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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號: 000-23189
C.H. ROBINSON 環球公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 41-1883630 | |
| (州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) | |
查爾森路 14701 號
伊甸草原, 明尼蘇達55347
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
952-937-8500
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | CHW | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有互動日期文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2024年5月1日,註冊人普通股的已發行股票數量為,面值每股0.10美元 117,094,728.
C.H. ROBINSON 環球公司
目錄
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| 第一部分財務信息 | |
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第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合收益表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東投資簡明綜合報表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 29 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 29 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 29 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 29 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 29 |
第 5 項。 | 其他信息 | 29 |
第 6 項。 | 展品 | 30 |
| 簽名 | 31 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
C.H. ROBINSON 環球公司
簡明合併資產負債表
(未經審計,以千計,每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 121,838 | | | $ | 145,524 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金 $16,351和 $14,229 | 2,592,576 | | | 2,381,963 | |
合同資產,扣除信用損失備抵後的淨額 | 235,326 | | | 189,900 | |
預付費用和其他 | 174,441 | | | 163,307 | |
| | | |
流動資產總額 | 3,124,181 | | | 2,880,694 | |
不動產和設備,扣除累計折舊和攤銷 | 143,497 | | | 144,718 | |
善意 | 1,467,018 | | | 1,473,600 | |
其他無形資產,扣除累計攤銷 | 40,127 | | | 43,662 | |
使用權租賃資產 | 366,604 | | | 353,890 | |
遞延所得税資產 | 219,443 | | | 214,619 | |
其他資產 | 111,218 | | | 114,097 | |
總資產 | $ | 5,472,088 | | | $ | 5,225,280 | |
| | | |
負債和股東投資 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,390,019 | | | $ | 1,303,951 | |
未付支票 | 63,650 | | | 66,383 | |
應計費用: | | | |
補償 | 110,899 | | | 135,104 | |
交通費用 | 186,027 | | | 147,921 | |
所得税 | 6,246 | | | 4,748 | |
其他應計負債 | 162,627 | | | 159,435 | |
當期租賃負債 | 74,818 | | | 74,451 | |
債務的流動部分 | 280,000 | | | 160,000 | |
流動負債總額 | 2,274,286 | | | 2,051,993 | |
| | | |
長期債務 | 1,420,776 | | | 1,420,487 | |
非流動租賃負債 | 310,285 | | | 297,563 | |
應付非當期所得税 | 21,798 | | | 21,289 | |
遞延所得税負債 | 12,090 | | | 13,177 | |
其他長期負債 | 2,859 | | | 2,074 | |
負債總額 | 4,042,094 | | | 3,806,583 | |
股東的投資: | | | |
優先股,$0.10面值, 20,000授權股份; 不已發行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值, 480,000授權股份; 179,199和 179,204已發行的股票, 117,000和 116,768傑出的 | 11,700 | | | 11,677 | |
額外的實收資本 | 746,998 | | | 754,093 | |
留存收益 | 5,639,629 | | | 5,620,790 | |
累計其他綜合虧損 | (100,436) | | | (80,946) | |
按成本計算的庫存股 (62,199和 62,436股份) | (4,867,897) | | | (4,886,917) | |
股東投資總額 | 1,429,994 | | | 1,418,697 | |
總負債和股東投資 | $ | 5,472,088 | | | $ | 5,225,280 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
C.H. ROBINSON 環球公司
簡明合併運營報表和綜合收益表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
運輸 | | | | | $ | 4,082,588 | | | $ | 4,327,965 | |
採購 | | | | | 329,723 | | | 283,705 | |
總收入 | | | | | 4,412,311 | | | 4,611,670 | |
成本和支出: | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | 3,454,996 | | | 3,671,031 | |
購買的用於轉售的產品 | | | | | 299,586 | | | 254,999 | |
人事費用 | | | | | 379,087 | | | 383,106 | |
其他銷售、一般和管理費用 | | | | | 151,509 | | | 141,501 | |
成本和支出總額 | | | | | 4,285,178 | | | 4,450,637 | |
運營收入 | | | | | 127,133 | | | 161,033 | |
利息和其他收入/支出,淨額 | | | | | (16,780) | | | (28,265) | |
所得税準備金前的收入 | | | | | 110,353 | | | 132,768 | |
所得税準備金 | | | | | 17,449 | | | 17,877 | |
淨收入 | | | | | 92,904 | | | 114,891 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | (19,490) | | | 2,477 | |
綜合收入 | | | | | $ | 73,414 | | | $ | 117,368 | |
| | | | | | | |
每股基本淨收益 | | | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.97 | |
攤薄後的每股淨收益 | | | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行股份 | | | | | 119,344 | | | 118,636 | |
已發行股票獎勵的稀釋效應 | | | | | 260 | | | 1,273 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | | | | 119,604 | | | 119,909 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
C.H. ROBINSON 環球公司
股東投資簡明合併報表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 傑出 | | 金額 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | 總計 股東 投資 |
2023 年 12 月 31 日餘額 | 116,768 | | | $ | 11,677 | | | $ | 754,093 | | | $ | 5,620,790 | | | $ | (80,946) | | | $ | (4,886,917) | | | $ | 1,418,697 | |
淨收入 | | | | | | | 92,904 | | | | | | | 92,904 | |
外幣調整 | | | | | | | | | (19,490) | | | | | (19,490) | |
已申報的股息,$0.61每股 | | | | | | | (74,065) | | | | | | | (74,065) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 232 | | | 23 | | | (29,768) | | | | | | | 19,020 | | | (10,725) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 22,673 | | | | | | | — | | | 22,673 | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額 2024 年 3 月 31 日 | 117,000 | | | $ | 11,700 | | | $ | 746,998 | | | $ | 5,639,629 | | | $ | (100,436) | | | $ | (4,867,897) | | | $ | 1,429,994 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股份 傑出 | | 金額 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | 總計 股東 投資 |
2022 年 12 月 31 日餘額 | 116,323 | | | $ | 11,632 | | | $ | 743,288 | | | $ | 5,590,440 | | | $ | (88,860) | | | $ | (4,903,078) | | | $ | 1,353,422 | |
淨收入 | | | | | | | 114,891 | | | | | | | 114,891 | |
外幣調整 | | | | | | | | | 2,477 | | | | | 2,477 | |
已申報的股息,$0.61每股 | | | | | | | (73,581) | | | | | | | (73,581) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 430 | | | 44 | | | (28,532) | | | | | | | 28,113 | | | (375) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 15,607 | | | | | | | — | | | 15,607 | |
回購普通股 | (316) | | | (32) | | | | | | | | | (31,021) | | | (31,053) | |
2023 年 3 月 31 日餘額 | 116,437 | | | $ | 11,644 | | | $ | 730,363 | | | $ | 5,631,750 | | | $ | (86,383) | | | $ | (4,905,986) | | | $ | 1,381,388 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
C.H. ROBINSON 環球公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 20231 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 92,904 | | | $ | 114,891 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 23,878 | | | 24,380 | |
信貸損失準備金 | 2,813 | | | (6,637) | |
基於股票的薪酬 | 22,673 | | | 15,607 | |
遞延所得税 | (6,805) | | | (10,272) | |
股票薪酬的超額税收優惠 | (1,570) | | | (7,011) | |
| | | |
其他經營活動 | 5,596 | | | 942 | |
操作要素的變化: | | | |
應收款 | (225,402) | | | 326,244 | |
合同資產 | (45,574) | | | 66,124 | |
預付費用和其他 | (11,409) | | | 433 | |
使用權資產 | (13,933) | | | 13,841 | |
應付賬款和未付支票 | 84,966 | | | (90,724) | |
應計補償 | (23,407) | | | (134,795) | |
應計運輸費用 | 38,106 | | | (53,882) | |
應計所得税 | 3,619 | | | (40) | |
其他應計負債 | 5,446 | | | 8,169 | |
租賃責任 | 14,347 | | | (14,003) | |
其他資產和負債 | 429 | | | 1,277 | |
經營活動提供的(用於)的淨現金 | (33,323) | | | 254,544 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (8,620) | | | (11,371) | |
購買和開發軟件 | (13,854) | | | (15,579) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (22,474) | | | (26,950) | |
| | | |
籌資活動 | | | |
為員工福利計劃發行的股票的收益 | 5,405 | | | 19,673 | |
為繳納預扣税而投標的股票 | (16,130) | | | (20,048) | |
回購普通股 | — | | | (31,182) | |
現金分紅 | (74,580) | | | (73,435) | |
| | | |
| | | |
短期借款的收益 | 912,000 | | | 739,000 | |
短期借款的付款 | (792,000) | | | (840,000) | |
| | | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 34,695 | | | (205,992) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2,584) | | | 76 | |
現金和現金等價物的淨變化 | (23,686) | | | 21,678 | |
| | | |
現金和現金等價物,期初 | 145,524 | | | 217,482 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 121,838 | | | $ | 239,160 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
1 截至2023年3月31日的三個月已進行了調整,以符合本年度報告。
C.H. ROBINSON 環球公司
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 列報基礎
C.H. Robinson Worldwide, Inc. 及其子公司(“公司”、“我們” 或 “我們的”)是全球運輸服務和物流解決方案提供商,通過位於北美、歐洲、亞洲、大洋洲、南美洲和中東的辦事處網絡開展業務。合併財務報表包括C.H. Robinson Worldwide, Inc.以及我們的多數控股子公司的賬目。我們在子公司的少數股權並不重要。所有公司間交易和餘額均已在合併財務報表中消除。
我們應申報的細分市場是北美地面運輸(“NAST”)和全球貨運,所有其他細分市場均包含在所有其他和公司業務中。所有其他和公司應報告的細分市場包括Robinson Fresh、管理服務、北美以外的其他地面運輸以及其他雜項收入和未分配的公司支出。有關我們應申報分部的財務信息,請參閲附註8, 分部報告.
