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訂閲者相關支出會員2023-01-012023-03-310001484769US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-01-012024-03-310001484769US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001484769FUBO：技術與開發成員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：技術與開發成員2023-01-012023-03-310001484769US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001484769US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001484769FUBO: 框架協議成員2024-01-012024-03-310001484769FUBO: 框架協議成員2023-01-012023-03-310001484769FUBO: 框架協議成員FUBO：應計支出和其他流動負債會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO: 框架協議成員FUBO：應計支出和其他流動負債會員2023-01-012023-03-310001484769FUBO：二千二十二股權激勵計劃會員2022-11-202022-11-200001484769FUBO：二千二十二股權激勵計劃會員2023-04-202023-04-200001484769FUBO：二千二十二股權激勵計劃會員2024-03-310001484769FUBO: 2015 計劃成員2024-03-310001484769FUBO: 2022 年激勵計劃成員2024-03-310001484769FUBO: A2023 激勵計劃成員2023-08-070001484769FUBO: A2023 激勵計劃成員2024-03-310001484769FUBO：基於市場和服務條件的期權會員2023-12-310001484769FUBO：基於市場和服務條件的期權會員2023-01-012023-12-310001484769FUBO：基於市場和服務條件的期權會員2024-03-310001484769FUBO：基於市場和服務條件的期權會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於市場和服務條件的期權會員2023-01-012023-03-310001484769US-GAAP：績效股成員2020-10-080001484769US-GAAP：績效股成員2023-04-202023-04-200001484769US-GAAP：績效股成員2023-04-200001484769US-GAAP：績效股成員US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員2023-04-202023-04-200001484769US-GAAP：績效股成員FUBO: 計量投入營收標準會員2023-04-202023-04-200001484769US-GAAP：績效股成員FUBO: 測量輸入訂閲者成就會員2023-04-202023-04-200001484769US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於服務的受限股票獎勵會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於服務的受限股票獎勵會員FUBO：基於股份的付款安排期限OneMber2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於股份的支付安排期兩個成員FUBO：基於服務的受限股票獎勵會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於服務的受限股票獎勵會員FUBO：基於股份的支付安排期限三名成員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於服務的受限股票獎勵會員2024-03-310001484769FUBO：基於服務的受限股票獎勵會員FUBO：應計支出和其他流動負債和其他長期負債會員2024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票獎勵會員2024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票獎勵會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於股份的付款安排期限OneMberFUBO：基於績效的限制性股票獎勵會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於股份的支付安排期兩個成員FUBO：基於績效的限制性股票獎勵會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票獎勵會員FUBO：基於股份的支付安排期限三名成員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票獎勵會員FUBO：應計支出和其他流動負債和其他長期負債會員2024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310001484769US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票成員2024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2023-12-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2024-03-310001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2021-11-032021-11-030001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2023-11-200001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員2023-11-202023-11-200001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員FUBO: 計量投入營收標準會員2023-11-202023-11-200001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員FUBO: 測量輸入訂閲者成就會員2023-11-202023-11-200001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2023-05-092023-05-090001484769FUBO：基於績效的限制性股票單位會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-05-092023-05-090001484769US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員FUBO：基於績效的限制性股票單位會員2023-05-092023-05-090001484769FUBO：PRSU 執行成員2023-11-202023-11-200001484769US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員FUBO：PRSU 執行成員2023-11-202023-11-200001484769FUBO: 計量投入營收標準會員FUBO：PRSU 執行成員2023-11-202023-11-200001484769FUBO：PRSU 執行成員FUBO: 測量輸入訂閲者成就會員2023-11-202023-11-200001484769FUBO：PRSU 執行成員2024-01-012024-03-310001484769FUBO：PRSU 執行成員2024-03-310001484769FUBO: 年度贊助協議會員會員2024-03-310001484769FUBO: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ___________ 到 ___________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-39590
fuboTV Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | |
| 佛羅裏達 | | 26-4330545 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| | |
1290 美洲大道, 紐約, 紐約州 | | 10104 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(212) 672-0055
（註冊人的電話號碼，包括區號）
沒有
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | | FUBO | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | o | 加速過濾器 | x |
| 非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | o |
| 新興成長型公司 | o | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至 2024 年 4 月 30 日，有 299,879,680註冊人的已發行普通股，面值每股0.0001美元。
fuboTV Inc.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
| 第一部分-財務信息 | 1 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| | |
| 截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合虧損報表（未經審計） | 2 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | 4 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 7 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | 45 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 45 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 47 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 80 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 81 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 81 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 81 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 81 |
| | |
簽名 | 84 |
列報基礎
在本10-Q表季度報告（“季度報告”）中，除非明確説明或上下文另有要求，否則提及的 “fuboTV Inc.”、“Fubo”、“我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 以及類似的提法是指佛羅裏達州的一家公司fuboTV Inc. 及其合併子公司。
前瞻性陳述
本季度報告包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，你可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“設計”、“打算”、“期望”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“尋找”、“應該”、“目標”、“項目”、“考慮” 或否定版本這些詞彙以及與我們的預期、戰略、計劃、意圖或預測有關的其他可比術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的經營業績和財務狀況、預期的現金需求、行業和業務趨勢、股票薪酬、收入確認、業務戰略、計劃和市場增長、法律訴訟，包括成立網絡合資企業（定義見此處）的潛在影響，以及我們的未來運營目標，包括與投資我們的技術和數據能力、訂户獲取相關的陳述戰略、解散博彩業務的影響以及我們的國際業務。
本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括本季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險、不確定性和假設。這些風險並非窮盡無遺。本季度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
此外，前瞻性陳述基於截至本季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本季度報告中做出的任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。您應閲讀本季度報告以及截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其相關附註，這些附註包含在我們於2024年3月4日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第二部分第1A項中描述的風險和不確定性。本季度報告中的 “風險因素”。可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於以下內容：
•我們過去曾遭受過營業虧損，預計將來會出現營業虧損，可能永遠無法實現或維持盈利能力。
•我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務和支持計劃中的業務增長，而這筆資金可能無法按可接受的條件提供，或者根本無法提供。
•我們的收入受季節性影響，如果某些季節的訂户行為低於我們的預期，我們的業務可能會受到損害。
•我們的經營業績可能會波動，這使得我們的業績難以預測。
•如果我們未能有效管理增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
•我們某些內容承諾的長期性質可能會限制我們的運營靈活性，並可能對我們的流動性和經營業績產生不利影響。
•如果不以足夠優惠的條件續訂長期內容合同，我們的業績可能會受到不利影響。
•如果我們吸引和留住訂户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。
•我們與某些分銷合作伙伴的協議可能包含平價義務，這限制了我們尋求獨特合作伙伴關係的能力。
•如果內容提供商拒絕根據我們可接受的條款許可流媒體內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們的內容提供商對我們分發和銷售產品和服務的方式施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們依靠谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務來運營我們服務的某些方面，對我們使用谷歌雲平臺和/或亞馬遜網絡服務的任何中斷或幹擾都會影響我們的運營，我們的業務也將受到不利影響。
•我們的關鍵指標和其他估計值在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務。
•準備和預測財務業績需要我們做出判斷和估計，這些判斷和估計可能與實際業績存在重大差異，如果我們的運營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導，普通股的市場價格可能會下跌。
•電視流媒體競爭激烈，許多公司，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商，都在積極關注這個行業。如果我們無法脱穎而出併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引或留住訂户，我們的業務將受到損害。
•如果我們為阻止成立網絡合資企業而提起的反壟斷訴訟不成功，那麼按設想啟動該網絡合資企業可能會對我們產生重大不利影響，包括威脅我們業務的償付能力。
•如果我們在業務運營中使用的技術出現故障、不可用或無法達到預期，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
•如果與互聯網或其他業務領域相關的政府法規發生變化，我們可能需要改變開展業務的方式，並可能產生更大的運營費用。
•我們在多個司法管轄區面臨與税收相關的風險。
•我們可能會因某些未經適當授權或記錄的歷史公司交易的缺陷而受到索賠或承擔責任。
•法律訴訟可能會導致我們產生不可預見的費用，並可能佔用管理層的大量時間和精力。
•我們可能無法成功擴大我們的國際業務，我們的國際擴張計劃如果得以實施，將使我們面臨各種經濟、政治、監管和其他風險。
•我們在隱私、安全、消費者保護和數據保護方面受許多法律要求和其他義務的約束，任何實際或認為未能遵守這些要求或義務的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•任何重大服務中斷、延遲或中斷，或者我們的信息技術系統或我們在運營中使用的第三方信息技術系統的中斷或未經授權的訪問，包括與網絡安全有關或因網絡攻擊引起的中斷、延遲或中斷，未經授權披露數據，包括訂户和公司信息，或盜竊知識產權，包括數字內容資產，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
fuboTV Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股信息除外）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 168,854 | | | $ | 245,278 | |
| | | |
| 應收賬款，淨額 | 73,611 | | | 80,299 | |
| 預付費體育版權 | 44,489 | | | 39,911 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 20,836 | | | 20,804 | |
| 已終止業務的資產 | 461 | | | 462 | |
| 流動資產總額 | 308,251 | | | 386,754 | |
| | | |
| 財產和設備，淨額 | 4,549 | | | 4,835 | |
| 受限制的現金 | 6,140 | | | 6,142 | |
| 無形資產，淨額 | 153,046 | | | 158,448 | |
| 善意 | 619,911 | | | 622,818 | |
| 使用權資產 | 34,831 | | | 35,825 | |
| 其他非流動資產 | 16,913 | | | 17,818 | |
| 總資產 | $ | 1,143,641 | | | $ | 1,232,640 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 52,588 | | | $ | 74,311 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 314,229 | | | 320,041 | |
| 應付票據 | 6,491 | | | 6,323 | |
| 遞延收入 | 89,771 | | | 90,203 | |
| | | |
| 長期借款-流動部分 | 1,469 | | | 1,612 | |
| 租賃負債的流動部分 | 5,341 | | | 5,247 | |
| 已終止業務的負債 | 19,629 | | | 19,608 | |
| 流動負債總額 | 489,518 | | | 517,345 | |
| | | |
| 可轉換票據，淨額 | 379,722 | | | 391,748 | |
| | | |
| 租賃負債 | 36,665 | | | 38,087 | |
| 其他長期負債 | 1,635 | | | 1,635 | |
| 負債總額 | 907,540 | | | 948,815 | |
| | | |
| 承付款和意外開支（附註13） | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
普通股面值 $0.0001: 800,000,000授權股份； 299,724,400和 299,215,160分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 30 | | | 30 | |
| 額外的實收資本 | 2,148,745 | | | 2,136,870 | |
| 累計赤字 | (1,901,552) | | | (1,845,542) | |
| 非控股權益 | (12,325) | | | (11,751) | |
| 累計其他綜合收益 | 1,203 | | | 4,218 | |
| 股東權益總額 | $ | 236,101 | | | $ | 283,825 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 1,143,641 | | | $ | 1,232,640 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外） | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在已結束的三個月中
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 訂閲 | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 廣告 | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| 其他 | | | | | 1,164 | | | 778 | |
| 總收入 | | | | | 402,347 | | | 324,374 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 訂閲者相關費用 | | | | | 360,170 | | | 301,378 | |
| 廣播和傳輸 | | | | | 14,500 | | | 19,764 | |
| 銷售和營銷 | | | | | 43,180 | | | 42,946 | |
| 技術和開發 | | | | | 20,040 | | | 18,227 | |
| 一般和行政 | | | | | 18,509 | | | 14,677 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | 9,261 | | | 8,842 | |
| | | | | | | |
| 運營費用總額 | | | | | 465,660 | | | 405,834 | |
| 營業虧損 | | | | | (63,313) | | | (81,460) | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (5,256) | | | (3,373) | |
| 利息收入 | | | | | 2,527 | | | 2,118 | |
| 債務溢價（折扣）的攤銷，淨額 | | | | | 253 | | | (623) | |
| 償還債務的收益 | | | | | 9,637 | | | — | |
| 其他費用 | | | | | (64) | | | (144) | |
| 其他收入總額（支出） | | | | | 7,097 | | | (2,022) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持續經營的虧損 | | | | | (56,216) | | | (83,482) | |
| 所得税（準備金）補助 | | | | | (113) | | | 114 | |
| 持續經營業務的淨虧損 | | | | | (56,329) | | | (83,368) | |
| | | | | | | |
| 已終止的業務 | | | | | | | |
| 所得税前已終止業務的淨虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 所得税優惠 | | | | | — | | | — | |
| 已終止業務的淨虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
| | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | (56,584) | | | (83,624) | |
| | | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | 574 | | | 11 | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | $ | (56,010) | | | $ | (83,613) | |
| | | | | | | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | (3,015) | | | (2,756) | |
| 歸屬於普通股股東的綜合虧損 | | | | | $ | (59,025) | | | $ | (86,369) | |
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| | | 在已結束的三個月中
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 歸屬於普通股股東的每股淨虧損 | | | | | | | |
| 持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
| 已終止業務的每股基本虧損和攤薄虧損 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 每股基本虧損和攤薄後虧損 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
| 已發行股票的加權平均值： | | | | | | | |
| 基本款和稀釋版 | | | | | 299,363,298 | | | 225,461,595 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
股東權益變動簡明合併報表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | | | 累積的
赤字 | | 非控制性
利息 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 總計
股東
公平 |
| | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | | | | 299,215,160 | | | 30 | | | 2,136,870 | | | | | | | (1,845,542) | | | (11,751) | | | 4,218 | | | $ | 283,825 | |
| 行使股票期權 | | | | | | 2,042 | | | — | | | 2 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 普通股標的限制性股票單位的交付 | | | | | | 507,198 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 11,873 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 11,873 | |
| 外幣折算調整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,015) | | | (3,015) | |
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (574) | | | — | | | (574) | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (56,010) | | | — | | | — | | | (56,010) | |
| 截至2024年3月31日的餘額（未經審計） | | | | | | 299,724,400 | | | 30 | | | 2,148,745 | | | | | | | (1,901,552) | | | (12,325) | | | 1,203 | | | 236,101 | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
股東權益變動簡明合併報表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | | | 累積的
赤字 | | 非控制性
利息 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 總計
股東
公平 |
| | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | 209,684,548 | | | $ | 21 | | | $ | 1,972,006 | | | | | | | $ | (1,558,088) | | | $ | (11,662) | | | $ | (595) | | | $ | 401,682 | |
| 普通股的發行，扣除發行成本 | | | | | | 71,444,729 | | | 7 | | | 106,050 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 106,057 | |
| 行使股票期權 | | | | | | 28,663 | | | — | | | 46 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 46 | |
| 取消與收購Edisn相關的託管股份 | | | | | | (12,595) | | | — | | | (344) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (344) | |
| 普通股標的限制性股票單位的交付 | | | | | | 454,462 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 11,738 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 11,738 | |
| 莫洛托夫非控股權益 | | | | | | — | | | — | | | (864) | | | | | | | — | | | 374 | | | (9) | | | (499) | |
| 外幣折算調整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 2,756 | | | 2,756 | |
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (83,613) | | | — | | | — | | | (83,613) | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的餘額（未經審計） | | | | | | 281,599,807 | | | 28 | | | 2,088,632 | | | | | | | (1,641,701) | | | (11,299) | | | 2,152 | | | 437,812 | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
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| 在已結束的三個月中
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨虧損 | $ | (56,584) | | | $ | (83,624) | |
| 減去：已終止業務的淨虧損，扣除税款 | (255) | | | (256) | |
| 持續經營業務的淨虧損 | (56,329) | | | (83,368) | |
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 9,261 | | | 8,842 | |
| 基於股票的薪酬 | 12,977 | | | 13,688 | |
| 債務（溢價）折扣攤銷，淨額 | (253) | | | 623 | |
| 償還債務的收益 | (9,637) | | | — | |
| 遞延所得税準備金（福利） | 113 | | | (114) | |
| 使用權資產的攤銷 | 994 | | | 667 | |
| 其他調整 | 168 | | | 163 | |
| 經營資產和企業負債的變化： | | | |
| 應收賬款，淨額 | 6,615 | | | 2,739 | |
| 預付費用和其他資產 | 419 | | | 1,877 | |
| 預付費體育版權 | (4,399) | | | (6,731) | |
| 應付賬款 | (22,102) | | | (4,974) | |
| 應計費用和其他負債 | (3,227) | | | (11,569) | |
| 遞延收入 | (381) | | | 1,048 | |
| 租賃負債 | (1,265) | | | 70 | |
| 用於經營活動的淨現金——持續經營 | (67,046) | | | (77,039) | |
| 用於經營活動的淨現金——已終止的業務 | (233) | | | (1,150) | |
| 用於經營活動的淨現金 | (67,279) | | | (78,189) | |
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| 來自投資活動的現金流 | | | |
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| 購買財產和設備 | (108) | | | (102) | |
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內部使用軟件的資本化 | (3,609) | | | (3,816) | |
購買無形資產 | (540) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金——持續經營 | (4,257) | | | (3,918) | |
| 用於投資活動的淨現金——已終止的業務 | — | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (4,257) | | | (3,918) | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
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| 在已結束的三個月中
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
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| 來自融資活動的現金流 | | | |
| 普通股發行的收益，扣除發行成本 | (15) | | | 106,130 | |
| 贖回非控股權益 | — | | | (2,147) | |
| 以現金結算的既得限制性股票單位 | (181) | | | (125) | |
| 支付融資費用 | (4,589) | | | — | |
| | | |
| 行使股票期權的收益 | 2 | | | 46 | |
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| 償還應付票據和長期借款 | (107) | | | (217) | |
| 融資活動提供的淨現金（用於）——持續經營 | (4,890) | | | 103,687 | |
| 融資活動提供的淨現金（用於）-已終止的業務 | — | | | — | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | (4,890) | | | 103,687 | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） | (76,426) | | | 21,580 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 251,420 | | | 343,226 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 174,994 | | | $ | 364,806 | |
| | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 已付利息 | $ | 4,745 | | | $ | 6,550 | |
