附錄 99.1

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瑞致達公佈2023年第三季度業績；2024年啟動

指導

財報發佈要點

•

2023年第三季度創紀錄的淨收入為5.02億美元，來自持續運營的淨收入1為5.19億美元，實現持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤1為16.13億美元。

•

提高並縮小了2023年持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤和持續經營調整後的Fcfbg1預期範圍分別為39.5億美元至41.0億美元和23.5億美元至25.0億美元。

•

啟動瑞致達獨立運營的2024年持續運營調整後的息税折舊攤銷前利潤和持續經營調整後的Fcfbg1預期範圍分別為37億美元至41億美元和19億至23億美元。2

•

Vistra 可靠的發電機隊實現了商業上市3在ERcots破紀錄的夏季炎熱天氣中，整個夏季平均增長98％；Vistras多元化機隊在所有市場的靈活性推動了公司的收益增加。

•

TXU Energy連續12個月被德克薩斯州公用事業 委員會評為五星級零售商；即使在價格較高的夏季，強勁的數量和利潤表現也凸顯了該品牌的穩定性和實力。

•

繼續穩步執行資本配置計劃，執行了10億美元的股票回購 年初至今2023年，2023年第四季度宣佈的普通股股息為每股0.213美元。

德克薩斯州歐文市2023年11月7日瑞致達公司（紐約證券交易所代碼：VST）今天公佈了其2023年第三季度財務業績和其他亮點。

瑞致達總裁兼首席執行官吉姆·伯克表示，瑞致達在2023年第三季度實現了16.13億美元的持續運營調整後息税折舊攤銷前利潤，這突顯了我們在過去一個季度所服務的市場經歷的各種天氣和負荷條件下在 發電、零售和商業活動方面的核心能力。得克薩斯州經歷了破紀錄的夏季 ，因為它與天氣和需求有關。該州創下了有記錄以來最熱的第三季度。電網條件有時很緊張，ERCOT在整個夏季曾10次創下新的峯值需求記錄，創下了8月份超過85,000兆瓦峯值負荷的歷史新紀錄。儘管條件極端，但我們的世代團隊還是挺身而出迎接了挑戰。該團隊堅定不移地注重可靠性，至少在過去10年中，該團隊的發電量比其他任何季度的發電量都高出2.5太瓦 小時，遠遠超過了德克薩斯州人民的照明和急需的空調的暢通。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 2 頁

伯克繼續説：“我們的綜合發電、零售和商業團隊通力合作， 為我們的零售客户提供穩定且負擔得起的產品，同時在高度波動的價格環境中動態管理我們自己的資產和財務狀況，為股東創造了巨大價值。在德克薩斯州以外，夏季 天氣比較温和，但是我們的動態頭寸管理和零售客户數量同比增長使我們也能夠在ERCOT以外所服務的市場中取得強勁的業績。我們為瑞致達 男女員工的辛勤工作感到非常自豪，他們致力於為我們的客户、我們經營的社區，當然還有我們的股東服務。

Burke 總結道，我還想強調的是，自該計劃最初於2021年第四季度宣佈以來，我們的資本配置計劃持續穩定交付，回購了約26％的股份，共向股東返還了37.85億美元。我們仍然專注於推進我們的四個戰略優先事項，即通過我們的綜合業務創造強勁穩定的收益，向股東返還資本，保持資產負債表的實力，以及通過對能源港的變革性收購等項目來支持清潔能源轉型，我們的目標是在第四季度完成並計劃完成對能源港的變革性收購。我們期待在2023年結束時表現強勁 ，並開始執行2024年的財務和績效目標。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 3 頁

截至2023年9月30日的第三季度財務業績摘要4

（未經審計）（百萬美元）

三個月已結束九月三十日 九個月已結束九月三十日
2023 2022 2023 2022

淨收益（虧損）

 $ 502 $ 678 $ 1,676 $ (962 )

持續經營淨收益（虧損）

 $ 519 $ 662 $ 1,653 $ (808 )

持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤

 $ 1,613 $ 1,040 $ 3,174 $ 2,335

各細分市場的調整後息税折舊攤銷前

零售

 $ 173 $ (2 ) $ 642 $ 564

德州

 $ 950 $ 873 $ 1,540 $ 1,221

東方

 $ 315 $ 138 $ 526 $ 450

西方

 $ 87 $ 45 $ 196 $ 110

日落

 $ 102 $ (6 ) $ 305 $ 16

企業和其他

 $ (14 ) $ (8 ) $ (35 ) $ (26 )

