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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日要麼 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-15451
_____________________________________
聯合包裹服務有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 58-2480149 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (國税局僱主 證件號) |
| | | |
55 Glenlake Parkway N.E., | 亞特蘭大, | 格魯吉亞 | | 30328 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(404) 828-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
____________________
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
B類普通股,面值每股0.01美元 | | UPS | | 紐約證券交易所 |
2025年到期的1.625%優先票據 | | UPS25 | | 紐約證券交易所 |
2028年到期的1%優先票據 | | UPS28 | | 紐約證券交易所 |
2032年到期的1.500%優先票據 | | UPS32 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☑
有 126,159,503A 類股票,以及 729,399,444截至2024年4月17日已發行的B類股票,面值為每股0.01美元。
目錄 | | | | | | | | |
第一部分—財務信息 |
| 關於前瞻性陳述的警示聲明 | 1 |
第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
| 合併資產負債表 | 2 |
| 合併收益表 | 3 |
| 合併綜合收益(虧損)表 | 3 |
| 合併現金流量表 | 4 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 5 |
| 附註1—列報基礎和會計政策 | 5 |
| 附註2——最近的會計聲明 | 6 |
| 附註3—收入確認 | 7 |
| 附註4—基於股票的薪酬 | 9 |
| 附註5—有價證券和非流動投資 | 11 |
| 附註6——財產、廠房和設備 | 14 |
| 附註7—員工福利計劃 | 15 |
| 附註8—商譽和無形資產 | 17 |
| 附註9——債務和融資安排 | 19 |
| 附註10—租賃 | 21 |
| 附註11—法律訴訟和突發事件 | 24 |
| 附註12——股東權益 | 25 |
| 註釋 13—區段信息 | 29 |
| 附註14—每股收益 | 30 |
| 附註15——衍生工具和風險管理 | 31 |
| 附註16——所得税 | 35 |
| 附註17—轉型成本 | 36 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
| 概述 | 37 |
| 補充信息-影響可比性的項目 | 39 |
| 經營業績-分部回顧 | 41 |
| 美國國內包裹業務 | 42 |
| 國際包裹業務 | 45 |
| 供應鏈解決方案運營 | 48 |
| 合併運營費用 | 50 |
| 其他收入(支出) | 53 |
| 所得税支出 | 54 |
| 流動性和資本資源 | 55 |
| 來自經營活動的現金流 | 55 |
| 來自投資活動的現金流 | 56 |
| 來自融資活動的現金流 | 57 |
| 信貸來源 | 58 |
| 合同承諾 | 58 |
| 法律訴訟和突發事件 | 58 |
| 集體談判協議 | 59 |
| 最近的會計公告 | 59 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 61 |
第二部分——其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 62 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 62 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 63 |
第 5 項。 | 其他信息 | 64 |
第 6 項。 | 展品 | 65 |
第一部分財務信息
關於前瞻性陳述的警示聲明
本報告、我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件包含並將來可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除當前或歷史事實以外的陳述,以及所有附有 “將”、“相信”、“項目”、“預期”、“估計”、“假設”、“打算”、“預期”、“目標”、“計劃” 和類似術語等術語的陳述均為前瞻性陳述。根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條,前瞻性陳述受聯邦證券法安全港條款的約束。
我們還會不時在其他公開披露的材料中加入書面或口頭的前瞻性陳述。此類陳述可能涉及我們對戰略方向、前景、未來業績或未來事件的意圖、信念、預測或當前的預期;它們與歷史或當前的事實並不完全相關。管理層認為,這些前瞻性陳述在發表時是合理的。但是,應謹慎行事,不要過分依賴任何前瞻性陳述,因為此類陳述只能説明發表之日,就其本質而言,無法肯定地預測未來。
前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預期結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於:美國(“美國”)或國際總體經濟狀況的變化;地方、區域、國家和國際上的激烈競爭;我們與重要客户關係的變化;我們吸引和留住合格員工的能力;員工罷工、停工或放緩;增加或更復雜的物理或運營安全要求;重大網絡安全事件或加強數據保護法規;我們的能力維護我們的品牌形象和企業聲譽;全球氣候變化的影響;包括恐怖襲擊、流行病或流行病在內的自然或人為事件或災難對我們的業務造成中斷或影響;受國際和新興市場不斷變化的經濟、政治、監管和社會發展的影響;我們從收購、處置、合資企業或戰略聯盟中實現預期收益的能力;包括汽油、柴油、噴氣燃料和其他燃料在內的能源價格變動的影響,以及這些商品的供應中斷;匯率或利率的變化;我們準確預測未來資本投資需求的能力;與員工健康、退休人員健康和/或養老金福利相關的支出或融資義務的增加;我們管理保險和索賠費用的能力;可能導致我們資產減值的業務戰略、政府法規或經濟或市場狀況的變化;潛在的額外美國或國際税收負債;越來越嚴格的相關法規氣候變化;與勞動和就業、人身傷害、財產損失、商業行為、環境責任和其他事項相關的潛在索賠或訴訟;以及我們在不時向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他風險,包括我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告以及隨後提交的報告。您應考慮前瞻性陳述的限制和相關風險,不要過分依賴此類前瞻性陳述中包含的預測的準確性。除非法律要求,否則我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述發佈之日後發生的事件、情況、預期變化或意外事件的發生。
我們希望不時參加分析師和投資者會議。在這些會議上提供或展示的材料,例如幻燈片和演示文稿,可能會發布在我們的投資者關係網站上 www.investors.up在 “陳述” 標題下提供.這些演示可能包含有關我們公司的新重要非公開信息,我們鼓勵您關注本網站是否有任何新帖子,因為我們可能會使用這種機制作為公告。
第 1 項。 財務報表
聯合包裹服務有限公司和子公司
合併資產負債表
2024 年 3 月 31 日(未經審計)和 2023 年 12 月 31 日(以百萬計)
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| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,281 | | | $ | 3,206 | |
有價證券 | 232 | | | 2,866 | |
應收賬款 | 9,698 | | | 11,342 | |
減去:信貸損失備抵金 | (144) | | | (126) | |
應收賬款,淨額 | 9,554 | | | 11,216 | |
材料和用品 | 898 | | | 935 | |
其他流動資產 | 1,212 | | | 1,190 | |
流動資產總額 | 16,177 | | | 19,413 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 37,168 | | | 36,945 | |
經營租賃使用權資產 | 4,223 | | | 4,308 | |
善意 | 4,846 | | | 4,872 | |
無形資產,淨額 | 3,308 | | | 3,305 | |
遞延所得税資產 | 126 | | | 126 | |
其他非流動資產 | 1,780 | | | 1,888 | |
總資產 | $ | 67,628 | | | $ | 70,857 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | $ | 1,164 | | | $ | 3,348 | |
經營租賃的當前到期日 | 694 | | | 709 | |
應付賬款 | 5,397 | | | 6,340 | |
應計工資和預扣款 | 3,217 | | | 3,224 | |
自保儲備 | 1,325 | | | 1,320 | |
應計團體福利和退休計劃繳款 | 1,573 | | | 1,479 | |
其他流動負債 | 1,326 | | | 1,256 | |
流動負債總額 | 14,696 | | | 17,676 | |
長期債務和融資租賃 | 18,849 | | | 18,916 | |
非當前運營租約 | 3,690 | | | 3,756 | |
養老金和退休後福利義務 | 6,323 | | | 6,159 | |
遞延所得税負債 | 3,825 | | | 3,772 | |
其他非流動負債 | 3,312 | | | 3,264 | |
股東權益: | | | |
A類普通股 (126和 127分別於 2024 年和 2023 年發行的股票) | 2 | | | 2 | |
B類普通股 (729和 726分別於 2024 年和 2023 年發行的股票) | 7 | | | 7 | |
額外的實收資本 | — | | | — | |
留存收益 | 20,681 | | | 21,055 | |
累計其他綜合虧損 | (3,781) | | | (3,758) | |
遞延補償義務 | 6 | | | 9 | |
減去:庫存股 (0.1和 0.2分別在 2024 年和 2023 年的股份) | (6) | | | (9) | |
控股權益總權益 | 16,909 | | | 17,306 | |
非控股權益 | 24 | | | 8 | |
股東權益總額 | 16,933 | | | 17,314 | |
負債總額和股東權益 | $ | 67,628 | | | $ | 70,857 | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
聯合包裹服務有限公司和子公司
合併收益表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
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| | | 三個月已結束 三月三十一日 |
| | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 21,706 | | | $ | 22,925 | |
運營費用: | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | | | 11,639 | | | 11,464 | |
維修和保養 | | | | | 718 | | | 725 | |
折舊和攤銷 | | | | | 898 | | | 834 | |
購買的交通工具 | | | | | 3,246 | | | 3,541 | |
燃料 | | | | | 1,060 | | | 1,271 | |
其他佔用率 | | | | | 564 | | | 551 | |
其他開支 | | | | | 1,968 | | | 1,998 | |
總運營費用 | | | | | 20,093 | | | 20,384 | |
營業利潤 | | | | | 1,613 | | | 2,541 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
投資收入及其他 | | | | | 118 | | | 169 | |
利息支出 | | | | | (195) | | | (188) | |
其他收入總額(支出) | | | | | (77) | | | (19) | |
所得税前收入 | | | | | 1,536 | | | 2,522 | |
所得税支出 | | | | | 423 | | | 627 | |
淨收入 | | | | | $ | 1,113 | | | $ | 1,895 | |
每股基本收益 | | | | | $ | 1.30 | | | $ | 2.20 | |
攤薄後的每股收益 | | | | | $ | 1.30 | | | $ | 2.19 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
合併綜合收益(虧損)報表
(以百萬計)
(未經審計)
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| 三個月已結束 三月三十一日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 1,113 | | | $ | 1,895 | | | | | |
扣除税款的外幣折算調整變動 | (125) | | | 118 | | | | | |
扣除税款後的有價證券未實現收益(虧損)的變化 | (1) | | | 7 | | | | | |
扣除税款的現金流套期保值未實現收益(虧損)變動 | 73 | | | (77) | | | | | |
扣除税款後未確認的養老金和退休後福利成本的變化 | 30 | | | 20 | | | | | |
綜合收入 | $ | 1,090 | | | $ | 1,963 | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
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合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 1,113 | | | $ | 1,895 | |
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 898 | | | 834 | |
養老金和退休後福利開支 | 259 | | | 243 | |
養老金和退休後福利繳款 | (50) | | | (1,277) | |
自保儲備 | 27 | | | (20) | |
遞延所得税(福利)費用 | 22 | | | 56 | |
股票補償費用 | (27) | | | 126 | |
其他(收益)損失 | 129 | | | (13) | |
扣除企業收購影響後的資產負債變化: | | | |
應收賬款 | 1,492 | | | 2,254 | |
其他資產 | 55 | | | 62 | |
應付賬款 | (799) | | | (1,668) | |
應計工資和預扣款 | 12 | | | (508) | |
其他負債 | 185 | | | 405 | |
其他經營活動 | — | | | (32) | |
來自經營活動的淨現金 | 3,316 | | | 2,357 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (1,035) | | | (609) | |
處置企業、財產、廠房和設備的收益 | 13 | | | 5 | |
購買有價證券 | (50) | | | (2,371) | |
有價證券的銷售和到期 | 2,696 | | | 1,179 | |
收購,扣除獲得的現金 | (44) | | | (34) | |
其他投資活動 | (14) | | | 17 | |
來自投資活動的淨現金(用於) | 1,566 | | | (1,813) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
短期債務的淨變動 | (1,272) | | | — | |
長期借款的收益 | — | | | 2,503 | |
長期借款的償還 | (926) | | | (65) | |
購買普通股 | — | | | (751) | |
普通股的發行 | 54 | | | 49 | |
分紅 | (1,348) | | | (1,348) | |
其他籌資活動 | (174) | | | (384) | |
來自融資活動的淨現金(用於) | (3,666) | | | 4 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (48) | | | 40 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 1,168 | | | 588 | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
期初 | 3,206 | | | 5,602 | |
期末 | $ | 4,374 | | | $ | 6,190 | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
注意事項 1。 列報和會計政策的基礎
整合原則
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的。這些未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整(包括正常的經常性應計費用),以公允列報我們截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績和現金流。這些未經審計的合併財務報表中報告的業績不應被視為任何其他時期或全年的預期業績的指標。未經審計的合併財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
金融工具的公允價值
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應收賬款和應付賬款的賬面金額近似公允價值。我們的有價證券的公允價值在附註5中披露,我們在附註7中披露了我們認可的多僱主養老金提取負債,在附註9中披露了我們的短期和長期債務,在附註15中披露了我們的衍生工具。在按公允價值衡量和報告項目時,我們採用公允價值層次結構(1、2和3級)。公允價值以上市市場價格(第一級)為基礎,前提是此類價格可用。在沒有上市市場價格的情況下,公允價值是根據其他相關因素確定的,包括經銷商報價(二級)。如果沒有上市市場價格或其他相關因素,則根據不可觀察的數據得出輸入,這些數據反映了我們自己的假設,包括資產或負債市場活動很少或根本沒有的情況(級別 3)。
估算值的使用
編制所附未經審計的合併財務報表要求管理層作出估計和判斷,這些估計和判斷會影響這些財務報表之日報告的資產負債數額和意外開支的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。
儘管我們的估計考慮了當前和預期的未來狀況(如適用),但實際情況可能與我們的預期有所不同,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。因此,我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而發生重大變化。
供應商融資計劃
作為我們營運資金管理的一部分,某些金融機構向我們的某些供應商提供供應鏈融資(“SCF”)計劃。無論供應商是否選擇參與SCF計劃,我們都與供應商商定商業條款,包括價格、數量和付款條款。供應商根據商定的合同條款向我們開具發票。如果他們參與SCF計劃,我們的供應商將自行決定向金融機構出售哪些發票(如果有)。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃與我們的付款條件無關。根據SCF計劃,我們不提供任何保證。供應商的參與決定對我們沒有經濟利益,我們與金融機構也沒有直接的財務關係,因為這與SCF計劃有關。
應付給參與SCF計劃的供應商的款項包含在 應付賬款在我們的合併資產負債表中。參與的金融機構告知我們,截至2024年3月31日和2023年12月31日,供應商已將其出售 $406和 $504分別佔我們未繳款項的百萬美元。
受限制的現金
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們有 $93和 $37分別是百萬的限制性現金。自 2024 年 3 月 31 日起,這筆限制性現金已包含在 其他非流動資產 在我們的合併資產負債表中,幷包含在 現金、現金等價物和限制性現金總額在我們的合併現金流量表中。限制性現金主要涉及我們同意存入的現金,原因是意大利税務機關質疑UPS向某些第三方服務提供商支付的增值税款的可扣性,對該項付款的審查已於2023年第四季度啟動。我們正在就此事進行合作,並認為我們有許多值得稱道的防禦措施。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
注意事項 2。 最近的會計公告
採用新會計準則
