一位或多位下調了我們的股票評級或發表了有關我們業務的不準確或不利的研究，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降，對我們股票的需求可能會減少。
與政府法規相關的風險
我們面臨與全球監管環境以及法律訴訟、索賠等相關的各種風險。
作為一家在全球開展業務的上市公司，我們受美國和多個外國司法管轄區的法律以及各個管理機構的規章制度的約束，這些規章制度可能因司法管轄區而異，包括與財務和其他披露、會計準則、公司治理、知識產權、税收、貿易（包括進口、出口和海關）、反壟斷、環境、健康和安全（包括與氣候變化有關的規章制度）、就業、移民和旅行法規、隱私，數據保護和本土化、反腐敗、投資和財政監管。不斷變化、不一致或衝突的法律、規章和規章以及解釋和適用上的含糊不清會帶來不確定性和挑戰，遵守法律、規章和規章可能既繁瑣又昂貴，將管理層的時間和注意力從創收活動上轉移開，並以其他方式對我們的業務運營產生不利影響。違反或涉嫌違反法律、規章和規章的行為，包括上述行為，可能
導致罰款、刑事處罰、業務限制和聲譽受損，並可能對我們的業務運營、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們不時參與有關各種法律或監管事項的法律訴訟或索賠，或接收政府或第三方索取有關合規或監管事項信息的請求。法律訴訟、索賠和此類信息請求，無論是否有根據，都可能既耗時又昂貴；轉移管理層的注意力和其他資源；導致損害賠償、禁令救濟、罰款和罰款的負面判斷；並對我們的業務產生負面影響。無法保證任何法律訴訟、索賠等的結果。
不遵守與隱私、數據保護和網絡安全相關的法律法規可能會導致政府執法行動、私人訴訟和負面宣傳。
除了我們的員工和承包商之外，我們還接收、存儲和處理來自客户的個人信息和其他數據。我們對數據的處理受各種法律和法規的約束，包括各政府機構以及各州、地方和外國機構的監管。我們的數據處理還受合同義務的約束，可能被視為受行業標準的約束，包括我們承諾遵守的某些行業標準。與隱私、數據保護和網絡安全相關的法律法規在不斷變化，可能會發生重大變化，並可能導致監管和公眾監督不斷加強，執法和制裁水平不斷升級。
例如，歐盟已經實施了《通用數據保護條例》（“GDPR”），該條例於2018年5月25日生效。GDPR 對企業如何收集和處理歐洲經濟區（“EEA”）個人的個人數據具有重大影響。該法規包括對個人數據處理者和控制者的嚴格操作要求，並對違規行為處以高達2000萬歐元或全球年收入4％的嚴厲處罰。關於將我們的員工、歐洲客户和用户的個人數據傳輸到美國，我們依賴於歐盟委員會批准的標準合同條款（“SCC”）。SCC受到了法律質疑，可能會被修改或失效，我們可能無法維持從歐洲經濟區傳輸和接收個人數據的合法手段。2020年，歐盟法院（“CJEU”）認為SCC有效，但裁定必須逐案分析根據SCC和其他替代移交機制進行的轉賬。歐盟監管機構隨後的指導方針指出，在某些情況下，SCC必須同時使用補充措施。人們仍然擔心SCC和其他機制可能面臨更多挑戰。2021年6月4日，歐盟委員會發布了新的SCC並要求其實施。此外，英國還頒佈了實質性實施GDPR的立法，並採用了類似的處罰結構，併發布了新的標準合同條款以支持將個人數據傳輸到英國（“UK SCC”）。由於與跨境數據傳輸相關的事態發展，合規負擔增加，我們可能會承受額外的成本，而且我們和我們的客户面臨着歐洲經濟區、瑞士或英國監管機構可能對從這些地區向美國的個人數據傳輸適用不同的標準，封鎖或要求對從這些地區流向美國的某些數據流採取的措施進行臨時驗證。我們還可能被要求參與與第三方進行新的合同談判代表我們幫助處理數據。這些地區的現有或潛在客户可能會不願或拒絕使用我們的產品，並可能認為有必要或希望進一步改變我們對這些地區居民個人數據的處理。適用於處理歐洲經濟區、瑞士和英國居民個人數據的監管環境以及我們採取的應對行動，可能會導致我們承擔額外責任或承擔額外的成本和義務，並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外，我們和我們的客户可能面臨數據保護機構對個人數據傳輸採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移，分散管理和技術人員的注意力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
