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華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會文件編號： 001-38854
kontoorlogotmpurplea16.jpg
KONTOOR BRANDS, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
北卡羅來納83-2680248
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

北榆樹街 400 號
格林斯伯勒, 北卡羅來納27401
（主要行政辦公室地址）

(336) 332-3400
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值KTB紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 þ    沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 þ    沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐   沒有 þ 
截至2024年4月26日，註冊人的已發行普通股數量為 55,829,679.


KONTOOR BRANDS, INC.
目錄
 頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
3
合併資產負債表：2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月
3
合併運營報表：截至2024年3月和2023年3月的三個月
4
綜合收益表：截至2024年3月和2023年3月的三個月
5
合併現金流量表：截至2024年3月和2023年3月的三個月
6
合併權益表：截至2024年3月和2023年3月的三個月
7
合併財務報表附註
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
29
第 4 項。控制和程序
29
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
30
第 1A 項。風險因素
30
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
30
第 5 項。其他信息
30
第 6 項。展品
31
簽名
32

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 2


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）

KONTOOR BRANDS, INC.
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
資產
流動資產
現金和現金等價物$215,059 $215,050 $52,677 
應收賬款，淨額 239,632 217,673 224,024 
庫存501,341 500,353 660,089 
預付費用和其他流動資產104,208 110,808 102,757 
流動資產總額1,060,240 1,043,884 1,039,547 
財產、廠房和設備，淨額110,304 112,045 104,999 
經營租賃資產56,268 54,812 55,116 
無形資產，淨額12,135 12,497 13,173 
善意209,566 209,862 209,904 
其他資產212,924 212,339 220,831 
總資產$1,661,437 $1,645,439 $1,643,570 
負債和權益
流動負債
短期借款$— $— $7,255 
長期債務的當前部分20,000 20,000 12,500 
應付賬款187,200 180,220 163,871 
應計負債和其他流動負債163,251 171,414 197,203 
經營租賃負債，當前22,187 21,003 21,241 
流動負債總額392,638 392,637 402,070 
經營租賃負債，非流動37,016 36,753 32,472 
其他負債85,344 80,215 81,796 
長期債務759,246 763,921 827,944 
負債總額1,274,244 1,273,526 1,344,282 
承付款和意外開支
公平
優先股， 不面值；授權股份， 90,000,000; 不2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月的已發行股份
— — — 
普通股， 不面值；授權股份， 600,000,000；已發行的股份 55,691,5162024 年 3 月； 55,720,251在 2023 年 12 月和 55,933,661在 2023 年 3 月
— — — 
額外的實收資本284,301 273,197 251,108 
留存收益171,124 166,567 116,185 
累計其他綜合虧損(68,232)(67,851)(68,005)
權益總額
387,193 371,913 299,288 
負債和權益總額$1,661,437 $1,645,439 $1,643,570 
見未經審計的合併財務報表附註。

3Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合併運營報表
（未經審計）
截至三月的三個月
（以千計，每股金額除外）20242023
淨收入 $631,202 $667,123 
成本和運營費用
銷售商品的成本346,058 380,422 
銷售、一般和管理費用200,714 191,752 
總成本和運營費用546,772 572,174 
營業收入84,430 94,949 
利息支出(9,292)(10,273)
利息收入2,425 419 
其他費用，淨額(2,883)(2,226)
所得税前收入74,680 82,869 
所得税15,173 16,573 
淨收入$59,507 $66,296 
普通股每股收益
基本$1.07 $1.19 
稀釋$1.05 $1.16 
加權平均已發行股數
基本55,735 55,646 
稀釋56,739 56,940 
見未經審計的合併財務報表附註。



Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 4


KONTOOR BRANDS, INC.
合併綜合收益表
（未經審計）
 截至三月的三個月
（以千計）20242023
淨收入$59,507 $66,296 
其他綜合（虧損）收入
外幣折算淨變化(2,523)8,323 
固定福利養老金計劃的淨變化(82)(35)
衍生金融工具的淨變化2,224 3,372 
扣除相關税款的其他綜合（虧損）收入總額(381)11,660 
綜合收入$59,126 $77,956 
見未經審計的合併財務報表附註。

5Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合併現金流量表
（未經審計）
 截至三月的三個月
（以千計）20242023
經營活動
淨收入$59,507 $66,296 
為調節淨收入與經營活動提供（使用）的現金而進行的調整：
折舊和攤銷9,505 9,127 
基於股票的薪酬5,768 1,002 
可疑賬款準備金1,008 1,877 
其他1,614 2,642 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(24,620)2,851 
庫存(1,441)(59,903)
應付賬款7,807 (42,965)
所得税11,089 12,237 
應計負債和其他流動負債(11,869)(11,259)
其他資產和負債(1,900)5,473 
經營活動提供（使用）的現金56,468 (12,622)
投資活動
財產、廠房和設備支出(4,491)(6,463)
資本化計算機軟件(1,154)(5,483)
其他(787)149 
投資活動使用的現金(6,432)(11,797)
籌資活動
循環信貸額度下的借款
— 178,000 
循環信貸額度下的還款
— (128,000)
定期貸款的還款(5,000)(2,500)
回購普通股(20,105)— 
已支付的股息(27,844)(26,808)
扣除普通股發行收益後的税收預扣股份(1,665)(3,619)
其他— (57)
融資活動提供的現金（已使用）(54,614)17,016 
外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響4,587 901 
現金和現金等價物的淨變化 9 (6,502)
現金和現金等價物 — 期初215,050 59,179 
現金和現金等價物-期末$215,059 $52,677 
見未經審計的合併財務報表附註。

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 6


KONTOOR BRANDS, INC.
合併權益表
（未經審計）
普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損權益總額
（以千計，每股金額除外）股份金額
餘額，2023 年 12 月55,720 $— $273,197 $166,567 $(67,851)$371,913 
淨收入— — — 59,507 — 59,507 
股票薪酬，淨額309 — 11,209 (7,106)— 4,103 
其他綜合損失— — — — (381)(381)
普通股股息 ($)0.50每股）
— — — (27,844)— (27,844)
回購普通股(337)— (105)(20,000)— (20,105)
餘額，2024 年 3 月55,692 $— $284,301 $171,124 $(68,232)$387,193 
普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損權益總額
（以千計，每股金額除外）股份金額
餘額，2022 年 12 月55,517 $— $243,696 $86,726 $(79,665)$250,757 
淨收入— — — 66,296 — 66,296 
股票薪酬，淨額417 — 7,412 (10,029)— (2,617)
其他綜合收入— — — — 11,660 11,660 
普通股股息 ($)0.48每股）
— — — (26,808)— (26,808)
餘額，2023 年 3 月55,934 $— $251,108 $116,185 $(68,005)$299,288 
見未經審計的合併財務報表附註。

7Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）

註釋 1 — 列報基礎
業務描述
Kontoor Brands, Inc.（“Kontoor”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是一家總部位於美國（“美國”）的全球生活方式服裝公司。公司主要以品牌名稱設計、製造、採購、銷售和許可服裝、鞋類和配飾 牧馬者® 和 李®。該公司的產品通過大眾商户、專賣店、百貨商店、公司經營的商店和在線商店（包括數字市場）在美國銷售。該公司的產品還在國際上銷售，主要銷往歐洲、亞太地區和非美國。美洲地區，通過百貨公司、專賣店、公司運營、特許零售和獨立運營的合作商店以及在線商店，包括數字市場。
財政年度
該公司的運營和報告採用52/53周的財政年度，截至每年12月31日的星期六。因此，本10-Q表格列出了公司截至2024年12月28日的財年（“2024財年”）的第一季度，即為期52周的財年。出於列報目的，所有提及的截至2024年3月、2023年12月和2023年3月的期間分別對應於截至2024年3月30日、2023年12月30日和2023年4月1日的財政期。
宏觀經濟環境和其他近期發展
影響公司的宏觀經濟狀況包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外幣匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和中國不穩定的經濟業績。這些因素繼續導致不確定的全球經濟狀況和消費者支出模式，影響着零售商和公司的運營。此外，烏克蘭和中東的衝突正在給周邊地區造成混亂，並給全球經濟帶來更大的不確定性。公司考慮了這些事態發展對編制這些季度財務報表時使用的假設和估計的影響，包括但不限於我們的可疑賬目備抵額、庫存估值、可變對價負債、遞延所得税估值補貼、包括資產減值評估在內的公允價值計量、公司套期保值工具的有效性以及信貸協議（定義見公司財務附註7）中所有適用財務契約的預期遵守情況聲明）。隨着新事件的發生以及獲得有關上述條件影響的其他信息，這些假設和估計值可能會發生變化。未來的此類變化可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
列報基礎-中期財務報表
隨附的未經審計的中期財務報表是根據第S-X條例第10-Q表的説明和第10-01條編制的，不包括美國公認會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和附註。管理層認為，隨附的財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公平地陳述公司在所列中期的財務狀況、經營業績和現金流。截至2024年3月的三個月的經營業績不一定代表任何其他過渡期或2024財年的預期業績。未經審計的財務報表應與公司於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月30日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
最近採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-04會計準則更新》（“ASU”）， “供應商融資計劃義務的披露”，它要求提供與購買商品和服務有關的供應商融資計劃的實體披露計劃的關鍵條款、截至期末的未清確認金額、説明這些債務在資產負債表中的列報位置以及債務的年度展期。公司在2023年第一季度通過了該指導方針，但要求包括年度展期債務除外，該要求自2024年起生效，並將在我們的2024年10-K表年度報告中披露。有關我們的供應鏈融資計劃的其他信息，請參閲公司財務報表附註6。
最近發佈的會計準則
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， “分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進，”這需要加強對重大分部支出的披露。本指南對2023年12月15日之後開始的財政年度的年度披露有效，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內有效，允許提前採用。該指導要求追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估採用該指導方針將對其財務報表和披露產生的影響。

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 8


KONTOOR BRANDS, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 “所得税（主題740）：所得税披露的改進，”這要求在所得税税率對賬中披露具體類別和進一步分列, 並披露已繳納的分類所得税.該指導方針對2024年12月15日之後的財政年度有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用該指導方針將對其財務報表和披露產生的影響。

注意事項 2 — 收入
收入分解
下表列出了按渠道和地域分列的收入。許可安排的收入包括在美國境內或非美國境內。批發渠道，以被許可人銷售產品的相應地區為準。直接面向消費者的收入包括公司運營的銷售額 牧馬者®和 李®品牌全價和直銷店，在線和國際特許權安排。
其他包括以下產品的銷售和許可搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。
截至 2024 年 3 月的三個月
（以千計）牧馬者李其他總計
渠道收入
美國批發$328,725 $119,147 $2,092 $449,964 
非美國批發44,438 63,618 — 108,056 
直接面向消費者36,331 36,678 173 73,182 
總計$409,494 $219,443 $2,265 $631,202 
地域收入
美國$357,463 $132,283 $2,265 $492,011 
國際52,031 87,160 — 139,191 
總計$409,494 $219,443 $2,265 $631,202 
截至 2023 年 3 月的三個月
（以千計）牧馬者李其他總計
渠道收入
美國批發$337,676 $135,299 $3,228 $476,203 
非美國批發51,919 66,005 10 117,934 
直接面向消費者33,552 39,345 89 72,986 
總計$423,147 $240,649 $3,327 $667,123 
地域收入
美國$365,129 $149,690 $3,317 $518,136 
國際58,018 90,959 10 148,987 
總計$423,147 $240,649 $3,327 $667,123 

9Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
合同餘額和履約義務
下表顯示了有關公司資產負債表中記錄的合同餘額的信息：
（以千計）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
應收賬款，淨額$239,632 $217,673 $224,024 
合同資產 (a)
6,311 10,929 5,317 
合同負債 (b)
1,522 1,713 1,392 
(a)包含在公司資產負債表的 “預付費用和其他流動資產” 中。
(b)包含在公司資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 中。
在截至2024年3月和2023年3月的三個月中，截至2023年12月和2022年12月，未確認分別包含在合同負債中的重大收入。在截至2024年3月的三個月中，未確認前期已履行或部分履行的業績義務的重大收入。截至2024年3月，根據其許可協議，公司擁有獲得美元的合同權利85.2與截至2029年12月的未來最低擔保額相關的百萬固定對價。

注意事項 3 — 業務領域信息
該公司有 二可報告的細分市場：
•牧馬者— 牧馬者®品牌牛仔布、服裝、鞋類和配飾。
•李 — 李®品牌牛仔布、服裝、鞋類和配飾。
該公司認為其首席執行官是其首席運營決策者。首席運營決策者根據全球品牌的經營業績分配資源並評估績效 牧馬者®和 李®，這是公司的運營和可報告部門。
此外，我們報告了 “其他” 類別，以調節分部收入和分部利潤與公司的經營業績，但其他類別不符合被視為應報告分部的標準。其他包括以下產品的銷售和許可 搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。
用於各個部門內部管理報告的會計政策與公司2023年年度報告10-K表中披露的會計政策一致。公司和其他支出，包括某些重組和其他轉型成本，以及利息收入和支出，不受分部管理層的控制，因此不包括在分部利潤的衡量範圍內。
下表顯示了公司應申報分部的財務信息和所得税前收入：
 截至三月的三個月
（以千計）20242023
分部收入：
牧馬者$409,494 $423,147 
李219,443 240,649 
應報告的分部總收入628,937 663,796 
其他收入 2,265 3,327 
淨收入總額$631,202 $667,123 
分部利潤：
牧馬者$74,666 $71,107 
李35,094 39,573 
可報告的分部利潤總額$109,760 $110,680 
公司和其他費用(28,060)(18,064)
利息支出(9,292)(10,273)
利息收入2,425 419 
與其他收入相關的（虧損）利潤(153)107 
所得税前收入$74,680 $82,869 

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 10


KONTOOR BRANDS, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 4 — 應收賬款
可疑賬款備抵金
下表顯示了可疑賬户備抵金的向前滾動：
截至三月的三個月
（以千計）20242023
餘額，十二月$7,215 $9,918 
增加預期信貸損失準備金1,008 1,877 
註銷的應收賬款餘額(238)(560)
其他 (1)
(108)233 
餘額，三月$7,877 $11,468 
(1) 其他主要包括外幣折算的影響和以前註銷金額的回收，這些款項都不具有重大意義。
出售貿易應收賬款
公司是與金融機構簽訂的協議的當事方，該協議將在無追索權的基礎上出售選定的貿易應收賬款。根據該協議，最多 $377.5公司的數百萬筆貿易應收賬款可以出售給金融機構，並且隨時可以保持未清償狀態。公司在出售時從資產負債表中的 “應收賬款淨額” 中刪除已售餘額。公司不保留已售貿易應收賬款的任何權益，但繼續代表金融機構償還和收取未清的貿易應收賬款。
在截至2024年3月和2023年3月的三個月中，公司出售的應收貿易賬款總額為美元310.4百萬和美元359.7分別為百萬。截至 2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月，美元223.9百萬，美元197.7百萬和美元256.3在出售的貿易應收賬款中，分別有100萬美元已從公司的資產負債表中扣除，但該金融機構仍未償還。
金融機構為該計劃收取的資金費用反映在公司的運營報表中，列於 “其他支出淨額” 內，為美元2.9百萬和美元3.0截至2024年3月和2023年3月的三個月，分別為百萬美元。該計劃的淨收益在公司的現金流量表中反映為經營活動。

