eqt-20240331
000003321312/312024Q1假的0.069036400000332132024-01-012024-03-3100000332132024-04-19xbrli: 股票0000033213美國公認會計準則：石油和天然氣成員2024-01-012024-03-31iso421:USD0000033213美國公認會計準則：石油和天然氣成員2023-01-012023-03-3100000332132023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：天然氣採集運輸營銷和加工成員2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：天然氣採集運輸營銷和加工成員2023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00000332132024-03-3100000332132023-12-3100000332132022-12-3100000332132023-03-310000033213美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000033213US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000033213US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000033213US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000033213US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000033213美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000033213美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000033213US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000033213US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000033213US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310000033213美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000033213US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000033213US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000033213US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310000033213US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000033213美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000033213美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000033213US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000033213US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000033213US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310000033213EQT：天然氣和天然氣銷售會員2024-01-012024-03-310000033213EQT: NaturalGassales 會員2024-01-012024-03-310000033213EQT: NaturalGassales 會員2023-01-012023-03-310000033213EQT: NGLS銷售會員2024-01-012024-03-310000033213EQT: NGLS銷售會員2023-01-012023-03-310000033213EQT: 石油銷售會員2024-01-012024-03-310000033213EQT: 石油銷售會員2023-01-012023-03-310000033213EQT: 網絡營銷服務和其他會員2024-01-012024-03-310000033213EQT: 網絡營銷服務和其他會員2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：固定價格合同成員EQT: NaturalGassales 會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：大宗商品合同成員2024-01-012024-03-31Utr: bcfutr: mbbls0000033213美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-12-31xbrli: pure0000033213US-GAAP：OvertheCounter會員2024-03-310000033213US-GAAP：OvertheCounter會員2023-12-310000033213EQT：交易所交易天然氣合約會員2024-03-310000033213EQT：交易所交易天然氣合約會員2023-12-310000033213US-GAAP：大宗商品合同成員2024-03-310000033213US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-310000033213US-GAAP：其他合同成員2024-03-310000033213US-GAAP：其他合同成員2023-12-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000033213US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310000033213US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員EQT: eqmmidstreamNotes會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000033213US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員EQT: eqmmidstreamNotes會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000033213US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員EQT: eqmmidstreamNotes會員2024-03-310000033213US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員EQT: eqmmidstreamNotes會員2023-12-310000033213US-GAAP：LoansPayble會員EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成員2024-03-310000033213US-GAAP：LoansPayble會員EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成員2023-12-310000033213EQT: A6125 票據將於 2025 年 2 月 1 日到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000033213EQT: A6125 票據將於 2025 年 2 月 1 日到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a175 可轉換票據將於 2026 年 5 月 1 日到期會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a175 可轉換票據將於 2026 年 5 月 1 日到期會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: A3125 Notes2026 年 5 月 15 日到期會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: A3125 Notes2026 年 5 月 15 日到期會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a775debentures 到期2026年7月15日會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a775debentures 到期2026年7月15日會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: A390 票據將於 2027 年 10 月 1 日到期會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: A390 票據將於 2027 年 10 月 1 日到期會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期會員2023-05-100000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期會員2022-10-040000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期會員2023-12-310000033213EQT: A500 票據將於 2029 年 1 月 15 日到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000033213EQT: A500 票據將於 2029 年 1 月 15 日到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: A7000 票據將於 2 月 12:30 到期會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: A7000 票據將於 2 月 12:30 到期會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a3625Notes將於5月152031日到期會員2024-03-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a3625Notes將於5月152031日到期會員2023-12-310000033213EQT: A5.570 票據將於 2月 12034 日到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-01-190000033213EQT: A5.570 票據將於 2月 12034 日到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000033213EQT: A5.570 票據將於 2月 12034 日到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a175 可轉換票據將於 2026 年 5 月 1 日到期會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000033213EQT：25億EQTfility成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310000033213EQT：25億EQTfility成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310000033213EQT：25億EQTfility成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000033213EQT：25億EQTfility成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：LoansPayble會員EQT: TermLoanfility2025 年 6 月到期會員2023-08-212023-08-210000033213US-GAAP：LoansPayble會員EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成員2024-01-192024-01-190000033213US-GAAP：LoansPayble會員EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成員2024-01-012024-03-310000033213EQT: A5.570 票據將於 2月 12034 日到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-01-192024-01-190000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a175 可轉換票據將於 2026 年 5 月 1 日到期會員2020-04-300000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT：可轉換債務已於 2024 年 1 月結算成員2024-01-022024-01-120000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a175 可轉換票據將於 2026 年 5 月 1 日到期會員2024-01-172024-01-170000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT：2024 年 1 月結算的可轉換債務，包括 2023 年 12 月收到的行使通知會員2024-01-012024-01-310000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員2020-04-300000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員美國公認會計準則：CalloPtion會員2020-04-012020-04-300000033213美國公認會計準則：CalloPtion會員2024-01-222024-01-220000033213美國公認會計準則：SeniorNotes會員EQT: a175 可轉換票據將於 2026 年 5 月 1 日到期會員2024-01-022024-01-120000033213EQT：期權限制性股票表現獎勵和股票增值權會員2024-01-012024-03-310000033213EQT：期權限制性股票表現獎勵和股票增值權會員2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：績效股成員EQT：激勵績效共享單位計劃成員2024-01-012024-03-310000033213SRT: 最低成員US-GAAP：績效股成員EQT：激勵績效共享單位計劃成員2024-01-012024-03-310000033213SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員EQT：激勵績效共享單位計劃成員2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000033213EQT: TughillandXCL 中游會員2023-08-222023-08-220000033213EQT: NEPAGathering System AcquisitionMember2024-03-310000033213EQT: NEPAGathering System AcquisitionMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-04-110000033213EQT: NEPAGathering System AcquisitionMemberUS-GAAP：後續活動成員2024-04-112024-04-110000033213US-GAAP：後續活動成員EQT: Nepanon運營資產剝離會員2024-04-120000033213US-GAAP：後續活動成員EQT: Nepanon運營資產剝離會員2024-04-012024-04-300000033213EQT: NEPAGathering系統成員US-GAAP：後續活動成員EQT: Nepanon運營資產剝離會員2024-04-120000033213SRT: 場景預測成員EQT: NEPAGathering System AcquisitionMember2024-04-120000033213EQT: EquitransMidstream合併會員2024-03-102024-03-100000033213EQT: EquitransMidstream合併會員EQT: EquitransMidstream合併會員2024-03-100000033213EQT: EquitransMidstream會員2024-03-100000033213SRT: 最低成員EQT: EQT 公司會員2024-03-100000033213EQT: EQT 公司會員SRT: 最大成員2024-03-10

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q
 
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 __________ 到 ____________ 的過渡期內

佣金文件編號： 001-03551

EQT 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
賓夕法尼亞州 25-0464690
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （國税局僱主識別號）
625 自由大道, 1700 套房
匹茲堡, 賓夕法尼亞州
15222
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
 
(412) 553-5700
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值EQT紐約證券交易所

用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☒

截至2024年4月19日，註冊人已發行的普通股數量（無面值）（以千計）： 441,592

目錄


目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
 
 
簡明合併運營報表
3
 
簡明合併綜合收益表
4
簡明合併資產負債表
5
 
簡明合併現金流量表
6
 
簡明合併股權報表
7
 
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
18
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第 4 項。
控制和程序
32
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
35
第 5 項。
其他信息
35
第 6 項。
展品
36
簽名
38

2
目錄

第一部分：財務信息

第 1 項。財務報表
EQT 公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
三個月已結束
3月31日
 20242023
 （千人，每股金額除外）
營業收入：
天然氣、液化天然氣和石油的銷售$1,303,905 $1,830,358 
衍生品收益106,511 824,852 
網絡營銷服務及其他1,852 5,861 
總營業收入1,412,268 2,661,071 
運營費用：
運輸和加工545,181 514,984 
製作102,319 47,940 
探索916 952 
銷售、一般和管理73,053 51,894 
折舊和損耗486,750 387,685 
長期資產的出售/交換損失147 16,528 
租賃減值和到期9,209 10,546 
其他運營費用11,973 19,662 
運營費用總額1,229,548 1,050,191 
營業收入182,720 1,610,880 
投資收入(2,260)(4,764)
其他收入(205)(175)
債務清償的損失（收益）3,449 (6,606)
利息支出，淨額54,371 46,546 
所得税前收入127,365 1,575,879 
所得税支出24,302 356,646 
淨收入103,063 1,219,233 
減去：歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益(425)685 
歸屬於殷拓公司的淨收益$103,488 $1,218,548 
歸屬於殷拓公司的普通股每股收益：
基本：  
加權平均已發行普通股439,459 361,462 
歸屬於殷拓公司的淨收益$0.24 $3.37 
稀釋後（註釋7）：
  
加權平均已發行普通股444,967 393,883 
歸屬於殷拓公司的淨收益$0.23 $3.10 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄


EQT 公司和子公司
簡明合併綜合收益表（未經審計）
三個月已結束
3月31日
 20242023
 （千人）
淨收入$103,063 $1,219,233 
扣除税款的其他綜合收入：  
其他退休後福利負債調整，扣除税款：美元13和 $15
43 164 
綜合收入103,106 1,219,397 
減去：歸屬於非控股權益的綜合（虧損）收益(425)685 
歸屬於殷拓公司的綜合收益$103,531 $1,218,712 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄


EQT 公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
 （千人）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$648,048 $80,977 
應收賬款（減去可疑賬款準備金）：美元89和 $663)
445,156 823,695 
按公允價值計算的衍生工具817,996 978,634 
應收所得税90,665 91,414 
預付費用和其他93,914 38,255 
流動資產總額2,095,779 2,012,975 
不動產、廠房和設備34,360,921 33,817,169 
減去：累計折舊和損耗11,338,339 10,866,999 
不動產、廠房和設備淨額23,022,582 22,950,170 
其他資產319,959 321,953 
總資產$25,438,320 $25,285,098 
負債和權益  
流動負債：  
債務的流動部分$606,967 $292,432 
應付賬款1,124,918 1,272,522 
按公允價值計算的衍生工具336,104 186,363 
其他流動負債305,644 285,523 
流動負債總額2,373,633 2,036,840 
定期貸款機制的借款497,390 1,244,265 
高級筆記4,319,747 4,176,180 
支付給 EQM Midstream Partners、LP 的票據80,637 82,236 
遞延所得税1,928,228 1,904,821 
其他負債和信貸1,067,284 1,059,939 
負債總額10,266,919 10,504,281 
股權：  
普通股， 不面值，
授權股份： 640,000，已發行的股票： 441,558和 419,896
12,450,876 12,093,986 
留存收益2,715,974 2,681,898 
累計其他綜合虧損(2,641)(2,684)
普通股股東權益總額15,164,209 14,773,200 
合併子公司的非控股權益7,192 7,617 
權益總額15,171,401 14,780,817 
負債和權益總額$25,438,320 $25,285,098 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄


EQT 公司和子公司
簡明合併現金流報表（未經審計）
截至3月31日的三個月
 20242023
（千人）
來自經營活動的現金流：
淨收入$103,063 $1,219,233 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
遞延所得税支出23,394 356,618 
折舊和損耗486,750 387,685 
長期資產的減值和出售/交換的虧損/收益9,356 27,074 
投資收入(2,260)(4,764)
債務清償的損失（收益）3,449 (6,606)
基於股份的薪酬支出10,551 11,276 
權益法投資收益的分配2,852 5,456 
攤銷、增值及其他2,797 3,888 
衍生品收益(106,511)(824,852)
衍生品收到的淨現金結算451,004 157,000 
為衍生品支付的淨保費(33,904)(94,916)
其他資產和負債的變化：  
應收賬款 372,654 980,908 
應付賬款(117,157)(422,519)
其他流動資產(55,501)(80,472)
其他物品，淨額5,126 (52,241)
經營活動提供的淨現金1,155,663 1,662,768 
來自投資活動的現金流：  
資本支出(534,468)(494,784)
為收購支付的現金(30,053)— 
其他投資活動(2,631)(3,542)
用於投資活動的淨現金(567,152)(498,326)
來自融資活動的現金流：  
循環信貸額度借款的收益107,000 — 
償還循環信貸額度借款(107,000)— 
發行債務的收益750,000 — 
上限看漲期權交易淨結算的收益（注6）93,290 — 
債務發行成本(8,147)— 
債務的償還和退還(752,112)(211,429)
債務清償時獲得的折扣— 7,981 
已支付的股息(69,412)(54,070)
普通股的回購和退休— (201,029)
對非控股權益的淨分配— (85)
其他籌資活動(35,059)(37,192)
用於融資活動的淨現金(21,440)(495,824)
現金和現金等價物的淨變化567,071 668,618 
期初的現金和現金等價物80,977 1,458,644 
期末的現金和現金等價物$648,048 $2,127,262 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
有關補充現金流信息，請參閲附註 1。
6
目錄


