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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。
佣金文件編號1-4174
這個 威廉姆斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 73-0569878
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)
威廉姆斯中心一號
塔爾薩俄克拉荷馬州 74172
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
800-945-5426（800-威廉姆斯）
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元WMB紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
I如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記指定。 是 ☑*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐    不是  ☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速的文件管理器☐非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☑
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值參考截至登記人最近完成的第二季度最後一個工作日普通股最後一次出售的價格計算，約為美元38,305,701,487.
截至2024年2月16日，註冊人已發行普通股的已發行股數為 1,216,750,172.
以引用方式併入的文件
註冊人為將於2024年4月30日舉行的註冊人年度股東大會提交的授權委託聲明的部分內容已納入第三部分，具體規定見第三部分。


威廉姆斯公司
表格10-K

目錄

 頁面
第I部分
第1項。
業務
5
一般信息
5
服務資產、客户和合同
6
業務細分
9
輸電和墨西哥灣
10
東北G & P
14
西
17
天然氣和液化天然氣營銷服務
18
其他
19
監管事項
20
環境問題
23
競爭
23
人力資本資源
24
網站訪問報告和其他信息
26
項目1A.
風險因素
27
項目1B。
未解決的員工意見
42
項目1C。
網絡安全
42
第二項。
屬性
43
第三項。
法律訴訟
43
第四項。
煤礦安全信息披露
44
關於我們的執行官員的信息
45
第II部
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
47
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
49
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
74
第8項。
財務報表和補充數據
77
獨立註冊會計師事務所報告
77
綜合損益表
79
綜合全面收益表(損益表)
80
合併資產負債表
81
綜合權益變動表
82
合併現金流量表
83
1


第二部分（續）
合併財務報表附註
84
注1 -概述、業務描述、呈列基礎和重要會計政策摘要
84
注2 -可變利益實體
97
注3 -收購和資產剝離
98
注4 -關聯方交易
107
附註5-收入確認
108
注6 -所得税撥備（福利）
111
注7 -員工福利計劃
115
注8 -投資活動
113
注9 -財產、工廠和設備
121
注10 -善意和其他無形資產
122
注11 -應計及其他流動負債
124
注12 -債務和銀行安排
125
附註13-租契
129
注14 -基於股權的薪酬
129
注15 -公允價值計量、擔保和信用風險集中
130
注16 -大宗商品衍生品
134
注17 -或有事項和承諾
136
注18 -分部披露
140
附註19--後續活動
144
附表二-估值及合資格賬目
145
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
146
項目9A。
控制和程序
146
項目9B。
其他信息
150
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
150
第III部
第10項。
董事、高管與公司治理
150
第11項。
高管薪酬
150
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
150
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
151
第14項。
首席會計師費用及服務
151
第IV部
第15項。
展品和財務報表附表
152
第16項。
表格10-K摘要
160

2


定義
以下列出了本年度報告中可能使用的某些縮寫、首字母縮略詞和其他行業術語。
測量結果:
桶或BBL：一桶石油產品相當於42加侖
MBbls/d：每天一千桶
Bcf：十億立方英尺天然氣
Bcf/d：每天10億立方英尺天然氣
MMCF/d：每天100萬立方英尺天然氣
英國熱量單位（Btu）：將一磅水的温度提高一華氏度所需的能量單位
MMBtu： 百萬英制熱量單位
Dekatherms（Dth）：能量單位等於一百萬英熱單位
中期/天：每天1000個德卡瑟姆
MMdth：一百萬德克瑟姆或大約一萬億英熱單位
MMdth/d：每天100萬個德卡瑟姆
政府和監管部門：
EPA： 環境保護局
《交易法》，即： 經修訂的1934年證券交易法
FERC： 聯邦能源管理委員會
國税局： 美國國税局
SEC： 美國證券交易委員會
證券法，： 經修訂的1933年證券法
其他:
注： 數字註釋的引用是指我們的合併財務報表註釋.
EBITDA： 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益
分餾：將天然氣液體混合物流分離為組成產品（例如乙烷、丙烷和丙烷）的過程
公認會計原則：美國普遍接受的會計原則
液化天然氣： 液化天然氣;在低温下液化的天然氣
MVP：最低數量承諾
NGL： 天然氣液體;液化天然氣源自天然氣加工和原油精煉，用作石化原料、取暖燃料和汽油添加劑等應用
NGL邊距：NGL收入減去Btu重置成本、工廠燃料、運輸和分餾
阿巴拉契亞中游投資公司：我們的權益法投資在馬塞盧斯頁巖地區的多個天然氣收集系統中擁有大約66%的平均權益。
3

收購DJ盆地： 2023年11月30日，我們完成了對Cureton Front Range LLC(Cureton)100%股權的收購(Cureton收購)，並完成了對Rocky Mountain Midstream Holdings LLC(RMM)剩餘50%權益的收購(RMM收購)，這兩家公司都在丹佛-朱利斯堡(DJ)盆地經營中游資產。
墨西哥灣存儲收購：2024年1月3日，我們完成了對Hartree Cardinal Gas，LLC和Hartree Natural Gas Storage，LLC的100%收購，這兩家公司在路易斯安那州和密西西比州擁有天然氣儲存設施和管道。
Sequent收購：2021年7月1日，收購Sequent Energy Management，L.P.和Sequent Energy Canada，Corp.的100%股份。
跟蹤採集：2022年4月29日，我們收購了Gemini Arklatex，LLC的100%股份，通過該交易，我們收購了海恩斯維爾頁巖地區的天然氣收集和相關資產。
NorTex資產購買：2022年8月31日，從NorTex Midstream Holdings，LLC購買了德克薩斯州北部的一組資產，主要是天然氣儲存設施和管道。
收購芒廷韋斯特：2023年2月14日，收購了Mountain West管道控股公司(Mountain West)的100%股份，其中包括FERC監管的州際天然氣管道系統和天然氣儲存能力。

本年度報告中非歷史信息的陳述，包括有關未來經營的計劃和管理目標、經濟表現或相關假設的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過各種形式的詞語來識別，如“預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定的”、“將會，“假定”、“指導”、“展望”、“服務日期”或其他類似的表述以及其他含義相似的詞語和術語。儘管我們相信我們對未來事件的預期是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期或假設將會實現。有關前瞻性陳述的其他信息以及可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素在本年度報告第一部分第1A項下描述。

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第一部分

第1項。 業務
在本報告中，Williams(包括Williams Companies，Inc.，除非上下文另有説明，還包括我們的所有子公司)有時被第一人稱稱為“我們”、“我們”或“我們的”。我們有時也把威廉姆斯稱為“公司”。
一般信息
我們是一家致力於在提供安全輸送天然氣產品的基礎設施方面處於領先地位的能源公司，以可靠地為清潔能源經濟提供燃料。我們在12個供應區開展業務，為700多家客户提供天然氣收集、加工和傳輸服務、NGL分餾、運輸和儲存服務，以及營銷服務。我們在24個州擁有超過33,000英里長的管道、35個天然氣處理設施、9個天然氣分餾設施、大約2,500萬桶天然氣存儲能力和405.4 Bcf天然氣存儲能力，並提供每天用於清潔發電、供暖和工業用途的天然氣。
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我們成立於1908年，最初是根據1949年內華達州的法律成立的，1987年根據特拉華州的法律重新組建為公司。我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“WMB”。我們的業務位於美國。威廉姆斯的總部設在俄克拉何馬州的塔爾薩，在德克薩斯州的休斯頓和賓夕法尼亞州的匹茲堡設有其他主要辦事處。我們的電話號碼是800-945-5426(800-Williams)。




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服務資產、客户和合同
我們業務的主要變數將繼續是：
•阻礙我們的擴張努力，包括拖延或拒絕必要的許可以及反對碳氫化合物能源開發；
•生產商鑽探活動影響天然氣供應，支持我們的採集和加工量；
•通過繼續提供可靠的服務來留住和吸引客户；
•與已建成或正在建設的更多基礎設施相關的收入增長；
•影響我們以商品為基礎的活動的價格；
•我們的服務領域有紀律的增長。
州際天然氣管道資產
我們的州際天然氣管道在我們的輸電和墨西哥灣部分的“業務部分”中介紹，受到FERC的監管，因此，我們在州際商業中運輸天然氣的費率和費用也受到監管。費率主要是通過FERC的費率制定過程確定的，但我們也可以根據我們的關税和FERC政策的條款與客户談判費率。
我們的州際天然氣管道為各種各樣的客户運輸和儲存天然氣，包括當地天然氣分銷公司、公用事業公司、市政當局、直接工業用户、發電廠以及天然氣營銷商和生產商。我們大部分的州際天然氣輸送業務都是完全
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根據與高信用質量客户的長期公司預訂合同簽訂合同。這些合同的到期日各不相同，佔我們受監管業務的主要部分。此外，我們還根據短期協議提供倉儲服務和可中斷運輸服務。2023年，我們州際天然氣管道的十大客户約佔我們受監管的州際天然氣運輸和儲存收入的47%。
收集、處理和處理資產
我們的收集、加工和處理業務在我們的傳輸和墨西哥灣、東北G&P和西部報告部門中介紹，如標題“業務部門”下所述。
我們的收集系統從生產商的原油和天然氣井接收天然氣，並將這些容量收集到天然氣加工、處理或再輸送設施。通常情況下，天然氣的原始形式不適合在主要的州際天然氣管道中運輸，也不能作為商業燃料使用。我們的處理設施去除水蒸氣、二氧化碳和其他污染物，並收集冷凝液。我們一般是根據 收集和/或處理的天然氣，通常以Btu熱值計量。

此外，天然氣中含有不同數量的NGL，從天然氣流中分離出來後，NGL的價值通常會更高。我們的加工廠提取NGL，其中包括主要用於石化行業的乙烷；用於取暖、燃料和石化行業的丙烷；以及主要用於煉油行業的正丁烷、異丁烷和天然汽油。
我們的天然氣加工服務收入主要來自以下類型的合同：
•收費：我們的費用是根據天然氣加工量支付的，通常以Btu熱值衡量。我們收費加工收入的一部分包括所生產的NGL的部分利潤率。在截至2023年12月31日的一年中，我們約90%的NGL產量是根據收費合同進行的。
•基於非現金商品的：我們還根據兩種基於商品的合同加工天然氣，保持完整和液體百分比，在這些合同中，我們以NGL的形式獲得對我們服務的考慮。為了保持完整的安排，我們可以用購買的天然氣替換保留的NGL中的Btu含量，也稱為收縮替換氣體。對於液體百分比的安排，我們提供一個商定的百分比的提取的NGL，並保留其餘的。保留的NGL被稱為我們的股權NGL生產。每單位NGL利潤率是根據我們自己在加工廠的權益銷量計算的。在截至2023年12月31日的一年中，我們約10%的NGL產量是基於非現金大宗商品的合同。
一般來説，我們的採集和加工協議是長期協議，期限從按月到生產租賃期不等。某些合同包括服務成本機制，這些機制旨在支持投資資本的回報，並允許我們的收集率在某些情況下根據特定的上限進行調整，以考慮到數量的變化、資本支出、商品價格波動、壓縮和其他費用。我們還與MVC簽訂了某些天然氣收集和加工協議，根據該協議，客户有義務根據實際收集和加工的數量與MVC之間的任何差額支付合同規定的費用。
對天然氣收集和加工服務的需求取決於生產商的鑽探活動，而鑽探活動受到經濟實力、大宗商品價格以及由此產生的製造業和工業公司和消費者對天然氣的需求的影響。我們的採集、加工和加工企業對原油價格沒有直接的敞口。我們的陸上天然氣收集和加工業務主要專注於天然氣導向的鑽井盆地，而不是原油，服務的盆地和客户種類繁多。原油鑽探的減少預計將導致伴生天然氣產量減少，這可能會推動對我們所服務的天然氣導向盆地生產的天然氣的更多需求。
2023年，我們的設施為大約230個客户收集和加工天然氣和原油。我們的前十大客户約佔我們採集和處理費用收入和NGL的70%
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我們基於非現金商品協議的利潤率。我們相信，我們收集和加工業務中的交易對手信用擔憂因我們服務的實體性質而顯著緩解，我們在井口聚集，因此對生產商將產品推向市場的能力至關重要。
天然氣和天然氣營銷
我們的天然氣和天然氣營銷服務主要體現在天然氣和天然氣營銷服務部門。我們向能源和石化行業的廣泛用户銷售天然氣和天然氣產品。2023年，我們最大的三個天然氣營銷客户約佔我們天然氣營銷總銷售額的10%，我們三個最大的NGL營銷客户約佔我們NGL營銷銷售額的43%。
我們的天然氣營銷業務銷售天然氣，併為各種天然氣和電力公用事業、市政當局、發電廠和生產商提供天然氣資產管理和批發營銷、交易、儲存和運輸，包括我們自己的上游物業。此外，我們的天然氣營銷業務通過我們自己具有戰略地位的資產的運輸和儲存協議，將天然氣運往市場並進行優化。我們的天然氣和NGL營銷服務為客户提供了多樣化的供應來源和各種天然氣需求市場，包括東南部和墨西哥灣沿岸地區，這是美國天然氣需求增長最快的地區。
當購買和運輸天然氣的當前市場價格加上儲存和融資天然氣的成本低於未來可以收到的估計遠期市場價格時，我們購買天然氣用於儲存，導致產品淨銷售額為正。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易(OTC)合約用於以該未來價格出售天然氣，以實質上保護天然氣收入，這些收入最終將在出售儲存的天然氣時實現。此外，我們進行交易，以確保交貨點之間的運輸能力，以服務於我們的客户和不同的市場。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易合約被用來捕捉產能服務地點之間的價差或價差，以實質上保護天然氣收入，當天然氣在接收點和交貨點之間發生實物流動時，最終將實現天然氣收入。
與資產管理協議相關的按月需求費用和與資產管理協議相關的存儲和運輸能力所產生的費用基本上由我們的客户間接報銷。由於我們是代理商，我們的天然氣營銷收入是扣除這些活動的相關成本後列報的。此外，我們所有的天然氣營銷衍生產品活動都符合交易目的，這需要在我們的綜合收益表中進行淨列報。在2022年我們的歷史天然氣營銷業務與被收購的Sequent天然氣營銷業務整合之前，我們歷史業務的天然氣營銷收入和成本是以毛為基礎報告的。在2022年整合之後，整個天然氣營銷組合被視為出於交易目的持有，因此相關收入在2022年扣除這些活動的相關成本後列報。
我們的NGL營銷業務運輸和營銷我們加工廠生產的權益NGL、我們上游物業生產的NGL，以及代表第三方NGL生產商的NGL，包括我們的一些收費加工客户，以及我們某些股權方法投資擁有的NGL數量。NGL營銷業務承擔着這些NGL數量在運輸到最終銷售交貨點時價格變化的風險。為了履行銷售合同義務，我們可以在現貨市場購買產品轉售。
我們面臨着大宗商品價格風險。為了管理這種波動性，我們在營銷和交易活動中使用各種合同，這些合同通常符合衍生品的定義。我們買入與大宗商品相關的衍生品，以對衝對天然氣和NGL的風險敞口，並保留對價格變化的風險敞口，在動盪的能源市場中，價格變化可能是實質性的，並可能對我們的運營業績產生不利影響。
我們經歷了因衍生工具所需的公允價值會計而產生的重大收益波動，這些衍生工具用於對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值以及上游相關生產。然而，未實現的公允價值計量損益通常由
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標的生產或運輸和儲存合同的經濟價值的估值變化，直到標的交易發生時才確認。
原油運輸和生產搬運資產
我們的原油運輸業務主要在我們的輸油和墨西哥灣分部“業務部門”中介紹，收入主要來自固定月費、適用於產量的合同固定或可變費用以及建設援助(CIAC)安排的貢獻。一般而言，與生產處理和出口收入有關的固定月費是按生產單位確認的，使用合同規定的最高日產量或預期剩餘產量。CIAC安排以生產單位為單位確認，利用預期剩餘產量。我們的原油運輸業務主要是由具有長週期前景的主要產油國支持的。
獨立的、基於市場的天然氣儲存資產
我們獨立的、以市場為基礎的天然氣存儲資產在我們的輸電和墨西哥灣部門中列示，如標題“業務部門”下所述，其中包括我們於2022年8月收購的NorTex資產和2024年1月收購的墨西哥灣沿岸存儲資產。根據《天然氣法》或《天然氣政策法》第311條，這些天然氣儲存資產在聯邦能源管制委員會管轄的州際商業中提供天然氣儲存服務。我們被授權對這些天然氣儲存資產提供的所有服務收取基於市場的費率。
我們為各種各樣的客户儲存天然氣，包括當地天然氣分銷公司、公用事業公司、市政當局、直接工業用户、發電廠以及天然氣營銷商和生產商。大多數這些天然氣儲存業務都是根據與高信用質量客户簽訂的長期公司預留合同完全簽約的。這些合同的到期日各不相同，佔實體業務的主要部分。此外，我們還根據短期協議提供倉儲服務和可中斷運輸服務。2023年，該業務的三大客户約佔其總運營收入的32%。
業務細分
與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致，我們的業務在本年度報告的第一部分中進行、管理和展示，包括以下可報告的部分：傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和天然氣和NGL營銷服務。所有剩餘的業務活動，包括我們的上游業務和公司活動，都包括在其他。
我們的可報告部門包括以下業務活動：
•傳輸和墨西哥灣公司由我們的州際天然氣管道、橫貫大陸天然氣管道公司、西北管道有限責任公司(Transco)、西北管道有限責任公司(Northwest Pipeline LLC)和Mountain West管道控股公司(Mountain West)及其相關的天然氣儲存設施、天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產組成，其中包括在墨西哥灣沿岸地區的天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產，其中包括Gulfstar One LLC(Gulfstar One)51%的權益，灣流天然氣系統L.L.C.(Gulfstream)50%的股權投資，以及Discovery Producer Services LLC(Discovery)60%的股權投資。傳輸和墨西哥灣還包括在德克薩斯州北部、路易斯安那州和密西西比州提供服務的天然氣儲存設施和管道。
•東北G&P由我們主要在賓夕法尼亞州和紐約的馬塞盧斯頁巖地區以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖地區的中游收集、加工和分離業務組成，以及我們在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的俄亥俄谷中游有限責任公司(東北合資公司)65%的權益，在俄亥俄州運營的Cardinal Gas Services L.L.C.(Cardinal)66%的權益，在Laurel Mountain Midstream，LLC(Laurel Mountain)的69%股權投資，藍色賽車中流有限責任公司(Blue Racer)50%的股權投資，
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以及我們的權益法投資，在馬塞盧斯頁巖地區的多個天然氣收集系統中擁有約66%的平均權益(阿巴拉契亞中游投資公司)。
•West由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、得克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、得克薩斯州東部和路易斯安那州西北部的海恩斯維爾頁巖區、包括阿納達科和二疊紀盆地的中大陸地區以及包括RMM在內的科羅拉多州DJ盆地的天然氣收集、加工和處理業務組成，RMM以前是一種股權法投資，我們於2023年11月獲得了剩餘的所有權權益。這部分還包括我們的NGL存儲設施，在堪薩斯州康威附近的一個NGL分餾塔中擁有50%的完整權益，在Overland Pass管道公司(Oppl)擁有50%的股權，在Targa Train 7 LLC(Targa Train 7)擁有20%的股權，在Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)擁有15%的股權。
•天然氣和天然氣營銷服務由我們的天然氣和天然氣營銷和交易業務組成，其中包括風險管理以及與天然氣和天然氣在具有戰略定位的資產上的儲存和運輸相關的交易。
以下是我們每個可報告細分市場的詳細討論。關於我們正在進行的擴展項目的討論，見第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
輸電和墨西哥灣
州際天然氣管道資產
Transco
Transco是一家州際天然氣輸送公司，擁有並運營約9700英里的天然氣管道系統，該系統由FERC監管，從德克薩斯州、路易斯安那州、密西西比州和墨西哥灣經阿拉巴馬州、佐治亞州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、弗吉尼亞州、馬裏蘭州、特拉華州、賓夕法尼亞州和新澤西州延伸到紐約市大都市區。該系統為德克薩斯州和12個東南和大西洋沿岸州的客户提供服務，包括佐治亞州、北卡羅來納州、華盛頓特區、馬裏蘭州、紐約州、新澤西州和賓夕法尼亞州的主要大都市區。
截至2023年12月31日，Transco的系統設計能力總計約為19.1Mdth/d。Transco的系統包括59個壓縮機站、四個地下儲氣場和一個液化天然氣儲存設施。海平面額定容量的壓縮設施總功率約為250萬馬力。
Transco在其管道系統或市場區域或附近的四個地下儲氣田擁有天然氣儲存能力，並運營其中兩個儲氣田。在2023年期間，Transco開始了區域能源通道擴建項目的部分早期服務，該項目為其管道增加了約0.5Mdth/d的穩固運輸能力。此外，Transco通過將某些可中斷的運輸支線能力轉換為固定運輸能力，增加了近0.1MMdth/d的固定運輸能力。Transco在其擁有和運營的一個液化天然氣儲存設施中也有儲存能力。Transco及其客户可在該等地下儲氣田及液化天然氣儲存設施及透過儲存服務合約獲得的總可用儲氣量約為188 Bcf天然氣。截至2023年12月31日，Transco的客户在其設施中儲存了約142 Bcf天然氣。存儲容量允許我們的客户在夏季和非高峯期間向存儲中注入天然氣，以便在冬季需求高峯期交付。
西北管道
西北管道是一家州際天然氣輸送公司，擁有並運營一條約3900英里長的天然氣管道系統，該系統由FERC監管，從新墨西哥州西北部的聖胡安盆地和科羅拉多州西南部延伸至科羅拉多州、猶他州、懷俄明州、愛達荷州、俄勒岡州和華盛頓州蘇馬斯附近的加拿大邊境上的一點。西北管道提供服務
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在華盛頓州、俄勒岡州、愛達荷州、懷俄明州、內華達州、猶他州、科羅拉多州、新墨西哥州、加利福尼亞州和亞利桑那州的市場，直接或間接通過與其他管道的互連。
截至2023年12月31日，西北管道系統的設計能力總計約為3.8MMdth/d。西北管道系統包括42個輸電壓縮機站，總海平面額定能力約為476,000馬力。
西北管道擁有華盛頓傑克遜草原地下存儲設施三分之一的不可分割權益。西北管道還在華盛頓擁有並運營一家液化天然氣儲存設施。這些存儲設施的總工作天然氣存儲容量約為10.4bcf，主要用於第三方天然氣。這些天然氣儲存設施使西北管道能夠平衡日常收發量，併為客户提供儲存服務。
收購芒廷韋斯特
2023年2月14日，我們完成了對Mountain West管道控股公司100%的收購。Mountain West是一家州際天然氣輸送公司，擁有並運營一條約2,000英里長的天然氣管道系統，該系統由FERC監管。該系統包括Mountain West管道有限責任公司；Mountain West逆衝管道有限責任公司；White River Hub有限責任公司50%的股權；以及56Bcf的天然氣儲存能力，包括猶他州的Clay盆地地下儲氣庫。西部山區位於落基山脈，靠近六個產區，包括懷俄明州的大格林河盆地、猶他州的尤塔盆地和科羅拉多州的皮肯斯盆地。截至2023年12月31日，Mountain West的系統設計能力總計為8.0 MMdth/d。
獨立的天然氣儲存資產
墨西哥灣沿岸存儲設備收購
2024年1月3日，我們完成了對約230英里長的天然氣輸送管道和6個地下儲存設施的戰略投資組合的收購，這些設施的容量約為115Bcf，橫跨路易斯安那州和密西西比州，並可直接進入液化天然氣出口設施和州際管道。這些資產擴大了我們在墨西哥灣沿岸地區的天然氣儲存足跡。
德克薩斯州北部資產(NorTex)
2022年8月31日，我們從NorTex Midstream Holdings，LLC手中購買了德克薩斯州北部的一組資產。NorTex的資產包括大約80英里的天然氣輸送管道和達拉斯-沃斯堡市場上36Bcf的天然氣儲存。除了為德克薩斯州北部的發電廠提供天然氣供應外，這些資產還為二疊紀天然氣提供儲存服務，以滿足墨西哥灣沿岸日益增長的液化天然氣需求。
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天然氣收集、運輸、加工和處理資產
下表彙總了該部門的重要運營資產：
海上天然氣管道
位置管道里程進水口容量(bcf/d)所有權權益補給盆地
綜合：
峽谷酋長，包括盲目信仰和灣星擴展墨西哥灣深水灣1560.5100%墨西哥灣東部
Norphlet墨西哥灣深水灣580.3100%墨西哥灣東部
其他東海灣近海大陸架和其他460.2100%墨西哥灣東部
海鷹墨西哥灣深水灣1150.4100%墨西哥灣西部
北佩爾迪多墨西哥灣深水灣1050.3100%墨西哥灣西部
其他西海灣近海大陸架和其他650.3100%墨西哥灣西部
非合併：（1）
發現
墨西哥灣中部5940.660%墨西哥灣中部
天然氣處理設施
位置進水口容量(bcf/d)NGL產能（Mbbls/d）所有權權益補給盆地
綜合：
Markham
德克薩斯州馬卡姆0.545100%墨西哥灣西部
莫比爾灣
阿拉巴馬州科登0.735100%墨西哥灣東部
諾特克斯傑克公司，TX0.113100%巴奈特頁巖
非合併：（1）
發現洛杉磯拉羅斯0.63560%墨西哥灣中部
_____________
(1)包括與我們運營的股票法投資Discovery相關的100%統計數據。
原油運輸和生產裝卸資產
除了我們的天然氣資產外，我們還擁有和運營四條深水原油管道以及為墨西哥灣深水提供服務的生產平臺。我們的海上浮動生產平臺為深水生產商提供集中服務，例如壓縮、分離、生產處理、脱水和管道着陸。
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下表總結了該分部的重要原油運輸管道和生產裝卸平臺：
原油管道
管道里程容量（Mbbls/d）所有權權益補給盆地
綜合：
登山者，包括Blind Faith和Gulfstar擴展
155150100%墨西哥灣東部
班卓琴
5790100%墨西哥灣西部
高山
9685100%墨西哥灣西部
北佩爾迪多
74150100%墨西哥灣西部
生產處理平臺
氣體入口容量（MMcf/d）原油/天然氣處理能力(Mbbls/d)所有權權益補給盆地
綜合：
魔鬼塔
11060100%墨西哥灣東部
灣星I FPS(1)
1728051%墨西哥灣東部
非合併：(2)
發現
751060%墨西哥灣中部
__________
(1)統計數據反映了我們在Gulfstar One浮式生產系統(FPS)51%的權益中100%的資產。
(2)包括與我們運營的股票法投資Discovery相關的100%統計數據。
某些權益法投資
灣流
灣流是一條745英里長的州際天然氣管道系統，從阿拉巴馬州的莫比爾灣區延伸到佛羅裏達州的市場，每天的輸送能力為1.4Bcf。我們擁有灣流50%的股權投資。我們與另外50%的所有者分擔灣流的運營責任。
發現
我們運營並擁有發現號設施60%的權益。Discovery的資產包括路易斯安那州拉羅塞附近的600MMcf/d低温天然氣加工廠、路易斯安那州帕拉迪斯附近的35Mbbls/d天然氣分餾塔工廠，以及墨西哥灣594英里的海上天然氣收集和運輸系統。Discovery的主線集輸能力為600MMcf/d。Discovery的資產還包括一個原油生產處理平臺，其處理能力為10Mbbls/d，天然氣處理和分離能力為75MMcf/d。
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傳輸和墨西哥灣運行統計數據
202320222021
(年平均金額)
綜合：
州際天然氣管道吞吐量(MMdth/d)(1)(2)
20.4 16.9 16.2 
正在收集卷(bcf/d)0.26 0.29 0.28 
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)0.44 0.47 0.45 
天然氣產量(Mbbls/d)27 28 29 
NGL股權銷售(Mbbls/d)6 6 6 
原油運輸(Mbbls/d)123 119 134 
非合併：(3)
州際天然氣管道吞吐量(MMdth/d)(1)
1.2 1.3 1.2 
正在收集卷(bcf/d)0.34 0.40 0.35 
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)0.34 0.40 0.35 
天然氣產量(Mbbls/d)27 28 27 
NGL股權銷售(Mbbls/d)7 8 8 
_____________
(1)以一萬億英制熱量單位換算為MMdth=一百萬分瑟姆。
(2)包括在2023年2月14日收購Mountain West後收購的天然氣傳輸資產的數量，包括與運營的股權方法投資White River Hub，LLC相關的100%數量。此外，收購資產的金額是在所擁有的期間內平均計算的，而不是按全年計算。
(3)包括100%與我們運營的股權方法投資灣流和發現相關的交易量。

東北寶潔
天然氣收集、加工和處理資產
這部分業務包括我們在賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、紐約州和俄亥俄州馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖地區的天然氣收集、壓縮、加工和NGL分餾業務。

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下表彙總了該部門的重要運營資產：
 天然氣收集資產
 位置管道里程進水口容量(bcf/d)所有權權益補給盆地
綜合：
俄亥俄谷中游（1）俄亥俄州、西弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州2160.865%阿巴拉契亞
尤蒂卡東俄亥俄中游（1）（2）俄亥俄州530.665%阿巴拉契亞
薩斯奎漢納供應中心賓夕法尼亞州和紐約5044.6100%阿巴拉契亞
紅衣主教（1）俄亥俄州4290.766%阿巴拉契亞
弗林特俄亥俄州1000.5100%阿巴拉契亞
非合併：(3)
布拉德福德供應中心賓夕法尼亞州7534.466%阿巴拉契亞
南馬塞勒斯賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州2961.368%阿巴拉契亞
月桂山賓夕法尼亞州1,1470.969%阿巴拉契亞
藍色賽車手俄亥俄州和西弗吉尼亞州6162.050%阿巴拉契亞
 天然氣處理設施
 位置進水口容量(bcf/d)NGL產能（Mbbls/d）所有權權益補給盆地
合併：（1）
比勒堡馬歇爾公司，WV0.56265%阿巴拉契亞
橡樹林馬歇爾公司，WV0.67565%阿巴拉契亞
肯辛頓哥倫比亞公司，哦0.66865%阿巴拉契亞
利斯維爾卡羅爾公司，哦0.21865%阿巴拉契亞
非合併：(3)
伯爾尼門羅公司，哦0.46050%阿巴拉契亞
鈉馬歇爾公司，WV0.812050%阿巴拉契亞
_____________
(1)統計數據反映了我們在東北合資公司65%的所有權和紅衣主教會聚系統66%的所有權所產生的100%的資產。
(2)尤蒂卡東俄亥俄州中游進口能力包括一條向尤蒂卡東俄亥俄州中游加工設施輸送紅衣主教收集容量的高壓收集管道的1.3Bcf/d。列出的入口能力為0.6bcf/d，這是相對於0.7bcf/d的基本收集能力的增量能力。
(3)包括與經營性權益法投資有關的100%統計數據。
其他NGL運營
我們擁有並運營西弗吉尼亞州Moundsville的43Mbbls/d NGL分餾設施、Oak Grove加工廠的脱乙烷和凝析油設施、Moundsville分餾塔附近的凝析油穩定設施、乙烷管道和NGL管道。我們的Oak Grove脱乙烷塔能夠處理高達約80Mbbls/d的混合NGL，以提取高達約40Mbbls/d的乙烷。我們的凝析油穩定器能夠處理大約17Mbbls/d的油田凝析油。我們還擁有並運營44Mbbls/d的凝析油穩定能力、135Mbbls/d的NGL分餾設施、約970,000桶的NGL存儲能力以及其他附屬資產，包括位於俄亥俄州的裝卸和碼頭設施。
NGL是從我們的Oak Grove和Fort Beeler低温加工廠的天然氣流中提取的。我們的脱乙烷塔生產的乙烷通過我們從橡樹林到賓夕法尼亞州休斯頓的50英里乙烷管道運輸到市場。來自脱乙烷塔的剩餘混合NGL流經我們50英里的NGL管道運輸，並在我們的Moundsville或俄亥俄州哈里森縣的分餾設施進行分餾。這個
15

然後，最終產品通過卡車、鐵路或管道運輸。俄亥俄河谷中游為我們的客户提供殘渣天然氣提取選項，並與三條州際傳輸管道互聯。
某些權益法投資
阿巴拉契亞中游投資公司    
通過我們的阿巴拉契亞中游投資，我們運營着Bradford Supply Hub集輸系統的100%權益，平均擁有約66%的權益，並擁有馬塞盧斯南部集氣系統約68%的平均權益，這兩個集輸系統包括馬塞盧斯頁巖地區約1,049英里長的集輸管道，日集氣能力為5,700 MMcf。我們在該地區的大部分產量來自賓夕法尼亞州北部、賓夕法尼亞州西南部和西弗吉尼亞州西北部狹長地帶的馬塞盧斯頁巖核心區域。我們主要根據長期的、100%固定費用收取協議運營這些資產，其中包括大量的土地貢獻。此外，馬塞盧斯南部的一些協議有MVC。
月桂山
我們運營着一家名為Laurel Mountain的合資企業，並擁有該合資企業69%的股份，該合資企業包括位於賓夕法尼亞州西部的1147英里長的天然氣收集系統，可收集0.9Bcf/d的天然氣。Laurel Mountain有一項長期的、專用的、以體積為基礎的費用協議，涉及天然氣價格，以收集主要客户在馬塞盧斯頁巖的賓夕法尼亞州西部地區的產量。此外，某些Laurel Mountain協議具有MVC。
藍色賽車手
我們運營並擁有藍色賽車50%的股份。藍色賽車是一家合資企業，擁有、運營、開發和收購尤蒂卡頁巖和馬塞盧斯頁巖某些鄰近地區的中游資產。Blue racer的資產包括616英里長的收集管道和西弗吉尼亞州馬歇爾縣的Natrium Complex，其低温處理能力為800MMcf/d，分餾能力約為134Mbbls/d。Blue racer還擁有俄亥俄州門羅縣的Berne Complex，其低温處理能力為400MMcf/d，以及連接Natrium和伯爾尼的101英里天然氣和凝析油管道。藍色賽車主要根據液體百分比和固定費用協議提供收集、加工和營銷服務。
東北G&P運營統計
202320222021
(年平均金額)
綜合：
正在收集卷(bcf/d)4.45 4.19 4.24 
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)1.89 1.65 1.57 
天然氣產量(Mbbls/d)139 120 115 
NGL股權銷售(Mbbls/d)1 1 1 
非合併：（1）
正在收集卷(bcf/d)6.92 6.61 6.79 
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)0.93 0.71 0.82 
天然氣產量(Mbbls/d)65 51 56 
NGL股權銷售(Mbbls/d)4 3 6 
__________
（1） 包括與運營股權法投資相關的100%交易量，包括Laurel Mountain和Blue Racer;以及阿巴拉契亞中游投資中的布拉德福德供應中心和Marcellus South。

16

西
天然氣收集、加工和處理資產
下表彙總了該部門的重要運營資產：
天然氣收集資產
位置管道里程進水口容量(bcf/d)所有權權益供應盆地/頁巖地層
綜合：
瓦姆蘇特懷俄明州2,2730.7100%瓦姆蘇特
懷俄明州西南部懷俄明州1,6140.5100%懷俄明州西南部
piceance科羅拉多州3521.8100%piceance
巴奈特頁巖德克薩斯州8150.5100%巴奈特頁巖
鷹灘頁巖德克薩斯州1,2580.5100%鷹灘頁巖
海恩斯維爾頁巖
路易斯安那州和德克薩斯州9875.2100%海恩斯維爾頁巖、博西爾頁巖
二疊紀德克薩斯州1130.1100%二疊紀
中部大陸俄克拉荷馬州和德克薩斯州1,6970.2100%Miss-Lime、花崗巖清洗、殖民清洗
DJ盆地
科羅拉多州
4720.8100%丹佛-朱爾斯堡

天然氣處理設施
位置進水口容量(bcf/d)NGL產能（Mbbls/d）所有權權益補給盆地
綜合：
回聲泉懷俄明州回聲泉0.648100%瓦姆蘇特
蛋白石懷俄明州蛋白石0.739100%懷俄明州西南部
柳樹溪Rio Blanco Co. CO0.530100%piceance
降落傘加菲貓公司1.05100%piceance
盧普頓堡(1)
Weld Co.0.350100%丹佛-朱爾斯堡
基恩斯堡一隊(1)
Weld Co.0.240100%丹佛-朱爾斯堡
前射程(2)
Weld Co.
0.112100%
丹佛-朱爾斯堡
_______________
(1)盧普頓堡和基恩斯堡一號是RMM的一部分，RMM在2023年成為全資子公司。
(2)作為2023年11月30日收購DJ盆地的一部分進行收購。
收購DJ盆地
2023年11月30日，我們完成了對Cureton Front Range，LLC的100%收購和對Rocky Mountain Midstream Holdings LLC剩餘50%權益的收購，這兩家公司都在科羅拉多州的DJ盆地經營中游資產。對Cureton的收購包括天然氣收集管道和兩個加工廠，其中一個目前處於閒置狀態。對RMM的收購是購買我們合作伙伴50%的權益，導致我們擁有100%的所有權。RMM包括一條天然氣收集管道，一條大約100英里長的原油運輸管道，以及位於DJ盆地的天然氣加工資產。它還包括原油儲存和壓縮資產。
航跡採集
2022年4月29日，我們完成了對Gemini Arklatex，LLC的100%收購，通過這筆交易，我們收購了海恩斯維爾頁巖地區的天然氣收集和TRACE Midstream的相關資產。這樣做的目的是
17

收購的目的是將我們的足跡擴展到德克薩斯州東部的海恩斯維爾頁巖地區，擴大盆地內的規模。
其他NGL運營
我們在堪薩斯州中部康威附近擁有和/或運營NGL分餾和儲存資產。這些資產包括在產能略高於100Mbbls/d的NGL分餾設施中擁有50%的權益，我們擁有約2300萬桶NGL存儲能力。我們還擁有一條189英里長的天然氣管道，從堪薩斯州康威附近的分餾塔到俄克拉何馬州的第三方天然氣管道系統互連。
某些權益法投資
陸上通道管道
我們運營並擁有Oppl 50%的權益。Oppl能夠運輸255 Mbbls/d的NGL，包括大約1,035英里的NGL管道，從懷俄明州的Opal延伸到堪薩斯州康威附近的中大陸NGL市場中心，以及延伸到科羅拉多州的Piceance和DJ盆地以及北達科他州的Wiliston盆地的Bakken頁巖。根據一項長期運輸協議，我們來自懷俄明州工廠和我們在科羅拉多州的Willow Creek工廠的權益NGL容量將專門用於Oppl上的運輸。來自RMM的NGL卷也在OPPL上傳輸。
布拉索斯二疊紀II
我們擁有Braos Permian II公司15%的股份，這是一傢俬人持股的二疊紀盆地中游公司。
Targa列車7
我們擁有Targa Train 7號列車20%的權益。德克薩斯州貝爾維尤，分餾列車。
西部運營統計
202320222021
(年平均金額)
綜合：
收集卷(Bcf/d)(1)6.02 5.19 3.25 
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)1.54 1.15 1.23 
天然氣產量(Mbbls/d)91 43 41 
NGL股權銷售(Mbbls/d)14 14 16 
未合併：(2)
正在收集卷(bcf/d)— 0.29 0.29 
工廠進口天然氣容量(Bcf/d)— 0.28 0.28 
天然氣產量(Mbbls/d)— 33 29 
________________
(1)收益包括2022年4月29日收購後在TRACE收購中收購的資產的收集量，以及2023年11月30日收購後DJ盆地收購中收購的資產的收集量。此外，收購資產的金額是在所擁有的期間內平均計算的，而不是按全年計算。
(2)現金包括在2023年11月30日收購剩餘50%股權之前與經營性股權法投資RMM相關的100%交易量。
天然氣和液化天然氣營銷服務
我們的天然氣營銷業務為各種天然氣和電力公用事業、市政當局、發電廠和生產商提供資產管理和天然氣批發營銷、交易、儲存和運輸，並銷售我們上游物業生產的天然氣。2021年7月收購Sequent顯著擴大了我們天然氣營銷業務的範圍。我們的NGL營銷業務從我們的加工廠NGL的生產中運輸和銷售我們的權益NGL
18

來自我們上游物業的生產，以及代表第三方NGL生產商的NGL，包括我們的一些收費加工客户。有關此業務細分的其他信息，請參閲第1項.業務中的服務資產、客户和合同中的天然氣和天然氣營銷部分。
GAS和NGL營銷服務運營統計
202320222021
(年平均金額)
銷售量：
天然氣(Bcf/d)(1)
7.05 7.20 7.70 
NGL(Mbbls/d)
223 250 227 
________________
(1)這包括2021年7月1日收購Sequent後與Sequent收購相關的100%數量。此外，2021年列報的購置資產的數額是在所屬期間內平均計算的，而不是按全年計算。
其他
其他包括我們的上游業務和不可報告的次要業務活動，以及公司運營。
上游風險投資
2021年2月，我們在瓦姆蘇特盆地獲得了某些原油和天然氣資產。2021年第三季度，這些資產與該地區一家第三方運營商轉讓的某些石油和天然氣資產一起被轉讓給了一家企業。根據協議條款，第三方擁有25%的股份，我們在每口油井的工作權益中擁有75%的不可分割權益。我們將保留未開發面積的所有權，直到達到某些面積的收入障礙，屆時第三方將獲得任何新油井的額外25%，以及剩餘未開發面積的50%，導致第三方擁有50%，我們擁有50%。合併後的資產包括超過120萬英畝的淨面積和超過3500口油井的權益。
路易斯安那州的某些天然氣資產於2020年11月轉讓給我們，這是我們與一家客户達成的破產決議的一部分。2021年第三季度，我們將海恩斯維爾頁巖地區南曼斯菲爾德地區50%的現有油井和井眼權出售給了第三方運營商，以戰略努力開發該地區，從而提高我們中游天然氣基礎設施的價值。根據協議，第三方運營上游位置並開發未開發的面積。2023年初，當達到一定的鑽井障礙時，第三方對新油井的興趣增加到75%。我們保留了未開發面積的所有權，直到2023年第四季度達到了單獨的面積收入障礙，當時剩餘的未開發面積被轉讓給第三方，導致第三方擁有75%，我們擁有25%。
營運統計數字
202320222021
(年平均金額)
產品淨銷售量：
天然氣(Bcf/d)0.29 0.22 0.13 
NGL(Mbbls/d)7 7 6 
原油(Mbbls/d)4 2 2 
新能源風投
我們的另一個細分市場還包括與氫氣、太陽能、可再生天然氣和下一代天然氣相關的新能源企業的投資。下一代天然氣是一種已被獨立認證為價值鏈所有環節的低排放天然氣。
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監管事項
FERC
我們的天然氣管道州際運輸和儲存活動受到FERC根據1938年《天然氣法案》(NGA)和1978年《天然氣政策法案》的監管，因此，我們在州際商業、會計以及我們管轄設施的擴建、擴建或廢棄等方面的天然氣運輸費率和收費也受到監管。我們的每一家天然氣管道公司都持有FERC頒發的公共便利性和必要性證書，授權擁有和運營根據NGA需要證書的所有管道、設施和物業。FERC行為標準規定了我們的州際管道如何與從事營銷職能的附屬公司進行通信和進行傳輸交易。除其他事項外，行為標準要求州際天然氣管道在不過分歧視的基礎上對待所有輸氣客户，無論是附屬客户還是非附屬客户。
FERC的規定要求所有服務條款和條件，包括收取的費率，都必須提交FERC備案並得到FERC的批准，然後才能生效。我們的州際天然氣管道公司通過FERC的費率制定過程來確定費率。此外，我們的州際天然氣管道可能會達成談判費率協議，其中提供基於成本的追索權費率。FERC費率制定過程中的關鍵決定因素包括：
•提供服務的成本，包括折舊費；
•允許的回報率，包括資本結構的權益部分和相關所得税；
•合同和批量吞吐量假設。
允許的回報率是在每種利率情況下確定的。費率設計以及保留費率和商品費率之間的成本分配也會影響盈利能力。作為這些程序的結果，以前收取的某些收入可能需要退款。
我們還擁有天然氣液體管道的權益，並運營這些管道，這些管道由各種聯邦和州政府機構監管。我們州際天然氣液化管道上提供的服務受州際商業法的監管，FERC對服務條款和條件、費率(包括折舊和攤銷政策)以及服務的啟動擁有權力。我們的州內天然氣液體管道提供公共運輸服務，受到各個州監管機構的監管。
更新證書政策聲明和臨時温室氣體(GHG)政策聲明
2022年2月18日，FERC發佈了兩份政策聲明，為其懸而未決和未來考慮的州際天然氣管道項目提供指導。第一個政策聲明是更新的證書政策聲明，它提供了一個分析框架，説明FERC將如何考慮項目是否符合公共便利性和必要性，並解釋FERC將一併考慮擬議項目的所有影響，包括經濟和環境影響。第二個政策聲明是臨時温室氣體政策聲明，其中闡述了FERC將如何在其根據國家環境政策法案和NGA進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。FERC徵求對政策聲明的所有方面的評論，包括評估擬議項目對氣候變化貢獻的重要性的方法。2022年3月24日，FERC發佈了一項命令，將更新後的證書政策聲明和臨時温室氣體政策聲明轉換為政策聲明草案，並宣佈不會將政策聲明應用於未決申請或在FERC發佈任何關於政策聲明的最終指導之前提交的申請。FERC尚未就政策聲明發布最終指導意見。
管道安全
我們的天然氣管道必須遵守經修訂的1968年《天然氣管道安全法》、2002年的《管道安全改進法》、2011年的《管道安全、監管確定性和創造就業法案》以及2016年和2020年的《保護我們的管道基礎設施和加強安全法》，這些法案規範了州際天然氣傳輸設施的設計、建設、運營和維護方面的安全要求。
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美國運輸部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)負責管理聯邦管道安全法律。
聯邦管道安全法授權PHMSA為管道設施和從事管道運輸氣體或危險液體的人員制定最低安全標準。這些安全標準適用於影響州際或對外貿易的氣體和危險液體管道設施的設計、建造、測試、操作和維護。PHMSA還規定了對氣體和危險液體管道設施運營商的報告要求，以及確定管道人員資格的規定，以及管理天然氣輸送和分配管道以及某些危險液體管道完整性的要求。為了確保遵守這些規定，PHMSA進行管道安全檢查，並有權啟動執法行動。
2022年8月，PHGMA發佈了第2條規則，這是由三部分組成的Mega Rule法規中的最後一條。規則2於2023年5月生效，但暫停執行至2024年2月限制了所實施的法規的數量。規則2包含新的腐蝕控制要求、對高後果區域（HCA）以外的修復標準的新要求、極端天氣事件或自然災害後進行的檢查、變更管理以及其他完整性管理相關規則變更。自2022年該規則發佈以來，我們一直在努力瞭解監管變化並根據需要修改我們的程序。我們總共修改了20多個Williams程序和表格，以應對規則2的變更。所有程序將在2024年2月執行暫緩期到期時生效。
2023年5月，PHMSA發佈了《天然氣管道泄漏檢測與修復規則制定建議通知》(NPRM)。雖然這項規定還沒有最終公佈，仍有可能發生變化，但該規定可能會提出許多新的要求，包括：增加勘測和巡邏頻率，修復和緩解泄漏的新時間表，高級泄漏檢測程序的嚴格性能標準，以及專注於減少甲烷排放的其他額外要求。我們一直在積極努力提供對該規則的意見，並正在努力瞭解如果按照目前的書面規定實施，將產生的整體影響。
管道完整性法規

