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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_____________
表格10-K
| | | | | |
| ☑ | 依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》 |
從_到_的過渡期
委託文件編號：001-35081
金德摩根公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 80-0682103 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
路易斯安那街1001號, 1000套房, 休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：713-369-9000
____________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| P類普通股 | KMI | 紐約證券交易所 |
| 2.250% 2027年到期的優先票據 | KMI 27 A | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是☑沒有☐
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的， 不是 ☑
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。 是☑：沒有☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是☑：沒有☐
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“非加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。
大型加速文件服務器加速文件 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告，並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條（15 www.example.com（b））對其財務報告內部控制有效性的評估，由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所提交。 ☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年《證券交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 沒有預設
根據2023年6月30日紐約證券交易所每日綜合交易列表中的收盤價，註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元33,533,173,723. 截至2024年2月16日，登記人已 2,219,369,970已發行的P類普通股股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2024年股東年度會議最終委託聲明的部分內容應不遲於2024年4月30日提交，已納入第三部分，具體規定見第三部分。
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| KINGER MORGAN，Inc.和子公司 |
| 目錄 |
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數 |
| 詞彙表 | 1 |
| 有關前瞻性陳述的信息 | 2 |
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| | 第一部分 | |
項目1.和2. | 企業和物業 | 4 |
| | 商業的總體發展 | 4 |
| | 最新發展動態 | 4 |
| | 企業的敍事性描述 | 6 |
| | 業務戰略 | 6 |
| | 業務細分 | 6 |
| 天然氣管道 | 7 |
| | 產品管道 | 10 |
| | 終端機 | 12 |
| 公司2 | 14 |
| | 主要客户 | 16 |
| | 行業監管 | 17 |
| | 環境問題和安全監管 | 19 |
| 安全條例 | 21 |
| | 人力資本 | 22 |
| 房產和通行權 | 23 |
| | 可用信息 | 23 |
第1A項。 | 風險因素 | 23 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
項目1C。 | 網絡安全 | 36 |
第三項。 | 法律訴訟 | 38 |
第四項。 | 礦山安全披露 | 38 |
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| | 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 39 |
第六項。 | [已保留] | 39 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 39 |
| | 一般信息 | 40 |
| | 關鍵會計估計 | 40 |
| | 經營成果 | 42 |
| 概述 | 42 |
| 合併盈利結果 | 46 |
| 非公認會計準則財務指標 | 48 |
| 分部盈利結果 | 52 |
| | 流動性與資本資源 | 58 |
| 一般信息 | 58 |
| 短期流動性 | 59 |
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| KINGER MORGAN，Inc.和子公司（續） |
| 目錄 |
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| | | 頁面
數 |
| 長期融資 | 60 |
| 資本支出 | 60 |
| 表外安排 | 63 |
| 合同義務和商業承諾 | 63 |
| 現金流 | 64 |
| 股息和股票回購計劃 | 65 |
| 子公司證券擔保綜合財務信息彙總 | 66 |
| | 近期會計公告 | 67 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
| | 能源大宗商品市場風險 | 67 |
| | 利率風險 | 68 |
| 外幣風險 | 69 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 70 |
| 財務報表索引 | 70 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 131 |
第9A項。 | 控制和程序 | 132 |
項目9B。 | 其他信息 | 132 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 132 |
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| | 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 133 |
第11項。 | 高管薪酬 | 133 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 133 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 133 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 133 |
| | | |
| | 第四部分 | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 134 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 137 |
簽名 | 138 |
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
詞彙表
公司縮寫
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| 卡爾涅夫 | = | 卡爾涅夫管道有限責任公司 | KMP | = | Kinder Morgan Energy Partners，LP及其擁有多數股權和/或控制的子公司 |
| cig | = | 科羅拉多州際天然氣公司有限責任公司 |
| CPGPT | = | 夏安平原天然氣管道公司，LLC | KMTA | = | 金德摩根德克薩斯管道有限責任公司 |
| Eaglehawk | = | 鷹現場服務有限責任公司 | MEP | = | 中大陸快遞管道有限責任公司 |
| 厄爾巴快車 | = | 厄爾巴快遞有限責任公司 | NPL | = | 美國天然氣管道公司有限責任公司和某些附屬公司 |
| ELC | = | 厄爾巴液化公司有限責任公司 |
| EPNG | = | 埃爾帕索天然氣公司有限責任公司 | PHP | = | 二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 |
| FEP | = | 費耶特維爾快速管道有限責任公司 | Ruby | = | 紅寶石管道控股有限責任公司 |
| 希蘭 | = | Hiland Partners，LP | SFPP | = | SFPP、LP |
| KinderHawk | = | KinderHawk Field Services LLC | SLNG | = | 南方液化天然氣公司有限責任公司 |
| KMRNG | = | 金德摩根RNG Holdco LLC | Sng | = | 南方天然氣公司 |
| KMBE | = | 金德摩根散貨碼頭公司 | Stagecoach | = | 公共馬車天然氣服務有限責任公司 |
| KMI | = | 金德摩根公司及其擁有多數股權和/或控制的子公司 | TGP | = | 田納西州天然氣管道公司有限責任公司 |
| WIC | = | 懷俄明州際公司有限責任公司 |
| KMLP | = | 金德摩根路易斯安那州管道有限責任公司 | WYCO | = | 懷俄明發展有限責任公司 |
| KMLT | = | 金德摩根液體碼頭有限責任公司 | | | |
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| 除非上下文另有所要求，否則所提及的“我們”、“我們的”或“公司”旨在指Kinder Morgan，Inc.。及其擁有多數股權和/或控制的子公司。 |
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| 常見行業和其他術語 |
| /d | = | 每天一次 | 倫敦銀行同業拆借利率 | = | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| AFUDC | = | 施工期間使用的資金撥備 | 有限責任公司 | = | 有限責任公司 |
| Bbl | = | 桶 | 液化天然氣 | = | 液化天然氣 |
| BBtu | = | 十億英熱單位 | Mbbl | = | 千桶 |
| Bcf | = | 十億立方英尺 | 百萬桶 | = | 百萬桶 |
| CERCLA | = | 綜合環境響應、賠償和責任法 | 毫米噸 | = | 萬噸 |
| NGL | = | 天然氣液體 |
公司2 | = | 二氧化碳或我們的一氧化碳2業務細分市場 | 紐約商品交易所 | = | 紐約商品交易所 |
| 新冠肺炎 | = | 2019年冠狀病毒病，一種廣泛的傳染病，或宣佈的相關大流行並導致全球經濟衰退 | 紐交所 | = | 紐約證券交易所 |
| 場外交易 | = | 非處方藥 |
| PHMSA | = | 美國運輸部管道和危險材料安全管理局 |
| CPUC | = | 加州公用事業委員會 |
| 副署長及助理署長 | = | 折舊、損耗和攤銷 |
| 潛伏期 | = | 德卡瑟姆 | ROU | = | 使用權 |
| 環境保護局 | = | 美國環境保護局 | RNG | = | 可再生天然氣 |
| FASB | = | 財務會計準則委員會 | 美國證券交易委員會 | = | 美國證券交易委員會 |
| FERC | = | 聯邦能源管理委員會 |
| 公認會計原則 | = | 美國公認會計原則 | 軟性 | = | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 美國 | = | 美利堅合眾國 |
| GTE | = | 氣改電 | WTI | = | 西德克薩斯中質油 |
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有關前瞻性陳述的信息
本報告包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實不嚴格相關的任何陳述。它們使用的詞語包括“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“戰略”、“展望”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“將”。或這些術語或其其他變體或類似術語的否定。尤其是關於未來行動、條件或事件、未來經營結果或產生銷售、收入或現金流、償債或支付股息的能力的明示或隱含陳述，均為前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括，除其他外，與以下內容有關的明示或隱含陳述：對我們資產和服務的長期需求、我們的業務戰略，包括與能源轉型相關的機會、預期財務結果、股息、持續和可自由支配的資本支出、我們的現金需求以及我們的融資和資本分配戰略。訴訟和法律或法規發展的預期影響，以及我們的資本項目，包括這些項目的預期完成時間和收益。
前瞻性陳述並不是業績的保證。但它們涉及風險、不確定性和假設。未來的行動、條件或事件以及未來結果可能與我們的前瞻性陳述中表達的大不相同。許多決定這些結果的因素超出了我們控制或準確預測的能力。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的具體因素包括：
•天然氣、天然氣、成品油、石油、可再生燃料的供需變化2電力、石油焦炭、鋼鐵和其他大宗材料和化學品以及某些農產品；
•可能影響價格趨勢和需求的經濟活動、天氣、替代能源、保護和技術進步；
•來自其他管道、碼頭或其他形式運輸的競爭，或來自CO等新興技術的競爭2捕獲和封存；
•FERC、CPUC或其他監管機構要求的我們關税税率的變化；
•我們商業和商業發展努力的時機和成功，包括我們以具有經濟吸引力的價格與客户續簽長期合同的能力；
•我們有能力安全地運營和維護我們現有的資產，以及訪問或建造新的資產，包括管道、終端、天然氣加工、天然氣儲存和NGL分餾能力；
•我們吸引和留住關鍵管理和運營人員的能力；
•鐵路、駁船、卡車、船舶或管道在向或從我們的碼頭或管道運送產品時遇到困難或延誤；
•關閉或削減大型煉油廠、化工廠或石化廠、天然氣加工廠、液化天然氣出口設施、港口、公用事業、軍事基地或其他使用我們服務或向我們提供服務或產品的企業；
•我們服務的勘探和生產區的原油和天然氣產量(以及天然氣產量的NGL含量)的變化，例如德克薩斯州西部的二疊紀盆地地區，北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州的頁巖，以及美國落基山脈；
•法律或法規、第三方關係和批准以及法院、監管機構和政府機構的決定的變化可能會增加我們的合規成本，限制我們提供或減少對我們服務的需求的能力，或以其他方式對我們的業務產生不利影響；
•因自然災害、第三方損壞、電力短缺、罷工、騷亂、恐怖主義(包括網絡攻擊)、戰爭或其他原因導致我們設施的運營中斷；
•由於錯誤、故障、黑客事件或有組織的網絡攻擊而危及我們的IT系統、操作系統或敏感數據；
•技術的變化，可能帶來新的網絡安全風險，以及我們或我們的對手方在發展階段使用新技術所固有的其他新風險，包括但不限於生成性人工智能；
•預測未來石油、天然氣和一氧化碳的內在不確定性2產量或儲量；
•與新建或擴建項目有關的問題、延誤或停工；
•監管、環境、政治、基層反對、法律、運營和地質方面的不確定性，這些不確定性可能會影響我們按時、按預算或完全不按預算完成擴建項目的能力；
•我們有能力收購新的業務和資產，並將這些業務整合到我們現有的業務中，並對業務進行節約成本的改革，特別是如果我們在相對較短的時間內進行多次收購，以及我們擴大設施的能力；
•我們的客户和其他交易對手履行其與我們的合同的能力，包括由於我們的客户的財務困境或破產；
•影響我們經營結果計量的會計聲明變化、進行和記錄此類計量的時間以及圍繞這些活動的披露；
•税法的變化；
•我們有能力以足夠的金額和可接受的條件獲得外部資金來源，以資助收購運營中的企業和資產以及擴大我們的設施；
•我們的負債可能使我們容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，限制我們借入額外資金的能力，使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢，或產生其他不利後果；
•我們有能力在沒有重大自我保留風險的情況下獲得保險；
•自然災害、破壞、恐怖主義(包括網絡攻擊)或其他類似行為或事故，導致我們的財產損失超過我們的保險覆蓋範圍；
•我們及其子公司的信用評級可能發生變化；
•資本和信貸市場狀況、通貨膨脹和更高的利率；
•世界石油和天然氣生產國的政治和經濟不穩定；
•國家、國際、區域和地方經濟、競爭和監管條件和發展，包括頒佈任何進出口關税、關税或類似措施的影響；
•我們實現成本節約和收入增長的能力；
•我們在開發和生產CO方面的成功程度2 和石油和天然氣儲量，包括開發鑽探、完井和其他開發活動所固有的風險；
•我們在操作設備、完井和修井以及鑽探新油井時可能遇到的工程和機械或技術困難；以及
•訴訟的不利結果和我們綜合財務報表附註18“訴訟和環境”中提到的或有事項的結果。
上述清單不應被解釋為詳盡無遺。*我們相信本報告中的前瞻性陳述是合理的。然而，不能保證前瞻性陳述中所表達的任何行動、事件或結果將會發生，或者如果它們發生，它們的時機或它們將對我們的運營結果或財務狀況產生什麼影響。*由於這些不確定性，您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。
關於可能影響我們前瞻性陳述的因素的其他討論見本報告其他部分，包括項目1A。“風險因素，“第7項。”管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“及第7A項。“關於市場風險的定量和定性披露--能源商品市場風險。“在考慮前瞻性陳述時，您應牢記本節和上文提及的其他部分所述的因素。除適用法律要求外，我們不承擔公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述以反映未來事件或發展的任何義務。
第一部分
項目1和2。商業和地產。
我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。截至2023年12月31日，我們擁有或運營約長達82,000英里的管道，139個終端LS，702 bcf工作天然氣儲存能力，RNG發電能力約為每年6.1Bcf總產量的R。我們的管道輸送天然氣、精煉石油產品、原油、凝析油、一氧化碳2, 可再生燃料和其他產品，我們的碼頭儲存和處理各種商品，包括汽油、柴油、噴氣燃料、化學品、石油焦、金屬、乙醇和其他可再生燃料和原料。
商業的總體發展
最新發展動態
以下是與我們的主要收購和項目以及融資交易相關的重大發展和更新清單。“資本範圍”是對我們在所述項目中所佔份額的估計，可能包括尚未完成的部分。
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| 資產或項目 | | 描述 | | 活動 | | 大約資本範圍(KMI股份) |
已投入使用的收購和項目 | | | | |
STX中游管道系統採購 | | 通過從NextEra Energy Partners，LP購買STX中游管道系統，收購了一套集成的大直徑高壓天然氣管道系統，將Eagle Ford盆地與不斷增長的墨西哥和墨西哥灣沿岸需求市場連接起來。這些管道系統包括鷹福特傳輸系統、Net墨西哥管道有限責任公司90%的權益和多斯卡米諾斯有限責任公司50%的權益。 | | 收購於2023年12月。 | | 18.31億美元 |
| TGP East 300升級 | | 擴建項目包括升級TGP系統上游的壓縮設施，以便為Con Edison位於紐約州韋斯特切斯特縣的配電系統提供115,000 DTH/d的容量。由與愛迪生公司簽訂的長期合同支持。 | | 2023年11月投入使用。 | | 2.67億美元 |
鷹福特運輸項目 | | 擴建項目包括建設67英里長的42英寸管道，多個收發表，並升級到Kinder Morgan Freer壓縮機站，將高達1.88 Bcf/d的精益鷹福特產品輸送到墨西哥灣沿岸市場。由長期合同支持。 | | 2023年11月投入使用。 | | 2.31億美元 |
| PHP擴展 | | 合資項目(我們擁有27.74%的股權)，將PHP的產能擴大了約550,000 DTH/d，增加了從二疊紀到美國墨西哥灣沿岸市場的天然氣輸送。由長期合同支持。 | | 2023年12月投入使用。 | | 1.59億美元 |
| RNG設施 | | 為KMRNG額外建造三個基於垃圾填埋場的RNG設施，以便每年提供約3.5Bcf的RNG。 | | 雙橋於2023年6月投入使用。Liberty於2023年10月投入使用。Prairie View於2023年12月投入使用。 | | 1.53億美元 |
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| 資產或項目 | | 描述 | | 活動 | | 大約資本範圍(KMI股份) |
| 格林霍利管道-北霍利擴建 | | 合資項目(我們擁有39.25%的股權)，建設38英里長的36英寸管道，提供1.15 Bcf/d的能力，從KinderHawk的Greenwood系統和合作夥伴接收點到KinderHawk的North Holly系統。由長期合同支持。 | | 2023年8月投入使用。 | | 1.25億美元 |
| 其他公告 | | | | | | |
| 天然氣管道 | | | | | | |
| TGP和SNG Evangeline Pass | | 兩期2 bcf/d項目，為Venture Global擬議的Plaquemines液化天然氣設施(Plaquemines)提供服務。第一階段，三峽工程將向普萊克明斯提供約0.9Bcf/d的天然氣輸送能力。第二階段，TGP和SNG將聯合向Plaquemines提供剩餘的1.1Bcf/d的產量。 | | 預計第一階段的啟用日期為2024年第三季度，第二階段為2025年第三季度，等待收到所有必要的許可證。 | | 6.73億美元 |
| 田納西州坎伯蘭 | | 該項目包括一條新的32英里長的管道，將約0.245 Bcf/d的天然氣從現有的TGP系統輸送到田納西州河谷管理局(Tva)擬議的1,450兆瓦發電設施，該設施位於田納西州坎伯蘭市的一個現有地點。 | | 預計服役日期為2025年8月，等待收到所有必要的許可和許可。 | | 1.81億美元 |
| KMTP系統擴展 | | 擴建項目包括一條新的30英里、30英寸長的管道，向德克薩斯州墨西哥灣沿岸和墨西哥沿線市場輸送高達0.5Bcf/d的鷹福特天然氣供應。Expansion將為德克薩斯州基默裏奇天然氣公司和其他第三方提供運輸服務，包括治療。由一份長期合同支持。 | | 預計啟用日期為2024年11月。 | | 1.8億美元 |
| 德克薩斯州中部輸油管道 | | 該項目包括安裝從PHP到沙山側線的22英里長的30英寸管道，從沙山側線到德克薩斯天然氣服務公司的1.75英里長的20英寸管道，以及三個計價站和一個調節站。 | | 預計啟用日期為2024年第四季度。 | | 1.15億美元 |
| Tejas南向北擴展 | | 南得克薩斯州至休斯頓市場擴建項目，在Tejas的主線上增加壓縮，將向休斯頓市場的天然氣輸送增加約0.35Bcf/d。 | | 預計啟用日期為2024年第三季度。 | | $97
萬 |
| 3河流分流二期工程 | | 建造19英里長的16英寸管道和相關的壓縮，允許交付27,000 DTH/d的增量收集生產，用於第三方加工。 | | 預計啟用日期為2025年第二季度。 | | $96
萬 |
公司2 | | | | | | |
| 鑽石M擴展 | | 我們最近收購的鑽石M油田的石油採收率擴大，將導致石油日產量峯值超過5,000桶。 | | 預計第一階段的投入使用日期為2024年底，第二階段為2025年年中，生產高峯期為2026年。 | | 1.8億美元 |
融資和股份回購
於2023年，我們(I)發行了1,500,000,000美元的新優先票據，以償還短期借款、到期債務及一般企業用途；(Ii)利用我們信貸安排下的商業票據借款，為以18.31億美元收購STX Midstream管道系統(STX Midstream)提供資金；及(3)償還總計32.25億美元的到期優先票據。2023年1月18日，我們的董事會(董事會)批准將我們的股票回購計劃的股票回購授權從20億美元增加到30億美元。在2023年期間，我們以每股16.56美元的平均價格回購了約3200萬股P類普通股，價格為5.22億美元。根據該計劃，我們還有大約15億美元的剩餘產能。
2024年2月1日，我們發行了22.5億美元的新優先票據，以償還短期借款、為到期債務提供資金，並用於一般企業用途。
企業的敍事性描述
業務戰略
我們的業務戰略是：
•專注於穩定的、收費的能源運輸和儲存資產，這些資產對北美增長市場的能源基礎設施和能源過渡至關重要，或由美國出口提供服務；
•提高我們現有資產的利用率，同時控制成本、安全運營並採用無害環境的運營做法；
•在資本分配決策以及評估擴建項目和收購機會方面遵守紀律；
•利用符合我們戰略的資產擴張和收購帶來的規模經濟；以及
•保持良好的財務狀況，提升和回報股東的價值。
我們打算執行上述業務戰略，並根據不斷變化的經濟狀況和其他情況進行必要的修改。然而，如項目1A所討論的那樣。“風險因素“在本報告的下方和開頭”有關前瞻性陳述的信息有一些因素可能會影響我們執行戰略的能力或影響其成功程度，即使執行也是如此。
我們定期考慮和討論潛在的收購和資產剝離，目前我們正在考慮潛在的交易。任何此等交易均須協商雙方同意的條款及條件，並如適用，須獲得公平意見、本公司董事會批准及監管機構批准。雖然目前並無就任何重大業務或資產的收購或出售訂立未經宣佈的買賣協議，但此類交易可迅速完成，隨時可能發生，與我們現有的資產或業務相比，規模可能相當大。
業務細分
關於我們的可報告業務部門的財務信息，請參閲我們綜合財務報表的附註16“可報告部門”。
天然氣管道
我們的天然氣管道業務部門包括州際和州內管道、地下儲存設施、我們的液化天然氣液化和終端設施以及天然氣分餾設施，幷包括FERC監管和非FERC監管的資產。
我們在這一領域的主要業務包括天然氣運輸、儲存、銷售、收集、加工和處理以及各種液化天然氣服務。這一部分包括：(I)約44,000英里的全資天然氣管道和(Ii)我們在擁有約27,000英里天然氣管道的實體中的股權，以及這些運輸網絡的相關存儲和供應線路，這些管道位於整個北美天然氣管道網絡的戰略位置。我們的運輸網絡為美國西部、落基山、中西部、德克薩斯州、路易斯安那州、東南部和東北部地區的主要天然氣供應區和消費者提供了通道。我們的液化天然氣終端設施還服務於東南部的天然氣市場地區。下表彙總了截至2023年12月31日我們的重要天然氣管道業務部門資產。設計能力是指輸送、收集、再氣化或液化能力，視資產的性質而定。
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| 資產 | | 所有權權益 | | 管道里程數 | | 設計(bcf/d)[(百萬美元/日)]容量 | | 存儲(Bcf)[正在處理(bcf/d)]容量 |
| 東域 | | | | | | | | |
| 三峽工程(A) | | 100 | % | | 11,755 | | | 12.38 | | | 76 | |
| NPL | | 37.5 | % | | 9,100 | | | 7.84 | | | 288 | |
| KMLP | | 100 | % | | 140 | | | 3.89 | | | — | |
| Stagecoach | | 100 | % | | 185 | | | 3.22 | | | 41 | |
| Sng(A) | | 50 | % | | 6,925 | | | 4.39 | | | 66 | |
| 佛羅裏達州天然氣傳輸(柑橘) | | 50 | % | | 5,380 | | | 4.39 | | | — | |
| MEP | | 50 | % | | 515 | | | 1.81 | | | — | |
| 厄爾巴快車 | | 100 | % | | 190 | | | 1.16 | | | — | |
| FEP | | 50 | % | | 185 | | | 2.00 | | | — | |
海灣液化天然氣控股公司 | | 50 | % | | 5 | | | 1.50 | | | 7 | |
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| 資產 | | 所有權權益 | | 管道里程數 | | 設計(bcf/d)[(百萬美元/日)]容量 | | 存儲(Bcf)[正在處理(bcf/d)]容量 |
| SLNG | | 100 | % | | — | | | 1.76 | | | 12 | |
| ELC | | 25.5 | % | | — | | | 0.35 | | | — | |
| 西部地區 | | | | | | | | |
EPNG/莫哈韋 | | 100 | % | | 10,720 | | | 6.39 | | | 44 | |
| CIG（b） | | 100 | % | | 4,300 | | | 6.00 | | | 38 | |
| WIC | | 100 | % | | 850 | | | 3.39 | | | — | |
| CPGPT | | 100 | % | | 415 | | | 1.20 | | | — | |
| 跨科羅拉多州 | | 100 | % | | 310 | | | 0.80 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 西里塔 | | 35 | % | | 60 | | | 0.52 | | | — | |
| 年輕的天然氣儲存 | | 47.5 | % | | 15 | | | — | | | 6 | |
| 基斯通天然氣儲存 | | 100 | % | | 15 | | | — | | | 6 | |
| 中游 | | | | | | | | |
德克薩斯州和特哈斯管道（c）（d） | | 100 | % | | 5,980 | | 9.50 | | | 138
[0.52] |
| 米爾-蒙特利管道（c） | | 100 | % | | 90 | | 0.65 | | | — | |
| 知識產權北德克薩斯州管道（c） | | 100 | % | | 80 | | 0.33 | | | — | |
| 墨西哥灣海岸快車管道 | | 34 | % | | 530 | | 2.00 | | | — | |
| PHP | | 27.74 | % | | 435 | | 2.65 | | | — | |
| 俄克拉荷馬州 | | | | | | | | |
| 俄克拉荷馬州體系 | | 100 | % | | 3,175 | | 0.73 | | | [0.09] |
| 雪松灣 | | 70 | % | | 120 | | 0.03 | | | — | |
| 南得克薩斯州 | | | | | | | | |
| 南德克薩斯系統 | | 100 | % | | 1,130 | | 1.90 | | | [1.02] |
| 韋伯/杜瓦爾天然氣收集系統 | | 91 | % | | 140 | | 0.15 | | | — | |
| Camino Real | | 100 | % | | 75 | | 0.15 | | | — | |
| Eaglehawk | | 25 | % | | 555 | | 1.20 | | | — | |
| 阿爾塔蒙特知識 | | 100 | % | | 1,605 | | 0.13 | | | [0.10] |
| 紅雪松 | | 49 | % | | 860 | | 0.33 | | | — | |
| 落基山 | | | | | | | | |
| 聯合堡 | | 50 | % | | 315 | | | 1.25 | | | — | |
| 大角獸 | | 51 | % | | 290 | | | 0.60 | | | — | |
| KinderHawk | | 100 | % | | 570 | | | 2.40 | | | — | |
| 格林冬青聚會 | | 39.25 | % | | 40 | | | 1.15 | | | — | |
| 治療知識 | | 100 | % | | — | | | — | | | — | |
| 希蘭-威利斯頓-天然氣 | | 100 | % | | 2,200 | | | 0.62 | | | [0.33] |
Eagle Ford變速箱系統 | | 100 | % | | 160 | | | 1.05 | | | — | |
| NET墨西哥 | | 90 | % | | 120 | | | 2.15 | | | — | |
| Dos Caminos | | 50 | % | | 75 | | | 1.20 | | | — | |
| 使命天然氣 | | 100 | % | | 1 | | | — | | | — | |
| 利伯蒂管道 | | 50 | % | | 85 | | | [140] | | — | |
德克薩斯州南部液化天然氣管道（e） | | 100 | % | | 340 | | | [115] | | — | |
| 烏託邦管道 | | 50 | % | | 265 | | | [50] | | — | |
| 絲柏管道 | | 50 | % | | 105 | | | [56] | | — | |
DeliverleHawk-凝結水（f） | | 25 | % | | 410 | | | [220] | | — | |
(a)包括我們的Bear Creek存儲合資企業按比例分享的存儲容量。
(b)包括租賃的管道里程以及我們的懷俄明合資企業的設計和儲存能力的比例份額。
(c)統稱為德克薩斯州州內天然氣管道運營。
(d)包括與我們收購STX Midstream相關的LaSalle、Mission Valley、Red Gate和South Shore資產。
(e)包括我們的Liberty管道合資企業的設計能力的比例份額。
(f)ASSET還具有60MBbl的存儲容量。
天然氣管道管段合同
我們從州際天然氣管道、相關儲存設施和液化天然氣終端獲得的收入主要是根據長期固定合同獲得的。根據我們的戰略計劃和其他因素，在可行和經濟可行的範圍內，我們通常試圖通過談判合同來降低產量和價格減少的風險，合同期限更長，單位價格更高，並獲得更大比例的可用產能。這些長期合同通常採用固定費用的結構，保留運輸或儲存天然氣的權利，並規定我們獲得提供產能的大部分費用，無論客户是否實際選擇使用該產能。同樣，我們的德克薩斯州內天然氣管道業務目前約有74%的銷售和運輸利潤率來自長期運輸和銷售合同。隨着合同的到期，我們對天然氣供需的長期趨勢有了更多的敞口。截至2023年12月31日，由我們擁有或擁有股權的資產(包括州際管道的銷售組合)持有的我們的天然氣運輸合同的剩餘加權平均合同期限約為六年，我們的液化天然氣再氣化和液化及相關儲存合同是根據長期協議認購的，加權平均剩餘合同期限約為11年。
我們的中游資產提供天然氣收集和加工服務。這些資產主要是收費的，我們從收集天然氣、加工天然氣以從天然氣流中去除天然氣以及將天然氣分餾成基礎組分所實現的收入和收益，受到我們系統可用天然氣的數量的影響。這樣的產量受到生產鑽機數量和鑽探活動的影響。除了收費安排(其中一些可能包括最低成交量承諾)外，我們還提供一些基於收益百分比、指數百分比和保留完整合同的服務。我們的服務合同可能只依賴於一種類型的安排，但更多的時候，它們結合了上述兩種或兩種以上的元素，這有助於我們和我們的交易對手管理各自分享商品價格變化的潛在風險和利益的程度。我們的天然氣營銷活動從直接從生產商或從公開市場上的其他公司購買的天然氣的銷售和交付中獲得收入。
天然氣管道管段競賽
天然氣基礎設施市場競爭激烈，目前正在建設新的管道、儲存設施、處理設施和相關服務設施，以滿足我們天然氣管道業務部門的管道所服務的國內外市場的天然氣需求。我們與州際和州內管道競爭新市場和供應的連接，以及運輸、加工、儲存和處理服務。我們認為，我們各個市場的主要競爭因素是地理位置、費率、服務條款、靈活性、替代能源的可用性和服務的可靠性。*不時會有與我們現有資產競爭的項目被提出。是否或何時會建設任何這樣的項目，或者它們對我們的運營或盈利能力的影響程度通常是未知的。
我們通過天然氣管道運輸的客户與天然氣客户和最終用户可用的其他形式的能源競爭，包括石油、煤炭、核能和水電、風能和太陽能等可再生能源，以及其他不斷髮展的可再生能源。影響天然氣需求的因素有幾個，包括價格變化、供應的可用性、其他形式的能源、商業活動的水平、保護、立法和政府監管、轉換為替代燃料的能力以及天氣。
產品管道
我們的成品油管道業務部門包括我們的成品油、原油和凝析油管道及其相關終端、我們的凝析油處理設施和我們的混合處理設施。
以下彙總了截至2023年12月31日我們擁有和運營的重要產品管道業務部門資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 所有權權益 | | 管道的里程數 | | 總站數目(A)或地點 | | 碼頭容量
(MMbbl) | | |
| 原油和凝析油 | | | | | | | | | | |
| 公里原油和凝析油管道 | | 100 | % | | 266 | | | 5 | | | 2.6 | | | |
| 卡米諾真正的聚會 | | 100 | % | | 68 | | | 1 | | | 0.1 | | | |
| 希蘭-威利斯頓盆地-石油(B) | | 100 | % | | 1,645 | | | 7 | | | 0.8 | | | |
| 雙H管路(B) | | 100 | % | | 512 | | | — | | | — | | | |
| 雙鷹管道 | | 50 | % | | 204 | | | 2 | | | 0.6 | | | |
| KM凝析油處理設施(分離器) | | 100 | % | | — | | | 1 | | | 2.1 | | | |
| 東南成品油 | | | | | | | | | | |
| 產品(SE)管道 | | 51 | % | | 3,187 | | | — | | | — | | | |
| 佛羅裏達州中部輸油管道 | | 100 | % | | 206 | | | 2 | | | 2.6 | | | |
| 東南碼頭 | | 100 | % | | — | | | 25 | | | 9.3 | | | |
| 轉碼操作 | | 100 | % | | — | | | 5 | | | 0.6 | | | |
| 西海岸精煉產品 | | | | | | | | | | |
| 太平洋(SFPP) | | 99.5 | % | | 2,806 | | | 13 | | | 15.9 | | | |
| 卡爾涅夫 | | 100 | % | | 566 | | | 2 | | | 2.1 | | | |
| 西海岸碼頭 | | 100 | % | | 44 | | | 8 | | | 10.1 | | | |
(a)這些碼頭提供短期產品儲存、卡車裝載、蒸汽處理、添加劑注入、染料注入和乙醇混合等服務。
(b)統稱為巴肯原油資產。
成品油管道分段合同
我們成品油管道運輸業務的盈利能力通常是由我們運輸的成品油數量和我們收到的服務價格推動的。上述碼頭數量包括成品油和液體碼頭，這些碼頭儲存燃料，並提供乙醇和生物柴油的混合服務。目前的運輸和存儲數量水平主要是由對運輸或儲存的成品油的需求推動的。對成品油的需求往往跟隨人口和經濟增長的趨勢，除了產品價格非常高或衰退條件下的一段時間外，需求往往相對穩定。正因為如此，我們尋求擁有位於穩定或增長的市場和人口中心的成品油管道和碼頭，或者運輸到穩定或增長的市場和人口中心的成品油管道和碼頭。運輸價格通常基於受監管的關税，這些關税每年根據美國生產者價格指數和FERC指數的變化進行調整。
我們的原油、凝析油和精煉石油產品運輸服務主要是根據(I)FERC或州關税(不需要合同承諾)或(Ii)通常包含最低數量承諾的長期合同提供的。在我們擁有長期合同的情況下，我們的結算量通常對短期內不斷變化的市場狀況不敏感；然而，我們從管道和終端實現的收入和收益受到我們管道系統可用的原油、成品油和凝析油數量的影響，而這些數量又受到我們服務的各個地區的石油和天然氣鑽探活動水平和產品需求的影響。我們的石油凝析油處理設施根據與一家大型綜合石油公司簽訂的長期收費協議，將凝析油分離成各種組分，如輕和重石腦油。我們的原油營銷活動通過直接從生產商或從公開市場上的其他公司購買的原油和凝析油的銷售和交付獲得收入。一般而言，基礎購銷合同中參考的銷售價格是以市場為基礎的，幷包括交貨地點或原油質量等因素的定價差異。
成品油管道細分市場競爭
我們的成品油管道和終端業務與主要石油公司擁有和運營的專有管道和終端、其他獨立的成品油管道和終端、卡車運輸和海運公司(短途運輸產品)展開競爭。我們的TransMix業務與大型石油公司擁有的煉油廠和獨立的TransMix設施競爭。
終端機
我們的碼頭業務部門包括我們的精煉石油產品、化工、可再生燃料和其他液體碼頭設施(不包括在產品管道業務部門中的設施)的運營，以及我們所有的石油焦、金屬和礦石設施的運營。*我們的碼頭主要位於美國大型城市中心附近。我們相信我們設施的位置和我們為客户提供靈活性的能力有助於在我們的碼頭吸引新客户和留住現有客户，並提供擴張機會。我們經常根據液體或幹散貨產品的處理情況對碼頭業務進行分類。此外，我們的碼頭業務包括符合瓊斯法案的成品油油輪，提供美國港口之間的原油、凝析油、成品油和可再生燃料的海運。
以下是截至2023年12月31日我們的碼頭業務部門資產摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 數 | | 容量
(MMbbl) |
| 液體碼頭 | 47 | | 78.7 |
| 散貨碼頭 | 27 | | — | |
瓊斯法案油輪 | 16 | | 5.3 |
碼頭分段合同
影響我們終端業務部門的因素通常在液體終端和散裝終端之間有所不同。由於我們的液體終端業務通常簽訂長期合同，要求客户支付我們的費用，無論他們是否使用產能。因此，與我們的天然氣管道業務類似，我們的液體終端業務對供需的短期變化不那麼敏感。因此，供需變化在短期內影響我們的終端業務的程度是基礎服務合同剩餘期限的函數(截至2023年12月31日，加權平均約為兩年)。合同項下的收入在多大程度上取決於儲存或運輸的產品數量，以及此類合同在任何給定時間段內到期的程度。
與我們的成品油管道運輸業務一樣，我們散裝碼頭業務的收入通常由我們處理和/或存儲的數量以及我們服務的價格推動，而價格反過來又是
在運輸或儲存產品需求的推動下，雖然我們在散裝碼頭處理和儲存各種各樣的產品，但主要產品是石油焦、金屬和礦石。此外，我們這項業務的大多數合同都包含最低數量保證和/或服務獨家安排，根據這些安排，客户需要使用我們的碼頭來滿足其全部或特定百分比的處理和存儲需求。我們最低數量合同的盈利能力通常不受經濟狀況短期變化的影響；然而，如果我們預計貨運量高於最低標準和/或合同是以貨量為基礎的，我們可能會對不斷變化的市場狀況敏感。根據我們的戰略計劃和其他因素，在可行的範圍內和經濟上可行的情況下，我們通常試圖通過談判更長期的合同、更高的單位價格和更大比例的可用運力來緩解貨運量減少和定價的風險。此外，與天氣有關的事件，包括颶風，可能會影響我們的設施和使用這些設施，從而在有限的時間內影響某些碼頭的盈利能力，或者在相對罕見的情況下，設施嚴重損壞，持續更長的時間。
我們的符合瓊斯法案的油輪主要是根據與主要綜合石油公司、主要煉油商和美國軍事海運司令部簽訂的固定價格定期租約運營的。
終端細分市場競爭
我們是美國最大的液體碼頭獨立運營商之一，以桶裝液體碼頭能力為基礎。我們的液體碼頭與其他公共或私人擁有的獨立液體碼頭和石油、化工、管道和煉油公司擁有的碼頭競爭。我們的散裝碼頭與眾多獨立碼頭運營商、大宗商品生產商和分銷商擁有的碼頭、裝卸公司和其他選擇不外包碼頭服務的工業公司競爭。但在某些地方，競爭對手是規模較小、成本結構較低的獨立運營商。我們符合瓊斯法案資格的油輪與其他符合瓊斯法案資格的船隊競爭。
公司2
我們的CO2業務部門生產、運輸和營銷CO2用於強化採油項目，作為從成熟油田回收原油的驅油介質。我們還擁有和運營石油和天然氣生產油田，以及RNG、LNG和垃圾填埋場GTE設施。2管道和相關資產使我們能夠營銷一整套CO2為我們的客户提供供應和運輸服務。
來源和運輸活動
公司2資源利益
我們對CO的所有權2截至2023年12月31日的資源包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有權
利息 | | 壓縮
容量（BCF/d） | | |
| 麥克爾莫圓頂單位 | | 45 | % | | 1.5 | | | |
| Doe Canyon Deep部隊 | | 87 | % | | 0.2 | | | |
| 布拉沃圓頂單元（a） | | 11 | % | | 0.3 | | | |
(a)我們不運營該單位。
公司2和原油管道
行業對我們CO運輸的需求2預計管道在可預見的未來將保持穩定。
我們對CO的所有權2截至2023年12月31日的原油管道包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 所有權權益 | | 管道的里程數 | | 運輸能力（BCF/d）
[(百萬美元/日)] | | |
公司2管道 | | | | | | | | |
Cortez | | 53 | % | | 569 | | 1.5 | | |
中央盆地 | | 100 | % | | 337 | | 0.7 | | |
棒極了（a） | | 13 | % | | 218 | | 0.4 | | |
峽谷礁航母 | | 97 | % | | 163 | | 0.3 | | |
中心線 | | 100 | % | | 113 | | 0.3 | | |
| 東部大陸架 | | 100 | % | | 98 | | 0.1 | | |
佩科斯 | | 95 | % | | 25 | | 0.1 | | |
| 原油管道 | | | | | | | | |
Wink | | 100 | % | | 434 | | [145] | | |
(a)我們不運營Bravo。
石油、天然氣和天然氣生產活動
石油和天然氣生產利益
截至2023年12月31日，我們在石油和天然氣產區的所有權權益包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 工作利益 | | KMI總開發面積 |
| SACROC | | 97 | % | | 50,316 | |
| 耶茨 | | 50 | % | | 9,676 | |
| 戈德史密斯·蘭德雷斯聖安德烈斯 | | 99 | % | | 6,166 | |
| 卡茨·斯特朗 | | 99 | % | | 7,194 | |
鑽石M | | 88 | % | | 5,396 | |
| Reinecke | | 70 | % | | 3,793 | |
| 莎朗裏奇（a） | | 14 | % | | 2,619 | |
| 高棉 | | 100 | % | | 641 |
| | | | |
| MidCross（a） | | 13 | % | | 320 |
(a)我們不經營這些領域。
我們的石油和天然氣生產活動對KMI整體來説並不重要;因此，我們不會在會計準則編碼主題932下包含有關石油和天然氣生產活動的補充信息， 開採活動-石油和天然氣.
天然氣廠利益
截至2023年12月31日，我們對天然氣工廠的所有權和運營包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 所有權權益 | | 來源 |
| 斯奈德天然氣廠（a） | | 22 | % | | SACROC單位和鄰近的CO2項目，特別是Sharon Ridge和Cogdell單位 |
| Diamond M天然氣廠 | | 51 | % | | 斯奈德天然氣廠 |
| 北斯奈德天然氣廠 | | 100 | % | | 斯奈德天然氣廠 |
(a)這是一項工作權益;此外，我們還有28%的淨利潤權益。
RNG、LNG和GTE設施
截至2023年12月31日，我們對RNG、LNG和GTE設施的所有權和運營包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 所有權權益 | | 生產[存儲]發電能力（a） | | 產品 | | |
| 液化天然氣印地 | | 100 | % | | [2 BCF] | | 液化天然氣 | | |
| 印地高BTU | | 50 | % | | 1.0 BCF/年 | | RNG | | |
| 雙橋 | | 100 | % | | 1.5 BCF/年 | | RNG | | |
| 自由 | | 100 | % | | 1.5 BCF/年 | | RNG | | |
| 草原視圖 | | 100 | % | | 0.8 BCF/年 | | RNG | | |
| 阿靈頓RNG | | 100 | % | | 1.3 BCF/年 | | RNG | | |
| 什裏夫波特RNG（b） | | — | % | | 0.7 BCF/年 | | 中等btu | | |
| 維多利亞RNG | | 100 | % | | 0.4 BCF/年 | | 中等btu | | |
| 伯裏恩東南部 | | 100 | % | | 4.8兆瓦/小時 | | GTE | | |
| 秋季小山 | | 100 | % | | 4.0兆瓦/小時 | | GTE | | |
| 中環 | | 100 | % | | 4.0兆瓦/小時 | | GTE | | |
| 威尼斯公園 | | 100 | % | | 6.4兆瓦/小時 | | GTE | | |
| 莫爾黑德 | | 100 | % | | 1.6兆瓦/小時 | | GTE | | |
| 藍嶺 | | 100 | % | | 1.6兆瓦/小時 | | GTE | | |
(a)GTE發電容量以兆瓦/小時（MW/h）衡量。 RNG和中英熱單位（BTU）天然氣容量以BCF每年衡量（BCF/y）.
