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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2024年3月31日

或


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期 ______至______

委託文件編號：001-34028

美國自來水公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州			51-0063696
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主身分證號碼)

水街1號, 卡姆登, 新澤西州08102-1658

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(856) 955-4001

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

AWK

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐編號：

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 ☒ 是 ☐編號：

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。下半身☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。 ☐是☒ 沒有更好的答案。

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。

班級

截至2024年4月22日已發行股份

普通股，每股面值0.01美元

194,822,567


		頁面
前瞻性陳述		1
	第一部分金融信息
第1項。	合併財務報表	4
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	32
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	45
第四項。	控制和程序	45
	第二部分：其他信息
第1項。	法律訴訟	47
項目1A.	風險因素	48
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	49
第三項。	高級證券違約	49
第四項。	煤礦安全信息披露	49
第5項。	其他信息	49
第6項。	陳列品	49

簽名		52

* * *

在本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)中，除文意另有所指外，所提及的“公司”和“美國水務”指的是美國水務公司及其所有子公司作為一個整體。所指的“母公司”是指沒有子公司的美國自來水公司。

該公司在https://amwater.com，上有一個網站，在https://ir.amwater.com，上有投資者關係網站，在https://diversityataw.com.上有一個多元化和包容性網站公司網站上包含的信息，包括其可持續性報告、其包容性、多樣性和股權報告，以及其他報告或文件，不得被視為納入本報告或被視為本報告的一部分，並且本報告中包含的任何網站引用都不打算通過活躍的超鏈接進行。

目錄表

前瞻性聲明

第一部分第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本表格10-Q的其他部分中的陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A節、修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)和1995年私人證券訴訟改革法的含義。在某些情況下，這些前瞻性陳述可以通過具有預期含義的詞語來識別，例如，“打算”、“計劃”、“估計”、“相信”、“預期”、“預期”、“預測”、“項目”、“建議”、“假設”、“預測”、“可能”、“不確定”、“展望”、“未來”、“待定”、“目標”、“目標”、“潛在的”“繼續”、“尋求”、“可能”、“可以”、“應該”、“將”和“可能”或這些術語或其他變體或類似表達的否定。前瞻性表述可能涉及但不限於：公司未來的財務業績、流動性和現金流；費率和收入調整的時間和金額，包括通過一般費率案件的備案、基礎設施附加費和其他政府機構授權和訴訟的備案，以及解決監管滯後的申報；公司執行當前和長期業務、運營、資本支出和增長計劃和戰略的能力；未決或未來收購活動的時機和結果，以及實現客户有機增長的能力；公司的加州子公司獲得足夠的替代供水以取代卡梅爾河分流的能力；預計資本支出和相關資金需求的數額、分配和時機；公司償還或再融資債務的能力；融資成本、通貨膨脹和利率增加或增加的未來影響；公司通過進入債務和股權資本市場以及短期流動資金來源為當前和預計的運營、資本支出需求和增長計劃融資的能力；政府和監管調查和訴訟的結果和對公司的影響以及相關可能的罰款、處罰和其他制裁；達到或超過公司聲明的環境和可持續發展目標的能力，包括温室氣體減排、供水效率和水系統恢復能力目標；完成技術和其他戰略舉措的設計、開發、實施和改進的能力，以及設計、開發、實施和改進技術和其他戰略舉措的時間和效率；公司遵守新的和不斷變化的環境法規的能力；利用現有或未來公用事業私有化機會的能力；公司運營的水和廢水行業的趨勢，包括公司與客户、技術和工作執行相關的宏觀趨勢；監管、立法、税收政策或法律發展；以及未來重大税收立法可能對公司及其業務、運營結果、現金流和流動性產生的影響。

前瞻性陳述是基於公司對未來事件的當前預期和假設做出的預測。它們不是對任何結果、財務結果、活動水平、業績或成就的保證或保證，提醒讀者不要過度依賴它們。這些前瞻性陳述受許多估計、假設、已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。由於下列重要因素，該公司的實際結果可能與本文中包含的前瞻性陳述中討論的結果大不相同：

•政府和監管機構的決定，包括提高或降低客户費率的決定；

•監管委員會和其他主管部門就利率、資本結構、授權股本回報率、資本投資、系統收購和處置、税收、許可、供水和管理以及其他決定採取行動的及時性和結果；

•客户對水和能源的需求和使用模式的變化，例如可能是由於節約努力或其他原因；

•由於分配權、政府或法規要求和限制、乾旱、過度使用或其他因素對公司供水或水源供應的限制或對其使用的限制；

•因不利的經濟狀況或者其他因素，失去一個或者多個大型工商業客户的；

•目前和未來法律、政府法規和政策的擬議變化，包括與以下方面有關的變化：環境(例如，關於鉛和銅服務線路和鍍鋅鋼管的現有聯邦法規的潛在改進)、健康和安全、數據和消費者隱私、安全和保護、水質和水質責任、新出現的令人關注的污染物(包括但不限於每氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”))、公用事業和税收法規和政策，以及美國、州和地方選舉以及聯邦、州和地方行政管理機構的變化造成的影響；

•本公司收集、分發、使用、保護和存儲消費者數據的能力符合當前或未來有關數據和消費者隱私、安全和保護的政府法律、法規和政策；

•天氣條件和事件、氣候多變模式和自然災害，包括乾旱或異常高降雨量、長期和異常的冰凍條件、強風、沿海和沿海洪水、流行病(包括新冠肺炎)和流行病、地震、山體滑坡、颶風、龍捲風、野火、雷暴、天坑和太陽耀斑；

•訴訟和類似的政府和監管程序、調查或行動的結果；

目錄表

•與公司老化的基礎設施相關的風險，以及適當提高或維護、更新、重新設計和/或更換當前或未來基礎設施和系統(包括其技術和其他資產)的彈性，以及管理其業務擴張的能力；

•暴露或滲透公司的技術和關鍵基礎設施系統，包括通過物理或網絡攻擊或其他手段披露其中包含的敏感、個人或機密信息，以及所需或自願公開和與之相關的其他披露的影響；

•公司獲得許可和其他批准的能力，用於各種供水和廢水設施的項目和建設、更新、重新設計和/或更換；

•公司資本金要求的變化；

•公司控制運營費用和實現運營效率的能力，以及公司創建、維持和促進支持公司受監管的公用事業服務可負擔性的計劃和計劃的能力；

•第三方故意或無意的行為，包括污染本公司的供水或向其客户提供的水；

•本公司有能力獲得並提供足夠的、具有成本效益的管道、設備(包括個人防護設備)、化學品、電力和其他燃料、水和其他原材料的供應，並解決或緩解可能導致延遲或短缺以及對公司業務運營至關重要或用於公司業務運營的供應、產品和材料的成本增加的供應鏈限制；

•該公司成功實現其個別或總體運營增長預測的能力，以及利用增長機會的能力，其中包括以下方面：

•收購、關閉和成功整合受監管業務，包括但不限於公司（i）獲得此類收購所需的監管批准的能力，（ii）在與此類收購相關的訴訟或其他挑戰中獲勝，以及（iii）以費率收回所收購受監管業務資產的公允價值的能力;

•公司的軍事服務集團（“MSG”）與美國政府簽訂新的軍事設施合同、價格重新確定以及其他協議和合同;以及

•實現新收購的預期效益和協同效應；

•出售公司的業主服務集團(“居屋”)完成後的風險及不明朗因素，包括：

•本公司根據經修訂的有擔保賣方票據在到期時收取到期、應付及欠本公司的款項的能力;及

•公司成功及時地將本次交易的淨收益重新部署到公司的受監管業務中的能力;

•與美國政府簽訂合同相關的風險和不確定性，包括持續遵守適用的政府採購和安全法規;

•與改善或擴大公司業務有關的成本超支;

•公司成功開發和實施新技術以及保護相關知識產權的能力;

•公司維護安全工作場所的能力;

•公司面臨的與環境法律法規相關的責任，包括已頒佈或採用的和正在考慮的法律法規，以及與之相關的物質，包括但不限於鉛和鍍鋅鋼、PFAS和其他新出現的污染物，以及因向客户提供水和廢水服務而產生的類似問題;

•能源供應商、州政府和其他第三方實現或履行其温室氣體減排目標的能力，包括但不限於通過規定的可再生能源組合標準和碳過渡計劃;

•一般經濟、政治、商業和金融市場狀況的變化;

•按令人滿意的條件並在需要時獲得足夠的債務和/或股本，以支持業務和資本支出;

•通貨膨脹或利率的波動，以及公司應對或減輕其影響的能力;

•能夠遵守本公司或其任何附屬公司當前或未來債務的肯定或否定契約，或信用評級機構就本公司或其任何附屬公司發佈新的或修改的信用評級或展望（或其任何當前或未來債務），可能增加融資成本或資金需求，並影響公司或其子公司發行、償還或贖回債務、支付股息或進行分配的能力;

目錄表

•其福利計劃資產和負債的價值波動或與之有關的假設和估計，包括與其養卹金和其他退休後福利計劃有關的假設和估計，可能增加支出和計劃供資需求;

•聯邦或州的一般税法、所得税法和其他税法的變化，包括（i）未來的重大税收立法或法規（包括但不限於與企業替代最低税相關的影響），以及（ii）適用税收抵免和減税計劃的條款的可用性或公司的遵守情況;

•客户遷入或遷出公司服務區域，以及由此導致的水和能源消耗的變化;

•市政當局使用徵用權或其他權力來譴責公司一個或多個公用事業子公司的系統，包括但不限於與公司加利福尼亞子公司的供水系統資產有關的訴訟和其他程序（“Cal Am”）（“蒙特雷系統資產”），或私人土地所有者對此類公用事業子公司主張類似權利;