我們有一個企業範圍的天然氣完整性管理計劃，該計劃符合PHMSA根據2002年《管道安全改進法案》的要求發佈的最終規則。這些規定要求天然氣管道運營商為管道制定完整性管理計劃，如果管道發生故障，可能會影響HCA。誠信管理計劃包括一項基線評估計劃，以及在規定的時間範圍內完成的定期重新評估。為符合誠信規定，我們已確定合資格證書，並制訂基線評估計劃。對任何新的氯氟化碳進行的定期重新評估和初步評估已經完成。此外，為響應2021年實施的《大額規則》部分，我們已經確定了該規則所要求的中等後果區域、3級和4級管道位置，並將這些部分整合到我們的完整性計劃中，並已開始根據需要安排必要的評估和重新評估，以滿足監管時間表的要求。 我們估計，2024年與該計劃相關的成本約為1.63億美元。管理層認為與遵守規則相關的成本是在正常業務過程中發生的審慎成本，因此可以通過Transco、西北管道和Mountain West的費率收回。
我們有一個企業範圍的液體完整性管理計劃，我們認為該計劃符合PHMSA根據2002年《管道安全改進法案》的要求發佈的最終規則。該規定要求液體管道運營商為液體輸送管道制定完整性管理計劃，該計劃可能會在管道發生故障時影響HCA。誠信管理計劃包括一項基線評估計劃，以及預計在規定時間內完成的定期重新評估。在滿足誠信法規的過程中，我們利用了政府定義的HCA並制定了基線評估計劃。我們在規定的時間範圍內完成了評估。我們估計，2024年與該計劃相關的成本約為400萬美元。對任何新的氯氟化碳進行的定期重新評估和初步評估預計將在規則要求的時限內完成。管理層認為與遵守規則有關的費用是在正常業務過程中發生的審慎費用。
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網絡安全問題
美國運輸安全管理局(TSA)於2022年5月29日發佈了安全指令Pipeline-2021-01B(安全指令1B)，其中要求關鍵管道的所有者/運營商(1)在24小時內向網絡安全和基礎設施局(CISA)報告網絡安全事件；(2)任命一名網絡安全協調員與TSA和CISA協調；以及(3)對網絡安全做法進行自我評估，找出任何漏洞，並制定補救計劃和時間表。2022年7月27日，TSA發佈了安全指令Pipeline-2021-02C(安全指令2C)，要求關鍵管道的所有者/運營商(1)建立和實施TSA批准的網絡安全實施計劃，該計劃描述了所採用的具體網絡安全措施和實現安全指令2C所述網絡安全成果的時間表；(2)制定和維護網絡安全事件響應計劃，以降低網絡安全事件造成運營中斷或其他重大影響的風險；以及(3)建立網絡安全評估計劃，並提交描述如何評估網絡安全措施有效性的年度計劃。我們已經為我們的網絡安全實施計劃制定並獲得了TSA的批准，並符合安全指令1B和2C中建立的其餘要求。TSA發佈的新法規或安全指令可能會對我們的網絡安全計劃施加額外的要求，這可能會導致我們招致更多的資本和運營成本以及運營延遲。
見第一部分，第1A項。“風險因素”-對我們信息技術基礎設施的破壞，包括對我們或與我們互聯的第三方的網絡安全攻擊造成的破壞，可能會干擾我們資產的安全運行，導致個人或專有信息泄露，並損害我們的聲譽。
國家採集法
我們的陸上中游收集作業受到我們運營所在各州的法律和法規的約束。例如，德克薩斯州鐵路委員會有權監管我們在德克薩斯州的州內天然氣收集業務的服務條款。儘管適用的州法規差異很大，但它們通常要求管道費率和做法是合理和非歧視性的，可能包括涵蓋營銷、定價、污染、環境以及人類健康和安全的條款。一些州，如紐約州和俄亥俄州，對該州內集輸管道的設計、施工和運營有具體的規定。

墨西哥灣沿岸的州內液體管道
我們在墨西哥灣沿岸的州內液體管道由路易斯安那州自然資源部、德克薩斯州鐵路委員會以及各種其他州和聯邦機構監管。由於路易斯安那州和德克薩斯州都採用了PHMSA中定義的完整性管理規定，這些管道還必須遵守上文討論的液體管道安全和完整性規定。

外大陸架土地法
我們位於外大陸架的海上天然氣和液體管道受《外大陸架土地法案》的約束，該法案部分規定，外大陸架管道“必須向船東和非船東託運人提供開放和非歧視性的通道”。
見第一部分，第1A項。“風險因素”-監管程序、政府法規或其解釋或實施的變化，或適用於我們企業或客户的新法律或法規的引入，可能會對我們業務的運營產生不利影響，和我們天然氣管道的天然氣銷售、運輸和儲存業務受到FERC的監管，這可能會對他們制定運輸和儲存費率的能力產生不利影響，使他們能夠收回運營各自管道和儲存資產的全部成本，包括合理的回報率。”
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環境問題
我們的運營受聯邦環境法律法規以及我們運營所在司法管轄區通過的州、地方和部落法律法規的約束。我們可能會對政府或第三方承擔任何非法向空氣、土壤或水排放污染物的責任，以及清理費用的責任。材料可以通過幾種方式釋放到環境中，包括但不限於：
•集輸系統、地下儲氣庫、管道、加工處理設施、運輸設施、儲氣罐的泄漏；
•在正常運營過程中，因事故造成設施損壞的；
•風暴事件或自然災害對陸上和海上設備和設施造成的損害；
•井噴、坑坑窪窪和爆炸。
此外，我們可能會對我們物業的前業主或經營者造成的環境破壞負責。
我們相信，遵守現行的環境法律法規不會對我們的資本支出、收益或當前的競爭地位產生實質性的不利影響。然而，環境法律和法規可能會不時以各種方式影響我們的業務，包括招致資本和維護支出、罰款和罰款，以及需要向FERC尋求減免費率，以收回某些資本支出和運營維護費用的成本。
有關聯邦、州、部落或地方監管措施對我們的業務和特定環境問題的潛在影響的更多信息，請參閲第1部分第1A項。“風險因素”-我們的運營受到環境法律法規的約束，包括與氣候變化和温室氣體排放相關的法律法規，這可能會使我們面臨可能超出我們預期的鉅額成本、負債和支出。和第二部分，項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--環境”和“環境事項”，載於第二部分，項目8.財務報表和補充數據--附註17--或有事項和承付款。
競爭
我們的競爭戰略涵蓋了我們所有的產品和服務。我們專注於縮小天然氣價值鏈，為客户所重視的卓越可靠性和優質服務提供支持。
採集和處理
隨着美國產量的持續增長，天然氣收集、加工、處理、運輸和儲存以及NGL運輸、分餾和儲存的競爭繼續加劇。我們的中游服務與接近我們資產的類似設施展開競爭。

我們面臨着來自不同規模和財務能力的公司的競爭，包括大型和獨立的天然氣中游供應商、私募股權公司和大型綜合石油和天然氣公司，這些公司收集、運輸、加工、分離、儲存和銷售天然氣和天然氣，以及一些較大的勘探和生產公司，它們選擇開發中遊服務來處理自己的天然氣。

我們的採集和加工協議一般是長期協議，可能包括種植面積貢獻。天然氣產量的競爭主要基於聲譽、商業條款的靈活性(包括但不限於收取的費用、保留的產品、產量承諾)、可用產能、提供的服務的種類和質量，以及服務的效率、可靠性和安全性。我們相信，我們在關鍵供應盆地的顯著存在、我們作為可靠和安全運營商的專業知識和聲譽、我們對可持續發展的承諾以及我們提供綜合服務的能力，使我們在競爭中處於有利地位。
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受監管的州際天然氣運輸和儲存
天然氣供應市場競爭激烈，新的管道、儲存設施和其他相關服務正在擴大，以滿足日益增長的天然氣需求。此外，許多天然氣供應盆地的管道能力受到限制，面臨更多監管和反對，導致管道公司之間的競爭加劇，因為它們努力將這些盆地連接到主要的天然氣需求中心。

在我們的業務中，我們主要與州內和州際的主要天然氣管道競爭。一些當地的配送公司也通過合資管道參與了長途運輸業務。州際天然氣管道業務的主要競爭因素是可用運力、費率、可靠性、客户服務質量、供應的多樣性和靈活性，以及接近或接近客户和市場樞紐。

我們在許多關鍵市場面臨競爭，我們與其他州際和州內管道競爭向客户交付貨物，這些客户可以在多個地點接受交貨。我們系統輸送的天然氣與水電、太陽能、風能、煤炭、燃料油和核能等發電的替代能源競爭。電力部門未來對天然氣的需求可能會通過不斷增長的電力需求以及限制或不鼓勵在發電中使用煤炭的法規來增加。相反，強制或鼓勵太陽能和風能發電或限制天然氣使用的法律可能會對天然氣需求產生不利影響。

修建新管道存在重大的進入壁壘，包括聯邦和州法規的增加以及公眾對新管道建設的反對情緒上升，這些因素將在可預見的未來繼續影響潛在的競爭。然而，我們相信，我們過去與監管機構和公眾合作的成功、我們現有基礎設施的地位、既定的戰略性長期合同，以及我們的管道在我們的系統沿線有許多接收點和傳送點的事實，為我們提供了競爭優勢，特別是在美國東部沿海和西北部。
能源管理和營銷服務
我們的天然氣和天然氣營銷服務部門與國家和地區的全方位服務能源供應商、生產商和管道營銷附屬公司或其他聚合具有運輸和存儲能力的商品的營銷公司展開競爭。
有關競爭我們的服務或以其他方式影響我們的業務的更多信息，請參閲第1部分的第1A項。“風險因素”--我們天然氣運輸和中游業務的財務狀況取決於我們獲得的供應盆地的天然氣供應的持續可用性，以及我們服務的市場對這些供應的需求。 “我們的行業競爭激烈，競爭壓力的增加可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響、“和”我們可能無法以優惠條款替換、延長或增加額外的客户合同或合同量，或者根本不能，這可能會影響我們的財務狀況、可用於支付股息的現金量以及我們的增長能力。”
人力資本資源

我們致力於維護一個工作環境，使我們能夠吸引、發展和留住一批高技能和多樣化的有才華的員工，幫助促進現在和未來清潔能源的長期價值創造。

員工
截至2024年2月1日，我們在全美擁有5601名全職員工。在這些人中，大約21%是女性，16%是種族多樣性。2023年，我們的自願流失率為7.2%。
我們鼓勵您查看我們網站上提供的2022年可持續發展報告，以瞭解有關我們的人力資本計劃和倡議的更多信息。我們網站上的任何內容不得被視為通過引用而納入本Form 10-K年度報告。
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勞動力安全
我們通過發展和授權我們的員工以安全、可靠和以客户為中心的方式運營我們的資產，繼續推進我們的安全至上文化。 我們努力不斷提高安全水平，實施最佳做法，朝着零安全事故的方向邁進。當安全隱患被識別時，每個員工都有權和責任停止工作活動，做出改變以增強安全，並與組織分享我們如何糾正它的經驗教訓。

2022年和2023年，這些目標包括我們減少主要遏制事件的損失，旨在將注意力集中在導致事件的主要原因的行為上的行為險些預期與事件比率目標，以及專注於通過安全可靠地運營和維護資產來減少温室氣體排放的甲烷減排目標。這三個指標佔我們年度員工激勵計劃的15%，並加強了事故預防的重要性以及我們對以環境和安全為重點的改進的承諾。這些指標統一了組織的重點，從入門級到高管，並與環境和安全績效的年度薪酬建立了聯繫。
對於2023年，我們的行為預期與事故比率和甲烷減排目標超過了既定目標，但我們的初級遏制事件損失目標沒有達到減排目標。

員工健康、敬業度和發展
我們的員工是我們最寶貴的資源，對我們安全交付推動清潔能源經濟的產品的使命起到了重要作用，也是我們作為一家安全、可靠的公司在任何時候都做正確事情的聲譽背後的推動力。培養健康的工作環境可以提高生產力，促進長期價值創造。
我們提供全面的整體獎勵計劃，包括基本工資、年度獎勵計劃、退休福利和健康福利，包括健康和員工援助計劃。我們為員工提供公司支付的人壽保險、殘疾保險、生育和非生育父母的帶薪育兒假，以及收養援助。我們的年度激勵計劃是我們致力於表彰和獎勵高績效的績效文化的關鍵組成部分。
為了吸引和留住頂尖人才，我們創造並致力於維護一個安全、包容的工作場所，在這個工作場所，員工在個人和職業發展方面感受到被重視、傾聽、尊重和支持。我們利用員工調查和員工主導的諮詢委員會，以確保我們從員工參與、發展和包容的角度瞭解業務需求。此外，我們通過包括專業發展、指導和繼任規劃在內的正式規劃來支持員工敬業度。
我們提供全面的企業和技術培訓計劃，既靈活又穩健。這些計劃旨在支持我們員工的專業、技能和技術發展，從而為我們的業務創造競爭優勢。我們致力於通過投資於員工的成長和發展來為我們的業務增加長期價值。除了我們的內部發展規劃外，我們還支持外部發展機會，以進一步提高員工的專業和技術技能。績效的衡量既考慮了與實現年度目標相關的成果，也考慮了基於我們定義的有助於工作場所效率和職業成功的能力的可觀察到的技能和行為。在我們的年度績效評估中包括已定義的能力，表明我們強調並致力於以正確的方式取得成果。
此外，我們致力於通過慈善捐贈和志願服務來加強我們開展活動的社區。我們支持科學、技術、工程和數學教育倡議、環境保護、第一響應者的努力，以及全美各地的聯合之路機構的工作。
我們董事會的薪酬和管理髮展委員會負責監督高管薪酬和基於股權的薪酬計劃以及與我們薪酬相關的重大風險
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計劃以及人力資本管理的監督要素，包括多樣性和包容性，以及人才開發。
多樣性與包容性
我們致力於創造一種包容的文化，在這種文化中，不同之處得到擁抱，員工感到受到重視、歡迎、讚賞，並被迫充分發揮他們的潛力。我們相信，包容促進創新、協作，並推動業務增長和長期成功。為了創造一種包容的文化，我們擁抱、欣賞並充分利用我們團隊中的多樣性，包括性別、種族和民族、生活經歷、思想、觀點以及任何使我們彼此不同的東西。我們相信，將我們的許多不同之處融入到一個為同一目標而工作的團隊中，會給我們帶來競爭優勢。
為了給員工創造分享個人經歷和觀點的空間，並欣賞和慶祝讓人們與眾不同的東西，我們提供了員工資源小組(ERG)。這些組織由員工主導，基於相似的興趣和經歷，代表不同的社區及其盟友，並向所有人開放。ERG成員參與社區活動，做志願者，相互提供專業和個人支持，並在整個公司範圍內促進包容性。他們也有執行贊助人，併為領導團隊提供意見。

我們致力於幫助所有員工發展和成功。我們通過我們的人才管理實踐和員工發展計劃，包括為公司所有領導者提供所需的基線多樣性和包容性培訓，努力實現組織各級的多元化代表。多樣性指標每月向我們的管理團隊報告，以提高透明度和改進機會。

我們的多樣性和包容性理事會包括高管團隊成員、組織和運營領導人以及個人員工，旨在促進政策、實踐和程序，以支持高績效勞動力的增長，使所有個人都能充分發揮其潛力。理事會是企業多樣性和包容性倡議的管理機構，包括由我們10個ERG之一組織和主辦的企業多樣性和包容性活動，以及我們的年度獎項，以表彰倡導包容性的傑出領導者和個人貢獻者。

