荷蘭兄弟公司公佈2023年第四季度財務業績

本季度收入達到2.54億美元，同比增長26％

發佈 2024 年指南

宣佈建立未來組織結構的項目

俄勒岡州格蘭茨帕斯——2024年2月21日——按地點統計，美國快餐飲料行業增長最快的品牌之一荷蘭兄弟公司（紐約證券交易所代碼：BROS；“荷蘭兄弟” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度財務業績。

荷蘭兄弟首席執行官兼總裁克里斯汀·巴羅內表示：“我們度過了非凡的2023年，並以強勁的勢頭進入了2024年。我們繼續推動新店穩步增長，第四季度是我們連續第10個季度開設30多家新店。2023 年，我們開設了 159 家門店，其中 146 家由公司經營。我們的系統AUV達到了自首次公開募股以來的最高記錄，我們的系統同店銷售增長了2.8％。這些業績使我們在 2023 年取得了驚人的成績，年收入增長了 31%。去年年初，我們啟動了5月第一季度電話會議上概述的一系列交通駕駛計劃。我們看到了這些努力的影響，在客户流量連續改善的推動下，第四季度系統同店銷售額增長了5.0％。”

她繼續説：“我們對下一階段的增長持樂觀態度。一月份，我們宣佈增加三名領導團隊：即將上任的運營總裁蘇米·戈什、即將上任的首席財務官喬什·根瑟和首席人事官傑西·埃爾姆奎斯特。整個團隊都期待着將他們帶來的豐富經驗添加到已經讓荷蘭兄弟變得偉大的基礎上。”

她補充説：“去年，我們的領導團隊啟動了一個項目，旨在概述我們的企業團隊如何在我們擴大規模和增長的過程中為我們的商店提供最佳支持。我們認識到繼續吸引一流人才的重要性，我們相信在菲尼克斯市場增加重要影響力使我們能夠更好地競爭這些人才。我們還相信，隨着我們在美國各地的發展，這種擴張將使我們更容易獲得業務。”

她總結道：“令人難以置信的是，在過去的30多年中，俄勒岡州格蘭茨帕斯的一輛咖啡車發展到遍佈16個州的830多家商店，僱用了約24,000名員工。我們為自己的起源和傳統感到自豪，我們預計將在俄勒岡州南部保持重要地位，我們的烘烤、會計和其他職能將繼續以此為基地。俄勒岡南部一直是荷蘭兄弟成功的關鍵部分，我們將以有意義的方式與該地區保持聯繫。”

2023 年第四季度亮點

•在10個州開設了37家新門店，其中32家由公司經營。

•總收入增長了25.9％，達到2.541億美元，而2022年同期為2.08億美元。

•系統同店銷售額1增長了5.0％，其中包括我們的堡壘戰略的影響，與2022年同期相比，該戰略導致銷售從現有商店轉移到新門店。與2022年同期相比，公司經營的同店銷售額增長了4.6％。

•公司經營的商店收入增長了29.5％，達到2.274億美元，而2022年同期為1.755億美元。

•公司經營的商店毛利為4,230萬美元，而2022年同期為3,880萬美元。2023年第四季度，公司經營的商店毛利率（包括150個基點的開業前成本）為18.6％，同比下降350個基點。

•公司運營的商店捐款2是一項非公認會計準則財務指標，增長了20.5％，至6,020萬美元，而2022年同期為5,000萬美元。2023年第四季度，公司經營的商店的出資利潤率（包括150個基點的開業前成本）為26.5％，同比下降200個基點。