EQT 公司和子公司
簡明合併權益報表（未經審計）
 普通股  
 股份金額留存收益累積其他
綜合損失 (a)		非控股權益
合併子公司		權益總額
 （千美元，每股金額除外）
2023 年 1 月 1 日的餘額365,363 $9,891,890 $1,283,578 $(2,994)$40,854 $11,213,328 
扣除税後的綜合收益：
淨收入  1,218,548  685 1,219,233 
其他退休後福利負債調整，扣除税款：美元15
164 164 
股息 ($)0.15每股）
(54,070)(54,070)
基於股份的薪酬計劃2,127 (24,023)  (24,023)
可轉換票據結算2 70 70 
普通股的回購和退休(5,906)(91,545)(109,484)(201,029)
向非控股權益分配(3,835)(3,835)
來自非控股權益的出資3,750 3,750 
截至2023年3月31日的餘額361,586 $9,776,392 $2,338,572 $(2,830)$41,454 $12,153,588 
2024 年 1 月 1 日的餘額419,896 $12,093,986 $2,681,898 $(2,684)$7,617 $14,780,817 
扣除税後的綜合收益：
淨收益（虧損）  103,488  (425)103,063 
其他退休後福利負債調整，扣除税款：美元13
43 43 
股息 ($)0.1575每股）
(69,412)(69,412)
基於股份的薪酬計劃1,670 (22,008)  (22,008)
可轉換票據結算19,992 285,608 285,608 
上限看漲期權交易的淨結算93,290 93,290 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額441,558 $12,450,876 $2,715,974 $(2,641)$7,192 $15,171,401 

授權普通股（千股）： 640,000。授權優先股（千股）： 3,000。有 不已發行或流通的優先股。

(a)累計其他綜合虧損中包含的金額與扣除税款的其他退休後福利負債調整有關，這些調整可歸因於淨精算虧損和先前服務成本淨額。

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）

1.    財務報表
 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（GAAP）以及10-Q表和第S-X條例第10條的要求編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，這些報表包括公允列報殷拓公司及其子公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日的三個月期間的經營業績、權益和現金流所必需的所有調整（除非本10-Q表季度報告中另有披露，否則僅包括正常的經常性應計費用）。先前報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。在本10-Q表季度報告中，除非另有説明，否則提及的 “EQT” 和 “公司” 統指殷拓公司及其合併子公司。

截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自該日經審計的財務報表。欲瞭解更多信息，請參閲公司年度報告中的合併財務報表和附註 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。

補充現金流信息. 下表彙總了簡明合併現金流量表中包含的利息和所得税以及非現金活動的淨現金。
截至3月31日的三個月
20242023
（千人）
在此期間支付的現金用於：
扣除資本化金額的利息$49,752 $42,650 
所得税，淨額6,879 13,526 
在此期間的非現金活動：
發行殷拓公司普通股以進行可轉換票據結算285,608 70 
資產報廢成本和債務增加6,918 2,686 
使用權資產和租賃負債的增加，淨額3,634 — 
對非合併實體的投資2,375 — 
基於非現金股權股份的薪酬的資本化1,771 1,362 

最近發佈的會計準則

2023 年 11 月，財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了《會計準則更新》(ASU) 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進改善可申報的分部披露要求，主要是要求加強對重大分部支出的披露。此外，該亞利桑那州立大學加強了中期披露要求，闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，併為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司預計亞利桑那州立大學2023-07的採用不會對其財務報表和相關披露產生重大影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税：所得税披露的改進改善其所得税披露要求。根據該ASU，公共企業實體必須每年（1）在費率對賬中披露特定類別，（2）為符合量化閾值的對賬項目提供額外信息。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後的財政年度有效，允許提前採用。該公司預計亞利桑那州立大學2023-09年的採用不會對其財務報表和相關披露產生重大影響。

8
目錄
EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）



2.    與客户簽訂合同的收入

根據公司的天然氣、液化天然氣（NGL）和石油銷售合同，公司通常將每個單位（百萬英熱單位（mmBtu）或桶（Bbl））的交付視為一項單獨的履約義務，在交付時予以履行。這些合同通常要求在期限內付款 25商品交付的日曆月末的天數。這些合同中有很大一部分包含可變對價，因為付款條款是指未來交貨日期的市場價格。在這種情況下，公司尚未確定獨立的銷售價格，因為可變付款的條款與公司履行履約義務的努力特別相關。其他合約，例如固定價格合約或與紐約商品交易所（NYMEX）或指數價格存在固定差額的合約，包含固定對價。固定對價是根據相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的，這需要管理層的判斷。對於這些合同，公司通常得出結論，合同中的固定價格或固定差異代表獨立銷售價格。

根據管理層的判斷，出售天然氣、液化天然氣和石油的履約義務是在某個時間點履行的，因為當天然氣、液化天然氣或石油交付到指定銷售點時，客户獲得了資產的控制權和法定所有權。

簡明合併運營報表中列報的天然氣、液化天然氣和石油的銷售額代表公司扣除特許權使用費後的收入份額，不包括他人擁有的收入權益。在代表特許權使用費或營運權益所有者出售天然氣、液化天然氣和石油時，公司充當代理人，因此按淨額報告收入。

對於與客户簽訂的合同，在資產負債表日之前，公司的履約義務已得到履行且存在無條件的對價權，公司記錄的與客户簽訂的合同應付金額為美元307.2百萬和美元584.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，簡明合併資產負債表中的應收賬款分別為百萬美元。

下表提供了有關公司收入的分類信息。某些其他收入合同不在亞利桑那州立大學2014-09年的範圍內， 與客户簽訂合同的收入。這些合同在網絡營銷服務中報告，並在簡明合併運營報表中列報。衍生合約也不在亞利桑那州立大學2014-09年的範圍之內。
三個月已結束
3月31日
20242023
（千人）
與客户簽訂合同的收入：
天然氣銷售$1,121,574 $1,712,232 
液化天然氣的銷售156,150 98,828 
石油銷售26,181 19,298 
與客户簽訂合同的總收入$1,303,905 $1,830,358 
其他收入來源：
衍生品收益106,511 824,852 
網絡營銷服務及其他1,852 5,861 
總營業收入$1,412,268 $2,661,071 

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 不其具有固定對價的天然氣銷售合同的剩餘履約義務。

3.    衍生工具
 
公司的主要市場風險敞口是天然氣和液化天然氣未來價格的波動，這可能會影響公司的經營業績。該公司使用衍生商品工具來對衝其生產的天然氣和液化天然氣銷售產生的現金流。公司套期保值計劃的總體目標是保護現金流免受大宗商品價格變動風險的不當敞口。
9
目錄
EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）

公司使用的衍生商品工具主要是掉期、項圈和期權協議。這些協議可能導致根據商品兩種價格之間的差異向交易對手付款或從交易對手那裏收到付款。該公司使用這些協議來對衝其紐約商品交易所和基礎風險敞口。公司在執行其大宗商品對衝策略時還可以使用其他合同協議。公司通常與金融機構簽訂場外（OTC）衍生商品工具，並定期監控所有交易對手的信譽。

公司未將其任何衍生工具指定為現金流套期保值；因此，公司衍生工具公允價值的所有變動均在簡明合併運營報表中以衍生品收益的形式確認營業收入。公司將所有衍生工具按總額按公允價值確認為資產或負債。由於其高流動性，這些衍生工具被列為流動資產或流動負債。公司可以隨時淨結算其衍生工具。

導致公司在正常業務過程中出售的大宗商品的實物交割的合約通常被指定為正常銷售，不受衍生品會計的約束。導致實際收到或交付商品但未被指定或不符合正常購買和正常銷售範圍例外條件的所有標準的合同，均需接受衍生品會計。

公司的場外衍生工具通常需要現金結算。該公司還參與交易所交易的衍生商品工具，這些工具通常以抵消頭寸結算。在簡明合併現金流量表中，衍生商品工具的結算作為經營活動現金流的一個組成部分進行報告。

對於公司持有的衍生大宗商品工具，該公司對衝了部分預期的產量銷售額和部分基礎敞口，涵蓋範圍約為 2,072十億立方英尺（Bcf）的天然氣和 3,300截至 2024 年 3 月 31 日，千桶 (Mbl) 的液化天然氣以及 2,045Bcf 的天然氣和 1,049截至 2023 年 12 月 31 日，液化天然氣的 mbl。2024年3月31日和2023年12月31日的未平倉頭寸的到期日均延長至2027年12月。

公司的某些場外衍生工具合約規定，如果穆迪投資者服務公司（穆迪）、標普全球評級（S&P）或惠譽評級服務（惠譽）規定的公司信用評級低於商定的信用評級門檻（通常低於投資等級），並且如果相關衍生負債超過該信用評級的商定美元門檻，則此類合同的交易對手可以要求公司存款抵押品。同樣，如果穆迪、標準普爾或惠譽指定的該交易對手的信用評級低於商定的信用評級門檻，並且如果相關衍生負債超過該信用評級的商定美元門檻，則公司可以要求交易對手向公司存入抵押品。此類抵押品最多可達 100衍生負債的百分比。投資等級是指由一家或多家信用評級機構評估的公司信用質量。要被視為投資等級，穆迪必須將公司評為 “Baa3” 或更高，標準普爾評級為 “BBB—” 或更高，惠譽評為 “BBB—” 或更高。低於這些評級的任何評級都被視為非投資等級。截至2024年3月31日，該公司的優先票據被穆迪評為 “Baa3”，標準普爾評級為 “BBB—”，惠譽評為 “BBB—”。

當公司任何場外衍生工具合約的淨公允價值對公司的負債超過公司當時適用的信用評級的商定美元門檻時，交易對手有權要求公司將資金作為保證金存款匯出，金額等於衍生負債中超過美元門檻金額的部分。公司將這些存款作為流動資產記錄在簡明合併資產負債表中。截至2024年3月31日， 無該公司具有信用評級風險相關或有特徵的場外衍生工具處於淨負債狀況。截至2023年12月31日，公司處於淨負債狀況的具有信用評級風險相關或有特徵的場外衍生工具的總公允價值為美元6.4百萬，為此 不需要存款或記錄在簡明合併資產負債表中。

當公司任何場外衍生工具合約的淨公允價值對公司的資產超過交易對手當時適用的信用評級的商定美元門檻時，公司有權要求交易對手將資金作為保證金存款匯出，金額等於衍生資產中超過美元門檻金額的部分。公司將這些存款作為流動負債記錄在簡明合併資產負債表中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 不此類存款記錄在簡明合併資產負債表中。

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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
當公司簽訂交易所交易的天然氣合約時，交易所可能會要求公司將資金作為善意存款匯給相應的經紀商，以防與市場狀況變化相關的風險。公司必須根據既定的初始保證金要求和相關合約公允價值的淨負債狀況（如果有）存入此類存款。公司將這些存款作為流動資產記錄在簡明合併資產負債表中。當此類合約的公允價值處於淨資產狀況時，經紀人可以向公司匯款。公司將這些存款作為流動負債記錄在簡明合併資產負債表中。初始保證金要求由交易所根據價格、波動率和合約到期時間確定。保證金要求可由交易所酌情更改。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的記錄為美元69.3百萬和美元13.0簡明合併資產負債表中分別有百萬筆此類存款作為流動資產。