在未經審計的合併財務報表所涉期間通過的會計聲明對我們的合併財務狀況、經營業績、現金流或內部控制沒有重大影響。
會計準則已發佈但尚未生效
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於分部報告的會計準則更新(“ASU”),這將要求進行新的披露,包括重要的分部支出和有關管理層如何使用分部指標的其他定性信息。該標準從2024年年度報告開始對我們生效,此後的年度和中期均有效。我們正在評估該亞利桑那州立大學對我們披露的影響。我們將需要定義重要的細分市場支出類別,我們預計將根據該ASU提供額外的定性信息。我們預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學,以加強與税收相關的披露。此更新將要求對税率進行更標準化的類別,並要求為重要税收項目提供更多詳細信息。它還將要求對超過總税收5%的司法管轄區繳納的所得税進行明細,並取消對未匯出的國外收入和不確定的税收狀況的某些披露要求。該標準將於2025年第一季度對我們生效。我們正在評估其對我們的財務報表、披露和內部控制的影響,但預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務狀況、經營業績、現金流或內部控制產生重大影響。
其他在2024年3月31日之前發佈但要到2024年3月31日之後才生效的會計公告預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績、現金流或內部控制產生重大影響。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
注意事項 3。 收入確認
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自與包裹和貨物的提取、運輸和交付相關的合同(“運輸服務”)。這些服務可能由我們提供或安排,通常在短時間內發生。此外,我們還通過我們的全球配送中心和現場庫存網絡為客户提供增值物流服務。
我們與客户簽訂的絕大多數合同都涉及運輸服務,僅包括一項履約義務:運輸服務本身。我們通常根據合同中服務完成的進展程度來確認一段時間內的收入。我們所有的主要業務都是其收入安排的主體,因此,我們在合併收益表中按總額報告收入和相關的已購運輸成本。
收入分解 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 三月三十一日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
次日航空 | | | | | $ | 2,316 | | | $ | 2,461 | |
已推遲 | | | | | 1,156 | | | 1,194 | |
地面 | | | | | 10,762 | | | 11,332 | |
美國國內套餐 | | | | | 14,234 | | | 14,987 | |
| | | | | | | |
國內 | | | | | 758 | | | 794 | |
出口 | | | | | 3,350 | | | 3,552 | |
貨物及其他 | | | | | 148 | | | 197 | |
國際套餐 | | | | | 4,256 | | | 4,543 | |
| | | | | | | |
轉發 | | | | | 1,280 | | | 1,514 | |
物流 | | | | | 1,542 | | | 1,410 | |
其他 | | | | | 394 | | | 471 | |
供應鏈解決方案 | | | | | 3,216 | | | 3,395 | |
| | | | | | | |
合併收入 | | | | | $ | 21,706 | | | $ | 22,925 | |
合同資產和負債
合同資產包括在途運輸產生的已開單和未開單金額,因為只有在服務完成(即貨件已交付)時,我們才有無條件的付款權。金額不超過其可變現淨值。合約資產通常歸類為流動資產,每季度根據交易的短期性質轉換全部餘額。
合同負債包括預付款和超過收入的賬單以及遞延收入。預付款和超過收入的賬單是指從我們的客户那裏收到的將在合同期內賺取的款項。遞延收入是指根據我們選擇的進展衡量標準,客户應付的與在途運輸相關的金額,這些金額尚未被確認為收入。我們將預付款和超過收入的賬單歸類為當期或長期,具體取決於賺取金額的時期。根據交易的短期性質,我們將遞延收入歸類為流動收入。我們的合約資產和負債在每個報告期結束時按合約淨頭寸列報。為了確定期內從合同負債中確認的收入,我們首先將收入分配給期初未清的個人合同負債餘額,直到收入超過遞延收入餘額。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2024年3月31日和2023年12月31日,合同資產和負債如下(以百萬計):
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| | 資產負債表地點 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
合同資產: | | | | | | |
與在途包裹相關的收入 | | 其他流動資產 | | $ | 269 | | | $ | 237 | |
| | | | | | |
合同負債: | | | | | | |
客户的短期預付款 | | 其他流動負債 | | $ | 13 | | | $ | 20 | |
客户的長期預付款 | | 其他非流動負債 | | $ | 26 | | | $ | 25 | |
應收賬款,淨額
應收賬款,淨額,包括客户的賬單和當前到期的金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。當合理和可支持的預測影響預期收款能力時,應收賬款損失即予以確認。這要求我們對每個資產負債表日應收賬款固有的當前預期損失做出最佳估計。這一估計需要考慮歷史損失經歷,並根據當前狀況進行調整,前瞻性指標,客户付款頻率的趨勢,以及對相關可觀測數據的可能影響的判斷,包括當前和未來的經濟狀況以及特定客户和市場部門的財務狀況。我們的風險管理流程包括審查主要賬户風險敞口和風險集中的標準和政策。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的信貸損失準備金為美元144和 $126分別為百萬。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,在收回前記入支出的信貸損失金額為美元73和 $43分別是百萬。
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未經審計的合併財務報表附註
注意事項 4。 股票薪酬
我們根據各種激勵性薪酬計劃發行基於股票的獎勵,包括非合格和激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票和股票單位(“RSU”)以及限制性績效股票和績效單位(“RPU”,統稱為 “限制性單位”)。歸屬後,限制性單位將在規定的預扣税後發行等量的 UPS A 類普通股。在每個股息支付日將限制性單位獲得的股息再投資於額外的限制性單位,直到轉換為A類股票為止。
我們的主要股權薪酬計劃是UPS長期激勵績效獎勵計劃(“LTIP”)和UPS股票期權計劃。我們還向董事會(“董事會”)發放限制性單位作為其年度薪酬的一部分,並不時向員工個人發放限制性單位作為留用機制。我們還維持員工股票購買計劃,允許符合條件的員工以折扣價購買UPS A類普通股。
中確認的股票薪酬獎勵的税前薪酬支出 薪酬和福利在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併收益表中為美元 (27) 和 $126分別是百萬。
管理激勵獎勵計劃
UPS 管理激勵計劃(“MIP”)是一項基於激勵的薪酬計劃,獎勵基於公司的年度業績。MIP獎勵以現金支付,除非參與者選擇以A類普通股的非限制性股票獲得全部或部分獎勵。截至2024年3月31日,MIP被歸類為賠償義務 應計工資和預扣款在我們的合併資產負債表中。
長期激勵績效計劃
最後在 LTIP 背心下發行的 RPU 三年績效期限,視是否繼續在公司工作而定(死亡、殘疾或退休除外,在這種情況下,立即按比例歸屬)。實際獲得的 RPU 數量基於在撥款日確定的績效目標的實現情況。
業績目標在調整後的每股收益和累積自由現金流之間進行同樣的權重。然後,最終獲得的RPU數量將根據相對於標準普爾500指數的股東總回報率進行調整。我們使用蒙特卡羅模型確定RPU的授予日期公允價值,並根據預期獲得的獎勵數量按比例確認歸屬期內的補償支出(減去預計的沒收額)。
根據董事會薪酬和人力資本委員會批准2024年LTIP獎勵績效目標的日期,我們確定2024年3月20日為獎勵衡量日期,每個目標RPU的價值為美元158.16.
2024年和2023年發放的LTIP獎勵使用的加權平均假設和加權平均公允價值如下: | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | |
無風險利率 | 4.45 | % | | 3.81 | % | |
預期波動率 | 27.00 | % | | 30.30 | % | |
授予單位的加權平均公允價值 | $ | 158.16 | | | $ | 200.01 | | |
分享支出 | 102.20 | % | | 107.80 | % | |
由於單位獲得股息等價物,因此沒有預期的股息收益率。
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不合格股票期權
根據UPS股票期權計劃,我們向有限的合格高級管理人員授予不合格股票期權。股票期權獎勵優先於 五年時間約為 20在授予之日的每個週年紀念日歸屬的獎勵百分比(死亡、殘疾或退休除外,在這種情況下,立即歸屬)。期權授予過期 10自撥款之日起數年。2024 年 3 月 20 日,我們批准了 0.2百萬股股票期權,行使價為美元154.76,紐約證券交易所當日的收盤價。
授予的每種期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。使用的加權平均假設以及2024年和2023年授予的期權的加權平均公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
預期股息收益率 | 3.96 | % | | 3.54 | % |
無風險利率 | 4.25 | % | | 3.70 | % |
預期壽命(年) | 6.13 | | 5.93 |
預期波動率 | 28.94 | % | | 28.31 | % |
授予期權的加權平均公允價值 | $ | 34.76 | | | $ | 41.08 | |
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注意事項 5。 有價證券和非流動投資
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日歸類為交易和可供出售的有價證券的摘要(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 估計的 公允價值 |
2024 年 3 月 31 日: | | | | | | | |
當前交易的有價證券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權證券 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
交易有價證券總額 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
當前可供出售的證券: | | | | | | | |
美國政府和機構債務證券 | 200 | | | — | | | (2) | | | 198 | |
抵押貸款和資產支持債務證券 | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債務證券 | 32 | | | — | | | (1) | | | 31 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非美國政府債務證券 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的有價證券總額 | 232 | | | — | | | (3) | | | 229 | |
| | | | | | | |
當前有價證券總額 | $ | 235 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 232 | |
| | | | | | | |
| 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 估計的 公允價值 |
2023 年 12 月 31 日: | | | | | | | |
當前交易的有價證券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權證券 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
交易有價證券總額 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | |
當前可供出售的證券: | | | | | | | |
美國政府和機構債務證券 | 963 | | | 2 | | | (4) | | | 961 | |
抵押貸款和資產支持債務證券 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
公司債務證券 | 1,891 | | | 4 | | | (4) | | | 1,891 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非美國政府債務證券 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的有價證券總額 | 2,864 | | | 6 | | | (8) | | | 2,862 | |
| | | | | | | |
當前有價證券總額 | $ | 2,868 | | | $ | 6 | | | $ | (8) | | | $ | 2,866 | |
|
投資減值
我們得出的結論是,截至2024年3月31日,有價證券不存在任何重大減值損失。在做出這一決定時,我們考慮了每個發行人的財務狀況和前景、與成本相比的損失規模、我們無法根據證券合同條款收取所有應付金額的可能性、證券的信用評級以及我們在預期的市值回升之前持有這些投資的能力和意圖。
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成熟度信息
截至2024年3月31日,按合同到期日分列的有價證券的攤銷成本和估計公允價值如下所示(以百萬計)。實際到期日可能與合同到期日不同,因為證券的發行人可能有權預付債務,有或沒有預付罰款。 | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 估計的 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 70 | | | $ | 69 | |
一年到三年後到期 | 162 | | | 160 | |
三年到五年後到期 | — | | | — | |
五年後到期 | — | | | — | |
| 232 | | | 229 | |
股權證券 | 3 | | | 3 | |
| $ | 235 | | | $ | 232 | |
非流動投資
我們持有的非流動投資在內部報告 其他非流動資產在我們的合併資產負債表中。為這些投資支付的現金包含在其他投資活動在我們的合併現金流量表中。
•權益法投資: 截至2024年3月31日和2023年12月31日,按權益法核算的股票證券的賬面價值為美元293和 $295分別是百萬。
•其他股權證券:某些不易確定的公允價值的股票證券根據ASC主題321中的衡量替代方案進行報告投資-股票證券。計量備選方案下的股票證券的賬面價值為美元47截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均為百萬人。
•其他投資: 我們對可變人壽保險單進行投資,為UPS超額協調福利計劃的福利提供資金。該投資的公允市場價值為 $19截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均為百萬人。
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公允價值測量
使用1級輸入進行估值的有價證券包括活躍的交易所交易股票和股票指數基金,以及大多數美國政府債務證券,因為這些證券在活躍市場上都有報價。使用二級輸入進行估值的有價證券包括資產支持證券、公司債券和市政債券。這些證券使用市場確證定價、矩陣定價或其他利用收益率曲線等可觀測輸入的模型進行估值。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允價值計量的定期投資的信息,並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 總計 |
2024 年 3 月 31 日: | | | | | | | |
有價證券: | | | | | | | |
美國政府和機構債務證券 | $ | 198 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 198 | |
抵押貸款和資產支持債務證券 | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債務證券 | — | | | 31 | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | |
股權證券 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
非美國政府債務證券 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券總額 | 198 | | | 34 | | | — | | | 232 | |
其他非流動投資(1) | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
總計 | $ | 198 | | | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 251 | |
(1) 代表 UPS 超額協調福利計劃的可變人壽保險保單資金福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 總計 |
2023 年 12 月 31 日: | | | | | | | |
有價證券: | | | | | | | |
美國政府和機構債務證券 | $ | 961 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 961 | |
抵押貸款和資產支持債務證券 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
公司債務證券 | — | | | 1,891 | | | — | | | 1,891 | |
| | | | | | | |
股權證券 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | |
非美國政府債務證券 | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | |
有價證券總額 | 961 | | | 1,905 | | | — | | | 2,866 | |
其他非流動投資(1) | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
總計 | $ | 961 | | | $ | 1,924 | | | $ | — | | | $ | 2,885 | |
(1) 代表 UPS 超額協調福利計劃的可變人壽保險保單資金福利。
在截至2024年或2023年3月31日的三個月中,沒有投資轉入或轉出第三級。
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注意事項 6。 財產、廠房和設備
截至2024年3月31日和2023年12月31日,不動產、廠房和設備包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
車輛 | $ | 11,970 | | | $ | 11,768 | |
飛機 | 23,117 | | | 22,888 | |
土地 | 2,129 | | | 2,138 | |
建築物 | 6,282 | | | 6,255 | |
建築物和租賃權改進 | 5,295 | | | 5,241 | |
工廠設備 | 18,109 | | | 17,322 | |
科技設備 | 2,677 | | | 2,656 | |
在建工程 | 2,634 | | | 3,247 | |
| 72,213 | | | 71,515 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (35,045) | | | (34,570) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 37,168 | | | $ | 36,945 | |
賬户中購買的財產、廠房和設備為 $204和 $309截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。
在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中,沒有重大減值費用。
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注意事項 7。 員工福利計劃
公司贊助的福利計劃
有關截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們公司贊助的養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本的信息如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金福利 | | 美國退休後 醫療福利 | | 國際 養老金福利 |