•銷售、一般和管理費用為5,690萬美元（佔收入的22.4％），而2022年同期為5,060萬美元（佔收入的25.1％）。

•調整後的銷售、一般和管理費用2（非公認會計準則財務指標）為4,420萬美元（佔收入的17.4％），而2022年同期為3,810萬美元（佔收入的18.9％）。

•淨虧損為380萬美元，而2022年同期為280萬美元。

•調整後的 EBITDA2 是一項非公認會計準則財務指標，增長了16.2％，至3,460萬美元，而2022年同期為2980萬美元。

•調整後的淨收入2是非公認會計準則財務指標，為740萬美元，而2022年同期為480萬美元。

•A類和D類普通股的每股淨虧損——攤薄後為0.02美元，而2022年同期為每股虧損0.01美元。

•非公認會計準則財務指標，攤薄後普通股的每股完全交換股的調整後淨收益2為0.04美元，而2022年同期為0.03美元。

2023 年全年亮點：

•在13個州開設了159家新門店，其中146家由公司經營。

•總收入增長了30.7％，達到9.658億美元，而2022年為7.390億美元。

•系統同店銷售額1增長了2.8％，其中包括我們的堡壘戰略的影響，與2022年相比，該戰略導致銷售從現有商店轉移到新門店。與2022年相比，公司經營的同店銷售額增長了1.5％。

•公司經營的商店收入增長了34.1％，達到8.579億美元，而2022年為6.397億美元。

•公司經營的商店毛利為1.802億美元，而2022年為1.213億美元。2023年，公司經營的商店毛利率（包括160個基點的開業前成本）提高到21.0％，同比增長200個基點。

•公司經營的商店捐款2是一項非公認會計準則財務指標，增長了53.7％，達到2.423億美元，而2022年為1.576億美元。2023年，公司經營的商店的出資利潤率（包括160個基點的開業前成本）提高到28.2％，同比增長360個基點。

•銷售、一般和管理費用為2.051億美元（佔收入的21.2％），而2022年為1.835億美元（佔收入的24.8％）。

•調整後的銷售、一般和管理費用2（非公認會計準則財務指標）為1.607億美元（佔收入的16.6％），而2022年為1.364億美元4（佔收入的18.5％）。

•淨收益（虧損）為1,000萬美元，而2022年為1,930萬美元。

•調整後的 EBITDA2 是一項非公認會計準則財務指標，增長了75.5％，至1.601億美元，而2022年為9,120萬美元。

•調整後的淨收入2是非公認會計準則財務指標，為5,020萬美元，而2022年為2,520萬美元。

•A類和D類普通股的每股淨收益（虧損）——攤薄後為0.03美元，而2022年為0.09美元（0.09美元）。

•非公認會計準則財務指標，經全面交換的普通股每股淨收益2為0.30美元，而2022年為0.16美元。

亞利桑那州支持中心擴建

荷蘭兄弟正在參與一項大規模的組織設計計劃，該計劃將把某些職位轉移到其亞利桑那州鳳凰城的辦事處：

•作為此舉的一部分，該公司估計，到2025年1月1日，大約40％的支持中心工作人員將駐紮在亞利桑那州。其中許多職位將專注於推動公司的戰略方向和協助該領域的日常運營。

•該公司預計將在俄勒岡州南部保持重要地位，其烘焙、會計和部分其他支持職能將繼續設在俄勒岡州南部。

•該公司預計，該計劃將產生約2400萬至3100萬美元的成本，外加與亞利桑那州辦公室擴建相關的約600萬至1000萬美元資本支出。

外表

•預計2024年系統商店的總開業量將在150至165個之間。

•總收入預計在11.9億美元至12.05億美元之間。

•據估計，同一商店的銷售增長處於較低的個位數。

•調整後的 EBITDA3 估計在1.85億美元至1.95億美元之間，調整後的SG&A3估計在1.83億美元至1.89億美元之間。與我們宣佈在亞利桑那州擴建支持中心相關的預期成本將不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的銷售和收購中。股票薪酬也不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的銷售和收購中，估計在1,200萬美元至1700萬美元之間。

•資本支出估計在2.8億美元至3.2億美元之間，主要與新商店建設有關。該估計包括與我們的烘焙設施相關的約1000萬美元增量支出，我們預計將在2024年中期開業，以及與亞利桑那州辦公室擴建相關的600萬至1000萬美元的資本支出。