•公司在獲得保險方面存在任何困難或無法獲得保險，無法以可接受的費率和條款獲得保險，或無法根據現有或未來的保險計劃和承保範圍就任何損失獲得賠償;

•與公司商譽或其他資產價值有關的減值費用、公允價值變動和其他調整的發生;

•勞工行動，包括停工和罷工;

•公司保留和吸引高素質和熟練員工和/或多元化人才的能力;

•民眾騷亂或動亂，或恐怖主義威脅或行為，或公眾對未來騷亂、動亂或恐怖主義威脅或行為的擔憂;以及

•新的會計準則和對現有會計準則的修改的影響。

這些前瞻性表述受上述風險和不確定因素以及公司截至2023年12月31日的10-K年度報告(下稱“10-K表”)和本10-Q表中包含的風險因素和其他表述的限制，讀者在評估此類前瞻性表述時應參考此類風險、不確定因素和風險因素。公司所作的任何前瞻性聲明僅應在美國證券交易委員會向美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)提交10-Q表格之日發表。除聯邦證券法要求外，公司沒有任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因，公司明確表示沒有任何承諾或意圖。新因素不時出現，本公司不可能預測所有這些因素。此外，可能無法評估任何這類因素對公司業務的影響，無論是單獨看待還是綜合考慮，或者任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。上述因素不應被解釋為包羅萬象。

目錄表

第一部分財務信息

項目1.合併財務報表

美國自來水公司及其子公司

合併資產負債表(未經審計)

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)


	2024年3月31日		2023年12月31日
資產
財產、廠房和設備	$	32,780	$	32,189
累計折舊	(6,757)		(6,751)
財產、廠房和設備、淨值	26,023		25,438
流動資產：
現金和現金等價物	584		330
受限資金	42		34
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元49及$51，分別	323		339
應收所得税	26		86
未開賬單的收入	316		302
材料和用品	115		112
其他	181		186
流動資產總額	1,587		1,389
監管和其他長期資產：
監管資產	1,117		1,106
出售房主服務集團的有擔保賣方期票	795		720
經營性租賃使用權資產	90		86
商譽	1,143		1,143
其他	331		416
監管和其他長期資產總額	3,476		3,471
總資產	$	31,086	$	30,298

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

目錄表

美國自來水公司及其子公司

合併資產負債表(未經審計)

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)


	2024年3月31日		2023年12月31日
資本化和負債
大寫：
普通股($0.01票面價值；500,000,000授權股份；200,273,523和200,144,968發行的股份）	$	2	$	2
實收資本	8,561		8,550
留存收益	1,844		1,659
累計其他綜合損失	(8)		(26)
庫存股，按成本計算(5,451,187和5,414,867分別為股票)	(392)		(388)
普通股股東權益合計	10,007		9,797
長期債務	12,566		11,715
按贖回價值可贖回優先股	3		3
長期債務總額	12,569		11,718
總市值	22,576		21,515
流動負債：
短期債務	—		179
長期債務的當期部分	557		475
應付帳款	231		294
應計負債	636		791
應計税	89		67
應計利息	131		93
其他	213		252
流動負債總額	1,857		2,151
監管和其他長期負債：
建築方面的進展	367		352
遞延所得税和投資税收抵免	2,742		2,717
監管責任	1,460		1,481
經營租賃負債	78		73
應計養老金費用	256		262
其他	195		196
監管和其他長期負債總額	5,098		5,081
協助建造工程的貢獻	1,555		1,551
承付款和或有事項(見附註11)
資本總額和負債總額	$	31,086	$	30,298

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

目錄表

美國自來水公司及其子公司

合併業務報表(未經審計)

(單位：百萬，不包括每股數據)


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
營業收入		$	1,011	$	938
運營費用：
運維		416		393
折舊及攤銷		188		172
一般税種		81		78
總運營費用(淨額)		685		643
營業收入		326		295
其他(費用)收入：
利息支出		(124)		(115)
利息收入		24		14
非營業收益成本，淨額		9		9
其他，淨額		7		11
其他(費用)收入總額		(84)		(81)
所得税前收入		242		214
所得税撥備		57		44
普通股股東應佔淨收益		$	185	$	170

基本每股收益：
普通股股東應佔淨收益		$	0.95	$	0.91
稀釋後每股收益：
普通股股東應佔淨收益		$	0.95	$	0.91
加權平均已發行普通股：
基本信息		195		186
稀釋		195		186

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

目錄表

美國自來水公司及其子公司

綜合全面收益表(未經審計)

(單位：百萬)


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
普通股股東應佔淨收益		$	185	$	170
其他綜合收入，税後淨額：
現金流套期保值的未實現收益(虧損)，税後淨額#美元3及$0分別截至2024年和2023年3月31日的三個月		19		(2)
可供出售固定收益證券的未實現（損失）收益，扣除税款美元1及$0分別截至2024年和2023年3月31日的三個月		(1)		2
其他綜合收益淨額		18		—
普通股股東應佔全面收益		$	203	$	170

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

目錄表

美國自來水公司及其子公司

合併現金流量表(未經審計)

(單位：百萬)


	截至3月31日的三個月，
	2024		2023
經營活動的現金流
淨收入	$	185	$	170
對業務活動提供的現金流量淨額進行調整：
折舊及攤銷	188		172
遞延所得税和投資税收抵免攤銷	8		26
應收賬款損失準備	5		3
養卹金和非養卹金退休後福利	—		1
其他非現金，淨額	4		(36)
資產和負債變動情況：
應收賬款和未開單收入	(2)		(1)
應收所得税	60		18
養老金繳費	(11)		(10)
應付賬款和應計負債	(61)		(60)
應計税	24		44
其他資產和負債，淨額	(18)		(42)
經營活動提供的淨現金	382		285
投資活動產生的現金流
資本支出	(609)		(526)
收購，扣除收購現金後的淨額	(86)		(4)
不動產、廠場和設備報廢搬遷費淨額	(38)		(31)
用於投資活動的現金淨額	(733)		(561)
融資活動產生的現金流
長期債務收益，扣除貼現後的淨額	1,391		8
償還長期債務	(449)		(4)
普通股融資淨收益	—		1,688
三個月以內的短期淨還款額	(179)		(1,175)
援助建設的預付款和捐款，扣除退款9及$7分別截至2024年和2023年3月31日的三個月	3		10
發債成本	(14)		—
已支付的股息	(138)		(119)
其他，淨額	(1)		(7)
融資活動提供的現金淨額	613		401
現金、現金等值物和限制性資金淨增加	262		125
期初現金、現金等價物和限定用途基金	364		117
期末現金、現金等價物和限定用途基金	$	626	$	242
非現金投資活動：
期末應收賬款但未付的資本支出	$	422	$	338

隨附附註是該等合併財務報表的組成部分。

目錄表

美國自來水公司及其子公司

合併股東權益變動表（未經審計）

(單位：百萬)


	普通股			實收資本		留存收益		累計其他綜合損失		庫存股			股東權益總額
	股票	面值								股票	按成本計算
截至2023年12月31日的餘額	200.1	$	2	$	8,550	$	1,659	$	(26)	(5.5)	$	(388)	$	9,797
普通股股東應佔淨收益	—	—		—		185		—		—	—		185
普通股發行(A)	0.2	—		11		—		—		—	(4)		7
其他綜合收益淨額	—	—		—		—		18		—	—		18
截至2024年3月31日餘額	200.3	$	2	$	8,561	$	1,844	$	(8)	(5.5)	$	(392)	$	10,007

(a)包括股票薪酬、員工股票購買計劃、股息再投資以及直接股票購買計劃活動。


	普通股			實收資本		留存收益		累計其他綜合損失		庫存股			股東權益總額
	股票	面值								股票	按成本計算
截至2022年12月31日的餘額	187.4	$	2	$	6,824	$	1,267	$	(23)	(5.4)	$	(377)	$	7,693
普通股股東應佔淨收益	—	—		—		170		—		—	—		170
普通股發行(A)	12.7	—		1,695		—		—		—	(11)		1,684
截至2023年3月31日的餘額	200.1	$	2	$	8,519	$	1,437	$	(23)	(5.4)	$	(388)	$	9,547

(a)包括股票薪酬、員工股票購買計劃、股息再投資以及直接股票購買計劃活動。

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

目錄表

美國自來水公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)

(除非另有説明，否則以百萬為單位，每股數據除外)

注1：列報依據

本報告所載未經審核綜合財務報表包括美國水務公司及其所有附屬公司(“本公司”或“美國水務”)的賬目，在沖銷公司間結餘及交易後，仍持有該等附屬公司的控股權。該等財務報表乃根據美國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)及按10-Q表格(“10-Q表格”)就季度報告作出報告的規則及規定編制。因此，它們不包含GAAP要求的全面財務報表的某些信息和披露。管理層認為，為對截至2024年3月31日的財務狀況以及列報的所有期間的業務和現金流進行公允陳述，已經進行了所有必要的調整。除另有披露外，所有調整均屬正常、經常性性質。

本報告中包含的未經審計的綜合財務報表和附註應與公司截至2023年12月31日的10-K年報(“10-K年報”)一起閲讀，該年報對公司的會計政策、財務狀況、經營業績和其他事項進行了更全面的討論。中期的經營業績不一定代表本年度的預期結果，這主要是由於公司經營的季節性。

注2：重要會計政策

新會計準則

下表列出的是截至2024年3月31日公司尚未採用的最新發布的會計準則：

標準

描述

領養日期

應用

對合並財務報表編制的影響

細分市場報告

本標準中的指導擴大了可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。此外，指引加強了中期披露要求，澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況，為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，以及其他披露要求。