資產關閉

 $ (24 ) $ (59 ) $ (6 ) $ (77 )

在截至2023年9月30日的三個月中，瑞致達公佈的淨收入為5.02億美元，持續經營的淨收益 為5.19億美元，持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤為16.13億美元。Vistras 2023年第三季度的淨收入較2022年第三季度的淨收入減少了1.76億美元，這主要是由該季度 未實現套期保值虧損增加所致，但被我們這一代、零售和商業團隊在本季度的強勁經營業績所抵消。2023年第三季度持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤比2022年第三季度的 高出5.73億美元，這主要是由強勁的經營業績和全面的套期保值策略實現更高的能源利潤率所推動的。

指導2

（百萬美元）

增加和縮小

2023 年指導範圍

 已啟動
2024 年指導範圍

持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤

 $ 3,950 - $4,100 $ 3,700 - $4,100

正在進行的運營調整後 fcfbg

 $ 2,350 - $2,500 $ 1,900 - $2,300

瑞致達2024年持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤區間的39億美元中點明顯高於該公司前幾個季度估計的2024年中點機會範圍 。

截至2023年9月30日，瑞致達在2023年到2025年的剩餘時間內，平均對衝了其預期發電量的90％左右，2023年的餘額對衝約為99％，2024年的套期保值約為97％。瑞致達的套期保值計劃以及截至2023年11月2日 的遠期價格曲線支持了該公司啟動的2024年指導區間，並進一步為瑞致達在先前公佈的2025年持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤中點機會基礎上增加了盈利潛力的信心。瑞致達 目前預計，2025年持續經營調整後息税折舊攤銷前利潤的中點機會將在38億美元至4億美元之間，而之前的估計區間為37億美元至38億美元（不包括能源港未來任何息税折舊攤銷前利潤的貢獻）。5

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 4 頁

股票回購計劃

截至 2023 年 11 月 2 日：

•

自2021年11月以來，瑞致達已進行了約32.6億美元的股票回購。

•

瑞致達在其42.5億美元的股票回購授權下剩餘約10億美元， 預計到2024年年底將得到充分利用。

•

瑞致達的已發行股票約為3.575億股，相當於2021年11月2日已發行股份 減少了約26％。

清潔能源轉型

瑞致達專注於我們運營的市場中電力的可靠性、可負擔性和可持續性。考慮到這一點，瑞致達繼續 擴大其低碳資源隊伍，通過對太陽能和電池存儲開發進行具有成本效益的戰略投資以及預期的對能源港的收購，促進這些利益。

2023年11月6日，瑞致達根據氣候相關財務披露工作組（TCFD）框架發佈了2023年氣候報告。 TCFD 框架提供了一套推薦的與氣候相關的披露和指南，公司可以使用這些披露和指導方針來更好地為投資者、客户和其他人提供信息。我們關心我們的利益相關者，並很自豪地與他們分享公司 如何做好充分準備，以管理與氣候相關的風險和抓住潛在機遇。

2023年3月，瑞致達宣佈執行一項收購能源港的最終協議，這將為其投資組合增加超過4,000兆瓦的核電發電，並增加約100萬零售客户。與Comanche Peak一起，此次收購將使 Vistras的核電容量在交易完成時達到6,400兆瓦以上。此外，在2022年，科曼奇峯申請將其兩單元設施的許可證延長至2050年和2053年，比原始許可證再延長20年。這個過程正在如預期的那樣推進。

預計，《減少通貨膨脹法》將為瑞致達提供機會，讓瑞致達在可再生能源和儲能項目中實現物質利益，並通過核生產税收抵免為我們的核設施（包括通過能源港交易收購的核設施 的核設施）提供強有力的價格支持。

瑞致達預計將在2024年春季開始建設其最大的三個太陽能和儲能綜合項目，這是 伊利諾伊州煤改太陽能和儲能計劃的一部分。瑞致達打算在可再生能源和電池存儲項目的投資時機方面保持戰略和紀律。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 5 頁

流動性

截至2023年9月30日，瑞致達的可用流動性總額約為44.2億美元，其中包括31.7億美元的現金和現金等價物， 公司循環信貸額度下的8.49億美元可用資金，以及其與大宗商品掛鈎的循環信貸額度下的4.01億美元可用資金。根據瑞致的應收賬款和回購融資安排，可用流動性分別不包括截至2023年9月30日的大約7.5億美元和 1.25億美元的未動用可用借款能力。