2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
截至3月31日的三個月: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 310 | | | $ | 293 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | |
利息成本 | 644 | | | 627 | | | 27 | | | 29 | | | 17 | | | 17 | |
預期資產回報率 | (771) | | | (742) | | | (1) | | | (3) | | | (21) | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
先前服務成本的攤銷 | 38 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
定期福利淨成本 | $ | 221 | | | $ | 205 | | | $ | 31 | | | $ | 31 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
除當前服務成本以外的淨定期福利成本的組成部分列示於內 投資收入及其他在合併收益表中。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們捐款了美元19百萬和美元31分別向我們公司贊助的養老金和美國退休後醫療福利計劃撥款100萬美元。我們預計將捐款大約 $87在今年剩餘時間內向我們的美國退休後醫療福利計劃撥款100萬英鎊。
多僱主福利計劃
根據集體談判協議的條款,我們向許多多僱主的固定福利以及健康和福利計劃繳款,這些協議涵蓋工會代表的員工。我們目前的集體談判協議規定了分配給我們參與的計劃的年度繳款增加額,我們遵守了這些繳款率。這些對年繳款率的限制將在現有集體談判協議的整個條款中繼續有效。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們有 $811和 $813分別記錄在 其他非流動負債在我們的合併資產負債表和美元中9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均有百萬條記錄 其他流動負債在我們之前從新英格蘭Teamsters和卡車運輸行業養老基金中提款相關的合併資產負債表中。這筆負債將在大約剩餘期限內按月等額分期支付 39年份。根據我們目前可用於類似期限的長期融資的借款利率,截至2024年3月31日和2023年12月31日,該提款負債的公允價值為美元685和 $710分別為百萬。我們使用估值技術的公允價值層次結構中的二級輸入來確定該負債的公允價值。
在2007年之前,UPS一直是中央各州養老基金(“CSPF”)的繳款僱主,當時UPS退出了CSPF。根據與國際Teamsters兄弟會(“IBT”)簽訂的集體談判協議,UPS同意在UPS/IBT全職員工養老金計劃(“UPS/IBT計劃”)中為最後僱主為UPS且截至2008年1月1日尚未退休的UPS參與者(“UPS轉賬小組”)提供UPS/IBT全職員工養老金計劃(“UPS/IBT計劃”)中的協調福利,前提是CSP根據我們與CSP簽訂的提款協議的條款減少了福利 SPF。根據本協議,未經我們的同意,UPS Transfer Group的福利不能減少,只能依法減少。
在我們撤出後,CSPF遭受了大量資產損失,並表示預計將破產。在這種情況下,CSPF的福利將減少到法律允許的養老金福利擔保公司(“PBGC”)限額,從而觸發集體談判協議中的協調福利條款。
2021年,《美國救援計劃法》(“ARPA”)頒佈為法律。ARPA包含允許符合條件的多僱主養老金計劃向PBGC申請特別經濟援助(“SFA”)的條款,該補助將由美國政府資助。在SFA批准後,符合條件的多僱主養老金計劃將獲得一次性補助,使其能夠在2051年之前繼續支付不減少的養老金福利。多僱主計劃沒有義務償還SFA。ARPA旨在防止PBGC和某些陷入財務困境的多僱主養老金計劃,包括CSPF,在2051年之前破產。CSPF提交了SFA申請,該申請於2022年12月獲得批准。2023 年 1 月,美元35.8PBGC向CSPF支付了10億美元。
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我們考慮了ASC主題715下支付協調福利的潛在義務,這要求我們在衡量12月31日的養老金福利義務時對各種精算假設提供最佳估計。截至2023年12月31日,我們對協調SFA資金用盡後可能需要由UPS/IBT計劃支付的福利的最佳估計並不重要。
我們對未來協調福利的估計值將繼續受到多種因素的影響,包括對ARPA的解釋、未來的立法行動、精算假設以及CSPF維持其長期承諾的能力。實際事件可能會導致我們對預計福利義務的最佳估計發生變化。我們將繼續根據ASC主題715評估這些不確定性的影響。
集體談判協議
我們大約有 310,000根據全國總協議和與Teamsters附屬地方工會簽訂的各種補充協議僱用的美國員工。這些協議計劃於2028年7月31日到期。
我們大約有 10,000根據與Teamsters簽訂的集體談判協議僱用的加拿大員工,該協議有效期至2025年7月31日。
我們大約有 3,300根據與獨立飛行員協會簽訂的集體談判協議受僱的飛行員。該集體談判協議將於 2025 年 9 月 1 日生效。
我們大約有 1,900受與Teamsters Local 2727簽訂的集體談判協議所涵蓋的航空公司機械師,該協議將於2026年11月1日生效。此外,大約 3,000我們未根據與Teamsters簽訂的協議僱用的汽車和維修機械師中,是根據與國際機械師和航空航天工人協會簽訂的集體談判協議僱用的。這些集體談判協議有效期至2024年7月31日。
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注意事項 8。 商譽和無形資產
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的商譽分配(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國國內 包裹 | | 國際 包裹 | | 供應鏈解決方案 | | 合併 |
2023 年 12 月 31 日: | $ | 847 | | | $ | 503 | | | $ | 3,522 | | | $ | 4,872 | |
已收購 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | | | |
貨幣/其他 | — | | | (7) | | | (27) | | | (34) | |
2024 年 3 月 31 日: | $ | 847 | | | $ | 496 | | | $ | 3,503 | | | $ | 4,846 | |
在截至2024年3月31日的三個月中,商譽的變化是由於:
•商譽增加了 $8百萬美元,這是與我們在2023年第四季度收購MNX環球物流和Happy Returns相關的收購會計分配的一部分。截至2024年3月31日,購買會計的某些領域,包括我們的税收狀況估計,仍處於初步狀態。
•其餘變動是由於美元價值變化對非美元折算的影響。美元商譽餘額。
截至2024年3月31日,我們的所有報告單位都沒有跡象表明減值的可能性更大。大約 $1.5我們的合併商譽餘額中的10億美元4.8十億美元由我們的全球貨運代理、我們的卡車運輸經紀公司(“Coyote”)和Roadie報告部門代表,根據我們的季度監測,這些單位的公允價值超出賬面價值的幅度有限,這反映了未來時期發生減值的更大風險。我們預計任何減值都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
實際報告單位業績、對未來業績預測的修訂、市場因素、與年度測試相關的估計值或假設的變化,或兩者的結合,都可能導致我們的一個或多個報告單位在未來一段時間內產生減值費用。我們將繼續監控業務業績和影響報告單位的外部因素。
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以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的無形資產摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨負載 價值 |
2024 年 3 月 31 日: | | | | | |
資本化軟件 | $ | 5,923 | | | $ | (4,007) | | | $ | 1,916 | |
許可證 | 45 | | | (13) | | | 32 | |
特許經營權 | 332 | | | (48) | | | 284 | |
客户關係 | 1,114 | | | (537) | | | 577 | |
商標名稱 | 112 | | | (19) | | | 93 | |
商標、專利及其他 | 377 | | | (64) | | | 313 | |
可攤銷的無形資產 | $ | 7,903 | | | $ | (4,688) | | | $ | 3,215 | |
無限期存續的無形資產 | 93 | | | — | | | 93 | |
無形資產總額,淨額 | $ | 7,996 | | | $ | (4,688) | | | $ | 3,308 | |
2023 年 12 月 31 日: | | | | | |
資本化軟件 | $ | 5,839 | | | $ | (3,900) | | | $ | 1,939 | |
許可證 | 30 | | | (7) | | | 23 | |
特許經營權 | 291 | | | (49) | | | 242 | |
客户關係 | 1,115 | | | (516) | | | 599 | |
商標名稱 | 172 | | | (30) | | | 142 | |
商標、專利及其他 | 320 | | | (53) | | | 267 | |
可攤銷的無形資產 | $ | 7,767 | | | $ | (4,555) | | | $ | 3,212 | |
無限期存續的無形資產 | 93 | | | — | | | 93 | |
無形資產總額,淨額 | $ | 7,860 | | | $ | (4,555) | | | $ | 3,305 | |
賬面價值為美元的商品名稱和許可證89和 $4截至2024年3月31日,分別有100萬美元被視為無限期無形資產,因此未攤銷。
截至2024年3月31日,與Coyote相關的無限期商品名稱的估計公允價值仍比其賬面價值高出不到10%。該商品名稱的賬面價值為 $89百萬。我們的卡車經紀業務繼續受到市場狀況的負面影響,這導致收入下降。我們將繼續監控業務業績和影響我們對該商品名稱的估值假設的外部因素。截至2024年3月31日,沒有任何事件或情況變化表明我們的無限期無形資產的賬面金額可能受到減值。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們記錄了與有限壽命無形資產相關的減值費用48百萬 ($)35税後百萬美元,或 $0.04攤薄後每股)之內 其他開支 在我們的合併收益表中。這些費用代表了美元的資本化軟件許可證減值7百萬和一美元41百萬美元的費用用於減記我們在整合品牌時收購博米集團時收購的某些商品名稱的價值。有 不截至2023年3月31日的三個月的有限壽命無形資產的減值費用。
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注意事項 9。 債務和融資安排
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們未償債務的賬面價值包括以下內容(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校長 金額 | | | | 賬面價值 | | | | | | | | |
| | 成熟度 | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
商業票據 | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率優先票據: | | | | | | | | | | | | | | | |
2.800% 優先票據 | 500 | | | 2024 | | 500 | | | 499 | | | | | | | | | |
2.200% 優先票據 | 400 | | | 2024 | | 400 | | | 400 | | | | | | | | | |
3.900% 優先票據 | 1,000 | | | 2025 | | 999 | | | 999 | | | | | | | | | |
2.400% 優先票據 | 500 | | | 2026 | | 499 | | | 499 | | | | | | | | | |
3.050% 優先票據 | 1,000 | | | 2027 | | 996 | | | 996 | | | | | | | | | |
3.400% 優先票據 | 750 | | | 2029 | | 747 | | | 747 | | | | | | | | | |
2.500% 優先票據 | 400 | | | 2029 | | 398 | | | 398 | | | | | | | | | |
4.450% 優先票據 | 750 | | | 2030 | | 745 | | | 745 | | | | | | | | | |
4.875% 優先票據 | 900 | | | 2033 | | 895 | | | 894 | | | | | | | | | |
6.200% 優先票據 | 1,500 | | | 2038 | | 1,485 | | | 1,485 | | | | | | | | | |
5.200% 優先票據 | 500 | | | 2040 | | 494 | | | 494 | | | | | | | | | |
4.875% 優先票據 | 500 | | | 2040 | | 491 | | | 491 | | | | | | | | | |
3.625% 優先票據 | 375 | | | 2042 | | 369 | | | 369 | | | | | | | | | |
3.400% 優先票據 | 500 | | | 2046 | | 492 | | | 492 | | | | | | | | | |
3.750% 優先票據 | 1,150 | | | 2047 | | 1,138 | | | 1,138 | | | | | | | | | |
4.250% 優先票據 | 750 | | | 2049 | | 743 | | | 743 | | | | | | | | | |
3.400% 優先票據 | 700 | | | 2049 | | 689 | | | 689 | | | | | | | | | |
5.300% 優先票據 | 1,250 | | | 2050 | | 1,232 | | | 1,232 | | | | | | | | | |
5.050% 優先票據 | 1,100 | | | 2053 | | 1,083 | | | 1,083 | | | | | | | | | |
浮動利率優先票據: | | | | | | | | | | | | | | | |
浮動利率優先票據 | 1,562 | | | 2049-2073 | | 1,544 | | | 1,545 | | | | | | | | | |
債券: | | | | | | | | | | | | | | | |
7.620% 債券 | 276 | | | 2030 | | 280 | | | 280 | | | | | | | | | |
英鎊紙幣: | | | | | | | | | | | | | | | |
5.500% 筆記 | 84 | | | 2031 | | 83 | | | 84 | | | | | | | | | |
5.125% 筆記 | 574 | | | 2050 | | 546 | | | 550 | | | | | | | | | |
歐元優先票據: | | | | | | | | | | | | | | | |
1.625% 優先票據 | 755 | | | 2025 | | 754 | | | 774 | | | | | | | | | |
1.000% 優先票據 | 539 | | | 2028 | | 537 | | | 551 | | | | | | | | | |
1.500% 優先票據 | 539 | | | 2032 | | 537 | | | 551 | | | | | | | | | |
加拿大高級筆記: | | | | | | | | | | | | | | | |
2.125% 優先票據 | 554 | | | 2024 | | 554 | | | 566 | | | | | | | | | |
融資租賃債務(見附註10) | 460 | | | 2024-2046 | | 460 | | | 472 | | | | | | | | | |
融資票據和債券 | 320 | | | 2029-2045 | | 320 | | | 320 | | | | | | | | | |
其他債務 | 3 | | | 2024-2025 | | 3 | | | 6 | | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 20,191 | | | | | 20,013 | | | 22,264 | | | | | | | | | |
減去:當前到期日 | | | | | (1,164) | | | (3,348) | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | $ | 18,849 | | | $ | 18,916 | | | | | | | | | |
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商業票據
我們有權最多借款 $10.0美國商業票據計劃下的10億美元和歐元5.0根據歐洲商業票據計劃,10億美元(以各種貨幣計算)。有 不截至2024年3月31日未償還的商業票據。預計2024年這些計劃下未償還的商業票據金額將波動。
債務分類
我們在合併資產負債表中將某些可由票據持有人選擇贖回的浮動利率優先票據歸類為長期債務,這是因為如果行使看跌期權,我們有意也有能力為債務再融資。截至 2024 年 3 月 31 日,我們繼續對我們的 2.200本金餘額為美元的優先票據百分比400由於我們的債務再融資意圖和能力,我們在合併資產負債表中作為長期債務到期的數百萬美元。
信貸來源
我們維護 二與銀行財團的信貸協議。這些協議中的第一份提供美元的循環信貸額度1.0十億,並將於 2024 年 12 月 3 日到期。本協議下的未償金額按定期固定利率計息,利率等於期限SOFR利率,外加 0.10每年百分比和根據我們當時的信用評級計算的適用利潤。截至2024年3月31日,信貸定價網格的適用利潤率為 0.70%。或者,浮動利率等於(1)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率中最高的利率;(2)聯邦基金有效利率加上 0.50%;或 (3) 一個月利息期的調整後定期SOFR利率加上 1.00%,可由我們酌情使用。
第二份協議提供美元的循環信貸額度2.0十億,並將於 2026 年 12 月 7 日到期。該融資機制下的未償金額按定期固定利率計息,利率等於期限SOFR利率加上 0.10每年百分比和根據我們當時的信用評級計算的適用利潤。截至2024年3月31日,信貸定價網格的適用利潤率為 0.875%。或者,浮動利率等於(1)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率中最高的利率;(2)聯邦基金有效利率加上 0.50%;或 (3) 一個月利息期的調整後定期SOFR利率加上 1.00% 加上適用的保證金,可由我們自行決定使用。
如果標準普爾和穆迪制定的信用評級不同,則將使用較高的評級,除非較低的評級低兩個或更多級別。在這種情況下,將使用比更高評級低一步的評級。我們還可以根據適用利率的競爭性競標申請這些貸款的預付款。
有 不截至2024年3月31日,這些融資機制下的未繳款項。
債務契約
我們現有的債務工具和信貸額度使我們受某些財務契約的約束。截至2024年3月31日,在提交的所有前期中,我們已經履行了這些財務契約。這些契約限制了我們可能產生的有擔保債務金額,並將售後回租交易中的應佔債務金額限制為 10淨有形資產的百分比。截至2024年3月31日, 10淨有形資產的百分比等於美元4.5十億而且我們有 不涵蓋售後回租交易或未償擔保債務。我們預計這些契約不會對我們的流動性產生重大影響。
債務的公允價值
根據我們目前為期限和期限相似的長期債務提供的借款利率,包括當前到期日在內的長期債務的公允價值約為美元19.4和 $22.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 10 億。我們使用估值技術的公允價值層次結構中的二級輸入來確定所有債務工具的公允價值。
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注意 10。 租賃
我們為房地產(主要是包裹中心、機場設施和倉庫)、飛機和發動機、信息技術設備、車輛和用於經營業務的各種其他設備提供融資和運營租約。某些房地產和飛機的租賃包含購買、延長或終止租約的選項。
飛機
除了我們擁有的飛機外,我們還包租飛機來處理某些國際貿易航線和國內航線的包裹和貨物量。由於這些協議的性質,主要是任何一方都可以在短時間內取消協議,因此我們將其歸類為短期租賃。我們的大多數長期飛機運營租賃都由第三方運營,負責處理地理區域的包裹和貨量,在這些地區,由於政府法規,我們被限制運營航空公司。
運輸設備和其他設備
我們簽訂運輸設備的長期和短期租約,以補充我們的運力或滿足合同需求。其中一些資產是按月租賃的,可以終止租約而不會受到處罰。我們還簽訂設備租賃協議,以在需求旺盛時期增加容量。這些租賃被視為短期租約,因為累積使用權在合同期限內不足 12 個月。
我們的一些運輸和技術設備租賃要求我們根據資產的基本用途支付額外的租賃款項。由於這些成本的可變性質,這些費用在發生時記作支出,不包含在使用權租賃資產和相關的租賃義務中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,租賃費用的組成部分如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