未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。我們認為,這些財務報表包括公允列報中期財務報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。中期業績不一定代表全年的業績。
根據美國證券交易委員會的規章制度,我們壓縮或省略了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包含在根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中。您應閲讀我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的簡明合併財務報表和相關附註以及合併財務報表和附註。
最近發佈的會計準則
2023年11月,財務會計準則委員會發布了2023-07會計準則更新(“ASU”), 細分市場報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進,它擴大了可申報的細分市場的披露要求,主要是通過加強定期向首席運營決策者提供的重大分部支出的披露。本亞利桑那州立大學的指導方針對2023年12月15日之後的財政年度以及自2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內的所有公共實體均有效。允許提前收養。公司目前正在評估該指導方針的採用將對我們的合併財務報表產生的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税(主題 740):所得税披露的改進。該亞利桑那州立大學的指導方針擴大了所得税的披露要求,要求在所得税税率對賬和按司法管轄區繳納的所得税進行分類時對信息進行更大的分類。本亞利桑那州立大學的指導方針在2024年12月15日之後的財政年度內對所有公共實體有效。允許提前收養。公司目前正在評估該指導方針的採用將對我們的合併財務報表產生的影響。
重要會計政策摘要
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註1包括編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的摘要。
注意事項 2。 商譽和其他無形資產
商譽賬面金額的變化如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 總計 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | 1,188,813 | | | $ | 207,599 | | | $ | 77,188 | | | $ | 1,473,600 | |
| | | | | | | |
外幣折算 | (4,261) | | | (1,681) | | | (640) | | | (6,582) | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,184,552 | | | $ | 205,918 | | | $ | 76,548 | | | $ | 1,467,018 | |
每年至少在11月30日對商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。我們首先進行定性評估,以確定我們的申報單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值(“零步分析”)。如果零步分析表明我們申報單位的公允價值很可能低於其各自的賬面價值,則將進行額外的減值評估(“第一步分析”)。作為我們 2023 年年度減值測試的一部分,我們
確定我們申報單位的公允價值超過了其各自的賬面價值,並且我們的商譽餘額沒有受到減損。2024年第一季度的情況或事件沒有任何變化表明截至2024年3月31日需要進行中期減值測試。
可識別的無形資產包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
壽命有限的無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 92,663 | | | $ | (61,136) | | | $ | 31,527 | | | $ | 93,499 | | | $ | (58,437) | | | $ | 35,062 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無限期存在的無形資產 | | | | | | | | | | | |
商標 | 8,600 | | | — | | | 8,600 | | | 8,600 | | | — | | | 8,600 | |
無形資產總數 | $ | 101,263 | | | $ | (61,136) | | | $ | 40,127 | | | $ | 102,099 | | | $ | (58,437) | | | $ | 43,662 | |
其他無形資產的攤銷費用如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
攤銷費用 | | | | | $ | 3,313 | | | $ | 5,815 | |
截至2024年3月31日,按應申報細分市場劃分的有限壽命無形資產將在其剩餘壽命內按如下方式攤銷(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 總計 |
2024 年的剩餘時間 | $ | 5,987 | | | $ | 2,498 | | | $ | 814 | | | $ | 9,299 | |
2025 | 7,857 | | | 2,297 | | | 1,086 | | | 11,240 | |
2026 | 7,857 | | | 374 | | | 743 | | | 8,974 | |
2027 | 1,310 | | | — | | | 497 | | | 1,807 | |
2028 | — | | | — | | | 207 | | | 207 | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | | | $ | 31,527 | |
注意事項 3。 公允價值計量
關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計指導要求按公允價值記賬的資產和負債按以下三個類別之一進行分類和披露:
•第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上的報價。
•級別 2 — 可觀察的基於市場的輸入或經市場數據證實的不可觀察的輸入。
•第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了報告實體自己的假設或來自非活躍市場的外部輸入。
金融資產或負債在層次結構中的分類是根據對公允價值衡量重要的最低投入水平確定的。
我們有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日止期間的三級資產或負債。在此期間,各級別之間沒有調動。
注意事項 4。 融資安排
我們的短期和長期債務的組成部分及相關利率如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的平均利率 | | | | 截至的賬面價值 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 成熟度 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
循環信貸額度 | | 6.43 | % | | 6.45 | % | | 2027 年 11 月 | | $ | 280,000 | | | $ | 160,000 | |
364 天循環信貸額度 | | — | % | | — | % | | 2023 年 5 月 | | — | | | — | |
優先票據,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028 年 8 月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高級票據,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033 年 8 月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
應收賬款證券化工具 (1) | | 6.23 | % | | 6.25 | % | | 2025 年 11 月 | | 499,604 | | | 499,542 | |
高級票據 (1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028 年 4 月 | | 596,172 | | | 595,945 | |
債務總額 | | | | | | | | 1,700,776 | | | 1,580,487 | |
減去:當前到期日和短期借款 | | | | | | | | (280,000) | | | (160,000) | |
長期債務 | | | | | | | | $ | 1,420,776 | | | $ | 1,420,487 | |
____________________________________________
(1) 扣除未攤銷的折扣和發行成本。
高級無抵押循環信貸額度
我們有優先無抵押循環信貸額度(“信貸協議”),總可用性為美元1十億,這可以通過備用信用證來減少。信貸協議的到期日為2027年11月19日。信貸協議下的借款通常按浮動利率計息,該利率由定價表或基準利率(即 (a) 管理機構最優惠利率、(b) 聯邦基金利率加上基準利率中的最高值)確定 0.50百分比,或 (c) 一個月 SOFR 的總和(加上指定的利潤)。截至2024年3月31日,浮動利率等於SOFR,信用利差調整為 0.10百分比以上 1.0百分比。此外,該融資機制下按每日平均未提取的規定金額收取承諾費,金額從 0.07百分比到 0.15百分比。由於債務到期期限短,記錄的未償借款金額(如果有)接近公允價值;因此,我們將這些借款視為二級金融負債。
信貸協議包含各種限制和契約,要求我們維持一定的財務比率,包括最大槓桿率為 3.75到 1.00。信貸協議還包含慣常的違約事件。
364 天無抵押循環信貸額度
2022年5月6日,我們簽訂了無抵押循環信貸額度(“364天信貸協議”),總可用性為美元500百萬美元,到期日為2023年5月5日。364天信貸協議下的借款利率基於替代基準利率加上保證金或基於SOFR的定期利率加上保證金。該融資機制下未用承付款總額也收取承付費。該設施已於2023年5月5日到期,並且沒有更新。
