Orion S.A. 報告

2024 年第一季度財務業績

休斯敦——2024年5月2日——特種化學品公司Orion S.A.（紐約證券交易所代碼：OEC）今天公佈了截至2024年3月31日的財務業績如下：

2024 年三個月精彩回顧

•淨銷售額為5.029億美元，同比增長220萬美元

•淨收入為2670萬美元，同比下降1,560萬美元

•攤薄後每股收益為0.45美元，同比下降0.25美元

•調整後的 EBITDA1 為8,530萬美元，同比下降16％

•調整後的攤薄後每股收益1為0.52美元，同比下降0.22美元

1 非美國對賬情況下文標題為 “非公認會計準則財務指標對賬” 的部分提供了相應最具可比性的GAAP指標的GAAP（“GAAP”）衡量標準。

“恭喜團隊取得第一季度業績。不僅僅是第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤強勁的8,530萬美元，頭條新聞背後還有幾個關鍵指標。特種毛利率連續增長每噸167美元，遠高於去年下半年，與正常利潤率水平持平，我們還看到銷量有所增加。橡膠毛利率為每噸435美元，遠高於去年每噸409美元的平均水平。在2022年之前，我們的橡膠毛利率通常在每噸200美元至300美元之間。這些結果清楚地表明，我們的關鍵市場繼續進行重組，這是我們可以賴以建立的新常態。僅在第一季度，北美和歐洲就宣佈了三家新的輪胎工廠。” 獵户座首席執行官康寧畫家説。“展望未來，我們慶祝了位於德克薩斯州拉波特的乙炔基導電添加劑工廠的破土動工，該設施將於2025年投入使用，將生產支持全球向電氣化轉變的基本材料。我們預計將在2024年再實現一年的增長，並在實現我們的財務和運營目標方面取得有意義的進展。” 潘特説。

獵户座首席財務官傑夫·格拉奇補充説：“正如康寧所提到的，我們報告的連續業績有了很大改善。儘管同比業績有所下降，但請記住，我們在2023年第一季度報告和討論了不重複的利好項目。截至第一季度末，我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為2.44倍，在規定的2.0至2.5倍範圍內。展望未來，我們將採取平衡的資本配置方法，重點是繼續投資於更高的回報增長和運營改善，通過股票回購向股東返還現金，並進一步減少債務。”

2024 年第一季度概述：

(1) 非美國國家的對賬以下標題為 “非公認會計準則財務指標對賬” 的部分中提供了相應最具可比性的GAAP指標的GAAP（“GAAP”）指標。

銷量同比增長了14.9千噸，這主要是由於這兩個細分市場的銷量增加。所有地區和終端市場的專業銷量均有所回升。

淨銷售額同比增長220萬美元，增長0.4％，這主要是由於這兩個細分市場的銷量增加。這兩個細分市場油價下跌以及歐洲電價導致的熱電聯產價格下降的直通效應部分抵消了這些影響。

毛利同比下降1,420萬美元，至1.222億美元，下降10.4％。下降的主要原因是去年有利的時機、北美的橡膠產量、較高的固定成本和歐洲的熱電聯產價格下跌。這兩個細分市場的銷量增加部分抵消了這些影響。

運營收入同比下降2,070萬美元，下降28.2％，至5,280萬美元。下降的主要原因是去年有利的時機、北美的橡膠產量、較高的固定成本和歐洲的熱電聯產價格下跌。這兩個細分市場的銷量增加部分抵消了這些因素。

受運營收入相同因素的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降1,580萬美元，降幅15.6％，至8,530萬美元。

季度業務板塊業績

(1) 非美國國家的對賬下文標題為 “非公認會計準則財務指標對賬” 的部分提供了相應最具可比性的GAAP指標的GAAP（“GAAP”）指標。

由於所有地區和終端市場的銷量回升，特種炭黑細分市場的銷量同比增長了10.3千噸，增長19.4％。

淨銷售額同比增長890萬美元，增長5.5％，至1.709億美元，這主要是由銷量的增加所推動的，但被油價下跌的直通效應部分抵消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降940萬美元，降幅為25.2％，至2790萬美元，這主要是由於歐洲利潤率下降和熱電聯產價格下降，但被所有地區和終端市場銷量的增加部分抵消。

與去年同期相比，調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤下降了263.0美元，跌幅37.4％，至440.8美元。