運營租賃成本 | $ | 231 | | | $ | 207 | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
資產攤銷 | 35 | | | 29 | | | | | |
租賃負債的利息 | 5 | | | 4 | | | | | |
融資租賃費用總額 | 40 | | | 33 | | | | | |
可變租賃成本 | 76 | | | 72 | | | | | |
短期租賃成本 | 199 | | | 277 | | | | | |
租賃費用總額(1) | $ | 546 | | | $ | 589 | | | | | |
(1)該表不包括轉租收入,因為在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中,轉租收入並不重要。 |
除了上表中披露的租賃成本外,我們還監測所有租賃類別,看是否有任何跡象表明資產的賬面價值可能無法收回。曾經有 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月內確認的重大租賃減值。
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與合併資產負債表中租賃和位置相關的補充信息如下(以百萬計,租賃期限和折扣率除外): | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
經營租賃: | | | |
經營租賃使用權資產 | $ | 4,223 | | | $ | 4,308 | |
| | | |
經營租賃的當前到期日 | $ | 694 | | | $ | 709 | |
非當前運營租約 | 3,690 | | | 3,756 | |
經營租賃債務總額 | $ | 4,384 | | | $ | 4,465 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
財產、廠房和設備,淨額 | $ | 727 | | | $ | 856 | |
| | | |
長期債務、商業票據和融資租賃的當前到期日 | $ | 108 | | | $ | 104 | |
長期債務和融資租賃 | 352 | | | 368 | |
融資租賃債務總額 | $ | 460 | | | $ | 472 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位): | | | |
經營租賃 | 10.7 | | 10.8 |
融資租賃 | 7.2 | | 7.4 |
| | | |
加權平均折扣率: | | | |
經營租賃 | 3.30 | % | | 3.20 | % |
融資租賃 | 3.91 | % | | 3.88 | % |
與租賃相關的補充現金流信息如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
為債務計量中包含的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 227 | | | $ | 212 | |
來自融資租賃的運營現金流 | 3 | | | 1 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | 26 | | | 48 | |
| | | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | | | |
經營租賃 | $ | 151 | | | $ | 498 | |
融資租賃 | $ | 14 | | | $ | 30 | |
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截至2024年3月31日,租賃債務的到期日如下(百萬美元): | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
2024 | $ | 101 | | | $ | 609 | |
2025 | 102 | | | 807 | |
2026 | 77 | | | 697 | |
2027 | 47 | | | 596 | |
2028 | 41 | | | 449 | |
此後 | 173 | | | 2,102 | |
租賃付款總額 | 541 | | | 5,260 | |
減去:估算利息 | (81) | | | (876) | |
租賃債務總額 | 460 | | | 4,384 | |
減去:當期債務 | (108) | | | (694) | |
長期租賃債務 | $ | 352 | | | $ | 3,690 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $720還有數百萬份尚未開始的租約。這些租賃將在2024年晚些時候或2025年開始,屆時我們獲準使用該物業,例如出租人完成租賃權益改善或獲得佔用證時。
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注意 11。 法律訴訟和突發事件
我們參與了許多司法訴訟和其他因我們的業務開展而產生的事項。
儘管無法保證最終結果,但我們普遍否認或認為我們有合理的辯護,並將拒絕承擔未決事項,包括(除非本文另有説明)下述事項,並且我們打算大力為每件事辯護。當損失可能發生且可以合理估計時,我們會累積與司法程序和其他突發事件相關的金額。解決法律訴訟的實際費用可能大大高於或低於這些索賠的應計金額。
對於我們無法估計可能的損失或損失範圍的事項,我們無法確定任何此類損失是否會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。對於這些問題,我們已經描述了我們無法估計可能的損失或損失範圍的原因。
司法程序
我們是州和聯邦法院提起的多起訴訟的被告,這些訴訟涉及根據州工資和工時法提出的各種集體訴訟指控。我們認為,與任何此類事項相關的任何損失都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
2023年7月,貝克訴聯合包裹服務公司(德國)和聯合包裹服務公司(俄亥俄州)被華盛頓東區聯邦法院認證為集體訴訟。此事的原告指控UPS違反了《制服服務就業和再就業權利法》。我們正在這個問題上大力為自己辯護,並認為我們有許多有價值的辯護,還有一些懸而未決的法律和事實問題可能對最終解決這個問題很重要。因此,我們無法估計此事可能造成的損失或損失範圍,也無法確定此類損失(如果有)是否會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
其他事項
2016年8月,西班牙國家市場和競爭委員會(“CNMC”)宣佈對以下問題進行調查 10商業快遞和包裹行業的公司,包括UPS,與所謂的分配客户的互不侵犯協議有關。2017年5月,我們收到了CNMC發佈的反對聲明。2017年7月,我們收到了CNMC的擬議決定。2018年3月,CNMC通過了一項最終決定,認定UPS存在侵權行為,並對UPS處以非實質性罰款。我們對該決定提出上訴。2022年12月,初審法院對我們作出了不利的裁決。我們已向西班牙最高法院提起上訴。我們正在大力捍衞自己,並相信我們有許多值得稱道的防禦。還有一些懸而未決的法律問題可能對最終解決這個問題很重要。我們認為,此事造成的任何損失都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
美國證券交易委員會(“SEC”)一直在調查我們對2021年4月出售UPS Freight的減值分析的控制和做法。此類分析導致在截至2020年12月31日的季度中記錄了非現金商譽減值費用。自2024年3月美國證券交易委員會工作人員通知公司不同意減值時間以來,該公司一直在與美國證券交易委員會工作人員討論通過談判達成解決方案的可能性。儘管該公司無法確定地預測調查的最終結果,但它認為美國證券交易委員會調查的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。截至2024年3月31日,我們的合併資產負債表中包含了代表我們對該監管事項影響的最佳估計的應計金額。
我們是正常業務過程中出現的各種其他事項的當事方。其中包括不時與不同司法管轄區的政府當局就徵收關税、罰款、税收和評估問題發生的爭議。我們正在大力為自己辯護,並認為在這些爭端中我們有許多值得辯護的手段。還有一些懸而未決的法律問題可能對最終解決這些爭端很重要。因此,我們無法估計這些爭議可能造成的損失或損失範圍,也無法確定此類損失(如果有)是否會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
我們認為,任何其他問題(無論是個人問題還是總體問題)的最終解決,包括超過當前應計額的任何合理可能的損失,都不會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。
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注意 12。 股東權益
股本、額外實收資本、留存收益和非控股權益
我們有權發行 二普通股的類別,它們之間的區別主要是它們各自的投票權。UPS 的 A 類股票有權 10每股選票,而B類股票有權 一每股投票。A類股票主要由UPS員工和退休人員以及公司創始人的信託和後代持有,這些股份可以隨時完全轉換為B類股票。B類股票在紐約證券交易所公開交易,股票代碼為 “UPS”。A類和B類股票均為美元0.01面值,截至2024年3月31日,有 4.6十億股 A 類股票和 5.6十億股B類股票獲準發行。此外,還有 200百萬股優先股獲準發行,面值為 $0.01每股。截至2024年3月31日, 不優先股已經發行。
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的普通股、額外實收資本、留存收益和非控股權益賬户的展期情況(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月: | 2024 | | 2023 |
| 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 |
A 類普通股: | | | | | | | |
期初餘額 | 127 | | | $ | 2 | | | 134 | | | $ | 2 | |
股票獎勵計劃 | 2 | | | — | | | 3 | | | — | |
普通股發行 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
將A類普通股轉換為B類普通股 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | |
期末發行的A類股票 | 126 | | | $ | 2 | | | 135 | | | $ | 2 | |
B 類普通股: | | | | | | | |
期初餘額 | 726 | | | $ | 7 | | | 725 | | | $ | 7 | |
購買普通股 | — | | | — | | | (4) | | | — | |
將A類普通股轉換為B類普通股 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
期末發行的B類股票 | 729 | | | $ | 7 | | | 724 | | | $ | 7 | |
額外實收資本: | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
股票獎勵計劃 | | | (118) | | | | | 345 | |
購買普通股 | | | — | | | | | (492) | |
普通股發行 | | | 118 | | | | | 147 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
留存收益: | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 21,055 | | | | | $ | 21,326 | |
歸屬於控股權益的淨收益 | | | 1,113 | | | | | 1,895 | |
股息 ($)1.63和 $1.62每股) (1) | | | (1,414) | | | | | (1,453) | |
購買普通股 | | | — | | | | | (258) | |
其他 (2) | | | (73) | | | | | — | |
期末餘額 | | | $ | 20,681 | | | | | $ | 21,510 | |
非控股權益: | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 8 | | | | | $ | 17 | |
非控股權益的變化 | | | 16 | | | | | (2) | |
期末餘額 | | | $ | 24 | | | | | $ | 15 | |
(1)A類和B類普通股的每股股息金額相同。股息包括 $66和 $105截至2024年3月31日和2023年3月31日,分別以A類普通股結算,100萬股。 (2)包括與某些股票獎勵相關的調整。 |
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我們做到了 不在截至2024年3月31日的三個月內回購我們的股票回購計劃下的任何股票。我們回購了 4.1百萬股B類普通股,價格為美元750在截至2023年3月31日的三個月中,有百萬美元。這些回購的完成情況如下:
•2021 年 8 月,董事會授權公司最多回購 $5.0十億股A類和B類普通股(“2021年授權”)。在截至2023年3月31日的三個月中,我們回購了 0.5百萬股B類普通股,價格為美元82根據該授權,數百萬美元。
•2023 年 1 月,董事會終止了 2021 年的授權,並批准了新的 $ 股票回購授權5.0十億股A類和B類普通股(“2023年授權”)。在截至2023年3月31日的三個月中,我們回購了 3.6百萬股換成 $668根據2023年的授權,百萬美元。
截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $2.8根據2023年授權,有10億美元可用。我們目前預計2024年不會進行任何股票回購。
未來的股票回購可以採取加速股票回購計劃、公開市場購買或其他我們認為適當的方式進行股票回購。股票回購的時間將取決於市場狀況。除非董事會提前終止,否則該計劃將在我們購買該計劃下獲準回購的所有股票後到期。
股票獎勵計劃中額外實收資本的變動包括未歸屬獎勵的應計額,由該期間歸屬獎勵的調整所抵消。
累計其他綜合收益(虧損)
我們確認其他綜合收益(虧損)中的外幣折算調整活動、可供出售證券的未實現持股損益、符合現金流套期保值條件的衍生品的未實現損益以及未確認的養老金和退休後福利成本。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,累計其他綜合收益(虧損)的活動如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月: | 2024 | | 2023 |
扣除税款的外幣折算收益(虧損): | | | |
期初餘額 | $ | (1,248) | | | $ | (1,446) | |
折算調整(扣除税收影響後的美元)6和 $ (15)) | (125) | | | 115 | |
重新歸類為收益(扣除税收影響 $)0和 $0) | — | | | 3 | |
期末餘額 | (1,373) | | | (1,328) | |
扣除税款的有價證券未實現收益(虧損): | | | |
期初餘額 | (2) | | | (11) | |
本期公允價值變動(扣除税收影響,美元)0和 $1) | (1) | | | 5 | |
重新歸類為收益(扣除税收影響 $)0和 $1) | — | | | 2 | |
期末餘額 | (3) | | | (4) | |
扣除税款的現金流套期保值未實現收益(虧損): | | | |
期初餘額 | (76) | | | 167 | |
本期公允價值變動(扣除税收影響,美元)33和 $ (8)) | 103 | | | (26) | |
重新歸類為收益(扣除税收影響 $ (10) 和 $ (16)) | (30) | | | (51) | |
期末餘額 | (3) | | | 90 | |
未確認的養老金和退休後福利成本,扣除税款: | | | |
期初餘額 | (2,432) | | | (259) | |
| | | |
重新歸類為收益(扣除税收影響 $)8和 $7) | 30 | | | 20 | |
期末餘額 | (2,402) | | | (239) | |
期末累計其他綜合收益(虧損) | $ | (3,781) | | | $ | (1,481) | |
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未經審計的合併財務報表附註
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為合併收益表的收益(虧損)詳情如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 AOCI 重新分類的金額(1) | | 損益表中受影響的細列項目 |
截至3月31日的三個月: | 2024 | | 2023 | |
外幣折算的未實現收益(虧損): | | | | | |
業務結束時的已實現收益(虧損) | $ | — | | | $ | (3) | | | 其他開支 |
所得税(費用)補助 | — | | | — | | | 所得税支出 |
對淨收入的影響 | — | | | (3) | | | 淨收入 |
有價證券的未實現收益(虧損): | | | | | |
出售證券的已實現收益(虧損) | — | | | (3) | | | 投資收入及其他 |
所得税(費用)補助 | — | | | 1 | | | 所得税支出 |
對淨收入的影響 | — | | | (2) | | | 淨收入 |
現金流套期保值的未實現收益(虧損): | | | | | |
利率合約 | (1) | | | (1) | | | 利息支出 |
外幣兑換合約 | 41 | | | 68 | | | 收入 |
| | | | | |
所得税(費用)補助 | (10) | | | (16) | | | 所得税支出 |
對淨收入的影響 | 30 | | | 51 | | | 淨收入 |
未確認的養老金和退休後福利成本: | | | | | |
先前的服務成本 | (38) | | | (27) | | | 投資收入及其他 |
| | | | | |
| | | | | |
所得税(費用)補助 | 8 | | | 7 | | | 所得税支出 |
對淨收入的影響 | (30) | | | (20) | | | 淨收入 |
該期間重新分類的總金額 | $ | — | | | $ | 26 | | | 淨收入 |
(1) 累計其他綜合收益(虧損) | | | | | |
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遞延補償義務和庫存股
我們維持遞延薪酬計劃,根據該計劃,某些員工以前可以通過延期向拉比信託基金行使時獲得的股票來選擇推遲行使股票期權的收益。該信託中持有的股份被歸類為庫存股,對參與員工的負債被歸類為遞延薪酬義務 股東權益在合併資產負債表中。在基本和攤薄後的每股收益計算中,清償遞延補償義務負債所需的股票數量均包含在分母中。員工通常無法再推遲行使股票期權的收益。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,遞延薪酬計劃的活動如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
截至3月31日的三個月: | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 |
遞延補償義務: | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 9 | | | | | $ | 13 | |
再投資股息 | | | — | | | | | — | |
補助金支付 | | | (3) | | | | | (4) | |
期末餘額 | | | $ | 6 | | | | | $ | 9 | |
庫存股: | | | | | | | |
期初餘額 | — | | | $ | (9) | | | — | | | $ | (13) | |
再投資股息 | — | | | — | | | — | | | — | |
補助金支付 | — | | | 3 | | | — | | | 4 | |
期末餘額 | — | | | $ | (6) | | | — | | | $ | (9) | |
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注意 13。 區段信息
我們有 二可申報的細分市場:美國國內包裹和國際包裹,它們統稱為我們的全球小包裹業務。我們的剩餘業務被報告為供應鏈解決方案。全球小包裹業務是我們最重要的業務。供應鏈解決方案包括不符合ASC主題280(分部報告)中定義的可報告細分市場的定量和定性標準的不可報告的運營部門的業績。
美國國內套餐
美國國內包裹業務包括在美國各地按時交付信件、文件和包裹。
國際套餐
國際包裹業務包括配送至 200全球國家和地區,包括完全在美國境外的貨物,以及起運地或目的地在美國以外的貨物。國際套餐包括我們在歐洲、印度次大陸、中東和非洲(“EMEA”)、加拿大和拉丁美洲(統稱為 “美洲”)以及亞洲的業務。
供應鏈解決方案
供應鏈解決方案包括我們的貨運、物流、數字和其他業務。我們的貨運和物流業務提供的服務不止於 200全球國家和地區,包括國際空運和海運貨運代理、卡車經紀、報關、郵件服務、醫療物流、配送和售後服務。我們的數字業務利用技術來實現一系列按需服務,例如當日送達、端到端退貨服務以及綜合供應鏈和高價值運輸保險解決方案。