截至2023年12月31日，我們的董事會包括12名成員，其中11名是獨立成員，25%是女性，8.33%來自代表性不足的種族或族裔。作為董事遴選和提名過程的一部分，治理與可持續發展委員會每年評估董事會在專業知識、地理、性別、種族和族裔以及年齡等領域的多樣性。我們努力維持一個具有不同職業和個人背景的董事會。
可通過網站訪問報告和其他信息
根據交易法，我們以Form 10-K形式向美國證券交易委員會提交年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和其他文件。
我們的互聯網站是www.williams.com.我們通過互聯網網站的投資者選項卡免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告，以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修訂本。在我們以電子方式向SEC提交或提供此類材料後，在合理可行的範圍內儘快提供我們的10-K表格年度報告、8-K表格當前報告以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修訂。我們的公司治理準則、可持續發展報告、高級管理人員道德準則、董事會委員會章程和威廉姆斯商業行為準則也可在我們的互聯網網站上獲取。根據書面請求，我們還將免費向我們的公司祕書（One Williams Center，Suite 4700，Tulsa，Oklahoma 74172）提供上述任何公司文件的副本。
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第1A項。風險因素
前瞻性聲明和預防性聲明
關於“安全港”條款的處理
1995年私人證券訴訟改革法
威廉姆斯公司的報告、文件和其他公開公告可能包含或引用與歷史事實無關的陳述。此類陳述屬於證券法第27A條和交易所法第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及預期的財務業績、管理層對未來運營的計劃和目標、業務前景、監管程序的結果、市場狀況和其他事項。我們根據《1995年私人證券訴訟改革法》提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。
除有關歷史事實的陳述外，本報告中涉及我們預期、相信或預期未來將會存在或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過各種形式的詞語來識別，例如“預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定的”、“將”“假設”、“指導”、“展望”、“啟用日期”或其他類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前掌握的信息，其中包括以下方面的陳述：
•威廉姆斯公司股東的股息水平；
•威廉姆斯及其附屬公司的未來信用評級；
•未來資本支出的數額和性質；
•擴大和發展我們的業務和運營；
•基本建設項目的預計啟用日期；
•財務狀況和流動性；
•經營戰略；
•經營現金流或者經營成果；
•某些業務組成部分的季節性；
•天然氣、天然氣液體和原油價格、供應和需求；
•對我們服務的需求。
前瞻性陳述基於許多假設、不確定性和風險，這些假設、不確定性和風險可能會導致未來的事件或結果與本報告中陳述或暗示的大不相同。決定這些結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果不同的具體因素包括：
•供應可獲得性、市場需求和價格波動；
•替代能源的開發和採用率；
•現有和未來法律法規、監管環境、環境事項和訴訟的影響，以及我們與之開展或尋求開展業務的其他能源公司獲得必要許可和批准的能力，以及我們實現有利費率訴訟結果的能力；
•我們對客户和交易對手信用風險的敞口；
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•我們有能力收購新的業務和資產，併成功地將這些業務和資產整合到現有業務中，併成功地擴大我們的設施，並以可接受的條件完成資產出售；
•我們是否能夠成功地識別、評估並及時執行我們的資本項目和投資機會；
•我們競爭對手的實力和財力以及競爭的影響；
•我們參與的投資和合資企業的現金分配額和資本需求；
•能否有效地執行我們的融資計劃；
•加強審查，改變利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的期望；
•與氣候變化相關的物質和金融風險；
•業務和發展危險以及不可預見的中斷的影響；
•暴發或其他公共衞生危機造成的風險；
•與天氣和自然現象相關的風險，包括氣候條件和對我們設施的物理損害；
•恐怖主義行為、網絡安全事件及相關破壞；
•我們的固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的成本和資金義務；
•維護和建造成本的變化，以及我們獲得足夠的與建築有關的投入的能力，包括熟練勞動力；
•通貨膨脹、利率和一般經濟狀況(包括全球信貸市場未來的中斷和波動，以及這些事件對客户和供應商的影響)；
•與融資有關的風險，包括債務協議產生的限制、國家公認的信用評級機構確定的未來信用評級的變化以及資金的可獲得性和成本；
•石油輸出國組織(歐佩克)成員國和其他石油出口國同意和維持石油價格和生產控制的能力及其對國內生產的影響；
•當前地緣政治局勢的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突，包括以色列和哈馬斯之間的衝突，以及涉及伊朗及其代理人部隊的衝突；
•美國政府管理和政策的變化；
•我們是否有能力支付當前和預期的股息水平；
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述了其他風險。
鑑於可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的不確定性和風險因素，我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔任何義務，也不打算更新上述清單，也不打算公開宣佈對任何前瞻性陳述進行任何修訂的結果，以反映未來的事件或發展。
除了導致我們的實際結果不同之外，上面列出的和下面提到的因素可能會導致我們的意圖與本報告中陳述的意圖發生變化。我們意圖的這種變化也可能導致我們的結果不同。我們可以根據這些因素、我們的假設或其他方面的變化，隨時改變我們的意圖，而不另行通知。
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由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，我們告誡大家，除了上述因素外，還有一些重要因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大相徑庭。這些因素將在下一節中介紹。
風險因素
除了本報告中的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。這些因素中的每一個都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流以及在某些情況下對我們的聲譽產生不利影響。任何此類風險的發生也可能對我們證券投資的價值產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們天然氣運輸和中游業務的財務狀況取決於我們獲得的供應盆地中天然氣供應的持續可用性，以及我們服務的市場對這些供應的需求。
我們維持和擴大天然氣運輸和中游業務的能力取決於我們供應盆地主要由第三方鑽探和生產的水平。隨着時間的推移，現有油井和天然氣供應盆地的產量將自然下降，這些盆地可以接入我們的管道和收集系統。這些現有油井的天然氣儲量也可能低於預期，這些儲量的產量下降速度可能大於預期。我們沒有獲得與我們的系統和加工設施相關的天然氣儲量的獨立評估。因此，我們沒有專門用於我們系統的總儲量的獨立估計，也沒有這些儲量的預期壽命。此外，天然氣價格低、監管限制，包括許可和環境法規，或缺乏可用的資本，已經並可能繼續對現有或額外天然氣儲量的開發和生產以及收集、儲存和管道運輸設施的安裝產生不利影響。天然氣供應的進出口也可能受到此類條件的影響。我們現有的一個或多個供應盆地的天然氣價格較低，無論是由於缺乏基礎設施還是其他原因，也可能導致這些盆地的天然氣產量下降，並限制我們可獲得的天然氣供應。為服務於其他市場的天然氣供應的競爭也可能減少我們客户的天然氣供應量。無法獲得足夠的天然氣供應將對我們最大限度地提高我們的收集、運輸和加工設施的能力造成不利影響。
對我們服務的需求取決於我們所服務的市場對天然氣的需求。替代燃料來源，如電力、煤炭、燃料油或核能，以及技術進步和可再生能源，可能會減少我們市場對天然氣的需求，並對我們的業務產生不利影響。政府施加的限制，如禁止新建建築連接天然氣，以及最近宣佈凍結新的液化天然氣出口項目的許可，也可能人為地限制對天然氣的新需求。
無法獲得足夠的天然氣供應或我們所服務的市場對我們服務的需求減少可能會導致我們的資產減值，並對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
天然氣、天然氣、石油和其他大宗商品的價格是不穩定的，這種波動已經並可能繼續對我們的財務狀況、運營結果、現金流、獲得資本的機會以及維持或發展我們業務的能力產生不利影響。
我們的收入、經營業績、未來增長率和某些業務組成部分的價值主要取決於天然氣、天然氣、石油或其他大宗商品的價格，以及這些大宗商品之間的價格差異，並可能受到大宗商品價格長期低迷或大宗商品價格下跌的重大不利影響。價格波動已經並可能繼續影響我們從產品和服務中獲得的金額以及我們銷售的產品和服務的數量。價格會影響可用於資本支出的現金流，以及我們借錢或籌集額外資本的能力。價格波動已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
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天然氣、天然氣、石油和其他大宗商品的市場可能會繼續波動。價格的大幅波動可能是由一個或多個我們無法控制的因素造成的，包括：
•供需失衡，無論是來自全球還是國內對天然氣、天然氣、石油及相關商品的供需；
•中東、東歐和其他產區的地緣政治動盪；
•歐佩克和其他國家的活動，無論是獨立於歐佩克還是與歐佩克非正式結盟，這些國家擁有巨大的石油、天然氣或其他大宗商品生產能力，包括俄羅斯；
•消費需求水平；
•其他類型燃料或原料的價格和供應情況；
•管道能力的可獲得性；
•供應中斷，包括工廠停運和運輸中斷；
•天然氣、石油對外進口和國內出口的價格和數量;
•國內和外國政府法規和税收；
•產品買賣市場參與者的信用。
我們面臨客户和交易對手的信用風險，我們的信用風險管理將無法完全消除此類風險。
我們要承擔客户和交易對手在正常業務過程中因不付款和/或不履行義務而造成損失的風險。一般來説，我們的客户被評為投資級，否則被視為有信用，被要求提前付款或提供擔保以滿足信用問題，或者依賴我們提供必要的服務，在某些情況下沒有現成的替代方案。然而，我們的信用程序和政策不能完全消除客户和交易對手的信用風險。我們的客户和交易對手包括工業客户、當地分銷公司、天然氣生產商和營銷者，他們的信譽可能會受到大宗商品價格波動、能源市場狀況惡化以及公眾和監管機構對能源生產活動的反對等因素的突然和不同影響。在大宗商品價格較低的環境下，我們的某些客户已經或可能受到負面影響，給他們帶來巨大的經濟壓力，在某些情況下，導致客户申請破產或重新談判我們的合同。如果我們的一個或多個主要客户啟動破產程序，根據美國破產法的適用條款，我們與這些客户的合同可能會被拒絕，或者如果我們同意，可能會重新談判。此外，在任何此類破產程序中，在假定、拒絕或重新談判此類合同之前，破產法院可能會暫時授權支付低於合同要求的服務價值，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們未能充分評估現有或未來客户和交易對手的信譽，或以其他方式沒有采取足夠的緩解措施，包括獲得足夠的抵押品，他們的信譽惡化，以及他們導致的任何不付款和/或不履行可能導致我們註銷或註銷應收賬款。這種沖銷或沖銷可能會對發生沖銷期間的我們的經營業績產生負面影響，如果嚴重的話，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們面臨着來自不同個人和團體對我們管道和設施的運營和擴建的反對。
我們經歷過，並預計我們將繼續面臨政府官員、環保團體、土地所有者、部落團體、地方團體和其他倡導者對我們的管道和設施的運營和擴建的反對。在某些情況下，我們遇到了反對碳氫化合物能源供應的情況，無論是實際執行還是財務考慮。對我們運營和擴張的反對可以採取多種形式，包括拖延或拒絕所需的政府許可、有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的運營、幹預涉及我們的
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資產，或旨在阻止、擾亂或延遲我們的資產和業務的運營或擴張的訴訟或其他行動。此外，破壞或生態恐怖主義行為可能對人員、財產或環境造成重大損害或傷害，或導致我們的行動長期中斷。任何此類事件，如延遲或阻礙我們業務的擴張，中斷我們業務產生的收入，或導致我們進行不在保險範圍內的重大支出，都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們可能無法增長或有效地管理我們的增長。
作為我們增長戰略的一部分，我們考慮收購機會並參與重大資本項目。我們既有項目生命週期流程，也有投資評估流程。這些是我們用來識別、評估和執行收購機會和資本項目的流程。我們可能並不總是擁有足夠和準確的信息來識別和評估潛在的機會和風險，或者我們的投資評估過程可能不完整或有缺陷。關於潛在收購，可能無法以我們認為可接受的條款和條件獲得合適的收購候選者或資產，或者，如果多方試圖收購候選者或資產，我們可能不會被選為收購人。如果我們能夠收購目標業務，我們可能無法成功整合收購的業務，並及時實現預期的效益。
我們的增長還可能依賴於新的天然氣收集、運輸、壓縮、加工或處理管道和設施、天然氣運輸或分餾或儲存設施的建設，以及現有設施的擴建。與建設相關的其他風險可能包括無法及時獲得通行權、熟練勞動力、設備、材料、許可證和其他必要的投入，從而使項目按時或完全完成，以及建設成本超支(包括由於通貨膨脹)可能導致項目總成本超過預算成本的風險。與業務增長相關的其他風險包括：
•不斷變化的環境和變量的偏差可能會對我們的投資分析產生負面影響，包括我們對與潛在投資目標相關的收入、收益和現金流的預測，導致結果與預期大不相同；
•我們可能被要求提供額外的資本來支持收購的企業或資產，我們可能會承擔未向我們披露的、超出我們估計的、合同保護要麼無法獲得，要麼被證明是不充分的負債；
•收購可能會擾亂我們正在進行的業務，分散管理層的注意力，轉移現有業務的財務和運營資源，並使我們難以維持目前的業務標準、控制和程序；
•收購和資本項目可能需要大量新資本，包括髮行債務或股權，我們可能無法獲得信貸或資本市場或獲得可接受的條款。
如果實現，這些風險中的任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果，包括可能的資產減值或現金流產生不利影響。
我們的行業競爭激烈，競爭壓力的增加可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在業務的各個方面都有許多競爭對手，更多的競爭對手可能會進入我們的市場。由於價格、地理位置、設施或其他因素，任何當前或未來的競爭對手將天然氣、NGL或其他商品輸送到我們經營的地區，都可以提供比我們提供的運輸服務更令託運人滿意的運輸服務。此外，現有或潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購，或者擁有比我們更多的財務資源，這可能會影響我們進行戰略投資或收購的能力。我們的競爭對手可能會比我們更快地對新的法律法規或新興技術做出反應，或者投入更多的資源來建設、擴建或翻新他們的設施。如果不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
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我們並不擁有某些子公司(包括非合併實體)100%的股權，這可能會限制我們運營和控制這些子公司的能力。某些業務，包括非合併實體，是通過可能限制我們運營和控制這些業務的能力的安排進行的。
我們目前的非全資子公司，包括非合併實體的運營，都是根據其組織文件進行的。我們預計，我們將達成更多這樣的安排，包括通過新的合資企業結構或新的非合併實體。在目前和未來的這種安排中，我們的運營靈活性可能有限，我們可能無法控制收到現金分配的時間或金額。在某些情況下：
•我們無法控制被確定為經營業務所必需的現金儲備量，這減少了可用於分配的現金；
•我們無法控制我們被要求提供資金的資本支出數額，我們依賴第三方為其所需份額的資本支出提供資金；
•我們出售或轉讓我們在共同所有資產中的權益的能力可能受到限制或限制；
•我們可能被迫在共同利益領域向其他合資企業參與者提供參與權；
•我們影響或控制某些影響運營的日常活動的能力有限；
•我們可能有額外的義務，如要求的資本金繳款，這對行動的成功很重要。
此外，我們一方面與其他利益擁有人之間可能會出現利益衝突。如果出現這種利益衝突，我們可能沒有能力控制有關問題的結果。我們與其他利益所有者之間的糾紛也可能導致延誤、訴訟或運營僵局。
上述風險或未能繼續此類安排可能會對我們進行此類安排所涉及的業務的能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、增長戰略、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們可能無法以優惠條款替換、延長或增加額外的客户合同或合同量，或者根本不能，這可能會影響我們的財務狀況、可用於支付股息的現金量以及我們的增長能力。
我們很大一部分收入和天然氣和天然氣供應依賴於有限數量的客户和生產商。雖然我們的許多客户和供應商受到長期合同的約束，但如果我們無法更換或延長此類合同、增加更多客户或以其他方式增加現有生產商向我們提供的天然氣合同量，在每一種情況下，如果條款有利，我們的財務狀況、增長計劃和可用於支付股息的現金量都可能受到不利影響。我們是否有能力以有利的條件替換、延長或增加額外的客户或供應商合同，或增加現有生產商的天然氣合同量，都受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•我們業務中現有的和新的競爭水平，或來自替代來源的競爭，如電力、可再生資源、煤炭、燃料油或核能；
•天然氣和天然氣的價格、需求、可獲得性和利潤率。與我們的業務相關的能源大宗商品價格上漲可能會導致對這些大宗商品的需求下降，從而導致客户合同或我們管道系統的吞吐量下降。此外，較低的能源大宗商品價格可能會對我們維持或實現有利合同條款的能力產生負面影響，包括定價，還可能導致能源大宗商品產量下降，導致客户合同、供應合同和我們管道系統的吞吐量減少；
•總體經濟、金融市場和行業狀況；
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•監管對我們、我們的客户和我們的合同實踐的影響；
•我們有能力瞭解客户的期望，高效可靠地提供高質量的服務，並有效地管理客户關係。這些努力的結果將影響我們在市場上的聲譽和定位。
我們的某些天然氣管道服務受到長期固定價格合同的約束，這些合同不受調整，即使我們執行此類服務的成本超過了從此類合同獲得的收入。
我們的天然氣管道根據長期固定價格合同提供一些服務。根據這類合同提供服務的成本可能會超過我們的管道為其服務所獲得的收入。雖然其他服務按成本價定價，但在FERC政策下，受監管的服務提供商和客户可以共同同意以高於或低於FERC規定的該服務成本價的“協商費率”簽署服務合同。這些“議價”合同一般不會因通貨膨脹或與提供服務的特定設施有關的其他因素而增加的成本而進行調整。
我們的一些企業面臨着供應商集中的風險，這些風險源於對單一或有限數量供應商的依賴。
我們的一些企業可能依賴於少數供應商來交付關鍵商品或服務。如果我們的一家企業所依賴的供應商未能及時提供所需的商品和服務，該企業可能無法以優惠條件或根本不能及時更換此類商品和服務。如果我們的業務無法充分分散或以其他方式緩解此類供應商集中風險，並且此類風險已經實現，則此類業務可能會減少收入和增加費用，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們服務提供商的失敗或我們外包關係的中斷可能會對我們開展業務的能力產生負面影響。
我們的某些會計和信息技術服務目前由第三方供應商提供，有時還來自美國以外的服務中心。根據這些安排提供的服務可能會中斷。同樣，與這類安排有關的協議到期或服務提供者之間的過渡可能導致機構知識的喪失或服務中斷。我們對他人作為服務提供商的依賴可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的資產減值，包括財產、廠房和設備、無形資產和/或權益法投資，可能會減少我們的收益。
GAAP要求我們每年或在發生表明某些資產的賬面價值可能減值的事件或情況時測試某些資產的減值。這類測試的結果可能導致我們的資產減值，包括我們的財產、廠房和設備、無形資產和/或權益法投資。此外，如果任何資產被出售或以其他方式交換的金額低於其賬面價值，任何資產貨幣化都可能導致減值。如果我們確定發生了減值，我們將被要求立即從收益中計入非現金費用。
對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和利益相關者對我們的期望的變化可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。
所有行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG做法，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。無論哪個行業，投資者對ESG(作為支持者或反對者)和類似問題的日益關注和激進主義可能會阻礙獲得資本，因為投資者可能會因為他們對公司ESG實踐的評估而決定重新分配資本或不投入資本。不適應或不遵守投資者或其他利益相關者的期望和標準的公司，這些期望和標準正在演變，或者被認為沒有對日益增長的對
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ESG問題，無論是否有法律要求，都可能遭受聲譽損害，這樣的公司的業務、財務狀況和/或股票價格可能會受到實質性和不利的影響。
我們面臨着來自股東的壓力，他們越來越關注氣候變化，要求優先考慮可持續能源實踐，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。我們的股東可能會要求我們執行ESG程序或標準，以便繼續與我們接觸，繼續對我們進行投資，或在他們可能對我們進行進一步投資之前。此外，如果我們的ESG程序或標準不符合某些客户設定的標準，我們可能面臨聲譽方面的挑戰。我們採取了《2022年可持續發展報告》中強調的一些做法，包括在空氣排放、生物多樣性和土地利用、氣候變化和環境管理方面。然而，我們的股東可能對我們的可持續性努力或採用它們的速度不滿意。如果我們沒有達到股東的期望，我們的業務、獲得資本的能力和/或我們的股票價格可能會受到損害。
此外，與全球社會和政治環境相關的對石油和天然氣行業的不利影響，包括氣候變化導致的不確定性或不穩定、政治領導層和環境政策的變化、地緣政治-社會對化石燃料和可再生能源看法的變化、對氣候變化環境影響的擔憂以及投資者對ESG事項的預期，也可能對我們的服務需求產生不利影響。對石油和天然氣行業的任何長期重大不利影響都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響。
上述任何情況的發生都可能對我們的股票價格以及我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會面臨與氣候變化相關的物質和金融風險。
全球氣候變化的威脅可能會給我們的業務帶來物質和金融風險。能源需求隨着天氣條件的變化而變化。氣候變化可能影響天氣狀況的程度，能源使用可能增加或減少，取決於任何變化的持續時間和幅度。天氣變化導致的能源使用增加可能需要我們投資更多的管道和其他基礎設施，以滿足日益增長的需求。天氣變化導致的能源使用減少可能會通過收入減少來影響我們的財務狀況。極端天氣條件通常需要更多的系統備份，增加了成本，並可能增加系統壓力，包括服務中斷。我們經營區域以外的天氣狀況也可能對我們的收入產生影響。如果極端天氣事件的頻率增加，這可能會增加我們提供服務的成本。我們可能無法將更高的成本轉嫁給我們的客户，也無法收回與緩解這些實物風險相關的所有成本。
此外，許多氣候模型表明，全球變暖可能導致海平面上升，天氣事件的頻率和嚴重程度增加，這可能導致我們在惡劣天氣地區的資產的保險成本上升，或可用保險範圍減少。這些與氣候有關的變化可能會損害我們的有形資產，特別是位於沿海和河岸附近低窪地區的業務，以及位於颶風易發和易下雨地區的設施。
在一定程度上，金融市場將氣候變化和温室氣體(“GHG”)排放視為一種金融風險，這可能會對我們的資本成本和獲得資金產生負面影響。氣候變化和温室氣體監管也可能減少對我們服務的需求。我們的業務也可能受到針對温室氣體排放者的潛在訴訟的影響，這是基於温室氣體排放與氣候變化之間的聯繫。
我們的運營受到運營危險和不可預見的中斷的影響。
與天然氣的收集、運輸、儲存、加工和處理、液化天然氣的分級、運輸和儲存以及原油運輸和生產處理相關的運營風險，包括：
•基礎設施老化和機械問題;
•管道損壞和管道堵塞或其他管道中斷;
•天然氣（包括酸氣）、液化天然氣、原油或其他產品的失控排放;
•儲存洞穴倒塌或故障;
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•操作員錯誤;
•因第三方活動造成的損壞，例如施工設備的操作;
•污染和其他環境風險；
•火災、爆炸、坑坑窪窪和井噴；
•安全風險，包括網絡安全；
•在海洋環境中運行。
這些風險中的任何一種都可能導致生命損失、人身傷害、財產重大損失、環境污染、我們的運營受損、失去對客户的服務、聲譽損害，以及我們的重大損失。我們設施的某些部分位於人口稠密地區或附近，包括居民區、商業商業中心和工業場所，可能會增加這些風險造成的損害程度。如上所述的事件可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，特別是如果該事件沒有完全在保險範圍內的話。
我們的資產和運營以及我們客户的資產和運營可能會受到天氣和其他自然現象的不利影響。
我們的資產和業務，特別是那些位於海外的資產和業務，以及我們客户的資產和業務可能會受到颶風、洪水、地震、山體滑坡、龍捲風、火災和其他自然現象和天氣條件的不利影響，包括極端或不合時宜的温度，使我們更難實現與我們的資產和業務相關的歷史回報率。如果我們或我們的客户的運營發生重大中斷或發生重大責任，而我們沒有為其提供充分的保險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到恐怖主義行為和相關中斷的負面影響。
鑑於我們運輸、加工、儲存和銷售的商品的波動性，我們的資產以及我們客户和本行業其他人的資產可能成為恐怖活動的目標。圍繞俄羅斯入侵烏克蘭的不確定性、包括以色列和哈馬斯之間的中東衝突以及涉及伊朗及其代理人部隊的衝突，或其他持續的軍事行動，可能會以不可預測的方式影響我們的行動，包括基礎設施可能成為恐怖主義行為的直接目標或間接傷亡。恐怖襲擊可能造成價格大幅波動，擾亂我們的業務，限制我們進入資本市場的機會，或對我們的業務造成重大損害，例如我們生產、加工、運輸或分銷天然氣、NGL或其他大宗商品的能力完全或部分中斷。恐怖主義行為，以及應對恐怖主義行為或與恐怖主義行為有關的事件，可能會造成環境影響，導致收入大幅下降或重建或補救成本大幅下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
對我們信息技術基礎設施的破壞，包括對我們或與我們互聯的第三方的網絡安全攻擊造成的破壞，可能會干擾我們資產的安全運行，導致個人或專有信息泄露，並損害我們的聲譽。
我們依賴我們的信息技術基礎設施來處理、傳輸和存儲電子信息，包括我們用來安全運營資產的信息。我們的董事會有監督 負責評估我們業務中固有的主要風險，包括網絡安全風險，並審查管理層為應對和減輕此類風險所做的努力，包括制定和實施應對網絡安全威脅的政策。我們已投入大量時間、人力和資金在我們的資訊科技基礎設施上，並預期會繼續投資。然而，我們當前信息技術基礎設施和軟件資產的年齡、操作系統或狀況，以及我們維護和升級這些資產的能力，可能會影響我們抵禦網絡安全威脅的能力。雖然我們相信我們保持適當的信息安全政策、實踐和協議，但我們經常面臨網絡安全和其他對我們的信息技術基礎設施的安全威脅，其中可能包括對我們運營中的工業控制系統和運行我們的管道、工廠和資產的安全系統的威脅。我們面臨非法進入我們的信息技術基礎設施的企圖，包括來自黑客的有組織的攻擊，無論是國家支持的組織，
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“黑客活動家”，也就是個人。我們面臨着竊取和濫用敏感數據和信息的威脅，包括客户和員工信息。我們還面臨着獲取與我們的資產有關的信息的企圖，方法是試圖通過針對擁有合法訪問物理位置或信息的個人的欺騙行為來獲得未經授權的訪問。我們還面臨網絡安全風險，因為我們的業務運營與第三方互聯，包括第三方管道、其他設施以及我們的承包商和供應商。此外，某些業務系統的入侵可能會影響我們正確記錄、處理和報告財務信息的能力。我們的信息技術基礎設施或物理設施遭到破壞，或其他中斷，包括盜竊、破壞、欺詐或不道德行為造成的中斷，這些中斷可能會因俄羅斯入侵烏克蘭或其他地緣政治緊張局勢和衝突而增加，可能會導致我們的資產受損或毀滅、不必要的浪費、安全事件、環境損害、聲譽損害、潛在責任、合同損失、與補救和訴訟相關的鉅額成本、更嚴格的監管審查、增加的保險成本，並對我們的運營、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果與我們的管道和設施互連的第三方管道和其他設施無法運輸天然氣和NGL或處理天然氣，我們的收入可能會受到不利影響。
我們依賴第三方管道和其他設施，為我們的管道和設施提供往返輸送選擇，以造福我們的客户。由於我們不擁有這些第三方管道或其他設施，它們的持續運營不在我們的控制範圍之內。如果這些管道或設施因任何原因暫時或永久不可用，或者如果由於測試、線路維修、管道或設施損壞、運營壓力降低、產能不足、信用要求提高或此類管道或設施收取的費率或其他原因而導致吞吐量減少，我們和我們的客户將減少向終端使用市場運輸、存儲或交付天然氣或NGL產品的能力，或者接收混合NGL的交付能力，從而減少我們的收入。任何關鍵管道互聯或第三方管道或設施運營的任何臨時或永久性中斷，都會導致我們管道或收集系統上的運輸量大幅減少，或在我們設施內加工、分離、處理或儲存，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們業務的某些組成部分的經營業績可能會在季節性的基礎上波動。
我們業務的某些組成部分的收入可能具有季節性特徵。在該國的許多地區，天然氣和其他燃料的需求在冬季達到頂峯。因此，我們未來的整體經營業績可能會在季節性的基礎上大幅波動。對天然氣和其他燃料的需求可能與我們的預期有很大差異，這取決於我們設施和管道系統的性質和位置，以及我們的天然氣運輸安排相對於不尋常天氣模式產生的需求的條款。
我們並不擁有我們的管道和設施所在的所有土地，這可能會擾亂我們的運營。
我們並不擁有建造我們的管道和設施的所有土地。因此，我們可能會增加成本，以保留所需的土地用途。在我們不擁有我們的設施所在土地的情況下，我們獲得在特定時期內在第三方和政府機構擁有的土地上建造和運營我們的設施和收集系統的權利。此外，我們的一些設施根據有限期限的通行權穿過美洲原住民土地。我們可能對美洲原住民部落擁有的土地沒有徵用權。我們失去任何這些權利，由於我們無法續簽通行權合同或其他原因，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
股東激進主義可能會對我們的業務造成負面影響。
近年來，股東激進主義，包括威脅或實際的委託書競爭，一直是針對許多上市公司的，包括我們的公司。我們是一位股東維權人士代理競爭的目標，這導致我們招致了鉅額成本。如果股東維權人士再次對公司採取行動或威脅對公司採取行動，或試圖參與公司的治理、戰略方向或運營，我們可能會招致巨大的成本以及管理層的分心，這可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外，維權人士和股東的行動可能會造成重大影響
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我們股票價格的波動基於臨時或投機性的市場看法或其他因素，這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。
我們的固定收益養老金計劃的成本和資金義務以及我們其他退休後福利計劃的成本受到我們無法控制的因素的影響。
我們已經確定了養老金計劃和其他退休後福利計劃。固定收益養老金計劃下我們資金需求的時間和金額取決於我們控制的許多因素，包括養老金計劃福利的變化，以及我們控制之外的因素，如資產回報、利率和養老金法律的變化。這些因素和其他因素的變化可能會顯著增加我們的資金需求，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的業務融資相關的風險
我們的信用評級如果被下調，可能會影響我們的流動性、獲得資金的渠道，以及我們的經營成本。我們的信用評級是由獨立的第三方決定的。
信用評級的下調增加了我們的借貸成本，並可能要求我們向交易對手提供抵押品，從而對我們的可用流動性產生負面影響。此外，我們進入資本市場的能力可能會受到信用評級下調的限制。
信用評級機構在分配信用評級時進行獨立分析。分析包括業務構成、市場和運營風險等多項標準，以及各種財務測試。信用評級機構繼續審查行業部門和各種債務評級的標準，並可能不時修改這些標準。評級機構可隨時修改或撤銷信用評級。截至本報告提交之日，我們已被信用評級機構授予投資級信用評級。
全球金融市場和整體經濟的困難狀況可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
我們的業務可能會受到不利的經濟狀況或未來全球金融市場中斷的負面影響。這些潛在的負面影響包括工業或經濟收縮，導致我們的產品和服務的能源需求減少和價格下降，以及收回客户欠我們的金額的難度增加。地緣政治緊張局勢和衝突，包括中東地區以色列與哈馬斯和伊朗或其代理人之間的衝突，以及俄羅斯正在入侵烏克蘭和西方國家為應對這些衝突而採取的行動，已經並可能繼續對全球金融市場產生不利影響。如果在需要時無法獲得融資，或者只能以不利的條款獲得融資，我們可能無法實施我們的業務計劃，或以其他方式利用商業機會或應對競爭壓力。此外，金融市場定期受到對美國財政和貨幣政策的擔憂的影響。這些擔憂，以及美國聯邦政府為迴應這些擔憂而採取的行動，可能會對全球和美國的經濟和金融市場產生重大和不利的影響，這可能會以上述方式對我們產生負面影響。
我們債務協議中的限制和我們的債務金額可能會影響我們未來的財務和運營靈活性。
截至2023年12月31日，我們的未償還長期債務(包括本期和商業票據)總額為264億美元。
管理我們負債的協議包含契約，限制我們和我們的主要子公司產生某些留置權以支持負債的能力，以及我們在某些情況下合併或合併或出售我們所有或基本上所有資產的能力。此外，我們的某些債務協議包含各種契約，其中包括限制或限制我們在違約事件持續期間進行某些分發的能力、我們的子公司產生額外債務的能力、以及我們和我們的主要子公司達成某些關聯交易和某些限制性協議的能力。我們的某些債務協議還包含我們需要遵守的金融契約和其他限制，我們未來簽訂的那些債務協議可能也包含這些內容。
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我們的償債義務和上述公約可能產生重要後果。例如，他們可以：
•使我們更難就我們的債務履行義務，這反過來又可能導致此類債務違約；
•損害我們未來為營運資金、資本支出、收購、一般公司目的或其他目的獲得額外融資的能力；
•削弱我們承受業務或經濟持續或未來衰退的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了用於營運資本、資本支出、收購、股息支付、一般公司用途或其他目的的現金；
•限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性，包括限制我們擴大或開展業務活動的能力，並阻止我們從事某些原本可能被認為對我們有利的交易。
我們遵守債務契約、償還、延長或再融資現有債務以及獲得未來信貸的能力，將主要取決於我們的經營業績。我們對現有債務進行再融資或獲得未來信貸的能力也將取決於信貸市場的當前狀況和信貸的總體可獲得性。如果我們無法遵守這些公約，履行我們的償債義務，或以優惠條件獲得未來的信貸，或者根本不能，我們可能會被迫重組或為我們的債務再融資，尋求額外的股本或出售資產。我們可能無法以令人滿意的條款獲得融資或出售資產，或者根本無法。
我們未能遵守管理我們債務的文件中的公約，可能會導致違約事件，這可能導致此類債務到期並應支付。在這種情況下，我們可能沒有足夠的流動性來償還債務。此外，我們債務協議中的交叉違約或交叉加速條款可能會導致違約或加速對我們的流動性產生比單一債務工具違約或加速產生的更廣泛的影響。有關我們的債務協議的更多信息，請閲讀附註12-債務和銀行安排。
利率的變化或利率的提高可能會對我們獲得信貸、股價、我們為收購或其他目的發行證券或產生債務的能力以及我們以預期水平獲得現金股息的能力產生不利影響。
近幾年利率有所上升，未來可能還會增加。因此，未來信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。與其他以收益為導向的證券一樣，我們的股價將受到股息水平和隱含股息收益率的影響。股息收益率經常被投資者用來比較和排名收益率導向型證券，以供投資決策之用。因此，利率的變化，無論是積極的還是消極的，都可能影響投資於我們股票的投資者的收益要求，而不斷上升的利率環境可能會對我們的股價以及我們為收購或其他目的發行股票或產生債務以及以我們預期的水平支付現金股息的能力產生不利影響。
我們的對衝活動可能並不有效，可能會增加我們業績的波動性。
為了管理我們與大宗商品價格和市場波動相關的財務風險，我們已經並可能在未來簽訂合同，以對衝與我們的資產和業務相關的某些風險。在這些套期保值活動中，我們已經使用並可能在未來使用在場外市場或交易所交易的固定價格、遠期、實物購買和銷售合約、期貨、金融掉期和期權合約。然而，任何單一的套期保值安排都不能充分解決給定合同中存在的所有風險。例如，一份能夠有效對衝大宗商品價格波動風險的遠期合約，不會對衝該合約的交易對手信用或履約風險。因此，未套期保值的風險將一直存在。雖然我們試圖在我們的信用政策建立的指導方針內管理交易對手信用風險，但我們可能無法成功管理所有信用風險，因此，未來的現金流和經營業績可能會受到交易對手違約的影響。標的頭寸與金融工具在會計處理上的差異
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用於對衝合約價值可能會導致我們報告的淨收入出現波動，而由於按市值計價，頭寸是未平倉的。
我們和我們的客户獲得資金的機會可能會受到金融機構有關化石燃料相關業務的政策的影響.
公眾對氣候變化潛在影響的擔憂促使人們越來越多地關注化石燃料能源公司的資金來源。因此，某些金融機構、基金和其他資本來源限制或取消了它們對化石燃料相關能源的某些細分市場的投資。最終，限制化石燃料相關公司獲得資本的渠道可能會使我們的客户更難獲得勘探和生產活動的資金，或者我們更難獲得增長項目的資金。資金的缺乏也可能間接影響對我們服務的需求，並直接影響我們為建設或其他基本工程項目提供資金的能力。
與法規相關的風險
我們業務的運營可能會受到監管程序、政府法規或其解釋或實施的變化，或適用於我們的業務或客户的新法律或法規的引入的不利影響。
公眾和監管機構對能源行業的審查導致提出和/或實施了更多的條例。這種審查還導致了各種調查、調查和法庭訴訟，包括能源行業事項的訴訟。在某些情況下，我們管道上的託運人和監管機構都有權挑戰我們收取的費率。任何成功的挑戰都可能對我們的運營結果產生實質性的影響。
某些調查、調查和法庭訴訟正在進行中。由於正在進行的調查、調查和法院訴訟的不確定性，或者聯邦或州監管機構或私人原告進行的額外調查和訴訟的不確定性，可能會繼續產生不利影響。此外，我們無法預測任何這些調查的結果，或者這些調查是否會導致針對我們的額外法律程序、民事或刑事罰款和/或懲罰，或其他監管行動，包括立法，這可能對我們的業務運營和我們的運營結果產生重大不利影響，或以其他方式增加我們的運營成本。當前的法律程序或其他事項，包括環境事項、訴訟、監管上訴和類似事項，可能會導致對我們不利的決定，其中包括可能導致施加鉅額罰款和罰款，並可能損害我們的聲譽。這種不利決定的結果，無論是單獨的還是總體的，都可能是實質性的，可能不會完全或根本不在保險範圍內。
此外，現有法規，包括與我們的企業就潛在資產退役和放棄活動提供的財務保證有關的法規，可能會以不同於先前監管行動的方式進行修訂、重新解釋或以其他方式執行。新的法律和法規，包括與石油和天然氣對衝和現金抵押品要求有關的法律和法規，也可能被採納或適用於我們、我們的客户或我們的業務活動。目前的美國政府及其政策往往反對開發或擴大化石燃料能源，這增加了此類法律和監管發展的可能性。如果實施與石油和天然氣開採有關的新法律或法規，或者如果要求或實施額外或修訂的報告、監管或許可暫停水平，包括與水力壓裂相關的法律或法規，我們運輸、收集、加工和處理的天然氣和其他產品的數量可能會下降，我們的合規成本可能會增加，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們天然氣管道的天然氣銷售、運輸和儲存業務受到FERC的監管，這可能會對它們制定運輸和存儲費率的能力產生不利影響，使它們能夠收回運營各自管道和存儲資產的全部成本，包括合理的回報率。
除了其他聯邦、州和地方監管機構的監管外，州際管道運輸和儲存服務還受到FERC的監管。聯邦法規擴展到以下事項：
•州際貿易中天然氣的運輸和轉售；
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•費率、經營條件、服務類型和服務條件；
•認證和建造新的州際管道和儲存設施；
•收購、擴建、處置或廢棄現有的州際管道和儲存設施；
•帳目和記錄；
•折舊和攤銷政策；
•與參與天然氣業務營銷職能的關聯公司的關係；
•與州際天然氣銷售、購買或運輸有關的市場操縱。
這些領域的監管或行政行動，包括針對天然氣管道費率的成功投訴或抗議，可能會在許多方面影響我們的業務，包括降低關税和收入，減少我們管道的流量，增加我們的成本，以及以其他方式改變我們管道業務的盈利能力。
我們的運營受到環境法律法規的約束，包括與氣候變化和温室氣體排放相關的法律法規，這可能會使我們面臨可能超出預期的鉅額成本、負債和支出。
我們的行動受到廣泛的聯邦、州、部落和地方法律和法規的約束，這些法律和法規涉及環境保護、瀕危和受威脅物種、向環境排放材料以及化學和工業設施的安全。在天然氣的收集、運輸、儲存、加工和處理、天然氣的分餾、運輸和儲存、原油運輸和生產處理以及廢物處理實踐和建築活動中，與環境法律和法規有關的大量成本、責任、延誤和其他重大問題是固有的。新的或修訂的環境法律和法規也可能導致我們為遵守這些法律和法規而產生的資本成本顯著增加。不遵守這些法律、法規和許可可能會導致對行政、民事和/或刑事處罰的評估，施加補救義務，對許可施加更嚴格的條件或撤銷許可，發佈限制或阻止我們部分或全部業務的禁令，以及延遲或拒絕授予許可。
在不考慮某些環境法律和法規下的過錯、受污染地區的補救以及與我們的物業和設施上、下或外的天然氣、石油和廢物相關的材料泄漏或泄漏的情況下，可能會招致連帶嚴格的責任。私人當事人，包括我們的管道和收集系統所經過的財產以及用於回收或處置我們的廢物的設施的所有者，可能有權提起法律訴訟，以強制執行合規，並就不符合環境法律法規或因我們的運營而造成的人身傷害或財產損失尋求賠償。我們開展業務的一些地點位於現在或以前的第三方碳氫化合物儲存和加工或石油和天然氣作業或設施附近，存在污染從這些地點轉移到我們的地點的風險。
我們通常對與我們的設施和資產的環境狀況相關的所有負債負責，無論是收購的還是開發的，無論負債是何時產生的，也無論它們是已知的還是未知的。對於某些收購和資產剝離，我們可能會獲得或被要求就可能使我們遭受重大損失的環境責任提供賠償，而這些損失可能不在保險範圍內。此外，我們可能需要採取步驟使某些設施合規，費用可能高得令人望而卻步，我們可能需要關閉、剝離或改變這些設施的運營，這可能會導致我們蒙受損失。
此外，氣候變化法規以及與這些法規和温室氣體排放法規相關的成本可能會影響我們的業務。環境保護局的監管行動或新的氣候變化法律或法規的通過可能會導致運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制或管理任何温室氣體排放計劃的成本增加。我們認為，未來的政府立法和/或法規可能會要求我們限制與我們的業務相關的温室氣體排放，或為此類排放購買限額。我們還可能被徵收根據二氧化碳排放量或其他方面評估的碳税。然而，我們無法準確預測這些未來的監管可能採取什麼形式，
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任何此類法規或它們何時可能生效。美國國會已經提出了幾項立法法案，要求減少二氧化碳排放。以前審議的提案除其他外，包括對温室氣體排放量的限制(所謂的“上限”)以及許可排放限額制度。這些建議可能要求我們減少排放或購買此類排放的額度。
除了聯邦一級的活動外，州和地區的倡議也可能導致比聯邦法規更早和/或獨立於聯邦法規的温室氣體排放法規。這些法規可能比任何可能通過的聯邦立法都更加嚴格。未來旨在減少温室氣體排放的立法和/或法規可能會使我們的一些活動保持或運作起來不划算。我們繼續監測這一領域的立法和監管發展，並在其他方面努力限制和減少我們設施的温室氣體排放。儘管對温室氣體排放的監管可能會對我們的運營和費率產生實質性影響，但我們認為，現在試圖量化這些影響的潛在成本還為時過早。
如果我們無法收回或轉嫁與遵守強加於我們的氣候變化監管要求相關的大量成本，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
一般風險因素
我們不承保所有潛在的風險和損失，並可能因意外負債或我們的保險公司無法滿足我們的索賠而受到嚴重損害。
根據行業慣例，我們為部分(但不是全部)風險和損失提供保險，並且僅限於我們認為適當的水平。如果發生保險範圍以外的任何風險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們償還債務的能力產生實質性的不利影響。
如果不能吸引和留住一支合格的員工隊伍，可能會對我們的經營業績產生負面影響。
勞動力老化而沒有適當的替代人員、技能設置與未來需求不匹配、吸引新的合格工人加入中游能源行業的挑戰或合同勞動力不可用等事件可能會導致運營挑戰，如缺乏資源、知識損失以及與技能發展相關的漫長時間段，包括與項目和持續運營相關的勞動力需求。未能僱用和充分獲得替代員工，包括將重要的內部歷史知識和專業知識轉移給新員工的能力，或未來合同勞動力的可用性和成本，可能會對我們管理和運營業務的能力產生不利影響。如果我們不能成功地吸引和留住適當合格的工作人員，包括高級管理人員，業務結果可能會受到負面影響。
我們普通股的持有者可能不會收到預期數額的股息或任何股息。
我們可能沒有足夠的現金每季度支付股息或維持當前或預期的股息水平。我們派息的實際現金金額可能會在每個季度波動，並將取決於各種因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•我們的子公司分配給我們的現金數量；
•我們從運營中產生的現金數量，我們的營運資金需求，我們的資本支出水平，以及我們的借款能力；
•我們的契約和信貸安排以及我們的償債要求中包含的限制；
•收購的成本(如果有的話)。
如果未能支付股息或未能按預期水平支付股息，可能會導致投資者信心喪失、聲譽受損，以及我們的股票價格下跌。
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項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全
我們認識到網絡威脅的數量和複雜性日益增加，並認真履行保護我們職權範圍內的信息和系統的責任。我們的網絡安全流程旨在提供一種全面的方法來評估、識別和管理這些網絡安全威脅帶來的重大風險。
全面網絡安全計劃：我們實施了與美國國家標準與技術研究所網絡安全框架相一致的全面網絡安全風險管理計劃(網絡安全計劃)。我們的網絡安全計劃為網絡安全提供了一種基於風險的方法，並定製了安全控制，以便可以根據特定信息系統、控制系統和企業數據的風險和敏感性應用經濟高效的控制。我們的網絡安全計劃融合了來自多個來源的最佳實踐和行業標準，旨在遵守適用的法規。網絡安全計劃包括但不限於以下內容：風險評估、政策和程序、培訓和意識、審計、合規監測和測試以及事件響應。
與全面風險管理整合：我們的網絡安全流程已整合到我們的整體風險管理系統和流程中。我們將網絡安全威脅風險與其他公司風險一起考慮，作為整體風險評估流程的一部分。我們的網絡安全風險專業人員根據需要與主題專家合作，收集見解，以識別和評估重大網絡安全威脅風險、其嚴重性和潛在緩解措施。
第三方參與：我們經常與專業的第三方評估員、顧問、審計師和其他專家合作，以審查、驗證和增強我們的網絡安全實踐。他們的獨立評估為我們的網絡安全態勢提供了一個外部視角，使我們能夠利用行業的最佳實踐，並確保我們的防禦保持強大。參與這類進程的所有第三方都受到嚴格審查，以確保它們符合我們的安全標準。
對第三方服務提供商的監督：我們承認與使用第三方服務提供商相關的潛在風險。因此，我們建立了監督和識別可能與我們合作的第三方服務提供商相關的重大網絡安全風險的流程。這包括在入職前進行徹底的、基於風險的盡職調查，執行安全評估，以及確認遵守我們的網絡安全要求。我們還與這些供應商保持着積極的溝通渠道，以隨時瞭解任何潛在的安全事件或擔憂。
風險披露：我們描述來自網絡安全威脅的風險如何對我們產生實質性影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況，作為我們在本年度報告10-K表格第I部分第1A項披露的風險因素的一部分。
我們致力於不斷加強我們的網絡安全程序和做法，以應對我們所面臨的威脅的動態性質，並確保我們的系統和數據的安全和完整性。
網絡安全治理
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分，也是我們董事會和管理層關注的一個領域。我們組織的每個成員，從設施運營商到董事會成員，都有責任維護我們的網絡安全。我們的首席信息安全官(CISO)負責我們的網絡安全戰略和執行，而董事會和審計委員會負責監督我們的網絡安全風險。
網絡安全執行顧問委員會(執行顧問委員會)由CISO領導，常設成員包括首席信息官(CIO)、首席財務官、首席人力資源官、總法律顧問和首席運營官。執行顧問委員會的目的是確保企業與網絡安全計劃保持一致，並提供對網絡安全計劃的行政監督。
我們的董事會負責監督與網絡安全相關的政策和戰略。作為這種監督的一部分，我們的CISO提供了一個網絡安全儀表盤，董事會在每次定期的董事會會議上都會對該儀表盤進行審查，
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包括網絡安全流程成熟度、運營績效和企業在遵守運輸安全管理局(TSA)方面的績效的關鍵績效指標。此外，我們的CIO和/或CISO每兩年向董事會提交一次關於我們的網絡安全風險和戰略的報告，包括作為我們年度長期戰略會議的一部分。審計委員會由獨立董事組成，負責審查網絡安全風險管理協議的實施和有效性，並審查作為公司會計和內部控制政策一部分的網絡安全的有效性。作為這種監督的一部分，我們的首席信息官每兩年向審計委員會提交一次報告，並定期與任何與網絡安全有關的內部審計一起提交。此外，我們還制定了協議，根據這些協議，達到既定報告門檻的網絡安全事件將在內部上報，並酌情向董事會報告，以及任何此類事件的持續更新，直至問題得到解決。
我們的CIO已經在Williams擔任了10多年的職務，並擁有30多年的綜合信息技術經驗，職責範圍廣泛。自2013年以來，他一直為網絡安全和風險管理項目提供高級領導支持。我們的首席信息官擁有俄克拉荷馬大學的管理信息系統學士學位和達拉斯大學的工商管理碩士學位。
我們的CISO在威廉姆斯已經有25年了。在此期間，他在組織內的多個級別擔任過各種IT職位，從網絡工程到應用程序開發、項目管理，以及幾個IT經理和董事的職位。自2017年以來，他一直負責我們的網絡安全和風險管理項目。他積極參與政府和私營部門的夥伴關係，目前擔任石油和天然氣部門協調委員會即將離任的主席，最近擔任美國州際天然氣協會安全委員會主席。我們的CISO擁有俄克拉荷馬大學的工商管理和管理信息系統學位，並獲得了哈佛商學院高管教育的領導力認證。2018年，他獲得了卡內基梅隆大學的首席信息安全官認證。
第二項。屬性
請閲讀“商務”一文，瞭解我們的主要物理資產的位置和一般特徵。我們通常擁有自己的設施，儘管我們的管道和收集設施的很大一部分是根據他人擁有的財產的通行權、地役權、許可證、許可證或同意建造和維護的。
第三項。法律訴訟
環境
根據聯邦、州和地方法律對向環境排放材料的監管，涉及政府當局的某些應報告的法律程序如下所述。雖然我們無法預測仍懸而未決的訴訟的最終結果，但如果我們在任何一個或多個此類訴訟中收到不利的結果，我們預計不會對我們的綜合財務狀況產生實質性影響。我們披露涉及政府當局的重大環境法律程序的門檻是100萬美元，其中可能涉及經濟制裁。
2016年1月19日，我們在蒙德斯維爾分餾塔設施收到了一份關於不遵守《清潔空氣法》下某些泄漏檢測和修復(LDAR)法規的通知，通知來自美國環保局第3區。隨後，環保局指控我們的橡樹林天然氣廠類似地違反了某些LDAR法規。2018年3月19日，在對我們的前Ignacio天然氣廠進行現場檢查後，我們收到了來自EPA第8區的違反某些LDAR規定的通知。2018年3月20日，我們還收到了來自第8區環保局的關於我們的降落傘溪氣廠違反某些LDAR法規的通知。所有此類通知隨後都提交給了司法部(DoJ)的一名普通律師。我們已經與美國司法部和其他機構就全球解決這些設施的索賠以及某些其他設施被指控的違規行為達成了一項同意法令。同意法令於2023年12月26日生效，規定支付375萬美元的民事罰款和禁令救濟部分。
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本項目要求的其他環境事項在標題下説明“環境問題“在附註17-本報告第二部分財務報表第8項下所列的或有事項和承付款中，通過引用將這些資料併入本項目。
其他訴訟
本項目要求提供的補充資料載於本報告第二部分財務報表第8項下的附註17--或有事項和承付款，這些資料通過引用併入本項目。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。

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關於我們的執行官員的信息
截至2024年2月21日，我們每位高管的姓名、頭銜、年齡、任職期限和最近的業務經驗如下。
姓名和職位年齡
過去五年的業務經驗（或相關業務經驗）
Alan S.阿姆斯特朗612011年至今威廉姆斯公司董事、首席執行官兼總裁
董事首席執行官、總裁 2015年到2018Williams Partners LP董事會主席
  2014至2018年Williams Partners LP首席執行官
2012年到2018Williams Partners LP普通合夥人總監
邁克爾·G鄧恩582017年至今威廉姆斯公司執行副總裁兼首席運營官
常務副總裁兼首席運營官 2017年至2018年Williams Partners LP普通合夥人總監
瑪麗·A Hausman522022年至今威廉姆斯公司副總裁、首席會計官兼財務總監
總裁副首席財務官兼主計長2019年至2022威廉姆斯公司內部審計副總裁
2019威廉姆斯公司特別項目總監
2013年到2019NV Energy（伯克希爾哈撒韋能源公司）副總裁兼首席會計官
拉里·C拉森
492022年至今威廉姆斯公司收集和加工高級副總裁
高級副總裁收集與加工2020至2021年威廉姆斯公司戰略發展副總裁
2019至2020年威廉姆斯公司Rocky Mountain Midstream副總裁
2018年至2019年威廉姆斯公司總經理落基山中游副總裁
2017年至2018年威廉姆斯公司中央服務副總裁
埃裏克·J·奧蒙德
37
2023年至今
威廉姆斯公司項目執行高級副總裁
項目執行高級副總裁
2023
Crestwood Midstream Partners LP商業運營、工程和項目管理高級副總裁
2020年至2023年
Crestwood Midstream Partners LP工程與項目管理高級副總裁
2017年至2020
Crestwood Midstream Partners LP戰略發展和新風險投資副總裁
黛比（考恩）皮克爾
462018年至今威廉姆斯公司高級副總裁兼首席人力資源官
高級副總裁和首席人力資源官2013年到2018科赫化學技術集團有限責任公司全球人力資源副總裁
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姓名和職位年齡
過去五年的業務經驗（或相關業務經驗）
John D.波特542022年至今威廉姆斯公司高級副總裁兼首席財務官
高級副總裁和首席財務官2020至2021年威廉姆斯公司副總裁、首席會計官、主計長兼財務規劃與分析
 2017至2019年威廉姆斯公司企業財務規劃與分析以及投資者關係副總裁
2013年到2017威廉姆斯公司投資者關係和企業規劃總監
查德·A特普利52
2023年至今
威廉姆斯公司變速箱和墨西哥灣高級副總裁
高級副總裁-輸電和墨西哥灣
2020年至2023年
威廉姆斯公司項目執行高級副總裁
2017年至2020
MobiCorp（伯克希爾哈撒韋能源公司）業務政策和發展高級副總裁
T.萊恩·威爾遜
572017年至今威廉姆斯公司高級副總裁兼總法律顧問
高級副總裁與總法律顧問
查德·J·扎馬林472023年至今威廉姆斯公司企業戰略發展執行副總裁
企業戰略發展執行副總裁2017年至2023年威廉姆斯公司企業戰略發展高級副總裁
 2017年至2018年Williams Partners LP普通合夥人總監
2014年到2017
Cheniere Energy，Inc.管道和中游總裁


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第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“WMB”。截至2024年2月16日營業結束時，我們有5，803 我們普通股的記錄持有者。
股份回購計劃
發行人購買股權證券
期間
購買的股份總數
每股平均支付價格

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)

根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2023年10月1日-10月31日— $— — $1,360,938,325 
2023年11月1日-11月30日— $— — $1,360,938,325 
2023年12月1日-12月31日— $— — $1,360,938,325 
總計— — 
(1)2021年9月，我們的董事會批准了一項最高美元限額為15億美元的股票回購計劃。回購可不時在公開市場、大宗購買、私下協商的交易中或以我們管理層決定的其他方式進行。我們的管理層還將根據市場狀況和其他因素決定任何回購的時間和金額。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，它可以在任何時候暫停或終止。此股票回購計劃沒有到期日。
性能圖表
下面是一個折線圖，比較了從2019年1月1日開始的五個財年期間，我們普通股的累計股東總回報(假設股息再投資)與S指數、彭博美洲石油管道指數和Arca天然氣指數的累計總回報。彭博美洲管道指數由安橋、TC Energy Corporation、Kinder Morgan，Inc.、Oneok，Inc.、Cheniere Energy，Inc.、Pembina Pipeline Corporation、Targa Resources Corp.、Hess Midstream LP和Williams組成。Arca天然氣指數由20多家天然氣行業的高資本公司組成，主要涉及天然氣勘探和生產以及天然氣管道運輸和輸送。下圖假設期初的投資為100美元。


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Item 5 Graph.jpg
201820192020202120222023
威廉姆斯公司100.0114.2105.5146.1194.2217.4
標準普爾500指數100.0131.5155.6200.3164.0207.0
彭博美洲管道指數100.0135.3107.0143.5165.8177.3
Arca天然氣指數100.098.885.5137.1175.5189.1

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第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
一般信息
我們是一家致力於在提供安全輸送天然氣產品的基礎設施方面處於領先地位的能源公司，以可靠地為清潔能源經濟提供燃料。我們的業務位於美國。
我們的州際天然氣管道戰略是通過向大型和不斷增長的市場提供高質量、低成本的天然氣運輸，最大限度地利用我們的管道能力來創造價值。我們的天然氣管道業務的州際運輸和儲存活動受到FERC的監管，因此，我們在州際商業中運輸天然氣的費率和收費，以及延長、擴大或放棄司法設施和會計等，都受到監管。費率主要是通過FERC的費率制定過程確定的，但我們也可以根據我們的關税和FERC政策的條款與客户談判費率。商品價格和運輸量的變化對這些收入的短期影響有限，因為大部分服務成本是通過運輸費率中的固定運力預訂費收回的。
我們中游業務的持續戰略是安全可靠地運營大型中游基礎設施，在這種基礎設施中，我們的資產可以得到充分利用，並降低單位成本。我們專注於通過為客户提供高度可靠的服務來始終如一地吸引新業務。這些服務包括天然氣收集、加工、處理、壓縮和儲存、天然氣分餾、運輸和儲存、原油生產裝卸和運輸，以及天然氣、原油和天然氣的營銷服務。
與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致，我們的業務在以下可報告的細分市場中進行、管理和展示：傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和天然氣&NGL營銷服務。所有剩餘的業務活動，包括我們的上游業務和公司活動，都包括在其他。我們的可報告部門包括以下業務活動：
•傳輸與墨西哥灣公司由我們的州際天然氣管道、Transco、西北管道和Mountain West及其相關的天然氣儲存設施，以及墨西哥灣沿岸地區的天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產組成，其中包括在Gulfstar One公司51%的權益，灣流公司50%的股權投資，以及Discovery公司60%的股權方法投資。傳輸和墨西哥灣還包括在德克薩斯州北部提供服務的天然氣儲存設施和管道。
•東北G&P由我們在主要位於賓夕法尼亞州和紐約的馬塞盧斯頁巖地區以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖地區的中游採集、加工和分離業務組成，以及在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的東北合資公司65%的權益，在俄亥俄州運營的Cardinal 66%的權益，對Laurel Mountain的69%的股權方法投資，對Blue racer的50%的股權方法投資，以及阿巴拉契亞中流投資公司。
•West由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、得克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、得克薩斯州東部和路易斯安那州西北部的海恩斯維爾頁巖區、包括阿納達科和二疊紀盆地的中大陸地區以及包括RMM在內的科羅拉多州DJ盆地的天然氣收集、加工和處理業務組成，RMM以前是一種股權法投資，我們於2023年11月獲得了剩餘的所有權權益。這部分還包括我們的NGL儲存設施，在堪薩斯州康威附近的一個NGL分餾塔中擁有50%的完整權益，對Oppl進行了50%的權益法投資，對Targa Train 7進行了20%的權益法投資，對Braos Permian II進行了15%的權益法投資。
•天然氣和天然氣營銷服務由我們的天然氣和天然氣營銷和交易業務組成，其中包括風險管理以及與天然氣和天然氣在具有戰略定位的資產上的儲存和運輸相關的交易。
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除非另有説明，以下對經營結果、財務狀況和流動資金的討論和分析涉及我們目前的持續經營，應結合本報告第二部分第(8)項所載的合併財務報表及其附註閲讀。
分紅
2023年12月，我們定期支付了每股0.4475美元的季度股息。2024年1月30日，我們的董事會批准了定期季度股息，每股0.4750美元，於2024年3月25日支付。
業務成果一覽
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。 截至2023年12月31日的一年，比前一年增加了11.3億美元。對我們結果的進一步討論見本報告《運營結果》。
最新發展動態
擴建項目更新
下文描述了該期間的重大擴建項目更新，包括投入使用的項目。正在進行的主要擴張項目將在稍後的公司展望中討論。
東北G & P
薩斯奎哈納供應中心集聚擴建
我們已經與第三方就一個建設項目達成協議，以促進Susquehanna地區天然氣產量的增長。我們建造了大約22英里的收集管道和相關的增量壓縮。該系統新增天然氣集輸能力32萬立方米/日。該項目於2023年第四季度投產。
尤蒂卡頁巖集聚擴建
我們與第三方就一個建設項目達成了協議，以促進我們紅衣主教收集系統在尤蒂卡地區的天然氣產量增長。我們建造了大約30英里的收集管道和相關的增量壓縮。該系統增加了1.25億立方米/日的天然氣增量收集能力。該項目一期於2023年第三季度投入使用，二期於2023年第四季度投入使用。
輸電和墨西哥灣
區域能源獲取
2023年1月，我們獲得了FERC的批准，該項目將擴大Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從賓夕法尼亞州東北部的接收點到賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的多個傳送點的增量穩固運輸能力。我們在2023年第四季度將項目的大約一半投入使用，並計劃最早在2024年第四季度將項目的其餘部分投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加829Mdth/d的產能。
收購和資產剝離(見附註3-收購和資產剝離)
墨西哥灣沿岸存儲設備收購
2024年1月3日，我們完成了以19.5億美元從Hartree Partners LP手中以19.5億美元收購位於路易斯安那州和密西西比州的天然氣儲存設施和管道戰略投資組合的交易，這取決於營運資金和關閉後的調整。此次收購的目的是擴大我們在墨西哥灣沿岸地區的天然氣儲存足跡，並將在
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墨西哥段。收購墨西哥灣存儲公司的資金來自手頭的現金和1億美元的遞延對價。
收購DJ盆地
2023年11月30日，我們完成了對Cureton 100%的收購，Cureton的業務位於DJ盆地，價格為5.46億美元，有待營運資金和交易完成後的調整。與此同時，我們以7.04億美元完成了對我們的股權方法投資RMM額外50%的權益的收購。我們現在擁有並整合了RMM的100%股份。這些收購的目的是擴大我們在DJ盆地的採集和加工足跡。收購Cureton的資金來自手頭的現金。幾乎所有的RMM購買價格在2025年第一季度之前都不是付給賣方的，直到2024年第四季度才會產生利息，並且可以提前償還而不會受到懲罰。這些業務是在西區內報告的。
出售某些墨西哥灣沿岸的液體管道
2023年9月29日，我們以3.48億美元的價格完成了墨西哥灣沿岸地區各種石化和原料管道及相關合同的銷售。作為這次銷售的結果，我們在2023年在我們的輸電線路和墨西哥灣部門記錄了1.29億美元的收益。
收購芒廷韋斯特
2023年2月14日，我們完成了對Mountain West管道控股公司100%的收購，其中包括FERC監管的州際天然氣管道系統和天然氣儲存能力，以10.8億美元的現金，由可用的短期流動性來源提供資金，並保留4.3億美元的未償還本金的Mountain West長期債務。收購Mountain West將我們現有的傳輸和存儲基礎設施足跡擴展到猶他州、懷俄明州和科羅拉多州的主要市場。這項業務在傳輸和墨西哥灣部分進行了報告。
反對能量轉移的有利判斷
自2016年以來，我們一直在特拉華州衡平法院與Energy Transfer Equity，L.P.(Energy Transfer)進行訴訟，涉及截至2015年9月28日的與Energy Transfer的協議和合並計劃。2021年12月29日，法院作出了有利於我們的判決，金額為4.1億美元，外加按合同利率計算的利息，以及我們合理的律師費和開支。2022年9月21日，特拉華州衡平法院做出了最終命令和判決，從2022年9月17日開始，判給我們6.02億美元的終止費、律師費、費用和利息以及額外的利息。能源轉移公司向特拉華州最高法院提出上訴。特拉華州最高法院於2023年7月12日舉行了口頭辯論。2023年10月10日，特拉華州最高法院發表意見，確認特拉華州衡平法院的裁決。2023年10月25日，Energy Transfer向特拉華州最高法院提交了重新辯論的動議，但被駁回。
2023年11月28日，我們收到了Energy Transfer為最終命令和判決支付的6.27億美元。同日，我們支付了按或有費用計算的律師費。這導致報告的淨收益為5.34億美元能源轉讓訴訟判決的淨收益在我們2023年12月31日終了年度的綜合收益表中(見附註17--或有事項和承付款)。
西北管道FERC費率案和解
2022年11月15日，西北管道獲得FERC的批准，通過了一項規定和和解協議，該協議從2023年1月1日起普遍降低費率，解決其他費率問題，建立現代化和減排計劃，並履行其費率立案義務。和解協議中包括一些條款，規定暫停任何尋求在2026年1月1日之前實施新差餉的訴訟，並將在2028年4月1日之前對差餉進行一般差餉立案，除非我們已在該日期之前達成立案前和解。
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公司展望
我們的戰略是提供大規模、可靠和清潔的能源基礎設施，旨在最大限度地利用美國現有的大量天然氣和天然氣產品供應創造的機會。我們通過將對清潔燃料和原料日益增長的需求與我們在主要天然氣和天然氣產品供應盆地的主要地位聯繫起來，實現了這一目標。我們繼續堅定地致力於安全、環境管理，包括尋求可再生能源企業的機會、卓越的運營和客户滿意度。我們相信，實現這些目標將使我們能夠為客户提供安全、可靠、清潔的能源服務，併為我們的股東帶來誘人的回報。我們2024年的業務計劃包括繼續關注收益和現金流增長。

2024年，我們的經營業績預計將受益於最近對墨西哥灣存儲和DJ盆地的收購。我們還預計輸電和墨西哥灣擴建項目(包括區域能源接入項目)帶來的增長，以及我們整個採集和加工業務基於通脹的年度利率增長。這些增長被預期的Gas&NGL營銷服務業績下降、2023年沒有實現的對衝收益以及阿巴拉契亞盆地預期交易量因預期大宗商品價格環境下降而部分抵消。

我們尋求保持強大的財務狀況和流動性，並管理安全、清潔和可靠的多元化能源基礎設施資產組合，繼續為美國的關鍵成長型市場和供應池提供服務。我們2024年的增長資本和投資支出預計在14.5億美元到17.5億美元之間，不包括收購。2024年的增長資本支出主要包括Transco擴張，所有這些都與確定的運輸協議、支持海恩斯維爾盆地增長的項目以及支持東北G&P業務的項目完全簽約。我們還希望將資本投資於我們的其他細分市場。除了增長資本和投資支出，我們還將繼續致力於維護我們的資產以實現安全可靠運營的項目，以及減少排放並履行法律、法規和/或合同承諾的項目。
可能影響我們計劃執行的潛在風險和障礙包括：
•全球經濟衰退，可能導致金融市場和商品價格下滑，並影響對天然氣及相關產品的需求；
•反對和影響我們的基礎設施項目的法規，包括延誤或拒絕我們的項目所需的許可和批准的風險；
•交易對手信用和履約風險；
•資本支出意外大幅增加或基本建設項目執行出現延誤，包括通貨膨脹造成的增加或供應鏈中斷造成的延誤；
•客户鑽探和生產活動的意外變化，可能對採集量和加工量產生負面影響；
•天然氣和天然氣產品需求低於預期，可能導致產量、能源商品價格和利潤率低於預期；
•總體經濟、金融市場或行業衰退，包括通脹和利率上升；
•對設施的有形損害，包括與天氣有關的事件對近海設施的損害；
•第一部分第1A項所列的其他風險。本報告中的風險因素。
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擴建項目
我們正在進行的主要擴建項目包括：
輸電和墨西哥灣
深水謝南多阿項目
2021年6月，我們與兩個第三方達成協議，提供海上天然氣集輸服務和陸上天然氣加工服務。該項目通過一條從Sherandoah平臺到Discovery現有Keathley Canyon Connector管道的5英里海上橫向管道，擴展了我們現有的墨西哥灣海上基礎設施，在路易斯安那州的Larose增加了陸上處理設施，以處理預期的豐富的Sherandoah產量，天然氣液體將被分餾並在Discovery位於路易斯安那州的Paradis工廠銷售。我們計劃在2024年第四季度將該項目投入使用。
“大户”深水項目
2021年8月，我們與兩個第三方達成協議，提供海上天然氣集輸服務和陸上天然氣加工服務。該項目通過一條26英里長的天然氣橫向管道，將我們現有的墨西哥灣西部近海基礎設施擴展到現有的佩爾迪多天然氣管道，並在我們現有的連接平臺上增加了一條新的125英里長的石油管道，從大户平臺到我們現有的連接平臺。我們計劃在2024年第四季度將該項目投入使用。
區域能源獲取
2023年1月，我們獲得了FERC的批准，該項目將擴大Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從賓夕法尼亞州東北部的接收點到賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的多個傳送點的增量穩固運輸能力。我們在2023年第四季度將項目的大約一半投入使用，並計劃最早在2024年第四季度將項目的其餘部分投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加829Mdth/d的產能。
南區可靠性增強
2023年7月，我們獲得了FERC對該項目的批准，該項目涉及擴展Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從弗吉尼亞州和北卡羅來納州的接收點到北卡羅來納州的交貨點的增量穩固運輸能力。我們計劃最早在2024年第四季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加423Mdth/d的產能。
德克薩斯州至路易斯安那州能源通道
2024年1月，我們獲得了FERC對該項目的批准，該項目涉及對Transco現有的天然氣傳輸系統進行擴展，以提供從德克薩斯州南部的接收點到德克薩斯州和路易斯安那州的傳送點的穩定運輸能力。我們計劃最早在2025年第一季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將通過增加運力、將可中斷運力轉換為固定運力和利用現有運力相結合，提供364Mdth/d的新固定運輸服務。
東南能源連接器
2023年11月，我們獲得了FERC對該項目的批准，該項目涉及對Transco現有的天然氣傳輸系統進行擴展，以提供從密西西比州和阿拉巴馬州的接收點到阿拉巴馬州的一個交貨點的增量穩固運輸能力。我們計劃在2025年第二季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加150Mdth/d的產能。
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英聯邦能源連接器
2023年11月，我們獲得了FERC對該項目的批准，該項目涉及對Transco現有的天然氣傳輸系統進行擴展，以在弗吉尼亞州提供額外的固定運輸能力。我們計劃最早在2025年第四季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加105Mdth/d的產能。
阿拉巴馬州佐治亞州連接器
2023年4月，我們向FERC提交了該項目的申請，該項目涉及擴展Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從我們位於阿拉巴馬州的85站集合點到佐治亞州客户的增量穩固運輸能力。我們計劃最早在2025年第四季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加64Mdth/d的產能。
加強東南地區的供應
我們計劃最早在2024年第三季度向聯邦能源研究委員會提交該項目的申請，該項目涉及擴展Transco現有的天然氣傳輸系統，以提供從弗吉尼亞州和北卡羅來納州的接收點到弗吉尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州和阿拉巴馬州的交貨點的增量穩固運輸能力。我們計劃最早在2027年第四季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加1,587Mdth/d的產能。
逆衝西行擠壓擴張
2023年11月，我們向FERC提交了該項目的申請，其中涉及對Mountain West的現有天然氣傳輸系統進行擴展，以提供從懷俄明州Wamsutter的多個接收點到懷俄明州Opal的一個交貨點的增量穩固運輸能力。我們計劃最早在2025年第四季度將該項目投入使用，前提是及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加325Mdth/d的產能。
東北G & P