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1 在 “選擇財務指標” 部分中定義了相同商店的銷售額。

2 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了公認會計原則與非公認會計準則業績的對賬。

3 我們尚未將調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後銷售和收購的指導方針與相應的GAAP財務指標進行對賬，因為我們沒有為各種對賬項目提供指導。我們無法為這些核對項目提供指導，因為我們無法確定其可能的重要性，因為某些項目不在我們的控制範圍內，並且由於這些項目可能在不同時期之間存在很大差異，因此無法合理預測。因此，如果沒有不合理的努力，就無法對相應的GAAP財務指標進行對賬。

今天的電話會議和網絡直播

首席執行官兼總裁克里斯汀·巴羅內和首席財務官查爾斯·傑姆利將於美國東部時間今天下午 4:30 主持電話會議和網絡直播，討論截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績。

活動：2023 年第四季度電話會議和網絡直播

日期：2024 年 2 月 21 日，星期三

時間：美國東部時間下午 4:30

撥入：1-201-493-6779

網絡直播：https://investors.dutchbros.com 在 “活動與演示” 下。

網絡直播將在電話會議結束後不久存檔。我們還將在我們的網站 https://investors.dutchbros.com 的 “活動與演講” 下發布與這些財務業績相關的收益演示幻燈片。

關於荷蘭兄弟公司

荷蘭兄弟公司（紐約證券交易所代碼：BROS）是一家高增長的直通車商店的運營商和特許經營商，這些商店專注於以無與倫比的速度和卓越的服務提供高品質的手工製作的飲料。荷蘭兄弟由戴恩和特拉維斯·博爾斯瑪兄弟於1992年創立，最初在俄勒岡州格蘭茨帕斯有一臺雙頭意式濃縮咖啡機和一輛手推車。雖然意式濃縮咖啡飲料仍然是我們工作的核心，但荷蘭兄弟現在提供各種各樣獨特、可定製的冷熱飲料，讓廣大顧客滿意。我們相信，荷蘭兄弟不僅僅是我們提供的產品——我們致力於為員工、客户和社區的生活帶來巨大改變。截至 2023 年 12 月 31 日，這種手工製作的優質飲料、我們獨特的直通車體驗以及我們以社區為導向、以人為本的文化相結合，使我們得以成功開設新店，並繼續在 16 個州的 831 個地點分享 “荷蘭之愛”。

要了解有關荷蘭兄弟的更多信息，請訪問www.dutchbros.com，在Instagram、Facebook、X和抖音上關注荷蘭兄弟咖啡，並下載荷蘭兄弟應用程序以賺取積分和獲得獎勵！

荷蘭兄弟，我們的風車徽標 (）、荷蘭兄弟Blue Rebel以及我們的其他註冊和普通法商品名稱、商標和服務標誌均為荷蘭兄弟公司的財產。本財報中出現的所有其他商標、商品名稱和服務商標均為其各自所有者的財產。僅為方便起見，本財報中提及的商標和商品名稱可以不帶® 和™ 符號，但此類提及不應被解釋為表明其各自所有者不會主張其權利。

前瞻性陳述

除歷史信息外，本新聞稿還包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的許多 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關荷蘭兄弟領導層更迭的信息和預期、與荷蘭兄弟亞利桑那州支持中心擴張相關的估計成本、荷蘭兄弟可能或假設的未來運營業績，包括2024年的指導方針、新店開業、業務戰略和潛在的增長機會。這些陳述基於荷蘭兄弟當前的預期和信念，以及有關未來事件的許多假設。在本新聞稿中使用時，“估計”、“預測”、“期望”、“應該”、“指導” 等詞語以及這些詞語或類似表達（或此類詞語或表達的否定版本）的變體旨在識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響，其中許多因素不在荷蘭兄弟的控制範圍內，可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異，包括與當前對荷蘭兄弟領導層表現的預期、荷蘭兄弟亞利桑那州支持中心擴張的收益和成本、總體經濟狀況、大宗商品通脹、勞動力成本上漲、供應鏈中斷、能力相關的前瞻性陳述僱用和留住員工以及其他風險，包括我們在2023年11月8日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中 “風險因素” 標題下描述的風險，以及我們未來向美國證券交易委員會提交的報告，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。本新聞稿中包含的前瞻性陳述自該日起作出，除非適用法律要求，否則荷蘭兄弟沒有義務更新此類信息。