此外，加利福尼亞州還頒佈了被描述為美國第一部 “類似 GDPR” 的法律。加利福尼亞州立法機構於 2018 年通過了《加州消費者隱私法》（“CCPA”），加利福尼亞州選民批准了一項投票措施，隨後在 2020 年制定了《加州隱私權法》（“CPRA”），該法修改了 CCPA，增加了處理加利福尼亞居民某些個人信息的實體的隱私和安全義務，包括要求受保公司提供向加州消費者披露的新信息，並賦予這些消費者選擇不出售某些個人信息的新能力。CCPA於2020年1月1日生效，加州總檢察長可能會提起執法行動，並對違反CCPA的行為進行處罰。CPRA 自 2023 年 1 月 1 日起生效，賦予新的專門監管機構，即加州隱私保護局的執法權。其他州也提出了與CCPA類似的立法，並在某些方面頒佈了類似於CCPA的立法，包括弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州，所有這些州都頒佈了此類法律，將於2023年生效。許多其他州也頒佈了類似的立法，定於2024年至2026年生效，其他州也通過了其他類型的隱私立法。例如，華盛頓頒佈了《我的健康，我的數據法》，其中包括一項私人訴訟權。的各個方面
CCPA、CPRA、其他州法律及其解釋仍不確定。我們尚無法完全預測這些法律對我們業務或運營的影響，但是這些法律以及世界各地其他隱私和數據保護法律法規的發展可能要求我們修改數據處理慣例和政策，並承擔大量的額外成本和開支，以持續保持合規性。世界上其他國家和司法管轄區正在考慮或頒佈法律法規，要求在本地存儲數據。例如，根據俄羅斯法律，所有通過電子通信（包括互聯網）收集俄羅斯公民個人數據的數據運營商都必須遵守有關在俄羅斯境內的數據庫中本地存儲此類數據的俄羅斯法律。該法律不僅適用於本地數據控制者，也適用於在俄羅斯境外設立的數據控制者，前提是他們通過針對俄羅斯領土的網站收集與俄羅斯國民有關的個人數據。
我們一直在採取措施，努力遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他適用的隱私和數據保護法律法規，我們為遵守這些法律和法規所做的努力可能需要我們承擔大量的運營成本並要求其採取數據處理措施。我們為遵守這些適用於我們的法律、法規和政策而採取的措施的成本以及這些法律法規和政策所帶來的其他負擔，可能會限制我們產品和解決方案的使用和採用，改變我們開展業務的方式，和/或以其他方式可能對我們的經營業績產生重大不利影響。例如，我們可能會發現有必要建立系統來維護源自這些司法管轄區內某些司法管轄區的數據，這可能會涉及大量開支並分散我們對業務其他方面的注意力。此外，遵守適用於我們的法律、法規和政策所帶來的其他負擔可能會限制我們產品和解決方案的使用和採用，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們在遵守與隱私、數據保護或網絡安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南方面出現的任何失誤或明顯失誤（包括由於我們與隱私、數據保護、網絡安全、營銷或客户溝通相關的政策、程序或措施的缺陷所致）都可能導致政府的調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳，並可能導致我們的客户對我們失去信任，這可能導致對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們預計，美國、歐盟、俄羅斯和其他司法管轄區將繼續出臺與隱私、數據保護、網絡安全、營銷、消費者通信和信息安全有關的新法律、法規和行業標準，我們無法確定此類未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務或對現行法律或法規的任何解釋或執行的變化，都可能損害我們開發和銷售新服務、維持和擴大客户羣以及增加收入的能力。
我們受到政府的出口管制以及貿易和經濟制裁，如果我們違反這些管制，這些制裁可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，或者使我們承擔責任。
我們的業務受限制我們業務的法律法規的約束，包括涉及被確定為非法行為者的受限國家、組織、實體和個人的活動，或者受外國資產控制辦公室（“OFAC”）實施的美國製裁或其他國際經濟制裁的約束，這些制裁禁止我們與某些國家、企業、組織和個人進行貿易或金融交易。此外，美國和各外國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能很耗時，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。例如，如上所述，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯以及某些俄羅斯國民實施了某些經濟制裁和嚴格的出口管制限制，這要求我們終止某些業務關係。截至2023年5月，我們在俄羅斯的前子公司已被清算，沒有在俄羅斯提供任何客户服務。隨着衝突的進一步升級，這些制裁和限制措施繼續增加，美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並在未來採取其他可能進一步影響我們的業務的行動。
我們實施了控制措施，以確保我們遵守出口管制、OFAC制裁以及類似的制裁、法律和法規，並且我們會定期對這些控制措施進行審查。此次審查可能會導致我們或我們的員工、獨立承包商、分包商或代理人發現我們以前未意識到的與上述內容相關的問題或違規行為。