在評估財務業績時,我們側重於將營業利潤作為衡量細分市場盈虧的指標。營業利潤扣除投資收入和其他費用、利息支出和所得税支出。某些費用使用基於活動的成本計算方法在各部門之間分配。這些基於活動的成本計算方法要求我們進行估算,以影響歸因於每個細分市場的每個支出類別的金額。這些估算值的變化直接影響分配給每個細分市場的支出金額,從而影響每個報告分部的營業利潤。我們的分配方法會根據需要定期完善,以反映我們業務的變化。2024年第一季度,我們的分配方法沒有重大變化。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
收入: | | | |
美國國內套餐 | $ | 14,234 | | | $ | 14,987 | |
國際套餐 | 4,256 | | | 4,543 | |
供應鏈解決方案 | 3,216 | | | 3,395 | |
合併收入 | $ | 21,706 | | | $ | 22,925 | |
營業利潤: | | | |
美國國內套餐 | $ | 825 | | | $ | 1,466 | |
國際套餐 | 656 | | | 828 | |
供應鏈解決方案 | 132 | | | 247 | |
合併營業利潤 | $ | 1,613 | | | $ | 2,541 | |
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注意 14。 每股收益
A類和B類普通股的每股收益金額相同,因為無論是通過分紅還是清算,每個類別的持有人在法律上都有權獲得相等的每股分配。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益的計算結果(以百萬計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 三月三十一日 |
| | | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | | | | | $ | 1,113 | | | $ | 1,895 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均股票 | | | | | 853 | | | 858 | |
| | | | | | | |
限制性股票的既得部分 | | | | | 3 | | | 4 | |
基本每股收益的分母 | | | | | 856 | | | 862 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
受限性能單位 | | | | | — | | | 2 | |
股票期權 | | | | | 1 | | | 1 | |
攤薄後每股收益的分母 | | | | | 857 | | | 865 | |
每股基本收益(1) | | | | | $ | 1.30 | | | $ | 2.20 | |
攤薄後的每股收益(1) | | | | | $ | 1.30 | | | $ | 2.19 | |
| | | | | | |
(1) 每股收益使用未四捨五入的金額計算。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的攤薄後每股收益不包括以下影響 0.5和 0.2在行使員工股票期權時可以分別發行100萬股普通股,因為這種影響具有反稀釋作用。
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注 15。 衍生工具和風險管理
風險管理政策
燃油價格、利率和外幣匯率的變化會影響我們的經營業績,我們會積極監測這些風險。在認為適當的情況下,為了管理這些風險敞口對收益和/或現金流的影響,我們可以訂立各種衍生金融工具。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
信用風險管理
下文討論的遠期合約、互換和期權包含交易對手可能無法滿足協議條款的風險因素。我們力求通過將交易對手限制在符合既定信貸準則的銀行和金融機構中來最大限度地減少這些工具的此類風險敞口。我們可以通過使用雙邊抵押條款和/或利用主淨額結算安排的提前終止權來進一步管理信用風險,即根據與每個交易對手相關的衍生品的淨公允價值進行現金兑換。這些安排中的大多數都要求在頭寸超過美元時交換抵押品250百萬。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們持有的現金抵押品為美元82和 $103根據這些協議,分別為百萬美元。該抵押品包含在 現金和現金等價物在合併資產負債表中且不受限制。截至2024年3月31日, 不抵押品必須向我們的交易對手公佈。從 2023 年 12 月 31 日起,我們被要求發佈美元13與我們的交易對手共計百萬美元。
套期保值的種類
大宗商品風險管理
目前,我們在國內和國際包裹業務中收取的燃油附加費是降低燃油價格不利變動風險的主要手段。為了減輕外部承運人向我們收取的燃油附加費的影響,我們會定期調整貨運經紀服務的費率。
外幣風險管理
為了防止來自國際一攬子業務的預測外幣現金流價值減少,我們維持了外幣現金流套期保值計劃。我們最重要的外幣風險敞口與歐元、英鎊、加元、中國人民幣和港元有關。我們通常將這些合約指定為預期外幣計價收入的現金流套期保值並進行核算。
我們還可能對某些外幣計價債務的預期本金和利息現金結算中的部分進行套期保值。我們通常將這些合約指定為預測的外幣計價交易的現金流套期保值並進行核算。
我們使用外幣計價的債務工具對衝我們在某些外國業務中的淨投資。
利率風險管理
我們可以組合使用衍生工具來管理總債務投資組合的固定和浮動利率組合以及相關的總體借款成本。
我們通常將利率互換作為相關債務工具的公允價值套期保值來指定和考慮利率互換,將固定利率利息支付轉換為浮動利率利息支付。我們指定並核算利率互換,將浮動利率利息支付轉換為固定利率利息支付,作為預測還款義務的現金流套期保值。
我們可以使用遠期起息互換、利率鎖定或類似衍生品,定期對衝與預期債券發行相關的預計固定息利息支出。
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傑出職位
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們未償還的衍生品頭寸的名義金額如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
貨幣套期保值: | | | | |
歐元 | 歐元 | 4,381 | | | 4,408 | |
英鎊 | 英鎊 | 716 | | | 663 | |
加元 | CAD | 1,725 | | | 1,550 | |
港元 | 港元 | 3,715 | | | 1,822 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們沒有未償還的大宗商品對衝頭寸。
資產負債表識別
下表顯示了我們的衍生資產和負債在合併資產負債表中確認的位置、適用於每種衍生品類型的公允價值層次結構以及這些衍生品的相關公允價值。
我們與幾乎所有的交易對手都有主淨額結算安排,這使我們有權抵消衍生品頭寸。但是,我們沒有選擇抵消合併資產負債表中記錄的衍生品合約的公允價值頭寸。標有標籤的列 應用抵消權時的淨金額如果我們選擇適用截至2024年3月31日和2023年12月31日的抵消權,則按合同類型和地點列示合併資產負債表中潛在的淨公允價值頭寸(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值層次級別 | | 合併資產負債表中列報的總金額 | | 權利的淨金額 已應用抵消 |
資產衍生品 | | 資產負債表地點 | | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
指定為套期保值的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他流動資產 | | 第 2 級 | | $ | 123 | | | $ | 95 | | | $ | 113 | | | $ | 73 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他非流動資產 | | 第 2 級 | | 72 | | | 63 | | | 49 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他流動資產 | | 第 2 級 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總資產衍生品 | | | | | | $ | 195 | | | $ | 158 | | | $ | 162 | | | $ | 92 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值層次結構級別 | | 列報的總金額 合併資產負債表 | | 權利的淨金額 已應用抵消 |
負債衍生品 | | 資產負債表地點 | | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
被指定為套期保值的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他流動負債 | | 第 2 級 | | $ | 11 | | | $ | 26 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他非流動負債 | | 第 2 級 | | 23 | | | 65 | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他非流動負債 | | 第 2 級 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
總負債衍生品 | | | | | | $ | 34 | | | $ | 92 | | | $ | 1 | | | $ | 26 | |
我們的外幣匯率衍生品主要由場外交易衍生品組成,這些衍生品主要使用定價模型進行估值,這些定價模型依賴於收益率曲線、外幣匯率和遠期投資價格等市場可觀察到的輸入;因此,這些衍生品被歸類為二級。
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公允價值套期保值中對衝項目的資產負債表位置
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值累計基準調整相關的金額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表中包含對衝項目的行項目 | | 賬面金額 對衝負債的比例 | | 累計金額 公允價值對衝的 調整 | | 賬面金額 對衝負債的比例 | | 累計金額 公允價值對衝的 調整 |
| 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | |
長期債務和融資租賃 | | $ | 280 | | | $ | 4 | | | $ | 280 | | | $ | 4 | |
損益表和AOCI對指定套期保值的認可
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,在合併收益表中確認的公允價值和現金流套期保值的收益(虧損),以及公允價值套期保值標的套期保值項目的相關收益(虧損)(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
公允價值和現金流套期保值關係收入中確認的收益(虧損)的位置和金額 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | 利息支出 | | 投資收益及其他 | | 收入 | | 利息支出 | | 投資收益及其他 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益或(虧損): | | | | | | | | | | | | |
利息合約: | | | | | | | | | | | | |
從累計其他綜合收益中重新分類的收益或(虧損)金額 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
外幣兑換合約: | | | | | | | | | | | | |
從累計其他綜合收益中重新分類的收益或(虧損)金額 | | 41 | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | — | |
損益表中列報的記錄公允價值或現金流套期保值影響的收入和支出細列項目的總金額 | | $ | 41 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,AOCI中被指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損)金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月: | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係中的衍生工具 | | AOCI中確認的衍生品收益(虧損)金額 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 136 | | | (34) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 136 | | | $ | (34) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $106與AOCI推遲的現金流套期保值相關的數百萬筆税前收益預計將在截至2025年3月31日的12個月期間重新歸類為收入。由於市場狀況的變化,未來12個月內將重新歸類為收入的實際金額將與此金額有所不同。我們對衝現金流波動風險的最長期限約為 3年份。
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下表顯示了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,在AOCI中被指定為淨投資套期保值的工具在外幣折算調整中確認的收益(虧損)金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月: | | | | |
淨投資對衝關係中的非衍生工具 | | AOCI中確認的債務收益(虧損)金額 |
| 2024 | | 2023 |
以外幣計價的債務 | | $ | 66 | | | $ | (73) | |
總計 | | $ | 66 | | | $ | (73) | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | |
| | | | |
| | | | |
非指定衍生工具的損益表確認未被指定為套期保值的衍生工具按公允價值入賬,未實現損益在每個時期的收益中報告。衍生工具結算產生的現金流出現在合併現金流量表中,與套期保值項目的現金流類別相同。
我們可能會定期終止利率互換和遠期外匯合約,或與不同的交易對手簽訂抵消掉期和外幣頭寸。作為該過程的一部分,我們取消了最初的對衝關係的定義。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,合併收益表中記錄的與未指定為套期保值的外幣遠期合約的公允價值變動和結算相關的金額(以百萬計)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中未指定的衍生工具 對衝關係 | | 收益(虧損)的位置 在收入中確認 | | 收入中確認的收益(虧損)金額 |
| | 2024 | | 2023 |
截至3月31日的三個月: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣兑換合約 | | 投資收入及其他 | | $ | (5) | | | $ | 4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | (5) | | | $ | 4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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注 16。 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的有效税率約為 27.5% 和 24.9分別為%。我們的有效税率同比增長是由基於股份的薪酬短缺、不確定税收狀況的不利變化以及與監管問題相關的不可扣除的支出推動的。
我們已經確認了不確定税收狀況的負債,並按季度重新評估這些不確定的税收狀況。在對不確定的税收狀況進行審計並最終結算之前,可能會經過數年。很難預測不確定税收狀況的最終結果或解決時機。在未來十二個月內,未確認的税收優惠金額有可能大幅增加或減少,但是,無法對合理可能的結果範圍做出估計。可能導致未確認的税收優惠發生變化的項目包括減免額的補貼或不予核準、扣除的時間以及税收管轄區之間的收入和支出分配。變更可能源於正在進行的訴訟的解決、正在進行的審查的完成、訴訟時效的到期或其他不可預見的情況。
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注 17。 轉型成本
我們正在對組織進行企業範圍的轉型,其中包括影響全球直接和間接運營成本的舉措以及流程和技術變革。2023 年,我們宣佈了 “適合服務” 計劃,該計劃旨在通過裁員約為未來調整我們的業務規模 12,000定位並創建更有效的運營模式,以增強對不斷變化的市場動態的響應能力。截至2024年3月31日和2023年12月31日,應計離職費用為美元87和 $205我們的合併資產負債表中分別包含了100萬英鎊,我們預計將在2024年支付所有這些款項。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的轉型成本(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 三月三十一日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
轉型成本: | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | | | $ | 31 | | | $ | (12) | |
其他開支 | | | | | 15 | | | 15 | |
總轉型成本 | | | | | $ | 46 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
轉型成本帶來的所得税收益 | | | | | (11) | | | — | |
税後轉型成本 | | | | | $ | 35 | | | $ | 3 | |
轉型成本的所得税影響是通過將調整金額乘以適用於每個税收管轄區的法定税率來計算的。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
通過我們的 客户至上,以人為本,創新驅動我們正在投資的戰略是為了在市場的高端地區實現增長並提高整個網絡的效率。我們專注於重視端到端集成網絡的市場部分,包括醫療保健、商業託運人和中小型企業(“SMB”)。通過我們的 未來網絡倡議,我們正在通過整合物理和數字能力(包括我們的智能包裝智能設施RFID解決方案)來改造我們的網絡,以簡化我們的運營。我們還利用技術來增加新功能並擴大我們的潛在市場。
在第一季度,我們採取了多項措施來推進這一戰略。例如,我們擴展了無箱無標籤退貨服務,該服務結合了 UPS Store 和 Happy Returns 的覆蓋範圍和功能,並推出了 Roadie XD,為與我們的小包裹網絡不兼容的商品增加了大件和大件長區域配送功能。此外,我們繼續發展能力以增強我們的中小企業客户體驗。為了推進我們的醫療保健戰略,我們在全球航空樞紐開設了一個專門為複雜醫療運輸設計的新設施。在2024年的剩餘時間內,我們預計將繼續投資我們的網絡,以進一步提高運營效率。
2024 年 4 月 1 日,我們宣佈達成協議,擴大與美國郵政局(“USPS”)的關係,規定 UPS 成為美國郵政在美國境內的主要航空貨運供應商。
我們有兩個可申報的部門:美國國內包裹和國際包裹,這兩個部門共同稱為我們的全球小包裹業務。我們的剩餘業務被報告為供應鏈解決方案。
在2024年第一季度,宏觀經濟環境仍然充滿挑戰。儘管我們在某些市場和貿易通道經歷了小幅增長,但持續的疲軟需求、工業生產缺乏增長以及持續的通貨膨脹壓力導致了我們的全球小包裝業務的銷量下降。在供應鏈解決方案方面,我們的貨運代理業務繼續受到需求疲軟和市場產能過剩的負面影響。受醫療保健業務增長以及2023年第四季度收購MNX Global Logistics的影響的推動,我們的物流業務收入增加在一定程度上抵消了這一點。
我們預計第二季度的收益將低於2023年,這主要是由於與Teamsters合同第一年相關的勞動力成本上漲。但是,我們預計2024年下半年營業利潤將恢復增長。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析,以及
操作結果
下文將詳細討論我們的合併業績要點,包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
收入(單位:百萬) | $ | 21,706 | | | $ | 22,925 | | | $ | (1,219) | | | (5.3) | % | | | | | | | | |
運營費用(以百萬計) | 20,093 | | | 20,384 | | | (291) | | | (1.4) | % | | | | | | | | |
營業利潤(百萬美元) | $ | 1,613 | | | $ | 2,541 | | | $ | (928) | | | (36.5) | % | | | | | | | | |
營業利潤率 | 7.4 | % | | 11.1 | % | | | | | | | | | | | | |
淨收入(單位:百萬) | $ | 1,113 | | | $ | 1,895 | | | $ | (782) | | | (41.3) | % | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.30 | | | $ | 2.20 | | | $ | (0.90) | | | (40.9) | % | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.30 | | | $ | 2.19 | | | $ | (0.89) | | | (40.6) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業天數 | 63 | | | 64 | | | | | | | | | | | | | |