基數聚集展開

我們與第三方達成了一項協議，以促進尤蒂卡頁巖地區的天然氣產量增長。我們計劃建造大約8英里的集輸管道和相關的增量壓縮。該系統一旦建成，將增加125MMcf/d的增量產能，並將向第三方提供天然氣收集服務。該項目預計將於2025年第三季度投入使用。
西
路易斯安那州能源門户
2022年6月，我們宣佈打算建設新的天然氣收集資產，預計將收集海恩斯維爾頁巖盆地生產的1.8Bcf/d天然氣，運往高端市場，包括Transco、工業市場和墨西哥灣沿岸不斷增長的液化天然氣出口需求。該項目預計將於2025年下半年投入使用。
海恩斯維爾集結擴建
2023年2月，我們宣佈與第三方達成協議，促進海恩斯維爾盆地天然氣產量的增長。我們計劃建設一個綠地聚集系統，以支持第三方2.6萬英畝的奉獻。該系統一旦建成，將為
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第三方。第三方還同意了我們路易斯安那州能源門户項目的長期產能承諾。該項目預計將於2025年下半年投入使用。
關鍵會計估計
按照公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。我們認為，這些估計和假設的性質是重大的，這是由於必要的主觀性和判斷，或該等事項對變化的敏感性，以及這些因素對我們的財務狀況或運營結果的影響。
養卹金和退休後債務
我們有養老金和其他退休後福利計劃，需要使用假設和估計來確定福利義務和成本。這些估計和假設涉及重大判斷，實際結果可能與預期的不同。使用的估計和假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、現金餘額利息貸記率和員工人口統計數據，包括退休年齡和死亡率。這些假設每年都會進行審查，並根據需要進行調整。用於計算福利義務和成本的假設見附註7--僱員福利計劃。
下表列出了因具體假設變化1個百分點而導致的定期福利費用和債務淨額增加(減少)的估計數字。
 效益成本福利義務
 一是-
百分比-
點
增加		一是-
百分比-
點
減少量		一是-
百分比-
點
增加		一是-
百分比-
點
減少量
 (百萬)
養老金福利：
貼現率
$3 $(4)$(73)$85 
預期長期計劃資產收益率
(11)11 — — 
現金餘額利息貸記率
5 (4)54 (47)
其他退休後福利：
貼現率
(3)4 (13)16 
預期長期計劃資產收益率
(3)3 — — 
我們計劃資產的預期長期回報率是在每個財年開始時確定的，基於我們的第三方獨立投資顧問對至少10年的歷史回報、前瞻性資本市場預期，以及投資策略和投資組合中資產類別的相對權重。2023年，我們用於養老金計劃的計劃資產的預期長期回報率為5.17%。2023年，我們養老金計劃的實際計劃資產回報率約為11.4%。截至2023年12月的10年平均養老金計劃資產回報率約為6.4%。計劃資產的預期回報率本質上是長期的，不會受到短期市場表現的重大影響。
我們養老金和其他退休後福利計劃的貼現率是根據我們計劃特有的方法單獨確定的，該方法考慮了高質量公司債券的收益率曲線和每個計劃的預期福利現金流的持續時間。
現金餘額利息貸記利率假設代表養老金計劃的現金餘額賬户預計增長的平均長期利率。現金餘額賬户的利息以30年期美國國債利率為基礎。
55


經營成果
綜合概述
下表和討論是我們截至2023年12月31日的三個年度合併經營業績的總結，應與分部的經營業績一起閲讀，在本次合併概覽討論後將進一步詳細討論。
 截至十二月三十一日止的年度：
 2023
零錢美元
從…
2022*
%的變化
從…
2022*
2022
零錢美元
從…
2021*
%的變化
從…
2021*
2021
 (百萬)
收入：
服務收入
$7,026 +490 +7 %$6,536 +535 +9 %$6,001 
服務收入-商品考慮
146 -114 -44 %260 +22 +9 %238 
產品銷售
2,779 -1,777 -39 %4,556 +20 — %4,536 
大宗商品衍生品淨收益（損失）
956 +1,343 NM(387)-239 -161 %(148)
總收入
10,907 10,965 10,627 
成本和支出：
產品成本
1,884 +1,485 +44 %3,369 +562 +14 %3,931 
淨加工商品費用151 -63 -72 %88 +13 +13 %101 
運營和維護費用
1,984 -167 -9 %1,817 -269 -17 %1,548 
折舊及攤銷費用
2,071 -62 -3 %2,009 -167 -9 %1,842 
銷售、一般和管理費用
665 -29 -5 %636 -78 -14 %558 
出售業務的收益
(129)+129 NM— — — %— 
其他(收入)費用-淨額
(30)+58 NM28 -12 -75 %16 
總成本和費用
6,596 7,947 7,996 
營業收入(虧損)4,311 3,018 2,631 
權益收益(虧損)589 -48 -8 %637 +29 +5 %608 
其他投資收入（損失）-淨108 +92 NM16 +9 +129 %7 
利息支出(1,236)-89 -8 %(1,147)+32 +3 %(1,179)
能源轉讓訴訟判決的淨收益
534 +534 NM— — — %— 
其他收入(支出)-淨額99 +81 NM18 +12 +200 %6 
所得税前收入(虧損)4,405 2,542 2,073 
減去：所得税撥備(福利)1,005 -580 -136 %425 +86 +17 %511 
持續經營的收入(虧損)3,400 2,117 1,562 
非持續經營的收益(虧損)(97)-97 NM— — — %— 
淨收益(虧損)
3,303 2,117 1,562 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
124 -56 -82 %68 -23 -51 %45 
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。
$3,179 +1,130 +55 %$2,049 +532 +35 %$1,517 
_______
* + =有利的變化;- =不利的變化; NM =由於符號變化、分母為零或百分比變化大於200，百分比計算沒有意義。

56

2023年與2022年
服務收入增加主要是由於：
•輸電和墨西哥灣部門的收購量增加;
•我們東北G & P部門的銷量和費率更高;部分被抵消
•較低的費率，部分被西部分部的較高銷量所抵消。
的淨總和 服務收入-商品考慮, 產品銷售, 產品成本，與產品銷售相關的商品衍生品的淨已實現損益以及我們可報告分部（不包括其他）的淨已實現加工商品費用包括我們的 商品利潤率. 產品銷售以及我們其他部門大宗商品衍生品的已實現淨損益，反映了與我們上游業務相關的銷售，包括已實現產品淨銷售額s.
服務收入-商品對價，這是我們以商品的形式收到的用於提供加工服務的付款，減少的主要原因是NGL價格下降。這些NGL數量中的大部分在處理的月份內銷售，並在產品成本下面。
這個產品銷售減少主要包括：
•減少我們天然氣和天然氣營銷服務部門的營銷活動；
•其他地區上游業務的銷售額較低；
•較低的權益NGL銷售價格，主要是在我們的西部和傳輸和墨西哥灣部分；
•較低的系統管理天然氣銷售，主要是在我們的西部和傳輸和墨西哥灣部門。
由於我們作為天然氣營銷客户的代理，我們的天然氣營銷產品銷售額是扣除天然氣和天然氣營銷服務部門內這些活動的相關成本後列報的。
商品衍生品的淨收益(虧損)包括下列衍生工具的已實現和未實現損益總收入主要在我們的天然氣和天然氣液化氣營銷服務、西部和其他細分市場(見附註16-商品衍生產品)。
我們經歷了重大的收益波動，因為衍生品需要進行公允價值會計，以對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值以及與上游相關的生產。然而，未實現公允價值計量損益一般會被相關生產或運輸及儲存合約的經濟價值的估值變動所抵銷，直至相關交易發生時才予以確認。
這個產品成本減少主要包括：
•降低我們天然氣和天然氣營銷服務部門的營銷活動；
•降低作為與我們股權NGL生產活動相關的商品對價獲得的NGL的相關成本；
•較低的系統管理天然氣採購，主要是在我們的西部和傳輸和墨西哥灣部分。
淨加工商品費用增加主要是由於：
•與加工廠減少購買天然氣有關的商品衍生品未實現損益的不利變化(見附註16--商品衍生品)；
57

•部分被天然氣購買量下降所抵消，這是由於我們的權益NGL生產活動主要在我們的西部和傳輸和墨西哥灣部門的價格較低。
運營和維護費用增長主要是由於運營成本上升，包括與2023年2月收購Mountain West、2022年4月收購Trace以及2022年8月收購NorTex Asset相關的成本增加，以及運營和維護活動的範圍和時機增加。
折舊及攤銷費用增加主要與我們的上游資產有關，以及在2023年2月收購Mountain West、2022年4月收購TRACE和2022年8月收購NorTex Asset時收購的資產。這一增長被與我們2021年Sequent收購相關的無形資產攤銷減少部分抵消。
銷售、一般和管理費用增長主要是由於收購和與收購Mountain West相關的過渡相關成本。
出售業務的收益由於我們出售墨西哥灣沿岸地區的某些液體管道(見附註3-收購和資產剝離)。
其他(收入)費用-淨額在營業收入(虧損)變化良好的主要原因是：
•與西北管道遞延所得税影響相關的監管責任相關的有利變化，以及與Transco的估計遞延州所得税税率下降相關的2022年監管費用的缺失；
•不存在2022年因Eminence儲藏洞廢棄而造成的損失；
•2023年與合同和解相關的收益。
權益收益(虧損)不利的變化主要是由於Laurel Mountain的減少以及我們在AUX Sable Liquid Products LP的14%所有權相關的或有虧損應計部分，但被Blue racer和Oppl的增加部分抵消。
中國經濟形勢的有利變化其他投資收入（損失）-淨包括更高的現金和現金等價物餘額賺取的更高利息收入，以及通過收購剩餘50%的所有權將我們在RMM的現有權益法投資重新計量為公允價值而獲得的收益(見附註3-收購和剝離)。
這一增長利息支出主要是由於我們2023年的債務發行和Mountain West的長期債務(見附註12-債務和銀行安排)，但因與正在進行的擴建項目相關的資本化利息增加而部分抵消。
這個能源轉讓訴訟判決的淨收益由於對我們對能源轉讓的投訴的最終命令和判決做出了有利的裁決(見附註17--或有事項和承諾)。
中國經濟形勢的有利變化其他收入(支出)-淨額在下面營業收入(虧損)包括在我們的輸電和墨西哥灣部分的建設期間使用的資金(股權AFUDC)的股權津貼的增加，以及其他項目中遞延税收的相關影響。
所得税撥備(福利)不利的變化主要是由於較高的税前收入，沒有與2022年釋放遞延所得税資產估值免税額相關的福利，與我們對這兩個時期的州遞延所得税税率估計的降低相關的較低福利，以及沒有2022年的聯邦所得税和解。關於兩個時期的有效税率與聯邦法定税率的比較，見附註6--所得税撥備(福利)。
非持續經營的收益(虧損)2023年包括1.25億美元的税前費用，以增加與我們的阿拉斯加煉油廠污染訴訟相關的應計負債，但被相關所得税影響部分抵消(見附註17-或有事項和承諾)。
58

中國的不利變化可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)主要是由於紅衣主教和東北合資公司的業績較高。
2022年與2021年
服務收入增長主要是由於有利的大宗商品價格以及我們某些西部和東北部G&P業務的年度合同率上升所推動的更高的採集率和加工率，更高的數量，包括來自TRACE收購和NorTex資產購買的業務量，與2021年12月在Transco全面投入使用的Leidy South擴建項目相關的更高的運輸費收入，以及更高的可報銷電力成本和儲電率，這在很大程度上被運營和維護費用.
服務收入-商品考慮增長主要是由於NGL價格上漲，但NGL銷量下降部分抵消了這一增長。這些收入代表我們以商品形式收到的對價，作為提供加工服務的全額或部分付款。這些NGL數量中的大部分是在處理的月份內銷售的，因此在產品成本下面。
產品銷售增長主要是由於更高的營銷銷售價格和銷量，包括與2021年第三季度收購Sequent和2022年第二季度收購Trace相關的銷量增加。產品銷售此外，由於與上游業務和系統管理氣體銷售相關的銷售量和價格上升，以及與我們的權益NGL銷售活動相關的價格上升和銷量下降，我們的價格也有所增長。這些增長被天然氣營銷銷售的不利變化部分抵消，這主要是由於將2022年遺留天然氣營銷收入與相關成本實現淨額計算的影響(見附註1-一般、業務説明、列報基礎和重要會計政策摘要)。由於我們是天然氣和NGL營銷服務部門的天然氣營銷客户的代理，我們的天然氣營銷產品銷售額是扣除這些活動的相關成本，包括2022年大幅降低的成本或天然氣庫存的可變現淨值調整後列報的。
中國的不利變化商品衍生品的淨收益(虧損)主要反映我們的天然氣和NGL營銷服務部門的未實現淨虧損增加，以及與我們其他部門的衍生品合同相關的已實現淨虧損增加。我們西部部門較低的已實現淨虧損和2022年我們其他部門的未實現淨收益部分抵消了這些影響。
產品成本減少主要是由於將2022年遺留天然氣營銷收入與相關成本實現淨額計算的影響。這一下降部分被與我們的NGL營銷活動相關的更高的價格和數量所抵消，包括與2022年第二季度的收購有關的數量的增加，以及我們的NGL庫存的成本或可變現淨值調整在2022年大幅下降。產品成本亦因較高的系統管理氣體採購，以及與作為與我們權益NGL生產活動相關的商品代價而取得的數量相關的較高NGL價格而增加。
淨加工商品費用下降主要是由於2022年用於加工廠收縮天然氣採購的衍生品的未實現淨收益的影響，以及與我們的權益NGL生產活動相關的天然氣採購量下降的影響，但被較高的已實現淨價格部分抵消。
運營和維護費用增加的主要原因是運營和維護費用增加，包括6300萬美元的可償還電力和儲存費用增加，這些費用在#年大幅抵銷服務收入。這一增長也是由於與我們上游業務相關的費用增加，與Transco於2021年12月投入使用的Leidy South擴建項目相關的成本增加，與員工相關的費用增加，以及與2022年收購TRACE和NorTex Asset收購相關的費用增加。
折舊及攤銷費用增加的主要原因是在Sequent和Trace收購中獲得的無形資產的攤銷，以及Transco與ARO修訂相關的折舊增加(抵消其他(收入)費用-淨額在營業收入(虧損)因此不會對我們的經營業績造成淨影響)，但被我們西區某些退役設施沒有2021年折舊所部分抵消。
59

銷售、一般和管理費用增長主要是由於2021年7月收購Sequent導致與員工相關的支出增加，以及各種公司成本的支出增加，包括支持與天然氣採購、傳輸和交付相關的排放跟蹤和量化工作的技術成本。
其他(收入)費用-淨額在營業收入(虧損)不利的變化主要是由於與Eminence儲藏洞廢棄和監測有關的費用，以及與Transco估計的遞延州所得税税率下降相關的監管費用，但被ARO折舊的遞延抵消(在#年抵消折舊及攤銷費用因此不會對我們的運營結果產生淨影響)。
權益收益(虧損)有利的變化主要是由於我們整個西部部門的投資增加，包括RMM和Laurel Mountain，但被阿巴拉契亞中游投資的減少部分抵消。
所得税撥備(福利)有利的變化主要是由於與我們對州遞延所得税税率估計的降低相關的好處、與估值免税額的發放相關的好處以及聯邦和解，但部分被較高的税前收入所抵消。關於兩個時期的有效税率與聯邦法定税率的比較，見附註6--所得税撥備(福利)。
中國的不利變化可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)主要是由於東北合資公司的業績較高。
年度經營業績--分部
我們根據以下指標評估部門的運營業績修改後的EBITDA。注18-分部披露包括對這一非GAAP衡量標準的調整淨收益(虧損)。管理用途修改後的EBITDA因為它是投資者用來比較公司業績的公認財務指標。此外，管理層認為，這項措施為投資者提供了對我們資產運營業績的更好的視角。 修改後的EBITDA不應孤立地考慮或作為根據GAAP編制的績效衡量標準的替代品。
輸電和墨西哥灣
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
服務收入$3,858 $3,579 $3,385 
服務收入-商品考慮（1）38 64 52 
產品銷售（1）252 404 349 
大宗商品衍生品已實現淨收益（損失）（1）
2 — — 
細分市場收入4,150 4,047 3,786 
產品成本（1）(246)(399)(349)
加工商品淨費用（1）(13)(26)(17)
其他分部成本和費用(1,157)(1,141)(982)
出售業務的收益
129 — — 
股權法投資的比例修改EBITDA205 193 183 
輸電和墨西哥灣修改EBITDA$3,068 $2,674 $2,621 
商品利潤率$33 $43 $35 
_______________
(1)包括須於 商品利潤率.
60

2023年與2022年
輸電和墨西哥灣修改EBITDA增長主要是由於更高的服務收入以及一個從出售業務中獲得收益。
服務收入增長主要是由於：
•由於收購Mountain West而增加2.22億美元，主要是運輸和倉儲收入；
•由於收購NorTex Asset，主要是在存儲和運輸收入方面增加了4200萬美元；
•墨西哥灣東部沿岸地區增加3,000萬美元，主要是由於魔鬼塔新油井的產量增加，但部分被Norphlet管道由於自然下降而產量減少所抵消；
•與2023年第四季度部分投入使用的區域能源獲取擴建項目相關的Transco收入增加了1500萬美元；
•Transco和西北管道與短期公司運輸相關的收入增加了1200萬美元；部分抵消了
•減少1900萬美元，原因是西北管道2023年1月1日生效的FERC利率案件和解費率較低；
•可報銷電費和儲電費減少1 400萬美元，但被電費和儲電費的類似變化所抵消，反映在其他分部成本和費用；
•由於2023年9月出售墨西哥灣沿岸地區的某些液體管道，減少了1000萬美元，主要是運輸收入(見附註3--收購和剝離)。
商品利潤率這主要是由於我們的權益NGL減少了1,500萬美元，這是由於權益NGL銷售的已實現淨定價不佳，但與我們的權益NGL生產活動相關的天然氣採購價格下降部分抵消了這一影響。
其他分部成本和費用增加主要是由於：
•運營和管理成本上升，包括與我們的Mountain West收購和NorTex Asset收購相關的運營、採購和過渡成本上升；以及與一般維護活動的時間和範圍相關的成本上升，主要是在Transco，但被可報銷的電力成本和存儲成本的降低部分抵消，這些成本被以下所反映的電力報銷和存儲收入的類似變化所抵消服務收入以及降低與員工相關的成本；
•項目可行性成本上升；部分抵消
•與監管責任相關的有利變化，這些債務是為西北管道遞延所得税的影響而建立的，與上述FERC利率案件和解有關服務收入以及不存在與Transco估計的遞延州所得税税率降低相關的2022年監管費用；
•由於Transco的資本支出增加，AFUDC的權益發生了有利的變化；
•2022年沒有與Eminence儲藏洞廢棄有關的損失。
出售業務的收益反映了2023年9月在墨西哥灣沿岸地區出售某些液體管道所確認的收益(見附註3--收購和資產剝離)。
61

2022年與2021年
輸電和墨西哥灣修改EBITDA增長主要是由於更高的服務收入，部分被更高的其他分部成本和支出。
服務收入增長主要是由於：
•Transco的服務收入增加了1.63億美元，主要與2021年12月全面投入使用的Leidy South擴建項目、停車場和貸款服務、短期公司運輸、總體需求和大宗商品手續費收入有關。此外，2022年受益於自2022年第二季度起生效的更高的可償還電力成本和儲電率，但部分抵消了較低的套現附加費，所有這些都被以下所反映的電力、儲存費和套現費用的類似變化所抵消其他分部成本和費用；
•墨西哥灣東部沿岸地區增加2100萬美元，主要是由於2021年由於生產商運營問題和與天氣有關的事件而沒有臨時關閉，導致產量處理和採集量增加，但被灣星一號的減少部分抵消，後者主要是由於自然下降導致產量處理、收集和運輸量下降；
•增加1600萬美元，主要與2022年8月收購NorTex帶來的存儲和運輸收入有關；部分抵消了
•西墨西哥灣沿岸地區減少1,300萬美元，主要是在Perdido，原因是2022年由於生產商運營問題導致臨時停機導致運輸和採集量減少。
商品利潤率與我們的股權NGL相關的NGL增加了500萬美元，主要是由於有利的NGL銷售價格，但與我們的股權NGL生產活動相關的天然氣採購價格上漲部分抵消了這一增長。
其他分部成本和費用增加的主要原因是運營成本增加，包括可報銷的電力成本和存儲成本增加，但被有利的套現費用部分抵消，所有這些都被下列反映的電費、套現費用和存儲收入的類似變化所抵消服務收入。 此外，2022年還受到與Leidy South擴建項目相關的成本上升的影響；主要與Transco、墨西哥灣沿岸地區和西北管道的一般維護有關的維護成本；與Eminence存儲洞穴廢棄和監控相關的費用；以及與Transco估計的遞延州所得税税率下降相關的監管費用、更高的員工相關成本、公司分配以及在收購NorTex資產時收購的運營。這些增長被Transco與ARO相關的折舊延期的有利變化部分抵消。
62

東北G & P
截至十二月三十一日止的年度、
202320222021
(百萬)
服務收入$1,896 $1,654 $1,528 
服務收入-商品考慮（1）5 14 7 
產品銷售（1）132 134 99 
細分市場收入2,033 1,802 1,634 
產品成本（1）(123)(135)(99)
加工商品淨費用（1）(2)(3)(2)
其他分部成本和費用(566)(522)(503)
股權法投資的比例修改EBITDA574 654 682 
東北G & P修改EBITDA$1,916 $1,796 $1,712 
商品利潤率$12 $10 $5 
(1)包括須於 商品利潤率.
2023年與2022年
東北G & P修改EBITDA增長主要是由於更高的服務收入，由下限部分抵消股權法投資的比例修改EBITDA和更高的其他分部成本和費用.
服務收入增加主要是由於：
•東北合資公司的收入增加了9200萬美元，主要與運輸和分級、加工和收集量的提高以及加工率的提高有關;
•尤蒂卡頁巖地區收入增加8400萬美元，主要與年度服務合同成本重新確定和產量增加導致的集油率提高有關，但部分被2022年釋放面積專用收益的缺乏所抵消;
•Susquehanna Supply Hub的收入增加了6100萬美元，主要與費率上升以及產量增加有關。
其他分部成本和費用增加的主要原因是經營範圍擴大、或有虧損應計和營業税金增加。
股權法投資的比例修改EBITDA在Laurel Mountain，由於基於大宗商品的採集率、MVC和成交量較低，以及AUX Sable Liquid Products LP，主要由於我們在與我們14%所有權相關的或有虧損應計項目中所佔份額為3100萬美元。藍色賽車公司的增長主要是由於採集量和加工量的增加，部分抵消了這一下降。此外，阿巴拉契亞中游投資額的增長主要是由於馬塞盧斯南部採集量增加和年率上升，但由於年度服務合同成本重新確定和布拉德福德供應中心採集量減少，部分抵消了採集率下降的影響。
63

2022年與2021年
東北G & P修改EBITDA增長主要是由於更高的服務收入，由下限部分抵消股權法投資的比例修改EBITDA和更高的其他分部成本和費用.
服務收入增加主要是由於：
•東北合資公司的收入增加了6400萬美元，主要是由於採集量、加工量和分餾量的增加以及加工率的提高；
•尤蒂卡頁巖地區收入增加4300萬美元，主要原因是年度服務合同成本重新確定導致採集率提高，以及發放種植面積奉獻的收益；
•與可償還費用相關的收入增加1 400萬美元，但被#中反映的費用的類似變化所抵消其他分部成本和費用；
•Susquehanna Supply Hub的收入沒有變化，主要與較高的採集率有關，但被較低的採集量所抵消。
其他分部成本和費用增加的主要原因是業務費用增加，包括電費和燃料費增加，但這一費用在#年被部分抵消服務收入.
股權法投資的比例修改EBITDA阿巴拉契亞中游投資的下降主要是由於年度服務合同成本重新確定以及交易量下降導致的採集率下降。此外，Blue Racer的銷量下降主要是由於銷量下降。這一下降被勞雷爾山的增長部分抵消，主要是由於大宗商品採集率較高。
64

西
截至十二月三十一日止的年度、
202320222021
(百萬)
服務收入$1,502 $1,542 $1,248 
服務收入–商品考慮（1）
103 182 179 
產品銷售（1）441 841 643 
與服務收入相關的大宗商品衍生品已實現淨收益（損失）
82 (1)(15)
與產品銷售相關的商品衍生品的已實現淨收益（損失）（1）
7 (3)(29)
大宗商品衍生品已實現淨收益（損失）
89 (4)(44)
細分市場收入2,135 2,561 2,026 
產品成本（1）(425)(813)(608)
加工商品淨費用（1）(92)(105)(85)
其他分部成本和費用(542)(564)(477)
股權法投資的比例修改EBITDA162 132 105 
西修正EBITDA$1,238 $1,211 $961 
商品利潤率$34 $102 $100 
________________
(1)包括須於 商品利潤率.
2023年與2022年
西修正EBITDA增加主要是由於 與服務收入相關的商品衍生品的已實現淨收益（損失）， 更高股權法投資的比例修改EBITDA， 和下 其他分部成本和費用， 部分被下調所抵消 商品利潤率 和服務收入。
服務收入下降主要是由於：
•巴尼特頁巖地區減少1.2億美元，主要是由於不利的大宗商品定價導致採集率下降;
•Eagle Ford Shale地區減少了1300萬美元，主要是由於MVP收入下降，但部分被採集率上升和採集量增加所抵消;
•與可報銷的壓縮機功率和燃料採購相關的減少了600萬美元，主要是由於價格下降，但這被類似的變化所抵消 其他分部成本和費用；部分抵消
•海恩斯維爾頁巖地區增加6900萬美元，主要與採集量增加有關，包括生產商活動的增加和2022年4月對TRACE的收購，但被不利的大宗商品定價導致的較低費率部分抵消；
•DJ盆地區域增加2500萬美元，主要與2023年11月的DJ盆地收購有關(見附註3--收購和資產剝離)；
65

•我們其他NGL業務增加了1,500萬美元，這主要是由於一份新合同以及更高的分餾費用，主要是由於產量增加，部分被較低的天然氣價格導致的較低費率所抵消。
與服務收入相關的大宗商品衍生品已實現淨收益（損失）反映出相對於我們的天然氣對衝頭寸，已確定的大宗商品價格發生了有利的變化。
商品利潤率減少6,800萬美元，主要是由於權益NGL減少4,600萬美元，其他銷售活動減少1,400萬美元，這主要是由於已實現商品淨定價較低所致。
其他分部成本和費用減少的主要原因是，由於價格變化，我們的淨不平衡負債發生了有利的變化，2023年第一季度的合同和解有利，公司撥款減少，以及可報銷的壓縮機功率和燃料購買量減少，這在很大程度上抵消了服務收入。 這些項目被與運營相關的運營費用增加(包括在TRACE收購和DJ盆地收購中收購的運營費用)、Wamsutter的系統收益減少以及2023年第四季度持有待售資產的減記而部分抵消。
股權法投資的比例修改EBITDA增長主要是由於Oppl的交易量增加以及RMM的交易量增加，但由於RMM於2023年11月30日進行了整合，因此部分被較低的比例結果所抵消。
2022年與2021年
西修正EBITDA增長主要是由於更高的服務收入和有利的變化商品衍生品的已實現淨收益(虧損)，部分抵消， 其他分部成本和支出。
服務收入增加主要是由於：
•海恩斯維爾頁巖地區增加1.86億美元，主要是由於採集量增加，包括收購TRACE的採集量，以及有利的大宗商品定價推動的採集率提高；
•Barnett頁巖地區增加9600萬美元，主要是由於有利的大宗商品價格推動了更高的採集率；
•增加1400萬美元，主要是因為新合同的分餾量增加，導致分餾費增加；
•Eagle Ford頁巖地區增加400萬美元，主要是由於MVC收入增加，採集率上升，以及遞延收入攤銷增加，但由於生產商活動減少，產量下降，大大抵消了這一增長；部分抵消了
•瓦姆蘇特地區的收入減少了1000萬美元，主要是由於MVC收入下降。
與服務收入相關的大宗商品衍生品已實現淨收益（損失）由於結算商品價格相對於我們的對衝頭寸發生了變化，因此發生了有利的變化。
我們股權NGL的產品利潤率增加了600萬美元，這主要是由於與我們股權NGL生產活動相關的天然氣採購淨實現價格上升部分抵消了NGL已實現淨銷售價格的上升。此外，與我們的權益NGL生產活動相關的權益NGL銷售量和天然氣採購量較低，主要是由於客户合同的變更。來自其他銷售活動的利潤增加了1600萬美元，主要是由於凝析油銷售增加和有利的定價。營銷利潤率下降2000萬美元，主要是由於2021年第一季度沒有冬季風暴URI的有利影響。
其他分部成本和費用增加的主要原因是與活動的時間和範圍有關的運營費用增加，包括在收購跟蹤中收購的業務，以及#年資產出售沒有收益
66

2021年，更高的公司分配，與收購相關的收購成本，以及由於定價變化導致我們的淨不平衡負債的不利變化。
股權法投資的比例修改EBITDA增長主要是由於Oppl的交易量增加以及RMM的大宗商品價格和交易量增加。
天然氣和液化天然氣營銷服務
截至2013年12月31日的一年，
202320222021
(百萬)
服務收入$1 $3 $3 
產品銷售（1）2,060 3,534 4,292 
商品衍生工具的已實現淨收益（損失）（1）
115 17 25 
商品衍生工具未實現淨收益（損失）
702 (321)(109)
大宗商品衍生品淨收益（損失）
817 (304)(84)
細分市場收入2,878 3,233 4,211 
加工商品淨費用內商品衍生工具未實現淨收益（損失）
(43)47 — 
產品成本（1）(1,786)(3,228)(4,152)
其他分部成本和費用(99)(92)(37)
天然氣和液化天然氣營銷服務修改EBITDA$950 $(40)$22 
商品利潤率$389 $323 $165 
________________
(1)包括須於 商品利潤率.
2023年與2022年
天然氣和液化天然氣營銷服務修改EBITDA 增加主要是由於 商品衍生工具未實現淨收益（損失）在細分市場收入和更高的商品利潤率，部分被不利的變化抵消商品衍生工具未實現淨收益（損失）在淨加工商品費用.
商品利潤率增加6,600萬美元，主要原因是：
•我們的天然氣營銷業務增加了6500萬美元，包括1.29億美元的天然氣儲存營銷利潤率上升，這主要是由於成本或可實現淨值調整的較低的1.11億美元的有利變化；以及沒有與2022年剩餘確認購買會計庫存公允價值調整相關的1500萬美元的費用。我們天然氣營銷利潤率的增長部分被6400萬美元的天然氣運輸能力營銷利潤率下降所抵消，這是因為不太有利的已實現淨價差；
•我們的NGL營銷利潤率增加了100萬美元，包括成本或可變現淨值庫存調整較低的2000萬美元的有利變化，但被運輸和分餾費用的增加以及由於NGL價格的不利變化導致的2023年庫存銷售淨已實現損益與2022年相比的不利變化部分抵消。
商品衍生工具未實現淨收益（損失）在細分市場收入和淨加工商品費用指在會計上未被指定為套期保值的衍生工具合約。與2022年相比，2022年的變化主要是由於2023年遠期大宗商品價格相對於我們的對衝頭寸的變化。
67

2022年與2021年
天然氣和液化天然氣營銷服務修改EBITDA 減少的主要原因是衍生工具的未實現淨虧損增加以及其他分部成本和費用，部分被更高的商品利潤率.
商品利潤率增加1.58億美元，主要原因是：
•天然氣營銷利潤率增加1.88億美元，其中包括：
◦天然氣運輸能力營銷利潤率增加3.01億美元，主要原因是2021年第三季度收購Sequent，以及2022年與2021年相比有利價差的增加；部分抵消了
◦與我們傳統的天然氣營銷業務相關的5800萬美元的減少，主要是由於2021年第一季度沒有冬季風暴URI的有利影響；
◦天然氣儲存營銷利潤率下降5500萬美元，主要是由於較低的成本或可變現淨值庫存調整增加1.15億美元和更高的儲存費用，但與2021年相比，2022年更高的儲存撤回部分抵消了這一影響。
•我們的NGL營銷利潤率下降了3,000萬美元，這主要是由於2022年成本或可變現淨值庫存調整的降低。
商品衍生工具未實現淨收益（損失）變化主要是由於2021年7月收購Sequent，以及與2021年相比，2022年遠期大宗商品價格相對於我們的對衝頭寸的變化。
其他分部成本和費用增加的主要原因是與Sequent收購相關的員工相關成本增加以及公司分配增加。
其他
 截至2013年12月31日的一年，
 202320222021
 (百萬)
服務收入$16 $24 $32 
產品銷售（1）442 706 333 
商品衍生工具的已實現淨收益（損失）（1）
47 (104)(20)
商品衍生工具未實現淨收益（損失）
1 25 — 
大宗商品衍生品淨收益（損失）
48 (79)(20)
細分市場收入506 651 345 
其他分部成本和費用(197)(217)(167)
能源轉讓訴訟判決的淨收益
534 — — 
股權法投資的比例修改EBITDA
(2)— — 
其他修改後的EBITDA$841 $434 $178 
淨實現產品銷售額$489 $602 $313 
________________
(1)包括須於 淨實現產品銷售額.
68

2023年與2022年
其他修改後的EBITDA增加主要是由於 能源轉讓訴訟法官的淨收益t（見註釋17 -或有事項和承諾），部分被上游業務的業績下降所抵消，其中包括以下內容：
•減少1.13億美元 淨實現產品銷售額主要是由於淨實現商品價格下降，但部分被產量增加相關的銷售額增加所抵消。海恩斯維爾頁巖地區新井天然氣產量的增加和瓦姆薩特地區新井原油產量的增加被瓦姆薩特地區天然氣和液化天然氣產量的減少部分抵消了2023年冬季惡劣天氣影響導致的瓦姆薩特地區天然氣和液化天然氣產量的減少;
•2400萬美元的不利變化 商品衍生工具未實現淨收益（損失）由於與2022年相比，2023年遠期大宗商品價格相對於我們的對衝頭寸發生變化;部分被抵消
•增加 其他分部成本和費用與上游業務相關的主要原因是產量增加和與2023年冬季惡劣天氣相關的支出增加，但相關從價和生產税下降部分抵消了這一影響，這是由於大宗商品價格下降以及瓦姆蘇特地區天然氣和天然氣產量下降所致。
其他分部成本和費用與上游業務無關的業務減少，主要是由於沒有與2022年第三季度或有虧損應計相關的1,100萬美元費用，以及與監管資產相關的1,900萬美元有利變化，這些變化與建設期間使用的股權基金的遞延税收影響有關。
2022年與2021年
其他修改後的EBITDA增長主要是由於我們的上游業務增加了2.48億美元的業績，其中包括：
•增加2.89億美元淨實現產品銷售額主要原因是2022年大宗商品價格上漲，部分抵消了2021年冬季風暴URI的有利影響以及2021年氣候變化的不利影響商品衍生工具的已實現淨收益(虧損)由於大宗商品價格相對於我們的對衝頭寸增加，以及與2021年相比，2022年對衝的生產量增加。淨實現產品銷售額由於2021年新油井產量增加以及與收購更多所有權權益相關的產量增加，產量也有所增加；
•2500萬美元的有利變化商品衍生工具未實現淨收益（損失）由於遠期商品價格相對於我們的對衝頭寸的變化，以及與2021年相比，2022年對衝的生產量增加；部分抵消了
•6600萬美元的增長其他分部成本和費用主要由於上游業務的規模擴大和相關的生產税增加，這也受到大宗商品價格和產量增加以及税率上升的影響。
其他分部成本和費用還包括與2022年或有虧損應計項目相關的1100萬美元費用，但沒有與2021年或有虧損應計項目相關的1000萬美元費用，大大抵消了這筆費用。
69

管理層對財務狀況和流動性的探討與分析
概述

我們繼續關注收益和現金流的增長，注意到經營活動提供的淨收入和現金都出現了顯著增長。2023年期間，投資和融資支出包括25億美元的資本支出，16億美元的收購，包括Mountain West和Cureton，以及向普通股股東支付的22億美元股息。這些支出的部分資金來自經營活動提供的59億美元現金(其中包括與我們有利的能源轉移訴訟結果相關的5.34億美元淨額--見附註17--或有和承諾)，以及來自借款活動的25億美元現金。我們的財務狀況也反映了RMM收購的遞延對價義務(見附註3-收購和資產剝離)。今年年底，我們擁有21.5億美元的現金和現金等價物如本公司綜合資產負債表所載。另請參閲以下標題為現金來源(用途).
展望
我們2024年的增長資本和投資支出目前預計在14.5億美元至17.5億美元之間，不包括19.5億美元的墨西哥灣存儲收購(見附註3-收購和剝離)。2024年的增長資本支出主要包括Transco擴張，所有這些都與確定的運輸協議、支持海恩斯維爾盆地增長的項目以及支持東北G&P業務的項目完全簽約。我們還希望將資本投資於我們的其他細分市場。除了增長資本和投資支出，我們還將繼續致力於維護我們的資產以實現安全可靠運營的項目，以及減少排放並履行法律、法規和/或合同承諾的項目。我們打算在支付股息後用可用現金為2024年計劃的幾乎所有資本支出提供資金。我們保留靈活地調整增長資本和投資支出的計劃水平，以應對經濟狀況或商業機會的變化，包括回購我們的普通股。
2024年1月5日，我們發行了21億美元的長期債務(見附註12-債務和銀行安排)。
截至2023年12月31日，我們有大約2.337美元的長期債務在一年內到期。我們可用於解決這些到期日的潛在流動性來源包括手頭現金、再融資收益、我們的信貸安排或商業票據計劃，以及資產貨幣化收益。
流動性
根據我們預測的運營現金流水平和其他流動性來源，我們預計2024年將有足夠的流動性來管理我們的業務。我們潛在的內部和外部流動性的物質來源和用途如下：
資料來源：
手頭現金及現金等價物
運營產生的現金
來自我們權益法被投資人的分配
使用我們的信貸安排和/或商業票據計劃
發行債務和/或股權證券的現金收益
資產貨幣化收益
用途：
營運資金要求
資本和投資支出
產品成本
天然氣和天然氣營銷服務運輸和儲存能力以及天然氣供應的付款
包括人力資本支出在內的其他運營成本
向我們的股東支付季度股息
根據我們的信貸安排和/或商業票據計劃償還借款
償債，包括支付長期債務
對非控股權益的分配
股份回購計劃
70

截至2023年12月31日，我們有大約23.376美元的長期債務在一年後到期。見附註12--未來五年到期總額的債務和銀行安排。我們可用於解決這些到期日的潛在流動性來源包括運營產生的現金、再融資收益、我們的信貸安排或商業票據計劃，以及資產貨幣化收益。
與我們上面討論的計劃流動性水平相關的潛在風險包括之前在公司展望中討論的風險.
截至2023年12月31日，我們的營運資金赤字為13.17億美元，包括現金和現金等價物以及一年內到期的長期債務。我們的可用流動資金如下：
可用流動資金2023年12月31日
 (百萬)
現金和現金等價物$2,150 
我們37.5億美元信貸安排下的可用容量，減去我們35億美元商業票據計劃下的未償還金額(1)3,025 
$5,175 
__________
(1)在管理我們的可用流動資金時，我們預計最大未償還金額不會超過我們的信貸安排的能力，包括我們商業票據計劃下的任何未償還金額。截至2023年12月31日，我們有7.25億美元的未償還商業票據。2023年，我們的商業票據計劃和信貸安排下的最高未償還金額為7.3億美元。截至2023年12月31日，我們遵守了與我們的信貸安排相關的金融契約。有關我們的信貸安排和商業票據計劃的更多信息，請參閲附註12-債務和銀行安排。
分紅
我們將向普通股股東發放的定期季度現金股息從2022年每個季度的每股0.425美元增加到2023年每個季度的0.4475美元，增幅約為5.3%。
註冊
在我們的貨架登記聲明到期之前，我們預計將作為知名經驗豐富的發行商提交一份新的貨架登記聲明。
權益法被投資人的分配
我們採用權益法投資的實體的組織文件一般要求定期將其可用現金分配給其成員。在每一種情況下，可用現金在一定程度上都會被用於運營各自業務的準備金所減少。見附註8--我們更重要的權益法被投資人的投資活動。
信用評級
我們能夠借到錢的利率受到我們的信用評級的影響。目前的評級如下：
評級機構展望高級無擔保
債務評級
標普全球評級穩定BBB
穆迪投資者服務公司穩定Baa2
惠譽評級穩定BBB
這些信用評級僅供參考，並非購買、出售或持有我們證券的建議，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。即使我們達到或超過其當前評級，也無法保證信用評級機構將繼續給予我們投資級評級
71

投資等級比率的標準。我們的信用評級下調可能會增加我們未來的借貸成本，如果評級降至投資級以下，可能需要我們向第三方提供額外的抵押品，從而對我們的可用流動性產生負面影響。
現金來源(用途)
下表總結了所列每個期間的現金和現金等值物的來源（用途）（表中引用的註釋，請參閲合併財務報表註釋）：
 現金流截至2013年12月31日止的年度，
 類別202320222021
 (百萬)
現金和現金等價物的來源：
經營活動提供(使用)的現金淨額
運營中$5,938 $4,889 $3,945 
長期債務收益(see注12）
融資2,755 1,755 2,155 
商業票據（支付）收益-淨額
融資372 345 — 
出售業務收益 (見注3)
投資
346 — — 
現金和現金等價物的使用：
資本支出投資(2,516)(2,253)(1,239)
支付的普通股股息融資(2,179)(2,071)(1,992)
購買業務，扣除收購現金後的淨額(見注3)
投資(1,568)(933)(151)
償還長期債務 (see注12）
融資(634)(2,876)(894)
支付給非控股權益的股息和分配融資(213)(204)(187)
股票法投資的購買和貢獻 (see注8）
投資(141)(166)(115)
購買庫存股
融資
(130)(9)— 
其他來源/（用途）-淨融資和投資(32)(5)16 
增加(減少)現金和現金等價物$1,998 $(1,528)$1,538 
經營活動
決定經營活動的因素與影響經營活動的因素基本相同 淨收益(虧損)，但非現金項目除外，例如 折舊及攤銷, 遞延所得税準備(利益), 股權（收益）損失, 商品衍生工具未實現（收益）淨損失, 出售業務收益， 庫存減記， 和股票獎勵的攤銷。
我們的經營活動提供(使用)的現金淨額2023年比2022年有所增加，主要是由於營業收入增加（不包括之前討論的非現金項目），以及淨運營資本和保證金要求的有利變化，部分被較低的營業收入所抵消 股權投資對象的分配.
我們的經營活動提供(使用)的現金淨額2022年較2021年有所增長，主要原因是運營收入增加(不包括前面討論的非現金項目)、保證金要求的有利變化以及更高的股權投資對象的分配，部分被淨營運資本的不利淨變化所抵消。
環境
我們是處於不同階段的某些環境活動的參與者，包括評估研究、清理行動和/或某些地點的補救進程，其中一些目前並不屬於我們(見附註17--應急和承諾)。我們正在與其他可能負責任的各方、環境保護局或其他政府當局協調努力，監測這些地點。我們對以下事項負有連帶責任
72