2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期

回顧

該公司正在評估對其合併財務報表的影響。

所得税

本標準中的指導要求以百分比和報告貨幣金額披露税率調節表，其中包括關於聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息，並提供有關符合量化閾值的某些類別中的調節項目的進一步細節。指導意見還要求每年披露已繳納的所得税，扣除退税後，按聯邦、州和外國繳納的税款分列，並根據數量門檻按司法管轄區進一步分列。該標準包括其他披露要求，並取消了某些現有的披露要求。

2025年1月1日

前瞻性的，也允許追溯申請

該公司正在評估對其綜合財務報表的影響和採用的時機。

物業、廠房及設備

新澤西州經濟發展局(“NJEDA”)認定，該公司有資格獲得$161與其在新澤西州卡姆登的公司總部的資本投資相關的税收抵免。該公司有資格在一年內獲得税收抵免10年期從2019年開始。

在2024年和2023年第一季度，NJEDA分別向公司發放了2021年和2020年税收抵免的使用證書，金額為#16每人一百萬美元。該公司以#美元的價格將這些税收抵免出售給外部當事人。15每人一百萬美元。截至2024年3月31日，該公司的資產為15百萬美元的其他流動資產和902022年至2028年綜合資產負債表上的其他長期資產為100萬美元。截至2023年12月31日，公司資產為美元32百萬美元的其他流動資產和902021年至2028年綜合資產負債表上的其他長期資產為100萬美元。該公司已為截至2022年12月31日的年度提交了必要的年度文件，預計將於2024年第二季度在規定的文件提交截止日期之前提交2023年文件。NJEDA正在審查提交的2022年税收抵免申請，預計公司將獲得NJEDA的最終批准，並在2024年將這些抵免貨幣化。

目錄表

壞賬準備

壞賬準備是為公司無法從客户那裏收回應收賬款而造成的估計可能損失而計提的。超過付款期限的未付賬款被視為逾期。在確定壞賬準備時，考慮了許多因素，包括應收賬款逾期的時間長度、以前的損失歷史、當前的經濟和社會條件以及影響應收賬款從客户那裏收回的合理和可支持的預測。當賬款無法收回或超過一定天數時，公司通常會註銷賬款。

下表列出截至3月31日的三個月壞賬準備變動情況：


	2024		2023
截至1月1日的餘額	$	(51)	$	(60)
從費用中扣除的金額	(5)		(3)
核銷金額	8		5
其他淨額(A)	(1)		3
截至3月31日的餘額	$	(49)	$	(55)

(a)這部分壞賬準備主要與COVID-19相關的監管資產活動有關。

重新分類

合併財務報表和附註對前幾個期間進行了某些重新分類，以符合當前的列報方式。

注3：監管事宜

一般差餉個案

下表中列出的是年化增量收入，包括超額累積遞延所得税（“EADIT”）攤銷的減少，假設銷售量和客户數量不變，一般會在所得税費用中抵消，這是由於2024年生效的一般税率案例授權：


	生效日期	金額
按州劃分的一般費率案件：
西弗吉尼亞州	2024年2月25日	$	18
印第安納州，階梯上升	2024年2月21日	25
一般費率案例授權總數		$	43

2024年3月4日，西弗吉尼亞州公共服務委員會發布命令，批准該公司西弗吉尼亞州子公司於2023年5月1日提起的費率案件中要求的基本費率調整。一般費率案件命令批准了美元18供水和廢水系統收入按年率增加百萬美元，不包括之前收回的基礎設施附加費#美元7百萬美元，基於授權股本回報率為9.8%，授權費率基數為$886百萬美元，反映截至2024年2月的資本投資，普通股權益比率為50.1%，長期負債率為49.9%。與基本費率調整有關的水和廢水收入增加主要是由(I)#美元推動的。220自西弗吉尼亞州子公司之前的費率案件完成以來，相關的供水和廢水系統資本投資增加了100萬美元，(Ii)養老金和其他退休後福利成本上升，以及(Iii)生產成本增加，包括化學品、燃料和電力成本。

2024年2月14日，印第安納州公用事業監管委員會發布命令，批准公司印第安納州子公司在2023年3月31日提起的費率案件中要求調整基本費率。一般差餉個案審裁令批准了一筆$。66水和廢水系統收入按年率增加100萬美元，不包括以前收回的基礎設施附加費，其基礎是核定的股本回報率9.65%，授權費率基數為$1.8410億美元，普通股權益比率為56.15%，負債率為43.85%。為釐定差餉，這項調整是根據48.19%是由於印第安納州的監管做法，即在資本結構計算中計入某些零成本項目或税收抵免餘額。年化收入增長將包括三個階段的增長，其中252024年2月將包括在差餉中的增加的百萬美元172024年5月為100萬美元，242025年5月達到100萬。增加的主要原因是：(I)超過1美元875自印第安納州子公司上一次費率案件完成至2025年4月30日，供水和廢水系統資本投資增加了100萬美元，(Ii)養老金和其他退休後福利成本上升，以及(Iii)生產成本增加，包括化學品、燃料和電力成本。

目錄表

待處理的一般差餉案件

2024年5月1日，該公司在愛荷華州的子公司提起一般費率案件，要求支付約美元21額外年化收入百萬美元，這是基於擬議的股本回報率 10.75%和資本結構，其股權成分為52.57%和債務部分 47.43%。所要求的年化收入增長主要是由大約#美元推動的157愛荷華州子公司將在2026年3月之前進行並將進行100萬美元的資本投資。

2024年5月1日，該公司田納西州子公司提起一般費率案件，要求賠償約美元14額外年化收入百萬美元，這是基於擬議的股本回報率 10.75%和資本結構，其股權成分為54.52%和債務部分 45.48%。所要求的年化收入增長主要是由大約#美元推動的173田納西州子公司將於2025年12月之前進行並將進行100萬美元的資本投資。

2024年1月25日，該公司的伊利諾伊州子公司提交了新的水費和廢水費率。該請求尋求分兩步提高税率，包括總計的年化增量收入，其基礎是擬議的股本回報率10.75%，(I)約為$132百萬美元，不包括基礎設施附加費美元5百萬，自2025年1月1日起生效，基於截至2025年12月31日的未來測試年，平均利率基礎和股權部分的資本結構為 52.27%，債務部分為47.73%；及(Ii)約$16百萬歐元，自2026年1月1日起生效，基於未來的測試年度，包括期末利率基數和股本部分為54.43%，債務部分為45.57%。所要求的增加主要是由估計#美元推動的。557伊利諾伊州子公司將於2024年1月至2025年12月期間進行100萬美元的資本投資。該請求還提出了處理和合規附加條款，以解決未來環境合規投資的回收問題，並修改現有的產量平衡賬户機制，以包括全額生產成本回收。

2024年1月19日，該公司的新澤西州子公司提起普通費率訴訟，要求支付約1美元162年化收入增加100萬美元，H的基礎是建議的股本回報率10.75%以及股權成分為 56.30%，債務部分為43.70%。所要求的年化收入增長主要是由大約#美元推動的1.3到2024年12月，新澤西州子公司已經和將進行的資本投資為10億美元。該請求還提出了收入脱鈎機制，並尋求推遲某些生產成本調整。

2023年12月15日，公司的加州子公司提交了推遲一年其資本申報成本，並在2025年之前保持當前授權資本成本。2024年2月2日，加州公用事業委員會（“CPUC”）批准了一項請求一年將資本成本申報延長至2025年5月1日，以設定從2026年1月1日開始的授權資本成本。

2023年11月8日，該公司在賓夕法尼亞州的子公司提起普通費率訴訟，要求獲得約美元204年化收入增加100萬美元，不包括預計的基礎設施附加費20百萬美元。這一要求是基於擬議的股本回報率為10.95%和資本結構，其股權成分為55.30%，債務部分為44.70%。所要求的年化增量收入增長主要是由估計#美元推動的。1.0到2025年中期將進行數十億美元的增量資本投資。該請求還提出了一種機制，以解決對不斷變化的環境要求的遵守問題，例如針對鉛以及全氟烷基物質和多氟烷基物質的新聯邦法規。如果獲得批准，新利率預計將於2024年8月7日生效。

2023年11月1日，該公司在弗吉尼亞州的子公司提起普通費率訴訟，要求支付美元20年化收入增加100萬美元。這一要求是基於擬議的股本回報率為10.95%和資本結構，其股權成分為45.67%和債務及其他部分54.33%。請求的增加大約由$推動。110 2023年5月至2025年4月期間的資本投資為百萬美元。該請求還提出了收入脱鈎機制，並尋求推遲某些生產成本調整。臨時費率於2024年5月1日生效，臨時和最終批准費率之間的差額可退款。

2023年6月30日，該公司的肯塔基州子公司提起普通費率訴訟，要求支付美元26年化收入增加100萬美元，不包括基礎設施附加費10萬擬議費率於2024年2月6日臨時生效，臨時和最終批准費率之間的差額可退款。該請求基於擬議的普通股回報率 10.75%和擬議的資本結構，普通股比例為52.45%.預計將於2024年5月在一般費率案件中發佈命令。

目錄表

2022年7月1日，該公司的加州子公司提起一般費率訴訟，要求將2024年的收入增加美元562024年至2026年期間，收入總額將增加100萬美元95100萬，與2022年的收入相比。該公司於2023年1月更新了其申報文件，以獲取自2023年1月1日起生效的授權階梯增加。申報文件還進行了更新，納入了一項脱鈎建議，以及對公司銷售額和相關可變費用預測的修訂。修訂後的申請文件要求2024年測試年度的年化收入增加美元。37與2023年的收入相比，增長了100萬。這不包括2025年和2026年擬議的薪級率和流失率增加額#美元。20百萬美元和美元19分別為100萬美元。的總收入要求請求三年制費率案例週期，包括對當前費率收入和預測需求的更新，為$76百萬美元。2023年11月17日，加州子公司向CPUC提交了一份向CPUC公共倡導辦公室達成的部分和解協議，該協議將確定加州子公司將獲得的增量年化水和廢水收入的金額$20百萬在2024年的考試年，$16百萬在2025年升級年，以及$15百萬在2026年自然減員年。部分和解協議滿足了加州子公司的收入要求要求，但沒有解決費率設計或某些其他事項，例如要求納入和實施收入穩定機制，以將加州子公司的收入和水銷售分開。新費率將追溯至2024年1月1日，屆時CPUC將發佈最終決定，批准部分和解協議，並解決部分和解協議未解決的其他問題，預計將於2024年下半年實施。