與大宗商品掛鈎的循環信貸額度下的可用容量反映了截至2023年9月30日的借款基礎，即4.01億美元，沒有現金 借款。與13.5億美元的融資額度相比，借款基礎的減少在一定程度上是由於某些被視為2023年套期保值的到期，並且根據大宗商品掛鈎基金的條款，在 大宗商品價格上漲的環境中，規模本來會增加。大宗商品掛鈎基金於2023年10月進行了修訂，將承諾總額增加到15.75億美元，並將期限延長至2024年10月。作為修正案的一部分， 被視為套期保值的投資組合已更新，導致該日的借款基礎增加到12.33億美元。

財報網絡直播

瑞致達將於今天，即2023年11月7日，美國東部時間上午9點（美國東部時間上午8點）開始舉辦網絡直播，討論這些結果和相關事項。電話會議上將要討論的網絡直播和隨附的 幻燈片可通過Vistras網站www.vistracorp.com的 “投資者關係” 和 “活動與演示” 下查看。參與者還可以在電話會議開始之前通過電話 在此註冊：(https://investor.vistracorp.com/events-and-presentations) 收聽電話會議撥入號碼。網絡直播的重播將在直播結束後的一年內在 Vistras 網站上播出。

關於非公認會計準則財務指標和影響可比性的項目

調整後的息税折舊攤銷前利潤（根據套期保值活動的未實現收益或虧損、應收税款 協議影響、重組項目以及Vistras財報中不時描述的某些其他項目進行調整的息税折舊攤銷前利潤（或調整後的FCFbg）（經營活動產生的現金 ，不包括利潤存款和營運資本的變化，並經資本支出（包括成長型投資的資本支出）調整後的淨投資活動，以及中不時描述的其他項目Vistras 財報發佈）、持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤（調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資產關閉板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤）、持續經營淨收益（虧損）（淨收益減去資產關閉板塊的淨收益）以及 持續經營調整後的自由現金流或持續經營調整後的FCFBG（增長前的調整後自由現金流減去增長前資產關閉板塊經營活動的現金流）均為非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標是財務的數字衡量標準業績不包括或包括金額，因此與瑞致達合併運營報表、綜合收益、股東權益變動和現金流報表中根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標不同 。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標，也不得將其作為最直接可比的GAAP指標的替代品。瑞致達的非公認會計準則財務指標 可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 6 頁

瑞致達使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為業績的衡量標準，並認為 外部用户對其業務的分析可通過對根據公認會計原則編制的淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤的可見性得到增強。瑞致達使用調整後的增長前自由現金流作為流動性的衡量標準，並認為披露根據公認會計原則編制的經營活動所提供的（用於）的現金以及增長前的調整後自由現金流，都支持對其償付 現金義務能力的分析。瑞致達使用持續經營調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量 業績的指標，使用持續經營調整後的增長前自由現金流作為流動性的衡量標準，瑞致達管理層和董事會認為，將資產關閉分部與 瑞致達的持續業務分開且截然不同可以提供信息。瑞致達使用持續經營淨收益（虧損）作為非公認會計準則衡量標準，該指標與GAAP指標淨收益最具可比性，以説明公司不包括資產關閉板塊影響的 淨收益，以及與持續經營調整後息税折舊攤銷前利潤進行比較的衡量標準。本財報所附的時間表將非公認會計準則 財務指標與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標進行了對賬。

媒體

梅蘭達·科恩

214-875-8004

Media.Relations@vistracorp.com

分析師

梅根·霍恩

214-812-0046

Investor@vistracorp.com

1

正在進行的業務不包括資產關閉部分。來自持續經營的淨收益（虧損）、正在進行的 業務調整後的息税折舊攤銷前利潤和正在進行的經營調整後的增長前自由現金流是非公認會計準則財務指標。任何提及經持續經營調整的FcFbg均指 持續經營調整後的增長前自由現金流。有關更多詳細信息，請參閲非公認會計準則對賬表。由於四捨五入，分段信息總數可能不相等。

2

2024 年啟動的指導範圍適用於瑞致達獨立系統，預計不會對能源港 性能產生任何影響。

3

這裏的商業可用性統計數據定義為包括我們ERCOT運營領域的化石發電， 不包括我們從6月開始因更換變壓器而長期停電400兆瓦的哈伯德湖1號機組的影響。儘管我們的核設施科曼奇峯沒有報告商業可用性統計數據，但它達到了相應的 98％的容量係數。

4

自2023年1月1日起，愛德華茲發電廠轉入資產關閉板塊後，對去年 的業績進行了回顧性調整以進行比較。

5

反映了持續經營調整後息税折舊攤銷前利潤的潛在中點機會範圍2025年基於截至2023年11月2日的市場曲線；2023年第一季度財報電話會議上披露的先前估計區間；不包括收購 Energy Harbor預期的增量調整息税折舊攤銷前利潤貢獻；這一估計機會範圍不作為指導。