備註購買協議
2013年8月23日,我們與某些機構投資者(“購買者”)簽訂了票據購買協議。2013年8月27日,買方購買的本金總額為美元500我們的A系列優先票據、B系列優先票據和C系列優先票據(統稱為 “票據”)中的數百萬張。票據的利息每半年拖欠一次。票據的公允價值約為 $300.22024 年 3 月 31 日為百萬美元。我們主要使用預期現值技術來估算票據的公允價值,該方法基於可觀察到的市場投入,使用信用狀況相似的公司目前在相似條款和剩餘期限下可用的利率,並考慮我們自己的風險。如果票據按公允價值入賬,它們將被歸類為二級金融負債。A系列優先票據於2023年8月到期。
票據購買協議包含各種限制和契約,要求我們維持一定的財務比率,包括最大槓桿率為 3.50至 1.00,最低利息覆蓋率為 2.00至 1.00,合併優先債務與合併總資產的比率最大為 10百分比。
票據購買協議規定了慣常的違約事件。違約事件的發生將允許某些購買者宣佈某些當時未償還的票據立即到期並付款。根據本説明的條款
購買協議,票據可全部或部分兑換 100本金的百分比與 “整數金額”(定義見票據購買協議)以及每張票據的應計和未付利息。公司在票據購買協議和票據下的義務由特拉華州的一家公司、該公司的全資子公司C.H. Robinson Company以及明尼蘇達州的一家公司、該公司的間接全資子公司C.H. Robinson Company, Inc.提供擔保。2022年11月21日,我們執行了票據購買協議的第三次修正案,除其他外,旨在簡化信貸協議的條款。
美國貿易應收賬款證券化
2021年11月19日,我們與北卡羅來納州美國銀行和北卡羅來納州富國銀行簽訂了應收賬款購買協議和相關交易文件,以提供應收賬款證券化工具(“應收賬款證券化工具”)。應收賬款證券化機制基於我們部分美國貿易應收賬款的證券化,總可用性為美元500截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。應收賬款證券化機制下的借款利率以SOFR加上信用利差調整為基礎 0.10百分比以上 0.80百分比。此外,根據該機制,按每日平均未提取的規定金額收取承諾費 0.20百分比。
應收賬款證券化機制下記錄的未償借款金額接近公允價值,因為該借款可以在短時間內兑換,而且利率浮動。我們將這些借款視為二級財務負債。應收賬款證券化機制的借款(如果有)包含在合併現金流量表的當期借款收益中。
應收賬款證券化機制包含各種慣常的肯定和否定契約,還包含慣常的違約和終止條款,這些條款規定在某些特定事件發生時加速償還應收賬款證券化機制下的欠款。
2022年2月1日,我們修改了應收賬款證券化機制,主要是為了將總可用性從美元增加到更高水平300百萬到美元500根據現有協議的規定,百萬美元。2022年7月7日,我們修訂了應收賬款證券化機制,以有效增加應收賬款證券化機制的可用應收賬款池。2023年11月7日,我們修訂了應收賬款證券化機制,將該融資機制的終止日期延長至2025年11月7日。可用總額仍為 $500百萬,如果需要,我們可以選擇使用手風琴功能,額外支付一美元250百萬根據經應收賬款購買修正案修訂的《應收賬款購買協議》的規定。
高級筆記
2018年4月9日,我們通過公開發行發行了優先無擔保票據(“優先票據”)。優先票據的年利率為 4.20百分比每半年在4月15日和10月15日支付,直到2028年4月15日到期。考慮到原始發行折扣的攤銷以及所有承保和發行費用,優先票據的有效到期收益率約為 4.39每年百分比。優先票據的公允價值,不包括債務折扣和發行成本,約為美元583.2截至2024年3月31日,百萬美元,主要基於外部來源報價的市場價格。優先票據的賬面價值為美元596.2截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。
我們可以在優先票據到期前隨時按優先票據中描述的適用贖回價格全部或部分贖回優先票據。如果發生優先票據中定義的 “控制權變更觸發事件”(通常是我們的控制權變更伴隨着優先票據信用評級的降低),我們通常需要向持有人提出回購優先票據的提議 101截至回購之日其本金的百分比加上應計和未付利息。
優先票據是根據契約發行的,該契約包含契約,對我們在超過一定限額的情況下獲得留置權或進行售後回租交易的能力施加了某些限制;合併或合併或轉讓我們和子公司的基本所有資產。它還規定了慣常的違約事件(在某些情況下需要遵守慣常的寬限期和補救期),其中包括不付款、違反契約中的契約以及某些破產和破產事件。如果優先票據的違約事件發生並仍在繼續,則至少應受託人或持有人 25優先票據未償還本金的百分比可以宣佈所有未償還優先票據的本金以及應計和未付利息(如果有)到期應付款。這些契約和違約事件受契約中描述的許多重要限制、限制和例外情況的約束。該契約不包含我們必須遵守的任何財務比率或特定的淨資產或流動性水平。
除了上述融資協議外,我們還有一美元15美國銀行的百萬全權信貸額度,其中 $15.0截至2024年3月31日,百萬美元用於支付與保險抵押品相關的備用信用證。這些備用信用證每年續訂,自2024年3月31日起未開具。
注意事項 5。 所得税
使用法定聯邦所得税税率的所得税準備金與我們的有效所得税税率的對賬情況如下。截至2023年3月31日的三個月已進行了調整,以符合本年度報告。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
聯邦法定税率 | | | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦福利 | | | | | 2.8 | | | 2.3 | |
基於股份的付款獎勵 | | | | | (1.1) | | | (5.6) | |
外國税收抵免 | | | | | (1.7) | | | (0.7) | |
其他美國税收抵免和激勵措施 | | | | | (7.8) | | | (3.8) | |
國外 | | | | | 0.5 | | | (1.0) | |
| | | | | | | |
第 162 (m) 條對賠償的限制 | | | | | 1.2 | | | 1.1 | |
其他 | | | | | 0.9 | | | 0.2 | |
有效所得税税率 | | | | | 15.8 | % | | 13.5 | % |
2021年,經濟合作與發展組織(“經合組織”)宣佈了一項關於税基侵蝕和利潤轉移的包容性框架,其中包括定義全球最低税收的第二支柱示範規則,該規則要求對大型跨國公司徵税的最低税率為15%。隨後,發佈了多套行政指導。許多非美國税務管轄區要麼最近頒佈立法,從2024年開始採用《第二支柱示範規則》的某些組成部分(包括歐盟成員國),並在以後幾年採用其他組成部分,要麼宣佈計劃在未來幾年制定立法。我們將繼續評估已頒佈的立法和待定立法的影響,以便在我們運營的税收管轄區頒佈第二支柱示範規則。
截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $20.6數百萬未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款。由於訴訟時效的失效、新的信息或與税務機關的和解,未確認的税收優惠金額可能會在未來12個月內發生變化。未確認的税收優惠的總負債預計將減少約美元1.3由於訴訟時效的到期,未來12個月內將達到百萬美元。除少數例外情況外,在2019年之前,我們不再需要接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税申報表的審計。
注意事項 6。 股票獎勵計劃
股票薪酬成本根據獎勵的價值在授予之日計量,並在其歸屬時被確認為支出。 我們在簡明合併運營報表中確認的總薪酬支出和股票薪酬綜合收益摘要如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票期權 | | | | | $ | 1,082 | | | $ | 2,218 | |
股票獎勵 | | | | | 20,519 | | | 12,012 | |
公司在 ESPP 折扣上的開支 | | | | | 1,072 | | | 1,377 | |
股票薪酬支出總額 | | | | | $ | 22,673 | | | $ | 15,607 | |
2022年5月5日,我們的股東批准了2022年股權激勵計劃(“計劃”),並批准了初步的股權激勵計劃 4,261,884根據該股發行獎勵的股份。該計劃允許我們向我們的主要員工和非僱員董事發放某些股票獎勵,包括按公允市場價值計算的股票期權、基於業績的限制性股票單位和股票以及基於時間的限制性股票單位。根據本計劃獲得獎勵的股票或我們之前的某些計劃中未交付股票就到期或取消的股票或以現金結算的股票通常可以根據本計劃再次發行。曾經有 2,686,067截至2024年3月31日,該計劃下可供股票獎勵的股票。
股票期權- 我們已向某些關鍵員工授予股票期權,這些股票期權主要基於他們的持續就業情況。這些期權的公允價值是根據授予之日的市場價格確定的,使用Black-Scholes期權定價模型計算。測得的股價波動率和利率的變化是公允價值變動的主要原因。這些補助金是根據獎勵條款支出的。截至2024年3月31日,與股票期權相關的未確認薪酬支出為美元3.3百萬。
股票獎勵- 我們授予了基於業績的限制性股票、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和基於時間的限制性股票單位。我們幾乎所有的獎勵都包含對獲獎者在指定時間段內出售或轉讓既得獎勵的能力的限制。這些獎勵的公允價值是根據授予之日的市場價格確定的,對所有歸屬後的持股限制進行了折扣。具有歸屬後持有限制的未償補助金的折扣各不相同 11百分比到 23百分比,使用Black-Scholes期權定價模型保護看跌期權法計算。出售或轉讓既得獎勵的限制期限、測得的股價波動的變化以及利率的變化是折扣變化的主要原因。這些補助金是根據獎勵條款支出的。
基於績效的獎勵
從2021年開始,我們每年向某些關鍵員工頒發PSU。這些 PSU 背心在 三年期限以實現某些攤薄每股收益、調整後的毛利和調整後的營業利潤率目標為基礎。這些PSU的上行機會高達 200目標的百分比取決於在各自的績效期內獲得上述特定目標。
基於時間的獎勵
我們向某些關鍵員工發放基於時間的限制性股票單位。到2020年頒發的基於時間的獎勵超過 五年時期。從2021年開始,我們每年授予基於時間的獎勵,獎勵金額超過 三年時期。這些獎勵主要根據時間的流逝和員工的持續就業情況發放。
我們授予了 318,801PSU 已達到目標和 604,4682024 年 2 月的基於時間的限制性股票單位,歸屬於 三年時期。PSU 將在累積後歸屬 三年稀釋性每股收益目標,幷包含高達的上行機會 200百分比。PSU和基於時間的限制性股票單位獎勵的加權平均授予日公允價值為 $73.66並規定合格退休後有兩年的離職後保障.