對美國或其他司法管轄區可能違反此類法律的任何調查也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不遵守反賄賂和反腐敗法、反洗錢法和類似法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們受1977年《美國反海外腐敗法》（“FCPA”）、《美國法典》第18篇第201節中所載的美國國內賄賂法規、2010年《英國反賄賂法》以及我們開展活動的美國以外國家的其他反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到嚴格執行，其廣義解釋為普遍禁止公司、其員工、代理人、代表、業務夥伴和第三方中介機構授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的收款人提供不當付款或福利。 我們在世界上許多地區開展業務，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能會與當地的習俗和慣例相沖突。
我們有時會利用第三方來銷售我們的產品並在國外開展業務。我們、我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴和第三方中介機構可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行直接或間接的互動，即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可能對這些員工、代理人、代表、業務夥伴或第三方中介機構的腐敗或其他非法活動承擔責任。我們無法向您保證，我們的所有員工、代理商、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構不會採取違反適用法律的行動，我們可能對此承擔最終責任。隨着我們的國際銷售和業務的增加，我們在這些法律下的風險可能會增加。
這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們有解決此類法律合規問題的政策和程序，但我們無法向您保證，我們的員工、代理商、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能對此承擔最終責任。
任何指控或違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、負面媒體報道、調查、出口特權的喪失、嚴重的刑事或民事制裁或暫停或取消政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生不利影響。對任何調查或行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致大量的辯護費用和其他專業費用
美國政府的財政、政治、監管和其他政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
最近發生的事件，包括2020年美國總統大選後出臺的新政策，可能會給國際貿易和貿易政策帶來巨大的監管不確定性。美國的政策要求對貿易協定進行實質性修改，提高了進口到美國的某些商品的關税，並增加了大幅增加關税的可能性。過去，美國對進口產品徵收的單方面關税引發了包括中國在內的某些外國政府的報復行動，並可能引發其他外國政府的報復行動，可能導致 “貿易戰”。儘管我們無法預測美國或其他國家未來將在多大程度上對我們產品的進出口實施配額、關税、税收或其他類似限制，但這種性質的 “貿易戰” 或其他與關税或國際貿易協定相關的政府行動可能會對我們的服務、銷售和客户的需求產生不利影響，並影響美國和各國的經濟，對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響操作。
此外，與SPAC合併的SPAC或公司（例如我們）的監管、司法或其他進展可能會對我們產生不利影響。無法保證此類發展或其他SPAC獨有的法規和法律環境不會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
有關離岸外包或反外包立法和移民限制的負面宣傳可能會對我們的業務產生不利影響。
公司將服務外包給在其他國家開展業務的組織的問題是許多國家的政治討論話題，其中包括美國，這是我們最大的收入來源。美國和歐洲的許多組織和公眾人物都公開對離岸外包IT服務提供商與本國失業之間的關聯表示擔憂。例如，國會和許多州議會定期考慮旨在限制或限制美國公司外包的措施，以解決人們對離岸外包與美國失業之間存在關聯的擔憂。美國許多州已通過立法