注意事項 5 — 庫存
下表列出了公司資產負債表中記錄的 “庫存” 的組成部分：
（以千計）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
成品$430,133 $421,051 $577,143 
在處理中工作31,064 35,722 32,857 
原材料40,144 43,580 50,089 
庫存總額$501,341 $500,353 $660,089 

注意事項 6 — 供應鏈融資
公司與其金融機構共同促進自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，允許某些供應商選擇出售或轉讓其對公司到期應收賬款的權利，從而使供應商能夠在我們商定的付款條件之前更快地收到金融機構的付款。在 2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月，應付賬款包括未清餘額總額 $28.7百萬，美元19.7百萬和美元23.9分別是百萬美元，這要歸功於參與SCF計劃的供應商。


11Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

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合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 7 — 短期借款和長期債務
短期借款
在 2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月，該公司的收入為 $23.9百萬，美元24.1百萬和美元24.9分別向各家銀行發放了100萬筆國際信貸額度，這些信貸額度沒有承諾，公司或銀行可以隨時終止。有 不截至2024年3月和2023年12月這些安排下的未清餘額，以及美元7.1截至 2023 年 3 月的未清餘額為百萬美元。此外，短期借款包括其他美元債務0.2截至 2023 年 3 月，為百萬 不餘額在 2024 年 3 月和 2023 年 12 月仍有餘額。
長期債務
下表列出了公司資產負債表中記錄的 “長期債務” 的組成部分：
（以千計）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
循環信貸額度$— $— $50,000 
定期貸款 A383,613 388,481 395,586 
4.125% 票據，2029 年到期
395,633 395,440 394,858 
長期債務總額779,246 783,921 840,444 
減去：當前部分(20,000)(20,000)(12,500)
長期債務，到期時間超過一年$759,246 $763,921 $827,944 
信貸設施
公司是2021年11月18日修訂和重述的優先擔保信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議規定 (i) a 五年 $400.0百萬定期貸款 A 融資（“定期貸款 A”）和 (ii) a 五年 $500.0向貸款人和代理方提供的百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”），統稱為 “信貸額度”。
定期貸款 A 要求每季度還款 $5.0截至2026年9月為百萬美元，剩餘本金為美元335.0百萬美元將於2026年11月到期。定期貸款A的未償本金為美元385.0百萬，美元390.0百萬，以及 $397.5截至2024年3月、2023年12月和2023年3月分別為百萬美元，這是扣除未攤銷的遞延融資成本後的淨值。截至2024年3月，定期貸款A的利息支出按實際年利率入賬 4.3%，包括遞延融資成本的攤銷和公司利率互換的影響。
循環信貸額度可用於以美元和某些非美元貨幣借入資金，其金額為美元75.0百萬張信用證的次級限額。截至2024年3月，該公司有 不循環信貸額度下的未償借款和美元6.7代表公司簽發的百萬份未兑現備用信用證，剩下美元493.3百萬美元可用於向該融資機制借款。
適用於信貸額度下借款的年利率是公司根據借款的貨幣和期限以及適用的利潤（如其中所定義）選定的利率基準。
信貸協議包含此類融資所慣用的某些肯定和否定契約以及慣常的違約事件。此外，信貸協議包含財務契約，要求遵守 (i) 總槓桿率不得超過 4.50自任何測試期的最後一天起至 1.00 點，最多補貼金額為 二選舉將限額提高到 5.00某些重大收購的利息覆蓋率降至1.00，以及 (ii) 截至任何測試期最後一天的合併利息覆蓋率應不低於 3.00到 1.00。截至2024年3月，公司遵守了所有契約，並預計將在這些財務報表發佈後的至少一年內保持對適用契約的遵守情況。

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 12


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合併財務報表附註
（未經審計）
高級票據
2021年11月18日，公司與公司中指定為擔保人的某些子公司（“擔保人”）簽訂了契約（“契約”），並據此發行了美元400.0根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144A條，通過私募方式向合格的機構買家發行2029年11月到期的數百萬張無抵押優先票據（“票據”），並根據證券法第S條在美國境外向非美國人發行。這些票據的固定利率為 4.125每年百分比，每年的5月15日和11月15日以現金支付。
這些票據的未償本金為美元400.0截至2024年3月、2023年12月和2023年3月為百萬美元，這是扣除未攤銷的遞延融資成本後的淨值。截至2024年3月，票據的利息支出按實際年利率入賬 4.3%，包括遞延融資成本的攤銷。
這些票據由公司現有和未來的國內子公司（某些不包括的子公司除外）在優先無抵押的基礎上進行擔保，這些子公司是信貸額度或某些其他債務的借款人或擔保人。管理票據的契約包含此類融資的慣常負面契約。契約不包含任何財務契約。截至2024年3月，公司遵守了契約，並預計將在這些財務報表發佈後的至少一年內保持對適用契約的遵守情況。
有關公司債務的更多信息，請參閲公司2023年10-K表年度報告中的附註11。

注意事項 8 — 公允價值測量
某些按公允價值計量和報告的資產和負債分為三級層次結構，對估值過程中使用的投入進行優先排序。估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低級別。層次結構基於定價輸入的可觀察性和客觀性，如下所示：
•級別 1 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第 2 級 — 重要的可直接觀測數據（不包括一級報價）或通過與可觀測市場數據進行證實的間接可觀測到的重要數據。投入通常是（i）活躍市場中類似資產或負債的報價，（ii）相同或相似資產或負債的非活躍市場的報價，或（iii）來自可觀察市場數據或得到其證實的信息。
•第 3 級 — 需要大量不可觀測數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是公司自己的數據和對市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設的判斷。

