美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
|
交易符號
|
註冊的每個交易所的名稱
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內（或註冊人需要提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據法規S-T（本章第232.405條）第405條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是
截至2023年7月26日已發行普通股股份數量：
A類- |
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B類- |
伯克希爾哈撒韋公司
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頁碼 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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綜合資產負債表—2023年6月30日及2022年12月31日 |
2 |
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2023年和2022年第二季度和首六個月的綜合盈利報表 |
4 |
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綜合收益表—2023年及2022年第二季及首六個月 |
5 |
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2023年及2022年第二季度及首六個月合併股東權益變動表 |
6 |
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綜合現金流量表—二零二三年及二零二二年首六個月 |
7 |
|
合併財務報表附註 |
8 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
31 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
第四項。 |
控制和程序 |
52 |
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|
第II部分--其他資料 |
52 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
52 |
第1A項。 |
風險因素 |
52 |
第二項。 |
股本證券的未登記銷售及所得款項的使用及發行人購回股本證券 |
53 |
第三項。 |
高級證券違約 |
53 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
53 |
第五項。 |
其他信息 |
53 |
第六項。 |
陳列品 |
54 |
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簽名 |
54 |
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1
第一部分財務L信息
項目1.融資AL報表
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
整合的基礎設施噴槍牀單
(百萬美元)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(未經審計) |
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資產 |
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保險和其他： |
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現金和現金等價物* |
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美國國庫券的短期投資 |
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固定期限證券投資 |
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股權證券投資 |
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權益法投資 |
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貸款和融資應收賬款 |
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其他應收賬款 |
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盤存 |
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財產、廠房和設備 |
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持有以供租賃的設備 |
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商譽 |
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其他無形資產 |
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遞延費用--追溯再保險 |
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其他 |
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鐵路、公用事業和能源： |
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現金和現金等價物* |
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應收賬款 |
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財產、廠房和設備 |
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商譽 |
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監管資產 |
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其他 |
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$ |
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||
——————
*
見合併財務報表附註
2
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
圓錐體簡化的資產負債表
(百萬美元)
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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|
(未經審計) |
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負債和股東權益 |
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保險和其他： |
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未付虧損和虧損調整費用 |
$ |
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$ |
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未付損失和損失調整費用--追溯再保險合同 |
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未賺取的保費 |
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人壽保險、年金和健康保險福利 |
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其他投保人責任 |
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應付賬款、應計項目和其他負債 |
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飛機回購負債和未到期租賃收入 |
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應付票據和其他借款 |
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鐵路、公用事業和能源： |
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應付賬款、應計項目和其他負債 |
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監管責任 |
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應付票據和其他借款 |
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所得税，主要是遞延的 |
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總負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東權益： |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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庫存股，按成本計算 |
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) |
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伯克希爾哈撒韋公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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$ |
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$ |
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||
見合併財務報表附註
3
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
合併狀態收益項目
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
|
第二季度 |
|
前六個月 |
|
||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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保險和其他： |
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賺取的保險費 |
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銷售和服務收入 |
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租賃收入 |
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利息、股息和其他投資收益 |
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鐵路、公用事業和能源： |
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鐵路貨運收入 |
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公用事業和能源運營收入 |
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服務收入和其他收入 |
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總收入 |
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投資和衍生品合同收益(損失) |
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( |
) |
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) |
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成本和支出： |
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保險和其他： |
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保險損失和損失調整費用 |
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人壽保險、年金和健康保險福利 |
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保險承保費用 |
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銷售和服務成本 |
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租賃成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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利息支出 |
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鐵路、公用事業和能源： |
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鐵路貨運費用 |
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公用事業和能源銷售成本及其他費用 |
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其他費用 |
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利息支出 |
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總成本和費用 |
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所得税和權益法前收益(虧損) |
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( |
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權益法收益 |
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所得税前收益(虧損) |
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) |
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( |
) |
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所得税支出(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸屬於非控股權益的收益 |
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伯克希爾哈撒韋股東應佔淨收益(虧損) |
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( |
) |
$ |
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( |
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平均等值A類股每股淨收益(虧損) |
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( |
) |
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) |
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每股平均等值B類股淨收益(虧損)* |
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) |
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平均等值A類流通股 |
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平均等值B類流通股 |
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——————
*
見合併財務報表附註
4
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
合併報表OF綜合收益
(百萬美元)
(未經審計)
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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( |
) |
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其他全面收入： |
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投資未實現收益(虧損) |
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) |
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適用所得税 |
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外幣折算 |
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適用所得税 |
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) |
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長久期保險合同貼現率變動 |
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適用所得税 |
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固定收益養老金計劃 |
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適用所得税 |
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( |
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) |
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) |
其他，淨額 |
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其他全面收益，淨額 |
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綜合收益 |
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可歸屬於非控股權益的全面收益 |
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伯克希爾哈撒韋股東應佔全面收益 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
||
見合併財務報表附註
5
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
合併報表股東權益的變動
(百萬美元)
(未經審計)
|
|
伯克希爾哈撒韋公司股東權益 |
|
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|||||||||||||||
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普通股 |
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累計 |
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保留 |
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財務處 |
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非- |
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總計 |
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2023年第二季度及首六個月 |
|
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之前報告的2022年12月31日的餘額 |
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經修訂的2022年12月31日的餘額 |
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淨收益 |
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其他全面收益，淨額 |
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收購普通股 |
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有非控制性權益的交易及其他 |
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— |
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— |
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2023年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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其他全面收益，淨額 |
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收購普通股 |
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有非控制性權益的交易及其他 |
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— |
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— |
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2023年6月30日的餘額 |
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2022年第二季度及首六個月 |
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最初報告的2021年12月31日的餘額 |
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( |
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( |
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經修訂的2021年12月31日的餘額 |
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淨收益 |
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其他全面收益，淨額 |
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收購普通股 |
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有非控制性權益的交易及其他 |
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2022年3月31日的餘額 |
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) |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益，淨額 |
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( |
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收購普通股 |
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( |
) |
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有非控制性權益的交易及其他 |
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( |
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— |
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— |
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) |
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) |
2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註
6
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
合併狀態現金流項目
(百萬美元)
(未經審計)
|
|
前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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) |
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調整以使淨收益與營業現金流保持一致： |
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投資(收益)損失 |
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) |
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折舊及攤銷 |
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其他 |
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) |
經營性資產和負債變動情況： |
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未付虧損和虧損調整費用 |
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遞延費用--追溯再保險 |
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未賺取的保費 |
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應收賬款和原始貸款 |
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) |
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盤存 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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所得税 |
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經營活動的現金流量淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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購買股權證券 |
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出售股權證券 |
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購買美國國庫券和固定期限證券 |
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) |
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( |
) |
出售美國國庫券和固定期限證券 |
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|
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美國國庫券和固定期限證券的贖回和到期日 |
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收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
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) |
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( |
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購買物業、廠房和設備以及為租賃而持有的設備 |
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( |
) |
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) |
其他 |
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投資活動的現金流量淨額 |