在其中一些活動中與第三方無關，在其他活動中完全負責。目前對這類活動最有可能的費用估計約為4800萬美元，所有這些費用都包括在應計負債和其他流動負債和監管負債、遞延收入和其他在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中。我們將尋求通過未來的天然氣傳輸費率收回與我們的州際天然氣管道補救活動有關的大約300萬美元的應計費用。這些費用的其餘部分將由業務提供資金。在2023年期間，我們為清理和/或補救和監測活動支付了大約700萬美元。我們預計在2024年為這些活動支付大約900萬美元。對最有可能的清理成本的估計通常基於完成的評估研究、初步研究結果或我們在其他類似清理行動中的經驗。截至2023年12月31日，某些評估研究仍在進行中，最終結果可能會對最有可能的成本產生不同的估計。因此，實際產生的成本將取決於在這些地點發現的最終污染量、類型和程度，環境保護局或其他政府當局規定的最終清理標準，以及其他因素。
美國環保局和各州監管機構經常提出和頒佈新的規則，並對現有規則發佈更新的指導意見。這些規則的制定包括但不限於往復式內燃機和內燃機最大可實現控制技術的規則，對國家環境空氣質量標準的審查和更新，以及針對揮發性有機化合物和甲烷的新的和現有的源性能標準的規則。我們不斷監測這些監管變化以及它們可能如何影響我們的運營。實施新的或修改的法規可能會對我們的運營造成影響，並增加增加財產、廠房和設備--網絡在綜合資產負債表中 對於受影響地區的新設施和現有設施；然而，由於監管機構對最終規則內容和適用時間框架的不確定性，我們目前無法合理估計這些監管影響的成本。
我們認為，審慎產生的環境評估和補救成本以及與遵守環境標準相關的成本可以通過我們州際天然氣輸送管道的費率收回。從歷史上看，除了有限的例外情況外，我們一直被允許收回這些環境成本，我們的意圖是通過未來的費率申報繼續尋求收回這些成本。
73

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們目前的利率風險敞口主要與我們的債務組合有關。我們的債務組合主要由固定利率債務組成，這減輕了利率波動的影響。我們的信貸安排下的任何借款和我們商業票據計劃下的任何發行都可能以可變利率進行，並可能使我們面臨利率上升的風險。我們長期債務組合的到期日在一定程度上受到我們經營資產的預期壽命的影響。我們可利用利率衍生工具對衝與未來債務發行有關的利率風險(見附註12-債務及銀行安排)。
下表按到期日提供了截至2023年12月31日、2023年和2022年我們的利率風險敏感工具的信息。有關確定長期債務公允價值的方法，請參閲附註15--公允價值計量、擔保和信用風險集中。
20242025202620272028此後(1)總計
公允價值2023年12月31日
(百萬)
長期債務，包括流動部分：
固定費率$2,338 $2,263 $2,345 $1,993 $1,445 $15,329 $25,713 $25,553 
加權平均利率4.9 %5.0 %5.1 %5.0 %5.1 %5.1 %
商業票據（2）
$725 $— $— $— $— $— $725 $725 
20232024202520262027此後(1)總計
公允價值2022年12月31日
(百萬)
長期債務，包括流動部分：
固定費率
$629 $2,281 $1,619 $1,245 $1,993 $14,787 $22,554 $21,569 
加權平均利率5.0 %5.0 %5.1 %5.0 %5.0 %5.1 %
商業票據（2）
$350 $— $— $— $— $— $350 $350 
__________________
（1） 包括未攤銷折扣/溢價和債務發行成本。
（2） 截至2023年12月31日和2022年12月31日的商業票據加權平均利率分別為5.6%和4.8%。
商品價格風險
我們通過天然氣和NGL營銷活動（包括購買、銷售、運輸和儲存產品的合同）面臨商品價格風險。我們定期通過各種交易所交易和場外能源合同（例如遠期合同、期貨合同和基差掉期）以及實物交易來管理這種風險。儘管許多用於管理大宗商品風險的合同都是衍生工具，但這些經濟對衝並未指定或不符合對衝會計處理的資格。
我們還通過上游業務以及某些收集和加工合同面臨大宗商品價格的風險。我們使用衍生工具鎖定一部分預期未來產量的遠期銷售價格，並鎖定一部分大宗商品收集和加工量的NGL利潤率。這些經濟對衝不指定用於對衝會計處理。
74

我們的商品衍生品合約於2023年和2022年12月31日的到期日如下：
總計
公平
價值		成熟性
資產（負債）的公允價值計量使用（1）
2024
2025 - 2026
2027 - 2028+
(百萬)
1級（2）$138 $110 $33 $(5)
2級(166)14 (71)(109)
3級53 2 16 35 
截至2023年12月31日未完成合同的公允價值
$25 $126 $(22)$(79)
總計
公平
價值		成熟性
資產（負債）的公允價值計量使用（1）
20232024 - 20252026 - 2027+
(百萬)
1級（3）$(2)$11 $(9)$(4)
2級(586)(171)(224)(191)
3級(56)(19)2 (39)
截至2022年12月31日未平倉合同的公允價值
$(644)$(179)$(231)$(234)
_______________
(1)見附註15--公允價值計量、擔保和信用風險集中，以討論公允價值層次內的逐級估值技術。本公司綜合損益表確認的公允價值變動金額見附註16-商品衍生工具。
(2)商品衍生品資產和負債不包括第一級中200萬美元的淨現金抵押品。
(3)大宗商品衍生品資產和負債不包括1級2.02億美元的淨現金抵押品。
風險價值(VaR)
VaR是在特定時間段內投資組合價值的最大預期損失，預計在給定的概率範圍內不會超過該損失。由於計算VaR的因素不同，我們的VaR可能無法與其他公司的VaR進行比較。我們的VaR是使用參數模型確定的，具有95%的可信區間和一天的持有期，這意味着95%的時間，頭寸組合的一天損失風險預計小於或等於計算出的VaR金額。我們的未平倉敞口是根據既定的政策管理的，這些政策限制了市場風險，並要求每天向管理層報告預測的財務損失。由於我們通常管理實物天然氣資產，並通過在期貨市場進行套期保值來經濟地保護我們的頭寸，我們的未平倉敞口通常會得到緩解。我們使用每日風險測試，使用VaR和壓力測試來評估我們頭寸的風險。
我們積極監控未平倉商品營銷頭寸和由此產生的VaR，並保持相對較小的風險敞口，因為總購買量接近賣出量，未平倉天然氣價格風險最小。從2022年第二季度開始，隨着我們的傳統交易活動與收購Sequent時獲得的業務進一步整合，我們現在為我們的綜合天然氣交易業務計入VaR。2022年第一季度的VaR僅反映了傳統的Sequent業務。
75

截至2023年12月31日，與我們的綜合天然氣交易業務相關的VaR為900萬美元，截至2022年12月31日，VaR為1000萬美元。我們有以下所示時期的VaR：
截至12月31日的12個月
2023年12月31日
截至9個月。
2022年12月31日
截至3月31日的三個月。
2022年3月31日
交易
交易
僅序列號
(百萬)
平均值$6 $10 $6 
高$13 $39 $10 
低$4 $4 $4 
我們的非交易投資組合主要由大宗商品衍生品組成，這些衍生品對衝了我們的上游業務和某些採集和加工合同。截至2023年12月31日，與這些大宗商品衍生品相關的VaR為300萬美元，2022年12月31日為800萬美元。我們有以下所示時期的VaR：
截至12月31日的12個月
2023年12月31日
止六個月
2022年12月31日
(百萬)
平均值$4 $16 
高$8 $33 
低$2 $7 
76

項目8. 財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
威廉姆斯公司

對財務報表的幾點看法
我們審計了所附威廉姆斯公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日期間每一年的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、權益和現金流量變化表，以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的綜合運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月21日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎
該等綜合財務報表由本公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

77

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
養老金福利義務
有關事項的描述
截至2023年12月31日，公司的養老金福利債務總額為10.06億美元，超過了11.67億美元養老金計劃資產的公允價值，導致養老金福利債務超支1.61億美元。如綜合財務報表附註7所述，本公司利用主要假設釐定退休金福利負債。

審計養卹金債務很複雜，由於計量過程中使用的精算假設(例如貼現率和現金餘額利息貸記率)具有判斷性，因此需要專家參與。這些假設對預計福利義務有重大影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了與養老金福利債務的計量和估值相關的控制措施的操作有效性，包括對管理層審查養老金福利債務的控制，重要的精算假設和數據輸入。

為了測試養老金福利義務，我們的審計程序包括評估所使用的方法、上文討論的重要精算假設以及公司使用的基礎數據。我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較，並評估了自上一年以來資金狀況的變化。此外，我們還請我們的精算專家協助我們的程序。例如，我們評估了管理層確定貼現率的方法，貼現率反映了福利支付的到期日和持續時間，並用于衡量養老金福利義務。作為評估的一部分，我們獨立開發了一系列收益率曲線，我們將預測的現金流與上一年進行了比較，並將本年度支付的福利與上一年的預計現金流進行了比較。為了測試現金餘額利息貸記率，我們獨立計算了一系列利率，並將它們與管理層使用的利率進行了比較。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性，包括參與者數據。
/s/ 安永律師事務所
自1962年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
俄克拉荷馬州塔爾薩
2024年2月21日


78

威廉姆斯公司
綜合損益表
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬，不包括每股金額)
收入：
服務收入$7,026 $6,536 $6,001 
服務收入-商品考慮146 260 238 
產品銷售2,779 4,556 4,536 
大宗商品衍生品淨收益（損失）
956 (387)(148)
總收入10,907 10,965 10,627 
成本和支出：
產品成本1,884 3,369 3,931 
淨加工商品費用151 88 101 
運營和維護費用1,984 1,817 1,548 
折舊及攤銷費用2,071 2,009 1,842 
銷售、一般和管理費用665 636 558 
出售業務收益（注3)
(129)— — 
其他（收入）費用-淨額(30)28 16 
總成本和費用6,596 7,947 7,996 
營業收入(虧損)4,311 3,018 2,631 
權益收益(虧損)
589 637 608 
其他投資收入（損失）-淨108 16 7 
利息支出
(1,236)(1,147)(1,179)
能源轉讓訴訟判決淨收益（注17）
534 — — 
其他收入（費用）-淨額99 18 6 
所得税前收入(虧損)4,405 2,542 2,073 
減去：所得税撥備(福利)1,005 425 511 
持續經營的收入(虧損)3,400 2,117 1,562 
已終止經營業務的收入（虧損）（注17）
(97)— — 
淨收益(虧損)3,303 2,117 1,562 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)124 68 45 
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。3,179 2,049 1,517 
減去：優先股股息3 3 3 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$3,176 $2,046 $1,514 
歸屬於威廉姆斯公司的金額向普通股東提供：
持續經營的收入(虧損)$3,273 $2,046 $1,514 
已終止經營業務的收入（虧損）（注17）
(97)— — 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)
$3,176 $2,046 $1,514 
普通股每股基本收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$2.69 $1.68 $1.25 
非持續經營的收益(虧損)(.08)— — 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$2.61 $1.68 $1.25 
加權平均股數（千）1,217,784 1,218,362 1,215,221 
每股普通股攤薄收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$2.68 $1.67 $1.24 
非持續經營的收益(虧損)(.08)— — 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$2.60 $1.67 $1.24 
加權平均股數（千）1,222,715 1,222,672 1,218,215 
請參閲隨附的説明。
79

威廉姆斯公司
綜合全面收益表(損益表)

截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
淨收益(虧損)$3,303 $2,117 $1,562 
其他全面收益(虧損)：
指定利率現金流對衝活動：
衍生工具未實現淨收益（損失），扣除税款（美元）8), $1、和$14分別在2023年、2022年和2021年
26 (3)(40)
重新分類為淨衍生工具（收益）損失的收益，扣除税款美元1, $—、和($14）分別於2023年、2022年和2021年
(2)— 41 
養卹金和其他退休後福利：
年內產生的淨精算收益（損失），扣除税款美元—, $1、和($18）分別於2023年、2022年和2021年
(2)1 51 
結算的精算（收益）損失和精算淨損失攤銷，計入淨定期福利成本（抵免），扣除税款美元—, ($4)和($4）分別於2023年、2022年和2021年
3 11 11 
其他全面收益(虧損)25 9 63 
綜合收益(虧損)3,328 2,126 1,625 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)
124 68 45 
歸屬於The Williams Companies，Inc.的全面收益（虧損）
$3,204 $2,058 $1,580 
請參閲隨附的説明。

80

威廉姆斯公司
合併資產負債表
十二月三十一日，
20232022
(百萬，不包括每股金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,150 $152 
貿易賬户和其他應收賬款（扣除備抵美元）3在2023年12月31日和美元6於二零二二年十二月三十一日）
1,655 2,723 
盤存274 320 
衍生資產239 323 
其他流動資產和遞延費用195 279 
流動資產總額4,513 3,797 
投資4,637 5,065 
財產、廠房和設備--網絡34,311 30,889 
無形資產-扣除累計攤銷7,593 7,363 
監管資產、遞延費用和其他1,573 1,319 
總資產$52,627 $48,433 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$1,379 $2,327 
衍生負債105 316 
應計負債和其他流動負債1,284 1,270 
商業票據725 350 
一年內到期的長期債務2,337 627 
流動負債總額5,830 4,890 
長期債務23,376 21,927 
遞延所得税負債3,846 2,887 
監管負債、遞延收入和其他4,684 4,684 
或有負債及承諾（注17）
股本：
股東權益：
優先股($1票面價值；302023年12月31日和2022年12月31日授權的百萬股; 35,0002023年12月31日和2022年12月31日發行的股票)
35 35 
普通股($1票面價值；1,4702023年12月31日和2022年12月31日授權的百萬股; 1,2562023年12月31日發行的百萬股以及 1,2532022年12月31日發行的百萬股）
1,256 1,253 
超出票面價值的資本24,578 24,542 
留存赤字(12,287)(13,271)
累計其他綜合收益(虧損)— (24)
庫存股，按成本計算(392023年12月31日的百萬股和352022年12月31日普通股百萬股）
(1,180)(1,050)
股東權益總額12,402 11,485 
合併子公司中的非控股權益2,489 2,560 
總股本14,891 14,045 
負債和權益總額$52,627 $48,433 
請參閲隨附的説明。
81

威廉姆斯公司
綜合權益變動表
威廉姆斯公司股東
優先股普普通通
庫存		資本流入
超過
面值		保留
赤字		AOCI*財務處
庫存		總計
股東的
權益		非控制性
利益		總股本
(百萬)
2020年12月31日餘額$35 $1,248 $24,371 $(12,748)$(96)$(1,041)$11,769 $2,814 $14,583 
淨收益(虧損)— — — 1,517 — — 1,517 45 1,562 
其他全面收益(虧損)— — — — 63 — 63 — 63 
現金股息-普通股（美元1.64每股)
— — — (1,992)— — (1,992)— (1,992)
股息和向非控股權益的分配— — — — — — — (187)(187)
股票薪酬和相關普通股發行，扣除税款— 2 78 — — — 80 — 80 
非控制性權益的貢獻— — — — — — — 9 9 
其他— — — (14)— — (14)(3)(17)
股本淨增(減)— 2 78 (489)63 — (346)(136)(482)
2021年12月31日的餘額35 1,250 24,449 (13,237)(33)(1,041)11,423 2,678 14,101 
淨收益(虧損)— — — 2,049 — — 2,049 68 2,117 
其他全面收益(虧損)— — — — 9 — 9 — 9 
現金股息-普通股（美元1.70每股)
— — — (2,071)— — (2,071)— (2,071)
股息和向非控股權益的分配— — — — — — — (204)(204)
股票薪酬和相關普通股發行，扣除税款— 3 93 — — — 96 — 96 
非控制性權益的貢獻— — — — — — — 18 18 
購買庫存股
— — — — — (9)(9)— (9)
其他— — — (12)— — (12)— (12)
股本淨增(減)— 3 93 (34)9 (9)62 (118)(56)
2022年12月31日的餘額35 1,253 24,542 (13,271)(24)(1,050)11,485 2,560 14,045 
淨收益(虧損)— — — 3,179 — — 3,179 124 3,303 
其他全面收益(虧損)— — — — 25 — 25 — 25 
現金股息-普通股（美元1.79每股)
— — — (2,179)— — (2,179)— (2,179)
股息和向非控股權益的分配— — — — — — — (213)(213)
股票薪酬和相關普通股發行，扣除税款— 3 35 — — — 38 — 38 
非控制性權益的貢獻— — — — — — — 18 18 
購買庫存股
— — — — — (130)(130)— (130)
其他— — 1 (16)(1)— (16)— (16)
股本淨增(減)— 3 36 984 24 (130)917 (71)846 
2023年12月31日的餘額$35 $1,256 $24,578 $(12,287)$— $(1,180)$12,402 $2,489 $14,891 
*累計其他綜合收益(虧損)
請參閲附註.
82

威廉姆斯公司
合併現金流量表
 截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
經營活動：
淨收益(虧損)$3,303 $2,117 $1,562 
與經營活動提供（使用）的淨現金對賬的調整：
折舊及攤銷2,071 2,009 1,842 
遞延所得税準備(利益)951 431 509 
股權（收益）損失(589)(637)(608)
股權法投資對象的分配（注8）796 865 757 
商品衍生工具未實現（收益）淨損失(660)249 109 
出售業務收益（注3）(129)— — 
庫存減記30 161 15 
股票獎勵的攤銷77 73 81 
流動資產和負債變化提供（使用）的現金：
應收賬款1,089 (733)(545)
盤存13 (110)(139)
其他流動資產和遞延費用60 (33)(63)
應付帳款(1,009)410 643 
應計負債和其他流動負債(19)209 58 
流動和非流動商品衍生品資產和負債的變化200 94 (277)
其他，包括非流動資產和負債的變化(246)(216)1 
經營活動提供(使用)的現金淨額5,938 4,889 3,945 
融資活動：
商業票據（支付）收益-淨額372 345 — 
長期債務收益2,755 1,755 2,155 
償還長期債務(634)(2,876)(894)
發行普通股所得款項6 54 9 
購買庫存股(130)(9)— 
支付的普通股股息(2,179)(2,071)(1,992)
支付給非控股權益的股息和分配(213)(204)(187)
非控制性權益的貢獻18 18 9 
支付債務發行成本(23)(17)(26)
其他收入-淨額(21)(37)(16)
融資活動提供(使用)的現金淨額(49)(3,042)(942)
投資活動：
物業、廠房和設備：
資本支出(1)(2,516)(2,253)(1,239)
處置-淨(51)(30)(8)
出售業務所得款項（注3）346 — — 
企業購買，扣除收購現金（注3）(1,568)(933)(151)
權益法投資的購買和出資(附註8)(141)(166)(115)
其他收入-淨額39 7 48 
投資活動提供(使用)的現金淨額(3,891)(3,375)(1,465)
增加(減少)現金和現金等價物1,998 (1,528)1,538 
年初現金及現金等價物152 1,680 142 
年終現金及現金等價物$2,150 $152 $1,680 
_________
(1)房地產、廠房和設備的增加$(2,564)$(2,394)$(1,305)
相關應付賬款和應計負債的變化48 141 66 
資本支出$(2,516)$(2,253)$(1,239)
請參閲附註.
83



威廉姆斯公司
合併財務報表附註

注1 -概述、業務描述、呈列基礎和重要會計政策摘要
一般信息
除非上下文另有明確指示，否則本報告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語指的是Williams Companies，Inc.及其子公司。除非上下文另有明確指示，否則所提及的“Williams”、“We”、“Our”和“Us”包括我們自己的權益被視為權益法投資的業務，這些投資沒有在我們的財務報表中合併。當我們提到我們的股權被投資人的名字時，我們只指他們的業務和運營。
業務説明
我們是一家特拉華州的公司，其普通股在紐約證券交易所上市和交易。我們的業務位於美國，並按照我們首席運營決策者評估業績和分配資源的方式，在以下可報告的細分市場中列出：傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和天然氣和NGL營銷服務。所有剩餘的業務活動，包括我們的上游業務和公司活動，都包括在其他。
傳輸和墨西哥灣由我們的州際天然氣管道、橫貫大陸天然氣管道有限責任公司(Transco)、西北管道有限責任公司(Northwest Pipeline LLC)和Mountain West管道控股公司(Mountain West)(見附註3-收購和剝離)及其相關天然氣儲存設施以及墨西哥灣地區的天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產組成，包括51灣星一號有限責任公司(灣星一號)(一家綜合可變利益實體，或VIE)的百分比權益，a50灣流天然氣系統的股權方法投資百分比，L.L.C.(灣流)60對Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股權方法投資百分比。傳輸和墨西哥灣還包括在德克薩斯州北部提供服務的天然氣儲存設施和管道。
東北G&P由我們在馬塞盧斯頁巖地區的中游採集、加工和分餾業務組成，主要位於賓夕法尼亞州和紐約，以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖地區，以及65俄亥俄山谷中流有限責任公司(東北合資公司)(合併後的VIE)在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營，A66在俄亥俄州運營的Cardinal Gas Services，L.L.C.(Cardinal)(合併後的VIE)的百分比權益69Laurel Mountain Midstream，LLC(Laurel Mountain)，a50藍色賽車中流有限責任公司和阿巴拉契亞中流服務有限責任公司的股權方法投資百分比，阿巴拉契亞中流服務公司是一家全資子公司，擁有接近平均水平的股權方法投資66馬塞盧斯頁巖地區多個天然氣收集系統的百分比權益(阿巴拉契亞中游投資公司)。
West由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、得克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部伊格爾福特頁巖區、得克薩斯州東部和路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖區、包括阿納達科和二疊紀盆地的中大陸地區以及科羅拉多州丹佛-朱利斯堡盆地(DJ盆地)的天然氣收集、加工和處理業務組成，其中包括落基山中流控股有限責任公司(RMM)50我們在2023年11月獲得剩餘所有權權益的權益法投資百分比(見附註3-收購和資產剝離)。這部分還包括我們的NGL存儲設施，一個完整的50在堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔的百分比權益，A50歐陸通管道有限責任公司(Oppl)的股權方法投資百分比20Targa Train 7 LLC(Targa Train 7 LLC)(非合併VIE)的股權方法投資百分比，以及15在Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)的股權方法投資百分比(非合併VIE)。

84



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
天然氣和天然氣營銷服務由我們的天然氣液體(NGL)和天然氣營銷和交易業務組成，其中包括風險管理以及與天然氣和NGL在戰略資產上的儲存和運輸相關的交易。
陳述的基礎
停產經營
除非另有説明，綜合財務報表附註中的資料與本公司持續經營有關。
重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括我們控制的所有實體的賬目以及我們在某些企業的賬目中的比例權益，我們在這些企業中擁有不可分割的權益。需要我們的判斷力來評估我們是否控制了一個實體。這項評價的主要領域包括：
•確定一個實體是否為VIE(見附註2--可變利益實體)；
•確定我們是否是VIE的主要受益者，包括評估VIE的哪些活動對其經濟表現影響最大，以及我們和我們的相關方通過我們的不同利益對這些活動的權力程度；

•確定需要重新考慮某一實體是否為VIE的事件，並持續評估我們是否為VIE的主要受益者；

•評估非VIE實體的其他所有者是否能夠有效參與預期在正常業務過程中做出的重大決策，從而使我們無權控制此類實體。
我們將權益會計方法應用於我們對其施加重大影響但不受控制的投資。從權益法被投資人收到的分配根據分配方法的性質在我們的綜合現金流量表中列示，該方法根據產生分配的權益法被投資人的活動的性質將從權益法投資人收到的分配分類為投資回報(經營活動的現金流入)或投資回報(投資活動的現金流入)。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
重要的估計和假設包括：
•投資、財產、廠房和設備以及無形資產的減值評估；
•與訴訟有關的或有事項；
•環境補救義務；
•長期資產的折舊和/或攤銷，包括財產、廠房和設備以及無形資產；
85



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
•權益法投資基差的折舊和(或)攤銷；
•資產報廢債務(ARO)；
•商品衍生品公允價值的計量；
•養卹金和退休後估值變量；
•監管責任的計量；
•遞延所得税資產和負債的計量，包括與遞延所得税資產變現有關的假設；
•收入確認，包括用於確認遞延收入的估計數；
•採購價格核算。
這些估計將在這些筆記中進一步討論。
監管會計
Transco、西北管道和Mountain West由聯邦能源管理委員會(FERC)監管，它們的費率由FERC制定。因此，我們已經確定，在會計準則編纂(ASC)主題980“受監管的運營”(ASC 980)下，根據客户在未來費率中的預期回收，某些原本應計入費用的成本應作為監管資產遞延。同樣，某些本來會減少費用的實際或預期信貸應根據未來利率對客户的預期回報，作為監管負債遞延。管理層預期收回遞延成本和返還遞延信貸，通常是由於監管者做出了給予這種差餉制定處理的具體決定。如果根據監管命令或其他現有證據，成本或債務很可能計入允許收回或在未來利率中退還的金額，則我們將某些已發生的成本和義務記錄為監管資產或負債。受監管的這些操作的會計處理可能與不受監管的操作的會計要求不同。例如，對於受監管的運營，建築期間使用的資金撥備(AFUDC)代表適用於公用事業工廠在建設過程中的債務和股權資金的估計成本，並被資本化為財產、廠房和設備成本，因為根據既定的監管做法，它構成了實際的建設成本；非受監管的運營僅被允許資本化與建築活動相關的債務資金的成本，而股權的組成部分被禁止。我們監管資產和負債的組成部分包括建築期間使用的股票基金的遞延税款的影響、ARO、託運人不平衡活動、燃料和電力成本差異、折舊、負殘值、養老金和其他退休後福利、追蹤器、客户退税以及歷史上較高的聯邦所得税税率的遞延所得税税率津貼。
86



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的流動和非流動監管資產和負債餘額如下：
十二月三十一日，
20232022
(百萬)
在以下時間內報告的流動資產其他流動資產和遞延費用
$95 $138 
內部報告的非流動資產監管資產、遞延費用和其他
527 459 
受監管資產總額
$622 $597 
年內呈報的流動負債應計負債和其他流動負債
$77 $201 
年內報告的非流動負債監管負債、遞延收入和其他
1,288 1,233 
受監管負債總額
$1,365 $1,434 
收入確認
我們天然氣管道業務的客户包括公用事業公司、市政當局、天然氣營銷商和生產商、州內管道、直接工業用户和發電廠。我們中游業務的客户包括石油和天然氣生產商的交易對手。我們產品銷售的客户包括公用事業公司、燃氣營銷商和直接工業用户。
我們天然氣管道和中游業務的服務收入合同包含一系列不同的服務，我們的大多數合同都有單一的履約義務，隨着時間的推移，隨着客户同時獲得和消費我們的履約帶來的好處，該義務也會得到滿足。我們的大多數產品銷售合同都有單一的履約義務，收入在產品銷售並交付給客户的時間點確認。
某些客户向我們報銷與我們在運營中使用的物業、廠房和設備建設相關的費用。對於我們採用ASC 980的費率管制天然氣管道業務，我們遵循FERC關於報銷建設成本的指導方針。FERC關税只允許償還成本，本質上是不可談判的；因此，在我們看來，建設活動並不代表我們天然氣管道業務正在進行的主要和核心運營，也不在ASC主題606“與客户的合同收入”的範圍內。因此，費用償還被視為建造資產成本的減少。對於我們的中游業務，與客户簽訂的報銷和服務合同被視為提供了相同的商業目標，因為我們有能力就報銷和隨着時間推移開出的金額之間的對價組合進行談判。因此，我們一般確認按毛數償還客户的建築費用是一項合同責任，與包括在物業、廠房和設備內的相關成本分開。合同負債在履行基本履約義務時確認為服務收入。
服務收入
天然氣管道業務：我們受監管的州際天然氣管道業務的收入受到某些州和聯邦當局(包括FERC)的監管，包括固定和可中斷的運輸和儲存合同。固定的運輸和儲存協議規定，根據預留的管道或存儲容量按日或按月收取預訂費，根據交付/儲存的天然氣數量收取商品費用，每種費用均按我們FERC費率中規定的費率或基於協商的合同費率收取，合同條款通常是長期的。我們的大多數長期合同都包含一項常青樹條款，該條款允許合同在指定的合同期限之後無限次延長，最長可達一年，直至通常由我們或客户終止。可中斷運輸和儲存協議規定根據在下列期間使用的實際商品運輸或儲存收取體積費用
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提供服務，合同一般限於一個月或更短的時間。我們與州際天然氣管道業務相關的履約義務包括：
•根據確定的運輸和儲存合同確定運輸或儲存--通常構成單一履約義務的一攬子綜合服務，其中包括隨時準備提供這種服務以及接收、運輸或儲存(視情況而定)和再交付商品；
•可中斷運輸和儲存合同下的可中斷運輸或儲存--一旦預定，通常構成單一履行義務的一攬子綜合服務，包括接收、運輸或儲存(視情況而定)和重新交付商品。
根據我們的判斷，在我們認為綜合一攬子服務是一項單一履行義務的情況下，我們並不認為存在多項履行義務，因為合同中總體承諾的性質是隨時準備好(關於確定的運輸和儲存合同)、接收、運輸或儲存天然氣並將天然氣重新交付給客户；因此，收入是在我們每天隨時準備履行的履行義務得到滿足後確認的。
我們確認在履約義務期內預留費用的收入，這是合同條款，無論運輸或儲存的天然氣數量如何。來自固定和可中斷運輸服務和儲存服務的商品費用收入在天然氣在商定的交貨點交付時或在天然氣注入或從儲存設施中提取時確認，因為它們具體涉及我們提供這些不同服務的努力。一般來説，我們州際天然氣管道業務中的預訂費和商品費在向客户開具發票的同時確認為收入。作為差餉制定過程的結果，我們收取的某些金額可能會在FERC在懸而未決的費率訴訟中發出最終命令時退還。考慮到我們和其他第三方監管程序、律師建議和其他風險，我們使用判斷來記錄費率退還債務的估計。
中游企業：我們來自不受監管的收集、加工、運輸和存儲中游業務的收入包括天然氣收集、加工、處理、壓縮、運輸和其他相關服務的合同，合同條款通常是長期的，可能延長到相關儲集層的生產壽命。此外，我們的中游業務從存儲客户的天然氣和NGL的費用中獲得收入，通常是根據預付費的合同存儲容量合同。根據我們的判斷，如果我們提供的服務組合成單一的履約義務(代表與客户的此類合同的大部分)，我們不認為存在多重履約義務，因為合同中總體承諾的性質是提供收集、加工、運輸、存儲和相關服務，從而在存儲服務的背景下向客户交付或重新交付管道質量的天然氣和NGL。因此，收入在綜合一攬子服務每日完成時確認，因為綜合一攬子服務是單一的履約義務。此外，我們中游業務中的某些合同包含固定或預付款條款，這些條款會導致收入推遲到此類服務完成或此類容量可用時再支付。
我們還從海上原油和天然氣收集和運輸以及海上生產處理中賺取收入。這些服務代表了一整套服務，並被視為一項單獨的不同的績效義務，我們將收入確認為向客户提供的服務。
我們通常按運輸、收集、加工或儲存的產品數量按合同規定的單位賺取費用。費率一般是固定的；但是，某些合同包含可變費率，可能會根據商品價格、吞吐量水平或基於公式化服務成本計算的年度調整而變化。此外，我們還有一些合同規定的費用會在合同期限內下降，例如隨着時間的推移或累計完成情況而下降。
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吞吐量。對於我們的所有合同，我們根據判斷確定的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。收到的對價超過已確認的收入，導致這些款項根據生產單位或直線方法推遲到未來期間，因為這些方法適當地與向客户提供的服務的消費相匹配。生產單位方法要求使用不確定的產量估計，並在制定對未來產量的估計時使用判斷，從而影響收入確認速度。在情況和事件需要時，會對產量估計進行監控。我們的某些天然氣收集和加工協議有最低產量承諾(MVC)。如果此類協議下的客户未能在指定期限內滿足其MVC(因此未在指定期限內行使收集和處理服務的所有合同權利，在此稱為“破壞”)，則其有義務根據實際收集或處理的數量與合同中包含的期間的MVC之間的差額支付合同確定的費用。當我們根據管理層的判斷得出結論，客户很可能不會行使其全部或部分剩餘權利時，我們將根據各自MVC期間內行使權利的模式，按比例確認與此類破壞金額相關的收入。
根據保持完整和液體百分比加工合同，我們以NGL的形式獲得商品對價，並在工廠的後門獲得NGL的所有權。我們根據提供加工時保留的NGL的市場價值，確認此類商品考慮為服務收入。目前的市場價值，而不是在合同開始之日的市場價值，是由於一系列因素的組合，包括將收到的NGL對價的數量、組合和市場價格在合同執行時是未知的，並且沒有在我們與客户的合同中規定。此外，產品銷售收入(在下文討論)在將NGL出售給第三方時根據銷售時的銷售價格確認。因此，收入在我們的綜合收益表中確認，在#年提供處理服務時服務收入-商品考慮並在作為處理服務的一部分保留的NGL在產品銷售。確認與商品對價相關的收入會增加NGL庫存的賬面價值，導致銷售時銷售的商品成本更高。
產品銷售
在向我們的天然氣管道業務客户提供運輸服務以及向我們的中游業務客户提供收集和加工服務的過程中，我們從客户那裏獲得的天然氣數量可能與代表該客户交付的數量不同。由此產生的不平衡主要通過根據我們的FERC費率或收集和加工協議中分別規定的條款與每個客户購買或銷售天然氣來解決。收入在結算不平衡時確認來自天然氣的銷售。
在某些情況下，我們從石油和天然氣生產商客户那裏購買NGL、原油和天然氣，然後再進行營銷。此外，我們保留NGL作為某些處理安排的考慮因素，如上文服務收入-中游業務部分所述。我們還銷售上游物業生產的天然氣和天然氣。當產品已經銷售和交付時，我們確認銷售這些商品的收入。我們的產品銷售合同主要是基於交易時的現行市場匯率的短期合同。
當購買和運輸天然氣的當前市場價格加上儲存和融資天然氣的成本低於未來可以收到的估計遠期市場價格時，我們購買天然氣用於儲存，導致產品淨銷售額為正。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易(OTC)合約用於以該未來價格出售天然氣，以實質上保護天然氣收入，這些收入最終將在出售儲存的天然氣時實現。此外，我們進行交易，以確保交貨點之間的運輸能力，以服務於我們的客户和不同的市場。
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天然氣的實物購買、運輸、儲存和銷售按加權平均成本或權責發生制(視情況而定)記賬，不同於商品衍生品所採用的公允價值基礎，商品衍生工具用於緩解與儲存和運輸組合相關的天然氣價格風險。與資產管理協議相關的存儲和運輸能力及付款按月計入需求費用，這些需求費用和付款在發生期間在我們的綜合收益表中確認。
由於我們作為天然氣營銷客户的代理並從事能源貿易活動，因此我們的天然氣營銷收入扣除這些活動的相關成本後呈列。在2022年將我們的傳統天然氣營銷業務與收購的Sequent Acquisition業務整合之前（見注3 -收購和資產剝離），我們的傳統天然氣營銷業務是按總額報告的。
合同資產
我們的合同資產主要包括根據包含MVP特徵的合同確認的收入，管理層得出的結論是，在當前MVP期（通常在日曆年之後）結束時可能會出現短缺付款，並且目前為未來的MVP付款確認的收入不會發生重大逆轉。因此，我們與未來的MVP付款相關的合同資產通常預計將在未來12個月內收回，幷包含在 其他流動資產和遞延費用在我們的綜合資產負債表中，直到向客户開具MVC短期付款的發票為止。
合同責任
我們的合同負債主要包括來自中游業務客户的預付款，其中包括施工報銷、預付款和根據合同將為其提供未來服務的其他賬單和交易。這些金額將遞延至相關履約債務履行完畢後在收入中確認，這主要基於剩餘合同服務期間的生產單位方法，並根據預計確認此類金額的時間將其分類為當期或非當期。流動和非流動合同負債包括在應計負債和其他流動負債和監管負債、遞延收入和其他分別記入我們的綜合資產負債表中。
對需要預付款和確認合同負債的合同進行評估，以確定預付款是否為我們提供了重大的融資利益。這一確定是基於我們將承諾的貨物或服務轉讓給客户、客户為這些商品或服務付款之間的預期時間長度以及現行利率之間的綜合影響。我們評估了我們關於重要融資部分的合同，並根據我們的判斷，確定一組為某些資本償還而簽訂的合同包含重要的融資部分。因此，我們根據有效利息法確認非現金利息支出，當標的資產在相應客户合同的有效期內使用生產單位或直線方法投入使用時，確認收入(非現金)。
商品衍生工具和套期保值活動
我們面臨着大宗商品價格風險。我們利用衍生品來管理一部分大宗商品價格風險。這些工具主要包括掉期、期貨和遠期合約，涉及能源商品的短期和長期購買和銷售。噹噹前購買和運輸天然氣的市場價格加上儲存和融資天然氣的成本低於未來可以收到的估計遠期市場價格時，我們購買天然氣用於儲存。此外，我們進行交易，以確保交貨點之間的運輸能力，以服務於我們的客户和不同的市場。基於大宗商品的交易所交易期貨合約和場外交易合約被用來捕捉地點之間的價差或價差。
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在天然氣收發點之間的實際流動發生時，最終將實現的天然氣收入將得到充分的保護。一些商品衍生品合約要求實物交割，而不是金融結算，這種類型的衍生品在天然氣營銷業務中既常見又普遍。這些合約通常符合衍生品的定義，通常不被指定為會計目的的套期保值。當實物結算商品衍生合約時，任何累積的未實現收益或虧損將被轉回，合同價格在我們的綜合收益表中代表標的商品的實際價格的相應項目中確認。
商品銷售交易的實物結算商品衍生品合約的未實現損益確認為大宗商品衍生品淨收益（損失）在我們的合併損益表。財務結算的商品銷售交易的非指定商品衍生品合約的已實現和未實現損益報告如下大宗商品衍生品淨收益（損失） 在我們的合併損益表。為加工廠購買縮水天然氣的衍生品淨收益和淨虧損報告如下加工商品費用淨額在我們的綜合損益表中。
我們經歷了因衍生工具所需的公允價值會計而產生的重大收益波動，這些衍生工具用於對衝基礎運輸和儲存投資組合的部分經濟價值以及上游相關生產。然而，未實現公允價值計量損益一般會被相關生產或運輸及儲存合約的經濟價值的估值變動所抵銷，直至相關交易發生時才予以確認。(見附註16--商品衍生工具。)
我們報告衍生品的公允價值，但選擇了正常購買和正常銷售例外的衍生品除外。衍生資產；監管資產、遞延費用及其他； 衍生負債或監管負債、遞延收入和其他在我們的綜合資產負債表中。該等金額按淨額列報，反映根據主要淨額結算安排的條款所準許的資產及負債頭寸淨額，以及吾等為抵押若干衍生工具頭寸而收受或匯出的保證金賬户內的現金。我們根據個別交易的預期未來現金流的時間來確定當前和非當前分類。
商品衍生工具公允價值變動的會計處理可概括如下：
衍生處理 會計核算方法
正常購買和正常銷售例外 權責發生制會計
在合格套期保值關係中指定 套期保值會計
所有其他衍生品 按市值計價會計
對於某些短期和長期實物能源商品的購買和銷售，我們可以選擇正常購買和正常銷售例外。根據權責發生制會計，在最初選擇例外後，該等衍生工具的公允價值的任何變動不會反映在我們的綜合資產負債表中。
我們還可以為某些大宗商品衍生品指定套期保值關係。要使衍生品有資格在套期保值關係中被指定，它必須符合特定的標準，並且我們必須保持適當的文件。我們根據風險管理政策建立套期保值關係。吾等於對衝開始時及持續進行評估對衝關係，以確定該對衝關係在抵銷可歸因於被對衝的基礎風險的公允價值或現金流量的變動方面是否非常有效，並預期仍會如此。我們還定期評估被套期保值的預測交易是否可能發生。如果衍生工具不再有效或不再被預期為高度有效，或如吾等相信對衝預測交易不再可能發生，則預期對衝會計將停止，而衍生工具的公允價值未來變動將於商品衍生品的淨收益(虧損)在我們的綜合損益表中。
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對於被指定為現金流對衝的商品衍生品，衍生品的公允價值變動在累計其他綜合收益(虧損)在我們的綜合資產負債表中計入(AOCI)，並在對衝項目影響收益的期間重新分類為收益。與終止衍生工具、不再是有效對衝的衍生工具、預測交易合理可能但不再可能發生的衍生工具，以及以其他方式終止的現金流對衝有關的遞延收益或虧損仍保留在衍生工具內，直至被對衝項目影響收益為止。如果被指定為現金流對衝中被套期保值項目的預測交易可能不會發生，則在AOCI中遞延的任何收益或損失將在大宗商品衍生品淨收益（損失）在我們當時的綜合損益表中。預測交易的可能性變化是一個判斷性決定，其中包括我們所做的定性評估。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們沒有對任何大宗商品衍生品工具應用對衝會計。
利息資本化
我們在重大項目的建設中利用利息，這些項目的建設週期至少為3個月，項目總成本超過#美元1百萬美元。利息以借入的資金為資本，如果有FERC的監管，則以內部產生的資金(股權AFUDC)為資本。前者包括在利息支出而後者包含在其他收入（費用）-淨額在下面營業收入(虧損)在我們的綜合損益表中。受監管公司使用的費率是根據FERC規則計算的。不受監管的公司使用的利率是基於我們的平均債務利率。
所得税
我們包括運營 我們的國內公司子公司和收入 來自我們的子公司 夥伴關係 我們的整合美聯儲e所得税申報表 並歸檔 報税表s 在……裏面多種多樣外交和 狀態司法管轄區根據需要. 遞延所得税乃 計算 以負債 方法並且被提供 對所有 之間的暫時差額 金融基礎和税基 我們的資產和負債我們 判斷和收入税費假設使用 至確定 水平，如果 有的話 v評價 與之相關的津貼 遞延税項資產。
普通股每股收益(虧損)
普通股基本收益(虧損)在我們的綜合收益表中，是以已發行普通股和既有限制性股票單位的加權平均數之和為基礎的。稀釋後每股普通股收益(虧損)在我們的綜合損益表中，主要包括非既得限制性股票單位和股票期權的任何攤薄影響。稀釋後每股普通股收益(虧損)也可能包括我們優先股的任何稀釋效應。稀釋後每股普通股收益(虧損)是使用庫存股方法計算的。
現金和現金等價物
現金和現金等價物在我們的綜合資產負債表中，收購時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資。
應收賬款
應收賬款按毛計提，不貼現，減去壞賬準備。我們使用前瞻性的“預期損失”模型，考慮當前預期的信用損失、客户的財務狀況和逾期帳户的年齡，來估算壞賬準備。我們的大部分貿易應收賬款餘額在30天內到期。我們通過審查收款趨勢、信用評級和其他分析(如破產監測)來監控交易對手的信用質量。由於每項業務固有的交易對手風險不同，我們的天然氣輸送業務、天然氣儲存業務、集輸加工和運輸業務、營銷業務和上游業務的金融資產被分離到單獨的池中進行評估。交易對手風險因素的變化可能會導致重新評估我們的金融資產作為單獨池的構成，或者需要額外的池。我們
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用賬齡法計算我們的信用損失準備金。在估計我們的預期信貸損失時，我們使用多年的歷史損失率，其中包括大宗商品價格的高時期和低時期。大宗商品價格可能對我們的一部分採集和加工以及上游交易對手的財務狀況和履行當前債務的能力產生重大影響。我們的預期信用損失估計同時考慮了內部和外部的前瞻性大宗商品價格預期，以及交易對手的信用評級，以及影響其短期流動性的因素。此外，我們的預期信用損失估計考慮了潛在的合同、實物和商業保護以及在交易對手破產的情況下的後果。我們服務的實際位置和性質有助於緩解我們收集和加工生產商客户對可收集性的擔憂。在許多情況下，我們的集油管線實際連接到客户的井口和襯墊上，附近可能沒有替代的集油管線。收集系統的建設是資本密集型的，其他國家複製的成本將很高，特別是考慮到相關儲備迄今已耗盡。因此，我們在將客户的生產從井口轉移到適合市場的條件和地點方面發揮着關鍵作用。這往往會降低收款風險，因為我們的服務使生產商能夠產生運營現金流。大宗商品價格變動一般不會影響我們大多數天然氣輸送企業客户的財務狀況。
我們還為天然氣零售和批發營銷商、公用事業公司、上游生產商和工業客户提供營銷和風險管理服務。這些交易對手使用淨額結算協議，使我們能夠在結算時按交易對手淨額計算應收賬款和應付款項。我們還對所有產品線和收到的現金抵押品進行淨值，以抵押應收頭寸，前提是淨值和現金抵押品協議包括此類條款。雖然應付或欠我們交易對手的款項是以淨額結算的，但在我們的綜合資產負債表中，這些款項是按毛數入賬的，分別為應收賬款和應付賬款。
我們不提供延期付款條件，通常在一個月內收到付款。如果在合同到期日仍未收到全額付款，我們認為應收賬款已逾期。與逾期應收賬款有關的利息收入一般在收到全額付款或保證可收回時確認。逾期賬款一般只有在所有收款嘗試都已用盡之後，才會從壞賬準備中註銷。我們沒有截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的重大應收賬款。
盤存
盤存在我們的綜合資產負債表中，主要包括NGL、材料和供應以及地下儲存的天然氣，主要以成本或可變現淨值中較低者列報。存貨成本主要採用平均成本法確定。成本或可變現淨值調整中的任何較低者均包括在產品銷售在我們的綜合收益表中(用於天然氣銷售庫存，因為這些銷售是扣除相關成本後列報的)或產品成本在我們的NGL庫存綜合收益表中。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備最初按成本入賬。我們根據與資本化成本、使用年限和殘值相關的估計、假設和判斷來計算這些資產的賬面價值。
作為受監管實體，Transco、Northwest Pipeline和Mountain West使用直線方法按FERC規定的比率進行折舊。非受管制實體的折舊主要按估計可用年限的直線法計提，但某些離岸設施採用加速折舊法除外。
我們遵循成功的努力法來核算我們在上游物業的不可分割的權益。我們的石油和天然氣生產資產成本是使用單位生產方法折舊的。
受監管管道的財產、廠房和設備的正常出售或報廢的收益或損失計入或計入累計折舊。因財產的普通出售或報廢而產生的損益，
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不受監管資產的廠房和設備主要記錄在其他（收入）費用-淨額包括在營業收入(虧損)在我們的綜合損益表中。
普通維護和維修費用一般在發生時計入費用。重大更新和更換的成本作為財產、廠房和設備資本化。
我們記錄一項負債，並在標的資產中為最初產生負債時(通常是在收購或構建資產時)每個預期未來ARO的現值增加基礎。對於我們的上游屬性，ARO是根據我們對基礎屬性的工作興趣來記錄的。作為受監管實體，Transco、西北管道和Mountain West抵消了標的資產的折舊，這可歸因於監管資產的資本化ARO成本，因為我們預計將在未來的利率中收回這些金額。我們通過將利率應用於負債餘額來衡量由於時間推移而導致的負債變化。這一數額被確認為負債賬面金額的增加和包括在運營和維護費用在我們的綜合收益表中，受監管實體除外，其負債的增加導致監管資產的相應增加。監管資產的攤銷與我們在利率中收取的這些成本相稱。
作為未來預期成本的一個組成部分，ARO的計量包括第三方因承擔債務中固有的不確定性而要求並預期收到的價格估計，有時被稱為市場風險溢價。
商譽
商譽包含在無形資產-扣除累計攤銷在我們的綜合資產負債表中，截至2023年12月31日，代表對價的超額部分，加上任何非控股權或任何以前持有的股權的公允價值，超過收購淨資產的公允價值。它不需要攤銷，但自10月1日起每年進行減值評估，或更頻繁地評估減值指標，如果減值指標表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。作為評估的一部分，我們將我們對報告單位公允價值的估計與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就差額計入減值費用(不超過商譽的賬面價值)。判斷和假設是我們管理層對公允價值的估計所固有的。
其他可識別的無形資產
我們的其他可識別無形資產包括在無形資產-扣除累計攤銷在我們的綜合資產負債表中，主要與天然氣收集、加工和分餾客户關係有關。我們的其他可識別無形資產一般在這些資產為我們的現金流做出貢獻的期間按直線攤銷。我們評估這些資產的預期剩餘使用年限的變化，並將在修訂的剩餘使用年限內通過攤銷反映任何預期變化。
財產、廠房和設備、無形資產和投資的減值
當吾等判斷事件或情況(包括可能被遺棄)顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估本公司的物業、廠房及設備及無形資產的減值。當減值指標已發生時，我們會將我們對資產應佔未貼現未來現金流量的估計與資產的賬面價值進行比較，以確定是否已發生減值，我們可能會應用概率加權方法來考慮不同現金流假設和可能結果的可能性，包括在短期內出售資產或在其剩餘的估計可用年限內持有資產。如果賬面價值已發生減值，我們將通過估計資產的公允價值並就賬面價值超過估計公允價值的金額記錄虧損，以確定應在綜合財務報表中確認的減值金額。這項評價是在存在單獨可識別現金流的最低水平進行的。
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對於確定將於未來處置並被視為持有以待出售的資產，我們將賬面價值與估計公允價值減去出售成本進行比較，以確定是否需要確認減值。在處置該等資產之前，估計公允價值(包括截至假設出售日期的營運估計現金流量)會在相關事件或情況發生變化時重新計算。
根據我們的判斷，當事件或情況表明投資的賬面價值可能經歷了非暫時性的價值下降時，我們會對投資進行減值評估。當發生價值損失的證據時，我們會比較我們對投資的公允價值的估計與投資的賬面價值，以確定是否發生了減值。若估計公允價值低於賬面值，而吾等認為價值下降並非暫時性，則賬面值超過公平值的部分在綜合財務報表中確認為減值費用。
判斷和假設是我們對未貼現的未來現金流和資產或投資的公允價值的估計所固有的。此外，判斷用於確定與考慮處置的資產有關的出售概率。
權益法投資基差
我們權益法投資的賬面價值和我們在被投資人淨資產中的基礎權益之間的差額被視為被投資人是合併的子公司。權益收益(虧損)在我們的綜合收益表中，包括我們在被投資人淨收益(虧損)中的可分配份額，根據與基差相關的任何折舊和攤銷(如適用)進行調整。
租契
我們根據未來租賃付款的現值，在我們的綜合資產負債表中為經營租賃確認帶有抵銷使用權資產的租賃負債。在計算租賃負債和抵銷使用權資產時，我們已選擇將所有類別租賃資產的租賃和非租賃組成部分結合起來。
我們的租賃協議要求定期和可變定期付款，初始期限通常為一年至20好幾年了。我們的某些租賃協議中的付款條款包含升級因素，這些因素可能基於聲明的費率或未來公佈的指數的變化。在租賃開始時未知的已公佈指數的變化導致租賃升級的金額被視為浮動付款，不計入未來租賃付款的現值，未來租賃付款僅包括在租賃開始時已陳述或可根據租賃協議計算的金額。除了不可取消的期限外，我們的許多租賃協議還規定了一次或多次延長租賃協議的期限，期限從一年到指定合同期限後的無限次數不等。其他租賃協議規定了延期條款，允許我們無限期地使用已確定的租賃資產，只要該資產繼續在我們的業務中使用。考慮到這些續期特點，吾等評估租賃協議的期限，其中包括根據判斷來決定在吾等單獨選擇的情況下，哪些續期期限和終止條款將被合理地確定行使。在評估租賃期限時，不考慮允許租賃任何一方當事人取消租賃的初始期限或延長期限之後的期間。此外，我們已選擇在計算租賃負債和抵銷使用權資產時，不計入原始期限為一年或以下的租賃，包括續期。
我們使用判斷來確定折現率，以此來確定未來租賃付款的現值。這一利率是基於與租賃協議期限相對應的抵押利率，使用可獲得的公司、行業和市場信息。
如果我們的租賃協議允許，我們可以將某些未使用的辦公空間轉租固定的期限，最長可以延長到原始租賃協議的長度。
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退休金和其他退休後福利
每個養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況在我們的綜合資產負債表中單獨確認為資產或負債。這些計劃的福利義務和定期福利淨成本(積分)是由各種假設和估計精算確定並受其影響的。
貼現率是根據我們計劃的具體方法分別為我們的每個養老金和其他退休後福利計劃確定的。年終貼現率是根據由高質量公司債券組成的收益率曲線和每個計劃的預期收益現金流的時間確定的。
計劃資產的預期長期回報率是通過綜合審查投資組合內的歷史回報、計劃的投資政策説明中包括的投資戰略、投資組合所投資的資產類別的資本市場預測以及每種資產類別的權重來確定的。
未確認的精算收益和損失被遞延並記錄在AOCI中，或者對於Transco和西北管道而言，作為監管資產或負債記錄，直到作為淨定期收益成本(信貸)的組成部分攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日，AOCI遞延的未確認精算淨損失為#美元。171000萬美元和300萬美元18分別為2.5億美元和2.5億美元。未確認的精算損益超過10福利債務的較大部分或計劃資產的市場相關價值的較大部分的百分比在參與人未來平均剩餘服務年限內攤銷，約為9我們的養老金計劃的年限和大約5我們的另一個退休後福利計劃需要幾年的時間。
淨定期收益成本(信貸)的計劃資產預期收益部分是使用計劃資產的市場相關價值來計算的。對於我們的養老金計劃，計劃資產的市場相關價值等於計劃資產的公允價值，調整後的計劃資產的公允價值反映了與計劃資產的預期收益和實際收益之間的差額相關的攤銷損益。5-年期間。此外，資產的市場相關價值可能不超過110百分比或低於90年初計劃資產公允價值的百分比。我們的其他退休後福利計劃的計劃資產的市場相關價值等於年初計劃資產的未調整公允價值。
或有負債
當我們評估可能發生損失，並且損失金額可以合理估計時，我們記錄估計或有損失的負債，包括環境問題。這些負債是根據我們對損失可能性或金額的假設和估計，以及法律顧問、工程師或其他第三方關於事件可能結果的建議來計算的。這些計算沒有考慮來自第三方的任何潛在回收。在可變現的情況下，我們確認從他人那裏獲得保險賠償或補償。當新的或不同的事實或信息已知，或情況發生變化，影響先前的假設或估計時，對這些負債的修訂通常反映在收入中。
庫存股
庫存股購買按成本法入賬，購入股票的全部成本記為庫存股，按成本計算在我們的綜合資產負債表中。隨後再發行股票的收益和虧損記入或記入超出票面價值的資本在我們的綜合資產負債表中使用平均成本法。
來自循環信貸安排和商業票據計劃的現金流
我們的循環信貸安排下與借款有關的收益和付款反映在我們綜合現金流量表的融資活動中，以毛額為基礎。與我們商業票據計劃下的借款相關的收益和付款反映在我們的綜合融資活動中
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合併財務報表附註--(續)
現金流量表按淨額計算，因為未償還票據的到期日一般不到發行之日起三個月。(見附註12-債務及銀行安排。)。
已發佈但尚未採用的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，這要求披露重大部門支出和擴大中期披露。此ASU在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內有效，並允許及早採用。我們預計ASU 2023-07的採用不會對我們的財務報表產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税：所得税披露的改進它要求在費率調節中披露具體類別，併為達到數量閾值的調節項目提供額外信息。此ASU在2024年12月15日之後的財年有效，並允許及早採用。我們預計ASU 2023-09的採用不會對我們的財務報表產生實質性影響。
股份回購計劃
2021年9月，我們的董事會批准了一項最高限額為美元的股票回購計劃。1.51000億美元。回購可不時在公開市場、大宗購買、私下協商的交易中或以我們管理層決定的其他方式進行。我們的管理層還將根據市場狀況和其他因素決定任何回購的時間和金額。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，它可以在任何時候暫停或終止。此股票回購計劃沒有到期日。有一筆美元1301000萬，$91000萬美元，以及不是分別在2023年、2022年和2021年根據該計劃進行回購，這些回購包括在我們的合併權益變動表中。
重大風險和不確定性s
吾等認為，吾等若干物業、廠房及設備及無形資產的賬面價值，尤其是於二零一二年至二零一四年期間作為業務合併入賬的若干收購資產，其賬面值可能超過目前的公允價值。然而，根據我們的判斷，這些資產的賬面價值仍然是可以收回的。未來的戰略決策，包括將資產貨幣化或將資產貢獻給與第三方的新合資企業等交易，以及預期生產者活動的不利變化，都有可能影響我們的假設，並最終導致這些資產的減值。這類交易或發展也可能表明我們的某些權益法投資經歷了非暫時性的價值下降，這可能會導致減值。
注2 -可變利益實體
合併後的VIE
截至2023年12月31日，我們整合了以下VIE：
東北合資企業
我們擁有一家65東北合資公司是一家VIE子公司，由於我們的某些投票權與我們承擔的承擔虧損的義務不成比例，而且東北合資公司基本上所有的活動都是代表我們進行的。我們是主要受益者，因為我們有權指導對東北合資企業的經濟表現影響最大的活動。東北合資公司為Marcellus頁巖和Utica頁巖地區的生產商提供中游服務。未來的擴張活動預計將由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。
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合併財務報表附註--(續)
灣星一號
我們擁有一家51灣星一號是一家子公司，由於其客户合同中的某些風險分擔條款，該公司是一家VIE。灣星一號包括一個專有的浮式生產系統，灣星FPS，以及在墨西哥灣東部深水地區提供生產處理和收集服務的相關管道。我們是主要受益者，因為我們有權指導對灣星一號的經濟表現影響最大的活動。
紅衣主教
我們擁有一家 66Cardinal是一家為尤蒂卡頁巖地區提供採集服務的子公司，由於與客户分擔某些風險，因此是VIE。我們是主要受益者，因為我們有權指導對紅衣主教的經濟表現影響最大的活動。為了履行合同約定的天然氣收集承諾，我們可能會在未來的擴張活動中提供比我們按比例更多的資金，這最終可能會影響相對所有權。
下表列出了我們的合併資產負債表中僅用於我們合併VIE的使用或義務的金額：
十二月三十一日，
20232022
(百萬)
資產(負債)：
現金和現金等價物$33 $49 
貿易賬户和其他應收款--淨額215 136 
盤存5 4 
其他流動資產和遞延費用4 7 
財產、廠房和設備--網絡5,046 5,154 
無形資產-扣除累計攤銷2,049 2,158 
監管資產、遞延費用和其他
31 29 
應付帳款(109)(76)
應計負債和其他流動負債(28)(34)
監管負債、遞延收入和其他
(268)(275)
非整合VIE
Targa列車7
我們擁有一家20Targa Train 7在德克薩斯州的Mont Belvieu提供分餾服務，是VIE的一部分，這主要是因為我們作為少數股權持有人的參與權有限。截至2023年12月31日，我們在Targa Train 7的投資賬面價值為$441000萬美元。我們面臨的最大損失僅限於我們投資的賬面價值。
布拉索斯二疊紀II
我們擁有一家15Braos Permian II是一家VIE，在特拉華州盆地提供採集和加工服務，這主要是由於我們作為少數股權持有人的有限參與權。271000萬美元。我們面臨的最大損失僅限於我們投資的賬面價值。