(b)我們收費運營什裏夫波特，並從RNG銷售中獲得特許權使用費。
公司2分部合同
我們的CO2貨源和運輸業務主要有數量要求最低的第三方合同，截至2023年12月31日，剩餘平均合同期限約為七年了。我們的CO2銷售合同因客户而異，在某些情況下，銷售合同通常規定與原油價格掛鈎的交貨價格。 基於固定費用或底價。我們在CO的這一部分取得的成功2業務細分可能會受到CO需求的影響2。在CO中的地位2業務部門的石油和天然氣生產活動，我們監控與我們預計增加的產量相關的資本量。我們從原油和NGL銷售中獲得的收入受到我們從這些產品銷售中實現的價格的影響。*從長期來看，我們往往收到由這些產品的需求和整體市場價格驅動的價格。然而，從短期來看，市場價格通常不能表明我們將通過對衝計劃獲得的收入，其中，我們未來某些銷售量的變現價格是通過使用金融衍生品合約固定或加上括號的，特別是原油。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-經營結果-分部收益結果瞭解更多有關原油銷售價格的信息。
公司2細分市場競爭
我們銷售CO的主要競爭對手2包括擁有McElmo Dome、Bravo Dome和Sheep Mountain CO所有權權益的供應商2資源。除了我們在中央盆地、Cortez和Bravo管道的所有權權益外，我們還與其他CO2管道。*我們與McElmo Dome部門和Bravo Dome部門的其他權益所有者競爭CO的運輸2去德克薩斯州丹佛市的集市。
主要客户
我們的收入來自廣泛的客户基礎。 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中，與單一外部客户的交易收入均未佔我們總合並收入的10%或更多。我們不認為任何單一客户的收入損失會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
行業監管
我們的業務運營受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。請閲讀第1A項。“風險因素-與監管相關的風險“討論我們面臨的與監管相關的風險。有關未決監管程序的信息，請參閲我們綜合財務報表的附註18“訴訟和環境”。
州際天然氣運輸和儲存法規
我們的州際天然氣管道和儲存設施的運營受FERC和1938年《天然氣法》(NGA)、1978年《天然氣政策法》(NGPA)和2005年《能源政策法》(《能源政策法》)的管轄。這些法律賦予FERC建造和運營此類設施的權力，包括對其進行改裝、擴建、擴建和廢棄。
根據NGA，FERC還有權決定州際天然氣管道和儲存公司收取的費率以及提供服務的條款和條件。FERC的監管權力擴展到為服務制定最低和最高費率，並允許運營商在非歧視性的基礎上打折或談判費率。費率、服務條款和條件在FERC批准的每家州際天然氣管道和儲存公司的張貼價目表中列出。公佈的費率被認為是公正和合理的，未經FERC授權，不得在證據聽證會或和解後更改。FERC可以主動或迴應託運人的投訴，啟動可能導致費率變化或確認現有費率的訴訟程序。談判費率在運輸協議期間為管道和商定費率的託運人提供了確定性，而不考慮公佈的費率的變化。協商的費率協議必須向FERC提交，或以摘要形式包含在管道的費率中。
FERC的條例還包括一個全面的市場透明度和非歧視框架，以及FERC禁止市場操縱的規定。根據《能源政策法》和相關條例，任何直接或間接與聯邦能源監管委員會管轄的天然氣購買或銷售有關的實體，或與聯邦能源監管委員會管轄的運輸服務的購買或銷售有關的任何實體，從事欺詐行為都是非法的。除其他事項外，FERC行為標準還規定了州際天然氣管道與其營銷附屬公司互動的方式。FERC的市場監管和透明度規定要求，滿足某些門檻和標準的天然氣購買或銷售的年度報告，以及某些關於預定產量的信息的公開發布。
FERC有權對每一次違規行為處以每天超過140萬美元的民事罰款。如果我們不遵守FERC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令，我們可能會受到實質性的民事處罰和罰款。
除了對州際天然氣管道和儲存公司擁有管轄權外，FERC還對根據NGPA第311條由州內天然氣管道和儲存公司提供的州際運輸和儲存服務擁有管轄權。我們有許多州際管道和儲存公司，它們根據《國家石油法》第311條提供州際服務。根據第311條以及FERC的實施條例，州際管道可以“代表”州際管道公司或由州際管道服務的任何地方分銷公司運輸天然氣，而不受FERC根據NGA規定的更廣泛監管機構的約束。這些服務必須在公開和非歧視性的基礎上提供，對這些服務收取的費率不得超過FERC在定期費率程序中確定的“公平和公平”水平。
州際共同承運人成品油和輸油管道運價管制
我們的一些美國成品油和原油集輸管道是州際公共運輸管道，受FERC根據州際商法(ICA)進行監管。ICA要求我們向FERC保持我們的關税備案。這些關税規定了我們在州際共同運輸液體管道上提供收集或運輸服務所收取的費率，以及管理這些服務的規則和條例。ICA要求，除其他事項外，州際公共運輸液體管道的費率必須是“公正、合理”和非歧視性的。ICA允許有利害關係的人對新提議或改變的税率提出質疑，並授權FERC暫停這些税率的有效性，最長可達七個月，並對這些税率進行調查。如果FERC在完成調查後發現新的或改變的費率是非法的，它有權要求承運人向託運人退還在調查懸而未決期間收取的收入與根據FERC認為公平合理的費率本應收取的收入之間的差額。FERC還可以根據投訴或主動調查已經生效的費率，並可能命令承運人前瞻性地改變其費率。經適當證明，託運人可就在提出申訴前兩年內遭受的損害獲得賠償。
石油產品和原油管道可能會在與通脹指數掛鈎的規定上限水平內改變費率。託運人可以抗議在上限水平內進行的費率上調，但此類抗議必須表明，應用該指數導致的費率上調部分大大超過了管道成本自上一年以來的增幅。通常，石油產品或原油管道將利用FERC的索引方法來調整其費率，因為索引是默認的費率調整機制。基於服務成本的費率、基於市場的費率和結算費率是默認指數化機制的替代辦法，可在某些特定情況下用於改變費率。
CPUC費率監管
我們在加利福尼亞州的成品油管道的州內公共承運人業務受到CPUC的監管，該方法基於原始的投資成本衡量標準，採用了折舊書廠的方法。我們向CPUC提交的州內關税是根據適用於精煉產品運營業務加州州內部分的收入、費用和投資確定的。加利福尼亞州州內管道服務的費率受到有關各方的抗議或CPUC的獨立行動的挑戰。
德克薩斯州鐵路委員會(RCT)費率監管
我們在德克薩斯州的原油和液體管道以及天然氣管道和儲存設施的州內運營受到RCT關於這種州內運輸的監管。RCT有權監管我們的費率，儘管它通常沒有在沒有託運人投訴的情況下調查我們州內管道的費率或做法。
州和地方法規
我們的某些活動受到各種州和地方法律法規以及監管機構的命令的約束，管理着各種各樣的事務，包括營銷、生產、定價、污染、管道安全、環境保護以及人類健康和安全。
海上作業
根據《海商法》，油輪和海洋設備的經營須承擔涉及財產、人員和貨物的海事義務，並涉及各種風險，其中除其他外包括碰撞風險，這可能導致對人身傷害、貨物、合同、污染、第三方索賠以及對船隻和設施的財產損害索賠。
我們受《瓊斯法案》和其他聯邦法律的約束，這些法律將海運(美國出發地點和目的地之間)限制為在美國建造和註冊、由美國公民擁有和配備船員的船隻。因此，我們監督外國對我們普通股的所有權，在符合我們公司註冊證書的某些情況下，我們有權贖回非美國公民擁有的我們普通股的股份。如果我們不遵守這些要求，我們將被禁止在美國沿海貿易中經營我們的船隻，在某些情況下，我們將被視為進行了未經批准的外國轉移，從而導致嚴厲的懲罰，包括永久喪失我們船隻的美國沿海貿易權、罰款或沒收船隻。美國國會不時提出修訂瓊斯法案的立法，以放寬或取消在美國港口之間航行的船隻必須在美國建造和註冊，並由美國公民擁有和船員的要求。如果瓊斯法案以這種方式修改，我們可能面臨來自懸掛外國國旗的船隻的競爭。
此外，美國海岸警衞隊和美國航運局維持着世界上最嚴格的船舶檢查制度，這往往會導致懸掛美國國旗的運營商的監管合規成本高於以外國便利旗幟註冊的船舶的船東。《瓊斯法案》和《海商法總則》還為因僱主疏忽或船舶不適航而在船舶服務中受傷的船員提供損害補救辦法。
1936年《商船海事法》是一項聯邦法律，規定美國交通部長在美國總裁宣佈國家進入緊急狀態或威脅國家安全時，有權徵用或購買美國公民(包括我們在內，前提是我們在此方面被視為美國公民)擁有的任何船隻或其他船隻。如果我們的一艘船被美國政府根據該法購買或徵用，我們將有權在購買或徵用的情況下獲得船隻的公平市場價值，或者在徵用的情況下，獲得租船租金的公平市場價值。然而，我們無權就因購買或徵用而遭受的任何後果性損害獲得賠償。
衍生品監管
我們使用能源商品衍生品合約作為我們戰略的一部分，以對衝我們在正常業務過程中面臨的能源商品市場風險和其他外部風險。我們使用的衍生品合約包括交易所交易和場外商品金融工具，如期貨和期權合約、固定價格掉期和基差掉期。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(多德-弗蘭克法案)要求美國商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會頒佈規則和條例，建立對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管，包括對在受監管交易所交易的場外掉期和期貨及期權的廣泛總頭寸限制。這些規定包括對衝頭寸的豁免。
環境問題和安全監管
我們的業務運營受到與環境保護以及人類健康和安全相關的廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。例如，如果在我們的管道、存儲或其他設施發生液體石油產品、化學品或其他危險物質的泄漏、泄漏或泄漏，我們可能會經歷重大的運營中斷，我們可能需要支付鉅額費用來清理泄漏、釋放或泄漏、支付政府罰款、解決自然資源損害、賠償人類暴露或財產損失、安裝污染控制設備或這些措施和其他措施的組合。此外，新項目可能需要根據聯邦和州法律進行許可、批准和環境分析，這些法律包括《清潔水法》、《清潔空氣法》、《國家環境政策法》和《瀕危物種法》，以及側重於環境正義考慮的行政命令。由此產生的成本和負債對我們來説可能是實質性的，根據聯邦和州環境法，增加新設施和現有設施的合規成本可能需要我們進行鉅額資本支出。總體而言，遵守環境法規的成本正在增加。這些成本有可能限制資本項目的回報和經濟上可行的資本項目的數量。請閲讀第1A項。“風險因素--與監管有關的風險。”
根據公認會計原則，當可能已產生債務且金額可合理估計時，我們會記錄與環境事項有關的負債。有關未決環境事項的資料，包括我們的環境儲備應計項目，請參閲我們綜合財務報表附註18“訴訟與環境”。
危險廢物和非危險廢物
我們產生的危險廢物和非危險廢物均受《聯邦資源保護和回收法案》(RCRA)和類似的州法規的要求。RCRA制定了固體廢物，包括危險廢物的產生、處理、儲存、運輸和處置的標準。
超級基金
CERCLA或超級基金法以及類似的州法律對向環境排放危險物質的某些類別的潛在責任人施加連帶責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人包括場地的所有者或經營者以及處置或安排處置在場地發現的危險物質的公司。CERCLA授權環保局，在某些情況下，授權第三方採取行動，以應對對公共衞生或環境的威脅，並尋求從責任人類別中追回他們所招致的費用，包括補救費用。此外，《經濟、社會、文化權利國際公約》允許追回自然資源損害賠償，如果有的話。儘管石油被排除在CERCLA對“危險物質”的定義之外，但在我們的正常運作過程中，我們已經並將產生可能屬於該定義的材料。如果根據《環境、環境、危害及危害法案》的法律運作，我們被確定為潛在的責任人，我們可能負責評估和補救存在此類材料的地點所需的全部或部分費用，以及自然資源損害賠償(如果有的話)。
《清潔空氣法》
我們的運營受《清潔空氣法》及其實施條例以及類似的州法律和法規的約束。《清潔空氣法》下的環保局條例包含對固定污染源的温室氣體(GHG)排放進行監測、報告和控制的要求。有關詳細信息，請參閲“-氣候變化”下面。
《清潔水法》
我們的操作可能會導致污染物的排放。1972年修訂的聯邦水污染控制法，也被稱為清潔水法，以及類似的州法律對填埋物的排放施加限制和控制
禁止向受管制水域排放填充物和污染物，除非符合適用的聯邦或州當局頒發的許可證條款。1990年頒佈的《石油污染法》修訂了《清潔水法》中有關防止和應對漏油的規定。《清潔水法》和一些州法律的泄漏預防、控制和對策要求要求設置安全殼和類似的結構，以幫助防止發生溢油或漏油時對可航行水域的污染。
美國環保局修訂國家環境空氣質量標準
根據《清潔空氣法》的要求，環保局建立了國家環境空氣質量標準(NAAQS)，設定了臭氧、顆粒物和二氧化硫等常見污染物的可接受水平。然後，要求各國通過國家實施計劃，確保其空氣質量符合適用的NAAQS。環保局審查這些sip，以確保它們符合NAAQS和《清潔空氣法》的其他條款，包括睦鄰條款。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--資本支出--監管的影響、“及附註18”訴訟與環境-環境問題--對聯邦“睦鄰計劃”的挑戰到我們的合併財務報表。
對於地面臭氧，環保局在2015年10月發佈了一項規則，將NAAQS從百萬分之75降低到更嚴格的70ppb標準。這一變化引發了一個程序，根據該程序，環保局指定了該國符合或不符合2015年標準的地區。2020年12月，環保局完成了對臭氧NAAQS的審查，併發布了一項保留2015年標準的規則。
實施NAAQS的州規則，包括科羅拉多州和新墨西哥州現有或擬議的規則，要求在新安裝的設備上安裝更嚴格的空氣污染控制，並可能要求對現有的KMI設施進行空氣污染控制改造。這些規定將對我們的天然氣管道業務部門產生財務影響。未來州或聯邦有關環保局為臭氧或其他標準空氣污染物建立NAAQS的規定可能會對多個業務部門產生財務影響。
氣候變化
由於對氣候變化的擔憂，已經提出了許多關於監測和限制温室氣體排放的建議，並可能繼續在聯邦、州和地方各級政府一級提出。天然氣的主要成分甲烷和一氧化碳2，這是自然發生的，也是燃燒天然氣的副產品，是温室氣體的例子。已經存在或正在制定各種法律法規來規範此類温室氣體的排放，包括要求減少、監測和報告温室氣體排放水平的環境保護局計劃，以及州政府制定全州或地區性計劃的行動。美國國會過去曾考慮立法減少温室氣體排放。
從2009年開始，環保局根據《清潔空氣法》發佈了幾項調查結果和規則制定，要求允許和報告某些温室氣體，包括CO2和甲烷。我們的某些設施受到這些要求的約束。現有設施的運行或實際變化可能要求這些設施符合這些要求。此外，EPA最近的監管變化要求許多現有的石油和天然氣設施減少温室氣體排放，PHMSA提出了法規，要求適用於天然氣設施的大規模泄漏檢測和修復要求。見第1A項。“風險因素-與監管相關的風險-新的法律、政策、法規、規則制定和監督，以及對現行法律、政策、法規和監管的改變，可能會對我們的收益、現金流和運營產生不利影響。“和”-增加與我們管道的安全和完整性有關的監管要求，可能需要我們產生大量資本和運營費用支出來遵守.”
在州一級，超過三分之一的州已經開始實施減少温室氣體排放的法律措施，例如通過建立温室氣體減排目標或區域温室氣體“總量管制與交易”計劃，無論是單獨還是通過多個州的區域倡議。我們的天然氣壓縮機和加工廠等來源可能會受到國家温室氣體減排法規的約束。各州還在提議或已經實施了更嚴格的法規，以報告、監測或減少超出環保局要求的温室氣體。遵守州規定可能需要額外的支出，超過遵守環保局關於新來源和現有來源的温室氣體規定的支出。
因為我們的業務，包括壓縮機站和加工廠，排放各種類型的温室氣體，主要是甲烷和一氧化碳2，這種新的立法或法規可能會增加與運營和維護我們的設施相關的成本。根據特定的法律、法規或計劃，我們或我們的子公司可能被要求產生大量額外的運營或資本成本，以便在設施上安裝新的監測設備或排放控制、獲取和退還温室氣體排放限額、更換某些温室氣體排放設備或技術、支付與温室氣體相關的税款。
以及管理和管理一個更全面的温室氣體排放計劃。雖然我們可能能夠將部分或全部此類增加的成本計入我們或我們子公司管道收取的費率中，但成本的收回在所有情況下都是不確定的，可能取決於我們無法控制的事件，包括未來向FERC或其他監管機構提起的費率訴訟的結果，以及任何最終立法或其他法規的規定。
由於天然氣燃燒產生的單位能源温室氣體排放量低於競爭對手的化石燃料，旨在減少温室氣體的限額與交易立法或EPA監管舉措可能會通過增加煤炭和石油等競爭燃料的相對成本來刺激對天然氣的需求。此外，我們預計温室氣體法規將增加對碳封存技術的需求，例如我們在CO內的增強石油回收作業中成功展示的技術2業務部門。然而，如果這些法規還導致天然氣成本相對於競爭對手的非化石燃料成本上升，這些對我們市場的潛在積極影響可能會被抵消。*儘管我們目前無法預測這些影響的幅度和方向，但温室氣體法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
《管道安全條例》
我們受制於PHMSA發佈的管道安全法規，以及經PHMSA認證的任何州，以規範各自州內管道的管道安全。本條例適用於管道和管道設施，包括相關的地下天然氣儲存、終端和液化天然氣設施。PHMSA的規定尤其要求我們開發和維護管道完整性管理計劃，以評估我們的管道，並採取額外措施保護位於氣體和液體管道的高後果區(HCA)的管道段，在這些區域，泄漏可能會產生最不利的後果。此外，PHMSA最近發佈了要求我們進行額外評估的要求，以確定被稱為天然氣管道中等後果區(MCAS)的風險。
自2019年以來，PHMSA實施了幾項規則，規定了額外的管道安全要求，包括但不限於：(I)將某些完整性管理計劃要求擴大到HCA之外(一些例外情況除外)；(Ii)擴大與危險液體管道相關的完整性管理要求的適用範圍，以包括更多區域，包括某些沿海水域；(Iii)要求在2035年之前重新確認最大允許操作壓力(MAOP)，並要求對某些天然氣管道進行材料核查；(Iv)要求在某些新建或更換的氣體和液體管道上安裝遠程控制或自動關閉閥門(或替代同等技術)；(V)增加對天然氣管道腐蝕控制的要求；(Vi)提供額外的規範性要求，以增加對已發現的異常情況及其相關天然氣管道修復標準的評估的保守性和特殊性；以及(Vi)將某些法規擴大到以前不受監管的天然氣收集資產。
《員工健康和安全條例》
我們受到聯邦和州機構的要求，在適當的情況下，包括職業安全和健康管理局(OSHA)，這些機構涉及員工的健康和安全等問題。
安全條例
高風險設施
國土安全部，在本報告中被稱為國土安全部，對某些高風險化學設施的安全擁有監管權力。國土安全部頒佈了《化學設施反恐標準》，並要求所有高風險的化學和工業設施，包括石油和天然氣設施，都必須遵守這些標準的監管要求。這一過程包括完成安全漏洞評估、制定現場安全計劃以及實施必要的保護措施，以滿足國土安全部定義的、基於風險的性能標準。國土安全部尚未向其確定為高風險並受規則約束的所有設施提供最終通知；因此，目前既無法確定我們的設施可能在多大程度上受到規則的覆蓋，也無法確定遵守規則的相關成本，但此類成本可能很高。
網絡安全
為了應對持續影響管道行業的網絡安全威脅，國土安全部運輸安全管理局(TSA)發佈了一系列安全指令，列出了某些“關鍵”管道的所有者和運營商在網絡安全規劃和報告任何事件時必須包括的具體內容。這些安全指令要求，除其他事項外，已確定的管道所有者遵守強制性報告措施；指定
網絡安全協調員；提供漏洞評估；確保遵守某些網絡安全要求；建立和實施TSA批准的網絡安全實施計劃；制定和維護網絡安全事件響應計劃，其中應包括被確認為CIRP演習積極參與者的個人，並每年測試至少兩項CIRP目標；以及建立網絡安全評估計劃，並每年將更新的CAP提交TSA審查和批准，其中應包括評估和審計具體網絡安全措施有效性的時間表。
此外，PHMSA要求報告涉及管道釋放或關閉的某些事件，包括可能由網絡攻擊造成的事件。2023年7月26日，美國證券交易委員會在網絡安全風險管理、戰略、治理和事件等方面提出了新的披露要求。請閲讀1C項。“網絡安全“還在制定法規，以實施《2022年關鍵基礎設施網絡事件報告法案》(CIRCIA)的報告要求，該法案是一部關於報告網絡事件和勒索軟件付款的法律，預計將於2024年生效。
人力資本
在管理我們的人力資本資源時，我們使用戰略方法來建設一個多元化、包容和尊重的工作場所。我們的人力資源部提供專業知識和工具來吸引、培養和留住不同的人才，並支持我們員工的職業生涯和發展目標。我們的領導團隊已經制定了計劃，以加強招聘、發展和晉升方面的多樣性和機會平等。我們重視員工的意見，並鼓勵他們與管理層接觸，就我們的目標、挑戰和員工關心的問題提出問題。
截至2023年12月31日，我們僱用了10,891名全職人員，包括2024年至2028年期間到期的集體談判協議涵蓋的某些碼頭和管道的約891名全職小時工。我們認為與員工的關係很好。
我們重視員工的安全，並通過我們的運營管理系統(OMS)整合安全、應急準備和環境責任的文化。我們的OMS符合共同的行業標準，並建立了一個框架，幫助我們(I)為員工和承包商提供安全的工作環境；(Ii)遵守法律、規則、法規、政策和程序；以及(Iii)尋找改進的機會。雖然我們的最終目標是零事故，但我們還有三個非零的員工安全績效目標，如下：
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非零員工安全績效目標 | | 2023全公司範圍內的TRIR |
表現優於年度行業平均總可記錄事故率(TRIR) | | 0.8 |
| 表現優於我們自己的三年TRIR平均值 | |
| 將全公司員工的TRIR從2019年的基準年的1.0提高到2024年的0.7 | |
我們尋求通過主動應對最近的事件趨勢和新的最佳實踐來不斷提高我們承包商的TRIR績效。
我們董事會的提名和治理委員會(NOM/GOV委員會)負責規劃我們高級管理層的繼任，包括我們的首席執行官。我們的首席執行官每年向NOM/GOV委員會報告繼任計劃和程序，以確定公司內外的人才以接替高級管理職位，潛在繼任者的發展機會，以及根據這些程序在當時的日曆年度內開發的信息。作為我們年度繼任規劃過程的一部分，我們確定要包括在高級職位計劃中的少數族裔和女性候選人。
我們認為員工多樣性是一種資產，支持平等機會就業。我們採取平權措施，僱用和促進所有人的就業，不分種族/族裔；性別；性取向；性別，包括性別認同和表達；退伍軍人身份；殘疾；或其他受保護類別，並完全根據有效的工作要求作出就業決定。我們致力於一個沒有騷擾的工作場所，併為我們的員工提供在線和麪對面的工作場所防止騷擾和歧視培訓。作為我們要求的培訓的一部分，員工和主管每兩年審查一次我們的騷擾和歧視預防政策。
我們的員工是我們成功不可或缺的一部分，我們重視他們的職業發展。我們通過幾個計劃支持員工的持續職業目標和發展，包括勞動力培訓、學費報銷、
領導力和其他發展項目。這些計劃有助於改善招聘、發展和留住員工，並通過提供機會獲得他們進一步提升職業生涯所需的技能，幫助最大限度地發揮我們員工的潛力。
我們的薪酬計劃與長期和短期戰略財務和運營目標掛鈎，包括環境、安全和合規目標。薪酬包括在我們經營的市場中具有競爭力的基本工資和競爭性福利，包括退休計劃、獲得年度獎金的機會，對於符合條件的員工，還包括長期激勵和員工股票購買計劃。
房產和通行權
我們相信，我們對我們在企業中擁有和使用的物業總體上擁有令人滿意的所有權，受現行税收留置權、與輕微產權負擔相關的留置權以及地役權和限制的約束，這不會實質性地減損此類財產的價值、這些財產中的利益或此類財產在我們企業中的使用。我們的航站樓、存儲設施、處理和加工廠、調節器和壓縮機站、油氣井、辦公室和相關設施位於我們擁有或租賃的不動產上。此外，在某些情況下，我們租賃的不動產位於聯邦、州或地方政府土地上。
我們通常不擁有建造管道的土地。相反，我們獲得並維護在他人土地上建造和運營管道的權利，通常是根據永久協議或規定更新權的協議。我們幾乎所有的管道都是在此類財產的明顯記錄所有者授予的通行權上建造的。*在許多情況下，已經獲得通行權的土地受優先留置權的約束，而這些優先留置權並不從屬於通行權授予。*在某些情況下，並不是所有明顯的記錄所有者都加入了路權授予，但在幾乎所有這樣的情況下，大多數權益的所有者都已經獲得了簽名。他們從公共當局獲得了在水道、縣道、市政街道和國道上或沿線穿越或鋪設設施的許可證，在某些情況下，這種許可證可以在授予人的選舉中撤銷，或者管道可能被要求自費移動其設施。還從鐵路公司獲得了沿着或穿越土地或通行權的許可證。其中許多許可證在授予人選舉時也可以撤銷。但是，一些這樣的許可證需要每年或其他定期付款。在少數幾個小案例中，我們購買了用於管道用途的房產。
可用信息
我們在以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供材料後，在我們的互聯網網站www.kindermgan.com上或通過我們的網站免費提供這些材料，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂版。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為http://www.sec.gov.我們互聯網網站上包含或連接的信息不會以引用方式併入本10-K表格中，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
項目1A.基礎設施危險因素
除了本文檔中包含的其他信息外，您還應仔細考慮下面描述的風險。下列任何風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的業務依賴於我們經手的產品的供求。
我們的管道、碼頭和其他資產和設施，包括是否有擴張機會，在一定程度上取決於它們所服務的地理區域的天然氣、原油和其他產品的持續生產。如果不增加原油和天然氣儲量，隨着儲量的耗盡，產量將隨着時間的推移而下降，生產成本可能會上升。我們服務的地區的生產商可能無法成功勘探和開發額外的儲量，或者他們這樣做的成本可能變得不經濟。大宗商品價格和税收優惠可能不會保持在鼓勵生產商勘探和開發額外儲量、生產現有邊際儲量或在運輸合同到期時續簽的水平。我們的業務還在一定程度上取決於對天然氣、原油、天然氣、精煉石油產品、CO的需求水平2我們的管道、碼頭、運輸船和其他設施向其交付或提供服務的地理區域內的鋼鐵、化學品和其他產品，以及我們的託運人和其他客户滿足此類需求的能力和意願。
天然氣、原油和其他產品的供應或需求減少可能會對我們資產的利用產生不利影響。
經濟中斷，如新冠肺炎疫情期間發生的中斷，或一般商業環境的狀況，如大宗商品價格下降或持續低位，供應中斷，或開發或生產成本上升，可能導致對我們管道、碼頭和其他資產的供應放緩。此外，碳氫化合物需求持續下降，或監管環境或適用的政府政策發生變化，包括與氣候變化或其他環境問題有關的政策，可能會對原油和其他產品的供應產生不利影響。近年來，聯邦、州和市政府以及原油和天然氣行業參與者採取了一些與減少温室氣體排放有關的舉措和監管改革。此外，公眾對氣候變化構成的潛在風險的擔憂導致對能源效率的需求增加，並轉向使用可再生能源而不是化石燃料提供的能源、混合動力汽車和電動汽車等節油替代能源，以及追求其他減少温室氣體排放的技術，如碳捕獲和封存。我們已經看到並可能看到這些趨勢進一步加劇。
上述供需問題中的每一個都可能直接影響我們的業務，以及我們的託運人和其他客户，這反過來可能對我們在運輸、終止或其他中游服務、續簽現有合同或我們的客户和託運人履行合同承諾方面的新合同的前景產生負面影響。此外，這種不利條件可能會加劇更大中斷的不利影響，如新冠肺炎。請參閲“-如果我們的客户或其他交易對手無法為我們提供的產品或服務向我們付款或以其他方式履行他們對我們的義務，則他們遇到的財務困境可能會對我們產生不利影響。“下面。
我們無法預測未來經濟狀況、節油措施、替代燃料要求、政府監管和/或税收優惠或燃油經濟性和能源發電設備方面的技術進步的影響，所有這些都可能減少我們處理的產品的產量和/或需求。
我們面臨着來自其他管道和碼頭以及其他形式的運輸和儲存的競爭。
競爭是影響我們現有業務和我們獲得新項目機會的能力的一個因素。任何現有或未來的管道系統或其他形式的運輸(如駁船、鐵路或卡車)將我們處理的產品運送到我們的管道服務的區域，可能會提供比我們提供的運輸服務更受託運人歡迎的運輸服務，因為價格、位置、設施或其他因素。同樣，相互競爭的終端或其他存儲選項對我們的客户可能會變得更具吸引力。如果競爭對手向我們服務的市場提供更理想的運輸或存儲選擇，或者客户選擇為我們以前提供的服務建造自己的設施，這可能會導致我們管道和碼頭上的未使用容量。我們還可能面臨現有和擬議的管道系統對我們處理的產品供應的競爭；例如，幾條管道進入許多與我們的管道系統相同的供應區域，並將其輸送到我們沒有服務的目的地。如果我們資產上的產能仍未使用，我們以優惠價格重新簽約到期產能或以其他方式留住現有客户的能力可能會受到損害。此外，如果尋求開發碳捕獲和封存技術的公司取得成功，他們可以與我們爭奪購買CO的客户2用於強化採油作業。
原油、天然氣和天然氣價格的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
我們一些業務的收入、現金流、盈利能力和未來增長(以及它們各自資產的賬面價值，包括相關商譽)在很大程度上取決於當前的原油、天然氣和天然氣價格。
原油、液化天然氣和天然氣的價格會因原油、液化天然氣和天然氣的供求發生相對較小的變化、市場的不確定因素以及我們無法控制的各種其他因素而出現大幅波動。這些因素除其他外包括：(1)天氣條件和事件，如美國的颶風；(2)國內和全球經濟狀況；(3)石油輸出國組織和其他主要原油生產國的活動(石油輸出國組織+)；(4)政府監管；(5)原油和天然氣生產國的武裝衝突或政治不穩定；(6)外國對原油和天然氣的供求；(7)外國進口商品的價格；(8)儲存和運輸基礎設施以及加工和處理設施的近在咫尺和可用性；以及(九)替代燃料來源的可獲得性和價格。我們使用對衝安排來部分減輕我們對大宗商品價格的敞口，但這些安排也受到內在風險的影響。請閲讀“-我們使用套期保值安排並不能消除我們對大宗商品價格風險的風險敞口，並可能導致我們的財務損失或收入波動。此外，大宗商品價格的大幅波動可能會影響我們預算過程中使用的假設的準確性。
如果大宗商品價格大幅下跌或持續處於低位，而我們沒有通過套期保值安排獲得足夠的保護，我們可能無法從這些業務中實現利潤，並將虧損運營。
原油、天然氣或天然氣價格的大幅下跌，或長期不利的價格環境，可能會導致我們生產、加工或買賣原油、天然氣或天然氣的業務的收入、收入和現金流相應減少，並可能對我們的CO的賬面價值(包括轉讓商譽)產生重大不利影響2業務部門的已探明儲量、我們天然氣管道業務部門內某些中游業務的某些資產，以及我們的產品管道業務部門內的某些資產。例如，在2020年上半年我們經歷了由於新冠肺炎導致的大宗商品價格下跌之後，我們記錄了與我們的非監管天然氣管道和CO公司相關的19.5億美元的非現金減值2報告單位，主要用於商譽和這些企業擁有的資產的減值。
有關我們的能源和大宗商品市場風險的更多信息，請參見項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露.”
商品運輸和儲存活動涉及許多風險，可能導致事故或以其他方式對我們的運營產生不利影響。
我們處理的產品的運輸和存儲存在各種固有的危險和操作風險，例如泄漏；泄漏；設備、設施、信息系統或流程的故障、性能低下或故障；第三方施工對我們的管道造成的損壞；信息和控制系統的損壞；碼頭和樞紐的泄漏；與鐵路設施裝卸有害物質有關的泄漏；不利的海況(包括風暴和海平面上升)；我們的運輸船或在海運碼頭裝載的船隻的泄漏或泄漏；操作員失誤；勞資糾紛/停工；與相互連接的設施和承運人的糾紛；我們資產所依賴的第三方系統或煉油廠的運營中斷或分攤；以及災難性事件或自然災害，如火災、洪水、爆炸、地震、恐怖分子和破壞者的行為、網絡安全漏洞以及其他類似事件，其中許多事件都不是我們所能控制的。我們船隻面臨的其他風險包括傾覆、擱淺和航行錯誤。
任何這些風險的發生都可能導致嚴重的人員傷亡、財產和自然資源的重大損失、環境污染、重大聲譽損害、業務受損或暫停、罰款或其他監管處罰、與刑事責任指控相關的費用、與迴應政府機構提起的調查或執行行動有關的費用以及撤銷監管批准或實施新的要求，這些情況中的任何一項也可能造成重大的經濟損失，包括收入和現金流的損失，條件是事件造成服務中斷。對於位於人口稠密地區附近的管道和存儲資產，包括居民區、商業商業中心、工業場地和其他公共聚集區，這些風險造成的損害程度可能更大。此外，由於在處理海洋或沿海岸線發生的泄漏和泄漏和(或)修復海運碼頭方面所涉及的複雜性，在我們的一個海運碼頭髮生的任何作業事故(包括因不利的海況造成的)的後果可能更加嚴重。
我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場狀況的不利影響。
不利條件，如全球或美國經濟普遍放緩、金融市場的不確定性和波動性，或通脹和利率上升，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。例如，新冠肺炎在2020年導致了全球經濟低迷。大流行導致的經濟放緩影響了許多行業，包括原油和天然氣行業、鋼鐵行業以及我們經營的特定細分市場，導致對我們產品和服務的需求減少和價格競爭加劇。雖然全球經濟活動在2021年基本回升，但由於其他影響經濟狀況的全球事件，我們可能會經歷類似或複雜的不利影響。此外，大流行後的經濟狀況包括通脹壓力，這導致我們的運營費用和項目成本增加，以及利率上升。
此外，一個或多個地理區域內不確定或不斷變化的經濟狀況可能會影響我們在受影響地區的經營業績。持續不利的大宗商品價格、大宗商品價格的波動或特定大宗商品的市場變化也可能對我們的許多客户產生負面影響，這可能會削弱他們履行對我們義務的能力。看見 “-如果我們的客户或其他交易對手無法為我們提供的產品或服務向我們付款或以其他方式履行他們對我們的義務，則他們遇到的財務困境可能會對我們產生不利影響。” 此外，原油、天然氣和天然氣價格的下降可能會對
我們的經營業績和現金流。請參閲“-原油、NGL和天然氣價格的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
如果全球、美國或其他主要市場的經濟和市場狀況（包括大宗商品市場的波動）變得更加波動或惡化，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到重大影響。
如果我們的客户或其他交易對手無法就我們提供的產品或服務向我們付款或以其他方式履行對我們的義務，他們經歷的財務困境可能會對我們產生不利影響。
如果我們的客户或其他交易對手，如套期保值交易對手、合資夥伴和供應商不履行義務，我們將面臨損失風險。我們的許多交易對手通過運營現金流或債務或股權融資為其活動融資，其中一些可能槓桿率很高，無法獲得額外的資本來維持未來的運營。我們的交易對手受到自己的經營、市場、金融和監管風險的影響，一些交易對手已經、正在經歷或未來可能會經歷嚴重的財務問題，這些問題已經或可能對其信譽產生重大影響。此外，我們能夠從這類客户那裏獲得的安全可能是有限的，包括FERC規定。雖然我們的某些客户是具有投資級信用評級的實體的子公司，但在許多情況下，母實體並不擔保子公司的義務，因此，母公司的信用評級可能不會影響該等客户為我們提供的服務向我們付款或以其他方式履行對我們的義務的能力。
此外，陷入財務困境的客户可能被迫減少或減少他們未來對我們產品和服務的使用，這也可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們不能保證該等客户及主要交易對手不會陷入財務困境，或該等陷入財務困境的客户或交易對手不會違約或申請破產保護。如果一個或多個客户或交易對手申請破產保護，我們可能無法收回他們欠我們的全部甚至很大一部分金額。同樣，我們與這類客户的合同可能會以較低的價格重新談判，或者完全終止。重大客户和其他交易對手違約和破產申請可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們面臨聲譽風險和與輿論相關的風險。
我們的業務、運營或財務狀況通常可能會因為公眾對我們的行業部門、我們處理的產品或我們自己的負面輿論而受到負面影響。公眾輿論可能會受到對我們所在行業的負面描述以及對發展項目的反對的影響。此外，特定於我們的事件可能會導致我們在關鍵利益相關者中的聲譽惡化。
我們認為，聲譽風險不能與其他形式的風險分開管理，必須有效地管理信貸、市場、運營、保險、監管和法律等風險，以維護我們的聲譽。我們的聲譽和公眾輿論也可能受到能源行業其他公司的行動和活動的影響，特別是我們無法控制的其他能源基礎設施供應商的行動和活動。特別是，我們的聲譽可能會受到與管道事件或不受歡迎的擴建項目有關的負面宣傳的影響，以及由於反對發展碳氫化合物和能源基礎設施，特別是涉及被認為增加温室氣體排放和促進氣候變化的資源的項目。聲譽受損或輿論變化(通常包括碳氫化合物的生產、運輸和使用)的負面影響可能包括監管監督和成本增加，難以獲得通行權，以及在獲得或挑戰與增長項目有關的監管批准方面的延誤，封鎖，項目取消，難以獲得融資，收入損失，客户基礎減少，以及我們證券和業務的價值縮水。此外，政府機構對環境正義的關切做出了迴應，在許可證審批過程中實施了更嚴格的審查，並採取了可能加劇負面聲譽影響的執法行動。
我們使用套期保值安排並不能消除我們對大宗商品價格風險的風險敞口，並可能導致我們的財務損失或收入波動。
我們參與對衝安排，以減少我們對原油、天然氣和天然氣價格波動的直接敞口，包括地區市場之間的差異。這些套期保值安排使我們在某些情況下面臨財務損失的風險，包括當產量低於預期時，當套期保值合同的對手方違約時，或當套期保值標的價格之間的預期差額發生變化時。
協議和收到的實際價格。此外，這些對衝安排可能會限制我們原本從原油、天然氣和天然氣價格上漲中獲得的好處。此外，我們的對衝安排不能對衝我們經手的產品數量的任何減少。請參閲“-我們的業務依賴於我們處理的產品的供求。”
我們用來對衝大宗商品價格敞口的工具的市場，通常反映了當時基礎大宗商品市場的普遍狀況。隨着我們現有的對衝到期，我們將尋求取代它們。如果當時現有的基礎市場狀況是不利的，我們可以獲得的新對衝安排將反映這種不利條件，限制我們以對我們經濟有利的條款對衝大宗商品價格敞口的能力。
當我們從事我們認為在經濟上有效的套期保值交易(例如，為了減少我們對大宗商品價格或貨幣匯率波動的風險敞口，或平衡我們對固定和可變利率的風險敞口)，這些交易可能不被視為會計目的有效。因此，我們的合併財務報表可能會反映這些對衝造成的波動，即使在這些合併財務報表日期沒有潛在的經濟影響時也是如此。此外，我們可能無法從事完全消除我們對大宗商品價格敞口的對衝交易；因此，我們的綜合財務報表可能反映我們無法對其進行完全有效對衝的大宗商品價格敞口產生的收益或虧損。有關我們的套期保值活動的更多信息，請參見項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露和附註14“我們的綜合財務報表中的風險管理”。
信息安全遭到破壞或一個或多個關鍵信息技術(IT)或運營(OT)系統或第三方的系統出現故障，可能會對我們的業務、運營結果或商業聲譽造成不利影響。
我們的業務依賴於我們的操作系統來處理大量數據和複雜的交易。我們使用的一些操作系統是由獨立第三方供應商擁有或運營的。這些系統、網絡和服務的各種用途包括但不限於使用工業控制系統控制我們的管道和終端、收集和存儲信息和數據、處理交易以及處理管理我們業務所需的其他流程。
根據政府的要求，我們實施並維護了一項網絡安全計劃-包括內部和整合行業專業知識-旨在保護我們的IT、OT和數據系統免受攻擊，然而，我們不能保證我們的網絡安全計劃將完全有效。我們經歷了外部各方未經授權訪問我們的網絡或公司數據的嘗試次數的增加。雖然我們已經採取了額外的措施來保護我們的網絡和系統，以專門應對與遠程工作相關的新的和更高的風險，但當我們的大量員工正在遠程工作時，我們可能更容易受到成功的網絡攻擊或信息安全事件的影響。隨着包括恐怖主義行為或網絡破壞在內的未遂攻擊在世界各地的複雜性和數量上的進步，我們的操作系統被破壞或被破壞的風險，或者與我們的行動相關的處理數據的安全受到損害的風險增加。
如果我們的任何系統損壞、無法正常運行或變得不可用，我們可能會產生大量的維修或更換費用。我們還可能遇到關鍵數據的丟失或損壞，以及我們執行關鍵功能的能力中斷或延遲，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。如果我們的系統出現重大故障、損害、破壞或中斷，可能是由於勒索軟件、惡意軟件、計算機病毒、黑客企圖或第三方錯誤或瀆職等問題造成的，可能會導致我們的運營中斷、客户不滿、我們的聲譽受損以及客户或收入損失。我們和我們的供應商開發、實施和維護安全措施(包括惡意軟件和防病毒軟件及控制)的努力可能無法成功防止這些事件，任何與網絡和信息系統相關的事件都可能需要我們花費大量的補救資源。未來，我們可能需要花費大量額外資源來繼續加強我們的信息安全措施，遵守法規，制定和實施政府授權的計劃，和/或調查和補救信息安全漏洞。
攻擊，包括恐怖主義或網絡破壞行為，或此類攻擊的威脅，可能會對我們的業務或聲譽造成不利影響。
美國政府發佈公開警告稱，管道和其他基礎設施資產可能是恐怖組織或網絡破壞活動的具體目標。例如，2021年5月，美國一條主要成品油管道遭到勒索軟件攻擊，迫使運營商暫時關閉管道，導致東海岸燃料供應中斷。潛在的目標包括我們的管道系統、碼頭、加工廠、數據庫或操作系統。攻擊的發生可能會導致收入和現金流大幅下降，增加應對成本
或其他財務損失、重大報告要求、對我們聲譽的損害、加強監管或訴訟或從我們的運營報告的不準確信息。如果發生此類事件，我們可能需要留住網絡安全專家，以幫助我們阻止、診斷攻擊並從攻擊中恢復。不能保證在不久的將來會以我們認為合理的費率提供足夠的網絡破壞和恐怖主義保險。攻擊的可能性可能會使我們的業務面臨更高的風險和成本，並根據其最終規模對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或商業聲譽產生重大不利影響。
開發新技術可能會帶來額外的風險，或者我們可能沒有足夠的資源來管理我們的技術。
我們或我們的對手方嚴重依賴的定製或新技術(包括潛在的生成性人工智能)可能會由於資源限制或其他因素而無法適當維護和更新，這些因素可能會導致技術故障或引發額外的運營或安全風險。生成性人工智能或其他新技術也可能造成額外的監管審查，並在知識產權所有權和/或許可或使用方面產生不確定性。技術(包括人工智能)也容易被故意濫用(被罪犯、恐怖分子或其他不良行為者)。技術故障或誤用事件可能會對我們的運營、運營結果、財務狀況和現金流造成重大不利影響。
颶風、地震、洪水和其他自然災害，以及下沉和海岸侵蝕以及與氣候有關的物理風險，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的一些管道、碼頭和其他資產位於易受颶風、地震、洪水和其他自然災害影響或可能受到下沉和海岸侵蝕影響的地區，我們的航運船隻也在這些地區作業。這些自然災害可能會損壞或摧毀我們的資產，並擾亂我們運輸的產品的供應。許多氣候模型表明，全球變暖可能導致海平面上升，冬季風暴、颶風和熱帶風暴、極端降水和洪水等天氣事件的頻率和嚴重性增加。這些與氣候有關的變化可能會對我們的有形資產造成損害，特別是位於沿海和河岸附近低窪地區的業務，以及位於颶風易發和易下雨地區的設施。自然災害同樣會影響我們客户的設施。這些氣候變化影響的時間、嚴重程度和地點尚不確定，預計這些影響將在不同的時間範圍內顯現。
我們的保單不包括我們可能遇到的所有損失、成本或債務，目前為能源行業公司提供保險的保險公司可能會停止承保或大幅增加保費。
我們的保險計劃可能不包括所有運營風險和費用，並且可能不會在發生索賠時提供足夠的保險。我們不為所有潛在損失提供保險，並可能因無法投保或未投保的風險或超出現有保險範圍的金額而蒙受損失。超出保險範圍的損失可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
在某些颶風和其他自然災害之後，保險市場發生了變化，使得獲得某些類型的保險更加困難和昂貴。發生保險未完全承保的事件，或我們的一家或多家保險公司未能履行其對保險事件的承保承諾，可能會導致我們遭受重大損失。保險公司可能會減少或取消他們願意提供的保險能力，或者可能要求大幅提高保費或免賠額以覆蓋我們的資產。如果能源行業保險承保人的數量或財務償付能力發生重大變化，我們可能無法以合理的成本獲得和維持足夠的保險。沒有足夠的保險覆蓋我們遭受重大損失的事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
擴大現有資產和建設新資產是我們增長戰略的一部分。我們開始和完成擴建和新建項目的能力可能會受到以下因素的限制：難以獲得許可和通行權、公眾反對、建築材料成本增加、成本超支、惡劣天氣和其他延誤。如果我們通過與他人合資來開展項目，我們將分享這些項目的控制權和任何利益。
我們定期承接建設項目，以擴大現有資產和建設新資產。除其他事項外，新的增長項目一般將受到監管批准、可行性和成本分析、資金可獲得性和行業、市場和需求狀況以及環境正義考慮等因素的制約。我們無法控制的各種因素，例如在獲得通行權和許可證或其他監管批准方面的困難，已經並可能繼續導致我們建設項目的延誤或取消。監管機構可能會修改他們的許可政策，使我們的建設項目處於不利地位，例如FERC正在對其過程進行評估
審批天然氣基礎設施建設申請。聯邦監管機構還可能擴大現有的監管要求，例如PHMSA最近擴大了對天然氣收集管道的監管，以及PHMSA考慮監管氣體CO的運輸2。公眾對我們項目的反對可能會加劇這些因素。請參閲“-我們面臨聲譽風險和與輿論有關的風險。惡劣天氣、天災和第三方承建商延誤工程亦已導致，並可能繼續導致工程成本增加或延誤。此外，我們可能會遇到建築材料成本上升的問題。建築材料成本的大幅增加、成本超支或延誤，或者我們無法獲得所需的許可證或通行權，都可能對我們的投資回報、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能導致項目取消或限制我們追求其他增長機會的能力。
如果我們與第三方建立合資企業，這些第三方可能會分享重大決策的審批權，並可能根據自己的利益行事。他們的觀點可能與我們自己或我們對合資企業利益的看法不同，這可能會導致運營延誤或僵局，進而可能影響合資企業的財務預期和我們預期的收益。
我們管道所在的幾乎所有土地都歸第三方所有。如果我們不能取得和繼續使用第三方擁有的土地，我們的收入和經營成本，以及我們完成建設項目的能力，都可能受到不利的影響。
我們必須獲得和維護在其他所有者的土地上建造和運營管道的權利，包括私人土地所有者、鐵路、公用事業和其他所有者。雖然我們在美國的州際天然氣管道擁有聯邦徵用權，但我們其他管道的徵用權的可用性因州而異，具體取決於管道的類型-石油液體、天然氣、CO2，或原油-以及特定州的法律。在任何情況下，我們都必須補償土地所有者使用他們的財產，在徵用權訴訟中，這種補償可以由法院裁定。如果我們不能在可接受的條件下獲得通行權，我們按時、按預算或根本不能完成建築工程的能力可能會受到不利影響。此外，根據我們與土地所有者的通行權或租賃協議，我們可能會增加成本，主要是通過續簽即將到期的協議和增加租金。如果我們失去這些權利，我們的運營可能會中斷，或者我們可能被要求重新安置受影響的管道，這可能導致我們的收入和現金流大幅減少，我們的成本大幅增加。
收購更多的業務和資產是我們增長戰略的一部分。我們可能會在完成收購或整合新業務和物業方面遇到困難，而且我們可能無法從未來的任何收購中獲得預期的好處。
我們業務戰略的一部分包括收購更多的業務和資產。我們不能保證我們將能夠找到互補的收購目標或完成此類收購，或從我們完成的任何收購中獲得預期的結果。任何被收購的業務或資產都將面臨許多與我們現有業務相同的風險，可能無法達到我們預期的業績水平。
我們可能無法實現預期的運營優勢和成本節約。收購業務或資產的整合涉及多項風險，包括(I)被收購業務的主要客户流失；(Ii)與我們規模擴大有關的管理需求；(Iii)管理層注意力從日常運營的管理上轉移；(Iv)實施會計、預算、報告、內部控制和其他系統的成本或意外成本的困難；以及(V)留住和吸收必要員工的困難。
如果我們在相對較短的時間內進行多次收購，整合的困難可能會放大。由於合併和擴大業務的困難，我們可能無法實現我們希望在這些收購後實現的成本節約和其他規模相關的好處，這將損害我們的財務狀況和運營業績。
我們石油和天然氣開發和生產業務未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力開發經濟上可開採的更多石油和天然氣儲量，這涉及可能導致投資完全損失的風險。
隨着儲量的枯竭，石油和天然氣資產的開採率會下降。如果沒有成功的開發活動，我們公司內石油和天然氣生產資產的儲量、收入和現金流2業務部門將會下降。我們可能無法以可接受的成本開發或獲得額外的儲量，或有必要
今後將為這些活動提供資金。此外，如果我們沒有意識到產量大於或等於我們的對衝產量，我們可能會遭受實物交易無法抵消的財務損失。
開發和運營油氣資產涉及高度的商業和財務風險，即使是經驗、知識和仔細評估的結合也可能無法克服這些風險。與油氣資產有關的收購和開發決策包括主觀判斷和假設，儘管這些判斷和假設可能是合理的，但本質上是投機性的。要確切地預測某一特定資產或油井的生產潛力是不可能的。此外，成功完成一口油井並不能確保投資獲得有利可圖的回報。各種地質、運營和與市場有關的因素可能會大大推遲或阻止任何油井的完工，或者以其他方式阻止物業或油井盈利。
我們的業務需要留住和招聘一支熟練的高管團隊和員工隊伍，而招聘和留住高管和其他關鍵人員的困難可能會削弱我們制定和實施業務戰略的能力。
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、留住和有效管理一支經驗豐富的高管團隊的表現和能力。我們依賴我們的高管來制定和執行我們的業務戰略。如果我們不能成功地留住或更換高管，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。我們不維持關鍵人員的保險。
此外，我們的業務需要留住和招聘一支熟練的勞動力隊伍，包括工程師、技術人員和其他專業人員。我們和我們的附屬公司與能源行業的其他公司爭奪這些熟練的勞動力。此外，我們的許多現有員工都有退休資格，他們擁有重要的機構知識，必須轉移給其他員工。如果我們無法(I)留住現有員工；(Ii)成功完成知識轉移；和/或(Iii)招聘具有類似知識和經驗的新員工，我們的業務可能會受到負面影響。此外，我們可能會遇到留住和招聘這些專業人員的成本增加。
與我們的業務融資相關的風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務健康造成不利影響，並使我們更容易受到不利經濟狀況的影響。