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( |
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融資活動的現金流： |
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保險和其他業務的借款收益 |
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償還保險和其他業務的借款 |
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( |
) |
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( |
) |
鐵路、公用事業和能源企業的借款收益 |
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償還鐵路、公用事業和能源企業的借款 |
|
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( |
) |
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) |
短期借款變動，淨額 |
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收購庫存股 |
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) |
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( |
) |
其他，主要是有非控制性權益的交易 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流量淨額 |
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( |
) |
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外幣匯率變動的影響 |
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( |
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增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 |
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年初現金及現金等價物和限制性現金* |
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第二季度末的現金及現金等價物及限制性現金 * |
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*現金和現金等價物以及限制性現金包括： |
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年初- |
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保險和其他 |
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鐵路、公用事業和能源 |
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包括在其他資產中的受限現金 |
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第二季度末— |
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保險和其他 |
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$ |
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鐵路、公用事業和能源 |
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$ |
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|
$ |
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見合併財務報表附註
7
伯克希爾哈撒韋公司
及附屬公司
合併後的註釋財務報表
2023年6月30日
注1.一般情況
隨附的未經審計的綜合財務報表包括伯克希爾哈撒韋公司(“伯克希爾”或“公司”)的賬目，以及截至財務報表日期伯克希爾持有控股權的所有子公司和附屬公司的賬目。在這些筆記中，術語“我們”、“我們”或“我們的”指的是伯克希爾及其合併子公司。請參考伯克希爾最新發布的Form 10-K年度報告(“年度報告”)，其中包括瞭解伯克希爾的業務和財務報表陳述所必需或有用的信息。我們的主要會計政策及實務於年報內以綜合財務報表附註1的形式列載。
本季度報告中的財務信息反映了管理層認為根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)對中期業績進行公允陳述所需的所有調整。由於幾個原因，我們的中期業績通常不能表明本年度的預期業績。保險子公司發生巨災損失的時間和規模以及確定保險子公司未償損失負債過程中固有的估計誤差對中期業績的影響可能比對全年業績的影響更大。鑑於我們的股票證券投資組合的規模，市場價格的變化以及股權證券的未實現收益和虧損的相關變化將使我們的中期和年度收益產生重大波動。此外，某些以外幣計價的資產和負債的定期重估損益的幅度以及資產減值費用可能會導致定期淨收益出現重大變化。
我們的運營業務受到了政府和私營部門為減輕新冠肺炎病毒及其變種的不利經濟影響而採取的行動的不同程度影響，以及地緣政治衝突的發展、供應鏈中斷和政府減緩通脹的行動。目前還不能合理地估計這些事件在較長期內產生的經濟影響。因此，編制財務報表時使用的重大估計，包括與某些長期資產、商譽和其他無形資產的減值評估相關的估計、欠我們金額的預期信貸損失以及根據保險和再保險合同承擔的某些損失的估計，可能會在未來期間進行重大調整。
附註2.新會計公告
自2023年1月1日起，我們採用了會計準則更新2018-12《長期合同會計的有針對性的改進》(ASU 2018-12)，修改了與長期保險合同相關的會計、報告和披露，包括對我們的長期壽險、年金和健康福利負債的衡量。ASU 2018-12追溯適用於自2021年1月1日(“過渡日期”)開始生效的合同。截至過渡日，現金流假設變化的税後影響計入留存收益，折現率假設變化的税後影響計入累計其他全面收益。我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度以及截至2021年1月1日過渡日期的合併財務報表已根據採用ASU 2018-12的影響進行了修訂。這些影響已包括在截至2023年3月31日的表格10-Q第二部分第5項中。
從2021年1月1日開始，用於衡量福利負債的現金流假設至少每年審查一次，假設變化的影響記錄在收益中。用於衡量福利負債的貼現率假設在每個季度報告期都會根據其他全面收益中報告的變化的影響進行修訂。貼現率基於反映負債期限特徵和貨幣屬性的現行中上等級公司債券收益率(通常為單一A級信用評級)。在衡量長期保險合同下的福利負債和攤銷資本化收購成本時，我們通常按發行年份彙總合同。有關我們長期保險合約的披露，請參閲附註16。
截至2021年1月1日過渡日期，採用ASU 2018-12對我們的定期支付年金以及人壽保險和健康保險福利負債的影響摘要如下(以百萬計)。
|
定期付款 |
|
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生命與健康 |
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|
總計 |
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截至2020年12月31日的餘額，如前所述 |
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對其他投保人負債的重新分類 |
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( |
) |
重新分類後2020年12月31日的餘額 |
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更改貼現率假設 |
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現金流假設的變化 |
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) |
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||
截至2021年1月1日的餘額 |
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8
合併財務報表附註(續)
説明2.新會計聲明 (續）
重新分類至其他保單持有人負債主要與我們的變額年金保證再保險合約產生的若干負債有關。該等負債並未根據ASU 2018—12分類為人壽、年金及健康保險福利負債。
採用ASU 2018—12對我們2022年第二季度和前六個月的綜合收益表和全面收益表的影響以百萬計，每股金額除外。
|
第二季度 |
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前六個月 |
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之前報道的 |
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|
增加(減少) |
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|
修訂後的 |
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之前報道的 |
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|
增加(減少) |
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|
修訂後的 |
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收入： |
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賺取的保險費 |
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成本和支出： |
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人壽保險、年金和健康保險福利 |
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( |
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( |
) |
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保險承保費用 |
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) |
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所得税前收益(虧損) |
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) |
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( |
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) |
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所得税支出(福利) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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伯克希爾哈撒韋股東應佔淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
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) |
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其他全面收入： |
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外幣折算 |
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長期保險合同 |
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其他全面收益，淨額 |
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伯克希爾哈撒韋股東應佔全面收益 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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平均等值A類股每股淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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每股平均等值B類股淨收益（虧損） |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2023年3月，FASB發佈了會計準則更新2023-02《使用比例攤銷法對税收抵免結構的投資進行會計處理》(ASU 2023-02)。ASU 2023-02允許報告實體選擇對税收股權投資進行會計處理，而不考慮從其獲得所得税抵免的税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷方法。目前，比例攤銷法僅限於某些經濟適用房税收抵免投資。ASU 2023-02在2023年12月15日之後開始的財政年度有效，並以追溯方式適用，從提交的最早期間開始，或在採用期間以修改後的追溯方式實施。我們正在評估這一標準對我們的合併財務報表的影響。
説明3.重大業務收購
我們長期以來的收購策略是收購具有持續盈利能力、良好股本回報率以及有能力和誠實管理的企業。業務收購應佔的財務業績自其各自收購日期開始計入我們的綜合財務報表。
2023年1月31日，我們又收購了一家
Pilot總部設在田納西州的諾克斯維爾，在北美經營着旅遊中心(主要以Pilot或Fly J的名義)，擁有超過
9
合併財務報表附註(續)
説明3.重大業務收購 (續）
截至2023年6月30日的五個月，Pilot公司的收入和伯克希爾股東應佔淨收益包括在伯克希爾哈撒韋公司的合併財務報表中
Pilot剩餘非控股權益的持有人有權要求我們贖回從2024年開始的全部或部分權益，以現金形式贖回。現金對價將基於Pilot未來的收益、現金和債務。我們的結論是，剩餘的試點非控股權益是根據公認會計準則可贖回的權益，並在綜合資產負債表中列示負債與股東權益之間的該等權益。截至收購日，我們按公允價值對非控股權益進行估值。此後，吾等將按利息應佔收益或虧損的份額增加或減少可贖回非控股權益，並將在當前估計贖回價值超過賬面價值時進一步調整餘額。
截至2023年1月31日，Pilot收購的資產、承擔的負債和可贖回的非控股權益的初步價值摘要如下(以百萬為單位)。某些資產和負債的估值，包括財產、廠房和設備、其他無形資產和商譽，截至收購日尚未最後確定，屬於臨時估值。
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引航員 |
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財產、廠房和設備 |
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商譽和其他無形資產 |
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其他資產 |
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收購的資產 |
$ |
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應付票據 |
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其他負債 |
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承擔的負債 |
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非控制性權益，主要可贖回 |
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淨資產 |
$ |
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在……上面
|
Alleghany |
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|
現金、現金等價物和美國國庫券 |
$ |
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固定期限證券和股權證券的投資 |
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貸款和其他應收款 |
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商譽 |
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其他無形資產 |
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
收購的資產 |
$ |
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|
未付虧損和虧損調整費用 |
$ |
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|
未賺取的保費 |
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應付票據 |
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|
其他負債 |
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承擔的負債 |
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淨資產 |
$ |
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2022年6月30日 |
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收入 |
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|
伯克希爾哈撒韋股東應佔淨收益(虧損) |
|
( |
) |
等值A類普通股每股淨收益(虧損) |
|
( |
) |
10
合併財務報表附註(續)
附註4.固定期限證券的投資
截至2023年6月30日及2022年12月31日的固定到期證券投資按類型概述如下（單位：百萬）。
|
|
攤銷 |
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|
未實現 |
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未實現 |
|
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公平 |
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2023年6月30日 |
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美國財政部、美國政府公司和機構 |
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外國政府 |
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公司債券 |
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其他 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年12月31日 |
|
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美國財政部、美國政府公司和機構 |
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( |
) |
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外國政府 |
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公司債券 |
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其他 |
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( |
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截至2023年6月30日，到期日為
|
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在一個月內到期 |
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一點後到期 |
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五點後到期 |
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截止日期為 |
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抵押貸款- |
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總計 |
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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附註5.股權證券投資
於2023年6月30日及2022年12月31日的股本證券投資概述如下（以百萬計）。
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成本基礎 |
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未實現淨額 |
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公允價值 |
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2023年6月30日* |
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銀行、保險和金融 |
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消費品 |
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商業、工業和其他 |
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——————
*
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成本基礎 |
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未實現淨額 |
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公允價值 |
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2022年12月31日* |
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銀行、保險和金融 |
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$ |
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$ |
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消費品 |
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商業、工業和其他 |
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$ |
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|
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|
|
$ |
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——————
*
11
合併財務報表附註(續)
附註5.股權證券投資 (續)
2022年，我們開始收購西方石油公司(“西方”)的普通股。我們在西方集團的總投票權超過
西方優先股的股息為
我們對西方權證的投資使我們能夠購買最多
2023年6月30日，我們擁有
附註6.權益法投資
伯克希爾及其子公司持有某些業務的投資，這些投資是按照權益法入賬的。目前，其中最重要的是我們對卡夫亨氏公司(“卡夫亨氏”)和西方石油公司普通股的投資。截至2023年6月30日，我們擁有
卡夫亨氏製造和營銷食品和飲料產品，包括調味品和調味汁、奶酪和乳製品、膳食、肉類、點心飲料、咖啡和其他雜貨產品。西方石油公司是一家國際能源公司，其活動包括石油和天然氣勘探、開發和生產以及化學品製造業務。西方石油公司的財務信息不能及時在我們的合併財務報表中同時報告。因此，我們報告西方公司的權益法影響有四分之一的滯後。
卡夫亨氏和西方石油的普通股公開交易。除我們其他重要權益法投資的賬面價值外，這些投資的公允價值和我們的賬面價值摘要如下(以百萬計)。我們評估了截至2023年6月30日卡夫亨氏和西方石油的非臨時性減值投資，並根據當時的事實和情況得出結論，不需要在收益中確認減值費用。
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
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||||||||||
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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卡夫亨氏 |
$ |
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$ |
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$ |
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西方人 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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12
合併財務報表附註(續)
附註6.權益法投資(續)
我們其他重要的股權方法投資包括2023年1月31日之前的試點。從2023年2月1日開始，我們停止了權益法下的試點會計，並開始合併試點以進行財務報告。我們在權益法下對Pilot的投資為#美元
我們在卡夫亨氏和Berkadia的投資的賬面價值接近於我們在這些實體的淨股本中所佔的份額。截至2023年3月31日，我們在西方普通股的投資的賬面價值比我們在其股東權益中的份額高出約$
我們從權益法投資收到的收益和分配彙總於下表(以百萬為單位)。如前所述，我們報告西方石油公司的權益法影響滯後了一個季度。因此，我們在2023年記錄的收益與西方石油公司2022年第四季度和2023年第一季度的收益相關。Pilot應佔權益法收益為$
|
收益中的權益 |
|
|
已收到的分發 |
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||||||||||||||||||||||||||
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||||||||||||
|
2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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|
2022 |
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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卡夫亨氏 |
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$ |
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$ |
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$ |
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西方人 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||||||
卡夫亨氏的綜合財務信息摘要如下(單位：百萬)。
|
七月一日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
$ |
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$ |
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負債 |
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第二季度 |
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前六個月 |
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||||||||||
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2023 |
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|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
銷售額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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卡夫亨氏普通股股東應佔淨收益 |
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以下是西方集團彙總的綜合財務信息(單位：百萬)。