| 繳納的所得税 | $ | 27 | | | $ | 6 | |
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| 非現金融資和投資活動： | | | |
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| 應計費用——普通股的發行 | $ | — | | | $ | 91 | |
| 應付賬款-融資成本 | $ | 93 | | | $ | — | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1- 組織與業務性質
公司註冊
fuboTV Inc.（“Fubo” 或 “公司”）於2009年2月根據佛羅裏達州法律註冊成立，名為約克娛樂公司。該公司於2019年9月30日更名為FaceBank Group, Inc.。2020年8月10日，公司更名為fuboTV Inc.，自2020年5月1日起，該公司的交易代碼從 “FBNK” 更改為 “FUBO”。該公司的普通股於2020年10月獲準在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市，並於2020年10月8日開始在紐約證券交易所上市，並於2020年10月8日開始在紐約證券交易所交易。
除非上下文另有要求，否則 “Fubo”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指合併後的公司及其子公司。
業務性質
該公司主要致力於通過其流媒體平臺為消費者提供領先的體育、新聞和娛樂直播電視平臺。儘管該公司已擴展到多個國際市場，業務遍及加拿大、西班牙和法國，但該公司的收入幾乎完全來自訂閲服務的銷售和在美國的廣告銷售。
該公司的訂閲式流媒體服務向消費者提供，他們可以註冊賬户，公司通過這些賬户提供基本套餐，讓消費者可以靈活地購買增量功能，包括最適合他們的額外內容或增強功能（“附件”）。除網站外，消費者還可以通過一些連接電視的設備進行註冊。Fubo 平臺提供了一系列獨特的功能和個性化工具，例如多頻道觀看功能、收藏列表和動態推薦引擎，以及 4K 流媒體和雲 DVR 產品。
注意事項 2- 流動性、持續經營和管理計劃
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是假設公司將繼續作為持續經營企業編制的，該財務報表考慮了正常業務過程中的運營連續性、資產變現和負債清算。
該公司有現金和現金等價物以及限制性現金 $175.0百萬（不包括已終止的業務），營運資本赤字（不包括已終止的業務）為美元162.1百萬美元和累計赤字為美元1,901.6截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。該公司因持續經營而蒙受的淨虧損為 $56.3截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。自成立以來，公司的運營主要通過出售股權和債務證券來融資。自成立以來，公司一直遭受運營虧損和經營活動產生的負現金流，預計將蒙受鉅額損失。
該公司認為，其當前的現金和現金等價物為其提供了自這些財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營所需的流動性。
除上述內容外，公司無法預測宏觀經濟因素對開發時間表、收入水平和流動性的潛在影響，包括通貨膨脹成本壓力和潛在的衰退指標，這些因素取決於公司所知或無法控制的因素。根據公司目前的評估，預計宏觀經濟因素的影響不會對公司的運營產生重大影響。但是，該公司仍在繼續評估宏觀經濟因素可能對其運營、財務狀況和流動性的影響。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 3- 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
公司的合併財務報表包括公司賬目和公司全資子公司、公司擁有控股權的非全資子公司以及因公司與Maximum Effort合作推出和發行最大努力頻道以及製作和開發原創節目（“MEC實體”）而成立的可變權益實體（“VIE”）的賬目。公認的會計原則要求，如果一個實體是VIE的主要受益人，則該實體應在其合併財務報表中合併VIE的資產、負債和經營業績。主要受益人是擁有以下兩項的一方：（i）有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，（ii）有義務吸收損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的實體的利益。公司認為自己是MEC實體的主要受益人，因此，自2023年成立以來，已對這些實體進行了合併，獨立投資者的股權在隨附的簡明合併財務報表中列為非控股權益。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
2024 年 3 月 31 日，美元13.4VIE 的百萬美元資產和 $2.4其數百萬美元的負債反映在公司的合併資產負債表中。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP” 或 “美國公認會計原則”）以及10-Q表的説明編制的。管理層認為，所附未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整，包括公允列報此類中期業績所必需的正常經常性調整。除非另有説明，否則本附註中提供的金額僅與持續經營業務有關（有關已終止業務的信息，請參閲附註4）。
未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損的業績不一定表示截至2024年12月31日的年度或任何未來中期的預期業績。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表；但是，它不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在公司於2024年3月4日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層的估計基於歷史經驗以及它認為在這種情況下合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計有所不同。這些估計和假設包括將收購對價的公允價值分配給企業收購中獲得的資產和承擔的負債、財產和設備以及無形資產的使用壽命、商譽和無形資產的可收回性、或有負債的應計額、以股份支付安排發行的股權工具以及所得税的會計處理，包括遞延所得税資產的估值補貼。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
現金、現金等價物和限制性現金
公司將所有在購買之日剩餘到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物，包括公司貨幣市場賬户中持有的餘額。限制性現金主要是指存入金融機構的現金，以支持向公司房東支付的辦公空間未償還的信用證。限制性現金餘額已從現金餘額中排除，在簡明合併資產負債表中被歸類為限制性現金。
下表提供了簡明合併資產負債表中現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些對賬總額相當於簡明合併現金流量表中相同的總額（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 168,854 | | | $ | 245,278 | |
| 受限制的現金 | 6,140 | | | 6,142 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 174,994 | | | $ | 251,420 | |
某些風險和集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括活期存款和應收賬款。公司在金融機構存放的現金存款有時會超過適用的保險限額。
該公司的大多數軟件和計算機系統都使用谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務提供的數據處理、存儲功能和其他服務，這些服務不容易切換到其他雲服務提供商。因此，公司對谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務的幹預的任何中斷都可能對公司的運營和業務產生不利影響。
分部和報告單位信息
運營部門被定義為擁有離散財務信息的實體的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何向個別細分市場分配資源和評估績效時定期審查這些信息。該公司的首席執行官被確定為CODM。CODM審查財務信息，並在合併後的集團層面做出資源分配決策。該公司有 一截至2024年3月31日的運營板塊是流媒體業務。
重要會計政策
有關公司重要會計政策的詳細討論，請參閲公司年度報告中截至2023年12月31日止年度的合併財務報表附註3。
目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。
下表顯示了每股基本淨虧損和攤薄後淨虧損的計算結果（以千計，股票和每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本虧損： | | | | | | | |
| 持續經營業務的淨虧損 | | | | | $ | (56,329) | | | $ | (83,368) | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | 574 | | | 11 | |
普通股股東可獲得的持續經營淨虧損 | | | | | (55,755) | | | (83,357) | |
| 已終止業務的淨收益（虧損），扣除税款 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | $ | (56,010) | | | $ | (83,613) | |
| | | | | | | |
| 計算中使用的股份： | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | 299,363,298 | | | 225,461,595 | |
| 持續經營的每股基本虧損和攤薄後虧損 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
| 已終止業務的每股基本虧損和攤薄虧損 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 每股基本虧損和攤薄後虧損 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
在計算加權平均已發行普通股時，不包括以下普通股等價物，因為將其納入本來會產生反稀釋作用：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 購買普通股的認股權證 | 166,670 | | | 166,670 | |
| 股票期權 | 18,932,300 | | | 15,463,698 | |
| 未歸屬的限制性股票單位 | 21,971,649 | | | 13,704,304 | |
| 可轉換票據可變結算功能 | 49,583,637 | | | 6,966,078 | |
| 總計 | 90,654,256 | | | 36,300,750 | |
最近發佈的會計準則
公司不斷評估任何新的會計聲明，以確定其適用性。當確定新的會計公告會影響公司的財務報告時，公司將進行研究，以確定其財務報表變更的後果，並確保採取適當的控制措施來確定公司的財務報表正確反映了變動。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。亞利桑那州立大學要求披露內容包括定期向首席運營決策者提供的重大分部支出以及其他條款。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前採用，亞利桑那州立大學要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司目前正在評估該準則，以確定採用該準則對合並財務報表和披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税（主題740）：改進所得税披露》，以提高所得税披露的透明度和決策實用性。亞利桑那州立大學主要加強和擴大所得税税率對賬披露和已繳所得税的披露。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案主要通過更改税率對賬和已繳所得税信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。允許提前收養。公共實體應將亞利桑那州立大學2023-09年的修正案預期適用於2024年12月15日之後開始的所有年期。公司目前正在評估該準則對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
注意事項 4 — 已終止的業務
Fubo Gaming 的解散
2022年10月17日，公司解散了其全資子公司富博遊戲公司（“富博遊戲”）。由於富博遊戲的解散，該公司同時停止了富博體育博彩的運營。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，Fubo Gaming已終止業務的淨虧損包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 下注 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 總收入 | | | | | — | | | — | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | | | | | — | | | (59) | |
| 技術和開發 | | | | | — | | | 17 | |
| 一般和行政 | | | | | 255 | | | 265 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商譽、無形資產和其他長期資產減值，淨額 | | | | | — | | | 33 | |
| 運營費用總額 | | | | | 255 | | | 256 | |
| 營業虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前已終止業務的虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 所得税優惠 | | | | | — | | | — | |
| 已終止業務造成的虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，已終止業務的資產負債表主要包括應付賬款、應計費用和其他流動負債美元19.6百萬和美元19.6分別為百萬美元，主要與合同終止費用有關。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 5- 與客户簽訂合同的收入
分類收入
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月按地區劃分的訂閲收入和廣告收入（以千計）：
訂閲
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 美國和加拿大（北美） | | | | | $ | 365,571 | | | $ | 293,257 | |
| 世界其他地區 | | | | | 8,143 | | | 7,618 | |
| 訂閲總收入 | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
廣告
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 美國和加拿大（北美） | | | | | $ | 27,225 | | | $ | 22,515 | |
| 世界其他地區 | | | | | 244 | | | 206 | |
| 廣告收入總額 | | | | | $ | 27,469 | | | $ | 22,721 | |
合同餘額
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司沒有確認重大壞賬支出，隨附的簡明合併資產負債表中也沒有記錄任何重大合同資產。
該公司的合同負債主要與從客户那裏收到的訂閲服務的預付款和對價有關。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的合同負債總額約為美元89.8百萬和美元90.2分別為百萬美元，並作為遞延收入記入隨附的簡明合併資產負債表。
分配給剩餘履約義務的交易價格
由於訂閲和廣告合同最初的預期期限為一年或更短，因此公司沒有披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
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（未經審計）
注意事項 6 — 財產和設備，淨額
下表彙總了該公司的p財產和設備，截至2024年3月31日和2023年12月31日的淨值（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生活
（年份） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 傢俱和固定裝置 | 5 | | $ | 530 | | | $ | 532 | |
| 計算機設備 | 3-5 | | 4,008 | | | 3,949 | |
| 租賃權改進 | 租賃期限 | | 5,316 | | | 5,302 | |
| | | 9,854 | | | 9,783 | |
| 減去：累計折舊 | | | (5,305) | | | (4,948) | |
| 財產和設備總額，淨額 | | | $ | 4,549 | | | $ | 4,835 | |
折舊費用總額約為 $0.4百萬和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
注意事項 7 — 無形資產和商譽
無形資產
下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的無形資產（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用
生活
（年份） | | 加權
平均值
剩餘的
生活
（年份） | | 2024年3月31日 |
| | 無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨餘額 |
| | | | | | | | | |
| 商標名稱 | 2 - 9 | | 4.9 | | 38,844 | | | (17,624) | | | 21,220 | |
| 資本化的內部使用軟件 | 3 | | 2.1 | | 29,378 | | | (8,040) | | | 21,338 | |
| 軟件和技術 | 3 - 9 | | 4.9 | | 195,954 | | | (85,466) | | | 110,488 | |
| 總計 | | | | | $ | 264,176 | | | $ | (111,130) | | | $ | 153,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用
生命
（年份） | | 加權
平均值
剩餘的
生活
（年份） | | 2023年12月31日 |
| | 無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨餘額 |
| 客户關係 | 2 | | 0.0 | | $ | 32,729 | | | $ | (32,729) | | | $ | — | |
| 商標名稱 | 2 - 9 | | 5.2 | | 38,859 | | | (16,578) | | | 22,281 | |
| 資本化的內部使用軟件 | 3 | | 2.3 | | 25,770 | | | (5,893) | | | 19,877 | |
| 軟件和技術 | 3 - 9 | | 5.1 | | 196,136 | | | (79,846) | | | 116,290 | |
| 總計 | | | | | $ | 293,494 | | | $ | (135,046) | | | $ | 158,448 | |
無形資產將在其各自的原始使用壽命內攤銷，範圍從 二到 九年。公司記錄的與上述無形資產相關的攤銷費用約為美元8.9百萬和美元8.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
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（未經審計）
與無形資產相關的預計未來攤銷費用淨額如下（以千計）：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度 | 未來攤銷 |
| 2024 | $ | 27,501 | |
| 2025 | 34,876 | |
| 2026 | 32,492 | |
| 2027 | 26,993 | |
| 2028 | 25,075 | |
| 此後 | 6,109 | |
| 總計 | $ | 153,046 | |
善意
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的商譽變動（以千計）：
| | | | | | | | |
餘額-2023 年 12 月 31 日 | $ | 622,818 | | |
| 外幣折算調整 | (2,907) | | |
餘額——2024 年 3 月 31 日 | $ | 619,911 | | |
自2023年12月31日以來，該公司的股價和市值持續下降。因此，該公司對截至2024年3月31日的商譽和長期資產進行了減值測試。該公司通過對市場方法和收益方法的結果進行加權來估算公允價值。估值方法中固有的重要假設包括但不限於預期的財務信息（包括收入增長和訂户相關支出）、長期增長率、貼現率以及來自同一行業上市公司的可比倍數。減值測試的結果顯示，公允價值超過其賬面價值。因此，確定商譽不會受到損害。
截至2024年3月31日，商譽包括累計減值費用 $148.1百萬。
注意事項 8 — 應付賬款、應計費用和其他負債
應付賬款、應計費用和其他負債列示如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加盟費 | $ | 261,647 | | | $ | 266,089 | |
| 廣播和傳輸 | 12,341 | | | 13,097 | |
| 銷售和營銷 | 15,340 | | | 33,925 | |
| 應計薪酬 | 6,887 | | | 13,218 | |
| 法律和專業費用 | 5,178 | | | 3,672 | |
| 銷售税 | 45,163 | | | 42,590 | |
| 應計利息 | 2,458 | | | 4,671 | |
| 訂閲者相關 | 1,500 | | | 1,624 | |
股票結算負債 | 6,054 | | | 5,131 | |
| 其他 | 11,884 | | | 11,970 | |
| 總計 | $ | 368,452 | | | $ | 395,987 | |
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（未經審計）
注意事項 9 — 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 所得税（準備金）補助 | | | | | (113) | | | 114 | |
| 有效税率 | | | | | 0.20 | % | | 0.14 | % |
該公司的持續經營業務的有效税率低於美國21％的法定税率，因為沒有為本年度的營業虧損提供税收優惠，這主要是由於對公司某些遞延所得税資產進行了估值補貼。
公司定期評估其遞延所得税資產的可變現性，如果部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則確定估值補貼。在做出這樣的決定時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括未來撤銷現有的應納税臨時差額、預計的未來應納税所得額、虧損結轉和税收籌劃策略。通常，更加重視可客觀核實的證據，例如近年來的累積損失，這是需要克服的重要負面證據。在截至2024年3月31日的三個月中，公司的估值補貼評估沒有變化。公司繼續維持其所有美國、法國和西班牙遞延所得税資產的全額估值補貼，因為公司得出結論，此類遞延所得税資產在很可能的情況下不可變現。
注意事項 10 — 應付票據、長期借款和可轉換票據
截至2024年3月31日和2023年12月31日的應付票據、長期借款和可轉換票據包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 規定的利率 | | 本金餘額 | | 資本化利息 | | 債務溢價（折扣） | | 3月31日
2024 | |
| 2026 年可轉換票據 | | 3.25% | | $ | 191,665 | | | $ | — | | | $ | (2,465) | | | $ | 189,200 | | |
| 2029 年可轉換票據 | | 7.5% | | 177,506 | | | — | | | 13,016 | | | $ | 190,522 | | |
| 應付票據 | | 10.0% | | 2,700 | | | 3,752 | | | — | | | 6,452 | | |
| Bpifrance | | 2.25% | | 1,469 | | | — | | | — | | | 1,469 | | |
| 其他 | | 4.0% | | 30 | | | 9 | | | — | | | 39 | | |
| | | | $ | 373,370 | | | $ | 3,761 | | | $ | 10,551 | | | $ | 387,682 | | |
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 規定的利率 | | 本金餘額 | | 資本化利息 | | 債務折扣 | | 十二月三十一日
2023 | |
| 2026 年可轉換票據 | | 3.25% | | $ | 397,500 | | | $ | — | | | $ | (5,752) | | | $ | 391,748 | | |
| 應付票據 | | 10.0% | | 2,700 | | | 3,585 | | | — | | | $ | 6,285 | | |
| Bpifrance | | 2.25% | | 1,612 | | | — | | | — | | | $ | 1,612 | | |
| 其他 | | 4.0% | | 30 | | | 8 | | | — | | | 38 | | |
| | | | $ | 401,842 | | | $ | 3,593 | | | $ | (5,752) | | | $ | 399,683 | | |
2026 年可轉換票據
2021 年 2 月 2 日，公司發行了 $402.5百萬張可轉換票據（“2026年可轉換票據”）。2026年的可轉換票據自2021年2月2日起計息，利率為 3.25每年百分比，從2021年8月15日開始，每半年在每年的2月15日和8月15日分期支付。除非提前轉換、兑換或回購，否則2026年的可轉換票據將於2026年2月15日到期。此次發行的淨收益約為 $389.4百萬，扣除折扣並提供費用約為 $13.1百萬。截至2024年3月31日，繼交易所（定義見下文）之後，還有美元191.72026年未償可轉換票據的本金總額為百萬美元。
公司將亞利桑那州立大學2020-06年度下的2026年可轉換票據記作按攤銷成本計量的單一負債。公司沒有選擇公允價值期權。如果實現盈利，公司將採用如果轉換方法計算攤薄後的每股收益。
2026年可轉換票據的初始等值轉換價格為美元57.78公司普通股的每股。在某些情況下，持有人可以在2025年11月15日當天或之後轉換其2026年可轉換票據，直至到期日前第二個工作日營業結束或2025年11月15日之前，包括：
(i)在截至2021年3月31日的日曆季度之後的任何日曆季度（且僅限在該日曆季度內），前提是公司上次報告的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30在前一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；
(ii)在 五-任何一個工作日之後的期限 五連續交易日期間，該期限內每個交易日的交易價格 五連續交易日小於 98公司上次公佈的普通股銷售價格的產品百分比以及每個此類交易日的轉換率；
(iii)如果公司在贖回日期之前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間要求贖回2026年的任何或全部可轉換票據；或
(iv)在特定公司事件發生時。
如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為，則公司還可以在2024年2月20日之後贖回2026年可轉換票據的全部或任何部分 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日 30以贖回價格等於的連續交易日週期，包括公司提供贖回通知之日之前的交易日 100待贖回的2026年可轉換票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。轉換後，公司可以選擇交付現金或股票或現金或股票的組合。
如果公司發生根本性變化（定義見契約），則在某些條件下，2026年可轉換票據的持有人可以要求公司以等於的回購價格以現金回購其2026年可轉換票據的全部或任何部分 1002026年可轉換票據本金的百分比加上任何應計和未付利息。此外，如果公司活動（定義見契約）發生在到期日之前，或者如果公司發佈贖回通知，則公司可能需要將任何選擇轉換與此類公司活動相關的2026年可轉換票據的持有人的轉換率提高預設金額。
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（未經審計）
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司支付了約美元3.1百萬和美元6.5與2026年可轉換票據相關的利息支出分別為百萬美元，記錄的攤銷費用為美元0.3百萬和美元0.6在簡明合併運營報表和綜合虧損中，分別包含在債務溢價（折扣）攤銷中，淨額為百萬美元。
2026年可轉換票據的公允價值（第二級）為美元119.8百萬和美元288.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
2029 年可轉換票據
2023年12月29日，公司與Mudrick Capital Management, L.P. 的某些關聯公司和相關基金（其現有2026年可轉換票據的持有人）簽訂了私下談判的交換協議，以兑換美元205.82026年可轉換票據的百萬本金，價格為美元177.5公司2029年到期的新可轉換優先擔保票據（“2029年票據”）的本金總額為百萬美元，但須遵守慣例成交條件（“交易所”）。交易所於2024年1月2日關閉，當時2029年票據是根據公司、其中確定的擔保人和作為受託人和抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的契約並受其管轄，該契約的日期為2024年1月2日。
根據我們對任何利息期的選擇，2029年票據的利率將為 (i) 7.5如果利息以現金支付，則每年按本金計算的百分比以及 (ii) 10.0如果以實物支付利息，則本金的年利率百分比，每種情況均從2024年2月15日開始，每半年在每年的2月15日和8月15日分期支付。除非提前轉換或回購，否則2029年票據將於2029年2月15日到期。
2029年票據的初始轉換率為每1,000美元本金的2029年票據中有260.6474股普通股，初始轉換價格約為美元3.84每股普通股。在以下情況下，持有人可以選擇轉換其2029年票據：
(i)在截至2024年3月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度（且僅在該日曆季度內），前提是上次報告的普通股每股銷售價格大於或等於 130至少每項的轉換價格的百分比 20在截至前一個日曆季度的最後一個交易日（包括在內）的連續30個交易日內的交易日，無論是否連續；
(ii)在 五任何一個工作日之後立即連續工作日 五連續交易日週期（例如 五連續交易日期間（“計量期”），在此期間，2029年票據每1,000美元本金的交易價格在計量期內每個交易日的交易價格低於 98該交易日上次報告的普通股每股銷售價格的產品百分比以及該交易日的轉換率；
(iii)根據契約的規定，在公司普通股發生某些公司活動或分配時；以及
(iv)在2028年11月15日當天或之後，直到到期日前第二個預定交易日營業結束。
如果在2025年1月2日當天或之後的任何時候，公司上次公佈的普通股銷售價格至少為 200當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段，最後一個交易日 20交易天數不超過 10公司提供強制轉換通知之日前的交易日。
發生根本性變動（定義見契約）後，2029年票據的持有人可能要求公司以現金回購價格回購2029年票據，再加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息（如果有），以現金回購價格回購2029年票據。基本變更的定義包括涉及公司的某些業務合併交易以及與公司普通股相關的某些除名事件。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2029年票據按公允價值入賬。公司將2029年票據的公允價值與2026年票據賬面價值之間的差額確認為清償債務的收益。公司產生了美元4.2數百萬美元的融資成本已計入資產負債表，並在2029年票據的有效期內攤銷。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了約美元1.6與2029年可轉換票據相關的百萬美元利息支出和記錄的攤銷收入為美元0.6百萬美元計入債務溢價（折扣）攤銷，減去簡明合併運營報表和綜合虧損後的淨額。
2029年可轉換票據的公允價值（第二級）為美元161.7截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。
應付票據
通過合併其子公司Evolution AI Corporation（“EAI”），該公司已確認一美元2.7百萬張應付票據，利率為 10原定於2018年10月1日到期的年度百分比（“CAM數字票據”）。CAM數字票據的累計應計利息為美元3.4百萬。由於未支付本金和利息，CAM數字票據目前處於違約狀態。截至2024年3月31日和2023年12月31日的未清餘額，包括利息和罰款，為美元6.5百萬和美元6.3分別為百萬元，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表的應付票據中。
Bpifrance
該公司通過收購莫洛托夫假定, $3.7百萬張票據，利率為 2.25每年百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司支付的本金為美元0.1百萬和美元0.4分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本金餘額總額約為美元1.5百萬和美元1.6分別為百萬美元，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表的長期借款流動部分中。
其他
通過合併其子公司EAI，該公司假設一美元30,000應付給前首席執行官約翰·特克託親屬的票據，利率為 4.0每年百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本金餘額和應計利息總額約為美元39,000和 $38,000分別包含在隨附的簡明合併資產負債表的應付票據中。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 11 — 公允價值測量
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司定期按公允價值計量的資產包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日計量的公允價值 |
| 引用
的價格
活躍
市場
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
不可觀察
輸入
（第 3 級） | | 總計 |
| 按公允價值計算的金融資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場證券 | $ | 140,959 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,959 | |
| 按公允價值計算的金融資產總額 | $ | 140,959 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日計量的公允價值 |
| 引用
的價格
活躍
市場
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
不可觀察
輸入
（第 3 級） | | 總計 |
| 按公允價值計算的金融資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | | | |
| 貨幣市場證券 | $ | 205,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,074 | |
| 按公允價值計算的金融資產總額 | $ | 205,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,074 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日，以公允價值計量的持續經營業務負債。