限制州政府實體將某些工作外包給離岸 IT 服務提供商。鑑於關於這個問題的辯論仍在繼續，提出和考慮其他限制性立法是可能的。如果頒佈，此類措施可能會擴大對聯邦和州政府機構外包的限制，以及對直接或間接外包服務的公司簽訂的政府合同的限制，通過税收抑制或知識產權轉讓限制等措施影響私營企業，和/或限制某些商務簽證的使用。此外，可能不鼓勵現有或潛在客户向使用離岸交付中心的提供商（例如我們）轉移服務，以避免因使用離岸提供商或出於數據隱私和安全考慮而產生的任何負面看法。因此，我們為客户提供服務的能力可能會受到損害，我們可能無法與主要在客户開展業務的國家內開展業務的競爭對手進行有效競爭。現有離岸外包行業趨勢的任何此類放緩或逆轉都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。隨着我們繼續向新的地區擴張，這些風險可能會變得更加嚴重。
我們的一些項目可能涉及我們的人員獲得簽證，以便在我們員工所在國以外的客户所在地旅行和工作，通常是在美國。我們依賴簽證來執行員工項目，這些員工不是工作所在國家的公民，這使我們容易受到在任何特定年份簽發的簽證數量的立法和行政變化以及其他工作許可法律法規的影響。獲得所需簽證和工作許可的過程可能漫長而困難，由於政治力量和經濟條件的不同，允許的申請數量以及申請和執行程序的不同可能會導致申請簽證的延誤或拒絕。延遲獲得簽證可能會導致我們的人員出差與客户會面和提供服務或繼續及時提供服務的能力延遲。此外，在沒有大量額外費用的情況下提供足夠數量的簽證可能會限制我們及時和具有成本效益的方式向客户提供服務或像原本一樣高效地管理銷售和交付中心的能力。簽證和工作許可證的延遲或不可用可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們在中歐和東歐的子公司可能因正式不遵守某些法律要求而被迫清算。
我們主要通過在當地組建的子公司在中歐和東歐開展業務。當地法律的某些規定可能允許法院以當地組建的法律實體在組建、重組或運營期間正式不遵守某些要求為由下令對該實體進行清算。如果公司未能遵守某些要求，包括與最低淨資產有關的要求，政府或地方當局可以在法庭上尋求對該公司的非自願清算，該公司的債權人將有權加快索賠或要求儘早履行公司的義務並要求賠償任何損失。如果我們的任何子公司發生非自願清算，此類清算可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權相關的風險
我們可能無法防止未經授權使用我們的知識產權，我們的知識產權可能不足以保護我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的成功在很大程度上取決於我們在設計、開發、實施和維護我們的服務和解決方案時使用的方法、實踐、工具和技術專長以及其他知識產權。我們依靠保密、保密、發明轉讓和其他合同安排以及商業祕密、專利、版權和商標法相結合來保護我們的知識產權。我們還可能依靠訴訟來執行我們的知識產權和合同權利。
我們為保護我們的專有信息而與員工、獨立承包商、供應商和客户簽訂的保密和保密協議可能無法為商業祕密、專有技術或其他專有信息的未經授權的使用、挪用或披露提供有意義的保護，也無法保證其他人不會獨立開發專有技術和商業祕密或開發比我們更好的方法。監管未經授權使用此類專有信息既困難又昂貴。我們可能無法阻止現任和前任員工、承包商、供應商、客户和其他方違反保密協議和盜用專有信息，第三方有可能在未經授權的情況下複製、逆向工程或以其他方式獲取和使用我們的信息和專有技術，或以其他方式侵犯我們的知識產權。如果這些協議遭到違反，我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違規行為。
此外，我們的現任和前任員工或承包商可能會質疑我們在工作過程中開發的知識產權的專有權利。在我們開展業務的某些國家/地區，僱主被視為擁有其員工在工作期間和工作範圍內創作的作品的版權，前提是僱主必須具備某些條件
要求得到滿足。僱主可能需要滿足額外的法律要求，以便進一步使用和處置此類工程。儘管我們認為我們已經遵守了所有這些要求並滿足了獲得承包商和分包商開發的所有知識產權的所有必要要求，但這些要求的定義和執行往往模稜兩可。
我們開展業務的獨聯體和中歐和東歐國家歷來缺乏知識產權相關法律的實施，也無法保證我們能夠根據保密、保密或發明轉讓協議行使或捍衞我們的權利，也無法保證這些國家的知識產權保護將與美國一樣有效。任何與我們的知識產權有關的訴訟都可能不會成功，並可能導致鉅額費用以及資源和管理注意力的轉移。
我們已經在美國註冊或申請註冊某些專利、版權和商標，也可能在美國以外的國家註冊或申請註冊。 但是，我們不能保證這些註冊不會受到第三方的質疑、失效或規避。此外，也無法保證待處理或未來的美國或外國商標或專利申請會及時或根本獲得批准，也無法保證此類註冊將有效保護我們的知識產權或品牌。