我們還向某些關鍵員工和非僱員董事發放了限制性股票單位,這些單位自授予之日起已全部歸屬。這些單位包含對獲獎者在指定時間段內出售或轉讓既得單位的能力的限制。這些單位的公允價值是使用上面討論的相同方法確定的。這些補助金已在撥款之日支出。
截至2024年3月31日,未確認的薪酬支出為美元233.8假設我們的PSU獲得最大成就,則與先前授予的股票獎勵有關。確認的未來支出金額將根據時間的推移而定,並視在各自的業績期內實現上述某些目標而定。
員工股票購買計劃- 我們的 1997 年員工股票購買計劃(“ESPP”)允許我們的員工最多存款 $10,000他們購買公司股票的年度現金補償。購買價格是根據每個季度最後一天的收盤價確定的,折扣為 15百分比。股票立即歸屬。 以下是員工股票購買計劃活動的摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 |
購買的股票 由員工撰寫 | | 總成本 給員工 | | 已確認的費用 由公司提供 |
93,835 | | | $ | 6,072 | | | $ | 1,072 | |
注意事項 7。 訴訟
除了正常業務運營過程中出現的例行訴訟(包括某些或有汽車責任案件)外,我們不受任何未決或威脅的訴訟的約束。在某些法律訴訟中,我們累積的金額反映了被認為可能和可估算的總負債,但是該金額對我們簡明的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於其中許多訴訟的初步性質,難以確定與其中許多程序相關的適用事實,許多訴訟中對索賠的處理不一致,以及難以預測其中許多程序的和解價值,我們往往無法估計任何合理可能的額外損失的金額或範圍。但是,根據我們的歷史經驗,這些訴訟的解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注意事項 8。 分段報告
我們的可報告細分市場基於我們的內部報告方法,該方法通常按服務項目及其向客户提供的主要服務將細分市場分開。我們確定 二除所有其他和公司以外的應報告細分市場,彙總如下:
•北美地面運輸—NAST 通過在美國、加拿大和墨西哥的辦事處網絡在北美提供貨運服務。NAST 提供的主要服務包括卡車和零擔運輸(“LTL”)運輸服務。
•全球貨運—Global Forwarding通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲、南美洲和中東的國際辦事處網絡提供全球物流服務,並與全球獨立代理商簽訂合同。Global Forwarding提供的主要服務包括海運服務、空運服務和海關經紀。
•所有其他和企業—所有其他和公司業務包括我們的Robinson Fresh和託管服務部門,以及北美以外的其他地面運輸和其他雜項收入和未分配的公司支出。Robinson Fresh提供的採購服務包括新鮮水果、蔬菜和其他易腐物品的購買、銷售和營銷。管理服務提供運輸管理服務或託管 TMS®。其他地面運輸收入主要由我們的歐洲地面運輸部門獲得。歐洲地面運輸提供運輸和物流服務,包括歐洲各地的卡車和汽運零擔服務。
細分市場的內部報告在一定程度上基於我們的首席運營決策者(“CODM”),即首席執行官使用的報告和審查流程。我們應申報分部的會計政策與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中合併財務報表附註1中重要會計政策摘要中所述的相同。我們不按可申報細分市場向CODM報告分部間收入,也不認為這是評估應報告細分市場表現的有意義的指標。
可報告的區段信息如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 合併 |
截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 3,000,313 | | | $ | 858,637 | | | $ | 553,361 | | | $ | 4,412,311 | |
運營收入(虧損) | 108,895 | | | 31,552 | | | (13,314) | | | 127,133 | |
折舊和攤銷 | 5,350 | | | 2,844 | | | 15,684 | | | 23,878 | |
總資產(1) | 3,065,996 | | | 1,257,675 | | | 1,148,417 | | | 5,472,088 | |
平均員工人數 | 6,004 | | | 4,876 | | | 4,110 | | | 14,990 | |
| | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 合併 |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 3,304,187 | | | $ | 789,978 | | | $ | 517,505 | | | $ | 4,611,670 | |
運營收入(虧損) | 134,022 | | | 30,116 | | | (3,105) | | | 161,033 | |
折舊和攤銷 | 5,651 | | | 5,480 | | | 13,249 | | | 24,380 | |
總資產(1) | 3,240,898 | | | 1,194,575 | | | 1,160,111 | | | 5,595,584 | |
平均員工人數 | 6,870 | | | 5,471 | | | 4,561 | | | 16,902 | |
_________________________________________
(1)所有現金和現金等價物都包含在 “所有其他和公司” 中。
注意事項 9。 與客户簽訂合同的收入
以下是我們每個應報告的細分市場(以千計)按主要服務項目和收入確認時間分列的總收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 總計 |
主要服務熱線 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 3,000,313 | | | $ | 858,637 | | | $ | 223,638 | | | $ | 4,082,588 | |
採購(2) | — | | | — | | | 329,723 | | | 329,723 | |
總收入 | $ | 3,000,313 | | | $ | 858,637 | | | $ | 553,361 | | | $ | 4,412,311 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 總計 |
主要服務熱線 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 3,304,187 | | | $ | 789,978 | | | $ | 233,800 | | | $ | 4,327,965 | |
採購(2) | — | | | — | | | 283,705 | | | 283,705 | |
總收入 | $ | 3,304,187 | | | $ | 789,978 | | | $ | 517,505 | | | $ | 4,611,670 | |
____________________________________________
(1)運輸和物流服務的履約義務隨着時間的推移而完成。
(2)採購履約義務是在某個時間點完成的。
在履行義務完成之前,我們通常不會收到對價,也不會從客户那裏得到應付的款項,因此,截至2024年3月31日的合同負債以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的合同負債收入並不大。合同資產和應計費用——運輸費用在不同時期之間波動,主要取決於運輸定價和成本以及期末在途貨物的變化。
注意 10。 租賃
我們從一開始就確定我們的合同協議是否包含租約。當合同允許我們有權在一段時間內控制已確定的資產以換取對價時,租賃即被確定。我們的租賃協議主要包括辦公空間、倉庫、辦公設備和拖車的經營租賃。我們沒有物資融資租約。我們經常與各種運輸公司就貨運能力簽訂合同關係,並利用這些關係高效、經濟高效地安排客户貨物的運輸。這些合同的期限通常為十二個月或更短,不允許我們指導使用或獲得特定資產的幾乎所有經濟利益。因此,這些協議不被視為租賃。
我們的經營租賃作為使用權租賃資產和租賃負債列入合併資產負債表。使用權租賃資產代表我們在租賃期限內使用標的資產的權利,而租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。流動和非流動租賃負債在開始之日按租賃付款的現值確認,包括非租賃部分,主要包括公共區域維護和停車費。使用權租賃資產在生效之日也被確認為總租賃負債加上預付租金。由於我們的租賃通常不提供隱含利率,因此我們在確定租賃付款的現值時使用基於開始日期可用信息的全額抵押增量借款利率。增量借款利率受市場利率、我們的信用評級和租賃期限的影響,因此,個人租賃可能會有所不同。
我們的租賃協議通常不包含可變租賃付款、剩餘價值擔保、購買期權或限制性契約。我們的許多租約都包括續訂幾個月至幾年的選項。我們的租賃期限可能包括在合理確定我們會行使續訂期權的情況下選擇續約,儘管這種情況很少發生。我們的租賃協議包含租賃部分(例如租金支付)和非租賃部分(例如公共區域維護和停車費),這些部分均作為單一租賃組成部分入賬。
截至2024年3月31日,我們尚未簽訂預計會產生重大權利或義務的重大租賃協議。
有關租賃費用、剩餘租期、折扣率和其他精選租賃信息的信息如下所示(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
租賃成本 | 2024 | | 2023 | | | | |
運營租賃費用 | $ | 25,637 | | | $ | 24,653 | | | | | |
短期租賃費用 | 1,162 | | | 1,414 | | | | | |
租賃費用總額 | $ | 26,799 | | | $ | 26,067 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
其他租賃信息 | 2024 | | 2023 |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 25,223 | | | $ | 24,815 | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權租賃資產 | 36,810 | | | 6,739 | |
| | | | | | | | | | | |
租賃期限和折扣率 | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | 5.8 | | 5.9 |
加權平均折扣率 | 4.0 | % | | 3.9 | % |
截至2024年3月31日,租賃負債的到期日如下(以千計): | | | | | | | | |
租賃負債的到期日 | | 經營租賃 |
剩下的 2024 | | $ | 66,869 | |
2025 | | 87,850 | |
2026 | | 74,356 | |
2027 | | 58,237 | |
2028 | | 43,249 | |
此後 | | 102,221 | |
租賃付款總額 | | 432,782 | |
減去:利息 | | (47,679) | |
租賃負債的現值 | | $ | 385,103 | |
注意 11。 信用損失備抵金
我們的信用損失準備金是使用多種因素計算的,包括我們過去的信用損失經歷和客户的信用評級,以及其他客户特定因素。在確定應收賬款和合同資產的期末信貸損失準備金時,我們還考慮了與當前宏觀經濟環境有關的最新趨勢和發展。截至2024年3月31日,合同資產的信貸損失準備金並不大。
我們的應收賬款餘額信用損失備抵金的展期情況如下(以千計):