平均每日包裹量(以千計) | 21,199 | | | 21,989 | | | | | (3.6) | % | | | | | | | | |
每件平均收入 | $ | 13.73 | | | $ | 13.74 | | | $ | (0.01) | | | (0.1) | % | | | | | | | | |
•我們全球小包裹業務的平均每日包裹量有所下降,所有產品細分市場的商業和住宅出貨量均有所下降。這些下降主要是艱難的宏觀經濟條件造成的。
•受銷量減少和每件收入相對持平的推動,收入也有所下降。
•運營費用下降,這是由於所有細分市場的購買運輸減少,我們的小包裹業務的燃料支出減少,以及我們正在進行的生產力計劃的影響。
•由於收入下降幅度大於運營費用的減少,營業利潤和營業利潤率下降。
•我們公佈的淨收入為11億美元,攤薄後的每股收益為1.30美元。調整後的税後影響後,調整後的攤薄後每股收益為1.43美元:
◦轉型和其他成本為7,500萬美元,攤薄後每股0.09美元,以及
◦資產減值費用為3500萬美元,攤薄後每股0.04美元。
在我們的細分市場中,美國國內一攬子計劃的收入和支出主要受上述事項的影響,支出的減少部分被工會勞動力薪酬和福利支出的增加所抵消。
國際包裝板塊的收入也受到需求相關附加費下降和貨幣波動的影響,但由於基準費率的提高以及產品和客户結構的變化,每件收入的增長部分抵消了這一影響。
在供應鏈解決方案中,收入下降是由貨運業務量和市場價格下降推動的,但在一定程度上被我們物流業務的增長所抵消。支出減少的主要原因是貨運業購買的運輸費用減少,但部分被物流內部支出的增加所抵消。
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操作結果
補充信息-影響可比性的項目
我們在報告根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務信息時,使用某些非公認會計準則財務指標來補充。非公認會計準則財務指標不包括我們在監控和評估業務部門的經營業績、做出資源分配決策或確定激勵性薪酬獎勵時未考慮為基礎業務績效一部分的成本或費用。因此,我們認為,排除這些項目的影響可以更好地使我們的財務報表的用户從管理層的角度查看和評估基礎業務業績。
除了我們根據公認會計原則編制的報告業績外,應考慮調整後的財務指標,而不是作為其替代方案。我們調整後的財務指標並不代表全面的會計基礎,因此可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。調整後的金額反映了以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 三月三十一日 |
非公認會計準則調整 | | | | | | 2024 | | 2023 |
運營費用: | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | | | | | | $ | 86 | | | $ | 3 | |
資產減值費用 | | | | | | 48 | | | 8 | |
運營費用調整總額 | | | | | | $ | 134 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入調整總額 | | | | | | $ | 134 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | |
所得税(福利)費用: | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | | | | | | $ | (11) | | | $ | — | |
資產減值費用 | | | | | | (13) | | | (2) | |
所得税(福利)費用調整總額 | | | | | | $ | (24) | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | |
淨收入調整總額 | | | | | | $ | 110 | | | $ | 9 | |
這些項目的所得税影響是根據每個税收管轄區適用的法定税率計算的。
轉型和其他成本以及資產減值費用
我們對營業利潤、營業利潤率、所得税前收入、淨收益和每股收益的列報方式進行了補充,這些指標不包括與轉型和其他活動相關的費用以及資產減值的影響。有關轉型活動費用的更多信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註17;其他費用見未經審計的合併財務報表附註11;資產減值費用見未經審計的合併財務報表附註8。
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固定福利養老金和退休後醫療計劃的收益和損失
我們承擔與養老金和退休後醫療福利相關的某些與就業相關的費用。公司贊助的固定福利計劃的養老金和退休後醫療福利成本是使用各種精算假設和方法計算的,包括貼現率、計劃資產的預期回報率、醫療保健成本趨勢率、通貨膨脹、薪酬增長率、死亡率以及福利與非UPS贊助計劃的協調。除非情況需要對我們的任何計劃進行臨時調整,否則每年都會對精算假設進行審查。
我們將立即確認養老金和退休後固定福利計劃中計劃資產公允價值的變化和超過10%走廊(定義為計劃資產公允價值或計劃預計受益義務中較大值的10%)的淨精算損益,以及計劃削減和結算產生的損益 投資收入及其他在合併收益表中。我們對所得税前收入、淨收益和每股收益的列報方式進行了補充,調整後的衡量標準不包括這些損益的影響以及相關的所得税影響。我們認為,將這些固定福利養老金和退休後醫療計劃的收益和損失排除在外,可以消除與計劃修訂以及市場利率、股票價值和類似因素的短期變化相關的波動性,從而提供重要的補充信息。
更多信息見未經審計的合併財務報表附註7。
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經營業績-分部回顧
以下結果和討論反映了管理層如何監測和評估未經審計的合併財務報表附註13所定義的各板塊的業績。
某些運營費用使用基於活動的成本核算方法在我們的報告部門之間分配。這些基於活動的成本計算方法要求我們進行估算,以影響歸因於每個細分市場的每個支出類別的金額。這些估算值的變化將直接影響分配給每個細分市場的支出金額,從而影響每個報告板塊的營業利潤。我們的分配方法會定期完善,或在必要時進行完善,以反映我們業務的變化。儘管我們的分配方法在2024年第一季度沒有重大變化,但我們預計,從2024年第二季度開始,我們最近宣佈的與美國郵政局達成的協議將增加航空網絡開支中分配給供應鏈解決方案的份額。
作為管理航空網絡的正常部分,我們通常會暫時閒置飛機和發動機以進行維護或調整網絡容量。由於本季度運量減少,我們暫時空置了網絡中的某些飛機,以便更好地使運力與當前需求相匹配。暫時閒置的資產被歸類為持有和使用資產,我們將繼續記錄這些資產的折舊費用。截至2024年3月31日,我們有八架飛機暫時空轉,平均時間約為兩個月。我們預計這些飛機將在2024年恢復營收服務。
我們每年在7月1日對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果事件發生或情況發生變化,表明其賬面價值很可能受到減值,則在兩次年度測試之間。測試商譽和其他無限期無形資產的減值需要我們做出一些重要的假設,包括與未來收入、成本、資本支出、營運資金、資本成本和市場可比因素相關的假設。我們還需要對我們的整體業務和運營戰略以及監管和市場環境做出假設。
嚴峻的宏觀經濟和不確定的地緣政治條件繼續影響對我們服務的需求。儘管我們認為截至2024年3月31日我們的申報單位的公允價值低於其賬面價值的可能性不大,但這些外部條件或其他因素,包括市場可比因素,可能會對我們在制定申報單位公允價值時使用的某些估計和假設產生負面影響。對於公允價值不明顯超過賬面價值的報告單位來説,這種影響可能更為明顯。
截至2024年3月31日,我們的所有報告單位都沒有跡象表明減值的可能性更大。在我們48億美元的合併商譽餘額中,約有15億美元由我們的全球貨運代理、Coyote和Roadie報告部門代表,根據我們的季度監測,這些部門的公允價值略高於賬面價值,這反映了未來時期發生減值的更大風險。我們預計任何減值都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
實際報告單位業績、對未來業績預測的修訂、市場因素、與年度測試相關的估計值或假設的變化,或兩者的結合,都可能導致我們的一個或多個報告單位在未來一段時間內產生減值費用。我們將繼續監控業務業績和影響報告單位的外部因素。
此外,截至2024年3月31日,與我們的卡車經紀業務Coyote相關的無限期商品名稱的估計公允價值仍比其賬面價值高出不到10%。該商品名稱的賬面價值為8900萬美元。在本季度,我們的卡車經紀業務繼續受到市場狀況的負面影響,導致收入下降。我們將繼續監控業務業績和影響我們對該商品名稱的估值假設的外部因素。正如先前披露的那樣,我們將繼續評估與該業務相關的戰略備選方案。
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美國國內套餐 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
平均每日包裹量(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
次日航空 | 1,590 | | | 1,737 | | | | | (8.5) | % | | | | | | | | |
已推遲 | 1,047 | | | 1,139 | | | | | (8.1) | % | | | | | | | | |
地面 | 15,438 | | | 15,796 | | | | | (2.3) | % | | | | | | | | |
平均每日包裹總量 | 18,075 | | | 18,672 | | | | | (3.2) | % | | | | | | | | |
每件平均收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
次日航空 | $ | 23.12 | | | $ | 22.14 | | | $ | 0.98 | | | 4.4 | % | | | | | | | | |
已推遲 | 17.53 | | | 16.38 | | | 1.15 | | | 7.0 | % | | | | | | | | |
地面 | 11.07 | | | 11.21 | | | (0.14) | | | (1.2) | % | | | | | | | | |
每件商品的總平均收入 | $ | 12.50 | | | $ | 12.54 | | | $ | (0.04) | | | (0.3) | % | | | | | | | | |
期內營業天數 | 63 | | | 64 | | | | | | | | | | | | | |
收入(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | |
次日航空 | $ | 2,316 | | | $ | 2,461 | | | $ | (145) | | | (5.9) | % | | | | | | | | |
已推遲 | 1,156 | | | 1,194 | | | (38) | | | (3.2) | % | | | | | | | | |
地面 | 10,762 | | | 11,332 | | | (570) | | | (5.0) | % | | | | | | | | |
總收入 | $ | 14,234 | | | $ | 14,987 | | | $ | (753) | | | (5.0) | % | | | | | | | | |
運營費用(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | $ | 13,409 | | | $ | 13,521 | | | $ | (112) | | | (0.8) | % | | | | | | | | |
轉型成本 | (9) | | | (22) | | | 13 | | | (59.1) | % | | | | | | | | |
資產減值費用 | (5) | | | — | | | (5) | | | 不適用 | | | | | | | | |
調整後的運營費用 | $ | 13,395 | | | $ | 13,499 | | | $ | (104) | | | (0.8) | % | | | | | | | | |
營業利潤(百萬美元)和營業利潤率: | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 825 | | | $ | 1,466 | | | $ | (641) | | | (43.7) | % | | | | | | | | |
調整後的營業利潤 | $ | 839 | | | $ | 1,488 | | | $ | (649) | | | (43.6) | % | | | | | | | | |
營業利潤率 | 5.8 | % | | 9.8 | % | | | | | | | | | | | | |
調整後的營業利潤率 | 5.9 | % | | 9.9 | % | | | | | | | | | | | | |
收入
收入的變化是由以下原因造成的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音量 | | 費率/ 產品組合 | | 燃料 附加費 | | 總收入 改變 |
收入變化的驅動因素: | | | | | | | |
2024 年第一季度與 2023 年相比 | (4.2) | % | | 0.4 | % | | (1.2) | % | | (5.0) | % |
| | | | | | | |
2024年第一季度的營業日減少了一天,這也對收入產生了負面影響。
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音量
日均交易量下降,住宅和商業交易量均有所下降。嚴峻的宏觀經濟狀況,包括製造業產出的疲軟,推動了整體銷量的下降。我們預計,在2024年的剩餘時間裏,每個季度的平均每日交易量將同比增加。
由於上述因素,本季度企業對消費者的交易量下降了1.5%,大型客户和中小型企業均有所下降。
由於上述原因,本季度企業對企業的交易量下降了5.5%,這得益於零售、科技和製造業等多個行業的下降。本季度退貨量增加,部分原因是我們有望實現市場擴張,包括無包裝盒、不通過Happy Returns退回標籤,以及UPS門店位置的便利性。
在我們的空氣產品中,日均銷量的減少是由按計劃繼續根據與最大客户簽訂的合同條款執行的,以及其他客户對我們的地面網絡成本進行權衡所產生的影響。
由於上文討論的總體經濟狀況,陸運商業貨運的平均每日運量下降了5.6%。地面住宅總銷量相對平緩,因為大型客户的SurePost銷量增長了10.8%,抵消了下降幅度。我們預計,受大客户預期銷量的推動,第二季度銷量將增加。
每件收入
2023 年 12 月,我們的航空和陸運產品的基本費率和配套費率平均淨增長了 5.9%。我們的空氣產品的每件收入在本季度有所增加,而我們的地面產品的每件收入卻下降了。儘管燃油附加費收入和每件平均計費重量的減少以及我們的陸運產品內部產品組合的不利轉變部分抵消了基本費率和配套費率的上漲,但對航空和地面產品的每件收入產生了有利影響。
我們將繼續執行戰略中的定價和收入質量舉措,並預計第二季度每件收入將保持相對平穩,然後在2024年下半年恢復增長。
燃油附加費
我們對國內空運和地面服務收取燃油附加費,每週調整一次。我們的航空燃油附加費基於美國能源部(“DOE”)墨西哥灣沿岸每加侖煤油類燃料的現貨價格,我們的地面燃油附加費基於美國能源部的公路柴油價格。
受每加侖價格下跌和銷量減少的影響,本季度燃油附加費收入減少了1.84億美元。我們預計,第二季度燃油附加費收入將增加,這主要是由於銷量增長和附加費調整數上漲的影響。
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運營費用
本季度的運營費用和調整後的運營費用有所下降。運營我們的綜合空中和地面網絡的成本減少了2.91億美元,其他運營成本減少了2.24億美元。除了2024年減少一個運營日的影響外,運營開支的減少主要是由於:
•購買的運輸成本和飛機停留時間的減少,這歸因於總運量的減少以及網絡優化舉措的影響,這些舉措推動了第三方航空公司處理的地面容量的減少。
•燃料支出降低,受航燃料、柴油和汽油價格下降的推動。我們預計,2024年第二季度的燃料支出將保持相對平穩。
這些削減被3.11億美元的提貨和送貨成本增加以及1億美元的分揀成本所部分抵消,這些費用是由工會工作人員薪酬和福利支出增加所推動的。由於我們的Teamsters合同規定的合同費率,薪酬支出增加,但直接工時的減少部分抵消了這一點。多僱主福利計劃繳款的合同費率提高推動了福利支出的增加。
本季度每件總成本增長了4.2%,調整後的每件成本增長了4.1%,這是因為數量的減少足以抵消總支出的減少。我們預計,第二季度每件成本的增長率將進一步提高,然後在今年剩餘時間內放緩。
營業利潤和利潤率
由於上述因素,收入下降幅度大於運營費用的減少,第一季度營業利潤減少了6.41億美元,營業利潤率下降了400個基點至5.8%。調整後的營業利潤減少了6.49億美元,調整後的營業利潤率下降了400個基點至5.9%。
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國際套餐 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 |
| | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
平均每日包裹量(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | | | | | | | | | 1,503 | | | 1,635 | | | | | (8.1) | % |
出口 | | | | | | | | | 1,621 | | | 1,682 | | | | | (3.6) | % |
平均每日包裹總量 | | | | | | | | | 3,124 | | | 3,317 | | | | | (5.8) | % |
每件平均收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | | | | | | | | | $ | 8.01 | | | $ | 7.59 | | | $ | 0.42 | | | 5.5 | % |
出口 | | | | | | | | | 32.80 | | | 33.00 | | | (0.20) | | | (0.6) | % |
每件商品的總平均收入 | | | | | | | | | $ | 20.87 | | | $ | 20.47 | | | $ | 0.40 | | | 2.0 | % |
期內營業天數 | | | | | | | | | 63 | | | 64 | | | | | |
收入(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | | | | | | | | | $ | 758 | | | $ | 794 | | | $ | (36) | | | (4.5) | % |
出口 | | | | | | | | | 3,350 | | | 3,552 | | | (202) | | | (5.7) | % |
貨物及其他 | | | | | | | | | 148 | | | 197 | | | (49) | | | (24.9) | % |
總收入 | | | | | | | | | $ | 4,256 | | | $ | 4,543 | | | $ | (287) | | | (6.3) | % |
運營費用(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | $ | 3,600 | | | $ | 3,715 | | | $ | (115) | | | (3.1) | % |
轉型成本 | | | | | | | | | (24) | | | 22 | | | (46) | | | 不適用 |
資產減值費用 | | | | | | | | | (2) | | | — | | | (2) | | | 不適用 |
調整後的運營費用 | | | | | | | | | $ | 3,574 | | | $ | 3,737 | | | $ | (163) | | | (4.4) | % |
營業利潤(百萬美元)和營業利潤率: | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | | | | | | | | | $ | 656 | | | $ | 828 | | | $ | (172) | | | (20.8) | % |
調整後的營業利潤 | | | | | | | | | $ | 682 | | | $ | 806 | | | $ | (124) | | | (15.4) | % |
營業利潤率 | | | | | | | | | 15.4 | % | | 18.2 | % | | | | |
調整後的營業利潤率 | | | | | | | | | 16.0 | % | | 17.7 | % | | | | |
貨幣收益/(成本)—(以百萬計)*: | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | $ | (25) | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | (2) | | | |
營業利潤 | | | | | | | | | | | | | $ | (27) | | | |
* 扣除貨幣套期保值後的淨額;金額表示與上一年度相比的貨幣折算變化。 |
收入
收入的變化是由以下原因造成的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音量 | | 費率/ 產品組合 | | 燃料 附加費 | | 貨幣 | | 總收入 改變 |
收入變化的驅動因素: | | | | | | | | | |