基礎設施附加費

一些州已授權使用監管機制，允許在一般費率情況下調整某些成本和投資的費率，例如允許回收資本投資以更換老化基礎設施的基礎設施附加費機制。下表顯示的是假設銷售量和客户數量不變的情況下，基礎設施附加費授權在2024年生效後產生的年化增量收入：


	生效日期	金額
各州基礎設施附加費：
新澤西	2024年4月30日	$	9
賓夕法尼亞州	2024年4月1日	7
愛荷華州	2024年3月1日	1
西弗吉尼亞州（a）	2024年3月1日	7
密蘇裏	2024年1月20日	26
伊利諾伊州	2024年1月1日	5
基礎設施附加費授權總數		$	55

(a)2024年3月5日，西弗吉尼亞州公共服務委員會指示該公司西弗吉尼亞州子公司將分銷系統改進費（“DS IC”）命令解釋為已將三年制與大型處理廠項目相關的先前授權延期的攤銷。納入此延期使淨增量收入增加了美元0.7700萬美元至總計700萬美元6.6 百萬，自2024年3月1日起生效。

待提交的基礎設施附加費

2024年3月1日，該公司密蘇裏州子公司提起基礎設施附加費訴訟，要求繳納美元20年化收入增加100萬美元。

其他監管事項

2020年9月，CPUC根據其低收入費率納税人援助計劃規則制定發佈了一項決定，要求公司的加州子公司在2022年的下一次一般費率案件中提交一份改變其水收入調整機制的提案，該提案將在收到當前懸而未決的費率案件中的命令後生效。2020年10月5日，本公司的加州子公司申請重審該決定，繼CPUC於2021年9月駁回其重審申請後，本公司的加州子公司於2021年10月27日向加州最高法院提交了複審令申請。2022年5月18日，加州最高法院發佈了對加州子公司的請願書和其他實體對該決定提出質疑的請願書。獨立於司法挑戰，加利福尼亞州通過了參議院第1469號法案，該法案允許CPUC考慮並授權實施將自來水公司的收入與其水銷售分開的機制。立法於2022年9月30日由總督簽署，並於2023年1月1日生效。作為對這項立法的迴應，2023年1月27日，該公司的加州子公司提交了一份更新的申請，要求CPUC在其懸而未決的2022年一般費率案中考慮水資源可持續發展計劃脱鈎機制，如果通過，將在收到當前懸而未決的費率案的命令後生效。

目錄表

注4：收入確認

分項收入

該公司的主要業務涉及向住宅、商業、工業、公共當局、消防服務和轉售客户提供供水和廢水服務的公用事業公司的所有權，統稱為“受監管業務”。該公司還經營其他業務，為美國政府的軍事設施以及市政府提供供水和廢水服務，這些業務在本表格10-Q中統稱為“其他”。

下表列出了截至2024年3月31日止三個月的營業收入分類：


	與客户簽訂合同的收入		與客户簽訂合同以外的其他收入(A)		總營業收入
受監管的企業：
供水服務：
住宅	$	502	$	2	$	504
商業廣告	186		1		187
消防服務	41		—		41
工業	42		—		42
公共和其他	55		1		56
總水務服務	826		4		830
廢水處理服務：
住宅	59		—		59
商業廣告	16		—		16
工業	2		—		2
公共和其他	8		—		8
總污水處理服務	85		—		85
雜項公用事業收費	9		—		9
替代收入計劃	—		2		2
租賃合同收入	—		2		2
受監管企業總數	920		8		928
其他	83		—		83
總營業收入	$	1,003	$	8	$	1,011

(a)包括與臨時費率、替代收入計劃、租賃合同和公司間租金相關的收入，這些收入超出了會計準則法典主題606的範圍，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，並計入其他現有GAAP。

目錄表

下表列出了截至2023年3月31日止三個月的營業收入分類：


	與客户簽訂合同的收入		與客户簽訂合同以外的其他收入(A)		總營業收入
受監管的企業：
供水服務：
住宅	$	460	$	1	$	461
商業廣告	170		1		171
消防服務	39		—		39
工業	38		—		38
公共和其他	56		—		56
總水務服務	763		2		765
廢水處理服務：
住宅	54		—		54
商業廣告	14		—		14
工業	2		—		2
公共和其他	6		—		6
總污水處理服務	76		—		76
雜項公用事業收費	8		—		8
替代收入計劃	—		9		9
租賃合同收入	—		2		2
受監管企業總數	847		13		860
其他	78		—		78
總營業收入	$	925	$	13	$	938

(a)包括與臨時費率、替代收入計劃、租賃合同和公司間租金相關的收入，這些收入超出了ASC 606的範圍，並計入其他現有GAAP。

合同餘額

合同資產和合同負債是收入確認、開票和現金收取之間時間差異的結果。在該公司的軍事服務集團（“MSG”）中，某些合同會根據商定的合同條款隨着工作進展而計費，無論是定期還是在實現合同里程碑後。合同資產在收入確認後開票時被記錄，並在開票時重新分類為應收賬款且對價權利成為無條件。當公司在履行合同履行義務（尤其是建築合同）之前收到客户的預付款時，合同負債被記錄下來，並在履行相關履行義務時確認為收入。

合同資產為$108百萬美元和美元95截至2024年3月31日和2023年12月31日，100萬美元分別包括在合併資產負債表的未開單收入中。合同負債#美元63百萬美元和美元63截至2024年3月31日和2023年12月31日，綜合資產負債表上的其他流動負債分別包括100萬歐元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，從合同負債中確認的收入為#美元21百萬美元和美元33分別為100萬美元。

目錄表

剩餘履約義務

剩餘履約義務(“RPO”)是指公司預計未來將從正在進行的合同中確認的收入。該公司簽訂協議，為美國軍方、市政當局和其他客户提供供水和廢水設施服務。截至2024年3月31日，公司在味精和合同服務組的運營維護(O&M)和資本改善合同均有RPO。與美國政府簽訂的各種軍事設施工作合同將於2051年至2073年到期，RPO為$7.2截至2024年3月31日，以估計的剩餘合同收入衡量。此類合同須遵守美國政府在約定的合同到期前的慣例終止條款。與市政當局和商業客户的合同在2026至2038年間到期，RPO為$666截至2024年3月31日，以估計的剩餘合同收入衡量，為100萬美元。該公司運營和維護聯邦政府、市政當局或其他方的水或廢水處理和輸送設施的一些長期合同包括負責其中一些設施的某些維護，以換取年費。除非特別要求執行某些維護活動，否則維護成本在執行維護時確認。

注5：收購和資產剝離

受規管業務

已完成的收購

2024年3月11日，公司伊利諾伊州子公司完成了對花崗巖城污水處理廠及相關資產的收購，現金收購價為1美元。862000萬，這增加了大約26,000廢水處理客户，包括15,500間接在周圍社區的客户。從這次收購中獲得的資產，主要是公用事業工廠，總額為#美元。911000萬美元，承擔的債務總額為$51000萬美元。本次收購作為一項業務合併入賬，初步收購價格分配將在收購資產的估值完成後，不遲於收購日期後一年確定。

公司收購的形式影響對截至2024年3月31日和2023年3月31日的綜合經營報表並不重要。

待決獲取

自2023年3月24日起，該公司的賓夕法尼亞州子公司獲得了購買Towamencin鎮廢水系統資產的權利，總購買價格為$104100萬美元，但須按資產購買協議的規定進行調整。該系統提供廢水服務， 6,300客户連接七賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣的鄉鎮。該公司預計在最終監管部門批准後完成此次收購。

2022年10月11日，公司的賓夕法尼亞州子公司達成協議，從巴特勒地區下水道管理局手中收購公共廢水收集和處理系統資產(“系統資產”)。2023年11月9日，賓夕法尼亞州公用事業委員會(PaPUC)批准了一項未經修改的和解協議，涉及該公司的賓夕法尼亞州子公司以#美元的收購價從巴特勒地區下水道管理局收購系統資產的申請。230100萬美元，但須根據資產購買協議的規定進行調整。該系統提供的廢水服務約 15,000客户關係。2023年12月14日，Center Township和Summit Township向賓夕法尼亞州聯邦法院提起上訴，試圖推翻PaPUC批准出售系統資產的命令。2023年12月29日，該公司的賓夕法尼亞州子公司向聯邦法院提出申請，要求駁回上訴並要求加快審議。根據2024年2月1日的命令，聯邦法院推遲對駁回上訴的申請作出裁決，並指示將駁回申請提出的問題作為上訴案情的一部分加以考慮，並加快上訴的處理。根據法院的時間表，該公司估計最快可能在2024年第二季度處理上訴。

出售房主服務集團

於2021年12月9日(“截止日期”)，本公司將組成業主服務集團(“居屋”)的附屬公司的全部股權售予由全球私募股權諮詢公司Apax Partners LLP提供顧問服務的一間全資附屬公司(“買方”)，總代價約為$1.275十億美元。成交時的對價為#美元。480百萬現金，有擔保的賣方本票，以現金支付，由買方簽發，本金為#美元720百萬美元，利率為7.00每年%，或有現金付款#美元75於2023年12月31日或之前，如符合若干條件，即須支付百萬元。