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3月31日， |
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|
十二月三十一日， |
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資產 |
$ |
|
|
$ |
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||
負債 |
|
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季度結束 |
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六個月結束 |
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總收入和其他收入 |
$ |
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$ |
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西方普通股股東應佔淨收益 |
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13
合併財務報表附註(續)
説明7.投資及衍生合約收益（虧損）
二零二三年及二零二二年第二季度及首六個月的投資及衍生合約收益（虧損）概述如下（單位：百萬）。
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
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||||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
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||||
投資收益(虧損)： |
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股權證券： |
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|
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2009年12月24日期間未實現投資收益（損失）變動 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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本期間出售證券的投資收益 |
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( |
) |
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固定期限證券： |
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已實現毛利 |
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已實現虧損總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資收益(虧損) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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衍生產品合約收益(損失) |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
權益證券損益包括期內我們仍持有的權益證券因公允價值變動而產生的未實現收益和虧損，以及我們在此期間出售的證券的收益和虧損。如綜合現金流量表所示，我們從出售權益證券所得款項約為#美元。
説明8.貸款和應收融資
貸款和融資應收賬款摘要如下(以百萬為單位)。
|
6月30日， |
|
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十二月三十一日， |
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扣除津貼和折扣前的貸款和財務應收賬款 |
$ |
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$ |
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信貸損失準備 |
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( |
) |
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( |
) |
未攤銷收購折扣和積分 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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||
貸款及應收融資主要為製成品住房貸款，其次為商業貸款及地盤建造住房貸款。2023年及2022年首六個月貸款及應收融資款項信貸虧損撥備如下（以百萬計）。
|
前六個月 |
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2023 |
|
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2022 |
|
||
年初餘額 |
$ |
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$ |
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信貸損失準備金 |
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撇賬，扣除回收的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
6月30日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
14
合併財務報表附註(續)
説明8.貸款和應收融資 (續)
截至2023年6月30日，絕大部分製造及地盤建造房屋貸款均已集體評估減值。截至2023年6月30日，我們考慮了大約
|
起源年份 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
之前 |
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|
總計 |
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表演 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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不良資產 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
我們也是商業貸款協議下的貸款人，其本金總額約為 $
説明9.其他應收款項
其他應收款包括以下各項（以百萬計）。截至2023年6月30日，鐵路、公用事業和能源業務的淨利潤包括約美元，
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
保險和其他： |
|
|
|
|
|
||
應收保險費 |
$ |
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$ |
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再保險可追回款項 |
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應收貿易賬款 |
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其他 |
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信貸損失準備 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
||
鐵路、公用事業和能源： |
|
|
|
|
|
||
應收貿易賬款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
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|
||
信貸損失準備 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
這些應收款在頭六個月的信貸損失準備金為美元，
説明10.庫存
我們的保險和其他業務的庫存包括以下內容(以百萬為單位)。
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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原料 |
$ |
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$ |
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在製品和其他 |
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製成品 |
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為轉售而購入的物品 |
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$ |
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$ |
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||
我們的鐵路、公用事業和能源業務的存貨包括在其他資產中，約為美元。
15
合併財務報表附註(續)
附註11.房及設備
我們的保險和其他業務的財產、廠房和設備摘要如下(以百萬為單位)。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
土地、建築物和改善 |
|
$ |
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$ |
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||
機器和設備 |
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傢俱、固定裝置和其他 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
||
以下是鐵路、公用事業和能源企業的財產、廠房和設備摘要（單位：百萬）。公用事業發電、輸配電系統和州際天然氣管道資產由受監管的公用事業和天然氣管道子公司擁有。試點的資產包括在下表公用事業和能源部分的土地、建築物、改善和其他。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
鐵路： |
|
|
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||
土地、軌道結構和其他道路 |
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$ |
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$ |
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||
機車、貨車和其他設備 |
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||
在建工程 |
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||
累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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公用事業和能源： |
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公用事業發電、輸電和配電系統 |
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|
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州際天然氣管道資產 |
|
|
|
|
|
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||
獨立發電廠和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
土地、建築物、改善及其他 |
|
|
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|
|
— |
|
|
在建工程 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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二零二三年及二零二二年首六個月之折舊開支概述如下（以百萬計）。
|
|
前六個月 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
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保險和其他 |
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$ |
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$ |
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||
鐵路、公用事業和能源 |
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
注12.保留以供租賃的設備
租賃的設備包括有軌電車、飛機和其他設備，包括越野拖車、多式聯運油罐集裝箱、起重機、存儲單元和傢俱。待租設備摘要如下(單位：百萬)。
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
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有軌電車 |
$ |
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$ |
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飛機 |
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其他 |
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累計折舊 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
16
合併財務報表附註(續)
説明12.租賃設備 (續)
前六個月租賃設備的折舊費用為美元，
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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固定租賃收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可變租賃收入 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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附註13.商譽和其他無形資產
2023年首六個月及截至2022年12月31日止年度的商譽賬面值變動如下（以百萬計）。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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年初餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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||
商業收購 |
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其他，包括收購期間重新計量和外幣換算 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額* |
|
$ |
|
|
$ |
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——————
*
O
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2023年6月30日 |
|
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2022年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
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|
網絡 |
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保險和其他： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
商標和商品名稱 |
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專利和技術 |
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其他 |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
鐵路、公用事業和能源： |
|
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客户關係和合同 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
商標和商品名稱 |
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|
||||||
其他 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
前六個月無形資產攤銷費用為美元，
17
合併財務報表附註(續)
附註14.未付損失和損失理算費用
截至2023年及2022年6月30日止六個月期間各月的未付虧損及虧損調整開支（“索償負債”）（不包括追溯再保險合約下的負債（見附註15））的變動對賬如下（以百萬計）。
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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年初結餘： |
|
|
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總負債 |
$ |
|
|
$ |
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||
對未付損失可追討的再保險 |
|
( |
) |
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( |
) |
淨負債 |
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|
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|
||
已發生虧損和虧損調整費用： |
|
|
|
|
|
||
當前事故年 |
|
|
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以前的事故年份 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
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已支付虧損和虧損調整費用： |
|
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|
|
|
||
當前事故年 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
以前的事故年份 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣效應 |
|
|
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( |
) |
|
6月30日的餘額： |
|
|
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淨負債 |
|
|
|
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|
||
對未付損失可追討的再保險 |
|
|
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|
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總負債 |
$ |
|
|
$ |
|
||
我們在財產和意外傷害保險及再保險合同項下的索賠責任是基於截至資產負債表日期與索賠事件相關的最終索賠成本的估計，幷包括已發生但未報告(“IBNR”)索賠的估計。上表所列之已發生虧損及虧損調整費用計入收益，並與本年度(“本意外年度”)及過去所有年度(“前一事故年度”)發生之保險事項有關。已發生和已支付的損失和損失調整費用是扣除再保險賠償後的淨額。
在首六個月，我們錄得以往意外年度的估計最終負債淨減幅為$。
我們將前六個月主要保險業務的前幾個事故年度的估計最終負債減少了$
18
合併財務報表附註(續)
説明15.追溯再保險合同
追溯再保險保單就合約開始日期前發生的相關損失事件提供短期保險合約的損失補償及損失調整開支。
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2023 |
|
|
2022 |
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年初餘額 |
$ |
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|
$ |
|
||
已發生虧損和虧損調整費用： |
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本年度合同 |
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— |
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|
— |
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前幾年的合同 |
|
|
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( |
) |
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總計 |
|
|
|
|
( |
) |
|
已支付虧損和虧損調整費用 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
外幣效應 |
|
|
|
|
( |
) |
|
6月30日的結餘 |
$ |
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|
$ |
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以上發生的虧損和虧損調整費用 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
遞延費用攤銷和調整 |
|
|
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|
||
已發生虧損和虧損調整費用計入綜合 |
$ |
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$ |
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在上表中，已發生損失和損失調整費用的分類是根據合同的開始日期進行的，這些日期反映了我們開始暴露於損失的時間。索賠付款可在合同日期之後立即開始，或在適用時，在達到合同保留額後開始。綜合損益表內的已發生虧損及虧損調整開支包括估計負債及相關遞延費用資產攤銷的變動，以及因未來虧損付款的估計時間及金額的變動而產生的調整。與有追溯力的再保險合同有關的未攤銷遞延費用為#美元。
説明16.長期保險合同
我們撰寫定期支付年金以及人壽保險和健康保險合同，根據公認會計原則，這些合同被視為長期保險合同。
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6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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定期繳費年金 |
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生命與健康 |
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其他負債 |
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$ |
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19
合併財務報表附註(續)
附註16.長期保險合同(續)
2023年及2022年首六個月的定期付款年金及人壽及健康保險福利負債如下（以百萬計）。有關資料反映預期未來保單利益及預期未來保費淨額之貼現現值變動。
|
定期繳費年金 |
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|
生命與健康 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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預期未來的政策好處： |
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期初餘額 |
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按原貼現率計算的期初餘額 |
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現金流量假設變動的影響 |
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— |
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實際結果與預期結果的效果 |
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) |
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養卹金變動淨額 |
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( |
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應計利息 |
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外幣效應 |
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( |
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( |
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按原貼現率計算的期末餘額 |
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更改貼現率假設的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至6月30日的預期未來政策收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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預期未來淨保費： |
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期初餘額 |
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按原貼現率計算的期初餘額 |
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||||
現金流量假設變動的影響 |
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實際結果與預期結果的效果 |
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( |
) |
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保費變動淨額 |
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( |
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應計利息 |
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外幣效應 |
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( |
) |
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按原貼現率計算的期末餘額 |
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||||
更改貼現率假設的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至6月30日的預期未來淨保費 |
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$ |
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$ |
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6月30日未來保單福利負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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再保險可追回款項 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至6月30日的未來保單福利負債， |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年及2022年6月30日，將收取的未貼現及貼現預期未來毛保費及未貼現預期未來福利概述如下（單位：百萬）。