在某些情況下，為了執行我們的知識產權或保護我們的商業祕密，可能需要提起訴訟。訴訟可能代價高昂、耗時且會分散管理層的注意力，並可能導致我們的部分知識產權受到損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，使我們面臨重大損害或禁令。我們無法保護我們的知識產權免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會延遲產品的銷售或實施，損害我們產品的功能，推遲新產品的推出，導致我們在產品中替代不太先進或更昂貴的技術或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要向第三方許可其他知識產權以開發和銷售新產品，我們無法向您保證我們可以根據商業上合理的條款或根本不許可該知識產權。
由於上述原因，我們無法保證我們將成功維護現有或獲得未來的知識產權或註冊，無法檢測到對我們知識產權的未經授權的使用，無法採取適當措施來執行和保護我們的權利，也無法保證任何此類措施都會成功。我們也無法保證我們已採取一切必要措施在我們開展業務的每個司法管轄區強制執行我們的知識產權，也無法保證我們開展業務的任何司法管轄區的知識產權法律足以保護我們的利益，也無法保證我們就此獲得的任何有利判決將在法院得到執行。第三方未經授權使用或以其他方式未能保護我們的知識產權，包括執行知識產權的費用，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會面臨知識產權侵權索賠，這些索賠的辯護可能既耗時又昂貴，而未能對此類索賠進行辯護可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們在不侵犯第三方知識產權（包括專利、版權、商業祕密和商標）的情況下使用和開發我們的技術、工具、代碼、方法和服務的能力。我們可能會受到涉及專利侵權或侵犯第三方其他知識產權的索賠的訴訟。
我們的客户合同通常要求我們對購買我們服務和解決方案的客户進行賠償，使其免受潛在的知識產權侵犯，這使我們面臨賠償索賠的風險。這些索賠可能要求我們代表客户提起或辯護曠日持久且昂貴的訴訟，無論這些索賠的是非曲直如何，並且通常不受責任限制或排除間接、間接或懲罰性損害賠償。如果這些索賠中的任何一項獲得成功，我們可能會被迫代表客户支付賠償金，重新設計或停止提供我們涉嫌侵權的服務或解決方案，或者獲得此類服務或解決方案涉嫌侵犯的知識產權的許可。如果我們無法以商業上合理的條件獲得所有必要的許可，我們的客户可能會被迫停止使用我們的服務或解決方案，並可能要求退還他們為此類服務或解決方案向我們支付的款項。
可能與我們的服務產品相關的專利和其他知識產權的持有者可能會聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。無法保證我們會成功地針對這些指控進行辯護或達成令我們滿意的業務解決方案。任何知識產權索賠，無論是否有法律依據，都可能非常耗時和昂貴的和解或訴訟費用，可能導致我們承擔鉅額開支，支付大量的損害賠償金，持續的特許權使用費或許可費或其他款項，要求我們
停止製作、許可或使用包含或使用受質疑知識產權的產品，要求我們重新設計全部或部分業務或要求我們遵守其他不利條款。訴訟成本相當可觀，此類訴訟可能會轉移管理層和關鍵人員的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。提出侵權索賠的第三方可能會使我們難以簽訂特許權使用費或許可協議，而這些協議可能無法按商業上可接受的條款提供。此外，我們可能不知道有哪些知識產權註冊或與我們的服務相關的申請可能會對我們提出潛在的侵權索賠。還可能有一些技術授權給我們並由我們依賴，這些技術可能會受到第三方的侵權或其他相應指控或索賠，這可能會損害我們依賴此類技術的能力。
提出侵權索賠的當事方可能能夠因侵權行為獲得鉅額賠償，並獲得禁令以阻止我們提供服務或使用涉及涉嫌侵權知識產權的技術。如果由於成功的侵權索賠，我們需要開發非侵權技術或重塑我們的名稱，或者停止製造、許可或使用侵犯第三方知識產權的產品，所有這些都可能既耗時又昂貴。曠日持久的訴訟還可能導致現有或潛在客户推遲或限制他們購買或使用我們的軟件產品開發服務或解決方案，直到此類訴訟解決為止，或者可能要求我們在某些情況下賠償客户的侵權索賠。該領域的任何知識產權索賠或訴訟，無論我們最終是贏還是輸，都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們對開源軟件的使用可能會導致訴訟，對銷售產生負面影響併產生責任。