荷蘭兄弟公司

合併運營報表

荷蘭兄弟公司

分部財務

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1 包含在銷售、一般和管理費用中，不屬於分部繳款計算的一部分。

荷蘭兄弟公司

公司經營的商店業績

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1 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了公認會計原則與非公認會計準則業績的對賬。

荷蘭兄弟公司

現金流數據摘要

荷蘭兄弟公司

合併資產負債表

荷蘭兄弟公司

選擇財務指標

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1 重新開放2021年暫時關閉的商店。

2 個 AUV 是根據開業至少 15 個月的全系統商店和公司運營的商店在過去 12 個月期間的淨銷售額確定的。AUV的計算方法是將全系統和公司運營的商店淨銷售額分別除以全系統和公司運營的商店總數。管理層使用該指標作為商店增長和成熟地點未來預期的指標。

3 相同商店的銷售額反映了可比商店基礎的同比銷售額的變化，我們將其定義為自報告期第一天起開業整整15個月或更長時間的門店。管理層使用該指標作為商店增長和未來擴張戰略的指標。下表列出了相應時期全系統和公司運營的可比基數中包含的商店數量。

4 全系統銷售額和全系統同店銷售額是運營指標，包括本報告所述同期內公司經營的商店的銷售和特許商店的銷售。特許經營銷售代表所有特許經營商店的銷售額，是我們加盟商的收入。我們不將特許經營銷售記錄為收入；但是，我們的特許權使用費收入和廣告基金捐款是根據特許經營銷售的百分比計算的。由於這些指標包括我們的非合併特許經營合作伙伴向我們報告的銷售額，因此這些指標應被視為對我們根據公認會計原則報告的業績的補充，而不是替代。管理層使用這些指標來衡量我們系統的整體財務狀況、增長和未來擴張前景。

5 家公司運營的商店和特許經營商店的營業週數是根據商店羣的營業天數除以 7 計算得出的。我們的商店基礎定義為截至所述期間結束之日開業的商店。運營週數的計算反映了截至2022年重新收購的特許經營權。管理層使用這些指標來衡量我們系統的整體財務狀況、增長和未來擴張前景。

6 荷蘭獎勵計劃是我們基於數字的獎勵計劃，僅通過荷蘭獎勵應用程序提供。管理層使用該指標來衡量客户對我們荷蘭獎勵應用程序的忠誠度以及未來的促銷計劃的採用情況。

7 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了公認會計原則與非公認會計準則業績的對賬。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認會計原則披露財務業績外，本新聞稿還提及了以下非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們經營業績的有用補充信息，可以比較某些項目可能與業務業績無關的時期之間的財務趨勢和業績，並可以提高管理層在經營業務和衡量業績時使用的關鍵指標的透明度。

我們的非公認會計準則財務指標反映了基於以下一項或多項的調整，以及相關的所得税影響（如適用）。所得税影響是根據非公認會計準則調整總額使用我們的總有效税率計算得出的。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則計算的財務指標，應仔細評估根據美國公認會計原則計算的財務業績以及根據這些結果進行的對賬。