|
預期未貼現 |
|
|
預期折扣 |
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預期未貼現 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
|
||||||
定期繳費年金 |
$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
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$ |
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$ |
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生命與健康 |
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長期合約所賺取的毛保費計入已賺取的保險費內，而與長期保險合約有關的利息開支則計入我們的綜合收益表內作為人壽、年金及健康福利開支的一部分。二零二三年及二零二二年首六個月的毛保費及利息開支如下（以百萬計）。
|
毛保費 |
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利息支出 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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定期繳費年金 |
$ |
— |
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$ |
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$ |
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|||
生命與健康 |
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20
合併財務報表附註(續)
説明16.長期保險合同(續)
於二零二三年及二零二二年六月三十日，定期付款年金及人壽及健康保險之加權平均貼現率、利息增長率及平均合約期限概述如下。
|
6月30日， |
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2023 |
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2022 |
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定期繳費年金 |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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加權平均吸積率 |
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% |
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% |
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加權平均持續時間 |
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生命與健康 |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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加權平均吸積率 |
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% |
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% |
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加權平均持續時間 |
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我們亦為與變額年金產品相關的保證最低死亡及生活福利的封閉區塊再保險，稱為市場風險福利。該等負債計入其他保單持有人負債，並根據ASU 2018—12按估計公平值計量。此類負債約為美元
説明17.應付票據和其他借款
我們保險及其他業務的應付票據及其他借貸概述如下（以百萬計）。加權平均利率及到期日範圍乃基於截至二零二三年六月三十日的借貸。
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加權 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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保險和其他： |
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伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc.) |
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美元計價到期 |
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% |
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歐元計價到期 |
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% |
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日元計價到期 |
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% |
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伯克希爾哈撒韋金融公司(“BHFC”)： |
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美元計價到期 |
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% |
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英國英鎊計價到期 |
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% |
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歐元計價到期 |
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% |
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應付的其他附屬借款 |
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% |
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子公司短期借款 |
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$ |
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$ |
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21
合併財務報表附註(續)
説明17.應付票據和其他借款 (續)
2023年前六個月，伯克希爾償還了約美元
伯克希爾和BHFC非美元計價優先票據(歐元)的賬面價值
我們的鐵路、公用事業及能源業務的應付票據及其他借貸概述如下（以百萬計）。加權平均利率及到期日範圍乃基於截至二零二三年六月三十日的借貸。
|
|
加權 |
|
|
6月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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|||
鐵路、公用事業和能源： |
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|||
伯克希爾·哈撒韋能源公司(“BHE”)及其子公司： |
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優先無擔保債務到期 |
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% |
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$ |
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$ |
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附屬債務及其他到期債務 |
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% |
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短期借款 |
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% |
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試點旅遊中心(“試點”)和附屬公司到期 |
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% |
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— |
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伯靈頓北部聖達菲(BNSF)及其子公司將於 |
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% |
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$ |
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$ |
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附屬債務是指根據單獨的融資協議發行的金額。BHE某些子公司的幾乎所有資產都被或可能被質押或擔保，以支持或以其他方式擔保此類債務。這些借款安排通常包含各種契約，包括與槓桿率、利息覆蓋率和/或償債覆蓋率有關的契約。2023年5月，BHE的一家子公司發行了美元
Pilot的借款主要是有擔保的銀團貸款。BNSF的借款主要是優先無擔保債券。2023年6月，BNSF發行了$
我們的附屬公司擁有未使用的信貸額度和商業票據能力，以支持短期借貸計劃並提供額外流動性。未使用的信貸額度約為美元
22
合併財務報表附註(續)
附註18.公平值計量
我們於2023年6月30日及2022年12月31日的金融資產及負債概述如下，公允值根據公允值層級（以百萬計）列示。現金及現金等價物、美國國庫券、其他應收款項及應付賬款、應計費用及其他負債的賬面值被視為公平值的合理估計或與公平值相若。
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|
攜帶 |
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|
公允價值 |
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引用 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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2023年6月30日 |
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對固定期限證券的投資： |
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美國財政部，美國政府公司 |
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外國政府 |
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公司債券 |
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其他 |
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股權證券投資 |
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卡夫亨氏和西方普通股的投資 |
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貸款和融資應收賬款 |
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(1) |
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(1) |
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應付票據和其他借款： |
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保險和其他 |
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鐵路、公用事業和能源 |
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2022年12月31日 |
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對固定期限證券的投資： |
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美國財政部，美國政府公司 |
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— |
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外國政府 |
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公司債券 |
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其他 |
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股權證券投資 |
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卡夫亨氏和西方普通股的投資 |
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貸款和融資應收賬款 |
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(1) |
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(1) |
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應付票據和其他借款： |
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保險和其他 |
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鐵路、公用事業和能源 |
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— |
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— |
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|||
——————
23
合併財務報表附註(續)
附註18.公平值計量 (續)
我們幾乎所有金融工具的公允價值都是使用市場法或收益法進行計量的。計量公允價值的層次結構由第1層到第3層組成，如下所述。
1級-投入是指在活躍的市場中交換的相同資產或負債的未調整報價。
2級-投入包括直接或間接可觀察的投入(第1級投入除外)，例如在活躍或不活躍的市場中交換的類似資產或負債的報價；在非活躍的市場中交換的相同資產或負債的報價；在確定資產或負債的公允價值時可能考慮的其他投入，如利率和收益率曲線、波動性、提前還款速度、損失嚴重性、信用風險和違約率；以及主要來自可觀察市場數據或以相關或其他方式證實的投入。定價評估通常反映貼現的預期未來現金流，其中包括具有類似特徵的工具的收益率曲線，如信用評級、估計存續期和發行人或同一行業實體的其他工具的收益率。
3級-投入包括在計量資產和負債時使用的不可觀察的投入。由於資產或負債的市場活動很少(如果有的話)，管理層可能無法證實相關的可觀察到的投入，因此要求管理層使用自己關於不可觀察到的投入的假設。不可觀察的輸入要求管理層對市場參與者在評估資產或負債時將使用的信息做出一定的預測和假設。
截至二零二三年及二零二二年六月三十日止六個月，按經常性基準計量及按公平值列賬之重大資產及負債（使用重大不可觀察輸入數據（第三級））列示如下（以百萬計）。
|
餘額為 |
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|
收益（損失） |
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收購， |
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|
轉接出 |
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|
餘額為 |
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: |
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2023 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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2022 |
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— |
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|
— |
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|
|||
於二零二三年六月三十日，使用重大不可觀察輸入數據（第三級）按經常性基準計量及按公允值列賬的重大資產及負債之量化資料如下（百萬美元）。
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|
公平 |
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|
本金估值 |
|
看不見 |
|
加權 |
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股權證券投資： |
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|
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優先股 |
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$ |
|
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貼現現金流 |
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預期持續時間 |
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流動性折扣 |
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普通股認股權證 |
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權證定價模型 |
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預期持續時間 |
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波動率 |
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||
上表所列股本證券投資包括我們於若干優先股及普通股認股權證的投資，該等投資並無根據公認會計原則所界定的可隨時釐定市值。該等投資為私人配售，合約條款限制轉讓，目前阻止我們對投資進行經濟對衝。我們在評估優先股時應用貼現現金流量技術，並就投資的預期持續時間以及清算中流動性和次級地位的影響作出假設。在對普通股權證進行估值時，我們採用了權證估值模型。雖然該模型的大部分輸入數據均為可觀察數據，惟吾等對認股權證的預期期限及波動性作出假設。
24
合併財務報表附註(續)
附註19.普通股
伯克希爾2023年前六個月已發行、庫存和流通普通股的變化如下表所示。除了我們的普通股，
|
A類，$ |
|
|
B類，$ |
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已發佈 |
|
財務處 |
|
傑出的 |
|
|
已發佈 |
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財務處 |
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傑出的 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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將A類轉換為 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
|
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— |
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收購的庫存股 |
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— |
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|
( |
) |
|
( |
) |
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|
— |
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( |
) |
|
( |
) |
2023年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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|
|
|
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( |
) |
|
|
||||
每股A類普通股有權
由於我們有兩類普通股，我們提供了平均等值A類流通股和平均等值B類流通股的合併收益表中的每股收益數據。B類股票在經濟上相當於百分之一()A類股。平均等值A類流通股相當於平均A類流通股加上百分之一()平均流通股B類股。平均等值B類流通股代表平均B類流通股加上
注20.所得税
我們的綜合實際所得税率為
25
合併財務報表附註(續)
附註21.累積其他全面收益
截至2023年及2022年6月30日止六個月，伯克希爾哈撒韋股東應佔除税後累計其他全面收益變動淨額概要如下（單位：百萬美元）。
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未實現 |
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外幣折算 |
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長期保險合同 |
|
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固定收益養老金計劃 |
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其他 |
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總計 |
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||||||
2023年上半年 |
|
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2022年前六個月 |
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附註22.補充現金流量資料
補充現金流量資料概要載於下表（以百萬計）。
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前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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期內支付的現金： |
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所得税 |
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利息： |
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保險和其他 |
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鐵路、公用事業和能源 |
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非現金投資和融資活動： |
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與業務收購相關承擔的負債 |
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附註23.意外開支和承付款
我們參與了各種法律訴訟，這些法律訴訟通常源於正常業務過程，包括尋求直接通過保險合同或間接通過伯克希爾子公司發佈的再保險合同確立責任的法律訴訟。原告偶爾會尋求懲罰性或懲戒性的賠償。一般而言，我們認為該等正常及例行訴訟不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大影響。
伯克希爾及其某些子公司還捲入了其他類型的法律訴訟，其中一些主張或可能主張索賠，或尋求施加罰款和處罰。我們目前認為，其他未決法律行動可能產生的任何責任不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。
PacifiCorp，伯克希爾哈撒韋公司的全資子公司
26
合併財務報表附註(續)
注23.或有事項和承付款(續)
對每一場野火的起因和起因的調查都很複雜，而且正在進行中，調查由不同的實體進行，包括美國林業局、加州公用事業委員會、俄勒岡州林業部、俄勒岡州司法部、PacifiCorp和PacifiCorp聘請的各種專家。
俄勒岡州和加利福尼亞州已經提起了許多與2020年野火事件相關的原告訴訟，包括2020年對PacifiCorp提起的集體訴訟，標題為Jeanyne James等人訴Bennett Corp等人， 在俄勒岡州馬爾特諾馬縣巡迴法院(“詹姆斯案”)。在俄勒岡州提起的訴訟、投訴和要求中尋求的總金額超過$
幾家保險公司在俄勒岡州和加利福尼亞州提出了代位求償訴訟，指控與上述訴訟中提出的指控相似。此外，某些政府機構已通知EschfiCorp，他們正在考慮就俄勒岡州2020年野火提起訴訟。
2023年6月，陪審團對
根據截至提交本文件之日我們掌握的事實和情況，其中包括詹姆斯案的判決情況
PacifiCorp有可能在目前應計金額之外產生重大額外損失；然而，我們目前無法合理估計可能發生的額外損失的範圍，因為涉及的財產和當事人的數量，包括James案件類別中的索賠人，這些財產類型的變化，以及缺乏可用的細節和法律行動的最終結果。
2023年7月10日，BHE宣佈已執行一項協議，將收購另一家
27
合併財務報表附註(續)
附註24.客户合同收入
下表彙總了2023年第二季度和2022年前六個月按可報告部門和收入來源分列的客户合同收入(以百萬為單位)。2023年Pilot的收入是截至2023年6月30日的五個月。其他收入不被視為根據公認會計原則與客户簽訂合同的收入，主要是賺取的保險費、利息、股息和其他投資收入和租賃收入。
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製造業 |
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邁克萊恩 |
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服務 |
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BNSF |
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伯克希爾 |
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引航員 |
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保險， |
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總計 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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製成品： |
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建築產品 |
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消費品 |
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食品雜貨和便利店配送 |
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餐飲配送 |
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汽車銷量 |
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其他零售和批發經銷 |
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服務 |
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電力、天然氣和燃料 |
