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西北航空公佈2024年第一季度財務業績

公司報告稱，本季度GAAP攤薄後每股收益為1.06美元；
確認2024年的收益預期和5億美元的資本投資計劃；以及
宣佈每股0.65美元的季度股息將於2024年6月28日支付

蒙大拿州比尤特/南達科他州蘇福爾斯——2024年4月25日——西北能源集團有限公司 d/b/a 西北能源（納斯達克股票代碼：NWE）公佈了截至2024年3月31日的三個月的財務業績。該期間的淨收益為6,510萬美元，攤薄每股收益為1.06美元，而2023年同期的淨收益為6,250萬美元，攤薄每股收益為1.05美元。

“穩健的監管執行為季度同比收益增長提供了保障。蒙大拿州和南達科他州的新利率幫助抵消了第一季度的温和天氣和一些一次性的不利因素。” 總裁兼首席執行官布萊恩·伯德説。“我們正在確認2024年的收益預期，並有望完成我們的5億美元資本計劃，包括我們在蒙大拿州的175兆瓦黃石縣發電站的投入使用。此外，我們預計將很快發佈更新後的野火緩解計劃，其中包括我們新的公共安全停電流程。該計劃承認並滿足了我們的客户、社區和急救人員的獨特需求。”

2024 年第一季度與 2023 年第一季度相比

淨收入的增長主要是由於蒙大拿州和南達科他州費率審查帶來的新基準税率、更高的輸電收入以及蒙大拿州財產税追蹤徵收的增加，但部分抵消了電力和天然氣零售量的減少、不可回收的蒙大拿州電力供應成本的增加、更高的折舊和耗盡支出、更高的運營、維護和管理費用以及更高的利息支出。由於淨收入增加，攤薄後的每股收益也有所增加，但部分被2023年股票發行導致的平均已發行股票的增加所抵消。

截至2024年3月31日的季度，調整後的非公認會計準則攤薄後每股收益為1.09美元，而2023年同期為1.05美元。有關這些指標的更多信息，請參閲下面的 “調整後的非公認會計準則收益” 和 “非公認會計準則財務指標” 部分。

公司更新

確認2024年收益指導、資本計劃和長期每股收益增長

我們確認2024年攤薄後每股收益預期為3.42美元至3.62美元，資本計劃為5億美元。本指導基於但不限於以下主要假設：

• 我們服務區域的正常天氣；

• 有效所得税税率約為12％-14％；以及

• 攤薄後的平均已發行股票約為6,130萬股。

我們還確認我們的長期（5年）攤薄後每股收益增長預期為4％至6％，而2022年基準年按非公認會計準則計算的攤薄後每股收益為3.18美元。我們預計基準利率將增長4％至6％。我們目前的資本投資計劃的規模不包括股票發行。未來一代產能的增加或其他戰略機會可能需要股權融資。

已宣佈分紅

西北能源集團董事會宣佈，每股0.65美元的季度普通股股息將於2024年6月28日支付給截至2024年6月14日的登記在冊的普通股股東。從長遠來看，我們預計股息支付率將維持在60-70％的目標區間內。

有關此新聞稿的其他信息可以在收益報告中找到
https://www.northwesternenergy.com/investors/earnings

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合併收益表

						截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股金額除外）						2024						2023
收入						$	475.3					$	454.5
燃料、購買的供應和直接傳輸費用 (1)						174.7						165.5
公用事業利潤 (2)						300.6						289.0
操作和維護						54.2						55.9
行政和一般事務						40.4						34.7
財產税和其他税						47.2						49.2
折舊和損耗						56.7						53.2
總運營費用 (3)						198.5						193.0
營業收入						102.1						96.0
利息支出，淨額						(31.0)						(28.0)
其他收入，淨額						4.3						4.7
所得税前收入						75.4						72.7
所得税支出						(10.3)						(10.2)
淨收入						65.1						62.5
已發行基本股票						61.3						59.8
每股收益-基本						$	1.06					$	1.05
攤薄後已發行股份						61.3						59.8
每股收益-攤薄						$	1.06					$	1.05
每股普通股申報的股息						$	0.65					$	0.64
(1) 不包括折舊和損耗費用。 (2) 公用事業利潤率是一項非公認會計準則財務指標。請參閲上面的 “毛利率與公用事業利潤率的對賬” 和下面的 “非公認會計準則財務指標”。 (3) 不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用。

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本季度主要變化的對賬

(1) 不包括下文單獨顯示的折舊和損耗

(2) 不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用

（3）對賬項目的所得税（費用）福利計算假設聯邦和州混合有效税率為25.3％。

重大趨勢和監管

有關可能對我們的業務產生重大影響的重大趨勢和法規的披露，請參閲西北能源集團截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。自披露以來，這些重要趨勢和法規並未發生實質性變化，但以下情況除外：