該公司與金融機構及其經紀商簽訂了淨額結算協議，允許將大宗商品衍生資產總額與大宗商品衍生品負債總額進行淨結算。 下表總結了淨額結算協議和保證金存款對衍生資產和負債總額的影響。
簡明合併資產負債表中記錄的衍生工具總額受以下條件約束的衍生工具
主淨額結算協議		交易對手的保證金要求淨衍生工具
 （千人）
2024年3月31日
按公允價值計算的資產衍生工具$817,996 $(221,506)$— $596,490 
按公允價值計算的負債衍生工具336,104 (221,506)(69,315)45,283 
2023年12月31日
按公允價值計算的資產衍生工具$978,634 $(112,203)$— $866,431 
按公允價值計算的負債衍生工具186,363 (112,203)(13,017)61,143 

亨利中心現金獎勵。公司與Equitrans Midstream Corporation（Equitrans Midstream）的子公司於2020年2月26日簽訂的合併天然氣收集和壓縮協議規定，從山谷管道投入使用的季度的第一天開始，到此後36個月的較早者或2024年12月31日結束，公司應支付現金獎勵（Henry Hub現金獎勵）。此類付款以紐約商品交易所 Henry Hub 天然氣結算價格的季度平均值超過特定價格門檻為條件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與Henry Hub現金獎勵相關的衍生負債的公允價值約為美元29百萬和美元48分別為百萬。與Henry Hub現金獎勵相關的衍生負債的公允價值基於從可觀察的市場數據中插值出的重要投入，因此是二級公允價值衡量標準。有關公允價值層次結構的描述，請參閲附註4。

4.    公允價值測量
 
公司在簡明合併資產負債表中按公允價值記錄其金融工具，主要是衍生工具。該公司使用報價估算其金融工具的公允價值（如果有）。如果沒有報價的市場價格，則公允價值基於模型，這些模型使用基於市場的參數，包括遠期曲線、貼現率、波動率和非績效風險作為投入。不良行為風險考慮公司的信用狀況對負債公允價值的影響以及交易對手的信用狀況對資產公允價值的影響。公司通過分析公開的市場信息來估算非履約風險，包括將信用評級與公司或交易對手的信用評級相似的債務工具的收益率與無風險工具的收益率進行比較。

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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
根據估值技術輸入的優先級，公司已將其按公允價值記錄的資產和負債分為三級公允價值層次結構。公允價值等級制度將活躍市場中相同資產和負債的報價列為最高優先級（1級），對不可觀察的投入（3級）給予最低優先級。使用二級輸入的資產和負債主要包括公司的互換、項圈和期權協議。

交易所交易的大宗商品掉期具有1級輸入。具有二級投入的大宗商品互換的公允價值基於標準行業收益方法模型，該模型使用大量可觀測的投入，包括但不限於紐約商品交易所天然氣遠期曲線、基於SOFR的貼現率、基差遠期曲線和NGL遠期曲線。公司的項圈和期權使用標準的行業收益方法期權模型進行估值。期權定價模型使用的重要可觀察輸入包括紐約商品交易所遠期曲線、天然氣波動率和基於SOFR的貼現率。

下表彙總了按公允價值計量的經常性資產和負債。
 報告日的公允價值衡量使用以下方法：
簡明合併資產負債表中記錄的衍生工具總額有效報價
相同資產的市場
（第 1 級）		其他重要的可觀測輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
 （千人）
2024年3月31日
按公允價值計算的資產衍生工具$817,996 $43,355 $774,641 $— 
按公允價值計算的負債衍生工具336,104 53,297 282,807 — 
2023年12月31日
按公允價值計算的資產衍生工具$978,634 $66,302 $912,332 $— 
按公允價值計算的負債衍生工具186,363 42,218 144,145 — 

現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值由於其短期到期日而接近公允價值。公司循環信貸額度和定期貸款額度（定義見附註6）下的借款賬面價值近似於公允價值，因為其利率基於現行市場利率。公司將所有這些公允價值視為一級公允價值衡量標準。

該公司投資了一項基金（投資基金），該基金投資於為勘探和生產公司開發技術和運營解決方案的公司。作為一種實際的權宜之計，公司使用從基金經理處收到的財務報表中提供的淨資產價值對投資基金進行估值。

該公司使用既定的公允價值方法估算其優先票據的公允價值。由於並非公司的所有優先票據都處於活躍交易狀態，因此其公允價值是二級公允價值衡量標準。該公司的優先票據的公允價值約為 $4.9截至2024年3月31日和2023年12月31日均為10億美元，賬面價值約為美元4.9十億和美元4.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為10億美元，包括任何流動部分。公司應付給Equitrans Midstream的全資子公司EQM Midstream Partners, LP（EQM）的票據的公允價值是使用基於市場的貼現率的收益方法模型估算的，是三級公允價值衡量標準。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司應付給EQM的票據的公允價值約為美元88百萬和美元91分別為百萬美元，賬面價值約為美元87百萬和美元88分別為百萬，包括任何流動部分。有關公司債務的進一步討論，請參閲附註6。

本公司確認自活動實際發生之日起的關卡之間的轉賬或導致轉移的情況發生變化。在本報告所述期間，1、2和3級之間沒有轉賬。

有關Henry Hub現金獎勵公允價值衡量的討論，請參閲附註3。參見公司年度報告中的合併財務報表附註1 10-K 表格截至2023年12月31日止年度的公允價值計量以及公司石油和天然氣財產及其他長期資產的任何後續減值，包括租賃的減值和到期。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）

5.    所得税

在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，公司通過將整個財政年度的年度有效税率估計值應用於該期間的 “普通” 收入或損失（税前收入或虧損，不包括異常或不經常發生的項目）來計算過渡期所得税準備金。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確定未確認税收優惠的方法沒有重大變化。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司按有效税率記錄的所得税支出為 19.1% 和 22.6分別為％。截至2024年3月31日的三個月，該公司的有效税率低於美國聯邦法定税率，這主要是由於股份支付產生的超額税收優惠被州税部分抵消。截至2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率高於美國聯邦法定税率，這主要是由於州税，包括限制某些州税收優惠的估值補貼。

6.    債務

下表彙總了公司的未償債務。

2024年3月31日2023年12月31日
 本金價值賬面價值 (a)本金價值賬面價值 (a)
 （千人）
2026 年 6 月 30 日到期的定期貸款額度 (b)$500,000 $497,390 $1,250,000 $1,244,265 
高級筆記：
6.1252025 年 2 月 1 日到期的票據百分比 (b)
601,521 600,650 601,521 600,389 
1.752026 年 5 月 1 日到期的可轉換票據百分比 (c)
— — 290,177 286,185 
3.1252026年5月15日到期的票據百分比
392,915 390,282 392,915 389,978 
7.752026 年 7 月 15 日到期的債券百分比
115,000 113,840 115,000 113,716 
3.902027 年 10 月 1 日到期的票據百分比
1,169,503 1,165,710 1,169,503 1,165,439 
5.7002028 年 4 月 1 日到期的票據百分比
500,000 490,942 500,000 490,376 
5.002029 年 1 月 15 日到期的票據百分比
318,494 315,287 318,494 315,121 
7.0002030 年 2 月 1 日到期的票據百分比 (b)
674,800 671,175 674,800 671,020 
3.6252031 年 5 月 15 日到期的票據百分比
435,165 430,310 435,165 430,141 
5.7502034 年 2 月 1 日到期的票據百分比
750,000 742,201 — — 
應付給 EQM 的票據86,954 86,954 88,483 88,483 
債務總額5,544,352 5,504,741 5,836,058 5,795,113 
減去：債務的當期部分 (d)607,838 606,967 296,424 292,432 
長期債務$4,936,514 $4,897,774 $5,539,634 $5,502,681 
 
(a)對於公司應付給EQM的票據，本金代表賬面價值。對於所有其他債務，本金價值減去未攤銷的債務發行成本和債務折扣代表賬面價值。
(b)定期貸款機制的利率， 該公司的 6.125%優先票據和公司的票據 7.000%優先票據根據穆迪、標準普爾和惠譽對公司優先票據的信用評級的變化而波動。公司其他未償債務的利率沒有波動。
(c)截至2023年12月31日，該公司的公允價值 1.75％可轉換票據為美元768.6百萬，是二級公允價值衡量標準。參見注釋 4。
(d)截至2024年3月31日，債務的流動部分包括 該公司的 6.125%高級筆記以及應付給EQM的部分票據。截至2023年12月31日，當前債務部分包括公司的債務 1.75可轉換票據的百分比和應付給EQM的部分票據。

循環信貸額度。 該公司有一美元2.5十億循環信貸額度，將於2027年6月28日到期。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司均擁有大約 $15在其循環信貸額度下未償還的100萬張信用證。
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根據公司的循環信貸額度，在截至2024年3月31日的三個月中，未償借款的最大金額為美元107百萬，平均每日餘額約為 $11百萬美元，利息的加權平均年利率為 6.9%。在截至2023年3月31日的三個月中，有 不公司循環信貸額度下的借款。

定期貸款機制。2022年11月9日，公司簽訂了信貸協議（經修訂） o2022年12月23日和2023年4月25日，與作為行政代理人的PNC銀行、全國協會及其其他貸款方簽訂了定期貸款協議，根據該協議，此類貸款機構同意以單次提款方式向公司提供無抵押定期貸款，本金總額不超過美元1.25十億美元（定期貸款額度），為Tug Hill和xCL中游收購（定義見附註9）提供部分資金。2023 年 8 月 21 日，公司借入了美元1.25根據定期貸款機制撥款10億美元，獲得淨收益為美元1,242.9百萬。

2024年1月16日，公司對定期貸款協議進行了第三次修訂，除其他外，將定期貸款協議的到期日從2025年6月30日延長至2026年6月30日。定期貸款協議的第三項修正案於2024年1月19日生效，屆時公司預付了美元750定期貸款機制下未償定期貸款的本金為百萬美元（由公司發行的淨收益提供資金） 5.750優先票據和手頭現金的百分比）以及其他成交條件的滿意度。根據定期貸款協議，公司可以自願預付定期貸款機制下的全部或部分借款，無需支付溢價或罰款，但須償還與預付基於定期SOFR利率（定義見定期貸款協議）的帶息貸款有關的資金損失。在定期貸款機制下已償還的借款不得再借。

在公司選舉中，定期貸款機制下未償還的定期貸款的利息為定期SOFR利率加上SOFR調整或基準利率（所有條款在定期貸款協議中定義），每筆利息加上基於公司信用評級的利息。在截至2024年3月31日的三個月中，定期貸款機制下的利息按加權平均年利率為 6.9%.

5.750% 優先票據.2024 年 1 月 19 日，公司發行了 $750百萬本金總額為 5.7502034年2月1日到期的優先票據百分比。該公司使用的淨收益為美元742.0百萬，由本金組成750扣除資本化債務發行成本和承銷商的折扣 $ 後的百萬美元8.0百萬，手頭有現金可以預付 $750定期貸款機制下未償定期貸款的本金為百萬美元。的盟約 5.750優先票據的百分比與公司現有的優先無抵押票據一致。

可轉換票據。2020年4月，該公司發行了美元500百萬本金總額為 1.75% 可轉換優先票據（可轉換票據）。 可轉換票據的實際利率為 2.4%.

2024年1月2日，根據可轉換票據契約（可轉換票據契約），公司發佈了所有未償還的可轉換票據的不可撤銷的贖回通知，並宣佈公司將以現金將2024年1月17日未償還的任何可轉換票據贖回本金的100％，外加此類可轉換票據的應計和未付利息，直至但不包括該贖回日期（贖回價格）。

根據可轉換票據契約，在2024年1月2日至2024年1月12日紐約時間下午5點的轉換截止日期之間，可轉換票據的某些持有人在贖回之前行使了轉換其可轉換票據的權利，並有效交出本金總額為美元289.6百萬張可轉換票據。根據每1,000美元可轉換票據本金為69.0364股殷拓公司普通股的轉換率，該公司向此類持有人發行的總額為 19,992,482殷拓公司普通股。扣除未攤銷的遞延發行成本後，此類可轉換票據轉換權的結算使股東權益增加了美元285.6百萬。

剩下的 $0.62024年1月17日，以現金形式按贖回價格贖回了百萬美元的未償還本金的可轉換票據。

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包括2023年12月行使的可轉換票據轉換權的2024年1月結算，在2024年1月期間，公司結算了美元290.2通過發行總額行使可轉換票據轉換權的本金總額為百萬美元 20,036,639向轉換持有人出售殷拓公司普通股的股份，平均轉換價格為美元38.03.