| | | | | |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | 14,229 | |
規定 | 2,664 | |
註銷 | (542) | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | $ | 16,351 | |
在截至2024年3月31日的三個月中,先前註銷的金額的回收並不顯著。
注意 12。 累計其他綜合虧損的變化
累計的其他綜合虧損包含在我們簡明的合併資產負債表中的股東投資中。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的記錄餘額為 $100.4百萬和美元80.9分別為百萬。2024年3月31日和2023年12月31日的記錄餘額僅包括外幣調整,包括外幣折算。
其他綜合虧損為 $19.5截至2024年3月31日的三個月,為百萬美元,這主要是由新加坡元、歐元和澳元的波動推動的。其他綜合收益為 $2.5截至2023年3月31日的三個月中為百萬美元,這主要是由歐元的波動推動的。
注意 13: 重組
2024 年重組計劃:公司在截至2024年3月31日的三個月內啟動了重組計劃(“2024年重組計劃”),以推動我們的企業戰略並降低成本結構。2024年的重組計劃將分階段執行,重點是減少浪費,將我們的產品和技術團隊重新安排在較少的戰略舉措上,推動我們的服務組合之間的協同效應,統一我們各部門的市場進入戰略。
第一階段始於截至2024年3月31日的三個月,其主要舉措包括:1)優化我們的管理層次結構,包括裁員;2)調整產品和技術團隊工作的優先順序,導致某些內部開發的軟件項目出現減值。我們已經調整了產品和技術團隊,減少了戰略舉措,以加快我們平臺的能力,為我們的客户、運營商和員工提供市場領先的成果。
第二階段的主要舉措將在2024年第二季度開始。這些舉措包括合理調整我們的設施佔地面積,包括合併、提前終止或放棄運營租賃下的辦公大樓。第二階段還可能包括其他尚未確定的舉措,這些舉措將推動我們的企業發展
制定策略並改善我們的成本結構。我們預計,2024年重組計劃下的所有活動將在2024年底之前完成。
我們確認了美元的重組費用12.92024年第一季度的百萬美元主要與裁員和某些資本化內部開發軟件項目的減值有關。根據迄今為止確定的舉措,我們預計共計約為 $25與2024年重組計劃相關的數百萬筆重組費用。我們確認的重組費用金額和確認時間將取決於我們確定的舉措的性質和範圍,以及我們在現有運營租賃下對房地產足跡進行變更的能力。
截至2024年3月31日的三個月中確認的與我們的2024年重組計劃相關的費用摘要如下(以千計):
| | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | |
遣散費(1) | $ | 7,414 | | |
其他人事開支(1) | 528 | | |
其他銷售、一般和管理費用(2) | 4,969 | | |
總計 | $ | 12,911 | | |
________________________________ (1) 在我們簡明的合併運營報表和綜合收益報表中,金額包含在人事支出中。
(2) 金額包含在我們的簡明合併運營報表和綜合收益報表中的其他銷售、一般和管理費用中。截至2024年3月31日的三個月中確認的金額主要與某些資本化內部開發軟件項目的減值有關。
下表彙總了按可申報細分市場劃分的重組費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 合併 |
人事費用 | $ | 3,027 | | | $ | 3,191 | | | $ | 1,724 | | | $ | 7,942 | |
其他銷售、一般和管理費用 | 1,877 | | | 232 | | | 2,860 | | | 4,969 | |
下表彙總了與我們的2024年重組計劃相關的活動以及合併資產負債表中包含的儲備金(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應計遣散費和其他人事費用 | | 應計其他銷售、一般和管理費用 | | | 總計 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
重組費用 | 7,942 | | | 4,969 | | | | 12,911 | |
現金支付 | (2,446) | | | (46) | | | | (2,492) | |
已結算的非現金 | — | | | (4,923) | | | | (4,923) | |
| | | | | | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | $ | 5,496 | | | $ | — | | | | $ | 5,496 | |
2022年重組計劃:2022年,我們宣佈了組織變革,以支持我們加快數字化轉型和生產力計劃的企業戰略。我們的2022年重組計劃下的舉措已於2023年完成。我們有 $3.8截至2023年12月31日,剩餘的應計遣散費和其他人事費用為百萬美元。我們支付了 $2.32024年第一季度有百萬現金。除了結算剩餘的美元外,預計不會有與2022年重組計劃相關的進一步活動1.3截至2024年3月31日,應計遣散費和其他人員費用為百萬美元。
已確認的重組費用摘要列示如下(以千計):
| | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| 2023 | |
遣散費(1) | $ | 3,138 | | |
其他人事開支(1) | 460 | | |
其他銷售、一般和管理費用(2) | 124 | | |
總計 | $ | 3,722 | | |
________________________________ (1) 在我們簡明的合併運營報表和綜合收益報表中,金額包含在人事支出中。
(2) 金額包含在我們的簡明合併運營報表和綜合收益報表中的其他銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了按可申報細分市場劃分的重組費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和企業 | | 合併 |
人事費用 | $ | 829 | | | $ | 1,538 | | | $ | 1,231 | | | $ | 3,598 | |
其他銷售、一般和管理費用 | — | | | 124 | | | — | | | 124 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了與我們的2022年重組計劃相關的活動以及合併資產負債表中包含的儲備金(以千計):
| | | | | | | | | | |
| 應計遣散費和其他人事費用 | | | | | |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | 3,783 | | | | | | |
重組費用 | — | | | | | | |
現金支付 | (2,323) | | | | | | |
| | | | | | |
應計調整(1) | (111) | | | | | | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,349 | | | | | | |
________________________________
(1) 應計調整主要與某些員工解僱費用估計值的變動有關,包括與最初估計金額不同的結算費用和外幣調整。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與我們的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
前瞻性信息
我們的10-Q表季度報告,包括對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以及對市場風險的披露,包含某些 “前瞻性陳述”。這些陳述代表了我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略,就其性質而言,這些事件涉及風險和不確定性。前瞻性陳述代表我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,可能導致實際業績與我們的歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異,包括但不限於經濟狀況的變化,包括不確定的消費者需求;市場需求的變化和服務定價的壓力;燃油價格的上漲或下降或燃料短缺;可能對我們的盈利能力產生不利影響的全球物流行業的競爭和增長率;運費水平和卡車運力或其他貨運方式的成本和可用性不斷增加;與運輸行業的季節性變化或重大中斷相關的風險;與確定和完成適當收購相關的風險;我們對現有合同卡車、鐵路、海運和航空承運人的依賴和關係的變化;與失去重要客户相關的風險;與依賴技術運營業務相關的風險;與網絡安全相關的風險;我們的人員配備和留住能力員工;與美國境外業務相關的風險;我們成功將收購公司的業務與歷史業務整合的能力;與氣候變化相關的風險;與我們的債務相關的風險;與利率相關的風險;與訴訟相關的風險,包括或有汽車責任和保險;與包括環境相關法規在內的政府法規變更的潛在影響相關的風險;與所得税法規變更相關的風險;風險與農產品行業有關,包括食品安全和污染問題;政治和政府條件變化的影響;資本結構的變化;災難性事件造成的變化;與使用人工智能技術相關的風險;以及我們的年度和季度報告中詳述的其他風險和不確定性。因此,基於這些風險和不確定性,包括第1A項中描述的風險和不確定性,實際結果可能與我們的預期存在重大差異。我們於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素,以及本文第二部分 “第1A項,風險因素” 中包含的這些風險因素的更新。
任何前瞻性陳述僅代表該聲明發表之日,我們沒有義務更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。
概述
C.H. Robinson Worldwide, Inc.(“C.H. Robinson”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)是世界上最大的物流平臺之一。我們將客户、承運人和供應商聚集在一起,以連接和發展供應鏈。我們堅信客户承諾,使用我們的技術來提供更智能的解決方案,該技術由供應鏈專家構建,專為供應鏈專家打造,由我們的信息優勢提供支持。這些全球解決方案與我們員工的專業知識相結合,提供了客户和承運人可以信賴的價值,從提高成本降低和可靠性到可持續性和知名度。
我們調整後的毛利潤率和調整後的毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利按毛利計算,其中不包括用於直接為我們的客户和合同承運人提供服務的內部開發軟件的攤銷。調整後的毛利率計算方法是調整後的毛利除以總收入。我們認為,調整後的毛利潤率和調整後的毛利率是衡量我們採購、增值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標,我們認為調整後的毛利是主要的績效衡量標準。因此,對我們經營業績的討論通常側重於調整後的毛利潤率和調整後的毛利率的變化。
毛利與調整後毛利以及毛利率與調整後毛利率的對賬情況如下所示(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | | | | | |
運輸 | | | | | | | $ | 4,082,588 | | | | $ | 4,327,965 | | |
採購 | | | | | | | 329,723 | | | | 283,705 | | |
總收入 | | | | | | | 4,412,311 | | | | 4,611,670 | | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | | | 3,454,996 | | | | 3,671,031 | | |