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總計 |
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其他收入 |
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截至2023年6月30日止六個月 |
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製成品： |
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工商業產品 |
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建築產品 |
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消費品 |
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食品雜貨和便利店配送 |
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餐飲配送 |
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汽車銷量 |
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其他零售和批發經銷 |
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服務 |
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電力、天然氣和燃料 |
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總計 |
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其他收入 |
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28
合併財務報表附註(續)
附註24.客户合同收入 (續)
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製造業 |
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邁克萊恩 |
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服務 |
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BNSF |
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伯克希爾 |
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引航員 |
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保險， |
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總計 |
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截至2022年6月30日的三個月 |
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製成品： |
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工商業產品 |
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建築產品 |
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消費品 |
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食品雜貨和便利店配送 |
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餐飲配送 |
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汽車銷量 |
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其他零售和批發經銷 |
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服務 |
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電力和天然氣 |
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總計 |
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其他收入 |
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截至2022年6月30日止六個月 |
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製成品： |
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工商業產品 |
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建築產品 |
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消費品 |
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食品雜貨和便利店配送 |
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餐飲配送 |
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汽車銷量 |
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其他零售和批發經銷 |
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總計 |
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其他收入 |
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分配至與截至2023年6月30日預期期限超過一年的合約有關的重大未履行剩餘履約責任的交易價格及預期履行履約責任的時間概要如下（以百萬計）。
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少於 |
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|
大於 |
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總計 |
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|
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29
合併財務報表附註(續)
附註25.業務部門數據
我們的經營業務包括一大批多元化的保險、製造、服務和零售業務。我們以反映管理層如何看待這些業務活動的方式來組織我們的可報告業務部門。某些業務被組合在一起，根據類似的產品或產品線以及營銷、銷售和分銷特徵進行細分報告，即使這些業務部門在單獨的地方管理下運營。我們於2023年1月31日獲得Pilot旅遊中心(“Pilot”)的控制權。Pilot的收入、成本和收益包括在我們的合併財務報表中，從2023年2月1日起，Pilot被視為一個可報告的部門。在本演示中，試點部門的收入和税前收益是截至2023年6月30日的五個月。此前，我們來自Pilot的收益是根據權益法確定的，並計入了權益法投資的收益。2023年第二季度和2022年上半年按部門劃分的收入和税前收益(虧損)如下(單位：百萬)。
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第二季度 |
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前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經營業務收入 |
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保險： |
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承銷： |
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Geico |
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$ |
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伯克希爾哈撒韋初級集團 |
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伯克希爾哈撒韋再保險集團 |
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投資收益 |
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全額保險 |
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BNSF |
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伯克希爾哈撒韋能源公司(Berkshire Hathaway Energy) |
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飛行員旅行中心（“飛行員”） |
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製造業 |
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邁克萊恩 |
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服務業和零售業 |
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將分段與合併金額進行對賬 |
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公司、淘汰和其他 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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第二季度 |
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前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經營性企業所得税前收益(虧損) |
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保險： |
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承銷： |
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Geico |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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伯克希爾哈撒韋初級集團 |
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伯克希爾哈撒韋再保險集團 |
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投資收益 |
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全額保險 |
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BNSF |
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BHE |
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引航員 |
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製造業 |
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邁克萊恩 |
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服務業和零售業 |
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將分段與合併金額進行對賬 |
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投資和衍生工具收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出，未分配到細分市場 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
權益法投資 |
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公司、淘汰和其他 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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30
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
經營成果
伯克希爾哈撒韋股東應佔淨利潤（虧損）在下表中分類。金額已扣除所得税，並不包括非控股權益應佔盈利（以百萬計）。
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第二季度 |
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前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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保險--承保 |
$ |
1,247 |
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|
$ |
715 |
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|
$ |
2,158 |
|
|
$ |
882 |
|
保險--投資收益 |
|
2,369 |
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1,906 |
|
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|
4,338 |
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3,076 |
|
BNSF |
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1,264 |
|
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1,664 |
|
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2,511 |
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3,035 |
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伯克希爾哈撒韋能源公司(Berkshire Hathaway Energy) |
|
785 |
|
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789 |
|
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1,201 |
|
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|
1,564 |
|
飛行員旅行中心（“飛行員”） |
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114 |
|
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— |
|
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|
197 |
|
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|
— |
|
製造業、服務業和零售業 |
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3,389 |
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3,249 |
|
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6,371 |
|
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6,274 |
|
非受控企業* |
|
535 |
|
|
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182 |
|
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1,103 |
|
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464 |
|
投資和衍生品合同收益(損失) |
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25,869 |
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(53,038 |
) |
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53,308 |
|
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(54,618 |
) |
其他 |
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340 |
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912 |
|
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229 |
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1,282 |
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伯克希爾哈撒韋股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
35,912 |
|
|
$ |
(43,621 |
) |
|
$ |
71,416 |
|
|
$ |
(38,041 |
) |
——————
* 包括伯克希爾擁有20%至50%股權的某些業務。
通過我們的子公司，我們從事許多不同的業務活動。我們在一個非常分散的基礎上管理我們的運營業務。幾乎沒有集中或集成的業務功能。我們的高級企業管理團隊參與並最終負責重大資本分配決策、投資活動及甄選首席執行官領導各項營運業務。業務分部數據（隨附綜合財務報表附註25）應與本討論一併閲讀。
我們的經營業務在不同程度上受到政府及私營部門為減輕COVID—19病毒及其變種的不利經濟影響而採取的行動，以及全球地緣政治衝突的發展、供應鏈中斷及政府減緩通脹的行動的影響。我們無法可靠預測該等事件對我們業務的未來經濟影響。
保險承保業務在第二季度和2023年上半年的收益分別為12.5億美元和21.6億美元，而第二季度和2022年前六個月的收益分別為7.15億美元和8.82億美元。2022年的收益反映了第二季度增加了1.34億美元，第一季度增加了2.54億美元，這是由於2023年1月1日採用了ASU 2018-12，比之前報告的金額增加了2.54億美元。與2022年相比，保險投資收入在第二季度增加了4.63億美元，2023年上半年增加了13億美元。增加的主要原因是短期利率上升，但部分被較低的股息收入所抵消。
與2022年相比，BNSF第二季度的收益下降了24.0%，2023年上半年的收益下降了17.3%。減少的主要原因是整體貨運量下降和非燃料運營成本上升，但被燃料成本下降所抵消。BHE第二季度的税後收益基本保持不變，2023年前六個月與2022年相比下降了23.2%。前六個月的收益下降反映了美國監管的公用事業、其他能源業務和房地產經紀業務的收益下降。
正如隨附的合併財務報表附註3所披露的那樣，我們於2023年1月31日將我們在Pilot的持股比例從38.6%增加到80%，我們正在從2023年2月1日開始合併Pilot的結果。於2022年至2023年1月31日，我們38.6%權益的Pilot收益按權益法釐定，並計入上表非受控業務收益。
與2022年相比，我們的製造、服務和零售業務的收益在第二季度增長了4.3%，在2023年上半年增長了1.5%。雖然某些工業產品製造商和服務業務的收益比2022年有所改善，但我們的幾個建築產品、消費品和零售業務的收益卻惡化了。
2023年和2022年期間的投資和衍生合約收益(虧損)主要來自我們對股權證券的投資，幷包括因市場價格變化而產生的重大未實現淨收益和虧損。我們認為，股權證券投資的投資收益和虧損，無論是通過處置實現的，還是因市場價格變化而未實現的，對於理解我們報告的季度或年度業績或評估我們經營業務的經濟表現通常都沒有意義。這些收益和損失已經造成並將繼續導致我們定期收益的顯著波動。投資及衍生工具合約收益(虧損)亦包括於2023年第一季度的税後非現金重計量收益24億美元，與我們先前通過應用收購會計方法持有的Pilot的38.6%權益有關。
31
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
經營成果 (續)
其他收益包括第二季度4.65億美元的税後匯率收益和2023年前六個月的4.48億美元，以及第二季度的11億美元和2022年前六個月的16億美元。這些收益與伯克希爾及其美國金融子公司伯克希爾哈撒韋金融公司(“伯克希爾哈撒韋金融公司”)發行的非美元債務有關。
保險--承保
我們的管理層認為我們的保險業務擁有兩項截然不同的活動-承保和投資。承銷決策是部門經理的責任，而投資決策是伯克希爾的董事長兼首席執行官沃倫·E·巴菲特和伯克希爾的企業投資經理的責任。因此，我們評估不計入任何投資收益或投資損益的承保業務的經濟表現。我們認為投資收入是我們總體保險經營業績的一個組成部分。然而，我們認為投資收益和損失，無論已實現或未實現，都是非經營性的。我們認為，這樣的損益對於理解我們保險業務的季度或年度經營業績沒有意義。
巨災損失的時間和規模可能會在我們的定期承保業績中產生重大波動，特別是在我們的再保險業務方面。我們目前認為，本年度災難性事件造成的税前虧損超過1.5億美元是重大的。2023年前六個月發生的重大災難事件是新西蘭的龍捲風和洪水，以及2022年澳大利亞的洪水。這些事件都發生在今年第一季度。
未償虧損和虧損調整費用估計的變化，包括為前幾年發生的事件確定的金額，也可能對我們的定期承保業績產生重大影響。截至2023年6月30日，未付損失估計數，包括追溯再保險合同下的估計數，約為1430億美元。我們的定期承保業績還可能包括由於外幣匯率波動導致我們美國子公司的非美元債務估值變化而產生的重大外幣交易收益和損失。
我們提供主要保險和再保險產品，包括財產和意外傷害險，以及人壽保險和健康險。我們的保險和再保險業務是GEICO、伯克希爾哈撒韋初級集團(“BH初級”)和伯克希爾哈撒韋再保險集團(“伯克希爾哈撒韋再保險集團”)。伯克希爾於2022年10月19日收購了Alleghany Corporation(“Alleghany”)。Alleghany通過其子公司RSUI Group Inc.和CapSpecialty，Inc.(“RSUI and CapSpecialty”或“Alleghany Insurance”)經營財產和意外傷害保險業務，並通過Transatlantic ReInsurance Company及其附屬公司(“TransRe Group”)經營再保險業務。Alleghany保險的承保結果包含在BH初級，TransRe Group的承保結果包含在BHRG中。
我們致力於在所有業務類別中產生長期税前承保收益(保費收入減少保險損失/收益和承保費用)，但BHRG的追溯再保險和定期支付年金合同業務除外。金錢的時間價值是為這些企業撰寫的保單確定價格的重要因素。我們通常在合同生效之日收到所有保費，這些保費可以立即用於投資。最終索賠付款可持續數十年，預計將超過保費，在索賠結算期內產生承保損失，主要是通過遞延費用資產攤銷和貼現的負債增加費用。
我們保險業務的承保結果摘要如下(單位：百萬美元)。由於採用了ASU 2018-12年度，BHRG在2022年第二季度和前六個月的税前承保收益分別比之前公佈的税前收益增加了1.74億美元和3.19億美元。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
税前承保收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Geico |
$ |
514 |
|
|
$ |
(487 |
) |
|
$ |
1,217 |
|
|
$ |
(665 |
) |
伯克希爾哈撒韋初級集團 |
|
272 |
|
|
|
242 |
|
|
|
540 |
|
|
|
334 |
|
伯克希爾哈撒韋再保險集團 |
|
827 |
|
|
|
1,141 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
1,442 |
|
税前承保收益 |
|
1,613 |
|
|
|
896 |
|
|
|
2,815 |
|
|
|
1,111 |
|
所得税和非控制性權益 |
|
366 |
|
|
|
181 |
|
|
|
657 |
|
|
|
229 |
|
承保淨收益 |
$ |
1,247 |
|
|
$ |
715 |
|
|
$ |
2,158 |
|
|
$ |
882 |
|
有效所得税率 |
|
22.6 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
23.4 |
% |
|
|
20.6 |
% |
32
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
保險—承保 (續)
Geico
Geico主要承保私人乘用車保險，為所有50個州和哥倫比亞特區的保險人提供保險。Geico主要通過直接回應的方式推銷其保單，大多數客户通過互聯網或電話直接向公司申請保險。以下是GEICO承銷業績的摘要(單位：百萬美元)。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
所寫的保費 |
$ |
9,449 |
|
|
|
|
|
$ |
9,416 |
|
|
|
|
|
$ |
19,509 |
|
|
|
|
|
$ |
19,681 |
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
$ |
9,714 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
9,807 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
19,340 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
19,361 |
|
|
|
100.0 |
|
虧損及虧損調整費用 |
|
8,192 |
|
|
|
84.3 |
|
|
|
9,105 |
|
|
|
92.8 |
|
|
|
16,184 |
|
|
|
83.7 |
|
|
|
17,649 |
|
|
|
91.2 |
|
承保費用 |
|
1,008 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
1,189 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
12.2 |
|
總損失和費用 |
|
9,200 |
|
|
|
94.7 |
|
|
|
10,294 |
|
|
|
105.0 |
|
|
|
18,123 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
20,026 |
|
|
|
103.4 |
|
税前承保收益(虧損) |
$ |
514 |
|
|
|
|
|
$ |
(487 |
) |
|
|
|
|
$ |
1,217 |
|
|
|
|
|
$ |
(665 |
) |
|
|
|
||||
Geico在2023年前六個月的税前承保收益反映了每份汽車保單平均保費的上升、廣告成本的減少以及前幾年事故年索賠估計的減少。與2022年相比，2023年第二季度和前六個月的保費收入和保費收入基本沒有變化。2023年的保費反映了過去12個月的費率上升，導致每份汽車保單的平均保費較高(16.3%)，以及同期有效保單減少270萬份(14.4%)。Geico在2022年和2023年大幅減少了廣告，這導致了有效保單的減少。
與2022年相比，第二季度虧損和虧損調整費用下降了9.13億美元(10.0%)，2023年上半年下降了15億美元(8.3%)。Geico的虧損率(虧損和虧損調整費用與保費收入之比)在2023年第二季度和前六個月分別為84.3%和83.7%，分別比2022年同期下降8.5個百分點和7.5個百分點。這些減少反映了每個汽車保單的平均保費增加、以往事故年度索賠估計數進一步減少、有效保單減少和索賠頻率降低的影響，但平均索賠嚴重程度的增加部分抵消了這一影響。
2023年前6個月的損失和損失調整費用包括對以前事故年度索賠的最終損失估計減少8.88億美元，而2022年為2.07億美元。2023年的減少反映了幾種保險的估計數減少，而2022年的減少主要是由於人身傷害保險，但因碰撞和財產損失保險的增加而部分抵消。
2023年前六個月，財產損失(7%至8%範圍)和碰撞(7%至8%範圍)的索賠頻率較低，而人身傷害(3%至4%範圍)和人身傷害(1%至2%範圍)的索賠頻率有所上升。2023年前六個月的平均索賠嚴重性較高的是財產損失(21%至23%)、碰撞(7%至9%)和身體傷害(7%至9%)保險。
與2022年相比，承保費用在第二季度下降了1.81億美元(15.2%)，在2023年上半年下降了4.38億美元(18.4%)。Geico的費用比率(承保費用與保費收入之比)在2023年第二季度和前六個月分別為10.4%和10.0%，分別比2022年同期下降1.8個百分點和2.2個百分點。這些下降是由廣告費用的減少推動的。
伯克希爾哈撒韋初級集團
伯克希爾哈撒韋初級集團由幾家獨立管理的企業組成，這些企業提供各種主要是商業保險的解決方案，包括醫療保健專業責任、工人補償、汽車、一般責任、財產和特殊保險，為大、中、小客户投保。BH Primary的保險公司包括Berkshire Hathaway Specialty Insurance(“BH Specialty”)、Berkshire Hathaway Hathaway Home Companies(“BHHC”)、Medpro Group、Berkshire Hathaway Guard Insurance Companies(“Guard”)、National Indemity Company(“Nico Primary”)、Berkshire Hathaway Direct Insurance Company(“BH Direct”)和U.S.Response Insurance Company(“USLI”)。該集團還包括Alleghany保險公司，從2022年10月19日開始。