我們經常根據所謂的 “開源” 許可合併第三方許可的軟件，這可能會使我們承擔責任，並對我們的軟件開發服務產生重大影響。與使用第三方商業軟件相比，使用開源軟件可能帶來更大的風險，因為開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外，此類軟件的公開可用性可能使其他人更容易破壞我們的服務。儘管我們監控開源軟件的使用情況，既努力遵守適用的開源許可證條款，又避免對客户交付的產品施加我們不想要的條件，但相關司法管轄區的法院並未對許多開源許可證的條款進行解釋，而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們的客户使用我們為他們開發的軟件的能力施加意想不到的條件或限制並按他們的意圖經營業務。此外，我們無法向您保證，我們控制我們在產品中使用開源軟件的程序將是有效的，並且我們可能會無意中使用第三方開源軟件，使我們面臨不遵守此類許可適用條款的索賠，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。對於將開源軟件納入我們產品的公司，我們可能會面臨質疑開源軟件所有權的索賠。
此外，一些開源許可證還要求我們根據所使用的開源軟件的類型為修改或衍生作品提供源代碼。如果我們以特定方式將某些開源軟件與其他軟件相結合，則根據開源許可，我們可能需要向公眾發佈我們的專有軟件或為客户開發的軟件的源代碼，包括授權進一步修改和再分發，或者以其他方式限制此類軟件的許可。此外，如果第三方軟件提供商已將開源軟件整合到我們從該提供商處許可的軟件中，則可能要求我們披露包含或修改此類許可軟件的源代碼。
因此，我們的客户有可能受到第三方的訴訟，聲稱我們認為許可的開源軟件侵犯了此類第三方的知識產權，我們通常需要賠償客户的此類索賠。此外，如果確定客户交付品的部分受開源許可的約束，要求發佈此類交付成果，則我們或我們的客户可能需要公開發布源代碼的受影響部分，或者重新設計全部或部分適用軟件。披露我們的專有源代碼可以使我們客户的競爭對手以更少的開發工作量和時間來創建類似的產品，最終可能會導致客户的銷售損失。此外，如果開源代碼的許可條款發生變化，我們可能會被迫重新設計我們的軟件或產生額外費用。任何這些事件都可能使我們對客户承擔責任，損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的普通股相關的風險
我們的章程規定，特拉華州衡平法院（或者，如果大法官沒有管轄權，則為特拉華州的另一州法院或特拉華特區聯邦地方法院）應盡最大努力
在法律允許的範圍內，成為我們與股東之間幾乎所有爭議（不包括聯邦證券法，包括《證券法》或《交易法》及其任何繼任者引起的索賠）的唯一和專屬的論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的爭議獲得有利司法論壇的能力。
我們的章程規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州衡平法院（或者，如果大法官沒有管轄權，則為特拉華州另一州法院或特拉華特區聯邦地方法院）應是以下事項的唯一和專屬論壇（該法院認定存在不可或缺的一方不受該法院不可或缺管轄的任何索賠除外）當事方在隨後的10天內不同意該法院的屬人管轄權此類裁定），屬於該法院以外的法院或法庭的專屬管轄權，或該法院對該法院沒有屬事管轄權）：
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反了對我們或我們的股東所欠的信託義務或其他不當行為的訴訟；
•根據《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）、我們的公司註冊證書或章程的任何規定提起的任何訴訟；
•為解釋、應用、執行或確定我們的公司註冊證書或章程的有效性而採取的任何行動；以及
•主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟。
但是，儘管有專屬法庭條款，但我們的章程明確規定，它們不排除為執行聯邦證券法（包括《交易法》或《證券法》）規定的任何責任或義務而提出的索賠。
我們修訂和重述的章程還規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地方法院應是根據《證券法》（該條款被稱為 “聯邦法庭條款”）提出索賠的任何訴訟的唯一和專屬的法庭。任何購買或以其他方式收購我們股本的任何權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意這些條款。
這些專屬法庭條款可能會限制股東在其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。此外，法院可以裁定排他性訴訟地條款不可執行。如果法院認定我們章程中的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的普通股價格可能會波動。
我們的普通股價格可能會因多種因素而波動，包括：
•我們有效償還任何當前和未來未償債務的能力；
•宣佈我們或我們的競爭對手推出新產品或服務或對其進行改進；
•與知識產權有關的事態發展；
•影響我們產品的法律、監管和執法框架的變化；
•我們和競爭對手的經營業績的差異；