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（未經審計）
定期公允價值測量
下表列出了定期以公允價值計量和記錄在公司財務報表中的金融資產和金融負債：
 使用公允價值測量
（以千計）公允價值總額第 1 級第 2 級第 3 級
2024 年 3 月
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$143,318 $143,318 $— $— 
定期存款2,279 2,279 — — 
外幣兑換合約18,553 — 18,553 — 
利率互換協議596 — 596 — 
投資證券49,636 49,636 — — 
金融負債：
外幣兑換合約1,782 — 1,782 — 
遞延補償52,474 — 52,474 — 
 使用公允價值測量
（以千計）公允價值總額第 1 級第 2 級第 3 級
2023 年 12 月
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$145,554 $145,554 $— $— 
定期存款2,283 2,283 — — 
外幣兑換合約16,504 — 16,504 — 
利率互換協議3,253 — 3,253 — 
投資證券46,250 46,250 — — 
金融負債：
外幣兑換合約5,121 — 5,121 — 
遞延補償49,139 — 49,139 — 
該公司的現金等價物包括貨幣市場基金和短期定期存款，根據1級衡量標準，這些基金和短期定期存款的公允價值接近公允價值。衍生金融工具（包括外幣兑換合約和利率互換協議）的公允價值是根據可觀察的市場投入（第二級）確定的，包括外幣的即期和遠期匯率以及利率互換協議的可觀測利率收益率曲線。投資證券在公司的遞延薪酬計劃中持有，作為相關遞延薪酬負債的經濟對衝工具，由共同基金組成，這些共同基金根據活躍市場的報價進行估值（第一級）。根據參與者選擇的假設投資的公允價值（第二級），與公司遞延薪酬計劃相關的負債按應付給參與者的金額入賬。
此外，截至2024年3月，公司長期債務的賬面價值為美元779.2百萬美元，而公允價值為美元740.1百萬。截至2023年12月，公司長期債務的賬面價值為美元783.9百萬美元，而公允價值為美元747.1百萬。長期債務的公允價值是根據報價市場價格或可比借款價值得出的二級估計。
所有其他金融資產和金融負債均按成本計入公司的財務報表。這些其他金融資產和金融負債包括作為活期存款持有的現金、應收賬款、短期借款、應付賬款和應計負債。由於這些工具的短期性質，在2024年3月和2023年12月，它們的賬面價值接近公允價值。


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合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 9 — 衍生金融工具和套期保值活動
衍生金融工具摘要
公司與外部交易對手簽訂衍生合約，以對衝某些外幣交易。所有未償還的外幣兑換合約的名義金額為美元340.82024 年 3 月的百萬美元，美元348.82023 年 12 月的百萬美元和美元321.3截至2023年3月為百萬歐元，主要包括對衝歐元、墨西哥比索、加元、英鎊、波蘭茲羅提和瑞典克朗敞口的合約。外幣兑換合約的到期日為 20月。
2019年，公司簽訂了 “浮動至固定” 利率互換協議，以減輕公司未來利息支付參考利率波動的風險。利率互換協議的名義金額為美元300.02024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月為百萬人。由於這些利率互換協議符合對衝會計標準，因此所有相關損益均在累計其他綜合虧損（“AOCL”）中遞延，並將攤銷至2024年4月18日的到期日。
該公司的未償還衍生金融工具在套期保值關係之初就符合對衝會計標準。在每個報告期，公司都會評估套期保值關係在抵消套期保值項目現金流變化方面是否仍然非常有效。如果公司確定特定的套期保值關係已不再有效，它將停止套期保值會計。自2024年3月起，所有指定的套期保值關係均已確定為高效率。
下表列出了以個別合約為基礎的未償還衍生品的公允價值：
衍生品的公允價值
有未實現的收益		衍生品的公允價值
有未實現虧損
三月十二月三月三月十二月三月
（以千計）202420232023202420232023
被指定為對衝工具的衍生品：
外幣兑換合約$18,553 $16,490 $20,361 $(1,710)$(5,098)$(2,914)
利率互換協議596 3,253 8,946 — — — 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣兑換合約— 14 16 (72)(23)(316)
衍生品總數$19,149 $19,757 $29,323 $(1,782)$(5,121)$(3,230)
儘管某些衍生品合約受主淨額結算協議的約束，但公司仍按總額記錄和列報公司資產負債表中所有衍生資產和負債的公允價值。如果公司根據其主淨額結算協議的條款按淨額抵消和記錄其衍生合約的資產負債餘額，則公司資產負債表中列報的金額將從當前的列報總額調整為淨額。
下表顯示了衍生資產和負債餘額總額與淨額的對賬情況：
2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
（以千計）衍生資產衍生責任衍生資產衍生責任衍生資產衍生責任
資產負債表中列報的總金額$19,149 $(1,782)$19,757 $(5,121)$29,323 $(3,230)
資產負債表中未抵消的總金額(1,417)1,417 (894)894 (1,449)1,449 
淨額$17,732 $(365)$18,863 $(4,227)$27,874 $(1,781)

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合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了公司資產負債表中衍生品的位置，當前或非流動分類以到期日為準：
（以千計）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
預付費用和其他流動資產$17,016 $18,319 $18,046 
應計負債和其他流動負債(1,638)(4,009)(2,683)
其他資產2,133 1,438 11,277 
其他負債(144)(1,112)(547)
現金流套期保值
下表顯示了公司運營報表和綜合收益表中包含的現金流套期保值的税前影響：
AOCL中確認的衍生品的收益（虧損）
（以千計）截至三月的三個月
現金流對衝關係20242023
外幣兑換合約$10,146 $10,337 
利率互換協議74 (309)
總計$10,220 $10,028 
從AOCL重新歸類為收益（虧損）
（以千計）截至三月的三個月
收益（虧損）地點20242023
淨收入$53 $(171)
銷售商品的成本5,291 5,992 
其他費用，淨額82 160 
利息支出2,731 2,101 
總計$8,157 $8,082 
其他衍生信息
任何未被指定為套期保值的合約均按公允價值記錄在公司的資產負債表中。未指定為套期保值的衍生品合約公允價值的變化直接在收益中確認。在截至2024年3月和2023年3月的三個月中，任何套期保值關係的無效部分或未指定為套期保值的衍生品合約的公允價值變動均未在收益中確認大量金額。
截至 2024 年 3 月，AOCL 包括美元18.3外幣兑換合約和利率互換協議的數百萬美元税前淨遞延收益預計將在未來12個月內重新歸類為收益。最終重新歸類為收益的金額將取決於未償還的衍生品合約結算時的有效利率。

註釋 10 — 資本和累計的其他綜合虧損
普通股
在截至2024年3月的三個月中，公司回購了 0.3以美元的價格購買百萬股普通股20.0百萬美元，包括佣金，低於其美元300.0公司董事會批准的百萬股回購計劃。所有因回購計劃而重新收購的股票在回購時均被視為已授權和未發行的股票。

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合併財務報表附註
（未經審計）
累計其他綜合虧損
下表列出了扣除相關税收後的AOCL權益遞延組成部分：
（以千計）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
外幣折算$(93,580)$(91,057)$(99,139)
固定福利養老金計劃2,831 2,913 2,208 
衍生金融工具22,517 20,293 28,926 
累計其他綜合虧損$(68,232)$(67,851)$(68,005)
下表顯示了扣除相關税收影響後的AOCL的變化：
截至 2024 年 3 月的三個月
（以千計）外幣兑換固定福利養老金計劃衍生金融工具總計
餘額，2023 年 12 月$(91,057)$2,913 $20,293 $(67,851)
因重新分類前產生的收益（虧損）而產生的其他綜合收益（虧損）(2,523)— 9,688 7,165 
將先前遞延（收益）損失的淨收入重新歸類為淨收益— (82)(7,464)(7,546)
其他綜合收益淨額（虧損）(2,523)(82)2,224 (381)
餘額，2024 年 3 月$(93,580)$2,831 $22,517 $(68,232)
截至 2023 年 3 月的三個月
（以千計）外幣兑換固定福利養老金計劃衍生金融工具總計
餘額，2022 年 12 月$(107,462)$2,243 $25,554 $(79,665)
因重新分類前產生的收益（虧損）而產生的其他綜合收益（虧損）8,323 — 10,292 18,615 
將先前遞延（收益）損失的淨收入重新歸類為淨收益— (35)(6,920)(6,955)
其他綜合收益淨額（虧損）8,323 (35)3,372 11,660 
餘額，2023 年 3 月$(99,139)$2,208 $28,926 $(68,005)