注意事項 12 — 股東權益
市場銷售協議
2022年8月4日，公司與Evercore Group L.L.C.、花旗集團環球市場公司、摩根士丹利公司簽訂了市場銷售協議（“銷售協議”）。有限責任公司和Needham & Company, LLC作為銷售代理（各為 “經理”，統稱為 “經理”），根據這些代理人，公司可以不時出售其普通股，總髮行價最高為美元350.0百萬美元來自經理。
配售通知交付後，根據銷售協議的條款和條件，經理人可以按照經修訂的1933年《證券法》頒佈的第415（a）（4）條中定義的被視為 “市場上發行” 的方式出售股票。根據銷售協議的條款和條件，每位經理人將根據公司的指示，不時採取符合其正常交易和銷售慣例的商業上合理的努力出售股票。公司將向經理人支付佣金，以支付他們作為代理人出售普通股的服務，佣金率最高為 3根據銷售協議通過他們出售的公司普通股總銷售價格的百分比。公司沒有義務也不能保證將根據銷售協議出售股份。根據銷售協議發行普通股將在 (i) 出售所有受銷售協議約束的普通股或 (ii) 根據銷售協議條款終止銷售協議時終止，以較早者為準。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $156.3根據銷售協議，仍有百萬股普通股可供出售。
與 MEP FTV 的框架協議
2022年8月2日（“歐洲議會議員生效日期”），公司的子公司富博影城有限公司（前身為富博娛樂公司）與MEP FTV Holdings, LLC（“MEP FTV”）和最大努力製作有限責任公司簽訂了具有約束力的框架協議（“MEP 框架協議”）。（“MEP”，以及與MEP FTV一起的 “最大努力”），以紀念雙方合作開發即將推出的 “最大努力” 線性頻道和將在Fubo上播出的原創節目。Maximum Effort 是一家由瑞安·雷諾茲和喬治·杜威領導的首屈一指的娛樂製作公司。根據MEP框架協議，公司和Maximum Effort希望共同努力（1）開發打算在Fubo平臺上首次發行的有劇本和無劇本的電視節目（“MEP項目”），以及（2）創建一個具有獨特內容、特徵和功能的新電視頻道（“MEP網絡”）。
關於歐洲議會議員框架協議，作為最大努力參與合作的對價，公司於2022年8月12日簽訂了限制性股票獎勵協議（“MEP RSA協議”），根據該協議，該公司同意向MEP FTV（i）發行 2,000,000本公司的限制性普通股股份 10MEP 生效日後的工作日；(ii) 按除以美元確定的普通股數量10.0百萬乘以 30普通股的日成交量加權平均收盤價 30MEP 生效日一週年之前的交易日，在 10MEP生效日一週年後的工作日；以及（iii）通過除以美元確定的普通股數量10.0百萬乘以 30普通股的日成交量加權平均收盤價 30MEP 生效日期兩週年之前的交易日，在 10MEP生效日期兩週年後的幾個工作日（統稱為 “MEP股份”）。在滿足各種基於時間和業績的里程碑之前，MEP股份將受到轉讓限制，並且在此限制期內，如果在某些條件下終止MEP框架協議，則可能會被沒收。雙方同意 80股權補助金的百分比應作為MEP項目的對價進行分配， 20股權補助金的百分比應作為MEP網絡的對價進行分配。
由於公司普通股將作為歐洲議會議員框架協議的對價發行，因此根據ASC 718中的非僱員指導，公司對MEP RSA協議進行了核算， 薪酬 — 股票補償。
目錄
fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
認股證
根據歐洲議會議員框架協議，公司於2022年8月12日向MEP FTV簽發了收購權證 166,667行使價為美元的公司普通股15.00每股。認股權證可在2032年8月2日當天或之前行使，前提是公司普通股的每股價格等於或超過 30-交易日交易量加權平均收盤價為美元30.00在撥款日期三週年之前的任何時候。認股權證的公允價值是使用蒙特卡羅估值模型於2022年8月12日計量的，公允價值總額約為美元0.4百萬。衍生的服務期限確定為 1.7年份。
公司截至2024年3月31日的未償還認股權證摘要如下（以千計，股票數量和行使價除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均值
行使價格 | | 總內在價值 | | 剩餘加權平均值
合同壽命
（年份） | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 166,670 | | | $ | 17.40 | | | $ | — | | | 8.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | 166,670 | | | $ | 17.40 | | | $ | — | | | 8.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.1百萬和美元0.1分別為百萬的股票薪酬，截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬並不重要。
基於股票的薪酬
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬支出如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 訂閲者相關 | | | | | $ | 79 | | | $ | 52 | |
| 銷售和營銷 | | | | | 4,707 | | | 6,673 | |
| 技術和開發 | | | | | 3,878 | | | 3,042 | |
| 一般和行政 | | | | | 4,313 | | | 3,921 | |
| | | | | $ | 12,977 | | | $ | 13,688 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與歐洲議會議員框架協議相關的公司收入約為美元0.9百萬和美元1.8股票薪酬支出分別為百萬美元作為股票結算負債。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元6.1百萬和美元5.1此類股份的已結算負債中分別有100萬股包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債和其他長期負債中。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
股權激勵計劃
2020年4月1日，公司批准制定經修訂的公司2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”）。2022年11月20日和2023年4月20日，公司修訂了2020年計劃，將2020年計劃下可供發行的普通股的最大總數提高了 2,500,000股票和 17,500,000分別是股票。2023年6月15日，公司股東批准了修訂後的2020年計劃。2020年計劃規定向其員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和績效股票。截至 2024 年 3 月 31 日，有 7,640,192根據2020年計劃可供未來發行的股票。
公司於2020年4月1日接管了fuboTV Inc.2015股權激勵計劃（“2015年計劃”）。 沒有根據2015年計劃，股票可供未來發行。
2022年8月3日，公司董事會（“董事會”）批准通過2022年就業激勵股權激勵計劃（“2022年激勵計劃”），該計劃是根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.08條未經股東批准通過的。2022年激勵計劃規定授予基於股票的獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和績效股份，其條款與2020年計劃基本相似，唯一的不同是獎勵只能發放給與開始工作有關的新員工。 沒有根據2022年激勵計劃，股票可供未來發行。
2023 年 8 月 7 日，董事會批准採用 2023 年就業激勵股權激勵計劃（“2023 年激勵計劃”），該計劃是根據紐約證券交易所上市公司手冊第 303A.08 條未經股東批准通過的。根據2023年激勵計劃預留髮行的普通股總數為 3,000,000。2023年激勵計劃規定授予基於股票的獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和績效股份，其條款與2020年計劃基本相似，唯一的不同是獎勵只能發放給與開始工作有關的新員工。截至 2024 年 3 月 31 日，有 2,685,160根據2023年激勵計劃可供未來發行的股票。
選項
公司根據2020年計劃向員工、董事和顧問提供期權補助。每份股票期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。該公司歷來缺乏足夠的公司特定歷史和隱含波動率信息。因此，它主要根據一組上市同行公司的歷史波動率來估算其預期的股票波動率，同時考慮其自身交易股票價格的波動性。無風險利率是參考授予獎勵時有效的美國國債收益率曲線來確定的，期限大致等於獎勵的預期期限。預期的股息收益率基於這樣一個事實，即公司從未支付過現金分紅，預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。期權的預期期限是指根據簡化方法（即從授予到合同期結束的半衰期），公司股票獎勵預計將兑現的時期。之所以使用簡化方法，是因為公司沒有足夠的歷史演練數據，無法為預期期限的估算提供合理的依據。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
股票期權
截至2024年3月31日的三個月的股票期權活動摘要如下（以千計，股票和每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均值
行使價格 | | 總內在價值 | | 剩餘加權平均值
合同壽命
（年份） |
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 10,475,607 | | | $ | 6.31 | | | $ | 6,534 | | | 5.3 |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (2,042) | | | $ | 1.24 | | | | | |
| 被沒收或已過期 | (94,562) | | | $ | 9.98 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | 10,379,003 | | | $ | 6.28 | | | $ | 1,476 | | | 5.1 |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日已歸屬和可行使的期權 | 9,593,284 | | | $ | 6.45 | | | $ | 1,476 | | | 5.5 |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內授予的期權。
截至2024年3月31日，與未歸屬期權相關的未確認的股票薪酬支出的估計價值約為美元1.1將在加權平均週期內確認百萬美元 1.7年份。
基於市場和服務條件的股票期權
截至2024年3月31日的三個月，2020年市場和服務型股票期權計劃下的活動摘要如下（以千計，股票和每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均值
行使價格 | | 總內在價值 | | 剩餘加權平均值
合同壽命
（年份） |
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 4,453,297 | | | $ | 12.75 | | | $ | — | | | 3.7 |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | 4,453,297 | | | $ | 12.75 | | | $ | — | | | 3.4 |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日已歸屬和可行使的期權 | 3,994,964 | | | $ | 11.96 | | | $ | — | | | 3.3 |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內授予的基於市場和服務的期權。
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $0.3基於市場和服務的股票期權的數百萬美元未確認的股票薪酬支出。
目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
基於業績的股票期權
2020年10月8日，公司授予首席執行官購買期權 4,100,000根據每股特定預定目標的實現情況，有資格歸屬的普通股 五年在與股票價格、收入、毛利率、訂户數量的增加、新市場的推出以及從2023年開始創造新的收入來源相關的業績期內。該期權的條款規定，從2021年到2026年，公司董事會將在公司日曆年度結束（“確定日期”）之後的給定認證日期，每年審查和認證此類目標的實現情況，以確定是否需要任何歸屬。董事會有權酌情決定在給定的認證日期歸屬於、高於或低於 20% 的受業績選擇權約束的股份。在2025日曆年之後的確定日之前，所有股票都有資格歸屬。任何此類歸屬均以首席執行官在適用的決定日期之前繼續在公司任職為前提。由於每個認證日賺取的股票數量由董事會酌情決定，因此在每個報告期內，根據公允價值的變化對薪酬支出進行了調整，按所提供的必要服務期的部分按比例分配，並根據預期賺取的股票數量進行調整。
2023年4月20日，公司對授予其首席執行官的上述基於業績的股票期權進行了第一項修正案。該修正案沒有調整授予的期權總數（4,100,000期權），行使價為美元10.00每股或到期日為2030年10月7日。根據修正案的條款，最初的歸屬條件已修改 3,280,000基於業績的股票期權仍未歸屬。修改後的股票期權歸屬基於2025年1月1日至2025年12月31日期間某些績效指標（“績效標準”）的實現情況，包括 50根據公司調整後的息税折舊攤銷前利潤計算的歸屬百分比， 25基於收入標準的歸屬百分比，以及 25百分比根據獲得的訂閲者數量而定。公司董事會將在2026年2月20日當天或之前（“認證日期”）對公司與績效標準相關的業績進行認證。如果控制權變更事件發生在2025年12月31日當天或之前，所有未歸屬期權（以目標績效衡量）都將在2026年2月20日（或控制權變更後無故或有正當理由提前終止僱傭關係的日期（“合格解僱”））歸屬，前提是首席執行官在該日期之前繼續提供服務。如果首席執行官在控制權變更之前進行合格解僱，如果解僱發生在2025年12月31日或之前，則所有未歸屬期權（以目標績效衡量）將自解僱之日起歸屬；如果解僱發生在2026年1月1日或之後，則根據業績期間的實際表現確定的許多未歸屬期權將在業績認證之日歸屬。與修改相關的補償成本 3,280,000根據達到績效標準的可能性，未歸屬期權將在新獎勵的必要服務期內得到認可，該服務期限從修訂日期開始，到認證日期結束。對全額既得者沒有會計影響 820,000修正案導致的股份。截至修訂日，期權的公允價值總計 $1.2百萬美元，在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬支出為美元0.1百萬。
限制性股票單位的修改
在截至2024年3月31日的三個月中，董事會批准加快某些員工限制性股票單位的歸屬。該公司報告稱，在截至2024年3月31日的三個月中，由於限制性股票單位的加速歸屬，支出為10萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有進行任何修改。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
基於服務的限制性股票獎勵
MEP 框架協議-MEP 項目限制性股票獎勵
與MEP框架協議有關，MEP項目限制性股票獎勵（“MEP項目RSA”）的股票薪酬成本總額約為美元23.0以公允價值衡量的百萬美元 1,600,0002022年8月12日發行的第一批股票，發行價格為美元7.0百萬，加上固定貨幣金額 $8.02023 年 8 月 2 日可結算的百萬股股票，固定貨幣金額為 $8.0百萬美元，可於2024年8月2日以股票結算。補償成本將在期限內按直線方式確認 三年服務期就像公司為服務支付現金一樣。後兩部分屬於負債類別，因為它們是固定貨幣金額，可以股票結算。隨着這些部分的薪酬成本得到確認，股票已結算負債的相應貸項將在發行相關股票時記錄並重新歸類為權益。
在MEP項目RSA方面，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬為美元1.9百萬。截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬總額為美元10.3百萬和美元4.4百萬股負債包含在應計費用中，其他流動負債和其他長期負債記錄在簡明合併資產負債表中。
基於業績的限制性股票獎勵
MEP 框架協議-MEP 網絡限制性股票獎勵
作為對價分配給MEP網絡（“MEP網絡RSA”）的限制性股票獎勵是基於績效的RSA。性能條件包括創建一個具有獨特內容、特性和功能的新電視頻道。薪酬成本是根據實現績效條件而歸屬的股份的授予日計量的，如果可能在必要的服務期內，即業績條件很可能實現的隱含服務期，則予以確認。
MEP 網絡 RSA 的股票薪酬成本總計約為 $5.7百萬是按公允價值來衡量的 400,0002022年8月12日發行的第一批股票，發行價格為美元1.7百萬，加上固定貨幣金額 $2.0百萬，可於 2023 年 8 月 2 日以股票形式結算，外加固定貨幣金額 $2.0百萬美元，可於2024年8月2日以股票結算。在網絡於 2023 年 6 月啟動之前，網絡的 RSA 將被沒收。公司將確認總公允價值為美元5.7按理説超過一百萬 兩年時期。
在MEP網絡RSA方面，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬為美元0.7百萬。截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬總額為美元1.0百萬和美元1.7百萬股負債包含在應計費用中，其他流動負債和其他長期負債記錄在簡明合併資產負債表中。
基於時間的限制性股票單位
截至2024年3月31日的三個月中，公司基於時間的限制性股票單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均授予日期
公允價值 |
2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 20,313,775 | | | $ | 3.85 | |
| 已授予 | 258,865 | | | $ | 2.03 | |
| 既得 | (507,198) | | | $ | 6.77 | |
| 被沒收或已過期 | (465,551) | | | $ | 3.98 | |
2024 年 3 月 31 日未歸屬 | 19,599,891 | | | $ | 3.75 | |
目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2024年3月31日的三個月中，公司批准了 258,865基於時間的限制性股票單位，通常每年在 四年期限，視接收方在每個適用的歸屬日期之前繼續服役而定。限制性股票單位的公允價值是根據其在授予日的公允價值來衡量的，總計約為 $0.5百萬。截至2024年3月31日，與限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬總額為美元64.0百萬，總內在價值約為 $31.0百萬，加權平均剩餘合同期為 2.9年份。
基於業績的限制性股票單位（“PRSU”）
截至2024年3月31日的三個月中，公司基於業績的限制性股票單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權平均授予日期
公允價值 |
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 2,035,834 | | | $ | 20.23 | |
| 已授予 | 335,924 | | | $ | 1.54 | |
| | | |
| | | |
| 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | 2,371,758 | | | $ | 17.58 | |
2021 年 11 月 3 日，公司批准了 1.9向公司首席運營官（“COO”）提供百萬個基於業績的限制性股票單位（“PRSU”）。PRSU有資格在一段時間內進行歸屬 五截至2025年的日曆年，視某些既定績效指標的實現情況而定，包括收入目標、訂户目標和新市場的推出（以及與2023年相比，一個或多個新收入來源的創建）。確定在此期間每年歸還的減貧戰略單位的實際數量 五年業績期限將根據預定業績目標的實現情況而定。任何此類歸屬都將取決於首席運營官在適用的歸屬日期之前繼續在公司任職。在每個報告期內，公司都確定了實現每項績效指標的最可能結果，在評估公司評估時，這些指標本來可以累積追趕。PRSU的公允價值是根據其授予日的公允價值來衡量的，總額為 $64.4百萬。
2023年11月20日，公司簽署了授予其首席運營官的上述PRSU的第一份修正案。該修正案沒有調整授予的減貧戰略單位的總數（1.9百萬個 PRSU）。根據修正案的條款，最初的歸屬條件已修改 1,140,000截至修訂之日仍未歸屬的減貧戰略單位。經修改的減貧股權歸屬基於2025年1月1日至2025年12月31日期間績效標準的實現情況，包括 50根據公司調整後的息税折舊攤銷前利潤計算的歸屬百分比， 25基於收入標準的歸屬百分比，以及 25百分比根據獲得的訂閲者數量而定。公司董事會將在2026年2月20日（“認證日期”）當天或之前對公司與績效標準相關的業績進行認證。如果控制權變更事件發生在2025年12月31日當天或之前，所有未歸屬的PRSU（以目標績效衡量）都將在2026年2月20日（或控制權變更後提前 “合格終止” 之日）當天或之前歸屬，前提是首席運營官在該日期之前繼續提供服務。如果首席運營官在控制權變更之前進行合格解僱，如果解僱發生在2025年12月31日或之前，則所有未歸屬的PRSU（以目標績效衡量）將自解僱之日起歸屬；如果終止於2026年1月1日當天或之後，則根據績效期間的實際表現確定的許多未歸屬的PRSU將在績效認證之日歸屬。與修改相關的補償成本 1,140,000根據達到績效標準的可能性，未歸屬的PRSU將在新獎勵的必要服務期內獲得認可，該服務期從修訂日期開始，到認證日期結束。截至修訂日，未歸屬的PRSU的公允價值共計 $7.2百萬美元，將在必要的服務期內按比例支出。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬支出為美元0.8百萬與減貧戰略單位有關。截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬總額為美元6.0百萬。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2023年5月9日，公司與公司首席執行官簽訂了PRSU協議。PRSU協議規定了在達到某些績效標準後獲得公司普通股的權利， 730,338股票按目標績效獲得，最高可達 1,095,507股票以最佳表現獲得。有資格歸屬的PRSU數量將根據2023、2024和2025日曆年實現的基於績效的年度歸屬條件來確定。公司將PRSU列為三個獨立的獎勵，每個獎項的必要服務期從適用年度的1月1日開始。對於第一和第二業績期，公司已將業績目標定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤、收入和訂户數量，並確定授予日期分別為2023年6月15日和2024年3月25日。公司董事會將在2025年3月15日（第三批撥款的授予日期）之前確定第三個績效期的績效標準。任何有資格根據與預定年度績效目標相關的績效歸屬的PRSU將在公司2025年業績年度業績獲得認證之日歸屬，該日期將在2026年2月20日當天或之前。任何此類歸屬均以員工在適用的歸屬日期之前繼續在公司服務為前提。從2024年到2026年，公司董事會將在給定的認證日期（公司日曆年度結束之後）每年審查此類績效條件的實現情況，以確定是否有任何PRSU有資格歸屬。PRSU 包含服務和績效歸屬條件。與目標減貧單位相關的薪酬成本將在必要的服務期內根據達到某些績效門檻的可能性予以確認。PRSU的公允價值是根據其授予日的公允價值來衡量的，總額為 $0.7百萬和美元0.4第一個和第二個演出期分別為百萬美元。
2023年11月20日，公司與多名高管員工（“高管”）簽訂了PRSU協議，總共涵蓋了 569,475總份額。根據協議條款，在2025年1月1日至2025年12月31日期間，PRSU將有資格根據績效標準的實現情況進行歸屬，包括 50根據公司調整後的息税折舊攤銷前利潤計算的歸屬百分比， 25基於收入標準的歸屬百分比，以及 25% 基於獲得的訂閲者數量。公司董事會將在2026年2月20日認證日期當天或之前對公司與績效標準相關的業績進行認證。如果控制權變更事件發生在2025年12月31日當天或之前，所有未歸屬的PRSU（以目標績效衡量）將在2026年2月20日（或控制權變更後的 “合格終止” 之日）歸屬，前提是高管在該日期之前繼續提供服務。如果高管在控制權變更之前進行合格解僱，如果解僱發生在2025年12月31日或之前，則所有未歸屬的PRSU（以目標績效衡量）將自解僱之日起歸屬；如果解僱發生在2026年1月1日或之後，則根據績效期間的實際表現確定的許多未歸屬的PRSU將在績效認證之日歸屬。根據達到績效標準的可能性，與未歸屬的PRSU相關的薪酬成本將在新獎勵的必要服務期內予以確認，該服務期從授予之日開始，到認證日期結束。減貧戰略單位的公允價值總額為美元1.9百萬。截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬總額為美元1.0百萬。
注意事項 13 — 承付款和或有開支
租賃
租賃費用的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 經營租賃 | | | | | | | |
| 運營租賃成本 | | | | | $ | 1,757 | | | $ | 1,432 | |
| 其他租賃成本 | | | | | 224 | | | 55 | |
| 運營租賃費用 | | | | | 1,981 | | | 1,487 | |
| 短期租賃租金支出 | | | | | — | | | 66 | |
| 租金支出總額 | | | | | $ | 1,981 | | | $ | 1,553 | |
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計，期限和折扣率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 來自經營租賃的運營現金流 | | | | | $ | 2,091 | | | $ | 747 | |
| 使用權資產兑換成經營租賃負債 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | | | | 9.8 | | 11.1 |
| 加權平均剩餘折扣率-經營租賃 | | | | | 7.8 | % | | 7.4 | % |
截至2024年3月31日，運營租賃的未來最低付款額如下（以千計）：
| | | | | |
| 截至2024年12月31日的財年 | $ | 6,280 | |
| 截至2025年12月31日的財年 | 7,763 | |
| 截至2026年12月31日的財年 | 5,991 | |
| 截至2027年12月31日的財年 | 4,831 | |
| 截至2028年12月31日的年度 | 4,403 | |
| 此後 | 31,737 | |
| 總計 | 61,005 | |
| 減去現值折扣 | (18,999) | |
| 經營租賃負債 | $ | 42,006 | |
其他合同義務
公司是與供應商和許可方簽訂的幾份不可取消的營銷合同以及其他戰略合作伙伴關係相關協議的當事方，根據這些合同的不可取消條款，公司有義務在未來支付以下最低還款額（以千計）：
年度贊助協議
| | | | | |
| 2024 | $ | 2,425 | |
| 2025 | 3,275 | |
| 2026 | 3,325 | |
| 2027 | 3,425 | |
| 2028 | 3,525 | |
| 此後 | 12,725 | |
| 總計 | $ | 28,700 | |
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（未經審計）
體育權利協議
該公司簽訂了各種體育版權協議，以獲得某些直播體育賽事的節目權。
根據這些協議的未來付款如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 12,317 | |
| 2025 | 13,748 | |
| 2026 | 13,748 | |
| 2027 | 13,748 | |
| 2028 | 4,583 | |
| |
| 總計 | $ | 58,142 | |
在截至2024年3月31日的三個月中，公司預付的款項總額約為美元24.9百萬，在簡明的合併資產負債表中記錄在預付費體育版權中。
突發事件
公司在其正常業務過程中不時受到某些法律訴訟和索賠，包括與商業慣例和專利侵權有關的索賠。訴訟可能代價高昂，並且會干擾正常的業務運營。此外，複雜法律訴訟的結果難以預測，隨着訴訟和相關事件的展開，公司對這些事項的看法將來可能會發生變化。當公司確定損失既是可能的又是合理估計的時，如果該金額對整個財務報表來説是重要的，則記錄並披露負債。當只有合理可能的物質損失意外開支時，公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及對損失或損失範圍的估計，前提是可以合理地做出這樣的估計。與任何意外事件相關的法律費用在發生時記作支出。
該公司正在與某些第三方就專利許可事宜進行討論。公司無法合理估計是否能夠與這些各方達成協議，也無法合理估計可能同意為這些討論支付的潛在許可費金額（如果有），但任何此類金額都可能是實質性的。
法律訴訟
公司現在和將來都可能參與正常業務活動中產生的各種法律訴訟。儘管無法肯定地預測訴訟和索賠的結果，但目前，公司認為，任何此類訴訟或索賠對公司的合併經營業績、現金流或我們的財務狀況產生任何重大不利影響的可能性微乎其微。無論結果如何，訴訟都可能對公司產生不利影響，因為訴訟的辯護費用、管理資源的轉移和其他因素。
賽義德-易卜拉欣訴fuboTV Inc.、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪，第21-cv-01412號案件（美國紐約州）和李訴fuboTV公司、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪，第21-cv-01641號案件（紐約州）（合併為 fuboTV Inc.《證券訴訟》，編號為 21-cv-01412（S.D.N.Y.））
2021年2月17日，假定股東瓦法·賽義德-易卜拉欣和阿希德·易卜拉欣對公司、聯合創始人兼首席執行官大衞·甘德勒、執行董事長小埃德加·布朗夫曼和首席財務官西蒙娜·納爾迪（統稱為 “集體訴訟被告”）提起集體訴訟。原告指控集體訴訟被告散佈有關公司財務狀況和運營狀況的虛假和誤導性陳述，包括公司提高訂閲量、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上漲、創造廣告收入的能力、估值和進入在線體育博彩市場的能力，從而違反了聯邦證券法。原告指控集體訴訟被告違反了1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條及其下的第10b-5條以及《交易法》第20（a）條，並尋求賠償和其他救濟。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2021年2月24日，假定股東史蒂芬·李對同一被告提起了幾乎相同的集體訴訟。
2021 年 4 月 29 日，法院合併 賽義德-易卜拉欣訴fuboTV Inc.、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪案，第 21-cv-01412 號案例（S.D.N.Y）和 Lee 訴 fuboTV, Inc.、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪，第21-cv-01641號案件（S.D.N.Y.） 關於fuboTV Inc.的證券訴訟， 編號 1:21-cv-01412 (S.D.N.Y.)。法院還任命了假定股東諾丁·阿姆喬恩為首席原告。
2021年7月12日，首席原告提起了經修訂的集體訴訟申訴。首席原告尋求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期間購買或以其他方式收購在紐約證券交易所公開交易的公司證券並據稱因此受到損害的所有其他人提出這一索賠。
集體訴訟被告於2021年9月10日提出動議，要求駁回經修訂的集體訴訟申訴。首席原告於 2021 年 11 月 9 日提出異議。集體訴訟被告於2021年12月9日提交了答覆，以支持駁回動議。2023年3月30日，法院無偏見地批准了集體訴訟被告的駁回動議。
2023年5月22日，首席原告提起了第二次修正後的集體訴訟申訴，該申訴將集體訴訟期限修改為2020年5月20日至2021年1月4日（含）之間的收購或收購。集體訴訟被告於2023年8月1日提出動議，要求駁回第二修正後的集體訴訟申訴。首席原告於 2023 年 9 月 14 日提出異議。集體訴訟被告於2023年10月5日提交了答覆。
2024年3月28日，法院無偏見地駁回了第二修正申訴，並下令首席原告在2024年4月11日之前提出修改許可的動議。首席原告沒有申請修改許可，該案於2024年4月19日因偏見被駁回。
DISH Technologies, LLC 等人訴 fuboTV Media Inc.，編號 1:23-cv-00986（D. Del）
2023年9月6日，DISH Technologies L.L.C. 和Sling TV L.C.（統稱 “DISH”）在特拉華特區提起訴訟，指控fuboTV Media Inc.（“fuboTV Media”）通過fuboTV Media申請直播視頻並尋求賠償和禁令救濟，侵犯了DISH的某些專利。
2023年12月14日，在一系列規定的延期之後，fuboTV Media提出了一項動議，要求駁回聲稱DISH的專利無效的申訴。該議案的簡報已經完成，聽證會於2024年3月25日舉行。
目前，公司無法預測結果，也無法就此事可能的結果或損失（如果有）提供合理的估計或估計範圍。該公司認為自己的辯護是有道理的，並打算在此事上大力為自己辯護。
Fubo Gaming 解散
富博遊戲於2022年10月解散後，該公司已收到富博遊戲的多個商業合作伙伴的來文，指控富博遊戲違反了適用協議。其中一些當事方還聲稱，該公司是Fubo Gaming根據適用協議承擔的義務的擔保人。 2023 年 5 月 2 日 一該當事方（包括 二相關原告實體Dynamo Stadium, LLC和Dynamo Soccer, LLC（合稱 “Dynamo”）向美國仲裁協會（“AAA”）提出了對Fubo Gaming的仲裁要求，指控Fubo Gaming違反了體育博彩協議和贊助協議，並指控該公司承擔體育博彩協議下的擔保義務。2024年2月5日，AAA駁回了與贊助協議有關的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影響的情況下駁回了與體育博彩協議有關的仲裁。
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（未經審計）
未來可能會對Fubo Gaming或公司提出與Fubo Gaming的解散相關的其他指控或訴訟，包括Fubo Gaming的其他商業合作伙伴可能提出的違約索賠，或試圖追究公司對Fubo Gaming合同義務的責任（基於合同擔保和其他依據）的索賠。目前，公司無法預測結果，也無法對包括Dynamo事件在內的任何此類事項可能的結果或損失（如果有）提供合理的估計或估計範圍。 該公司認為自己的防禦措施是有道理的，並打算在任何此類問題上大力為自己辯護。
fuboTV Inc. 和 fuboTV Media Inc. 對陣沃爾特·迪斯尼公司、ESPN, Inc.、ESPN Enterprises, Inc.、Hulu, LLC、福克斯公司和華納兄弟探索公司
2024年2月20日，該公司向美國紐約南區地方法院提起訴訟，聲稱聯邦和州對沃爾特·迪斯尼公司（“迪士尼”）、ESPN公司和ESPN企業公司（統稱 “ESPN”）、Hulu, LLC（“Hulu”）、福克斯公司（“福克斯”）和華納兄弟探索公司（“WBD”）提出了反壟斷索賠。該公司的投訴主張四大類索賠。首先，投訴稱，根據克萊頓法案第7條和謝爾曼法案第1條，迪士尼、WBD和福克斯宣佈的合資企業是非法的。其次，投訴指控迪士尼、ESPN和福克斯施加的 “捆綁銷售” 要求構成《謝爾曼法案》第1條規定的非法捆綁和封鎖預訂安排。第三，申訴指控被告在運輸協議中使用 “最惠國待遇” 條款以及其他反競爭條款，違反了《謝爾曼法》第1條。第四，投訴指控所有這些行為都違反了紐約州唐納利法案，紐約州巴斯將軍。第340號法律，出於同樣的原因，它違反了聯邦反壟斷法。該公司的投訴尋求禁令救濟，以停止擬議的合資企業和上述其他做法，對因這些行為而遭受的損害進行賠償，以及其他救濟。
2024年4月8日，該公司提出初步禁令動議，要求在訴訟結果出來之前禁止成立合資企業。該動議的聽證會定於2024年8月7日開始。2024年4月9日和10日，被告提出動議，要求駁回富波的索賠。關於這些動議的通報會將推遲到關於富博的初步禁令動議的聽證會之後。
目前，公司無法預測結果，也無法對可能的結果（如果有）提供合理的估計值或估計範圍。但是，該公司認為其主張是有道理的，並將繼續在此事上大力追求其權利。
視頻隱私保護法（“VPPA”）事項
在根據VPPA提出索賠的假定集體訴訟中，該公司被指定為被告，指控該公司未經同意通過Meta Pixel和Google Analytics與第三方廣告商共享了訂户的個人身份信息。這些投訴的標題是 Burdette 訴 fuboTV, Inc.，編號 1:23-cv-10351（伊利諾伊州北部）；佩雷斯等人訴 fuboTV, Inc.，編號 0:23-cv-61961（佛羅裏達州南達州）；Beasley 訴 fuboTV, Inc.，編號 1:24-cv-00711（紐約州）。將來可能會對公司提出與VPPA和其他隱私和消費者保護法相關的其他指控或訴訟。