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合併財務報表附註--(續)
注3 -收購和資產剝離
墨西哥灣沿岸存儲設備收購
2024年1月3日，我們完成了對100位於路易斯安那州和密西西比州的天然氣儲存設施和管道戰略投資組合的百分比，從Hartree Partners LP(墨西哥灣儲存收購)獲得，價格為美元1.9515億美元，取決於營運資金和關閉後的調整。此次收購的目的是擴大我們在墨西哥灣沿岸地區的天然氣儲存足跡。收購墨西哥灣海岸存儲公司的資金來自手頭的現金和美元。1001,000,000美元遞延對價，不計利息，自收購日期起一年支付。
收購墨西哥灣海岸存儲公司的相關成本為#美元1在我們的傳輸和墨西哥灣部分中報告了100萬個，幷包括在銷售、一般和管理費用在我們的2023年綜合損益表中。
我們計劃將墨西哥灣海岸存儲公司的收購作為一項業務合併進行會計處理，其中要求收購的可識別資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值。所使用的估值方法包括財產、廠房和設備的成本法。
下表列出了收購日期收購主要類別資產的公允價值的初步分配，這些資產將包括在我們的輸電線路和墨西哥灣部門，以及於2024年1月3日承擔的負債。分配被認為是初步的，因為由於正在審查估值結果並驗證重要的投入和假設，估值工作尚未完成。對某些收購資產和負債進行了初步公允價值計量，主要是物業、廠房和設備；然而，由於可能會發現截至收購日期的與事實和情況有關的新信息，可能會在隨後的期間對該等計量進行調整，最長可達一年。下表所列其他流動資產所列應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。
(百萬)
現金和現金等價物$46 
其他流動資產18 
財產、廠房和設備--網絡2,042 
其他非流動資產2 
收購的總資產
$2,108 
流動負債$(10)
非流動負債
(107)
承擔的總負債$(117)
取得的淨資產$1,991 
收購DJ盆地
Cureton收購
2023年11月30日，我們完成了對100Cureton Front Range，LLC(Cureton Acquisition)的百分比，其業務位於DJ盆地，價格為$5461000萬美元，取決於營運資本和關閉後的調整。此次收購的目的是擴大我們的採集和加工足跡，併為我們在DJ盆地的業務創造運營協同效應。收購Cureton的資金來自手頭的現金。
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合併財務報表附註--(續)
在收購日期2023年11月30日至2023年12月31日期間，在Cureton收購中收購的業務做出了貢獻收入共$351000萬美元和修改後的EBITDA(定義見附註18--分部披露)$71000萬美元。
Cureton收購的收購相關成本為#美元6據報告，我們的西部地區有100萬人，幷包括在銷售、一般和管理費用在我們的2023年綜合損益表中。
我們將對Cureton的收購視為一項業務合併。所使用的估值方法包括不動產、廠房和設備的成本法和其他無形資產的收益法。
下表列出了收購日期的初步分配、收購的主要資產類別的公允價值，這些資產在我們的西區列報，以及於2023年11月30日承擔的負債。分配被認為是初步的，因為由於正在審查估值結果並驗證重要的投入和假設，估值工作尚未完成。對某些收購資產和負債進行了初步公允價值計量，主要是物業、廠房和設備以及其他無形資產；然而，由於可能會發現截至收購日期的與事實和情況有關的新信息，可能會在隨後的期間對該等計量進行調整，最長為收購日起一年。下表所列其他流動資產所列應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。
(百萬)
現金和現金等價物$2 
其他流動資產21 
財產、廠房和設備--網絡437 
無形資產-扣除累計攤銷117 
其他非流動資產4 
取得的可確認資產總額$581 
流動負債$(25)
非流動負債
(16)
承擔的總負債$(41)
取得的可確認淨資產$540 
商譽包括在無形資產-扣除累計攤銷
6 
取得的淨資產$546 
在Cureton收購中確認的其他無形資產與我們與客户簽訂的天然氣收集和加工協議的合同客户關係有關。確定這些無形資產價值的基礎是通過使用風險調整貼現率折現的已獲得的合同客户關係估計的未來現金流量淨額。這些無形資產在最初的時期內以直線方式攤銷。20年，代表合同客户關係預期對我們的現金流做出貢獻的期限。大致24來自這些合同客户關係的預期未來收入的百分比受到我們續簽或重新談判現有客户合同的能力和意圖的影響。我們承擔與客户續簽或延長天然氣收集合同條款所產生的費用。根據當前合同期內的估計未來收入(按收購時的估計)，在下一次續訂或延長現有合同客户關係之前的加權平均期間約為10好幾年了。見附註10--商譽和其他無形資產。
100



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合併財務報表附註--(續)
RMM採集
截至2022年12月31日，我們擁有50在RMM中的百分比權益，我們將其計入權益法投資。2023年11月30日，我們完成了對剩餘資產的收購50在RMM(RMM收購)中的百分比權益為$7041000萬美元。由於獲得了這一額外權益，我們獲得了RMM的控制權，現在進行了整合。此次收購的目的是擴大我們的採集和加工足跡，併為我們在DJ盆地的業務創造運營協同效應。幾乎所有的RMM購買價格在2025年第一季度之前都不是付給賣方的，直到2024年第四季度才會產生利息，並且可以提前償還而不會受到懲罰。它按收入法按公允價值記錄為遞延對價債務，這導致了對到期合同金額的折價，該金額將在債務期限內計入利息支出。這筆債務是在我們的全資子公司Williams Rocky Mountain Midstream Holdings LLC所欠的長期債務中提出的。
在收購日期2023年11月30日至2023年12月31日期間，RMM做出了貢獻收入共$531000萬美元和修改後的EBITDA共$121000萬美元。
我們將對RMM的收購視為一項業務合併。在收購日期2023年11月30日之前，我們現有權益法投資的賬面價值為$406 萬我們認出了一美元30將我們現有的權益法投資重新計量為公允價值所獲得的收益其他投資收入（損失）-淨在我們的2023年綜合損益表中。所使用的估值方法包括我們以前對RMM的權益法投資的收益法和其他無形資產的估值，以及房地產、廠房和設備的成本法。
下表列出了收購日期的初步分配、收購的主要資產類別的公允價值，這些資產在我們的西區列報，以及於2023年11月30日承擔的負債。收購的淨資產主要反映轉移的非現金對價，其中包括我們以前的權益法投資和遞延對價債務的公允價值。分配被認為是初步的，因為由於正在審查估值結果並驗證重要的投入和假設，估值工作尚未完成。對某些收購資產和負債進行了初步公允價值計量，主要是物業、廠房和設備以及其他無形資產；然而，由於可能會發現截至收購日期的與事實和情況有關的新信息，可能會在隨後的期間對該等計量進行調整，最長為收購日起一年。下表所列其他流動資產所列應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。
(百萬)
現金和現金等價物$28 
其他流動資產4 
投資20 
財產、廠房和設備--網絡1,041 
無形資產-扣除累計攤銷61 
其他非流動資產12 
取得的可確認資產總額$1,166 
流動負債$(44)
非流動負債
(103)
承擔的總負債$(147)
取得的可確認淨資產$1,019 
商譽包括在無形資產-扣除累計攤銷
57 
取得的淨資產$1,076 
101



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
在RMM收購中確認的商譽主要與加強和多元化我們的盆地地位以及提供運營協同效應有關，包括增加我們現有加工設施的產量和增加我們的NGL運輸、分餾和儲存資產的收入，並在我們的西區報告。幾乎所有的商譽都可以在納税時扣除。
在RMM收購中確認的其他無形資產與我們與客户簽訂的天然氣收集和加工協議的合同客户關係有關。確定這些無形資產價值的基礎是通過使用風險調整貼現率折現的已獲得的合同客户關係估計的未來現金流量淨額。這些無形資產在最初的時期內以直線方式攤銷。20年，代表合同客户關係預期對我們的現金流做出貢獻的期限。大致18來自這些合同客户關係的預期未來收入的百分比受到我們續簽或重新談判現有客户合同的能力和意圖的影響。我們承擔與客户續簽或延長天然氣收集合同條款所產生的費用。根據當前合同期內的估計未來收入(按收購時的估計)，在下一次續訂或延長現有合同客户關係之前的加權平均期間約為10好幾年了。見附註10--商譽和其他無形資產。
收購芒廷韋斯特
2023年2月14日，我們完成了對100收購Mountain West的百分比，包括FERC監管的州際天然氣管道系統和天然氣儲存能力(Mountain West收購)，價格為1美元1.0830億美元現金，資金來自可用短期流動性來源，並保留430西山長期債務的未償還本金金額為100萬美元。2023年，$1.02430億美元，以購買業務，扣除收購現金後的淨額在我們的綜合現金流量表中，現金流量表反映了現金購買價格，由於結賬後調整而減少，以及在購買價格分配中列報的收購現金。收購Mountain West的目的是將我們現有的傳輸和存儲基礎設施足跡擴展到猶他州、懷俄明州和科羅拉多州的主要市場。
自收購日期2023年2月14日至2023年12月31日期間，在收購Mountain West中收購的業務對收入共$2251000萬美元和修改後的EBITDA共$1222000萬美元，其中包括美元27700萬美元與過渡相關的成本。
收購Mountain West的收購相關成本為$16在我們的傳輸系統和墨西哥灣部分中報告了1000萬台，幷包括在銷售、一般和管理費用在我們的2023年綜合損益表中。
我們將對Mountain West的收購視為一項業務合併。所使用的估值方法包括非監管物業、廠房及設備的成本法，以及與附註15--公允價值計量、擔保及信用風險集中討論的估值技術一致的假設長期債務的市場法。根據ASC 980的規定，芒廷韋斯特公司的受監管業務進行了核算。資產和負債的公允價值受費率制定和成本回收撥備的約束，採用收益法確定。Mountain West的預期利率基礎回報率與類似資產的預期回報一致，導致該等資產和負債的結轉基礎等於其公允價值。
下表列出了收購日期的初步分配、收購的主要資產類別的公允價值，這些資產在我們的輸電和墨西哥灣部分列報，以及在2023年2月14日承擔的負債。取得的應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。在2023年3月31日發佈財務報表後，我們確定了對初步購進價格分配的調整，主要導致增加了#美元。19貿易賬户和其他應收款減少1億美元73 百萬美元的財產、廠房和設備以及美元60 其他非流動負債百萬美元。
102



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
(百萬)
現金和現金等價物$23 
貿易賬户和其他應收款33 
其他流動資產26 
投資20 
財產、廠房和設備--網絡1,019 
其他非流動資產33 
取得的可確認資產總額$1,154 
流動負債$(47)
長期債務(注12)
(365)
其他非流動負債(95)
承擔的總負債$(507)
取得的可確認淨資產$647 
商譽包括在無形資產-扣除累計攤銷
400 
取得的淨資產$1,047 
在收購Mountain West中確認的商譽主要涉及加強和多元化我們的盆地頭寸以及與利率管制業務相關的長期價值，並在我們的輸電公司和墨西哥灣分部報告。幾乎所有的商譽都可以在納税時扣除。
航跡採集
2022年4月29日，我們完成了對100Gemini Arklatex，LLC的百分比，我們通過該公司以$收購了海恩斯維爾頁巖地區的天然氣收集和TRACE Midstream的相關資產972400萬現金，資金來自手頭現金和發行商業票據的收益(TRACE收購)。收購TRACE的目的是將我們的足跡擴展到德克薩斯州東部的海恩斯維爾頁巖地區，擴大全國最大增長盆地之一的盆地內規模。
在收購日期為2022年4月29日至2022年12月31日期間，在收購中收購的業務對收入共$1481000萬美元和修改後的EBITDA共$731000萬美元。
與收購有關的收購成本為#美元8據報道，我們的西部地區有100萬人，幷包括在銷售、一般和管理費用在我們的2022年綜合損益表中。
我們將此次收購作為一項業務合併進行了核算。下表列出了在收購日期分配收購的主要類別資產的公允價值，這些資產在我們的西區列報，並於2022年4月29日承擔的負債。取得的應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。所使用的評估方法包括無形資產評估的收益法和財產、廠房和設備的成本法。
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合併財務報表附註--(續)
(百萬)
現金和現金等價物$39 
貿易賬户和其他應收款
18 
財產、廠房和設備--網絡448 
無形資產-扣除累計攤銷472 
其他非流動資產20 
收購的總資產$997 
應付帳款$(12)
應計負債和其他流動負債(5)
其他非流動負債(8)
承擔的總負債$(25)
取得的淨資產$972 
Trace收購中確認的其他無形資產與我們與客户的天然氣收集協議中的合同客户關係有關。確定該等無形資產價值的基礎是使用風險調整貼現率貼現的所得合同客户關係產生的估計未來淨現金流量。這些無形資產在初始期間以直線法攤銷 20年，代表合同客户關係預期對我們的現金流做出貢獻的期限。大致2來自這些合同客户關係的預期未來收入的百分比受到我們續簽或重新談判現有客户合同的能力和意圖的影響。我們承擔與客户續簽或延長天然氣收集合同條款所產生的費用。根據當前合同期內的估計未來收入(按收購時的估計)，在下一次續訂或延長現有合同客户關係之前的加權平均期間約為19好幾年了。見附註10--商譽和其他無形資產。
順序收購
2021年7月1日，我們完成了收購 100Sequent Energy Management，LP和Sequent Energy Canada，Corp（Sequent收購）的百分比。此次收購的總代價為美元1592000萬美元，其中包括$1091.6億美元與營運資本相關。
在Sequent收購中收購的業務側重於風險管理以及各種天然氣和電力公用事業、市政、發電廠和生產商的天然氣營銷、交易、儲存和運輸，以及通過具有戰略地位的資產(包括我們的Transco系統)的運輸和儲存協議將天然氣運往市場。收購Sequent的目的是擴大我們的天然氣營銷活動，優化我們的管道和存儲能力，向新市場擴張，以實現增量燃氣發電、液化天然氣出口，以及未來的可再生天然氣和其他新興機會。
自收購日期2021年7月1日至2021年12月31日期間，Sequent收購中收購的業務的結果包括淨額產品銷售$()43)2,000,000(包括$80(從附屬公司購買的百萬美元)，大宗商品衍生品淨收益（損失）$()43)1000萬美元，且不利修改後的EBITDA共$1121000萬美元。這兩個收入和修改後的EBITDA金額反映#年大宗商品衍生品的未實現淨虧損。大宗商品衍生品淨收益（損失）$()109)這一時期的收入為100萬美元。
Sequent收購從2021年7月1日至2021年12月31日期間的收購相關成本為$5在我們的天然氣和NGL營銷服務部門中報告了100萬，幷包括在銷售、一般和管理費用在截至2021年12月31日的年度綜合收益表中。
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合併財務報表附註--(續)
我們將收購Sequent視為一項業務合併。下表列出了收購日所收購的主要類別資產的公允價值分配，這些資產在我們的天然氣和天然氣營銷服務部門中列示，以及於2021年7月1日承擔的負債。取得的應收賬款的公允價值等於合同應收賬款。無形資產的公允價值採用收益法計量。所購入庫存的公允價值是根據購置日地下儲存的天然氣的市場價格計算的。有關用於計量商品衍生資產和負債公允價值的估值技術，請參閲附註15--公允價值計量、擔保和信用風險集中。
(百萬)
現金和現金等價物$8 
貿易賬户和其他應收款498 
盤存121 
衍生資產57 
其他流動資產和遞延費用4 
財產、廠房和設備--網絡5 
無形資產-扣除累計攤銷306 
其他非流動資產3 
列入其他非流動資產的商品衍生品49 
收購的總資產$1,051 
應付帳款$(514)
衍生負債(116)
應計負債和其他流動負債(46)
其他非流動負債(1)
列入其他非流動負債的商品衍生品(215)
承擔的總負債$(892)
取得的淨資產$159 
應收賬款和應付賬款
在Sequent收購中收購的業務為零售和批發天然氣營銷商、公用事業公司、上游生產商和工業客户提供服務。關於應收賬款和應付賬款的淨值計算政策，請參閲附註1--總則、業務説明、列報基礎和重要會計政策摘要。
其他無形資產
其他無形資產主要與運輸和儲存能力合同有關。釐定該等無形資產價值的基礎是估計未來現金流量淨額，該等淨現金流量來自收購的運輸及儲存能力合約，該等合約因其所處的市場位置而提供未來經濟效益，並以行業加權平均資本成本貼現。這項無形資產將根據預期受益期攤銷，預計標的合同將在該期間內為我們的現金流做出貢獻，範圍為1年份至8好幾年了。因此，很大一部分攤銷將在這一範圍的頭幾年內確認。見附註10--商譽和其他無形資產。
商品衍生品
我們面臨着大宗商品價格風險。為了管理這種波動性，我們在營銷和交易活動中使用各種合同，這些合同通常符合衍生品的定義。我們進入商品衍生品是為了在經濟上對衝對天然氣的風險敞口，並保留對價格變化的敞口，在動盪的能源市場中，價格變化可能是重大的，並可能對我們的運營結果產生不利影響；請參閲我們的商品衍生品會計政策的附註1-業務説明、列報基礎和重大會計政策摘要。
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合併財務報表附註--(續)
補充形式
以下形式如下收入和威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。2023年、2022年和2021年的情況呈好像墨西哥灣沿岸存儲收購已於2023年1月1日完成，DJ Basin收購和MountainWest收購已於2022年1月1日完成，Trace收購已於2021年1月1日完成，Sequent收購已於2020年1月1日完成。這些預計金額不一定表明如果收購實際上在所示日期或期間發生，實際結果會是什麼，也不意味着預測 收入或威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。在任何未來時期或截至任何日期。這些金額不會產生交易帶來的任何潛在成本節省、運營協同效應或收入增強，也不會產生實現這些成本節省、運營協同效應和收入增強的潛在成本。
截至2023年12月31日的年度
如報道所述
形式墨西哥灣沿岸儲存
形式DJ盆地（1）
預科山西部（1）
形式組合
(百萬)
收入$10,907 $202 $270 $35 $11,414 
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。3,179 53 17 6 3,255 
截至2022年12月31日的年度
如報道所述
形式DJ盆地
預科山西部
形式追溯（1）
形式組合
(百萬)
收入$10,965 $218 $265 $45 $11,493 
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。2,049 13 170 18 2,250 
截至2021年12月31日的年度
如報道所述形式追蹤
形式順序（1）
形式組合
(百萬)
收入$10,627 $118 $188 $10,933 
威廉姆斯公司的淨收益(虧損)。1,517 42 4 1,563 
(1)不包括收購日開始期間收購中收購的業務的業績，因為這些業績包括在所報告的金額中。
NorTex資產收購
2022年8月31日，我們以約美元的價格從NorTex Midstream Holdings，LLC（NorTex Asset Acquise）購買了德克薩斯州北部的一組資產，主要是天然氣儲存設施和管道424 萬這些資產包含在我們的輸電和墨西哥灣部門中。
出售某些墨西哥灣沿岸的液體管道
2023年9月29日，我們以美元的價格完成了墨西哥灣沿岸地區各種石化和原料管道以及相關合同的銷售348 萬由於這次出售，我們錄得了美元的收益129 2023年，我們的輸電和墨西哥灣部門的銷售額為百萬美元。收益體現在 出售業務的收益在我們的
106



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
合併利潤表。該出售組的運營業績（不包括所述收益）在報告期內並不重大。
注4 -關聯方交易
與股權法投資對象的交易
我們與股權法投資對象相關的成本和費用為美元776百萬，$1.346億美元，以及9482023年、2022年和2021年分別在我們的合併利潤表中百萬。幾乎所有這些費用都包含在 產品成本.我們還從股權法投資對象獲得了美元的收入51000萬，$762000萬美元，和美元46 2023年、2022年和2021年分別為百萬。此外，we有$21000萬美元和300萬美元17萬美元包括在貿易賬户和其他應收款及$33百萬美元和美元87百萬美元包含在應付帳款在我們的綜合資產負債表中 分別於2023年12月31日和2022年12月31日與我們的股票法投資對象進行了溝通。
我們與某些股權法投資對象簽訂了運營協議。這些運營協議通常規定向我們報銷或付款某些直接運營工資和員工福利成本、材料、用品和其他費用以及管理服務。向股票法投資對象收取的這些費用總額為美元64百萬，$65百萬美元，以及$702023年、2022年和2021年分別為100萬。
董事會
我們董事會的兩名成員也是我們某些交易對手的執行官。我們記錄了美元901000萬美元和300萬美元1802000萬英寸產品銷售及$251000萬美元和300萬美元862000萬英寸產品成本 這些公司分別於2023年和2022年購買和銷售天然氣的綜合利潤表中。
107



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)

附註5-收入確認
按類別劃分的收入
下表列出了我們按主要服務線細分的收入：
受監管的州際交通
和存儲
墨西哥灣中游
和存儲
東北方向
中游		西中游天然氣和液化天然氣營銷服務其他淘汰總計
(百萬)
2023
與客户簽訂合同的收入：
服務收入：
受監管的州際天然氣運輸和儲存$3,334 $— $— $— $— $— $(60)$3,274 
收集、加工、運輸、分級和儲存：
貨幣對價— 443 1,782 1,478 — — (170)3,533 
商品考慮— 38 5 103 — — — 146 
其他19 11 87 12 1 — (15)115 
總服務收入3,353 492 1,874 1,593 1 — (245)7,068 
產品銷售140 120 132 441 4,615 442 (962)4,928 
與客户簽訂合同的總收入3,493 612 2,006 2,034 4,616 442 (1,207)11,996 
其他收入(1)38 15 27 101 4,294 64 (2)4,537 
其他調整（2）— — — — (6,032)— 406 (5,626)
總收入$3,531 $627 $2,033 $2,135 $2,878 $506 $(803)$10,907 
2022
與客户簽訂合同的收入：
服務收入：
受監管的州際天然氣運輸和儲存$3,139 $— $— $— $— $— $(72)$3,067 
收集、加工、運輸、分級和儲存：
金錢考慮（3）
— 381 1,526 1,518 — — (167)3,258 
商品考慮— 64 14 182 — — — 260 
其他(3)
10 11 102 12 3 — (16)122 
總服務收入3,149 456 1,642 1,712 3 — (255)6,707 
產品銷售179 251 134 841 10,768 706 (1,813)11,066 
與客户簽訂合同的總收入3,328 707 1,776 2,553 10,771 706 (2,068)17,773 
其他收入(1)28 10 26 8 7,929 (55)(11)7,935 
其他調整（2）— — — — (15,467)— 724 (14,743)
總收入$3,356 $717 $1,802 $2,561 $3,233 $651 $(1,355)$10,965 
108



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合併財務報表附註--(續)
受監管的州際交通
和存儲
墨西哥灣中游
和存儲
東北方向
中游		西中游天然氣和液化天然氣營銷服務其他淘汰總計
(百萬)
2021
與客户簽訂合同的收入：
服務收入：
受監管的州際天然氣運輸和儲存$2,988 $— $— $— $— $— $(33)$2,955 
收集、加工、運輸、分級和儲存：
金錢考慮（3）
— 358 1,425 1,227 — — (133)2,877 
商品考慮— 52 7 179 — — — 238 
其他(3)
10 8 78 9 3 1 (16)93 
總服務收入2,998 418 1,510 1,415 3 1 (182)6,163 
產品銷售88 269 99 643 6,404 333 (1,215)6,621 
與客户簽訂合同的總收入3,086 687 1,609 2,058 6,407 334 (1,397)12,784 
其他收入(1)13 8 25 (32)2,632 11 (13)2,644 
其他調整（2）— — — — (4,828)— 27 (4,801)
總收入$3,099 $695 $1,634 $2,026 $4,211 $345 $(1,383)$10,627 

______________________________
(1)非來自與客户的合約的收入主要包括與商品衍生合約有關的實物產品銷售、與我們的商品衍生合約有關的已實現及未實現損益。大宗商品衍生品淨收益（損失） 在我們的綜合收益表中，我們為運營的權益法投資提供的某些服務收到的管理費，以及與我們的總部大樓相關的租賃收入。
(2)其他調整反映了天然氣和天然氣營銷服務公司風險管理活動的某些成本。由於我們作為天然氣營銷客户的代理或從事能源交易活動，因此產生的收入在我們的綜合收益表中扣除這些活動的相關成本後列報。
(3)運營和維護費用的某些合同補償共計#美元1861000萬美元和300萬美元1712022年和2021年分別為1000萬美元，之前包括在其他現已在貨幣對價以符合當前的演示文稿。

合同資產
下表列出了我們合同資產的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
(百萬)
年初餘額$29 $22 
確認的收入超過發票金額183 208 
開出發票的最低數量承諾(176)(201)
年終餘額$36 $29 
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合同責任
下表列出了我們合同負債的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
(百萬)
年初餘額$1,043 $1,126 
已收到並延期付款190 180 
重要的融資組成部分9 9 
獲得（處置）的合同負債-淨額115 2 
在收入中確認(276)(274)
年終餘額$1,081 $1,043 
剩餘履約義務
其餘的履約責任主要包括為我們的天然氣管道公司與客户簽訂的運輸合同收取的合同運力預約費、存儲能力合同、與我們的中游業務相關的含有MVC的長期合同，以及與離岸生產處理相關的固定付款。對於我們的州際天然氣管道業務，剩餘的履約義務反映了相關合同有效期內我們當前FERC費率中的此類服務費率；然而，這些費率可能會根據FERC批准的未來費率而變化，這些變化的金額和時間目前尚不清楚。
我們剩餘的履約義務不包括可變對價，包括我們已選擇在收入中確認的實際權宜之計的可變對價合同。我們的某些合同包含常青樹和其他續簽條款，期限超過合同的初始期限。截至2023年12月31日的剩餘履約義務金額不考慮尚未續簽的潛在未來履約義務，不包括與基礎設施尚未獲得FERC授權投入使用的客户的合同。在2023年12月31日之前收到的將在未來期間確認的對價也不包括在我們剩餘的履約義務中，而是反映在合同負債中。
下表列出了在履行履約義務時預計將確認為收入的合同負債餘額，以及截至2023年12月31日某些合同項下分配給剩餘履約義務的交易價格。
合同責任剩餘履約義務
(百萬)
2024 (一年)
$165 $3,828 
2025 (一年)
145 3,467 
2026 (一年)
139 3,289 
2027 (一年)
131 2,627 
2028 (一年)
112 2,365 
此後
389 13,548 
*總計$1,081 $29,124 




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合併財務報表附註--(續)
注6 -所得税撥備（福利）
這個所得税撥備(福利)來自持續運營的收入包括：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
當前：
聯邦制$3 $(25)$(1)
狀態21 19 3 
24 (6)2 
延期：
聯邦制872 424 421 
狀態109 7 88 
981 431 509 
所得税撥備(福利)$1,005 $425 $511 

來自 按法定比率計提的準備金(福利)從持續運營到記錄 所得税撥備(福利)具體如下：
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
 (百萬)
按法定比率計提的準備金(福利)$925 $534 $435 
由於以下原因導致税收增加（減少）：
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額)
129 113 71 
州遞延所得税率變化(25)(92)— 
聯邦估價免税額
— (70)3 
聯邦定居點— (45)— 
非應税非控股權益的影響
(26)(14)(9)
其他-網絡
2 (1)11 
所得税撥備(福利)$1,005 $425 $511 
這個州遞延所得税率變化$的好處251000萬美元和300萬美元92 2023年和2022年分別為百萬，與我們對遞延州所得税率（扣除聯邦影響）估計的下降有關，主要是由於賓夕法尼亞州所得税率在未來幾年內頒佈的下降所致。
在國內外税務機關對我們的業務進行審計的過程中，我們經常面臨有關應繳税款金額的挑戰。這些挑戰包括有關扣除的時間和金額以及收入在各個税務管轄區之間分配的問題。在評估與我們的各種申報職位相關的責任時，我們採用了識別和衡量的兩步流程。與此負債相關，我們記錄了相關利息和税務風險的估計，作為我們税收撥備的一部分。此應計的影響包含在 其他-網絡在我們的和解中 按法定比率計提的準備金(福利)對記錄的 所得税撥備(福利).
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合併財務報表附註--(續)
重要組成部分 遞延所得税負債具體如下：
 12月31日，
 20232022
(百萬)
遞延所得税負債總額：
財產、廠房和設備
$3,541 $3,171 
投資
1,740 1,784 
其他
146 138 
遞延所得税總負債總額5,427 5,093 
遞延所得税總資產：
應計負債
935 1,108 
外國税收抵免35 91 
聯邦損失結轉
398 730 
國家損失和信用
293 356 
其他
103 121 
遞延所得税總資產總額1,764 2,406 
減去估值免税額183 200 
遞延所得税淨資產1,581 2,206 
遞延所得税負債$3,846 $2,887 
2023年和2022年12月31日的估值備抵旨在將可用的遞延所得税資產減少到更有可能實現的金額。我們考慮了所有可用的積極和消極證據，其中包括可用的税務規劃策略，以及管理層對現有應税暫時性差異未來逆轉的估計，並確定我們的一部分遞延所得税資產與 外國税收抵免和國家損失和信用可能無法實現。2022年，我們發佈了70在確定我們預計在2024年至2025年到期之前利用額外的外國税收抵免後，將獲得100萬歐元的估值津貼。就州項目而言，上表中列出的金額是在任何聯邦福利之前。與上一年相比的變化國家損失和信用反映本年度和前幾年產生的損失和貸項的增加減去本年度使用的損失和/或貸項。我們在多個州的税收管轄區有虧損和信貸結轉。這些屬性通常在2024年和2042年之間到期，其中一些結轉具有不確定的結轉週期。
聯邦損失結轉截至2023年12月31日，遞延税項資產反映在無到期日的淨營業虧損結轉上。
支付的現金所得税(扣除退款)為#美元。311000萬美元和300萬美元132023年和2022年分別為1000萬人。所得税的現金退款(扣除付款)為#美元。452021年將達到2.5億美元。
在2022年第二季度，我們最終敲定了2011至2014年與美國國税局(IRS)就某些有爭議的問題達成的和解協議，導致2022年迄今的税收優惠約為美元451000萬美元，我們收到的現金退款總額為$71000萬美元。在2023年第四季度，我們完成了2018年的審計，並實現了51000萬美元的付款。
我們承認相關利息和罰金是所得税撥備(福利)。沒有確認任何期間的重大利息和罰款。確實有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日應計的與不確定税務狀況相關的利息或罰款。
2019年後的數年內，美國聯邦所得税合併申報表將開放接受國税局審查。大多數州的訴訟時效在國税局法規到期一年後到期。