上限看漲期權交易的結算和終止。與可轉換票據的發行有關但與之分開的是，公司於2020年與某些金融機構（上限看漲期權交易對手）進行了上限看漲期權交易（上限看漲期權交易），以減少到期轉換可轉換票據時對殷拓公司普通股的潛在稀釋幅度和/或抵消公司需要支付的超過此類轉換票據本金的任何現金支付。上限看漲交易的初始行使價為美元15.00殷拓公司普通股每股，初始上限價格為美元18.75殷拓公司普通股的每股股份，每股均需進行某些慣例調整，包括因公司支付普通股股息而進行的調整，定於2026年4月到期。該公司記錄了購買上限看漲期權交易的成本（美元）32.5百萬作為股東權益的減少。

2024年1月18日，公司與每個上限看漲期權交易對手分別簽訂了終止協議，根據該協議，上限看漲期權交易對手向公司支付了總額為美元93.3百萬（解僱補助金），上限看漲期權交易被終止。公司於2024年1月22日收到了解僱補助金。解僱補助金被記錄為股東權益的增加。

7.    每股收益

下表提供了每股基本收益和攤薄收益的計算結果。
三個月已結束
3月31日
20242023
（千美元，每股金額除外）
歸屬於殷拓公司的淨收益——股東可獲得的基本收益$103,488 $1,218,548 
加回：可轉換票據的利息支出，扣除税款76 1,854 
股東可獲得的攤薄收益$103,564 $1,220,402 
已發行普通股的加權平均值—基本439,459 361,462 
期權、限制性股票、績效獎勵和股票增值權4,026 4,226 
可轉換票據1,482 28,195 
已發行普通股的加權平均值—攤薄444,967 393,883 
歸屬於殷拓公司的普通股每股收益：
基本$0.24 $3.37 
稀釋$0.23 $3.10 

8.    股票薪酬

2024 年，公司董事會管理髮展與薪酬委員會（薪酬委員會）通過了 2020 年長期激勵計劃下的 2024 年激勵績效份額單位計劃（2024 年激勵 PSU 計劃）。在截至2024年3月31日的三個月中，共有 371,500股票單位是根據2024年激勵PSU計劃授予的。股票單位的支付將在以下方面有所不同 零和 200在2024年1月1日至2026年12月31日期間，未償還單位數量的百分比取決於公司的絕對股東總回報率和相對於預定義同行羣體的股東總回報率。

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在截至2024年3月31日的三個月中，薪酬委員會批准了 976,270限制性股票單位股權獎勵將隨之而來 三年分級授予時間表從發放之日開始，假設在每個授予日期之前繼續工作。股票總額包括公司於2021年制定的 “全民股權” 計劃，根據該計劃，公司向所有長期僱員發放股權獎勵。

9.    收購和資產剝離

Tug Hill 和 xCL 中游收購。 2023年8月22日，公司通過收購THQ Appalachia I Midco, LLC和THQ-XCL Holdings I Midco, LLC各已發行和未償還的會員權益，完成了對THQ Appalachia I, LLC上游資產的收購（Tug Hill和xCL Midstream收購），以及對THQ-XCL Holdings I, LLC的收集和處理資產。收購 Tug Hill 和 xCL Midstream 的收購價格包括 49,599,796殷拓公司普通股的股份，約為 $2.4十億現金，視按慣例收盤後調整而定。

該公司使用收購方法將Tug Hill和xCL Midstream的收購視為業務組合。該公司在2024年第一季度完成了對Tug Hill和xCL中游收購的收購價格分配。2024年記錄的採購會計調整並不重要。

NEPA 採集系統收購。 該公司經營並歷來擁有一家 50收集位於賓夕法尼亞州東北部的資產（統稱為 NEPA 收集系統）的權益百分比。2024 年 4 月 11 日，公司完成了對少數股權合夥人的收購 33.75對NEPA收集系統的利息百分比（將公司對NEPA收集系統的興趣增加到大約） 83.75%)，購買價格約為 $205百萬元（NEPA採集系統收購），視收盤後慣例調整而定。

NEPA 非運營資產剝離。 2024年4月12日，公司與Equinor USA Onshore Properties Inc.及其關聯公司（統稱為Equinor雙方）簽訂了一項協議，根據該協議，公司同意向Equinor雙方出售不可分割的股份 40公司在賓夕法尼亞州東北部的非運營天然氣資產的百分比權益。作為交換，公司將從Equinor各方那裏獲得$500百萬現金、某些運營的上游資產及剩餘的資產 16.25NEPA收集系統的股權百分比。該交易（NEPA非運營資產剝離）需經過慣例成交調整、所需的監管批准和許可。此外，公司已與Equinor各方達成協議，在NEPA非運營資產剝離完成後，就公司在NEPA非運營資產剝離中獲得的資產簽訂天然氣回購協議，根據該協議，Equinor雙方將在2028年第一季度之前以高於流域內定價的價格從公司購買一定數量的天然氣。

NEPA非運營資產剝離完成後，公司將擁有 100NEPA 收集系統的百分比。

10.    Equitrans 中游合併

2024年3月10日，殷拓公司、殷拓公司（Merger Sub）的間接全資子公司Humpty Merger Sub Inc.和殷拓公司（LLC Sub）的間接全資子公司Humpty Merger Sub LLC與Equitrans Midstream簽訂了合併協議和計劃（合併協議）。根據合併協議中規定的條款和條件，Merger Sub將與Equitrans Midstream合併併入Equitrans Midstream（首次合併），Equitrans Midstream作為殷拓公司（第一步倖存公司）的間接全資子公司倖存下來；作為與第一次合併的單一綜合交易的第二步，第一步倖存公司將與LLC Sub合併併入LLC Sub合併（第二次合併，以及，第一次合併（Equitrans 中游合併），LLC Sub在第二次合併中倖存下來作為殷拓公司的間接全資子公司。

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簡明合併財務報表附註（未經審計）
由於Equitrans中游合併，除非合併協議中另有規定，否則除其他外，在第一次合併生效前夕發行和流通的Equitrans Midstream（Equitrans Midstream普通股）的每股普通股（不包括Equitrans Midstream或其子公司或其子公司擁有的Equitrans Midstream普通股）的每股普通股，不包括面值公司）將轉換為不計利息的領取權 0.3504殷拓公司普通股的股份（用現金代替零碎股票）。目前預計，在Equitrans的中游合併完成後，殷拓公司的現有股東將擁有大約 74合併後的公司和 Equitrans Midstream 股東的百分比將擁有大約 26合併後公司的百分比。同樣在Equitrans中游合併結束後，來自Equitrans Midstream的三名代表將加入殷拓公司的董事會。

該交易目前預計將於2024年第四季度完成，並需滿足或免除某些成交條件，包括（i）Equitrans Midstream普通股和A系列永久可轉換優先股大多數已發行股的持有人批准合併協議和Equitrans中游合併，每股無面值（按轉換後的投票方式）單一類別，（ii）批准EQT公司普通股的發行與第一次合併有關的《殷拓公司重述公司章程》修正案的關係，該修正案旨在增加殷拓公司普通股的數量，在每種情況下，均以與Equitrans Midstream合併有關的殷拓公司股東特別會議上所投的多數票通過，(iii) 沒有禁止完成交易的法律、禁令、命令或法令；(iv) (a) 適用於以下情況的所有等待期（及其任何延期）的到期或終止根據經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》進行的交易，以及（b）對任何政府實體作出的推遲交易完成或不完成交易的任何承諾或與任何政府實體達成的任何協議（此類條件為HSR法案條件）。殷拓公司完成首次合併的義務還取決於（但可由殷拓公司免除），除其他外，山谷管道有限責任公司已獲得聯邦能源監管委員會的授權，將山谷管道設施（定義見合併協議）投入使用，該授權自Equitrans中游合併截止之日起全面生效和生效，沒有任何實質性限制、修改或條件那樣會阻止山谷管道設施從開始全面服務開始。

合併協議包含了殷拓公司和Equitrans Midstream的某些終止權，包括如果第一次合併未在2025年3月10日或之前完成，任何一方都有權終止合併協議，但須遵守其中規定的某些限制。如果滿足所有成交條件，則該日期將自動延長至2025年9月10日，與缺乏法律、禁令、命令或法令相關的條件除外，不包括禁止完成的法律、禁令、命令或法令的條件 Equitrans Midstream 合併或 HSR 法案的條件，一直很滿意。在合併協議中規定的某些情況下終止合併協議後，(i) Equitrans Midstream將被要求向殷拓公司支付相當於美元的終止費191百萬美元或 (ii) 殷拓公司將被要求向Equitrans Midstream支付相當於美元的終止費176百萬美元或美元545百萬，視導致解僱的情況而定。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。除非上下文另有説明，否則本報告中提及 “EQT”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 的所有內容均指殷拓公司及其合併子公司。有關本10-Q表季度報告中使用的某些特定行業術語，請參閲我們的年度報告中的 “常用術語、縮寫和度量術語表” 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。

警示性陳述
 
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條和經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）第27A條所指的某些前瞻性陳述。與歷史或當前事實不完全相關的陳述是前瞻性的，通常使用諸如 “預期”、“估計”、“可能”、“將”、“可能”、“預測”、“近似”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 等詞語以及其他具有類似含義或否定含義的詞語來識別。在不限制上述概括性的前提下，本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括 “趨勢和不確定性” 部分中討論的事項以及對我們的計劃、戰略、目標和增長以及預期財務和運營業績的預期，包括有關我們開發儲量戰略的指導；鑽探計劃和計劃，包括完成這些計劃和計劃的資金可用性；總資源潛力和鑽探庫存期限；預計產量和銷售量，包括液化天然氣（LNG）的銷量和銷售量；天然氣價格；基礎變化以及大宗商品價格對我們業務的影響；我們資產的未來潛在減值；預計的油井成本和資本支出；基礎設施計劃；獲得監管部門批准的成本、產能和時機；我們成功實施和執行運營、組織、技術、環境、社會和治理（ESG）計劃以及實現此類舉措預期結果的能力; 預計的收集和壓縮利率；潛在和待處理的收購或其他戰略交易、其時機以及我們從任何此類交易或最近完成的任何戰略交易中實現預期運營、財務和戰略利益的能力；償還、贖回或回購我們的普通股、未償債務證券或其他債務工具的金額和時間；我們償還債務的能力和此類報廢的時機（如果有）；預計的分紅金額和時間；現金流量和自由現金流及其時機；流動性和融資需求，包括資金來源和可用性；我們維持或改善信用評級、槓桿水平和財務狀況的能力；我們的套期保值策略和預計的利潤公佈義務；訴訟、政府監管和税收狀況的影響；以及税法變更的預期影響。