目錄表

2024年2月2日，有擔保的賣方票據被修改，本金金額從1美元增加到1美元。720百萬至美元795百萬元，全數清償75根據居屋銷售協議須支付的百萬或有現金付款。此外，有擔保賣方票據的應付利率從7.00每年%至10.00年利率%，直至到期。該公司確認了$17百萬美元和美元13在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，分別從有擔保的賣方票據獲得利息收入100萬美元。有擔保的賣方票據要求遵守肯定和否定的公約(受某些條件、限制和例外的約束)，包括限制買方和某些關聯公司產生超過某些門檻的額外債務的公約，但不包括任何財務維持契約。其中一些公約已作了修訂，包括規定每年降低特定的債務發生比率。此外，對有擔保出賣人票據的修正取消了自2024年12月9日起要求無溢價或罰款償還下列款項的有條件權利100未償還本金的%全額現金連同所有應計和未付利息以及根據該等規定承擔的其他債務。有擔保賣方票據的最終到期日仍為2026年12月9日。賣方票據項下買方的還款責任，以買方及前居屋附屬公司的若干物業(包括其現金及證券户口)的優先抵押權益，以及抵押每一附屬公司的股權作為抵押，但須受若干限制及例外情況所規限。

有擔保的賣方票據不得在買方選擇時預付，除非在成交日期四週年之前的某些有限情況下。如果買方違反這一非贖回條款要求償還有擔保的賣方票據，則在有擔保的賣方票據項下將發生違約事件，除其他行動外，公司可要求全額償還連同以下溢價105.5%至107.5貸款未償還本金的%，以及習慣上的“全額”付款。

注6：股東權益

累計其他綜合損失

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月按構成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合虧損的變動情況：


	固定收益養老金計劃						現金流套期收益（損失）		固定收益證券收益		累計其他綜合損失
	員工福利計劃資金狀況		前期服務成本攤銷		精算損失攤銷
截至2023年12月31日的餘額	$	(96)	$	1	$	74	$	(9)	$	4	$	(26)
改敍前的其他全面收入	—		—		—		19		(1)		18
其他綜合收益淨額	—		—		—		19		(1)		18
截至2024年3月31日餘額	$	(96)	$	1	$	74	$	10	$	3	$	(8)

截至2022年12月31日的餘額	$	(93)	$	1	$	70	$	(1)	$	—	$	(23)
改敍前的其他全面收入	—		—		—		(2)		2		—
其他綜合收益淨額	—		—		—		(2)		2		—
截至2023年3月31日的餘額	$	(93)	$	1	$	70	$	(3)	$	2	$	(23)

本公司沒有將固定收益養老金成本部分的攤銷從累積的其他全面虧損直接重新歸類到整個淨收益，因為這些成本的一部分已作為監管資產遞延。這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。

現金流量對衝收益(虧損)的攤銷重新歸類為發生期間的淨收入，並計入隨附的綜合經營報表的利息支出。

可供出售的固定收益證券的未實現收益(虧損)在證券出售時作為已實現收益或虧損重新分類為淨收益，並計入隨附的綜合經營報表中的其他淨額。

目錄表

分紅

2024年3月1日，公司派發季度現金股息$0.7075截至2024年2月8日登記在冊的股東每股收益。

2024年5月1日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.7650每股，於2024年6月3日支付給截至2024年5月14日登記在冊的股東。未來的股息，在董事會酌情宣佈時，將取決於未來的收益和現金流，是否符合各種監管、財務和法律要求，以及其他因素。有關公司普通股股息支付的更多信息，請參閲公司10-K表格中合併財務報表附註中的附註9--股東權益。

注7：長期債務

2024年2月23日，美國水務資本公司(AWCC)完成了一筆$1.410億美元的債券發行，其中包括出售美元700百萬美元ITS本金總額5.150% 2034年到期的優先票據和美元700百萬美元ITS本金總額5.4502054年到期的優先票據的百分比。於本次發售結束時，AWCC在扣除承銷折扣及扣除發售費用前，收到淨收益約$1,381百萬美元。AWCC將利用此次發行的淨收益(1)向美國水務和受監管的企業提供資金；(2)到期償還AWCC3.8502024年到期的優先票據百分比；(3)償還AWCC的商業票據債務；以及(4)用於一般公司用途。

於截至2024年3月31日止三個月內，AWCC及本公司的受監管附屬公司支付償債基金或於到期時償還美元449未償還的長期債務本金總額為百萬美元，年利率從0.00%至7.17%，加權平均利率為4.16%，到期日從2024年到2051年。

該公司已經簽訂了15財政部鎖定協議，至2024年2月，名義金額總計$825百萬美元。本公司將這些資金鎖定協議指定為現金流量對衝，其公允價值計入累計其他綜合損益。2024年2月，本公司終止庫房鎖定協議，實現税前淨收益$14百萬美元，通過利息支出在一年內攤銷10年期句號或30年期間，根據2024年2月23日發行的票據的基調。

不是截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月，對衝工具被認為無效。

2023年6月29日，AWCC發行了$1,035本金總額為百萬美元3.6252026年到期的可交換優先債券百分比(下稱“債券”)。AWCC收到的淨收益約為#美元。1,022百萬美元，扣除承保折扣和佣金但扣除AWCC應支付的發售費用之前。淨收益的一部分用於償還AWCC的商業票據債務，其餘部分用於一般公司用途。債券是AWCC的優先無抵押債務，並享有母公司的支持協議的好處，該協議在功能上相當於母公司對AWCC在債券下的義務的擔保。除非提前交換或回購，否則該批債券將於2026年6月15日(“到期日”)到期。

債券的初始兑換率為母公司普通股每1,000美元本金5.8213股(相當於初始兑換價約為1,000美元)。171.78每股普通股)。債券的初始匯率可根據發行債券的契約(“債券契約”)作出調整。在緊接2026年3月15日前一個營業日的營業結束前，票據持有人只能在滿足特定條件和在票據契約所述的某些期間內選擇交換票據。在2026年3月15日或之後，直至緊接到期日前一個營業日的營業結束為止，票據持有人可隨時選擇兑換票據，而不論此等條件或期間如何。在任何票據交換後，AWCC將(1)支付不超過票據本金總額的現金，以及(2)根據AWCC的選擇，就AWCC超過所交換票據本金總額的剩餘部分支付或交付(或安排交付)現金、母公司普通股股份或現金和普通股的組合。

AWCC不得於到期日前贖回債券，亦不會為債券撥備償債基金。在若干條件的規限下，債券持有人有權要求AWCC在債券契約所界定的基本變動發生時，以回購價格回購全部或部分債券100本金的%，外加任何應計和未付利息。

目錄表

注8：短期債務

資本投資、營運資本和其他財務承諾的流動資金需求一般來自運營、公共和私人債務發行、商業票據市場的現金流，如有必要，還可根據AWCC循環信貸安排借款，並在未來發行股票。AWCC維持一項無擔保循環信貸安排，提供$2.75來自多元化金融機構集團的總承諾額為10億美元。關於AWCC循環信貸安排的信貸協議的終止日期為2028年10月26日。循環信貸安排主要用於支持AWCC的商業票據計劃，提供額外的流動性支持，併為最高可達#美元的發行提供次級限額。150百萬美元的信用證。在滿足某些條件的情況下，信貸協議允許AWCC將貸款下的最高承諾額增加至多$500百萬美元，並請求將其到期日延長至二一年制期間，關於哪些期間一這樣的延期請求仍然存在。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是循環信貸安排下的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，75循環信貸安排項下的百萬未償信用證。

在2024年3月31日，有不是未償還的短期債務作為2024年2月23日債券發行的淨收益，用於償還未償還的短期商業票據債務。有關2024年2月23日債券發行的更多信息，請參見附註7-長期債務。

截至2023年12月31日，由商業票據借款組成的短期債務總額為1美元180百萬美元，或扣除折扣後的淨額179百萬美元。AWCC未償還短期借款的加權平均利率約為5.51%，並且有不是到期時間超過三個月的未償還商業票據借款。

下表列出了循環信貸安排下的信貸安排承付款總額、商業票據限額和信用證可獲得性，以及每一項的可用能力：


	截至2024年3月31日
	商業票據限額		信用證		總計(A)

總可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未償債務	—		(75)		(75)
截至2024年3月31日剩餘可用性	$	2,600	$	75	$	2,675

(a)剩餘可用總金額為$2.68截至2024年3月31日，可以通過左輪手槍抽取獲得10億美元。


	截至2023年12月31日
	商業票據限額		信用證		總計(A)

總可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未償債務	(180)		(75)		(255)
截至2023年12月31日的剩餘可用時間	$	2,420	$	75	$	2,495

(a)剩餘可用總金額為$2.50截至2023年12月31日，可通過左輪手槍抽獎獲得10億美元。

下表分別列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的可用流動性總額：


	現金和現金等價物		循環信貸的可獲得性		總可用流動資金

截至2024年3月31日的可用流動性	$	584	$	2,675	$	3,259
截至2023年12月31日的可用流動資金	$	330	$	2,495	$	2,825

注9：所得税

公司的實際所得税税率為23.6%和20.6截至2024年和2023年3月31日止三個月分別為%。本公司截至2024年3月31日止三個月的有效所得税率增加，主要是由於根據監管命令攤銷的EADIT減少，以及與支付基於股票的補償福利有關的扣減減少。