截至2023年12月31日，我們的合併債務約為319億美元(不包括債務公允價值調整)。此外，我們和我們幾乎所有全資擁有的美國子公司都是交叉擔保協議的締約方，根據該協議，協議各方無條件擔保對方的債務，這意味着我們對每一家此類子公司的債務負有責任。這一水平的合併債務和交叉擔保協議可能會產生重要的後果，例如：(I)限制我們獲得額外融資的能力，為我們的營運資本、資本支出、償債要求或潛在增長提供資金，或用於其他目的；(Ii)增加我們未來借款的成本；(Iii)限制我們在其他業務領域使用運營現金流或支付股息的能力，因為我們必須將這些資金的很大一部分用於償還債務；(Iv)使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及(V)增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性。
我們償還綜合債務的能力，以及我們實現綜合槓桿目標的能力，將取決於我們未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的合併現金流不足以償還我們的合併債務，以及我們未來產生的任何債務，我們將被迫採取行動，如減少股息、減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產或尋求額外的股本。如果我們確定我們的收益(或根據我們的循環信貸安排計算的合併EBITDA)可能不足以達到我們的綜合槓桿目標或遵守我們某些債務協議所要求的綜合槓桿比率，我們也可能採取此類行動來減少我們的債務。我們可能無法以令人滿意的條件或根本無法實施其中任何一項行動。有關我們的債務的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註9“債務”。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到資金供應、條款和成本的不利變化或信貸供應減少的不利影響。
我們可能需要依賴外部融資來源，包括商業借款和發行債務和股權證券，為收購、資本項目或債務期限再融資提供資金。資金的可獲得性、條款和成本、利率或我們的信用評級的不利變化(這將對我們的信用評級產生相應的影響
通過限制我們獲得資本的渠道，包括我們以類似條款對現有債務的到期日進行再融資的能力，可能會導致我們的業務成本增加，這反過來可能會減少我們的現金流，並可能限制我們尋求收購或擴張機會的能力。我們的信用評級可能會受到槓桿、流動性、信用狀況和潛在交易的影響。儘管信用機構的評級並不是建議購買、出售或持有我們的證券，但我們的信用評級通常會影響我們及其子公司的債務證券的市場價值，以及我們未來發行債務證券的可用條款。
此外，全球金融市場的中斷和波動可能導致利率上升或信貸供應收縮，影響我們以有利條件為我們的運營和戰略融資的能力。信貸供應的大幅減少可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們和我們的客户獲得資金的機會可能會受到金融機構不斷演變的與化石燃料相關業務政策的影響。
我們和我們的客户獲得資金的機會可能會受到金融機構不斷演變的與化石燃料相關業務政策的影響。對氣候變化潛在影響的擔憂導致一些人將注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資本來源限制或取消了它們對這類公司的投資。最終，這可能會使我們的客户更難為勘探和生產活動獲得資金，或使我們更難為增長項目獲得資金，從而可能間接影響對我們服務的需求，並直接影響我們為建設或其他資本項目提供資金的能力。
我們的鉅額可變利率債務使我們很容易受到利率上升的影響。
截至2023年12月31日，在我們約319億美元的合併債務(不包括債務公允價值調整)中，約有83億美元須支付浮動利率，作為短期或長期可變利率債務，或通過使用利率互換有效轉換為可變利率的長期固定利率債務。為了應對日益加劇的通脹，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在2022年3月上調了利率，這是三年多來的首次加息，此後又多次加息。隨着利率上升，償還可變利率債務所需的現金量也會增加，我們為現有債務的到期進行再融資的成本也會增加，我們的收益和現金流可能會受到不利影響。
有關我們的利率風險的更多信息，請參見第7A項。“關於市場風險的定量和定性披露--利率風險。”
我們的債務工具可能會限制我們的財務靈活性，並增加我們的融資成本。
管理我們債務的文書包含限制性契約，這些契約可能會阻止我們從事某些可能對我們有利的交易。管理我們債務的一些協議一般要求我們遵守各種肯定和消極的公約，包括維持某些財務比率和限制(I)招致額外債務；(Ii)進行合併、合併和出售資產；(Iii)授予留置權；以及(Iv)進行售後回租交易。管理任何未來債務的文書可能包含類似或更多限制性限制。我們應對商業和經濟狀況變化以及在需要時獲得額外融資的能力可能會受到限制。
與監管相關的風險
FERC或州公用事業委員會，如CPUC，可能會制定對我們有負面影響的管道費率。此外，FERC、州公用事業委員會或我們的客户可能會對我們管道收取的費率提起訴訟或提出投訴，這可能會對我們產生不利影響。
我們受監管的管道的盈利能力受到成本波動和我們向託運人收取的費率中收回成本增加的能力的影響。如果我們的成本增長超過了FERC或州公用事業委員會允許我們收回費率的幅度，或者在我們申請和獲得費率上調之前存在滯後，此類事件可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們現有的費率也可能受到投訴或抗議的挑戰。我們管道上的監管機構和託運人有權在適用法規規定的特定情況下挑戰並已挑戰我們收取的費率。我們管道上的一些託運人已向監管機構提出投訴，要求降低預期的費率，並在
對差餉申請提出抗議，要求大幅退還有關年度內據稱的多收費用的案件。此外，FERC已經開始並可能繼續開始調查，以確定我們的州際天然氣管道費率是否公平和合理。請閲讀我們合併財務報表的附註18“訴訟和環境”，以瞭解對我們在管道上收取的費率面臨挑戰的重大問題的描述。我們無法預測這些訴訟將在多大程度上導致我們的管道運輸費率下降，在抗議的情況下，將退還所謂的多收費。對我們利率的任何成功挑戰都可能對我們未來的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
新的法律、政策、法規、規則制定和監督，以及對目前生效的法律、政策、法規和監管的改變，可能會對我們的收益、現金流和運營產生不利影響。
我們的資產和運營受到聯邦、州和地方監管機構的廣泛監管和監督。法律的改變，以及這些當局採取的監管行動，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。如果制定更嚴格的能源、環境和管道安全政策，將造成額外的監管負擔和不確定性。總體而言，我們看到監管部門加大了努力，發佈新的法規和指導意見，以促進使用可再生能源和進一步保護環境的方式解釋現有法律法規，呼籲企業加大監測和減排力度，並增加對潛在違反環境法的調查和執法行動。例如，2023年12月，環保局敲定了一項規則，其中包含温室氣體排放的表現標準，其形式為甲烷限制，以及原油和天然氣來源的揮發性有機化合物排放，包括生產、加工以及傳輸和儲存部分。
這些類型的規則和目前提議的其他規則如果最終敲定，將間接影響我們的資產和業務，例如增加與我們運輸的天然氣和液體的生產相關的成本，或直接影響我們的資產和業務，例如大幅增加我們與受影響設備相關的資本和運營成本，或使我們可能因無法在分配的時間框架內遵守規則而受到監管處罰。
環保局的最終規則被稱為“好鄰居計劃”(“計劃”)，於2023年8月4日生效，但在計劃生效日期之前獲得環保局不批准其SIPs的州除外。在該計劃生效日期之後，其他幾個州也獲得了類似的逗留。作為該計劃的前身，環保局否決了21項sips，並發現另外兩個州未能根據《清潔空氣法》的州際運輸(好鄰居)條款為2015年的臭氧NAAQS提交sips。自那以後，環保局提議不批准另外五個州的sip，並將該計劃或計劃的部分應用於這些州的消息來源，其中包括一個會影響我們運營的州。該計劃為幾個部門規定了規定的排放標準，包括用於天然氣管道運輸的一定尺寸的新的和現有的往復式內燃機。該計劃的排放標準將要求在我們的天然氣管道業務部門使用的數百台現有內燃機上安裝更嚴格的空氣污染控制。該計劃要求所有受影響的發動機在2026年5月1日之前達到嚴格的排放限制，除非得到EPA批准延長合規時間表，這需要得到我們的支持並得到EPA逐個發動機的批准。如果該計劃繼續以目前的形式有效(包括在2026年5月1日合規截止日期之前完全遵守，並假設對SIP不批准的所有懸而未決的挑戰失敗，以及對該計劃的成功挑戰沒有成功)，我們目前估計該計劃將對我們產生實質性的不利影響。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--資本支出--監管的影響“包括我們在內，已經提出了多項法律挑戰。見附註18，“訴訟與環境--環境問題--對聯邦“睦鄰計劃”的挑戰在我們的合併財務報表中。我們無法預測任何法律挑戰是否最終會導致該計劃的變化，或者這些變化(如果有的話)將如何影響我們。
監管當局的這些舉措和其他舉措可能直接或間接影響我們的資產和業務，例如阻止或推遲我們運輸的天然氣和液體的勘探和生產，或擴大對現有基礎設施或目前不受監管的新來源的監管。
監管幾乎影響到我們業務的每一個部分。除環境和管道安全事項外，我們還受制於以下事項的法規：(I)聯邦、州和地方税；(Ii)費率(包括預訂、商品、附加費、燃料和天然氣損失和下落不明)、經營條款和服務條件；(Iii)我們可以向客户提供的服務類型；(Iv)與客户簽訂的服務合同；(V)新設施的認證和建設；(Vi)設施和運營的完整性、安全性和安全性(包括防止網絡攻擊)；(Vii)收購其他業務；(Viii)收購、擴建、處置或放棄服務或設施；(Ix)報告及資料張貼規定；(X)維持賬目及記錄；及(Xi)與涉及天然氣及能源業務各方面的關聯公司的關係。
如果我們不遵守任何適用的法規、規則、法規和此類監管機構的命令，我們可能會受到鉅額處罰和罰款，並可能失去政府合同。適用於我們的收入、運營、資產或業務其他方面的新法律或法規，或對現有法律或法規的不同解釋，包括意外的政策變化，可能會對我們的收益、現金流、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。有關詳細信息，請參見第1和第2項。商業和財產。商業的敍事性描述。行業監管。”
環境、健康和安全法律法規可能使我們面臨巨大的成本和責任。
我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律、法規的約束，以及在保護或維護環境、自然資源以及人類健康和安全方面產生或與之相關的潛在責任。這些法律和法規影響到我們過去、現在和未來運營的許多方面，通常要求我們獲得並遵守各種環境登記、許可證、許可證、檢查和其他批准。由於監管當局將重點放在環境保護和環境正義方面，與遵守上述法律有關的費用可能會增加。由於碳氫化合物和其他有害物質進入或釋放到環境中或通過環境而產生的過錯，此類法律和法規下的責任可能發生，而不考慮《環境影響報告法》、《資源保護和恢復法》、《聯邦清潔水法》、《石油污染法》或類似的州法律下的過錯，這些法律可能要求採取應對行動和補救措施，並可能要求對自然資源和其他損害負責。私人當事人，包括我們的管道所經過的財產的所有者，也有權採取法律行動強制遵守，並要求對不遵守此類法律和法規或人身傷害或財產損失尋求損害賠償。我們的保險可能不涵蓋所有環境風險和成本，和/或在發生針對我們的環境索賠時可能不提供足夠的保險。
不遵守這些法律和法規，包括所需的許可和其他批准，也可能使我們面臨民事、刑事和行政罰款、處罰和/或業務中斷，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。例如，如果液體石油產品、化學品或其他有害物質在我們的管道、運輸船隻或儲存或其他設施發生泄漏、泄漏或溢出，我們可能會經歷重大的運營中斷，我們可能不得不支付鉅額費用來清理或以其他方式應對泄漏、泄漏或泄漏，支付政府罰款、解決自然資源損害、賠償人類暴露或財產損害，安裝昂貴的污染控制設備或採取上述及其他措施的組合。
我們擁有和/或經營許多財產和設備，這些財產和設備多年來一直在我們的商業活動中使用，並含有碳氫化合物或其他危險物質。雖然我們相信我們採用了符合當時行業慣例的運營、處理和處置做法，但碳氫化合物或其他危險物質可能是在我們或我們的前任擁有、運營或使用的物業和設備，或在我們或我們的前任的廢物被處理的物業釋放出來的。此外，這些財產中有許多是由第三方擁有和/或經營的，這些第三方對碳氫化合物或其他危險物質的管理、處理和處置不在我們的控制之下。這些財產和在這些財產中釋放的任何危險物質和處置的廢物可能受美國法律的約束，如CERCLA，這些法律規定了連帶責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。根據這些法律，我們可能被要求清除以前處置的廢物，補救財產污染，或兩者兼而有之，包括先前所有者或經營者造成的污染。此外，目前被歸類為非危險廢物的一些廢物，可能包括目前在我們的管道或液體或散裝碼頭作業中產生的廢物，或目前被豁免為勘探和生產廢物的石油和天然氣設施產生的廢物，今後可能被指定為危險廢物。與非危險廢物相比，危險廢物受到更嚴格和更昂貴的處理和處置要求。法規的這些變化可能會給我們帶來額外的資本支出或運營費用。
環境、健康和安全法律法規可能會發生變化。環境監管的長期趨勢是對可能影響環境、野生動物、自然資源和人類健康的活動施加更多限制和限制，包括但不限於石油和天然氣的勘探、開發、儲存和運輸。例如，《聯邦清潔空氣法》和其他類似的聯邦和州法律法規會受到定期審查和修訂，這可能會導致更嚴格的排放控制要求，使我們有義務在我們的設施上投入大量資本支出。近年來，幾個州和聯邦機構也增加了每日和最高罰款金額。不能保證未來用於環境合規或補救的支出的數額或時間，而且未來的實際支出可能與我們目前預期的金額不同。
新的或修訂的法規導致合規成本增加或額外的運營限制，特別是如果這些成本不能從我們的客户那裏完全收回，以及對意外違規行為(如管道泄漏)的罰款金額增加，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。有關詳細信息，請參見第1和第2項。商業和財產。商業的敍事性描述。環境問題。”
與我們管道的安全和完整性相關的監管要求增加，可能需要我們產生鉅額資本和運營費用。
我們在聯邦和州一級遵守與管道安全和完整性有關的廣泛法律和法規。例如，PHMSA為管道運營商在設計、操作、維護、完整性管理、資格和培訓、應急反應、控制室管理和公眾意識等領域發佈了法規。我們預計，遵守這些法規的成本，包括誠信管理規則，將繼續是巨大的。大部分合規費用與管道完整性管理條例有關，其中包括評估和維修要求。在線檢測工具的技術進步、對管道完整性的額外威脅的識別以及確定位於HCA或MCAS中的管道數量的變化可能會對完整性測試和修復成本產生重大影響。我們計劃繼續我們的完整性管理計劃，按照PHMSA規則的要求評估和維護我們現有和未來管道的完整性。為處理完整性評估和其他測試的結果和/或確保我們的管道和管道設施的持續安全可靠運行而被認為是必要的維修或升級可能會導致我們產生大量和意想不到的資本和運營支出。這類支出將視誠信評估和其他測試確定為必要的修理次數而有所不同。我們還預計，與PHMSA要求重新確定某些天然氣管道的最大允許運行壓力相關的鉅額成本。我們預計未來將增加支出，以符合PHMSA的規定。
此外，未來可能頒佈的額外法律法規或對現有法律法規的新解釋可能會顯著增加我們的合規支出。管道安全法規或此類法規的更改可能需要額外的泄漏檢測、報告、更換某些管道段、增加監測設備以及對我們的管道設施進行更頻繁的監測、檢查或測試。修復、補救以及預防或緩解措施可能需要大量的資本和運營支出。隨着時間的推移，管道安全監管有所增加，包括我們必須及時執行的最近修訂的氣體和危險液體監管規定，現有義務可能會隨着目前正在審議的新擬議規則的增加而增加。例如，PHMSA發佈了一項擬議的規則制定，提出了廣泛的管道泄漏檢測和修復要求，建議適用於天然氣管道、液化天然氣設施和地下天然氣儲存設施。此外，PHMSA正在制定一些擬議的規則，預計將於2024年公佈，其中包括與以下內容有關的規則：(1)更新液化天然氣設施的法規；(2)閒置氣體和液體管道的要求；(3)修訂一氧化碳運輸的要求2以及建立氣態CO的輸運規律2(4)對氣體管道等級位置變化的反應要求。國會正在努力重新授權《管道安全法》，預計該法案將於2024年頒佈，並進一步擴大PHMSA目前的規則制定議程和/或某些領域的法定權力。無法保證未來管道安全和完整性監管支出的數額或時間，未來的實際支出可能與我們目前預期的金額不同。修訂或額外的法規導致合規成本增加或額外的運營限制，特別是如果監管機構認為這些成本不能完全從我們的客户那裏收回，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
氣候相關風險和相關監管可能導致我們的運營和資本成本大幅增加，並可能減少對我們產品和服務的需求。
現有或正在制定各種法律和法規，試圖規範甲烷和一氧化碳等温室氣體的排放2包括EPA控制温室氣體排放的計劃，PHMSA現有的和預期的泄漏檢測和修復要求，以及州政府制定全州或地區性計劃的行動。現有的EPA法規要求我們報告美國的温室氣體排放量，這些來源包括我們較大的天然氣壓縮機站、分餾的NGL和自然生成的CO的產生2(例如，來自我們的McElmo Dome CO2油田)，即使這種生產沒有排放到大氣中。提出的進一步應對温室氣體排放的方法包括建立温室氣體“總量管制與交易”計劃、對石油和天然氣系統的甲烷排放收取費用、提高能效標準、參與國際氣候協議、由美國總統政府發佈行政命令以及減少污染、使用可再生能源或使用碳含量較低的替代燃料的激勵措施或命令。關於氣候變化監管的更多信息，見項目1和2。商業和財產。商業的敍事性描述。環境問題。氣候變化。”
採用任何此類法律或法規都可能增加我們運營和維護設施、擴建現有設施或建造新設施的成本。我們可能被要求在我們的設施上安裝新的排放控制，獲得我們的温室氣體排放額度，支付與我們的温室氣體排放相關的税款，並管理和管理温室氣體排放計劃，這樣增加的成本可能會很大。從我們的客户那裏收回增加的成本在所有情況下都是不確定的，可能取決於我們無法控制的事件，包括未來向FERC提起的費率訴訟的結果。此類法律或法規還可能導致對被認為導致温室氣體排放的碳氫化合物產品的需求減少，或對其使用進行限制，這反過來可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。另請參閲“-商業風險-我們受到聲譽風險和與輿論有關的風險的影響。“和”-業務風險-颶風、地震、洪水和其他自然災害，以及下沉和海岸侵蝕以及與氣候有關的物理風險，可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響.”
2022年3月，美國證券交易委員會提出了新的氣候相關披露規則，如果按提議採用，將要求在美國證券交易委員會備案文件中進行大量新的氣候相關披露，包括某些與氣候相關的指標和温室氣體排放數據，以及第三方認證要求。目前，我們無法預測如果按提議採用新規則，遵守新規則的成本，或新規則可能產生的任何不利影響。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
加強對勘探和生產活動的監管，包括公共土地上的活動，可能導致鑽探和完成新油井和天然氣井的減少或延遲，以及現有油井產量的減少，這可能對我們天然氣管道上的天然氣運輸量以及我們自己的石油和天然氣開發和生產活動產生不利影響。
我們從多個地區收集、加工或運輸原油、天然氣或天然氣，包括聯邦管理的土地。國會的政策和監管舉措或立法可能會減少獲得聯邦管理的土地的機會，或者增加與使用這些土地生產原油或天然氣相關的監管負擔，或者兩者兼而有之。自2021年以來，聯邦政府取消了陸上租賃及其對鑽探許可申請的審查。第三方利益集團和石油和天然氣行業成員已提起訴訟，對批准或禁止在聯邦管理的土地上進行石油和天然氣活動的決定提出質疑。
此外，石油和天然氣的開發和生產活動在聯邦、州和地方各級受到越來越多的監管。例如，聯邦和州一級已採取主動行動，管制或以其他方式限制某些水力壓裂活動的使用，許多州正在頒佈更嚴格的要求，不僅涉及油井開發，還涉及石油和天然氣行業的壓縮機站和其他設施。這些活動須遵守有關鑽探前獲得許可證、限制鑽探活動和地點、向環境排放、排放水、運輸危險材料以及儲存和處置廢物的法律和法規。此外，還頒佈了法律，要求廢棄油井和設施場地，並在國家當局滿意的情況下進行開墾。
通過立法或法規限制我們業務領域內的這些活動可能會對勘探和生產運營商造成運營延誤、運營成本增加和額外的監管負擔，這可能會減少他們的原油、天然氣或天然氣產量，進而減少我們處理的這些商品的數量，從而對我們的收入、現金流和運營結果產生不利影響。這些法律法規也可能對我們自己的石油和天然氣開發和生產活動產生不利影響。
瓊斯法案包括對非美國公民擁有我們的美國點對點海運船隻的限制，如果不遵守瓊斯法案，或更改或廢除瓊斯法案，可能會限制我們在美國沿海貿易中運營我們的船隻的能力，導致我們的船隻被沒收，或以其他方式對我們的收益、現金流和運營產生不利影響。
我們受到瓊斯法案的約束，該法案一般將美國的點對點海運限制為在美國國旗下運營的船隻，在美國建造，由美國組織的公司擁有和運營，這些公司由美國公民控制，至少75%由美國公民擁有，船員主要是美國公民。如果我們不遵守瓊斯法案關於沿海貿易的規定，我們的業務將受到不利影響。如果我們不遵守這些要求中的任何一項，我們將被禁止在美國沿海貿易中經營我們的船隻，在某些情況下，我們可能被視為進行了未經批准的向非美國公民的轉移，這可能會導致嚴厲的懲罰，包括永久喪失我們船隻的美國沿海貿易權、罰款或沒收船隻。如果修改或廢除瓊斯法案，以允許不受同一美國政府強加負擔的外國競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
與我們的股本所有權相關的風險
我們為預期股息提供的指導是基於估計。可能會出現使用資金支付預期股息或投資於我們的業務之間發生衝突的情況。
我們在本報告和其他地方披露了我們普通股的預期現金股息。這些反映了我們目前的判斷，但與任何估計一樣，它們可能會受到不準確的假設和其他風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。請參閲“有關前瞻性陳述的信息在這份報告的開頭。如果我們的董事會選擇按預期水平派發股息，而這一行動將使我們沒有足夠的現金及時利用增長機會(包括通過收購)、滿足任何未預料到的大規模流動性需求、為我們的運營提供資金、維持我們的槓桿指標或以其他方式適當地應對我們的業務前景，我們的業務可能會受到損害。
相反，解決此類業務需求的決定可能會導致股息支付低於預期水平。隨着事件本身出現或變得合理可預見，決定我們業務戰略和股息的董事會可能決定通過減少我們的預期股息來解決這些問題。或者，因為我們的管理文件或信貸協議中沒有禁止我們借錢支付股息的規定，我們可以選擇舉債來支付預期的股息。這將增加我們在上文中討論的大量債務。-與為我們的業務融資有關的風險-我們的鉅額債務可能會對我們的財務健康造成不利影響，並使我們更容易受到不利經濟狀況的影響.”
我們的公司註冊證書限制了瓊斯法案意義上的非美國公民對我們普通股的所有權。這些限制可能會影響我們普通股的流動性，並可能導致非美國公民被要求虧本出售股票。
瓊斯法案要求，根據瓊斯法案的定義，我們普通股的至少75%始終由美國公民擁有，才能使我們擁有和運營美國沿海貿易中的船隻。為了幫助我們保持美國公民的身份，我們的公司註冊證書規定，如果非美國公民持有我們普通股的股票數量超過22%，我們有能力贖回非美國公民持有的股票，將非美國公民擁有的股票比例降至22%。這些贖回條款可能會對我們普通股的可銷售性產生不利影響，特別是在美國以外的市場。此外，這些股東將無法控制贖回的時間，可能會在市場價格或贖回時機不利時進行贖回。此外，贖回條款可能會阻礙或阻止非美國公民的合併、收購要約或代理權競爭，即使這有利於我們部分或所有股東的利益。
項目1B.決議草案未解決的員工評論。
沒有。
項目1C.項目2網絡安全。
網絡安全風險管理與策略
我們採用全面的戰略來識別和應對網絡安全風險，該戰略與美國商務部的國家標準與技術研究所改善關鍵基礎設施網絡安全框架保持一致。該框架概述了促進保護關鍵基礎設施的標準和做法。我們採用基於風險的方法，重點關注關鍵系統，在這些系統中，故障或漏洞可能會影響我們關鍵資產或運營的安全性或可靠性。網絡安全風險被整合到我們的整體風險管理流程中，例如，包括與高級管理層的季度安全簡報，與運營、財務和其他公司人員的桌面演習，以及通過採用與國土安全部的國家基礎設施保護計劃風險管理框架保持一致的網絡保護戰略的持續改進模式。
我們的管理團隊聘請了第三方專家提供與供應鏈網絡安全風險管理相關的指導。我們的戰略包括加強資產周圍安全的短期和長期舉措，並輔之以第三方威脅監控、嚴格的安全協議和政府合作伙伴關係。我們對提供關鍵服務或有權訪問或存儲關鍵機密數據的第三方進行網絡安全評估。
我們沒有發現任何對我們的運營或財務狀況造成重大損害或合理可能造成重大損害的網絡安全威脅。請閲讀第1A項。“風險因素-與我們的業務相關的風險-信息安全的違反或一個或多個關鍵信息技術(IT)或運營(OT)系統或第三方系統的故障，可能會對我們的業務、運營結果或商業聲譽產生不利影響。“和”攻擊，包括恐怖主義或網絡破壞行為，或此類攻擊的威脅，可能會對我們的業務或聲譽造成不利影響。“討論我們面臨的網絡安全威脅帶來的風險。
我們採取的監控措施和應對數據泄露或網絡攻擊的程序
我們已經進行了投資，以應對數據和網絡安全風險。這些投資包括對我們的網絡周邊使用持續的第三方安全監控，高級持續威脅組監控以使我們隨時瞭解新出現的嚴重威脅，我們的網絡安全架構標準化，該架構將業務和監控控制與數據採集(SCADA)網絡分開，以及安全信息和事件管理軟件系統。
我們的關鍵業務系統是完全宂餘的，並且備份在不同的位置。獨立的業務和SCADA網絡可以隔離潛在威脅，並增強這些系統的安全性。我們的安全系統將安全事件關聯起來，並彙總與安全相關的事件數據，例如惡意軟件活動和其他可能的惡意活動。如果數據分析顯示某個活動可能存在潛在的安全問題，則此係統會發送警報。安全功能由我們的網絡運營中心持續監控，並通過由國土安全部網絡安全和基礎設施安全局和第三方安全運營中心管理的CyberSentry計劃分析我們的網絡流量是否存在惡意活動的跡象。我們在IT部門內有一個專門的SCADA小組，以評估和應對可能影響我們運營的重大事件和事件。防病毒解決方案部署在我們數據中心和控制中心的SCADA系統和工作站上。
我們的流程和網絡安全計劃是我們整體應急計劃的一部分，我們進行模擬演習，包括與多個美國政府機構和同行公司進行演習，以加強我們的準備並提供持續的流程改進。
如果繞過數據和網絡防禦，我們的網絡事件響應計劃中詳細説明的流程將有助於識別、遏制和消除威脅，並在需要時使我們的系統恢復在線。此外，該計劃要求我們的適當管理層瞭解事件，並在情況需要時進行更新。
脆弱性評估和滲透測試
我們聘請了一家獨立的第三方網絡安全公司每年進行滲透測試。第三方檢查我們外部和內部網絡邊界上的漏洞。如果發現漏洞，將實施糾正措施以補救任何問題。
政府和行業團體的參與
我們與各種各樣的政府機構和行業團體接觸，以實現信息的交叉共享，並確定改善我們安全的機會，包括積極參與IT部門協調委員會，並出席由美國能源部、美國聯邦調查局和國土安全部主辦的機密簡報和安全架構審查。與這些機構的夥伴關係為我們提供了有關各種關鍵基礎設施保護和網絡安全問題的情報，並提供了交流最佳做法的機會。
員工培訓
我們的員工被要求參加旨在幫助員工保護我們的網絡和物理數據的年度網絡和物理安全培訓。員工在此培訓中接受測試，網絡安全績效將在年度員工績效評估中考慮。
網絡安全治理結構
管理人員在管理網絡安全風險中的作用
我們致力於保護敏感信息，在我們的IT部門內有一個專門的網絡安全小組，由我們的首席信息官監督。該小組向我們的高級管理層提供季度網絡安全報告，包括首席執行官總裁、首席財務官、首席運營官、首席執行官
行政官、首席信息官、總法律顧問、業務部門總裁和總裁副總裁-企業安全。這一高級管理團隊參與了所有重要的網絡安全決策，包括為遵守TSA發佈的安全指令所做的努力。我們的首席執行官、總法律顧問和首席信息官出席了在華盛頓特區舉行的關於網絡安全的機密簡報會。除了向高級管理層提交的季度報告外，網絡安全團隊還準備了更廣泛的管理簡報會，其中包括全公司範圍內網絡安全事項和倡議的最新情況，併為討論數據安全風險解決方案和制定行動計劃提供了一個論壇。
我們網絡安全團隊的管理層在網絡安全事務方面擁有豐富的經驗和培訓。這些領導人持有美國聯邦政府的絕密許可，並出席了相關聯邦機構的機密簡報。截至2023年底，我們的網絡安全團隊擁有超過120年的綜合網絡安全經驗，團隊成員擁有與網絡安全相關的各種專業認證，包括與滲透測試和信息系統審計相關的培訓。
委員會在網絡安全風險監督中的作用
我們董事會的審計委員會負有與網絡安全風險相關的監督責任，我們的首席信息官每季度向我們的首席信息官通報網絡安全風險、我們的網絡安全管理計劃和舉措，以及如果適用，重要的網絡安全事件。如果發生重大網絡安全事件，我們的首席執行官將通知董事會主席，或在董事長缺席的情況下，通知董事會獨立的首席董事。
項目3.修訂法律訴訟。
見我們合併財務報表的附註18“訴訟和環境”。
項目4.修訂煤礦安全信息披露。
除一個在礦山安全與健康管理局處於臨時閒置狀態的終端設施外，我們不擁有或經營根據《多德-弗蘭克法案》的礦山安全信息披露要求適用的礦山。截至2023年12月31日止年度，我們並未收到任何違反健康及安全規定、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡或類似事件，或根據《多德-弗蘭克法案》的礦山安全披露要求須予披露的類似事件。
第II部
項目5.修訂註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的P類普通股在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“KMI”。
截至2024年2月15日，我們有9,540名P類普通股持有人，其中不包括受益所有者，其股份由被提名人持有，如經紀商或銀行。
有關我們的股權薪酬計劃的信息，請參閲附註10：基於股份的薪酬和員工福利-基於股份的薪酬到我們的合併財務報表。有關我們對分紅的預期的信息，請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-一般-2024年股息和可自由支配資本.”
我們購買我們的P類股票
(截至2023年12月31日的季度)
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| 結算期 | | 買入證券總數(A) | | 每種證券支付的平均價格(B) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的證券總數(A) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的證券的大約美元價值(A) |
| 2023年10月1日至10月31日 | | 5,706,428 | | | $ | 16.41 | | | 5,706,428 | | | $ | 1,574,253,794 | |
| 2023年11月1日至11月30日 | | 2,386,705 | | | 16.26 | | | 2,386,705 | | | 1,535,434,677 | |
| 2023年12月1日至12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 1,535,434,677 | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | 8,093,133 | | | $ | 16.37 | | | 8,093,133 | | | $ | 1,535,434,677 | |
(a)2017年7月19日，我們的董事會批准了一項20億美元的普通股回購計劃。2023年1月18日，我們的董事會批准將股票回購授權從20億美元增加到30億美元。一個回購後，股票被註銷，不再流通。
(b)金額包括回購股票的任何佣金或其他成本。
從2023年12月31日到2024年2月16日，我們以16.50美元的平均價格回購了不到100萬股，回購了700萬美元。
項目6.修訂[已保留]
項目7. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下討論和分析應與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀。我們根據公認會計準則編制綜合財務報表。本報告中應有助於閲讀我們的討論和分析的其他部分包括：(1)項目1和2中關於我們的業務戰略的説明。“商業和財產--商業的敍事性描述--商業戰略“(2)關於2023年期間事態發展的説明，見項目1和2。”商業和房地產。商業的一般發展。最新發展；“(3)關於我們提供的服務和商品的條款説明，見第1項和第2項。
“商業和財產--商業的敍事性描述--商業細分；”(4)對影響我們和我們的業務的風險因素的描述，見第1A項。 “風險因素；和(V)關於前瞻性陳述的討論，見“有關前瞻性陳述的信息在這份報告的開頭。
關於我們2022年至2021年經營業績的比較討論可在項目7中找到。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--經營成果包括在我們於2022年2月7日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。
一般信息
收購
以下是我們在報告所述期間進行的收購。請參閲註釋3。在我們的合併財務報表中加入“收購和資產剝離”，以獲得有關這些交易的進一步信息。
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| 事件 | 描述 | 業務細分市場 |
STX中流收購 18.31億美元 (2023年12月) | 我們收購了位於Eagle Ford盆地的STX中游管道系統，該系統由一套完整的大口徑高壓天然氣管道組成，包括Eagle Ford傳輸系統、Net墨西哥管道有限責任公司90%的權益和Dos Caminos，LLC的50%權益。大約75%的業務是通過按需付費合同來支持的。 | 天然氣管道 (中游活動) |
鑽石M場採集 1300萬美元 (2023年6月) | 我們收購了鑽石M油田資產，該資產直接毗鄰我們現有的SACROC油田。該油田目前處於注水狀態，但預計將非常容易接受CO2由於靠近SACROC，洪水氾濫。我們預計將於2024年開始實施提高採收率。 | 公司2 (石油和天然氣生產活動) |
2024年股息和可自由支配資本
我們預計2024年宣佈的股息為每股1.15美元，比2023年宣佈的每股1.13美元增加2%。我們還預計在2024年期間投資23億美元用於擴建項目和對合資企業的貢獻，或可自由支配的資本支出。
上文討論的對2024年的預期涉及風險、不確定性和假設，並不是業績的保證。“許多將決定這些預期的因素超出了我們的控制或預測能力，由於這些不確定性，建議不要過度依賴任何前瞻性聲明。”有關前瞻性陳述的信息“在本報告和項目1A的開頭。“風險因素“瞭解更多信息。”
關鍵會計估計
關鍵會計估計和假設涉及重大程度的主觀性和複雜的判斷，以説明高度不確定的事項或高度易受變化影響的事項，並可能對我們的財務報表造成重大影響。在編制我們的合併財務報表和相關披露時，某些領域需要比其他方面更多的判斷，例如我們在確定(I)收入確認；(Ii)所得税；(Iii)我們資產的經濟可用年限和相關的損耗率；(Iv)在(A)企業收購的購買價格分配中使用的公允價值；(B)計算可能的資產和股權投資減值費用；(C)計算年度商譽減值測試(如果觸發，則為中期測試)，以及(D)記錄衍生合同資產和負債；(V)環境索賠、律師費、運輸費案件和其他訴訟責任準備金；(Vi)信貸損失準備金；(Vii)合同賠償風險。我們經常利用歷史經驗、諮詢專家和其他我們認為在特定情況下合理的方法來評估這些估計。然而，實際結果可能與我們的估計有很大不同，對這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的任何影響都記錄在引起修訂的事實已知的期間。
有關我們重要會計政策的摘要，請參閲我們綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要”，以及有關編制財務報表時使用的關鍵會計估計和假設的進一步信息，請參閲以下討論。有關我們的套期保值活動和對我們估計的相關敏感性的討論，請參閲附註14“風險管理”。 列入我們的合併財務報表和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露，分別是。
減值
除了我們的年度商譽減值測試外，我們還會在觸發事件發生時評估我們長期資產的減值。管理層運用判斷來確定是否存在減值指標。公允價值是為了測試我們的長期資產，包括無形資產、商譽和權益法投資而計算的。
減值準備涉及使用關於未來現金流入和流出的時間和金額、折現率、市場價格和資產壽命等項目的重大估計和假設。估計和假設可能會受到各種因素的影響，包括行業和經濟趨勢等外部因素，以及我們的業務戰略和內部預測的變化等內部因素。考慮到許多可能對我們的估計產生重大影響的假設，對公允價值計算的基本假設變化的敏感性進行估計是不可行的。
有關我們的減值以及在減值評估中使用的重大估計和假設的更多信息，請參見附註4“資產剝離、減值和其他減記的損失和收益”。
環境問題
關於我們的環境暴露，我們利用內部員工和外部專家來幫助我們確定環境問題，並估計補救工作的成本和時間。我們的環境責任應計通常與我們完成可行性研究或我們對正式行動計劃的承諾相吻合，但通常情況下，我們會在對可能影響我們資產或運營的潛在環境問題和索賠進行季度審查後，在必要或適當的情況下確認和/或調整我們可能的環境責任。在記錄和調整環境責任時，我們會考慮環境合規的影響、針對我們的未決法律行動以及潛在的第三方責任索賠。關於環境事項的更多信息，見第一部分第1項和第2項。商業和財產。商業的敍事性描述。環境問題。有關我們環境披露的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註18“訴訟和環境”。
法律和監管事項
我們的許多業務受到各種美國監管機構的監管，由於我們的業務運營和交易，我們受到法律和監管事項的約束。我們利用內部和外部律師來評估我們可能因命令、判決或和解而產生的不利後果。隨着獲得更好的信息，記錄的任何此類負債都會進行修訂。因此，如果實際結果與我們的估計不同，或者其他事實和情況導致我們修改我們的估計，我們的收益將受到影響。關於監管事項的更多信息，見第一部分第1項和第2項。商業和財產。商業的敍事性描述。行業監管。有關法律程序的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註18“訴訟與環境”。
員工福利計劃
我們的養老金和OPEB債務和淨福利成本主要基於精算計算。我們使用的一個重要假設是計算福利義務時使用的貼現率。在我們的養老金和OPEB計劃的精算計算中使用的假設的選擇在附註10中進一步討論 “以股份為基礎的薪酬和員工福利“計入我們的合併財務報表。
實際結果可能與這些計算中的假設不同，因此，我們與養老金和OPEB債務相關的估計可能會在隨後的期間進行修訂。對我們相關福利義務的假設的變化對損益表的影響將在在職參與者的預期未來服務期間或非在職計劃參與者的預期未來生活期間遞延並攤銷為收入。
以下敏感性分析顯示了在截至2023年12月31日的一年中，與我們的養老金和OPEB計劃相關的精算計算中使用的主要假設發生1%變化的估計影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB |
| | 淨收益成本(信用) | | 資金狀況 | | 淨收益成本(信用) | | 資金狀況(A) |
| | (單位：百萬) |
| 增長1%： | | | | | | | | |
| 貼現率 | | $ | (9) | | | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (17) | | | — | | | (3) | | | — | |
| 補償增值率 | | 2 | | | (10) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 減少百分之一： | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 11 | | | (155) | | | — | | | (11) | |
| 計劃資產的預期回報 | | 17 | | | — | | | 3 | | | — | |
| 補償增值率 | | (2) | | | 9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
(a)包括作為累積其他全面收益(虧損)或作為我們某些受監管業務的監管資產或負債而遞延的金額。
所得税
我們在確定所得税撥備時作出重大判斷和估計，包括我們對我們所得税狀況的評估，因為在不同的税收司法管轄區對複雜税收法律和法規的解釋和應用涉及不確定性。在確定估值免税額時，在估計未來應納税所得額時，有許多複雜的判斷和假設，包括諸如未來經營狀況和各州的收入分配等因素。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註5“所得税”。
經營成果
概述
如下文更詳細所述，我們的管理層主要使用Kinder Morgan，Inc.應佔淨收益和未計DD&A費用的分部收益來評估我們的業績，包括攤銷股權投資超額成本(EBDA)(如附註16“報告分部”所示)，以及調整後普通股淨收入和每股可分配現金流量(DCF)的非GAAP財務衡量指標，調整後分部EBDA，Kinder Morgan，Inc.調整後淨收入，調整後息前收益，所得税，DD&A費用，包括股權投資超額成本攤銷，(EBITDA)和淨債務。
GAAP財務指標
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的綜合收益結果顯示，Kinder Morgan，Inc.的淨收入是根據公認會計原則編制和列報的，部分EBDA根據FASB ASC 280在附註16“可報告部分”中披露。分部EBDA的構成既不涉及也不受公認會計原則的規定。分部EBDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它衡量的是我們分部在DD&A之前的經營業績，以及我們的業務分部運營經理通常無法控制的某些費用，如一般和行政費用以及公司費用、利息費用、淨額和所得税。我們的一般和行政費用以及公司費用包括未分配的員工福利、保險、租金、未分配的訴訟和環境費用，以及會計、信息技術、人力資源和法律服務等共享公司服務。
非公認會計準則財務指標
我們下面描述的非GAAP財務指標不應被視為可歸因於Kinder Morgan公司或其他GAAP指標的GAAP淨收入的替代指標，作為分析工具具有重要的侷限性。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。您不應孤立地考慮這些非GAAP財務指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。管理層通過審查我們的綜合非GAAP財務措施來彌補我們的侷限性
以下綜合非公認會計原則措施説明中確定的可比公認會計原則措施，瞭解這些措施之間的差異，並在其分析和決策過程中考慮到這一信息。
某些項目
某些項目，作為用於計算我們的非GAAP財務衡量標準的調整，是GAAP要求反映在Kinder Morgan，Inc.應佔淨收益中的項目，但通常是(I)不具有現金影響(例如，未結算的商品對衝和資產減值)，或(Ii)其性質與我們的正常業務運營分開識別，並且在大多數情況下可能只會零星發生(例如，某些法律和解、新税法的頒佈和意外傷害損失)。(請參閲中的表格“-非GAAP財務指標-可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入與可歸因於Kinder Morgan公司的調整後淨收入的對賬”-非GAAP財務指標-可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入與DCF的對賬“和”-非GAAP財務指標-可歸因於Kinder Morgan，Inc.的淨收入與調整後EBITDA的對賬“(見下文)。我們還包括與合資企業相關的調整(見下文“合資企業的金額”)。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的某些項目，這些項目也在“-部門收益結果”下面。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| |
| 某些項目 | | | |
| 公允價值攤銷 | $ | — | | | $ | (15) | |
| 法律、環境和其他儲備 | — | | | 51 | |
| 衍生工具合約的公允價值變動(A) | (126) | | | 57 | |
| 減值損失 | 67 | | | — | |
| | | |
| 所得税某些項目(B) | 33 | | | (37) | |
| 其他（c） | 45 | | | 32 | |
| 某些項目合計(D)(E) | $ | 19 | | | $ | 88 | |
(a)收益或損失在變現時反映出來。
(b)表示某些項目加上離散所得税項目的所得税撥備。包括KMI所得税撥備對某些影響股權投資收益的項目的影響，並獨立於合營企業的被投資人，也是應納税單位。
(c)2023年金額代表與我們的養老金計劃進行的結算相關的養老金成本調整。
(d)2023年和2022年的金額包括在所附綜合損益表的“股權投資收益”中報告的下列金額：(1)不計入“衍生產品合同公允價值變動”內；(2)僅計入2023年期間的“減值損失”內的6,700萬美元，用於與我們在雙鷹管道公司的產品管道業務部門的投資有關的非現金減值(見附註4“資產剝離、減值和其他減值的損失和收益”)。-減值-投資”).
(e)2023年和2022年的總額分別包括(700萬美元)和(1100萬美元)，分別包含在所附綜合損益表的“利息、淨額”內，其中分別包括“公允價值攤銷”的無項和(1500萬)美元，以及分別包括(700萬)美元和400萬美元的“衍生合同的公允價值變動”。
可歸因於Kinder Morgan，Inc.的調整後淨收入。
調整後的可歸屬於Kinder Morgan公司的淨收入(以前稱為“調整後收益”)是通過調整某些項目的歸屬於Kinder Morgan公司的淨收入來計算的。可歸因於Kinder Morgan公司的調整後淨收入被我們、投資者和我們財務報表的其他外部用户用作補充指標，提供有關我們在一段時期內的業績和產生收益的能力的決策有用信息，這些信息對我們的持續運營至關重要。我們認為，與Kinder Morgan，Inc.調整後淨收入最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。-非公認會計準則財務指標--將Kinder Morgan，Inc.的淨收入與Kinder Morgan，Inc.的調整後淨收入進行調節。
調整後普通股和調整後每股收益應佔淨收益
調整後的普通股淨收入是通過調整某些項目的可歸屬於Kinder Morgan公司的淨收入來計算的，Kinder Morgan公司是最具可比性的公認會計原則衡量標準，此外還包括分配給參與證券的淨收入，以及超過參與證券分配的調整後的淨收入。我們採用調整後的淨收入可歸因於
普通股，因為我們認為它允許在與每股收益最具可比性的基礎上計算調整後每股收益(調整後每股收益)，這是與調整後每股收益最具可比性的GAAP衡量標準。調整後每股收益的計算方法為普通股的調整後淨收益除以我們的加權平均流通股。調整後的每股收益採用與計算基本每股收益相同的兩類方法。調整後的每股收益被我們的財務報表的投資者和其他外部用户用作每股收益的補充指標，提供有關我們的期間業績和產生收益的能力的決策有用信息，這些信息是我們持續運營的核心。看見-非公認會計準則財務指標-Kinder Morgan，Inc.應佔淨收入與調整後普通股應佔淨收入的對賬下面。
折扣現金流
折現現金流是通過調整某些項目的Kinder Morgan公司應佔淨收益，以及進一步調整DD&A和股權投資的超額成本攤銷、所得税支出、現金税、持續資本支出和其他項目來計算的。我們還調整來自合資企業的所得税、DD&A、現金税和持續資本支出的金額(見下文“合資企業的金額”)。貼現現金流是我們、投資者和我們財務報表的其他外部使用者用來評估我們的業績以及衡量和估計我們的資產在支付利息支出、支付現金税和支出持續資本後產生經濟收益的能力的重要業績衡量標準。DCF提供了對本期與我們的資產相關的具體成本的更多洞察，並促進了我們對持續業務活動的業績進行逐期比較。我們、投資者和其他外部用户也使用DCF來比較我們整個行業的公司業績。在我們的年度激勵薪酬計劃下的年度獎金和我們的長期激勵薪酬計劃下的基於業績的股權薪酬授予中，每股DCF是主要的財務業績目標。貼現現金流不應用作根據公認會計準則計算的經營活動所提供的現金淨額的替代辦法。我們認為，與DCF最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。每股DCF是DCF除以平均流通股，包括參與分紅的限制性股票獎勵。看見-非公認會計準則財務措施-將Kinder Morgan，Inc.的淨收入對賬至折現現金流下面。
調整後的分部EBDA
調整後的分部EBDA是通過調整分部應佔某些項目的分部EBDA來計算的。調整後的分部EBDA被管理層用於分析分部業績和我們業務的管理。我們相信，調整後的部門EBDA是一個有用的業績指標，因為它為管理層、投資者和我們財務報表的其他外部用户提供了對我們業務部門的業績趨勢、我們部門對我們綜合業績的相對貢獻以及我們部門持續創造收益的能力的進一步洞察。調整後的部門EBDA也被用作我們為業務部門總裁和其他業務部門員工制定的年度激勵薪酬計劃下的薪酬決定因素。我們相信它對投資者很有用，因為它是管理層用來為我們的細分市場分配資源並評估每個細分市場表現的一種衡量標準。看見“--非公認會計準則財務措施--調整後的分部EBDA與分部EBDA的對賬”下面。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是通過調整某些項目的Kinder Morgan公司應佔淨收入以及DD&A和股權投資超額成本、所得税支出和利息的攤銷計算得出的。我們還包括來自合資企業的所得税和DD&A金額(見下文“合資企業的金額”)。管理層、投資者和其他外部用户將調整後的EBITDA與我們的淨債務(如下所述)結合使用，以評估我們的槓桿率。管理層和外部用户也使用調整後的EBITDA作為比較我們整個行業公司估值的重要指標。我們的淨債務與調整後EBITDA的比率被用作我們年度激勵薪酬計劃的補充業績目標。我們認為，與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。見-非公認會計準則財務措施-對Kinder Morgan，Inc.應佔淨收入與調整後EBITDA的對賬在下面.