黃石縣 175 兆瓦發電廠

新一代設施的建設繼續取得進展，我們預計該工廠將在2024年第三季度末投入運營。該訴訟質疑黃石縣發電站空氣質量許可證，該許可證要求我們在一段時間內暫停施工活動，還要求我們暫停其他相關法律

以及施工方面的挑戰, 推遲了項目時間並增加了成本.截至2024年3月31日，總成本約為2.675億美元，預計總成本約為3.1億美元至3.2億美元。

蒙大拿州費率審查

根據2023年的測試年，我們預計將在2024年第三季度向蒙大拿州公共服務委員會（MPSC）提交蒙大拿州電力和天然氣費率審查。在這份費率審查文件中，我們還預計將對黃石縣發電站進行審慎審查。

電力成本和積分調整機制（PCCAM）

截至2024年3月31日，我們已經少繳了2023年7月至2024年6月PCCAM年度的蒙大拿州電力供應總成本約2,400萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們收不到的費用大幅增加，這是由於我們服務區1月份發生的寒冷天氣事件所致。在2022年7月至2023年6月的PCCAM年度中，我們的收款仍不足約850萬美元，我們預計到2024年6月將在利率範圍內恢復。我們向MPSC提交季度和年度PCCAM申報，以追回或退還未繳或超額收取的蒙大拿州電力供應成本。正在通過季度申報對PCCAM利率進行調整，以便更及時地收回遞延餘額，而不是按年度回收。

根據PCCAM，高於或低於PCCAM基準的淨成本（不包括符合條件的設施成本）將90％分配給蒙大拿州的客户，10％分配給股東。在截至2024年3月31日的三個月中，我們少收了2710萬美元的供應成本，導致我們的未收成本增加，税前收益減少了300萬美元（佔PCCAM基本成本差異的10％）。在截至2023年3月31日的三個月中，我們超額收取了430萬美元的成本，導致成本收取不足的情況有所減少，税前收益增加了50萬美元。

我們來自自有和長期合同資源的電力供應不足以滿足我們的峯值需求需求。因此，在需求高峯期，能源市場價格的波動，即使僅持續幾天，也使我們面臨潛在的大量市場購買，這可能會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。黃石縣發電站的建設和對Avista的Colstrip 3號和4號機組權益的收購預計將減少我們的市場購買風險。

環境保護署 (EPA) 規則

美國環保局於2023年第二季度發佈了現有燃煤設施和新的燃煤和燃氣設施的温室氣體排放標準草案，包括增強的MATS規則。我們對這些規則草案的審查表明，它們可能需要對Colstrip 3號和4號機組進行昂貴的升級才能合規，而擬議的合規日期可能無法實現，並且/或需要未經證實的技術，從而對設施成本產生重大影響。2024年4月25日，美國環保局發佈了與現有燃煤設施以及新的燃煤和天然氣設施的温室氣體排放標準有關的最終規則，以及加強MATS要求的最終規則。最終的MATS和GHG規則將分別要求最早在2028年和2032年合規。我們正在評估最終的温室氣體和MATS規則將如何影響我們的燃煤發電設施和運營。

合併業績的解釋

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

截至2024年3月31日的三個月，合併毛利率為1.425億美元，而2023年為1.307億美元，增長1180萬美元，增長9.0％。這一增長主要是由於蒙大拿州和南達科他州費率審查帶來了新的基準税率、更高的輸電收入以及蒙大拿州財產税追蹤徵收的增加，但部分被電力和天然氣零售量的減少、蒙大拿州不可回收的電力供應成本增加以及折舊和耗盡費用的增加所抵消。

截至2024年3月31日的三個月，合併公用事業利潤率為3.006億美元，而2023年同期為2.890億美元，增長了1160萬美元，增長了4.0％。

公用事業利潤率變化的主要組成部分包括以下內容（以百萬計）：

蒙大拿州和南達科他州的不利天氣影響了住宅需求和商業需求的降低，這部分被客户增長所抵消。蒙大拿州和南達科他州的不利天氣影響了住宅和商業需求，推動了天然氣零售量下降。

截至2024年3月31日的三個月，不包括燃料、採購供應和直接輸電費用在內的合併運營支出為1.985億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.930億美元。變更的主要組成部分包括以下內容（以百萬計）：

我們每年都會估算財產税，並根據蒙大拿州税務局提供的估值報告更新這些估算值。根據蒙大拿州法律，我們可以追蹤州和地方税費實際水平的增減，並調整税率，以彌補税率案例之間的增減減去分配給聯邦能源監管委員會轄區客户的金額以及扣除相關所得税優惠後的增減額。