關於瑞致達

瑞致達（紐約證券交易所代碼：VST）是一家領先的財富500強綜合零售電力和發電公司，總部位於德克薩斯州歐文，為客户、商業和社區提供基本資源 。瑞致達在20個州和哥倫比亞特區開展業務，將創新、以客户為中心的零售方式與安全、可靠和高效的發電相結合。要了解更多信息，請訪問 https://www.vistracorp.com。

關於前瞻性陳述的警示性説明

此處提供的信息包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述基於當前對瑞致達公司（瑞致達）經營的行業和市場的預期、估計和預測以及瑞致達管理層的信念和假設， 涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性難以預測，也不能保證未來的表現，可能會對瑞致達的財務業績產生重大影響。除歷史事實陳述以外的所有陳述， 在本文中或為回答問題或其他目的而提出的涉及未來可能發生的活動、事件或發展的陳述，包括與我們的財務或運營預測相關的活動、財務狀況 和現金流、預計協同效應、價值槓桿和淨負債目標、資本分配、資本支出、流動性、預計調整後息税折舊攤銷前利潤與自由現金流轉換率、股息政策等事項，業務戰略，競爭優勢，目標， 未來的收購或處置、發電資產的開發或運營、市場和行業的發展以及我們的業務和運營的增長（通常，但並非總是如此），或這些詞語或其他具有未來或前瞻性質的可比詞語的負面 變體，包括但不限於：打算、計劃，很可能，不太可能，相信， 有信心、期望、尋求、預測、估計，繼續，將，應該，可以，可能，可能，可能， 預測，項目，

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 7 頁

預測、目標、潛力、目標、目標、指導和展望）均為前瞻性陳述。提醒讀者 不要過分依賴前瞻性陳述。儘管瑞致達認為，在做出任何此類前瞻性陳述時，瑞致達的預期是基於合理的假設，但任何此類前瞻性陳述 都涉及不確定性和風險，可能導致結果與任何此類前瞻性陳述的預測或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於：(i) 總體經濟或市場狀況的不利變化 （包括利率的變化）或政治狀況或聯邦或州法律法規的變化；（ii) 瑞致達的能力執行其設想的戰略、資本配置、績效和節省成本的 舉措，包括收購能源港，併成功整合收購的業務；（iii）信用評級機構的行動；（iv）極端天氣事件、突發事件和 不確定性的嚴重性、規模和持續時間，其中大多數難以預測，其中許多是我們無法控制的，以及由此對我們的經營業績、財務狀況的影響和現金流量；以及 (v) 這些額外風險以及瑞致達不時向美國證券交易委員會提交的報告中討論的 因素，包括瑞致達截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素和前瞻性陳述 ” 的章節中討論的不確定性和風險 以及隨後提交的10-Q表季度報告。

任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則瑞致達不承擔任何義務 更新任何前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況或反映意外事件的發生。新因素不時出現，不可能預測所有因素； 瑞致達也無法評估每個因素的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 8 頁

瑞致達公司

簡明合併運營報表

（未經審計）（百萬美元）

三個月已結束
九月三十日		 九個月已結束
九月三十日
2023 2022 2023 2022

營業收入

 $ 4,086 $ 5,146 $ 11,701 $ 9,859

燃料、購買的電力成本和運費

 (2,109 ) (3,139 ) (5,754 ) (7,580 )

運營成本

 (411 ) (400 ) (1,277 ) (1,250 )

折舊和攤銷

 (375 ) (390 ) (1,109 ) (1,214 )

銷售、一般和管理費用

 (357 ) (323 ) (953 ) (894 )

長期資產的減值

 — — (49 ) —

營業收入（虧損）

 834 894 2,559 (1,079 )

其他收入

 32 10 174 88

其他扣除額

 (3 ) (5 ) (9 ) (18 )

利息支出和相關費用

 (143 ) (71 ) (450 ) (186 )

應收税款協議的影響

 (49 ) 86 (128 ) (29 )

所得税前淨收益（虧損）

 671 914 2,146 (1,224 )

所得税（費用）補助

 (169 ) (236 ) (470 ) 262

淨收益（虧損）

 $ 502 $ 678 $ 1,676 $ (962 )

歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損

 — (10 ) 1 (19 )

歸屬於瑞致達的淨收益（虧損）

 $ 502 $ 668 $ 1,677 $ (981 )