來自合資企業的金額
某些項目，折現現金流量及經調整EBITDA反映未合併合營企業及合併合營企業的金額，分別採用與記錄“股權投資收益”及“非控股權益”相同的確認及計量方法。與我們的未合併和合並的合資企業有關的DCF和調整後的EBITDA的計算包括與我們的全資合併子公司的DCF和調整後的EBITDA計算中包括的項目相同的項目(DD&A和所得税費用，以及僅就DCF而言，還包括現金税和持續資本支出)；此外，我們剔除了可歸因於
非控制性權益。(請參閲“-非GAAP財務衡量標準-可歸因於Kinder Morgan，Inc.的淨收入與折現現金流的核對”和“-非GAAP財務衡量標準-可歸因於Kinder Morgan，Inc.的淨收入與調整後EBITDA的核對”(如下所示。)雖然與我們未合併的合資企業相關的這些金額已計入折現現金流和調整後EBITDA，但此類計入不應被理解為意味着我們對此類未合併的合資企業的運營和由此產生的收入、支出或現金流擁有控制權。
淨債務
淨債務是根據截至2023年12月31日的數額計算的，方法是從我們321.16億美元的債務餘額中減去以下金額：(1)現金和現金等價物8,300萬美元；(2)債務公允價值調整1.87億美元；(3)外匯對歐元計價債券的影響價值900萬美元或者我們已經進行了貨幣互換，將債務轉換為美元。淨債務本身與我們作為淨債務與調整後EBITDA比率的一部分的調整後EBITDA一起，是管理層、投資者和我們財務信息的其他外部用户用來評估我們的槓桿率的非GAAP財務指標。我們的淨債務與調整後EBITDA的比率也被用作我們年度激勵薪酬計劃的補充業績目標。我們認為，衡量淨債務最具可比性的指標是總債務。
合併盈利結果
下表總結了我們綜合收益結果的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 收益
增加/(減少) |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 收入 | $ | 15,334 | | | $ | 19,200 | | | $ | (3,866) | | | (20) | % |
| 營運成本、開支及其他 | | | | | | | |
| 銷售成本(不包括下面單獨列出的項目) | (4,938) | | | (9,255) | | | 4,317 | | | 47 | % |
| 運營和維護 | (2,807) | | | (2,655) | | | (152) | | | (6) | % |
| 副署長及助理署長 | (2,250) | | | (2,186) | | | (64) | | | (3) | % |
| 一般和行政 | (668) | | | (637) | | | (31) | | | (5) | % |
| 所得税以外的税項 | (421) | | | (441) | | | 20 | | | 5 | % |
| 資產剝離和減損收益，淨 | 15 | | | 32 | | | (17) | | | (53) | % |
| 其他(費用)收入，淨額 | (2) | | | 7 | | | (9) | | | (129) | % |
| 總運營成本、費用和其他 | (11,071) | | | (15,135) | | | 4,064 | | | 27 | % |
| 營業收入 | 4,263 | | | 4,065 | | | 198 | | | 5 | % |
| 其他收入(費用) | | | | | | | |
| 股權投資收益 | 838 | | | 803 | | | 35 | | | 4 | % |
| 股權投資超額成本攤銷 | (66) | | | (75) | | | 9 | | | 12 | % |
| 利息，淨額 | (1,797) | | | (1,513) | | | (284) | | | (19) | % |
| 其他，淨額 | (37) | | | 55 | | | (92) | | | (167) | % |
| 其他費用合計 | (1,062) | | | (730) | | | (332) | | | (45) | % |
| 所得税前收入 | 3,201 | | | 3,335 | | | (134) | | | (4) | % |
| 所得税費用 | (715) | | | (710) | | | (5) | | | (1) | % |
| 淨收入 | 2,486 | | | 2,625 | | | (139) | | | (5) | % |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | (95) | | | (77) | | | (18) | | | (23) | % |
| 歸屬於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | | | $ | (157) | | | (6) | % |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 1.12 | | | $ | (0.06) | | | (5) | % |
| 基本和稀釋後加權平均流通股 | 2,234 | | | 2,258 | | | (24) | | | (1) | % |
| 宣佈的每股股息 | $ | 1.13 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.02 | | | 2 | % |
我們的合併收入包括我們提供的運輸和其他中游服務的費用。 我們綜合服務收入的波動在很大程度上反映了業務量和/或費率的變化。 我們的綜合銷售成本和銷售收入還包括天然氣和產品（統稱為NGL、原油、CO）的購買和銷售2 和轉音)和相關的衍生活性。我們的綜合銷售收入將隨着商品價格和數量的變化而波動，相關的銷售成本通常會產生相應的抵消影響，但CO除外2生產而不是購買原油和CO的部門2它賣得很好。此外，銷售收入和成本的波動可能會進一步受到我們用來管理大宗商品價格風險的衍生品合約收益或虧損的影響。
以下是對截至2023年和2022年的可比年度合併收益結果的重大變化的討論：
收入
收入S律令2023年與2022年相比，ED為38.66億美元。減少的主要原因是天然氣銷售額下降36.16億美元，產品銷售額下降10.29億美元，主要是由於大宗商品價格下降，部分抵消了用於對衝大宗商品銷售額5.32億美元的衍生品合約的影響，其中包括這兩項衍生工具的已實現和未實現損益。這些收入的減少被我們銷售成本的相應減少所抵消，如下所述“營業成本、費用和其他--銷售成本.”
營運成本、開支及其他
銷售成本
銷售成本S減少了2023年為43.17億美元，而2022年為43.17億美元。減少的主要原因是天然氣的銷售成本下降了35.87億美元，產品的銷售成本下降了6.22億美元，這主要是由於大宗商品價格的下降。銷售成本是進一步減少7300萬美元用於對商品購買進行對衝的衍生品合同的影響，包括已實現和未實現的衍生品損益。
運營和維護
運營和維護增量2023年為1.52億瑞典元，而2022年為1.25億瑞典元。增長的主要原因是勞動力和其他費用的增加，包括誠信成本和服務s, 燃料費用、材料和用品，相關由於更高的活動水平和通貨膨脹，由於2022年期間與EPNG管道破裂相關的法律準備金設立，法律費用的下降部分抵消了這一影響。
其他收入(費用)
利息，淨額
在上表中，我們將利息支出報告為“淨額”，這意味着我們從總利息支出中減去利息收入和資本化利息，得出一個利息金額。T增量2023年為2.84億瑞典元，而2022年為2.84億瑞典元。這主要是由於與固定利率對浮動利率掉期有關的利率上升。
其他，淨額
其他方面，與2022年相比，2023年淨變化9200萬美元。不利的變化主要是由於更高的利率導致的養老金成本增加，養老金資產表現下降，以及與我們的養老金計劃進行的和解相關的調整，部分被2022年期間與涉及我們的前股權被投資人Ruby的破產和解相關的付款所抵消。
非公認會計準則財務指標
對Kinder Morgan，Inc.的淨收入與Kinder Morgan，Inc.的調整後淨收入進行核對。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬，每股除外) |
| Kinder Morgan，Inc.的淨收入。 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | |
| 某些項目（a） | | | |
| 公允價值攤銷 | — | | | (15) | |
| 法律、環境和其他儲備 | — | | | 51 | |
| 衍生品合同公允價值變化 | (126) | | | 57 | |
| 減值損失 | 67 | | | — | |
| | | |
| 所得税某些項目 | 33 | | | (37) | |
| 其他 | 45 | | | 32 | |
| 某些項目總計 | 19 | | | 88 | |
可歸因於Kinder Morgan，Inc.的調整後淨收入。 | $ | 2,410 | | | $ | 2,636 | |
| | | |
| 歸屬於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤對賬調整後歸屬於普通股的淨利潤 |
| 歸屬於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | |
某些項目總計（b） | 19 | | | 88 | |
分配給參與證券的淨利潤（c） | (14) | | | (13) | |
其他（d） | — | | | (1) | |
調整後歸屬於普通股的淨利潤 | $ | 2,396 | | | $ | 2,622 | |
| | | |
| 歸屬於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤對賬至DCF |
| 歸屬於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
某些項目總計（b） | 19 | | | 88 | |
| 副署長及助理署長 | 2,250 | | | 2,186 | |
| 股權投資超額成本攤銷 | 66 | | | 75 | |
| 所得税費用（e） | 682 | | | 747 | |
| 現金税 | (11) | | | (13) | |
| 維持性資本支出 | (868) | | | (761) | |
| 來自合資企業的金額 | | | |
| 未合併合資企業DD & A | 323 | | | 323 | |
| 刪除合併合資夥伴的DD & A | (63) | | | (50) | |
未合併合資企業所得税費用（f）（g） | 89 | | | 75 | |
未合併合資企業現金税（f） | (76) | | | (70) | |
| 維持資本支出的未合併合資企業 | (163) | | | (148) | |
| 刪除合併後的合資夥伴的持續資本支出 | 9 | | | 8 | |
其他項目（h） | 67 | | | (38) | |
| 折扣現金流 | $ | 4,715 | | | $ | 4,970 | |
| | | |
調整後每股收益 | $ | 1.07 | | | $ | 1.16 | |
用於派息的加權平均股數（i） | 2,247 | | | 2,271 | |
| 每股DCF | $ | 2.10 | | | $ | 2.19 | |
| 宣佈的每股股息 | $ | 1.13 | | | $ | 1.11 | |
(a)請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。
(b)請參閲”-非GAAP財務指標-歸因於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤對賬至調整後歸屬於普通股的淨利潤”以獲取詳細列表。
(c)分配給普通股和參與證券的淨收入是根據當期支付的股息數額加上未分配收益或超額分配對收益的分配，如果每種證券參與收益或超額分配超過收益，視情況而定。
(d)調整後的淨收益超過參與證券的分派。
(e)為避免重複，2023年和2022年所得税支出調整不包括3300萬美元和(3700萬)美元，其中金額已經包括在“某些項目”中。請參閲“- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。
(f)與我們的柑橘、NGPL控股和產品(SE)管道(SE)股權投資相關。
(g)包括被投資方確認的屬於應税實體的某些項目的税收準備。KMI的所得税規定對某些影響股權投資收益的項目的影響被包括在“某些項目”中。請參閲“- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。
(h)包括非現金養老金支出、與我們的限制性股票計劃相關的非現金薪酬和養老金繳款。
(i)包括參與分紅的限制性股票獎勵。
Kinder Morgan，Inc.應佔淨收入與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| Kinder Morgan，Inc.的淨收入。 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | |
| 某些項目（a） | | | |
| 公允價值攤銷 | — | | | (15) | |
| 法律、環境和其他儲備 | — | | | 51 | |
| 衍生品合同公允價值變化 | (126) | | | 57 | |
| 減值損失 | 67 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 所得税某些項目 | 33 | | | (37) | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 45 | | | 32 | |
| 某些項目總計 | 19 | | | 88 | |
| 副署長及助理署長 | 2,250 | | | 2,186 | |
| 股權投資超額成本攤銷 | 66 | | | 75 | |
| 所得税費用（b） | 682 | | | 747 | |
| 利息，淨額（c） | 1,804 | | | 1,524 | |
| 來自合資企業的金額 | | | |
| 未合併合資企業DD & A | 323 | | | 323 | |
| 刪除合併合資夥伴的DD & A | (63) | | | (50) | |
| 未合併合資企業所得税費用（d） | 89 | | | 75 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 7,561 | | | $ | 7,516 | |
(a)請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。
(b)為了避免重複，2023年和2022年所得税費用的調整不包括3，300萬美元和（3，700萬）美元，這些金額已包含在“某些項目”中。 請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-Cer保留上面的物品”。
(c)為了避免重複，2023年和2022年淨利息調整分別不包括（70萬美元）和（11）萬美元，這兩個數字h金額已包含在“某些物品”中。 請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-某些物品，”上圖。
(d)包括與我們的Citrus、NGL Holdings和Products（SE）Pipe Line股權投資相關的應税實體被投資方確認的某些項目的税收撥備。 KMI所得税撥備對影響股權投資收益的某些項目的影響包含在上述“某些項目”中。
以下是對Kinder Morgan，Inc.的調整後淨利潤的重大變化的討論，DCF和調整後EBITDA:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
可歸因於Kinder Morgan，Inc.的調整後淨收入。 | $ | 2,410 | | | $ | 2,636 | |
| 折扣現金流 | 4,715 | | | 4,970 | |
| 調整後的EBITDA | 7,561 | | | 7,516 | |
| | | |
| 較前期的變化 | 增加/(減少) | | |
可歸因於Kinder Morgan，Inc.的調整後淨收入。 | $ | (226) | | | |
| 折扣現金流 | $ | (255) | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 45 | | | |
歸屬於Kinder Morgan，Inc.的調整後淨利潤降低 2.26億美元與2022年相比，2023年的離子。 這一下降主要是由於利息費用增加。 較高的利息費用也影響了DCF。 的 255美元英里與2022年相比，2023年DCF的下降幅度為進一步受到持續資本支出增加的影響。 尤利西斯EBITDA增加收入4500萬美元 與2022年相比，2023年。 漲幅 由於天然氣管道業務部門結算衍生品的有利利潤率被我們業務部門整體較低的大宗商品價格部分抵消。
一般費用、行政費用和企業費用
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 一般和行政 | $ | (668) | | | $ | (637) | |
| 企業（費用）福利，淨 | (91) | | | 44 | |
| 某些項目 | 45 | | | 6 | |
| 一般費用、行政費用和企業費用 | $ | (714) | | | $ | (587) | |
| | | |
| 較前期的變化 | 收益增加/（減少） | | |
| 一般和行政 | $ | (31) | | | |
企業（費用）福利，淨 | (135) | | | |
總計 | $ | (166) | | | |
與2022年相比，2023年一般和行政費用增加了3100萬美元，企業（收費）福利增加了1.35億美元。 綜合變化是主要的y是由於利率上升和養老金資產表現下降導致養老金成本增加9500萬美元，以及勞動力和福利相關成本增加3900萬美元。 此外，綜合變化還包括與我們的養老金計劃和解相關的2023年養老金成本增加4500萬美元的影響，以及與Ruby破產相關的2022年成本增加600萬美元（我們將其視為某些項目）。
分部EBDA與調整後分部EBDA的對賬
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 分部EBDA（a） | | | |
| 天然氣管道部門EBDA | $ | 5,282 | | | $ | 4,801 | |
| 某些項目（b） | | | |
| 法律、環境和其他儲備 | — | | | 51 | |
| 衍生品合同公允價值變化 | (122) | | | 64 | |
| | | |
| 其他 | — | | | 26 | |
| | | |
| 天然氣管道調整後分部EBDA | $ | 5,160 | | | $ | 4,942 | |
| | | |
| 產品管道部門EBDA | $ | 1,062 | | | $ | 1,107 | |
| 某些項目（b） | | | |
| 衍生品合同公允價值變化 | (1) | | | — | |
| 減值損失 | 67 | | | — | |
| | | |
| 產品管道調整後分部EBDA | $ | 1,128 | | | $ | 1,107 | |
| | | |
| 終端部門EBDA | $ | 1,040 | | | $ | 975 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
公司2分部EBDA | $ | 689 | | | $ | 819 | |
| 某些項目（b） | | | |
| 衍生品合同公允價值變化 | 4 | | | (11) | |
| | | |
| | | |
公司2調整後的分部EBDA | $ | 693 | | | $ | 808 | |
(a)包括收入、股權投資收益、運營費用s，資產剝離和減損收益，淨，其他（費用）收入，淨，和其他，淨。 運營費用包括銷售成本、運營和維護費用以及税收（收入除外）e税。 見“- 概述-GAAP財務指標“上圖。
(b)請參閲“- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。
分部盈利結果
天然氣管道
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬，運營統計除外) |
| 收入 | $ | 9,168 | | | $ | 12,686 | |
| 銷售成本 | (3,258) | | | (7,171) | |
| 其他運營費用 | (1,442) | | | (1,391) | |
| | | |
| 資產剝離和減損收益，淨 | 10 | | | 10 | |
| | | |
| 其他收入 | 2 | | | 3 | |
| 股權投資收益 | 776 | | | 683 | |
| | | |
| 其他，淨額 | 26 | | | (19) | |
| | | |
| 分部EBDA | 5,282 | | | 4,801 | |
| 某些物品： | | | |
| 法律、環境和其他儲備 | — | | | 51 | |
| 衍生品合同公允價值變化 | (122) | | | 64 | |
| 其他 | — | | | 26 | |
| 某些項目（a） | (122) | | | 141 | |
| 調整後的分部EBDA | $ | 5,160 | | | $ | 4,942 | |
| | | |
| 較前期的變化 | 增加/(減少) | | |
| 分部EBDA | $ | 481 | | | |
| 調整後的分部EBDA | $ | 218 | | | |
| | | |
| 體積數據（b） | | | |
| 運輸量（BBtu/d） | 40,282 | | | 38,657 | |
| 銷量（BBtu/d） | 2,346 | | | 2,482 | |
| 收集卷（BBtu/d） | 3,562 | | | 2,994 | |
| NGL（MBBL/d） | 34 | | | 30 | |
(a)請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些項目。2023年和2022年分別為1.22億美元和6300萬美元的某些項目分別與我們的中游業務相關；(Ii)沒有和100萬美元分別與我們的東部業務相關；以及(Iii)沒有和7700萬美元分別與我們的西部業務相關。有關某些重要項目的更多細節，請參閲下面關於部分EBDA變化的討論。
(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。所有列報期間的出售資產數量均不包括在內。
以下為天然氣管道段EBDA的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
| | (單位：百萬) |
| 中游 | $ | 1,697 | | | $ | 1,441 | | | $ | 256 | |
| 東 | 2,637 | | | 2,502 | | | 135 | |
| 西 | 948 | | | 858 | | | 90 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 天然氣管道總量 | $ | 5,282 | | | $ | 4,801 | | | $ | 481 | |
| | | | | |
| | | | | |
天然氣管道段EBDA在2023年和2022年可比年度的變化情況，通過以下討論進行解釋：
•2.56億美元(18%)的增長於中游業務的收入及銷售成本下降，與非現金未實現衍生工具合約的按市值計價影響有關，而非現金未實現衍生工具合約用於對衝預期商品銷售及購買，我們將其視作某些項目。
此外，Midstream還受到以下有利因素的影響：(I)銷售利潤率增加導致我們德克薩斯州內天然氣管道業務的收益增加，這主要是由於銷售對衝的實現收益，但由於大宗商品價格和銷售量下降，以及管道完整性成本降低；(Ii)我們的Hland Midstream系統收益增加，主要是因為運量和費率增加導致服務費用增加；(Iii)我們的KinderHawk資產收益增加，部分是由於運營費用增加而減少的。這部分被以下因素所抵消：(I)由於我們的南得克薩斯資產以較低的利率重新談判合同，導致服務費收入下降；(Ii)大宗商品銷售利潤率下降，這主要是由於我們的俄克拉荷馬州資產交易量減少所致。
奧維Rall，Midstream的收入變化被銷售成本的相應變化部分抵消。
•EAST的1.35億美元(5%)增長主要是由於(I)在2022年下半年簽訂的新客户合同的有利定價的推動下，中洲快遞管道有限責任公司的股權收益增加；(Ii)由於對其服務的需求增加和有利的定價，我們的Stagecoach資產的收入增加；(Iii)由於運力銷售率增加、對其服務的需求增加、服務的有利定價以及2023年11月投入使用的擴建項目，TGP的收入增加，這部分被更高的管道維護成本抵消。
•West的9,000萬美元(10%)的增長主要是由於tO EPNG的收益增加，原因是(I)其服務的優惠定價和管道部分於2023年2月恢復服務的收入增加，以及(Ii)天然氣銷售利潤率的增加，但被(I)EPNG管道完整性成本增加和(Ii)主要由於合同於2022年12月到期而導致的夏延平原天然氣管道公司和懷俄明州州際公司收入下降所部分抵消。
此外，西部地區還受到與EPNG管道破裂相關的成本和相關訴訟準備金以及與涉及我們的前股權投資公司Ruby的破產和解相關的付款的影響，僅限於2022年期間，我們將其視為某些項目。
產品管道
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| | (In數百萬，除了 運營統計） |
| 收入 | $ | 3,066 | | | $ | 3,418 | |
| 銷售成本 | (1,588) | | | (1,972) | |
| 其他運營費用 | (436) | | | (419) | |
| 資產剝離和減損收益，淨 | — | | | 12 | |
| 其他費用 | (4) | | | — | |
| 股權投資收益 | 23 | | | 68 | |
| | | |
| 其他，淨額 | 1 | | | — | |
| | | |
| 分部EBDA | 1,062 | | | 1,107 | |
| 某些物品： | | | |
| 衍生品合同公允價值變化 | (1) | | | — | |
| 減值損失 | 67 | | | — | |
| 某些項目（a） | 66 | | | — | |
| 調整後的分部EBDA | $ | 1,128 | | | $ | 1,107 | |
| | | |
| 較前期的變化 | 增加/(減少) | | |
| 分部EBDA | $ | (45) | | | |
| 調整後的分部EBDA | $ | 21 | | | |
| | | |
| 體積數據（b） | | | |
| 汽油（c） | 980 | | | 978 | |
| 柴油 | 351 | | | 367 | |
| 噴氣燃料 | 285 | | | 264 | |
| 精煉產品總產量 | 1,616 | | | 1,609 | |
| 原油和凝析油 | 483 | | | 471 | |
| 總交付量（MBBL/d） | 2,099 | | | 2,080 | |
(a)請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。 2023年和2022年（i）的某些項目 （1）萬美元d分別與我們的東南精煉產品業務無關和（ii）6700萬美元和均與我們的原油和凝析油業務無關。 有關重要某些項目的更多詳細信息，請參閲下文分部EBDA中的變更討論。
(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。
(c)數量包括乙醇管道量。
以下是產品管道部門EBDA的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
| | (單位：百萬) |
| 原油和凝析油 | $ | 265 | | | $ | 331 | | | $ | (66) | |
| 東南成品油 | 278 | | | 265 | | | 13 | |
| 西海岸精煉產品 | 519 | | | 511 | | | 8 | |
| 總產品線 | $ | 1,062 | | | $ | 1,107 | | | $ | (45) | |
| | | | | |
| | | | | |
2023年和2022年可比年度成品油管道段EBDA的變化通過以下討論解釋：
•原油和凝析油減少了6600萬美元(20%)，這是由於與我們對雙鷹管道有限責任公司的投資有關的非現金減值導致的股本收益減少了6700萬美元，我們被當作某一物品對待的。
此外，原油和凝析油受到以下影響：(I)來自巴肯資產的收益增加，主要是由於產量和收集率增加，以及產品損益的有利淨變化部分抵消了不利產品定價的有利淨變化導致的運營成本下降，以及(Ii)不包括上述減值在內的來自Double Eagle Pipeline LLC的股權收益增加，原因是產量增加和收入不足，但被Kinder Morgan原油和凝析油管道收益下降所抵消，這主要是由於以較低的費率重新收縮和減少收入導致收入下降。我們的原油和凝析油業務的收入也較低，銷售成本也相應下降，這主要是由於大宗商品定價和產量下降所致。
•東南亞成品油價格上漲1300萬美元(5%)收入增長的主要原因是(I)產品(SE)管道的權益收益增加，這主要是由於較高的產量、產量和混合活動帶來的收入增加，部分被不利的產品損益淨變化所抵消；(Ii)佛羅裏達州中部管道有限責任公司的收入增加，主要是因為產量和費率增加，但主要是由於不利的產品定價，TransMix加工業務的收益下降部分抵消了這一增長。
•西海岸成品油增加了800萬美元(2%)，這是由於可再生柴油增長項目導致我們太平洋業務的收入增加，以及更高的費率部分抵消了運營成本的增加，這是由於產品損益的不利淨變化、更高的燃油率以及勞動力成本的增加，以及更高的費率推動的Calnev管道有限責任公司收入的增加，部分被2022年期間的土地銷售收益所抵消。
終端機
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬，但不包括)
經營狀況(統計數字) |
| 收入 | $ | 1,917 | | $ | 1,792 |
| 銷售成本 | (33) | | (26) |
| 其他運營費用 | (863) | | (827) |
| 資產剝離和減損收益，淨 | 1 | | 9 |
| 其他收入 | 1 | | 5 |
| 股權投資收益 | 9 | | 14 |
| | | |
| 其他，淨額 | 8 | | 8 |
| | | |
| 分部EBDA | $ | 1,040 | | $ | 975 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 較前期的變化 | 增加/(減少) | | |
| 分部EBDA | $ | 65 | | | |
| | | |
| | | |
| 體積數據（a） | | | |
| 液體打底容量（MMBBL） | 78.7 | | | 78.2 | |
| 液體利用率%（b） | 93.6 | % | | 91.3 | % |
| 散貨轉運噸（毫米噸） | 53.3 | | | 53.2 | |
(a)在所列的所有期間，不包括被撤資、閒置和/或持有待售的設施的通知。
(b)我們的油罐容量與液體滯留容量的比率。
我們的碼頭業務分部的分組已從前期更新，以反映碼頭分部EBDA的更簡潔的呈現。 出於下表和相關討論的目的，我們碼頭的運營業績在所有期間從歷史業務分組中重新分類。 持作出售或撤資的終端，包括任何相關的出售損益，均包括在其他組中。
以下是碼頭部門EBDA的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
| | (單位：百萬) |
| 瓊斯法案油輪 | $ | 177 | | | $ | 146 | | | $ | 31 | |
| 液體 | 601 | | | 573 | | | 28 | |
| 散裝 | 256 | | | 243 | | | 13 | |
| 其他 | 6 | | | 13 | | | (7) | |
| 終端總數 | $ | 1,040 | | | $ | 975 | | | $ | 65 | |
| | | | | |
| | | | | |
以下討論解釋了2023年和2022年可比年度碼頭分部EBDA的變化：
•瓊斯法案油輪增加3100萬美元（21%）主要是由於r平均包租費率。
•Liquids增加2800萬美元（5%）主要是由於與擴建項目貢獻相關的收入增加、合同費率升級、以更高的費率重新承包以及利用率增加部分被勞動力和維護費用增加所抵消。
•Bulk增加1300萬美元（5%）主要是由於與擴建項目貢獻相關的收入增加、合同費率升級、石油焦產量增加以及汽油產量和輔助產品增加煤炭處理活動的收入減少以及勞動力和其他運營費用增加部分抵消了電力處理活動。
公司2
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| | (In數百萬，除了
經營狀況(統計數字) |
| 收入 | $ | 1,209 | | | $ | 1,334 | |
| 銷售成本 | (77) | | | (109) | |
| 其他運營費用 | (473) | | | (445) | |
| 資產剝離和減損收益，淨 | 1 | | | 1 | |
| 其他費用 | (1) | | | — | |
| 股權投資收益 | 30 | | | 38 | |
| | | |
| | | |
| 分部EBDA | 689 | | | 819 | |
| 某些物品： | | | |
| 衍生品合同公允價值變化 | 4 | | | (11) | |
| 某些項目（a） | 4 | | | (11) | |
| 調整後分部EBDA | $ | 693 | | | $ | 808 | |
| | | |
| 較前期的變化 | 增加/(減少) | | |
| 分部EBDA | $ | (130) | | | |
| 調整後的分部EBDA | $ | (115) | | | |
| | | |
| 體積數據（b） | | | |
| SACROC石油生產（c） | 20.22 | | | 20.29 | |
| 耶茨石油生產 | 6.63 | | | 6.52 | |
| 其他 | 2.32 | | | 2.75 | |
| 石油總產量，淨（MBBL/d）（d） | 29.17 | | | 29.56 | |
| NGL銷量，淨（MBBL/d）（d） | 8.97 | | | 9.40 | |
公司2銷量，淨（BCF/d） | 0.336 | | | 0.358 | |
| RNG銷量（BBtu/d） | 6 | | | 3 | |
| 已實現加權平均油價（每桶美元） | $ | 67.42 | | | $ | 66.78 | |
| 已實現的加權平均NGL價格（每桶美元） | $ | 30.84 | | | $ | 39.59 | |
(a)請參閲“中包含的表格- 概述-非GAAP財務指標-上面的某些物品”。 2023和 2022某些物品與我們的石油和天然氣生產活動相關。 對於m有關重要某些項目的詳細信息，請參閲下文分部EBDA中的變更討論。
(b)所購資產的發票均包含在所有期間d然而，收購產生的EBDA貢獻僅計入收購後的時期。
(c)包括Diamond M的體積數據。
(d)扣除特許權使用費和外部工作利益。
以下是CO的變化2 分部EBDA：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
| | (單位：百萬) |
| 石油和天然氣生產活動 | $ | 473 | | | $ | 553 | | | $ | (80) | |
| 來源和運輸活動 | 187 | | | 247 | | | (60) | |
| | | | | |
| 小計 | 660 | | | 800 | | | (140) | |
| 能源轉型風險投資活動 | 29 | | | 19 | | | 10 | |
總一氧化碳2 | $ | 689 | | | $ | 819 | | | $ | (130) | |
| | | | | |
| | | | | |
CO的變化2 以下討論解釋了2023年和2022年可比年度的分部EBDA：
•石油和天然氣生產活動減少8,000萬美元(14%)是由於已實現天然氣價格下降和產量下降、原油產量下降和運營費用增加部分抵消了已實現原油價格上升導致的收入減少。
此外，石油和天然氣生產活動受到與非現金未實現衍生工具對衝合約的按市值計價影響有關的收入不利變化的影響，我們將這些合約視為某些項目。
•來源和運輸活動減少6000萬美元(24%)，主要是因為與降低CO有關的收入減少2銷售價格和銷售量。
•能源轉換風險投資活動增加了1,000萬美元(53%)，主要是由於2023年額外投入使用的三座工廠導致更高的RNG利潤率，這是產量增加的結果，但部分被更高的運營費用所抵消。
我們相信，我們現有的對衝合同在我們的CO內到位2企業S分部在短期內大幅緩解大宗商品價格敏感性，並在接下來的幾年內在較小程度上緩解價格敞口。以下是我們的CO摘要2 截至2023年12月31日，業務部門的對衝未償還。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 原油(A) | | | | | | | | | |
| 價格(每桶$) | $ | 65.27 | | | $ | 63.91 | | | $ | 65.16 | | | $ | 64.38 | | | $ | 61.40 | |
| 音量(MB/d) | 21.00 | | | 12.85 | | | 8.60 | | | 3.60 | | | 0.10 | |
| NGL | | | | | | | | | |
| 價格(每桶$) | $ | 51.58 | | | | | | | | | |
| 音量(MB/d) | 3.20 | | | | | | | | | |
(a)包括西德克薩斯中質油對衝。
流動性與資本資源
一般信息
截至2023年12月31日，我們擁有8300萬美元的“現金及現金等價物”，比2022年12月31日減少了6.62億美元。此外，截至2023年12月31日，我們的信貸安排下的借款能力約為14億美元(下文討論)。--短期流動性“)。正如下面進一步討論的，我們相信我們的經營活動的現金流、現金狀況和我們信貸安排的剩餘借款能力足以讓我們管理我們的日常現金需求和預期債務。
我們一直從運營中產生大量現金流，2023年和2022年分別提供了64.91億美元和49.67億美元的資金來源。同比增幅將在下文中討論。-現金流-經營活動。我們主要依靠業務部門提供的現金為我們的運營和償債提供資金，維持資本支出、股息支付和我們的增長資本支出；然而，我們可能會不時進入債務資本市場，為我們即將到期的長期債務再融資，併為增量投資融資(如果有的話)。不時地，
短期借款被用來為我們的擴張資本支出提供資金，我們可能會定期將其替換為長期融資和/或使用運營留存現金支付。
我們的董事會宣佈2023年第四季度的季度股息為每股0.2825美元，與2023年的前幾個季度一致。2023年宣佈的股息總額為1.13美元，比2022年宣佈的股息總額增加2%。
我們使用商業票據借款為第四季度收購STX Midstream提供資金。
2023年1月31日，我們在登記發行中發行了本金總額為15億美元、2033年到期的5.20%優先債券，淨收益14.85億美元，用於償還短期借款、到期債務和一般企業用途。
於截至2023年12月31日止年度內，於到期時，我們已償還3.15%優先票據、浮動利率優先票據、3.45%優先票據、3.50%優先票據及5.625%優先票據。
2024年2月1日，我們在登記發售中發行了兩個系列的優先債券，其中本金總額12.5億美元的5.00%優先債券將於2029年到期，本金總額5.40%的優先債券將於2034年到期，綜合淨收益22.3億美元，用於償還短期借款、為到期債務提供資金以及用於一般企業用途。
短期流動性
截至2023年12月31日，我們短期流動性的主要來源是(I)運營現金；(Ii)我們35億美元的信貸安排，可用能力約為14億美元，以及相關的35億美元商業票據計劃。我們的信貸安排下的貸款承諾可用於營運資金和其他一般企業用途，並作為我們商業票據計劃的備份。商業票據借款和信用證減少了我們的信貸安排所允許的借款。我們通過在我們的信貸安排下保持相當大的超額借款能力來提供流動性，並如前面所討論的那樣，一直從運營中產生強勁的現金流。
截至2023年12月31日，我們的40.49億美元短期債務主要由商業票據借款和未來12個月到期的優先票據組成。我們打算在債務到期時為其提供資金，主要通過信貸工具借款、商業票據借款、運營現金流和/或發行新的長期債務。截至2022年12月31日，我們的短期債務餘額為33.85億美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)赤字分別為46.79億美元和31.27億美元。與2022年年底相比，總的15.52億美元的不利變化主要是由於(I)經常債務增加6.64億美元，主要與用於為我們收購STX Midstream提供資金的商業票據借款有關；(Ii)現金和現金等價物減少6.62億美元，原因是截至2022年12月31日使用手頭現金償還2023年第一季度到期的部分優先票據；(Iii)我們的應收賬款和應付款淨變化1.74億美元；(Iv)庫存減少1.09億美元，主要是產品庫存；以及(V)其他流動資產減少9,700萬美元，主要是交換氣體應收賬款和監管資產；部分被2023年衍生品合同資產和負債的1.55億美元的有利短期公允價值調整所抵消。一般而言，我們的營運資本會有所不同，原因包括預定償還債務的時間、應收賬款及應付款項的收付時間差異、衍生工具合約的公允價值變化，以及在支付投資及融資活動的款項後，營運現金及現金等值餘額的變化(下文討論)。--長期融資“和”-非經常開支”).
我們對總部設在美國的銀行賬户實施集中現金管理計劃，將我們全資子公司的現金資產集中在聯合賬户中，以提供財務靈活性並降低借款成本。這些計劃規定，超過我們全資子公司日常需求的資金將集中、合併或以其他方式供合併集團內的其他實體使用。我們對實體之間的現金轉移能力、公司間餘額的支付或將股息上游至KMI的能力沒有實質性限制，但管理這些實體的債務的協議中可能包含的限制除外。
信用評級與資本市場流動性
我們相信，我們的資本結構將繼續使我們能夠實現我們的業務目標。我們預計，我們的短期流動性需求將主要通過運營留存現金或短期借款來滿足。一般而言，我們預期會在債務資本市場為即將到期的長期債務進行再融資，因此會受到某些市場情況的影響，而這些市場情況可能會導致成本上升或對我們和/或我們附屬公司的信用評級造成負面影響。信用評級的降低可能會對我們的借貸成本產生負面影響，並可能限制我們獲得資本的渠道。
下表代表了我們截至2023年12月31日的債務評級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 評級機構 | 短期評級 | | 長期評級 | | 展望 |
| 標準普爾 | A-2 | | BBB | | 穩定 |
| 穆迪投資者服務公司 | Prime-2 | | Baa2 | | 穩定 |
| 惠譽評級公司 | F2 | | BBB | | 穩定 |
長期融資
我們的股本由面值為每股0.01美元的P類普通股組成。我們預計，在可預見的未來，我們不需要進入股權資本市場為我們的可自由支配資本投資提供資金。另見“-股息和股票回購計劃以下是與我們的股息和股票回購計劃相關的額外討論。
我們不時發行長期債務證券，通常被稱為優先票據。我們迄今發行的優先票據，除了我們某些子公司發行的票據外，通常有非常相似的條款，除了利率、到期日和提前還款溢價。我們所有的固定利率優先票據都規定，票據可以隨時贖回，贖回價格相當於票據本金的100%加上到贖回日的應計利息，在大多數情況下，加上整體溢價。此外，我們的子公司還不時發行長期債務證券。此外，我們和我們幾乎所有直接和間接全資擁有的國內子公司都是交叉擔保的當事人，在這種擔保中，每一方都為對方的債務提供擔保。請參閲“--子公司證券擔保綜合財務信息彙總“截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們各種長期債務(不包括本期債務)的未償還本金總額分別為278.8億美元和282.88億美元。
我們使用利率互換協議將與我們的長期固定利率債務證券(優先票據)相關的部分基礎現金流轉換為可變利率債務，以實現我們所希望的固定和可變利率債務的組合。截至2023年12月31日和2022年12月31日，約為82.53億美元(26%)和63.14億美元(20%)我們的債務餘額的本金金額分別為浮動利率--作為短期或長期浮動利率債務，或通過使用利率互換轉換為浮動利率的固定利率債務。這個2023年12月31日的金額包括19.89億美元的商業票據。截至2022年12月31日的百分比包括12.5億美元的浮動利率至固定利率衍生品合約，這些合約於2023年12月到期。
有關我們2023年未償還優先票據和債務相關交易的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註9“債務”。附註14“風險管理-利率風險管理“為我們的綜合財務狀況ENTS和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露--利率風險。”
資本支出
我們按照公認會計原則對我們的資本支出進行會計處理。此外，我們將資本支出區分如下：
| | | | | | | | |
| 開支類別 | | 實際支出的確定 |
| 維持性資本支出 | | •投資以維持營運的完整性和延長資產的使用壽命 |
| 擴張性資本支出(可自由支配資本支出) | | •在進行或獲得附加或改進之前的基礎上進行投資，以擴大吞吐量或產能 |
維護資本支出的預算，我們稱為持續資本支出，是每年自下而上進行的。對於我們的每一項資產，我們為維持資本支出做預算並使其成為必要的資本支出
維護安全和高效的運營，滿足客户需求，並遵守我們的運營政策和適用法律。我們可能會為預期會產生經濟效益的額外持續資本支出編制預算，例如提高效率和/或降低未來的開支。擴建資本支出的預算編制和審批通常在全年逐個項目的基礎上定期進行，以迴應我們的業務部門確定的特定投資機會，我們通常希望從這些投資機會中獲得足夠的回報來證明支出是合理的。隨着時間的推移，包括擴建資本項目的資產可能會導致額外的持續資本支出。與新建資產有關的維持資本支出的需要往往微乎其微，但隨着時間的推移，隨着這些資產的老化和磨損，需要的資本支出往往會增加。無論資產是來自持續資本支出還是擴張資本支出，一旦完成，將此類資產加入我們的折舊資產基礎將影響我們對受影響或由此產生的資產在剩餘使用年限內的折舊、損耗和攤銷的計算。
一般情況下，資本支出是否被歸類為持續資本支出或擴展資本支出的確定是在項目層面上進行的。將我們的資本支出分類為擴展資本支出或持續資本支出符合我們的會計政策，通常是一個簡單的過程，但在某些情況下可能取決於管理層的判斷和自由裁量權。這一分類對摺現現金流有影響，因為被歸類為擴展資本支出的資本支出在計算折現現金流時不被扣除，而被歸類為持續資本支出的資本支出被扣除。
我們截至2023年12月31日的年度資本支出，以及我們預計在2024年維持資產和擴大業務的支出金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 預計2024年 |
| (單位：百萬) |
| 資本支出： | | | |
| 維持性資本支出 | $ | 868 | | | $ | 990 | |
| 擴張資本支出 | 1,594 | | | 2,086 | |
| 應計資本支出、承包人聘用費和其他 | (145) | | | — | |
| 資本支出 | $ | 2,317 | | | $ | 3,076 | |
| 添加： | | | |
| 維持未合併合資企業的資本支出(A) | $ | 163 | | | $ | 192 | |
| 對未合併的合資企業的投資(B) | 238 | | | 214 | |
| 減去：合併後合資夥伴的持續資本支出 | (9) | | | (11) | |
| 減去：合併合資夥伴的擴張資本支出 | (20) | | | (24) | |
收購 | 1,843 | | | — | |
| 應計資本支出、承包人聘用費和其他 | 145 | | | — | |
| 資本投資總額 | $ | 4,677 | | | $ | 3,447 | |
(a)維持合資企業的資本支出通常不需要我們支付現金。
(b)反映對未合併合資企業的現金貢獻。 還包括對未合併合資企業的貢獻，淨扣除在合資企業申報向我們分配的金額內。
我們的資本投資包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 預計2024年 |
| (單位：百萬) |
| 可持續資本投資 | | | |
| 不動產、廠房和設備的資本支出 | $ | 868 | | | $ | 990 | |
| 維持未合併合資企業的資本支出(A) | 163 | | | 192 | |
| 減去：合併後合資夥伴的持續資本支出 | (9) | | | (11) | |
| 持續資本投資總額 | 1,022 | | | 1,171 | |
| | | |
| 擴張資本投資 | | | |
| 不動產、廠房和設備的資本支出 | 1,594 | | | 2,086 | |
| 對未合併的合資企業的投資(B) | 238 | | | 214 | |
| 減去：合併合資夥伴的擴張資本支出 | (20) | | | (24) | |
收購 | 1,843 | | | — | |
| 擴張資本投資總額 | 3,655 | | | 2,276 | |
| 資本投資總額 | $ | 4,677 | | | $ | 3,447 | |
(a)維持合資企業的資本支出通常不需要我們支付現金。
(b)反映對未合併合資企業的現金貢獻。 還包括對未合併合資企業的貢獻，淨扣除在合資企業申報向我們分配的金額內。
監管的影響
監管日益嚴格的趨勢使我們的資本和運營支出要求在較長期內存在不確定性。例如，2023年6月5日，美國環保署的最終規則--《睦鄰計劃》(The Plan)在聯邦登記簿上公佈。作為該計劃的前身，環保局否決了21項sips，並發現另外兩個州未能根據《清潔空氣法》的州際運輸(好鄰居)條款為2015年的臭氧NAAQS提交sips。該計劃規定了幾個部門的排放標準，包括用於天然氣管道運輸的一定尺寸的新內燃機和現有內燃機。環保局隨後提議不批准另外五個州的sip，並將該計劃或計劃的部分應用於這些州的消息來源，其中包括一個會影響我們運營的州。
已經提出了多項法律挑戰，包括我們。見附註18，“訴訟與環境--環境問題--對聯邦“睦鄰計劃”的挑戰在我們的合併財務報表中。雖然我們無法預測任何法律挑戰是否會導致該計劃的變化，或者這些變化(如果有的話)將如何影響我們，但我們認為，環境保護局對SIPs的不批准是不適當的，該計劃存在嚴重缺陷，存在挑戰該計劃的眾多和實質性的依據。我們影響到資產的幾個州，包括阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州，已就環保局對sip的不批准提出上訴，並要求暫停上訴。暫緩上訴的標準包括要求申請人根據案情證明勝訴的可能性。對於環境保護局不批准阿拉巴馬州、阿肯色州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、內華達州、俄克拉何馬州、德克薩斯州、猶他州和西弗吉尼亞州提交的SIP，暫緩上訴已被批准，這意味着(只要暫緩執行繼續存在)環境保護局就不再有在這些州執行該計劃的法律依據。作為對這些暫停的迴應，2023年7月31日和2023年9月29日，環保局發佈了臨時最終規則，承認這些州的計劃要求被暫停，並表示這些州的計劃遵守期限可能會延長。環保局在臨時最終規則中提供的指導是不確定的，因此我們提交了請願書，要求審查臨時最終規則。如果該計劃得到全面實施，其排放標準將要求我們的天然氣管道業務部門使用的數百台現有內燃機安裝更嚴格的空氣污染控制。該計劃將要求所有受影響的發動機在2026年5月1日之前達到嚴格的排放限制，除非合規時間表得到EPA的批准，這將需要得到我們的支持並得到EPA逐個發動機的批准。如果本計劃繼續以目前的形式有效(包括在2026年5月1日合規截止日期之前完全合規，並假設對SIP不批准的所有懸而未決的挑戰失敗，以及對該計劃的成功挑戰沒有成功的挑戰)，我們目前估計它將對我們產生實質性影響，包括遵守該計劃所需的估計成本在15億至18億美元之間(包括我們運營的合資企業的成本，扣除我們在此類合資企業中的利益)，潛在的設備短缺導致我們無法遵守該計劃，以及運營中斷。然而，鑑於大量懸而未決的訴訟，影響很難預測。這些眾多訴訟的結果可能會顯著減少我們的風險敞口。例如，我們目前估計，遵守與環境保護局不批准其SIPs有關的州的暫緩執行計劃所需的成本從2億美元到300美元不等
百萬美元。然而，對該計劃的成功挑戰將影響到所有受影響的州。此外，我們將尋求減輕影響，並通過調整我們受監管資產的税率(如有)來收回支出。
上文討論的費用估計數是初步估計數，基於若干假設，可能會有很大差異，包括超出所提供的範圍。成本是根據歷史上對普通發動機進行典型改造而產生的平均成本來假定的。這些估計數僅反映需要執行的預期升級(對於合資企業，僅針對我們運營的資產)，沒有考慮潛在的複雜情況，如升級過程中可能確定的額外維護要求。
表外安排
我們投資了沒有在我們的財務報表中合併的實體。有關我們對這些投資的債務以及我們對相關信用證的債務的信息，請參閲我們合併財務報表的附註13“承諾和或有負債”。關於我們投資的性質和業務目的的其他信息包括在我們的綜合財務報表的附註7“投資”中。
合同義務和商業承諾
下表概述了我們的現金需求情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 總計 | | 不到15歲 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超過 --5年 |
| | (單位：百萬) |
| 合同義務： | | | | | | | | | |
| 債務借款--本金支付(A) | $ | 31,929 | | | $ | 4,049 | | | $ | 2,668 | | | $ | 2,773 | | | $ | 22,439 | |
利息支付(B) | 20,362 | | | 1,573 | | | 2,933 | | | 2,717 | | | 13,139 | |
| 租賃義務(C) | 366 | | | 67 | | | 96 | | | 58 | | | 145 | |
| 養卹金和OPEB計劃(D) | 457 | | | 64 | | | 28 | | | 25 | | | 340 | |
| 運輸、容量和儲存協定(E) | 660 | | | 158 | | | 266 | | | 116 | | | 120 | |
| 其他義務(F) | 297 | | | 84 | | | 81 | | | 31 | | | 101 | |
| 總計 | $ | 54,071 | | | $ | 5,995 | | | $ | 6,072 | | | $ | 5,720 | | | $ | 36,284 | |
| 其他商業承諾： | | | | | | | | | |
| 備用信用證(G) | $ | 157 | | | $ | 85 | | | $ | 72 | | | | | |
| 資本支出(H) | $ | 469 | | | $ | 469 | | | | | | | |
(a)見本公司合併財務報表附註9“債務”。
(b)利息支付義務不包括對利率互換協議的調整，並假設可變利率與2023年12月31日生效的利率不變。
(c)代表根據截至2023年12月31日的經營租賃協議條款作出的承諾。
(d)指養卹金和其他計劃的退休後福利債務累計超過計劃資產公允價值的年終福利債務超過計劃資產公允價值的數額。按期間支付的款項包括2024年的預期繳款和其他年份資金不足計劃的估計福利付款。
(e)主要是3.1億美元的運輸協議、1.89億美元的容量儲存協議和1.09億美元的天然氣運量協議。
(f)主要包括(I)路權義務；以及(Ii)與我們擁有的場地有關的環境責任，或與我們將對其負有合同或法律義務的監管機構或物業所有者的環境責任。 執行補救活動。截至2023年12月31日，這些環境負債被計入我們綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他長期負債及遞延信貸”。
(g)截至2023年12月31日，未償還的1.57億美元信用證包括：(I)六份用於保險目的信用證項下的5,100萬美元；(Ii)支持我們的國際海運碼頭合夥公司Plaquemines債券的4,600萬美元信用證；(Iii)支持我們的Kinder Morgan營運有限責任公司“B”免税債券的2,400萬美元信用證；以及(Iv)支持我們及其子公司的環境和其他義務的34份信用證共計3,600萬美元。
(h)表示截至2023年12月31日對購買廠房、財產和設備的承諾。
現金流
下表彙總了2023年至2022年期間由運營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
| 現金淨額提供人(用於) | | | | | |
| 經營活動 | $ | 6,491 | | | $ | 4,967 | | | $ | 1,524 | |
| 投資活動 | (4,175) | | | (2,175) | | | (2,000) | |
| 融資活動 | (3,014) | | | (3,145) | | | 131 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和受限存款淨減少 | $ | (698) | | | $ | (353) | | | $ | (345) | |
經營活動
以下討論解釋了2023年和2022年兩個可比年度的業務活動多提供了15.24億美元的現金。
•現金增加8.94億美元，主要是由於在2023年期間收到了8.43億美元的預付款，用於長期運輸和終止合同項下的某些固定預訂費，導致遞延收入發生變化。有關這筆預付款的進一步信息，請參閲我們合併財務報表附註15“收入確認”；以及
•現金增加8.96億美元，與營運資本項目和其他非流動資產和負債的淨變化相關，不包括上文討論的遞延收入變化。增長的主要原因是(I)2023年天然氣庫存的銷售和與地下儲氣庫的天然氣對衝相關的更高結算；(Ii)與2022年相比，2023年期間的訴訟付款減少；(Iii)與應收賬款和貿易應付款項的時間安排有關的有利淨變化，主要是在我們的天然氣管道業務部門；以及(Iv)2023年養老金福利支出增加，這是由於精算估值調整和與我們的養老金計劃結算相關的一次性養老金成本調整導致的。
投資活動
在2023年和2022年的可比年度中，用於投資活動的現金增加了20億美元，其解釋如下。
•收購資產和投資的支出增加13.55億美元，扣除收購現金後，主要是由於2023年用於收購STX Midstream的18.29億美元現金淨額，而2022年我們用於收購Mas Ranger、LLC和NANR的現金淨額合計為4.87億美元；有關這些收購的進一步信息，請參閲我們合併財務報表的附註3“收購和剝離”；以及
•資本支出增加6.96億美元，主要是由於我們的天然氣管道和終端業務部門的擴建項目，但部分被我們的產品管道業務部門的擴建項目減少所抵消。
融資活動
以下討論解釋了2023年和2022年可比年份融資活動中使用的現金減少1.31億美元。
•與2022年的淨債務支付相比，2023年的淨髮行導致與債務活動相關的現金淨增加9.16億美元。 2023年的淨債務發行主要是由於利用我們的信貸安排項下的借款為STX中游收購提供資金而推動的;部分被，
•由於2022年出售ELC 25.5%所有權權益收到的淨收益，現金減少5.57億美元;以及
•根據我們的股票回購計劃，用於股票回購的現金增加了1.54億美元。
股息和股票回購計劃