目錄表

2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(簡稱《****》)簽署成為法律。IRA包含對適用公司徵收15%的公司替代最低税(CAMT)的條款，自2023年1月1日起生效。為了確定一家公司是否被認為是受CAMT約束的適用公司，該公司在納税年度之前連續三年的平均調整後財務報表收入(AFSI)必須超過10億美元。適用的公司在確定AFSI時必須對淨收入進行幾次調整。繳納CAMT的公司有資格獲得未來的税收抵免，當常規税收超過CAMT時，可以利用這一抵免。根據目前的指導，本公司是從2024年開始適用CAMT的適用公司，預計欠CAMT的税款將超過正常納税義務。在美國國税局(IRS)和美國財政部公告2023-42(該公告提供了與CAMT債務相關的2023年估計納税相關罰款的減免)沒有延期的情況下，該公司將開始在2024年的估計現金支付中計入CAMT負債。隨着美國財政部和美國國税局發佈額外的指導意見，該公司將繼續評估****的影響。

注10：養卹金和其他退休後福利

下表列出了定期福利淨成本的構成部分：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
定期養卹金福利淨費用的構成部分：
服務成本		$	5	$	4
利息成本		21		22
計劃資產的預期回報		(24)		(23)
攤銷先前服務信貸		(1)		(1)
精算損失攤銷		6		4
定期養老金淨收益成本		$	7	$	6

退休後其他定期福利抵免淨額的組成部分：
服務成本		$	1	$	1
利息成本		3		4
計劃資產的預期回報		(3)		(3)
攤銷先前服務信貸		(8)		(8)
精算損失攤銷		—		1
淨定期其他退休後福利抵免		$	(7)	$	(5)

該公司貢獻了$11百萬美元和美元10截至2024年、2024年和2023年3月31日的三個月，其固定收益養老金計劃的資金分別為100萬美元。該公司預計將向該計劃信託基金繳納#美元的養老金。33在2024年剩餘時間內達到100萬。

注11：承付款和或有事項

或有事件

該公司經常捲入與其正常業務活動相關的法律訴訟。截至2024年3月31日，公司已累計約1美元6估計這類法律行動所產生的合理可能的或有損失的最高損失數額為#美元。2百萬美元。對於某些法律行動，公司無法估計可能的損失。本公司相信，除本附註11-承諾及或有事項所述外，原告在該等法律行動中追討的損害賠償或和解(如有)不會對本公司造成重大不利影響。

目錄表

西弗吉尼亞州鄧巴市水管破裂集體訴訟

2015年6月23日晚，上世紀70年代初安裝的36英寸預應力混凝土輸水乾管發生故障。主水管是位於西弗吉尼亞州鄧巴市的West Relay泵站的一部分，由公司的西弗吉尼亞州子公司(“WVAWC”)擁有。主管道的故障導致停水和低壓長達約25,000WVAWC客户。2015年6月25日凌晨，工作人員完成了一次修復，但當天修復發生了泄漏。2015年6月26日，第二次維修完成，當天恢復服務約80%的受影響客户，其餘約20到第二天早上。第二次修復顯示出泄漏的跡象，但總水管在2015年6月29日之前一直可以使用，以便讓水箱重新注水。系統進行了重新配置，以維持對除大約3,0002015年6月30日，客户正在安全完成最後的維修。到2015年7月1日，受這一事件影響的所有客户的供水服務已全面恢復。

2017年6月2日，一份標題為Jeffries等人的研究成果。V.西弗吉尼亞州--美國自來水公司在卡納瓦縣西弗吉尼亞州巡迴法院提起訴訟，代表的是據稱因鄧巴爾主管道破裂而失去供水服務或壓力的居民和企業主階層。起訴書指控WVAWC違反合同，原因是未能供水，違反了西弗吉尼亞州關於WVAWC設施充分性的法律，以及WVAWC在水系統的設計、維護和運營方面存在疏忽。這個傑弗里斯原告代表該班級就利潤損失、惱人和不便以及失去使用尋求未指明的據稱損害賠償，以及對故意、魯莽和肆意的行為沒有解決管道故障和大停電風險的懲罰性賠償。

2020年2月，傑弗里斯原告提交了一項動議，要求就違約和疏忽問題進行等級證明，並確定懲罰性損害賠償的適用性，以及如果施加這些損害賠償的乘數。2020年7月，巡迴法院頒佈命令，批准傑弗里斯原告就某些責任問題要求認證某一類別，但拒絕認證確定懲罰性賠償乘數的類別的動議。2020年8月，WVAWC向西弗吉尼亞州最高上訴法院提交了一份禁止令的請願書，要求撤銷或發回巡迴法院證明問題類別的命令。2021年1月，最高上訴法院將該案發回巡迴法院進一步審議，因為另一起案件涉及上訴時提出的等級認證問題。2022年7月，巡迴法院再次發佈命令，證明某一類別在審判中解決某些責任問題，但不考慮損害賠償。2022年8月，WVAWC向西弗吉尼亞州最高上訴法院提交了另一份禁止令的請願書，挑戰西弗吉尼亞州巡迴法院2022年7月的命令，該請願書於2023年6月8日被駁回。2023年8月21日，巡迴法院將日期定為2024年9月9日，就與義務和違反義務有關的問題進行集體審判。審判不會發現全班或懲罰性損害賠償。

本公司和WVAWC認為，WVAWC對這起集體訴訟中提出的索賠擁有有效的、有價值的辯護。WVAWC正在針對這些指控積極為自己辯護。鑑於本訴訟的當前階段，本公司無法合理估計與本訴訟相關的任何合理可能的損失或一系列損失的金額。

田納西州查塔努加水管破裂集體訴訟

2019年9月12日，本公司的田納西州子公司(“TAWC”)36英寸輸水乾管發生泄漏，導致TAWC客户服務波動或中斷，併發出開水通知。TAWC於2019年9月14日凌晨修復了主管道，並於2019年9月15日下午恢復了全面供水服務，並於2019年9月16日解除了對所有客户的開水通知。

目錄表

2019年9月17日，一份投訴標題為Bruce等人。V.美國自來水公司等人田納西州漢密爾頓縣巡迴法院代表因查塔努加事件失去供水服務或遭受金錢損失的一類個人或實體(“田納西州原告”)，向田納西州漢密爾頓縣巡迴法院提起訴訟，起訴TAWC、本公司和美國水務服務公司(“服務公司”，與TAWC和本公司一起，統稱為“田納西-美國水務被告”)。起訴書指控田納西-美國水務被告違反合同和玩忽職守，以及揭開公司面紗的公平補救措施。在最初提交的起訴書中，田納西州原告要求賠償工資損失、商業和經濟損失、自付費用、財產的使用和享受損失以及惱人和不便，以及懲罰性損害賠償、律師費和判決前和判決後的利息。2020年9月，法院駁回了田納西州原告在他們的起訴書中的所有索賠，除了對TAWC的違約索賠，這些索賠仍然懸而未決。2020年10月，TAWC答覆了申訴，雙方一直在進行證據開示。2023年1月12日，法院在聽取口頭辯論後，作出口頭裁決，駁回田納西州原告提出的等級認證動議。2023年2月9日，田納西州原告尋求法院對裁決進行復審，任何最終裁決都可以在田納西州法律允許的情況下上訴到田納西州上訴法院。2023年9月21日，法院維持了之前的裁決，但給了田納西州原告提交修訂後的階級定義的選擇。2023年10月12日，田納西州原告提交了修改後的類別定義，尋求認證僅限商業客户的類別。2023年12月1日，TAWC提交了一份備忘錄，反對修改後的類別定義。2024年1月18日和2024年4月19日，法院聽取了對動議的口頭辯論。2024年4月19日，法院提供了一項口頭裁決，否認了修改後的階級，並納入了對原始階級的否認。將起草一份書面命令，一旦提交，田納西州的原告將有權根據州法律對拒絕等級認證提出上訴。

本公司和TAWC相信，TAWC對這起集體訴訟中提出的索賠擁有有效的、有價值的辯護。針對這些指控，TAWC正在積極為自己辯護。鑑於這一訴訟的當前階段，公司目前無法確定損失的可能性(如果有的話)，也無法估計與這一訴訟有關的任何損失或一系列損失的金額。

登山者燃氣公司主營業務

2023年11月10日下午，WVAWC被告知，WVAWC擁有的位於西弗吉尼亞州查爾斯頓西側的8英寸球墨鑄鐵水管發生泄漏，最初安裝於大約1989年。2023年11月11日凌晨，WVAWC工作人員成功完成對自來水總管的修復。同一天，當局向大約300WVAWC客户，並最終於2023年11月12日取消。

2023年11月10日，據報道，受影響的WVAWC供水總管附近的一條低壓天然氣總管發生破裂，水流入天然氣總管和相關輸送管道。天然氣主管道和管道由登山天然氣公司所有，該公司是一家受監管的天然氣分銷公司，為220,000西弗吉尼亞州的客户(“登山者天然氣”)。由此產生的水流入天然氣主管道和相關管道導致天然氣服務損失約1,500登山者天然氣客户，以及進入客户服務線路的水，以及一些受影響的登山者天然氣客户擁有或使用的某些天然氣用具。登山者天然氣公司報告説，所有受影響的天然氣管道的天然氣服務已於2023年11月24日恢復。WVAWC水管破裂和登山氣體主破裂的時間、順序和原因目前尚不清楚，正在調查中。

到目前為止，共有四針對Mountain Gas和WVAWC的訴訟已經懸而未決，據稱是代表西弗吉尼亞州查爾斯頓的客户與這些事件有關。2023年11月14日，一份標題為Ruffin等人。V.登山者天然氣公司和西弗吉尼亞州-美國自來水公司卡納瓦縣西弗吉尼亞州巡迴法院代表據稱為卡納瓦縣供應天然氣的登山天然氣住宅和企業客户以及其他家庭和企業提起訴訟，由於這些事件，卡納瓦縣於2023年11月10日失去了天然氣服務。起訴書稱，除其他事項外，Mountain Gas違反合同，WVAWC擅自侵入，WVAWC造成滋擾，Mountain Gas和WVAWC違反法定義務，以及Mountain Gas和WVAWC玩忽職守。起訴書要求對Mountain Gas和WVAWC進行全類賠償，包括失去天然氣使用、惱人、不便和利潤損失，以及懲罰性賠償。