截至2024年3月31日的三個月，合併營業收入為1.021億美元，而2023年同期為9,600萬美元。這一增長主要是由蒙大拿州和南達科他州費率審查帶來的新基準税率、更高的輸電收入以及蒙大拿州財產税追蹤徵收的增加所部分抵消的，但部分被電力和天然氣零售量的減少、不可回收的蒙大拿州電力供應成本的增加、折舊和耗盡費用的增加以及運營、管理和一般開支的增加所抵消。

截至2024年3月31日的三個月，合併利息支出為3,100萬美元，而2023年同期為2,800萬美元。這一增長是由於長期債務利息的增加部分被循環信貸額度利息的降低以及施工期間資金補貼（AFUDC）資本化的增加所抵消。

截至2024年3月31日的三個月，合併其他收入為430萬美元，而2023年同期為470萬美元。下降的主要原因是替代能源儲存股權投資的非現金減值為250萬美元, 以及養老金支出中非服務部分的增加,

由於有利的法律裁決和AFUDC資本的增加，撤銷了先前支出的社區可再生能源項目罰款230萬美元，這部分抵消了部分抵消。

截至2024年3月31日的三個月，合併所得税支出為1,030萬美元，而2023年同期的所得税優惠為1,020萬美元。截至2024年3月31日的三個月，我們的有效税率為13.7％，而2023年同期為14.1％。

下表彙總了我們的有效税率和聯邦法定税率（百萬美元）之間的差異：

我們根據該年度的估計年度有效税率計算每個季度的所得税支出，並對某些離散項目進行了調整。我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同，這主要是由於維修扣除的聯邦和州税收優惠、加速税收折舊減免（包括適用的額外折舊）和生產税收抵免的州税收優惠，會對監管產生影響。

截至2024年3月31日的三個月，合併淨收入為6,510萬美元，而2023年同期為6,250萬美元。這一增長主要是由於蒙大拿州和南達科他州費率審查帶來了新的基準税率、更高的輸電收入以及蒙大拿州財產税追蹤徵收的增加，但部分抵消了電力和天然氣零售量的減少、蒙大拿州不可回收電力供應成本的增加、更高的折舊和耗盡支出、更高的運營、維護和管理費用以及更高的利息支出。

流動性和其他注意事項

流動性和資本資源

截至2024年3月31日，我們的淨流動性總額約為4.182億美元，其中包括420萬澳元的現金和4.14億美元的循環信貸額度，沒有未償還的信用證。相比之下，一年前截至2023年3月31日，淨流動性總額為3.637億美元。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將適用於普通股的收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了未歸屬股票可能發生的普通股等價股票的稀釋。普通股等價股根據適用情況使用庫存股法計算。稀釋效應的計算方法是將適用於普通股的收益除以已發行普通股的加權平均數加上已發行的未歸屬限制性股票和績效股票獎勵的影響。計算每股基本收益和攤薄後收益時使用的平均份額如下：

(1) 績效股票獎勵包含在攤薄後的加權平均已發行股票數量中，其依據是如果最近報告期末為獎勵期限的結束，將發行的股票數量計算。

截至2024年3月31日，共有54,182股來自業績和限制性股票獎勵，這些股票具有反稀釋作用，不包括在每股收益計算中，而截至2023年3月31日，該股為69,853股。

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調整後的非公認會計準則收益

我們報告稱，截至2024年3月31日的三個月，GAAP攤薄後每股收益為1.06美元，2023年同期攤薄每股收益為1.05美元。同期調整後的攤薄後每股非公認會計準則收益分別為1.09美元和1.05美元。計入調整後非公認會計準則攤薄收益的項目的對賬彙總如下。以下金額代表一項非公認會計準則衡量標準，它可能為這些數據的用户提供有關某些項目對我們預期收益的影響的更多有意義的信息。有關該指標的更多信息可以在下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分中找到。

公司託管收益網絡直播

西北航空還將在美國東部時間2024年4月26日星期五下午3點舉辦投資者收益網絡直播，回顧其截至2024年3月31日的季度財務業績。要註冊網絡直播，請訪問 www.northwesternenergy.com/earnings-registration。註冊後，訪問該活動的鏈接將通過電子郵件發送到提供的地址。請注意，每位與會者都需要一個唯一且有效的電子郵件地址才能訪問網絡研討會。請在網絡研討會開始前至少 10 分鐘到現場進行註冊。存檔的網絡直播將在活動結束後不久上線，並將持續一年。

虛擬年度股東大會通知

虛擬年度股東大會將於美國東部時間2024年4月26日星期五上午11點舉行。虛擬年會使我們的股東，無論其規模、資源或實際位置如何，都可以免費參加會議。我們致力於確保股東獲得與親自參加我們的虛擬會議相同的權利和機會。

年會將進行網絡直播，可通過訪問www.virtualshareholdermeeting.com/nwe2024進行觀看。要參加會議，請至少在會議開始前10分鐘前往現場並遵守登機手續辦理程序。