歸屬於優先股的累計股息

 (37 ) (37 ) (112 ) (112 )

歸屬於瑞致達普通股的淨收益（虧損）

 $ 465 $ 631 $ 1,565 $ (1,093 )

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 9 頁

瑞致達公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）（百萬美元）

九個月已結束
九月三十日
2023 2022

現金流量-經營活動：

淨收益（虧損）

 $ 1,676 $ (962 )

為將淨收益（虧損）與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：

折舊和攤銷

 1,442 1,575

遞延所得税支出（收益），淨額

 437 (298 )

出售土地的收益

 (95 ) (12 )

長期資產和其他資產的減值

 49 —

來自 的未實現淨（收益）虧損按市值計價大宗商品估值

 (855 ) 2,027

來自 的未實現淨收益按市值計價利率互換的估值

 (65 ) (261 )

資產報廢義務增值費用

 26 26

應收税款協議的影響

 128 29

基於股票的薪酬

 63 48

壞賬支出

 131 136

其他，淨額

 39 12

運營資產和負債的變化：

保證金存款，淨額

 2,271 (1,805 )

提升應收ERCOT的證券化收益

 — 544

應計利息

 (47 ) (31 )

應計税款

 (38 ) (46 )

應計員工激勵

 (23 ) (17 )

其他運營資產和負債

 (567 ) (873 )

經營活動提供的現金

 4,572 92

現金流——投資活動：

資本支出，包括核燃料購買和長期協議預付款

 (1,262 ) (909 )

出售核退役信託基金證券的收益

 478 428

對核退役信託基金證券的投資

 (495 ) (446 )

出售環境補貼的收益

 59 358

購買環境補貼

 (277 ) (343 )

保險收益

 14 15

出售資產的收益

 111 21

其他，淨額

 (10 ) (10 )

用於投資活動的現金

 (1,382 ) (886 )

現金流量-融資活動：

長期債務的發行

 1,750 1,498

償還/回購債務

 (21 ) (232 )

應收賬款融資項下的淨（還款）/借款

 (425 ) 625

循環信貸額度下的借款

 100 1,500

循環信貸額度下的還款

 (350 ) (1,500 )

大宗商品掛鈎融資機制下的借款

 — 2,750

大宗商品掛鈎融資機制下的還款

 (400 ) (2,750 )

股票回購

 (866 ) (1,590 )

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 10 頁

瑞致達公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）（百萬美元）

九個月已結束
九月三十日
2023 2022

支付給普通股股東的股息

 (228 ) (227 )

支付給優先股股東的股息

 (75 ) (76 )

債務發行成本

 (29 ) (29 )

其他，淨額

 54 34

融資活動提供的（用於）現金

 (490 ) 3

現金、現金等價物和限制性現金的淨變動

 2,700 (791 )

現金、現金等價物和限制性現金-期初餘額

 525 1,359

現金、現金等價物和限制性現金-期末餘額

 $ 3,225 $ 568

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 11 頁

瑞致達公司

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤

在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中

（未經審計）（百萬美元）

零售 德州 東方 西方 日落 淘汰賽/
公司和
其他		 正在進行中
運營
合併		 資產
關閉		 瑞致達公司
合併

淨收益（虧損）

 $ 245 $ 438 $ 29 $ 264 $ (44 ) $ (413 ) $ 519 $ (17 ) $ 502

所得税支出

 — — — — — 169 169 — 169

利息支出和相關費用 (a)

 2 (5 ) — — — 145 142 1 143

折舊和攤銷 (b)

 26 158 161 22 16 18 401 — 401

調整前的息税折舊攤銷前利潤

 273 591 190 286 (28 ) (81 ) 1,231 (16 ) 1,215

套期保值交易產生的未實現淨（收益）虧損

 (97 ) 356 125 (203 ) 110 — 291 (8 ) 283

應收税款協議的影響

 — — — — — 49 49 — 49

非現金補償費用

 — — — — — 21 21 — 21

過渡和合並費用

 — — — — — 22 22 — 22

PJM 容量性能默認影響 (c)

 — — (3 ) — 4 — 1 — 1

冬季風暴烏裏的影響 (d)

 (8 ) 1 — — — — (7 ) — (7 )

其他，淨額

 5 2 3 4 16 (25 ) 5 — 5

調整後 EBITDA

 $ 173 $ 950 $ 315 $ 87 $ 102 $ (14 ) $ 1,613 $ (24 ) $ 1,589

(a)

包括 4,300 萬美元的未實現 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州分部2600萬美元的核燃料攤銷。