購買的用於轉售的產品 | | | | | | | 299,586 | | | | 254,999 | | |
直接攤銷內部開發的軟件 | | | | | | | 10,222 | | | | 7,317 | | |
直接成本總額 | | | | | | | 3,764,804 | | | | 3,933,347 | | |
毛利/毛利率 | | | | | | | 647,507 | | 14.7% | | 678,323 | | 14.7% |
另外:直接攤銷內部開發的軟件 | | | | | | | 10,222 | | | | 7,317 | | |
調整後的毛利潤/調整後的毛利率 | | | | | | | $ | 657,729 | | 14.9% | | $ | 685,640 | | 14.9% |
我們的調整後營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標,計算方法是營業收入除以調整後的毛利。我們認為,與調整後的毛利相比,調整後的營業利潤率是衡量我們盈利能力的有用指標,如上所述,我們認為調整後的毛利是主要的績效指標。營業利潤率與調整後營業利潤率的對賬情況如下所示 (以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 4,412,311 | | | $ | 4,611,670 | |
運營收入 | | | | | 127,133 | | | 161,033 | |
營業利潤率 | | | | | 2.9% | | 3.5% |
| | | | | | | |
調整後的毛利潤 | | | | | $ | 657,729 | | | $ | 685,640 | |
運營收入 | | | | | 127,133 | | | 161,033 | |
調整後的營業利潤率 | | | | | 19.3% | | 23.5% |
市場趨勢
北美地面運輸市場繼續逐步走向承運人供應和託運人需求的平衡。儘管承運人數量略有減少,但承運人運力仍然過剩,導致市場狀況持續疲軟。在 COVID-19 疫情期間的歷史高需求推動下,在 2020 年下半年和整個 2021 年進入市場的產能水平上升,其收縮速度比近期市場週期現階段的典型產能減少要慢。在當前的市場狀態下,微妙的銷量增長——無論是由於季節性還是需求的改善——都可能會被可用產能所吸收,從而導致短期內市場狀況持續疲軟。我們用來衡量市場狀況的指標之一是我們託管服務業務的卡車運輸路線指南深度。路線指南深度表示在採購運輸提供商時在驗收之前聯繫的承運人的平均數量。2024年第一季度招標的平均路線指導深度保持在1.2的低水平,與2023年全年平均路線指導深度基本持平。2024年第一季度的平均航線指南深度表明,平均而言,託運人路線指南中的第一家承運人大部分時間都在接受貨物,因此到達現貨市場的貨件數量有限。
在2024年第一季度,全球貨運市場面臨重大幹擾,限制了世界上幾條最重要的水道的可用性。這些中斷導致海運改道增加,進而降低了船期可靠性。儘管這些全球中斷帶來的挑戰減輕了對海運定價的影響,但海運船舶的運力仍在繼續擴大。持續的全球混亂,加上新出現的地緣政治衝突和消費者需求的潛在變化,可能會在短期內繼續影響海運價格。海運市場面臨的挑戰導致海運轉化率的增加,再加上北亞電子商務需求的增加,導致某些貿易航線的空運成本急劇增加。
商業趨勢
我們在2024年第一季度的地面運輸業績受到市場趨勢部分中討論的當前疲軟市場狀況的重大影響。這些條件導致大多數貨運根據承諾的定價協議運輸,並抑制了到達現貨市場的有限數量貨物的運費。因此,我們的地面運輸總收入和調整後的毛利在2024年第一季度與2023年同期相比有所下降。與2023年同期相比,2024年第一季度的行業貨運量有所下降。儘管市場條件充滿挑戰,但與2023年第一季度相比,我們在2024年第一季度的北美地面運輸(“NAST”)卡車和零擔運輸(“LTL”)的總運量增長了1.5%。此外,在我們改善投資組合執行和定價紀律的推動下,我們的NAST卡車和汽運零擔總量以及調整後的每筆交易毛利在2024年第一季度均出現連續增長。2024年第一季度,我們向客户收取的平均卡車運輸成本和向客户收取的長途運費(不包括燃油附加費)均下降了約7.5%。
我們在2024年第一季度的全球貨運業績受到市場趨勢部分中討論的全球中斷的重大影響。具體而言,受許多貿易航道海運轉換的推動,我們的空運噸位增長了23.0%。這些海運轉換是由影響市場的混亂所推動的,再加上北亞電子商務需求的增加,使空運成本保持在較高水平,並導致調整後的每公噸毛利潤降低。儘管市場混亂帶來了挑戰,但由於去年同期受到庫存水平上升和消費者需求疲軟的重大影響,我們的海運量仍增長了7.0%。
選定的經營業績和其他重要項目
以下彙總了2024年第一季度與2023年第一季度的部分同比運營比較:
•總收入下降了4.3%,至44億美元,這主要是由於我們卡車運輸服務價格的降低,但部分被定價上漲和海運服務量的增加所抵消。
•毛利下降了4.5%,至6.475億美元。調整後的毛利下降了4.1%,至6.577億美元,這主要是由於調整後的每筆卡車交易毛利潤下降所致。
•人事支出下降了1.0%,至3.791億美元,這主要是由於成本優化工作和平均員工人數減少,下降了11.3%,但部分被與裁員相關的重組費用增加所抵消。
•其他銷售、一般和管理(“SG&A”)支出增長了7.1%,至1.515億美元,這主要是由於上一年的良好信貸損失以及本年度與內部開發軟件減值相關的重組費用。
•由於調整後的毛利下降,運營收入下降了21.1%,至1.271億美元。
•調整後的營業利潤率為19.3%,下降了420個基點。
•利息和其他收入/支出,淨支出共計1,680萬美元,主要包括2,210萬美元的利息支出,由於平均債務餘額減少,與去年相比減少了150萬美元,外幣重估和已實現的外幣損益淨收益為390萬美元,而去年同期的淨虧損為960萬美元。
•該季度的有效税率為15.8%,而去年第一季度為13.5%。
•淨收入總額為9,290萬美元,比去年同期下降19.1%。
•攤薄後的每股收益(EPS)下降了18.8%,至0.78美元。
•在截至2024年3月31日的三個月中,運營現金流減少了2.879億美元,這主要是受淨運營資本增加的推動。
合併經營業績
下表彙總了我們的經營業績(千美元,每股數據除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
運輸 | | | | | | | $ | 4,082,588 | | $ | 4,327,965 | | (5.7) | % |
採購 | | | | | | | 329,723 | | 283,705 | | 16.2 | % |
總收入 | | | | | | | 4,412,311 | | 4,611,670 | | (4.3) | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | | | 3,454,996 | | 3,671,031 | | (5.9) | % |
購買的用於轉售的產品 | | | | | | | 299,586 | | 254,999 | | 17.5 | % |
人事費用 | | | | | | | 379,087 | | 383,106 | | (1.0) | % |
其他銷售、一般和管理費用 | | | | | | | 151,509 | | 141,501 | | 7.1 | % |
成本和支出總額 | | | | | | | 4,285,178 | | 4,450,637 | | (3.7) | % |
運營收入 | | | | | | | 127,133 | | 161,033 | | (21.1) | % |
利息和其他收入/支出,淨額 | | | | | | | (16,780) | | (28,265) | | (40.6) | % |
所得税準備金前的收入 | | | | | | | 110,353 | | 132,768 | | (16.9) | % |
所得税準備金 | | | | | | | 17,449 | | 17,877 | | (2.4) | % |
淨收入 | | | | | | | $ | 92,904 | | $ | 114,891 | | (19.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益 | | | | | | | $ | 0.78 | | $ | 0.96 | | (18.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
平均員工人數 | | | | | | | 14,990 | | 16,902 | | (11.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利率百分比(1) | | | | | | | | | | | |
運輸 | | | | | | | 15.4 | % | | 15.2 | % | | 20 bps |
採購 | | | | | | | 9.1 | % | | 10.1 | % | | (100 個基點) |
調整後的總毛利率 | | | | | | | 14.9 | % | | 14.9 | % | | 0 bps |
________________________________
(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
附註8中列出了我們的應報告細分市場與合併業績的對賬情況, 細分報告, 在本表10-Q季度報告的第一部分財務信息中。
合併經營業績——截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
總收入和直接成本。總運輸收入和直接成本的下降主要是由於卡車運輸服務的定價降低和購買的運輸成本降低。與去年相比,海運服務數量增加、定價和購買運輸成本的上漲部分抵消了這一下降。如上述 “市場和商業趨勢” 部分所述,疲軟的市場條件以需求疲軟和承運人運力過剩為特徵,繼續抑制地面運輸市場的運費。相反,與去年消費者需求疲軟相比,全球貨運市場有所改善,導致海運量增加。此外,與去年相比,全球貨運市場面臨的混亂導致定價和購買的運輸成本上漲。我們的採購總收入和直接成本有所增加,這得益於零售客户的平均定價上漲和餐飲服務客户的箱量增加。
毛利和調整後的毛利。我們的運輸調整後毛利下降是由每筆交易的調整後毛利減少和卡車運輸服務量略有下降所致,在較小程度上,其他物流服務調整後毛利下降的推動。卡車運輸服務每筆交易的調整後毛利潤下降是由上述市場趨勢和業務趨勢部分中討論的地面運輸市場需求疲軟和運力過剩所推動的,這些部分在2024年第一季度繼續抑制運費。儘管市場條件充滿挑戰,但在投資組合中執行和定價紀律改善的推動下,我們的NAST卡車和零擔運輸總量以及調整後的每筆交易毛利在2024年第一季度均出現連續改善。在零售客户綜合供應鏈解決方案的推動下,採購調整後的毛利潤增加。
運營費用。人事開支的減少主要是由成本優化工作推動的,包括減少平均員工人數。股票薪酬支出的增加部分抵消了這些削減,因為去年同期包括與某些績效獎勵相關的應計逆轉。其他銷售和收購支出增加的主要原因是信貸損失增加。這一增長是由上一年度信貸損失備抵額的減少所推動的。
除上述費用外,我們在2024年的人員支出還包括790萬美元的遣散費和相關人事費用。我們還在主要與資本化內部開發軟件相關的其他銷售和收購費用中蒙受了500萬美元的減值損失。這些費用都與我們的2024年重組計劃有關。我們2023年的人員支出包括與2022年重組計劃相關的360萬美元遣散費和相關人員費用。請參閲註釋 13, 重組,以進一步討論與我們的2024年和2022年重組計劃有關的問題。
利息和其他收入/支出,淨額。淨利息和其他收入/支出,主要包括2,210萬美元的利息支出。由於平均債務餘額降低,利息支出在2024年第一季度減少了150萬美元。本年度包括來自外幣重估的390萬美元淨收益和已實現的外幣損益,而去年同期的淨虧損為960萬美元。