•關鍵人員的增加或離開；
•我們或我們的競爭對手發佈的收購、投資或戰略聯盟的公告；
•實際或感知的數據安全事件或漏洞；
•我們以及本行業其他上市公司的季度和年度業績的實際或預期波動；
•證券分析師未能發表有關我們的研究報告，或者我們的經營業績與證券分析師的預測水平相比有所不足；
•由於未能滿足上市要求而將我們的普通股從納斯達克退市；
•俄羅斯軍隊在烏克蘭發起的軍事行動，其他國家已經採取和可能採取的行動，包括新的和更嚴格的制裁和針對此類制裁採取的行動，以及這些事態發展對我們的業務和行動結果的影響；
•訴訟的不利進展；以及
•證券市場的總體狀況，包括估值調整和降低倍數。
無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能嚴重降低我們普通股的市場價格。
截至2024年3月31日，我們的已發行普通股中約有26.1％由我們的執行官和董事或執行官或董事控制的股東持有或實益持有。所有權的集中為這些人提供了對我們的實質性控制權，這可能會限制您影響包括控制權變更在內的關鍵交易結果的能力，而未來轉售這些人持有的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。
因此，這些股東共同行動，對所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易的批准。即使其他股東反對，也可能會採取公司行動。這種所有權的集中還可能延遲或阻止我們公司的控制權變更，而其他股東可能認為這種變更是有益的。
只要這些人額外購買我們的股份，他們將持有的股份百分比就會增加，從而降低公眾股東持有的股份的百分比。
如果任何大股東在公開市場或私下談判的交易中出售我們的大量普通股，這可能會增加我們普通股價格的波動性或給我們的普通股價格帶來巨大的下行壓力。
我們目前不打算為普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
自從我們與Chaserg合併以來，我們沒有為普通股支付過任何現金分紅。任何現金分紅的支付將不時取決於我們的收入、收益和財務狀況。任何股息的支付將由我們董事會自行決定。目前預計我們將保留所有收益用於業務運營，因此，預計董事會在可預見的將來不會宣佈任何分紅。我們申報股息的能力可能會受到我們或我們的子公司不時簽訂的任何融資和/或其他協議條款的限制，也可能受到我們子公司各自注冊司法管轄區的法律要求的限制，即每年將其淨收入的一部分留作法定儲備金。因此，在可預見的將來，您不太可能獲得任何普通股股息，投資我們普通股的成功將取決於其價值的未來升值。因此，投資者可能需要在價格升值後出售其持有的全部或部分普通股，這是實現未來投資收益的唯一途徑，這種情況可能永遠不會發生。無法保證我們的普通股會升值甚至維持股東購買股票的價格。
特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程以及DGCL包含的條款可能會使收購變得更加困難、推遲或阻止我們董事會認為不可取的收購，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉未由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括變更管理層。除其他外，我們的公司註冊證書和章程包括有關以下內容的規定：
•董事會的機密董事會任期錯開三年，這可能會延遲股東更換多數董事會成員資格；
•我們董事會在未經股東批准的情況下發行優先股，包括 “空白支票” 優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先權和投票權，這可能被用來大幅削弱敵對收購方的所有權；
•我們的董事和高級職員的責任限制和賠償；
•我們董事會擁有選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或免職而產生的空缺的專有權利，這使股東無法填補董事會的空缺；
•要求只有有正當理由才能將董事從董事會中撤職；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這迫使股東在年度或特別股東會議上採取行動，並可能延遲股東強制考慮股東提案或採取行動（包括罷免董事）的能力；
•要求股東特別會議只能由董事會、董事會主席或首席執行官召開，這可能會延遲股東強制考慮提案或採取行動，包括罷免董事的能力；
•控制董事會和股東會議的舉行和日程安排；
•修改、修改、更改或廢除公司註冊證書或章程的任何條款，要求持有人投贊成票，即所有當時已發行的有表決權股票的至少多數投票權的持有人投贊成票，並作為一個類別共同投票，這可能會阻止股東在年度股東會議或特別會議上提出事項，推遲我們董事會的變動，也可能抑制收購方的能力實施此類修正以促進未經請求的收購嘗試；