2023年11月15日，一份標題為Toliver等人。V.西弗吉尼亞州-美國自來水公司和登山者天然氣公司在卡納瓦縣的西弗吉尼亞州巡迴法院提起訴訟，代表的是據稱屬於西弗吉尼亞州公民的所有自然人或實體，他們是受影響地區WVAWC和/或登山氣體公司的客户。起訴書指控Mountain Gas和WVAWC，除其他外，疏忽、滋擾、非法侵入和嚴格責任，以及違反Mountain Gas的合同。起訴書要求對Mountain Gas和WVAWC的財產損失、財產的使用和享受損失、惱人和不便以及商業損失進行全班賠償，以及懲罰性賠償。

目錄表

2023年11月16日，一份標題為Dodson et al.V.西弗吉尼亞州美國水務和登山天然氣公司在卡納瓦縣西弗吉尼亞州巡迴法院提起訴訟，代表的是居住在華盛頓街以南的賓夕法尼亞大道和愛荷華街之間的據稱所有西弗吉尼亞州公民階層，他們是Mountain Gas的客户。起訴書指控Mountain Gas和WVAWC存在疏忽、滋擾、非法侵入、違反法規以及不公平或欺騙性的商業行為等。起訴書要求對Mountain Gas和WVAWC進行全班賠償，包括財產損失和損害、財產失去使用和享受、精神和精神痛苦、加重和不便，以及懲罰性賠償。

2024年1月4日，第四起投訴，標題為託馬斯訴西弗吉尼亞州--美國自來水公司和登山者天然氣公司，被提交給卡納瓦縣的西弗吉尼亞州巡迴法院，聲稱與皺紋, 託利弗和多德森訴訟，增加了指控不當得利和違反西弗吉尼亞州人權法和西弗吉尼亞州消費者信貸和保護法的指控。

2023年11月17日，皺紋原告在卡納瓦縣巡迴法院向一名法官提交了一項動議，要求合併集體訴訟。所有人都口頭批准了這項動議四集體訴訟，但尚未輸入書面命令。

2023年12月5日，一份標題為登山者天然氣公司訴西弗吉尼亞州-美國自來水公司向卡納瓦縣西弗吉尼亞州巡迴法院提起訴訟，根據非法侵入、疏忽和默示賠償的理論尋求損害賠償。與該事件有關的損害賠償要求包括，除其他事項外，登山氣體公司產生的維修和響應費用、律師費和登山公司氣體公司產生的開支。2023年12月14日，芒廷格燃氣向西弗吉尼亞州最高法院提出動議，要求將此案移交西弗吉尼亞州商業法院。2023年12月29日，WVAWC提交了移交案件的聯合動議。WVAWC也提交了部分動議，要求駁回這起訴訟。2024年3月6日，移交申訴的動議標題為登山者天然氣公司訴西弗吉尼亞州-美國自來水公司批准了西弗吉尼亞州商業法院，並指派了審判和解決法官。WVAWC駁回這起訴訟的部分動議仍懸而未決。

2023年12月20日，登山燃氣對前三起集體訴訟提出了答覆，其中包括對WVAWC的交叉索賠，聲稱登山氣體在訴訟中聲稱的索賠和損害沒有過錯，WVAWC應被要求賠償登山氣體的任何損害以及登山氣體在訴訟中產生的律師費和開支。WVAWC已經提交了一項部分動議，駁回了拉芬，託利弗，多德森和託馬斯訴訟和一項動議，要求駁回登山者天然氣公司在其中對WVAWC提出的交叉索賠。登山者天然氣隨後自願駁回了交叉索賠。2024年1月30日，向西弗吉尼亞州最高法院提交了一項動議，代表託利弗原告人轉介四集體訴訟和登山者之氣向西弗吉尼亞州羣眾訴訟小組投訴。2024年2月7日，WVAWC提交了一項動議，加入了這一轉介請求。2024年2月19日，登山氣體公司提交了一項動議，反對將四集體訴訟和登山者之氣向西弗吉尼亞州羣眾訴訟小組投訴。2024年3月28日，卡納瓦縣巡迴法院主審法官提交了一份反對移交的備忘錄。移交動議仍在等待西弗吉尼亞州最高法院首席大法官的裁決。

2023年12月6日，WVAWC啟動了一個流程，Mountaineer Gas客户可以向WVAWC提出索賠，並向WVAWC尋求高達$的付款。2,000每個受影響家庭對失去使用其家用電器造成的不便作出賠償，並記錄天然氣中斷造成的自付費用。鑑於提交的新索賠數量不斷減少，索賠程序於2024年3月8日結束。截至2024年3月31日，共有557登山者天然氣公司的客户完成了這一索賠流程，還有另一家87未完成的索賠，已完成的索賠人由世界婦女和兒童權利委員會平均支付約#美元。1,500每個.作為回報，這些客户被要求執行有利於WVAWC的部分責任免除。

2023年11月16日，西弗吉尼亞州公共服務委員會(“WVPSC”)發佈了一項命令，開始對該事件中發生的自來水總管破裂和天然氣中斷進行全面調查，以確定其原因，以及整個WVAWC和登山氣體系統的中斷和中斷，以及這兩家公用事業公司的公用事業實踐。在雙方就發現範圍發生一系列分歧後，WVPSC結束了對這兩家公用事業公司的一般調查，並下令對每一家公用事業公司進行單獨的一般調查。WVPSC將重點放在二一般調查遠離事件的原因，而是在主要休息期間和之後對每個公用事業公司的維護做法進行調查。2024年1月29日，WVPSC消費者權益倡導部提出動議，要求幹預WVAWC的一般調查。WVAWC正在配合其一般調查。2024年3月1日，WVPSC的工作人員在對登山氣體和WVAWC進行的每一次單獨的一般調查中都發布了一份初步備忘錄。2024年4月24日，工作人員在登山者氣體普查中發佈了最終的聯合備忘錄，聲明其觀點為登山者氣體適當、合理並根據登山者氣體的書面程序做出迴應。工作人員沒有對改善登山氣體提出任何建議，並建議結束對登山氣體的全面調查。這兩項一般性調查仍懸而未決，WVAWC一般性調查中的工作人員備忘錄的截止日期為2024年7月24日。

目錄表

本公司和WVAWC認為，在集體訴訟和Mountain Gas提起的訴訟中針對WVAWC的訴訟原因和其他索賠是沒有根據的，WVAWC對該等索賠有可取的辯護理由，WVAWC正在這些訴訟程序中積極為自己辯護。鑑於這些訴訟的當前階段和一般調查，本公司和WVAWC目前無法預測上述任何訴訟的結果，本公司目前無法確定損失的可能性(如果有的話)，也無法估計與此訴訟相關的任何損失或一系列損失的金額。

卡梅爾河引水工程六流的替代供水

遵守減少卡梅爾河改道的命令--蒙特利半島供水項目

根據國家水資源管理委員會(“SWRCB”)2009年的一項命令(“2009命令”)，公司的加州子公司(“Cal Am”)必須按照設定的減少時間表大幅減少每年從卡梅爾河引水的水量。2016年，SWRCB發佈了一項命令(“2016命令”，以及2009年的“命令”)，批准將2021年12月31日作為最後期限，要求Cal Am遵守這些先前的命令。

Cal Am目前參與開發蒙特利半島供水項目(“供水項目”)，其中包括建造一個將由Cal Am擁有的海水淡化廠，以及建造向海水淡化廠供水的水井。此外，供水項目還包括Cal Am從蒙特利一號水務公司和蒙特利半島水資源管理區之間的地下水補充項目(“GWR項目”)購買水。供水項目的目的之一是履行加州根據訂單承擔的義務。

Cal Am推進供水項目的能力受到CPUC和其他政府機構的行政審查，獲得必要的許可，並受到其他各方的幹預。2016年9月，CPUC一致批准了一項最終決定，授權Cal Am為GWR項目簽訂購水協議，並建造一條管道和泵站設施，並收回至多$50在滿足某些標準的情況下，相關產生的成本為100萬美元，外加建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)。

2018年9月，CPUC一致批准了另一項最終決定，認定供水項目符合CPUC對公共便利和必要性證書的要求，不需要額外的程序階段來考慮替代項目。CPUC 2018年的決定得出結論，供水項目是滿足蒙特利未來估計用水需求的最佳項目，除了2016年決定中批准的成本回收外，還採用了加州供水項目的成本估計，總額為#美元。2791000萬美元加AFUDC，費率代表加州航空公司的實際融資成本。2018年的最終決定規定了Cal Am在供水項目完成後收回所有審慎產生的成本的程序，但須遵守最終決定中與成本上限、運營和維護成本、融資、差餉制定和應急事項有關的框架。當Cal Am要求收回供水項目的成本時，CPUC將審查供水項目成本的合理性。CAAM還被要求實施緩解措施，以避免、最大限度地減少或抵消供水項目建設和運營對環境的重大影響，並遵守緩解監測和報告計劃、與該計劃相關的CPUC成本補償協議，以及供水項目投入使用後對工廠運營的報告要求。Cal Am已經產生了$248截至2024年3月31日與供水項目有關的總成本為百萬美元，其中包括美元76一百萬在AFUDC。