所得税準備金。2024年第一季度的有效所得税税率為15.8%,而2023年第一季度的有效所得税税率為13.5%。2024年第一季度的有效所得税率低於法定聯邦所得税税率,這主要是由於美國税收抵免和激勵措施的税收影響,使有效税率降低了7.8個百分點。扣除聯邦福利後,更高的州所得税税率部分抵消了這些影響,該税率在2024年第一季度將有效所得税税率提高了2.8個百分點。2023年第一季度的有效所得税税率低於法定的聯邦所得税税率,這主要是由於基於股份的支付獎勵的税收優惠,使有效税率降低了5.6個百分點,以及美國的税收抵免和激勵措施,使有效所得税税率降低了3.8個百分點。扣除聯邦福利後,更高的州所得税税率部分抵消了這些影響,該税率在2023年第一季度將有效所得税税率提高了2.3個百分點。
NAST 細分市場的經營業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
總收入 | | | | | | | $ | 3,000,313 | | | $ | 3,304,187 | | | (9.2) | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | | | 2,603,203 | | | 2,877,532 | | | (9.5) | % |
人事費用 | | | | | | | 175,625 | | | 176,012 | | | (0.2) | % |
其他銷售、一般和管理費用 | | | | | | | 112,590 | | | 116,621 | | | (3.5) | % |
成本和支出總額 | | | | | | | 2,891,418 | | | 3,170,165 | | | (8.8) | % |
運營收入 | | | | | | | $ | 108,895 | | | $ | 134,022 | | | (18.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
平均員工人數 | | | | | | | 6,004 | | | 6,870 | | | (12.6) | % |
服務專線流量統計 | | | | | | | | | | | |
卡車貨物 | | | | | | | | | | | (0.5) | % |
LTL | | | | | | | | | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利潤(1) | | | | | | | | | | | |
卡車貨物 | | | | | | | $ | 235,709 | | | $ | 261,519 | | | (9.9) | % |
LTL | | | | | | | 139,459 | | | 137,078 | | | 1.7 | % |
其他 | | | | | | | 21,942 | | | 28,058 | | | (21.8) | % |
調整後的總毛利 | | | | | | | $ | 397,110 | | | $ | 426,655 | | | (6.9) | % |
________________________________
(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
總收入和直接成本。NAST總收入和直接成本下降的主要原因是價格下降和卡車運輸服務的購買運輸成本降低。如上述 “市場和商業趨勢” 部分所述,疲軟的市場條件以需求疲軟和承運人運力過剩為特徵,繼續抑制地面運輸市場的運費。NAST卡車和汽運零擔的總銷量增長了1.5%,部分抵消了這一下降。
毛利和調整後的毛利。 由於卡車運輸服務的定價降低,NAST調整後的毛利下降,導致每筆交易的調整後毛利潤降低。調整後每筆交易的毛利潤下降是由上述市場趨勢和業務趨勢部分中討論的疲軟市場條件推動的,導致2024年第一季度定價降低,現貨市場機會有限,利率誘人。與2023年第一季度相比,我們向客户收取的每英里平均卡車載量線路運輸成本和線路運費(不包括燃油附加費)在2024年第一季度均下降了約7.5%。儘管市場條件充滿挑戰,但在投資組合中執行和定價紀律改善的推動下,我們的NAST卡車和零擔運輸總量以及調整後的每筆交易毛利在2024年第一季度均出現連續增長。NAST其他調整後的毛利下降,主要是由多式聯運調整後的每筆交易毛利下降以及多式聯運和倉儲調整後的毛利下降所致。零擔運量的增加部分抵消了這些下降。
運營費用。與去年相比,NAST的人員支出基本持平。成本優化工作,包括減少平均員工人數以及降低佣金支出,在很大程度上被股票薪酬支出的增加所抵消。上一年度包括與某些基於績效的獎勵相關的應計逆轉。NAST其他銷售和收購支出下降的主要原因是分配的公司支出減少,而去年信貸損失減少帶來的好處部分抵消了這一減少。
除上述費用外,2024年的NAST人事支出還包括300萬美元的遣散費和相關人員費用。我們還在與資本化內部開發軟件相關的其他銷售和收購費用中蒙受了190萬美元的減值損失。這些費用都與我們的2024年重組計劃有關。請參閲註釋 13, 重組,以進一步討論與我們的2024年重組計劃有關的信息。
NAST和所有其他部門的運營費用包括分配的公司費用。分配的人員支出主要包括根據我們股票計劃中的細分市場參與水平分配的股票薪酬。剩餘的公司分配,包括公司職能和技術相關費用,主要包含在每個細分市場的其他銷售和收購支出中,並根據相關細分市場的運營指標進行分配。
全球貨運板塊運營業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
總收入 | | | | | | | $ | 858,637 | | | $ | 789,978 | | | 8.7 | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | | | 678,592 | | | 612,059 | | | 10.9 | % |
人事費用 | | | | | | | 96,463 | | | 92,263 | | | 4.6 | % |
其他銷售、一般和管理費用 | | | | | | | 52,030 | | | 55,540 | | | (6.3) | % |
成本和支出總額 | | | | | | | 827,085 | | | 759,862 | | | 8.8 | % |
運營收入 | | | | | | | $ | 31,552 | | | $ | 30,116 | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
平均員工人數 | | | | | | | 4,876 | | 5,471 | | (10.9) | % |
服務專線流量統計 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | | | | | | | 7.0 | % |
空氣 | | | | | | | | | | | 23.0 | % |
海關 | | | | | | | | | | | 8.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利潤(1) | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | | | $ | 112,850 | | | $ | 110,121 | | | 2.5 | % |
空氣 | | | | | | | 30,164 | | | 30,902 | | | (2.4) | % |
海關 | | | | | | | 26,097 | | | 23,334 | | | 11.8 | % |
其他 | | | | | | | 10,934 | | | 13,562 | | | (19.4) | % |
調整後的總毛利 | | | | | | | $ | 180,045 | | | $ | 177,919 | | | 1.2 | % |
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(1) 調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
總收入和直接成本。 與去年相比,全球貨運的總收入和直接成本的增加以及海運服務的定價和購買的運輸成本的上漲,推動了全球貨運的總收入和直接成本的增加。與去年消費者需求疲軟相比,全球貨運市場有所改善。此外,在許多貿易航線海運轉換的推動下,全球貨運市場面臨的混亂導致空運噸位增加。與去年相比,這些海運轉換,加上北亞電子商務需求的增加,導致某些貿易航線的空運成本急劇增加。
毛利和調整後的毛利。全球貨運調整後的毛利增長受海洋服務量增加的推動,但部分被海運服務調整後每批貨物的毛利減少所抵消。航空貨運調整後的毛利略有下降,原因是每公噸裝運的調整後毛利潤的下降足以抵消運輸公噸的大幅增長。如上述 “市場趨勢和業務趨勢” 部分所述,調整後的每公噸出貨毛利潤下降是由市場中斷導致的空運成本上漲所致。受交易量增加和調整後每批貨物毛利潤增加的推動,海關調整後的毛利潤增加。
運營費用。人事支出增加的主要原因是可變薪酬的增加,這反映了與去年相比業績的改善。成本優化措施(包括減少平均員工人數)部分抵消了這一增長。其他銷售和收購支出減少的原因是與先前完成的收購相關的無形資產攤銷的完成以及分配的公司支出減少。
除上述費用外,2024年的全球貨運人事支出還包括與我們的2024年重組計劃相關的320萬美元遣散費和相關人員費用。2023年的人員支出包括與我們的2022年重組計劃相關的150萬美元遣散費和相關人員費用。請參閲註釋 13, 重組,以進一步討論與我們的2024年和2022年重組計劃有關的問題。
所有其他和公司分部的經營業績
所有其他和公司業務包括我們的Robinson Fresh和託管服務部門,以及北美以外的其他地面運輸和其他雜項收入和未分配的公司支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
總收入 | | | | | | | $ | 553,361 | | | $ | 517,505 | | | 6.9 | % |
運營收入(虧損) | | | | | | | (13,314) | | | (3,105) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利潤(1) | | | | | | | | | | | |
Robins | | | | | | | 33,736 | | | 31,145 | | | 8.3 | % |
託管服務 | | | | | | | 28,936 | | | 28,970 | | | (0.1) | % |
其他地面運輸 | | | | | | | 17,902 | | | 20,951 | | | (14.6) | % |
調整後的總毛利 | | | | | | | $ | 80,574 | | | $ | 81,066 | | | (0.6) | % |
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(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
總收入和直接成本。 在我們的 Robinson Fresh 業務中,零售客户的平均定價上漲以及餐飲服務客户的案例量增加推動了總收入和直接成本的增加。這一增長被我們在歐洲其他地面運輸業務的卡車收入略有下降所部分抵消。
毛利和調整後的毛利。Robinson Fresh調整後的毛利增長受箱量增長1.5%和零售客户綜合供應鏈解決方案的推動。管理服務調整後的毛利與去年基本持平。其他地面運輸調整後的毛利下降主要是由於歐洲卡車運輸的調整後每筆交易毛利下降,但部分被歐洲卡車運量的增加所抵消。