目前，公司無法預測任何此類事宜（包括伯德特、佩雷斯或比斯利事件）的結果，也無法對可能的結果或損失（如果有）提供合理的估計或估計範圍。該公司認為自己的防禦措施是有道理的，並打算在任何此類問題上大力為自己辯護。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的以下討論和分析應與本季度報告中所包含的未經審計的簡明合併財務報表和隨附的相關附註以及年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。本討論和分析中包含的某些信息或本季度報告其他地方列出的某些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應閲讀標題為 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 的章節，討論前瞻性陳述和可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
概述
我們是體育優先的有線電視替代產品，每年為訂户提供成千上萬的體育賽事直播以及主要新聞和娛樂內容，包括直播和點播。Fubo 允許客户通過流媒體設備以及智能電視、手機、平板電腦和計算機訪問內容。
我們的商業座右銘是 “來參加體育運動，留下來享受娛樂”。
首先，鑑於體育運動的內在需求，我們利用體育賽事以有效的收購成本獲取訂閲者。然後，我們利用我們的技術和數據來提高參與度，並誘發保留行為，例如觀看內容、收藏頻道、錄製節目以及通過我們專有的機器學習推薦引擎增加發現率。我們通過提高每位用户的平均收入，從不斷增長的高參與度訂户基礎中獲利。
我們通過三種核心策略來推動我們的商業模式：
•擴大我們的付費訂閲者羣
•優化我們的內容組合、參與度和留存率
•通過訂閲和廣告增加獲利能力
業務性質
我們是領先的體育、新聞和娛樂電視直播平臺。儘管我們已經擴展到多個國際市場，業務遍及加拿大、西班牙和法國，但我們的收入幾乎完全來自訂閲服務的銷售和在美國的廣告銷售。
我們的訂閲服務提供給可以在 https://fubo.tv 註冊賬户的消費者，通過該服務，我們提供基本套餐，讓消費者可以靈活地購買最適合他們的附加組件和功能。除網站外，消費者還可以通過一些連接電視的設備進行註冊。我們的平臺提供了我們認為的卓越的觀眾體驗，具有廣泛的獨特功能和個性化功能，例如多頻道觀看功能、收藏列表和動態推薦引擎以及4K流媒體和Cloud DVR產品。
2022年10月17日，由於我們的全資子公司富博遊戲公司（“富博遊戲”）的解散，我們停止了企業對消費者的在線移動體育博彩（“富博體育博彩”）的運營。富博體育博彩的經營業績在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中作為已終止業務列報。
細分市場
與Fubo Gaming的解散和Fubo Sportsbook的終止有關，在所有報告期的已終止業務中，資產和負債以及我們以前的應申報投注板塊的運營均已在已終止業務中列報。就我們的持續經營而言，我們作為單一的可申報細分市場運營。
影響績效的關鍵因素和趨勢
我們的財務狀況和經營業績已經並將來可能受到許多因素和趨勢的影響，例如第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素和趨勢以及以下因素：
品牌意識
建立和維護強大的品牌對於我們吸引和留住訂户的能力非常重要，因為潛在訂閲者有許多付費電視可供選擇。我們和我們的競爭對手從彼此的現有訂户羣以及首次購買付費電視服務的用户中吸引新訂户。我們繼續面臨日益激烈的競爭，包括來自擁有更多資源的大型公司通過傳統的廣告形式（例如平面媒體和電視廣告）以及互聯網廣告和網站產品投放來推廣其品牌。我們主要依靠付費營銷渠道（例如社交媒體、搜索廣告、展示廣告、廣播、户外和電視）來發展我們的品牌並吸引新的訂閲者。如果這些渠道效率降低，我們的增長可能會受到不利影響。
訂户獲取、留存和參與
我們的長期增長將部分取決於我們擴大和留住訂户基礎的能力，以及訂户參與度的提高。與競爭對手相比，我們平臺的相對服務水平、內容提供、定價和用户體驗將影響我們吸引和留住訂户的能力。任何明顯的平臺價值下降，無論是通過新功能、定價調整還是內容變化，都可能損害我們吸引和留住客户的能力。競爭對手的激進促銷可能會進一步影響我們的價值主張。
競爭環境
競爭對手的行為也可能對我們的增長和業務產生負面影響。例如，2020年2月6日，迪士尼、福克斯和WBD宣佈提議成立即將推出的體育流媒體服務（“網絡合資企業”）。作為迴應，我們立即以反壟斷為由對這些公司提起訴訟，質疑該網絡合資企業的成立及其過去的商業行為，並尋求禁令救濟以制止擬議的網絡合資企業和其他做法，並賠償損失。但是，無法保證我們會在這場訴訟中取得成功。按設想成立網絡合資企業將影響我們的訂户羣，包括導致訂户流失和難以吸引新訂户，對我們的收入產生負面影響，使我們難以實現盈利目標。
線切割的加速或減速
近年來，包括由於 COVID-19 大流行，隨着消費者通過包括聯網電視、手機和平板電腦在內的各種設備參與流媒體視頻和音頻，我們和其他流媒體服務的採用率快速增長。儘管傳統的付費電視在美國家庭的電視觀看時間中仍佔有相當大的比例，但近年來，隨着客户的斷線，這一比例有所下降。儘管我們認為，基於客户體驗和定價等因素，消費者越來越青睞流媒體服務，但我們業務的這些積極趨勢在未來可能不會持續下去。
廣告支出從傳統付費電視轉向聯網電視
我們的商業模式取決於我們在平臺上增加廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。我們在競爭激烈的廣告行業中運營，我們與其他流媒體平臺和服務以及廣播、廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播等傳統媒體競爭廣告收入。許多廣告商將廣告預算的很大一部分用於傳統媒體，我們預計廣告商將來可能會這樣做。儘管傳統電視廣告商對OTT（“OTT”）廣告表現出越來越大的興趣，但我們無法確定他們的興趣在未來是否會增加。如果廣告商沒有意識到OTT廣告的有意義的好處，那麼市場的發展速度可能會比我們預期的要慢，這可能會對我們的經營業績和業務增長能力產生不利影響。此外，廣告支出受到更廣泛的宏觀經濟狀況的影響，因此，經濟衰退和對衰退的擔憂也可能對我們獲取廣告收入的能力產生負面影響。
內容獲取和續訂
除其他外，我們成功競爭的能力將取決於我們獲得理想內容並以具有競爭力的價格將其提供給訂閲者的能力。熱門內容或頻道的增加或流失，包括我們簽訂新內容協議或以有利於我們的條件與內容提供商協商續訂的能力，或根本無法影響我們的業績和發展業務的能力。內容成本佔我們 “訂户相關支出” 的大部分，也是我們總運營支出的最大部分。最近一段時間，我們看到這些成本有所增加，我們預計未來還會進一步增加。此外，將來續訂長期內容合同的定價條件可能會不太優惠。因此，如果我們無法以可接受的價格和其他經濟條件續訂長期內容合同，或者我們無法將增加的節目成本轉嫁給我們的訂閲者，我們的利潤可能會面臨壓力。此外，隨着內容提供商將自己的直接面向消費者的流媒體服務推向市場，包括體育賽事的聯播和/或獨家分發，我們的聚合內容組合所提供的差異化價值主張可能會減弱。此外，如果當前或未來的內容合作伙伴拒絕授予我們的訂閲者訪問某些頻道的權限，或者拒絕在他們自己的DTC平臺或競爭對手的平臺上提供內容，無論是獨家還是以更具吸引力的價格，這可能會對我們獲取和留住訂閲者的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
季節性
我們在今年的第三和第四季度創造了更高的收入和訂户新增水平。這種季節性主要是由美國國家橄欖球聯盟和大學橄欖球賽季開始時新訂閲者的湧入所推動的。我們的經營業績還可能受到並非每年舉辦的重大體育賽事的日程安排的影響，例如世界盃或奧運會，或者體育賽事的取消或延期。此外，從去年第四季度到次年的第一和第二季度，我們平臺上的訂閲人數通常會下降。
宏觀經濟因素
宏觀經濟因素，包括不斷增加的通貨膨脹成本壓力和潛在的衰退指標，造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。我們將繼續監測宏觀經濟環境的影響，並採取適當措施來減輕對我們業務的影響；但是，由於我們無法控制的許多不確定性，未來時期這種影響的性質和程度仍然難以預測。
運營結果的組成部分
收入
訂閲
訂閲收入包括通過公司網站和第三方應用商店出售的訂閲計劃。
廣告
廣告收入包括向想要在直播內容中展示廣告（“曝光量”）的廣告商收取的費用。
其他
其他收入包括分銷費和通過渠道分銷平臺獲得的銷售佣金。
訂閲者相關費用
與訂閲者相關的費用主要包括會員分發權和與內容流媒體相關的其他分發成本。
廣播和傳輸
廣播和傳輸費用主要包括獲取信號、轉碼、存儲和重新傳輸給訂户的成本。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和公用事業、股票薪酬、代理成本、廣告活動和品牌推廣計劃。
技術和開發
技術和開發費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和公用事業、股票薪酬、技術服務、軟件費用和託管費用。
一般和行政
一般和管理費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和水電費、股票薪酬、公司保險、辦公費用、專業費用以及差旅、膳食和娛樂費用。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括固定資產折舊和有限壽命無形資產的攤銷。
其他收入（支出）
其他收入（支出）主要包括清償債務的損益、利息收入、未償借款的利息支出和融資成本以及債務溢價和折扣的攤銷。
所得税準備金（福利）
所得税優惠（支出）是由遞延所得税資產和負債的變化以及由此產生的估值補貼的變化推動的。
已終止業務造成的虧損
已終止業務的虧損主要包括與投注業務啟動和結束相關的運營費用、與商譽、無形資產和其他資產註銷相關的減值支出以及某些合同終止成本的重估。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在已結束的三個月中
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 訂閲 | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 廣告 | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| 其他 | | | | | 1,164 | | | 778 | |
| 總收入 | | | | | 402,347 | | | 324,374 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 訂閲者相關費用 | | | | | 360,170 | | | 301,378 | |
| 廣播和傳輸 | | | | | 14,500 | | | 19,764 | |
| 銷售和營銷 | | | | | 43,180 | | | 42,946 | |
| 技術和開發 | | | | | 20,040 | | | 18,227 | |
| 一般和行政 | | | | | 18,509 | | | 14,677 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | 9,261 | | | 8,842 | |
| | | | | | | |
| 運營費用總額 | | | | | 465,660 | | | 405,834 | |
| 營業虧損 | | | | | (63,313) | | | (81,460) | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (5,256) | | | (3,373) | |
| 利息收入 | | | | | 2,527 | | | 2,118 | |
| 債務溢價（折扣）的攤銷，淨額 | | | | | 253 | | | (623) | |
| 償還債務的收益 | | | | | 9,637 | | | — | |
| 其他費用 | | | | | (64) | | | (144) | |
| 其他收入總額（支出） | | | | | 7,097 | | | (2,022) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持續經營的虧損 | | | | | (56,216) | | | (83,482) | |
| 所得税（準備金）補助 | | | | | (113) | | | 114 | |
| 持續經營業務的淨虧損 | | | | | $ | (56,329) | | | $ | (83,368) | |
| | | | | | | |
| 已終止的業務 | | | | | | | |
| 所得税前已終止業務的淨虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 所得税優惠 | | | | | — | | | — | |
| 已終止業務的淨虧損 | | | | | (255) | | | (256) | |
| | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | (56,584) | | | (83,624) | |
收入
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的收入為4.023億美元，而截至2023年3月31日的三個月中為3.244億美元。增加7,800萬美元的主要原因是訂閲收入增加了7,280萬美元，其中4,140萬美元來自訂户羣的增加，3,140萬美元來自訂閲套餐價格和所售附件的上漲。廣告收入增加了470萬美元，這主要是由於每次點擊費用和售出曝光量的增加。
訂閲者相關費用
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的訂户相關支出為3.602億美元，而截至2023年3月31日的三個月中為3.014億美元。增加5,880萬美元的主要原因是會員分銷權的增加和其他分銷成本的增加，這主要是由於訂户和合同費率的增加所致。
廣播和傳輸
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的廣播和傳輸費用為1,450萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中為1,980萬美元。減少530萬美元的主要原因是公司為優化我們的雲基礎設施而實施的舉措減少了支出。
銷售和營銷
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的銷售和營銷費用為4,320萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的4,290萬美元持平。
技術和發展
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的技術和開發費用為2,000萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中為1,820萬美元。180萬美元的增長主要是由於工資支出增加了90萬美元，股票薪酬增加了90萬美元。
一般和行政
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用總額為1,850萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中為1,470萬美元。380萬澳元的增長主要是由於專業費用增加了210萬美元，工資支出增加了70萬美元，股票薪酬增加了40萬美元。
折舊和攤銷
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的折舊和攤銷費用為930萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為880萬美元。40萬美元的增加主要是由於資本化內部使用軟件的攤銷額增加。
其他收入（支出）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了淨額710萬美元的其他收入，而截至2023年3月31日的三個月中，其他支出淨額為200萬美元。910萬美元的變動主要是由於清償與2026年票據的一部分交換2029年票據相關的債務產生了970萬美元的收益。
所得税（準備金）補助
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認的所得税支出為10萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中，所得税優惠為10萬美元。20萬美元的增長主要是由與我們在印度的業務相關的外國税收推動的。該公司沒有提供與其當前在美國、法國和西班牙的營業虧損相關的任何所得税優惠，因為該公司得出結論，其在這些國家的遞延所得税資產在很可能的情況下無法變現。
已終止業務的虧損，扣除税款
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認已終止業務的虧損為30萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的虧損30萬美元持平。
關鍵績效指標
我們使用某些關鍵績效指標來監控和管理我們的業務，包括衡量我們的經營業績、確定影響我們業務的趨勢以及做出戰略決策。我們認為，這些關鍵業績指標為投資者提供了有用的信息，使他們能夠像管理層一樣評估我們的經營業績。
付費訂閲者
我們認為，付費訂閲者的數量是衡量我們用户羣規模的相關指標。付費訂閲者是已在Fubo完成註冊並激活了付款方式（僅反映每個計劃的一名付費用户）的訂閲者總數，Fubo在截至相關期限的當月內從該付款方式中收取了款項。處於免費（試用）期的用户不包括在此指標中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們在美國和加拿大（“北美” 或 “北美”）分別有150萬和130萬付費用户，截至2024年和2023年3月31日，我們在公司運營的其餘地區（“世界其他地區” 或 “ROW”）分別有40萬和40萬付費用户。
每位用户的平均收入
我們認為，ARPU為投資者提供了有用的信息，以評估每個訂户每月產生的收入。就給定時期而言，ARPU的定義是該時期內確認的總訂閲收入和廣告收入，除以該時期內的平均每日付費訂閲者，除以該時期內的月數。廣告收入，例如訂閲收入，主要由我們平臺的訂閲者數量和每位訂閲者的收視率（例如在平臺上觀看的內容的類型和時長）驅動。我們認為，ARPU是管理層和投資者評估公司核心運營業績、衡量訂户獲利以及評估單位經濟性、訂户獲取成本回報率和每位訂户終身價值的重要指標。此外，我們認為，提供北美ARPU和ROW ARPU的地理細分可以對業務進行更有意義的評估，因為與ROW相比，由於我們當前的訂閲定價模式和兩個地理區域的廣告獲利，北美的訂閲收入和每位訂户產生的廣告收入與ROW相比存在顯著差異。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的北美每股收益率分別為84.54美元和76.79美元，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的ROW ARPU分別為7.00美元和6.57美元。
毛利和毛利率 (GAAP)
毛利潤定義為收入減去訂户相關費用以及廣播和傳輸。毛利率定義為毛利除以收入。我們認為這些指標很有用，因為它們代表了我們業務的關鍵盈利指標，並被管理層用來評估我們的業務業績，包括根據收入來衡量向訂户交付產品的成本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的毛利分別為2770萬美元和320萬美元。同期我們的毛利率分別為6.9％和1.0％。
下表提供了NA ARPU和ROW ARPU與GAAP訂閲和廣告收入的對賬情況（以千計，平均訂閲者和每位用户平均金額除外）：
GAAP 訂閲和廣告收入與北美 ARPU 的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | 正如報道的那樣 | | 正如報道的那樣 |
| 訂閲收入 (GAAP) | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 廣告收入 (GAAP) | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| （減去）： | | | | | | | |
| ROW 訂閲收入 | | | | | (8,143) | | | (7,618) | |
| ROW 廣告收入 | | | | | (244) | | | (206) | |
| 總計 | | | | | 392,796 | | | 315,772 | |
| 劃分： | | | | | | | |
| 平均訂閲者（北美） | | | | | 1,548,782 | | | 1,370,783 | |
| 期內月數 | | | | | 3 | | | 3 | |
| 北美每位用户月平均收入 (NA ARPU) | | | | | $ | 84.54 | | | $ | 76.79 | |
GAAP 訂閲和廣告收入與 ROW ARPU 的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | 正如報道的那樣 | | 正如報道的那樣 |
| 訂閲收入 (GAAP) | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 廣告收入 (GAAP) | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| （減去）： | | | | | | | |
| 北美訂閲收入 | | | | | (365,571) | | | (293,257) | |
| 北美廣告收入 | | | | | (27,225) | | | (22,515) | |
| 總計 | | | | | 8,387 | | | 7,824 | |
| 劃分： | | | | | | | |
| 平均訂閲者 (ROW) | | | | | 399,528 | | | 396,956 | |
| 期內月數 | | | | | 3 | | | 3 | |
| ROW 每位用户的月平均收入 (ROW ARPU) | | | | | $ | 7.00 | | | $ | 6.57 | |
流動性和資本資源
隨附的合併財務報表是假設我們將繼續作為持續經營企業編制的，該報表考慮了正常業務過程中運營的連續性、資產變現和負債的清算。有關我們截至2024年3月31日的現金承諾和合同義務的進一步討論，包括租賃義務和贊助協議，以及下文關於2022年10月解散Fubo Gaming的討論，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註13。
我們的主要現金來源是訂户收入和廣告收入以及股權和債務融資的收益。我們現金的主要用途是內容和節目許可費以及運營費用，包括與工資相關的費用、市場營銷、技術和專業費用。此外，在我們的子公司富博遊戲於2022年10月17日解散以及富博體育博彩同時終止運營之前，我們現金的主要用途包括與投注業務的啟動和運營相關的費用。由於Fubo Gaming的解散和Fubo Sportsbook業務的終止，我們迄今為止已經產生了非實質性的現金費用，並可能產生進一步的現金費用，其金額和時間目前無法估計。
2021年2月，我們通過出售本金總額為4.025億美元的2026年到期的3.25％的優先可轉換票據（“2026年票據”），籌集了3.894億美元，扣除發行費用。2026年票據的年利率為3.25％，每年每半年支付一次。2023年10月，公司以330萬美元的價格回購了2026年票據的500萬美元本金。2024年1月，我們（“交易所”）將本金2.058億美元的2026年票據換成了公司2029年到期的新可轉換優先擔保票據（“2029年票據”）的總本金1.775億美元。交易所完成後，2026年未償還票據的本金總額為1.917億美元，2029年未償還票據的本金總額為1.775億美元。在我們選擇的任何利息期內，2029年票據的利率將為（i）如果以現金支付利息，則本金年利率為7.50％；（ii）如果以實物支付利息，則本金年利率為10.00％，每半年支付一次。
我們目前擁有一份最初於2021年8月4日向美國證券交易委員會提交的經修訂的S-3表格（編號333-258428）的有效上架註冊聲明（“2021年S-3表格”），根據該聲明，我們可以不時通過一次或多次發行提供總額不超過7.5億美元的普通股、優先股、債務證券、認股權證、購買合同和單位的任意組合。我們還於2022年8月5日向美國證券交易委員會提交了另外一份關於S-3表格（編號333-266557）的有效上架註冊聲明，根據該聲明，我們可以不時在一次或多次發行中提供總額不超過7.5億美元的普通股、優先股、債務證券、認股權證、購買合同和單位的任意組合。此外，我們在S-3表格（編號333-277677）上有一份有效的上架註冊聲明，根據該聲明，我們可以不時在一次或多次發行中提供普通股、優先股、債務證券、認股權證、購買合同和單位的任意組合（“2024年S-3表格”）。2022年8月4日，我們與Evercore集團有限責任公司、花旗集團環球市場公司、摩根士丹利公司簽訂了市場銷售協議。有限責任公司和Needham & Company, LLC作為銷售代理，我們可以根據2021年S-3表格，不時通過銷售代理（“ATM計劃”）出售總髮行價不超過3.5億美元的普通股。
截至2024年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為1.75億美元。根據我們目前的展望，我們預計將主要使用現金和現金等價物以及運營現金流來為我們的運營提供資金。但是，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於本季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中詳述的因素。因此，我們可能會不時尋求籌集額外資金，包括根據自動櫃員機計劃出售普通股，為債務或股權證券的回購提供資金等，或者如果市場狀況或其他情況的變化影響了我們當前的前景和/或流動性需求，則為我們的運營計劃提供資金。我們還可能不時籌集資金，以加強我們的資產負債表和增加我們的流動性。此外，我們可能通過一項或多筆交易尋求在未償債務證券到期之前對其進行回購、再融資或重組，這可能涉及支付現金或發行額外的債務或股權證券。
無法保證未來會有任何融資，如果有的話，也無法保證其條件會令我們滿意。發行更多股本、其他股權證券或可轉換為股權的其他證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，降低普通股的市場價格，或兩者兼而有之。可轉換為股權的債務證券可能會調整轉換率，根據這種調整，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行，在清算分配方面可能會有優先權，或者在股息支付方面有優先權，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素，這可能會對我們未來發行的數量、時間或性質產生不利影響。因此，我們普通股的持有人承擔的風險是，我們未來的發行可能會降低普通股的市場價格並削弱其所有權百分比。如果由於不利的市場條件（包括利率上升或其他原因），我們無法籌集額外資金，或者產生擴大業務和投資持續創新所需的現金流，則我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們成功吸引和留住訂閲者的能力，開發可以在瞬息萬變的市場中與許多競爭對手競爭的新技術的能力，以及與其他公司合作或收購其他公司或技術以增強或補充我們的產品和服務的必要性。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將為我們提供必要的流動性，使我們能夠至少在未來十二個月內繼續經營下去。
除上述內容外，根據我們目前的評估，由於宏觀經濟因素，包括通貨膨脹成本壓力和潛在的衰退指標，我們預計不會對我們的長期發展時間表、收入水平和流動性產生任何實質性影響。但是，我們將繼續評估宏觀經濟因素可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生的影響，這取決於我們所不知和無法控制的因素。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註10。
現金流（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 持續經營： | | | |
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (67,046) | | | $ | (77,039) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (4,257) | | | (3,918) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | (4,890) | | | 103,687 | |
| 已終止的業務： | | | |
| 用於經營活動的淨現金 | (233) | | | (1,150) | |
| 用於投資活動的淨現金 | — | | | — | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） | $ | (76,426) | | | $ | 21,580 | |
持續經營：
運營活動
截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為6,700萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7,700萬美元。下降的主要原因是淨虧損減少以及應收賬款現金收入的增加被內容和節目許可費支付的增加部分抵消。
投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為430萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為390萬美元。增長主要是由購買無形資產推動的。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為490萬美元，而在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為1.037億美元。下降的主要原因是，在截至2024年3月31日的三個月中，自動櫃員機計劃缺乏收益以及主要與2029年票據相關的融資成本的支付。
已終止的業務：
運營和投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於運營和投資活動的淨現金為20萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為120萬美元。下降的主要原因是自富博體育博彩於2022年10月終止以來，本年度的活動很少。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日，沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表，這些財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP” 或 “美國公認會計原則”）編制的。編制這些合併財務報表和相關披露要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計和假設包括但不限於企業收購中發行的收購對價的公允價值的分配、商譽和無形資產的可收回性、認股權證和股票工具的估值以及所得税的核算，包括遞延所得税資產的估值補貼。
善意
我們每年在每個日曆年的第四季度或更早時根據情況需要對商譽進行減值測試。我們在申報單位層面衡量商譽的可收回性。確定報告單位公允價值的過程高度主觀，涉及使用重要的估計數和假設。在進行年度評估時，我們可以選擇進行定性評估以測試申報單位的商譽是否存在減值，也可以直接進行定量評估。根據我們的定性評估，如果我們確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，則進行定量評估。申報單位賬面金額超過其公允價值的任何部分都將記為減值損失。
自2023年12月31日以來，該公司的股價和市值持續下降。因此，該公司對截至2024年3月31日的商譽和長期資產進行了減值測試。該公司通過對市場方法和收益方法的結果進行加權來估算公允價值。估值方法中固有的重要假設包括但不限於預期的財務信息（包括收入增長和訂户相關支出）、長期增長率、貼現率以及來自同一行業上市公司的可比倍數。減值測試的結果顯示，公允價值超過其賬面價值。因此，確定商譽不會受到損害。
確定報告單位公允價值的過程高度主觀，涉及使用重要的估計數和假設。該公司2024年3月31日的商譽減值測試分別反映了收入和市場方法之間50％和50％的分配。基於收入的方法還考慮了未來的增長和盈利預期。估值模型的重要輸入包括控制溢價、折現率和收入市場倍數，如下所示：
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 控制溢價 | 20.0 | % |
| 折扣率 | 31.5 | % |
| 收入倍數 | 0.4x 到 0.5x |
與年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近發佈的會計公告
有關近期會計政策的討論，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註3。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括與利率和外幣變動相關的風險。以下討論提供了有關這些風險的更多信息。
利率風險
截至2024年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為1.75億美元。我們的現金等價物通常投資於貨幣市場基金。此類基金的利息隨現行利率波動。此外，截至2024年3月31日，我們的合併未償債務為3.771億美元，其中包括2026年1.917億美元的可轉換票據、1.775億美元的2029年可轉換票據和其他未償票據，總本金約為800萬美元。我們的債務按固定利率計息。我們不以交易或投機為目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。截至2024年3月31日，假設的10％利率變動不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
外幣風險
截至2024年3月31日的三個月，以美元以外貨幣計價的收入約佔合併金額的2.1％。我們的財務報表以美元列報，因此，匯率的波動將影響我們為報告合併財務業績而將以外幣計價的收入和支出折算成美元。我們最重要的貨幣匯率風險敞口是歐元和加元。截至2024年3月31日，假設歐元兑美元貶值10％不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們正在而且將來可能會參與正常業務活動中產生的各種法律訴訟。儘管無法肯定地預測訴訟和索賠的結果，但目前，公司認為，任何此類訴訟或索賠對公司的合併經營業績、現金流或我們的財務狀況產生任何重大不利影響的可能性微乎其微。無論結果如何，訴訟都可能對公司產生不利影響，因為訴訟的辯護費用、管理資源的轉移和其他因素。
賽義德-易卜拉欣訴fuboTV Inc.、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪，第21-cv-01412號案件（美國紐約州）和李訴fuboTV公司、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪，第21-cv-01641號案件（紐約州）（合併為 fuboTV Inc.《證券訴訟》，編號為 21-cv-01412（S.D.N.Y.））
2021年2月17日，假定股東瓦法·賽義德-易卜拉欣和阿希德·易卜拉欣對公司、聯合創始人兼首席執行官大衞·甘德勒、執行董事長小埃德加·布朗夫曼和前首席財務官西蒙娜·納爾迪（統稱為 “集體訴訟被告”）提起集體訴訟。原告指控集體訴訟被告散佈有關公司財務狀況和運營狀況的虛假和誤導性陳述，包括公司提高訂閲量、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上漲、創造廣告收入的能力、估值和進入在線體育博彩市場的能力，從而違反了聯邦證券法。原告指控集體訴訟被告違反了1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條及其下的第10b-5條以及《交易法》第20（a）條，並尋求賠償和其他救濟。
2021年2月24日，假定股東史蒂芬·李對同一被告提起了幾乎相同的集體訴訟。
2021年4月29日，法院合併了賽義德-易卜拉欣訴fuboTV Inc.、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪案，第21-cv-01412（S.D.N.Y）案和李訴fuboTV, Inc.、大衞·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·納爾迪，第21-cv-01641號案件（S.D.N.41）Y.）在 In re fuboTV Inc.《證券訴訟》下，編號 1:21-cv-01412（S.D.N.Y.）。法院還任命了假定股東諾丁·阿姆喬恩為首席原告。
2021年7月12日，首席原告提起了經修訂的集體訴訟申訴。首席原告尋求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期間購買或以其他方式收購在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）公開交易的公司證券並據稱因此受到損害的所有其他人提出這一索賠。
集體訴訟被告於2021年9月10日提出動議，要求駁回經修訂的集體訴訟申訴。首席原告於 2021 年 11 月 9 日提出異議。集體訴訟被告於2021年12月9日提交了答覆，以支持駁回動議。2023年3月30日，法院無偏見地批准了集體訴訟被告的駁回動議。