公司經營的商店捐款（以美元計，佔收入的百分比）

定義和/或計算

公司運營的分部毛利，扣除公司經營的商店折舊和攤銷前。公司經營的商店的捐款以美元計（按定義）計算，佔公司經營的商店收入的百分比。

對管理層和投資者有用

我們的管理層使用這種非公認會計準則指標來制定績效決策，而不會受到非現金折舊和攤銷費用的影響。這是投資者在整個行業中使用的標準指標。

息税折舊攤銷前利潤，調整後息税折舊攤銷前利潤（以美元計，佔收入的百分比）

息税折舊攤銷前利潤 — 定義和/或計算

扣除利息支出（扣除利息收入）、所得税支出以及折舊和攤銷費用的淨收益（虧損）。

調整後的息税折舊攤銷前利潤 — 定義和/或計算

COVID-19 定義為息税折舊攤銷前利潤（定義見上文），不包括股權薪酬，：“謝謝” 工資和災難性休假費用，COVID-19：未使用的預付成本、全公司里程碑事件產生的成本、高管過渡成本、調整與TRA相關的責任所產生的收益（收益）損失、與某些法律糾紛相關的估計費用以及組織調整和重組成本

調整後的息税折舊攤銷前利潤（按定義）計算，佔總收入的百分比。

對管理層和投資者有用

我們認為，這些非公認會計準則指標是補充運營績效指標，有助於與歷史業績和競爭對手的經營業績進行比較。我們認為，提出的這些非公認會計準則指標為投資者提供了我們經營業績的補充視圖，便於分析和比較我們正在進行的業務運營，因為它們排除了可能無法表明我們持續經營業績的項目。

調整後的銷售、一般和管理銷售（以美元計，佔收入的百分比）

定義和/或計算

銷售、一般和管理費用，不包括股權薪酬支出，COVID-19：未使用的預付費用、全公司里程碑活動產生的費用、高管過渡、與某些法律糾紛相關的估計費用以及組織調整和重組成本。

調整後的銷售、一般和管理費用以美元（如定義）計算，佔總收入的百分比。

對管理層和投資者有用

這項非公認會計準則指標被用作經營業績的補充衡量標準，我們認為這有助於評估我們一段時間內的業績以及相對於競爭對手的業績。我們認為，所提出的非公認會計準則指標為投資者提供了我們經營業績的補充視圖，便於分析和比較我們正在進行的業務運營，因為它不包括可能無法表明我們持續經營業績的項目。

調整後淨收益

定義和/或計算

淨收益（虧損），不包括股權薪酬支出，COVID-19：“謝謝” 工資和災難性休假費用、高管過渡成本、調整與TRA相關的負債所產生的（收益）損失、與某些法律糾紛相關的估計費用、組織調整和重組成本，以及不包括在淨收益（虧損）之外的項目的所得税影響。

對管理層和投資者有用

這項非公認會計準則指標被用作經營業績的補充衡量標準，我們認為這有助於評估我們一段時間內的業績以及相對於競爭對手的業績。我們認為，這項衡量標準有助於更好地與具有不同組織和税收結構的其他公司進行比較，也有助於進行不同時期的比較。

調整後的已發行普通股經過全面交換的加權平均股數

定義和/或計算

已發行A類和D類普通股的加權平均份額——基本加上RSA和RSU的攤薄影響，以及假設的B類和C類普通股的加權平均股交換。

對管理層和投資者有用

這項非公認會計準則指標用作經營業績的補充衡量標準，我們認為這對於評估我們一段時間內的業績以及相對於競爭對手的業績非常有用。通過加上我們所有已發行的B類和C類普通股的假定全額交換，我們認為該衡量標準有助於更好地與其他具有不同組織和税收結構的公司進行比較，也有助於進行同期比較。

攤薄後普通股每股經過全面交換的調整後淨收益

定義和/或計算

A類和D類普通股的每股淨收益（虧損）——攤薄，不包括股票薪酬支出的每股影響，COVID-19：“謝謝” 工資和災難性休假費用，COVID-19：未使用的預付費用、全公司里程碑事件產生的成本、高管過渡成本、調整與TRA相關的負債所產生的收益（收益）損失、與某些法律糾紛相關的估計費用、組織調整和重組成本、收入淨收益（虧損）中不包括的項目的税收影響，以及去除每項收入（虧損）的項目的税收影響分享控股權和非控股權益的影響。