與去年同期相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了670個基點至16.3％。

(1) 非美國國家的對賬下文標題為 “非公認會計準則財務指標對賬” 的部分提供了相應最具可比性的GAAP指標的GAAP（“GAAP”）指標。

由於歐洲/中東/非洲和亞太地區的需求增加，橡膠炭黑板塊的銷量同比增長了4.6千噸，增長了2.5％。

淨銷售額同比下降670萬美元，跌幅2.0％，至3.2億美元，這主要是由於油價下跌的間接效應，但銷量的增加部分抵消了這一影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降640萬美元，跌幅10.0％，至5,740萬美元。下降的主要原因是前一年的有利時機、北美橡膠產量和歐洲熱電聯產價格的下跌，部分被歐洲和亞洲產量的增加所抵消。

與去年同期相比，調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤下降了43.4美元，下降了12.3％，至310.1美元。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了150個基點至17.3％。

債務

截至2024年3月31日，該公司的淨負債為7.731億美元，較2023年底下降800萬美元，淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤比率為2.44倍。

外表

“我們重申了2024年的指導方針，調整後的息税折舊攤銷前利潤在3.4億美元至3.6億美元之間，與2023年相比增長了5％以上。我們還繼續預計，2024年全年調整後的攤薄每股收益為2.05美元，至每股2.20美元，中點增長11％以上。今年的自由現金流應為4,500萬至6500萬美元。出於規劃目的，我們假設當前的疲軟經濟增長狀況將持續到2024年，” 潘特先生總結道。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，獵户座將於明天，即2024年5月3日星期五上午8點30分（美國東部時間）舉行電話會議。實時電話會議的撥入詳細信息如下：

在2024年5月10日星期五之前，可以通過以下號碼通過電話收看電話會議的重播：

美國免費電話：						1-844-512-2921
國際：						1-412-317-6671
會議編號：						13743654

此外，電話會議的存檔網絡直播將在公司網站www.orioncarbons.com的投資者專區播出。

要了解有關Orion S.A. 的更多信息，請訪問該公司的投資者網站www.orioncarbons.com，我們在該網站上定期發佈信息，包括事件通知、新聞、財務業績、投資者演示和網絡直播、非公認會計準則對賬、美國證券交易委員會申報以及有關我們公司、其業務和所服務市場的其他信息。

關於 Orion S.A.

Orion S.A.（紐約證券交易所代碼：OEC）是全球領先的炭黑供應商，炭黑是一種以粉末或顆粒形式生產的固體碳。該材料是按照客户的嚴格規格製造的，適用於輪胎、塗料、油墨、電池、塑料和許多其他特種高性能應用。炭黑用於着色、着色、提供增強、導電、提高耐久性並增加紫外線防護。Orion 在三大洲設有創新中心，在全球 15 家工廠生產炭黑，提供業內最多樣化的生產工藝。該公司的企業血統可以追溯到160多年前，德國運營着世界上運行時間最長的炭黑工廠。Orion 是領先的創新者，運用對客户需求的深刻理解來提供可持續的解決方案。欲瞭解更多信息，請訪問 www.orioncarbons.com。

關於1995年《私人證券訴訟改革法》中 “安全港” 條款的警示聲明

本文件包含並提及與我們的財務狀況、經營業績和業務有關的某些前瞻性陳述，包括上文 “展望” 和 “季度業務板塊業績” 部分中的前瞻性陳述。這些陳述構成經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於管理層當前預期和假設的未來預期陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際業績、業績或事件與這些陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。您不應過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關潛在市場風險敞口的陳述、表達管理層預期、信念、估計、預測、預測和假設的陳述，以及不限於歷史或當前事實或狀況陳述的陳述。前瞻性陳述通常用 “預測”、“假設”、“保證”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將”、“尋求”、“目標”、“目標” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語來識別。

這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下事項的陳述：• 我們對2024年的展望和預期；• 增長和戰略；• 供應；• 客户對我們產品的行為、行為和需求；• 宏觀經濟狀況；以及 • 對我們資本的預期和計劃，包括投資和股東的潛在回報。