本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與預期業績存在重大差異。因此，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。我們的這些前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期和假設，同時考慮了我們目前已知的所有信息。儘管我們認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性難以預測且超出了我們的控制範圍。這些風險和不確定性包括但不限於大宗商品價格的波動；鑽探和作業的成本和結果；儲量估計、鑽探地點的確定和未來增加探明儲量的能力的不確定性；產量預測所依據的假設；技術數據的質量；我們在戰略機會中適當分配資本和其他資源的能力；資本的獲取和成本，包括利率上升和其他經濟不確定性的結果；我們的套期保值和其他金融合同；鑽探、生產、運輸和儲存天然氣、液化天然氣（NGL）和石油通常附帶的固有風險和風險；網絡安全風險和破壞行為；鑽機、完井服務、設備、物資、人員、油田服務以及執行勘探和開發計劃所需的沙子和水的可用性和成本；與運營相關的風險主要在阿巴拉契亞盆地並獲得了可觀的收益Equitrans Midstream Corporation（Equitrans Midstream）提供的中游服務數量；獲得環境和其他許可證的能力及其時間；政府監管或行動，包括與甲烷和其他温室氣體排放有關的法規；公眾對化石燃料行業的負面看法；消費者對天然氣替代品需求的增加；環境和天氣風險，包括氣候變化的可能影響；與Equitrans中游（合併）相關的風險定義見精簡版附註 10合併財務報表），包括可能延遲完成潛在交易，包括監管程序導致的延遲、我們的股東或Equitrans Midstream股東不批准潛在交易的風險、未獲得監管部門批准或在我們意想不到的條件下獲得監管批准的風險、我們在預期的時間段內成功整合Equitrans Midstream業務的能力以及任何可能性的
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
潛在交易的預期收益和預期的協同效應將無法實現或不會在預期的時間內實現；由於最近完成或待處理的收購以及包括Equitrans Midstream合併在內的其他重大交易，我們的業務中斷。這些以及其他風險和不確定性在本10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分和 “風險因素” 部分以及我們的年度報告的其他地方進行了描述 10-K 表格截至2023年12月31日的財年，可能會根據後續的10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分以及我們隨後不時向美國證券交易委員會提交的其他文件進行更新。

任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，除非法律要求，否則我們無意更正或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
合併經營業績

截至2024年3月31日的三個月，歸屬於殷拓公司的淨收益為1.035億美元，攤薄每股收益0.23美元，而2023年同期為12.185億美元，攤薄每股收益3.10美元。下降的主要原因是衍生品收益減少、天然氣銷售減少、折舊和耗盡費用增加、生產費用增加以及運輸和加工費用增加。

2024年的經營業績包括我們在Tug Hill和xCL中游收購（定義見簡明合併財務報表附註9）中收購的資產的經營業績，該收購於2023年8月22日結束。見簡明合併財務報表附註9。

有關影響營業收入的項目的討論，請參見 “銷售量和收入” 和 “運營費用”；有關其他損益表項目的討論，請參閲 “其他損益表項目”。有關資本支出的討論，請參閲 “資本資源和流動性” 下的 “投資活動”。

最近的事件

2024年3月10日，殷拓公司及其某些間接全資子公司與Equitrans Midstream簽訂了合併協議（定義見簡明合併財務報表附註10），通過兩步綜合合併程序（Equitrans中游合併）收購Equitrans Midstream。根據合併協議，Equitrans Midstream普通股的每股將轉換為不計利息地獲得0.3504股殷拓公司普通股（以現金代替部分股份）的權利。Equitrans中游合併的完成須滿足或免除某些成交條件，包括監管部門的批准、殷拓公司股東的批准以及Equitrans Midstream股東的批准。作為Equitrans Midstream合併的結果，我們將收購超過2,000英里的管道基礎設施，這些基礎設施在我們的核心運營區域具有廣泛的重疊和連通性，成為美國第一家大型綜合天然氣生產商。有關合並協議和Equitrans中游合併的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註10。

2024年4月11日，我們完成了對少數股權合夥人在NEPA收集系統（定義見簡明合併財務報表附註9）33.75％的權益的收購，收購價格約為2.05億美元，但須按慣例收盤後調整。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。

2024年4月12日，我們與Equinor USA Onshore Properties Inc.及其附屬公司（統稱為Equinor雙方）簽訂了一項協議，根據該協議，我們同意向Equinor雙方出售我們在賓夕法尼亞州東北部的非運營天然氣資產的40％不可分割權益，預計2025年淨產量約為2.25億立方英尺（mmcf/d），以換取5億美元的現金，某些運營的上游資產為淨產量大約 150 mmcf/d 以及 NEPA Gathering 中剩餘的 16.25% 的股權系統（NEPA非運營資產剝離）。此外，我們已與Equinor雙方達成協議，在NEPA非運營資產剝離完成後，就我們在NEPA非運營資產剝離中獲得的資產簽訂天然氣回購協議，根據該協議，Equinor各方將在2028年第一季度之前以高於流域內定價的價格向我們購買一定數量的天然氣。NEPA非運營資產剝離預計將產生約11億美元的價值，包括協同效應和發展計劃優化。NEPA非運營資產剝離將視慣例成交調整而定，需要監管部門的批准和許可，預計將於2024年第二季度完成。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。

我們計劃機會性地剝離我們在賓夕法尼亞州東北部的剩餘非運營資產；任何此類出售都將以機會主義方式進行，而且前提是我們認為當時市場上可用的交易條款是有利的。

趨勢和不確定性

2024年3月4日，我們宣佈決定從2024年2月24日開始戰略性地削減每天約10億立方英尺的總產量（戰略削減），以應對冬季天氣温暖和儲存庫存增加導致的低天然氣價格環境。戰略削減導致2024年第一季度的銷售量下降了28億立方英尺。我們預計將在2024年5月底之前維持戰略削減，此後將重新評估市場狀況。

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天然氣價格持續低迷可能會導致我們對2024年的計劃開發時間表或我們有工作利益的非運營油井的開發時間表進行進一步調整。此外，我們無法控制或以其他方式影響我們有工作利益的非運營油井的開發時間表。我們擁有非營業經營權益的油井的某些運營商也在2024年第一季度削減了產量。包括280億立方英尺的戰略削減，我們估計，2024年第一季度約30至350億立方英尺的削減對預期總銷售量產生了負面影響。對2024年計劃開發時間表或我們有工作利益的非運營油井的開發時間表的調整，包括天然氣價格的下跌、油井完工的速度、鑽探作業所需的沙子和水、足夠的管道開採能力、加工設施的計劃外停機或其他方面的調整，可能會影響我們未來的銷售量、營業收入和支出、單位指標和資本支出。

與前五年的通貨膨脹率相比，美國的年通貨膨脹率仍然很高。通貨膨脹壓力對我們的業務產生多重影響，包括增加我們的運營費用和資本成本。儘管我們在運營中使用的某些原材料和服務的價格普遍較2022年的峯值價格有所下降，但除非我們為此類材料和服務簽訂新的合同，否則我們將無法完全意識到這種降價的好處，通貨膨脹壓力可能會導致價格波動。此外，我們在現有長期合同和處理能力下對需求費用的某些承諾將受到消費者物價指數調整的影響。儘管我們認為，使用多年制砂和壓裂船員合同的規模和供應鏈合同策略使我們能夠最大限度地提高資本和運營效率，但未來通貨膨脹率的上升將通過調整消費者價格指數對我們的長期合同產生負面影響。

我們預計，由於宏觀經濟的不確定性和地緣政治緊張局勢，包括與俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突有關的事態發展，大宗商品價格將在整個2024年波動。未來，我們的收入、盈利能力、流動性和財務狀況將繼續受到天然氣市場價格的影響，在較小程度上還會受到液化天然氣和石油市場價格的影響。

此外，在拖延數年之後，在批准和批准該項目建設和初始運營所需的所有許可證和授權的聯邦立法批准後，Equitrans Midstream於2023年第三季度恢復了山谷管道的正向施工。我們與Equitrans Midstream的某些協議中規定的費用結構和各種先決條件與山谷管道的投入使用日期息息相關。因此，山谷管道最終投入使用的時間是我們無法控制的，可能會影響我們在2024年的經營業績，包括我們的運營費用和單位指標、平均差額以及必要時結算亨利樞紐現金獎勵（定義和描述見合併財務報表附註3）所需的任何款項。

平均已實現價格對賬

下表列出了詳細的天然氣和液體運營信息，以幫助瞭解我們的合併業務，包括我們的平均已實現價格（美元/立方英尺）的計算，該價格基於調整後的營業收入，這是一項非公認會計準則的補充財務指標。之所以列出調整後的營業收入，是因為它是我們用來評估收益趨勢同期比較的重要衡量標準。不應將調整後的營業收入視為總營業收入的替代方案。有關調整後的營業收入與總營業收入的對賬，請參見 “非公認會計準則財務指標對賬”，這是根據美國公認會計原則（GAAP）計算的最直接可比的財務指標。
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三個月已結束
3月31日
20242023
（除非另有説明，否則為數千人）
天然氣
銷量 (mmcf)499,274 433,397 
紐約商品交易所價格（美元/百萬英熱單位）$2.26 $3.45 
但是振作起來0.13 0.17 
天然氣價格（美元/立方英尺）$2.39 $3.62 
基差 (美元/立方英尺) (a)$(0.14)$0.33 
現金結算基差互換（美元/立方英鎊）(0.03)(0.17)
平均差額，包括現金結算基礎互換（美元/立方英尺）$(0.17)$0.16 
調整後平均價格（美元/立方英尺）$2.22 $3.78 
現金結算的衍生品（美元/立方英鎊）0.86 0.32 
平均天然氣價格，包括現金結算的衍生品（美元/立方英尺）$3.08 $4.10 
天然氣銷售，包括現金結算的衍生品$1,537,866 $1,775,135 
液體
液化天然氣，不包括乙烷：
銷量 (mmcFE) (b)20,732 13,497 
銷量 (Mbbl)3,455 2,250 
液化天然氣價格（美元/桶）$41.59 $38.75 
現金結算的衍生品（美元/桶）0.01 (2.36)
平均液化天然氣價格，包括現金結算的衍生品（美元/桶）$41.60 $36.39 
液化天然氣的銷售，包括現金結算的衍生品$143,731 $81,856 
乙烷：
銷量 (mmcFE) (b)11,370 9,927 
銷量 (Mbbl)1,895 1,654 
乙烷價格（美元/桶）$6.58 $7.04 
乙烷銷售$12,462 $11,652 
石油：
銷量 (mmcFE) (b)2,674 1,984 
銷量 (Mbbl)446 331 
石油價格（美元/桶）$58.74 $58.37 
石油銷售$26,181 $19,298 
液體總銷量 (mmcFe) (b)34,776 25,408 
液體總銷量 (Mbl)5,796 4,235 
液體總銷量$182,374 $112,806 
總計
天然氣和液體總銷售額，包括現金結算的衍生品 (c)$1,720,240 $1,887,941 
總銷量 (mmcFE)534,050 458,805 
平均已實現價格（美元/立方英鎊）$3.22 $4.11 

(a)基差代表天然氣的最終銷售價格（包括與我們的公司運輸協議相關的交付價格優惠或赤字的影響）與紐約商品交易所（NYMEX）天然氣價格之間的差額。
(b)液化天然氣、乙烷和石油以每桶六立方英尺的速度轉化為Mcfe。
(c)本報告中還將天然氣和液體總銷售額，包括現金結算的衍生品，稱為調整後的營業收入，這是一項非公認會計準則的補充財務指標。
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非公認會計準則財務指標對賬

下表將調整後的營業收入（一項非公認會計準則的補充財務指標）與總營業收入進行了對賬，總營業收入是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。之所以列報調整後的營業收入（在本報告中也稱為天然氣和液體總銷售額，包括現金結算的衍生品），是因為這是我們用來評估收益趨勢同期比較的重要衡量標準。調整後的營業收入不包括結算前衍生工具公允價值變動和淨營銷服務等對收入的影響。我們使用調整後的營業收入來評估收益趨勢，因為該指標排除了結算前衍生工具公允價值經常波動的變化，因此該指標僅反映已結算的衍生品合約的影響。淨營銷服務和其他服務包括管道產能釋放的成本和回收額、收集和處理向第三方提供的服務的收入以及其他收入。由於我們認為淨營銷服務和其他服務與我們的天然氣和液體生產活動無關，因此調整後的營業收入不包括淨營銷服務和其他服務。我們認為，調整後的營業收入為投資者評估收益趨勢的同期比較提供了有用的信息。
三個月已結束
3月31日
20242023
（除非另有説明，否則為數千人）
總營業收入$1,412,268 $2,661,071 
（扣除）添加：
衍生品收益(106,511)(824,852)
衍生品收到的淨現金結算451,004 157,000 
為期內結算的衍生品支付的保費(34,669)(99,417)
網絡營銷服務及其他(1,852)(5,861)
調整後的營業收入，非公認會計準則財務指標$1,720,240 $1,887,941 
總銷量 (mmcFE)534,050 458,805 
平均已實現價格（美元/立方英鎊）$3.22 $4.11 