對管理層和投資者有用

這項非公認會計準則指標被用作經營業績的補充衡量標準，我們認為這有助於評估我們一段時間內的業績以及相對於競爭對手的業績。通過假設我們所有未償還的B類和C類普通股全部交換以及相關的淨收益（虧損）調整，我們認為該衡量標準有助於更好地與其他具有不同組織和税收結構的公司進行比較，也有助於進行同期比較。

非公認會計準則調整

如上所述，以下是計算我們的非公認會計準則指標時使用的非公認會計準則調整的定義。

基於股權的薪酬

與向某些符合條件的員工授予和歸屬荷蘭兄弟公司的股票獎勵、限制性股票獎勵和限制性股票單位和/或荷蘭兄弟Opco1的利潤利息單位相關的非現金支出。

COVID-19：“謝謝” 的薪水和災難性休假

與在 COVID-19 疫情期間為支持員工而設立的兩個單獨計劃相關的費用。我們為在州或縣執行居家令或類似封鎖要求期間繼續工作的商店員工實施了小時工資補貼計劃。該計劃在各個市場持續到2021年4月。我們還制定了一項災難性休假政策，為因店內暴露而被要求隔離且無法按正常工作時間的員工提供帶薪休假。災難性休假計劃於 2023 年 5 月退出。

COVID-19：未使用預付費用

與註銷先前為應對 COVID-19 疫情的健康限制而建立的虛擬企業參與平臺的預付費用相關的費用。該平臺是為了替代疫情前使用的面對面互動做法而開發的。該平臺已被確定為無效，尤其是在我們放鬆了與 COVID-19 疫情相關的限制後，轉向面對面活動時。

里程碑事件

為慶祝我們以無與倫比的速度和卓越的服務為客户提供高品質、手工製作的飲料 30 週年而舉辦的全公司活動所產生的費用。

高管過渡

員工遣散費和相關福利成本，以及2022年和2023年發生的幾次高管級別過渡的簽約獎金。

TraS 重新測量

（收益）虧損對與我們的TraS負債調整相關的合併運營報表的影響。

法律訴訟

與某些法律糾紛相關的預計應計損失。

組織調整和重組

費用和成本，包括諮詢費用和成本，與制定和實施長期戰略的全面計劃有關，該計劃涉及調整組織結構以支持我們的增長，以及由此產生的調整活動，這些活動已於2023年進行，預計將持續至少未來兩年。鑑於這項戰略舉措的規模和範圍，公司預計在可預見的將來不會再次出現此類成本。公司認為此類成本並不能反映業務運營所需的持續成本。

RSA 和 RSU 的稀釋效應

增加根據庫存股法計算的RSA和RSU的增量份額，前提是它們在非公認會計準則基礎上計算加權平均份額時具有稀釋作用。

假設交換加權平均值的B類和C類普通股

假定交換為A類普通股的B類和C類普通股的加權平均股份。

取消控股權和非控股權益的分配

取消控股權和非控股權益的淨收益（虧損）分配，使每股淨收益（虧損）的分子與分母保持一致，即假設B類和C類普通股的全部股權交換。

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1 荷蘭兄弟OPCo是指荷蘭黑手黨有限責任公司、特拉華州有限責任公司和荷蘭兄弟公司的直接子公司。

GAAP 實際值與非 GAAP 實際值的補充對賬

以下是最具可比性的GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬情況。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則計算的財務指標，應仔細評估美國公認會計原則與非公認會計準則實際值之間的對賬。請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則財務指標解釋”，詳細説明對可比的美國公認會計準則指標所做的調整、管理層使用非公認會計準則指標的方式以及管理層認為非公認會計準則指標為投資者提供有用信息的原因。

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1 銷售、一般和管理費用包括折舊和攤銷。