下表反映了2023年每股1.13美元的股息宣佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 本期每股季度股息總額 | | 聲明日期 | | 記錄日期 | | 股息日期 |
2023年3月31日 | | $0.2825 | | 2023年4月19日 | | 2023年5月1日 | | 2023年5月15日 |
2023年6月30日 | | 0.2825 | | 2023年7月19日 | | 2023年7月31日 | | 2023年8月15日 |
2023年9月30日 | | 0.2825 | | 2023年10月18日 | | 2023年10月31日 | | 2023年11月15日 |
2023年12月31日 | | 0.2825 | | 2024年1月17日 | | 2024年1月31日 | | 2024年2月15日 |
我們預計在2024年通過之前宣佈的股息增加繼續為我們的股東帶來額外價值。我們計劃擴大我們的分歧ND增加2%至1美元2024年每股普通股0.15歐元。2023年1月18日，我們的董事會批准將我們的股票回購計劃從20億美元增加到30億美元。S自2017年12月以來，我們根據該計劃總共回購了約8600萬股P類普通股，平均價格為每股17.09美元14.72億美元，剩餘容量為大約15億美元。有關我們的股票回購計劃的信息，請參閲我們合併財務報表的附註11“股東權益”。
我們股本的實際派息金額將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和經營結果、流動性要求、業務前景、資本要求、法律、法規和合同約束、税法、特拉華州法律和其他因素。見第1A項。“風險因素-與我們的股本所有權相關的風險-我們為預期股息提供的指導是基於估計。可能會出現使用資金支付預期股息或投資於我們的業務之間發生衝突的情況。” 本公司董事會在宣佈派息時將考慮所有這些事項。
我們的股息不是累積的。因此，如果我們股票的股息沒有按預期水平支付，我們的股東沒有資格在未來收到這些付款。我們的股息一般在每年2月、5月、8月和11月的第15天左右支付。
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
KMI和某些子公司(附屬發行人)是某些債務證券的發行人。KMI和幾乎所有KMI全資擁有的國內子公司(附屬擔保人)是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同和分別擔保協議另一方的特定債務的償付。因此，除若干指定為附屬非擔保人(附屬非擔保人)的附屬公司外，母發行人、附屬發行人及附屬擔保人(“責任集團”)均為本公司每一系列擔保債券(擔保票據)的擔保人。作為交叉擔保協議的結果，KMI或附屬發行人發行的任何擔保票據的持有人在KMI與附屬發行人和擔保人的淨資產和收入方面處於相同的地位。每張擔保票據的持有人不能用來償還該等證券的唯一金額是附屬非擔保人的淨資產和收入。
我們沒有為責任集團提供單獨的財務報表，而是根據美國證券交易委員會規則S-X的第13-01條，提交了附帶的補充彙總合併損益表和資產負債表信息。另見本報告附件10.11KMI及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2023年12月31日。”
負債集團中所有重要的公司間項目已在補充彙總合併財務信息中刪除。責任集團於附屬非擔保人的投資餘額已從補充摘要綜合財務資料中剔除。責任集團與其他關聯方(包括附屬非擔保人(稱為“聯屬公司”))的重大公司間結餘及活動，於所附的補充綜合財務資料中分別列載。
不包括公允價值調整，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，義務集團分別有311.67億美元和308.86億美元的未償還擔保票據。
負債集團的資產負債表和損益表彙總信息如下：
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| 十二月三十一日， |
| 綜合資產負債表信息摘要 | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
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| 流動資產 | $ | 2,246 | | | $ | 3,514 | |
| 流動資產-附屬公司 | 760 | | | 618 | |
| 非流動資產 | 62,877 | | | 61,523 | |
| 非流動資產-附屬公司 | 903 | | | 516 | |
| 總資產 | $ | 66,786 | | | $ | 66,171 | |
| | | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 6,907 | | | $ | 6,612 | |
| 流動負債--關聯公司 | 734 | | | 707 | |
| 非流動負債 | 31,681 | | | 30,668 | |
| 非流動負債--關聯公司 | 1,306 | | | 1,096 | |
| 總負債 | 40,628 | | | 39,083 | |
| | | |
| 金德摩根公司‘S股東權益’ | 26,158 | | | 27,088 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 66,786 | | | $ | 66,171 | |
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| 合併損益表彙總信息 | | 截至2023年12月31日的年度 | | |
| (單位：百萬) | | |
| 收入 | | $ | 14,131 | | | |
| 營業收入 | | 3,832 | | | |
| 淨收入 | | 2,032 | | | |
近期會計公告
有關近期會計公告的信息，請參閲本公司合併財務報表附註19“近期會計公告”。
第7A項。加強對市場風險的定量和定性披露。
一般而言，我們對市場風險敏感的工具和頭寸已被確定為“交易以外的”。以下討論的我們對市場風險的敞口包括前瞻性陳述，代表對假設未來能源大宗商品價格或利率變動時可能發生的公允價值或未來收益變化的估計。*我們對市場風險的看法不一定代表可能發生的實際結果，也不代表可能發生的最大可能損益，因為實際損益將與基於能源大宗商品價格或利率的實際波動和交易時間估計的結果不同。
能源大宗商品市場風險
我們訂立若干能源商品衍生合約，以減少及儘量減少在正常業務過程中因原油、天然氣及天然氣市場價格的不利變動而遇到的風險。我們使用的衍生品合約包括交易所交易和場外商品金融工具，包括但不限於期貨和期權合約、固定價格掉期和基差掉期。我們可以將這種能源商品衍生品合約的使用歸類為現金流對衝，因為衍生品合約用於對衝預期發生但價值不確定的交易的預期未來現金流。
我們的套期保值策略包括建立一個旨在抵消我們的實物頭寸或預期頭寸的財務頭寸，以便將不利價格變化造成的財務損失風險降至最低。例如，作為原油、天然氣和天然氣的賣方，我們經常簽訂固定價格掉期和/或期貨合約，以保證或鎖定我們原油的銷售價格或在市場交割時我們天然氣的買賣保證金，從而全部或部分抵消價格的任何變化，無論是積極的還是消極的。為此目的使用衍生品合約有助於提高運營現金流的確定性，從而幫助我們進行進一步的資本改善項目、實現預算結果和實現股息目標。
我們的政策要求，衍生品合同只能根據信用評級和其他因素與精心挑選的主要金融機構或類似交易對手簽訂，我們保持與交易對手信用評級相對應的嚴格的美元和期限限制。雖然我們的政策主要是與投資級別的交易對手進行衍生工具交易，並積極監察他們的信貸評級，但未來仍有可能因交易對手的信貸風險而蒙受損失。
我們使用敏感性分析模型來衡量衍生工具投資組合中價格變化的風險。適用於每項投資組合的敏感度分析根據相關報價市價的假設10%變動，量度潛在收益或虧損(即衍生工具組合的公允價值變動)。除了這些變量外，每個投資組合的公允價值還受到工具名義金額和用於確定現值的貼現率波動的影響。由於我們訂立衍生工具合約主要是為了減低某些業務活動的風險，無論是在敏感度分析模型中，還是在實際情況中，衍生工具合約組合的市場價值的變動，在很大程度上被相關實物交易的價值變動所抵消。假設基礎商品價格變動10%，將對相關衍生品合約的估計公允價值產生以下影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 商品衍生品 | | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 原油 | | $ | 127 | | | $ | 157 | |
| 天然氣 | | 28 | | | 49 | |
NGL | | 4 | | | 5 | |
| 總計 | | $ | 159 | | | $ | 211 | |
我們的敏感度分析代表對假設未來市場利率變動的原油、天然氣和NGL衍生品合約投資組合的合理可能收益和損失的估計，並
不一定表明可能發生的實際結果。它不代表可能發生的最大損失或任何預期損失，因為實際的未來損益將與估計的不同。由於市場利率、經營風險及其時機的實際波動，以及年內我們衍生品投資組合的變化，實際損益可能與預期不同。
利率風險
為了維持符合成本效益的資本結構，我們的政策是以固定利率債務和浮動利率債務的組合借入資金。簽訂固定利率對可變利率互換協議的目的是將與長期固定利率債務證券相關的部分基礎現金流轉換為可變利率債務，以實現我們所希望的固定利率和可變利率債務的組合。訂立浮動至固定利率掉期協議主要是為了管理我們的債務餘額(受浮動利率影響)的利率變化風險，並根據市場狀況的變化短期調整我們的固定利率債務和可變利率債務的組合。我們的債務工具和頭寸所固有的市場風險是因利率上升或下降而產生的潛在變化，如下所述。
對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於可變利率債務，利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響我們未來的收益和現金流。一般而言，沒有義務在到期前提前償還固定利率債務，因此，公允價值的變化應該不會對固定利率債務產生重大影響。在對到期債務進行再融資時，我們通常會受到利率風險的影響。以下是我們的債務餘額，包括債務公允價值調整，以及對利率的敏感性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶
價值 | | 估計數
公允價值(A) | | 攜帶
價值 | | 估計數
公允價值(A) |
| (單位：百萬) |
| 固定利率債務(B) | $ | 30,063 | | | $ | 29,317 | | | $ | 31,474 | | | $ | 29,756 | |
| | | | | | | |
| 可變利率債務 | $ | 2,053 | | | $ | 2,053 | | | $ | 314 | | | $ | 314 | |
| 浮動至固定利率掉期協議的名義本金金額(C) | — | | | | | (1,500) | | | |
| 固定利率對可變利率掉期協議的名義本金金額 | 6,200 | | | | | 7,500 | | | |
| 受浮動利率限制的債務餘額(D) | $ | 8,253 | | | | | $ | 6,314 | | | |
(a)公允價值是使用二級投入確定的。
(b)假設截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日適用於此類債務的平均利率發生10%的變化，將導致這些工具的估計公允價值分別變化約18.89億美元和18.82億美元。
(c)2022年12月31日的金額包括2023年12月到期的12.5億美元。
(d)假設我們所有借款的加權平均利率(2023年和2022年分別約58和48個基點)變化10%，當應用於我們截至2022年12月31日、2023年和2022年的未償還浮動利率債務餘額時，包括對上表所述名義掉期金額的調整，將分別導致約4800萬美元和3000萬美元的變化。
如上表所示，我們會因應不斷變化的市場情況，監察固定利率及浮動利率債務的組合，並可不時透過例如以固定利率債務為浮動利率債務的未償還餘額進行再融資(反之亦然)，或訂立利率互換協議或其他利率對衝協議來改變這一組合。截至2023年12月31日，包括通過使用利率互換轉換為浮動利率的債務，但不包括我們的債務公允價值調整，我們約26%的債務餘額受到浮動利率的影響。
有關我們的利率風險管理和利率互換協議的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表的附註14“風險管理”。
外幣風險
截至2023年12月31日，我們有5.43億美元的名義本金交叉貨幣互換協議，這些協議有效地將我們所有的固定利率歐元計價債務，包括年度利息支付和到期本金支付，轉換為以固定利率計價的美元債務。這些互換消除了與我們的外幣計價債務相關的外幣風險。
項目8.修訂財務報表和補充數據。
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
財務報表索引
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| | | 頁面 數 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | (PCAOB ID：238) | 71 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 | 74 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 75 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 76 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 77 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併股東權益表 | 79 |
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合併財務報表附註 | 80 |
注1。 | 一般信息 | 80 |
注2. | 重要會計政策摘要 | 80 |
注3. | 收購和資產剝離 | 90 |
注4. | 資產剝離、減損和其他減記的損益 | 93 |
注5. | 所得税 | 94 |
注6. | 財產、廠房和設備、淨值 | 97 |
注7. | 投資 | 98 |
注8. | 商譽 | 99 |
注9. | 債務 | 100 |
注10. | 股份薪酬和員工福利 | 104 |
注11. | 股東權益 | 110 |
注12. | 關聯方交易 | 112 |
注13. | 承付款和或有負債 | 112 |
注14. | 風險管理 | 113 |
注15. | 收入確認 | 118 |
注16. | 可報告的細分市場 | 121 |
注17. | 租契 | 125 |
注18. | 訴訟與環境 | 126 |
注19. | 近期會計公告 | 130 |
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獨立註冊會計師事務所報告
發送到 Kinder Morgan，Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Kinder Morgan，Inc.隨附的合併資產負債表。及其子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日， 以及截至2023年12月31日止三年各年的相關合並利潤表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註（統稱為“合併財務報表”）。我們還根據中規定的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制 內部控制--綜合框架(2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統 截至2023年12月31日的三個年度每年的現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層《財務報告內部控制報告》中所述，截至2023年12月31日，管理層已將STX Midstream排除在其財務報告內部控制評估之外，因為該公司在2023年期間以收購業務合併的形式收購了STX Midstream。我們還將STX Midstream排除在財務報告內部控制審計之外。STX Midstream的總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外，在截至2023年12月31日的年度相關合並財務報表金額中所佔比例均不到3%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)根據普遍接受的會計原則，提供必要的交易記錄以允許編制財務報表的合理保證；以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行
及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-天然氣管道受監管，天然氣管道不受監管，2、成品油管道、成品油管道終端和終端報告單位
如綜合財務報表附註2及附註8所述，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為201億美元，其中200億美元涉及受監管的天然氣管道、不受監管的天然氣管道、CO2、成品油管道、成品油管道終端和終端報告單位(統稱為報告單位)。管理層於每年5月31日評估商譽減值，或在年度測試之間發生事件或條件變化的情況下更頻繁地評估商譽減值，這將表明過渡期可能存在減值風險。管理層基於市場法估計報告單位的公允價值，利用預測的利息、所得税、折舊、損耗和攤銷前收益，包括股權投資超額成本(EBITDA)的攤銷，以及每個報告單位的企業價值與估計EBITDA可比公司的倍數之比。
我們確定與報告單位商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制報告單位的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力，這些假設與每個報告單位的預測EBITDA和企業價值估計EBITDA倍數有關；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對報告單位公允價值估計的制定控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值估計的程序；(Ii)評估管理層使用的市場法的適當性；(Iii)測試市場法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與預測EBITDA和企業價值相關的重大假設的合理性，以及評估每個報告單位的可比公司的估計EBITDA倍數。評估管理層對各報告單位的預測EBITDA及企業價值與可比公司的估計EBITDA倍數的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)市場方法的適當性和(Ii)與每個報告單位的可比公司的估計EBITDA倍數有關的企業價值假設的合理性。
收購STX Midstream-物業、廠房和設備的估值
如合併財務報表附註3所述，2023年12月28日，公司完成了對STX Midstream的收購，收購價格為18億美元。此次收購的結果是確認了12億美元的財產、廠房和設備(PP&E)。對於被收購的業務，本公司確認收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方於收購日的估計公允價值的任何非控股權益，超過收購淨資產公允價值的任何收購價格計入商譽。管理層採用重置成本法確定PP&E的公允價值。確定該項目的公允價值需要管理層的判斷和獨立估值專家的使用，並涉及使用重大估計和假設。在進行這一估值時做出的重要假設包括用於對PP&E進行估值的重置成本。
我們決定執行與收購STX Midstream收購的PP&E的估值相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在制定收購PP&E的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層與用於對收購的PP&E進行估值的重置成本相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置會計有關的控制的有效性，包括對管理層對收購的PP&E的估值的控制。這些程序還包括：(I)閲讀採購協議；(Ii)測試管理層為收購的PP&E制定公允價值估計的過程；(Iii)評估管理層使用的重置成本法的適當性；(Iv)測試重置成本法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(V)評估管理層使用的與用於評估收購的PP&E的重置成本相關的重大假設的合理性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)重置成本方法的適當性和(Ii)用於評估所收購的PP&E的重置成本假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月20日
自1997年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 服務 | $ | 8,371 | | | $ | 8,145 | | | $ | 7,757 | |
| 商品銷售 | 6,786 | | | 10,897 | | | 8,714 | |
| 其他 | 177 | | | 158 | | | 139 | |
| 總收入 | 15,334 | | | 19,200 | | | 16,610 | |
| | | | | |
| 營運成本、開支及其他 | | | | | |
| 銷售成本(不包括下面單獨列出的項目) | 4,938 | | | 9,255 | | | 6,493 | |
| 運營和維護 | 2,807 | | | 2,655 | | | 2,368 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 2,250 | | | 2,186 | | | 2,135 | |
| 一般和行政 | 668 | | | 637 | | | 655 | |
| 所得税以外的税項 | 421 | | | 441 | | | 426 | |
| 資產剝離和減損（收益）損失，淨（注4） | (15) | | | (32) | | | 1,624 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 2 | | | (7) | | | (7) | |
| 總運營成本、費用和其他 | 11,071 | | | 15,135 | | | 13,694 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 4,263 | | | 4,065 | | | 2,916 | |
| | | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 股權投資收益 | 838 | | | 803 | | | 591 | |
| | | | | |
| 股權投資超額成本攤銷 | (66) | | | (75) | | | (78) | |
| 利息，淨額 | (1,797) | | | (1,513) | | | (1,492) | |
| 其他，淨值（注3） | (37) | | | 55 | | | 282 | |
| 其他費用合計 | (1,062) | | | (730) | | | (697) | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 3,201 | | | 3,335 | | | 2,219 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | (715) | | | (710) | | | (369) | |
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| | | | | |
| 淨收入 | 2,486 | | | 2,625 | | | 1,850 | |
| | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | (95) | | | (77) | | | (66) | |
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| 歸屬於Kinder Morgan，Inc.的淨利潤 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | | | $ | 1,784 | |
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| P類普通股 | | | | | |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.78 | |
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| | | | | |
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| 基本和稀釋加權平均未償還股份 | 2,234 | | | 2,258 | | | 2,266 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 2,486 | | | $ | 2,625 | | | $ | 1,850 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | |
衍生工具未實現淨收益（損失）（扣除税款美元（47), $92、和$131，分別) | 155 | | | (312) | | | (432) | |
將衍生工具淨損失（收益）重新分類為收益淨利潤（扣除税款美元）12, $(95)和$(83)，分別) | (35) | | | 320 | | | 273 | |
| | | | | |
福利計劃調整（扣除税款$（20), $(1)和$(47)，分別) | 65 | | | 1 | | | 155 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 185 | | | 9 | | | (4) | |
| | | | | |
綜合收益 | 2,671 | | | 2,634 | | | 1,846 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | (95) | | | (77) | | | (66) | |
歸屬於KMI的綜合收益 | $ | 2,576 | | | $ | 2,557 | | | $ | 1,780 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 83 | | | $ | 745 | |
| 受限存款 | 13 | | | 49 | |
| | | |
| 應收賬款 | 1,588 | | | 1,840 | |
| 衍生工具合約的公允價值 | 126 | | | 231 | |
| 盤存 | 525 | | | 634 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 207 | | | 304 | |
| 流動資產總額 | 2,542 | | | 3,803 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 37,297 | | | 35,599 | |
| 投資 | 7,874 | | | 7,653 | |
| 商譽 | 20,121 | | | 19,965 | |
| 其他無形資產，淨額 | 1,957 | | | 1,809 | |
| 遞延費用和其他資產 | 1,229 | | | 1,249 | |
| 總資產 | $ | 71,020 | | | $ | 70,078 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 債務的當期部分 | $ | 4,049 | | | $ | 3,385 | |
| 應付帳款 | 1,366 | | | 1,444 | |
| 應計利息 | 513 | | | 515 | |
| 應計税 | 272 | | | 264 | |
| 衍生工具合約的公允價值 | 205 | | | 465 | |
| | | |
| 其他流動負債 | 816 | | | 857 | |
| 流動負債總額 | 7,221 | | | 6,930 | |
| | | |
| 長期負債和遞延信貸 | | | |
| 長期債務 | | | |
| 傑出的 | 27,880 | | | 28,288 | |
| | | |
| 債務公允價值調整 | 187 | | | 115 | |
| 長期債務總額 | 28,067 | | | 28,403 | |
| 遞延所得税 | 1,388 | | | 623 | |
| 其他長期負債和遞延信貸 | 2,615 | | | 2,008 | |
| 長期負債和遞延信貸總額 | 32,070 | | | 31,034 | |
| 總負債 | 39,291 | | | 37,964 | |
| | | |
| 承諾和或有事項（注9、13、17和18） | | | |
| 股東權益 | | | |
| | | |
P類普通股，美元0.01 面值， 4,000,000,000授權股份，2,219,729,644和2,247,681,626分別已發行和發行股份 | 22 | | | 22 | |
| 額外實收資本 | 41,190 | | | 41,673 | |
| 累計赤字 | (10,689) | | | (10,551) | |
| 累計其他綜合損失 | (217) | | | (402) | |
| 道達爾金德摩根公司股東權益 | 30,306 | | | 30,742 | |
| 非控制性權益 | 1,423 | | | 1,372 | |
| 股東權益總額 | 31,729 | | | 32,114 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 71,020 | | | $ | 70,078 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| KINGER MORGAN，Inc.和子公司 |
| 合併現金流量表 |
| (單位：百萬) |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,486 | | | $ | 2,625 | | | $ | 1,850 | |
| 調整以調節淨利潤與經營活動提供的淨現金 | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 2,250 | | | 2,186 | | | 2,135 | |
| 遞延所得税 | 710 | | | 692 | | | 355 | |
| 股權投資超額成本攤銷 | 66 | | | 75 | | | 78 | |
| 衍生品合同公平市場價值的變化 | (126) | | | 56 | | | 20 | |
| | | | | |
| 資產剝離和減損（收益）損失，淨（注4） | (15) | | | (32) | | | 1,624 | |
| 出售股權投資權益收益（注3） | — | | | — | | | (206) | |
| 股權投資收益 | (838) | | | (803) | | | (591) | |
| 股權投資收益分配 | 755 | | | 725 | | | 720 | |
| 扣除非現金養老金福利費用的養老金繳款 | 77 | | | (50) | | | (39) | |
| 扣除收購和處置影響後，營運資本組成部分的變化 | | | | | |
| 應收賬款 | 301 | | | (220) | | | (265) | |
| | | | | |
| 盤存 | 188 | | | (183) | | | (202) | |
| 其他流動資產 | 108 | | | (51) | | | (109) | |
| 應付帳款 | (201) | | | 161 | | | 387 | |
| 應計利息，扣除利率掉期 | (13) | | | 50 | | | (17) | |
| | | | | |
| 其他流動負債 | (58) | | | 6 | | | 165 | |
遞延收入變化（注15） | 870 | | | (24) | | | (28) | |
| 費率賠償、退款和其他訴訟準備金調整 | (19) | | | (190) | | | (57) | |
| 其他，淨額 | (50) | | | (56) | | | (112) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 6,491 | | | 4,967 | | | 5,708 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 收購資產和投資，扣除收購現金（注3） | (1,842) | | | (487) | | | (1,547) | |
| 資本支出 | (2,317) | | | (1,621) | | | (1,281) | |
| | | | | |
| 出售不動產、廠房和設備、投資和其他淨資產，扣除搬遷成本 | (28) | | | 6 | | | 406 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 對投資的貢獻 | (212) | | | (229) | | | (38) | |
| 超過累計收益的股權投資分配 | 228 | | | 156 | | | 163 | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | (4) | | | — | | | (8) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (4,175) | | | (2,175) | | | (2,305) | |
| | | | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 債務的發行 | 7,590 | | | 9,058 | | | 5,959 | |
| 償還債項 | (7,356) | | | (9,735) | | | (6,831) | |
| 債務發行成本 | (20) | | | (25) | | | (27) | |
| 股息（注11） | (2,529) | | | (2,504) | | | (2,443) | |
| | | | | |
| 股份回購（注11） | (522) | | | (368) | | | — | |
| 出售非控股權益所得款項（注3） | — | | | 557 | | | — | |
| 非控制性權益的貢獻 | 3 | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | |
| 向投資合作伙伴的分配 | — | | | — | | | (82) | |
| | | | | |
| 對非控股權益的分配 | (151) | | | (116) | | | (20) | |
| 其他，淨額 | (29) | | | (14) | | | (25) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (3,014) | | | (3,145) | | | (3,465) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和受限存款淨減少 | (698) | | | (353) | | | (62) | |
| 現金、現金等值物和限制性存款，期末 | 794 | | | 1,147 | | | 1,209 | |
| 現金、現金等值物和限制性存款，期末 | $ | 96 | | | $ | 794 | | | $ | 1,147 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| KINGER MORGAN，Inc.和子公司（續） |
| 合併現金流量表 |
| (單位：百萬) |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金及現金等價物，期初 | $ | 745 | | | $ | 1,140 | | | $ | 1,184 | |
| 限制存款，期末 | 49 | | | 7 | | | 25 | |
| 現金、現金等值物和限制性存款，期末 | 794 | | | 1,147 | | | 1,209 | |
| 現金及現金等價物，期末 | 83 | | | 745 | | | 1,140 | |
| 限制存款，期末 | 13 | | | 49 | | | 7 | |
| 現金、現金等值物和限制性存款，期末 | 96 | | | 794 | | | 1,147 | |
| 現金、現金等價物和受限存款淨減少 | $ | (698) | | | $ | (353) | | | $ | (62) | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 入股股權投資的資產 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計費用和承包商保留金導致不動產、廠房和設備淨增加 | 120 | | | 72 | | | 74 | |
| 確認的ROU資產和經營租賃義務（注17） | 56 | | | 22 | | | 59 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 本期支付的利息現金（扣除資本化利息） | 1,844 | | | 1,460 | | | 1,529 | |
| 期間支付的所得税現金，淨額 | 11 | | | 13 | | | 10 | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
合併股東權益報表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
損失 | | 股東的
股權
可歸因性
給印尼戰士組織 | | 非控制性
利益 | | 總計 |
| | | | | | 已發行股份 | | 面值 | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | | | | 2,264 | | | $ | 23 | | | $ | 41,756 | | | $ | (9,936) | | | $ | (407) | | | $ | 31,436 | | | $ | 402 | | | $ | 31,838 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股 | | | | | 3 | | | | | 50 | | | | | | | 50 | | | | | 50 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 1,784 | | | | | 1,784 | | | 66 | | | 1,850 | |
| 分紅 | | | | | | | | | | | (2,443) | | | | | (2,443) | | | | | (2,443) | |
| 分配 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (20) | | | (20) | |
| 投稿 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| 可贖回非控股權益的重新分類 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 646 | | | 646 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (4) | | | (4) | | | | | (4) | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | 2,267 | | | 23 | | | 41,806 | | | (10,595) | | | (411) | | | 30,823 | | | 1,098 | | | 31,921 | |
採用ASO 2020-06的影響（注11） | | | | | | | | | (11) | | | | | | | (11) | | | | | (11) | |
2022年1月1日的餘額 | | | | | 2,267 | | | 23 | | | 41,795 | | | (10,595) | | | (411) | | | 30,812 | | | 1,098 | | | 31,910 | |
| 股份回購 | | | | | (21) | | | (1) | | | (367) | | | | | | | (368) | | | | | (368) | |
| EP Trust I首選證券轉換 | | | | | | | | | 1 | | | | | | | 1 | | | | | 1 | |
| 限售股 | | | | | 2 | | | | | 54 | | | | | | | 54 | | | | | 54 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 2,548 | | | | | 2,548 | | | 77 | | | 2,625 | |
| 分紅 | | | | | | | | | | | (2,504) | | | | | (2,504) | | | | | (2,504) | |
| 分配 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (116) | | | (116) | |
| 投稿 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 子公司所有權權益變更的影響 | | | | | | | | | 190 | | | | | | | 190 | | | 311 | | | 501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 9 | | | | | 9 | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | 2,248 | | | 22 | | | 41,673 | | | (10,551) | | | (402) | | | 30,742 | | | 1,372 | | | 32,114 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份回購 | | | | | (32) | | | | | (522) | | | | | | | (522) | | | | | (522) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股 | | | | | 4 | | | | | 44 | | | | | | | 44 | | | | | 44 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 2,391 | | | | | 2,391 | | | 95 | | | 2,486 | |
| 分紅 | | | | | | | | | | | (2,529) | | | | | (2,529) | | | | | (2,529) | |
| 分配 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (151) | | | (151) | |
| 投稿 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 收購（附註3） | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 104 | | | 104 | |
| 其他 | | | | | | | | | (5) | | | | | | | (5) | | | | | (5) | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | 185 | | | 185 | | | | | 185 | |
2023年12月31日的餘額 | | | | | 2,220 | | | $ | 22 | | | $ | 41,190 | | | $ | (10,689) | | | $ | (217) | | | $ | 30,306 | | | $ | 1,423 | | | $ | 31,729 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
KINGER MORGAN，Inc.和子公司
合併財務報表附註
我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。 除非上下文另有要求，否則所提及的“我們”、“我們的”、“公司”或“KMI”旨在指Kinder Morgan，Inc.。及其合併子公司。 我們的管道運輸天然氣、精煉石油產品、原油、凝析油、一氧化碳2、可再生燃料和其他產品，我們的終端存儲和處理各種商品，包括汽油、柴油、噴氣燃料、化學品、金屬、石油焦和乙醇以及其他可再生燃料和原料。
陳述的基礎
我們的報告貨幣是美元，除非另有説明，否則所有對美元的引用都是美元。我們所附的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。這些規則和條例符合美國財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)中包含的會計原則，這是公認會計原則的唯一來源。根據這些規章制度，所有重要的公司間項目都已在合併中取消。此外，前幾年的某些數額已重新分類，以符合當前的列報方式。
預算的使用
我們的財務報表和相關披露中包含或影響的某些金額必須進行估計，這要求我們對編制財務報表時不能確切知道的價值或條件做出某些假設。這些估計和假設影響我們報告的資產和負債額、報告期內的收入和支出以及我們的披露，包括與財務報表日期的或有資產和負債相關的披露。我們利用歷史經驗、諮詢專家和其他我們認為在特定情況下合理的方法，不斷評估這些估計數。然而，實際結果可能與我們的估計大不相同。這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響，都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
某些會計政策在我們的財務報表編制過程中比其他會計政策更重要，下面列出的是我們在編制綜合財務報表時採用的主要會計政策。
現金等價物和受限存款
我們將現金等價物定義為所有原始到期日不超過三個月的高流動性短期投資。
在隨附的綜合財務報表中的受限存款中包含的金額是監管機構要求預留的受限現金金額的組合，用於支付我們的專屬自保子公司的義務，我們向我們的交易對手提交的與某些能源商品合同頭寸相關的現金保證金存款和託管存款。
信貸損失準備
我們評估按攤餘成本和表外信貸風險計量的金融資產，以確定資產或風險敞口在合同期限內的預期信貸損失。我們認為現有的信息與評估現金流的可收集性有關，包括預期的信貸損失風險，即使這種風險很小。當存在類似的風險特徵時，我們按集合(集合)基礎計量預期信貸損失，並按截至報告日期的金融資產的攤餘成本基礎反映預期信貸損失。
我們的金融工具主要包括來自客户的應收賬款、來自關聯公司的應收票據和或有負債，例如對股權投資對象的債務債務的比例擔保。我們利用過去五年經歷的信貸損失的歷史分析以及當前狀況和對未來狀況的合理和可支持的預測來評估我們的金融資產的可收回性。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的信貸損失撥備為$1並計入隨附的綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
盤存
我們的庫存包括材料、供應和產品，如天然氣、天然氣、原油、凝析油、精煉石油產品和TransMix。我們以加權平均成本或可變現淨值中的較低者報告產品庫存。我們按成本報告材料和用品庫存，並定期檢查實物變質和陳舊情況。
財產、廠房和設備、淨值
資本化、折舊、耗盡和處置
我們按購置成本報告財產、廠房和設備。在發生的期間內，我們承擔日常維護和維修的費用。下表總結了我們與物業、廠房和設備相關的重要政策。這些政策的應用可能涉及大量估計。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 會計區 | | 政策 |
| 直線資產 | | 折舊率 | | •折舊壽命是根據估計的經濟壽命計算的。這包括年齡、製造規格、技術進步、資產所服務的油田或氣田的估計生產年限、租賃或客户物業資產的合同條款以及有關類似資產使用年限的歷史數據。 |
| | 得失 | | •出售物業、廠房及設備的收益或虧損按出售資產的成本(扣除折舊)與所收到的出售收益或持有以供出售時的資產市值之間的差額計算。 •資產出售的收益在出售結束時在收入中確認。 •當資產被出售或被歸類為持有待售時，確認損失。 •損益記入營業成本、費用和其他費用。 |
| 複合資產 | | 折舊率 | | •單一折舊率適用於具有相似經濟特徵的功能資產組的總成本，直到複合組的賬面淨值等於殘值。 •受FERC監管的州際天然氣實體使用FERC批准的折舊率。 •其他綜合資產的折舊率是基於估計的經濟壽命。這包括年齡、製造規格、技術進步、資產所服務的油田或氣田的估計生產年限、租賃或客户物業資產的合同條款以及有關類似資產使用年限的歷史數據。 |
| | 得失 | | •損益計入累計折舊，扣除殘值和拆遷費用後記入累計折舊。 •FERC批准的經營單位銷售和土地銷售的收益和虧損計入運營成本、費用和其他。 |
| 石油和天然氣生產活動(A) | | 成功努力法會計 | | •取得租賃權所產生的成本及隨後的開發成本均予以資本化。 •如果發現已探明的儲量，與成功鑽探探井相關的成本將被資本化。 •與鑽探未發現已探明儲量的探井相關的成本、地質和地球物理成本以及某些非生產租賃成本的成本計入已發生的費用。 •我們生產石油和天然氣資產的資本化成本按生產單位法折舊和耗盡。 •其他雜項財產、廠房和設備在資產的估計使用年限內折舊。 |
| | 增強的採油技術 | | •在某些情況下，CO的成本2當注入時，與增強復甦相關的資本將作為我們開發成本的一部分進行資本化。 •CO的成本2注水時與油藏管理相關的保壓作業費用較高。 •當CO2在石油生產過程中回收的石油，被開採並重新注入，所有相關成本都計入已發生的費用。 •探明開發儲量用於計算鑽井和開發成本的生產率單位，總探明儲量用於耗盡租賃成本。 |
| | | | |
(a)我們在石油和天然氣生產活動中與資產相關的損益與與我們的直線資產相關的收益和損失有着相似的處理方式。
情況可能會發展，導致我們改變估計，從而影響未來折舊和攤銷費用的計算。從歷史上看，對使用壽命的調整並沒有對我們每年的總折舊水平產生實質性影響。
資產報廢債務
我們記錄了與業務中使用的長期資產的報廢和移除相關的債務。我們的大部分資產報廢債務與我們的CO相關2在某些業務中，我們被要求封堵和放棄已停止使用的油氣井，並拆除地面井口設備和壓縮機，但我們也有義務處理某些集輸和長距離管道以及某些加工廠。我們將資產報廢債務發生時的公允價值按折現原則記錄為負債，並可合理估計，這通常是在資產安裝或購買時。公允價值估計主要基於公允價值等級的第三級投入。這些投入包括與和解和退休成本的時間相關的估計和假設，我們基於歷史的退休成本、未來的通貨膨脹率和信貸調整後的無風險利率。為相關資產記錄的金額增加了這些債務的金額。隨着時間的推移，負債增加以反映其現值的變化，初始資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。當資產停止使用時，這些負債最終會被消滅。我們對退休費用的估計可能會因費用估計和/或債務時間的變化而改變。
下表彙總了合併資產負債表中包括的資產報廢債務的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 204 | | | $ | 196 | |
| 吸積費用 | 12 | | | 12 | |
新的義務 | 22 | | | 2 | |
| 聚落 | (7) | | | (6) | |
| | | |
(A)期末餘額 | $ | 231 | | | $ | 204 | |
(a)2023年12月31日和2022年12月31日的餘額包括$3百萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”。
對於某些資產，我們目前無法合理估計資產報廢債務的公允價值，因為相關資產的壽命不確定。這些資產包括某些管道、加工廠和配送設施，以及液體和散裝碼頭設施。基於碳氫化合物在國內和國際出口中的廣泛使用，管理層預計在可預見的未來將存在供需關係。因此，由於預期需求延長，這些資產的剩餘使用壽命是不確定的。此外，這些資產還可能受益於未來潛在的轉換機會。例如，某些資產可以轉換為運輸、處理或儲存傳統碳氫化合物以外的產品。根據我們的誠信計劃，個別資產部分將定期更換。雖然一些單獨的資產部分可能會被替換，但資產本身可能會無限期地保持不變。對於這些資產，一旦有足夠的信息可以合理地估計債務的公允價值，資產報廢債務(如果有的話)將被確認。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示我們的資產或投資的賬面價值可能無法收回時，我們就評估包括租賃和投資在內的長期資產的減值。
除下文進一步討論的年度商譽減值測試外，在存在觸發事件的範圍內，我們完成對我們的長期資產(包括物業、廠房和設備以及其他無形資產)的賬面價值的審查，並採用兩步法記錄適當的減值。為了確定長期資產是否可回收，我們將資產的估計未貼現現金流與其賬面價值進行比較(步驟1)。由於對持有的長期資產的減值測試是基於估計的未貼現現金流，因此可能會出現以下情況
即使一項資產或資產組的公允價值可能低於其賬面價值，該資產或資產組也不被視為減值，因為該資產或資產組可根據該資產或資產組的估計壽命產生的現金流量進行回收。如果長期資產或資產組的賬面價值超過估計的未貼現現金流量，我們通常使用貼現現金流量分析來計算長期資產的公允價值，以確定是否需要減值和應確認的減值損失金額(步驟2)。
我們以逐個油田為基礎，或在某些情況下，如果有重要的共享基礎設施，使用基於估計未來石油和天然氣產量的未貼現未來現金流，通過資產的邏輯分組來評估我們的石油和天然氣生產屬性的減值。
被視為減值的石油和天然氣生產資產減記至其公允價值，由基於估計未來石油和天然氣產量的貼現未來現金流量確定。個別重大的未探明油氣資產定期評估減值，並在減值時確認損失。
有關詳細信息，請參閲註釋4。
權益會計方法及其基礎差異
對於我們不能控制，但我們有能力對其施加重大影響的投資，我們使用權益法進行會計處理。這些投資的賬面價值受到我們在被投資人收入或虧損中的份額、分配、攤銷或基差的增加以及非臨時性減值的影響。
一項投資的賬面價值與我們在該投資的基礎權益中所佔淨資產份額之間的差額稱為基差。如果將基差分配給可折舊或可攤銷的資產和負債，則基差將作為我們在被投資公司收益中的一部分攤銷或增加。如果基差涉及商譽，即權益法商譽，則該金額不攤銷。
我們評估我們的權益法投資的非臨時性減值。當確認非臨時性減值時，損失記為權益收益減少。
商譽
商譽是收購一項業務的成本，超過了收購資產和負債的公允價值，並在我們的資產負債表上作為一項資產記錄。商譽不需攤銷，但必須至少每年進行一次減值測試，如果存在減值指標，則必須在過渡期進行測試。這項測試要求我們將商譽分配給適當的報告單位，並將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值(包括已分配商譽)超過其公允價值，則按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計量和記錄減值。
我們在每年的5月31日評估減值商譽，或者更頻繁地評估減值商譽，如果事件發生或年度測試之間的條件變化表明過渡期可能存在減值風險。*為了我們2023年5月31日的評估，我們將我們的業務歸類為七報告單位如下：(一)受管制的天然氣管道；(二)不受管制的天然氣管道；(三)CO2；(Iv)成品油管道(不包括相關終端)；(V)成品油管道終端(出於商譽目的與產品管道分開評估)；(Vi)終端；及(Vii)能源轉換合資企業。一般而言，商譽減值評估涉及定量測試，儘管在某些情況下，最初的定性評估可能足以得出結論，即商譽在不進行量化測試的情況下沒有減值。
就税務而言，我們的大部分商譽是不可扣除的，因此，只要有減值，減值的全部或部分可能不會產生相應的税收優惠。
有關詳細信息，請參閲注8。
其他無形資產
除商譽外，我們的其他無形資產包括客户合同以及其他關係和協議。
我們的無形資產主要涉及處理和儲存石油、化學和幹散貨材料的客户合同或其他關係，包括石油、汽油和其他精煉石油產品、石油焦炭、金屬和
礦石、天然氣的收集和RNG的生產和供應。我們通過以下方法確定這些無形資產的價值：第一，估計來自客户合同或關係的收入(由履行合同的支持資產的成本和費用抵消)，第二，按風險調整後的貼現率對收入進行貼現。
我們以系統和理性的方式將無形資產的成本攤銷至其預計使用壽命內的支出。每項無形資產的存續期均以相應客户合約或協議的存續期為基準，或如屬客户關係無形資產(其存續期由分析有關該業務關係的所有可得數據而釐定)，則以貼現現金流量分析所用的時間長度來釐定客户關係的價值。在我們權衡的因素中，根據資產的性質，包括過時、新技術和競爭的影響。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的其他無形資產以及截至2023年12月31日、2023年2022年和2021年12月31日的年度的攤銷費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期 | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (年) | | (單位：百萬) |
| 毛收入 | 11.3 | | $ | 3,543 | | | $ | 3,382 | |
| 累計攤銷 | | | (1,586) | | | (1,573) | |
| 賬面淨額 | | | $ | 1,957 | | | $ | 1,809 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 攤銷費用 | | $ | 202 | | | $ | 253 | | | $ | 237 | |
在接下來的五個財年中，我們對無形資產的攤銷費用估計為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| | (單位：百萬) |
| 預計攤銷費用 | | $ | 198 | | | $ | 193 | | | $ | 191 | | | $ | 191 | | | $ | 190 | |
收入確認
我們的大部分收入都是在主題606下實現的，與客户簽訂合同的收入；但是，在有限的程度上，一些收入是在其他指導下核算的，如專題842，租契或主題815，衍生工具和套期保值活動.