2023年5月22日，首席原告提起了第二次修正後的集體訴訟申訴，該申訴將集體訴訟期限修改為2020年5月20日至2021年1月4日（含）之間的收購或收購。 集體訴訟被告於2023年8月1日提出動議，要求駁回經修訂的第二輪集體訴訟申訴。 首席原告於 2023 年 9 月 14 日提出異議。 集體訴訟被告於2023年10月5日提交了答覆。
2024年3月28日，法院無偏見地駁回了第二修正申訴，並下令首席原告在2024年4月11日之前提出修改許可的動議。首席原告沒有申請修改許可，該案於2024年4月19日因偏見被駁回。
DISH Technologies, LLC 等人訴 fuboTV Media Inc.，編號 1:23-cv-00986（D. Del）
2023年9月6日，DISH Technologies L.L.C. 和Sling TV L.C.（統稱 “DISH”）在特拉華特區提起訴訟，指控fuboTV Media Inc.（“fuboTV Media”）通過fuboTV Media申請直播視頻並尋求賠償和禁令救濟，侵犯了DISH的某些專利。
2023年12月14日，在一系列規定的延期之後，fuboTV Media提出了一項動議，要求駁回聲稱DISH的專利無效的申訴。 該議案的簡報已經完成，聽證會於2024年3月25日舉行。
該公司認為自己的辯護是有道理的，並打算在此事上大力為自己辯護。
Fubo Gaming 解散
富博遊戲於2022年10月解散後，該公司已收到富博遊戲的多個商業合作伙伴的來文，指控富博遊戲違反了適用協議。其中一些當事方還聲稱公司是Fubo Gaming根據適用協議承擔的義務的擔保人。2023年5月2日，其中一方（包括兩個相關原告實體，迪納摩體育場有限責任公司和迪納摩足球有限責任公司（合稱 “迪納摩”））向美國仲裁協會（“AAA”）對富博遊戲提出了仲裁要求，指控富博遊戲違反了體育博彩協議和贊助協議，並指控該公司承擔體育博彩協議下的擔保義務。Dynamo要求賠償金以及律師費和費用。2024年2月5日，AAA駁回了與贊助協議有關的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影響的情況下駁回了與體育博彩協議有關的仲裁。
未來可能會對Fubo Gaming或公司提出與Fubo Gaming的解散相關的其他指控或訴訟，包括Fubo Gaming的其他商業合作伙伴可能提出的違約索賠，或試圖追究公司對Fubo Gaming合同義務的責任（基於合同擔保和其他依據）的索賠。該公司認為自己的防禦措施是有道理的，並打算在任何此類問題上大力為自己辯護。
fuboTV Inc. 和 fuboTV Media Inc. 對陣沃爾特·迪斯尼公司、ESPN, Inc.、ESPN Enterprises, Inc.、Hulu, LLC、福克斯公司和華納兄弟探索公司
2024年2月20日，該公司向美國紐約南區地方法院提起訴訟，聲稱聯邦和州政府對迪士尼、ESPN公司和ESPN企業公司（統稱 “ESPN”）、Hulu, LLC（“Hulu”）、福克斯和WBD提出反壟斷索賠。該公司的投訴主張四大類索賠。首先，投訴稱，根據克萊頓法案第7條和謝爾曼法案第1條，迪士尼、WBD和福克斯宣佈的合資企業是非法的。其次，投訴指控迪士尼、ESPN和福克斯施加的 “捆綁銷售” 要求構成《謝爾曼法案》第1條規定的非法捆綁和封鎖預訂安排。第三，申訴指控被告在運輸協議中使用 “最惠國待遇” 條款以及其他反競爭條款，違反了《謝爾曼法》第1條。第四，投訴指控所有這些行為都違反了紐約州唐納利法案，紐約州巴斯將軍。第340號法律，出於同樣的原因，它違反了聯邦反壟斷法。該公司的投訴尋求禁令救濟，以停止擬議的合資企業和上述其他做法，對因這些行為而遭受的損害進行賠償，以及其他救濟。
2024年4月8日，該公司提出初步禁令動議，要求在訴訟結果出來之前禁止成立合資企業。該動議的聽證會定於2024年8月7日開始。2024年4月9日和10日，被告提出動議，要求駁回富波的索賠。關於這些動議的通報會將推遲到關於富博的初步禁令動議的聽證會之後。
該公司認為其主張是有道理的，並將繼續積極爭取在此事上的權利。
《視頻隱私保護法》(”VPPA”) 事項
在根據VPPA提出索賠的假定集體訴訟中，該公司被指定為被告，指控該公司未經同意通過Meta Pixel和Google Analytics與第三方廣告商共享了訂户的個人身份信息。這些投訴的標題是 Burdette 訴 fuboTV, Inc.，編號 1:23-cv-10351（伊利諾伊州北部）；佩雷斯等人訴 fuboTV, Inc.，編號 0:23-cv-61961（佛羅裏達州南達州）；Beasley 訴 fuboTV, Inc.，編號 1:24-cv-00711（紐約州）。將來可能會對公司提出與VPPA和其他隱私和消費者保護法相關的其他指控或訴訟。
該公司認為自己的防禦措施是有道理的，並打算在任何此類問題上大力為自己辯護。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本季度報告中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註以及標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分。我們的業務、財務狀況、經營業績或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的損害。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
本季度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲 “前瞻性陳述”。由於某些因素，包括以下因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大不利差異。
與我們的財務狀況和資本需求相關的風險
我們過去曾遭受過營業虧損，預計將來會出現營業虧損，可能永遠無法實現或維持盈利能力。
我們自成立以來就蒙受了損失。截至2024年3月31日的三個月，我們的持續經營淨虧損為5,630萬美元。我們預計，擴大業務將導致我們未來的運營費用增加。如果我們的收入增長速度不超過運營支出，我們將無法實現和保持盈利能力。我們的許多運營費用，包括與流媒體內容義務相關的費用，都是固定的。如果我們無法減少這些固定債務或其他支出，也無法維持或增加收入，則我們的近期營業虧損可能會增加。此外，我們可能會遇到不可預見的運營或法律費用、困難、複雜性、延誤和其他可能導致未來損失的因素。如果我們的支出超過收入，我們可能永遠無法實現或保持盈利能力，我們的業務可能會受到損害。
我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務和支持計劃中的業務增長，而這筆資金可能無法按可接受的條件提供，或者根本無法提供。
我們已經進行了並打算在未來進行大量投資，以支持計劃中的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新功能或增強我們現有的平臺、產品和服務、擴展到全球其他市場、改善我們的運營基礎設施或收購互補的業務、人員和技術。因此，我們可能需要獲得更多資金。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，包括根據我們在S-3表格上的上架註冊聲明，那麼我們當時的現有股東可能會遭受大幅稀釋，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們擔保的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。如果我們違反了管理2029年有擔保可轉換票據的契約（“2029年票據契約”）或未來任何管理債務的文件中包含的限制性契約，我們可能會受到罰款、增加支出和加快未償債務的還款期限，這反過來可能損害我們的業務。
由於不利的市場條件，包括利率上升或其他原因，我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外融資。此外，2029年票據契約以及與發行2029年有擔保可轉換票據相關的交易協議（“交易所協議”）限制了我們承擔某些債務和發行某些股權證券的能力。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資，那麼我們支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們的現金、現金等價物和限制性現金存放在金融機構，金額超過聯邦保險限額。如果我們存放現金、現金等價物和限制性現金的任何金融機構倒閉，則無法保證我們能夠及時或根本無法獲得未投保的資金，我們可能有義務尋找其他流動性來源。
我們的收入受季節性影響，如果某些季節的訂户行為低於我們的預期，我們的業務可能會受到損害。
訂户和營銷行為的季節性變化會嚴重影響我們的業務。由於體育的季節性質，我們之前已經經歷過訂户行為的季節性趨勢的影響，並且預計將繼續經歷這種影響。我們在今年的第三和第四季度創造了更高的收入和訂户新增水平，這主要是由體育聯賽，尤其是國家橄欖球聯盟和大學橄欖球聯盟推動的。我們的經營業績還可能受到並非每年舉辦的重大體育賽事的日程安排的影響，例如世界盃或奧運會，或者體育賽事的取消或延期。由於假日季期間廣告商需求增加，我們通常在每個日曆年第四季度的廣告銷售額也會增加，但另一方面，當我們試圖吸引新的訂閲者使用我們的平臺時，通常也會產生更大的營銷費用。此外，廣告商的支出往往是週期性的，本質上通常是自由決定的，反映了整體經濟狀況、特定廣告商或行業的經濟前景、預算限制和購買模式以及各種其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。
因此，鑑於我們業務的季節性質，準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計，這種對收入的季節性影響可能會持續下去，宏觀經濟狀況、促銷活動有效性的下降、競爭對手的行動或任何其他原因導致的預期收入短缺都將導致我們的經營業績受到嚴重影響。例如，COVID-19 疫情造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂，此外，不斷增加的通貨膨脹成本壓力和潛在的衰退指標對全球經濟產生了負面影響。如果這些因素持續或惡化，我們的收入可能會受到重大影響。我們的支出中有很大一部分與人事有關，包括工資、股票薪酬和非季節性福利。因此，如果收入短缺，我們將無法減輕對利潤率的負面影響，至少在短期內是如此，我們的業務將受到損害。
我們可能無法使用淨營業虧損結轉額的很大一部分。
截至2023年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損結轉額約為13.81億美元，如果在此日期之前不使用，其中一部分將在不同的日期到期。根據2017年頒佈的經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法（“CARES”）修改的非正式名為《減税和就業法》的立法，2018年及未來幾年產生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的納税年度中，此類聯邦淨營業虧損的可扣除性是有限的。其他限制可能適用於州税目的。
此外，根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《國税法》”）第382條以及州法律的相應條款，如果公司發生 “所有權變動”（通常定義為三年內其股權所有權按價值計算的變動超過50％），則公司使用變更前的淨營業虧損結轉來抵消其變更後收入的能力可能會受到限制。我們過去曾經歷過所有權變動，因此，根據《守則》第382條，我們的部分淨營業虧損結轉額受年度限制。此外，由於股票所有權的後續變化，包括2026年可轉換票據和2029年有擔保可轉換票據的轉換，我們未來可能會發生所有權變動，其中一些可能不在我們的控制範圍內。過去或未來的所有權變更嚴重限制了我們使用歷史淨營業虧損和税收抵免結轉的能力，可能會有效增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。
如果我們不能有效管理當前或未來的債務，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
截至2024年3月31日，我們的合併未償債務為3.771億美元，其中包括2026年1.917億美元的可轉換票據、1.775億美元的2029年可轉換票據以及其他未償債券，總本金約為800萬美元。此外，2029年票據契約的條款允許以實物支付2029年有擔保可轉換票據的利息。如果我們選擇支付2029年有擔保可轉換票據的實物利息，則2029年未償還的有擔保可轉換票據的本金總額將增加。
我們與未償債務或任何未來債務相關的債務可能會對我們利用公司機會的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括但不限於以下方面：
•我們將來為營運資金、資本支出、還本付息要求或其他目的獲得任何必要融資的能力可能受到限制，或者可能無法獲得融資；
•我們現金流的很大一部分必須專門用於支付債務和其他債務的本金和利息，並且不能用於我們的業務；
•缺乏流動性可能會限制我們在規劃或應對業務和運營市場變化的靈活性；
•我們的債務將使我們更容易受到總體經濟狀況變化和/或業務衰退的影響，從而使我們更難履行義務；以及
•如果我們未能按要求償還債務或不遵守債務協議中的其他承諾，我們將違約，這些協議的條款可能允許我們的債權人加快債務的償還，並可能導致其他債務協議下的交叉違約。例如，我們未能在到期時或之前償還2026年可轉換票據或為其再融資，可能會觸發2029年有擔保可轉換票據的違約事件。
我們還可能承擔額外的債務以滿足未來的融資需求。如果我們承擔任何額外債務，我們和子公司面臨的相關風險可能會加劇。
最後，我們將來可能會不遵守某些其他債務工具的條款。如果我們不遵守此類債務工具的條款，我們可能需要向此類工具的持有人付款，這些持有人可能有權要求我們發行股票，此類股票的持有人可能有權獲得註冊或其他投資者權利。
償還債務將需要大量現金，而且我們可能沒有足夠的業務現金流來償還鉅額債務。
我們在到期時按期支付本金和利息，或根據債務協議為借款再融資的能力將取決於我們的未來表現以及我們進一步籌集股權融資的能力，而股權融資將受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務在未來的運營中產生的現金流可能不足以滿足以下兩方面的需求：（i）履行我們對債權人的現有和未來義務，（ii）允許我們進行必要的資本支出。如果我們無法產生此類現金流或籌集進一步的股權融資，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。此外，2029年票據契約的條款允許以實物支付2029年有擔保可轉換票據的利息。如果我們選擇支付2029年有擔保可轉換票據的實物利息，則2029年未償還的有擔保可轉換票據的本金總額將增加。我們可能需要或希望通過一項或多筆交易來償還、再融資、重組或償還現有債務，包括在債務到期之前，這可能涉及支付現金或發行額外的債務或股權證券。無法保證我們能夠以商業上合理的條件為我們的任何債務再融資，如果有的話。我們為現有或未來債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。此外，2029年票據契約和交易協議的條款限制了我們承擔某些債務和發行某些股票證券的能力。我們可能無法參與任何這些活動或以理想的條件參與這些活動，這可能會導致我們當前或未來的債務協議違約。
我們的經營業績可能會波動，這使得我們的業績難以預測。
由於各種因素，我們的收入和經營業績可能因季度和同比而有很大差異，其中許多因素是我們無法控制的，可能無法完全反映我們業務的基本業績。因此，逐期比較我們的經營業績可能沒有意義。除了本文討論的其他風險因素外，可能導致我們季度和年度業績波動的因素包括：
•我們保留和擴大訂户基礎的能力，以及增加新老訂户參與度的能力；
•我們維持有效定價做法的能力，以應對我們經營所在的競爭市場或其他宏觀經濟因素，例如通貨膨脹或税收增加；
•熱門內容或頻道的添加或流失，包括我們以對我們有利的條件達成新內容協議或與我們的內容提供商協商續訂的能力，或根本不這樣做的能力；
•我們有效管理增長的能力；
•我們吸引和留住現有廣告商的能力；
•收入和支出的季節性、週期性或其他變化；
•我們的收入組合；
•新競爭對手或有競爭力的產品或服務的進入，無論是老牌公司還是新公司；
•我們跟上技術和競爭對手變化的能力，以及推出新產品或更新產品、內容或功能的時機；
•服務中斷，無論我們是否對此類中斷負責，以及對我們聲譽的任何相關影響；
•我們進入新的地理或內容市場並恰當安排時機的能力，以及我們對這種擴張的管理（如果得到追求）；
•與訴訟相關的費用，包括反壟斷和知識產權侵權訴訟；
•總體經濟狀況對我們收入和支出的影響；以及
•影響我們業務的法規變化。
這種可變性使得我們很難精確地預測未來的業績，也難以準確評估增減是否可能導致季度或年度業績超過或低於先前發佈的指導方針。雖然我們會評估我們的季度和年度指引，並在我們認為適當時更新此類指導，但意想不到的未來波動可能導致實際業績與我們的指導存在重大差異，即使該指引反映了一系列可能的結果。
如果我們未能有效管理增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
在過去的幾年中，我們平臺上的訂閲人數和收入均實現了顯著的增長。隨着我們規模的擴大以及用户羣和使用量的增加，我們預計維持我們所經歷的增長率將變得越來越困難。
此外，我們迄今為止的增長對我們的管理以及運營和財務基礎設施提出了巨大要求，我們預計這些趨勢將繼續下去，伴隨着進一步的增長。為了實現和保持盈利能力，我們將需要招聘、整合和留住技術精湛且經驗豐富的人員，他們能夠向訂閲者、廣告商和業務合作伙伴展示我們的價值主張，並能夠提高我們平臺的盈利能力。持續增長還可能限制我們維持客户可靠服務水平、有效利用流媒體內容獲利、制定和改善運營和財務控制以及招聘、培訓和留住高技能人員的能力。如果我們的系統無法發展以滿足越來越多的廣告商對我們的日益增長的需求，我們也可能無法履行廣告協議規定的與廣告投放或其他績效義務有關的義務。隨着我們的業務規模、範圍和複雜性的增長，我們將需要改善和升級我們的系統和基礎架構，這將需要大量的支出和寶貴的技術和管理資源的分配。如果我們未能在組織的發展過程中保持效率並有效地分配有限的資源，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
我們一直在國際上擴展業務，隨着我們國際業務的發展，我們正在管理和調整我們的業務，以應對不同的內容產品、消費者的習俗和慣例，尤其是涉及電子商務和流媒體視頻的習俗和慣例，以及不同的法律和監管環境。
與我們與內容提供商、客户和其他第三方的關係相關的風險
我們某些內容承諾的長期性質可能會限制我們的運營靈活性，並可能對我們的流動性和經營業績產生不利影響。
在許可流媒體內容方面，我們通常與內容提供商簽訂多年協議。考慮到多年的持續時間，如果訂户獲取和留存率未達到我們的預期，我們的利潤率可能會受到不利影響。過去，我們的長期編程協議要求支付最低許可擔保金，但我們未能向某些關鍵程序員支付某些最低擔保金。目前，我們在美國沒有任何要求最低許可費的實質性節目協議，但是，如果我們將來無法支付任何最低擔保金，如果適用，我們可能會無法訪問此類內容。
我們還對我們直接或通過第三方製作的內容簽訂多年期承諾，包括與這些作品相關的內容，例如人才協議下的不可取消承諾。某些內容承諾（例如我們直接製作的內容）的付款條款通常比我們不為此類內容的製作提供資金的其他內容許可或安排要求更多的預付現金。
如果訂户和/或收入增長不符合我們的預期，我們的流動性和經營業績可能會因某些協議的內容承諾和付款要求而受到不利影響。此外，我們某些承諾的長期性質可能會限制我們在規劃或應對業務和運營細分市場變化的靈活性。如果我們許可和/或製作的內容在某個地區未得到消費者歡迎，或無法在某個地區上映，則收購和保留可能會受到不利影響，並且鑑於我們某些內容承諾的長期和固定成本性質以及與這些承諾相關的運營/技術成本，我們可能無法快速調整我們的內容供應，我們的運營業績可能會受到不利影響。
如果不以足夠優惠的條件續訂長期內容合同，我們的業績可能會受到不利影響。
我們通常為媒體內容的收購和分發簽訂長期合同，包括收購體育賽事和其他節目的內容版權的合同。隨着這些合同的到期，我們必須續訂或重新談判合同，如果我們無法按照可接受的條款續訂合同，我們可能會失去內容版權或分發權。即使續訂了這些合同，獲得內容版權的成本也可能會增加（或以比我們的歷史經驗更快的速度增長）。此外，我們以優惠條件續訂這些合同的能力可能會受到內容分發市場整合、內容發行市場新參與者的進入、訂户羣規模和其他因素的影響。關於內容版權，尤其是體育內容版權的收購，這些長期合同對我們在合同期限內的業績的影響取決於多種因素，包括廣告市場的實力、內容的訂閲水平和費率、營銷工作的有效性以及觀眾的規模。無法保證基於這些版權的內容的收入將超過版權成本加上製作和分發內容的其他成本。
如果我們未能獲得或維護熱門內容，我們可能無法留住現有訂閲者並吸引新訂閲者。
我們已經投入了大量時間來培養與內容提供商的關係；但是，這種關係可能不會繼續發展或產生進一步的財務業績。我們必須持續保持現有的關係，確定並與內容提供商建立新的關係，以提供受歡迎的內容。為了保持競爭力，我們必須持續滿足客户對熱門流媒體頻道和內容的需求，尤其是在我們進入包括國際市場在內的新市場時。如果我們未能成功地在平臺上維持吸引和留住大量訂閲者的頻道，或者我們無法以具有成本效益的方式做到這一點，我們的業務就會受到損害。
我們與內容提供商簽訂協議，這些協議有不同的條款和條件，包括到期日期。這些協議到期後，我們必須重新談判並續訂這些協議，以便繼續在我們的流媒體平臺上提供這些提供商的內容。在現有協議到期之前，我們過去一直無法與某些內容提供商達成令人滿意的協議，將來也可能無法達成令人滿意的協議。如果我們無法根據雙方同意的條款及時續訂此類協議，我們可能需要暫時或永久地從我們的流媒體平臺上刪除某些頻道。我們的流媒體平臺上的此類頻道在任何一段時間內丟失都可能損害我們的業務，包括由於客户對我們平臺上可用的節目變更感到困惑和/或不滿意。如果我們未能以對我們有利的條件維持與內容提供商的關係，或者如果這些內容提供商在通過我們的平臺交付內容時遇到問題，我們可能會失去渠道合作伙伴或訂閲者，我們的業務可能會受到損害。
如果我們吸引和留住訂户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。
在過去的幾年中，我們的訂户數量顯著增長。我們繼續吸引訂閲者的能力將部分取決於我們能否持續以具有競爭力的價格為訂閲者提供引人入勝的內容選擇，並有效地推銷我們的平臺。此外，競爭對手的相對服務水平、內容供應、定價和相關功能可能會對我們吸引和留住訂户的能力產生不利影響。此外，我們的許多訂閲者重新加入我們的平臺或來自現有訂閲者的口碑推薦。如果我們為滿足現有訂户所做的努力不成功，我們可能無法吸引訂閲者，因此，我們維持和/或發展業務的能力將受到不利影響。
如果消費者認為我們平臺的價值有所下降，例如我們推出新功能或調整現有功能，調整定價或平臺產品，或者以不被他們歡迎的方式改變內容組合，那麼我們可能無法吸引和留住訂閲者。訂閲者取消訂閲的原因有很多，包括認為他們沒有充分使用該平臺，需要削減家庭開支，內容的可用性不令人滿意，競爭性服務提供了更好的價值或體驗，以及客户服務問題沒有得到令人滿意的解決。我們必須不斷增加新的訂閲，以取代已取消或過期的訂閲，並在現有訂閲基礎之外發展我們的業務。雖然我們允許同一個家庭中的多個訂户出於非商業目的共享一個賬户，但如果賬户共享遭到濫用，我們增加新訂户的能力可能會受到阻礙，我們的經營業績可能會受到不利影響。如果我們的增長不如預期，特別是考慮到我們的內容成本在幾年內基本收縮，我們可能無法調整支出或增加（每位訂閲者）的收入，以適應增長率的降低，因此我們的利潤率、流動性和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績也受到我們平臺上各種內容提供商發佈策略變化的影響。這也影響了我們準確預測訂户增長和收入的能力。其中一些變化可能包括以普遍較低的價格聯播和/或獨家直播內容，包括傳統上僅通過線性付費電視播出的體育賽事，直接面向消費者（“DTC”）“加上服務”。如果當前或未來的內容合作伙伴拒絕授予我們的訂閲者直播某些頻道或體育賽事的權限，或者拒絕在他們自己的DTC平臺或競爭對手的平臺上提供內容，無論是獨家還是以更具吸引力的價格，這可能會對我們獲取和留住訂閲者的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果歷來通過區域體育網絡有限傳播和分發的本地熱門體育節目繼續轉移到全國廣播網絡，從而繼續在競爭對手的平臺上更廣泛地播放，包括那些以前沒有播出區域化體育節目的平臺，則可能會對我們獲取這些內容或以具有成本效益的方式獲取這些內容的能力或我們與現有和新競爭對手競爭的能力產生不利影響。
如果我們無法在留住現有訂户和吸引新訂户方面成功地與現有和新的競爭對手競爭，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果過多的訂閲者取消我們的服務，我們可能需要承擔比我們目前預期的用新訂户取代這些訂閲者的營銷支出高得多。
我們正在積極採取措施應對競爭對手的行為，我們認為這些行為對行業內部競爭和消費者有害，例如，提起反壟斷訴訟以阻止Network合資企業的啟動。如果我們在這些努力中不成功，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。有關更多信息，請參閲標題為 “如果我們為阻止成立網絡合資企業而提起的反壟斷訴訟不成功，那麼按設想啟動網絡合資企業可能會對我們產生重大不利影響，包括威脅我們業務的償付能力。”
我們與某些分銷合作伙伴的協議可能包含平價義務，這限制了我們尋求獨特合作伙伴關係的能力。
我們與某些分銷合作伙伴的協議包含義務，要求我們向他們提供與其他分銷合作伙伴相同的技術功能、內容、定價和套餐，還要求我們在我們的分銷合作伙伴之間提供同等的應用程序可用性營銷機會。這些平價義務可能會限制我們追求技術創新或與個別分銷合作伙伴建立合作伙伴關係的能力，並可能限制我們與不同的合作伙伴談判優惠交易或以其他方式提供更好的產品和服務的能力。隨着我們的技術功能開發以不同的速度和不同的分銷合作伙伴在不同的時間進行開發，我們目前在分銷平臺上提供一些我們在其他分銷平臺上無法提供的增強技術功能，這限制了我們在分銷平臺上向所有消費者提供的產品的質量和統一性。此外，分銷合作伙伴之間技術開發的延遲使我們面臨違反與此類分銷平臺的平價義務的風險，這威脅到我們與分銷合作伙伴協議的確定性。
如果我們無法在平臺上維持足夠的廣告庫存供應，我們的業務可能會受到損害。
我們可能無法吸引那些在我們的平臺上生成足夠廣告內容時間並繼續增加我們的視頻廣告庫存的內容提供商。我們的商業模式取決於我們在平臺上增加視頻廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。我們通過在平臺上添加和留住內容提供商來增加廣告庫存，並通過廣告支持渠道獲利。如果我們無法以合理的成本增加和維持足夠的高質量視頻廣告庫存供應以滿足需求，我們的業務可能會受到損害。
我們在競爭激烈的行業中運營，我們與其他互聯網流媒體平臺和服務以及傳統媒體（例如廣播、廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播）競爭廣告收入。我們可能無法成功維持或提高我們的填充率或CPM。
我們的競爭對手提供的內容和其他廣告媒體可能比我們的電視流媒體平臺對廣告商更具吸引力。這些競爭對手通常規模很大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們競爭廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入減少。如果我們無法通過繼續改善平臺的數據能力以進一步優化和衡量廣告商的廣告活動、增加廣告庫存以及擴大廣告銷售團隊和程序化能力等方式來增加廣告收入，那麼我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢，這將損害我們增加廣告收入的能力並損害我們的業務。
如果內容提供商拒絕根據我們可接受的條款許可流媒體內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。
我們向訂閲者提供他們可以觀看的內容的能力取決於內容提供商和其他權利持有者對此類內容及其某些相關元素（例如我們發佈的內容中包含的音樂的公開表演）的許可權，包括分發權。許可期限和此類許可的條款和條件各不相同，我們可能在某些當前許可證的條款之外運營。當內容提供商開發自己的流媒體服務時，他們可能不願意向我們提供某些內容的訪問權限，包括熱門劇集或電影。如果內容提供商和其他權利持有人不願或不再願意或能夠按照我們可接受的條款向我們許可內容，則我們向訂閲者流式傳輸內容的能力可能會受到不利影響和/或我們的成本可能會增加。由於這些規定以及我們可能採取的其他行動，我們可以在短時間內撤回通過我們的服務提供的內容。隨着競爭的加劇，我們看到某些編程的成本增加。
此外，如果我們不保持引人注目的內容組合，我們的訂户獲取和留存率可能會受到不利影響。
我們的內容提供商對我們分發和銷售產品和服務的方式施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的許多主要內容合作伙伴對我們如何分發和營銷我們的產品和服務施加了重大限制。例如，我們的內容合作伙伴可能會阻止我們與第三方分銷商和製造商合作以利用新的市場機會，或阻止我們將我們的產品與第三方產品和服務捆綁或轉售，或者以其他方式限制我們的產品和服務的品牌或營銷方式。我們的內容合作伙伴還對我們可以向客户提供的套餐的內容和組成施加限制，並限制我們向客户提供部分或全部內容的方式（例如獨立提供、免費試用期限/先前或修改後的訪問權限或較短形式的內容）。這些限制可能會使我們無法動態應對不斷變化的客户期望或市場需求，也無法利用豐厚的合作機會。內容提供商還可能限制可能提供的與其內容相關的廣告，包括限制此類廣告的內容和時間，以及對廣告銷售方式的限制（例如僅限於聚合、非特定內容的銷售），這限制了我們利用潛在利潤豐厚的收入來源的機會。
內容提供商也可以僅在包含來自其他提供商的最低頻道的服務上提供其內容，或者要求我們僅在包含特定節目組合的特定服務等級中提供其內容。如果我們失去與關鍵程序員簽訂的協議下的權利，這些協議中的某些條款可能會成為遵守這些協議的挑戰。
此外，我們的內容合作伙伴通常要求我們至少以各種方式給予他們與其他主要提供商一樣的優惠待遇，例如在內容推薦、用户界面顯示、內容營銷和推廣以及流媒體質量標準方面給予平等待遇。這可能會嚴重限制我們技術的功能和性能，尤其是我們的專有推薦引擎。這也可能阻止我們向某些內容提供商提供商業利益，限制我們協商優惠交易的能力，並總體上限制我們提供改進產品和服務的能力。
我們與內容提供商的協議很複雜，有各種權利限制和優惠義務，這帶來了繁瑣的合規義務。
授予我們的內容權利是複雜和多層次的，並且在不同的內容和內容提供商之間存在很大差異。我們可能能夠在 VOD 基礎上或在某些設備上提供某些內容，但可能會受到限制，不能對其他內容做同樣的事，有時甚至是同一個內容提供商。我們通常無法在特定時間或特定地理區域提供某些內容。此外，我們有義務在某些內容提供商之間提供平等待遇，這要求我們持續監測和評估內容提供商和我們產品和服務中內容的待遇。
這些複雜的限制和要求帶來了巨大的合規負擔，這種負擔既昂貴又難以維持。未能履行這些義務使我們面臨違反與內容提供商達成的協議的風險，這可能會導致內容損失和損害索賠，這將對我們的產品和服務以及我們的財務狀況產生負面影響。
我們面臨風險，例如與通過我們的服務獲取、製作、許可和/或分發的內容相關的不可預見的成本和潛在責任。
作為內容的製作者和分銷商，我們因疏忽、版權和商標侵權或其他基於我們獲取、製作、許可和/或分發的材料的性質和內容而提出的索賠面臨潛在的責任。我們還可能對用於推廣我們服務的內容（包括營銷材料）承擔潛在責任。我們正在投入更多資源用於原創節目的開發、製作、營銷和發行，包括富博體育網和最大努力頻道。我們相信，原創和獨家節目可以幫助我們的服務與其他產品區分開來，增強我們的品牌，並以其他方式吸引和留住訂閲者。如果我們的節目不符合我們的預期，特別是在成本、收視率和知名度方面，我們的業務，包括我們的品牌和經營業績，可能會受到不利影響。隨着我們對原創節目的擴展，我們開始承擔製作成本和其他費用，例如持續的公會付款。我們還承擔與生產相關的風險，例如竣工風險和關鍵人才風險，在 COVID-19 期間，這些風險加劇了。此外，與娛樂業集體談判協議相關的談判或續約可能會對與我們的製作相關的時間和成本產生負面影響。我們與第三方簽訂合同，共同開發、製作、營銷和發行我們的原創節目。我們可能面臨與這些安排相關的潛在責任或可能遭受重大損失，包括但不限於此類第三方違反適用法律、破產或從事欺詐行為。如果我們創建和銷售與我們的節目相關的實體或數字商品，和/或將此類權利許可給第三方，我們可能會受到與此類商品相關的產品責任、知識產權或其他索賠的約束。如果我們認為這些內容可能不會受到我們當前或潛在訂閲者的歡迎，或者可能對我們的品牌或業務造成損害，則我們可能會決定從我們的服務中刪除內容，不在我們的服務上放置許可或製作的內容，或者停止或更改原創內容的製作。
如果我們無法準確預測成本或降低風險，包括我們獲得但最終未出現在我們的服務中或從我們的服務中刪除的內容，或者如果我們對獲取、製作、許可和/或分發的內容承擔責任，我們的業務可能會受到影響。為這些索賠進行辯護的訴訟可能會很昂貴，並且會產生費用和損害賠償。
如果我們建立強大品牌和保持客户滿意度和忠誠度的努力不成功，我們可能無法吸引或留住訂閲者，我們的業務可能會受到損害。
建立和維護強大的品牌對於我們吸引和留住訂户的能力非常重要，因為潛在訂閲者有許多電視流媒體選擇。成功建立品牌是一項耗時而全面的工作，可能會受到許多因素的正面和負面影響。其中一些因素，例如我們平臺的質量或定價或我們的客户服務，都在我們的控制範圍內。其他因素，例如我們的內容發佈商提供的內容的質量，可能超出我們的控制範圍，但訂閲者仍可能將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手可能能夠比我們更快、更有效地實現和維持品牌知名度和市場份額。我們的許多競爭對手都是較大的公司，他們有大量資源可以通過傳統的廣告形式（例如印刷媒體和電視廣告）來推廣自己的品牌，並且有大量的資源可以投入到這些工作上。我們的競爭對手可能還有更多的資源來比我們更有效地利用互聯網廣告或網站產品投放。此外，隨着我們當前和/或未來的內容合作伙伴繼續將傳統上僅通過線性付費電視廣播的內容（包括體育賽事）轉移到他們自己的平臺或競爭對手的DTC平臺，無論是獨家還是以更具吸引力的價格，這都可能對我們建立品牌和向訂户提供差異化價值主張的能力產生不利影響。如果我們無法建立強大的品牌，將我們的業務和平臺與市場上的競爭對手區分開來，那麼我們吸引和留住訂户的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們依靠許多合作伙伴在其設備上提供我們的服務。
我們目前為訂閲者提供通過一系列聯網屏幕接收流媒體內容的能力，包括電視、數字視頻播放器、電視機頂盒和移動設備。我們與主要分銷合作伙伴簽訂的一些協議使分銷合作伙伴能夠終止他們承運我們的服務。如果我們未能成功維持現有關係和建立新的關係，或者我們在通過這些設備向訂閲者提供流媒體內容時遇到技術、內容許可、監管、業務或其他障礙，那麼我們留住訂户和發展業務的能力可能會受到不利影響。
如果我們的許多合作伙伴不繼續提供我們服務的訪問權限或不願按照我們可接受的條款（這些條款可能包括我們服務的可訪問程度和突出地位）提供服務，我們的業務可能會受到不利影響。此外，設備由Fubo以外的實體制造和銷售，儘管這些實體應對設備的性能負責，但這些設備與Fubo之間的聯繫仍可能導致消費者對Fubo的不滿，這種不滿可能會導致對我們的索賠或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外，我們的流媒體功能的技術變更可能要求合作伙伴更新他們的設備，或者可能導致我們停止支持在某些傳統設備上交付我們的服務。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改其設備，或者如果我們停止對某些設備的支持，我們的服務以及訂户的使用和享受可能會受到負面影響。
我們依靠谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務來運營我們服務的某些方面，對我們使用谷歌雲平臺和/或亞馬遜網絡服務的任何中斷或幹擾都會影響我們的運營，我們的業務可能會受到不利影響。
谷歌雲平臺（“GCP”）和亞馬遜網絡服務（“AWS”）均為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺，或通常所謂的 “雲” 計算服務。我們設計了軟件和信息技術系統，以便利用 GCP 和 AWS 提供的數據處理、存儲功能和其他服務。目前，我們在 GCP 上運行絕大多數計算，一些關鍵組件在 AWS 上運行。鑑於此，再加上我們無法輕易地將目前在GCP和/或AWS上專門運行的內容切換到其他雲提供商，對我們使用GCP和/或AWS的任何中斷或幹擾都將影響我們的運營，我們的業務可能會受到不利影響。谷歌（通過YouTube TV）以及在較小程度上亞馬遜（通過亞馬遜Prime）與我們競爭，如果谷歌或亞馬遜分別使用GCP或AWS，以獲得針對我們的服務的競爭優勢，則可能會損害我們的業務。
與我們的財務報告和披露相關的風險
如果我們發現未來的重大缺陷或以其他方式未能維持有效的內部控制體系，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。
作為一家上市公司，我們需要維持對財務報告的內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大缺陷。2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性。該評估包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大缺陷。我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，設計和實施財務報告內部控制的過程既耗時、昂貴又複雜。如果我們在評估和測試過程中發現財務報告內部控制中存在一個或多個重大缺陷，我們的管理層將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論，我們的內部控制或內部控制的記錄、設計、實施或審查層面存在重大缺陷。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，則投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會受到證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查，這可能需要額外的財政和管理資源.