西北能源——開創光明的未來

西北能源集團以西北能源的名義開展業務，提供必要的能源基礎設施和有價值的服務，以豐富生活和增強社區能力，同時成為客户和社區的長期合作伙伴。我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案，為客户、社區、員工和投資者創造價值。我們通過提供低成本、可靠的服務來實現這一目標，這些服務由適應能力強、技術熟練的員工提供。我們向蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的大約 775,300 名客户提供電力和/或天然氣。我們在蒙大拿州和黃石國家公園的業務是通過我們的子公司NW Corp進行的，我們在南達科他州和內布拉斯加州的業務是通過我們的子公司NW公共服務公司開展的。自1923年以來，我們一直在南達科他州和內布拉斯加州提供服務，自2002年起在蒙大拿州提供服務。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括根據公認會計原則編制的財務信息，以及其他財務指標，例如公用事業利潤率、調整後的非公認會計準則税前收益、調整後的非公認會計準則淨收益和調整後的非公認會計準則攤薄每股收益，這些指標被視為 “非公認會計準則財務指標”。通常，非公認會計準則財務指標是衡量公司財務業績、財務狀況或現金流的數字指標，不包括（或包括）根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中包含（或不包括）的金額。

我們將公用事業利潤率定義為營業收入減去合併收益表中列報的燃料、購買的供應和直接輸電費用（不包括折舊和損耗）。該衡量標準與GAAP對毛利率的定義不同，因為不包括運營和維護税、財產税和其他税以及折舊和損耗費用，這些費用在我們的合併收益表中單獨列報。上面的新聞稿中包含了公用事業利潤率與毛利率的對賬情況，這是最直接可比的GAAP指標。

管理層認為，公用事業利潤率為投資者和其他財務報表用户分析我們的財務業績提供了有用的衡量標準，因為它排除了能源成本波動和相關監管機制對總收入的影響。這些信息旨在增強投資者對業績的整體理解。根據我們的各種州監管機制，如下所述，我們的供應成本通常是從客户那裏收取的。此外，我們使用Utility Margin來確定我們是否向客户收取了適當數量的能源成本以回收運營成本，並分析負荷（由於天氣、經濟或其他條件）、費率和其他因素的變化如何影響我們的運營業績。我們的公用事業利潤率指標可能無法與其他公司的報告相提並論，或者比本報告其他地方提供的GAAP信息更有用。

管理層還認為，調整後的非公認會計準則税前收益、調整後的非公認會計準則淨收益和調整後的非公認會計準則攤薄每股收益的列報比GAAP税前收益、淨收益和每股收益更能代表正常收益，這是因為排除了（或包括）某些不能反映持續收益的影響。這些非公認會計準則指標的列報旨在補充投資者對我們財務業績的理解，而不是取代其他GAAP指標作為實際經營業績的指標。我們的衡量標準可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

關於前瞻性陳述的特別説明

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的前瞻性陳述，包括但不限於 “非公認會計準則項目對賬” 下的信息。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這可能導致實際結果或結果與所表達的結果存在重大差異。我們警告説，儘管我們本着誠意作出此類陳述，並認為此類陳述是基於合理的假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢的審查、記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據，但我們無法向您保證我們會實現我們的預測。可能導致此類差異的因素包括但不限於：

•監管機構的不利決定，以及聯邦、州或地方潛在的不利立法或法規，包括遵守現有和未來環境要求的成本以及超過責任保險承保範圍的野火損失，可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生重大影響；

•特殊外部事件和自然災害的影響，例如大規模或全球疫情、地緣政治事件、地震、洪水、乾旱、閃電、天氣、風和火災，可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生重大影響；

•恐怖主義行為、網絡安全攻擊、數據安全漏洞或其他惡意行為，這些行為對我們的發電、傳輸或配電設施、信息技術系統造成損害，或導致客户、員工或公司機密信息泄露；

•供應鏈限制，最近產品、服務和勞動力成本的高通脹率及其對資本支出、運營活動和/或我們安全可靠地為客户提供服務的能力的影響；

•由於需求增加、短缺、天氣狀況、運輸問題或其他事態發展，貿易信貸的可用性、交易對手的信用、使用情況、大宗商品價格、燃料供應成本或可用性的變化可能會減少收入或可能增加運營成本，每種情況都可能對我們的流動性和經營業績產生不利影響；

•計劃外發電中斷或強制減少產量、維護或維修，這可能會減少收入並增加運營成本，或者可能需要額外的資本支出或其他增加的運營成本；以及

•美國金融市場和我們的服務領域的總體經濟和競爭條件的不利變化。

我們的2023年10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表報告以及美國證券交易委員會其他文件討論了一些可能影響我們業務、經營業績和財務狀況的重要風險因素。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

投資者關係聯繫人：媒體聯繫人：

特拉維斯·邁耶 (605) 978-2967 喬·迪·布萊克 (866) 622-8081

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