33
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
保險—承保 (續)
伯克希爾哈撒韋初級集團(續)
BH Primary的承銷結果摘要如下（百萬美元）。
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第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||||||||||||||||||
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
所寫的保費 |
$ |
4,757 |
|
|
|
|
|
$ |
3,504 |
|
|
|
|
|
$ |
8,915 |
|
|
|
|
|
$ |
6,896 |
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
$ |
4,233 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,313 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
8,194 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
6,431 |
|
|
|
100.0 |
|
虧損及虧損調整費用 |
|
2,861 |
|
|
|
67.6 |
|
|
|
2,243 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
5,517 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
4,517 |
|
|
|
70.2 |
|
承保費用 |
|
1,100 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
828 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
2,137 |
|
|
|
26.1 |
|
|
|
1,580 |
|
|
|
24.6 |
|
總損失和費用 |
|
3,961 |
|
|
|
93.6 |
|
|
|
3,071 |
|
|
|
92.7 |
|
|
|
7,654 |
|
|
|
93.4 |
|
|
|
6,097 |
|
|
|
94.8 |
|
税前承保收益 |
$ |
272 |
|
|
|
|
|
$ |
242 |
|
|
|
|
|
$ |
540 |
|
|
|
|
|
$ |
334 |
|
|
|
|
||||
與2022年相比，2023年第二季度的保費增加了13億美元(35.8%)，2023年上半年增加了20億美元(29.3%)。這一增長主要是由於納入了Alleghany保險公司(第二季度為7.46億美元，前六個月為13億美元)，以及BH Specialty和BH Direct的相對增長。
與2022年相比，第二季度虧損和虧損調整費用增加了6.18億美元(27.6%)，2023年上半年增加了10億美元(22.1%)。與2022年相比，2023年第二季度和前六個月的虧損率分別下降了0.1個百分點和2.9個百分點，反映了業務組合的變化(包括阿萊格尼保險的影響)，本年度災難造成的損失減少，以及對前幾年事件的損失估計增加。
前六個月發生的重大災害造成的損失在2023年為3600萬美元，2022年為7500萬美元。前六個月發生的虧損和虧損調整費用反映了前幾個事故年度索賠的估計最終負債在2023年和2022年分別淨減少1.77億美元和1.06億美元。BH主要保險公司承保大量的工傷賠償、商業和專業責任保險，相關的索賠成本可能會受到嚴重程度高和索賠尾部較長的影響。由於各種因素，包括不利的法律和司法裁決，最終索賠責任可能比預期的要大。
與2022年相比，承保費用在第二季度增加了2.72億美元(32.9%)，在2023年上半年增加了5.57億美元(35.3%)。與2022年相比，2023年第二季度和前六個月的費用率分別上升了1.0個百分點和1.5個百分點。這一增長主要是由於業務組合的變化，包括收購Alleghany保險公司的影響。
伯克希爾哈撒韋再保險集團
伯克希爾哈撒韋再保險集團(“BHRG”)通過幾家子公司向世界各地的保險公司和再保險人提供超額損失和配額份額再保險，這些子公司以國家賠償公司(“NICO”)、通用再保險公司、通用再保險股份公司為首，從2022年10月19日開始，TransRe Group也是其中之一。我們還通過General Re Life Corporation、General ReInsurance AG和Berkshire Hathaway Life Insurance Company of Nebraska(“BHLN”)承保人壽保險和健康再保險。我們根據通過NICO簽訂的有追溯力的再保險合同承擔財產和意外傷害風險，並通過BHLN簽訂定期支付年金合同。
BHRG的保費和税前承保結果摘要如下（百萬美元）。回顧性採用ASU 2018—12導致第二季度税前利潤增加1.74億美元，2022年前六個月比先前報告的金額增加3.19億美元。該等增加主要是由於若干變額年金擔保負債減少所致。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
賺取的保費 |
|
|
税前承保 |
|
|
賺取的保費 |
|
|
税前承保 |
|
||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
財產/傷亡 |
$ |
5,325 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
976 |
|
|
$ |
10,474 |
|
|
$ |
6,930 |
|
|
$ |
1,514 |
|
|
$ |
1,381 |
|
生命/健康 |
|
1,289 |
|
|
|
1,262 |
|
|
|
47 |
|
|
|
124 |
|
|
|
2,349 |
|
|
|
2,510 |
|
|
|
184 |
|
|
|
98 |
|
追溯再保險 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(458 |
) |
|
|
(242 |
) |
定期繳費年金 |
|
— |
|
|
|
168 |
|
|
|
(211 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
|
— |
|
|
|
337 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(173 |
) |
可變年金 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
130 |
|
|
|
147 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
193 |
|
|
|
378 |
|
|
$ |
6,614 |
|
|
$ |
4,961 |
|
|
$ |
827 |
|
|
$ |
1,141 |
|
|
$ |
12,823 |
|
|
$ |
9,777 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
1,442 |
|
34
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
保險--承保(續)
伯克希爾哈撒韋再保險集團(續)
財產/傷亡
財產/意外險再保險承保結果彙總如下（百萬美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
所寫的保費 |
$ |
5,866 |
|
|
|
|
|
$ |
4,159 |
|
|
|
|
|
$ |
12,134 |
|
|
|
|
|
$ |
8,545 |
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
$ |
5,325 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
10,474 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
6,930 |
|
|
|
100.0 |
|
虧損及虧損調整費用 |
|
2,793 |
|
|
|
52.5 |
|
|
|
2,067 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
6,180 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
4,374 |
|
|
|
63.1 |
|
承保費用 |
|
1,408 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
488 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
2,780 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
1,175 |
|
|
|
17.0 |
|
總損失和費用 |
|
4,201 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
2,555 |
|
|
|
72.4 |
|
|
|
8,960 |
|
|
|
85.5 |
|
|
|
5,549 |
|
|
|
80.1 |
|
税前承保收益 |
$ |
1,124 |
|
|
|
|
|
$ |
976 |
|
|
|
|
|
$ |
1,514 |
|
|
|
|
|
$ |
1,381 |
|
|
|
|
||||
2023年第二季度和前六個月的保費分別包括TransRe Group的12億美元和26億美元。此外，與2022年相比，2023年前六個月的保費增加了10億美元(11.9%)，這主要是由於房地產業務的增長和更高的費率。鑑於我們所承保的財產額度水平，以及我們通常不會倒退我們承擔的風險，我們的定期承保收益受到重大災難事件的相當大的波動。
與2022年相比，第二季度虧損和虧損調整費用增加了7.26億美元(35.1%)，2023年上半年增加了18億美元(41.3%)，這主要是因為納入了TransRe Group(第二季度7.85億美元，2023年前六個月15億美元)。總體而言，與2022年相比，2023年前六個月的損失率下降了4.1個百分點。2023年和2022年，前六個月重大災害造成的損失分別為5.28億美元和6.29億美元。已發生的損失和損失調整費用反映了前幾年事故年度索賠的估計最終負債在2023年上半年減少了8.83億美元，在2022年前六個月減少了5.74億美元。
與2022年相比，2023年第二季度的承保費用增加了9.2億美元，上半年增加了16億美元。與2022年相比，2023年第二季度的費用率上升了12.5個百分點，上半年上升了9.5個百分點。增加的主要原因是外幣匯率的變化和業務組合的變化，包括TransRe集團的影響。2023年第二季度和前六個月的外匯兑換損失分別為1.18億美元和1.92億美元，而2022年第二季度和前六個月的收益分別為3.08億美元和3.89億美元，這與我們美國子公司的某些非美元計價債務的重新計量有關。承保費用包括第二季度的3.85億美元和2023年上半年與TransRe Group相關的7.7億美元。
生命/健康
以下是我們人壽/健康再保險承保結果的摘要(以百萬美元為單位)。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
所寫的保費 |
$ |
1,292 |
|
|
|
|
|
$ |
1,249 |
|
|
|
|
|
$ |
2,353 |
|
|
|
|
|
$ |
2,492 |
|
|
|
|
||||
賺取的保費 |
$ |
1,289 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,262 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,349 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,510 |
|
|
|
100.0 |
|
人壽和健康保險福利 |
|
1,020 |
|
|
|
79.1 |
|
|
|
912 |
|
|
|
72.3 |
|
|
|
1,698 |
|
|
|
72.3 |
|
|
|
1,973 |
|
|
|
78.6 |
|
承保費用 |
|
222 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
226 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
467 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
439 |
|
|
|
17.5 |
|
福利和費用總額 |
|
1,242 |
|
|
|
96.4 |
|
|
|
1,138 |
|
|
|
90.2 |
|
|
|
2,165 |
|
|
|
92.2 |
|
|
|
2,412 |
|
|
|
96.1 |
|
税前承保收益 |
$ |
47 |
|
|
|
|
|
$ |
124 |
|
|
|
|
|
$ |
184 |
|
|
|
|
|
$ |
98 |
|
|
|
|
||||
與2022年相比，保費收入在第二季度增加了2700萬美元(2.1%)，在2023年前六個月減少了1.61億美元(6.4%)。2023年第一季度，General Re的幾份人壽再保險合同被折算，導致保費收入減少1.61億美元，壽險福利減少3.04億美元。剔除這些影響，保費收入在第二季度略有增加，2023年前六個月基本持平，產生的壽險福利在第二季度和2023年前六個月分別增長11.8%和1.5%。2023年前六個月的費用比率較2022年前六個月的增加主要是由於人壽再保險合同折算和承保費用增加的影響。
35
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
保險--承保(續)
伯克希爾哈撒韋再保險集團(續)
追溯再保險
每一期間追溯再保險的税前承保虧損源於遞延費用的攤銷以及未來索賠付款的估計時間和金額變化的影響。承保業績還包括外幣匯率變化對我們美國子公司非美元計價債務的影響所產生的外幣匯兑收益和損失。2023年第二季度和前六個月的税前外匯兑換虧損分別為1800萬美元和2400萬美元，而2022年第二季度和前六個月的税前收益分別為1.52億美元和1.57億美元。在扣除外幣匯率影響之前，第二季度税前承保虧損為2.45億美元，2023年前六個月為4.34億美元，第二季度為2.04億美元，2022年前六個月為3.99億美元。
截至2023年6月30日，有追溯力的再保險合同承擔的未償損失總額為344億美元，自2022年12月31日以來減少了10億美元，主要原因是索賠支付。截至2023年6月30日，與有追溯力的再保險合同相關的未攤銷遞延費用為95億美元，自2022年12月31日以來減少了4.16億美元。遞延費用攤銷將包括在預期剩餘索賠結算期的承保收益中。
定期繳費年金
定期支付年金業務對價格和需求敏感，可用業務的供應受到相關法律索賠和解時間的影響。由於價格的變化以及競爭的程度，我們的業務量可能會迅速變化。從2022年下半年開始，新業務的價格已降至不可接受的水平，我們限制了新業務的撰寫。
我們的定期支付年金合同通常會因時間價值貼現負債的經常性增加而產生税前承保虧損，其中包括對沒有壽險或有事項的合同的負債。承保業績還包括我們美國子公司非美元計價債務的外幣匯率變化帶來的收益或損失。税前承保業績包括第二季度和2023年前六個月的外匯兑換虧損6400萬美元和8300萬美元，而2022年第二季度和前六個月的收益分別為8600萬美元和1.09億美元。
未計外匯匯率影響的税前承保虧損在第二季度為1.47億美元，2023年前六個月為2.92億美元，第二季度為1.4億美元，2022年前六個月為2.82億美元。截至2023年6月30日，貼現負債為148億美元，其中包括40億美元的無壽險或有合同。我們於2023年1月1日通過了ASU 2018-12，要求具有壽險或有負債的合同的貼現率根據現行利率每季度調整一次，貼現率變化的影響包括在其他全面收益中。
可變年金
我們的可變年金保證再保險合同在第二季度產生了1.3億美元的税前收益，在2023年前六個月產生了1.93億美元，在第二季度產生了1.47億美元，在2022年前六個月產生了3.78億美元。這些合約的結果受到證券市場、利率和外幣匯率變化的影響，這些變化可能是不穩定的。截至2023年6月30日，我們估計與這些合同相關的負債約為10億美元。
保險--投資收益
以下是我們保險業務的淨投資收入摘要（百萬美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
|
百分比變化 |
|
|||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
第二 |
|
|
前六名 |
|
||||||
股息收入 |
$ |
1,522 |
|
|
$ |
2,055 |
|
|
$ |
2,766 |
|
|
$ |
3,252 |
|
|
|
(25.9 |
)% |
|
|
(14.9 |
)% |
利息和其他投資收入 |
|
1,390 |
|
|
|
228 |
|
|
|
2,531 |
|
|
|
392 |
|
|
|
509.6 |
|
|
|
545.7 |
|
税前淨投資收益 |
|
2,912 |
|
|
|
2,283 |
|
|
|
5,297 |
|
|
|
3,644 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
45.4 |
|
所得税和非控制性權益 |
|
543 |
|
|
|
377 |
|
|
|
959 |
|
|
|
568 |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨投資收益 |
$ |
2,369 |
|
|
$ |
1,906 |
|
|
$ |
4,338 |
|
|
$ |
3,076 |
|
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税率 |
|
18.6 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
18.1 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
36
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
保險--投資收益(續)
與2022年相比，第二季度股息收入下降了25.9%，2023年上半年下降了14.9%。這些減少反映了自2022年第二季度末以來的投資淨處置。前六個月的收入包括2023年的1700萬美元和2022年的2900萬美元來自BHE的優先股。這些金額從BHE部門的收益中扣除。由於投資組合的變化以及某些被投資人派息的頻率和時間的變化，股息收入在不同時期有所不同。
與2022年同期相比，利息和其他投資收入在第二季度增加了12億美元，2023年前六個月增加了21億美元。這主要是由於短期利率上升所致。我們繼續持有大量現金、現金等價物和短期美國國庫券。我們仍然相信，保持充足的流動性是至高無上的，對於短期投資，我們堅持安全高於收益。
我們保險業務的投資資產來自保險和再保險合同下的股東資本和淨負債。浮存金的主要組成部分是未付虧損和虧損調整費用，包括追溯再保險合同下的負債、人壽、年金和健康福利負債、未到期保費和應付投保人的其他負債，這些負債減去應收保險費、應收再保險款項、根據追溯再保險合同承擔的遞延費用和遞延保單收購成本。截至2023年6月30日，浮動資金約為1660億美元，2022年12月31日約為1640億美元。我們的合併保險業務在2023年前六個月產生了税前承保收益，因此，浮動的平均成本為負。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們保險業務持有的現金和投資摘要如下(以百萬為單位)。
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
現金、現金等價物和美國國庫券 |
|
$ |
105,747 |
|
|
$ |
86,816 |
|
股權證券 |
|
|
344,821 |
|
|
|
298,934 |
|
固定期限證券 |
|
|
22,223 |
|
|
|
24,998 |
|
其他 |
|
|
2,214 |
|
|
|
3,417 |
|
|
|
$ |
475,005 |
|
|
$ |
414,165 |
|
截至2023年6月30日的固定到期日證券如下(單位：百萬)。
|
|
攤銷 |
|
|
未實現 |
|
|
攜帶 |
|
|||
美國財政部、美國政府公司和機構 |
|
$ |
9,233 |
|
|
$ |
(190 |
) |
|
$ |
9,043 |
|
外國政府 |
|
|
11,495 |
|
|
|
(91 |
) |
|
|
11,404 |
|
公司債券 |
|
|
1,322 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1,544 |
|
其他 |
|
|
218 |
|
|
|
14 |
|
|
|
232 |
|
|
|
$ |
22,268 |
|
|
$ |
(45 |
) |
|
$ |
22,223 |
|
美國政府債券被主要評級機構評為AA+或Aaa。截至2023年6月30日，約94%的外國政府債務被至少一家主要評級機構評級為AA或更高。
37
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
BNSF
伯靈頓北部聖達菲有限責任公司(“BNSF”)運營着北美最大的鐵路系統之一，在28個州擁有超過32,500英里的線路里程。BNSF還在加拿大的三個省開展業務。BNSF根據發運的產品類型對其主要業務集團進行分類，包括消費品、工業產品、農產品和煤炭。BNSF的收入摘要如下(以百萬美元為單位)。
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
鐵路營業收入 |
|
$ |
5,704 |
|
|
$ |
6,454 |
|
|
$ |
11,592 |
|
|
$ |
12,231 |
|
鐵路運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和福利 |
|
|
1,378 |
|
|
|
1,213 |
|
|
|
2,691 |
|
|
|
2,437 |
|
燃料 |
|
|
833 |
|
|
|
1,276 |
|
|
|
1,797 |
|
|
|
2,137 |
|
購買的服務 |
|
|
489 |
|
|
|
509 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,008 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
650 |
|
|
|
618 |
|
|
|
1,295 |
|
|
|
1,242 |
|
設備租金、材料和其他 |
|
|
540 |
|
|
|
460 |
|
|
|
1,133 |
|
|
|
986 |
|
總計 |
|
|
3,890 |
|
|
|
4,076 |
|
|
|
7,916 |
|
|
|
7,810 |
|
鐵路運營收益 |
|
|
1,814 |
|
|
|
2,378 |
|
|
|
3,676 |
|
|
|
4,421 |
|
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入 |
|
|
124 |
|
|
|
186 |
|
|
|
255 |
|
|
|
377 |
|
其他費用，淨額 |
|
|
(67 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(154 |
) |
|
|
(329 |
) |
利息支出 |
|
|
(256 |
) |
|
|
(254 |
) |
|
|
(513 |
) |
|
|
(509 |
) |
税前收益 |
|
|
1,615 |
|
|
|
2,151 |
|
|
|
3,264 |
|
|
|
3,960 |
|
所得税 |
|
|
351 |
|
|
|
487 |
|
|
|
753 |
|
|
|
925 |
|
淨收益 |
|
$ |
1,264 |
|
|
$ |
1,664 |
|
|
$ |
2,511 |
|
|
$ |
3,035 |
|
有效所得税率 |
|
|
21.7 |
% |
|
|
22.6 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
23.4 |
% |
下表彙總了BNSF按業務組分列的鐵路貨運量（車輛/單位，千輛）。
|
|
汽車/單位 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||||||||||||||
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
|
第二 |
|
|
前六 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
季度 |
|
|
月份 |
|
||||||
消費品 |
|
|
1,157 |
|
|
|
1,379 |
|
|
|
2,223 |
|
|
|
2,654 |
|
|
|
(16.1 |
)% |
|
|
(16.2 |
)% |
工業產品 |
|
|
407 |
|
|
|
421 |
|
|
|
796 |
|
|
|
824 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
農產品 |
|
|
278 |
|
|
|
303 |
|
|
|
578 |
|
|
|
608 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
煤，煤 |
|
|
360 |
|
|
|
373 |
|
|
|
729 |
|
|
|
759 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
|
2,202 |
|
|
|
2,476 |
|
|
|
4,326 |
|
|
|
4,845 |
|
|
|
(11.1 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
鐵路營運收入於二零二三年第二季度及首六個月分別較二零二二年下跌11. 6%及5. 2%，反映二零二三年第二季度及首六個月的銷量較二零二二年分別下跌11. 1%及10. 7%。第二季度每輛車/單位平均收入輕微下降，而二零二三年首六個月每輛車/單位平均收入則因收益率上升而上升6. 4%。BNSF第二季度税前利潤為16億美元，2023年前六個月為33億美元，分別較2022年下降24.9%和17.6%。
消費品的營業收入在2023年第二季度和前六個月分別為19億美元和38億美元，分別比2022年下降22.7%和17.0%。收入下降的原因是與2022年相比，2023年第二季度和前六個月的銷量分別下降了16.1%和16.2%，以及每輛車/單位的平均收入下降。貨運量下降主要是由於西海岸進口減少導致聯運發貨量下降、失去一名聯運客户以及卡車運輸市場現貨費率較低帶來的競爭影響了我們的國內多式聯運需求。這些降幅被汽車產量增加帶來的汽車銷量增加部分抵消。
2023年第二季度和前六個月的工業產品營業收入分別為14億美元和28億美元，分別比2022年下降0.8%和增長2.6%。第二季度的下降主要是由於銷量下降了3.3%，但每輛車/單位的平均收入增加部分抵消了這一下降。前六個月的增長主要是由於每輛汽車/單位的平均收入增加，但部分被3.4%的銷量下降所抵消。產量下降的主要原因是對化學品、塑料和木材的需求下降，以及煉油廠停產導致石油產品出貨量減少。
38
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
BNSF(續)
2023年第二季度農產品營業收入為13億美元，前六個月為28億美元，與2022年相比，第二季度下降6.9%，前六個月增長0.8%。第二季度的收入變化是由於銷量下降了8.3%，但每輛車/單位的平均收入增加部分抵消了這一影響。前六個月的收入增長主要是由於每輛汽車/單位的平均收入增加，但銷量下降了4.9%，部分抵消了這一增長。產量下降的主要原因是糧食出口減少，但國內穀物、可再生柴油和原料的數量增加部分抵消了這一影響。
2023年第二季度來自煤炭的運營收入為9.36億美元，前六個月為20億美元，較2022年第二季度下降6.3%，前六個月增長4.1%。第二季度收入下降的原因是銷量下降3.5%，每輛車/單位的平均收入下降。前六個月的收入增長是由每輛車/單位的平均收入增加推動的，但銷量下降了4.0%，部分抵消了這一增長。銷量減少源於天然氣價格下降和天氣相關影響導致的需求放緩。
2023年第二季度鐵路運營支出為39億美元，上半年為79億美元，與2022年相比，第二季度減少1.86億美元(4.6%)，前六個月增加1.06億美元(1.4%)。2023年第二季度的下降反映了燃料成本的下降，但薪酬和福利費用以及總體通脹的增加部分抵消了這一下降。2023年前六個月的增長反映了除燃料費用和購買服務外的所有業務費用的增加。與2022年同期相比，第二季度鐵路運營費用佔鐵路運營收入的比例增加了5.0個百分點，達到68.2%，2023年上半年增加了4.4個百分點，達到68.3%。
與2022年相比，薪酬和福利支出在第二季度增加了1.65億美元(13.6%)，在2023年前六個月增加了2.54億美元(10.4%)，這主要是由於員工人數增加、工資上漲和生產率下降。與2022年相比，燃料費用在第二季度減少了4.43億美元(34.7%)，在2023年前六個月減少了3.4億美元(15.9%)，這主要是由於平均燃料價格和產量的下降，以及效率的提高。與2022年相比，第二季度折舊支出增加了3200萬美元(5.2%)，2023年前六個月增加了5300萬美元(4.3%)，這主要是由於資本支出增加。與2022年相比，設備租金、材料和其他費用在第二季度增加了8000萬美元(17.4%)，在2023年前六個月增加了1.47億美元(14.9%)。增加的主要原因是總體通貨膨脹、傷亡和訴訟費用增加、財產税和其他税收增加以及土地和地役權銷售收益減少。
BHE
我們目前擁有伯克希爾哈撒韋能源公司(“BHE”)92%的股份，該公司經營着一項全球能源業務。BHE的國內受監管公用事業權益包括太平洋公司、中美能源公司(“MEC”)和NV Energy。BHE的天然氣管道包括五個國內監管的州際天然氣管道系統和液化天然氣進出口和儲存設施25%的權益(“LNG權益”)，BHE出於財務報告的目的對其進行了整合。其他能源業務包括由BHE附屬公司(稱為Northern Powergrid)在英國經營的兩項受監管的配電業務、加拿大艾伯塔省的一項僅受監管的輸電業務(“AltaLink，L.P.”)、主要由可再生能源獨立電力項目和投資組成的多元化投資組合，以及一家不受監管的零售能源服務公司。BHE還在美國經營住宅房地產經紀業務和大型房地產經紀特許經營網絡。
39
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
BHE(續)
我們受監管的業務向客户收取的能源和服務費用主要基於業務運營成本，包括所得税和資本回報率，並須經監管部門批准。如果核準費率中不允許此類費用，則經營業績將受到不利影響。BHE的淨收益摘要如下（百萬美元）。
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
能源運營收入 |
|
$ |
4,933 |
|
|
$ |
4,940 |
|
|
$ |
10,404 |
|
|
$ |
9,763 |
|
房地產營業收入 |
|
|
1,296 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
2,171 |
|
|
|
2,879 |
|
其他收入(虧損) |
|
|
133 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
238 |
|
|
|
(77 |
) |
總收入 |
|
|
6,362 |
|
|
|
6,545 |
|
|
|
12,813 |
|
|
|
12,565 |
|
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售的能源成本 |