我們的關鍵指標和其他估計值在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務。
我們會定期審查與業務運營相關的關鍵指標，包括但不限於每位用户的平均收入和訂閲者數量，以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算得出的，未經獨立第三方驗證。儘管這些數字是基於我們認為在適用測量期內對訂户羣的合理估計，但在衡量我們的平臺在大量人羣中的使用方式方面存在固有的挑戰。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能會導致錯誤的業務決策和效率低下。例如，如果嚴重低估或誇大了訂閲者，我們可能會花費資源來實施不必要的業務措施，或者未能採取必要的行動來吸引足夠數量的訂閲者來滿足我們的增長戰略。
此外，廣告商通常依賴第三方衡量服務來計算我們的指標，這些第三方衡量服務可能無法反映我們的真實受眾。如果廣告商、合作伙伴或投資者認為我們的訂閲者、地理或其他人口統計指標無法準確代表我們的訂户羣，或者我們發現訂閲者、地理或其他人口統計指標存在重大不準確之處，則我們的聲譽可能會受到嚴重損害，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
準備和預測財務業績需要我們做出判斷和估計，這些判斷和估計可能與實際業績存在重大差異，如果我們的運營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導，普通股的市場價格可能會下跌。
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債數額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們基於歷史經驗和其他各種假設進行此類估計，我們認為這些假設在當時情況下是合理的，但實際結果可能與這些估計有所不同。使用此類估計可能會對我們報告的業績產生負面影響，從而可能對我們的股價產生負面影響。
此外，我們會不時發佈有關未來業績的指導方針。此類指導基於許多假設和估計，儘管這些假設和估計具有數字特異性，但本質上會受到商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響，其中許多不確定性和突發性是我們無法控制的，是基於對未來業務決策的具體假設，其中一些假設將發生變化。任何此類指導都將由前瞻性陳述組成，但須遵守本季度報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能並不總是符合或超過我們提供的任何指導，甚至可能存在重大差異，尤其是在當前環境等經濟不確定時期。如果將來，我們在特定時期的經營或財務業績不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們降低了對未來時期的指導，則普通股的市場價格可能會下跌。
商譽或長期資產賬面價值的減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的簡明合併資產負債表上有大量的商譽和長期資產。 根據公認的會計原則，每年並在確定觸發事件後，管理層必須對商譽和長期資產的可收回性進行評估。除其他因素外，可能需要進行中期商譽減值測試的觸發事件包括歷史或預計收入、營業收入或現金流的下降，以及公司股價或市值的持續下降，無論是從絕對值還是相對於同行來看。 如果業務狀況或其他因素導致盈利能力和現金流下降，我們可能需要記錄非現金減值費用。如果我們申報單位的賬面價值超過當前的公允價值，則商譽被視為減值，並通過對收益進行非現金扣除而降至公允價值。 每當事件或情況變化表明長期資產的賬面淨值可能無法收回時，公司都會對長期資產進行減值評估。如果存在此類因素和情況，公司會將與相關資產或資產組相關的預計未貼現未來現金流與其預計使用壽命內的未貼現未來現金流與相應的賬面金額進行比較。減值（如果有）基於賬面金額超過公允價值的部分，基於這些資產的可用市場價值或折現的預期現金流量，並記錄在作出決定的期限內
我們在前幾個時期記錄了重要的非現金商譽和長期資產減值費用。
儘管管理層無法預測未來是否或何時會出現額外的商譽或長期資產減值，但額外的減值可能會對公司的營業收入、淨資產和/或公司的資本成本或獲取渠道產生重大不利影響。
與我們的產品、技術和競爭相關的風險
電視流媒體競爭激烈，許多公司，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商，都在積極關注這個行業。如果我們無法脱穎而出併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引或留住訂户，我們的業務將受到損害。
電視流媒體競爭日益激烈，全球化程度越來越高。我們的成功在一定程度上取決於吸引和留住我們的平臺的訂閲者，以及該平臺的有效盈利。為了吸引和留住訂閲者，我們需要能夠有效地應對消費者品味和偏好的變化，並進一步增加內容提供的類型和數量。有效的獲利要求我們繼續為訂閲者和廣告商更新流媒體平臺的特性和功能。
AT＆T、康卡斯特、Cox和Altice等公司以及虛擬多頻道視頻節目發行商，例如YouTube TV、Hulu Live和Sling TV，提供與我們的平臺競爭的電視流媒體產品。在許多情況下，這些競爭對手有足夠的財務資源來補貼其流媒體服務的成本，以推廣他們的其他產品和服務，這使我們更難獲得新的訂閲者和增加直播時間。同樣，一些服務運營商，例如康卡斯特和Altice，將電視流媒體應用程序作為其有線電視服務計劃的一部分，並可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡和知名度來獲得電視流媒體市場的吸引力。其中一些公司還通過傳統的廣告形式（例如電視廣告，互聯網廣告或網站產品投放）來推廣自己的品牌，並且擁有比我們更多的資源來投入這些工作。
此外，許多電視製造商，例如LG電子公司、三星電子有限公司和VIZIO公司，都提供預先安裝在電視上的電視流媒體解決方案。其他設備，例如微軟的Xbox和索尼的PlayStation遊戲機以及許多DVD和藍光播放器，也包含電視直播功能。
我們預計，未來來自上述大型科技公司和服務運營商以及新興和成長中的公司在電視流媒體方面的競爭將加劇。競爭加劇可能導致定價壓力、收入減少或我們的平臺無法獲得或維持廣泛的市場認可。為了保持競爭力，我們需要持續投資於產品開發和營銷。我們可能沒有足夠的資源進行維持競爭地位所需的額外投資。此外，我們的許多競爭對手的經營歷史更長，知名度更高，客户羣更大，財務、技術、銷售、營銷和其他資源也明顯增加，這使他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面具有優勢。因此，他們可能能夠比我們更快地響應市場需求，投入更多資源用於產品的開發、推廣和銷售或內容的分發，並更好地影響其產品的市場接受度。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準，並可能能夠以較低的成本提供產品和服務。新進入者可能會通過獨特的服務產品或提供視頻的方式進入電視流媒體市場。此外，我們的競爭對手可能會建立業務合併或聯盟，以增強其競爭地位。競爭加劇可能會減少我們的市場份額、收入和營業利潤率，增加我們的運營成本，損害我們的競爭地位，並以其他方式損害我們的業務。
如果我們為阻止成立網絡合資企業而提起的反壟斷訴訟不成功，那麼按設想啟動該網絡合資企業可能會對我們產生重大不利影響，包括威脅我們業務的償付能力。
2024年2月，迪士尼、福克斯和WBD宣佈擬議成立網絡合資企業，這是一項即將推出的體育流媒體服務。作為迴應，我們立即以反壟斷為由對這些公司提起訴訟，質疑該網絡合資企業的成立及其過去的商業行為，並尋求禁令救濟以制止擬議的網絡合資企業和其他做法，並賠償損失。鑑於截至本季度報告發布之日，與擬議的網絡合資企業有關的許多未知數，包括我們的訴訟結果和司法部報告的調查，因此很難估計對我們業務的潛在影響。但是，正如我們在法庭文件中所述，按設想成立網絡合資企業可能會對我們造成無法彌補的損害，包括但不限於給我們現有的訂户羣造成重大損失，增加吸引新訂户的難度，對我們實現盈利目標的能力產生不利影響，導致我們的股價下跌，這可能使我們面臨從紐約證券交易所退市的巨大風險，並威脅到我們的償付能力商業。
如上段和 “法律訴訟” 部分所述，為了解決這些問題，我們對網絡合資企業及其某些關聯公司的各方提起了反壟斷訴訟，以阻止該網絡合資企業的啟動。但是，無法保證我們會在這場訴訟中取得成功。如果我們未能成功獲得禁令，並且被告獲準經營網絡合資企業和/或維持某些商業慣例，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
如果我們平臺上的廣告和受眾拓展活動以及其他促銷廣告與我們的訂閲者無關或沒有吸引力，則我們的訂閲者、廣告商和直播時長的增長可能會受到不利影響。
我們已經進行了並將繼續進行投資，使廣告商能夠在我們的平臺上向訂閲者提供相關的廣告內容。現有和潛在的廣告商可能無法成功投放廣告和受眾拓展活動，也無法贊助其他可帶來和維持用户參與度的促銷廣告。這些廣告可能看起來無關緊要、重複或過於有針對性和侵入性。我們一直在尋求在訂户和廣告商的目標與提供最佳用户體驗的願望之間取得平衡，但我們可能無法成功地實現繼續吸引和留住訂户和廣告商的平衡。如果我們不推出相關的廣告、受眾拓展活動和其他促銷廣告，或者此類廣告、受眾拓展活動和其他促銷廣告過於幹擾並阻礙我們的電視流媒體平臺的使用，我們的訂閲者可能會停止使用我們的平臺，這將損害我們的業務。
我們未來的增長取決於OTT廣告和OTT廣告平臺的接受和增長。
我們在競爭激烈的廣告行業中運營，我們與其他流媒體平臺和服務以及廣播、廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播等傳統媒體競爭廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手通常規模很大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們競爭廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入減少。如果我們無法通過繼續改善平臺能力以進一步優化和衡量廣告商的廣告活動、增加廣告庫存以及擴大廣告銷售團隊和程序化能力等方式來增加廣告收入，那麼我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢，這將損害我們增加廣告收入的能力並損害我們的業務。
許多廣告商繼續將其廣告預算的很大一部分用於傳統廣告，例如線性電視、廣播和印刷廣告。我們業務的未來增長取決於OTT廣告的增長，也取決於廣告商增加在我們平臺上的廣告支出。儘管傳統電視廣告商對OTT廣告表現出越來越大的興趣，但我們無法確定他們的興趣是否會繼續增加，或者他們不會恢復傳統的電視廣告，尤其是在我們的客户不再直播電視或大幅減少他們直播的電視數量的情況下。如果廣告商或其代理關係看不到OTT廣告的有意義的好處，那麼市場的發展速度可能會比我們預期的要慢，這可能會對我們的經營業績和業務增長能力產生不利影響。
我們可能無法成功地將內容擴展到當前內容提供的範圍之外的領域，即使我們能夠擴展到其他內容領域並維持這種擴張，我們也可能無法成功克服我們作為主要體育直播服務的聲譽。
我們目前主要以體育直播服務而聞名。我們正在努力擴大體育直播以外的內容供應，目前提供各種新聞和娛樂內容。但是，我們可能無法成功地將內容擴展到當前內容提供的領域以外的領域，也無法保留當前內容提供的內容，即使我們能夠擴展到其他內容領域並維持這種擴張，我們也可能無法成功克服我們作為主要體育直播服務的聲譽。
如果電視流媒體的發展速度比我們預期的要慢，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。此外，我們未來的增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長。
電視流媒體是一個相對較新且發展迅速的行業，這使得我們的業務和前景難以評估。該行業的增長和盈利能力以及對我們平臺的需求和市場接受程度都存在高度的不確定性。
我們認為，流媒體作為娛樂替代品的持續增長將取決於具有成本效益的寬帶互聯網服務的可用性和增長、寬帶內容交付的質量、新設備和技術的質量和可靠性、訂户相對於其他內容來源的成本以及通過流媒體平臺交付的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容產品不斷出現和發展。訂閲者、內容發佈商或廣告商可能會發現電視流媒體平臺的吸引力不如傳統電視，這將損害我們的業務。此外，許多廣告商繼續將其廣告預算的很大一部分用於傳統廣告，例如電視、廣播和印刷廣告。我們業務的未來增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長，也取決於廣告商增加此類廣告的支出。我們無法確定他們會這樣做。如果廣告商沒有意識到電視流媒體廣告帶來的有意義的好處，那麼這個市場的發展速度可能會比我們預期的要慢，這可能會對我們的經營業績和業務增長能力產生不利影響。
娛樂視頻競爭產品的變化，包括基於盜版的視頻產品的潛在快速採用，可能會對我們的業務產生不利影響。
娛樂視頻市場競爭激烈，變化迅速。通過新的和現有的分銷渠道，消費者有越來越多的選擇來訪問娛樂視頻。這些渠道背後的各種經濟模型包括訂閲、交易、廣告支持和基於盜版的模型。所有這些都有可能佔領娛樂視頻市場的有意義的細分市場。特別是盜版，有可能損害我們的業務，因為其對消費者的基本主張非常有説服力且難以與之競爭：幾乎所有內容都是免費的。此外，鑑於消費者主張引人注目，盜版服務受全球快速增長的影響。傳統的娛樂視頻提供商，包括廣播公司和有線電視網絡運營商，以及基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商，正在增加其流媒體視頻產品。
其中一些競爭對手擁有悠久的運營歷史、龐大的客户羣、強大的品牌知名度、某些內容的獨家版權以及重要的財務、營銷和其他資源。他們可以從供應商那裏獲得更好的條件，採用更具競爭力的定價，並將更多資源投入產品開發、技術、基礎設施、內容收購和營銷。新進入者可能會進入市場，或者現有提供商可能會通過獨特的產品或方法來調整其服務，以提供娛樂視頻。公司還可以建立業務合併或聯盟，以加強其競爭地位。如果我們無法成功地與現有和新的競爭對手競爭，我們的業務將受到不利影響，我們可能無法增加或維持市場份額或收入。
我們與體育博彩相關的產品和服務使我們的業務受到各種相關博彩法律的約束，其中許多法律尚未解決且仍在制定中，這可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。違反任何此類法律、任何此類法律或其解釋的任何不利變化，或適用於這些產品和服務的監管環境，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
富博遊戲於2022年10月解散富博體育博彩並停止運營，但富博遊戲已於2021年第四季度在愛荷華州和亞利桑那州推出了富博體育博彩應用程序，並於2022年第三季度在新澤西州推出了富博體育博彩應用程序。將我們的業務擴展到體育博彩，包括通過第三方合作伙伴關係，通常需要遵守我們開展業務的司法管轄區或在某些情況下提供或提供服務的司法管轄區的法律法規，以及適用於所有電子商務業務的一般法律和法規，例如與個人信息的隱私和安全、税收和消費者保護相關的法律和法規，以及可能影響我們的任何其他法律和法規商業夥伴。這些法律和法規因司法管轄區而異。在某種程度上，我們可能會在某種程度上再次受到這些法律和法規的約束，就像我們將來從事博彩業務或以其他方式與受這些法律法規約束的第三方合作一樣。
綜上所述，未來的立法和監管行動，以及法院的裁決或其他政府行動，可能會對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。儘管我們努力獲得所有適用的許可證或批准並以其他方式遵守這些法律，但政府當局仍可能將我們視為違反了適用的法律。還存在民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體或現有壟斷提供商或個人提起的集體訴訟，包括由檢察官或公共實體或現有壟斷提供商或個人提起的集體訴訟，可能會對我們、互聯網服務提供商、信用卡和其他支付處理商、廣告商以及與我們合作、服務或為我們合作或合作的參與體育博彩行業的其他人提起的集體訴訟。此類潛在訴訟可能涉及對我們或我們的被許可人或其他業務合作伙伴實施的鉅額訴訟費用、罰款、資產扣押、禁令或其他限制，同時轉移主要高管的注意力。此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響，並影響我們的聲譽。
如果我們在業務運營中使用的技術出現故障、不可用或無法達到預期，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
我們結合使用專有技術和第三方技術來運營我們的業務。這包括我們開發的技術，該技術旨在向我們的消費者推薦和銷售內容，並實現向我們的訂閲者及其各種消費電子設備快速高效地交付內容。例如，作為內容交付系統的一部分，我們使用第三方內容分發網絡（“CDN”）。如果互聯網服務提供商（“ISP”）不與我們的CDN互連或向我們收取訪問其網絡的費用，或者如果我們在CDN的運營中遇到困難，則我們高效有效地向訂户提供流媒體內容的能力可能會受到不利影響，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
同樣，我們預測訂閲者內容偏好的系統基於高級數據分析系統和我們的專有算法。我們已經投資並計劃繼續投資大量資源來提煉這些技術；但是，我們無法向您保證此類投資將產生誘人的回報，也無法向您保證此類改進將取得成效。我們預測訂閲者內容偏好的能力的有效性在一定程度上取決於我們收集和有效分析大量訂户數據的能力。我們預測訂閲者喜歡的內容的能力對於訂閲者對我們平臺的感知價值至關重要，未能做出準確的預測可能會對我們充分吸引和留住訂閲者以及出售廣告以滿足投資者對增長或創造收入的預期的能力產生重大不利影響。我們還利用第三方技術來幫助推銷我們的服務、處理付款以及以其他方式管理我們業務的日常運營。如果我們的技術或我們在運營中使用的第三方的技術出現故障或以其他方式運行不當，包括由於我們的軟件開發和部署中的 “錯誤”，我們運營服務、留住現有訂户和增加新訂户的能力可能會受到損害。我們運營中使用的軟件對訂户的個人計算機或其他設備造成的任何損害都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依靠第三方提供商來驗證身份並確定用户的位置，如果這些提供商表現不佳，無法提供準確的信息，或者我們不與他們保持業務關係，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們無法保證我們所依賴的第三方地理定位和身份驗證系統能夠正常運行或有效。我們依靠我們的地理定位和身份驗證系統來確保我們遵守某些法律和法規，這些系統的任何服務中斷都將使我們無法運營我們的產品，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，從第三方服務提供商處收到的有關當前或潛在用户的錯誤或誤導性地理位置和身份驗證數據可能會導致我們無意中允許不應被允許訪問我們的產品的個人訪問我們的產品，或以其他方式無意中拒絕本應能夠訪問我們產品的個人訪問我們的產品，在每種情況下，都基於不準確的身份或地理位置確定。我們的第三方地理定位服務提供商依賴於其從移動設備、操作系統和其他來源獲取確定地理位置所需的必要信息的能力。我們的第三方服務提供商更改、中斷或暫時或永久無法訪問此類來源，可能會導致他們無法準確確定我們用户的位置。此外，我們無法維持與第三方服務提供商的現有合同，也無法用等效的第三方取而代之，可能導致我們無法訪問日常運營所需的地理位置和身份驗證數據。如果這些風險中的任何一個發生，我們可能會受到紀律處分、罰款、訴訟，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能會面臨與使用某些人工智能和機器學習模型相關的風險。
我們的業務利用內部開發的第三方人工智能（“AI”）和機器學習技術，包括與在我們的平臺上提供交互功能相關的技術。2021年12月，我們完成了對Edisn的收購，這是一個基於人工智能的計算機視覺平臺，其視頻識別技術正在申請專利，總部位於印度班加羅爾。我們正在並計劃在將來評估對人工智能和機器學習技術的進一步投資和/或使用，包括我們業務的潛在利用率。與許多技術創新一樣，人工智能也帶來了風險和挑戰，可能會影響我們有效使用此類技術的能力，進而影響我們的業務。如果我們的人工智能工具設計不當或不正確，訓練或使用不當，或者用於訓練它們的數據在某種程度上不完整、不足或有偏見，則我們對人工智能的使用可能會無意中降低我們的效率或導致無意或意想不到的輸出不正確、不符合我們的業務目標、不符合我們的政策或標準或對我們的財務狀況、業務和聲譽產生不利影響。
人工智能和機器學習技術複雜且發展迅速，我們面臨着來自行業中其他公司的激烈競爭以及不斷變化的監管格局。這些努力，包括推出新產品或更改現有產品，可能會導致新的或加強的政府或監管審查、訴訟、道德問題或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的併發症。對現行法規的修改、其解釋或實施或新法規可能會阻礙我們對人工智能和機器學習技術的使用，也可能增加該領域研發的負擔和成本。例如，在歐洲，2023年12月8日，歐盟立法者就《歐盟人工智能法》（“歐盟人工智能法”）達成了政治協議，該法為歐盟市場的人工智能建立了全面的、基於風險的治理框架。歐盟人工智能法案預計將於2024年生效，大多數實質性要求將在兩年後適用。歐盟人工智能法案將適用於在歐盟開發、使用和/或提供人工智能的公司，包括透明度、合規性評估和監測、風險評估、人工監督、安全性、準確性、通用人工智能和基礎模型等方面的要求，並提議對違反全球年營業額高達7％的行為處以罰款。此外，歐盟委員會於2022年9月28日提出了兩項指令，旨在在歐盟建立統一的人工智能民事責任制度，以促進對人工智能造成的損害的民事索賠，並將支持人工智能的產品納入歐盟現有的嚴格責任制度的範圍。一旦全面適用，歐盟人工智能法案將對歐盟人工智能的監管方式產生重大影響，再加上該領域的指導和/或決定的制定，可能會影響我們對人工智能的使用以及我們提供和改善服務的能力，需要額外的合規措施以及運營和流程的改變，導致合規成本增加，對我們的民事索賠可能增加，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。除了監管方面的發展外，包括美國在內的許多司法管轄區與使用人工智能，特別是生成式人工智能有關的訴訟也有所增加。此外，人工智能和機器學習技術的市場接受度尚不確定，我們的產品開發工作可能不成功。任何這些因素和監管發展，加上該領域的指導和/或決策，都可能對我們對人工智能的使用以及我們提供和改善服務、業務、財務狀況和經營業績的能力產生不利影響
與監管相關的風險
我們將接受監管調查，這可能導致我們承擔鉅額費用或要求我們以重大不利的方式改變業務慣例。
我們預計會不時收到政府主管部門和監管機構（包括證券管理局、税務機關，可能還有博彩監管機構）關於我們遵守法律和其他事項的正式和非正式詢問。隨着我們繼續發展和擴大業務，我們預計將來將繼續成為調查和審計的對象。違反現有或未來的監管命令或同意令可能會對我們處以鉅額罰款和其他處罰，從而對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，未來政府或監管機構發佈的命令或由政府或監管機構發起的調查或執法行動可能會導致我們承擔鉅額成本，使我們面臨意想不到的民事和刑事責任或處罰，或者要求我們改變可能對我們的業務產生重大不利影響的商業慣例。
如果與互聯網或其他業務領域相關的政府法規發生變化，我們可能需要改變開展業務的方式，並可能產生更大的運營費用。
我們受一般商業法規和法律的約束，以及互聯網特有的法規和法律，其中可能包括與用户隱私、數據保護、信息安全、消費者保護、付款處理、税收、知識產權、電子合同、互聯網接入和內容限制相關的法律法規。我們無法保證我們在每個司法管轄區已經或將要完全合規。訴訟和監管程序本質上是不確定的，有關隱私、支付處理、税收和消費者保護等問題的法律法規仍在繼續發展。
隨着我們的流媒體服務和其他類似服務在美國和國際市場上越來越受歡迎，政府越來越多地尋求對這些服務出臺新的法規或擴大傳統法規，尤其是與廣播媒體和税收相關的法規。例如，在2023年和2024年，國會就聯邦通信委員會（“FCC”）管理傳統付費電視提供商（例如有線和衞星提供商）的法規可能擴大到包括提供線性節目的虛擬多頻道視頻節目發行商（“VMVPD”）舉行了幾次聽證會。管理vmVPD的法律或法規的任何此類擴張或變更都可能對我們的業務產生不利影響。此外，歐洲法律允許個別成員國向其管轄範圍以外的媒體運營商徵税和其他財務義務。一些司法管轄區已經承擔了財務和監管義務，隨着時間的推移，其他司法管轄區可能會對我們施加財務和監管義務。此外，在線商務市場的持續增長和發展可能導致更嚴格的消費者保護法，這可能會給我們帶來額外的負擔。如果我們需要遵守新的法規或立法或對現有法規或立法的新解釋，這種合規可能會導致我們產生額外費用或改變我們的業務模式。
與在線服務提供商對其訂户和其他第三方的活動承擔責任有關的法律已經受到許多索賠的考驗，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權的訴訟，以及基於搜索材料、發佈的廣告或訂户提供的內容的性質和內容的其他理論。在某些情況下，我們會針對與此類訂閲者或第三方生成的內容（包括誹謗性內容）相關的索賠提供一定的保護措施。具體而言，在美國，經《通信規範法》（“第230條”）修訂的1934年《通信法》第230條限制了交互式計算機服務提供商對訂户或第三方生成的內容引起的索賠的責任。判例法明確規定了根據第230條向交互式計算機服務提供商提供的責任保護範圍。但是，訴訟當事方經常尋求限制第230條規定的豁免範圍，政府官員和其他人則提議通過立法取消或減少第230條規定的現有責任保護。2023 年，美國最高法院有機會解決互動計算機服務提供商根據第 230 條向用户推薦內容時可獲得的保護範圍。但是，法院最終拒絕就此問題作出裁決，因此交互式計算機服務提供商根據第230條有權獲得的當前保護範圍保持不變。未來向交互式計算機服務提供商提供的責任保護範圍的任何變更都可能影響我們根據第 230 條申請保護的能力。
此外，隨着互聯網商務和廣告的持續發展，聯邦、州和外國監管機構加強監管的可能性越來越大。例如，加利福尼亞州的《自動續訂法》要求公司在與消費者簽訂自動續訂合同時遵守更嚴格的披露要求。近年來，其他州也頒佈了類似的法律。結果，針對以訂閲或定期方式提供在線產品和服務的公司提起了一波消費者集體訴訟，我們收到了一封信，指控我們可能違反了此類法律。如果我們未能遵守任何法律或法規，或認為我們未能遵守任何法律或法規，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失，以及政府機構或其他機構對我們的訴訟或訴訟，這可能會影響我們的經營業績。隨着我們改進電視流媒體平臺，我們可能還會受到針對此類技術的新法律和法規的約束。
我們面臨付款處理風險。
付款的接受和處理受某些規則和法規的約束，包括對某些付款方式的額外認證和安全要求，並要求支付交換和其他費用。在一定程度上，支付手續費增加，支付生態系統發生重大變化，例如支付卡的大量再發行，延遲收到支付處理商的付款，付款規則或法規的變化，支付合作夥伴的流失和/或我們的支付處理系統、合作伙伴系統或支付產品（包括我們用於更新支付信息的產品）的運營或安全中斷或故障，我們的收入、運營費用和運營業績可能會受到不利影響。
我們可能會受到美國國税局和其他税務機關處以的罰款或其他處罰。
我們的某些子公司目前拖欠向美國國税局和多個州提交年度納税申報表。儘管我們不認為應納税，但由於遲交納税申報表，我們可能會受到税務機關的罰款和利息。無法保證我們會充分補救拖欠的申報，我們可能會面臨罰款和費用，這可能會對我們的經營業績和投資者對我們內部運營的信心產生不利影響。
我們可能需要徵收額外的銷售税和其他類似税，或者需要繳納其他納税義務，這可能會增加客户必須支付的訂閲費用，並對我們的經營業績產生不利影響。
銷售、增值、商品和服務以及類似的税法很複雜，並且因司法管轄區而有很大差異。儘管絕大多數州已經考慮或通過了規定州外公司有義務徵收此類税款的法律，但對於州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税款、費用和附加費的足夠關係，以及我們的訂閲是否需要在不同的司法管轄區納税，仍然存在很大的不確定性。此外，美國最高法院對南達科他州訴Wayfair, Inc.等人案作出裁決。（Wayfair）説，儘管在線賣家在買方所在的州沒有實體店，但仍可能被要求徵收銷售税。為了迴應Wayfair或其他要求，各州或地方政府可能會執行法律，要求我們計算、徵收和匯出其司法管轄區的銷售税。我們並非總是在所有需要徵收銷售税和其他類似税收的司法管轄區徵收銷售税和其他類似税。我們可能有義務在我們之前未徵收和匯出銷售税的司法管轄區徵收和匯出銷售税。一個或多個州成功地斷言要求我們在歷史上沒有或目前沒有徵税的地方徵税，這可能會導致鉅額的納税義務，包括對過去銷售的税收以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的管理負擔，減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在多個司法管轄區面臨與税收相關的風險。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和外國的多個税務管轄區納税。在確定我們的所得税、增值税和其他類似税、遞延所得税資產或負債的全球準備金以及在全球範圍內評估我們的税收狀況時，都需要做出判斷。我們的税收狀況可能會受到司法管轄區税務機關的質疑，這可能會對我們的全球所得税準備產生重大影響。
全球正在重新審查和評估税法。為了編制財務報表，新法律和法律解釋將在其適用的季度或年度中予以考慮。税務機關越來越多地審查跨國公司的税收狀況。如果美國或其他外國税務機關更改適用的税法，我們的總體負債可能會增加，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。此外，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大修改，包括提高企業所得税税率。最近，美國頒佈了《通貨膨脹降低法》，該法案除其他修改外，對某些美國公司徵收15％的公司最低税，對美國公司的某些股票贖回徵收1％的消費税。此外，我們及其子公司開展業務的國內和國際司法管轄區的政府機構以及經濟合作與發展組織，最近重點關注與跨國公司税收有關的問題（例如 “税基侵蝕和利潤轉移”），並提議對現行立法進行潛在修改（例如徵收最低税）。我們目前無法預測此類變化是否會發生，如果會發生，還無法預測對我們業務的最終影響。
與我們的運營相關的風險