所有這些前瞻性陳述都基於估計和假設，儘管這些估計和假設被認為是合理的，但本質上是不確定的。因此，不應過分依賴任何前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致實際業績與此類前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。除其他外，這些因素包括：• 可能的負面或不確定的全球經濟狀況和發展；• 我們經營的行業的波動性和週期性；• 化學品製造固有的運營風險，包括技術設施、惡劣天氣條件或自然災害造成的中斷；• 我們對主要客户和供應商的依賴；• 我們產品需求的意外波動，包括我們無法控制的因素引起的波動；• 我們在該行業和市場上的競爭能力我們運營；• 未來運輸性質的變化，這可能會影響我們的客户和我們的業務；• 我們成功開發新產品和技術的能力；• 我們產品替代品的可用性；• 我們實施業務戰略的能力；• 我們應對原料價格和質量變化的能力；• 我們從投資、合資、收購或聯盟中獲益的能力；我們與交易對手談判令人滿意的條款的能力，令人滿意的業績由此類交易對手執行他們對我們的義務以及我們履行對此類交易對手的履約義務的能力；• 我們從計劃中的工廠產能擴張以及計劃和當前的場地開發項目（包括我們在德克薩斯州拉波特的導電添加劑工廠）中實現收益的能力，以及此類擴建和開發項目可能延誤的影響；• 任何信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全泄露；• 我們與員工的關係，包括與工會的談判，罷工和停工；• 我們招聘或留住關鍵管理人員和人員的能力；• 我們在全球開展業務所固有的政治或國家風險；• 俄羅斯-烏克蘭戰爭和哈馬斯-以色列衝突和/或其任何升級的與能源成本、原材料供應或其他經濟混亂相關的任何和所有影響；• 美國（“美國”）、中東、歐盟（“歐盟”）和中國關係的地緣政治事件西方國家及其鄰國之間以及美國、歐盟之間的未來關係，中國和其他國家和組織；• 所有環境、健康和安全法律法規，包括納米材料和温室氣體排放法規，以及維持合規和處理責任的相關成本；• 政府、超國家機構或其他組織未來可能採取的任何調查和執法行動；• 我們作為一家公司在化工領域的業務，包括泄漏、火災和有毒物質釋放以及其他事故的相關風險；• 任何市場和監管變化可能會影響我們出售共生能源或以其他方式從中受益的能力；• 任何訴訟或法律訴訟，包括產品責任、環境或石棉相關索賠；• 我們保護知識產權和專有技術的能力；• 我們籌集償債務和運營融資所需資金的能力；• 外幣匯率和利率的任何波動；• 套期保值的可用性和效率；• 國際和當地經濟狀況的任何變化、信貸和混亂資本市場和通貨膨脹或通貨緊縮；• 某些資產的任何潛在減值或註銷；• 我們的養老基金或退休相關繳款的任何必要增加；• 我們的保險承保範圍的充足性；• 我們的司法管轄區收益組合、税法或這些司法管轄區的税法或公認的税法解釋的任何變化；• 我們在評估和遵守納税義務方面的決策和假設面臨的任何挑戰；• 獲得或執行作出法律判決或執行判決的潛在困難針對Orion S.A. (a) 的行動（盧森堡）在美國或盧森堡以外的其他地方註冊成立的實體；以及 • 披露要求和義務的任何當前或未來變化，包括但不限於新的ESG相關披露、相關的審計要求以及我們遵守此類義務和要求的能力。

可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異的因素包括 “1995年私人證券訴訟改革法案 “安全港” 條款目的的警示聲明” 標題下詳述的因素，以及截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告和附註Q。經審計的合併財務報表的承諾和意外開支以及附註J中的 “風險因素” 轉至我們未經審計的合併賬户截至2024年3月31日的財務報表10-Q表中有關或有負債的財務報表。我們的管理層無法預測所有風險因素和不確定性，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。除非適用法律要求，否則我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他信息公開更新或修改任何前瞻性陳述，包括上文 “展望” 和 “季度業務板塊業績” 部分中的前瞻性陳述。

非公認會計準則財務指標的對賬

我們提出的某些財務指標不是根據公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制的，可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。有關這些非公認會計準則財務指標與其最接近的可比公認會計準則指標的對賬，請參閲下文非公認會計準則財務指標的對賬部分。

這些非公認會計準則指標包括但不限於每公噸毛利、調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨營運資金、資本支出、分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率（百分比）、淨負債和淨槓桿率。