|
|
1,566 |
|
|
|
1,525 |
|
|
|
3,521 |
|
|
|
2,985 |
|
能源業務費用 |
|
|
2,357 |
|
|
|
2,343 |
|
|
|
5,147 |
|
|
|
4,496 |
|
不動產業務費用和支出 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,555 |
|
|
|
2,170 |
|
|
|
2,734 |
|
利息支出 |
|
|
565 |
|
|
|
531 |
|
|
|
1,128 |
|
|
|
1,046 |
|
總成本和費用 |
|
|
5,738 |
|
|
|
5,954 |
|
|
|
11,966 |
|
|
|
11,261 |
|
税前收益 |
|
|
624 |
|
|
|
591 |
|
|
|
847 |
|
|
|
1,304 |
|
所得税支出(福利)* |
|
|
(379 |
) |
|
|
(420 |
) |
|
|
(742 |
) |
|
|
(693 |
) |
所得税後淨收益 |
|
|
1,003 |
|
|
|
1,011 |
|
|
|
1,589 |
|
|
|
1,997 |
|
BHE子公司的非控股權益 |
|
|
130 |
|
|
|
120 |
|
|
|
244 |
|
|
|
229 |
|
歸因於BHE的淨收益 |
|
|
873 |
|
|
|
891 |
|
|
|
1,345 |
|
|
|
1,768 |
|
非控制性權益與優先股分紅 |
|
|
88 |
|
|
|
102 |
|
|
|
144 |
|
|
|
204 |
|
伯克希爾哈撒韋股東應佔淨收益 |
|
$ |
785 |
|
|
$ |
789 |
|
|
$ |
1,201 |
|
|
$ |
1,564 |
|
有效所得税率 |
|
|
(60.7 |
)% |
|
|
(71.1 |
)% |
|
|
(87.6 |
)% |
|
|
(53.1 |
)% |
* 包括來自風力發電的大量生產税抵免。
以下對BHE經營業績的討論是基於税後收益，反映了能源業務的管理和評估方式。BHE的淨收益摘要如下(以百萬美元為單位)。
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
|
百分比變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||
美國公用事業公司 |
|
$ |
430 |
|
|
$ |
380 |
|
|
$ |
593 |
|
|
$ |
780 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
(24.0 |
)% |
天然氣管道 |
|
|
187 |
|
|
|
199 |
|
|
|
556 |
|
|
|
521 |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
6.7 |
|
其他能源業務 |
|
|
389 |
|
|
|
411 |
|
|
|
572 |
|
|
|
750 |
|
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(23.7 |
) |
房地產經紀業務 |
|
|
34 |
|
|
|
84 |
|
|
|
— |
|
|
|
105 |
|
|
|
(59.5 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
公司利益和其他 |
|
|
(167 |
) |
|
|
(183 |
) |
|
|
(376 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
$ |
873 |
|
|
$ |
891 |
|
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,768 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(23.9 |
) |
我們的美國公用事業公司在幾個州運營，包括猶他州、俄勒岡州和懷俄明州(PacifiCorp)、愛荷華州和伊利諾伊州(MEC)以及內華達州(NV Energy)。與2022年相比，2023年上半年的税後收益減少了1.87億美元(24.0%)，第二季度的税後收益增加了5000萬美元(13.2%)。第二季度收益增加的主要原因是利息和其他收入增加、折舊和攤銷費用減少以及所得税優惠增加，但運營和維護費用以及利息費用的增加部分抵消了這一增長。前六個月的收益減少反映了運營和維護費用增加了5.19億美元，其中包括與2020年野火相關的3.44億美元的税前應計虧損增加，以及利息支出的增加。利息和其他收入的增加、折舊和攤銷費用的降低以及電力公司利潤率的提高(營業收入減去銷售成本)以及所得税優惠的增加部分抵消了這些項目。
2023年第二季度，美國公用事業公司的電力利潤率為18億美元，與2022年持平。2023年前六個月的電力利潤率為35億美元，比2022年增加了6000萬美元(1.7%)。今年到目前為止的增長反映了可歸因於費率和容量以及發電和採購成本的運營收入的各種變化。與2022年相比，2023年前六個月的電力零售客户數量增加了0.1%(太平洋公司增長0.6%，MEC增長1.3%，NV Energy下降1.7%)，這主要是由於客户使用量和平均客户數量的增加，但部分被MEC和NV Energy天氣的不利影響所抵消。
40
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
BHE(續)
與2022年相比，天然氣管道第二季度的税後收益減少了1200萬美元(6.0%)，2023年上半年增加了3500萬美元(6.7%)。前六個月收益的增長反映了來自某些一般費率案件的受監管運輸和倉儲服務收入的增加，以及有利的利息和其他收入，但部分被運營和維護費用增加以及2022年第二季度州所得税下調的影響所抵消。
與2022年相比，其他能源業務第二季度的税後收益減少了2200萬美元(5.4%)，2023年上半年的税後收益減少了1.78億美元(23.7%)。收益下降反映了可再生能源和零售服務業務的收益減少，主要原因是所得税優惠減少和運營費用增加，以及衍生品合約估值的不利變化的影響，但債務清償收益部分抵消了這一影響。2023年前六個月的收益還包括第一季度確認的8200萬美元的遞延所得税費用，這是與英國頒佈新的能源利得税所得税有關的。
與2022年相比，房地產經紀業務第二季度的税後收益減少了5000萬美元，2023年上半年的税後收益減少了1.05億美元。這一下降反映了經紀服務收入和利潤率的下降，主要是由於年初至今已完成的經紀交易量減少了26%，以及抵押貸款服務收入和利潤率較年初至今已完成的交易量下降了38%。這些跌幅是由於利率上升的影響，包括現房銷售下降和按揭再融資需求下降。
與2022年相比，公司利息和其他税後虧損在第二季度減少了1600萬美元，2023年前六個月減少了1200萬美元，反映出其他收入增加，但部分被確認的聯邦所得税抵免減少以及2022年4月債券發行導致的公司利息支出增加所抵消。
引航員
Pilot總部設在田納西州諾克斯維爾，在北美經營着旅遊中心(主要以Pilot或Fly J的名義)，在美國和加拿大六個省設有650多個旅遊中心。Pilot還在美國和加拿大擁有150多個零售點，通過與第三方旅遊中心的各種安排銷售柴油。Pilot的很大一部分收入和收益來自批發和零售的燃料銷售以及其他與能源有關的活動。
截至2023年1月31日，我們擁有Pilot 38.6%的權益，並按權益法入賬。我們在截至2023年1月31日的月份和2022年前六個月的Pilot淨收益中的比例份額包括在隨附的綜合收益表中的權益法收益中。2023年1月31日，我們額外獲得了Pilot 41.4%的權益，目前我們擁有80%的控股權。因此，我們於2023年2月1日開始在我們的綜合收益表中合併Pilot的運營結果。Pilot在2023年第二季度和截至2023年6月30日的五個月的收益摘要如下(以百萬為單位)。
|
|
第二季度 |
|
|
五個月結束 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
收入 |
|
$ |
14,754 |
|
|
$ |
24,262 |
|
銷售成本 |
|
|
13,600 |
|
|
|
22,405 |
|
運營和其他費用 |
|
|
855 |
|
|
|
1,351 |
|
利息支出 |
|
|
113 |
|
|
|
184 |
|
税前收益 |
|
|
186 |
|
|
|
322 |
|
所得税和非控制性權益 |
|
|
72 |
|
|
|
125 |
|
伯克希爾哈撒韋股東應佔淨收益 |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
197 |
|
41
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
引航員(續)
Pilot的收入和收益高度依賴於燃油量、價格和利潤率。2023年第二季度和截至2023年6月30日的五個月的收入分別為148億美元和243億美元。
Pilot在2023年第二季度和截至2023年6月30日的五個月的税前收益分別為1.86億美元和3.22億美元。營運及其他支出包括2023年第二季度的折舊及攤銷費用2.43億美元及截至2023年6月30日的五個月的4.11億美元，其中相當大一部分來自物業、廠房及設備以及與我們在2023年應用收購會計方法有關的有限壽命無形資產公允價值重新計量。
Pilot在2023年和2022年第二季度和前六個月的綜合税前收益摘要如下。2022年前六個月和2023年第一個月的收入、成本和支出基於Pilot的歷史會計，不包括在我們的綜合財務報表中，而截至2023年6月30日的五個月的此類信息包括在我們的綜合財務報表中(以百萬美元為單位)。
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
|
百分比變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
14,754 |
|
|
$ |
21,534 |
|
|
$ |
29,282 |
|
|
$ |
36,001 |
|
|
|
(31.5 |
)% |
|
|
(18.7 |
)% |
銷售成本 |
|
|
13,600 |
|
|
|
20,609 |
|
|
|
27,099 |
|
|
|
34,128 |
|
|
|
(34.0 |
) |
|
|
(20.6 |
) |
運營和其他費用 |
|
|
855 |
|
|
|
633 |
|
|
|
1,564 |
|
|
|
1,238 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
26.3 |
|
利息支出 |
|
|
113 |
|
|
|
51 |
|
|
|
208 |
|
|
|
93 |
|
|
|
121.6 |
|
|
|
123.7 |
|
税前收益 |
|
$ |
186 |
|
|
$ |
241 |
|
|
$ |
411 |
|
|
$ |
542 |
|
|
|
(22.8 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
二零二三年及二零二二年首六個月的收入分別約為293億元及360億元。2023年上半年，Pilot銷售了約92.5億加侖柴油、汽油和其他燃料相關產品。二零二三年首六個月的收益較二零二二年同期為低，主要由於燃料價格大幅下跌以及燃料銷量下降所致。二零二二年的銷售成本包括較二零二三年大幅增加的先進先出存貨費用，乃由於二零二二年上半年燃料價格大幅上升所致。與2022年相比，2023年第二季度的利息支出增加了6200萬美元，而2023年前六個月的利息支出增加了1.15億美元。
製造、服務和零售
以下是我們製造業、服務業和零售業的收入和利潤摘要（以百萬美元計）。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
第二季度 |
|
前六個月 |
|
||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
製造業 |
$ |
19,102 |
|
$ |
19,772 |
|
|
$ |
37,391 |
|
$ |
38,193 |
|
|
|
(3.4 |
)% |
|
(2.1 |
)% |
服務業和零售業 |
|
23,024 |
|
|
22,879 |
|
|
|
46,014 |
|
|
44,509 |
|
|
|
0.6 |
|
|
3.4 |
|
|
$ |
42,126 |
|
$ |
42,651 |
|
|
$ |
83,405 |
|
$ |
82,702 |
|
|
|
|
|
|
||
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
製造業 |
$ |
3,103 |
|
$ |
3,028 |
|
|
$ |
5,714 |
|
$ |
5,852 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
(2.4 |
)% |
服務業和零售業 |
|
1,391 |
|
|
1,275 |
|
|
|
2,725 |
|
|
2,492 |
|
|
|
9.1 |
|
|
9.3 |
|
|
|
4,494 |
|
|
4,303 |
|
|
|
8,439 |
|
|
8,344 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税和非控制性權益 |
|
1,105 |
|
|
1,054 |
|
|
|
2,068 |
|
|
2,070 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 * |
$ |
3,389 |
|
$ |
3,249 |
|
|
$ |
6,371 |
|
$ |
6,274 |
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税率 |
|
23.9 |
% |
|
24.0 |
% |
|
|
23.8 |
% |
|
24.3 |
% |
|
|
|
|
|
||
税前利潤佔收入的百分比 |
|
10.7 |
% |
|
10.1 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
10.1 |
% |
|
|
|
|
|
||
* 不包括若干收購會計開支，主要與與業務收購有關的可識別無形資產攤銷有關。不包括在盈利中的税後收購會計費用為第二季度1.74億美元，2023年前六個月為3.52億美元，2022年第二季度為1.62億美元，2022年前六個月為3.23億美元。該等開支已計入第31頁盈利概要之“其他”及第48頁之“其他”盈利一節。
42
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
製造、服務和零售 (續)
製造業
我們的製造集團包括各種工業、建築和消費品業務。這些業務的收入和税前收益彙總如下（百萬美元）。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工業產品 |
$ |
8,876 |
|
|
$ |
7,714 |
|
|
$ |
17,739 |
|
|
$ |
15,189 |
|
建築產品 |
|
6,693 |
|
|
|
7,710 |
|
|
|
12,703 |
|
|
|
14,422 |
|
消費品 |
|
3,533 |
|
|
|
4,348 |
|
|
|
6,949 |
|
|
|
8,582 |
|
|
$ |
19,102 |
|
|
$ |
19,772 |
|
|
$ |
37,391 |
|
|
$ |
38,193 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工業產品 |
$ |
1,520 |
|
|
$ |
1,270 |
|
|
$ |
2,961 |
|
|
$ |
2,486 |
|
建築產品 |
|
1,227 |
|
|
|
1,307 |
|
|
|
2,122 |
|
|
|
2,451 |
|
消費品 |
|
356 |
|
|
|
451 |
|
|
|
631 |
|
|
|
915 |
|
|
$ |
3,103 |
|
|
$ |
3,028 |
|
|
$ |
5,714 |
|
|
$ |
5,852 |
|
税前利潤佔收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工業產品 |
|
17.1 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
16.4 |
% |
建築產品 |
|
18.3 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
17.0 |
% |
消費品 |
|
10.1 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
10.7 |
% |
工業產品
工業產品集團包括用於航空航天、電力和一般工業市場的金屬產品(精密鑄件公司(PCC))、特種化學品(路博潤公司(“路博潤”))、金屬切割工具/系統(IMC國際金屬加工公司(“IMC”))和Marmon，後者由100多家獨立的製造和服務企業組成，內部聚合為11個集團，包括鐵路、多式聯運油罐集裝箱和移動起重機行業的租賃。工業產品組還包括畜牧業和農業的設備和系統(CTB國際)，以及面向不同市場的各種工業產品(Scott Fetzer和LiquidPower特種產品)。從2022年10月19日開始，該集團還包括阿萊格哈尼的某些業務，包括結構鋼製造產品業務W&W|AFCO Steel，以及合併為Marmon的其他業務。
與2022年相比，工業產品組第二季度的收入增加了12億美元(15.1%)，2023年上半年的收入增加了26億美元(16.8%)。税前收益在第二季度增加了2.5億美元(19.7%)，在2023年前六個月增加了4.75億美元(19.1%)。2023年前六個月，該集團的税前收益佔收入的比例為16.7%，與2022年前六個月相比增長了0.3%。集團於2023年前六個月的經營業績反映了業務收購的影響，以及我們原有業務的整體經營業績改善。2022年的經營業績受到材料和能源成本上升、供應鏈中斷和勞動力短缺導致的製造效率低下以及資產減值費用的負面影響，這在很大程度上抵消了平均售價上漲和對某些產品類別需求增加的影響。
PCC在2023年第二季度和前六個月的收入分別為23億美元和46億美元，與2022年相比，第二季度和前六個月分別增長28.7%和28.4%。PCC從航空航天產品的銷售中獲得了可觀的收入和收益。2023年的收入增長主要是由於對航空航天產品的需求增加，而電力/能源以及一般和工業產品也促進了整體收入的增長。長期行業預測繼續顯示，航空旅行和航空航天產品的增長和需求強勁。
與2022年相比，PCC第二季度的税前收益增長了31.5%，2023年上半年的税前收益增長了27.3%。2023年業績的改善反映了銷售額的增加以及製造和運營效率的提高。我們繼續努力提高生產效率，維護安全，併為增加對PCC產品的需求做好準備。PCC的收入和收益的持續增長將取決於能否成功地提高生產水平，以滿足航空航天產品需求的預期增長。
路博潤第二季度的收入為16億美元，2023年前六個月的收入為34億美元，第二季度下降5.5%，前六個月與2022年持平。2023年前六個月的收入反映了較低的交易量和美元走強對外幣兑換的不利影響，但被較高的平均售價所抵消。2023年銷量下降的原因是全球經濟普遍市場疲軟，導致某些產品線的需求下降。2022年上半年的銷售量受到原材料供應限制和計劃外臨時維護停工的限制，這限制了路博潤的產能。
43
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
製造、服務和零售 (續)
工業產品（續）
與2022年相比，路博潤第二季度的税前收益下降了24.6%，2023年上半年的税前收益下降了2.8%。2023年第二季度和前六個月的收益反映出與2021年和2020年某些生產設施火災有關的保險賠償(8900萬美元)較低。不包括保險回收，收益較高是由於銷售價格上漲和產品結構變化的有利影響，但銷售量下降、原材料成本上升(主要是第一季度)、運營費用增加和不利的外幣兑換影響部分抵消了這一影響。
Marmon在2023年第二季度和前六個月的收入分別為31億美元和62億美元，與2022年相比，第二季度和前六個月分別增長了12.2%和14.3%。2023年第二季度和前六個月，包括AP排放技術公司和三家前阿勒格尼業務：肯塔基拖車公司、威爾伯特葬禮服務公司和威爾伯特塑料服務公司在內的業務收購分別為可比收入增長貢獻了3.01億美元和5.95億美元。此外，由於運量增加和價格改善，鐵路與租賃和起重機服務集團在2023年創造了更高的收入。電氣、金屬服務和管道與製冷集團2023年的收入受到鋼鐵和銅價下跌的負面影響。
與2022年相比，Marmon第二季度的税前收益增長了30.6%，2023年前六個月的税前收益增長了21.8%。可歸因於業務收購的收益增長在第二季度為2600萬美元，在2023年前六個月為4200萬美元。2022年第二季度的收益包括與關閉俄羅斯業務有關的鐵路與租賃集團約9000萬美元的虧損。此外，Marmon其他業務部門2023年的比較收益喜憂參半，反映了運輸、水技術和起重機服務部門的收益增長，這主要是由於收入增長，以及電氣部門的收益下降，原因是建築線材業務利潤率下降。
IMC在2023年第二季度和前六個月的收入分別為10億美元和20億美元，與2022年相比，第二季度和前六個月分別增長10.2%和7.7%。2023年的收入增長反映了北美有機銷售的增加、業務收購的影響和更高的利息收入，但部分被亞洲收入下降、美元走強帶來的不利外幣兑換以及俄羅斯-烏克蘭衝突的影響所抵消。與2022年相比，IMC第二季度的税前收益增長了15.1%，2023年上半年的税前收益增長了9.0%。2023年，收入增加的影響被更高的原材料成本、銷售組合的變化以及俄羅斯-烏克蘭衝突的不利影響部分抵消。
建築產品
建築產品集團包括製造和現場建造的住宅建築及相關貸款和金融服務(克萊頓住宅)、地板(Shaw)、絕緣、屋頂和工程產品(Johns Manville)、磚和磚石產品(Acme Building Brands)、油漆和塗料(Benjamin Moore)以及住宅和商業建築及工程產品和系統(MiTek)。
與2022年相比，建築產品集團第二季度的收入減少了10億美元(13.2%)，2023年上半年的收入減少了17億美元(11.9%)。與2022年相比，2023年第二季度的税前收益減少了8000萬美元(6.1%)，2023年上半年的税前收益減少了3.29億美元(13.4%)。近年來，我們的建築產品業務得益於低利率環境和強勁的住宅和商業建築市場。過去一年，美國住房抵押貸款利率大幅上升的影響減緩了對我們的房屋建築業務和其他建築產品業務的需求。由於待售舊房供應量較低，新的建築活動在一定程度上緩解了這種影響。我們繼續預計，在2023年剩餘時間裏，我們的一些業務將經歷收入和收益的相對下降。
與2022年相比，克萊頓豪斯第二季度的收入下降了16.3%，至29億美元，2023年上半年的收入下降了13.8%，至54億美元。2023年前六個月，房屋銷售收入減少9.71億美元(19.0%)，反映出單位銷售額下降，部分被略高的平均售價所抵消。2023年前六個月，新房銷售下降19.5%，反映出工廠建造的住宅(19.2%)和地盤建造的住宅(21.1%)的單位銷售下降。我們預計2023年剩餘時間的銷量將低於2022年的水平。與2022年相比，2023年前六個月的金融服務收入，包括抵押貸款發放和服務、保險和貸款活動的利息收入，增長了9.9%，這主要是由於平均貸款餘額增加的利息收入。截至2023年6月30日，扣除信貸損失準備後的貸款餘額約為225億美元，自2022年6月30日以來增長了12.4%。
44
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
製造、服務和零售(續)
建築產品（續）
與2022年相比，克萊頓住宅第二季度的税前收益下降了7200萬美元(11.5%)，2023年上半年下降了1.5億美元(13.5%)，這主要是由於住宅建築業務的收益下降。與2022年相比，2023年上半年來自金融服務的收益也有所下降，這是由於預期貸款損失準備金增加和保險索賠增加造成的負面影響，但淨利息收入增加部分抵消了這一影響。
我們其他建築產品業務的總收入在第二季度約為38億美元，2023年上半年約為73億美元，與2022年相比，第二季度減少了4.59億美元(10.7%)，上半年減少了8.6億美元(10.5%)。我們所有其他建築產品業務的相對收入都較低，這主要是由於銷售量下降和產品結構變化，但部分被較高的平均銷售價格所抵消。
與2022年相比，我們其他建築產品業務的税前收益在第二季度略有下降(1.2%)，2023年上半年下降了1.79億美元(13.3%)。第二季度收益佔收入的百分比增加了1.7個百分點，2023年上半年比2022年下降了0.5個百分點。我們其他建築產品業務在2023年的收益受到銷售量下降和製造效率下降的負面影響，並受益於某些原材料和能源的平均價格下降，以及運費和運輸費用的減少。2022年的收益得益於較高的銷售價格和某些產品類別的強勁需求，以及來自業務剝離和資產出售的收益增加1.11億美元。
消費品
消費產品部門包括休閒車(Forest River)、幾項服裝和鞋類業務(包括Fruit of the Loom、Garan、Fechheimer、H.H.Brown Shoe Group和Brooks Sports)和高性能電池(Duracell)。該集團還包括定製相框產品(Larson-Juhl)、珠寶產品(Richline)以及從2022年10月19日起收購的全球玩具公司Jazwares，LLC(Jazwares)。
與2022年相比，消費品集團第二季度的收入下降了8.15億美元(18.7%)，2023年上半年的收入下降了16億美元(19.0%)。這些下降反映了森林河和我們幾乎所有其他消費品業務的收入下降，但部分被收購Jazwares的影響所抵消，該公司在2023年前六個月貢獻了3.78億美元的收入。
與2022年相比，森林河在第二季度的收入下降了34.2%，2023年上半年的收入下降了36.4%，反映出前六個月的整體單位銷售額下降了40.1%，銷售組合發生了變化。近年來和2022年上半年，森林河經歷了強勁的休閒車單位銷售。自那以來，交易量大幅下降，部分原因是利率上升、通脹和其他宏觀經濟狀況的影響。2023年休閒車銷量的下降部分被公共汽車和商業業務的增長所抵消。
與2022年相比，我們的服裝和鞋類業務第二季度的收入下降了1.55億美元(12.8%)，2023年上半年的收入下降了2.22億美元(9.2%)。2023年前六個月來自服裝的收入比2022年下降了13.5%，而來自鞋類的收入下降了1.8%。服裝收入的下降歸因於客户需求持續低迷，但被較高的平均售價和銷售組合變化部分抵消。Duracell在2023年前六個月的收入比2022年下降了7.8%，主要是由於銷售額下降和美元走強的不利外幣兑換影響。
與2022年相比，我們消費品集團第二季度的税前收益下降了9500萬美元(21.1%)，2023年上半年下降了2.84億美元(31.0%)，這主要是由於來自Forest River和Duracell的收益下降。與2022年相比，2023年前六個月該集團的税前收益佔收入的百分比下降了1.6個百分點。
與2022年相比，森林河在2023年前六個月的收益下降了39.2%，這主要是由於單位銷售額的下降，這降低了製造效率，但部分被銷售、一般和管理費用的下降所抵消。與2022年相比，服裝和鞋類收入在2023年前六個月下降了10.7%。我們的服裝業務受到銷售量下降和生產效率下降的負面影響。與2022年相比，Duracell在2023年第二季度和前六個月的收益有所下降，這是因為消費者消費減少，北美市場份額因低價品牌而流失，以及2022年第二季度非經常性成本和費用的減少。
45
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
製造、服務和零售(續)
服務業和零售業
我們的服務和零售業務的收入和税前收益摘要如下(以百萬美元為單位)。
|
第二季度 |
|
|
前六個月 |
|
||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務 |
$ |
5,181 |
|
$ |
4,737 |
|
|
$ |
10,500 |
|
$ |
9,260 |
|
零售業 |
|
4,960 |
|
|
4,880 |
|
|
|
9,572 |
|
|
9,472 |
|
邁克萊恩 |
|
12,883 |
|
|
13,262 |
|
|
|
25,942 |
|
|
25,777 |
|
|
$ |
23,024 |
|
$ |
22,879 |
|
|
$ |
46,014 |
|
$ |
44,509 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務 |
$ |
824 |
|
$ |
756 |
|
|
$ |
1,661 |
|
$ |
1,480 |
|
零售業 |
|
438 |
|
|
443 |
|
|
|
822 |
|
|
854 |
|
邁克萊恩 |
|
129 |
|
|
76 |
|
|
|
242 |
|
|
158 |
|
|
$ |
1,391 |
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
2,725 |
|
$ |
2,492 |
|
税前利潤佔收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務 |
|
15.9 |
% |
|
16.0 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
16.0 |
% |
零售業 |
|
8.8 |
% |
|
9.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
9.0 |
% |
邁克萊恩 |
|
1.0 |
% |
|
0.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
0.6 |
% |
服務
我們的服務集團由幾家企業組成。其中最大的業務是NetJets和FlightSafety(航空服務)，它們向飛機運營商提供通用航空飛機的共享所有權計劃和高科技培訓服務和產品，以及電子元件分銷商TTI。我們的其他服務業務特許經營和服務快餐店網絡(乳品皇后)，租賃運輸設備(Xtra)和傢俱(CORT)，提供主要服務於石油和化工行業的第三方物流服務(Charge Brokerage)，分發電子新聞、多媒體和監管文件(Business Wire)，並在佛羅裏達州邁阿密運營一家電視臺(WPLG)。從2022年10月19日開始，該集團包括IPS-集成項目服務有限責任公司(IPS)，該公司是設施建設管理方面的各種服務提供商。
與2022年相比，服務集團收入在第二季度增加了4.44億美元(9.4%)，在2023年上半年增加了12億美元(13.4%)。IPS第二季度的收入為3.02億美元，2023年前六個月的收入為6.04億美元。與2022年相比，航空服務收入在第二季度增長了8.2%，在2023年上半年增長了13.2%。收入的增長主要是由於共享飛機所有權計劃中的飛機數量和NetJets各種計劃中的飛行小時數增加，以及平均費率的提高。
與2022年相比，TTI第二季度的收入下降了1.0%，2023年上半年的收入增長了2.4%。剔除2022年和2023年業務收購的影響和不利的外幣換算影響，2023年的年初至今收入比2022年增長1.0%。TTI在2021年和2022年的大部分時間裏經歷了顯著的收入增長。自2022年第三季度以來，幾個地區和市場的新訂單放緩，部分原因是客户庫存水平上升。預計這些情況將持續下去，TTI可能會在2023年剩餘時間內經歷相對收入下降。
與2022年相比，服務集團第二季度的税前收益增加了6800萬美元(9.0%)，2023年上半年的税前收益增加了1.81億美元(12.2%)。與2022年相比，2023年前六個月的税前收益佔收入的百分比下降了0.2個百分點。收益增長主要是由於航空服務業務的整體利潤率上升，主要是由於NetJets計劃中的平均飛機今年迄今增加了17%，業務組合發生了變化，以及收購IPS的影響。由於毛利率下降、運營費用增加和不利的外匯影響，TTI的收益下降(年初至今為6.4%)，部分抵消了這些增長。
零售業
我們最大的零售業務是伯克希爾哈撒韋汽車公司，佔我們2023年前六個月零售總收入的67.6%。BHA由80多家汽車經銷商組成，銷售新車和二手車，並提供維修服務和相關產品。BHA還提供車輛服務合同，並經營兩項保險業務。我們的零售業務還包括四家家居零售企業(內布拉斯加州傢俱市場、R.C.威利、星空傢俱和喬丹傢俱)，銷售傢俱、家電、地板和電子產品。2023年前6個月，家居集團佔零售總收入的18.3%。
46