我們可能會因某些未經適當授權或記錄的歷史公司交易的缺陷而受到索賠或承擔責任。
我們已經確定，與FaceBank Group, Inc. 相關的某些歷史公司交易存在缺陷，包括未經或可能未經董事會適當批准的交易、可能違反我們組織文件的交易或可能沒有充分記錄的交易。
儘管我們試圖通過採取某些補救性公司行動來縮小未來潛在的索賠範圍，但與此類缺陷相關的責任範圍尚不確定，我們無法確定這些行動能否完全修復這些缺陷，也無法確定將來不會收到其他聲稱對我們的股本、股票期權或其他股權或債務工具或投資合同所欠款項擁有權利的人提出的索賠。只要任何此類索賠獲得成功，索賠都可能導致現有股東稀釋，我們向票據持有人或證券持有人付款，我們必須遵守註冊或其他投資者權利，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
法律訴訟可能會導致我們產生不可預見的費用，並可能佔用管理層的大量時間和精力。
我們可能會不時受到訴訟或索賠，這可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們可能會面臨與我們的收購、證券發行、商業行為或其他戰略決策相關的指控或訴訟。例如，我們的某些股東已經對我們以及我們的某些高管和董事提起了假定的集體訴訟，指控我們在就我們的業務和財務狀況發表的某些陳述中違反了聯邦證券法。此外，我們的某些股東已對我們的某些高管和董事提起相關的衍生訴訟，指控他們違反了某些聯邦證券法，高管和董事違反了信託義務並犯下了公司浪費。上述證券集體訴訟仍在審理中；但是，衍生訴訟於2021年6月因偏見被駁回。此外，在富博遊戲於2022年10月解散後，我們收到了富博遊戲的多個商業合作伙伴的來文，指控富博遊戲違反了適用協議。其中一些當事方還聲稱，公司應對Fubo Gaming的債務負責，例如根據法律規定或通過擔保Fubo Gaming在適用協議下的義務。2023年5月2日，其中一方（包括兩個相關原告實體，迪納摩體育場有限責任公司和迪納摩足球有限責任公司）向AAA提出了對Fubo Gaming的仲裁請求，指控富博遊戲違反了體育博彩協議和贊助協議，並指控該公司承擔體育博彩協議下的擔保義務。2024年2月5日，AAA駁回了與贊助協議有關的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影響的情況下駁回了與體育博彩協議有關的仲裁。未來可能會出現與Fubo Gaming解散相關的其他指控或訴訟，包括Fubo Gaming的其他商業合作伙伴可能提出的違約索賠或與公司對Fubo Gaming合同義務的擔保有關的索賠。
此外，我們可能會不時對第三方提起訴訟，包括反壟斷索賠，以迴應某些競爭對手的行為，我們認為這些行為對行業內部競爭和消費者有害。例如，2024年2月20日，我們對網絡合資企業的各方及其某些關聯公司提起訴訟，以反競爭為由質疑該網絡合資企業的成立以及雙方過去的商業行為，並尋求禁令救濟以停止擬議的網絡合資企業和其他行為，並要求賠償。
訴訟糾紛，包括我們目前面臨和/或正在進行的爭議，可能會導致我們產生不可預見的費用，導致內容不可用，並以其他方式佔用我們管理層的大量時間和精力，其中任何一種都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。儘管調查、查詢、信息請求和相關法律程序的最終結果難以預測，但此類事項可能昂貴、耗時且分散注意力，對這些問題的不利解決或和解可能導致我們的業務慣例的修改、聲譽損害或成本以及鉅額付款，所有這些都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。
我們的客户支持質量對我們的訂閲者很重要，如果我們不能提供足夠水平的客户支持，我們可能會失去訂閲者，這將損害我們的業務。
我們的訂閲者依靠我們的客户支持組織來解決與我們的平臺相關的任何問題，包括定價、產品和技術問題。要獲得和留住我們的客户，就必須提供高水平的支持。隨着我們目前或將來從一家業務流程外包（“BPO”）提供商和/或地點遷移到新的第三方提供商和/或地區，我們面臨的挑戰是如何有效過渡和擴大新的業務流程外包業務和地點，同時關閉和逐步淘汰現有業務。這給我們在短期內提供必要水平的客户支持的整體能力帶來了重大挑戰和風險，並可能對我們為新老用户提供服務的能力產生不利影響，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法成功擴大我們的國際業務，我們的國際擴張計劃如果得以實施，將使我們面臨各種經濟、政治、監管和其他風險。
目前，我們的絕大部分收入來自美國，在美國境外的營銷、銷售、許可、運營平臺或從中獲利的經驗有限。此外，我們在管理全球組織行政方面的經驗有限。
在美國以外，我們在加拿大、西班牙開展業務，通過收購莫洛托夫，我們還在法國開展業務。通過2021年12月收購愛迪生公司，我們還在印度設立了辦事處和員工。儘管我們打算探索更多機會，在我們看到巨大機遇的國際市場上擴展我們的業務，但我們可能無法創造或維持對我們平臺的國際市場需求。
在國際市場開展業務需要大量的資源和管理層的關注，這使我們面臨的經濟、政治、監管和其他風險可能與美國的風險不同或漸增風險。除了我們在美國面臨的風險外，我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：
•不同的法律和監管要求，包括特定國家/地區的數據隱私和安全法律法規、消費者保護法律法規、税法、貿易法、勞動法規、關税、出口配額、商品或數據流跨境流動的關税、將電視廣告時長限制擴大到OTT廣告、本地內容要求、數據或數據處理本地化要求或其他貿易限制；
•其他國家對流媒體服務的採用和接受程度較慢；
•需要根據特定的文化和語言差異調整我們的內容和用户界面，包括以英語以外的其他語言提供支持和培訓文檔；
•我們向某些國際市場的用户提供或提供熱門流媒體頻道或內容訪問權限的能力；
•不同或獨特的競爭壓力是由於當地消費電子公司的存在以及某些國家（例如法國）通過空中渠道提供的免費內容增加等原因；
•在較遠的地理距離內高效配置和管理越來越多的員工所固有的挑戰，包括需要實施適當的系統、政策、薪酬和福利以及合規計劃；
•政治或社會動盪，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、中東的衝突和經濟不穩定；
•遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他反腐敗法、出口管制和經濟制裁等法律，以及禁止向政府官員支付腐敗款項的當地法律；
•遵守歐盟和我們經營的其他國際市場的各種隱私、數據傳輸、數據保護、可訪問性、消費者保護和兒童保護法律；
•難以理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗，包括流媒體內容提供商的當地所有權要求以及與隱私、數據保護和信息安全有關的法律法規，以及不遵守此類法律、法規和習俗的風險和成本；
•針對我們服務的監管要求或政府行動，無論是為了迴應實際或聲稱的法律和監管要求的執行還是以其他方式，導致我們的服務或特定內容在適用司法管轄區中斷或不可用；
•不利的税收後果，例如與税法或税率或其解釋的變化相關的不利税收後果，以及在最終税收決定不確定的情況下，在確定我們的全球所得税、遞延所得税資產或負債或其他納税負債準備金方面的相關判斷力；
•不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知識產權保護；
•貨幣匯率的波動可能會影響我們的國際業務收入和支出，並使我們面臨外幣匯率風險；
•利潤匯回和對資金轉移的其他限制;
•不同的付款處理系統；
•營運資金限制；以及
•新的和不同的競爭來源。
如果我們投入大量時間和資源來擴大我們的國際業務，但無法成功和及時地做到這一點，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。我們未能成功管理任何風險都可能損害我們的國際業務以及我們的整體業務和運營業績。
我們在美國境外的業務可能會受到這些司法管轄區法律實施的不利影響。
在許多情況下，我們在非美國司法管轄區的業務受其經營所在司法管轄區的法律的約束，而不是受美國法律的約束。某些司法管轄區的法律在很大程度上與美國的法律不同。這些差異會影響我們應對業務變化的能力，我們的權利或行使權利的能力可能與美國法律的預期有所不同。此外，某些海外司法管轄區的執法可能不一致且不可預測，這可能會影響我們行使權利和開展我們認為對業務有益的活動的能力。此外，某些司法管轄區的商業和政治環境可能會鼓勵腐敗，這可能會削弱我們在遵守當地法律或適用於我們業務的美國反腐敗法的同時，在這些司法管轄區成功競爭的能力。因此，我們在非美國司法管轄區的創收能力和支出可能與美國法律管轄這些業務時的預期有所不同。
我們依賴高技能的關鍵人員來經營我們的業務，如果我們無法吸引、留住和激勵合格的人員，我們發展和成功發展業務的能力可能會受到損害。
我們認為，我們未來的成功在很大程度上取決於埃德加·布朗夫曼、我們的執行董事長戴維·甘德勒、我們的聯合創始人兼首席執行官、執行團隊的其他成員以及其他關鍵員工（例如工程、財務、法律、研發、營銷和銷售人員）的才能和貢獻。我們未來的成功取決於我們吸引、發展、激勵和留住高素質和技能員工的持續能力。我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以隨時自由終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的瞭解可能難以取代。對合格人才的需求量很大，尤其是在數字媒體行業，我們可能會花費大量成本來吸引他們。我們使用股權獎勵來吸引有才華的員工，但是如果我們的普通股價值大幅下降並且仍然處於低迷狀態，那可能會使我們無法招聘和留住合格的員工。如果我們無法吸引和留住我們的高級管理層和關鍵員工，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務可能會受到損害。此外，我們相信我們的主要高管已經建立了非常成功和有效的工作關係。我們無法確保我們能夠保留任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果其中一人或多人離職，我們可能無法完全整合新的高管，也無法複製我們的高級管理層和其他關鍵人員之間形成的當前動態和工作關係，我們的運營可能會受到影響。
全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的財務業績受全球經濟狀況的影響，包括通貨膨脹率的上升及其對廣告支出水平的影響。廣告商的支出通常傾向於反映整體經濟狀況，在經濟持續停滯的情況下，廣告商的支出減少可能會對我們的業務產生重大的不利影響。從歷史上看，經濟衰退導致廣告支出的總體減少。
經濟狀況可能會對消費者支出水平產生不利影響，這可能會對我們平臺的訂户數量產生不利影響。在經濟衰退時期和其他可支配收入受到不利影響的時期，消費者對非必需品的購買量通常會下降。在整體經濟狀況繼續減少全權活動支出的情況下，我們留住現有用户和獲得新用户的能力可能會受到阻礙，這可能會減少我們的收入並對我們的業務產生負面影響。
我們推銷服務的方式的變化可能會對我們的營銷費用產生不利影響，訂閲水平可能會受到不利影響。
我們利用廣泛的營銷和公共關係計劃，包括社交媒體網站，向現有和潛在的新訂户推廣我們的服務和內容。如果廣告費率上升，或者我們擔心訂閲者或潛在訂閲者認為某些營銷平臺或行為會侵入或損害我們的品牌，我們可能會限制或停止使用或支持某些營銷來源或活動。如果可用的營銷渠道受到限制，我們吸引訂户和吸引新訂户的能力可能會受到不利影響。
推廣我們服務的公司可能會決定我們對他們的業務產生負面影響，或者可能做出反過來對我們產生負面影響的商業決策。例如，如果他們決定要更直接地與我們競爭，進入類似的業務或專門支持我們的競爭對手，我們可能無法再使用他們的營銷渠道。我們還吸引了許多訂閲者，他們先前取消了訂閲後重新加入我們的服務。如果我們無法維持訂閲者來源或將其替換為類似的有效來源，或者如果我們現有來源的成本增加，我們的訂閲水平和營銷費用可能會受到不利影響。
我們利用營銷來推廣我們的內容，推動有關我們內容和服務的對話，並吸引訂閲者的觀看。如果我們推廣內容效率低下或效率低下，我們可能無法獲得預期的收購和保留收益，我們的業務可能會受到不利影響。
我們一直在進行並將來可能進行戰略收購和投資，這涉及許多風險，如果我們無法成功應對和解決這些風險，此類收購和投資可能會損害我們的業務。
我們會不時收購或投資企業、產品或技術，以擴大我們的產品和能力、訂户基礎和業務。與此類收購或投資相關的風險包括：難以整合解決方案、運營和人員；繼承責任和訴訟風險；未能實現預期收益和預期協同效應；管理層時間和注意力分散以及其他與戰略交易相關的風險。我們已經評估了各種潛在的戰略交易，並預計將來會對這些交易進行評估。任何收購都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。此外，某項收購的任何預期收益，包括但不限於2021年12月對愛迪生公司和莫洛托夫的收購，可能永遠無法實現。此外，整合我們收購的任何業務、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難和支出，我們可能難以留住關鍵員工。包括愛迪生公司和莫洛托夫在內的國際市場的收購涉及額外的風險，包括與跨不同文化和語言的業務整合相關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。我們可能無法成功克服此類風險，此類收購和投資可能會對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們沒有成功及時地完成已宣佈的收購交易或成功地整合收購的業務，我們可能無法實現預期的收購收益。收購和投資可能會導致我們的季度財務業績波動。這些波動可能源於與取消與收購和投資相關的宂餘支出或減值資產註銷相關的交易相關成本和費用，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
與隱私、消費者保護和網絡安全相關的風險
我們在隱私、安全、消費者保護和數據保護方面受許多法律要求和其他義務的約束，任何實際或認為未能遵守這些要求或義務的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
各種國際、聯邦和州法律法規規範個人信息的處理，包括收集、使用、保留、傳輸、共享和保護我們從訂户和其他個人那裏收到的以及有關我們的訂户和其他個人的數據。在線服務提供商、內容分銷商、廣告商和出版商收集和處理與個人有關的數據（包括訂閲者和其他消費者數據）的監管環境在美國和國際上尚不穩定。包括聯邦貿易委員會（“FTC”）在內的隱私組織和政府機構越來越多地審查與數據的使用、收集、存儲、披露和其他處理有關的問題，包括與個人身份或設備相關的數據，我們預計此類審查將繼續加強。各種聯邦、州和外國政府機構和機構已經通過或正在考慮通過法律法規，限制某些類型信息的處理、收集、分發、使用、披露、存儲、傳輸和安全方面的法律和法規。除政府監管外，自律標準和其他行業標準可能在法律或合同上適用於我們，有理由適用於我們，或者我們可能選擇遵守此類標準或促進內容出版商、廣告商或其他人遵守此類標準。
例如，在美國，CCPA於2020年1月1日生效。CCPA要求受保企業向加州消費者提供新的披露信息，並使這些消費者能夠訪問和刪除其個人信息，選擇退出某些個人信息活動，並獲得有關如何使用其個人信息的詳細信息。CCPA規定對違規行為進行民事處罰，並對某些數據泄露行為規定了私人訴訟權，這些數據泄露增加了數據泄露訴訟的可能性和相關風險。加州選民還批准了對CCPA的修改，即CPRA，該修改於2023年1月1日生效。CPRA顯著擴大了CCPA賦予消費者的權利。CCPA和CPRA以及其他類似的州法律可能會增加我們的合規成本和責任風險。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州通過了於 2023 年生效的信息隱私法。這些法律賦予消費者有關其個人信息的某些權利，有通知義務，在某些情況下需要徵得同意等。儘管這些法律沒有私人訴訟權，但它們授權各州的總檢察長執行法律。與CCPA和CPRA一樣，這些法律可能會增加我們的合規成本和責任風險。美國其他州已經通過或正在考慮通過和/或執行類似的法律和法規，聯邦一級的興趣也越來越大。
此外，我們使用訂閲者數據在我們的平臺上投放相關廣告，使我們和我們的內容發佈商面臨根據許多其他法律（包括但不限於《視頻隱私保護法》（“VPPA”）提出索賠的風險，迄今為止，我們一直受到與訂閲者數據做法有關的此類索賠的約束。最近的趨勢是，一些內容出版商因涉嫌違反VPPA而提起訴訟，這些行為涉及在線平臺上與無關第三方提供的廣告有關的活動，其結果可能會影響我們的業務。此外，作為部分由兒童使用的在線服務的運營商，我們受《兒童在線隱私保護法》（“COPPA”）的約束。聯邦貿易委員會實施COPPA的規則（“COPPA規則”）廣泛定義了受這些法規約束的信息類型。COPPA 規則限制了我們以及我們的內容發佈商和廣告商可以收集和使用的信息、廣告內容和某些渠道合作伙伴的內容。我們和我們的內容發佈商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反這些法律法規和其他與隱私、數據保護和信息安全相關的標準和合同義務的風險。更籠統地説，聯邦貿易委員會和各州監管機構正在積極調查和採取執法行動，重點是公司出於各種用途（包括但不限於廣告）收集、使用、處理和共享瀏覽信息等消費者數據。
在歐盟及其成員國，GDPR 規定了與數據保護和安全相關的嚴格義務，以處理歐洲經濟區（“EEA”）內個人的個人數據或我們在歐洲經濟區的活動背景下的個人數據。此外，英國（“英國”）退出歐盟建立了一個單獨的制度，根據英國《2018年通用數據保護條例和數據保護法》（統稱為 “英國GDPR”），承擔了類似的繁重義務。GDPR和英國GDPR分別授權監管機構實施制裁，包括更改數據處理，並允許對某些違規行為處以高達全球年收入的4％或不合規企業2000萬歐元（合1750萬英鎊）的罰款，以較高者為準。除罰款外，違反GDPR或英國GDPR的行為還可能導致監管調查、聲譽受損、命令停止/更改我們的數據處理活動、執法通知、評估通知（用於強制審計）和/或民事索賠（包括集體訴訟）。
此外，根據GDPR、英國 GDPR 和適用的歐盟成員國的隱私法，我們可能會因我們為遵守此類法律而採取的任何措施承擔費用、成本和其他運營損失。
儘管某些法律機制旨在允許將個人數據從英國、歐洲經濟區和瑞士傳輸到美國，但此類數據保護法的遵守情況仍然存在不確定性，此類機制可能不存在或不適用於研究、開發和銷售我們產品所需的個人數據處理活動。我們預計，有關國際個人數據傳輸的現有法律複雜性和不確定性將繼續存在。因此，我們可能必須對運營進行某些更改，並且可能必須在規定的時間範圍內為現有數據傳輸實施修訂後的標準合同條款和其他相關文檔。
我們還受不斷變化的歐盟和英國有關 Cookie、跟蹤技術和電子營銷的隱私法律的約束。在歐洲經濟區和英國，根據電子隱私指令衍生的國家法律，在用户設備上放置 Cookie 或類似技術以及進行直接電子營銷都需要知情同意。GDPR 還對獲得 Cookie 的有效同意設定了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的 Cookie 或類似技術都需要單獨徵得同意。此外，歐洲法院的裁決和監管指導正在推動人們越來越關注餅乾和跟蹤技術。如果如最近的指導和決定所示，監管機構越來越嚴格地執行除必要用例以外的所有用例的選擇性同意的做法的趨勢繼續下去，這可能會導致鉅額成本，需要進行重大系統變更，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤產生不利影響，並使我們承擔額外責任。
遵守GDPR/UK GDPR、CCPA/CPRA、VCDPA、VPPA和其他與隱私、消費者保護、數據保護、數據本地化或安全相關的法律、法規和其他義務可能會導致我們承擔鉅額運營成本或要求我們修改數據處理慣例。我們還預計，有關隱私、數據保護和信息安全的新法律法規將繼續出臺，我們尚無法確定此類未來的法律、法規和標準，或對現有法律法規、行業標準或其他義務的修訂、擴展或重新解釋可能對我們的業務產生的影響。新的法律法規、對現有法律法規、行業標準以及合同和其他義務的修訂、擴展或重新解釋可能會要求我們承擔額外費用並限制我們的業務運營。此外，遵守適用於內容出版商和廣告商業務的法律、法規和政策所產生的費用和其他負擔可能會限制他們對我們平臺和我們平臺上廣告的使用和採用，並減少對我們的平臺和我們平臺上廣告的總體需求，內容發佈商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反與其在我們平臺上的活動相關的隱私、數據保護和信息安全相關的法律、法規和其他標準的風險。更籠統地説，隱私、數據保護和信息安全問題，無論是否有效，都可能阻礙我們平臺的市場採用，尤其是在某些國家。
此外，與隱私、數據處理和保護以及信息安全相關的法律、法規、標準、合同義務和其他義務的解釋和適用尚不確定，這些法律、標準和合同及其他義務的解釋和適用可能與我們的數據管理和處理慣例、我們的政策或程序或我們平臺的功能不一致，或被指控不一致。我們可能會因違反這些法律、法規、標準或合同或其他義務而面臨監管調查、訴訟、索賠或指控。我們可能需要從根本上改變我們的業務活動和慣例，或者修改我們的平臺或慣例，以解決與隱私、數據保護或信息安全相關的法律、法規或其他義務，或者我們未能遵守上述任何規定的索賠或指控，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，並且我們開發新功能的能力可能會受到限制。
任何實際或認為無法充分解決隱私、消費者保護、數據保護或安全相關問題，即使沒有根據，也無法成功地與內容發行商、信用卡協會、廣告商或其他人談判隱私、消費者保護、數據保護或安全相關合同條款，或者無法遵守與隱私、數據保護和安全相關的適用法律、法規和其他義務，都可能給我們帶來額外的成本和責任。
任何重大服務中斷、延遲或中斷，或者我們的信息技術系統或我們在運營中使用的第三方信息技術系統的中斷或未經授權的訪問，包括與網絡安全有關或因網絡攻擊引起的中斷、延遲或中斷，未經授權披露數據，包括訂户和公司信息，或盜竊知識產權，包括數字內容資產，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的聲譽以及吸引、留住和服務訂户的能力取決於我們的計算機網絡和信息技術系統以及我們在運營中使用的第三方的可靠性能和安全性。這些系統可能會受到攻擊、損壞或中斷，原因包括地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、恐怖襲擊、戰爭、複雜的民族國家和民族國家支持者、員工盜竊或濫用，或者員工注意力不集中或粗心造成安全漏洞、欺詐、電力損失、電信故障和網絡安全風險（例如勒索軟件）。這些系統或整個互聯網的中斷可能會使我們的服務不可用或降級，或者以其他方式阻礙我們提供服務的能力。服務中斷、軟件錯誤或運營中使用的信息技術系統不可用，可能會降低我們訂閲對現有和潛在訂户的整體吸引力。
我們的信息技術系統以及我們在運營中使用的第三方的信息技術系統受到網絡安全威脅，包括計算機病毒和惡意軟件等網絡攻擊、惡意代碼、拒絕或降低服務攻擊、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和其他社會工程計劃、物理或電子入侵以及類似的中斷。這些系統會定期遭受定向攻擊，這些攻擊旨在導致我們的服務和運營中斷和延遲，以及個人信息和其他數據、內容、機密信息、商業祕密或知識產權的丟失、濫用或被盜。此外，外部各方可能試圖誘使員工或訂閲者披露敏感或機密信息，或利用軟件或硬件錯誤和漏洞來獲取數據訪問權限。黑客企圖獲取我們的數據（包括訂閲者和公司信息）或知識產權（包括數字內容資產）、破壞我們的服務、以其他方式訪問我們的系統或我們使用的第三方的系統的任何企圖都可能損害我們的業務、補救費用高昂並損害我們的聲譽。我們和我們的某些第三方提供商經常遇到網絡攻擊和其他事件，我們預計此類攻擊和事件將繼續下去。正如先前披露的那樣，我們在2022年12月14日遭遇了一起這樣的事件，當時由於犯罪的網絡攻擊，我們遇到了服務中斷。檢測到攻擊後，我們採取措施遏制事件，並努力盡快恢復對用户的服務。儘管服務暫時中斷，但我們得以在2022年12月14日晚恢復服務。我們向執法部門報告了該事件，並聘請了一家行業領先的事件響應公司來協助我們進行應對。儘管截至提交本次報告之日，該事件已得到解決，但我們將來可能會遭受類似的攻擊。
我們在業務運營中使用第三方雲計算服務。我們還使用第三方內容交付網絡來幫助我們通過互聯網將內容流式傳輸給我們的訂閲者。我們或我們的第三方雲計算或其他網絡提供商面臨的問題，包括技術或業務相關的中斷，以及網絡安全威脅和監管幹預，可能會對我們的用户體驗產生不利影響。
我們已經實施了某些旨在阻止黑客和保護我們的數據和系統的系統和流程，但是用於未經授權訪問數據、系統和軟件的技術在不斷髮展，我們可能無法預測或阻止未經授權的訪問，並且我們可能會延遲檢測未經授權的訪問或其他安全漏洞和其他事件。無法保證黑客將來不會對我們的服務或系統產生重大影響，也無法保證不會由於這些或其他原因而發生安全漏洞或其他事件。為防止我們的服務中斷和未經授權訪問我們的系統所做的努力和技術的開發、實施和維護都非常昂貴。隨着技術的變化，這些努力需要持續的監控和更新，通過規避控制、逃避偵查和混淆法醫證據來克服安全措施的努力變得越來越複雜，可能會限制我們的服務和系統的功能或以其他方式對我們的服務和系統產生負面影響。此外，我們的服務中斷和數據安全漏洞以及其他事件可能由於員工或承包商的錯誤而發生。我們的服務或系統訪問權限或我們或為我們提供服務的人維護或以其他方式處理的任何數據的任何重大中斷，或認為發生了任何此類中斷，都可能導致訂閲丟失、聲譽受損，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，我們的系統或我們所依賴的第三方系統的滲透或個人信息或其他數據的任何丟失或未經授權的訪問、使用、更改、銷燬或披露都可能使我們面臨業務、監管、合同、訴訟和聲譽風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。隨着 COVID-19 疫情期間遠程辦公的增加以及持續的混合工作環境，我們和我們在運營中使用的第三方在基礎設施和數據安全方面面臨的風險越來越大，我們無法保證我們或他們的安全措施能夠防止安全漏洞。我們還可能面臨與維護和保護我們維護和以其他方式處理的基礎設施和數據相關的成本增加。
此外，我們無法確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際產生的數據安全責任，是否能夠承保因任何事故而針對我們的任何賠償索賠，該保險將繼續以經濟上合理的條件向我們提供，或者根本不確定，也無法確定任何保險公司都不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生重大不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
我們可能會受到有關知識產權的訴訟，這可能會造成高昂的代價並損害我們的業務。
第三方以前曾斷言，並且將來可能會斷言我們侵犯、侵佔或以其他方式侵犯了他們的專利、商標、版權或其他知識產權。由於流媒體領域有大量專利，預測任何產品或組件是否會侵犯他人的專利權在經濟上是不可行的。為自己辯護知識產權侵權索賠，無論其是否有法律依據，都可能付出高昂的代價，並可能導致資源和管理時間和精力的分散，即使我們最終成功地為索賠進行辯護。如果成功向我們提出索賠，除了承擔客户或合作伙伴的損害賠償和/或賠償責任外，我們使用當前流媒體技術和推銷服務的能力可能會受到限制。我們還可能必須從我們的服務或營銷材料中刪除內容。由於爭議，我們可能必須開發非侵權技術，簽訂特許權使用費或許可協議，調整我們的內容或營銷活動或採取其他行動來解決索賠。我們的一些競爭對手可能能夠更好地承受此類訴訟或訴訟的費用，因為他們的財務資源要多得多。發起和持續的專利訴訟或其他程序所產生的不確定性可能會損害我們在市場上的競爭能力。上述任何事件的發生都可能損害我們的業務。此外，儘管我們專利組合的存在可能會阻止一些原告對我們提出索賠，但我們不時面臨並預計將來還會面臨來自 “非執業實體” 的指控。由於這些非執業實體沒有相關的產品收入，而且它們的存在主要目的是通過許可和訴訟將其專利組合貨幣化，因此在向我們提出知識產權索賠時，我們自己頒發的專利和待處理的專利申請可能無法阻止他們。
由於知識產權侵權索賠，或者為了避免潛在的索賠，我們以前已經選擇，將來可能會選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能無法按商業上合理的條款提供，或者根本不可用。即使我們能夠獲得許可，該許可也可能要求我們支付許可費、特許權使用費或其他對價，而且授予我們的權利可能是非排他性的，我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。此外，如果我們被發現故意侵犯了當事人的知識產權，爭議的不利結果可能要求我們支付賠償金，可能包括三倍的賠償金和律師費。我們還可能被要求停止製造、許可或使用涉嫌侵犯或盜用他人知識產權的技術，因此可能需要花費額外的開發資源來重新設計我們的解決方案；簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議以獲得使用必要技術、內容或材料的權利；並賠償我們的合作伙伴和其他第三方。無法以優惠條件獲得知識產權或許可，或者需要參與與這些事項相關的訴訟，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。
無法從供應商或其他權利持有人那裏獲得我們的流媒體內容的許可可能會付出高昂的代價，並損害我們的業務。
我們依靠內容供應商來確保公開表演和展示向我們平臺或通過我們的平臺提供的任何節目中包含的音樂作品和錄音的權利。如果我們的內容供應商沒有確保公開表演或以直至觀眾的方式與公共許可進行通信，那麼我們可能會對版權所有者或其代理人的版權侵權行為承擔責任。如果我們的內容供應商無法從版權所有者那裏獲得此類權利，那麼我們可能必須以自己的名義獲得許可。
我們無法保證我們的內容提供商或我們已經或將能夠獲得流媒體內容所需的所有許可，因為獲得此類許可的過程涉及許多權利持有者，其中一些人不為人知，而且許多司法管轄區存在許多複雜的法律問題，包括關於何時以及是否需要特定許可的懸而未決的法律問題。此外，版權持有者、創作者、表演者、作家及其代理人，或協會、工會、協會或立法或監管機構已經制定或試圖制定新的權利或法規，這些權利或法規可能要求我們的內容提供商或我們與新定義的版權持有人羣體簽訂許可協議並向其支付特許權使用費，其中一些可能難以或無法識別。
我們無法保證我們的內容提供商或我們目前持有的許可證將來會以優惠或商業上合理的或根本沒有的價格和條款提供。這些許可的條款，包括我們的內容提供商或我們根據這些條款必須支付的特許權使用費，可能會由於我們的議價能力、行業、法律法規的變化或其他原因而發生變化。特許權使用費率的提高或這些許可證其他條款的變更可能會影響我們的內容提供商向我們收取的費用，因此，它們可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