2024 年第一季度與 2023 年相比 | (6.0) | % | | 1.6 | % | | (1.3) | % | | (0.6) | % | | (6.3) | % |
| | | | | | | | | |
2024年第一季度的營業日減少了一天,這也對收入產生了負面影響。
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音量
本季度出口和國內產品的平均每日銷量均有所下降。企業對消費者的交易量下降了11.1%,企業對企業的交易量下降了3.7%。嚴峻的經濟狀況和地緣政治因素導致了交易量的下降。銷量下降主要歸因於中小企業,儘管來自大型客户的銷量也有所下降,下降是由零售和製造業推動的,而科技行業的銷量則呈現温和增長。我們預計,第二季度日均交易量將相對持平,下半年將有所改善,這取決於全球宏觀經濟狀況的改善。
本季度出口量下降,主要受歐洲內部貿易通道下降的推動。隨着製造業和分銷業越來越接近美國消費市場,美洲到美國的貿易通道的增加部分抵消了這些下降。在本季度,我們還經歷了中美貿易航線的銷量增長。歐洲內部銷量下降的主要原因是經濟狀況導致的消費者支出減少。
我們的優質產品在本季度銷量下降了9.6%,主要是我們的全球和跨境Express Saver產品。這些下降是由於客户產品偏好的持續變化造成的。受跨境標準產品(主要是歐洲境內)下降的推動,我們的非優質產品的銷量在本季度下降了1.6%。我們的溢價和非優質產品的下降都是由於上述宏觀經濟狀況造成的。
本季度國內銷量下降,其中德國、加拿大和英國跌幅最大,原因是這些國家嚴峻的經濟狀況減少了消費者支出。
每件收入
2023 年 12 月,我們將原產於美國的國際貨運的基本費率和附屬費率平均淨提高 5.9%。來自美國境外的貨物的費率全年變動,並因地域市場而異。
本季度每件商品的總收入增長了2.0%,這主要是由於基準利率的提高。燃料和需求相關附加費的下降以及不利的貨幣波動部分抵消了這一點。不包括貨幣影響,本季度每件收入增長了2.5%。我們預計,由於持續向非高端產品轉移,第二季度每件收入的整體增長將相對平緩,下半年將下降。
本季度每件出口收入下降了0.6%。下降的主要原因是客户偏好的變化導致產品組合的變化。每件收入的下降主要被基準利率的提高所抵消。不包括貨幣的影響,每件出口收入與去年相比保持不變。
本季度國內每件收入增長了5.5%,這主要是由於上面討論的加息所致。不包括貨幣影響,本季度國內每件收入增長6.1%。
燃油附加費
我們對從美國境內或境外起飛的國際航空服務徵收的燃油附加費在很大程度上與美國能源部墨西哥灣沿岸每加侖煤油類噴氣燃料的現貨價格掛鈎。來自美國境外的地面服務的燃油附加費與發貨地區或國家的燃油價格掛鈎。
由於每加侖價格下降和銷量下降,本季度國際燃油附加費總收入減少了5900萬美元,但部分被更高的附加費修改量所抵消。根據我們目前的大宗商品市場展望,我們預計第二季度燃油附加費收入將增加。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析,以及
操作結果
運營費用
本季度的運營支出和調整後的運營費用下降,主要是由於:
•由於燃油價格下降以及包機和飛機輪擋飛行時數的減少,運營我們的綜合空中和地面網絡的成本減少了1.25億美元。
•由於銷量減少和成本管理舉措的影響,提貨和交付成本降低了2200萬美元。
在未經調整的基礎上,隨着我們繼續調整業務規模,員工離職成本同比增長的影響部分抵消了這些削減。
營業利潤和利潤率
由於上述因素,本季度營業利潤減少了1.72億美元,營業利潤率下降了280個基點至15.4%。調整後的營業利潤減少了1.24億美元,調整後的營業利潤率下降了170個基點至16.0%。
地緣政治不確定性的增加繼續影響我們的國際包裹板塊的銷量。正如先前披露的那樣,我們在俄羅斯和白俄羅斯的幾乎所有業務都已暫停,我們預計將在2024年底之前完成對這些國家的小包裹、貨運和物流子公司的清算。基本上,我們在烏克蘭的所有業務都處於無限期暫停狀態。這些行動沒有對我們產生實質性影響,預計也不會對我們產生實質性影響。
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操作結果
供應鏈解決方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 |
| | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | |
轉發 | | | | | | | | | $ | 1,280 | | | $ | 1,514 | | | $ | (234) | | | (15.5) | % |
物流 | | | | | | | | | 1,542 | | | 1,410 | | | 132 | | | 9.4 | % |
其他 | | | | | | | | | 394 | | | 471 | | | (77) | | | (16.3) | % |
總收入 | | | | | | | | | $ | 3,216 | | | $ | 3,395 | | | $ | (179) | | | (5.3) | % |
運營費用(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | $ | 3,084 | | | $ | 3,148 | | | $ | (64) | | | (2.0) | % |
轉型和其他成本 | | | | | | | | | (53) | | | (3) | | | (50) | | | N/M |
資產減值費用 | | | | | | | | | (41) | | | (8) | | | (33) | | | 412.5 | % |
調整後的運營費用: | | | | | | | | | $ | 2,990 | | | $ | 3,137 | | | $ | (147) | | | (4.7) | % |
營業利潤(百萬美元)和營業利潤率: | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | | | | | | | | | $ | 132 | | | $ | 247 | | | $ | (115) | | | (46.6) | % |
調整後的營業利潤 | | | | | | | | | $ | 226 | | | $ | 258 | | | $ | (32) | | | (12.4) | % |
營業利潤率 | | | | | | | | | 4.1 | % | | 7.3 | % | | | | |
調整後的營業利潤率 | | | | | | | | | 7.0 | % | | 7.6 | % | | | | |
貨幣收益/(成本)—(以百萬計)*: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | $ | (14) | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | 20 | | | |
營業利潤 | | | | | | | | | | | | | $ | 6 | | | |
* 金額表示與上一年度相比貨幣折算的變化。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 |
| | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
運營費用調整(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
轉發 | | | | | | | | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | 600.0 | % |
物流 | | | | | | | | | | 6 | | | 2 | | | 4 | | | 200.0 | % |
其他 | | | | | | | | | | 40 | | | — | | | 40 | | | 不適用 |
總轉型和其他成本 | | | | | | | | | | $ | 53 | | | $ | 3 | | | $ | 50 | | | N/M |
資產減值費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
轉發 | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | (8) | | | (100.0) | % |
物流 | | | | | | | | | | 41 | | | — | | | 41 | | | 不適用 |
其他 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | % |
資產減值費用總額 | | | | | | | | | | $ | 41 | | | $ | 8 | | | $ | 33 | | | 412.5 | % |
運營費用調整總額 | | | | | | | | | | $ | 94 | | | $ | 11 | | | $ | 83 | | | 754.5 | % |
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收入
本季度供應鏈解決方案的總收入有所下降。這主要是由於我們的貨運代理業務下降,卡車經紀和貨運代理收入均有所下降,而我們的某些其他業務也有所下降。這些下降被我們物流業務的收入增長部分抵消。
•由於銷量減少和市場價格下降,我們的卡車經紀業務收入減少了1.48億美元。由於我們的收入質量舉措,中小企業的銷量增長部分抵消了這些下降。
•由於市場需求持續疲軟,影響了運量和費率,國際空運收入減少了約5300萬美元。我們預計,市場需求的改善和產能的緊縮,尤其是亞洲出口通道的產能,預計這將導致2024年下半年的收入增長。
•剩餘的收入減少主要歸因於我們的海運代理業務,這是由產品組合的變化推動的,這種變化推動了銷量的增長,但費率較低。我們預計,由於產能增長預計將繼續超過需求,第二季度的收入仍將面臨挑戰。
在我們的物流業務中,收入增加了1.32億美元。2023年第四季度對MNX Global Logistics的收購促成了9000萬美元的增長,其餘部分是由我們醫療保健業務中臨牀試驗和藥物的增長推動的。隨着費率的提高和產品特徵的有利轉變被數量的減少所抵消,郵件服務的收入保持相對平穩。
供應鏈解決方案中其他業務的收入有所下降,這得益於與美國郵政簽訂的合同下交易量減少了6,900萬美元。由於我們繼續結束這些安排,向UPS Freight的收購方提供的過渡服務的收入下降了3,400萬美元。由於業務增長以及2023年第四季度收購Happy Returns的影響,我們的數字業務收入增加部分抵消了這些削減。我們預計,我們的其他供應鏈解決方案業務的收入將在2024年下半年增加,因為根據我們最近宣佈的與美國郵政局達成的協議,我們將在這裏報告與額外航空貨運量相關的收入。
運營費用
供應鏈解決方案的總運營費用和調整後的運營費用在本季度有所下降。
貨運運營費用減少了2.29億美元,這主要是由於我們業務的市場價格下降以及空運和卡車運輸經紀業務的銷量減少,購買的運輸費用減少了約1.96億美元。我們預計,在預期的銷量增加的推動下,我們的運營支出將在2024年下半年增加。
物流運營費用增加了1.24億美元,這得益於收購MNX環球物流的影響,後者貢獻了8,800萬美元的增長。我們的醫療保健業務支出增加了4,300萬美元,這主要是由於第三方運輸費率的提高。郵件服務的運營支出相對持平。在未經調整的基礎上,物流運營費用也受到減記收購Bomi集團時收購的某些商品名稱價值的費用的影響。
我們的其他供應鏈解決方案業務的支出減少,這主要是由於我們在現有協議下履行對美國郵政的義務而產生的運輸成本的減少。隨着我們繼續縮減這些安排,為UPS Freight的收購方採購運輸和向其提供過渡服務所產生的成本也有所下降。這些下降被我們數字業務中較高的運營成本部分抵消。在未經調整的基礎上,這些減少被轉型和其他成本(包括與監管事項相關的支出)的影響所抵消。我們預計,我們的其他供應鏈解決方案業務的支出將在2024年下半年增加,因為根據我們最近宣佈的與美國郵政局達成的協議,我們將在這裏報告與額外航空貨運量相關的費用。
營業利潤和利潤率
由於上述因素,總營業利潤減少了1.15億美元,營業利潤率下降了320個基點至4.1%。經調整後,營業利潤減少了3200萬美元,調整後的營業利潤率下降了60個基點至7.0%。
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合併運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
運營費用(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 11,639 | | | $ | 11,464 | | | $ | 175 | | | 1.5 | % | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | (31) | | | 12 | | | (43) | | | 不適用 | | | | | | | | |
調整後的薪酬和福利 | $ | 11,608 | | | $ | 11,476 | | | $ | 132 | | | 1.2 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
維修和保養 | $ | 718 | | | $ | 725 | | | $ | (7) | | | (1.0) | % | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 898 | | | 834 | | | 64 | | | 7.7 | % | | | | | | | | |
購買的交通工具 | 3,246 | | | 3,541 | | | (295) | | | (8.3) | % | | | | | | | | |
燃料 | 1,060 | | | 1,271 | | | (211) | | | (16.6) | % | | | | | | | | |
其他佔用率 | 564 | | | 551 | | | 13 | | | 2.4 | % | | | | | | | | |
其他開支 | 1,968 | | | 1,998 | | | (30) | | | (1.5) | % | | | | | | | | |
其他費用總額 | 8,454 | | | 8,920 | | | (466) | | | (5.2) | % | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | (55) | | | (15) | | | (40) | | | 266.7 | % | | | | | | | | |
資產減值費用 | (48) | | | (8) | | | (40) | | | 500.0 | % | | | | | | | | |
調整後其他費用總額 | $ | 8,351 | | | $ | 8,897 | | | $ | (546) | | | (6.1) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 20,093 | | | $ | 20,384 | | | $ | (291) | | | (1.4) | % | | | | | | | | |
調整後的總運營費用 | $ | 19,959 | | | $ | 20,373 | | | $ | (414) | | | (2.0) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣(收益)/成本-(以百萬計)* | | | | | $ | (18) | | | | | | | | | | | |
* 金額表示與上一年度相比貨幣折算的變化。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
運營費用調整(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | — | % | | | | | | | | |
好處 | 26 | | | (17) | | | 43 | | | 不適用 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他開支 | 55 | | | 15 | | | 40 | | | 266.7 | % | | | | | | | | |
總轉型和其他成本 | $ | 86 | | | $ | 3 | | | $ | 83 | | | N/M | | | | | | | | |
資產減值費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
其他開支 | $ | 48 | | | $ | 8 | | | $ | 40 | | | 500.0 | % | | | | | | | | |
運營費用調整總額 | $ | 134 | | | $ | 11 | | | $ | 123 | | | N/M | | | | | | | | |
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薪酬和福利
第一季度薪酬和福利總額以及調整後的薪酬和福利總額有所增加。薪酬成本增加了9700萬美元。促成增長的主要因素是:
•直接勞動力成本增加了1.99億美元。美國工會工作人員的合同工資率提高導致成本增加3.28億美元。這在一定程度上被數量下降導致的美國直接勞動時間和行政人員減少的影響所抵消,這使支出減少了2.07億美元。剩餘的增長是由我們員工隊伍資歷的變化推動的。我們預計,由於我們與Teamsters的合同條款,第二季度的工資率同比增長將保持較高水平,然後在2024年下半年放緩。
•由於激勵性薪酬支出減少和總員工人數減少,管理層薪酬成本減少了7300萬美元。
本季度福利成本增加了7800萬美元,經調整後增加了3500萬美元。推動增長的主要因素是:
•帶薪休假、工資税和其他費用的應計費用增加了4,300萬美元,這主要是由於合同工資率的增長。
•健康和福利費用增加了3,900萬美元,這要歸因於合同規定的提高費率導致對多僱主計劃的繳款增加。
•由於去年索賠數量的良好發展,工傷補償支出減少了2900萬美元。
•養老金和其他退休後福利支出減少了1200萬美元,原因是參與人員人數的減少足以抵消公司贊助計劃下服務成本的增加,該計劃是Teamsters合同條款下折扣率降低和福利增加所致。
•其他員工福利支出增加了3700萬美元,這是由於我們繼續調整未來業務規模而產生的離職費用。經調整後,其他員工福利支出保持相對平穩。
維修和保養
維修和保養費用的減少主要是由於飛機發動機的維護延期,因為數量下降導致某些飛機暫時空轉。建築物和設施例行維修的增加部分抵消了這一點。我們預計這些支出趨勢將在第二季度持續下去。
折舊和攤銷
由於設施自動化和擴建項目投入使用,我們承擔了更高的折舊費用。為支持我們的戰略計劃而進行的資本化軟件投資的攤銷費用有所增加,由於在2023年第四季度收購了MNX Global Logistics和Happy Returns,我們記錄了額外的無形資產攤銷支出。
已購買的交通工具
本季度,空運、海運和地面承運人向我們收取的第三方運輸費用有所下降。這些變化主要是由以下因素推動的:
•供應鏈解決方案支出減少了1.23億美元,受貨運量下降以及為我們的貨運業務支付的服務市場價格下降所推動。由於業務增長以及收購MNX Global Logistics的影響,我們的物流業務支出增加部分抵消了這一點。
•美國國內支出減少了1.16億美元由於總運量下降、第三方運營商處理的地面量減少以及其他網絡優化舉措。由於銷量增加,我們的SurePost產品交付成本的增加部分抵消了這些下降。
•國際包裹支出減少了5600萬美元,這主要是由於數量的下降。
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燃料
本季度燃料支出的減少是由噴氣燃料、柴油和汽油價格的下跌以及銷量減少的影響所推動的。市場價格和我們購買燃料的方式會影響我們的成本。我們的大多數燃料採購都使用基於指數的定價公式加上或減去固定的地點/供應商差異。儘管許多指數相互關聯,但每個指數對基礎價格變化的反應可能不同,這反過來又會推動我們成本的波動。
其他入住
本季度其他入住費用增加,主要是由於房地產租金的增加。由於費率和使用量下降而導致的公用事業開支的減少被與冬季天氣事件相關的成本上漲所抵消。
其他開支
本季度其他支出減少了3000萬美元。在我們整合品牌的過程中,我們記錄了4,100萬美元的減值費用,用於減記在收購Bomi集團時收購的某些商品的價值,以及與軟件許可證相關的700萬美元減值費用。此外,我們承擔了5500萬美元的轉型和其他成本,包括與監管事項相關的費用。經調整後,其他支出減少了1.1億美元,主要原因如下:
•由於基於項目的參與減少和第三方軟件開發成本的增加,外包和諮詢費用減少了5000萬美元。
•由於銷量下降,車輛租賃費用減少了5700萬美元。
•由於客户索賠量減少,索賠費用減少了2000萬美元。
這些削減被以下因素部分抵消:
•由於客户破產數量增加和儲備金增加,我們各細分市場的信貸損失增加了4700萬美元。
•射頻識別耗材 智能包裝智能設施隨着我們擴大利用率,增加了3000萬美元。
•支持我們持續投資數字化轉型的託管軟件申請費和其他技術成本增加了1500萬美元。
本季度其他支出減少主要與銷量下降有關,包括員工相關費用、航空公司運營費用、廣告成本和保險。
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其他收入(支出)
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的投資收益和其他及利息支出(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | |
投資收益及其他 | $ | 118 | | | $ | 169 | | | $ | (51) | | | (30.2) | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | (195) | | | (188) | | | (7) | | | 3.7 | % | |
其他收入總額(支出) | $ | (77) | | | $ | (19) | | | $ | (58) | | | 305.3 | % | |
| | | | | | | | |
投資收益及其他
本季度的投資收入下降,這主要是由於投資餘額減少以及某些非流動投資的同比變化。由於養老金資產的預期回報率更高,其他養老金收入保持不變被計劃增長和人口假設變化導致的利息成本增加所抵消.