我們將每公噸毛利定義為毛利除以公噸計量的體積。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為折舊和攤銷前的運營收入、股票薪酬和非經常性項目（例如重組費用、法律和解收益等）加上關聯公司的扣除税款後的收益。我們將淨營運資金定義為庫存，淨額加上應收賬款，淨額減去應付賬款。我們將資本支出定義為為收購無形資產和財產、廠房和設備而支付的現金。我們將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率（百分比）定義為分部調整後的息税折舊攤銷前利潤除以分部收入。我們將淨負債定義為合併資產負債表中的總負債加上遞延債務發行成本——定期貸款減去現金和現金等價物。我們將淨槓桿率定義為淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。

調整後的息税折舊攤銷前利潤由我們的首席運營決策者（“CODM”）用來評估我們的經營業績和做出資本配置的決策，因為它不包括對基礎核心業務業績影響較小的項目的影響。我們使用該衡量標準以及公認會計原則下的其他績效衡量標準，來比較業務規劃、預算和審查方面的相對運營業績。我們認為，通過消除折舊和攤銷、歷史成本和資產年限、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素造成的各期經營業績的潛在差異，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為評估和比較基礎業務的當前業績提供了有用的額外基礎。

我們認為，除了GAAP下的淨收益、運營收入和其他盈利能力指標外，我們的非公認會計準則指標也是衡量財務業績的有用指標，因為它們有助於不同時期的經營業績比較。此外，我們認為，這些非公認會計準則指標可為投資者提供對我們運營業績的更多見解，並有助於闡明影響我們業務的趨勢，從而為投資者提供幫助。

其他公司和分析師可能以不同的方式計算非公認會計準則財務指標，因此在此基礎上對各公司進行比較時應謹慎行事。根據公認會計原則，非公認會計準則指標不是績效指標，不應孤立地考慮或解釋為淨銷售額、淨收益、運營收入、毛利潤和其他公認會計原則指標的替代品，以此作為我們根據公認會計原則的運營指標。

關於2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的攤薄每股收益展望，如果沒有不合理的努力，我們無法將前瞻性的非公認會計準則財務指標與最接近的相應GAAP指標進行對賬，因為我們無法預測某些重要項目的最終結果。這些項目包括但不限於重大法律和解、税收和監管儲備金變動、重組成本以及與收購和融資相關的影響。

非公認會計準則與公認會計準則財務指標的對賬

下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後攤薄每股收益與最直接可比的GAAP指標的對賬情況：

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

每公噸毛利對賬：

合併資產負債表中的總負債與淨負債的對賬：

淨收入與調整後淨收益、攤薄每股收益與調整後攤薄每股收益的對賬：

簡明合併運營報表（未經審計）

簡明合併財務狀況表（未經審計）

（以百萬計，股票金額除外）						2024年3月31日						2023年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	43.9					$	37.5
應收賬款，淨額						269.7						241.0
庫存，淨額						277.5						287.1
所得税應收賬款						8.5						6.1
預付費用和其他流動資產						77.9						74.4
流動資產總額						677.5						646.1
財產、廠房和設備，淨額						897.5						900.1
使用權資產						111.3						110.6
善意						74.4						76.1
無形資產，淨額						23.4						25.5
投資股票法關聯公司						5.1						5.1
遞延所得税資產						43.1						30.0
其他資產						42.3						39.9
非流動資產總額						1,197.1						1,187.3
總資產						$	1,874.6					$	1,833.4
負債和股東權益
流動負債
應付賬款						$	183.8					$	183.7
長期債務和其他金融負債的流動部分						144.8						137.0
應計負債						36.7						41.7
應繳所得税						41.3						34.2
其他流動負債						62.2						43.7
流動負債總額						468.8						440.3
長期債務，淨額						668.7						677.3
員工福利計劃義務						59.8						60.4
遞延所得税負債						75.3						66.3
其他負債						109.8						110.6
非流動負債總額						913.6						914.6
股東權益
普通股
授權：65,035,579 股和 65,035,579 股，沒有面值
已發行 — 60,992,259 股和 60,992,259 股無面值股票
已發行股票 — 58,307,933股和57,898,772股						85.3						85.3
庫存股，按成本計算，分別為2,684,326和3,093,487						(63.5)						(70.1)
額外的實收資本						74.0						85.6
留存收益						443.1						417.6
累計其他綜合虧損						(46.7)						(39.9)
股東權益總額						492.2						478.5
負債和股東權益總額						$	1,874.6					$	1,833.4

簡明合併現金流量表（未經審計）