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合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了 AOCL 之外的重新分類：
（以千計）截至三月的三個月
有關累計其他綜合虧損重新分類的詳細信息財務報表中受影響的細列項目
20242023
固定福利養老金計劃：
該期間遞延收益（虧損）的淨變動銷售、一般和管理費用$93 $46 
税前總計93 46 
所得税所得税(11)(11)
扣除税款82 35 
衍生金融工具的收益（虧損）：
外幣兑換合約淨收入$53 $(171)
外幣兑換合約銷售商品的成本5,291 5,992 
外幣兑換合約其他費用，淨額82 160 
利率互換協議利息支出2,731 2,101 
税前總計8,157 8,082 
所得税所得税(693)(1,162)
扣除税款7,464 6,920 
扣除税款後的本期重新分類總額$7,546 $6,955 

註釋 11 — 所得税
截至2024年3月的三個月的有效所得税税率為 20.3% 與 20.02023 年期間的百分比。截至2024年3月和2023年3月的三個月包括淨離散税收優惠，主要與股票薪酬有關，這使有效所得税税率降低了 1.0% 和 0.2分別為％。截至2024年3月的三個月，不含離散項目的有效税率為 21.3% 與 20.22023 年期間的百分比。增長主要是由於我們的司法管轄區收益結構的變化。
在截至2024年3月的三個月中，未確認的淨税收優惠和相關利息金額增加了美元0.5百萬到美元14.1百萬。管理層認為，未確認的税收優惠金額有可能減少美元2.2由於訴訟時效到期，未來12個財政月內將達到百萬美元，這將減少所得税支出。

註釋 12 — 每股收益
基本每股收益和攤薄後每股收益（“EPS”）的計算方法分別是淨收益除以普通股基本加權平均數和攤薄後的已發行普通股加權平均數。
下表顯示了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算：
截至三月的三個月
（以千計，每股金額除外）20242023
淨收入$59,507 $66,296 
基本加權平均已發行股份55,735 55,646 
股票獎勵的稀釋效應1,004 1,294 
攤薄後的加權平均已發行股數56,739 56,940 
每股收益：
每股基本收益$1.07 $1.19 
攤薄後的每股收益$1.05 $1.16 
在截至 2024 年 3 月和 2023 年 3 月的三個月中， 非實質的股票數量被排除在攤薄每股收益的計算之外，因為將其納入的影響會產生反稀釋作用。

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 18


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合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2024年3月和2023年3月的三個月中，共有 0.6百萬股基於業績的限制性股票單位（“PRSU”）不包括在攤薄後的每股收益的計算中，因為這些單位不被視為或有已發行股票。

註釋 13 — 租賃
該公司簽訂了零售商店、運營設施、車輛和某些設備的運營租約，條款將在2033年的不同日期到期。大多數租約都有固定租金，許多房地產租賃需要額外支付房地產税和與居住相關的費用。
下表顯示了與經營租賃相關的補充現金流和非現金信息：
截至三月的三個月
（以千計）20242023
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金——運營現金流$8,006 $7,639 
為換取新的經營租賃而獲得的使用權經營租賃資產——非現金活動$2,698 $1,406 

注意 14 — 重組
在截至2024年3月的三個月中，公司產生了與業務優化活動和內部製造網絡內精簡和轉移精選生產的行動相關的重組費用。
在 $ 中4.6在截至2024年3月的三個月中確認的重組費用為百萬美元1.6百萬美元反映在 “銷售、一般和管理費用” 中，美元3.0百萬美元反映在 “商品銷售成本” 中。 沒有重組費用在截至2023年3月的三個月內得到確認。
在 $ 中2.4截至2024年3月，公司資產負債表中報告的重組應計總額為百萬美元1.7百萬美元預計將在未來12個月內支付，歸類為 “應計負債和其他流動負債”，其餘的美元0.7百萬美元被歸類為 “其他負債”。所有的 $0.8截至2023年12月，公司資產負債表中報告的應計重組金額被歸類為 “應計負債和其他流動負債”。
下表列出了重組費用的組成部分：
截至三月的三個月
（以千計）
20242023
遣散費和員工相關福利$1,981 $— 
資產減值168 — 
庫存減記1,683 — 
其他779 — 
重組費用總額$4,611 $— 
下表顯示了按業務部門劃分的重組成本：
截至三月的三個月
（以千計）
20242023
牧馬者$3,249 $— 
李40 — 
企業和其他1,322 — 
總計$4,611 $— 

19Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

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合併財務報表附註
（未經審計）
下表列出了截至2024年3月的三個月期間的應計重組活動：
（以千計）總計
2023 年 12 月的應計金額$827 
收費2,760 
現金支付(1,195)
應計費用調整(16)
貨幣換算(9)
餘額，2024 年 3 月$2,367 

註釋 15 — 後續事件
2024年4月1日，公司根據Kontoor Brands, Inc.的2019年股票薪酬計劃發放了年度股權獎勵，包括大約 200,000向員工分配 PRSU 的份額，大約 150,000向員工分配的基於時間的限制性股票單位（“RSU”）的份額，大約 20,000向董事會非僱員成員持有的限制性股票單位的股份。
2024 年 4 月 18 日，董事會宣佈定期派發季度現金分紅 $0.50公司普通股的每股。現金股息將於2024年6月20日支付給2024年6月10日營業結束時的登記股東。

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 20


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在從管理層的角度為財務報表的讀者提供有關我們的財務狀況、經營業績和流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。本節應與本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
以下討論和分析包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告第一部分第2項稍後的 “前瞻性陳述警示聲明” 中討論的因素，以及我們的2023年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素。
業務描述
Kontoor Brands, Inc.（“Kontoor”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是一家總部位於美國（“美國”）的全球生活方式服裝公司。公司主要以品牌名稱設計、製造、採購、銷售和許可服裝、鞋類和配飾 牧馬者® 和 李®。該公司的產品通過大眾商户、專賣店、百貨商店、公司經營的商店和在線商店（包括數字市場）在美國銷售。該公司的產品還在國際上銷售，主要銷往歐洲、中東和非洲（“EMEA”）、亞太地區（“亞太地區”）和非美國。美洲地區，通過百貨公司、專賣店、公司運營、特許零售和獨立運營的合作商店以及在線商店，包括數字市場。
財政年度和列報基礎
該公司的運營和報告採用52/53周的財政年度，截至每年12月31日的星期六。因此，本10-Q表格列出了公司截至2024年12月28日的財年（“2024財年”）的第一季度，即為期52周的財年。出於列報目的，所有提及的截至2024年3月、2023年12月和2023年3月的期間分別對應於截至2024年3月30日、2023年12月30日和2023年4月1日的財政期。
此處提及的2024財年外幣金額反映了與去年同期相比匯率變動的影響，以及對外幣兑換成美元和外幣計價交易的相應影響。該公司最重要的外幣折算風險通常是由在歐元國家、人民幣和墨西哥比索開展的業務推動的。但是，該公司在全球其他發達和新興市場開展業務，並有其他外幣的敞口。
由於使用未四捨五入的數字，此處的金額可能無法重新計算。
宏觀經濟環境和其他近期發展
影響公司的宏觀經濟狀況包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外幣匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和中國不穩定的經濟業績。這些因素繼續導致不確定的全球經濟狀況和消費者支出模式，影響着零售商和公司的運營。此外，烏克蘭和中東的衝突正在給周邊地區造成混亂，並給全球經濟帶來更大的不確定性。
最近幾個季度的通貨膨脹壓力有所緩和，儘管這些壓力繼續影響着我們，但本期業績反映了與2023年第一季度相比產品成本降低帶來的好感。但是，上面討論的宏觀經濟因素，主要是通貨膨脹、利率和衰退擔憂，繼續影響消費者支出模式，導致零售商採取行動積極管理庫存水平，這影響了我們在截至三個月中的業績 2024 年 3 月。
最近紅海和巴拿馬運河等主要貿易路線的中斷在2024年第一季度影響了我們的全球供應鏈，但沒有對第一季度的業績產生重大影響。儘管我們繼續積極管理我們的承運人和航線，以最大限度地減少成本和延誤，但我們的運營業績將反映2024年運費的上漲。
公司通過控制開支、調整定價和儘可能積極管理我們的全球供應鏈來應對持續的宏觀經濟狀況。儘管我們預計2024年宏觀經濟環境將持續存在不確定性，但我們認為我們有能力成功應對已知的運營挑戰。我們將繼續密切關注宏觀經濟狀況，包括消費者行為以及這些因素對消費者需求的影響。

21Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

業務概述
我們將繼續執行我們的Horizon 2多年戰略願景，即 “催化增長”，該願景概述了四個增長催化劑：（i）擴大我們的核心美國批發業務，（ii）户外用品、工作服和T恤等類別擴展，（iii）我們的地域擴張 牧馬者® 和 李®品牌，以及（iv）渠道擴張側重於我們美國批發和直接面向消費者渠道中的數字平臺。我們專注於推動品牌增長，為包括全球消費者、客户、股東、供應商和社區在內的利益相關者提供長期價值。
此外，我們的資本配置策略使我們能夠選擇（i）償還債務，（ii）提供優越的股息支付，（iii）有效管理我們的股票回購授權，（iv）根據可能出現的戰略投資機會採取行動。
在2024年第一季度，公司承擔了總額為840萬美元的重組和其他轉型費用，這些費用與業務優化活動以及在內部製造網絡內精簡和轉移精選生產的行動有關。2023年底，我們啟動了Jeanius項目的規劃階段，這是一項全面的端到端業務模式轉型，重點是簡化組織並創造可觀的投資能力，以加速增長和提高盈利能力。2024年第一季度產生的某些重組和轉型成本與Jeanius項目有關，我們預計，隨着我們執行這項為期多年的計劃，未來會有額外的成本。有關重組費用的其他信息，請參閲公司財務報表附註14。
2024 財年第一季度摘要
•Net r場所 減少d 5%到 6.312 億美元與截至 2023 年 3 月的三個月相比.
•美國批發收入與截至2023年3月的三個月相比下降了6％，佔本期總收入的71％。
•非美國批發收入與截至2023年3月的三個月相比下降了8％，佔本期總收入的17％。
•直接面向消費者的收入與截至2023年3月的三個月相比保持不變，佔本期總收入的12％。
•毛利率與截至2023年3月的三個月相比，增長了220個基點至45.2％。
•銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比從截至2023年3月的三個月的28.7％增至31.8％。
•淨收入下降了10％ 與截至2023年3月的三個月相比，增至5,950萬美元。
•攤薄後的每股收益第一季度為1.05美元，而去年同期為1.16美元。


Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 22


分析運營結果
合併運營報表
下表列出了公司運營報表的組成部分：
 截至三月的三個月
（千美元）20242023
淨收入$631,202 $667,123 
毛利率（淨收入減去銷售成本）
$285,144 $286,701 
佔淨收入的百分比
45.2 %43.0 %
銷售、一般和管理費用$200,714 $191,752 
佔淨收入的百分比
31.8 %28.7 %
營業收入$84,430 $94,949 
佔淨收入的百分比
13.4 %14.2 %
此外，下表彙總了截至2024年3月的三個月淨收入與2023年3月相比的變化：
（以百萬計）截至三月的三個月
淨收入 — 2023$667.1 
運營(37.9)
外幣的影響1.9 
淨收入 — 2024$631.2 
截至2024年3月的三個月與截至2023年3月的三個月相比
網 收入下降了5％，受美國批發收入下降6％的推動，這主要歸因於零售商的庫存管理措施和季節性產品收入的減少。非美國批發收入下降了8％，這主要是由我們的歐洲、中東和非洲批發業務下降所推動的，但部分被數字批發業務的增長和外幣2％的有利影響所抵消。全球直接面向消費者的收入保持平穩，電子商務銷售的增長被零售商店銷售的下降所抵消。
有關截至2024年3月的三個月與2023年3月相比淨收入變化的更多詳細信息，請參見 “按業務分部劃分的信息” 部分。
毛利率增加了220個基點，主要與較低的產品成本和有利的渠道組合所產生的410個基點有關。這一增長被定價調整和產品組合產生的100個基點以及2024年第一季度重組和其他轉型費用造成的50個基點部分抵消。
銷售、一般和管理費用在2024年第一季度540萬美元的重組和其他轉型費用、對直接面向消費者的業務和信息技術的投資增加230萬美元以及需求創造成本增加170萬美元的推動下，淨收入佔淨收入的百分比從前一時期的28.7％增至31.8％。這些增加被配送和運費減少的180萬美元部分抵消。
有效的 所得税截至2024年3月的三個月，税率為20.3％，而2023年同期為20.0％。截至2024年3月和2023年3月的三個月包括一項主要與股票薪酬相關的淨離散税收優惠，這使有效所得税税率分別降低了1.0％和0.2％。截至2024年3月的三個月，不含離散項目的有效税率為21.3％，而2023年同期為20.2％。增長主要是由於我們的司法管轄區收益結構的變化。


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按業務部門劃分的信息
該公司的兩個應報告的細分市場是 牧馬者®和 李®. 有關其他信息，請參閲公司財務報表附註3。
下表彙總了截至2024年3月的三個月中分部收入和分部利潤與截至2023年3月的三個月相比的變化：
分部收入：
截至三月的三個月
（以百萬計）牧馬者李總計
細分市場收入 — 2023$423.1 $240.6 $663.8 
運營(15.2)(21.5)(36.8)
外幣的影響1.6 0.3 1.9 
分部收入 — 2024$409.5 $219.4 $628.9 
分部利潤：
截至三月的三個月
（以百萬計）牧馬者李總計
分部利潤 — 2023$71.1 $39.6 $110.7 
運營3.1 (4.5)(1.4)
外幣的影響0.5 — 0.5 
分部利潤 — 2024$74.7 $35.1 $109.8 
以下各節討論分部收入和分部利潤的變化。
牧馬者
截至三月的三個月
（百萬美元）20242023變化百分比
分部收入$409.5 $423.1 (3.2)%
分部利潤$74.7 $71.1 5.0 %
營業利潤率18.2 %16.8 %
截至2024年3月的三個月與截至2023年3月的三個月相比
全球 收入對於 牧馬者®由於美國批發和非美國市場的下降，品牌下降了3％批發渠道，部分被直接面向消費者渠道的增長所抵消。
•美洲地區的收入下降了2％，這主要是由於零售商庫存管理行動的推動下，美國批發渠道的下降。非美國受加拿大銷售下降的推動，美國的批發收入下降了9％，但部分被外幣3％的有利影響所抵消。
•受許可業務減少的推動，亞太地區的收入下降了8％。
•由於我們的批發業務下降，歐洲、中東和非洲地區的收入下降了11％，但部分被直接面向消費者的業務增長和外幣3％的有利影響所抵消。
營業利潤率受較低的產品成本、有利的渠道組合以及分銷和運費成本下降的推動，增長至18.2％，而2023年同期為16.8％。這些改善被重組和其他轉型費用、對我們直接面向消費者的業務和信息技術投資的增加以及更高的需求創造成本所部分抵消。