(c)

表示由於與冬季風暴埃利奧特相關的極端罰款而導致的預期市場參與者違約或結算初始PJM容量 績效損失的估計。

(d)

包括向在冬季風暴烏裏期間減少了 使用量的大型商業和工業客户發放賬單抵免額。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 12 頁

瑞致達公司

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤

在截至2023年9月30日的九個月中

（未經審計）（百萬美元）

零售 德州 東方 西方 日落 淘汰賽/
公司和
其他		 正在進行中
運營
合併		 資產
關閉		 瑞致達公司
合併

淨收益（虧損）

 $ 462 $ 396 $ 1,049 $ 481 $ 442 $ (1,177 ) $ 1,653 $ 23 $ 1,676

所得税支出

 — — 1 — — 469 470 — 470

利息支出和相關費用 (a)

 19 (15 ) — (8 ) 2 448 446 4 450

折舊和攤銷 (b)

 78 458 488 56 45 52 1,177 — 1,177

調整前的息税折舊攤銷前利潤

 559 839 1,538 529 489 (208 ) 3,746 27 3,773

套期保值交易產生的未實現淨（收益）虧損

 114 703 (1,024 ) (338 ) (278 ) — (823 ) (32 ) (855 )

應收税款協議的影響

 — — — — — 128 128 — 128

非現金補償費用

 — — — — — 63 63 — 63

過渡和合並費用

 (2 ) 1 — — 1 39 39 — 39

長期資產的減值

 — — — — 49 — 49 — 49

PJM 容量性能默認影響 (c)

 — — 3 — 6 — 9 — 9

冬季風暴烏裏的影響 (d)

 (46 ) 2 — — — — (44 ) — (44 )

其他，淨額

 17 (5 ) 9 5 38 (57 ) 7 (1 ) 6

調整後 EBITDA

 $ 642 $ 1,540 $ 526 $ 196 $ 305 $ (35 ) $ 3,174 $ (6 ) $ 3,168

(a)

包括 6,500 萬美元的未實現 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯板塊6,800萬美元的核燃料攤銷。

(c)

表示由於與冬季風暴埃利奧特相關的極端罰款而導致的預期市場參與者違約或結算初始PJM容量 績效損失的估計。

(d)

包括向在冬季風暴烏裏期間減少了 使用量的大型商業和工業客户發放賬單抵免額。我們估計，未來時期將使用的剩餘賬單抵免額度為2023年剩餘時間（約600萬美元）、2024年（約1,100萬美元）和2025年（約合2500萬美元）。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 13 頁

瑞致達公司

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤

截至2022年9月30日的三個月

（未經審計）（百萬美元）

零售 德州 東方 西方 日落 淘汰賽/
公司和
其他		 正在進行中
運營
合併		 資產
關閉		 瑞致達公司
合併

淨收益（虧損）

 $ (1,227 ) $ 2,156 $ (119 ) $ 72 $ 31 $ (251 ) $ 662 $ 16 $ 678

所得税支出

 — — — — — 236 236 — 236

利息支出和相關費用 (a)

 4 (9 ) — (2 ) 1 76 70 1 71

折舊和攤銷 (b)

 36 158 187 (4 ) 17 18 412 1 413

調整前的息税折舊攤銷前利潤

 (1,187 ) 2,305 68 66 49 79 1,380 18 1,398

套期保值交易產生的未實現淨（收益）虧損

 1,203 (1,436 ) 68 (22 ) (65 ) — (252 ) (68 ) (320 )

應收税款協議的影響

 — — — — — (86 ) (86 ) — (86 )

非現金補償費用

 — — — — — 14 14 — 14

過渡和合並費用

 (2 ) — — — — — (2 ) — (2 )

冬季風暴烏裏的影響 (c)

 (32 ) 1 — — — — (31 ) — (31 )

其他，淨額

 16 3 2 1 10 (15 ) 17 (9 ) 8

調整後 EBITDA

 $ (2 ) $ 873 $ 138 $ 45 $ (6 ) $ (8 ) $ 1,040 $ (59 ) $ 981

(a)

包括 9000 萬美元的未實現 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州分部2300萬美元的核燃料攤銷。

(c)

冬季風暴烏裏調整後的息税折舊攤銷前利潤影響反映了在冬季風暴烏裏期間削減使用量的大型商業和 工業客户的賬單抵免額。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 14 頁