與客户簽訂合同的收入
我們審查我們與客户的合同，使用以下步驟，根據向客户轉移的商品或服務確認收入，並以反映公司預期從這些商品或服務獲得的對價的金額確認收入。這些步驟包括：(1)確定合同；(2)確定合同的履行義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履行義務；然後(5)在履行義務得到履行時確認收入。這些步驟中的每一步都涉及管理層的判斷和對合同的實質性條款和條件的分析。
我們的客户銷售合同主要包括天然氣、天然氣、原油、CO的銷售2和混音，如下所述。一般來説，對於這些合同的大多數，(I)每個單位(bcf、加侖、桶等)交易價格是一項獨立的履約義務，因為我們承諾在某個時間點出售多個不同的商品單位；(Ii)交易價格主要由可變對價組成，該金額可根據我們在每月末就出售給客户的商品價值開具發票的權利而確定；及(Iii)交易價格根據商品的獨立銷售價格分配給每項履約義務，並在商品交付時確認為收入，這是客户獲得商品控制權並履行我們的履約義務的時間點。
我們的客户服務合同主要是運輸服務、倉儲服務、收集和加工服務以及終止服務，如下所述。一般來説，對於這些合同中的大多數：(I)我們的承諾是轉讓(或隨時待命
轉讓)一段時間內的一系列不同的綜合服務，這是一項單一的履約義務；(Ii)交易價格包括固定和/或可變對價，該金額可在合同開始時和/或在每月結束時根據我們在月末為客户提供的服務價值開具發票的權利確定；以及(Iii)交易價格被確認為合同中規定的服務期內的收入(可以是一天，包括一系列承諾的每日服務中的每一天、一個月、一年或其他時間增量，包括缺額補充期)，因為服務是使用基於時間(時間流逝)或基於單位(轉移的服務單位)的輸出方法提供的，用於基於承諾服務的性質來測量服務的控制權的轉移和我們履行義務的滿足(例如，固定的或非固定的)和合同的條款和條件(例如，有或沒有補充權的合同)。
商號服務
公司服務(也稱為不間斷服務)是指承諾在合同所涵蓋的期間(S)內隨時向客户提供的服務，有限的例外情況除外。我們的固定服務合同通常具有按需或付費或最低數量條款的結構，其中規定了客户即使在指定的服務期內選擇不接收或使用它們(稱為“缺貨數量”)，也將支付的最低服務數量。我們通常將與此類撥備相關的交易價格部分(包括任何短缺數量)確認為收入，具體取決於合同是否禁止客户在後續期間彌補短缺數量，或者合同是否允許這種做法，如下所示：
•沒有補充權的合同。如果合同規定客户無法在未來期間彌補數量不足，則履行我們的履約義務，並在每個服務期限到期時確認與任何數量不足相關的收入。由於服務期可能超過報告期，因此我們在合同開始時和每個後續報告期開始時確定我們是否希望客户獲得與服務期相關的最低數量。如果我們期望客户在指定的服務期內彌補所有不足(即，我們期望客户接受最低服務量)，則最小數量的撥備被視為不實質性，我們將在指定的服務期內將交易價格確認為收入，因為承諾的服務單位已轉移給客户。此外，如吾等預期在指定服務期內有任何客户不能或將不會彌補的不足數量(稱為“損壞”)，吾等將根據吾等就服務期內轉移至客户的實際服務單位所確認的收入按比例確認估計損壞金額(受可變對價的限制)為該服務期內的收入。對於我們在服務期間內持續提供服務或服務的一部分(例如，預訂)的某些按需付費合同，我們通常根據時間的流逝按比例將該按比例計入這段時間內的收入。
•與美粧權簽訂的合同。如果根據合同，客户可以在未來期間獲得承諾的服務，並在該未來期間(“補缺期”)補齊不足的數量，我們有義務應客户的要求(受合同和/或能力的限制)在補缺期內提供該等服務。在合同開始時，以及在隨後的每個報告期開始時，我們估計是否會有客户將會或不會彌補的短缺數量。如果我們預期客户將彌補其根據合同有權獲得的所有缺陷，則在缺陷補充期內收到的與臨時缺陷相關的任何不可退還的代價將作為合同責任遞延，當發生以下情況之一時，我們將確認該金額為缺陷補充期內的收入：(I)客户補足數量或(Ii)客户行使其短缺數量權利的可能性變得微乎其微(例如，沒有足夠的能力來彌補數量，缺陷補充期到期)。或者，如果我們在合同開始時，或在任何後續報告期開始時，預計會有客户不能或不會彌補的任何短缺數量(即損壞)，我們將按比例確認估計的損壞金額(受可變對價的限制)為特定服務期內的收入，比例為我們將在該服務期內為轉移給客户的實際服務單位確認的收入。
非公司服務
非公司服務(也稱為可中斷服務)是與公司服務相反的，因為這種服務是在“可用”的基礎上向客户提供的。一般來説，在我們接受客户的定期服務請求之前，我們沒有義務執行這些服務。對於我們的大多數非固定服務合同，客户將只為其選擇接收或使用的實際服務數量付費，我們通常將交易價格確認為收入，因為這些服務單位在指定的服務期(通常為每日或每月)轉移給客户。
合同餘額
合同資產和合同負債是收入確認、賬單和現金收取之間時間差異的結果。我們在收入確認之後開具賬單的情況下確認合同資產，我們向客户開具發票的權利是以時間推移以外的其他條件為條件的。我們的合同資產與我們具有最小承諾量付款義務的公司服務合同以及我們應用收入均衡化的合同(即在合同有效期內增加的每卷固定費率的合同，對於這些合同，我們根據我們的履約義務在合同有效期內通常不變)按比例記錄每單位收入有很大關係。我們的合同負債主要與：(I)我們的非監管業務中的某些客户通常預先支付的資本改善，我們隨後在相關客户合同的初始期限內以直線基礎確認為收入；(Ii)從客户收到的最低數量合同下臨時短缺數量的對價，我們預計將在未來期間彌補，當客户補充數量時，我們隨後確認為收入，或者客户行使不足數量權利的可能性變得微乎其微(例如，沒有足夠的能力來彌補數量，短缺補充期到期)；以及(Iii)每卷固定費率的合同，在合同有效期內遞減，其中我們對未來履行義務所收到的金額適用收入均衡化。我們在合同修改時重新評估記錄為合同資產或負債的金額。
有關詳細信息，請參閲附註15。
銷售成本
銷售成本主要包括購買已售出的能源商品的成本，包括天然氣、原油、天然氣和其他精煉石油產品，並根據我們能源商品對衝活動的影響(視情況而定)進行調整。我們的原油、天然氣和一氧化碳成本2生產活動，如我們CO中的生產活動2業務分部，不計入銷售成本。
運營和維護
運營和維護包括服務成本，主要包括(I)運營人工成本和(Ii)運營、維護和資產完整性、監管和環境成本。與我們的原油、天然氣和CO相關的成本2包括在業務和維護範圍內的生產活動共計#美元393百萬，$367百萬美元和美元180截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
環境問題
我們將獲得通行權、監管批准或許可所需的某些環境支出資本化，作為我們在業務運營中使用的設施建設的一部分。我們計入和支出與過去業務造成的現有狀況相關的環境成本，這些成本不會對當前或未來的收入產生貢獻。我們一般不會將環境責任折算為淨現值，當可能進行環境評估和/或補救工作，並且我們可以合理估計成本時，例如在完成可行性研究或承諾正式行動計劃之後，我們會記錄環境責任。當預期相關保險賠償被視為可能收回時，我們確認預期相關保險賠償的應收賬款。在適當情況下，我們按估計公允價值記錄在企業合併中承擔的環境負債。
我們經常對潛在的環境問題和索賠進行審查，以幫助我們確定環境問題，並估計補救工作的成本和時機。我們還定期調整我們的環境負債，以反映先前估計的變化。在進行環境責任評估時，我們會考慮環境合規的實質性影響、針對我們的未決法律行動，以及我們可能對他人提出的潛在第三方責任索賠。通常，隨着補救評估和努力的進展，會獲得更多信息，需要對估計成本進行修訂。
租契
我們租賃的財產包括公司和外地辦事處和設施、車輛、重型工作設備(包括軌道車和大型卡車)、坦克、辦公設備和土地。我們的租約剩餘的租約條款為一至47幾年，其中一些有延長或終止租約的選擇權。我們確定一項安排是在開始時還是在修改時是租約。就計算經營租賃負債而言，租賃條款可被視為包括延長或終止租賃的選擇權，當我們合理確定我們將行使該選擇權時。
我們的營業ROU資產和營業租賃負債是根據開始日租賃期內的租賃付款現值確認的。如消費物價指數(CPI)調整等利率變動調整的租賃，根據租賃協議中概述的合同租賃付款反映，而不會根據CPI的任何增減進行調整。由於我們的大多數租賃不提供明確的回報率，我們使用基於租賃開始日可用租賃期限信息的遞增擔保借款利率來確定租賃付款的現值。我們有房地產租賃協議，包括租賃和非租賃部分，它們是分開核算的。對於某些設備租賃，如複印機和車輛，我們按組合方法核算租賃。根據主題842的不同部分而衍生的租約,例如土地地役權，在修改協議時重新評估。
有關詳細信息，請參閲附註17。
基於股份的薪酬
我們根據授予日的公允價值按比例確認受限股票獎勵歸屬期間的補償費用，公允價值是根據授予日我們P類普通股的市場價格減去估計的沒收而確定的。罰沒率是根據我們的限制性股票獎勵計劃下的歷史沒收來估計的。在歸屬後，限制性股票獎勵將以我們P類普通股的股票支付。
養老金和其他退休後福利
我們確認我們和我們的合併子公司的養老金和其他退休後福利計劃的資產和福利義務作為我們綜合資產負債表上的資產或負債的公允價值之間的差異。我們將遞延計劃成本和收入--未確認的損失和收益、未確認的先前服務成本和信貸以及任何剩餘的未攤銷過渡債務--扣除所得税後的淨額計入“累計其他全面虧損”，並將與不完全擁有的合併子公司相關的比例份額分配和計入“非控股權益”，或作為我們某些受監管業務的監管資產或負債，直到它們作為福利費用的一個組成部分攤銷。
遞延融資成本
我們將新借款產生的融資成本資本化，並在相關債務的合同期限內攤銷成本。
可贖回的非控股權益
截至2021年12月14日，我們擁有一項可贖回的非控股權益，代表我們其中一家合併子公司的權益，而該子公司並非由我們所有，在某些有限的情況下，合作伙伴有權放棄其在子公司的權益。在此日期之前支付給合夥人的分配被記錄為可贖回非控制權益餘額的減少，幷包括在我們所附綜合現金流量表的“分配給投資夥伴”中。2021年12月14日，所有權協議被修改，非控股權益不再可或有贖回，餘額重新分類為“非控股權益”。可贖回非控股權益的淨收入為#美元58本公司於截至2021年12月31日止年度的收入為1,000萬元，並計入隨附的綜合損益表中的“非控股權益應佔淨收益”。
非控制性權益
非控制性權益代表我們合併子公司中不屬於我們所有的權益。在我們隨附的綜合收益表中，我們的非全資擁有的合併子公司的淨收入中的非控制性權益顯示為我們綜合淨收入的分配，並單獨列示為“非控制性權益應佔淨收益”。在我們附帶的綜合資產負債表中，非控制性權益在“股東權益”中單獨列示為“非控制性權益”。
所得税
所得税支出是根據對相關期間內生效或將生效的實際税率的估計來入賬的。税法的變動計入制定該等變動的期間的有關計算。我們在許多州開展業務，在每個州的税收結構下的收入是如何衡量的，以及這些收入的實際税率是多少，有不同的法律。因此，我們必須估計我們的收入會有多高
在各州之間分攤，以達到一個整體的有效税率。我們實際税率的變化，包括對以前記錄的遞延税金的任何影響，都記錄在確定需要這種變化的期間。
遞延所得税資產和負債在財務報告和税務方面的資產和負債基礎之間的暫時性差異被確認。當遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現時，遞延税項資產減值準備。雖然我們在釐定估值免税額時已考慮估計的未來應課税收入及審慎可行的税務籌劃策略，但我們預期最終變現的金額的任何變動將計入釐定該等釐定期間的收入。所得税影響從累計其他全面虧損到留存收益(如適用)，在這些項目重新歸類為收入時，以個別項目為基礎予以釋放。
在確定可歸因於我們投資的遞延所得税資產和負債餘額時，我們採用了一種全面檢查我們投資的會計政策。由於實施了這一政策，我們的投資中不可抵扣的商譽部分，包括KMI對其全資子公司KMP的投資，賬面和税基之間的差額不再計入遞延所得税。
風險管理活動
我們利用能源商品衍生品合約來降低我們因原油、天然氣和天然氣等商品的市場價格波動而產生的風險。此外，我們簽訂利率互換協議是為了管理與我們的債務相關的利率風險。我們還簽訂交叉貨幣互換協議，以管理與某些債務義務相關的外幣風險。我們以公允價值衡量我們的衍生品合約，並在我們的資產負債表上將其報告為資產或負債。對於某些實物遠期商品衍生品合約，我們適用正常購買/正常銷售例外，即與此類交易相關的收入和費用在商品實物交付或接收期間確認。
對於合格的會計套期保值，我們正式記錄了套期保值工具和被套期保值項目之間的關係，風險管理目標，以及用於評估和測試有效性的方法。當我們將衍生工具合同指定為現金流量會計對衝時，計入對衝有效性評估的衍生工具的全部公允價值變動在“累計其他綜合損失”中遞延，並在被套期保值項目影響收益的期間重新分類為收益。當吾等指定衍生工具合約為公允價值會計對衝時，該套期保值項目的公允價值變動被記錄為對該對衝項目的賬面價值的調整，並於當前於收益項目中確認該衍生工具的公允價值變化當前於收益中確認。因此，被套期保值項目的公允價值變動與衍生合約之間的任何差異將導致當前在收益中確認的套期保值關係的損益。
對於未被指定為會計套期保值的衍生工具，或我們沒有為其選擇正常購買/正常銷售例外，公允價值的變化在當前收益中確認。
與影響收入的衍生產品活動相關的未實現收益和虧損在隨附的綜合現金流量表中反映為“衍生產品合同公允市場價值的變化”，作為非現金加回到淨收入中，從而得出該期間我們衍生產品活動的現金流量。我們的應收和應付利息餘額的淨變化代表了我們利率掉期的應計和定期利息結算，包括在我們所附的綜合現金流量表上的“應計利息，利率掉期淨額”。
公允價值
我們的金融工具的公允價值根據我們對可觀察市場數據的可用性和用於確定公允價值的不可觀察數據的重要性的評估分為三個大致級別(級別1、級別2和級別3)。我們將每個公允價值計量分配到與對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入相對應的水平。公認的估值技術利用諸如合同價格、報價市場價格或費率以及貼現率等輸入。這些輸入可能是容易觀察到的，也可能是由市場數據證實的。
監管資產和負債
監管資產和負債是指與某些費用和信貸相關的未來可能的收入或支出，這些費用和信貸將通過制定差餉的過程從客户那裏收回或返還給客户。在我們收到與處置經營實體損失相關的關税税率回收的情況下，我們記錄估計可收回的監管資產
我們將監管資產和負債的金額分別計入“其他流動資產”、“遞延費用及其他資產”、“其他流動負債”及“其他長期負債及遞延信貸”內。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的監管資產和負債餘額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 當前監管資產 | $ | 26 | | | $ | 73 | |
| 非流動監管資產 | 214 | | | 183 | |
| 監管總資產(A) | $ | 240 | | | $ | 256 | |
| | | |
| 目前的監管負債 | $ | 45 | | | $ | 50 | |
| 非流動監管負債 | 188 | | | 175 | |
| 監管總負債(B) | $ | 233 | | | $ | 225 | |
(a)截至2023年12月31日的監管資產包括(I)美元1001.處置資產的未攤銷虧損；(2)美元431,000,000美元的股權所得税總額；以及(3)$971.25億美元其他資產，包括與燃料追蹤器安排有關的數額。大約$1381.8億美元的監管資產，加權平均剩餘回收期為10年度收入可在不賺取回報的情況下收回，包括股本的所得税總額AFUDC，就FERC利率基數而言，有抵銷的遞延所得税餘額；因此，不賺取回報。
(b)截至2023年12月31日的監管責任包括貸記託運人的客户預付款或其他超收，預計將退還給託運人或隨着時間的推移計入欠收淨額。大約$104美元中的1000萬美元188在#年的剩餘加權平均期間，預計將有100萬被歸類為非流動資產的託運人。13幾年，而剩下的美元84100萬美元不受限定期限的限制。
每股收益
我們用兩類法計算每股收益。收益被分配給P類普通股和參與證券，其依據是當期支付的股息數額加上未分配收益或超額分配對收益的分配，前提是每種證券都參與收益或超額分配。我們的非既得性限制性股票獎勵，可能是向員工和非僱員董事發行的限制性股票或限制性股票單位，包括股息等值支付，不參與超過收益的超額分配。
下表説明瞭P類普通股和參與證券的股東可獲得的淨收入分配情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 可供股東使用的淨收入 | $ | 2,391 | | | $ | 2,548 | | | $ | 1,784 | |
| 參與證券： | | | | | |
| 減去：分配給限制性股票獎勵的淨收入(A) | (14) | | | (13) | | | (14) | |
| 分配給普通股股東的淨收入 | $ | 2,377 | | | $ | 2,535 | | | $ | 1,770 | |
| | | | | |
| 基本加權平均已發行股份 | 2,234 | | | 2,258 | | | 2,266 | |
| 基本每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.78 | |
(a)截至2023年12月31日，大約有13未償還的百萬股限制性股票獎勵。
下列最大數量的潛在普通股等價物是反攤薄的，因此不包括在確定稀釋後每股收益的範圍內。由於我們沒有其他普通股等價物，我們的稀釋後每股收益與我們所有期間的基本每股收益相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以百萬為單位，加權平均) |
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | 13 | | | 13 | | | 13 | |
| 可轉換信託優先證券 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
企業合併
對於被收購的業務，我們確認收購的可識別資產、承擔的負債和被收購方於收購日的估計公允價值的任何非控股權益，超過收購淨資產公允價值的任何收購價格計入商譽。確定這些項目的公允價值需要管理層的判斷和獨立估值專家的使用(如適用)，並涉及使用重大估計和假設。
我們在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內完成的收購的收購價格分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 採購價格的分配 | | |
| 參考 | | 採辦 | 收購價 | | 流動資產 | | 物業、廠房和設備 | | 其他長期資產 | | 流動負債 | | 長期負債 | | 非控制性權益 | | 產生的善意 |
| | | (單位：百萬) |
| (1) | | STX中游（a） | $ | 1,831 | | | $ | 41 | | | $ | 1,199 | | | $ | 552 | | | $ | (11) | | | $ | (2) | | | $ | (104) | | | $ | 156 | |
| (2) | | 鑽石M | 13 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | |
| (3) | | 北美自然資源 | 132 | | | 2 | | | 5 | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
| (4) | | Mas Ranger，LLC | 358 | | | 9 | | | 31 | | | 320 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
| (5) | | Kinetrix Energy | 318 | | | 18 | | | 49 | | | 272 | | | (6) | | | (68) | | | — | | | 53 | |
| (6) | | Stagecoach | 1,258 | | | 53 | | | 1,187 | | | 24 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
(a)STX中游收購的收購價格分配是初步的。
(1)STX中游管道系統（STX中游）收購
2023年12月28日，我們完成了從NextEra Energy Partners手中收購STX Midstream，收購價格為美元1,831百萬美元，包括營運資金的初步收購價格調整。其他長期資產包括357與客户關係有關的百萬美元，加權平均攤銷期限為15年份和美元192100萬美元與50Dos Caminos，LLC的%股權投資權益。此次收購包括一項90Net墨西哥管道有限責任公司的%權益。商譽主要包括預期從業務合併中產生的協同效應，並可扣税。收購的資產包括在我們的天然氣業務部門。
公允價值的釐定採用估值方法，包括客户關係無形資產的貼現現金流量及物業、廠房及設備的權益法投資及重置成本法。在進行該等估值時所作的重大假設包括用以評估客户關係的折現率無形資產及用於評估物業、廠房及設備的權益法投資及重置成本。
(2)鑽石M收購
2023年6月1日，我們完成了對並行石油有限責任公司鑽石M油田的收購，收購價格為#美元。13百萬美元，包括營運資金的收購價格調整。收購的資產與我們的SACROC油田相鄰，包括在我們的CO中2業務部門。
(3)北美自然資源收購
2022年8月11日，我們完成了對七垃圾填埋場資產，收購北美自然資源公司及其姊妹公司北美生物燃料有限責任公司和北美中央有限責任公司(NANR)，由位於密歇根州和肯塔基州的GTE設施組成，價格為美元1321000萬美元，包括營運資金的收購價格調整。收購價分配內的其他長期資產包括與氣體權和客户合同有關的無形資產，加權平均攤銷期限約為13好幾年了。與此次收購相關的商譽是可抵税的。收購的資產符合我們投資低碳能源的戰略，並作為我們新的能源過渡風險投資集團的一部分納入我們的CO2業務部門。在2023年11月，賣方行使了以微不足道的金額回購其中一項垃圾填埋場資產的選擇權。
(4)收購Mas Ranger
2022年7月19日，我們完成了對三垃圾填埋場資產，從Mas CanAm，LLC收購Mas Ranger，LLC及其子公司，包括位於德克薩斯州阿靈頓的RNG設施，以及位於路易斯安那州什裏夫波特和德克薩斯州維多利亞的Medium Btu設施358100萬美元，包括營運資金的收購價格調整。收購價格分配內的其他長期資產反映了與客户合同有關的無形資產，其攤銷期限約為17好幾年了。收購的資產符合我們投資低碳能源的戰略，並作為我們新的能源過渡風險投資集團的一部分納入我們的CO2業務部門。
(5) 收購Kinetrex
2021年8月20日，我們完成了對總部位於印第安納波利斯的Kinetrex Energy(Kinetrex)的收購，收購價格為1美元318百萬美元，包括營運資金的收購價格調整。收購價分配內的其他長期資產包括$63與股權投資有關的100萬美元和199100萬美元與客户關係有關，攤銷期限約為10好幾年了。Kinetrex是中西部的液化天然氣供應商，也是與運輸服務提供商簽訂長期合同的RNG生產商和供應商。在收購之日，Kinetrex擁有50在印第安納州最大的RNG設施中擁有%的權益，我們於三2021年9月增加基於垃圾填埋場的RNG設施。收購的資產符合我們投資低碳能源的戰略，並作為我們新的能源過渡風險投資集團的一部分納入我們的CO2業務部門。
(6)收購Stagecoach
2021年7月9日和2021年11月24日，我們完成了對Stagecoach及其子公司的收購，Stagecoach及其子公司是聯合愛迪生公司和Crestwood Equity Partners，LP成立的一家天然氣管道和儲存合資企業，價格約為美元1,2581000萬美元，包括營運資金的收購價格調整。收購價格分配內的其他長期資產涉及加權平均攤銷期限小於二好幾年了。公允價值的確定採用了包括貼現現金流量和成本法在內的估值方法。在執行這些估值時所作的重要假設包括大約12%、未來收入和重置成本。為了計算Stagecoach的估計未來現金流，根據東北市場地區服務的預測需求和未來費率，制定了運輸和存儲收入預測。
備考資料
有關上述收購的預計綜合損益表資料不會在每宗交易進行前一年的1月1日呈列，因為該等資料與隨附的綜合損益表所載的資料並無重大分別。
資產剝離
出售ELC的權益
2022年9月26日，我們完成了一筆25.5ELC的%所有權權益。我們收到了淨收益#美元。5571000萬美元，用於減少短期借款。由於我們繼續擁有ELC的控股權，我們錄得增加$190我們在ELC的所有權權益變化的影響，這反映在我們所附的截至2022年12月31日的年度綜合股東權益表上。我們繼續擁有一家25.5擁有並運營ELC的%權益。
我們繼續鞏固ELC。我們已確定ELC是一個可變利益實體，由我們間接控制的南方液化公司(SLC)是主要受益者，因為它有能力指導對ELC的經濟表現最重要的活動，並有權獲得利益和承擔損失。除了作為ELC的運營商外，對ELC作為可變利益實體和SLC作為主要受益者的評估還包括以下考慮：(I)ELC與其客户之間的液化服務協議旨在由ELC收回運營和維護ELC設施的實際成本，這降低了所有股權所有者吸收因成本變動而造成的損失的風險；(Ii)ELC的幾乎所有活動都涉及共同控制下的KMI子公司，這些子公司為ELC的運營提供服務並從中受益。
下表顯示了ELC的資產和負債在我們綜合資產負債表中的賬面金額和分類：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | $ | 46 | | | $ | 34 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,162 | | | 1,197 | |
| 遞延費用和其他資產 | 5 | | | 6 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 流動負債 | $ | 15 | | | $ | 15 | |
| 其他長期負債和遞延信貸 | 25 | | | 5 | |
| | | |
我們通過我們在SLC的權益間接從ELC獲得分配，但否則ELC的資產不能用於償還我們的債務。ELC的債權人對我們的一般信用沒有追索權，ELC的債務只能用ELC的資產來清償。ELC不為我們的債務或其他類似承諾提供擔保。
出售NGPL Holdings LLC的權益
2021年3月8日，我們和Brookfield Infrastructure Partners L.P.(Brookfield)完成了一項合併銷售25將我們的合資企業NGPL Holdings LLC(NGPL Holdings)的%權益轉讓給ArcLight Capital Partners，LLC(ArcLight)控制的一隻基金。我們收到了淨收益#美元。4122000萬美元，作為我們按比例分配的出售權益，其中包括轉移$125我們的300萬美元500應收NGPL Holdings向ArcLight的關聯方本票100萬張，季度利息支付為6.75%。我們確認了1美元的税前收益。206為我們的比例份額，這是包括在我們所附的綜合收益表截至2021年12月31日的年度的“其他，淨額”。在隨後的第三方權益轉移之後，我們和Arclight現在分別持有37.5NGPL Holdings的%權益。
4.扣除資產剝離、減值和其他減記的損益
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們錄得税前淨虧損(收益)$52百萬，$(32)百萬元及$1,535分別反映資產剝離、減值和其他減記的淨虧損(收益)，詳情如下。截至2021年12月31日的年度金額主要包括税前長期資產減值$1,634萬.
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們確認了以下資產和股權投資資產剝離、減值或其他減記的非現金税前虧損(收益)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 天然氣管道 | | | | | |
| 長期資產的減損（a） | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,600 | |
| | | | | |
| 出售NGL Holdings權益的收益（b） | — | | | — | | | (206) | |
| 應收關聯方票據減記損失（c） | — | | | — | | | 117 | |
| 長期資產剝離的收益 | (10) | | | (10) | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 產品管道 | | | | | |
| | | | | |
| 股權投資減損（d） | 67 | | | — | | | — | |
| 剝離長期資產的收益 | — | | | (12) | | | — | |
| | | | | |
| 終端機 | | | | | |
| 長期資產減值準備 | — | | | — | | | 34 | |
| 長期資產剝離（收益）損失 | (1) | | | (9) | | | 2 | |
| | | | | |
公司2 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 長期資產剝離的收益 | (1) | | | (1) | | | (8) | |
| | | | | |
| 長期資產剝離的其他收益 | (3) | | | — | | | (3) | |
| 資產剝離、減損和其他減記的税前損失（收益），淨 | $ | 52 | | | $ | (32) | | | $ | 1,535 | |
(a)2021年金額代表與我們南德克薩斯州採集和加工資產相關的非現金損失。
(b)見注3。
(c)見“-投資Ruby”下面進行進一步討論。
(d)見“-投資”下面進行進一步討論。
減值
投資
在2023年第一季度，我們確認了減值$671000萬美元與我們對雙鷹管道有限責任公司(Double Eagle)的投資有關。減值的原因是2023年下半年到期的合同預期續約率較低。減值在我們附帶的截至2023年12月31日的年度綜合收益表中在“股權投資收益”中確認。我們對雙鷹的投資和相關收益包括在我們的產品管道業務部門。
長壽資產
在2021年第二季度，我們對天然氣管道業務部門中的南得克薩斯州收集和加工資產進行了減值評估，這是由於對與2024年到期的重新合同相關的數量和費率的預期較低所致。為了計算估計的未貼現的未來現金流，我們使用了根據即將到來的合同到期調整的預期收入預測。這一分析表明，我們南得克薩斯州收集和處理資產的第一步失敗了。在第二步中，我們使用收益法來估計公允價值，並將其與賬面價值進行比較。在計算公允價值時作出的重大假設包括對未來現金流和貼現率的估計。我們應用了一個近似值8.5%貼現率，3級投入，我們認為它代表了理論市場參與者的估計加權平均資本成本。作為我們評估的結果，我們確認了一項非現金、長期資產減值#美元。1,600在截至2021年12月31日的年度內，
投資Ruby
在2021年第一季度，我們確認了一項税前費用為1171百萬美元與我們從我們的前股權被投資人Ruby那裏應收的附屬票據的減記有關，這筆票據包括在我們所附的截至2021年12月31日的年度綜合收益表中的“股權投資收益”中。此次減記是由Ruby對其資產確認的減值推動的。
Ruby破產法第11章申請破產
Ruby Pipeline，L.L.C.S 2022無擔保票據的餘額於2022年4月1日到期，本金為美元4751000萬美元。儘管Ruby有足夠的流動性來運營其業務，但它缺乏足夠的流動性來償還2022年4月1日到期日的2022年無擔保票據下的債務。因此，2022年3月31日，Ruby根據美國破產法第11章向特拉華州地區美國破產法院提交了自願救濟請願書。Ruby作為債務人，繼續作為在美國破產法院管轄下佔有財產的債務人在正常程序中運作。我們在2019年第四季度完全減值了對Ruby的股權投資，並在2021年第一季度完全減值了對Ruby附屬票據的投資。我們有不是截至2022年12月31日，在與Ruby相關的合併資產負債表中，我們的“投資”中包含的金額。
2023年1月13日，破產法院確認了一項令所有感興趣的各方滿意的Ruby重組計劃，其中包括用將Ruby出售給Tallgras的收益支付Ruby的未償還優先票據，KMI和Pembina就與破產有關的某些潛在訴訟原因達成和解，以及手頭現金。我們向破產財產支付的款項，扣除從Ruby收到的長期次級票據的付款後，約為#美元28.5 百萬，該金額於2022年12月31日應計，並計入我們隨附的截至2022年12月31日止年度綜合損益表的“其他，淨額”中。 和解協議達成並將Ruby出售給Tallgrass於2023年1月13日完成。
“所得税前收入”的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 3,192 | | | $ | 3,318 | | | $ | 2,217 | |
| 外國 | 9 | | | 17 | | | 2 | |
| 所得税前總收入 | $ | 3,201 | | | $ | 3,335 | | | $ | 2,219 | |
適用於聯邦、外國和州税收的所得税準備金的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 當期税費 | | | | | |
| | | | | |
| 狀態 | $ | 5 | | | $ | 14 | | | $ | 11 | |
| 外國 | — | | | 4 | | | 3 | |
| 總計 | 5 | | | 18 | | | 14 | |
| 遞延税費 | | | | | |
| 聯邦制 | 619 | | | 642 | | | 334 | |
| 狀態 | 91 | | | 50 | | | 21 | |
| | | | | |
| 總計 | 710 | | | 692 | | | 355 | |
| 總税額撥備 | $ | 715 | | | $ | 710 | | | $ | 369 | |
法定聯邦所得税率與我們的有效所得税率之間的差異總結如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 聯邦所得税 | $ | 672 | | | 21.0 | % | | $ | 700 | | | 21.0 | % | | $ | 466 | | | 21.0 | % |
| 由於以下原因增加（減少）： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 64 | | | 2.0 | % | | 69 | | | 2.0 | % | | 50 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 收到的股息扣除 | (34) | | | (1.1) | % | | (36) | | | (1.1) | % | | (46) | | | (2.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 發放估值免税額 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (38) | | | (1.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 一般商業信用 | (1) | | | — | % | | — | | | — | % | | (36) | | | (1.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | 14 | | | 0.4 | % | | (23) | | | (0.7) | % | | (27) | | | (1.2) | % |
| 總計 | $ | 715 | | | 22.3 | % | | $ | 710 | | | 21.2 | % | | $ | 369 | | | 16.6 | % |
遞延所得税資產和負債由以下因素產生：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 遞延税項資產 | | | |
| 員工福利 | $ | 114 | | | $ | 116 | |
| | | |
| 淨營業虧損結轉 | 2,024 | | | 2,007 | |
| 税收抵免結轉 | 300 | | | 303 | |
| | | |
| 利息支出限額 | 266 | | | 82 | |
| 其他 | 181 | | | 192 | |
| 估值免税額 | (77) | | | (79) | |
| 遞延税項資產總額 | 2,808 | | | 2,621 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 財產、廠房和設備 | 215 | | | 163 | |
| | | |
投資（a） | 3,951 | | | 3,056 | |
| 其他 | 30 | | | 25 | |
| 遞延税項負債總額 | 4,196 | | | 3,244 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (1,388) | | | $ | (623) | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)截至2023年和2022年12月31日的金額主要與KMI對KMP的投資有關。
遞延税項資產和估值免税額
截至2023年12月31日止年度的估值撥備對賬如下：
| | | | | | | | | | | | |
| | 年終了 2023年12月31日 | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | | $ | 79 | | | | | |
州NOL和外國税收抵免的法規廢除 | | (5) | | | | | |
| 貨幣波動 | | 3 | | | | | |
| | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | 77 | | | | | |
下表提供了截至2023年12月31日與我們的遞延所得税資產和估值撥備相關的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未使用的金額 | | 遞延税金資產 | | 評税免税額 | | 有效期 |
| | (單位：百萬) | | |
| 淨營業虧損 | | | | | | | | |
| 美國聯邦政府淨營業虧損 | | $ | 6,565 | | | $ | 1,379 | | | $ | — | | | 不定 |
| 美國聯邦政府淨營業虧損 | | 1,716 | | | 360 | | | — | | | 2035 - 2037 |
| 國家虧損 | | 5,293 | | | 254 | | | (46) | | | 2024 - 2043 |
| 國外損失 | | 90 | | | 31 | | | (31) | | | 不定 |
| 税收抵免 | | | | | | | | |
| 一般商業信貸 | | 300 | | | 300 | | | — | | | 2036 - 2042 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
使用我們美國聯邦結轉的一部分須遵守《美國國税法》第382和383節以及《國税局條例》的單獨退貨限制規則。如果我們的所有權發生某些重大變化，每年可以利用的結轉金額將受到限制。
未確認的税收優惠：我們確認來自不確定税收狀況的税收利益，前提是税務機關審查該税收狀況的可能性較大，不僅基於税法所依據的税收狀況的技術優點，而且還基於税務機關過去的行政做法和先例。財務報表中確認的來自不確定税收狀況的税收利益是基於最終解決後實現可能性大於50%的最大利益來計量的。
我們未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | | $ | 23 | | | $ | 21 | | | $ | 18 | |
| 根據法規廢除進行的削減 | | (5) | | | (5) | | | — | |
| 審計結算 | | (1) | | | — | | | — | |
| 往年增加的國家儲備 | | 1 | | | 7 | | | 3 | |
| 期末餘額 | | $ | 18 | | | $ | 23 | | | $ | 21 | |
| | | | | | |
| 如果確認將影響實際税率的金額 | | $ | 18 | | | | | |
此外，我們相信我們對未確認的税收優惠的負債有可能增加美元4 明年將增加100萬美元，主要是由於前幾年增加了州申報職位，但被法規廢除的釋放所抵消。
下表總結了我們開放納税年度的信息：
| | | | | | | | |
| 管轄權 | | 開放納税年度 |
| 美國 | | 2019 - 2023 |
| 各個州 | | 2012 - 2023 |
| 外國 | | 2008 - 2023 |
6. 財產、廠房和設備，淨值
截至2023年和2022年12月31日，我們的財產、廠房和設備淨值包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 直線 預計使用壽命 | | 複合材料
折舊率 | | 12月31日， |
| | | | 2023 | | 2022 |
| (年) | | (%) | | (單位：百萬) |
| 州際天然氣FERC監管 | | | | | | | |
| 管道（天然氣） | | | 0.80-6.67 | | $ | 12,019 | | | $ | 11,793 | |
| 設備（天然氣） | | | 0.80-6.67 | | 9,190 | | | 8,839 | |
| 其他(A) | | | 0.00-25 | | 823 | | | 833 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | | | | | (10,301) | | | (9,883) | |
| 可折舊資產 | | | | | 11,731 | | | 11,582 | |
土地和土地通行權（b） | | | | | 399 | | | 388 | |
| 在建工程 | | | | | 394 | | | 258 | |
| FERC監管的州際天然氣總量 | | | | | 12,524 | | | 12,228 | |
| | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | |
管道（天然氣、液體、原油和二氧化碳2) | 5-40 | | 0.09-33.33 | | 9,631 | | | 8,329 | |
設備（天然氣、液體、原油、一氧化碳2和終端） | 5-40 | | 0.09-33.33 | | 19,974 | | | 18,645 | |
| 其他(A) | 3-10 | | 0.00-33.33 | | 4,773 | | | 4,791 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | | | | | (11,774) | | | (10,529) | |
| 可折舊資產 | | | | | 22,604 | | | 21,236 | |
土地和土地通行權（c） | | | | | 1,518 | | | 1,350 | |
| 在建工程 | | | | | 651 | | | 785 | |
| 總計其他 | | | | | 24,773 | | | 23,371 | |
| | | | | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | | | $ | 37,297 | | | $ | 35,599 | |
(a)包括一般工廠、一般結構和建築物、計算機和通信設備、無形資產、船舶、混合產品、線填充和雜項財產、工廠和設備。
(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額包括土地通行權美元346 百萬可折舊。
(c)截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額包括土地通行權美元7201000萬美元和300萬美元551 分別為百萬，可折舊。
不動產、廠房和設備的折舊、損耗和攤銷費用為美元2,020百萬，$1,905百萬美元和美元1,873截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
7. 投資
我們的投資主要包括股權投資，我們對被投資公司的行為具有重大影響力，並且我們對此應用權益會計法。 下表提供了截至2023年和2022年12月31日我們的投資以及截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度我們這些各自投資的收益（虧損）的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權權益 | | 股權投資 | | 收益（損失）來自
股權投資 |
| | 十二月三十一日， | | 12月31日， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
| 柑橘公司 | 50% | | $ | 1,789 | | | $ | 1,781 | | | $ | 143 | | | $ | 145 | | | $ | 151 | |
| Sng | 50% | | 1,668 | | | 1,669 | | | 140 | | | 145 | | | 128 | |
| PHP | 27.74% | | 763 | | | 666 | | | 70 | | | 70 | | | 63 | |
| NGL Holdings（a） | 37.5% | | 623 | | | 610 | | | 121 | | | 111 | | | 94 | |
| 墨西哥灣海岸快速管道有限責任公司 | 34% | | 566 | | | 597 | | | 93 | | | 91 | | | 86 | |
| 產品（SE）管道公司 | 51.17% | | 369 | | | 348 | | | 65 | | | 51 | | | 48 | |
| MEP | 50% | | 342 | | | 371 | | | 87 | | | 10 | | | (17) | |
| 烏託邦控股有限責任公司 | 50% | | 322 | | | 325 | | | 22 | | | 20 | | | 20 | |
| 海灣液化天然氣控股集團有限責任公司 | 50% | | 275 | | | 311 | | | 25 | | | 24 | | | 22 | |
| Eaglehawk | 25% | | 273 | | | 273 | | | 18 | | | 13 | | | 8 | |
Dos Caminos，LLC | 50% | | 192 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 紅雪松採摘公司 | 49% | | 155 | | | 155 | | | 15 | | | 17 | | | 10 | |
| Watco Companies，LLC | (b) | | 84 | | | 79 | | | 10 | | | 9 | | | 9 | |
| 科爾特斯管道公司 | 52.98% | | 30 | | | 31 | | | 25 | | | 30 | | | 29 | |
雙鷹（c） | 50% | | 14 | | | 90 | | | (42) | | | 18 | | | 9 | |
| 紅寶石（d） | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (116) | |
| 所有其他人 | | | 409 | | | 347 | | | 46 | | | 49 | | | 47 | |
| 總投資 | | | $ | 7,874 | | | $ | 7,653 | | | $ | 838 | | | $ | 803 | | | $ | 591 | |
| 超額成本攤銷 | | | | | | | $ | (66) | | | $ | (75) | | | $ | (78) | |
(a)我們對NPGL Holdings的投資包括一張從NGPL Holdings應收的關聯方本票，每季度支付利息為6.75%。截至2023年12月31日，我們和Arclight各自持有37.5%的權益，Brookfield持有25NGPL Holdings的%權益。本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的關聯方應收本票的未償還本金金額為$3751000萬美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，我們確認251000萬，$25百萬美元和美元27在我們隨附的綜合損益表中，分別計入“股權投資收益”內的利息。
(b)我們持有Watco Companies，LLC(Watco)的優先股權投資。50,000B類優先股，並根據投資條款，按以下比率從優先股獲得優先股、累計現金和股票分派3.00我們沒有任何投票權，但班級確實為我們提供了某些批准權，包括任命其中一名成員進入Watco管理委員會的權利。
(c)截至2023年12月31日的年度虧損包括美元67我們在非現金減值費用(税前)中所佔份額的80萬美元。詳情見附註4“資產剝離、減值和其他減記的損益-投資。”
(d)從2023年1月13日起，我們不再擁有Ruby的權益。截至2021年12月31日止年度，我們在Ruby的投資虧損包括非現金減值費用#美元。1171,000,000美元與Ruby因其資產減值而減記我們從Ruby獲得的附屬應收票據有關。有關我們在Ruby的投資的更多信息，請參見附註4：資產剝離、減值和其他減記的損益-對Ruby的投資。”
我們主要股權投資的綜合財務信息彙總如下(金額代表被投資方財務信息的100%)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| 收益表 | | 2023 | | 2022 | | 2021(a) |
| | (單位：百萬) |
| 收入 | | $ | 5,981 | | | $ | 5,953 | | | $ | 5,521 | |
| 成本和開支 | | 4,149 | | | 4,193 | | | 6,137 | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 1,832 | | | $ | 1,760 | | | $ | (616) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 資產負債表 | | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 流動資產 | | $ | 1,844 | | | $ | 1,461 | |
| 非流動資產 | | 23,193 | | | 23,360 | |
| 流動負債 | | 1,534 | | | 1,617 | |
| 非流動負債 | | 10,102 | | | 10,206 | |
| 合夥人/所有者權益 | | 13,401 | | | 12,998 | |
(a)2021年金額包括非現金減損費用美元2.2 Ruby記錄了10億美元。
8. 商譽
截至2023年和2022年12月31日止年度，我們的聲譽金額變化按報告單位總結如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 天然氣管道受到監管 | | 天然氣管道不受監管 | | 公司2 | | 產品管道 | | 產品管道終端 | | 終端機 | | 能源轉型風險投資 | | 總計 | |
| (單位：百萬) | |
商譽毛額 | $ | 15,892 | | | $ | 4,940 | | | $ | 1,528 | | | $ | 2,575 | | | $ | 221 | | | $ | 1,481 | | | $ | 63 | | | $ | 26,700 | | |
累計減值損失 | (1,643) | | | (2,597) | | | (600) | | | (1,197) | | | (70) | | | (679) | | | — | | | (6,786) | | |
| 2021年12月31日 | 14,249 | | | 2,343 | | | 928 | | | 1,378 | | | 151 | | | 802 | | | 63 | | | 19,914 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購（a） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 14,249 | | | 2,343 | | | 928 | | | 1,378 | | | 151 | | | 802 | | | 114 | | | 19,965 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購STX Midstream | — | | | 156 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 14,249 | | | 2,499 | | | 928 | | | 1,378 | | | 151 | | | 802 | | | 114 | | | 20,121 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽毛額 | 15,892 | | | 5,096 | | | 1,528 | | | 2,575 | | | 221 | | | 1,481 | | | 114 | | | 26,907 | | |
累計減值損失 | (1,643) | | | (2,597) | | | (600) | | | (1,197) | | | (70) | | | (679) | | | — | | | (6,786) | | |
| 2023年12月31日 | $ | 14,249 | | | $ | 2,499 | | | $ | 928 | | | $ | 1,378 | | | $ | 151 | | | $ | 802 | | | $ | 114 | | | $ | 20,121 | | |
(a)包括收購NANR產生的善意和美元10 與我們2021年收購Kinetrix相關的百萬美元收購價格調整歸因於長期遞延所得税負債。
我們2023年5月31日的年度減損測試結果表明，對於我們的每個報告單位，報告單位的公允價值超過了其公允價值，而我們的終端報告單位的公允價值超過其公允價值不到 10%，受市場倍數下降的影響。 在今年剩餘時間內，我們沒有發現任何需要進一步進行減損分析的觸發因素。
在我們的商譽減值測試中使用的公允價值估計包括公允價值等級的第三級投入。對於除能源轉換風險投資公司以外的所有報告單位，我們基於市場方法估計公允價值，利用我們每個報告單位的利息、所得税、DD&A費用(包括股權投資超額成本攤銷前的預測收益)和企業價值的估計EBITDA倍數。每個報告單位的價值是從市場參與者在測量日期的有序交易中的角度確定的。對於能源轉換風險投資公司，我們基於收益法估計公允價值，其中包括主要基於產量增長假設、終端價值和貼現率的關於未來現金流的假設。
這些因素的任何一個或組合的變化將導致報告單位公允價值的變化，這可能導致未來的減值費用。這種潛在的非現金減值可能會對我們的運營業績產生重大影響。
9.美國的債務
下表提供了有關我們未償債務餘額本金的詳細信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
信貸安排和商業票據借款(A) | $ | 1,989 | | | $ | — | |
公司高級票據(B) | | | |
3.15%，2023年1月到期 | — | | | 1,000 | |
| 浮動利率，2023年1月到期(C) | — | | | 250 | |
3.45%，2023年2月到期 | — | | | 625 | |
3.50%，2023年9月到期 | — | | | 600 | |
5.625%，2023年11月到期 | — | | | 750 | |
4.15%，2024年2月到期 | 650 | | | 650 | |
4.30%，2024年5月到期 | 600 | | | 600 | |
4.25%，2024年9月到期 | 650 | | | 650 | |
4.30%，2025年6月到期 | 1,500 | | | 1,500 | |
1.75%，2026年11月到期 | 500 | | | 500 | |
6.70%，2027年2月到期 | 7 | | | 7 | |
2.25%，2027年3月到期(D) | 552 | | | 535 | |
6.67%，2027年11月到期 | 7 | | | 7 | |
4.30%，2028年3月到期 | 1,250 | | | 1,250 | |
7.25%，2028年3月到期 | 32 | | | 32 | |
6.95%，2028年6月到期 | 31 | | | 31 | |
8.05%，2030年10月到期 | 234 | | | 234 | |
2.00%，2031年2月到期 | 750 | | | 750 | |
7.40%，2031年3月到期 | 300 | | | 300 | |
7.80%，2031年8月到期 | 537 | | | 537 | |
7.75%，2032年1月到期 | 1,005 | | | 1,005 | |
7.75%，2032年3月到期 | 300 | | | 300 | |
4.80%，2033年2月到期 | 750 | | | 750 | |
5.20%，2033年6月到期 | 1,500 | | | — | |
7.30%，2033年8月到期 | 500 | | | 500 | |
5.30%，2034年12月到期 | 750 | | | 750 | |
5.80%，2035年3月到期 | 500 | | | 500 | |
7.75%，2035年10月到期 | 1 | | | 1 | |
6.40%，2036年1月到期 | 36 | | | 36 | |
6.50%，2037年2月到期 | 400 | | | 400 | |
7.42%，2037年2月到期 | 47 | | | 47 | |
6.95%，2038年1月到期 | 1,175 | | | 1,175 | |
6.50%，2039年9月到期 | 600 | | | 600 | |
6.55%，2040年9月到期 | 400 | | | 400 | |
7.50%，2040年11月到期 | 375 | | | 375 | |
6.375%，2041年3月到期 | 600 | | | 600 | |
5.625%，2041年9月到期 | 375 | | | 375 | |
5.00%，2042年8月到期 | 625 | | | 625 | |
4.70%，2042年11月到期 | 475 | | | 475 | |
5.00%，2043年3月到期 | 700 | | | 700 | |
5.50%，2044年3月到期 | 750 | | | 750 | |
5.40%，2044年9月到期 | 550 | | | 550 | |
5.55%，2045年6月到期 | 1,750 | | | 1,750 | |
5.05%，2046年2月到期 | 800 | | | 800 | |
5.20%，2048年3月到期 | 750 | | | 750 | |
3.25%，2050年8月到期 | 500 | | | 500 | |
3.60%，2051年2月到期 | 1,050 | | | 1,050 | |
5.45%，2052年1月到期 | 750 | | | 750 | |
7.45%，2098年3月到期 | 26 | | | 26 | |
TGP高級票據（b） | | | |
7.00%，2027年3月到期 | 300 | | | 300 | |
7.00%，2028年10月到期 | 400 | | | 400 | |
2.90%，2030年3月到期 | 1,000 | | | 1,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
8.375%，2032年6月到期 | 240 | | | 240 | |
7.625%，2037年4月到期 | 300 | | | 300 | |
EPNG高級註釋（b） | | | |
7.50%，2026年11月到期 | 200 | | | 200 | |
3.50%，2032年2月到期 | 300 | | | 300 | |
8.375%，2032年6月到期 | 300 | | | 300 | |
CIG高級註釋（b） | | | |
4.15%，2026年8月到期 | 375 | | | 375 | |
6.85%，2037年6月到期 | 100 | | | 100 | |
Epc Building，LLC，期票， 3.967%，2022年1月至2035年12月到期 | 330 | | | 348 | |
信託我優先證券， 4.75%，2028年3月到期（e） | 221 | | | 220 | |
其他雜項債務（f） | 234 | | | 242 | |
| 債務總額- KMI及其子公司 | 31,929 | | | 31,673 | |
| 減去：債務的當前部分 | 4,049 | | | 3,385 | |
長期債務總額- KMI及其子公司（g） | $ | 27,880 | | | $ | 28,288 | |
(a)2023年12月31日借款加權平均利率為 5.68%.
(b)票據規定可以隨時贖回，贖回的價格等於100債券本金的%加贖回日的應計利息加全額溢價，並受多項限制和契諾所規限。其中限制最多的包括對留置權產生的限制和對回租交易的限制。
(c)截至2022年12月31日，我們尚未完成一項被指定為現金流對衝的相關浮動至固定利率掉期協議。
(d)由以歐元計價的優先票據組成，這些票據已兑換成美元，並分別按2023年12月31日的匯率1.1039美元兑歐元，按2022年12月31日的1.0705美元兑歐元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，美元兑歐元匯率自發行以來的累計變動導致美元升值1美元。9百萬美元，減少了$8分別為100萬美元。截至2023年12月31日，我們有未償還的關聯交叉貨幣互換協議，這些協議被指定為現金流對衝。
(e)一級資本信託(Trust I)，是一家100截至2023年12月31日擁有%的商業信託，4.4百萬美元4.75已發行信託可轉換優先證券的百分比(簡稱信託I優先證券)。Trust I成立的唯一目的是發行優先證券並將收益投資於4.752028年到期的可轉換次級債券的百分比。Trust I的唯一收入來源是這些債券賺取的利息。這筆利息收入用於支付優先證券的分配。我們為Trust I優先證券提供全面和無條件的擔保。這些證券對我們通過分配、分紅或貸款從子公司獲得資金的能力沒有重大限制。Trust I優先證券是無投票權的(有限情況除外)，按季度支付，年利率為4.75%，清算價值為$50每種擔保加上應計和未付的分配。截至2023年12月31日未償還的信託I優先證券可在2028年3月31日交易結束前的任何時間，根據持有人的選擇，轉換為以下混合對價：(I)0.7197一股我們的P類普通股；及(Ii)$25.18現金，不帶利息。我們有權隨時贖回這些Trust I優先證券。
(f)包括按月分期付款的融資租賃債務。租賃條款在2026年至2070年之間到期。
(g)不包括我們的“債務公允價值調整”，截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們的總債務餘額增加了$187百萬美元和美元115分別為100萬美元。除了所有未攤銷債務貼現/溢價金額、債務發行成本和債務餘額的購買會計外，我們的債務公允價值調整還包括與對衝債務的抵銷分錄相關的金額，以及提前終止利率互換協議所收到的任何未攤銷部分收益。有關我們的債務公允價值調整的更多信息，請參閲“-債務公允價值調整“下面。
2023年1月31日，我們在註冊發行中發行了$1,500本金總額為1,000萬美元5.202033年到期的優先票據，淨收益為$1,4852000萬美元，用於償還短期借款、到期債務和一般企業用途。
2024年2月1日，我們在登記發售中發行了兩個系列的優先債券，面值為$1,250本金總額為1,000萬美元5.002029年到期的優先票據%和美元1,000本金總額為1,000萬美元5.402034年到期的優先票據的百分比，並收到合併淨收益$2,2301000萬美元。
吾等及我們幾乎所有全資擁有的國內附屬公司均為交叉擔保協議的一方，根據該協議，協議各方無條件地共同及個別擔保協議另一方的指定債務的償付。
債務的當期部分
下表詳細説明瞭我們綜合資產負債表中報告的“當前債務部分”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | (單位：百萬) |
$3.52027年8月20日到期的10億美元信貸安排 | | — | | | — | |
$5002023年11月16日到期的百萬信貸額度 | | — | | | — | |
| 商業票據 | | 1,989 | | | — | |
| 優先票據的當期部分 | | | | |
3.15%，2023年1月到期（a） | | — | | | 1,000 | |
| 浮動利率，2023年1月到期（b） | | — | | | 250 | |
3.45%，2023年2月到期 | | — | | | 625 | |
3.50%，2023年9月到期 | | — | | | 600 | |
5.625%，2023年11月到期 | | — | | | 750 | |
4.15%，2024年2月到期（c） | | 650 | | | — | |
4.30%，2024年5月到期 | | 600 | | | — | |
4.25%，2024年9月到期 | | 650 | | | — | |
信託我優先證券， 4.752028年3月到期%（d） | | 111 | | | 111 | |
| 其他債務的流動部分 | | 49 | | | 49 | |
| 債務的流動部分總額 | | $ | 4,049 | | | $ | 3,385 | |
| | | | |
(a)2023年1月17日，我們使用手頭現金和短期借款償還了這些優先票據。
(b)這些優先票據有一項相關的浮動利率至固定利率掉期協議，該協議被指定為現金流對衝。
(c)2024年2月1日，我們使用手頭現金和短期借款償還了這些優先票據。
(d)反映瞭如果截至報告期末所有未償證券已由持有人兑換，則應付現金對價的部分。
信貸便利和限制性可卡因
我們有一美元3.52027年8月與貸款人組成的銀團提供的10億美元循環信貸安排，最高可增加美元1.030億美元，如果滿足某些條件，包括收到額外的貸款人承諾。我們的信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般企業用途，並作為我們商業票據計劃的備份。我們有一塊錢5002023年11月16日到期的100萬美元信貸安排。
我們維持一美元3.5通過私募2027年8月到期的短期票據，實施10億商業票據計劃。這些票據的期限最長可達270自發行日期起計六個交易日內，本行不得贖回或在到期前自願預付。這些票據以面值減去代表利息因素的折扣出售，如果有利息，則按面值出售。我們商業票據計劃下的借款減少了我們的信貸安排下允許的借款。
根據貸款申請的類型，我們的信貸安排下的借款按(I)SOFR加(X)信用利差調整和(Y)適用的保證金計息，範圍為1.000%至1.750年利率基於我們的信用評級或(Ii)最大的(1)聯邦基金利率加0.5%；(2)最優惠利率；或(3)1個月期歐洲美元貸款的SOFR，加上(X)信用利差調整，(Y)1%，以及(Z)在每種情況下，適用的邊距範圍為0.100%至0.750根據我們的信用評級，年利率為%。信貸安排中未使用部分的備用費用將按以下費率計算：0.100%至0.250%.