銷量和收入
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
（除非另有説明，否則為數千人）
總銷量 (mmcFE)534,050 458,805 75,245 16.4 
平均每日銷售量 (mmcfe/D)5,869 5,098 771 15.1 
營業收入：
天然氣、液化天然氣和石油的銷售$1,303,905 $1,830,358 $(526,453)(28.8)
衍生品收益106,511 824,852 (718,341)(87.1)
網絡營銷服務及其他1,852 5,861 (4,009)(68.4)
總營業收入$1,412,268 $2,661,071 $(1,248,803)(46.9)

銷量。 截至2024年3月31日的三個月，銷售量與2023年同期相比有所增加，這主要是由於在Tug Hill和xCL中游收購中收購的資產的銷量增長了66億立方英尺，另外還有2023年和2024年投產的油井，但部分被戰略削減導致的銷售量減少28億立方英尺所抵消。

天然氣、液化天然氣和石油的銷售。由於平均已實現價格下降，截至2024年3月31日的三個月中，天然氣、液化天然氣和石油的銷售量與2023年同期相比有所下降，但部分被銷量的增加所抵消。天然產品的銷售
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由於平均已實現價格下降，截至2024年3月31日的三個月，天然氣與2023年同期相比有所下降，但部分被銷量的增加所抵消；但是，由於平均液化天然氣價格上漲以及在Tug Hill和XCL中游收購中收購的流動性豐富的資產的銷售量增加，截至2024年3月31日的三個月中，天然氣和石油的銷售量與2023年同期相比有所增加。

由於紐約商品交易所價格下跌和東海岸基差降低，截至2024年3月31日的三個月平均已實現價格與2023年同期相比有所下降，但部分被液化天然氣價格上漲和現金結算的紐約商品交易所衍生品優惠所抵消。下表列出了衍生品收到的淨現金結算的構成。
三個月已結束
3月31日
20242023
（千人）
紐約商品交易所天然氣對衝頭寸收到的淨現金結算$464,261 $234,178 
按基準支付的淨現金結算和流動性對衝頭寸(13,257)(77,178)
衍生品收到的淨現金結算$451,004 $157,000 

衍生品收到的淨現金結算包含在平均已實現價格中，但可能不包含在營業收入中。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們為在此期間結算的衍生品分別支付了3,470萬美元和9,940萬美元的保費。

衍生品的收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的衍生品收益分別為1.065億美元和8.249億美元，這主要與紐約商品交易所遠期價格下跌導致我們的紐約商品交易所掉期和期權的公允市場價值增加有關。

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運營費用
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
（除非另有説明，否則為數千人）
運營費用：   
聚會$308,985 $307,264 $1,721 0.6 
傳輸168,467 153,927 14,540 9.4 
正在處理67,729 53,793 13,936 25.9 
租賃運營費用 (LOE)54,798 28,464 26,334 92.5 
生產税47,521 19,476 28,045 144.0 
探索916 952 (36)(3.8)
銷售、一般和管理73,053 51,894 21,159 40.8 
產量枯竭$482,259 $382,382 $99,877 26.1 
其他折舊和損耗4,491 5,303 (812)(15.3)
總折舊和損耗$486,750 $387,685 $99,065 25.6 
每單位（美元/立方英鎊）：
聚會
$0.58 $0.67 $(0.09)(13.4)
傳輸
0.32 0.34 (0.02)(5.9)
正在處理
0.13 0.12 0.01 8.3 
愛0.10 0.06 0.04 66.7 
生產税
0.09 0.04 0.05 125.0 
銷售、一般和管理0.14 0.11 0.03 27.3 
產量枯竭0.90 0.83 0.07 8.4 

聚會。截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，按每Mcfe計算，採集費用有所下降，這主要是由於我們擁有在Tug Hill和xCL中游收購的集會資產的所有權，因此採集成本結構降低。

傳輸。 與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，輸電開支的絕對值有所增加，這主要是由於獲得了額外的容量。截至2024年3月31日的三個月，輸電費用與2023年同期相比有所下降，這主要是由於收購Tug Hill和xCL中游資產的銷量增加。

正在處理。截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，處理費用按絕對值和每Mcfe計算，均有所增加，這主要是由於在Tug Hill和XCL中游收購中收購的流動性豐富的資產的處理費用增加。

愛。 截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，LOE的絕對值和人均Mcfe均有所增加，這主要是由於在Tug Hill和xCL中游收購資產中收購的資產的LOE增加。

生產税。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，生產税的絕對值和每Mcfe均有所增加，這是由於在Tug Hill和XCL中游收購資產中收購的資產產生的西弗吉尼亞州財產税支出增加，價格上漲，以及Tug Hill和xCL中游收購資產的交易量增加導致遣散税支出增加。

銷售、一般和管理。 截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用與2023年同期相比有所增加，這主要是由於員工人數增加導致人事成本增加。
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折舊和損耗。由於銷量的增加和年枯竭率的提高，截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，產量枯竭支出在絕對值和每立方英尺基礎上都有所增加。

長期資產的出售/交換損失。在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認了與英畝交易協議相關的1,650萬美元長期資產的出售/交換虧損，在這些協議中，所交易英畝的賬面價值超過了收到的英畝的公允價值。

其他運營費用。截至2024年3月31日的三個月，其他運營支出與2023年同期相比有所下降，這主要是由於保險索賠追回的收益以及包括和解在內的法律和環境儲備金的減少，但部分被與Equitrans中游合併相關的交易成本所抵消。

其他損益表項目

債務清償的損失（收益）。在截至2024年3月31日的三個月中，由於我們預付了部分定期貸款額度（定義見簡明合併財務報表附註6），我們確認了340萬美元的債務清償損失。在截至2023年3月31日的三個月中，由於我們以折價償還和回購優先票據，我們確認了660萬美元的債務清償收益。

利息支出，淨額。截至2024年3月31日的三個月，利息支出與2023年同期相比淨增加，這主要是由於手頭現金利息收入減少、5.750％的優先票據的利息支出和定期貸款機制下的借款利息支出，但部分被我們償還和回購5.678％的優先票據、6.125％的優先票據和1.75％的可轉換票據以及資本化利息的增加所產生的利息支出減少所抵消在 Tug Hill 和 xCL 中游收購中收購的資產。見簡明合併財務報表附註6。

所得税支出。見簡明合併財務報表附註5。

資本資源和流動性

儘管我們無法提供任何保證，但我們認為，來自運營活動的現金流和循環信貸額度下的可用性應足以滿足我們的現金需求，包括但不限於正常運營需求、還本付息義務、計劃資本支出和至少未來十二個月的資本支出和承諾，以及根據當前的預期，長期的承諾。

計劃資本支出和銷售量。在2024年第二季度，我們預計將花費約5.45億至6.2億美元的總資本支出，其中不包括預計將在Equitrans中游合併中收購的資產所佔的金額。我們預計將使用運營產生的現金以及循環信貸額度下的借款為資本支出提供資金。由於我們是很大一部分已開發土地的運營商，因此我們某些資本支出的金額和時間在很大程度上是可自由決定的。我們可以選擇推遲2024年計劃中的部分資本支出，具體取決於多種因素，包括天然氣、液化天然氣和石油的現行和預期價格；必要設備、基礎設施和資本的可用性；所需監管許可和批准的獲得和時間；以及鑽探、完工和購置成本。在2024年第二季度，我們預計我們的銷售量為455億立方英尺至505億立方英尺，其中包括預期的削減額，不包括歸因於NEPA非運營資產剝離的金額。
 
經營活動。 截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為11.56億美元，而2023年同期為16.63億美元。下降的主要原因是現金運營收入減少、營運資金支付時機不利以及運營費用增加，但部分被衍生品淨現金結算的增加所抵消。

我們來自經營活動的現金流受到大宗商品市場價格變動的影響。我們無法預測遠期股價所反映的當前市場觀點之外的此類走勢。有關潛在大宗商品市場風險的討論，請參閲我們的年度報告中的 “風險因素——天然氣、液化天然氣和石油價格的波動，或天然氣、液化天然氣和石油價格的長期低迷可能會對我們的收入、盈利能力、未來增長率、流動性和財務狀況產生不利影響” 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。

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投資活動。 截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為5.67億美元，而2023年同期為4.98億美元。增長主要歸因於資本支出增加。

下表彙總了我們的資本支出。
三個月已結束
3月31日
 20242023
 （百萬）
保護區開發 (a)$452 $393 
土地和租賃 (b)27 36 
其他生產基礎設施22 14 
中游13 1 
資本化管理費用17 14 
資本化利息17 10 
其他1 1 
資本支出總額549 469 
（扣除）添加：非現金項目（c）(15)26 
現金資本支出總額$534 $495 

(a)包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為1,520萬美元和1,100萬美元的水利基礎設施資本支出。
(b)截至2023年3月31日的三個月，歸屬於非控股權益的資本支出為540萬美元。截至2024年3月31日的三個月，沒有歸屬於非控股權益的資本支出。
(c)代表非現金資本支出的淨影響，包括營運利息合作伙伴應收賬款的時機、應計資本支出和資本化股份薪酬成本的影響。應計資本支出的影響包括本期估計數，減去上期應計費用的逆轉。

2024年4月11日，我們完成了對NEPA採集系統33.75％權益的收購，收購價約為2.05億美元，但須視收盤後的慣例調整而定。2024年4月12日，我們簽訂了NEPA非運營資產剝離協議，根據該協議，我們同意出售我們在賓夕法尼亞州東北部的非運營天然氣資產的40％不可分割權益，以換取5億美元的現金和某些上游和中游資產，包括我們不擁有的NEPA採集系統的剩餘16.25％的權益。有關我們收購NEPA收集系統和NEPA非運營資產剝離的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註9。

融資活動。 截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2100萬美元，而2023年同期為4.96億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，融資現金流的主要用途是預付部分定期貸款機制和支付股息，而融資現金流的主要來源是發行5.750％優先票據的收益和上限看漲交易淨結算的收益（定義見簡明合併財務報表附註6）。在截至2023年3月31日的三個月中，現金流融資的主要用途是償還和回購債務、回購和退回殷拓公司普通股以及支付股息。

有關循環信貸額度和定期貸款機制下的債務和借款的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註6。

2024 年 4 月 17 日，我們董事會宣佈向於 2024 年 5 月 8 日營業結束時的登記股東派發殷拓公司普通股每股 0.1575 美元的季度現金股息，該股息將於 2024 年 6 月 1 日支付。

根據我們的實際和預期流動性來源和用途、當前市場狀況和其他因素，我們可能會不時尋求通過要約或其他公開市場現金購買或私下談判交易來贖回或回購未償債務或股權證券。任何此類交易所涉及的金額可能很大。有關贖回和回購債務的討論，請參閲簡明合併財務報表附註6。

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證券評級和融資觸發因素
 
下表反映了截至2024年3月31日我們債務工具的信用評級和評級前景。我們的信用評級和評級前景可隨時由指定評級機構修改或撤回，並且每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。我們無法確保評級在任何給定時間內保持有效，也無法確保評級機構在情況允許的情況下不會降低或撤回評級。有關被視為投資等級的描述，請參閲簡明合併財務報表附註3。
評級機構 高級筆記 外表
穆迪投資者服務（穆迪）Baa3 負面
標準普爾評級服務（S&P）BBB— 負面
惠譽評級服務（惠譽）BBB— 穩定
 
信用評級的變化可能會影響我們的資本市場準入、通過循環信貸額度下的利率和費用產生的短期債務成本、利率可調的定期貸款機制和優先票據的利率、新的長期債務的可用利率、我們的投資者和資金來源、場外（OTC）衍生工具的借貸成本和保證金要求以及支持中游服務合同的抵押品等信貸保障要求，合資企業安排或施工合同。我們的場外衍生工具的保證金存款還受信用評級以外的其他因素的影響，例如天然氣價格和我們與套期保值交易對手之間協議中規定的信用門檻。