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 24


李
截至三月的三個月
（百萬美元）20242023變化百分比
分部收入$219.4 $240.6 (8.8)%
分部利潤$35.1 $39.6 (11.3)%
營業利潤率16.0 %16.4 %
截至2024年3月的三個月與截至2023年3月的三個月相比
全球 收入對於 李®由於所有渠道的下滑，品牌下降了9％。
•美洲地區的收入下降了10％，這要歸因於零售商庫存管理措施和季節性產品收入的減少，美國批發渠道下降了12％，但我們的數字批發業務的增長部分抵消了這一下降。
•亞太地區的收入下降了7％，這主要是由於中國零售商店銷售減少，批發收入下降以及4％的外匯不利影響導致我們的直接面向消費者的業務減少。
•歐洲、中東和非洲地區的收入下降了6％，這歸因於我們的批發業務的減少，但部分被數字批發業務的增長和外幣2％的有利影響所抵消。
營業利潤率下降至16.0％，而2023年同期為16.4％，這主要歸因於不利的產品組合、定價調整以及對我們直接面向消費者的業務的投資增加。這些下降被較低的產品成本部分抵消。
其他
此外，我們報告了 “其他” 類別，以調節分部收入和分部利潤與公司的經營業績，但其他類別不符合被視為應報告分部的標準。其他包括以下產品的銷售和許可 搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。
截至三月的三個月
（百萬美元）20242023變化百分比
其他收入$2.3 $3.3 (31.9)%
與其他收入相關的（虧損）利潤$(0.2)$0.1 (243.0)%
營業利潤率(6.8)%3.2 %

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分部利潤與所得税前收入的對賬
以下成本是核對應申報分部利潤總額與税前收入的必要成本。公司和其他支出，包括某些重組和其他轉型成本，以及利息收入和支出，不受分部管理層的控制，因此不包括在分部利潤的衡量範圍內。
截至三月的三個月
（百萬美元）20242023變化百分比
可報告的分部利潤總額$109.8 $110.7 (0.8)%
公司和其他費用(28.1)(18.1)55.3 %
利息支出(9.3)(10.3)(9.5)%
利息收入2.4 0.4 478.8 %
與其他收入相關的（虧損）利潤(0.2)0.1 (243.0)%
所得税前收入$74.7 $82.9 (9.9)%
截至2024年3月的三個月與截至2023年3月的三個月相比
公司和其他費用增加了1,000萬美元，這主要是由於2024年第一季度與薪酬相關的支出以及重組和其他轉型費用增加。
利息支出減少了100萬美元，這是由於截至2024年3月的三個月的平均未償債務與截至2023年3月的三個月相比有所減少。

財務狀況分析
流動性和資本資源
公司為運營需求提供資金的能力取決於我們能否從運營中產生正的長期現金流，並將債務融資維持在可接受的條件下。該公司歷來通過運營產生了強勁的正現金流，並將繼續採取積極措施來管理營運資金。我們認為，來自運營的現金流將支持我們的短期流動性需求以及未來的任何流動性和資本需求，再加上可用現金餘額和循環信貸額度的借貸能力。
公司是2021年11月18日修訂和重述的優先擔保信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議規定（i）向貸款人和代理方提供五年期4億美元定期貸款A額度（“定期貸款A”）和（ii）為期五年的5億美元循環信貸額度（“循環信貸額度”），統稱為 “信貸額度”。A定期貸款要求在2026年9月之前每季度還款500萬美元，剩餘的3.35億美元本金將於2026年11月到期。此外，該公司還有4億美元的2029年到期的4.125％無抵押優先票據。有關公司債務的更多信息，請參閲公司2023年10-K表年度報告中的附註11和10-Q表中公司財務報表附註7。
截至2024年3月，公司遵守了信貸協議下的所有適用契約，並預計將在這些財務報表發佈後的至少一年內保持對適用契約的遵守情況。如果經濟狀況長期嚴重惡化，這可能會影響公司的經營業績和現金流，從而影響我們遵守適用契約的能力。因此，公司可能需要尋求對信貸協議進行新的修訂或確保其他流動性來源，例如現有借款的再融資、發行債務或股權證券或出售資產。但是，無法保證公司能夠以商業上合理的條件獲得此類額外融資，也無法保證根本無法保證。
循環信貸額度可用於以美元和某些非美元貨幣借入資金，最大借款能力為5億美元，信用證次級限額為7,500萬美元。截至2024年3月，循環信貸額度下沒有未償借款。

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下表列出了截至2024年3月循環信貸額度下的未償借款和可用借款能力以及我們的現金和現金等價物餘額：
（以百萬計）2024 年 3 月
循環信貸額度下的未償借款$— 
循環信貸額度下的可用借款能力 (1)
$493.3 
現金和現金等價物$215.1 
(1) 循環信貸額度下的可用借款能力是扣除代表公司在該貸款下籤發的670萬美元未償備用信用證。
截至2024年3月，該公司在多家銀行擁有2390萬美元的國際信貸額度，這些信貸額度尚未承諾，公司或銀行可以隨時終止。截至2024年3月，這些安排下沒有未清餘額。
在截至2024年3月的三個月中，根據公司董事會批准的3億美元股票回購計劃，公司以2,000萬美元（含佣金）回購了30萬股普通股。所有因回購計劃而重新收購的股票在回購時均被視為已授權和未發行的股票。截至2024年3月，該計劃仍有2.8億美元可供回購。
在截至2024年3月的三個月中，公司向其股東支付了2780萬美元的股息。2024 年 4 月 18 日，董事會宣佈定期派發公司普通股每股 0.50 美元的季度現金分紅。現金股息將於2024年6月20日支付給2024年6月10日營業結束時的登記股東。
公司打算在未來時期繼續支付現金分紅。未來任何股息的申報和金額將取決於多種因素，包括我們的財務狀況、收益、現金流、資本要求、與債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認為相關的任何其他因素或考慮因素。
我們預計，我們將有足夠的運營現金流以及現有的借貸能力，以支持對我們的品牌、基礎設施、人才和能力的持續投資，向股東支付股息，在到期時償還當前和長期債務以及回購普通股。此外，我們將利用當前的流動性和資本市場準入為可能出現的任何戰略投資機會提供資金。
我們目前預計，2024年的資本支出約為4000萬美元，主要用於支持製造、分銷、設施改善、信息技術和自有零售商店的投資。
下表顯示了我們在該期間的現金流量：
截至三月的三個月
（以百萬計）20242023
提供（使用）的現金：
經營活動$56.5 $(12.6)
投資活動$(6.4)$(11.8)
籌資活動$(54.6)$17.0 
運營活動
在截至2024年3月的三個月中，經營活動提供的現金為5,650萬美元，而去年同期經營活動使用的現金為1,260萬美元。這一增長主要是由於庫存和應付賬款的有利變化，但與去年同期相比，應收賬款的不利變化部分抵消了這一增長。
投資活動
在截至2024年3月的三個月中，投資活動使用的現金與上年同期相比減少了540萬美元，這主要是由於本年度資本化計算機軟件支出減少。
融資活動
在截至2024年3月的三個月中，融資活動使用的現金為5,460萬美元，而去年同期融資活動提供的現金為1,700萬美元。這一變化主要是由於在截至2023年3月的三個月中，循環信貸額度下的淨借款為5,000萬美元，以及公司在截至2024年3月的三個月中回購了2,000萬美元的普通股。