我們的信貸安排包含適用於我們和我們的子公司的財務和各種其他契約，並且在此類協議中是常見的，包括綜合淨負債與綜合EBITDA的最高比率(如信貸安排中經修訂的定義)：5.50至1.00，適用於任何四個會計季度。其他負面契約包括限制吾等及若干附屬公司產生債務、授予留置權、作出重大改變或與聯屬公司進行某些交易的能力，或就某些重要附屬公司而言，準許限制向吾等或任何擔保人派發股息、分配或支付或預付貸款。我們的信貸安排還限制了我們在違約事件(如信貸安排中定義的)已經發生並正在繼續或將發生並將繼續的情況下進行某些受限付款的能力。
截至2023年12月31日，我們擁有 不是我們信貸安排項下的未償還借款，$1,989在我們的商業票據計劃下，未償還的借款為百萬美元81百萬信用證。 截至2023年12月31日，我們在信貸安排下的可用性約為美元1.4 億 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們遵守了所有要求的契約。
債務的到期日
截至2023年12月31日，未償債務餘額的預定到期日（不包括債務公允價值調整）彙總如下：
| | | | | | | | |
| 年 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 4,049 | |
| 2025 | | 1,566 | |
| 2026 | | 1,102 | |
| 2027 | | 906 | |
| 2028 | | 1,867 | |
| 此後 | | 22,439 | |
| 總計 | | $ | 31,929 | |
債務公允價值調整
下表總結了我們隨附的合併資產負債表中包含的“債務公允價值調整”：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 購買會計債務公允價值調整 | | $ | 430 | | | $ | 472 | |
| 對衝債務的公允價值調整 | | (236) | | | (367) | |
| 提前終止利率互換協議收到的收益的未攤銷部分（a） | | 185 | | | 204 | |
| 未攤銷債務折扣，淨值 | | (67) | | | (68) | |
| 未攤銷債務發行成本 | | (125) | | | (126) | |
| 債務公允價值調整總額 | | $ | 187 | | | $ | 115 | |
(a)截至2023年12月31日，終止利率掉期未攤銷溢價的加權平均攤銷期約為 11好幾年了。
金融工具的公允價值
我們未償債務餘額的公允價值披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶
價值 | | 估計數
公允價值(A) | | 攜帶
價值 | | 估計數
公允價值(A) |
| (單位：百萬) |
| 債務總額 | $ | 32,116 | | | $ | 31,370 | | | $ | 31,788 | | | $ | 30,070 | |
(a)估計公允價值中包括我們的信託I優先證券金額為美元2071000萬美元和300萬美元195截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
我們使用第2級輸入值來衡量截至2023年12月31日和2022年12月31日我們未償債務餘額的估計公允價值。
利率、利率互換和或有債務
我們所有借款的加權平均利率為 5.842023年和4.762022年期間的%。 有關我們的利率掉期的信息載於附註14。 有關我們或有債務協議的信息，請參閲注13 “承諾和或有負債- 或有債務”).
10. 股份薪酬和員工福利
基於股份的薪酬
P類普通股
以下是我們的股票補償計劃摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 董事計劃 | | 長期激勵計劃 |
| 參與個人 | | 符合資格的非僱員董事 | | 符合條件的員工 |
| 授權的P類普通股股份總數 | | 1,190,000 | | | 63,000,000 | |
| 歸屬期間 | | 6月份 | | 1年份至10年份 |
金德摩根公司第二次修訂和重述非員工董事股票薪酬計劃
我們有Kinder Morgan，Inc.第二次修訂和重新修訂的非員工董事股票薪酬計劃(董事會計劃)。該計劃承認，支付給每一位符合條件的非員工董事的薪酬通常是由我們的董事會(董事會)每年確定的，並且薪酬以現金支付。根據該計劃，每一位符合條件的非員工董事可以選擇每年接受P類普通股，而不是接受部分或全部現金薪酬。在截至2023年12月31日的年度內，我們向我們的非員工董事的非員工董事授予了限制性的P類普通股11,220.
Kinder Morgan，Inc.2021年修訂和重新啟動的股票激勵計劃
我們還有Kinder Morgan，Inc.2021修訂和重新調整的股票激勵計劃(長期激勵計劃)。下表列出了我們長期激勵計劃下的活動和相關餘額的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| |
| |
| 股票 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
| (以千為單位，每股除外) |
在2022年12月31日未償還 | 13,288 | | | $ | 16.87 | |
| 授與 | 5,253 | | | 17.41 | |
| 既得 | (5,226) | | | 16.09 | |
| 被沒收 | (454) | | | 17.03 | |
截至2023年12月31日未償還債務 | 12,861 | | | $ | 17.41 | |
下表列出了與我們的長期激勵計劃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 17.41 | | | $ | 17.31 | | | $ | 17.44 | |
| 年內歸屬的賠償的內在價值 | 93 | | | 47 | | | 77 | |
| 限制性股票獎勵支出(A) | 63 | | | 60 | | | 59 | |
| 資本化的限制性股票獎勵(A) | 10 | | | 9 | | | 9 | |
(a)我們將勞動力和福利成本分配給我們根據合作伙伴關係協議運營的合資企業。 |
| | | | | |
| | | 2023年12月31日 |
未被承認的限制性股票獎勵補償費用，減去估計的沒收(單位：百萬) | | $ | 117 | |
加權平均剩餘攤銷期 | | | | 2.06年份 |
養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃
儲蓄計劃
我們維持一個固定繳費計劃，涵蓋符合條件的美國員工。我們做出了貢獻5大多數計劃參與者的合格薪酬的百分比。某些集體談判參與者根據集體談判協議獲得公司貢獻。參與者在以下情況下成為完全歸屬於公司繳費兩年並可在終止受僱或退休時領取分派。我們的儲蓄計劃的總成本約為$53百萬，$51百萬美元和美元48截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
養老金計劃
我們的養老金計劃是固定的福利計劃，覆蓋幾乎所有的美國員工，並根據現金餘額公式提供福利。現金結存公式中的參與人根據年齡和服務年限的組合，通過繳款抵免乘以符合條件的補償金來應計福利。利息也會計入參與者的計劃賬户。參與者在以下情況下將完全歸屬於計劃三年並可在終止受僱或退休時領取一次過的款項或年金分配。某些集體談判和祖輩員工通過職業薪酬或最終薪酬公式累積福利。
2023年，我們達成了大約美元的和解179通過購買年金，為我們的養老金計劃支付400萬美元的退休福利義務。購買年金的影響反映在我們養老金計劃的2023年12月31日福利義務中。
OPEB計劃
我們和我們的某些子公司提供OPB福利，包括為封閉的退休員工羣體和某些祖父員工及其家屬提供的醫療福利，以及為退休員工提供的有限退休後人壽保險福利。 這些計劃為老年人提供固定補貼 65符合醫療保險資格的參與者通過退休人員醫療保險交易所購買保險。 這些OPB計劃下的醫療福利可能受到免賠額、自付條款、金額上限和僱主成本金額的其他限制，我們保留更改這些福利的權利。
福利義務、計劃資產和資助狀況. 下表提供了有關截至2023年和2022年12月31日各年度的養老金和OPB計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 期初的福利義務 | $ | 2,077 | | | $ | 2,658 | | | $ | 195 | | | $ | 257 | |
| 服務成本 | 55 | | | 55 | | | 1 | | | 1 | |
| 利息成本 | 107 | | | 57 | | | 10 | | | 5 | |
| 精算損失(收益) | 14 | | | (503) | | | (6) | | | (44) | |
| 已支付的福利 | (132) | | | (190) | | | (25) | | | (26) | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 聚落 | (219) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末福利義務 | 1,902 | | | 2,077 | | | 177 | | | 195 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | 1,741 | | | 2,231 | | | 302 | | | 382 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 122 | | | (350) | | | 44 | | | (63) | |
| 僱主供款 | 50 | | | 50 | | | — | | | 7 | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 已支付的福利 | (132) | | | (190) | | | (25) | | | (26) | |
| | | | | | | |
| 聚落 | (219) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 計劃資產期末公允價值 | 1,562 | | | 1,741 | | | 323 | | | 302 | |
| 資金狀況-12月31日淨（負債）資產， | $ | (340) | | | $ | (336) | | | $ | 146 | | | $ | 107 | |
| | | | | | | |
| 在綜合資產負債表中確認的金額： | | | | | | | |
| 非流動福利資產（a） | $ | — | | | $ | — | | | $ | 263 | | | $ | 239 | |
| 當期福利負債 | — | | | — | | | (14) | | | (15) | |
| 非流動福利負債 | (340) | | | (336) | | | (103) | | | (117) | |
| 資金狀況-12月31日淨（負債）資產， | $ | (340) | | | $ | (336) | | | $ | 146 | | | $ | 107 | |
| | | | | | | |
| 綜合資產負債表中確認的税前累計其他全面（虧損）收入金額： | | | | | | | |
| 未確認的精算（損失）淨收益 | $ | (384) | | | $ | (455) | | | $ | 149 | | | $ | 135 | |
| 未確認的先前服務（成本）抵免 | — | | | (1) | | | 3 | | | 4 | |
| 累計其他綜合(虧損)收入 | $ | (384) | | | $ | (456) | | | $ | 152 | | | $ | 139 | |
| | | | | | | |
與累計福利義務超過計劃資產公允價值的計劃相關的信息： | | | | | | | |
| 累積利益義務 | $ | 1,870 | | | $ | 2,047 | | | $ | 119 | | | $ | 167 | |
| 計劃資產的公允價值 | 1,562 | | | 1,741 | | | 2 | | | 34 | |
(a)2023年和2022年OPB金額包括美元531000萬美元和300萬美元45分別與我們發起的一項計劃相關的非流動福利資產，該計劃與向一家未合併的合資企業提供的員工服務相關，我們已為該計劃記錄了抵銷關聯方遞延信貸。
2023年養卹金計劃的淨精算損失主要是由於截至2023年12月31日用於確定福利義務的加權平均貼現率下降。業務流程管理處計劃2023年的淨精算收益主要是由於索賠費用假設的變化。2022年養卹金計劃的淨精算收益主要是由於截至2022年12月31日用於確定福利義務的加權平均貼現率增加。2022年淨精算
OPEB計劃的收益主要是由於截至2022年12月31日用於確定福利義務的加權平均貼現率的增加以及索賠成本假設的變化。
計劃資產。投資政策和戰略由我們計劃的受託委員會為每個養老金和OPEB計劃的資產製定，負責投資決策和計劃的管理監督。信託委員會的既定理念是以與設立計劃的目的和需要履行計劃義務的時間框架一致的方式管理這些資產。投資管理計劃的目標是(I)滿足或超過長期的計劃精算收益假設，(Ii)在既定的風險容忍度準則範圍內提供合理的資產回報，並保持計劃的流動性需求，目標是在到期時支付福利和費用義務。在尋求實現這些目標時，信託委員會認識到，謹慎的投資需要承擔合理的風險，以提高實現目標投資回報的可能性。為了降低投資組合風險和波動性，信託委員會採取了使用多種資產類別的策略。
截至2023年12月31日，我們的計劃按資產類別劃分的有效資產分配允許範圍如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB |
| 現金 | | | | 0%至23% |
| 股票 | | 42%至52% | | 43%至71% |
| 固定收益證券 | | 37%至47% | | 26%至50% |
| 房地產 | | 2%至12% | | |
| 公司證券(KMI P類普通股和/或債務證券) | | 0%至10% | | |
以下是我們按類別劃分的養老金和OPEB計劃資產的詳細信息，以及對按公允價值計量的資產所使用的估值方法的説明。
•第一級資產的公允價值是基於該工具在交易活躍的市場上的報價。這一水平包括現金、股票和交易所交易共同基金。這些投資按個別證券交易活躍市場的收盤價估值。
•第2級資產的公允價值主要基於代表活躍市場中類似資產(或不太活躍市場中相同資產)報價的定價數據。這一水平包括短期投資基金、固定收益證券和衍生品。短期投資基金按攤銷成本計價，接近公允價值。固定收益證券的公允價值主要基於評估價格，該評估價格基於主要可觀察到的市場信息的彙編或非活躍市場的經紀商報價。衍生品通過票據交換所進行交易所交易，並根據這些價格進行估值。
•發行人報告的以每股資產淨值或其等價物(NAV)為計量公允價值的實際權宜之計的公允價值計劃資產，是根據標的證券在估值日期的公允價值確定的，包括共同/集體信託基金、私人投資基金、房地產和有限合夥企業。按資產淨值計量的計劃資產不屬於上述公允價值層次結構，但在下表中單獨列出。
以下是我們的養老金和OPEB計劃資產的公允價值，按類別按公允價值記錄，並按2023年12月31日和2022年12月31日使用的公允價值計量分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金資產 |
| 2023 | | 2022 |
| 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 在公允價值層次內計量 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期投資基金 | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 27 | |
| 股票(A) | 143 | | | — | | | 143 | | | 152 | | | — | | | 152 | |
| 固定收益證券 | — | | | 410 | | | 410 | | | — | | | 421 | | | 421 | |
| | | | | | | | | | | |
| 小計 | $ | 143 | | | $ | 442 | | | 585 | | | $ | 152 | | | $ | 448 | | | 600 | |
| 以淨資產淨值測量 | | | | | | | | | | | |
| 共同/集體信託（b） | | | | | 976 | | | | | | | 1,138 | |
| | | | | | | | | | | |
| 私人有限合夥企業（c） | | | | | 1 | | | | | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 小計 | | | | | 977 | | | | | | | 1,141 | |
| 計劃資產公允價值共計 | | | | | $ | 1,562 | | | | | | | $ | 1,741 | |
(a)計劃資產包括美元107及$110分別為2023年和2022年KMI P類普通股。
(b)共同/集體信託基金投資於約 64%股票，23固定收益證券和132023年房地產百分比和 66%股票，22固定收益證券和122022年%房地產。
(c)包括投資於房地產、風險投資和收購基金的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OPEB資產 |
| 2023 | | 2022 |
| 1級 | | 2級 | | | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 在公允價值層次內計量 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期投資基金 | $ | — | | | $ | 5 | | | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以淨資產淨值測量 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同/集體信託（a） | | | | | | | 318 | | | | | | | | | 299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃資產公允價值共計 | | | | | | | $ | 323 | | | | | | | | | $ | 302 | |
(a)共同/集體信託基金投資於約 62%股票和382023年固定收益證券%和 61%股票和392022年固定收益證券%。
僱主繳款和未來福利的預期支付. 截至2023年12月31日，我們預計計劃下的現金流如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB |
| | (單位：百萬) |
預計2024年的捐款 | | $ | 50 | | | $ | — | |
| | | | |
| 預計將在以下時間支付福利： | | | | |
| 2024 | | $ | 190 | | | $ | 24 | |
| 2025 | | 187 | | | 22 | |
| 2026 | | 185 | | | 21 | |
| 2027 | | 179 | | | 19 | |
| 2028 | | 175 | | | 18 | |
| 2029 - 2033 | | 777 | | | 67 | |
精算假設和敏感性分析. 福利義務和淨福利成本基於精算估計和假設。 下表詳細介紹了用於確定截至2023年和2022年12月31日的福利義務以及2023年、2022年和2021年養老金和OPB計劃的淨福利成本時使用的加權平均精算假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 養老金福利 | | OPEB |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 與福利義務相關的假設： | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | | | | | 5.13 | % | | 5.41 | % | | 5.08 | % | | 5.38 | % |
| 補償增值率 | | | | | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 利息貸記利率 | | | | | | 3.85 | % | | 3.50 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 與福利成本相關的假設： | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 5.41 | % | | 2.74 | % | | 2.27 | % | | 5.38 | % | | 2.56 | % | | 2.08 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 計劃資產的預期回報 | | 7.00 | % | | 6.50 | % | | 6.25 | % | | 6.00 | % | | 5.75 | % | | 5.75 | % |
| 補償增值率 | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 利息貸記利率 | | 3.50 | % | | 3.01 | % | | 2.57 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
我們使用全收益率曲線方法來估算我們退休福利計劃的定期福利淨成本(信貸)的服務和利息成本部分，方法是將特定的現貨匯率沿着用於確定福利義務的收益率曲線應用於其基本的預計現金流。計劃資產的預期長期回報率是通過綜合審查投資組合內實現的歷史回報、計劃投資政策中包括的投資戰略、投資組合所投資的資產類別的資本市場預測以及每一資產類別的目標權重來確定的。上表所列計劃資產的預期回報率是基於我們的目標投資組合的税前回報率。對於應繳納非相關業務所得税的OPEB資產，我們利用計劃資產的税後預期回報率來確定我們的福利成本。
我們的OPEB計劃的精算估計假設覆蓋的醫療福利的人均成本每年增加。最初的年增長率為5.60%，逐漸下降到4.00到2047年。
淨收益成本的組成部分和在其他全面收益中確認的其他金額。在截至12月31日的每一年，淨福利成本和在與我們的養老金和OPEB計劃有關的税前其他全面收入中確認的其他金額的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 淨收益成本(信用)的組成部分： | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 55 | | | $ | 55 | | | $ | 53 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 利息成本 | | 107 | | | 57 | | | 45 | | | 10 | | | 5 | | | 4 | |
| 預期資產收益率 | | (117) | | | (142) | | | (133) | | | (13) | | | (17) | | | (16) | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | | 1 | | | 1 | | | — | | | (3) | | | (3) | | | (5) | |
| 精算淨損失(收益)攤銷 | | 35 | | | 29 | | | 52 | | | (16) | | | (18) | | | (17) | |
結算損失 | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨收益成本(信用) | | 127 | | | — | | | 17 | | | (21) | | | (32) | | | (33) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 在其他全面（收益）虧損中確認的計劃資產和福利義務的其他變化： | | | | | | | | | | | | |
| 期間發生的淨虧損(收益) | | 10 | | | (11) | | | (127) | | | (30) | | | 24 | | | (40) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 精算（損失）淨收益的攤銷或結算確認 | | (81) | | | (29) | | | (52) | | | 16 | | | 17 | | | 17 | |
| 攤銷先前服務(成本)抵免 | | (1) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 在其他全面（收益）虧損總額中確認的總額（a） | | (72) | | | (41) | | | (179) | | | (13) | | | 43 | | | (20) | |
| 在淨收益成本（抵免）和其他全面（收益）損失中確認的總額 | | $ | 55 | | | $ | (41) | | | $ | (162) | | | $ | (34) | | | $ | 11 | | | $ | (53) | |
(a)不包括$4百萬美元和美元3 截至2022年和2021年12月31日止年度，與其他計劃相關的金額分別為百萬美元。
P類普通股
2017年7月19日，董事會批准了一項$22017年12月開始的10億美元股票回購計劃。 2023年1月18日，董事會批准將股份回購授權增加至美元3 億 我們回購的所有股票均已被取消，不再流通。 回購計劃下的活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 回購股份的總價值 | | $ | 522 | | | $ | 368 | | | $ | — | |
| 回購股份總數 | | 32 | | | 21 | | | — | |
| 每股平均回購價格 | | $ | 16.56 | | | $ | 16.94 | | | $ | — | |
從2023年12月31日到2024年2月16日，我們回購了不到14,000,000股，平均價格為1美元。16.50為$71000萬美元。自2017年12月以來，我們總共回購了86我們在該計劃下的100萬股票，平均價格為17.09每股$1,472100萬，在計劃下留下產能$1.5十億.
2014年12月19日，我們簽訂了一項股權分配協議，授權我們作為銷售代理和/或委託人，通過或向其管理方發行和出售總髮行價高達$5在本協議期限內不時有10億美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們沒有根據本協議發行任何股票。
分紅
下表提供了有關我們每股股息的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當期宣佈的每股現金股息 | $ | 1.13 | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.08 | |
| 期內派發的每股現金股息 | 1.1250 | | | 1.1025 | | | 1.0725 | |
2024年1月17日，我們的董事會宣佈現金股息為$0.2825截至2023年12月31日的季度期間的每股收益，於2024年2月15日支付給截至2024年1月31日登記在冊的股東。
會計公告的採納
2022年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)第2020-06號，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(分專題815-40)：實體自有權益中可轉換票據和合同的會計。本ASU(I)簡化了發行人對可轉換工具的會計核算，省略了470-20小節中需要對嵌入的轉換功能進行單獨核算的三種模式中的兩種，(Ii)通過要求使用IF轉換方法來修正可轉換工具的稀釋每股收益計算，以及(Iii)通過取消某些要求，簡化了要求實體執行可能結算實體自有股本的合同的結算評估。採用修正的追溯法，採用這一特別提款法，税前調整數為#美元。141,000,000美元，用於在綜合資產負債表上的“債務公允價值調整”內取消剩餘的未攤銷債務貼現，並調整#美元。118,000,000,000美元，以解除截至2022年12月31日的年度我們的綜合股東權益表上分類為“額外實收資本”的轉換功能的餘額。
累計其他綜合損失
不包括非控股權益的“累計其他綜合損失”的構成部分的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未實現淨額
得/(失)
淺談現金流
對衝衍生品 | | | | 養老金和
其他
退休後
負債調整 | | 總計
累計其他
全面
損失 |
| (單位：百萬) |
| 2020年12月31日餘額 | $ | (13) | | | | | $ | (394) | | | $ | (407) | |
| 重新分類前的其他綜合(虧損)收益 | (432) | | | | | 155 | | | (277) | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損 | 273 | | | | | — | | | 273 | |
| 累計其他綜合虧損當期淨變動 | (159) | | | | | 155 | | | (4) | |
| 2021年12月31日的餘額 | (172) | | | | | (239) | | | (411) | |
| 重新分類前的其他綜合(虧損)收益 | (312) | | | | | 1 | | | (311) | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損 | 320 | | | | | — | | | 320 | |
| 累計其他綜合虧損當期淨變動 | 8 | | | | | 1 | | | 9 | |
| 2022年12月31日的餘額 | (164) | | | | | (238) | | | (402) | |
| 改敍前的其他綜合收益 | 155 | | | | | 65 | | | 220 | |
| 從累計其他綜合虧損中重新歸類的收益 | (35) | | | | | — | | | (35) | |
| 累計其他綜合虧損當期淨變動 | 120 | | | | | 65 | | | 185 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | (44) | | | | | $ | (173) | | | $ | (217) | |
12.其他關聯方交易
關聯企業餘額和活動
吾等與聯營公司有交易，交易包括(I)未合併聯營公司，吾等持有根據權益會計方法入賬的投資(有關該等投資的額外資料，請參閲附註7)；及(Ii)我們合併的合資企業的外部合作伙伴。
下表彙總了我們的附屬公司資產負債表餘額和損益表活動，但在我們的“投資”餘額和“股權投資收益”活動中報告的金額除外：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 資產負債表位置 | | | |
| 應收賬款 | $ | 45 | | | $ | 39 | |
| 其他流動資產 | 2 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| $ | 47 | | | $ | 42 | |
| | | |
| 債務的當期部分 | $ | 5 | | | $ | 6 | |
| 應付帳款 | 16 | | | 19 | |
| 其他流動負債 | 3 | | | 8 | |
| 長期債務 | 137 | | | 142 | |
| 其他長期負債和遞延信貸 | 54 | | | 47 | |
| | | |
| $ | 215 | | | $ | 222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 損益表位置 | | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 172 | | | $ | 172 | | | $ | 164 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營運成本、開支及其他 | | | | | |
| 銷售成本 | $ | 132 | | | $ | 134 | | | $ | 145 | |
| | | | | |
| 其他運營費用 | 57 | | | 50 | | | 52 | |
13. 承擔及或然負債
路權
我們的通行權義務主要由主題842時存在的非租賃協議組成、租賃、 採用，當時我們選擇了一個實際的權宜之計，使我們能夠繼續我們的歷史處理。 我們未來與路權義務相關的最低租金承諾為美元98截至2023年12月31日，為1.2億美元。
或有債務
我們的或有債務披露與我們作出的某些類型的擔保或賠償有關，並涵蓋債務協議中包括的某些類型的擔保，即使要求我們履行此類擔保的可能性微乎其微。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的或有債務總額為$154百萬美元和美元163分別為100萬美元。這些數額代表我們在以下債務義務中的比例份額一股權投資方，Cortez管道公司(Cortez)。根據這種擔保，如果Cortez的債務不履行，我們有責任承擔我們在Cortez債務中所佔的百分比所有權份額。截至2023年12月31日和2022年12月31日的或有債務餘額分別包括#美元。1201000萬美元用於100Cortez的一家子公司的擔保債務義務的百分比。
擔保和彌償
我們參與了合資企業和其他所有權安排，有時需要財務和業績保證。在財務擔保中，如果被保方未能根據財務安排付款或違反財務安排的條款，我們有義務付款。在履約保證中，我們保證被保方將按合同條款執行。如果他們不這樣做，我們被要求代表他們履行職責。我們還定期提供與我們出售的資產或業務相關的賠償安排。這些安排包括但不限於所得税賠償、解決現有爭端和環境問題。
雖然其中許多協議可能規定賠償義務的最大潛在風險或具體期限，但在有些情況下，金額和期限是不受限制的。除上文所述的通行權義務和或有債務外，我們目前不受根據可量化安排履行的任何實質性要求的約束。我們無法估計我們的其他擔保和賠償協議的最大風險，由於這些風險的不確定性，這些協議沒有規定對未來付款金額的限制。
見附註18，説明我們已確定為需要累積負債和/或披露的或有事項，包括根據擔保或賠償協議產生的任何此類事項。
14.金融風險管理
我們的某些業務活動使我們面臨與天然氣、天然氣和原油市場價格不利變化相關的風險。*我們還因發行債務義務而面臨利率和外幣風險。*根據我們管理層批准的風險管理政策，我們使用衍生品合約來對衝或減少我們對其中一些風險的敞口。
能源商品價格風險管理
截至2023年12月31日，我們擁有以下未平倉大宗商品遠期合約，以對衝我們預測的能源大宗商品購買和銷售：
| | | | | | | | |
| | 淨未平倉多頭/(空頭) |
| 指定為對衝合約的衍生工具 | | |
| 原油固定價格 | (16.9) | | 百萬桶 |
| | |
| 天然氣固定價格 | (61.0) | | Bcf |
| 天然氣基礎 | (35.4) | | Bcf |
| NGL固定價格 | (0.6) | | 百萬桶 |
| 未指定為對衝合同的衍生品 | | |
| 原油固定價格 | (1.2) | | 百萬桶 |
| 原油基礎 | (4.1) | | 百萬桶 |
| 天然氣固定價格 | (7.5) | | Bcf |
| 天然氣基礎 | (101.6) | | Bcf |
| NGL固定價格 | (0.7) | | 百萬桶 |
截至2023年12月31日，出於會計目的，我們對衝與能源大宗商品價格風險相關的未來現金流變異性的最長期限為2028年12月。
利率風險管理
我們利用利率衍生品來對衝固定利率債務工具公允價值變化以及可變利率付款導致的預期未來現金流量可變性的風險。 下表彙總了截至2023年12月31日我們的未平倉利率合約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 會計處理 | | 最長期限 |
| | (單位：百萬) | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 固定至浮動利率合約(A)(B) | | $ | 6,200 | | | 公允價值對衝 | | 2035年3月 |
國庫鎖(C) | | 1,000 | | | 現金流對衝 | | 2024年3月 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)對衝優先票據的本金額為$。1,450百萬美元計入“債務的當期部分”和#美元4,750百萬美元計入我們隨附的綜合資產負債表中的“長期債務”。
(b)於截至2023年12月31日止年度內，主題848-參考匯率改革所載若干可選權宜之計已於若干該等合約上獲選，以保留公允價值對衝會計處理。關於主題848的進一步信息，見附註19“最近的會計聲明”。
(c)資金鎖定協議於2024年1月29日終止，同時發行於2024年2月1日截止的優先票據(見附註9“債務”)。
外幣風險管理
我們利用外幣衍生品來對衝匯率波動帶來的風險敞口。下表彙總了截至2023年12月31日我們的未平倉外幣合約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 會計處理 | | 最長期限 |
| | (單位：百萬) | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 歐元兑美元交叉貨幣掉期合約（a） | | $ | 543 | | | 現金流對衝 | | 2027年3月 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)這些sWaps消除了與我們的歐元計價債務相關的外幣風險。
衍生品合同對我們合併財務報表的影響
下表總結了隨附的綜合資產負債表中包含的衍生品合同的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具合約的公允價值 |
| 位置 | | 衍生品資產 | | 衍生品責任 |
| | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (單位：百萬) |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
| 能源商品衍生品合約 | | | | | | | | |
| 衍生品合同的公允價值/（衍生品合同的公允價值） | | $ | 77 | | | $ | 150 | | | $ | (75) | | | $ | (156) | |
| 遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延信貸） | | 12 | | | 6 | | | (29) | | | (91) | |
| 小計 | | 89 | | | 156 | | | (104) | | | (247) | |
| 利率合約 | | | | | | | | |
| 衍生品合同的公允價值/（衍生品合同的公允價值） | | — | | | — | | | (120) | | | (144) | |
| 遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延信貸） | | 37 | | | 39 | | | (158) | | | (261) | |
| 小計 | | 37 | | | 39 | | | (278) | | | (405) | |
| 外幣合同 | | | | | | | | |
| 衍生品合同的公允價值/（衍生品合同的公允價值） | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | |
| 遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延信貸） | | — | | | — | | | (2) | | | (32) | |
| 小計 | | — | | | — | | | (4) | | | (35) | |
| 總計 | | 126 | | | 195 | | | (386) | | | (687) | |
| | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
| 能源商品衍生品合約 | | | | | | | | |
| 衍生品合同的公允價值/（衍生品合同的公允價值） | | 49 | | | 80 | | | (8) | | | (162) | |
| 遞延費用和其他資產/（其他長期負債和遞延信貸） | | 3 | | | 23 | | | (1) | | | (19) | |
| 小計 | | 52 | | | 103 | | | (9) | | | (181) | |
| 利率合約 | | | | | | | | |
| 衍生品合同的公允價值/（衍生品合同的公允價值） | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | 52 | | | 104 | | | (9) | | | (181) | |
| 總衍生品 | | $ | 178 | | | $ | 299 | | | $ | (395) | | | $ | (868) | |
以下兩個表格總結了我們基於ASC制定的三個級別的衍生品合同的公允價值計量。 該表還確定了我們選擇在隨附的合併資產負債表上按毛額列報的衍生品合同的影響，這些合同符合根據主淨結算協議進行淨結算的資格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按級別劃分的資產負債表資產公允價值計量 | | | | |
| |
1級 | |
2級 | |
3級 | | 總金額 | | 可進行淨結算的合同 | | 持有的現金抵押品（a） | | 淨額 |
| (單位：百萬) |
| 截至2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 能源商品衍生品合約（b） | $ | 65 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | 124 | |
| 利率合約 | — | | | 38 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 能源商品衍生品合約（b） | $ | 115 | | | $ | 144 | | | $ | — | | | $ | 259 | | | $ | (186) | | | $ | — | | | $ | 73 | |
| 利率合約 | — | | | 40 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表債務
按級別劃分的公允價值計量 | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總金額 | | 可進行淨結算的合同 | | 已張貼的現金抵押品（a） | | 淨額 |
| (單位：百萬) |
| 截至2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 能源商品衍生品合約（b） | $ | (17) | | | $ | (96) | | | $ | — | | | $ | (113) | | | $ | 16 | | | $ | (85) | | | $ | (182) | |
| 利率合約 | — | | | (278) | | | — | | | (278) | | | — | | | — | | | (278) | |
| 外幣合同 | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| 截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 能源商品衍生品合約（b） | (23) | | | (405) | | | — | | | (428) | | | 186 | | | (30) | | | (272) | |
| 利率合約 | — | | | (405) | | | — | | | (405) | | | — | | | — | | | (405) | |
| 外幣合同 | — | | | (35) | | | — | | | (35) | | | — | | | — | | | (35) | |
(a)任何已支付或收到的現金抵押品均反映在此表中，但僅限於其代表變動利潤率。 任何與衍生品預付款或初始保證金相關的金額，如果不受衍生品資產或負債金額影響，或者僅根據其名義金額確定的金額，都將排除在此表之外。
(b)1級主要包括NYMEX天然氣期貨。 第2級主要包括場外WTI掉期、NGL掉期和原油基差掉期。
下表總結了我們衍生品合同在隨附的綜合收益表和全面收益表中的税前影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值套期關係中的衍生工具 | | 位置 | | 在衍生品和相關對衝項目的收入中確認的收益/（損失） |
| | | | | 截至2013年12月31日的一年， |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | (單位：百萬) |
| 利率合約 | | 利息，淨額 | | $ | 138 | | | $ | (738) | | | $ | (322) | |
| | | | | | | | |
| 對衝固定利率債務（a） | | 利息，淨額 | | $ | (132) | | | $ | 743 | | | $ | 326 | |
(a)截至2023年12月31日，我們對對衝固定利率債務的公允價值對衝調整累計金額減少了美元236百萬美元包含在我們隨附的合併資產負債表上的“債務公允價值調整”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝關係中的衍生品 | | 衍生品在OCI中確認的收益/（損失）（a） | | 位置 | | 收益/（虧損）從累計其他全面收入重新分類至收入（b） |
| | 截至的年度 | | | | 截至的年度 |
| | | 十二月三十一日， | | | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) | | | | (單位：百萬) |
能源商品衍生品合約 | | $ | 182 | | | $ | (338) | | | $ | (475) | | | 收入-商品銷售 | | $ | 103 | | | $ | (491) | | | $ | (271) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 銷售成本 | | (73) | | | 144 | | | 20 | |
| 利率合約 | | (10) | | | 7 | | | 5 | | | 利息，淨額 | | — | | | — | | | — | |
| 外幣合同 | | 30 | | | (73) | | | (93) | | | 其他，淨額 | | 17 | | | (68) | | | (105) | |
| 總計 | | $ | 202 | | | $ | (404) | | | $ | (563) | | | 總計 | | $ | 47 | | | $ | (415) | | | $ | (356) | |
(a)我們預計將重新分類約為美元10與現金流對衝價格風險管理活動相關的百萬損失包括在截至2023年12月31日的累計其他全面損失餘額中，計入未來12個月的盈利（屆時相關的預測交易預計也將影響盈利）;然而，重新分類為盈利的實際金額可能會因市場價格變化而發生重大變化。
(b)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們確認收益為零、美元121百萬美元和美元41與對衝庫存減記相關的金額分別為百萬美元。所有其他重新分類的金額是由於實際影響盈利的對衝預測交易（即，當預測的銷售和購買實際發生時）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未指定為會計套期的衍生工具 | | 位置 | | 在衍生品收入中確認的收益/（損失） |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | (單位：百萬) |
能源商品衍生品合約 | | 收入-商品銷售 | | $ | 75 | | | $ | 137 | | | $ | (652) | |
| | | | | | | | |
| | 銷售成本 | | 100 | | | (190) | | | 152 | |
| | 股權投資收益 | | 2 | | | (11) | | | (5) | |
| 利率合約 | | 利息，淨額 | | 1 | | | (10) | | | 12 | |
| 共計（a） | | | | $ | 178 | | | $ | (74) | | | $ | (493) | |
(a)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度包括大約美元的收益(虧損)58百萬，$(11)百萬元及(479)，分別與天然氣、原油和NGL衍生品合同結算相關。
信用風險
與某些衍生品合同一起，我們被要求向我們的交易對手提供抵押品，其中可能包括過帳信用證或將現金存入保證金賬户。不是未償還信用證支持我們的商品價格風險管理計劃。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金利潤率為1美元。63百萬美元和美元1分別由我們的交易對手向我們作為抵押品過賬，並在隨附的綜合資產負債表上的“其他流動負債”中報告。截至2023年12月31日的餘額為初始保證金要求#美元。22百萬美元，被交易對手變動保證金要求$抵消85百萬美元。我們還使用行業標準商業協議，允許對在單一商業協議下執行的交易相關的風險進行淨額結算。此外，我們通常利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手達成的多個商業協議的信用敞口。
我們還與我們的衍生品合約的某些交易對手達成了協議，其中包含要求在我們的信用評級下降時提供額外抵押品的條款。截至2023年12月31日，根據我們目前的按市值計價的頭寸和發佈的抵押品，我們估計，如果我們的信用評級下調一個等級，我們將不需要提供額外的抵押品。如果我們被降級兩級，我們估計我們將被要求發佈$54700萬美元的額外抵押品。
15.企業收入確認
按分部劃分的收入性質
天然氣管道管段
我們為生產商提供各種類型的天然氣運輸和儲存服務、天然氣和天然氣銷售合同，以及各種類型的收集和加工服務，包括接收、壓縮、運輸和重新輸送生產商向我們提供的大量天然氣和/或天然氣到指定的交付地點。
天然氣運輸和儲存合同
根據我們的運輸和儲存合同，我們收到的天然氣仍在我們客户的控制之下。根據確定的服務合同，客户通常支付兩部分交易價格，其中包括(I)固定的按需付費的預訂費和(Ii)實際運輸或注入/提取的天然氣數量的按單位收費。在非固定服務合同中，通常被描述為可中斷服務，客户按基於費用的每單位費率為實際運輸或注入/從倉庫提取的數量支付交易價。
天然氣和天然氣銷售合同
我們對天然氣和天然氣的銷售和購買主要按銷售或產品銷售(視情況而定)和銷售成本的毛數計算。這些客户合同一般規定，客户可以指定特定數量的商品產品，在指定的交貨點交付和銷售給客户。客户支付的交易價格通常基於銷售數量的市場指數每單位費率。
收集和處理合同
我們為生產商提供各種類型的收集和加工服務，包括接收、加工、壓縮、運輸和再輸送生產商向我們提供的大量天然氣到指定的交付地點。如果滿足最低數量承諾或面積承諾，這種集成服務可以是固定的，如果按要求提供，則可以是非固定的，而不是保證的。在我們的採集合同中，我們通常承諾在合同有效期內每天提供合同規定的綜合服務。客户支付的交易價格通常基於實際收集和/或處理的數量的每單位費率，包括可歸因於與最小批量合同相關的不足數量的金額。
成品油管道段
我們以固定或非固定的方式提供原油和成品油的運輸和儲存服務。對於我們公司的運輸服務，客户有義務為其最低數量承諾金額付費，無論是否有數量進入我們的管道。客户支付的交易價格通常基於運輸數量的每單位費率，包括可歸因於數量不足的金額。我們公司的存儲服務通常包括對客户預留的存儲容量部分按月收取或支付的固定預訂費，以及對實際注入/提取存儲容量的單位費率。在非公司運輸和儲存服務下，客户通常按單位價格支付注入/取出儲存和/或運輸的實際數量的產品。
我們銷售TransMix、原油或其他大宗商品。客户的合同一般包括在指定的交貨點交付和銷售給客户的特定數量的商品產品。客户支付的交易價格通常基於銷售數量的市場指數每單位費率。
端子段
我們提供各種類型的液艙和散貨碼頭服務。這些服務通常包括客户產品的入站、存儲和出站處理。
液體儲罐服務
確定的儲存和搬運合同：我們有液體儲罐儲存和搬運服務合同，其中包括承諾的儲罐存儲能力和儲存產品的預付費容量吞吐量。在這些合同中，客户有固定的按月收取或支付的義務，通常包括我們應客户要求處理的任何數量的每單位費率
超出預付費容量吞吐量的客户，通常還包括客户可能定期請求的附加輔助服務的單位費率。
公司處理合同：對於我們公司處理服務合同，我們通常承諾在待命的基礎上處理客户最低數量的承諾量。客户有義務支付其最低數量承諾額，無論其是否使用處理服務。客户支付的交易價格通常基於處理數量的每單位費率，包括可歸因於數量不足的金額。
散裝服務
我們的散裝儲存和搬運合同一般包括將客户的幹散貨產品(例如，石油焦、金屬、礦石)運入我們的儲存設施，以及將這些產品從我們的儲存設施運出。這些服務既是在固定基礎上提供的，包括可歸因於數量不足的金額，也是在非固定基礎上提供的，在非固定基礎上，客户支付交易價格，通常基於按要求、非保證基礎上處理的數量的每單位費率。
公司2細分市場
我們的原油，NGL，CO2天然氣生產客户銷售合同通常包括特定數量和質量的商品產品，將在指定的交貨點交付和銷售給客户。客户支付的交易價格通常基於銷售數量的市場指數每單位費率。
收入分解
下表按每個收入來源的部門、收入來源和收入類型分列了我們的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | 天然氣管道 | | 產品管道 | | 終端機 | | 公司2 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 與客户簽訂合同的收入(A) | | | | | | | | | | | | |
| 服務 | | | | | | | | | | | | |
| 公司服務(B) | | $ | 3,543 | | | $ | 171 | | | $ | 819 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4,537 | |
| 收費服務 | | 1,008 | | | 1,036 | | | 427 | | | 40 | | | (9) | | | 2,502 | |
| 總服務量 | | 4,551 | | | 1,207 | | | 1,246 | | | 41 | | | (6) | | | 7,039 | |
| 商品銷售 | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | | 2,651 | | | — | | | — | | | 85 | | | (12) | | | 2,724 | |
| 產品銷售 | | 1,110 | | | 1,635 | | | 33 | | | 1,114 | | | (8) | | | 3,884 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商品銷售總額 | | 3,761 | | | 1,635 | | | 33 | | | 1,199 | | | (20) | | | 6,608 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | 8,312 | | | 2,842 | | | 1,279 | | | 1,240 | | | (26) | | | 13,647 | |
| 其他收入（c） | | | | | | | | | | | | |
| 租賃服務（d） | | 475 | | | 200 | | | 638 | | | 55 | | | — | | | 1,368 | |
| 大宗商品銷售的衍生品調整 | | 285 | | | — | | | — | | | (107) | | | — | | | 178 | |
| 其他 | | 96 | | | 24 | | | — | | | 21 | | | — | | | 141 | |
| 其他收入合計 | | 856 | | | 224 | | | 638 | | | (31) | | | — | | | 1,687 | |
| 總收入 | | $ | 9,168 | | | $ | 3,066 | | | $ | 1,917 | | | $ | 1,209 | | | $ | (26) | | | $ | 15,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 天然氣管道 | | 產品管道 | | 終端機 | | 公司2 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 與客户簽訂合同的收入(A) | | | | | | | | | | | | |
| 服務 | | | | | | | | | | | | |
| 公司服務(B) | | $ | 3,547 | | | $ | 207 | | | $ | 763 | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | 4,515 | |
| 收費服務 | | 926 | | | 962 | | | 426 | | | 46 | | | — | | | 2,360 | |
| 總服務量 | | 4,473 | | | 1,169 | | | 1,189 | | | 47 | | | (3) | | | 6,875 | |
| 商品銷售 | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | | 6,266 | | | — | | | — | | | 94 | | | (20) | | | 6,340 | |
| 產品銷售 | | 1,433 | | | 2,032 | | | 29 | | | 1,426 | | | (7) | | | 4,913 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商品銷售總額 | | 7,699 | | | 2,032 | | | 29 | | | 1,520 | | | (27) | | | 11,253 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | 12,172 | | | 3,201 | | | 1,218 | | | 1,567 | | | (30) | | | 18,128 | |
| 其他收入（c） | | | | | | | | | | | | |
| 租賃服務（d） | | 474 | | | 194 | | | 574 | | | 60 | | | — | | | 1,302 | |
| 大宗商品銷售的衍生品調整 | | (26) | | | (3) | | | — | | | (325) | | | — | | | (354) | |
| 其他 | | 66 | | | 26 | | | — | | | 32 | | | — | | | 124 | |
| 其他收入合計 | | 514 | | | 217 | | | 574 | | | (233) | | | — | | | 1,072 | |
| 總收入 | | $ | 12,686 | | | $ | 3,418 | | | $ | 1,792 | | | $ | 1,334 | | | $ | (30) | | | $ | 19,200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 天然氣管道 | | 產品管道 | | 終端機 | | 公司2 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 與客户簽訂合同的收入(A) | | | | | | | | | | | | |
| 服務 | | | | | | | | | | | | |
| 公司服務(B) | | $ | 3,402 | | | $ | 259 | | | $ | 751 | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 4,411 | |
| 收費服務 | | 746 | | | 949 | | | 375 | | | 45 | | | (1) | | | 2,114 | |
| 總服務量 | | 4,148 | | | 1,208 | | | 1,126 | | | 46 | | | (3) | | | 6,525 | |
| 商品銷售 | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣銷售 | | 6,463 | | | — | | | — | | | 32 | | | (15) | | | 6,480 | |
| 產品銷售 | | 1,260 | | | 845 | | | 24 | | | 1,070 | | | (50) | | | 3,149 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 商品銷售總額 | | 7,723 | | | 845 | | | 24 | | | 1,102 | | | (65) | | | 9,629 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | 11,871 | | | 2,053 | | | 1,150 | | | 1,148 | | | (68) | | | 16,154 | |
| 其他收入（c） | | | | | | | | | | | | |
| 租賃服務（d） | | 473 | | | 172 | | | 565 | | | 56 | | | — | | | 1,266 | |
| 大宗商品銷售的衍生品調整 | | (700) | | | (1) | | | — | | | (222) | | | — | | | (923) | |
| 其他 | | 65 | | | 21 | | | — | | | 27 | | | — | | | 113 | |
| 其他收入合計 | | (162) | | | 192 | | | 565 | | | (139) | | | — | | | 456 | |
| 總收入 | | $ | 11,709 | | | $ | 2,245 | | | $ | 1,715 | | | $ | 1,009 | | | $ | (68) | | | $ | 16,610 | |
(a)綜合收益表上呈列的收入分類與上述按收入類型分類的收入類別之間的差異主要歸因於上述“其他收入”類別中反映的收入（見附註（c））。
(b)包括具有按需或付費或最小數量承諾要素的不可取消的公司服務客户合同，包括價格和數量金額都固定的合同。不包括基於指數定價的服務合同，該合同與其他客户服務合同的收入一起報告為“基於費用的服務”。
(c)在ASC專題而非專題606中規定的指導下確認為收入的金額主要來自租賃和衍生合同。有關我們衍生工具合約的其他資料，請參閲附註14。
(d)我們來自租賃服務的收入主要由我們根據經營租賃出租給客户的特定資產組成，其中一個客户從資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權直接使用該資產。這些租約主要包括具有獨立控制地點的特定儲罐、處理設施、海運船隻和氣體設備及管道。我們不租賃符合銷售類型或融資租賃資格的資產。
合同餘額
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的合同資產餘額為341000萬美元和300萬美元33分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2022年12月31日的合同資產餘額為23在截至2023年12月31日的年度內，1000萬美元轉入應收賬款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的合同負債餘額為4151000萬美元和300萬美元204分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2022年12月31日的合同負債餘額為71在截至2023年12月31日的一年中，收入確認為3.6億歐元。
於截至2023年12月31日止年度內，吾等與一名客户訂立協議，根據長期運輸及終止合約預付若干固定訂位費用。我們收到了$8432023年第四季度，作為本協議的一部分。這筆預付款與2035年至2040年到期的合同有關，以相對於我們發行長期債券的成本具有吸引力的利率貼現至現值。截至2023年12月31日，我們的租賃合同負債餘額為$6431000萬美元，合同負債餘額為#美元195與這筆預付款相關的1000萬美元。
分配給剩餘履約義務的收入
下表列出了我們為尚未確認的合同收入分配給剩餘履約義務的估計收入，即截至2023年12月31日我們將開具發票或從合同負債中轉移並在未來期間確認的“合同承諾”收入：
| | | | | | | | |
| 年 | | 預計收入 |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 4,687 | |
| 2025 | | 4,007 | |
| 2026 | | 3,472 | |
