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美國證券交易委員會徽標
April 1, 2022
Tao Xu
首席財務官
KE 控股公司
東方電子科技大廈
海淀區創業路2號
Beijing 1000086
中華人民共和國
Re: KE Holdings Inc.
Form 20-F for the
截至2020年12月31日的財年
Filed April 6, 2021
File No. 001-39436
親愛的徐先生：
我們已經審核了你在 2022 年 2 月 17 日對我們評論的回覆
寫信然後拿到
以下評論。在我們的一些評論中，我們可能會要求您提供
我們提供信息
這樣我們才能更好地瞭解您的披露。
請在十個工作日內回覆這些評論
提供所要求的
請儘快告知我們或告知我們您何時回覆。如果
你不相信我們的
評論適用於你的事實和情況，請告訴我們原因
你的迴應。
在查看了你對這些評論的回覆後，我們可能有
額外
評論。除非我們另有説明，否則我們對先前評論的引用是
在我們的評論中發表評論
2021 年 12 月 17 日的信。
截至2020年12月31日的財年的20-F表格
解釋性説明，第 1 頁
1. Please disclose in the
解釋性説明，如果屬實，則這些變量與變量合約
interest entities have
沒有在法庭上接受過測試
2. We note your response
關於我們先前的評論 9.請修改最後一句話
proposed disclosure to
明確這些風險是否會導致您的價值
securities to
大幅下降或一文不值。您的披露應説明如何披露
recent statements and
中國政府的監管行動，例如與之相關的行動
the use of variable
利益實體和數據安全或反壟斷問題，有或
徐濤
名字姓徐濤
KE 控股有限公司
Comapany
四月 NameKe 控股有限公司
1, 2022
2022年4月21日第 2 頁
頁面
名字姓氏
可能會影響公司開展業務的能力，接受
外國投資，或
在美國或其他外匯交易所上市。請通過以下網址擴大披露範圍
第一部分的開頭是
説明您的審計師是否受宣佈的裁決的約束
作者：PCAOB
2021 年 12 月 16 日以及是否以及如何控股外國公司
負責
法案和相關法規將影響您的公司。
3.我們注意到你對我們先前評論10的迴應。也請避免
避免使用諸如此類的術語
作為我們在描述活動時的 VIE 合同安排
或 VIE 的功能。
在這方面，請確保對《VIE》的提法前後一致
在整個申報過程中。
第 3 項。關鍵信息，第 4 頁
4。我們注意到針對評論1所做的修改，我們將重新發布。我們
注意你的
披露開曼羣島控股公司控制和
接受經濟
VIE 通過合同開展業務的好處
VIE 之間的協議
還有你的外商獨資企業（WFOE）以及那些
協議是
旨在為您的外商獨資企業提供權力、權利和義務
總的來説是等價的
向其作為主要股權的那些人提供實質性尊重
VIE 的持有者。我們
另請注意你透露的開曼羣島控股公司是
主要的
VIE 的受益人。但是，控股的投資者都不是
公司也不是
控股公司本身在外國直接擁有股權
投資於，或
通過此類所有權或投資控制VIE。
因此，請避免
從暗示合同協議等同於股權
的所有權在
VIE 的業務。任何提及控制權或累積利益的內容
對你來説是因為
VIE 應僅限於對您的條件的清晰描述
已經滿意了
根據美國公認會計原則整合VIE。此外，你的
披露應澄清
您是 VIE 會計的主要受益人
目的。也請
如果屬實，則披露VIE協議尚未經過測試
法庭。
5。請在本節的開頭提供公司的示意圖
公司結構，
確定擁有上述每項股權的個人或實體
實體。描述全部
你聲稱擁有經濟利益的合同和安排
權利和行使
控制，從而整合 VIE 的運營，以及
您的財務業績
財務報表。描述相關的合同協議
實體之間
以及這種公司結構將如何影響投資者和
他們的價值
投資，包括合同安排的方式和原因
效果較差
而不是直接所有權，而且公司可能會承擔鉅額成本
為了強制執行
安排的條款。披露有關以下方面的不確定性
的權利狀況
開曼羣島控股公司就其合同而言
與的安排
VIE、其創始人和所有者以及公司可能面臨的挑戰
強制執行這些
由於法律不確定性和司法管轄權而產生的合同協議
限制。
6。我們重新發布評論3。在本節中披露每項許可或
批准你，
您的子公司或VIE必須從中國獲得
當局提供
向外國投資者提供證券。説明你、你的子公司是否
或者 VIE 在承保範圍內
徐濤
名字姓徐濤
KE 控股有限公司
Comapany
四月 NameKe 控股有限公司
1, 2022
2022年4月31日第 3 頁
頁面
名字姓氏
根據中國證券監督管理局的權限要求
委員會（CSRC），
中國網絡空間管理局 (CAC) 或任何其他政府
那是機構
必須批准 VIE 的運營並作出肯定的聲明
不管你有
已獲得所有必要的許可或批准，無論是否有
權限或批准
已被拒絕。還請向你描述後果以及
你的投資者如果你，
您的子公司或 VIE 不接收或維護此類信息
權限或批准。
7。我們注意到你對我們先前評論的迴應 4.請確保
中包含的金額
該披露可以交叉引用精簡整合表
時間表和
合併財務報表。此外，請包括這個
信息與
將在第 3 項的開頭以及第 3 項的開頭提供披露
第一部分的開端
8。我們進一步考慮了你對我們先前發佈的評論5的迴應
在我們的信中
日期為 2021 年 9 月 20 日，反映在你日期的信函中
2021年10月25日
您提議在哪裏提供與之相關的財務信息
表格格式的 VIE。
請進一步修改此類信息，以顯示以下外商獨資公司
主要的
在單獨的列中列出VIE的受益人，並描述
公司間活動
根據VIE協議，為投資者提供
瞭解是怎麼回事
VIE與外商獨資企業進行交易以及外商獨資企業如何與外商獨資企業進行交易
父母。
D. 風險因素，第8頁
9。我們注意到你對外國控股公司的披露
《責任法》。請
擴大您的風險因素，以披露美國參議院有
通過了
加快《追究外國公司責任法》，如果
頒佈，將
將 “非檢查年份” 從三年減少到兩年
年，因此，
將縮短您的證券被禁止進入之前的時間
交易或退市。
更新您的披露，以反映委員會通過了以下規則
實現
HFCAA 而且，根據HFCAA，PCAOB已經發布了報告
通知
委員會認定其無法視察或
徹底調查
總部位於中國大陸或香港的會計師事務所。
10。披露基於或具有大部分風險的風險
公司的運營
在中國向投資者擺姿勢。例如，特別討論
冒着規則和
中國的法規可以在很少提前通知的情況下迅速改變；
還有這樣的風險
中國政府可能會隨時幹預或影響您的行動
時間，這可能
導致您的運營和/或價值發生重大變化
你是證券
註冊出售。
普通的
11。我們注意到，您的許多高級管理人員和董事都在外面
美國的。
請單獨列入關於責任執行的章節
解決以下方面的能力
股東在美國行使合法權利
證券法。也請
修改第 42 頁的風險係數，以擴展此風險。
徐濤
KE 控股公司
April 1, 2022
第 4 頁
您可以致電 202-551-3396 聯繫職員會計師 Babette Cooper 或
威爾遜·李，
職員會計師，如果你有任何問題，請致電 202-551-3468。
名字姓徐濤真誠地，
公司 NameKe Holdings Inc.
Division of Corporation
財務
April 1, 2022 Page 4 Office of Real Estate &
施工
名字姓氏