瑞致達公司

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤

在截至2022年9月30日的九個月中

（未經審計）（百萬美元）

零售 德州 東方 西方 日落 淘汰賽/
公司和
其他		 正在進行中
運營
合併		 資產
關閉		 瑞致達公司
合併

淨收益（虧損）

 $ 2,099 $ (1,455 ) $ (910 ) $ 36 $ (525 ) $ (53 ) $ (808 ) $ (154 ) $ (962 )

所得税優惠

 — — — — — (262 ) (262 ) — (262 )

利息支出和相關費用 (a)

 8 (20 ) 3 (3 ) 2 194 184 2 186

折舊和攤銷 (b)

 109 467 545 26 49 52 1,248 29 1,277

調整前的息税折舊攤銷前利潤

 2,216 (1,008 ) (362 ) 59 (474 ) (69 ) 362 (123 ) 239

套期保值交易產生的未實現淨（收益）虧損

 (1,602 ) 2,260 805 49 473 — 1,985 42 2,027

應收税款協議的影響

 — — — — — 29 29 — 29

非現金補償費用

 — — — — — 48 48 — 48

過渡和合並費用

 7 — 1 — — 10 18 — 18

冬季風暴烏裏的影響 (c)

 (95 ) (52 ) — — — — (147 ) — (147 )

其他，淨額

 38 21 6 2 17 (44 ) 40 4 44

調整後 EBITDA

 $ 564 $ 1,221 $ 450 $ 110 $ 16 $ (26 ) $ 2,335 $ (77 ) $ 2,258

(a)

包括 2.61 億美元的未實現 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州分部6,300萬美元的核燃料攤銷。

(c)

冬季風暴烏裏調整後的息税折舊攤銷前利潤影響反映了對大型商業和 工業客户的賬單抵免的使用，這些客户在冬季風暴烏裏期間減少了賬單抵免的使用，以及ERCOT違約提升費用的分配減少，這些費用預計將在幾十年內根據風暴發生時的現有協議支付。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 15 頁

瑞致達公司2023年非公認會計準則對賬指南1

（未經審計）（百萬美元）

正在進行的運營 資產關閉 瑞致達
合併
低 高 低 高 低 高

淨收益（虧損）

 1,860 1,960 (70 ) 30 1,790 1,990

所得税支出

 540 590 0 0 540 590

利息支出和相關費用 (a)

 670 670 0 0 670 670

折舊和攤銷 (b)

 1,570 1,570 0 0 1,570 1,570

調整前的息税折舊攤銷前利潤

 4,640 4,790 (70 ) 30 4,570 4,820

套期保值交易產生的未實現淨（收益）虧損

 (889 ) (889 ) (36 ) (36 ) (925 ) (925 )

應收税款協議的影響

 130 130 0 0 130 130

非現金補償費用

 76 76 0 0 76 76

長期資產和其他資產的減值

 49 49 0 0 49 49

過渡和合並費用

 52 52 0 0 52 52

PJM 容量性能默認影響

 6 6 0 0 6 6

冬季風暴烏裏的影響 (c)

 (49 ) (49 ) 0 0 (49 ) (49 )

利息收入

 (92 ) (92 ) 0 0 (92 ) (92 )

其他，淨額

 27 27 6 6 33 33

調整後的息税折舊及攤銷前利潤

 3,950 4,100 (100 ) 0 3,850 4,100

已支付的利息，淨額

 (581 ) (581 ) 0 0 (581 ) (581 )

税款（已付）/已收税款（d）

 (24 ) (24 ) 0 0 (24 ) (24 )

應收税款協議付款

 (10 ) (10 ) 0 0 (10 ) (10 )

營運資金和保證金存款

 2,223 2,223 (5 ) (5 ) 2,218 2,218

應計環境補貼

 339 339 0 0 339 339

回收和修復

 (33 ) (33 ) (57 ) (57 ) (90 ) (90 )

ERP 實施支出

 (6 ) (6 ) 0 0 (6 ) (6 )

其他運營資產和負債的其他變化

 (49 ) (49 ) (15 ) (15 ) (64 ) (64 )

經營活動提供的現金

 5,809 5,959 (177 ) (77 ) 5,632 5,882

資本支出包括核燃料購買和長期協議預付款

 (929 ) (929 ) 0 0 (929 ) (929 )

太陽能和儲能開發支出

 (587 ) (587 ) 0 0 (587 ) (587 )

其他增長支出

 (148 ) (148 ) 0 0 (148 ) (148 )

（購買）出售環境補貼

 (596 ) (596 ) 0 0 (596 ) (596 )

其他淨投資活動

 (21 ) (21 ) 12 12 (9 ) (9 )