我們的債務協議和其他財務義務包含各種條款，如果不遵守這些條款，可能會導致我們的循環信貸額度和定期貸款機制下的違約或違約事件、強制部分或全部償還未償還款項、貸款能力下降或其他類似行動。我們的債務協議中最重要的違約和違約事件涉及維持債務與總資本比率、限制與關聯公司的交易、破產事件、不支付預定本金或利息、加速履行其他財務義務以及控制權變更條款。我們的循環信貸額度和定期貸款機制包含財務契約，要求我們的總債務與總資本的比率不超過65％。截至2024年3月31日，我們遵守了債務協議下的所有債務條款和契約。

有關循環信貸額度和定期貸款機制下的借款的討論，請參閲簡明合併財務報表附註6。

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目錄
EQT 公司和子公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
大宗商品風險管理

我們的大宗商品風險管理計劃的絕大多數都與對衝我們生產的天然氣的銷售有關。我們的套期保值計劃的總體目標是保護現金流免受大宗商品價格變動風險的不當影響。我們使用的衍生商品工具主要是掉期、項圈和期權協議。下表彙總了截至2024年4月19日我們在紐約商品交易所對衝頭寸的大致數量和價格。固定價格和紐約商品交易所價格之間的差額包含在我們在 “平均已實現價格對賬” 中的價格對賬中顯示的平均差額中。固定價格的天然氣銷售協議可以實物或財務結算。
2024 年第二季度 (a)Q3 2024Q4 2024Q1 2025Q2 2025
對衝交易量 (mmDTH)260 242 255 222 224 
對衝交易量 (mmdth/d)2.9 2.6 2.8 2.5 2.5 
互換 — 空頭
交易量 (mmDTH)215 197 203 118 178 
平均值。價格（美元/天）$3.26 $3.25 $3.24 $3.39 $3.08 
通話 — 長時間
交易量 (mmDTH)13 13 13 — — 
平均值。罷工 ($/dth)$3.20 $3.20 $3.20 $— $— 
通話 — 空頭
交易量 (mmDTH)61 62 66 104 46 
平均值。罷工 ($/dth)$4.22 $4.22 $4.22 $3.98 $3.48 
看跌期權 — 多頭
交易量 (mmDTH)45 45 52 104 46 
平均值。罷工 ($/dth)$4.05 $4.05 $3.68 $3.19 $2.83 
期權溢價
遞延保費的現金結算（百萬）$(4)$(4)$— $— $— 
(a)4 月 1 日至 6 月 30 日.

我們還簽訂了衍生工具作為對衝基礎。我們可能會不時使用其他合同協議來實施我們的大宗商品對衝策略。

有關我們的套期保值計劃的進一步討論，請參閲 “關於市場風險的定量和定性披露” 和簡明合併財務報表附註3。

承付款和或有開支

在正常業務過程中，各種法律和監管索賠及訴訟程序尚待處理或受到威脅。儘管索賠金額可能很大，但我們無法肯定地預測此類索賠和訴訟的最終結果。我們會定期評估我們的法律程序，包括訴訟、監管和政府的調查和查詢，並在我們認為可能發生損失且可以合理估計損失金額時對此類事項承擔責任。此後，將酌情調整任何此類應計額，以反映情況的變化。如果我們確定 (i) 可能發生損失但無法合理估計損失金額，或 (ii) 損失可能性小於可能性但合理可能，則我們需要在年度報告中披露此事 10-K 表格或本10-Q表季度報告（如適用），但我們無需累積此類損失。

在可能的情況下，我們會確定法律訴訟中合理可能的損失的估計值或合理可能的損失範圍，無論損失是否超過任何相關的應計負債，或者在沒有應計責任的情況下。在可以做出此類估計的情況下，任何此類估計都基於我們對當前可用信息的分析，並受重大判斷以及各種假設和不確定性的影響，並且可能會隨着獲得新信息而發生變化。請參閲我們的年度報告中的合併財務報表附註13 10-K 表格在截至2023年12月31日的年度中，討論我們的承諾和突發事件，包括某些未決的法律和監管程序以及其他或有事項。截至2024年3月31日，其中披露的此類事項沒有重大變化。

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目錄
EQT 公司和子公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
此外，在正常業務過程中，我們面臨其他各種未決和威脅的法律訴訟，在這些訴訟中，我們會提出金錢損害或其他救濟的索賠。目前，我們預計此類其他法律訴訟中產生的最終總負債（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

關鍵會計政策與估計
 
我們的年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分描述了我們的關鍵會計政策，包括關於估算不確定性以及我們的關鍵會計估計已經或合理可能對我們的財務狀況或經營業績產生的影響的討論 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。關鍵會計政策的適用可能要求我們對簡明合併財務報表中反映的金額做出判斷和估計。我們利用歷史經驗和所有可用信息來做出這些估計和判斷。可以使用不同的假設和估計數來報告不同的數額。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險和衍生工具。 我們的主要市場風險敞口是天然氣和液化天然氣未來價格的波動。由於大宗商品價格的波動，我們無法預測最終銷售點天然氣和液化天然氣市場價格的未來潛在走勢，因此無法預測價格對我們業務的最終影響。天然氣和液化天然氣價格的長期低位或大幅持續下跌可能會對我們的發展計劃等產生不利影響，這將降低開發速度和探明儲量水平。 天然氣和液化天然氣價格的上漲可能伴隨或導致鑽井成本增加、生產税增加、LOE增加、儲存資產季節性天然氣價格差的波動加大，以及最終用户保護或向替代燃料的轉化增加。此外，如果我們以低於當前市場價格的價格對生產進行套期保值，我們將無法從天然氣價格的上漲中充分受益，而且，根據我們當時的信用評級和套期保值合同的條款，我們可能需要向套期保值交易對手支付額外的利潤。

我們的套期保值計劃的總體目標是保護我們的現金流免受大宗商品價格變動風險的不當影響。簡明合併財務報表附註3和第2項 “資本資源和流動性” 下的 “大宗商品風險管理” 進一步描述了我們對衍生品的使用。我們的場外衍生商品工具主要存放在金融機構，這些機構的信譽受到定期監控。我們主要開設衍生工具來對衝預測的產量銷售額。我們還訂立衍生工具以對衝基礎。我們對衍生工具的使用是根據管理層對衝和金融風險委員會批准的一系列政策實施的，並經過董事會的審查。

對於用於對衝我們預測的產量銷售額的衍生商品工具，這些工具在很大程度上與紐約商品交易所的天然氣價格相同，我們根據受價格風險影響的預期產量和銷售水平設定了政策限制。我們有少量用於交易目的的金融天然氣衍生商品工具。

我們使用的衍生商品工具主要是掉期、項圈和期權協議。這些協議可能要求根據商品兩種價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手那裏收取款項。我們使用這些協議來對衝我們的紐約商品交易所和基礎風險敞口。在執行我們的大宗商品對衝策略時，我們可能還會使用其他合同協議。

我們持續監控價格和產量水平，並在保證時調整套期保值的數量。

假設紐約商品交易所天然氣價格在2024年3月31日和2023年12月31日下跌10％，這將使我們的天然氣衍生商品工具的公允價值分別增加約2.26億美元和2.04億美元。假設紐約商品交易所天然氣價格在2024年3月31日和2023年12月31日上漲10％，這將使我們的天然氣衍生商品工具的公允價值分別減少約2.2億美元和4.82億美元。出於本分析的目的，我們將2024年3月31日和2023年12月31日紐約商品交易所天然氣價格的10％變動應用於截至2024年3月31日和2023年12月31日的天然氣衍生商品工具，以計算公允價值的假設變化。公允價值的變動是使用類似於我們在簡明合併財務報表附註4中描述的確定衍生商品工具公允價值的正常程序的方法確定的。

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目錄


上述對我們衍生商品工具的分析不包括同樣的假設價格變動可能對我們的天然氣實物銷售產生的抵消影響。為對衝我們預測的天然氣產量而持有的衍生商品工具的投資組合約佔我們預期的天然氣實物銷售額的一部分；因此，假設衍生商品工具沒有在預期期限之前平倉，為對衝我們的預測產量而持有的衍生商品工具組合的公允價值所產生的負面影響應被對我們的天然氣實物銷售的有利影響所抵消衍生商品工具繼續有效發揮潛在風險套期保值的作用。

如果標的實物交易或頭寸在衍生商品工具到期前被清算，則金融工具可能會出現虧損，或者衍生商品工具可能毫無價值，具體取決於其終止日或到期日（以先到者為準）的現行市場價值。

利率風險。 市場利率的變化會影響我們在現金、現金等價物和短期投資中獲得的利息金額，以及我們在循環信貸額度和定期貸款機制下為借款支付的利率。我們為優先票據支付的利息都不會根據市場利率的變化而波動。在截至2024年3月31日的三個月中，如果將循環信貸額度和定期貸款機制下的借款利率提高1％，利息支出將增加約160萬美元。

我們的循環信貸額度、定期貸款額度的利率，我們的 6.125%優先票據和7.000％的優先票據會根據穆迪、標準普爾和惠譽對我們優先票據的信用評級的變化而波動。我們其他未償還的優先票據的利率不會因穆迪、標準普爾和惠譽對優先票據的信用評級的變化而波動。有關信用評級下調風險的討論，請參閲我們的年度報告中的 “風險因素——我們的業務有大量的資本要求，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資” 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。有關我們債務的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註6，有關公允價值衡量標準，包括債務公允價值計量的討論，請參閲簡明合併財務報表附註4。

其他市場風險。 如果我們的衍生合約的交易對手不履行，我們將面臨信用損失。這種信用敞口僅限於公允價值為正的衍生合約，該合約可能會隨着市場價格的變化而變化。我們的場外衍生工具主要面向金融機構，因此，可能會發生可能影響這些公司個人乃至整個金融行業的事件。我們使用各種流程和分析來監控和評估我們的信用風險敞口，包括監控當前的市場狀況和交易對手的信用基本面。信用風險是通過基於交易對手信貸基本面的信貸批准和限額來控制的。為了管理信用風險水平，我們主要與投資級別的金融交易對手進行交易，儘可能簽訂淨額結算協議，並可能獲得抵押品或其他擔保。

截至2024年3月31日，在我們未償還的場外衍生品合約中，約有73％，合7.75億美元，公允價值為正。截至2023年12月31日，在我們未償還的場外衍生品合約中，約有86％（合9.12億美元）的公允價值為正。

截至2024年3月31日，我們沒有違約任何衍生合約，也不知道我們的衍生合約有任何交易對手違約。在截至2024年3月31日的三個月中，除了既定公允價值程序中包含的正常不良行為風險調整外，出於信貸相關問題，我們沒有對衍生品合約的公允價值進行任何調整。我們監控可能影響衍生品合約公允價值的市場狀況。

我們面臨信貸客户在天然氣、液化天然氣和石油的實物銷售方面表現不佳的風險。我們運營的收入和相關應收賬款主要來自向位於阿巴拉契亞盆地以及通過我們的運輸組合進入的市場（包括墨西哥灣沿岸、中西部和美國東北部以及加拿大的市場）的營銷人員、公用事業和工業客户出售我們生產的天然氣、液化天然氣和石油。我們還與某些加工商簽訂合同，代表我們銷售部分液化天然氣。

截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度和定期貸款機制的大型金融機構中，沒有一家貸款機構持有每項融資機制下財務承諾的10％以上。龐大的辛迪加集團和每家貸款機構的參與比例相對較低，預計將限制我們在銀行業中受到幹擾或整合的風險。


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目錄


第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。

財務報告內部控制的變化

2024年第一季度，我們對財務報告的內部控制（該術語定義見《交易法》第13a-15（f）條），沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
 
在正常業務過程中，各種法律和監管索賠及訴訟程序尚待處理或受到威脅。儘管索賠金額可能很大，但我們無法肯定地預測此類索賠和訴訟的最終結果。我們在實際發生時累積與意外損失相關的法律和其他直接費用。我們已經建立了我們認為適合未決事項的儲備金，在與律師協商並適當考慮現有保險之後，我們認為，任何涉及我們的未決事項的最終結果都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