| 2027 | | 2,874 | |
| 2028 | | 2,475 | |
| 此後 | | 14,336 | |
| 總計 | | $ | 31,851 | |
在上述表格中，我們的合同承諾收入一般僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的服務或商品銷售客户合同，一般包括具有按需或付費或最低數量承諾付款義務的合同。根據我們選擇應用的實際權宜之計，我們的合同承諾收入金額一般不包括基於指數定價或可變數量屬性的合同的剩餘履約義務，在這些合同中，此類可變對價完全分配給完全未履行的履約義務。
16.兩個可報告的細分市場
我們需要報告的業務部門包括：
•天然氣管道--(1)主要的州際和州內天然氣管道和儲存系統；(2)天然氣收集系統和天然氣加工處理設施；(3)天然氣分餾設施和運輸系統；(4)液化天然氣再氣化、液化和儲存設施；
•成品油管道--主要向不同市場輸送汽油、柴油和噴氣燃料、原油和凝析油等產品的成品油、原油和凝析油管道的所有權和經營權，以及相關成品油終端和石油管道混合設施的所有權和/或經營權；
•碼頭-擁有和/或經營(I)美國各地儲存和處理各種商品的液體和散裝碼頭設施，包括汽油、柴油、化學品、石油焦、金屬和乙醇以及其他可再生燃料和原料；以及(Ii)符合瓊斯法案的油輪；
•公司2-(I)CO的生產、運輸和銷售2到使用CO的油田2作為驅油介質，以提高成熟油田的原油採收率和產量；(Ii)在德克薩斯州西部油田和汽油加工廠的所有權權益和/或運營；(Iii)德克薩斯州西部原油管道系統的所有權和運營；以及D(4)RNG和LNG設施的所有權和運營。
我們主要根據每個部門在DD&A費用前的收益來評估業績，包括股權投資超額成本的攤銷(EBDA)，其中不包括一般和行政費用以及公司費用、利息費用、淨額和所得税費用。*我們的可報告部門是提供不同產品和服務的戰略業務部門，它們的結構基於我們的首席運營決策者如何組織他們的運營，以實現最佳業績和資源分配。*每個部門都單獨管理，因為每個部門涉及不同的產品和服務以及營銷戰略。
我們認為每個時期扣除所有非現金DD&A費用之前的收益是衡量我們報告部門業務部門業績的重要指標。*我們按市價核算部門間銷售，而我們按賬面價值核算資產轉移。
在2023年、2022年和2021年期間，我們沒有從任何一個外部客户那裏獲得超過10佔我們合併收入的1%。
按部門劃分的財務信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 收入 | | | | | |
| 天然氣管道 | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | $ | 9,152 | | | $ | 12,659 | | | $ | 11,644 | |
| 部門間收入 | 16 | | | 27 | | | 65 | |
| 產品管道 | 3,066 | | | 3,418 | | | 2,245 | |
| | | | | |
| 終端機 | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | 1,911 | | | 1,789 | | | 1,712 | |
| 部門間收入 | 6 | | | 3 | | | 3 | |
公司2 | | | | | |
| 來自外部客户的收入 | 1,205 | | | 1,334 | | | 1,009 | |
| 部門間收入 | 4 | | | — | | | — | |
| 公司和部門間抵銷 | (26) | | | (30) | | | (68) | |
| 合併總收入 | $ | 15,334 | | | $ | 19,200 | | | $ | 16,610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 運營費用（a） | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | 4,700 | | | $ | 8,562 | | | $ | 7,000 | |
| 產品管道 | 2,024 | | | 2,391 | | | 1,239 | |
| 終端機 | 896 | | | 853 | | | 793 | |
公司2 | 550 | | | 554 | | | 289 | |
| 公司和部門間抵銷 | (4) | | | (9) | | | (34) | |
| 合併運營費用總額 | $ | 8,166 | | | $ | 12,351 | | | $ | 9,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 其他費用（收入）（b） | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | (12) | | | $ | (13) | | | $ | 1,597 | |
| 產品管道 | 4 | | | (12) | | | — | |
| 終端機 | (2) | | | (14) | | | 32 | |
公司2 | — | | | (1) | | | (8) | |
| | | | | |
| 公司 | (3) | | | 1 | | | (4) | |
| 合併其他費用（收入）總額 | $ | (13) | | | $ | (39) | | | $ | 1,617 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 副署長及助理署長 | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | 1,041 | | | $ | 1,096 | | | $ | 1,099 | |
| 產品管道 | 367 | | | 336 | | | 335 | |
| 終端機 | 493 | | | 458 | | | 440 | |
公司2 | 325 | | | 272 | | | 236 | |
| 公司 | 24 | | | 24 | | | 25 | |
| 合併DD & A總計 | $ | 2,250 | | | $ | 2,186 | | | $ | 2,135 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 股權投資收益和股權投資超額成本攤銷 | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | 746 | | | $ | 650 | | | $ | 435 | |
| 產品管道 | (6) | | | 33 | | | 34 | |
| 終端機 | 9 | | | 14 | | | 15 | |
公司2 | 23 | | | 31 | | | 29 | |
| 合併股權收益總額 | $ | 772 | | | $ | 728 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 其他，淨收入（費用） | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | 26 | | | $ | (19) | | | $ | 216 | |
| 產品管道 | 1 | | | — | | | 1 | |
| 終端機 | 8 | | | 8 | | | 3 | |
| 公司 | (72) | | | 66 | | | 62 | |
| 合併其他淨收入（費用）總額 | $ | (37) | | | $ | 55 | | | $ | 282 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 分部EBDA（c） | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | 5,282 | | | $ | 4,801 | | | $ | 3,815 | |
| 產品管道 | 1,062 | | | 1,107 | | | 1,064 | |
| 終端機 | 1,040 | | | 975 | | | 908 | |
公司2 | 689 | | | 819 | | | 760 | |
| | | | | |
| 總部門EBDA | 8,073 | | | 7,702 | | | 6,547 | |
| 副署長及助理署長 | (2,250) | | | (2,186) | | | (2,135) | |
| 股權投資超額成本攤銷 | (66) | | | (75) | | | (78) | |
| 一般費用、行政費用和企業費用 | (759) | | | (593) | | | (623) | |
| 利息，淨額 | (1,797) | | | (1,513) | | | (1,492) | |
| 所得税費用 | (715) | | | (710) | | | (369) | |
| 合併淨利潤總額 | $ | 2,486 | | | $ | 2,625 | | | $ | 1,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 資本支出 | | | | | |
| 天然氣管道 | $ | 1,299 | | | $ | 666 | | | $ | 570 | |
| 產品管道 | 221 | | | — | | | 122 | |
| 終端機 | 406 | | | 552 | | | 332 | |
公司2 | 355 | | | 371 | | | 230 | |
| 公司 | 36 | | | 32 | | | 27 | |
| 合併資本支出總額 | $ | 2,317 | | | $ | 1,621 | | | $ | 1,281 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 投資 | | | |
| 天然氣管道 | $ | 7,273 | | | $ | 6,993 | |
| 產品管道 | 390 | | | 445 | |
| 終端機 | 130 | | | 128 | |
公司2 | 81 | | | 87 | |
| | | |
| 合併投資總額 | $ | 7,874 | | | $ | 7,653 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 其他無形資產，淨額 | | | |
| 天然氣管道 | $ | 742 | | | $ | 439 | |
| 產品管道 | 687 | | | 777 | |
| 終端機 | 26 | | | 38 | |
公司2 | 502 | | | 555 | |
| | | |
| 合併其他無形資產總額，淨額 | $ | 1,957 | | | $ | 1,809 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 資產 | | | |
| 天然氣管道 | $ | 49,883 | | | $ | 47,978 | |
| 產品管道 | 8,781 | | | 8,985 | |
| 終端機 | 8,235 | | | 8,357 | |
公司2 | 3,497 | | | 3,449 | |
| | | |
| 公司資產(D) | 624 | | | 1,309 | |
| | | |
| 合併總資產包括資產負債表、 | $ | 71,020 | | | $ | 70,078 | |
| | | |
(a)包括銷售、運營和維護費用以及所得税以外的税費。
(b)包括S(收益)資產剝離和減值損失、淨收益和其他(費用)收入、淨額。
(c)包括收入、股權投資收益和其他淨減去營業費用、資產剝離和減值損失、淨收入和其他(費用)收入。
(d)包括現金和現金等價物、限制性存款、某些預付資產和遞延費用、與衍生品合同相關的風險管理資產、德克薩斯州休斯敦的公司總部以及未分配到我們的可報告部門的雜項公司資產(如信息技術、電信設備和遺留活動)。
我們沒有將利息和債務費用計入我們任何可報告的業務部門。
以下是有關我們業務收入和長期資產的地理信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 來自外部客户的收入 | | | | | |
| 美國 | $ | 15,255 | | | $ | 19,036 | | | $ | 16,479 | |
| | | | | |
| 墨西哥和其他國家 | 79 | | | 164 | | | 131 | |
| 來自外部客户的綜合收入總額 | $ | 15,334 | | | $ | 19,200 | | | $ | 16,610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 長期資產，不包括商譽和其他無形資產 | | | | | |
| 美國 | $ | 46,328 | | | $ | 44,425 | | | $ | 44,916 | |
| 墨西哥和其他國家 | 72 | | | 75 | | | 78 | |
| 加拿大 | — | | | 1 | | | 1 | |
| 合併長期資產總額 | $ | 46,400 | | | $ | 44,501 | | | $ | 44,995 | |
17. 租賃
以下是我們租賃成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 經營租約 | $ | 71 | | | $ | 62 | | | $ | 60 | |
| 短期和可變租約 | 127 | | | 101 | | | 109 | |
| 總租賃成本 | $ | 198 | | | $ | 163 | | | $ | 169 | |
與我們的經營租賃相關的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，
租賃期限和貼現率除外） |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | (157) | | | $ | (132) | | | $ | (137) | |
| 投資經營租賃產生的現金流 | (41) | | | (31) | | | (32) | |
| 為換取經營租賃義務而獲得的ROU資產，扣除退休金 | 56 | | | 22 | | | 59 | |
| ROU資產的攤銷 | 58 | | | 50 | | | 47 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 8.72年份 | | 9.8年份 | | 10.39年份 |
| 加權平均貼現率 | 4.59 | % | | 4.26 | % | | 3.95 | % |
隨附綜合資產負債表中確認的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 租賃活動（a） | 資產負債表位置 | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| ROU資產 | 遞延費用和其他資產 | $ | 285 | | | $ | 287 | |
| 短期租賃負債 | 其他流動負債 | 55 | | | 47 | |
| 長期租賃負債 | 其他長期負債和遞延信貸 | 230 | | | 240 | |
| | | | |
| | | | |
(a)截至2023年和2022年12月31日，我們記錄了不重大的融資租賃。
截至2023年12月31日，不可撤銷租賃（不包括短期租賃）項下的經營租賃負債如下：
| | | | | |
| 年 | 承諾 |
| (In（百萬美元） |
| 2024 | $ | 67 | |
| 2025 | 56 | |
| 2026 | 40 | |
| 2027 | 33 | |
| 2028 | 25 | |
| 此後 | 145 | |
| 租賃付款總額 | 366 | |
| 減去：利息 | (81) | |
| 租賃負債現值 | $ | 285 | |
短期租賃成本對我們並不重要，預計將與本披露中概述的本年度短期租賃支出類似。
18.訴訟與環境
我們和我們的子公司是各種法律、法規和其他事項的當事方，這些事項源於我們的業務或某些前身業務的日常運營，這些事項可能導致對公司的索賠。雖然不能保證，但根據我們迄今的經驗，並考慮到既定的準備金和保險，我們相信，最終解決這些項目不會對我們的業務產生重大不利影響。我們相信，對於我們所參與的事項，我們有許多實質性的辯護理由，並打算大力捍衞本公司。當吾等確定某項損失可能發生並可合理估計時，吾等會根據當時可得的資料，根據吾等的最佳估計，就該等或有事項計提未貼現負債。如果估計損失是一個潛在後果的範圍，並且在該範圍內沒有更好的估計，我們將在該範圍的低端應計金額。如果不利結果可能是重大的，或者根據管理層的判斷，我們得出結論認為應該以其他方式披露此事，我們將披露以下或有事項。
海灣液化天然氣設施爭端
海灣液化天然氣能源有限責任公司和海灣液化天然氣管道有限責任公司(GLNG)於2018年向紐約州最高法院提起訴訟，要求執行埃尼公司於2007年就其附屬公司埃尼美國天然氣營銷有限責任公司(Eni USA Gas Marketing LLC)簽訂的同時終端使用協議簽訂的擔保協議(擔保)。GLNG提起訴訟，要求強制執行針對埃尼集團的擔保，此前一個仲裁庭做出裁決，要求終止終端使用協議，並由埃尼美國公司向GLNG支付賠償。作為對GLNG訴訟的迴應，Eni S.p.A.根據終端使用協議和與Bay LNG Energy(Port)，LLC的母公司直接協議提起反訴和其他索賠。埃尼集團聲稱的前述反訴和其他索賠基於相同的實質性指控尋求未指明的損害賠償，這些實質性指控在之前與埃尼美國公司和GLNG的剩餘客户安哥拉液化天然氣供應服務有限責任公司的單獨仲裁中被有偏見地駁回。安哥拉液化天然氣供應服務有限責任公司是包括埃尼集團在內的國際石油公司組成的財團。2022年初，初審法院批准了埃尼集團要求對GLNG的索賠進行簡易判決的動議，以強制執行擔保。上訴部門駁回了GLNG的上訴及其2023年重審的動議。GLNG選擇不再向該州最高上訴法院--州上訴法院提起訴訟，從而結束了GLNG執行擔保的努力。關於埃尼股份有限公司提出的反訴和其他索賠，初審法院於2023年9月15日批准了GLNG的簡易判決動議，並作出判決，駁回了埃尼股份有限公司的所有有偏見的索賠。埃尼集團向州上訴法院提交了上訴通知。我們打算強烈反對埃尼集團的上訴，上訴仍懸而未決。
自由港液化天然氣冬季風暴訴訟
2021年9月13日，自由港液化天然氣營銷有限責任公司(自由港)在德克薩斯州哈里斯縣第133地方法院對KMTP和Kinder Morgan Tejas管道有限責任公司提起訴訟(案件編號2021-58787)，指控被告在冬季風暴URI期間未能在2021年2月10日至22日期間回購自由港提名的天然氣，違反了雙方的基本天然氣買賣合同。我們否認我們有義務從自由港回購天然氣，因為我們在風暴期間宣佈了不可抗力，並遵守了德克薩斯州鐵路委員會發布的緊急命令，該命令提高了向人類需求客户輸送天然氣的優先級。自由港聲稱，它被拖欠大約#美元。1041000萬美元，外加律師費和利息。2022年10月24日，初審法院批准了我們要求對自由港的所有索賠進行即決判決的動議。2022年11月21日，自由港向第14上訴法院提交了上訴通知，該案件仍懸而未決。我們認為我們宣佈的不可抗力是適當的，並打算繼續大力辯護此案。
養老金計劃訴訟
2021年2月22日，Kinder Morgan退休計劃A參與者Curtis Pedersen和Beverly Leutloff根據1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)提起了據稱的集體訴訟。被點名的原告最初是在20世紀70年代末被ANR管道公司(ANR)僱用的。在一系列公司收購之後，原告成為由海岸公司(Coastal)、埃爾帕索公司(ElPaso)和我們公司發起的養老金計劃的參與者，這是因為我們在2012年收購了埃爾帕索，並承擔了埃爾帕索的某些養老金計劃義務。起訴書最初是在密歇根州的聯邦法院提起的，然後轉移到美國德克薩斯州南區地區法院(民事訴訟編號4：21-3590)，後來進行了修改，包括Kinder Morgan退休計劃B。起訴書稱，上述一系列交易導致原告退休福利發生變化，現在訴訟中據稱是在階級範圍的基礎上對這些福利提出異議。起訴書聲稱六屬於三種主要責任理論的索賠。索賠一、二和三都要求對計劃進行相同的修改，説明這些計劃如何計算以前參加海岸計劃的人的福利。這些索賠對計劃條款提出了挑戰，這些條款被指構成了不允許的福利“積壓”或“削減”。索賠四和五聲稱，以前參加ANR計劃的人應該有資格在比計劃目前提供的年齡更小的時候享受未減少的福利。索賠六稱，用於計算現任或前任ANR僱員減少的提前退休福利的精算假設已經過時，因此是不合理的。2024年2月8日，法院認證了一個類別，該類別被定義為參加Kinder Morgan退休計劃A或B的任何和所有人，他們是ANR或Coastal的現任或前任僱員，並在2001年El Paso收購Coastal後參加了埃爾帕索養老金計劃，並且是據稱根據一項或多項六起訴書中聲稱的索賠。原告尋求追回提前退休福利以及聲明性和禁制令救濟，但沒有抗辯、披露或以其他方式具體説明所謂損害賠償的計算方法。因此，過去或未來福利的潛在計劃責任(如果有的話)的程度仍有待於定於2024年8月5日開始的長凳審判中確定。我們相信我們有許多實質性的辯護理由，並打算大力為此案辯護。
管道完整性和版本
儘管我們盡了最大努力，我們的管道還是時不時地出現泄漏和破裂。這些泄漏和破裂可能
造成爆炸、火災、環境破壞、財產損失和/或人身傷亡。對於這些事件，我們可能會被起訴，要求賠償因據稱未能正確標記我們的管道位置和/或正確維護我們的管道而造成的損害。根據特定事件的事實和情況，州和聯邦監管當局可以尋求民事和/或刑事罰款和處罰。
亞利桑那州2000線斷裂
2021年8月15日，30英寸EPNG Line 2000天然氣輸送管道在亞利桑那州柯立芝的一個農村地區破裂。這一失敗導致了一場大火，燒燬了一座房屋，造成兩人死亡，一人受傷。美國國家運輸安全委員會調查了這起事件，並於2023年4月27日發佈了報告。EPNG按照PHMSA的要求完成了2000號線的實物工作，並於2023年2月將管道恢復商業服務。我們通知了我們的保險公司，並解決了由或代表房屋所有者和居民提出的索賠，沒有提起訴訟，也沒有對我們的業務造成實質性的不利影響。
一般信息
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的法律事務準備金總額為美元。23百萬美元和美元70分別為100萬美元。
環境問題
我們和我們的子公司不時受到環境清理和執法行動的影響。特別是，CERCLA通常將清理和執行費用的連帶責任強加給工地的現任和前任所有者和經營者等，而不考慮過錯或最初行為的合法性，但須受責任方為費用分攤建立“合理基礎”的權利的限制。我們的運營還受到與環境保護相關的地方、州和聯邦法律法規的約束。儘管我們相信我們的運營基本上符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是管道、碼頭、CO2因此，我們不能保證我們不會招致巨大的成本和負債。此外，其他發展可能會給我們帶來巨大的成本和責任，例如根據這些法律的授權條款越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，以及對我們的運營造成的財產或人員損害的索賠。
我們目前參與了幾項政府訴訟，涉及涉嫌違反地方、州和聯邦環境和安全法規的行為。當我們收到不遵守規定的通知時，我們會嘗試在適當的時候談判和解決此類問題。這些被指控的違規行為可能會導致罰款和處罰，但除非在此披露，否則我們不認為任何此類罰款和處罰對我們的業務將是實質性的，無論是單獨的還是總體的。我們目前還參與了幾項政府訴訟，涉及根據州或聯邦行政命令或相關補救計劃進行的地下水和土壤補救工作。我們已經建立了一項準備金，以解決與補救工作相關的費用。
此外，我們還參與並被確定為幾個聯邦和州超級基金網站的潛在責任方(PRP)。對於我們的貢獻可能和合理評估的地點，我們已經建立了環境保護區。此外，我們不時涉及因精煉石油產品、原油、天然氣、天然氣或一氧化碳意外泄漏或外溢而導致損害賠償的民事訴訟。2，包括自然資源損害(NRD)索賠。
波特蘭港灣超級基金網站，俄勒岡州波特蘭市威拉米特河
2017年1月6日，環保局發佈了一份決定記錄(Rod)，該決定為威拉米特河下游的一個工業化地區制定了最終的補救和清理計劃，通常被稱為波特蘭港超級基金地點(PHSS)。最終補救措施的費用估計超過$。2.810億美元，積極清理預計將花費超過10需要數年時間才能完成。KMLT、KMBT和一些90環保局確定的其他PRP參與了非司法分配程序，以確定與Rod提出的最終補救措施相關的每一方各自應承擔的清理費用份額。我們代表KMLT(與其所有權或運營有關)參與分配過程二設施)和KMBT(與其擁有或經營二設施)。自2020年1月31日起，KMLT簽訂了單獨的行政和解協議和同意命令(ASAOC)，以完成與KMLT設施相關的PHSS內兩個不同區域的補救設計。ASAOC規定KMLT有義務支付與這兩個區域相關的清理活動的補救設計費用的一部分，這是Rod的要求。在正在進行的非司法分配過程結束或提起訴訟導致司法裁決分配責任之前，我們對PHSS費用的責任份額將不會確定。目前，我們預計非司法分配過程將是
於2025年6月或前後完工。在分配過程完成之前，我們無法合理地估計我們對擬議補救措施的設計和清理公共安全措施的費用的責任程度。由於與任何補救計劃相關的成本預計將在至少幾年內分攤，我們預計我們分擔的補救成本不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
除了CERCLA的清理費用外，我們正在審查並將嘗試在可能的情況下解決NRD的索賠，金額約為$5州和聯邦受託人在對PHSS進行自然資源評估後聲稱的100萬美元。
新澤西州鑽石鹼超級基金遺址下帕塞克河研究區
EPEC聚合物公司和EPEC石油公司清算信託公司(統稱EPEC)被確認為PRPS，這是根據CERCLA關於新澤西州帕塞伊克河下游17英里河段的一項行政行動，該行政行動被稱為下帕塞克河研究區域(站點)。2016年3月4日，環保局發佈了針對該地點較低8英里的Rod。當時，燃料棒的清理計劃估計要花費#美元。1.7十億美元。清理工作預計至少需要六年一旦開始就完成。此外，環保局和包括EPEC在內的許多PRP參與了一項分配程序，以實施該地點較低的8英里的補救措施。這一過程於2020年12月28日完成，包括EPEC在內的某些PRP因此與環境保護局進行了討論。2021年10月4日，環保局發佈了一份針對該地點上部9英里的能源棒。當時，Rod的清理計劃估計要花費$4401000萬美元。清理工作的時間表尚未確定。2022年12月16日，美國司法部(DoJ)和環境保護局宣佈達成和解，並提出同意法令85PRP，包括EPEC，以解決其在現場的集體責任。和解的總金額是$1501000萬美元。同樣在2022年12月16日，美國司法部代表環境保護局對85PRPS，包括EPEC、同意令住宿通知和美國新澤西州地區法院的同意令。2024年1月17日，美國司法部代表環境保護局自願駁回了對3PRPS，提出了修改後的投訴82PRPS，包括EPEC，以及美國地區法院修改後的同意法令。2024年1月31日，美國司法部代表環境保護局向美國地區法院提交了一項動議，要求籤署同意法令。我們相信，我們承擔的解決這一問題的費用，包括我們與環境保護局達成和解的份額，以及修復現場的費用(如果有的話)不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
路易斯安那州政府海岸帶侵蝕訴訟
從2013年開始，路易斯安那州和新奧爾良市的幾個教區分別在路易斯安那州地區法院對包括TGP和SNG在內的多家石油和天然氣公司提起訴訟。在這些案件中，作為原告的教區和新奧爾良聲稱，被告的某些石油和天然氣勘探、生產和運輸業務違反了1978年修訂的《州和地方海岸資源管理法》(SLCRMA)，這些業務對路易斯安那州沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，原告尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復受影響地區所需的費用。有更多的40在路易斯安那州懸而未決的針對石油和天然氣公司的案件中，一其中一個是針對三峽工程和一其中兩項是針對SNG的，這兩項都在下文中進一步描述。
2013年11月8日，路易斯安那州普萊克明斯教區等人向路易斯安那州普萊克明斯教區法院提交了針對TGP和TGP的損害賠償請願書。17其他能源公司，聲稱被告在Plaquemines Parish的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，對沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，Plaquemines Parish尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2018年5月，該案被轉移到美國路易斯安那州東區地區法院。此案實際上已被擱置，等待解決TGP不是當事方的單獨的、合併的案件的管轄權問題；普萊克明斯教區等人。訴雪佛龍美國公司等人與卡梅倫教區等人合併。V.BP美國生產公司等。這些案件被轉移到聯邦法院，隨後分別發回普萊克明斯和卡梅倫教區的州地區法院。2023年9月27日，美國地區法院下令擱置此案，並以行政方式結案，等待管轄權問題的解決。目前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度(如果有的話)。我們打算積極為此案辯護。
2019年3月29日，新奧爾良市(奧爾良)向路易斯安那州奧爾良教區法院提交了針對SNG和10其他能源公司指控被告在奧爾良教區的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，並對沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，奧爾良尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2019年4月，該案被轉移到美國路易斯安那州東區地區法院。2020年1月，美國地區法院下令擱置此案，並以行政方式結案，等待
在SNG不是當事方的另一起案件中的問題。2023年5月3日，美國地區法院重新審理此案。目前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度(如果有的話)。我們打算積極為此案辯護。
颶風哈維發射事件
2017年8月，KMLT發現其德克薩斯州帕薩迪納航站樓的三個坦克在颶風哈維期間發生故障。儲罐故障導致儲存在儲罐中的產品排放。這些排放被恰當地報告給了德克薩斯州環境質量委員會。2019年11月15日，德克薩斯州向德克薩斯州哈里斯縣的一家州地區法院提交了針對KMLT的請願書，聲稱違反維護標準是導致2017年8月坦克故障和隨後2018年坦克故障的原因之一。國家尋求KMLT的罰款和糾正行動。國家於2023年5月修改了請願書；修改後的請願書還尋求懲罰和糾正行動。我們打算積極為此案辯護，我們預計解決此問題的成本包括遵守糾正措施的成本(如果有的話)將不會對我們的業務產生實質性影響。
一般信息
雖然無法預測最終結果，但我們相信，本説明所述環境問題的解決，以及我們和我們的子公司參與的其他事項，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們已累計環境債務準備金總額為#美元。199百萬及$221百萬，分別為。此外，截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們的應收賬款為11百萬美元和美元12分別為被認為可能收回的預期成本回收記錄了1.6億歐元。
對聯邦“睦鄰計劃”的挑戰
2023年7月14日，我們向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了一份針對環保局和其他機構的複審請願書，要求複審環保局公佈環保局最終規則的最終行動，該規則被稱為“睦鄰計劃”(“計劃”)。該計劃於2023年6月5日作為最終規則發表在《聯邦紀事報》上。該計劃是一項聯邦實施計劃，旨在解決《清潔空氣法》對2015年8小時臭氧NAAQS的某些州際運輸要求。我們認為，該計劃存在嚴重缺陷，存在挑戰該計劃的眾多實質性依據。如果該計劃得到全面實施，其排放標準將要求我們的天然氣管道業務部門使用的數百台現有內燃機安裝更嚴格的空氣污染控制。2023年7月27日，我們提交了一項動議，要求暫停該計劃的審查，2023年9月25日，美國上訴法院駁回了這項動議。2023年10月13日，我們向美國最高法院提交了暫停最終機構行動的緊急申請。2023年12月20日，最高法院發佈命令，推遲審議原定於2024年2月21日舉行的口頭辯論的緊急擱置申請。
2023年7月31日和2023年9月29日，環境保護局分別公佈了臨時最終規則，題為“2015年臭氧NAAQS的聯邦‘睦鄰計劃’；迴應某些州的SIP不批准行動的司法暫緩”和“2015年臭氧NAAQS的聯邦‘睦鄰計劃’；迴應某些州的SIP不批准行動的額外司法暫緩”。我們分別於2023年9月29日和2023年11月17日向美國哥倫比亞特區上訴法院提交了針對EPA和其他機構的複審請願書，要求對臨時最終規則和第二臨時最終規則進行審查。
如果該計劃以目前的形式繼續有效(包括在其合規截止日期前完全遵守，並假設對州實施計劃的所有懸而未決的挑戰失敗，以及對該計劃的成功挑戰沒有成功)，我們預計它將對我們產生實質性影響。然而，鑑於大量懸而未決的訴訟，該計劃的影響很難預測。我們將尋求減輕影響，並通過調整我們受監管資產的税率(如有)來收回支出。
會計準則更新
參考匯率改革(主題848)
2020年3月12日，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本會計準則為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場的財務報告負擔。
從倫敦銀行同業拆借利率和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率，如SOFR。如果符合某些標準，各實體可以選擇不對受參考匯率改革影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定。實體還可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係適用套期保值會計。
2021年1月7日，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍。本ASU澄清，所有受用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化(“貼現過渡”)影響的衍生工具都在主題848的範圍內，因此有資格獲得可用的臨時可選權宜之計和例外。因此，在假定完全有效的對衝關係中採用指定對衝項目的衍生工具的實體，只要該等衍生工具受到貼現過渡的影響，可繼續應用對衝會計，而無需取消指定該對衝關係。
2022年12月21日，FASB發佈了ASU 2022-06號，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期。本ASU將主題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後實體將不再被允許應用主題848中的可選權宜之計和例外。
《指導意見》自印發之日起生效。
我們修改了一些現有的固定利率對可變利率掉期協議，這些協議被指定為公允價值對衝，將此類協議的可變部分從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。在這些修訂的同時，我們選擇了主題848中提供的某些可選的權宜之計，使我們能夠保持我們對這些協議的公允價值對衝會計的先前指定。截至2023年12月31日，我們不再有任何此類協議未完成，其中包括LIBOR參考利率。見附註14“風險管理-利率風險管理獲取更多有關我們利率風險管理活動的信息。
ASU編號2023-07
2023年11月27日，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露“該ASU修訂了可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。本ASU適用於2023年12月15日之後的年度期間，以及2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。允許儘早採用ASU。管理層目前正在評估這一ASU，以確定其對公司年度和中期披露的影響。
ASU編號2023-09
2023年12月14日，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進“這個ASU提高了所得税披露的透明度，要求(1)在税率對賬中保持一致的類別和更大程度的信息分類，以及(2)按司法管轄區分列繳納的所得税。此ASU將在2024年12月15日之後的年度期間有效，並允許提前採用。管理層目前正在評估這一ASU，以確定其對公司年度披露的影響。
項目9. 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
關於披露控制和程序的有效性的結論
截至2023年12月31日，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經根據1934年《證券交易法》規則13a-15(B)對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及對控制和程序的規避或凌駕。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據評估日期和截至評估日期，我們的首席執行官和首席財務官總結説，我們的披露控制和程序的設計和運作有效地提供了合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。*由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。*在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據以下框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所示。
我們在2023年12月28日的採購業務收購中完成了對STX Midstream的收購。我們將這項業務排除在管理層對截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估範圍之外。STX Midstream的總資產和總收入在截至2023年12月31日的年度內佔我們相關合並財務報表金額的不到3%。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2023年第四季度沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9 B. 其他信息。
在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事或高級管理人員(如1934年證券交易法第16a-1(F)條所定義)通過, 已終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在S-K法規第408項中定義)。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.修訂董事、高管和公司治理。
本項目要求的信息通過引用納入KMI的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書應不遲於2024年4月30日提交。
第11項。高管薪酬。
本項目要求的信息通過引用納入KMI的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書應不遲於2024年4月30日提交。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目要求的信息通過引用納入KMI的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書應不遲於2024年4月30日提交。
項目13. 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目要求的信息通過引用納入KMI的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書應不遲於2024年4月30日提交。
項目14.修訂首席會計費及服務費。
本項目要求的信息通過引用納入KMI的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書應不遲於2024年4月30日提交。
第四部分
項目15.修訂展品、財務報表明細表。
(a)作為報告一部分提交的文件
(一)財務報表
見第二部分第8項。“財務報表和補充數據- 第頁列出的財務報表索引” 70.
(2)財務報表附表
財務報表附表被省略，因為它們不適用或所需信息包含在合併財務報表或其附註中。
(3)陳列品
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 3.1 | | KMI修訂和重新註冊證書(作為KMI當前報告的附件3.1於2023年5月16日提交的Form 8-K(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂了KMI的章程(作為KMI當前報告的附件3.1提交，於2023年1月24日提交的Form 8-K(文件號001-35081))。 |
| | |
| 4.1 | | 代表KMI P類普通股的證書格式(作為KMI於2011年1月18日提交的註冊説明書S-1表格(文件編號333-170773)的附件4.1提交)。 |
| | |
| 4.2 | | KMI與某些普通股持有人之間的股東協議(作為KMI截至2011年3月31日的10-Q表格季度報告的附件4.2(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.3 | | KMI與某些普通股持有人之間的股東協議第1號修正案(作為KMI於2012年5月30日提交的8-K表格當前報告的附件4.3提交(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.4 | | KMI與某些普通股持有人之間的股東協議第2號修正案(作為KMI於2014年12月3日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.5 | | 由Kinder Morgan Finance Company LLC(前Kinder Morgan Finance Company，ULC)、Kinder Morgan Kansas，Inc.和美聯銀行(Wachovia Bank，National Association)作為受託人簽署的日期為2005年12月9日的契約(作為附件4.1提交給Kinder Morgan Kansas，Inc.的S於2005年12月15日提交的當前8-K報表(文件編號1-06446))。 |
| | |
| 4.6 | | Kinder Morgan Finance Company LLC票據的表格(包括在作為附件4.1提交給Kinder Morgan Kansas，Inc.的S 2005年12月15日提交的Form 8-K當前報告(第1-06446號文件)的契約中)。 |
| | |
| 4.7 | | 金德摩根能源合夥公司和作為受託人的第一聯合國民銀行於2001年1月2日簽訂的與高級債務證券(包括高級債務證券形式)有關的契約(作為附件4.11提交給金德摩根能源合夥公司，L.P.S截至2000年12月31日的10-K表格年報(檔案編號1-11234))。 |
| | |
| 4.8 | | 金德摩根能源合夥公司副總裁兼首席財務官證明將於2031年3月15日到期的7.40%債券的條款的證書(作為附件4.1提交給金德摩根能源合夥公司S於2001年3月14日提交的當前8-K報表(1-11234號文件))。 |
| | |
| 4.9 | | 應於2031年3月15日到期的7.40%票據樣本(作為附件4.3提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.‘S於2001年3月14日提交的當前報告Form 8-K(第1-11234號文件))。 |
| | |
| 4.10 | | 金德摩根能源合夥公司副總裁總裁和首席財務官關於確定2032年3月15日到期的7.750%債券條款的證書(作為附件4.1提交給金德摩根能源合夥公司的S截至2002年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號1-11234))。 |
| | |
| 4.11 | | 截至2032年3月15日到期的7.750釐債券樣本(作為附件4.3提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S截至2002年3月31日的10-Q季度報告(1-11234號文件))。 |
| | |
| 4.12 | | 2002年8月19日由Kinder Morgan Energy Partners，L.P.和美聯銀行作為受託人簽訂的契約(作為附件4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S於2002年10月4日提交的S-4表格註冊聲明(文件編號333-100346))。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 4.13 | | 日期為2002年8月19日的第一份契約補充契約，由Kinder Morgan Energy Partners，L.P.和美聯銀行全國協會作為受託人於2002年8月23日簽署(2002年10月4日提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S註冊聲明表格S-4(文件編號333-100346)，作為附件4.2提交)。 |
| | |
| 4.14 | | 將於2033年到期的7.30釐債券表格(包括於2002年10月4日提交予Kinder Morgan Energy Partners，L.P.‘S的S-4表格註冊聲明(文件第333-100346號)，該契約作為附件4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.)。 |
| | |
| 4.15 | | 金德摩根能源合夥公司和美聯銀行於2003年1月31日簽訂的高級契約(作為附件4.2提交給金德摩根能源合夥公司的S於2003年2月4日提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-102961))。 |
| | |
| 4.16 | | Kinder Morgan Energy Partners，L.P.高級契約表格(載於2003年2月4日提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.‘S的S-3表格註冊聲明(文件編號333-102961)，作為附件4.2提交的高級契約中)。 |
| | |
| 4.17 | | 副司庫兼首席財務官總裁和副法律顧問兼金德摩根管理公司祕書總裁代表金德摩根能源合夥公司出具的證書，確立2035年3月15日到期的5.80%債券的條款(作為附件4.1提交給金德摩根能源合夥公司的S截至2005年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號1-11234))。 |
| | |
| 4.18 | | 代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.，Kinder Morgan Management，LLC和Kinder Morgan G.P.，Inc.的副總裁兼首席財務官證書，確定2017年到期的6.00%優先債券和2037年到期的6.50%優先債券的條款(作為附件4.28提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.S截至2006年12月31日的10-K表格年報(檔案編號1-11234))。 |
| | |
| 4.19 | | 代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.出具的總裁副經理兼司庫和Kinder Morgan Management，LLC及Kinder Morgan G.P.，Inc.的證書，確定2038年到期的6.95%優先債券的條款(作為附件4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S截至2007年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號1-11234))。 |
| | |
| 4.20 | | 代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.出具的總裁副經理兼首席財務官和Kinder Morgan Management，LLC及Kinder Morgan G.P.，Inc.副董事長兼財務總監的證書，確定2021年到期的5.80%優先債券和2039年到期的6.50%優先債券的條款(作為附件4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S截至2009年9月30日止10-Q表格季度報告(檔案編號1-11234))。 |
| | |
| 4.21 | | 代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.出具的總裁副董事長兼首席財務官和Kinder Morgan Management，LLC及Kinder Morgan G.P.，Inc.的副董事長兼財務總監證書，確定2020年到期的5.30釐優先票據和2040年到期的6.55釐優先票據的條款(作為附件4.2提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S截至2010年6月30日止季度10-Q表季度報告(文件編號1-11234))。 |
| | |
| 4.22 | | 代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.出具的代表Kinder Morgan Management，LLC和Kinder Morgan G.P.，Inc.的副總裁兼首席財務官和副總裁兼財務主管的證書，確定2041年到期的6.375%優先債券的條款(作為附件4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S截至2011年3月31日的季度10-Q報表(檔案編號1-11234))。 |
| | |
| 4.23 | | 代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.出具的總裁副董事長兼首席財務官和Kinder Morgan Management，LLC及Kinder Morgan G.P.，Inc.副董事長兼財務總監的證書，確定2022年到期的4.150%優先債券和2041年到期的5.625%優先債券的條款(作為附件4.1提交給Kinder Morgan Energy Partners，L.P.S截至2011年9月30日止的10-Q表格季度報告(文件編號1-11234))。 |
| | |
| 4.24 | | 金德摩根能源合夥公司財務及投資者關係部副總裁及副總裁及金德摩根管理公司祕書代表金德摩根能源合夥公司就2021年到期的3.500釐優先債券及2044年到期的5.500釐優先債券訂立條款(作為附件4.1提交予金德摩根能源合夥公司的S截至2014年3月31日止10-Q表格季度報告(檔案編號1-11234))。 |
| | |
| 4.25 | | 副總裁兼司庫及副總裁及Kinder Morgan Management，LLC及Kinder Morgan G.P.，Inc.代表Kinder Morgan Energy Partners，L.P.發出的證書，確立2024年到期的4.250釐優先債券及2044年到期的5.400%優先債券的條款(作為附件4.1提交予Kinder Morgan Energy Partners，L.P.的S截至2014年9月30止季度10-Q表格(檔案編號1-11234))。 |
| | |
| 4.26 | | KMI與美國銀行協會之間的契約，日期為2012年3月1日，作為受託人(作為KMI於2012年3月1日提交的S-3表格註冊聲明的附件4.1提交(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.27 | | 副總裁兼司庫及總裁副兼KMI祕書證書，列出2017年到期的2.000釐優先債券、2019年到期的3.050釐優先債券、2025年到期的4.300釐優先債券、2034年到期的5.300釐優先債券及2045年到期的5.550釐優先債券的條款(作為KMI截至2014年12月31日止年度10-K表格(文件編號001-35081)附件10.53存檔)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 4.28 | | 副總裁兼司庫兼副總裁兼KMI祕書確定2046年到期的5.050%優先債券的條款的證書(作為KMI截至2015年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35081)的附件4.1存檔)。 |
| | |
| 4.29 | | 副總裁兼司庫兼副總裁兼KMI祕書確定2022年到期的1.500釐優先債券和2027年到期的2.250%優先債券的條款的證書(作為KMI的8-A表格的附件4.2於2015年3月16日提交(第001-35081號文件))。 |
| | |
| 4.32 | | KMI副總裁兼司庫和副總裁兼首席財務官確定2028年到期的4.300%優先債券和2048年到期的5.200%優先債券的條款的證書(作為KMI截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1存檔(第001-35081號文件))。 |
| | |
| 4.33 | | KMI副總裁兼首席財務官及投資人關係兼財務主管總裁副董事簽發的證書，確定2031年2月15日到期的2.00%債券和2050年8月1日到期的3.25%債券的條款(作為KMI截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1提交(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.34 | | KMI副總裁兼首席財務官和副總裁，投資者關係和財務主管，確定2051年2月15日到期的3.60%債券的條款的證書(作為KMI截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的證據4.1存檔(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.35 | | KMI副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務主管確定2026年到期的1.750%債券的條款的證書(作為KMI截至2021年12月31日的Form 10-K年報(文件編號001-35081)的附件4.35存檔)。 |
| | |
| 4.36 | | KMI副總裁兼司庫和副總裁兼首席財務官確定2033年到期的4.800%優先債券和2052年到期的5.450%優先債券的條款的證書(作為KMI截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1存檔(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 4.37 | | 金德摩根公司副總裁兼司庫兼副總裁兼首席財務官確定2033年到期的5.200%債券條款的證書(作為KMI截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35081)的附件4.1提交)。 |
| | |
| 4.38 | | 根據S-K法規，17 C.F.R.美國證券交易委員會第601(B)(4)(Iii)(A)項，關於KMI及其合併子公司的長期債務的某些工具被省略，這些工具涉及的債務不超過KMI及其合併子公司總資產的10%。#229.601。KMI特此同意應要求向證券交易委員會提供每份此類票據的副本作為補充。 |
| | |
| 4.39 | | 根據1934年證券交易法第12節註冊的Kinder Morgan，Inc.的股本説明。 |
| | |
| 4.40 | | 根據1934年證券交易法第12節登記的Kinder Morgan，Inc.債務證券描述(作為KMI截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.38(第001-35081號文件))。 |
| | |
| 10.1 | | 金德摩根公司2021年修訂和重訂的股票激勵計劃(作為KMI註冊説明書生效後修正第1號的附件4.5提交於2021年7月16日提交的S-8表格(文件第333-205430號))。 |
| | |
| 10.2 | | 2021年員工限制性股票單位協議表格(作為KMI截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3(文件編號001-35081)提交)。 |
| | |
| 10.3 | | 2016年員工限制性股票單位協議表(作為KMI截至2016年6月30日季度10-Q表(文件編號001-35081)的季度報告附件10.2提交) |
| | |
| 10.4 | | 2018年員工限制性股票單位協議表(作為KMI截至2018年6月30日季度10-Q表(文件編號001-35081)的季度報告附件10.3提交) |
| | |
| 10.5 | | 金德摩根公司第二次修訂和重新修訂的非僱員董事股票薪酬計劃(作為KMI公司截至2021年9月30日的Form 10-Q(文件編號001-35081)的附件10.4提交)。 |
| | |
| 10.6 | | 2021年非員工董事股票薪酬協議表格(作為截至2021年9月30日的10-Q表格(文件編號001-35081)的附件10.5提交)。 |
| | |
| 10.7 | | KMI員工股票購買計劃(作為KMI截至2011年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.5(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 10.8 | | 修訂和重新制定了KMI年度激勵計劃(作為KMI當前報告的附件10.1於2021年1月26日提交的Form 8-K(文件編號001-35081))。 |
| | |
| 10.9 | | KMI於2021年8月20日簽訂的循環信貸協議，借款人為借款人，巴克萊銀行為行政代理，貸款人和開證行為協議當事人(作為KMI於2021年8月25日提交的當前8-K表報告的附件10.1(文件編號001-35081))。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.10 | | 2022年12月15日對KMI於2021年8月20日簽訂的循環信貸協議的第一修正案(作為借款人、作為行政代理的巴克萊銀行PLC與貸款人和開證行之間的協議(作為KMI截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.12提交)(提交於2023年2月8日的第001-35081號文件)。 |
| | |
| 10.11 | | KMI及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2023年12月31日。 |
| | |
| 21.1 | | KMI的子公司。 |
| | |
| 22.1 | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。 |
| | |
| 23.1 | | 普華永道會計師事務所同意。 |
| | |
| 31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
| 31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發首席財務官證書。 |
| | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| | |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| | |
| 97.1 | | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策。 |
| | |
| 101 | | 交互式數據文件(格式為內聯XBRL)。 |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
項目16.決議草案表格10-K摘要。
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | KINGER MORGAN，Inc. 註冊人 |
| | |
| | /s/大衞·P·米歇爾斯 |
| | 大衞·P·米歇爾斯
總裁副總兼首席財務官 |
| 日期： | 2024年2月20日 | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於下列日期以下列人員的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/ DAVID P. Michaels | | 副總裁兼首席財務官（首席財務官和首席會計官） | | 2024年2月20日 |
| 大衞·P·米歇爾斯 | | |
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| /s/ Kimberly A. DANG | | 首席執行官（首席執行官）;董事 | | 2024年2月20日 |
| 金伯利·A Dang | | |
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| /s/理查德D. Kinder | | 執行主席 | | 2024年2月20日 |
| Richard D. Kinder | | |
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| /s/ TED A。加德納 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 特德·A加德納 | | |
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| /s/安東尼·W. JR霍爾 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 安東尼·W小霍爾 | | |
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| /s/史蒂文·J·基恩 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 史蒂文·J·基恩 | | |
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| /s/ RONALD L. JR庫恩 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| Ronald L.小庫恩 | | |
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| /s/黛博拉A.麥克唐納 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 黛博拉·A麥克唐納 | | |
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| /s/ MICHAEL C.摩根 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 邁克爾·C·摩根 | | |
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| /s/亞瑟C.賴斯特特 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| Arthur C.賴希施泰特 | | |
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| /s/ C。停車整形器 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| C.公園整形者 | | |
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| /s/威廉A.史密斯 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| William A.史密斯 | | |
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| /s/ JOEL V.工作人員 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 喬爾·V·工作人員 | | |
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| /s/羅伯特·F. VAGT | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| 羅伯特·F·瓦格 | | |
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