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合同義務和其他商業承諾
公司2023年10-K表年度報告中題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務” 的部分概述了我們在2023年底需要使用資金的合同義務和商業承諾。截至2024年3月，2023年10-K表年度報告中披露的金額沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
我們選擇了管理層認為適當的會計政策，以便根據公認會計原則準確、公平地報告我們的經營業績和財務狀況。我們以一致的方式適用這些會計政策。重要會計政策摘要載於2023年10-K表年度報告所包含的合併財務報表附註1。
這些會計政策的適用要求我們對未來事件做出估計和假設，並作出影響所報告的資產、負債、淨收入、支出、或有資產和負債以及相關披露金額的判斷。這些估計、假設和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和其他被認為在當時情況下合理的因素。管理層持續評估這些估計和假設。由於我們的業務週期相對較短（即從收到庫存之日到出售庫存和收取貿易應收賬款），因此與大多數估算相關的實際結果都是在資產負債表日期之後的幾個月內得知的。我們需要做出的幾項估計和假設與未來事件有關，因此本質上是不確定的，尤其是當它涉及我們無法控制的事件時。如果實際結果最終不同於先前的估計，則在實際金額得知後，修訂數將計入經營業績。有關宏觀經濟環境和其他近期發展的考慮，請參閲本10-Q表中公司財務報表附註1。
2023年10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 中討論了涉及編制財務報表時使用的最重要的估計、假設和管理層判斷，或者對外部因素變化最敏感的會計政策。2023年10-K表年度報告中披露的這些政策沒有實質性變化。
最近發佈和通過的會計準則
有關最近發佈和採用的會計準則的更多信息，請參閲本10-Q表中公司財務報表附註1。
關於前瞻性陳述的警示聲明
公司可能會不時作出口頭或書面陳述，包括本季度報告中的陳述，這些陳述構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。其中包括與公司運營或經濟業績相關的計劃、目標、預測和預期的陳述，以及與之相關的假設。前瞻性陳述是根據管理層對影響公司的未來事件的預期和信念做出的，因此涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異。此外，本報告中的前瞻性陳述是自本提交之日起作出的，除非法律可能要求披露，否則公司不承諾更新此類陳述，也明確表示不承擔任何責任，無論是由於新信息、新進展還是其他原因。
可能導致公司實際經營業績或財務狀況與本報告中前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異的潛在風險和不確定性包括但不限於：宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外幣匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和地緣政治事件，繼續對全球經濟狀況產生不利影響，已經並將繼續存在對公司業務、經營業績、財務狀況和現金流的負面影響（包括未來的不確定影響）；消費者對服裝的需求水平；對少數大客户的依賴；供應鏈和運輸中斷，可能繼續導致發貨延誤、運輸成本增加和產品成本增加或銷售損失；激烈的行業競爭；準確預測產品需求的能力；公司評估消費者偏好和產品趨勢的能力，並作出迴應對不斷變化的市場；公司維護品牌形象的能力；利潤壓力的增加；通過公司直接面向消費者的業務開展電子商務業務；零售業遇到的財務困難；可能的商譽和其他資產減值；實施公司業務戰略的能力；製造設施和外國供應商的穩定；工資率以及原材料和合同產品的價格、可用性和質量的波動；對有限數量的依賴原材料採購供應商以及及時獲得足夠數量或質量的原材料的能力；分銷系統的中斷；季節性；非季節性或惡劣的天氣狀況；公司及其供應商維持信息技術系統強度和安全的能力；設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到或無法預測或發現數據安全漏洞和數據或財務損失的風險；正確收集的能力，使用、管理和安全的消費者和員工數據；外幣波動；全球資本和信貸市場的混亂和波動及其對公司以優惠條件獲得短期或長期融資能力的影響；法律、監管、政治和經濟風險；貿易政策的變化，包括關税和進出口法規；

Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q 28


氣候變化的影響及相關的立法和監管對策；公司和第三方供應商和製造商遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的情況；税法和責任的變化；遵守或違反有關環境、消費者保護、就業、隱私、安全和其他事項的國家、州和地方法律法規的成本；管理層成員的連續性；勞資關係；保護商標和其他知識產權的能力；公司被許可人創造預期銷售額和維持公司品牌價值的能力；公司保持令人滿意的信用評級；與債務義務相關的公司業務受到限制；公司普通股價格和交易量的波動；公司組織文件中的反收購條款；以及我們股票回購金額和頻率的波動。全球商業和經濟環境的任何惡化都將加劇上述許多風險和不確定性。
有關可能影響公司財務業績的潛在因素的更多信息，詳見公司2023年10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告和聲明。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在2023年10-K表年度報告中第7A項中列出的公司的市場風險敞口沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序
(a) 披露控制和程序。截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（該術語的定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）條））的設計和運作的有效性進行了評估。根據此類評估，我們的主要執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，併合理保證此類信息會收集並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和酌情為主要財務官員，以便及時就所需的披露作出決定。
(b) 對財務報告的內部控制。在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

29Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司參與了正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，管理層認為，預計這些索賠和訴訟都不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素
應仔細考慮我們的2023年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中列出的風險因素。與我們的2023年10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比，風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2024財年第一季度購買的股票總數每股支付的加權平均價格
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1)
根據該計劃可能購買的股票的美元價值
12 月 31 日至 1 月 27 日— $— — $300,000,000 
1 月 28 日至 2 月 24 日— — — 300,000,000 
2 月 25 日至 3 月 30 日336,882 59.37 336,882 280,000,012 
總計336,882 $59.37 336,882 
(1) 該公司有一項股票回購計劃，該計劃授權通過公開市場或私下談判交易回購公司高達3億美元的已發行普通股。該計劃沒有到期日期，但可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。

第 5 項。其他信息
(c) 在截至2024年3月的三個月中，公司沒有董事或第16節高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。


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第 6 項。展品
3.1
經修訂和重述的Kontoor Brands, Inc. 公司章程，經修訂至2024年4月18日（參照公司於2024年4月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄3.1併入）
10.1
分離協議於 2024 年 4 月 2 日生效（參照公司於 2024 年 4 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表附錄 10.1 納入）
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第15章第10A條對總裁、首席執行官兼董事會主席斯科特·H·巴克斯特的認證
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第15條第10A款對執行副總裁兼首席財務官約瑟夫·阿爾基爾進行認證
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對總裁、首席執行官兼董事會主席斯科特·H·巴克斯特的認證
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對執行副總裁兼首席財務官約瑟夫·阿爾基爾進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
根據經修訂的1934年《證券交易法》，我們向美國證券交易委員會提交的文件的美國證券交易委員會文件號為001-38854。

31Kontoor Brands, Inc. 24 財年第一季度表格 10-Q

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
KONTOOR BRANDS, INC.
（註冊人）
日期：2024 年 5 月 2 日來自： 
/s/ Joseph A. Alkire
約瑟夫·A·阿爾基爾
 執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
來自： /s/ 丹妮絲·薩姆納
 丹妮絲·薩姆納
 副總裁兼首席會計官
（首席會計主任）

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