我們年度報告的 “法律訴訟” 部分中先前披露的事項沒有重大更新 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。

第 1A 項。風險因素

先前在我們年度報告的 “風險因素” 部分中披露的風險因素沒有重大變化 10-K 表格截至2023年12月31日的財年，下列情況除外。

我們對Equitrans Midstream的收購受某些條件的約束，包括我們無法控制且可能無法滿足的某些條件。未能完成Equitrans中游合併可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們完成對Equitrans Midstream的收購須遵守合併協議中規定的許多條件，包括簡明合併財務報表附註10中描述的條件。一些條件，例如我們的股東和Equitrans Midstream股東對該交易的批准以及某些監管部門的批准，是我們無法控制的，這使得Equitrans Midstream Midstream合併的完成和完成時間不確定。此外，合併協議包含Equitrans Midstream和我們的某些終止權，如果行使這些權利，還將導致Equitrans中游合併無法完成。此外，需要監管部門批准的政府機構可能會對Equitrans Midstream合併的完成施加條件或要求修改合併協議的條款。

如果Equitrans中游合併未完成，我們的持續業務可能會受到不利影響，在沒有意識到完成交易的任何好處的情況下，我們將面臨許多風險，包括：無論Equitrans中游合併是否完成，我們都必須支付與Equitrans中游合併相關的費用，例如法律、會計和財務諮詢費；投入的時間和資源本來可以由我們的管理層處理與Equitrans中游合併有關的事項致力於尋求其他有利機會；我們普通股的市場價格可能會下跌，以至於當前的市場價格反映了市場對Equitrans中游合併將完成的假設。除此類風險外，如果合併協議終止，董事會尋求另一次收購，則股東無法確定我們能否找到願意進行像Equitrans Midstream Mergern一樣對我們具有吸引力的交易的一方。

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目錄


如果Equitrans中游合併完成，我們可能無法實現預期的收益。

無法保證我們能夠成功整合Equitrans Midstream，交易的預期收益可能無法完全或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果合併後的公司無法在預期的時間內或根本無法實現交易的預期收益，則合併後的公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響，合併後的公司的每股收益可能會被稀釋，Equitrans Midstream Midstream Merger的增值效應可能會減少或延遲，合併後的公司的股價可能會受到負面影響。在Equitrans Midstream合併之後，兩家公司的整合將需要管理層投入大量時間和精力，並且由於管理層將注意力轉移到此類整合工作上，可能會導致業績不佳。在將Equitrans Midstream整合到我們公司方面遇到的困難可能會導致合併後的公司的表現與預期的不同，可能導致運營挑戰或無法在預期的時間表上實現預期的協同效應。整合過程中可能遇到的潛在困難包括與管理更大、更復雜的綜合業務相關的複雜性；與Equitrans Midstream相關的潛在未知負債和不可預見的費用；以及兩家公司的標準、控制、程序和政策之間的不一致等。此外，如果我們無法有效管理擴大的業務，則在Equitrans中游合併之後，我們的業務可能會受到負面影響。

即使在宣佈交易後可能發生重大不利變化，例如全行業變化或其他事件，Equitrans Midstream Midstream Midstream Merger併購仍可能完成。

儘管完成交易的條件之一是自合併協議簽署之日以來沒有出現公司重大不利影響，也沒有發生母公司重大不利影響（均在合併協議中定義），但某些類型的變更不允許雙方拒絕完成交易，即使此類變更會對任何一方產生重大不利影響。例如，由於總體經濟狀況，Equitrans Midstream的財務狀況或經營業績惡化不會賦予我們拒絕完成Equitrans中游合併的權利。在這種情況下，我們在Equitrans中游合併後的業務和財務業績可能會受到負面影響。

在Equitrans中游合併進行期間，我們將受到業務不確定性的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響，而Equitrans中游合併可能會擾亂我們目前的計劃或運營。

與我們有業務關係的某些人可能會推遲與我們有關的某些與Equitrans中游合併懸而未決的業務決策，或者他們可能會因Equitrans中游合併而決定尋求終止、變更或重新談判與我們的關係，無論Equitrans中游合併是否完成，這都可能對我們的收入、收益和現金流產生負面影響。

此外，根據合併協議的條款，在Equitrans Midstream合併完成之前，我們的業務經營受到某些限制，包括在某些情況下收購某些資產的能力，這可能會延遲或以其他方式對我們執行某些業務戰略的能力產生不利影響，並可能對我們的業務和運營產生負面影響。

合併協議限制了我們尋求Equitrans中游合併替代方案的能力。

在合併協議中，我們同意不直接或間接徵求競爭性收購提案，也不會就任何未經請求的替代收購提案進行討論或提供與之相關的機密信息，但未經請求的提案有某些例外情況。此外，在合併協議中規定的某些情況下終止合併協議後，我們將需要向Equitrans Midstream支付相當於1.76億美元或5.45億美元的終止費，具體取決於導致終止的情況。這些條款可能會阻止可能有興趣收購全部或很大一部分殷拓股份的潛在收購方或其他戰略交易夥伴考慮或尋求與我們進行替代交易或提出此類交易。這些條款還可能導致潛在的收購方或其他戰略交易夥伴提議支付比其原本可能支付的更低的價格，因為在某些情況下終止費可能會增加支出。

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目錄


預計我們將承擔與收購Equitrans Midstream相關的鉅額交易成本，這可能會超過我們的預期。

在談判和完成Equitrans Midstream合併、合併兩家公司的業務以及實現預期的協同效應方面，我們已經產生了並將繼續承擔許多非經常性費用。這些費用和成本已經並將繼續是可觀的，在許多情況下，無論Equitrans Midstream合併是否完成，都將由我們承擔，並可能對交易完成後的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可能成為證券集體訴訟和衍生訴訟的目標，這可能會導致鉅額成本，並可能推遲或阻止Equitrans中游合併的完成。

證券集體訴訟和衍生訴訟通常是針對簽訂收購或合併協議的上市公司提起的。即使訴訟沒有法律依據，為這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並分散管理時間和資源。不利的判斷可能會導致金錢損失，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。此外，如果原告成功獲得禁止完成Equitrans Midstream合併的禁令，該禁令可能會延遲或阻止交易的完成，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，如本第1A項的第一個風險因素所述。
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目錄


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

某些可轉換票據的轉換。在2024年第一季度，我們結算了可轉換票據（定義見簡明合併財務報表附註6）持有人提交的轉換通知，該通知要求通過向可轉換票據持有人發行殷拓公司普通股來轉換某些可轉換票據（轉換後的票據），如下表所示。根據《證券法》第3（a）（9）條，此類股票是在根據《證券法》免於註冊的交易中發行的，因為沒有支付與轉換後的票據相關的佣金或其他報酬。
結算日期校長已轉換已發行股票公允市場價值
（千人）（千人）
2024年1月2日$634 43,677 $1,717 
2024年1月3日7 480 19 
2024年1月8日13,234 913,626 35,117 
2024年1月9日101,729 7,022,999 269,586 
2024年1月10日35,266 2,434,631 92,190 
2024年1月11日52,006 3,590,300 136,846 
2024年1月12日24,773 1,710,230 64,214 
2024年1月16日33,246 2,295,178 85,855 
2024年1月17日29,340 2,025,518 76,547 

回購股權證券。 在2024年第一季度，我們沒有回購任何根據《交易法》第12條註冊的股權證券。

2021 年 12 月 13 日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃（股票回購計劃），授權我們以不超過 10 億美元的總收購價回購已發行普通股，其中不包括費用、佣金和開支。2022年9月6日，我們宣佈，董事會批准將股票回購計劃增加10億美元，根據該批准，我們有權以不超過20億美元的總收購價回購已發行普通股，其中不包括費用、佣金和開支。根據股票回購計劃，可以不時以我們認為適當的金額和價格進行回購，並將受多種因素的約束，包括我們普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他注意事項。股票回購計劃原定於2023年12月31日到期；但是，在2023年4月26日，我們宣佈董事會批准將股票回購計劃延長一年。由於此類延期，股票回購計劃將於2024年12月31日到期，但可能會隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。截至2024年3月31日，自股票回購計劃啟動以來，我們已根據股票回購計劃以6.221億美元的總收購價購買了股票，其中不包括費用、佣金和支出，根據股票回購計劃可能購買的股票的大致美元價值為14億美元。

第 5 項。其他信息

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的任何董事或 “高級職員”（該術語的定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（每個術語的定義見S-K法規第408（a）項）。
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目錄


第 6 項。展品
展品編號描述申報方法
2.01(a)*
經修訂和重述的收購協議，日期為2022年12月23日，由THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、其簽名頁上註明的上述實體的子公司、殷拓製作公司和殷拓公司簽署。參照2022年12月27日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附錄2.1納入此處。
2.01(b)
2023年4月21日，THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、簽名頁上註明的上述實體的子公司、殷拓製作公司和殷拓公司簽署的經修訂和重述的收購協議的第一修正案。參照 2023 年 8 月 22 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 2.2 納入此處。
2.01(c)
經修訂和重述的收購協議第二修正案於2023年8月21日生效，由THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、簽名頁上註明的上述實體的子公司、殷拓製作公司和殷拓公司簽名。參照 2023 年 8 月 22 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 2.3 納入此處。
2.02*
殷拓公司、Humpty Merger Sub Inc.、Humpty Merger Sub LLC和Equitrans Midstream Corporation於2024年3月10日簽訂的合併協議和計劃。參照 2024 年 3 月 11 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 2.1 納入此處。
3.01(a)
重述的殷拓公司章程（經修訂至2017年11月13日）。參照 2017 年 11 月 14 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 3.1 納入此處。
3.01(b)
殷拓公司重述公司章程的修正條款（自2020年5月1日起生效）。參照2020年5月4日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附錄3.1納入此處。
3.01(c)
殷拓公司重述公司章程的修正條款（自2020年7月23日起生效）。參照2020年7月23日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附錄3.1納入此處。
3.02
修訂和重述了殷拓公司章程（修訂至2020年5月1日）。參照2020年5月4日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附錄3.4納入此處。
4.01
殷拓公司與作為受託人的紐約梅隆銀行於2024年1月19日簽訂的第十七份補充契約，根據該契約，發行了2034年到期的5.750％的優先票據。參照 2024 年 1 月 19 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 4.3 納入此處。
10.01
作為行政代理人的殷拓公司、PNC銀行、全國協會及其其他貸款方於2024年1月16日簽訂的《信貸協議第三修正案》。參照 2024 年 1 月 17 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 10.1 納入此處。
10.02(a)*
殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC於2023年12月5日簽訂的信函協議（邁克爾·庫恩和懷特的裏奇），對經修訂的某些天然氣收集和壓縮協議進行了修訂。現作為附錄 10.02 (a) 提交。
10.02(b)*
殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC於2024年4月9日簽訂的信函協議（三劍客），對經修訂的某些天然氣收集和壓縮協議進行了修訂。現作為附錄 10.02 (b) 提交。
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目錄


展品編號描述申報方法
10.02(c)*
殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC於2024年4月9日簽訂的信函協議（Holt North和Clemente North），修訂了2020年2月26日修訂的某些天然氣收集和壓縮協議。現作為附錄 10.02 (c) 提交。
31.01
規則 13 (a) -14 (a) 首席執行官的認證。現作為附錄 31.01 提交。
31.02
細則13 (a) -14 (a) 首席財務官的認證。現作為附錄 31.02 提交。
32
第 1350 條首席執行官和首席財務官的認證。隨函附錄32提供。
101交互式數據文件。現作為附錄 101 提交。
104封面交互式數據文件。格式化為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中。
* 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，本附件的某些附表和類似附件已被省略。殷拓公司同意應要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的附表或附件的副本。
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目錄


簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 
 
 EQT 公司
 （註冊人）
  
  
 來自：/s/ Jeremy T. Knop
 傑裏米 T. Knop
 
首席財務官
日期：2024 年 4 月 24 日

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