此外，我們的內容供應商可能會開發自己的流媒體服務，可能不願向我們提供某些內容的訪問權限。如果我們不能保持引人注目的內容組合，我們的客户獲取和留存率可能會受到不利影響。上述任何風險的發生都可能損害我們的業務。
如果我們的技術、商標和其他專有權利得不到充分保護，無法防止競爭對手使用或挪用，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低，我們的業務可能會受到不利影響。
我們業務的成功取決於我們保護和執行我們的專利、商業祕密、商標、版權和所有其他知識產權（包括我們服務所依據的知識產權）的能力。我們嘗試通過知識產權註冊、員工和第三方轉讓和保密協議、其他合同限制、技術措施和其他方法相結合，根據專利、商業祕密、商標和版權法保護我們的知識產權。雖然我們通常與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，而且我們通常也會與與之建立戰略關係和業務聯盟的各方簽訂保密協議，但這些協議可能並非每次都與適用的交易對手正確簽訂，而且此類協議可能並不總是有效的，無法將相關知識產權的所有權賦予富博，或者控制我們專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不妨礙我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的平臺基本等同或優越的技術。
我們已經提交了商標和專利申請，預計還會不時提交申請。但是，這些申請可能未獲得批准，或者如果獲得批准，它們的範圍可能會受到限制，可能無法為我們提供有意義的競爭優勢。此外，第三方可能會反對我們的申請，或質疑向我們頒發或註冊或以其他方式持有的任何專利或其他知識產權的有效性或可執行性。第三方也可能有意或無意地侵犯我們的知識產權，將來可能需要向政府當局和行政機構提起訴訟或訴訟，以保護和執行我們的專利、商標、商業祕密和其他知識產權，保護我們的專利權並質疑他人專有權利的有效性或範圍。我們執行或保護專有權利的努力可能無效，並可能導致鉅額成本以及資源和管理時間的流失，每種努力都可能嚴重損害我們的經營業績。此外，法律可能會發生變化，或者對此類法律的解釋可能會發生變化，這可能會影響我們保護和執行我們的專利和其他知識產權的能力。如果我們的知識產權保護不足以防止第三方使用或挪用，則我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會降低。此外，未能保護我們的域名還可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響，並使訂户更難找到我們的網站和服務。我們可能無法在沒有鉅額費用的情況下或根本無法阻止第三方獲取與我們的商標和其他所有權相似、侵犯或以其他方式降低其價值的域名。
我們對開源軟件的使用可能會限制我們平臺商業化的能力。
我們在平臺中整合了開源軟件。將開源軟件納入其專有軟件和產品的公司不時面臨索賠，質疑其專有軟件的所有權和/或開源許可條款的遵守情況。因此，當事方可能會對我們提起訴訟，聲稱擁有我們認為是我們的專有軟件的所有權或不遵守開源許可條款。開源軟件的使用和分發也可能比第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不就侵權索賠或代碼質量提供擔保或其他合同保護。此外，某些開源許可證要求向被許可人或公眾提供受許可的軟件程序的源代碼（在某些情況下，包括與開源軟件一起分發或鏈接到開源軟件的專有軟件的源代碼），並且此類軟件的任何修改或衍生作品繼續以可能不利的條款或免費或最低成本進行許可。
儘管我們監控開源軟件的使用情況，既要遵守適用的開源許可條款，又避免對我們的軟件施加我們不想要的條件，但美國法院並未對許多開源許可證的條款進行解釋，而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們平臺商業化的能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開源許可證的條款，如果我們以某種方式將我們的軟件與開源軟件合併、分發或鏈接，則可能要求我們發佈軟件的源代碼並根據開源許可提供我們的軟件。如果我們確定軟件的某些部分受開源許可的約束，則可能要求我們公開發布源代碼的受影響部分，重新設計該軟件的全部或一部分，或者以其他方式限制我們的軟件許可，所有這些都可能對我們平臺的價值產生負面影響。儘管我們在使用開源軟件時有選擇性，並且我們已採取預防措施來降低使我們的軟件受有問題的 “copyleft” 開源許可條款約束的風險，但與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證，我們開發平臺增強功能的能力可能會受到損害。
我們在開發我們的平臺時使用市售的現成技術。當我們為平臺引入新功能或改進時，我們可能需要向第三方許可其他技術。根據商業上合理的條款，我們可能無法獲得這些第三方許可。如果我們無法獲得必要的第三方許可，我們可能需要獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術，其中任何一項都可能損害我們平臺和業務的競爭力。
與2026年可轉換票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金以現金結算2026年可轉換票據的轉換，也沒有能力在發生根本變化時回購2026年可轉換票據，而且我們的未來債務可能限制我們在轉換或回購2026年可轉換票據時支付現金的能力。
2026年可轉換票據的持有人有權要求我們在到期日前發生根本性變化時以等於2026年可轉換票據本金100％的回購價格回購2026年可轉換票據的全部或部分，外加應計和未付利息（如果有）。此外，在轉換2026年可轉換票據時，除非我們選擇僅交付普通股來結算此類轉換（支付現金代替交割任何部分股份除外），否則我們將需要為正在轉換的票據進行現金支付。此外，除非提前轉換、贖回或回購，否則我們將需要在2026年可轉換票據到期時以現金償還這些票據。但是，當我們被要求回購2026年交出的全部或部分可轉換票據或為正在轉換的票據或到期時支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。
此外，我們回購2026年可轉換票據或在2026年可轉換票據全部或部分轉換後或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在契約要求回購時回購2026年可轉換票據的全部或部分股份，也未能在2026年可轉換票據的全部或部分轉換後或按契約要求在到期時支付現金，將構成契約下的違約。契約下的違約或根本性變化本身也可能導致管理我們未來債務的協議違約。此外，根據任何此類協議，契約下的根本性變更都可能構成違約事件。契約下的違約或根本性變化本身也可能導致管理我們現有或未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期後加快了相關債務的支付，則我們可能沒有足夠的資金來償還債務、回購票據或在票據轉換後進行現金支付。
2026年全部或部分可轉換票據的有條件轉換功能如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果觸發任何或全部2026年可轉換票據的有條件轉換功能，則2026年可轉換票據的持有人將有權在指定時間段內隨時選擇轉換其2026年可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換2026年可轉換票據，除非我們選擇僅通過交付普通股來履行轉換義務（支付現金代替交付任何部分股票），否則我們將需要以現金結算部分或全部轉換債務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2026年可轉換票據的持有人不選擇轉換其2026年可轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將2026年可轉換票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
可能以現金結算的可轉換債務證券（例如2026年可轉換票據）的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
2020年8月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-06年會計準則更新（“ASU”），該更新通過減少可轉換工具的會計模型數量以及限制對可轉換債務工具的債務和股權或衍生成分進行單獨核算的情況來修訂這些會計準則。亞利桑那州立大學2020-06不再允許對可轉換工具使用庫存股方法，而是要求應用 “如果已轉換” 的方法。根據這種方法，攤薄後的每股收益的計算通常是假設所有2026年可轉換票據在報告期開始時僅轉換為普通股，除非結果是反稀釋的，這可能會對我們的攤薄後每股收益產生不利影響。該公司於2022年1月1日採用了亞利桑那州立大學。
2026年可轉換票據契約中的條款可能會阻止或阻止可能對您有利的業務合併。
如果在2026年可轉換票據到期日之前發生根本性變化，則2026年可轉換票據的持有人將有權選擇要求我們回購其2026年可轉換票據的全部或部分股份。此外，如果在到期日之前發生基本面改革，則在某些情況下，我們將要求我們提高選擇轉換2026年可轉換票據全部或部分與此類基本面變化相關的全部或部分可轉換票據的持有人的轉換率。此外，2026年票據契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非倖存實體承擔我們在2026年可轉換票據下的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對您有利。
與2029年有擔保可轉換票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金以現金結算2029年有擔保可轉換票據的轉換，也沒有能力在發生根本變化時回購2029年有擔保可轉換票據，而且我們的未來債務可能限制我們在轉換或回購2029年有擔保可轉換票據時支付現金的能力。
2029年有擔保可轉換票據的持有人有權要求我們在到期日前發生根本性變化時以等於回購2029年有擔保可轉換票據本金的100％的回購價格回購2029年有擔保可轉換票據的全部或部分，外加應計和未付的現金利息（如果有）。此外，在轉換2029年有擔保可轉換票據時，除非我們選擇僅交付普通股來結算此類轉換（支付現金代替交付任何部分股份除外），否則我們將需要為正在轉換的票據進行現金支付。此外，除非提前轉換或回購，否則我們將被要求在2029年有擔保可轉換票據到期時以現金償還這些票據。但是，當我們需要回購所有或部分交出的2029年有擔保可轉換票據，或者為正在轉換或到期的票據支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。
此外，我們回購2029年有擔保可轉換票據或在轉換全部或部分2029年有擔保可轉換票據後或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在2029年票據契約要求回購時回購2029年有擔保可轉換票據的全部或部分股份，也未能在2029年有擔保可轉換票據的全部或部分轉換後或按2029年票據契約的要求在到期時支付現金，將構成2029年票據契約下的違約。2029年票據契約下的違約或根本性變化本身也可能導致管理我們現有或未來債務的協議（包括2026年票據契約）違約。此外，根據任何此類協議，2029年票據契約發生根本性變化都可能構成違約事件。如果在任何適用的通知或寬限期後加快了相關債務的支付，則我們可能沒有足夠的資金來償還債務、回購票據或在票據轉換後進行現金支付。
2029年全部或部分有擔保可轉換票據的條件轉換功能如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果觸發任何或全部2029年有擔保可轉換票據的條件轉換功能，則2029年有擔保可轉換票據的持有人將有權在指定時間段內隨時選擇轉換其2029年有擔保可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換2029年有擔保的可轉換票據，除非我們選擇僅通過交付普通股來履行轉換義務（支付現金代替交付任何部分股票），否則我們將需要以現金結算部分或全部轉換債務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2029年有擔保可轉換票據的持有人不選擇轉換其2029年有擔保可轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將2029年有擔保可轉換票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
2029年有擔保可轉換票據契約中的條款可能會阻止或阻止可能對您有利的業務合併。
如果在2029年有擔保可轉換票據到期日之前發生根本性變化，則2029年有擔保可轉換票據的持有人將有權選擇要求我們回購其2029年有擔保可轉換票據的全部或部分。此外，如果在到期日之前發生基本面改革，則在某些情況下，我們將要求我們提高選擇轉換2029年有擔保可轉換票據全部或部分與此類基本面變化相關的全部或部分的持有人的轉換率。此外，2029年票據契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非倖存實體承擔我們在2029年有擔保可轉換票據下的義務。即使收購可能對您有利，2029年票據契約中的這些條款和其他條款也可能會阻止或阻止第三方收購我們。
2029年票據契約和交易協議的條款限制了我們的運營和財務靈活性。如果我們通過債務融資籌集額外資金，任何新債務的條款都可能進一步限制我們經營業務的能力。
2029年有擔保的可轉換票據是我們和我們為票據提供擔保的全資子公司（“2029年票據擔保人”）的優先擔保債務，在每種情況下，均由我們和2029年票據擔保人的幾乎所有資產（包括知識產權）擔保，不包括某些排除資產和非物質子公司，以及明確附屬於2029年有擔保可轉換票據的現有和未來債務的優先受付權。除某些例外情況外，我們未來的重大全資國內子公司必須成為2029年有擔保的可轉換票據的擔保人，並以其資產授予擔保權益，以擔保2029年有擔保可轉換票據的債務。
除其他限制外，2029年票據契約限制了我們的能力，包括承擔額外的有擔保債務、進行某些處置、合併或收購、將某些資產轉讓給不是2029年有擔保人的任何子公司以及參與某些其他商業交易。如果我們未能遵守2029年票據契約下的這些契約或任何其他契約，也無法獲得豁免或修正，則2029年有擔保可轉換票據的持有人除其他外，可以宣佈2029年所有有擔保可轉換票據到期和應付款，並行使與2029年有擔保可轉換票據擔保抵押品有關的權利，每一項都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景，並可能導致我們普通票的價格股票將下跌。
此外，根據交易協議的條款，除其他外，我們同意授予其中確定的交易所投資者與我們和我們的某些子公司有關的某些權利，包括對產生額外有擔保債務的優先拒絕權、對產生無抵押債務的參與權以及與某些股票證券發行有關的優先購買權，在每種情況下均須遵守規定的條款在《交換協議》中排名第四。
如果我們籌集任何額外的債務融資，此類額外債務的條款可能會進一步限制我們的運營和財務靈活性。
與普通股所有權相關的風險
我們的股價波動很大。
由於各種因素，我們普通股的市場價格會受到價格大幅波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：
•全球和區域宏觀經濟狀況;
•我們經營業績的變化；
•我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的預期之間的差異；
•關於我們或其他人影響我們的業務、系統或擴張計劃的事態發展的公告；
•我們股票公開交易市場中的技術因素，這些因素可能導致價格變動，這些變動可能與宏觀、行業或公司特定的基本面相吻合，包括但不限於散户投資者的情緒（包括在金融交易和其他社交媒體網站上可能表達的情緒）、我們證券的空頭利息的金額和狀況、獲得保證金債務的機會、普通股期權和其他衍生品交易、零股交易以及其他技術交易因素或策略；
•競爭，包括引入新的競爭對手、他們的定價策略和服務；
•有關股票回購和出售我們的股票和債務證券的公告；
•總體市場波動；
•對我們股票的需求水平，包括我們股票的空頭利息金額；以及
•競爭對手的經營業績。
此外，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響公司股票（包括我們的股票）的市場價格。此外，過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。
如果大量股票可供出售並在短時間內出售，我們普通股的市場價格可能會下跌。
如果我們的現有股東在公開市場上出售大量普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。公開市場認為我們的現有股東可能會出售普通股，這也可能壓低我們的市場價格。我們的執行官和董事以及某些股東過去曾受某些封鎖協議和第144條持有期要求的約束，這些要求已到期。現在這些封鎖期已經到期，持有期已經過去，其他股票有資格在公開市場上出售。如果我們的現有持有人在公開市場上出售大量普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。普通股價格的下跌可能會阻礙我們通過增發普通股或其他股權證券籌集資金的能力。
我們還提交了S-8表格的註冊聲明，以註冊根據我們的股權補償計劃為未來發行而保留的股票。因此，在滿足適用的行使期的前提下，行使已發行股票期權時發行的股票將在美國的公開市場上立即轉售。此外，我們已經在S-3表格上提交了三份有效的上架註冊聲明，根據每份聲明，我們可以不時地在一次或多次發行中提供普通股和優先股、債務證券、認股權證、購買合同和單位的任意組合。
此外，我們的某些員工、執行官和董事已經或將來可能會簽訂第10b5-1條交易計劃，規定不時出售我們的普通股。根據第10b5-1條交易計劃，經紀商根據員工、董事或高級管理人員在訂立計劃時制定的參數執行交易，無需員工、高級管理人員或董事的進一步指示。在某些情況下，規則10b5-1的交易計劃可能會被修改或終止。如果我們的員工、執行官和董事不擁有重要的非公開信息，他們也可以在規則10b5-1交易計劃之外購買或出售其他股票。
一般風險因素
在可預見的將來，我們沒有計劃宣佈普通股的任何現金分紅。
我們預計在可預見的將來不會向普通股持有人申報任何現金分紅。因此，投資者可能需要在價格升值後依靠出售普通股，而這種情況可能永遠無法實現投資的未來收益。
未來出售和發行我們的股本可能會降低我們的股價，我們通過出售股票或可轉換證券籌集的任何額外資金都可能會削弱您在我們的所有權。
我們將來可能會發行額外的股本，包括根據證券發行的股票，這些證券可轉換為股本或可兑換成股本，或代表獲得股本的權利。我們可能會以我們可能不時決定的價格和方式，包括根據我們在S-3表格上的上架註冊聲明，通過一次或多筆交易出售普通股、可轉換證券和其他股權證券，這可能會導致現有股東大幅稀釋。此類未來交易的新投資者可以獲得優先於我們普通股持有者的權利、優惠和特權。
如果很少有證券或行業分析師發佈有關我們、我們的業務或市場的研究或報告，或者他們發佈負面或誤導性的研究或報告，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們的普通股交易市場將受到證券或行業分析師發佈的有關我們、我們的業務或市場的研究和報告的影響。如果很少有證券或行業分析師開始報道我們，股價將受到負面影響。此外，如果任何目前報道我們或將來開始對我們進行報道的分析師發佈有關我們、我們的商業模式、知識產權、股票表現或市場的負面或誤導性的研究或報告，或者如果我們的經營業績未能達到分析師的預期，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。
我們的保險可能無法為索賠提供足夠的保障。
我們維持的保險是我們規模和類型的企業的慣用保險。但是，我們可能會蒙受某些類型的損失，這些損失無法投保，或者我們認為在經濟上不合理地進行投保。此外，任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單款項可能無法及時支付。此類損失可能會對我們的業務前景、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 沒有.
(c) 開啟 2024年3月29日, 大衞甘德勒，該公司的 首席執行官, 採用a 規則 10b5-1
旨在滿足規則 10b5-1 (c) 中肯定的抗辯理由的交易安排，最多可出售 4,315,0972025年6月25日之前的公司普通股股份。
開啟 2024年3月7日, 約翰·詹尼迪斯，該公司的 首席財務官, 採用a 第 10b5-1 條交易安排旨在滿足第 10b5-1 (c) 條關於出售以下商品的肯定抗辯 203,8472025年3月7日之前的公司普通股股份。
第 6 項。展品
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數字 | | 描述 | | 以引用方式納入 | 已提供/已歸檔
在此附上 |
| | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
| 2.1 | | FaceBank Group, Inc.、fuboTV Acquisition Corp. 和 fuboTV, Inc.之間於2020年3月19日簽訂的合併和重組協議和計劃 | | 8-K | | 000-55353 | | 2.1 | | 03/23/2020 | | |
| 3.1(a) | | 2009 年 2 月 20 日的公司章程 | | S-1 | | 333-176093 | | 3.1(i) | | 08/05/2011 | | |
| 3.1(b) | | 2010 年 10 月 5 日的《公司章程修正條款》 | | S-1 | | 333-176093 | | 3.1 (ii) | | 08/05/2011 | | |
| 3.1(c) | | 2014 年 12 月 31 日的《公司章程修正條款》 | | 10-K | | 000-55353 | | 3.1 (iii) | | 03/31/2015 | | |
| 3.1(d) | | 2016 年 1 月 11 日的《公司章程修正條款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 01/29/2016 | | |
| 3.1(e) | | 日期為2016年6月23日的A系列優先股指定證書 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.1 | | 06/28/2016 | | |
| 3.1(f) | | 日期為2016年6月23日的B系列優先股指定證書 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.2 | | 06/28/2016 | | |
| 3.1(g) | | 日期為2016年7月21日的C系列優先股指定證書 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.1 | | 07/26/2016 | | |
| 3.1(h) | | 二零一七年三月三日修訂的C系列優先股指定證書 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 03/06/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3.1(i) | | 2017 年 10 月 17 日的《公司章程修正條款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 12/05/2017 | | |
| 3.1(j) | | 日期為2018年8月3日的X系列可轉換優先股的優先權和權利指定證書 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 08/06/2018 | | |
| 3.1(k) | | 2019 年 9 月 9 日的《公司章程修正條款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 09/11/2019 | | |
| 3.1(l) | | 2020 年 3 月 16 日的《公司章程修正條款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 03/23/2020 | | |
| 3.1(m) | | 日期為2020年3月20日的AA系列可轉換優先股指定證書 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.2 | | 03/23/2020 | | |
| 3.1(n) | | 2016 年 9 月 29 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(n) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(o) | | 2017 年 1 月 9 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(o) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(p) | | 2017 年 5 月 11 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(p) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(q) | | 2018 年 2 月 12 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(q) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(r) | | 2019 年 1 月 29 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(r) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(s) | | 2019 年 7 月 12 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(s) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(t) | | 2020 年 8 月 10 日的《公司章程修正條款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 08/13/2020 | | |
| 3.1(u) | | 2020 年 9 月 29 日的《公司章程修正條款》 | | S-1 | | 333-249783 | | 3.1(u) | | 10/30/2020 | | |
| 3.1(v) | | 2022年6月9日的《公司章程修正條款》 | | S-3 | | 333-266557 | | 3.1(v) | | 08/05/2022 | | |
| 3.1(w) | | 2023 年 6 月 15 日的《公司章程修正條款》 | | 10-Q | | 001-39590 | | 3.1(w) | | 08/07/2023 | | |
| 3.2 | | 經修訂和重述的公司章程，日期為2022年3月1日 | | 8-K | | 001-39590 | | 3.1 | | 03/02/2022 | | |
| 4.1 | | 普通股證書表格 | | 10-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 03/25/2021 | | |
| 4.2 | | 與2020年5月11日至2020年6月8日期間私募相關的普通股購買權證表格 | | 10-Q | | 000-55353 | | 4.5 | | 07/06/2020 | | |
| 4.3 | | 自2021年2月2日起，由fuboTV Inc.與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的契約 | | 8-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 票據形式，代表fuboTV Inc.2026年到期的3.25％的可轉換優先票據（包含在附錄4.3中） | | 8-K | | 001-39590 | | 4.2 | | 02/02/2021 | | |
4.5 | | 擔保人 fuboTV Inc. 和美國銀行信託公司、全國協會作為受託人和抵押代理人簽訂的契約，日期截至 2024 年 1 月 2 日 | | 8-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 01/02/2024 | | |
4.6 | |
票據形式，代表fuboTV Inc.2029年到期的可轉換優先擔保票據（包含在附錄4.5中） | | 8-K | | 001-39590 | | 4.2 | | 01/02/2024 | | |
4.7 | | fuboTV Inc. 與 Mudrick Capital Management, L.P. 的某些關聯公司和相關基金之間的註冊權協議於2024年1月2日生效。 | | 8-K | | 001-39590 | | 99.2 | | 01/02/2024 | | |
| 31.1 | | 根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
| 101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | | | | | |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| FUBOTV INC. |
| |
日期：2024 年 5 月 3 日 | 來自： | /s/ 大衞·甘德勒 |
| | 大衞甘德勒 |
| | 首席執行官（首席執行官） |
| | | | | | | | |
| FUBOTV INC. |
| |
日期：2024 年 5 月 3 日 | 來自： | /s/ 約翰·詹尼迪斯 |
| | 約翰·詹尼迪斯 |
| | 首席財務官（首席財務官兼首席會計官） |