•我們董事會修改章程的能力，這可能允許我們董事會採取額外行動來防止未經請求的收購，並抑制收購方修改章程以促進未經請求的收購嘗試；以及
•股東在提名董事會候選人或提出擬在股東大會上採取行動的事項時必須遵守的預先通知程序，這可能會阻止股東在年度股東會議或特別股東會議之前提出事項，推遲董事會的變動，也可能阻止或阻止潛在收購方為選出收購方自己的董事名單或試圖以其他方式獲得控制權我們公司的。
這些條款，無論單獨還是結合，都可能推遲或阻止敵對收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。
此外，作為特拉華州的一家公司，我們受特拉華州法律規定的約束，包括DGCL第203條，該條款可能禁止某些持有我們已發行資本存量15％或以上的股東在特定時間內與我們進行某些業務合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東獲得股本溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
購買股票證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
沒有。
第 5 項其他信息
根據第16a-1（f）條的定義，任何董事或高級管理人員均未採用或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，根據S-K法規第408項的定義，在截至2024年3月31日的三個月內。
第 6 項。展品。
隨附的附錄索引中列出的證物作為本10-Q表季度報告的一部分以引用方式提交或納入。
展覽索引
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| 展品編號 | | 描述 | | 以表格引用方式納入 | | 根據展品編號以引用方式納入 | | 提交日期 |
| 31.1 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對首席執行官進行認證。 | | 隨函提交 | | | | |
| 31.2 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對首席財務官進行認證。 | | 隨函提交 | | | | |
| 32.1* | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條對首席執行官進行認證。 | | 隨函提供 | | | | |
| 32.2* | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條對首席財務官進行認證。 | | 隨函提供 | | | | |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | | 隨函提交 | | | | |
| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交 | | | | |
| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 | | | | |
| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | 隨函提交 | | | | |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | 隨函提交 | | | | |
| 104 | | 封面交互式數據文件封面交互式數據嵌入在 Inline XBRL 文檔中或包含在附錄 101 的附件中 | | 隨函提交 | | | | |
* 本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，不會被視為 “已提交”。除非註冊人特別以引用方式將其納入經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》下的任何文件中，否則此類認證將不被視為以提及方式納入其中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 網格動力控股有限公司 |
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| 日期：2024 年 5 月 2 日 | 來自： | /s/Leonard Livschitz |
| | 倫納德·利夫希茨 |
| | 首席執行官兼董事
（首席執行官） |
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| 日期：2024 年 5 月 2 日 | 來自： | //Anil Doradla |
| | Anil Doradla |
| | 首席財務官
（首席財務和會計官） |