自由現金流

 3,528 3,678 (165 ) (65 ) 3,363 3,613

營運資金和保證金存款

 (2,223 ) (2,223 ) 5 5 (2,218 ) (2,218 )

太陽能和儲能開發及其他增長支出

 587 587 0 0 587 587

其他增長支出

 148 148 0 0 148 148

應計環境補貼

 (339 ) (339 ) 0 0 (339 ) (339 )

購買（出售）環境補貼

 596 596 0 0 596 596

過渡和合並支出

 47 47 25 25 72 72

ERP 實施支出

 6 6 0 0 6 6

增長指引前調整後的自由現金流

 2,350 2,500 (135 ) (35 ) 2,215 2,465

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 16 頁

1

截至 2023 年 11 月 7 日編制的 2023 年 G 條例指導表。

(a)

包括（5600萬美元）利率互換的未實現（收益）/虧損。

(b)

包括9200萬美元的核燃料攤銷。

(c)

調整了適用於在冬季 暴風雨烏裏期間減少的大型商業和工業客户的賬單抵免額。

(d)

包括州税。

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 17 頁

瑞致達公司-2024年非公認會計準則對賬指引2

（未經審計）（百萬美元）

正在進行的運營 資產關閉 瑞致達合併
低 高 低 高 低 高

淨收益（虧損）

 1,790 2,090 (140 ) (40 ) 1,650 2,050

所得税支出

 500 600 0 0 500 600

利息支出和相關費用 (a)

 960 960 0 0 960 960

折舊和攤銷 (b)

 1,650 1,650 0 0 1,650 1,650

調整前的息税折舊攤銷前利潤

 4,900 5,300 (140 ) (40 ) 4,760 5,260

套期保值交易產生的未實現淨（收益）虧損

 (1,151 ) (1,151 ) (9 ) (9 ) (1,160 ) (1,160 )

應收税款協議的影響

 96 96 0 0 96 96

非現金補償費用

 69 69 0 0 69 69

過渡和合並費用

 8 8 0 0 8 8

利息收入

 (220 ) (220 ) 0 0 (220 ) (220 )

其他，淨額

 (2 ) (2 ) 4 4 2 2

調整後的息税折舊及攤銷前利潤

 3,700 4,100 (145 ) (45 ) 3,555 4,055

已支付的利息，淨額

 (725 ) (725 ) 0 0 (725 ) (725 )

税款（已付）/已收税款（c）

 (22 ) (22 ) 0 0 (22 ) (22 )

應收税款協議付款

 (28 ) (28 ) 0 0 (28 ) (28 )

營運資金和保證金存款

 498 498 0 0 498 498

應計環境補貼

 459 459 0 0 459 459

回收和修復

 (31 ) (31 ) (95 ) (95 ) (126 ) (126 )

ERP 實施支出

 (50 ) (50 ) 0 0 (50 ) (50 )

其他運營資產和負債的其他變化

 (46 ) (46 ) (12 ) (12 ) (58 ) (58 )

經營活動提供的現金

 3,755 4,155 (252 ) (152 ) 3,503 4,003

資本支出包括核燃料購買和長期協議預付款

 (924 ) (924 ) 0 0 (924 ) (924 )

太陽能和儲能開發支出

 (745 ) (745 ) 0 0 (745 ) (745 )

其他增長支出

 (74 ) (74 ) 0 0 (74 ) (74 )

（購買）出售環境補貼

 (291 ) (291 ) 0 0 (291 ) (291 )

其他淨投資活動

 11 11 0 0 11 11

自由現金流

 1,732 2,132 (252 ) (152 ) 1,480 1,980

營運資金和保證金存款

 (498 ) (498 ) 0 0 (498 ) (498 )

太陽能和儲能開發及其他增長支出

 745 745 0 0 745 745

其他增長支出

 74 74 0 0 74 74

應計環境補貼

 (459 ) (459 ) 0 0 (459 ) (459 )

購買（出售）環境補貼

 291 291 0 0 291 291

過渡和合並支出

 (35 ) (35 ) 2 2 (33 ) (33 )

ERP 實施支出

 50 50 0 0 50 50

增長指引前調整後的自由現金流

 1,900 2,300 (250 ) (150 ) 1,650 2,150

瑞致達新聞稿

2023 年 11 月 7 日，第 18 頁

2

截至2023年11月7日編制的2024年G條例指導表；不包括 能源港業績的任何潛在貢獻。

(a)

包括5000萬美元的利率互換未實現（收益）/虧損。

(b)

包括1.07億美元的核燃料攤銷。

(c)

包括州税。