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
製造、服務和零售 (續)
零售（續）
其他零售業務包括三家珠寶零售商（Borsheims、Helzberg和Ben Bridge）、See's Candies（糖果產品）、Pampered Chef（高品質廚房工具）、Oriental Trading Company（派對用品、學校用品、玩具和新奇物品）以及位於德國的摩托車配件零售商Detlev Louis Motorrad（"Louis"）。
與2022年相比，零售集團第二季度和2023年上半年的收入分別增長了1.6%和1.1%，反映了BHA的增長，但部分被我們其他零售商收入的下降所抵消。與2022年同期相比，BHA在2023年第二季度和前六個月的收入分別增長5.3%和4.5%。與2022年相比，2023年前六個月來自新車銷售的收入增長了12.8%，而二手車零售收入下降了8.4%。2023年前六個月的單位銷量增長1.5%，反映出新車銷量增長8.9%，但部分被二手車銷量下降所抵消。雖然新車庫存水平仍遠低於歷史水平，但車輛供應繼續逐步上升。2023年上半年，BHA的部件/服務/維修業務的收入比2022年增長了8.8%。2023年前六個月，其他零售收入總額比2022年下降了5.4%，這主要是由於我們的家居業務銷售額下降。
與2022年相比，零售集團第二季度税前收益下降了500萬美元(1.1%)，2023年上半年下降了3200萬美元(3.7%)。與2022年相比，BHA第二季度的税前收益增長了12.7%，2023年上半年的税前收益增長了21.1%。BHA的收益增長反映了零部件/服務/維修和財務/服務合同業務的收益增加，以及運營費用的下降，但這部分被車輛銷售利潤率下降和樓層平面圖利息支出增加所抵消。在後進先出效應之前，BHA的相對車輛毛利率在2022年上半年達到峯值，此後一直恢復到歷史水平。與2022年相比，我們零售集團其餘業務的總税前收益在第二季度下降了3600萬美元(18.2%)，在2023年前六個月下降了1.27億美元(31.8%)，這主要是由於家居業務上半年的收益下降了33.8%，以及2022年第一季度與剝離某些珠寶店有關的收益的影響。
麥克萊恩公司
McLane經營批發分銷業務，向零售商及便利店（“雜貨店”）及餐館（“餐飲服務”）提供雜貨及非食品消費品。McLane還經營蒸餾酒、葡萄酒和啤酒（“飲料”）的批發分銷商。雜貨及餐飲服務分銷業務產生高銷售額及極低的利潤率，並在競爭激烈的環境下經營。這些企業有幾個重要的客户，包括沃爾瑪，7—Eleven，Yum！品牌和其他。任何重要客户減少採購都可能對麥克萊恩的定期收入和收益產生不利影響。
與2022年相比，第二季度收入下降了2.9%，2023年前六個月增長了0.6%。雜貨和餐飲服務業務2023年的收入受到單位銷量下降的負面影響。雜貨銷售額佔邁克蘭2023年前六個月綜合銷售額的61%，其餘大部分為餐飲服務。與2022年相比，2023年第二季度的税前收益增加了5300萬美元(69.7%)，2023年上半年的税前收益增加了8400萬美元(53.2%)。收益的增加反映了毛利率的增加和燃料費用的減少，但部分被人員費用的增加所抵消。
非受控企業
我們非受控業務的税後收益包括我們在卡夫亨氏、西方石油、Pilot(截至2023年1月31日)和Berkadia投資所佔收益的比例份額。這些業務的税後收益在第二季度增加了3.53億美元，2023年上半年增加了6.39億美元，這主要是由於西方石油公司的收益和卡夫亨氏公司收益的增加。截至2022年8月4日，我們對西方石油普通股的投資採用了權益法會計處理。截至2023年1月31日，伯克希爾哈撒韋公司獲得了Pilot的控股權。截至2023年1月底，我們對之前存在的38.6%的權益應用了權益法，並於2023年2月1日開始在我們的合併財務報表中合併Pilot的財務報表。見合併財務報表附註3和附註6。
47
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
投資及衍生工具合約收益（虧損）
投資和衍生工具合同收益（損失）彙總如下（百萬美元）。
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第二季度 |
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前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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投資收益(虧損) |
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$ |
33,061 |
|
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$ |
(66,854 |
) |
|
$ |
67,819 |
|
|
$ |
(68,589 |
) |
衍生產品合約收益(損失) |
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
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(308 |
) |
未計所得税和非控股權益的損益 |
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|
33,061 |
|
|
|
(66,919 |
) |
|
|
67,819 |
|
|
|
(68,897 |
) |
所得税和非控制性權益 |
|
|
7,192 |
|
|
|
(13,881 |
) |
|
|
14,511 |
|
|
|
(14,279 |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
25,869 |
|
|
$ |
(53,038 |
) |
|
$ |
53,308 |
|
|
$ |
(54,618 |
) |
有效所得税率 |
|
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21.7 |
% |
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21.0 |
% |
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21.3 |
% |
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20.8 |
% |
由於股權證券投資的市場價格變化而產生的未實現收益和虧損包括在我們的報告收益中，由於我們的股權證券投資組合的規模和股權證券價格的內在波動性，這大大增加了我們定期淨收益的波動性。在收益中記錄的未實現收益和虧損還包括外幣匯率變化對我們美國子公司持有的非美國發行人的股權證券投資的影響。
税前投資損益包括2023年第二季度和前六個月的未實現淨收益330億美元和638億美元，以及我們在適用期間結束時持有的證券在第二季度和2022年前六個月的未實現淨虧損669億美元和685億美元。出售權益證券的應課税損益一般指出售收益與出售證券的原始成本之間的差額。股權證券的銷售在2023年第二季度產生了24億美元的應税收益，在2023年上半年產生了46億美元的應税收益，而2022年第一季度的應税收益為7600萬美元，虧損6.63億美元。2023年前六個月的税前投資收益包括約30億美元的非現金收益，這與我們在Pilot的先前存在的權益在1月31日獲得Pilot的財務報告控制權後，通過應用收購會計重新計量到公允價值有關。
我們認為，投資收益和損失，無論是通過銷售實現的還是因市場價格變化而未實現的，對於理解我們報告的綜合收益或評估我們的定期經濟表現來説往往是沒有意義的。我們還繼續認為，在任何給定時期的收益中記錄的投資收益和損失幾乎沒有分析或預測價值。
其他
税後其他收益/虧損摘要如下(以百萬為單位)。
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第二季度 |
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前六個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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購置款會計費用 |
$ |
(200 |
) |
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$ |
(162 |
) |
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$ |
(402 |
) |
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$ |
(323 |
) |
未計外幣影響的企業利息支出 |
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(54 |
) |
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(67 |
) |
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(118 |
) |
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(137 |
) |
伯克希爾的外匯匯率收益 |
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465 |
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1,061 |
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448 |
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1,583 |
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其他收益 |
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129 |
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80 |
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301 |
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159 |
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$ |
340 |
|
|
$ |
912 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
1,282 |
|
税後收購會計費用包括與伯克希爾哈撒韋公司的某些業務收購有關的應用收購方法所產生的費用。這類費用主要來自與這些業務收購相關的無形資產的攤銷。
外匯匯率收益涉及伯克希爾和BHFC的歐元、英鎊和日元計價的債務。外幣匯率的變動產生這些負債定期重估為美元產生的未實現收益和虧損。於二零二三年及二零二二年，由於美元走強，我們就該等債務發行錄得外幣匯率收益，導致債務的美元賬面值減少。由於借貸規模及外幣匯率固有波動，於任何特定期間錄得之收益及虧損可能重大。其他盈利主要包括伯克希爾母公司投資收入和公司開支、其他公司間利息收入（利息開支包括在經營業務盈利中）和未分配所得税。
48
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
財務狀況
我們的綜合資產負債表繼續反映了大量的流動性和非常雄厚的資本基礎。截至2023年6月30日，我們的合併股東權益為5399億美元，自2022年12月31日以來增加了665億美元。2023年前六個月，伯克希爾股東應佔淨收益為714億美元，其中包括我們533億美元的投資税後收益。我們股權證券投資的市場價格變化帶來的投資收益和損失將使我們的收益大幅波動。
修訂後的伯克希爾普通股回購計劃允許伯克希爾以低於伯克希爾內在價值的價格回購其A類和B類股票，這是伯克希爾董事會主席兼首席執行官沃倫·巴菲特和副董事長查理·芒格保守確定的。該計劃沒有指定要回購的股票的最大數量，也不要求任何指定的回購金額。該計劃預計將無限期地繼續下去。如果我們的股票使伯克希爾的合併現金、現金等價物和美國國庫券持有量低於300億美元，我們將不會回購。財務實力和多餘的流動性將始終是伯克希爾哈撒韋最重要的因素。伯克希爾在2023年前六個月支付了58億美元回購其A類和B類普通股。
截至2023年6月30日，我們的保險和其他業務持有現金、現金等價物和美國國庫券1419億美元，其中包括投資於美國國庫券的1204億美元。股權和固定期限證券的投資(不包括我們對卡夫亨氏和西方普通股的投資)為3758億美元。2023年前6個月，我們支付了74億美元現金收購股權證券，並通過出售股權證券獲得了258億美元的收益。2023年1月31日，我們以約82億美元的價格額外收購了Pilot 41.4%的權益。
截至2023年6月30日，我們的合併借款為1253億美元，其中超過95%來自伯克希爾哈撒韋母公司、BHFC、BNSF、BHE及其子公司和Pilot。2023年前六個月，我們發行了約40億美元的新定期債務，償還了76億美元的到期定期債務。
截至2023年6月30日，伯克希爾母公司的未償債務為177億美元，自2022年12月31日以來減少了37億美元。伯克希爾在2023年前六個月償還了43億美元的到期債務。2023年4月，伯克希爾發行了人民幣1644億元(約合12億美元)的優先票據。
截至2023年6月30日，全資融資子公司BHFC的優先票據借款約為180億美元，與2022年12月31日基本持平。BHFC的借款用於為我們的軌道車輛租賃業務持有的克萊頓房屋和設備發起和獲得的部分貸款提供資金。伯克希爾為BHFC的優先票據提供擔保，以及時足額支付本金和利息。
截至2023年6月30日，BNSF的未償債務為243億美元，比2022年12月31日增加了8.54億美元。2023年6月，BNSF發行了16億美元、2054年到期的5.2%債券。在2023年的前六個月，BNSF償還了大約7億美元的定期債務。截至2023年6月30日，BHE及其子公司的未償還借款為539億美元，比2022年12月31日增加了11億美元。2023年5月，BHE的一家子公司發行了12億美元、利率為5.5%的第一抵押貸款債券，2054年到期。在2023年的前六個月，BHE及其子公司償還了約14億美元的定期債務。BHE和BNSF在未來12個月的總債務到期日約為45億美元。截至2023年1月31日，Pilot的借款為59億美元，截至2023年6月30日，借款為58億美元。伯克希爾不擔保償還BNSF、BHE、Pilot或其任何子公司或附屬公司發行的債務或其他借款。
在2023年的前六個月，我們的多元化業務集團產生了211億美元的淨運營現金流。2023年前六個月，我們在物業、廠房和設備以及待租賃設備方面的綜合資本支出為84億美元，其中包括BNSF和BHE的57億美元資本支出。BNSF和BHE在資本資產(房地產、廠房和設備)上保持着非常大的投資，並將在正常業務過程中定期進行重大資本支出。我們預測，在2023年剩餘時間裏，BHE和BNSF的資本支出將約為83億美元。
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹率法案》(簡稱《2022年法案》)簽署成為法律。《2022年法案》包含了大量條款，包括對調整後的財務報表收入徵收15%的企業替代最低所得税，擴大清潔能源激勵措施的税收抵免，以及對企業股票回購徵收1%的消費税。2022年法案的規定在2022年12月31日之後的納税年度內有效。2022年12月27日，美國國税局和財政部發布了適用於企業替代最低税納税人的初步指導意見，解決了某些(但不是全部)需要澄清的問題。美國國税局和財政部未來可能會發布額外的指引。隨着更多指導意見的出臺，我們將繼續評估2022年法案的影響。我們目前預計，遵守2022年法案的規定不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
49
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
財務狀況(續)
2023年7月10日，BHE宣佈已執行協議，收購Cove Point LNG，LP額外50%的權益，這將使其所有權權益增加到75%。這筆交易價值33億美元，還有待適用的監管部門的批准。他預計將用手頭的現金為此次收購提供資金。
合同義務
我們是與正在進行的業務活動相關的其他合同的當事方，這些合同將導致在未來期間向交易對手支付現金。某些債務包括在我們的綜合資產負債表中，例如NetJets的經營租賃負債和共享飛機回購負債。
我們也有義務支付財產和意外傷害保險公司的索賠。截至2023年6月30日，此類負債，包括追溯再保險的金額，為1435億美元。然而，根據保險和再保險合同支付的時間和金額取決於未來事件的結果。實際付款可能會與任何預測付款以及目前記錄在我們綜合資產負債表中的負債有所不同，可能存在實質性差異。我們預計，這些付款將由運營現金流提供資金。
與未來購買貨物或服務有關的其他債務，如某些購買債務，目前沒有反映在合併財務報表中，將在未來交付貨物或提供服務時予以確認。截至2023年6月30日，我們的長期合同義務中最大的類別主要涉及BHE和BNSF的燃料、運力、傳輸和維護合同和資本支出承諾，NetJets的飛機購買承諾和某些原材料購買承諾。
除本季度報告中另有披露外，我們截至2023年6月30日的合同義務總體上與伯克希爾哈撒韋公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中所披露的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中披露的義務沒有實質性差異。
關鍵會計政策
某些會計政策要求我們作出影響合併財務報表所反映金額的估計和判斷。這樣的估計和判斷必然涉及不同的、可能是重大的不確定性程度。因此，財務報表中記錄的某些金額今後可能會根據新的現有信息以及其他事實和情況的變化進行調整。請參考伯克希爾哈撒韋公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的“關鍵會計政策”。
截至2023年6月30日，我們的綜合資產負債表包括估計為1435億美元的未償損失以及財產和意外傷害保險以及再保險合同的損失調整費用。由於在確定這些負債的過程中存在固有的不確定性，實際的最終索賠額可能與目前記錄的數額不同。這種規模的估計值只需很小的百分比變化，就可能對定期收益產生實質性影響。這些估計的變化所產生的影響被記錄為變化期間的保險損失和損失調整費用的一個組成部分。
截至2023年6月30日，我們的綜合資產負債表包括約859億美元的被收購企業商譽，其中包括與阿萊格尼和試點收購相關的106億美元商譽，以及205億美元的無限無形資產。我們至少每年對這些資產進行減值評估，並在2022年第四季度進行了最新的年度審查。關於2022年第四季度的年度商譽減值審查，六個報告單位的估計公允價值沒有超過我們的賬面價值至少20%。其中最重要的報告單位是精密鑄件公司(“PCC”)。我們估計PCC的公允價值約為315億美元，比我們約303億美元的賬面價值高出4.0%。我們的PCC賬面價值包括約75億美元的商譽。對於其他五個報告單位，我們的估計公允價值總額約為45億美元，比我們約41億美元的賬面價值總額高出9.9%。我們這些單位的賬面價值包括大約14億美元的商譽。
50
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關鍵會計政策(續)
商譽和無限期無形資產減值審查包括確定我們報告單位和資產的估計公允價值。在這種確定中使用的關鍵假設和投入可能包括預測收入和支出、現金流和資本支出，以及適當的貼現率和其他投入。在估計報告單位的公允價值及進行減值測試時，管理層須作出重大判斷。由於在長期預測未來現金流和收益時固有的主觀性和不確定性，實際結果可能與預測大不相同。
截至2023年6月30日，我們得出結論，我們合併資產負債表中記錄的商譽很可能沒有減損。新冠肺炎疫情、地緣政治衝突和商業狀況的總體變化以及其他意想不到的事件對我們某些報告單位的長期不利影響可能比我們目前預期的更糟糕，我們可能需要在未來期間記錄商譽或無限期無形資產減值費用。對報告單位公允價值的估計本質上是主觀的，可能會繼續受到對報告單位業務不利事件的嚴重性、持續時間或長期影響的假設的重大影響，而我們無法可靠地預測這些假設。因此，任何公允價值估計都可能有很大的差異。
有關新會計聲明的資料載於隨附的綜合財務報表附註2。
前瞻性陳述
請投資者注意，本文件中包含的某些陳述以及定期新聞稿中的一些陳述以及伯克希爾官員在介紹伯克希爾或其子公司時的一些口頭陳述，都是1995年《私人證券訴訟改革法案》(以下簡稱《法案》)所指的“前瞻性”陳述。前瞻性表述包括具有預測性的表述，這些表述取決於或提及未來的事件或條件，或者包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”或類似表述的表述。此外，管理層可能提供的有關未來財務業績(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及伯克希爾哈撒韋公司未來可能採取的行動的任何陳述，也是該法案定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關伯克希爾及其子公司、經濟和市場因素以及我們開展業務的行業等方面的風險、不確定性和假設的影響。這些聲明並不是對未來業績的保證，我們沒有具體打算更新這些聲明。
由於若干因素，實際事件和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的事件和結果存在重大差異。可能導致我們的實際表現和未來事件和行動與該等前瞻性陳述存在重大差異的主要風險因素包括但不限於我們的固定到期日和股本證券投資的市場價格變動；衍生合約變現的虧損；一個或多個災難性事件的發生，如地震，颶風，恐怖主義行為或網絡攻擊導致我們的保險子公司承保的損失和/或我們的業務運營損失；流行病、大流行病或其他爆發的頻率和嚴重程度，對我們的經營業績產生負面影響，並限制我們以合理利率通過資本市場借入資金；影響我們保險、鐵路、公用事業、能源和金融子公司的法律或法規的變化；聯邦所得税法的變化；以及影響證券價格或我們業務所在行業的一般經濟和市場因素的變化。
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項目3.數量和質量VE關於市場風險的披露
請參閲伯克希爾哈撒韋公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告，特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“市場風險披露”。截至2023年6月30日，伯克希爾哈撒韋公司年報中描述的市場風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司在包括董事長(首席執行官)和高級副總裁(首席財務官)在內的公司管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15條對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，董事長(首席執行官)和高級副總裁(首席財務官)得出結論，公司的披露控制和程序有效地及時提醒他們與公司(包括其合併子公司)有關的重大信息，這些信息必須包括在公司定期提交的美國證券交易委員會文件中。本季度內，公司對財務報告的內部控制或其他可能顯著影響財務報告內部控制的因素沒有發生重大變化。
第II部其他信息
項目1.法律規定訴訟程序
伯克希爾及其子公司是在正常業務過程中經常出現的各種法律訴訟的當事方，包括尋求直接通過保險合同或間接通過伯克希爾子公司發佈的再保險合同確立責任的法律訴訟。原告偶爾會尋求懲罰性或懲戒性的賠償。我們認為該等正常及例行訴訟不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大影響。伯克希爾及其子公司還參與了其他類型的法律訴訟，其中一些訴訟主張或可能主張索賠或尋求罰款和處罰。吾等目前相信，因其他待決法律訴訟而可能產生的任何責任將不會對吾等的綜合財務狀況或經營業績造成重大影響。
第1A項。RISK因子
我們的重大業務風險在截至2022年12月31日的10-K表格中的第1A項中描述，在此作為參考。我們描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務或運營。對我們的業務、財務狀況或經營業績的任何不利影響都可能導致我們的證券價值下降，並導致您的全部或部分投資損失。
52
第二項股權證券的未登記銷售和用途F股權證券的收益和發行人回購
伯克希爾的普通股回購計劃允許伯克希爾在伯克希爾董事會主席兼首席執行官沃倫·巴菲特和董事會副主席查理·芒格認為回購價格低於伯克希爾的內在價值時，隨時回購A類和B類股票。回購可以在公開市場或通過私下談判交易進行。有關伯克希爾在2023年第二季度回購的A類和B類普通股的信息如下。
期間 |
總人數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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最大數量或 |
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四月 |
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|
|
|
|
|
|||
A類普通股 |
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177 |
|
|
$ |
472,004.70 |
|
|
|
177 |
|
|
* |
B類普通股 |
|
220,351 |
|
|
$ |
308.57 |
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220,351 |
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* |
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|||
可能 |
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A類普通股 |
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238 |
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$ |
493,507.36 |
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238 |
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|
* |
B類普通股 |
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— |
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|
$ |
— |
|
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|
— |
|
|
* |
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|
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|||
六月 |
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|||
A類普通股 |
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627 |
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|
$ |
506,476.84 |
|
|
|
627 |
|
|
* |
B類普通股 |
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2,134,093 |
|
|
$ |
335.55 |
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2,134,093 |
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* |
*該計劃沒有具體説明回購的最高股票數量，也沒有義務伯克希爾哈撒韋公司回購任何特定的美元金額或數量的A類或B類股票，回購計劃也沒有到期日。如果回購將伯克希爾持有的合併現金、現金等價物和美國國債的總價值降至300億美元以下，伯克希爾將不會回購普通股。
項目3.默認UPON高級證券
無
第四項：地雷安全TY披露
根據《多德—弗蘭克改革法案》第1503（a）條披露的有關公司違反礦山安全規定和其他法律事項的信息，見本表10—Q的附件95。
項目5.其他信息
伯克希爾從未採用規則10b5—1交易安排（該術語定義見規則S—K第408（a）（1）（i）項）。我們的董事和執行官
53
項目6.eXhibit
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a.展品 |
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3(i) |
重述的公司註冊證書 通過引用2015年3月2日提交的表格10—K的附件3（i）納入。 |
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3(Ii) |
修訂及重訂附例 通過引用2023年5月10日提交的表格8—K的附件3（ii）納入。 |
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31.1 |
第13a-14(A)/15d-14(A)條證書 |
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31.2 |
第13a-14(A)/15d-14(A)條證書 |
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32.1 |
第1350節認證 |
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32.2 |
第1350節認證 |
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95 |
煤礦安全信息披露 |
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101 |
以下財務信息來自伯克希爾哈撒韋公司。截至2023年6月30日的季度表格10—Q季度報告，格式為iXBRL（內聯可擴展商業報告語言）包括：（i）封面頁（ii）綜合資產負債表，（iii）綜合盈利表，（iv）綜合全面收益表，（v）綜合股東權益變動表，（vi）綜合現金流量表，及（vii）綜合財務報表附註，以概要及詳細標記。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中) |
登錄烏雷
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
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伯克希爾哈撒韋公司 |
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(註冊人) |
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日期：2023年8月5日 |
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/S/MARC D.漢堡
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(簽名) |
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馬克·D漢堡， |
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高級副總裁和 |
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首席財務官 |
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