重組費用。2024年的人員支出包括170萬美元的遣散費和相關人員費用。我們還在與資本化內部開發軟件相關的其他銷售和收購費用中蒙受了290萬美元的減值損失。這些費用都與我們的2024年重組計劃有關。2023年的人員支出包括與我們的2022年重組計劃相關的120萬美元遣散費和相關人員費用。請參閲註釋 13, 重組,以進一步討論與我們的2024年和2022年重組計劃有關的問題。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們從運營中產生了大量現金,這使我們能夠在支付現金分紅和回購股票的同時為有機增長提供資金。此外,我們維持附註4中所述的以下債務額度, 融資安排(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的賬面價值 | | 借款能力 | | 成熟度 |
循環信貸額度 | | $ | 280,000 | | | $ | 1,000,000 | | | 2027 年 11 月 |
優先票據,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028 年 8 月 |
高級票據,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033 年 8 月 |
應收賬款證券化工具 (1) | | 499,604 | | | 500,000 | | | 2025 年 11 月 |
高級票據 (1) | | 596,172 | | | 600,000 | | | 2028 年 4 月 |
債務總額 | | $ | 1,700,776 | | | $ | 2,425,000 | | | |
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(1) 扣除未攤銷的折扣和發行成本。
我們預計將利用我們目前的債務額度以及未來可能產生的其他債務來幫助我們繼續為營運資金、資本支出、可能的收購、分紅、股票回購或其他投資提供資金。
截至2024年3月31日,現金及現金等價物總額為1.218億美元,截至2023年12月31日為1.455億美元。截至2024年3月31日,在美國境外持有的現金和現金等價物總額為1.181億美元,截至2023年12月31日為1.428億美元。
我們優先考慮投資,以增加我們的市場份額,在關鍵行業、貿易通道和地區向全球擴張,並對客户、運營商和內部工具進行數字化以支持我們的有機增長。我們一直在尋求收購,但這些收購必須符合我們的文化並增加我們的增長機會。
下表彙總了我們現金和現金等價物(千美元)的主要來源和用途: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | % 變化 |
現金來源(用途): | | | | | |
經營活動提供的現金(用於) | $ | (33,323) | | | $ | 254,544 | | | N/M |
| | | | | |
資本支出 | (22,474) | | | (26,950) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金 | (22,474) | | | (26,950) | | | (16.6) | % |
| | | | | |
回購普通股 | — | | | (31,182) | | | |
現金分紅 | (74,580) | | | (73,435) | | | |
債務淨借款(付款) | 120,000 | | | (101,000) | | | |
其他籌資活動 | (10,725) | | | (375) | | | |
由(用於)融資活動提供的現金 | 34,695 | | | (205,992) | | | N/M |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2,584) | | | 76 | | | |
現金和現金等價物的淨變化 | $ | (23,686) | | | $ | 21,678 | | | |
經營活動產生的現金流。去年,我們的運營現金流受益於海運和卡車運輸服務運費的下降,這導致淨運營資本減少並推動了強勁的運營現金流。本年度,海運服務的運費上漲,導致淨運營資金增加,推動截至2024年3月31日的三個月的運營現金流與截至2023年3月31日的三個月相比有所下降。我們將繼續密切監控信貸和收款活動以及應收賬款餘額的質量,以最大限度地降低風險,並與客户合作,促進貨物在供應鏈中的流動,同時確保及時付款。
用於投資活動的現金。資本支出主要包括對軟件的投資,旨在通過改造我們的流程、加快開發步伐和優先考慮數據完整性、改善我們的客户和運營商體驗以及提高效率來開發和提供可擴展的解決方案,以幫助我們擴大調整後的營業利潤率和發展業務。
用於融資活動的現金。截至2024年3月31日的三個月中,淨債務借款用於為我們的營運資金需求提供資金。截至2023年3月31日的三個月中,債務淨還款額主要用於減少我們未償債務的當前部分。2024年第一季度沒有回購任何股票。我們在未來時期回購的股票數量(如果有)將根據我們的現金狀況、現金的其他潛在用途和市場狀況而有所不同。從長遠來看,我們將繼續致力於季度分紅和股票回購,以提高股東價值。此類回購(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。我們可能會尋求通過公開市場現金購買、私下協商交易或其他方式退回或購買未償還的優先票據。
我們認為,假設我們當前的業務計劃沒有變化,我們的可用現金,加上運營產生的預期未來現金、信貸額度下的可用金額以及市場上可用的信貸,將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的將來對營運資金、資本支出和現金分紅的預期需求。我們還認為,如果需要,我們可以在短時間內通過信貸額度或其他形式的債務獲得資金。
截至2024年3月31日,我們遵守了債務協議下的所有契約。
最近發佈的會計公告
請參閲註釋 1 演示基礎,包含在本季度報告和公司2023年10-K表年度報告中,用於討論最近發佈的會計聲明。
關鍵會計政策和估計
有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論,請參閲公司的 10-K 表格 2023 年年度報告。截至2024年3月31日,我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關公司市場風險的討論,請參閲公司的2023年10-K表年度報告。截至2024年3月31日,與公司2023年10-K表年度報告中披露的市場風險相比沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序。
我們維持1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中規定的披露控制和程序,旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;(ii)累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)及時做出有關披露的決定。
截至2024年3月31日,我們的管理層,包括首席執行官兼首席財務官,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
(b) 財務報告內部控制的變化。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
除了正常業務運營過程中出現的例行訴訟(包括某些或有汽車責任案件)外,我們不受任何未決或威脅的訴訟的約束。在某些法律訴訟中,我們累積的金額反映了被認為可能和可估算的總負債,但該金額對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於其中許多訴訟的初步性質,難以確定與其中許多程序相關的適用事實,許多訴訟中對索賠的處理不一致,以及難以預測其中許多程序的和解價值,我們往往無法估計任何合理可能的額外損失的金額或範圍。但是,根據我們的歷史經驗,這些訴訟的解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分第1A項中披露的因素。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。公司2023年年度報告10-K表中列出的風險因素沒有實質性變化。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關公司在截至2024年3月31日的季度中購買普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總數 的股份 (或單位) 已購買 (1) | | 平均價格 按每人支付 分享 (或單位) | | 的總數 股份(或單位) 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 (2) | | 最大數量 股份(或單位) 那可能還是 在下方購買 計劃或計劃 (2) |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | 31,352 | | | $ | 86.88 | | | — | | | 6,763,445 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | 172,615 | | | 73.99 | | | — | | | 6,763,445 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | 8,578 | | | 73.86 | | | — | | | 6,763,445 | |
2024 年第一季度 | 212,545 | | | $ | 75.89 | | | — | | | 6,763,445 | |
________________________________
(1)根據交易日購買的股票總數包括:(i)未根據下述授權購買任何普通股;(ii)為履行我們的股票激勵計劃下的最低法定納税義務而交出的212,545股普通股。
(2)2021 年 12 月,董事會將批准回購的股票數量增加了 20,000,000 股。截至2024年3月31日,仍有6,763,445股股票可供未來回購。回購可以在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行,包括規則10b5-1計劃和加速回購計劃。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的董事或高級職員均未加入 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
第 6 項。展品
在本季度報告中提交或以引用方式納入本季度報告的證物: | | | | | |
| |
| |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
| |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
| |
101 | 截至2024年3月31日的公司10-Q表季度報告中的財務報表,格式為行內XBRL(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| |
104 | 公司截至2024年3月31日的10-Q表季度報告的封面頁採用行內XBRL格式(嵌入在Inline XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並於2024年5月3日獲得正式授權。
| | | | | | | | |
C.H. ROBINSON 環球公司 |
| | |
來自: | | /s/ 大衞 P. 博茲曼 |
| | 大衞·P·博茲曼 |
| | 首席執行官 |
| | |
| | |
來自: | | /s/ 邁克爾·P·澤希邁斯特 |
| | 邁克爾·P·澤希邁斯特 |
| | 首席財務官 |