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合併財務報表附註--(續)
注8 -投資活動
投資
 
截至2023年12月31日的所有權權益
12月31日，
 20232022
 (百萬)
權益法：
阿巴拉契亞中游投資公司(1)$2,886 $2,975 
藍色賽車手50%398 383 
OPPL50%387 386 
發現60%361 345 
灣流50%210 220 
月桂山69%184 205 
RMM（2）
100%— 395 
其他五花八門188 139 
4,614 5,048 
其他23 17 
$4,637 $5,065 
___________
(1)包括對馬塞盧斯頁巖地區多個收集系統的權益法投資，大約平均66百分之一的利息。
(2)RMM於2023年11月30日為全資子公司。見附註3-收購和資產剝離。
基差分
我們的阿巴拉契亞中游投資的賬面價值比我們的基礎淨資產部分高出約$1.1截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。這些差額在收購日分配給物業、廠房和設備以及客户關係無形資產。我們的某些其他權益法投資的賬面價值低於我們在淨資產中所佔的基礎權益部分，這主要是由於我們已確認但不要求在被投資人的財務報表中確認的臨時性減值。這些差額總計約為$7731000萬美元和300萬美元1.1分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分配給房地產、廠房和設備以及客户關係無形資產。我們權益法投資的賬面價值與我們在相關淨資產中的權益部分的差額一般在相關標的資產的剩餘使用年限內攤銷，並計入權益收益(虧損)在我們的綜合損益表中。
113



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合併財務報表附註--(續)
權益法投資的購買和出資
我們通常通過額外的出資為這些被投資方的重大擴張或發展項目提供我們的份額。這些交易增加了我們投資的賬面價值，包括：
截至2013年12月31日的一年，
 202320222021
 (百萬)
阿巴拉契亞中游投資公司$59 $83 $84 
發現40 41 — 
AUX硫化液體制品有限公司
38 — — 
紅衣主教管道公司— 16 — 
灣流— 14 26 
其他4 12 5 
$141 $166 $115 
其他投資收入（損失）-淨
下表列出了反映在 其他投資收入（損失）-淨在我們的合併利潤表中：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
利息收入
$79 $15 $7 
重新計量RMM投資的收益（注3）
30 — — 
其他
(1)1 — 
其他投資收入（損失）-淨$108 $16 $7 
股息和分配
我們進行股權法投資的實體的組織文件通常要求至少每季度向成員分配可用現金。這些交易降低了我們投資的公允價值，其中包括：
截至2013年12月31日的一年，
202320222021
 (百萬)
阿巴拉契亞中游投資公司$405 $415 $433 
灣流98 89 90 
藍色賽車手
62 49 47 
OPPL
56 34 26 
RMM49 52 45 
發現49 49 44 
月桂山
42 112 33 
其他35 65 39 
$796 $865 $757 
114



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合併財務報表附註--(續)
所有股權法投資的財務狀況和運營結果總結
 12月31日，
 20232022
 (百萬)
資產(負債)：
流動資產
$669 $964 
非流動資產
11,058 12,701 
流動負債
(358)(632)
非流動負債
(3,619)(3,789)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
 (百萬)
毛收入$3,714 $5,520 $4,688 
營業收入966 1,268 1,191 
淨收入748 1,102 1,006 

115



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合併財務報表附註--(續)
附註7-僱員福利計劃
養老金計劃
我們為2019年1月1日之前聘用的符合條件的員工提供非繳費固定福利養老金計劃。符合條件的員工根據現金餘額公式獲得補償積分。從2020年1月1日起，某些在職員工不再有資格獲得薪酬抵免。
其他退休後福利
我們向封閉的參與者提供補貼的退休人員醫療福利，並向符合條件的參與者提供退休人員人壽保險福利。符合聯邦醫療保險資格的參與者的醫療福利通過向健康報銷賬户繳費支付。所有其他參與者的福利是通過自我保險的醫療計劃提供的，該計劃包括參與者繳費，幷包含其他費用分擔功能，如免賠額、共同支付和共同保險。
確定繳費計劃
我們有一個明確的供款計劃，為幾乎所有員工的利益。計劃參與者可以在税前或税後基礎上繳納部分薪酬。一般來説，我們將員工的繳費匹配到6符合條件的薪酬的百分比。此外，符合條件的在職員工如果沒有獲得固定收益養老金計劃下的補償積分，則有資格獲得我們向固定繳款計劃支付的額外年度固定百分比繳費。我們的供款記入費用項下為$。602023年為2.5億美元，532022年為2.5億美元，以及452021年將達到2.5億美元。
116



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
資金狀況
下表列出了所示年度養卹金福利和其他退休後福利的福利債務和計劃資產的變化情況：
 養老金福利其他
退休後福利
 2023202220232022
 (百萬)
福利義務的變化：
年初的福利義務
$940 $1,133 $152 $200 
服務成本
23 28 1 1 
利息成本
46 31 7 6 
計劃參與者的繳費
— — 2 2 
已支付的福利
(71)(78)(13)(12)
精算淨損失（收益）（1）68 (162)(4)(45)
聚落
— (12)— — 
福利義務淨增加（減少）66 (193)(7)(48)
年終福利義務
1,006 940 145 152 
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值
1,117 1,336 253 287 
計劃資產的實際回報率
120 (132)17 (27)
僱主供款
1 3 3 3 
計劃參與者的繳費
— — 2 2 
已支付的福利
(71)(78)(13)(12)
聚落
— (12)— — 
計劃資產公允價值淨增加（減少）50 (219)9 (34)
計劃資產年終公允價值
1,167 1,117 262 253 
資金狀況-資金過多（資金不足）$161 $177 $117 $101 
合併資產負債表中確認的金額：
非流動資產$187 $201 $120 $105 
流動負債(4)(2)(3)(4)
非流動負債(22)(22)— — 
資金狀況-資金過多（資金不足）$161 $177 $117 $101 
累積利益義務$998 $930 
____________
(1)    2023年金額主要是由於以下因素的變化：養老金福利-利息抵免率假設和貼現率假設。2022年金額主要是由於以下因素的變化造成的：養老金福利-貼現率假設，部分被利息抵免率假設抵消;其他退休後福利-貼現率假設。


117



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合併財務報表附註--(續)
下表總結了截至12月31日債務超過計劃資產的養老金計劃的信息。
 20232022
 (百萬)
預計福利義務$26 $24 
累積利益義務24 22 
計劃資產的公允價值— — 
確認的税前金額 累計其他綜合收益(虧損)截至12月31日的情況如下：
 養老金福利其他
退休後福利
 2023202220232022
 (百萬)
精算淨收益(虧損)$(45)$(45)$19 $18 
此外，截至2023年和2022年12月31日，我們有美元1231000萬美元和300萬美元130 分別包含在與我們天然氣管道公司相關的監管負債中的養老金和其他退休後計劃金額。
定期收益淨成本(貸方)
定期收益淨成本(信用)截至12月31日止年度包括以下各項：
 養老金福利其他
退休後福利
 202320222021202320222021
 (百萬)
定期淨收益成本(信貸)的組成部分：
服務成本
$23 $28 $30 $1 $1 $1 
利息成本
46 31 28 7 6 5 
計劃資產的預期回報
(57)(44)(43)(10)(10)(10)
精算淨損失(收益)攤銷
5 12 14 (3)— — 
結算淨精算損失
— 3 1 — — — 
重新歸類為監管責任
— — — — 1 2 
定期收益淨成本(信用)(1)$17 $30 $30 $(5)$(2)$(2)
____________
(1)    以外的成分 服務成本都包含在其他收入（費用）-淨額在下面營業收入(虧損)在我們的合併利潤表中.


118



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合併財務報表附註--(續)
其他綜合收益（損失）中確認的項目
確認的計劃資產和福利義務的其他變化 其他全面收益(虧損)截至12月31日止年度的税前包括以下內容：
 養老金福利其他
退休後福利
 202320222021202320222021
 (百萬)
年內精算收益（虧損）淨額$(5)$(14)$40 $3 $14 $29 
精算淨損失(收益)攤銷
5 12 14 (2)— — 
結算淨精算損失— 3 1 — — — 
確認的總數 其他全面收益(虧損)
$— $1 $55 $1 $14 $29 
關鍵假設
用於確定福利義務和 淨定期福利成本（抵免） 截至12月31日，情況如下：
 養老金福利其他
退休後福利
 202320222021202320222021
福利義務：
貼現率4.98 %5.16 %2.82 %5.01 %5.20 %2.93 %
補償增值率3.52 3.58 3.67 不適用不適用不適用
現金餘額利息貸記率4.50 3.50 3.00 不適用不適用不適用
淨定期福利成本（抵免）：
貼現率5.16 %2.84 %2.45 %5.20 %2.93 %2.59 %
預期長期計劃資產收益率5.17 3.81 3.69 4.04 3.67 3.61 
補償增值率3.58 3.67 3.76 不適用不適用不適用
現金餘額利息貸記率3.50 3.00 3.00 不適用不適用不適用
我們使用精算師協會發布的死亡率表來衡量福利義務。
假設的2024年醫療保健費用趨勢率為 7.0百分之這個速度 減少至4.5百分比 2034.
計劃資產
該計劃的投資目標包括管理計劃資金狀況波動性並最大限度地減少未來現金捐助的框架。該計劃遵循在各種資產類別、策略和投資經理之間實現投資多元化的政策。
養老金計劃的投資政策包括目標資產配置百分比以及旨在降低投資相關風險的允許和禁止投資。2023年12月31日目標資產配置為 25股權證券的百分比和75%固定收益證券，包括股權和固定收益共同基金、混合投資基金和單獨賬户的投資。
119



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合併財務報表附註--(續)
截至12月31日，我們的養老金和其他退休後福利計劃資產按資產類別劃分的公允價值如下： 
 2023
養老金福利其他退休後福利
  
第1級(1)2級（2）總計第1級(1)2級（2）總計
 (百萬)
現金管理資金$17 $— $17 $99 $— $99 
政府債務證券61 17 78 9 2 11 
公司債務證券— 311 311 — 44 44 
其他2 5 7 1 — 1 
$80 $333 413 $109 $46 155 
混合投資基金（3）：
股票287 41 
固定收益467 66 
按公允價值計算的總資產$1,167 $262 
 2022
養老金福利其他退休後福利
 第1級(1)2級（2）總計第1級(1)2級（2）總計
 (百萬)
現金管理資金$45 $— $45 $105 $— $105 
政府債務證券58 18 76 8 3 11 
公司債務證券— 284 284 — 39 39 
其他1 4 5 — — — 
$104 $306 410 $113 $42 155 
混合投資基金（3）：
股票273 38 
固定收益434 60 
按公允價值計算的總資產$1,117 $253 
____________
(1)    第一級包括公允價值基於相同資產活躍市場報價的資產。現金管理基金和美國國債均包含在此級別中。
(2)    第二級包括使用重大其他可觀察輸入數據確定公允價值的資產。該級別包括固定收益證券（美國國債除外），這些證券主要使用定價模型進行估值，該模型納入了可觀察輸入，例如基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價和發行人價差。
(3)    混合投資基金採用每股淨資產價值按公允價值計量。某些標準提款限制通常適用，其中可能包括贖回通知期限制，範圍從 1天至 15幾天。

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合併財務報表附註--(續)
計劃福利付款和僱主繳款
以下是預期福利付款，反映了之前討論的相同假設以及未來的服務（視情況而定）。
養老金
優勢		其他
退休後
優勢
 (百萬)
2024
$95 $12 
2025
96 12 
2026
90 11 
2027
87 11 
2028
84 11 
2029-2033
397 49 
到2024年，我們預計將貢獻約美元2我們的養老金計劃投入百萬美元，約為美元3百萬美元用於我們的其他退休後福利計劃。
注9 -財產、工廠和設備
下表列出了不受監管和受監管的 財產、廠房和設備--網絡如我們截至年底的綜合資產負債表所示：
估計數
使用壽命（1）
(年)		折舊
價格（1）
(%)		12月31日，
20232022
   (百萬)
不受監管：
天然氣收集加工設施
5 - 40
$21,357 $19,163 
在建工程不適用1,138 997 
油氣性質生產單位1,111 874 
其他
0 - 45
3,268 2,998 
受監管的：
天然氣輸送設施
1.25 - 8.33
21,083 19,521 
在建工程不適用不適用1,124 708 
其他
5 - 45
0.00 - 33.33
2,761 2,796 
按成本計算的物業、廠房和設備合計51,842 47,057 
累計折舊和攤銷(17,531)(16,168)
不動產、廠房和設備-淨值$34,311 $30,889 
__________
(1)    截至2023年12月31日，估計使用壽命和折舊率呈列。受監管資產的折舊率和估計使用壽命由FERC規定。
折舊和攤銷費用財產、廠房和設備--網絡是$1.660億，美元1.498億美元，以及1.4962023年、2022年和2021年分別為10億。
資本化利息為$。541000萬，$202000萬美元，和美元11 分別在2023年、2022年和2021年達到100萬美元。
受監管財產、廠房和設備--網絡包括大約$389百萬美元和美元4282023年和2022年12月31日分別為100萬美元，與我們之前的收購導致我們天然氣管道業務內受監管設施的原始成本有關。這筆金額正在攤銷 40年採用直線攤銷法。當前FERC政策不允許通過費率收回超過原始建設成本的金額。
121



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合併財務報表附註--(續)
資產報廢債務
我們的應計負債主要涉及海上平臺和管道、石油和天然氣資產、天然氣輸送管道和設施、地下儲氣庫、天然氣加工、分餾和壓縮設施以及集氣井連接和管道。在每項資產的使用壽命結束時，我們有法律義務拆除海上平臺並適當報廢海上管道，從地面拆除天然氣輸送設施的某些部件，恢復陸地並拆除天然氣處理、分餾和壓縮設施的地面設備，在井口連接處封堵某些集輸管道並拆除任何相關地面設備，封堵儲油洞並拆除任何相關地面設備，以及封堵生產井並拆除任何相關地面設備。
下表列出了我們的ARO的重大更改，其中$1.97810億美元1.82710億美元， 監管負債、遞延收入和其他剩餘的當前部分位於應計負債和其他流動負債分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
 截至2013年12月31日止的年度，
 20232022
 (百萬)
年初餘額$1,914 $1,665 
產生負債
42 77 
已結清的債務(43)(22)
吸積97 85 
修訂版(1)
74 109 
年終餘額$2,084 $1,914 
___________
(1)在年度審查過程中考慮了幾個因素，包括通貨膨脹率、當前對拆除成本的估計、市場風險溢價、貼現率以及資產的估計剩餘使用壽命。2023年和2022年的修訂反映了搬遷費用估計數的變化和通貨膨脹率的上升，但部分被貼現率的上升所抵消。
Transco通過部分利率籌集的資金為其ARO提供資金存入專門為其ARO提供資金的外部信託賬户（ARO信託）。(See注15 -公允價值計量、擔保和信用風險集中。）根據當前的利率結算，Transco的年度融資義務約為美元16百萬美元，每月分期存入。
注10 -善意和其他無形資產
商譽
包括在 無形資產-扣除累計攤銷在我們的綜合資產負債表中，所示期間按可報告分部劃分如下：
輸電和墨西哥灣
西
總計
(百萬)
2021年12月31日$— $— $— 
2022年12月31日— — — 
MountainWest收購（注3）
400 400 
Cureton收購（注3）
6 6 
RMM收購（注3）
57 57 
2023年12月31日$400 $63 $463 
善意無需攤銷，但至少每年評估一次是否有損失，如果存在損失指標，則更頻繁地進行評估。截至2023年12月31日止年度，我們沒有識別或確認與我們對聲譽的評估有關的任何聲譽損失。
122



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合併財務報表附註--(續)
其他無形資產
其他無形資產的賬面總額和累計攤銷，包括無形資產-扣除累計攤銷在我們截至12月31日的綜合資產負債表中，情況如下：
20232022
總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
(百萬)
客户關係$10,237 $(3,155)$10,065 $(2,801)
運輸和儲存能力合同267 (223)267 (172)
其他
6 (2)6 (2)
其他無形資產
$10,510 $(3,380)$10,338 $(2,975)
客户關係
客户關係主要涉及在收購中確認的天然氣收集、加工和分餾合同客户關係。合同客户關係以直線方式攤銷，攤銷期限最長可達30年，這是合同客户關係預計將為我們的現金流做出貢獻的期限的一部分。
我們為與客户續簽或延長天然氣收集、加工和分餾合同的條款而產生的費用。儘管與這些合同客户關係相關的預期未來現金流的很大一部分取決於我們續簽或延長安排超過最初合同期的能力，但這些預期未來現金流受到我們生產商客户鑽探計劃的範圍和速度的重大影響。一旦生產商客户的油井連接到我們的收集基礎設施，他們在油井被廢棄之前轉向另一家供應商的可能性就會降低，因為需要大量的資本投資。
與客户關係有關的攤銷費用為#美元3601000萬，$3532000萬美元，和美元332 2023年、2022年和2021年分別為百萬。未來五個連續財年每年的估計攤銷費用為美元3681000萬，$3681000萬，$3641000萬，$3602000萬美元，和美元3601000萬美元。
運輸和儲存能力合同
作為順序收購的一部分，某些運輸和儲存能力合同被確認為無形資產。(See注3 -收購和資產剝離。）與運輸和儲存能力合同相關的攤銷費用為美元511000萬，$1582000萬美元，和美元14 2023年、2022年和2021年分別為百萬。未來五個連續財年每年的估計攤銷費用為美元211000萬，$101000萬，$71000萬，$42000萬美元，和美元21000萬美元。
123



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合併財務報表附註--(續)
注11 -應計及其他流動負債
 十二月三十一日，
 20232022
 (百萬)
債務利息$322 $274 
員工成本197 218 
合同責任159 141 
阿拉斯加煉油廠污染訴訟（注17）134 21 
資產報廢義務（注9）106 87 
監管責任（注1）77 201 
經營租賃負債(附註13)24 25 
其他，包括應計損失或有情況265 303 
$1,284 $1,270 

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注12 -債務和銀行安排
長期債務
十二月三十一日，
 20232022
 (百萬)
Transco：
7.082026年到期的債券百分比
$8 $8 
7.252026年到期的債券百分比
200 200 
7.852026年到期的票據百分比
1,000 1,000 
42028年到期的票據百分比
400 400 
3.252030年到期的票據百分比
700 700 
5.42041年到期的票據百分比
375 375 
4.452042年到期的票據百分比
400 400 
4.62048年到期的票據百分比
600 600 
3.952050年到期的票據百分比
500 500 
其他融資義務- Atlantic日出790 809 
其他融資義務- Leidy South76 77 
其他融資義務-道爾頓250 252 
西部山：
3.53% 2028年到期票據（注3）
100 — 
3.91% 2038年到期票據（注3）
150 — 
4.875% 2041年到期票據（注3）
180 — 
西北管道：
7.1252025年到期的債券百分比
85 85 
42027年到期的票據百分比
500 500 
威廉姆斯：
4.52023年到期的票據百分比
— 600 
4.32024年到期的票據百分比
1,000 1,000 
4.552024年到期的票據百分比
1,250 1,250 
3.92025年到期的票據百分比
750 750 
42025年到期的票據百分比
750 750 
5.42026年到期的票據百分比
1,100 — 
3.752027年到期的票據百分比
1,450 1,450 
5.32028年到期的票據百分比
900 — 
3.52030年到期的票據百分比
1,000 1,000 
2.62031年到期的票據百分比
1,500 1,500 
7.52031年到期債券%
339 339 
7.752031年到期的票據百分比
252 252 
8.752032年到期的票據百分比
445 445 
4.652032年到期的票據百分比
1,000 1,000 
5.652033年到期的票據百分比
750 — 
6.32040年到期的票據百分比
1,250 1,250 
5.82043年到期的票據百分比
400 400 
5.42044年到期的票據百分比
500 500 
5.752044年到期的票據百分比
650 650 
4.92045年到期的票據百分比
500 500 
5.12045年到期的票據百分比
1,000 1,000 
4.852048年到期的票據百分比
800 800 
3.5% 2051年到期票據
650 650 
5.32052年到期的票據百分比
750 750 
7.72027年到期的票據百分比
2 2 
RMM延期對價義務（注3）665 — 
未攤銷債務發行成本(140)(135)
淨未攤銷債務溢價（折扣）(114)(55)
長期債務總額，包括當期部分25,713 22,554 
一年內到期的長期債務(2,337)(627)
長期債務$23,376 $21,927 
我們的某些債務協議包含限制或限制（除其他外）我們設定支持債務的優先權、出售資產和產生額外債務的能力的契約。違反這些協議還可能限制我們進行某些分配或回購股權的能力。
125



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合併財務報表附註--(續)
下表列出了未來五年每年長期債務、其他融資義務和RMM遞延對價義務的最低期限總額，不包括淨未攤銷債務溢價（折扣）和債務發行成本： 
2023年12月31日
 (百萬)
2024$2,338 
20252,263 
20262,345 
20271,993 
20281,445 
發行
我們過去三年及資產負債表日後的高級無擔保公共債務發行情況如下：
發行日期
到期日
金額
費率
(百萬)
2024年1月5日
2029年3月15日$1,100 4.900%
2024年1月5日
2034年3月15日1,000 5.150%
2023年8月10日（1）
2026年3月2日350 5.400%
2023年8月10日
2028年8月15日900 5.300%
2023年3月2日
2026年3月2日750 5.400%
2023年3月2日
2033年3月15日750 5.650%
2022年8月8日
二〇三二年八月十五日1,000 4.650%
2022年8月8日
2052年8月15日750 5.300%
2021年10月8日（2）
2031年3月15日600 2.600%
2021年10月8日
2051年10月15日650 3.500%
2021年3月2日
2031年3月15日900 2.600%
(1)    額外發行 5.40%於2026年到期的優先票據，於2023年3月2日發行，並與此類票據互換交易。
(2)    額外發行 2.6%於2031年到期的優先票據，於2021年3月2日發行，並與此類票據互換交易。
126



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合併財務報表附註--(續)
退休
我們過去三年的高級無擔保公共債務退休情況如下：
退休日期
到期日
金額
費率
(百萬)
2023年11月15日
2023年11月15日$600 4.500%
2022年10月17日
2023年1月15日850 3.700%
2022年5月16日
2022年8月15日750 3.350%
2022年1月18日
2022年3月15日1,250 3.600%
2021年9月1日
2021年9月1日371 7.875%
2021年8月16日2021年11月15日500 4.000%

其他融資義務
在建設大西洋日出、Leidy South和Dalton項目期間，Transco從共同所有者那裏獲得了按比例分攤的建設成本的資金。收到的金額記錄在非流動負債中，與建築相關的成本在綜合資產負債表中資本化。在這些項目投入使用後，Transco開始利用共同所有人在資產中的不可分割權益，包括相關的管道能力，並將以前從共同所有人那裏獲得的資金從非流動負債重新歸類為債務。這些債務分別於2038年、2041年和2052年到期，需要每月支付利息和本金，利率約為9百分比,13百分比，以及9百分比分別為。
信貸安排
2023年12月31日
規定載客量傑出的
(百萬)
長期信貸安排(1)$3,750 $— 
某些雙邊銀行協議項下的信用證16 
________________
(1)    在管理我們的可用流動資金時，我們預計最大未償還金額不會超過我們的信貸安排的能力，包括我們商業票據計劃下的任何未償還金額。

循環信貸安排
2021年10月，我們與Transco和西北管道公司、其中指定的貸款人和一家行政代理簽訂了一項修訂和重述的信貸協議(信貸協議)，將可用總承諾額從$4.530億美元至50億美元3.75200億美元，外加高達500在某些情況下可獲得的總承付款增加了100萬美元。信貸協議於2021年10月8日生效。在2023年第二季度，我們的信貸協議的到期日延長了一年，現在將於2027年10月8日到期。修訂後的信貸協議允許共同借款人申請最多兩次將到期日各延長一年，以便在某些情況下允許到期日最晚至2029年10月8日。此外，經修訂的信貸協議以有擔保隔夜融資利率取代倫敦銀行同業拆息作為基準利率指數。信貸協議允許最高可達#美元的週轉額度貸款2003.8億美元，取決於信貸安排下的可用能力和信用證承諾#美元5001000萬美元。Transco和西北管道分別能夠借入高達$500在這項信貸安排下，以其他共同借款人未使用的程度為限。
127



威廉姆斯公司
合併財務報表附註--(續)
信貸協議包含以下條款和條件：
•除其他事項外，各種契約可能限制借款人及其主要附屬公司授予某些支持債務的留置權、合併或合併、在某些情況下出售其全部或幾乎所有資產、在違約事件期間作出某些分配，以及每個借款人及其各自的主要附屬公司訂立某些限制性協議的能力。
•如果借款人在信貸安排下發生違約事件，貸款人將能夠終止對各自借款人的承諾，並在信貸安排下加快違約借款人的貸款到期日，並行使其他權利和補救措施。
•除迴旋額度貸款外，每次借入資金時，適用的借款人可選擇兩種計算利息的方法：浮動基本利率等於信貸協議中定義的替代基本利率加適用保證金，或定期固定利率等於定期擔保隔夜融資利率加適用保證金。我們被要求根據信用貸款的未使用部分支付承諾費。適用保證金通過參考基於適用借款人的優先無擔保長期債務評級的定價時間表來確定，承諾費通過參考基於Williams的優先無擔保長期債務評級的定價時間表來確定。
信貸協議下的重大財務契約要求債務與EBITDA(利息、税項、折舊及攤銷前收益)的比率不超過信貸協議中定義的每一項5.0至1.0，但為一項收購(不論是作為一項或一系列相關交易完成)的收購價格提供資金，且總收購價格為#美元的任何財政季度除外。25已經實施了1,000萬或更多，並且在接下來的兩個財政季度(每個季度都受到一定的限制)，債務與EBITDA的比率不得大於5.5設置為1。
債務與資本比率(定義為淨值加債務)，如信貸協議中所定義，不得大於65Transco和Northwest管道各佔1%。
截至2023年12月31日，我們遵守了這些公約。
商業票據計劃
我們有一美元3.5數十億美元的商業票據計劃。商業票據的到期日各不相同，但不能超過397自簽發之日起計天數。商業票據在商業票據市場按慣例條款出售，按票面折價發行，或按票面價值出售，並按固定或浮動基準承擔不同的利率。發行商業票據的淨收益預計將用於為計劃的資本支出和其他一般公司目的提供資金。2023年12月31日，$725未償還商業票據的加權平均利率為5.6百分比。我們有一塊錢3502022年12月31日到期的未償還商業票據，加權平均利率為4.8百分比。
支付利息的現金(扣除資本化金額)
支付利息的現金（扣除資本化數額） 是$1.1522023年10億美元，1.1172022年為10億美元，1.1372021年將達到10億。
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附註13-租契
我們通過不可撤銷的租賃協議成為承租人，承租的財產和設備主要包括用於我們的運營和行政職能的建築物、土地、車輛和設備。
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
租賃費：
經營租賃成本$38 $34 $35 
可變租賃成本31 26 15 
轉租收入(1)— (1)
總租賃成本$68 $60 $49 
為經營租賃負債支付的現金$37 $33 $35 
十二月三十一日，
20232022
(百萬)
其他信息：
使用權資產（包括在 監管資產、遞延費用和其他)
$159 $162 
經營租賃負債：
當前（包含在 應計負債和其他流動負債)
$24 $25 
非當前（包括 監管負債、遞延收入和其他)
$148 $148 
加權平均剩餘租期–經營租賃（年）
1113
加權平均貼現率–經營租約
4.78%4.62%
截至2023年12月31日，下表代表了我們的運營租賃到期日，包括我們評估為合理確定可以行使的續訂條款，截至2023年12月31日的每一年：
(百萬)
2024$33 
202527 
202627 
202724 
202819 
此後100 
未來租賃支付總額230 
減去：代表利息的數額58 
經營租賃項下的債務總額$172 
我們是我們總部大樓某些辦公空間租賃協議的出租人，這些協議對我們的財務報表無關緊要。
注14 -基於股權的薪酬
威廉姆斯的計劃信息
Williams Companies，Inc.2007年激勵計劃(The Plan)為員工和非管理層董事提供基於普通股的獎勵。到目前為止，50根據該計劃，已有100萬股新股獲得授權進行獎勵。該計劃允許授予各種類型的獎勵，包括但不限於
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股票單位和股票期權。2023年12月31日，21根據現有和未來的股票獎勵，我們預留了100萬股普通股供發行，其中12有100萬股可用於未來的授予。
此外，最高可5.2到目前為止，根據我們的員工購股計劃(ESPP)，我們已批准出售100萬股新普通股。購買的員工 250千股，加權平均價為$27.562023年每股。約 0.9截至2023年12月31日，根據ESPP可供購買的股票數量為100萬股。
我們以直線法確認基於員工股票的獎勵的補償費用;沒收在發生時確認。 運營和維護費用和銷售、一般和管理費用我們的綜合利潤表中包括2023年、2022年和2021年的股權薪酬費用，金額為美元77百萬， $73百萬美元，以及$81分別為百萬。2023年、2022年和2021年確認的與股票薪酬費用相關的所得税福利為美元19百萬，$18百萬美元，以及$20分別為百萬。截至2023年12月31日，已計量但未確認的基於股票的薪酬費用為美元70百萬，所有這些都與限制性股票單位有關。這些金額預計將在加權平均期內確認 1.8好幾年了。
非既得限制性股票單位
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們已發行的限制性股票單位，包括基於業績的股票 6.6 萬股和 6.9 分別為百萬股，加權平均公允價值為美元28.34及$23.63，分別。2023年期間，我們授予 3.8 百萬股受限制股票單位，加權平均公允價值為美元27.43.限制性股票單位通常在以下情況下歸屬 三年.基於績效的補助金的授予範圍為 零%至200根據目標表現授予的原始股份的百分比。截至2023年12月31日，有 1.8 百萬股業績流通股。
股票期權
有幾個不是2023年、2022年或2021年授予的股票期權。2023年12月31日，我們有 1.5 百萬份尚未行使且可行使的股票期權，加權平均行使價格為美元37.17.截至2023年12月31日，未行使和可行使的股票期權的加權平均剩餘合同期限為 1.8年2023年和2022年行使股票期權收到的現金為美元21000萬美元和300萬美元49 分別為百萬美元，2023年和2022年確認的相關所得税優惠均為美元21000萬美元。