利息支出
由於平均未償債務餘額增加,本季度的利息支出增加,但部分被資本化利息的增加所抵消。
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所得税支出
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税支出和有效税率(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | | 改變 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出 | $ | 423 | | | $ | 627 | | | $ | (204) | | | (32.5) | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
轉型和其他成本 | 11 | | | — | | | 11 | | | 不適用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產減值費用 | 13 | | | 2 | | | 11 | | | 550.0 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的所得税支出 | $ | 447 | | | $ | 629 | | | $ | (182) | | | (28.9) | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有效税率 | 27.5 | % | | 24.9 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的有效税率 | 26.8 | % | | 24.8 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關我們的所得税支出和有效税率的更多信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註16。
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流動性和資本資源
我們採用嚴格而平衡的資本配置方法,包括通過分紅和股票回購為股東帶來回報。截至2024年3月31日,我們擁有45億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們認為,這些頭寸、預期的運營現金、獲得商業票據計劃和資本市場的機會以及其他可用的流動性選擇將足以為我們的重大短期和長期現金需求提供資金,包括我們的業務運營、計劃資本支出、養老金繳款、計劃收購、轉型成本、債務義務和計劃股東回報。我們定期評估優化資本結構的機會,包括通過發行債務為現有債務再融資和為運營提供資金。
來自經營活動的現金流
以下是經營活動現金的重要來源(用途)(以百萬計)的摘要: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 1,113 | | | $ | 1,895 | |
非現金經營活動 (1) | 1,308 | | | 1,226 | |
養老金和退休後醫療福利計劃繳款(公司贊助的計劃) | (50) | | | (1,277) | |
對衝利潤應收賬款和應付賬款 | (8) | | | (159) | |
所得税應收賬款和應付賬款 | 257 | | | 426 | |
營運資金和其他非流動資產和負債的變化 | 696 | | | 278 | |
其他經營活動 | — | | | (32) | |
來自經營活動的淨現金 | $ | 3,316 | | | $ | 2,357 | |
(1) 代表折舊和攤銷、衍生品交易和外幣兑換的損益、遞延所得税、預期信用損失備抵額、經營租賃資產攤銷、養老金和退休後醫療福利計劃(收入)支出、股票補償支出、意外傷害自保準備金的變化、商譽和其他資產減值費用以及其他非現金項目。
本季度來自經營活動的淨現金增加了9.59億美元,這主要是由於對我們公司贊助的固定福利養老金和退休後醫療計劃的繳款減少。淨現金也受到以下因素的有利影響:
•由於我們的貨幣套期保值計劃中使用的衍生合約的公允價值發生變化,對衝保證金抵押品流出減少。
•營運資金受益於較低的激勵補償金和2023年未重複支付的遞延僱主工資税。
這些因素被以下因素部分抵消:
•淨收入的減少。
•應繳所得税的減少,主要是由業務業績推動的。
截至2024年3月31日,我們在全球持有的現金、現金等價物和有價證券中約有20億美元由外國子公司持有。由於多種因素,包括現金收入時間、戰略運營需求和正常業務過程中的支出,我們在美國和外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券的金額全年波動。美國經營活動提供的現金仍然是我們為國內運營需求、資本支出、股票回購、養老金繳款和向股東支付股息提供資金的主要資金來源。外國子公司持有的所有現金、現金等價物和有價證券通常都可以在不徵收任何美國聯邦所得税的情況下分配給美國。任何此類分配都可能需要繳納外國預扣税和美國州税。當外國子公司賺取的金額預計將無限期再投資時,不提供應計税款。截至2024年3月31日,我們有9300萬美元的限制性現金。有關限制性現金的更多信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註1。
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來自投資活動的現金流
我們的投資活動現金的主要來源(用途)如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自投資活動的淨現金(用於) | $ | 1,566 | | | $ | (1,813) | |
| | | |
資本支出: | | | |
建築物、設施和工廠設備 | $ | (327) | | | $ | (368) | |
飛機和零件 | (174) | | | (71) | |
車輛 | (349) | | | (13) | |
信息技術 | (185) | | | (157) | |
資本支出總額 | $ | (1,035) | | | $ | (609) | |
| | | |
資本支出佔收入的百分比 | 4.8 | % | | 2.7 | % |
| | | |
其他投資活動: | | | |
處置企業、財產、廠房和設備的收益 | $ | 13 | | | $ | 5 | |
有價證券的淨(購買)銷售額和到期日 | $ | 2,646 | | | $ | (1,192) | |
收購,扣除獲得的現金 | $ | (44) | | | $ | (34) | |
其他投資活動 | $ | (14) | | | $ | 17 | |
我們承諾購買飛機、車輛、設備和房地產,以替換現有產能和預期的未來增長。預期增長和替代資產的未來資本支出將取決於多種因素,包括經濟和行業狀況。我們的2024年投資計劃預計將投資於技術計劃和增強的網絡能力,包括支持我們環境可持續發展目標的約10億美元的項目。它還規定維護建築物、設施和設備,並更換我們機隊中的某些飛機。我們目前預計,到2024年,我們的資本支出總額將達到約45億美元,其中約50%將分配給網絡增強項目和其他技術計劃。
本季度,資本支出總額增加,主要是由於:
•受付款時機和車輛替代品供應的推動,車輛支出增加。
•由於部署了更多技術設備和資本化軟件項目,信息技術支出增加。
•由於與飛機交付有關的最終付款,飛機支出增加。
受網絡增強項目時機的推動,建築物、設施和工廠設備支出減少,部分抵消了這些支出。
我們通過出售有價證券獲得了26億美元的現金收益,這是由於清算了我們的投資組合,為短期和戰略運營需求提供額外資源。
為2024年和2023年與購買UPS商店開發區相關的收購支付的現金。其他投資活動受到我們的非流動投資、購買合同存款和其他各種非物質項目變化的影響。
目錄
聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析,以及
操作結果
來自融資活動的現金流
我們的融資活動現金的主要來源(用途)如下(以百萬計,每股數據除外): | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
2024 | | 2023 |
來自融資活動的淨現金(用於) | $ | (3,666) | | | $ | 4 | |
股票回購: | | | |
為回購股票而支付的現金 | $ | — | | | $ | (751) | |
回購的股票數量 | — | | | (4.1) | |
期末已發行股份 | 855 | | | 859 | |
分紅: | | | |
每股申報的股息 | $ | 1.63 | | | $ | 1.62 | |
為分紅支付的現金 | $ | (1,348) | | | $ | (1,348) | |
借款: | | | |
債務本金的淨借款(還款) | $ | (2,198) | | | $ | 2,438 | |
其他融資活動: | | | |
普通股發行收到的現金 | $ | 54 | | | $ | 49 | |
其他籌資活動 | $ | (174) | | | $ | (384) | |
資本化: | | | |
期末未償債務總額 | $ | 20,013 | | | $ | 22,188 | |
期末股東權益總額 | 16,933 | | | 20,053 | |
資本總額 | $ | 36,946 | | | $ | 42,241 | |
| | | |
在2024年第一季度,我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票,我們目前預計在今年剩餘時間內不會回購任何股票。我們在2023年第一季度以7.5億美元的價格回購了410萬股B類普通股。有關我們股票回購活動的更多信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註12。
股息的申報由董事會自行決定,並取決於各種因素,包括我們的淨收入、財務狀況、現金需求、未來前景和其他相關因素。在第一季度,我們將季度現金股息從每股1.62美元提高到1.63美元。
本季度沒有發行債務。2023年第一季度的債務發行包括不同期限的固定和浮動利率優先票據,總額為25億美元。
本季度的債務償還包括22億美元的短期和長期商業票據以及我們的融資租賃債務的定期本金支付。2023年第一季度,我們按計劃支付了融資租賃債務的本金,並償還了收購博米集團時承擔的某些款項。
截至2024年3月31日,我們有15億美元的固定利率優先票據將於2024年到期。我們打算在到期時償還或為這些款項再融資。在規劃未來發行和非定期償還債務時,我們會考慮投資組合的整體固定和浮動利率組合以及相關的總體借款成本。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析,以及
操作結果
未償還的商業票據金額根據每日流動性需求而波動。以下是我們的商業票據計劃的摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度末的未清餘額(美元) | | | | 平均未清餘額(美元) | | 平均利率 |
2024 | | | | | | | | | |
美元 | | | $ | — | | | | | $ | 552 | | | 5.45 | % |
總計 | | | $ | — | | | | | | | |
截至2024年3月31日,我們在美國或歐洲的商業票據計劃下沒有未清餘額。
普通股發行所得現金的變化主要源於UPS 401(k)儲蓄計劃和我們的員工股票購買計劃在本期和比較期內的活動。
其他融資活動包括用於回購股票以履行既得員工股票獎勵的預扣税義務的現金。2024年和2023年第一季度,用於此目的的現金流出量分別為1.77億美元和3.63億美元。下降是由所需回購金額的變化所推動的。
除非我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣,否則我們沒有擔保或其他資產負債表外融資安排,包括可變利息實體,我們認為這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
信貸來源
有關我們的可用信貸和作為信貸協議一部分的財務承諾的討論,請參閲未經審計的合併財務報表附註9。
合同承諾
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中描述的合同承諾沒有重大變化。
法律訴訟和突發事件
有關司法程序和我們開展業務活動所產生的其他事項的討論,請參閲未經審計的合併財務報表附註7和附註11;有關所得税相關事項的討論,請參閲附註16。
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聯合包裹服務有限公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析,以及
操作結果
集體談判協議
集體談判協議的現狀
有關我們集體談判協議狀況的討論,見未經審計的合併財務報表附註7。
多僱主福利計劃
有關我們參與多僱主福利計劃的討論,請參閲未經審計的合併財務報表附註7。
最近的會計公告
採用新會計準則
有關最近採用的會計準則的討論,見未經審計的合併財務報表附註2。
會計準則已發佈但尚未生效
有關已發佈但尚未生效的會計準則的討論,見未經審計的合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨某些大宗商品價格、外幣匯率、利率和股票價格變動帶來的市場風險。所有這些市場風險都是在正常業務過程中產生的,因為我們不從事投機性交易活動。為了管理這些風險敞口產生的風險,我們可以使用各種大宗商品、外幣匯率和利率遠期合約、期權和掉期。未經審計的合併財務報表附註15討論了我們的衍生工具會計政策以及進一步的披露。
下表彙總了我們的衍生金融工具的公允價值總資產(負債)(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
貨幣衍生品 | $ | 161 | | | $ | 66 | |
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| | | |
| | | |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們沒有未償還的大宗商品對衝頭寸。
我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告標題為 “市場風險的定量和定性披露” 的第7A項中有關市場風險的信息以引用方式納入此處。
截至2024年3月31日,我們的市場風險、對衝策略和金融工具頭寸與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的相比沒有重大變化。在2024年第一季度,我們簽訂了歐元、英鎊、加元和港元的遠期外匯合約,遠期合約到期。上表中2023年12月31日至2024年3月31日之間的公允價值變化主要是由於這些日期之間的外幣匯率波動所致。
前面討論的外匯遠期合約、互換合約和期權包含交易對手可能無法履行協議條款的風險因素;但是,我們力求將這些工具的此類風險敞口限制在符合既定信貸準則的銀行和金融機構範圍內,並監控交易對手的信用風險以防止信用風險集中在任何單一交易對手中,從而最大限度地減少這些工具的此類風險敞口。
我們與所有活躍交易對手(涵蓋我們的所有衍生品頭寸)簽訂了協議,其中包含提前終止權和/或雙邊抵押條款,根據與這些交易對手相關的衍生品的淨公允價值需要現金。這些協議中的大多數都要求在頭寸超過2.5億美元時交換抵押品。
信用評級下調(取決於最終評級水平)等事件也可能使我們能夠採取額外的保護措施,例如提前終止交易。截至2024年3月31日,我們持有8200萬美元的現金抵押品,根據這些協議,我們無需向交易對手交納任何抵押品。我們歷來沒有因交易對手違約而蒙受任何損失,預計將來也不會蒙受任何損失。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,包括我們的首席執行官兼首席財務和會計官在內的管理層評估了我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據評估之日,我們的首席執行官兼首席財務和會計官得出結論,披露控制和程序是有效的,可以確保在需要時記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交和提交的報告中要求披露的信息,並酌情收集和傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務和會計官,以便及時做出決策關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關影響公司的重大法律訴訟的討論,請參閲本報告中未經審計的合併財務報表附註11。
第 1A 項。風險因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項中描述的風險因素沒有重大變化。其中描述的任何風險的發生都可能對我們產生重大影響,包括影響我們的業務、財務狀況、經營業績、股票價格或信用評級以及我們的聲譽。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們也可能受到我們未知或目前不認為是重大事件、因素或不確定性的重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年1月,董事會批准了50億美元的A類和B類普通股的股票回購授權。我們預計在2024年不會回購任何股票。截至2024年3月31日,我們有28億美元的股票回購授權可用。
有關我們股票回購活動的更多信息,請參閲未經審計的合併財務報表附註12。
第 5 項。 其他信息
內幕交易安排和政策
沒有.
第 6 項。展品 | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
3.1 | | — | | 重述聯合包裹服務公司註冊證書(參照2010年5月12日提交的8-K表附錄3.3納入)。 |
| | |
3.2 | | — | | 經修訂和重述的聯合包裹服務公司章程(參照2023年5月9日提交的8-K表附錄3.1納入)。 |
| | |
10.1 | | — | | 聯合包裹服務公司關鍵員工遣散計劃,自2024年3月20日起生效。* |
| | |
10.2 | | — | | 聯合包裹服務公司管理激勵計劃經修訂和重述的條款和條件,自2024年3月20日起生效。* |
| | |
10.3 | | — | | 聯合包裹服務公司長期激勵績效計劃經修訂和重述的條款和條件,自2024年3月20日起生效。* |
| | |
10.4 | | — | | 聯合包裹服務公司股票期權計劃經修訂和重述的條款和條件,自2024年3月20日起生效。* |
| | |
31.1 | | — | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 | | — | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條對首席財務和會計官進行認證。 |
| | |
32.1 | | — | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2 | | — | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務和會計官員進行認證。 |
| | |
101 | | — | | 截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下未經審計的財務信息採用Inline XBRL(行內可擴展業務報告語言)格式:(i)合併資產負債表,(ii)合併收益表,(iii)合併綜合收益(虧損)表,(iv)合併現金流量表以及(v)合併財務報表附註。 |
| | | | |
104 | | — | | 封面交互式數據文件——本截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式(作為附錄101列出)。 |
__________________________
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 聯合包裹服務有限公司 (註冊人) |
| | |
日期: | 2024年5月3日 | 來自: | | /s/ BRIAN O. NEWMAN |
| | | | 布萊恩·奧·紐曼 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | | (首席財務和會計官) |