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注15 -公允價值計量、擔保和信用風險集中
下表按公允價值等級內的級別列出了我們的某些重要金融資產和負債。由於現金及現金等值物、應收賬款、應付賬款和商業票據的短期性質，其公允價值接近公允價值。因此，這些資產和負債並未在下表中列出。
公允價值計量使用
攜帶
金額		公平
價值		引用
價格上漲
主動型
市場正在等待
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)
(百萬)
2023年12月31日的資產（負債）：
以循環為基礎衡量：
ARO信託投資$269 $269 $269 $— $— 
大宗商品衍生資產（1）310 310 141 112 57 
商品衍生負債（1）(285)(285)(3)(278)(4)
利率衍生品
66— 6— 
其他披露：
長期債務，包括本期債務(25,713)(25,553)— (25,553)— 
擔保(37)(28)— (12)(16)
2022年12月31日的資產（負債）：
以循環為基礎衡量：
ARO信託投資$230 $230 $230 $— $— 
大宗商品衍生資產（2）166 166 20 132 14 
商品衍生負債（2）(810)(810)(22)(718)(70)
其他金融資產（負債）-淨值(5)(5)— (5)— 
其他披露：
長期債務，包括本期債務(22,554)(21,569)— (21,569)— 
擔保(38)(25)— (9)(16)
(1)商品衍生資產和負債不包括#美元。21級淨現金抵押品百萬美元。
(2)商品衍生資產和負債不包括#美元。2021級淨現金抵押品3.8億美元。
公允價值法
我們使用以下方法和假設來估計我們金融工具的公允價值：
按公允價值經常性計量的資產
ARO信託投資:*Transco根據其利率案和解協議，將其收取的利率的一部分存入專門為未來ARO提供資金的外部信託。ARO信託投資於交易活躍的共同基金的投資組合，這些基金以活躍市場的報價為基礎，以公允價值經常性地計量，並在監管資產、遞延費用和其他在我們的綜合資產負債表中。已實現和未實現的收益和損失最終都記錄為監管資產或負債。
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商品衍生品:*商品衍生品包括交易所交易合約和場外合約，後者由實物遠期、期貨和掉期組成，以公允價值經常性計量。我們還有其他與資產管理協議和其他需要實物交割的合同相關的衍生品。被歸類為一級的衍生品使用紐約商品交易所(NYMEX)期貨價格進行估值。被歸類為2級的衍生品使用基差交易進行估值，基差交易代表了將天然氣從NYMEX交割點運輸到合約交割點的成本。這些交易基於通過電子交易平臺或直接從經紀商獲得的報價。被歸類為3級的衍生品使用可觀察和不可觀察輸入的組合進行估值。公允價值金額按淨值基準列報，並反映根據我們的主要淨額結算安排的條款所準許的資產及負債頭寸的淨值，以及我們為抵押若干衍生工具頭寸而收受或匯出的保證金賬户內的現金。大宗商品衍生品資產在衍生資產和監管資產、遞延費用和其他在我們的合併資產負債表中。大宗商品衍生品負債報告於 衍生負債和監管負債、遞延收入和其他在我們的合併資產負債表中。我們的衍生資產和負債的公允價值變化記錄在 大宗商品衍生品淨收益（損失） 和加工商品費用淨額在我們的綜合損益表中。 有關我們衍生品的更多信息，請參閲註釋16 -商品衍生品。
下表列出了我們在公允價值層級中分類為第3級的淨商品衍生品公允價值變化的對賬。
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
(百萬)
期初餘額$(56)$(15)
我們的合併利潤表中包含的收益（損失）91 (31)
購買、發行和結算20 (5)
轉到3級— (24)
轉出級別3(2)19 
期末餘額$53 $(56)
截至2023年12月31日，我們3級衍生品的賬面價值的很大一部分與正在進行的管道擴建項目相關的長期實物天然氣購買合同有關。本合同的估值反映了遠期天然氣價格在可觀察到的價格曲線之外的推斷，這被認為是一項重大的不可觀察的投入。
利率衍生品：截至2023年12月31日，我們持有初始利率互換協議，名義金額總計為$1.151000億美元。在2024年1月期間，我們終止了其中一些協議，總金額為750300萬美元的名義價值與發行長期債務重合(見附註12--債務和銀行安排)。該等衍生工具的公允價值乃根據考慮遠期利率及協議條款的貼現現金流量釐定，並由交易對手估值確認，並被分類為第二級計量。我們將這些衍生品指定為現金流對衝，以降低未來債券發行的利率敞口。這些衍生工具的收益和損失將作為AOCI的組成部分反映，並將作為以下組成部分攤銷至收益利息支出在我們的合併損益表。這些遠期起始利率互換的報告見衍生資產和衍生負債在我們的綜合資產負債表中。
額外的公允價值披露
長期債務，包括本期債務:*我們長期債務的披露公允價值主要由市場方法確定，使用經紀人報價的指示性期末債券價格。報價是基於我們的債務或類似工具不太活躍的市場上的可觀察到的交易。與我們的道爾頓、萊迪南方和大西洋日出項目相關的融資義務的公允價值，以及遞延的
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與RMM收購相關的對價債務(見附註3-收購和剝離)均包括在長期債務中，均採用收益法確定(見附註12-債務和銀行安排)。
擔保:擔保主要包括我們在以前擁有的通信子公司Williams Communications Group，Inc.(Wiltel)不付款的情況下提供的擔保，該擔保的履行義務將持續到2042年。擔保還包括與被處置的操作有關的賠償。
為了估計Wiltel擔保的公允價值，使用收益法將估計的違約率應用於未來合同租賃付款的總和。估計違約率是通過根據Wiltel當前所有者的信用評級和標的債務的期限獲得平均累積發行人加權違約率來確定的。違約率由穆迪投資者服務公司公佈。Wiltel擔保的賬面價值報告在應計負債和其他流動負債在我們的綜合資產負債表中。潛在未貼現流動資金的最大敞口約為#美元。232023年12月31日為100萬人。在Wiltel債務的剩餘期限內，我們的風險敞口系統性地下降。
與已處置業務有關的賠償擔保的公允價值是使用收入法估算的，該辦法考慮了未來業績的潛在水平的概率加權情景。賠償條款不限制與擔保相關的最高潛在未來付款。這項擔保的賬面價值報告在監管負債、遞延收入和其他在我們的綜合資產負債表中。
根據我們的循環信貸協議，我們需要賠償貸款人在支付給貸款人的款項中被扣繳的某些税款以及貸款人支付的某些税款。根據這些賠償規定，未來付款的最高潛在金額是根據相關借款確定的，目前無法確定此類未來付款。這些賠償通常無限期地持續下去，除非受到基本税收法規的限制，並已不是賬面價值。我們從未被要求在這些賠償下履行義務，目前對未來的索賠也沒有任何期望。
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信用風險集中
應收賬款
下表彙總了扣除備抵後的應收款集中情況：
 12月31日，
 20232022
 (百萬)
天然氣、天然氣及相關產品和服務$589 $505 
受監管的州際天然氣運輸和儲存310 311 
天然氣和天然氣的市場營銷321 858 
上游活動72 97 
與客户合同收入相關的應收賬款1,292 1,771 
衍生品應收賬款311 889 
其他應收賬款52 63 
貿易賬户和其他應收款--淨額$1,655 $2,723 
客户包括主要位於美國大陸的生產商、分銷公司、工業用户、天然氣營銷商和管道。作為一般政策，應收賬款不需要抵押品，但下文討論的營銷應收賬款除外。我們定期評估客户的財務狀況和信用狀況，並在此基礎上獲得抵押品來支持應收賬款。
我們使用既定的信用政策來確定和監控天然氣營銷和交易對手的信用，包括提供抵押品或其他信用擔保的要求，以及質押抵押品的質量。抵押品或信用擔保最常見的形式是投資級金融機構的現金或信用證，但也可能包括美國政府證券。我們還儘可能利用淨額結算協議來降低天然氣營銷和交易對手信用風險的敞口。當與同一交易對手的一筆以上衍生品交易尚未完成，並且與該交易對手存在法律上可強制執行的淨額結算協議時，按市值計價的“淨”風險敞口代表我們與該交易對手之間的信用風險的合理衡量。
注16 -大宗商品衍生品
我們面臨着大宗商品價格風險。為了管理這種波動性，我們在營銷和交易活動中使用各種合同，這些合同通常符合衍生品的定義。使用包括但不限於風險價值在內的技術對衍生品頭寸進行監控。衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債，並由交易對手按扣除保證金存款的淨額呈列。有關其他公允價值信息，請參閲附註15--公允價值計量、擔保和信用風險集中。在我們的綜合現金流量表中，結算商品衍生品的任何現金影響都被記錄為經營活動。
我們投資大宗商品衍生品是為了在經濟上對衝天然氣、NGL和原油的風險敞口，並保留對價格變化的風險敞口，在動盪的能源市場中，價格變化可能是實質性的，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
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截至2023年12月31日，我們大宗商品衍生品合約的淨多頭(空頭)頭寸名義數量如下：
商品計量單位淨多(空)倉
指數風險天然氣MMBtu820,590,728
中央樞紐風險-Henry Hub天然氣MMBtu(40,757,055)
基差風險天然氣MMBtu3,091,504
中央樞紐風險-貝爾維尤山天然氣液體桶(1,218,000)
基差風險天然氣液體桶(50,000)
中央樞紐風險- WTI原油桶(155,000)
商品衍生品財務報表呈列
出於會計目的未指定為對衝工具的商品衍生品的公允價值反映如下：
十二月三十一日，
2023		十二月三十一日，
2022
商品衍生品類別
資產(負債)資產(負債)
(百萬)
當前$623 $(496)$1,099 $(1,278)
非電流243 (345)269 (734)
商品衍生工具共計
$866 $(841)$1,368 $(2,012)
交易對手和抵押品淨抵消(552)554 (1,034)1,236 
我們的綜合資產負債表中確認的金額$314 $(287)$334 $(776)
綜合收益表中商品衍生工具的税前影響如下：
得(損)
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
大宗商品衍生品淨收益（損失）在總收入:
指定為對衝工具的已變現商品衍生品$— $— $(55)
未指定為對衝工具的已變現商品衍生品253 (91)16 
未被指定為對衝工具的未實現商品衍生品703 (296)(109)
$956 $(387)$(148)
內商品衍生品淨收益（損失） 淨加工商品費用:
未指定為對衝工具的已變現商品衍生品$(4)$16 $2 
未被指定為對衝工具的未實現商品衍生品(43)47 — 
$(47)$63 $2 
商品衍生品淨收益(虧損)合計
$909 $(324)$(146)
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或有特徵
一般來説，抵押品可以以父母擔保、信用證或現金的形式提供。如需要抵押品，為收回現金抵押品的權利或歸還現金抵押品的義務而確認的公允價值金額將與與同一交易對手簽訂的衍生品確認的公允價值金額相抵銷。
我們有具體的貿易和信貸合同，其中包含最低信用評級要求。這些信用評級要求通常賦予交易對手在我們的信用評級被下調至非投資級狀態時暫停或終止信用的權利。在這種情況下，我們需要提供抵押品才能繼續與這些交易對手進行業務往來。截至2023年12月31日，在信用評級下調至非投資級地位的情況下，合同要求的抵押品為$15百萬美元。
我們在某些交易所的經紀商或結算所開立賬户，以促進金融衍生產品交易。根據這些賬户中頭寸的價值和相關的保證金要求，我們可能需要將現金存入這些賬户。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，經紀商保證金賬户中持有的現金抵押品淨額為#美元2百萬美元和美元202分別為2.5億美元和2.5億美元。
注17 -或有事項和承諾
阿拉斯加煉油廠污染訴訟
從1980年到2004年，我們通過我們的全資子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(WAPI)和MAPCO公司，在阿拉斯加北極地區擁有和經營北極煉油廠而引起的訴訟。我們於2004年將煉油廠出售給科赫工業公司的子公司阿拉斯加弗林特山資源有限責任公司(FHRA)。這起訴訟涉及三起案件，立案日期從2010年到2014年不等。這些行動主要是由據稱來自煉油廠的環丁碸污染引起的。2010年，詹姆斯·韋斯特提起了一起可能的集體訴訟，將我們、WAPI和FHRA列為被告。我們和FHRA相互提出索賠，要求除其他事項外，合同賠償，聲稱對方造成了環丁丁烷污染。2011年，我們和FHRA與詹姆斯·韋斯特解決了索賠問題。阿拉斯加最高法院解決了FHRA對我們提出的某些索賠。FHRA對我們提出的合同賠償和與非現場環丁硫烷相關的法定損害索賠要求被髮回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州於2014年3月提起訴訟，尋求損害賠償。北極市於2014年11月提起訴訟，尋求過去和未來的損害賠償，以及懲罰性賠償。我們和WAPI都對阿拉斯加州和北極提出了反索賠，並對FHRA提出了交叉索賠。FHRA也對我們提出了交叉索賠。
案件中的基本事實基礎和索賠是相似的，可能會重複暴露。因此，2017年2月，這三起案件被合併為州法院的一起訴訟，其中包括詹姆斯·韋斯特案以及阿拉斯加州和北極州的剩餘索賠。阿拉斯加州後來宣佈，在煉油廠的非現場發現了額外的全氟烷基和多氟烷基(全氟辛烷磺酸和全氟辛烷酸)污染物，法院允許阿拉斯加州修改其訴狀，增加對非現場全氟辛烷基磺酸/全氟辛烷酸污染的索賠。法院隨後將非現場全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸的索賠發回阿拉斯加環境保護部進行調查，並擱置索賠，等待行政機構可能予以解決。涵蓋所有三起案件的幾個審判日期已經安排好，並受到了打擊。2019年夏天，法院為審判目的解除了案件的合併。2019年10月開始對除北極以外的所有索賠進行法官審判。
2020年1月，阿拉斯加高等法院發佈了有利於阿拉斯加州和聯邦住房金融局的裁決備忘錄，估計造成的總損失和未來可能造成的損害為#美元。86百萬美元，外加費用和利息。法院發現，FHRA無權從我們那裏獲得合同賠償，因為FHRA是環丁碸污染的原因之一。2020年3月23日，法院對此案進行終審。提交截止日期被推遲到2020年5月1日。然而，在2020年4月21日，我們提交了上訴通知。我們還提出了判決後的動議，包括重審動議和修改或修改判決的動議。這些
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合併財務報表附註--(續)
2020年6月11日，法院駁回了最後一項動議，從而解決了審判後的動議。我們的上訴積分聲明於2020年7月13日提交。2020年6月22日，法院擱置了北極的案件，等待阿拉斯加州和聯邦住房金融局案件的上訴解決。2020年12月23日，我們提交了上訴的開庭簡報。口頭辯論於2021年12月15日舉行。2023年5月26日，阿拉斯加最高法院發表意見，實質上肯定了高等法院的裁決。2023年7月18日，在我們向美國最高法院尋求複審期間，高等法院批准我們暫緩執行判決中的貨幣判決部分。2023年9月25日，我們向美國最高法院提交了要求發出移審令的請願書，但在2024年1月被駁回。北極的主張也於2024年1月達成和解。在2023年，我們記錄的税前費用為1251000萬美元至非持續經營的收益(虧損)在我們與這些事項相關的綜合收益表中。付款已於2024年1月支付，針對我們的索賠現在得到解決。
版税事宜
我們的某些客户，包括切薩皮克能源公司(Chesapeake)，在各種訴訟中被點名，指控他們少付特許權使用費，並聲稱違反了反壟斷法和《Racketeer影響和腐敗組織法》等。在賓夕法尼亞州提起的某些案件中，我們也被列為被告，因為我們被指控與切薩皮克公司不正當地參與了導致所謂的特許權使用費少付的案件。我們認為，所聲稱的索賠受切薩皮克公司欠我們的賠償義務的約束，這些義務在切薩皮克公司的破產程序中倖存下來。在破產之前，切薩皮克達成和解，基本上解決了賓夕法尼亞州所有懸而未決的特許權使用費案件。在破產懸而未決期間，和解協議被重新談判。和解協議適用於切薩皮克和我們，不需要我們做出任何貢獻。2021年8月23日，經破產法院轉介至美國德克薩斯州南區地區法院，法院批准和解。兩名反對者向美國第五巡迴上訴法院提出上訴。2023年6月8日，上訴法院撤銷了和解批准，並將其發回德克薩斯州南區美國地區法院，指示以缺乏管轄權為由駁回和解程序。2023年8月31日，破產法院發佈命令，裁定和解協議無效。某些原告已經向美國賓夕法尼亞州中區地區法院提交了一份駁回他們在2021年2月8日之前對切薩皮克公司的索賠的通知。通知指出，原告不會公佈他們對包括我們在內的其他被告的索賠，也不會公佈2021年2月9日之後出現的對切薩皮克的索賠。我們仍然相信，針對我們的索賠是切薩皮克公司欠我們的賠償義務。
針對能源轉移及關聯方的訴訟
2016年4月6日，我們向特拉華州衡平法院提起訴訟，起訴Energy Transfer Equity，L.P.(Energy Transfer)和LE GP，LLC(Energy Transfer的普通合夥人)，指控故意和實質性違反了Energy Transfer與Energy Transfer的協議和計劃(ETE合併協議)，原因是Energy Transfer於2016年3月8日向某些Energy Transfer內部人士和其他經認可的投資者私募A系列可轉換優先股(特別發售)。除其他事項外，訴訟尋求一項禁令，命令被告解除特別發售，並具體履行他們在ETE合併協議下的義務。2016年4月19日，我們提交了修改後的申訴，尋求同樣的救濟。2016年5月3日，Energy Transfer和LE GP，LLC提交了答辯和反訴。
2016年5月13日，我們向特拉華州衡平法院單獨提起訴訟，指控作為ETE合併協議當事方的Energy Transfer、LE GP、LLC和其他Energy Transfer關聯公司嚴重違反了ETE合併協議，因為我們未能合作並採取必要努力獲取ETE合併協議所要求的税務意見(税務意見)，以及未能採取必要努力完成ETE合併協議下的合併，在該協議中，我們將與新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)(ETC合併)合併。除其他事項外，訴訟尋求宣告性判決和禁令，阻止Energy Transfer因未能獲得税務意見而終止或以其他方式規避其在ETE合併協議下的義務。
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合併財務報表附註--(續)
衡平法院協調了特別報價和税務意見訴訟。2016年5月20日，Energy Transfer被告在特別報價和税務意見訴訟中提出了修訂的正面抗辯和經核實的反訴，指控我們違反了ETE合併協議，並要求除其他外，聲明我們無權具體履行，Energy Transfer可以終止ETC合併，以及Energy Transfer有權獲得$1.48十億元的終止費。2016年6月24日，經過兩天的審判，法院發佈了一份備忘錄意見和命令，駁回了我們在税務意見訴訟中提出的救濟請求。法院沒有就我們與特別優惠有關的索賠的實質內容或Energy Transfer的反索賠實質做出裁決。2016年6月27日，我們向特拉華州最高法院提起上訴，尋求撤銷和發回以尋求損害賠償。2017年3月23日，特拉華州最高法院確認了衡平法院的裁決。2017年3月30日，我們向特拉華州最高法院提出重辯動議，2017年4月5日被駁回。
2016年9月16日，我們向大法官提交了修改後的起訴書，要求對被告違反ETE合併協議的行為進行損害賠償。2016年9月23日，Energy Transfer向大法官法院提交了第二份經修訂和補充的平權抗辯並核實了反訴，除其他外，要求支付#美元1.48因我們涉嫌違反ETE合併協議而產生的10億美元終止費。2017年12月1日，法院批准了我們駁回Energy Transfer的某些反訴的動議，包括其要求支付$1.48十億元的終止費。2017年12月8日，Energy Transfer提出重辯動議，但大法官法院於2018年4月16日駁回了該動議。審判於2021年5月10日至5月17日舉行。2021年12月29日，法院作出了對我們有利的判決，數額為#4101000萬美元，外加按合同利率計算的利息，以及我們合理的律師費和開支。2022年9月21日，法院作出最終命令和判決，判給我們終止費、律師費、費用和利息#美元。602從2022年9月17日開始，再加上額外的利息。能源轉移公司向特拉華州最高法院提出上訴。特拉華州最高法院於2023年7月12日舉行了口頭辯論。2023年10月10日，特拉華州最高法院發表意見，確認大法官法院的裁決。2023年10月25日，Energy Transfer向特拉華州最高法院提交了重新辯論的動議。
2023年11月28日，我們收到了一筆美元627最終命令和判決由能源轉移支付1000萬美元。同日，我們支付了按或有費用計算的律師費。這導致淨收益為#美元。534據報道，300萬人能源轉讓訴訟判決的淨收益在我們的綜合損益表中，並作為修改後的EBITDA在截至2023年12月31日止年度的其他分部內。
環境問題
我們參與了不同階段的某些環境活動，包括評估研究、清理行動和/或某些地點的補救程序，其中一些地點目前並不屬於我們。我們正在與其他可能負責任的各方、美國環境保護局(EPA)或其他政府當局協調努力，監測這些地點。在其中一些活動中，我們與無關的第三方一起承擔連帶責任，而在其他活動中，我們單獨承擔責任。我們的某些子公司已被確定為各種超級基金和州垃圾處理場的潛在責任方。此外，這些子公司已經或據稱已經承擔了環境法規定的各種其他危險物質清除或補救義務。截至2023年12月31日，我們的應計負債總額為$48百萬對於這些事項，如下所述。對最有可能的清理成本的估計通常基於完成的評估研究、初步研究結果或我們在其他類似清理行動中的經驗。截至2023年12月31日，某些評估研究仍在進行中，最終結果可能會對最有可能的成本產生不同的估計。因此，實際產生的成本將取決於在這些地點發現的最終污染量、類型和程度，環境保護局或其他政府當局規定的最終清理標準，以及其他因素。
環保局和各州監管機構定期提出和頒佈新規則，並對現有規則發佈更新的指導意見。這些規則制定包括但不限於，內部互惠規則
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合併財務報表附註--(續)
內燃機和燃氣輪機的最大可實現控制技術，國家環境空氣質量標準的審查和更新，以及揮發性有機化合物和甲烷的新的和現有的源性能標準的規則。我們不斷監測這些監管變化以及它們可能如何影響我們的運營。實施新的或修改的法規可能會對我們的運營造成影響，並增加增加財產、廠房和設備--網絡在我們的受影響地區新建和現有設施的綜合資產負債表中；然而，由於監管機構對最終規則內容和適用時間框架的不確定性，我們目前無法合理估計這些監管影響的成本。
持續運營
我們的州際天然氣管道參與了與多氯聯苯、汞和其他危險物質的某些設施和地點有關的補救和監測活動。這些活動涉及EPA和各個州環境主管部門，導致我們被確定為各種超級基金廢物處理場的潛在責任方。截至2023年12月31日，我們累積了$12百萬美元用於支付這些成本，預計可收回約$4通過差餉獲得3.8億美元。
我們還應計天然氣地下儲存設施的環境修復費用，主要與土壤和地下水污染有關。截至2023年12月31日，我們的應計負債總額為$10百萬美元用於支付這些費用。
以前的行動
對於我們不再運營的資產和業務，我們有潛在的義務。這些潛在的義務包括在聯邦和州環境主管部門的指導下進行的補救活動，以及對某些此類資產和企業的購買者在完成出售時存在的環境和其他責任進行賠償。我們的責任與下文所述資產和業務的運營有關。
•前農業化肥和化工業務以及前石油和煉油零售業務；
•原石油產品和天然氣管道；
•原煉油設施；
•原勘探、生產、採礦作業；
•前電力和天然氣營銷和交易業務。
截至2023年12月31日，我們已累計環境負債#美元。26與這些問題相關的百萬美元。
其他資產剝離賠償
根據與剝離的業務及資產有關的各項買賣協議，吾等已就若干買家因收購吾等的業務及資產而招致的法律責任作出賠償。向購買者提供的賠償是銷售交易中的慣例，取決於購買者所承擔的債務，否則這些債務不能向第三方追回。賠償一般涉及違反保修、税收、歷史訴訟、人身傷害、財產損失、環境問題、通行權和我們提供的其他陳述。
於2023年12月31日，除先前披露者外，吾等並不知悉有任何涉及上述彌償的重大索償；因此，吾等預期根據銷售協議提供的任何彌償不會對吾等未來的財務狀況產生重大影響。未來對我們提出的任何賠償要求可能會對我們在提出索賠期間的經營結果產生實質性的不利影響。
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合併財務報表附註--(續)
除上述事項外，與我們的業務相關的針對我們的其他訴訟仍在進行中，預計這些訴訟都不會對我們未來預期的年度運營業績、流動資金和財務狀況產生重大影響。
摘要
吾等已就上述若干事項披露我們估計的合理可能虧損範圍，以及我們無法合理估計可能虧損範圍的所有重大事項。我們估計，對於我們能夠合理估計虧損範圍的所有其他事項，除了應計金額之外，我們合理可能的虧損總額對我們未來預期的年度運營業績、流動資金和財務狀況並不重要。這些計算沒有考慮來自第三方的任何潛在回收。
承付款
建造和購置財產、廠房和設備的承諾約為#美元2432023年12月31日為100萬人。
對天然氣和天然氣營銷服務管道運輸能力和儲存能力的承諾約為#美元687截至2023年12月31日，為2.5億美元。
附註18-分部披露
我們的可報告部門包括傳輸和墨西哥灣、東北G&P、西部和天然氣和NGL營銷服務。所有剩餘的業務活動都包括在其他項目中。(見附註1--總則、業務説明、列報依據和重要會計政策摘要。)
績效測評
我們根據以下指標評估部門的運營業績修改後的EBITDA。這一指標代表了我們內部財務報告的基礎，也是我們的首席運營決策者在衡量業績和在我們的可報告部門之間分配資源時使用的主要業績指標。網段間服務收入主要代表為我們的營銷業務提供的運輸服務，以及為我們的石油和天然氣資產提供的收集服務。網段間產品銷售主要代表將我們天然氣加工廠的天然氣和NGL以及我們的石油和天然氣資產出售給我們的營銷業務。
我們定義修改後的EBITDA詳情如下：
•前淨收益(虧損)：
◦非持續經營的收益(虧損)；
◦所得税撥備(福利)；
◦利息支出；
◦股權收益（損失）;
◦其他投資收益（損失） –NET平臺上實現的；
◦折舊和攤銷費用;
◦與非監管運營的資產報廢義務相關的累積費用。
•該措施進一步調整，以包括我們的比例份額（基於所有權權益） 修改後的EBITDA來自我們與上述定義一致計算的股票法投資。
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合併財務報表附註--(續)
作為組成部分的重要非現金項目 修改後的EBITDA可能包括商品衍生品的未實現淨收益（損失） 總收入， 內商品衍生品未實現淨收益（損失） 淨加工商品費用對於我們的天然氣和液化天然氣營銷部門，與我們的天然氣和液化天然氣營銷部門庫存的成本或可變現淨值調整中較低者相關的費用 產品銷售和產品成本在我們的綜合利潤表中，以及內某些資產的減損 其他(收入)費用-淨額在營業收入(虧損).
下表反映了 修改後的EBITDA至淨收益(虧損)如我們的合併利潤表中所報告：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(百萬)
按分部調整的EBITDA：
輸電和墨西哥灣$3,068 $2,674 $2,621 
東北G & P1,916 1,796 1,712 
西1,238 1,211 961 
天然氣和液化天然氣營銷服務
950 (40)22 
可報告細分市場合計
7,172 5,641 5,316 
其他業務活動的修改EBITDA
841 434 178 
8,013 6,075 5,494 
與不受監管業務的資產報廢義務相關的累積費用(59)(51)(45)
折舊及攤銷費用(2,071)(2,009)(1,842)
權益收益(虧損)589 637 608 
其他投資收入（損失）-淨108 16 7 
股權法投資的比例修改EBITDA(939)(979)(970)
利息支出(1,236)(1,147)(1,179)
(撥備)所得税優惠(1,005)(425)(511)
非持續經營的收益(虧損)(97)— — 
淨收益(虧損)$3,303 $2,117 $1,562 
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合併財務報表附註--(續)
下表反映了 細分市場收入至總收入正如我們的合併利潤表中報告的那樣，以及 其他財務信息:
輸電和墨西哥灣東北G & P西天然氣和液化天然氣營銷服務（1）其他淘汰總計
(百萬)
2023
細分市場收入：
服務收入
外部
$3,766 $1,868 $1,376 $1 $15 $— $7,026 
內部
92 28 126 — 1 (247)— 
總服務收入3,858 1,896 1,502 1 16 (247)7,026 
服務總收入-商品考慮38 5 103 — — — 146 
產品銷售
外部
146 34 80 2,382 137 — 2,779 
內部
106 98 361 (322)305 (548)— 
產品總銷售額252 132 441 2,060 442 (548)2,779 
大宗商品衍生品淨收益（損失）
已實現2 — 89 115 47 — 253 
未實現— — — 702 1 — 703 
大宗商品衍生品淨收益（損失）總額（2）
2 — 89 817 48 — 956 
總收入$4,150 $2,033 $2,135 $2,878 $506 $(795)$10,907 
其他財務信息：
增加長期資產
$2,501 $340 $1,186 $7 $279 $— $4,313 
股權法投資的比例修改EBITDA
205 574 162 — (2)— 939 
2022
細分市場收入：
服務收入
外部$3,461 $1,613 $1,443 $3 $16 $— $6,536 
內部118 41 99 — 8 (266)— 
總服務收入3,579 1,654 1,542 3 24 (266)6,536 
服務總收入-商品考慮64 14 182 — — — 260 
產品銷售
外部228 28 145 4,052 103 — 4,556 
內部176 106 696 (518)603 (1,063)— 
產品總銷售額404 134 841 3,534 706 (1,063)4,556 
大宗商品衍生品淨收益（損失）
已實現— — (4)17 (104)— (91)
未實現— — — (321)25 — (296)
大宗商品衍生品淨收益（損失）總額（2）
— — (4)(304)(79)— (387)
總收入$4,047 $1,802 $2,561 $3,233 $651 $(1,329)$10,965 
其他財務信息：
增加長期資產
$1,420 $261 $1,507 $4 $406 $— $3,598 
股權法投資的比例修改EBITDA
193 654 132 — — — 979 
142



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合併財務報表附註--(續)
輸電和墨西哥灣東北G & P西天然氣和液化天然氣營銷服務（1）其他淘汰總計
(百萬)
2021
細分市場收入：
服務收入
外部$3,310 $1,490 $1,178 $3 $20 $— $6,001 
內部75 38 70 — 12 (195)— 
總服務收入3,385 1,528 1,248 3 32 (195)6,001 
服務總收入-商品考慮52 7 179 — — — 238 
產品銷售
外部231 13 60 4,094 138 — 4,536 
內部118 86 583 198 195 (1,180)— 
產品總銷售額349 99 643 4,292 333 (1,180)4,536 
大宗商品衍生品淨收益（損失）
已實現— — (44)25 (20)— (39)
未實現— — — (109)— — (109)
大宗商品衍生品淨收益（損失）總額（2）
— — (44)(84)(20)— (148)
總收入$3,786 $1,634 $2,026 $4,211 $345 $(1,375)$10,627 
其他財務信息：
增加長期資產
$861 $164 $209 $1 $620 $— $1,855 
股權法投資的比例修改EBITDA
183 682 105 — — — 970 
______________
(1)    由於我們擔任天然氣營銷客户的代理或從事能源貿易活動，因此產生的收入扣除這些活動的相關成本後呈列。
(2)    我們以公允價值記錄符合商品衍生品資格的交易，公允價值變化在變化期間的收益中確認，並將其描述為未實現損益。持作能源交易目的的大宗商品衍生品的損益按淨收入列報。
分部資產包括 投資, 不動產、廠房和設備-淨值， 和無形資產-扣除累計攤銷.下表反映了細分 按可報告分部劃分的資產和股權法投資：
細分資產權益法投資
2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
(百萬)
輸電和墨西哥灣$19,705 $17,795 $652 $629 
東北G & P13,319 13,539 3,477 3,566 
西12,188 10,710 477 843 
天然氣和液化天然氣營銷服務77 130 — — 
其他1,252 1,143 8 10 
總計46,541 43,317 $4,614 $5,048 
流動資產總額4,513 3,797 
監管資產、遞延費用和其他1,573 1,319 
總資產$52,627 $48,433 

143



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合併財務報表附註--(續)
附註19--後續活動
向普通股股東支付的季度股息
2024年1月30日，我們的董事會批准向普通股股東定期季度股息為美元0.475每股應於2024年3月25日支付。
墨西哥灣沿岸存儲設備收購
請參閲注3 -收購和資產剝離以供討論。
長期債務發行
2024年1月，我們發行了$1.11000億美元4.92029年3月15日到期的高級無擔保票據百分比和美元11000億美元5.15% 2034年3月15日到期的高級無擔保票據（見注12 -債務和銀行安排）。我們在2024年1月使用了一部分收益來償還美元725 截至2023年12月31日，未償商業票據達百萬美元。

144

威廉姆斯公司
附表二-估值及合資格賬目

 加法  
 起頭
天平		荷電
(記入貸方)
就訟費及
費用		其他扣除額收尾
天平
 (百萬)
2023
遞延税項資產估值準備(1)
$200 $(17)$— $— $183 
2022
遞延税項資產估值準備(1)
297 (97)— — 200 
2021
遞延税項資產估值準備(1)
325 (28)— — 297 
__________
(1)    從相關資產中扣除。



145

第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)(披露控制)或我們對財務報告的內部控制(內部控制)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。我們監控我們的披露控制和內部控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是，隨着系統的變化和條件的允許，披露控制和內部控制將被修改。
信息披露控制和程序的評估
在本報告所述期間結束時，對我們的披露控制的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制在合理的保證水平下是有效的。
正如在附註3-收購和資產剝離中披露的那樣，我們於2023年2月14日收購了Mountain West，其總收入約佔我們截至2023年12月31日的年度合併財務報表總收入的2%。截至2023年12月31日，我們的合併財務報表顯示，Mountain West的總資產約佔總資產的3%。我們還於2023年11月30日收購了Cureton，其總收入約佔總收入的0%，如我們截至2023年12月31日的年度合併財務報表所示。截至2023年12月31日，Cureton的總資產約佔總資產的1%，顯示在我們的合併財務報表上。我們從管理層對我們的披露控制和程序的有效性的評估範圍中排除了Mountain West和Cureton的披露控制和程序，這些控制和程序被納入其財務報告的內部控制。這一排除符合證券交易委員會工作人員發佈的指導意見，即管理層在收購後一年內對財務報告的內部控制進行評估時，可能會省略對最近業務合併的評估。
財務報告內部控制的變化
除上文所述外，於2023年第四季度並無重大影響或合理地可能重大影響我們的財務報告內部控制的變動。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。我們對財務的內部控制
146

報告旨在根據美國公認的會計原則，就財務報表的編制和公平列報向我們的管理層和董事會提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存記錄有關的政策和程序，以合理詳細地準確和公平地反映我們的資產的交易和處置；(Ii)提供合理保證，以記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事會的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準，於2023年12月31日評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。內部控制一體化框架(2013年)。根據我們的評估(不包括之前討論的Mountain West和Cureton對財務報告的內部控制)，我們得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已經對我們的財務報告內部控制進行了審計，這份報告包含在本10-K表格年度報告中。

147

獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會
威廉姆斯公司

財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對威廉姆斯公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制S進行了審計。在我們看來，威廉姆斯公司(本公司)根據COSO標準，截至2023年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。

正如隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括山西管道控股公司或Cureton Front Range，LLC的內部控制，這兩家公司列入公司2023年綜合財務報表，截至2023年12月31日分別佔總資產的3%和1%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對Mountain West管道控股公司或Cureton Front Range，LLC的財務報告內部控制的評估。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、權益變動表和現金流量表，以及指數中第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2024年2月21日的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

148

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
俄克拉荷馬州塔爾薩
2024年2月21日
149

項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

第10項。董事、高管與公司治理

S-K法規第401項要求的有關董事董事和被提名人的信息將在我們為徵集與2024年4月30日召開的股東年會相關的委託書而準備的最終委託書中以“公司治理和董事會事項”的標題提交，該委託書應不遲於2024年3月21日提交(委託書)，這些信息通過引用併入本文。

S-K規則第401項所要求的有關我們執行人員的信息在本文第一部分的末尾提供，標題為一般指示G(3)和對S-K規則第401項的指示所允許的“關於我們的執行人員的信息”。

S-K規例第407項(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)段所規定的資料將包括在本公司委託書的“有關股東周年大會及表決的問答”及“公司管治及董事會事宜”的標題下，該等資料在此併入作為參考。

我們的公司管治指引、每個董事會委員會的章程，以及適用於所有僱員(包括首席執行官、首席財務官和首席會計官)或執行類似職能的人員的商業行為準則，可在我們的互聯網網站上查閲，網址為Www.williams.com。如有書面要求，我們將免費向我們的公司祕書提供我們的商業行為準則或上述任何其他公司文件的副本，地址為Williams，One Williams Center，Suite4700，Tulsa，Oklahoma 74172。我們打算分別代表我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人在我們的互聯網網站的公司治理部分披露對商業行為準則的任何修訂或豁免，網址為Www.williams.com，在任何該等修訂或放棄之日後立即作出。
第11項。高管薪酬
關於高管薪酬的第402項和S-K法規第407項(E)(4)和(E)(5)段所要求的信息將在我們的委託書中的“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表及其他信息”、“董事薪酬”、“薪酬與管理髮展委員會關於高管薪酬的報告”和“薪酬與管理髮展委員會聯鎖與內部人蔘與”標題下提供，這些信息在此引用作為參考。儘管有上述規定，吾等委託書中“薪酬及管理髮展委員會關於高管薪酬的報告”標題下提供的資料並不被視為就交易法第(18)節的目的而提交，不受該節的責任約束，亦不被視為在根據證券法提交的任何文件中以引用方式納入。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
S-K條例第201(D)項規定的根據股權補償計劃授權發行的證券的信息，以及規定的某些受益人和管理層的擔保所有權
150

S-K條例第403項將於本公司的委託書中以“股權補償股票計劃”及“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”為標題提出，該等資料在此併入作為參考。
項目13. 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
S-K法規第404項和第407(A)項所要求的有關某些關係和關聯交易的信息將在我們的委託書中的“公司治理和董事會事項”標題下陳述，這些信息在此併入作為參考。
第14項。首席會計師費用及服務
附表14A第9(E)項所規定的有關本行主要會計費用及服務的資料，將於本公司委託書的“主要會計師費用及服務”標題下列載，該等資料在此併入作為參考。
151

第四部分

第15項。展品和財務報表附表
(A)第一和第二項。
頁面
由獨立審計師報告涵蓋(PCAOB ID：42):
截至2023年12月31日的三年期間內各年度的合併損益表
79
截至2023年12月31日的三年內各年度綜合全面收益(損益表)
80
截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表
81
截至2023年12月31日的三年期間各年度的合併權益變動表
82
截至2023年12月31日的三年期間各年度合併現金流量表
83
合併財務報表附註
84
截至2023年12月31日的三年期間的每一年時間表：
II--估值和符合條件的賬户
145
所有其他附表都被省略，因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已列入財務報表及其附註。
(A)第(3)及(B)項。以下列出的證據作為本年度報告的一部分提交。

展品索引
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不是的。		描述
3.1—
修訂和重訂的公司註冊證書，(於2010年5月26日提交，作為附件3。(I)1給威廉姆斯公司的S最新報告Form 8-K(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
3.2—
Williams Companies，Inc.B系列優先股指定證書(2018年7月17日提交，作為Williams Companies，Inc.當前報告Form 8-K(文件號001-04174)的證據3.1，在此併入作為參考)。
3.3—
2018年8月10日的修改證書(2018年8月10日提交，作為威廉姆斯公司的S當前報告的證據3.1)8-K表(文件號：0001-04174，通過引用併入本文)。
3.4—
上一次修訂後於2022年10月25日生效的威廉姆斯公司章程(於2022年10月31日提交，作為威廉姆斯公司S 10-Q季度報告的附件3.4(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
4.1—
高級契約，日期為1997年2月25日，由Mapco Inc.和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人(1997年2月25日提交，作為Mapco Inc.的附件4.5.1)。L向註冊表S-3(檔案號333-20837)提交註冊聲明，並通過引用併入本文)。
152

展品
不是的。		描述
4.2—
第2號補充契約，日期為1997年3月5日，由Mapco公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人(於1998年3月4日提交，作為Mapco公司截至1997年12月31日的財政年度10-K表格S年度報告的附件4(P))(文件第001-05254號，通過引用合併於此)。
4.3—
第3號補充契約，日期為1998年3月31日，由Mapco Inc.、特拉華州威廉姆斯控股公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人(1999年3月30日提交，作為特拉華州威廉姆斯控股公司截至1998年12月31日的財政年度S‘Form 10-K年報’的附件4(J)(文件編號000-20555)，並通過引用併入本文)。
4.4—
第四補充契約，日期為1999年7月31日，在特拉華州的Williams Holdings，Inc.、Williams Companies，Inc.和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)中作為受託人(於2000年3月28日提交，作為Williams Companies，Inc.的S年度報告Form 10-K(文件號001-04174)的附件4(Q)，並通過引用併入本文)。
4.5—
第五補充契約，日期為2010年2月1日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(2010年2月2日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前報告的附件4.3，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.6—
威廉姆斯公司和Bank One Trust Company，N.A.之間的第五份補充契約，作為受託人，日期為2001年1月17日(2001年3月12日提交，作為威廉姆斯公司的S年度報告10-K表的證據4(K)(文件第001-04174號，通過引用併入本文))。
4.7—
第七補充契約，日期為2002年3月19日，由威廉姆斯公司作為發行方和第一銀行信託公司作為受託人(於2002年5月9日提交，作為威廉姆斯公司的S季度報告10-Q表的證據4.1(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.8—
第十一補充契約，日期為2010年2月1日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.(於2010年2月2日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.9—
作為受託人的Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之間的契約，日期為2012年12月18日(2012年12月20日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前報告的附件4.1，Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.10—
第二補充契約，日期為2014年6月24日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2014年6月24日提交，作為Williams Companies，Inc.的附件4.1，S當前報告Form 8-K(文件號：001-04174)，通過引用併入本文)。
4.11—
第三補充契約，日期為2020年5月14日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2020年5月14日提交，作為Williams Companies，Inc.的附件4.1 to the Williams Companies，Inc.‘S當前報告Form 8-K(文件號：0001-04174)，通過引用併入本文)。
4.12—
第四補充契約，日期為2021年3月2日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2021年3月2日提交，作為Williams Companies，Inc.‘S當前報告Form 8-K(文件號001-04174)的證據4.1，通過引用併入本文)。
153

展品
不是的。		描述
4.13—
第五補充契約，日期為2021年10月8日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2021年10月8日提交，作為Williams Companies，Inc.的附件4.1，S當前報告Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文).
4.14—
第六補充契約，日期為2022年8月8日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2022年8月8日提交，作為Williams Companies，Inc.的附件4.1，S當前報告Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.15
—
第七補充契約，日期為2023年3月2日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2023年3月2日提交，作為Williams Companies，Inc.的證據4.1)S目前的Form 8-K報告(文件號001-04174)，通過引用併入本文中)。
4.16
—
第八補充契約，日期為2023年8月10日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2023年8月10日提交，作為Williams Companies，Inc.的附件4.1，S最新報告Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.17
—
第九補充契約，日期為2024年1月5日，由Williams Companies，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2024年1月5日提交，作為Williams Companies，Inc.的附件4.1，S當前報告Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.18
—
契約，日期為2010年2月9日，由Williams Partners L.P.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(2010年2月10日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前報告表格8-K的證據4.1(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.19
—
第一補充契約，日期為2015年2月2日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)共同簽署(於2015年2月3日提交，作為Williams Partners L.P.的附件4.5-S當前的Form 8-K報告(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.20
—
第二補充契約，日期為2018年8月10日，由Williams Companies，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.(於2018年8月10日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前報告的附件8-K(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.21
—
作為受託人的Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之間日期為2010年11月9日的契約(2010年11月12日提交，作為Williams Partners L.P.的附件4.1‘S當前的Form 8-K報告(文件編號001-32599)，通過引用併入本文)。
4.22
—
第五補充契約，日期為2014年3月4日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2014年3月4日提交，作為Williams Partners L.P.的附件4.1to Williams Partners L.P.‘S當前報告Form 8-K(文件號001-32599)，通過引用併入本文)。
4.23
—
第六份補充契約，日期為2014年6月27日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2014年6月27日提交，作為Williams Partners L.P.的附件4.1to Williams Partners L.P.‘S當前的Form 8-K報告(文件編號001-32599)，通過引用併入本文)。
154

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不是的。		描述
4.24
—
第七份補充契約，日期為2015年2月2日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)共同簽署(於2015年2月3日提交，作為附件84.4給Williams Partners L.P.的S當前8-K報表(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.25
—
第八份補充契約，日期為2015年3月3日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(於2015年3月3日提交，作為Williams Partners L.P.的證據4.1)S目前的Form 8-K報告(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.26
—
第九份補充契約，日期為2017年6月5日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2017年6月5日提交，作為Williams Partners L.P.的證據4.1)S當前報告Form 8-K(文件編號001-34831)，通過引用併入本文中)。
4.27
—
第十份補充契約，日期為2018年3月5日，由Williams Partners L.P.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2018年3月5日提交，作為Williams Partners L.P.的證據4.1‘S當前8-K報表(文件編號001-34831)，通過引用併入本文)。
4.28
—
第十一補充契約，日期為2018年8月10日，由Williams Companies Inc.和紐約銀行梅隆信託公司，N.A.(於2018年8月10日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前8-K報表的證據4.1(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.29
—
西北管道公司和化學銀行受託人之間的高級契約，日期為1995年11月30日(1995年9月14日提交，作為西北管道註冊聲明的S-3表格(檔案號033-62639)的附件4.1，通過引用併入本文)。
4.30
—
西北管道有限責任公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2017年4月3日(2017年4月3日提交，作為西北管道當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-07414)，並通過引用併入本文)。
4.31
—
高級契約，日期為1996年7月15日，由橫貫大陸天然氣管道公司和北卡羅來納州花旗銀行作為受託人(於1996年4月2日提交，作為S-3表格註冊聲明的附件4.1(文件編號333-02155)，通過引用併入本文)。
4.32
—
作為受託人的橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約，日期為2011年8月12日(2011年8月12日提交，作為橫貫大陸天然氣管道公司的附件4.1，有限責任公司目前的8-K報表(文件編號001-07584)，通過引用併入本文)。
4.33
—
作為受託人的橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約，日期為2012年7月13日(2012年7月16日提交，作為橫貫大陸天然氣管道公司的附件4.1，有限責任公司目前的8-K報表(文件編號：0001-07584)，通過引用併入本文)。
4.34
—
契約，日期為2016年1月22日，由橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(於2016年1月22日提交，作為Williams Companies，Inc.的S當前報告表格8-K的證據4.1(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
4.35
—
契約，日期為2018年3月15日，由橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間(於2018年3月15日提交，作為威廉姆斯公司的證據4.1，S目前的8-K報表(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
155

展品
不是的。		描述
4.36
—
契約，日期為2020年5月8日，由橫貫大陸天然氣管道有限責任公司和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間的契約(於2020年5月8日提交，作為附件74.1提交給Williams Companies，Inc.‘S當前報告Form 8-K(文件號：0001-04174)，通過引用併入本文)。
4.37
—
1998年8月17日由Questar管道公司和北卡羅來納州富國銀行作為繼任受託人之間的契約(1998年8月17日提交，作為Questar管道公司註冊聲明的S-3表格(文件編號333-61621)的附件4.01)，並通過引用併入本文。
4.38
—
高級船員證書(包括Questar管道公司2041年到期的4.875%優先票據的格式)(2011年12月6日提交，作為Questar管道公司當前8-K報告的證據4.1(文件編號001-14147)，並通過引用併入本文).
4.39*
—
Dominion Energy Questar管道票據購買協議
4.40
—
證券説明.
10.1*§
—
威廉姆斯公司修訂並重新啟動了經修訂的退休恢復計劃，自2024年1月1日起生效。
10.2§—
董事與高級船員賠償協議表格(於2008年9月24日提交，作為附件10.1提交給The Williams Companies，Inc.‘S最新報告Form 8-K(文件號001-04174)，通過引用併入本文)。
10.3§—
威廉姆斯與某些員工和高級管理人員簽訂的2013年非限制性股票期權協議表格(2013年2月27日提交，作為威廉姆斯公司S年報的附件10.6的10-K表格(文件編號001-04174，併入本文作為參考))。
10.4§—
威廉姆斯和某些非管理董事之間2013年限制性股票單位協議的表格(於2014年2月26日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.11(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.5§—
威廉姆斯與某些員工和高級管理人員簽訂的2014年非限定股票期權協議表格(於2014年2月26日提交，作為威廉姆斯公司年度報告的附件10.8的10-K表格(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.6§—
威廉姆斯和某些非管理董事之間2014年限制性股票單位協議的表格(於2015年2月25日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.12(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.7§—
威廉姆斯與某些員工和管理人員之間2015年基於時間的限制性股票單位協議的表格(於2015年2月25日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.16(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.8§—
威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2015年不合格股票期權協議表格(於2015年2月25日提交，作為威廉姆斯公司10-K年度報告的附件10.17(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.9§—
威廉姆斯和某些非管理董事之間2016年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司S年報10-K表的附件10.21(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.10§—
威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2016年不合格股票期權協議表格(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司S年報10-K表的證據10.22(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
156

展品
不是的。		描述
10.11§—
威廉姆斯和某些非管理董事之間2017年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司S年報10-K表的附件10.24(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.12§—
威廉姆斯與某些員工和高級管理人員簽訂的2017年不合格股票期權協議表格(於2017年2月22日提交，作為威廉姆斯公司S年報的附件10.25-10-K(文件編號001-04174)，通過引用併入本文)。
10.13—
威廉姆斯與某些員工和高級管理人員之間的2018年不合格股票期權協議表格(2018年5月3日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.5(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.14§—
威廉姆斯和某些非管理董事之間的2018年基於時間的限制性股票單位協議的表格(2018年8月2日提交，作為威廉姆斯公司S 10-Q季度報告的證據10.2(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.15§—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員修訂的2019年高管績效限制性股票單位協議表格(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.4(文件編號001-04174，併入本文作為參考))。
10.16§
—
威廉姆斯和某些非管理董事之間的2019年基於時間的限制性股票單位協議的表格(於2019年5月2日提交，作為威廉姆斯公司S 10-Q季度報告的證據10.4(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.17§
—
威廉姆斯公司與部分員工和高級管理人員2020年業績限制性股票協議的格式(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.2(文件編號：0001-04174，併入本文作為參考))。
10.18§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員2020年修訂的業績限制性股票單位協議表格(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.6(文件編號001-04174，併入本文作為參考))。
10.19§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間2020年基於時間的限制性股票單位協議表(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.3(文件號：0001-04174，併入本文作為參考))。
10.20§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員2020年修訂的基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.5(文件編號001-04174，併入本文作為參考))。
10.21§
—
威廉姆斯公司與若干非管理董事於2020年提交的《基於時間的限制性股票單位協議表》(於2020年5月4日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.4(檔案號：0001-04174，併入本文作為參考))。
10.22§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員修訂的2021年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司的S季度報告10-Q表的附件10.7(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
157

展品
不是的。		描述
10.23§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員簽訂的2021年業績限制性股票單位協議表格(於2021年5月3日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.1(文件編號001-04174，併入本文作為參考))。
10.24§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員修訂的2021年業績限制性股票單位協議表格(於2021年11月1日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.8(文件編號001-04174，併入本文作為參考))。
10.25§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間的2021年基於時間的限制性股票單位協議的格式(於2021年2月24日提交，作為威廉姆斯公司的S表格10-K的附件10.28(文件編號001-04174，並通過引用併入本文))。
10.26§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間的基於時間的限制性股票單位協議的形式(於2022年2月28日提交，作為威廉姆斯公司的S表格10-K的證據10.31(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.27§
—
威廉姆斯公司和某些非管理董事之間的基於時間的限制性股票單位協議的形式(於2021年2月24日提交，作為威廉姆斯公司的S表格10-K的附件10.29(文件編號001-04174，通過引用併入本文))。
10.28§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間的基於業績的限制性股票單位協議的格式(於2022年2月28日提交，作為威廉姆斯公司的S表格10-K的證據10.33(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文。
10.29§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間為期兩年的應課税式限制性股票單位協議的格式(於2023年5月3日提交，作為威廉姆斯公司的S表格10-Q的證據10.1(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文。
10.30§
—
威廉姆斯公司與某些員工和高級管理人員之間的三年期應課税式限制性股票單位協議的格式(於2023年5月3日提交，作為威廉姆斯公司的S表格10-Q的證據10.2(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文。
10.31§
—
某些高管(一級主管)與Williams Companies，Inc.之間的控制變更和限制性契約協議(於2020年2月24日提交，作為Williams Companies，Inc.的S年度報告的附件10.29 Form 10-K(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.32§
—
某些高管(第二層高管)與威廉姆斯公司之間的控制變更和限制性契約協議(於2020年2月24日提交，作為威廉姆斯公司S年度報告10-K表的附件10.30(文件編號001-04174)，通過引用併入本文).
10.33§
—
威廉姆斯公司高管離職薪酬計劃，經修訂和重述，自2022年8月1日起生效(2022年10月31日提交，作為威廉姆斯公司S季度報告10-Q表的證據10.1(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.34§
—
經修訂和重述並於2021年10月26日生效的Williams Companies，Inc.2007年激勵計劃(於2021年11月1日提交，作為Williams Companies，Inc.的S季度報告10-Q表的證據10.9(文件編號001-04174)，並通過引用併入本文)。
10.35
—
修訂和重新簽署了日期為2021年10月8日的信貸協議，借款人為威廉姆斯公司，西北管道有限責任公司和橫貫大陸天然氣管道有限責任公司，貸款人為其中指定的貸款人，全國富國銀行協會為行政代理(於2021年10月8日提交，作為附件10.1提交給威廉姆斯公司)，S當前的8-K報告(文件編號001-04174)，並結合在此作為參考)。
158

展品
不是的。		描述
10.36
—
商業票據交易商協議的格式，日期為2018年8月10日，由作為發行方的Williams Companies，Inc.與其交易方之間的(於2018年8月10日提交，作為附件10.1給Williams Companies，Inc.的S當前報告Form 8-K(文件號001-04174)，並通過引用併入本文)。
21*—
註冊人的子公司。
23.1*—
獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。
31.1*—
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13 a-l4（a）和15 d-14（a）以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K法規第601（b）（3l）項對首席執行官進行認證。
31.2*—
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13 a-14（a）和l5 d-l4（a）以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K法規第601（b）（31）項對首席財務官進行認證。
32**—
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。
97.1*
—
威廉姆斯公司財務報表補償補償政策.
101.INS*—BEP實例文檔。該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入在內聯MBE文檔中。
101.Sch*—XBRL分類擴展架構。
101.卡爾*—XBRL分類可拓計算鏈接庫。
101.定義*—XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.實驗所*—XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.前期*—XBRL分類擴展表示鏈接庫。
104*—封面交互數據文件。封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為它的MBE標籤嵌入在內聯BEP文檔（包含在圖表101中）中。
______________
*隨函存檔
**隨信提供
§管理合同或補償計劃或安排
159

第16項。 表格10-K摘要
不適用。

160

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
T他 W伊利亞姆 C公司, INC.
(註冊人)
發信人： /s/ A。Hausman
瑪麗·A Hausman
總裁副首席財務官兼主計長
日期：2024年2月21日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/s/ Alan S.阿姆斯特朗 董事首席執行官總裁2024年2月21日
Alan S.阿姆斯特朗(首席行政主任)
/s/ John D.波特 高級副總裁和首席財務官2024年2月21日
John D.波特(首席財務官)
/s/ A。Hausman 總裁副首席財務官兼主計長2024年2月21日
瑪麗·A Hausman(首席會計主任)
/s/ Stephen W. Bergstrom 董事會主席2024年2月21日
Stephen W. Bergstrom
/s/ Michael A.克里爾 董事2024年2月21日
Michael A.克里爾
/s/ 斯泰西·H多爾斯坦
董事2024年2月21日
史黛西·H多雷
/s/ 卡里A.洛克哈特
董事2024年2月21日
卡里·A·洛克哈特
/s/ Richard E.芒克里夫 董事2024年2月21日
理查德·E·芒克里夫
/s/ Peter A.拉格高斯
董事2024年2月21日
彼得·拉古斯
/s/ 羅斯·M。Robeson董事2024年2月21日
羅斯·M Robeson
/s/ Scott D.謝菲爾德 董事2024年2月21日
Scott D.謝菲爾德
161

簽名標題日期
/s/ 默裏·D。史密斯 董事2024年2月21日
默裏·D史密斯
/s/ William H. Spence 董事2024年2月21日
威廉·H·斯賓塞
/s/ 傑西·J·泰森 董事2024年2月21日
傑西·傑森


162