2021年9月，Cal Am、蒙特雷One Water和MPWMD就Cal Am從GWR項目擴建中購買額外的水達成協議，該項目預計最早要到2024年才會產生額外的水。 2022年12月5日，CPUC發佈了一項最終決定，授權Cal Am簽訂修訂後的購水協議，特別是提高從海濱地下水盆地開採地下水的抽水能力和可靠性。最終決定將擬議設施的成本上限定為大約$62百萬美元。Cal Am可能會在隨後的費率申報或一般費率案件中尋求追回高於成本上限的金額。此外，最終裁決授權AFUDC按加州大部分設施的實際加權平均債務成本計算。2022年12月30日，Cal Am向CPUC提交了對CPUC 2022年12月5日最終裁決的重審申請，2023年3月30日，CPUC發佈了一項決定，駁回了Cal Am的重審申請，但採納了其提議的AFUDC，以彌補已經發生的費用和未來的費用。這一決定還為Cal Am提供了提供補充證詞的機會，以提高供水項目某些開採井的成本上限。有關各方已經簽署了經修訂的購水協議和談判與擴大全球水資源項目有關的某些里程碑的諒解備忘錄。進一步的聽證會計劃在CPUC的第二階段程序中重點關注供水項目的最新供需估計，第二階段證詞於2022年9月完成。2023年10月23日，舉行了狀況會議，以確定結束訴訟的程序步驟，並於2024年3月舉行了進一步的證據聽證會。

目錄表

雖然Cal Am認為其迄今的支出是謹慎和必要的，以遵守訂單以及CPUC相關的最終決定，但Cal Am目前無法預測其收回與供水項目相關的所有成本和費用的能力，也不能保證Cal Am能夠收回超過#美元的所有此類成本和費用。112總建築成本為100萬英鎊，外加適用的AFUDC，此前由CPUC在2016年最終決定和2022年12月最終決定中批准，並經2023年3月30日重新審理決定修正。

海岸發展許可證申請

2018年，Cal Am向濱海城市(“城市”)提交了沿海開發許可證申請(“碼頭申請”)，以獲得位於該市海岸帶內的供水項目的項目組成部分。該市規劃委員會成員以及市議員已公開表示反對供水項目。2019年5月，基於規劃委員會拒絕Marina的申請，該市發佈了最終的地方行動通知。此後，Cal Am在該市法規和加州海岸法案允許的情況下，向海岸委員會上訴。與此同時，Cal Am向海岸委員會提交了一份申請(“原管轄權申請”)，要求為沿海委員會原來管轄範圍內的項目部分發放沿海開發許可證。在海岸委員會工作人員發佈報告，建議拒絕最初的管轄權申請，指出可能對環境敏感的棲息地和濕地造成影響，並可能對受關注社區造成不成比例的影響後，Cal Am於2020年9月撤回了最初的管轄權申請，以解決工作人員對環境正義的關切。撤回最初的管轄權申請並不影響Cal Am對該市駁回Marina申請的上訴，該上訴仍有待海岸委員會審理。2020年11月，Cal Am重新提交了最初的管轄權申請。

2022年10月，Cal Am宣佈了供水項目中擬議的海水淡化廠部分的分階段計劃。原來由臨市局批准的海水化淡廠和斜井將生產多達6.4每天600萬加侖的淡化水。根據分階段方法，這些設施最初將建設為生產高達4.8每天600萬加侖的淡化水，足以滿足2030年左右的預期需求，並將限制最初建造的斜井的數量。隨着未來需求的增加，海水淡化設施將擴大，以滿足額外的需求。分階段辦法尋求滿足短期需求，允許在需要時增加供應，同時也為區域未來的公眾參與提供機會，該辦法是由加州大學根據從社區收到的反饋制定的。

2022年11月，海岸委員會批准了Marina申請和最初的管轄權申請，涉及擬議的海水淡化廠的分階段開發，但必須遵守一些條件，所有這些條件都是Cal Am希望滿足的。2022年12月，該市、濱海海岸水區(MCWD)、MCWD的地下水可持續發展機構和MPWMD聯合向蒙特利縣高級法院提交了針對海岸委員會的授權書請願書，聲稱海岸委員會違反了加州海岸法案和加州環境質量法案，向加州發放了建造斜井的海岸開發許可證。Cal Am被認為是一個真正的利益相關者。2023年11月14日，法院將初審日期定為2024年5月1日。這件事仍然懸而未決。

在發放沿海開發許可證後，CALAM繼續與所有適當的機構建設性地合作，提供必要的信息，以便獲得供水項目所需的剩餘許可證。然而，不能保證目前的供水工程將及時完成，如果有的話。在截至2023年12月31日的一年中，Cal Am遵守了2016年命令中包含的分流限制。在2024年和未來幾年繼續遵守分流限制可能會受到一些因素的影響，包括但不限於加州可能再次出現乾旱條件和供水儲備耗盡，這將需要成功開發足以滿足客户需求的替代供水來源。這些命令一直有效，直到Cal Am向SWRCB證明，並且SWRCB同意，Cal Am已經獲得了永久供水，以取代過去未經授權的卡梅爾河改道。雖然本公司目前無法預測與這些問題相關的任何不利結果的可能性或結果，但進一步嘗試遵守訂單可能會給Cal Am帶來實質性的額外成本和義務，包括在不遵守訂單的情況下對Cal Am處以罰款和處罰。

Cal Am在區域海水淡化項目(“RDP”)終止後的損害賠償訴訟

2010年，CPUC批准了RDP，這是目前供水項目的前身，並呼籲在濱海市建造一個海水淡化設施。水資源保護計劃將通過《購水協議》和蒙特利縣水利局之間的《水購買協議》和附屬協議(統稱為《協議》)來實施。2011年，由於涉及婦女權利委員會一名前董事會成員的利益衝突，婦女權利委員會聲明這些協議無效，因此，加州婦女權利委員會終止了這些協議。在Cal Am隨後於2012年提起的解決RDP終止的訴訟中，法院於2015年做出了最終判決，同意Cal Am的立場，即四的五協議無效，並且一，信貸額度協議並不是無效的。作為這起訴訟的結果，Cal Am獲準提起下文討論的進一步訴訟，以確定由於RDP失敗而可能判給Cal Am的損害賠償額。

目錄表

2015年，Cal Am和MCWRA向舊金山縣高級法院提起訴訟，起訴MCWD和私營工程諮詢公司RMC水與環境公司(RMC)，尋求追回與RDP失敗相關的補償性、後果性和偶然性損害賠償，以及懲罰性和三倍損害賠償、法定罰款和律師費。2019年，MCWD被批准了一項與訴狀中的侵權索賠相關的簡易判決動議。關於非侵權索賠的和解已於2020年3月最後敲定並達成。2020年7月，Cal Am對對MCWD侵權索賠的即決判決提出上訴，2022年12月，初審法院的裁決被推翻，指示撤銷批准MCWD的即決判決動議的先前命令，並進入新的命令，駁回這些動議。2023年2月，MCWD向加州最高法院提交了對上訴決定的複審請願書，但於2023年3月被駁回。初審法院先前的審判日期為2024年5月6日，針對Cal Am對MCWD的剩餘侵權索賠，已被騰出，新的審判日期將定於今年晚些時候。

擬議收購蒙特雷系統資產-MPWMD譴責行動

地方機構組建委員會訴訟

位於加利福尼亞州蒙特利的加州水系統資產(“蒙特利系統資產”)是MPWMD因2018年11月的一項公眾投票倡議而採取的譴責行動的主題。2019年，MPWMD發佈了初步估值和服務成本分析報告，部分發現：(1)蒙特雷系統資產的總價值加上調整估計約為#美元。513(2)服務成本模擬結果表明收入需求和預計每月水費大幅減少，(3)MPWMD收購蒙特雷系統資產在經濟上是可行的。2020年，MPWMD認證了一份最終的環境影響報告，分析了MPWMD項目的環境影響，以(1)如有必要，通過徵用權獲得蒙特雷系統資產，(2)擴大其地理邊界，將該系統的所有部分包括在內。

2021年2月，MPWMD向蒙特利縣當地機構組建委員會(“LAFCO”)提交了一份申請，尋求批准成為零售水供應商併兼並大約58一塊塊土地進入大規模殺傷性武器的邊界。2021年6月，LAFCO委員投票要求第三方就MPWMD收購蒙特雷系統資產的可行性進行獨立財務研究。2021年12月，LAFCO的委員們拒絕了MPWMD成為零售供水供應商的申請，認定MPWMD無權繼續譴責蒙特利系統資產。2022年4月，MPWMD對LAFCO提起訴訟，質疑其拒絕MPWMD申請成為零售供水供應商的決定。2022年6月，法院有條件地批准了Cal Am提出的一項動議，即幹預大規模殺傷性武器組織對LAFCO的訴訟。2022年12月，法院部分維持了LAFCO提出的異議，部分駁回了LAFCO試圖駁回MPWMD訴訟的異議。

2023年12月11日，蒙特利縣高級法院發佈了一份授權令，指示LAFCO退出並擱置最初拒絕MPWMD作為零售水供應商的申請(連同其收購蒙特雷系統資產的努力)，並根據所有適用法律重新審理申請。法院認為，LAFCO錯誤地適用了二委員會還注意到，沒有足夠的證據支持LAFCO的某些事實調查結果。因此，LAFCO的否認已被撤銷，LAFCO將被要求就MPWMD的申請舉行另一次聽證會。分別於2024年2月8日和2024年2月9日，Cal Am和LAFCO分別就蒙特利縣高級法院發佈授權令的決定向加州上訴法院提交了上訴通知。MPWMD於2024年2月15日提交了交叉上訴通知。Cal Am正在評估可能採取的額外行動，以尋求支持LAFCO拒絕MPWMD的申請，包括提出其他挑戰和/或在隨後的LAFCO重新聽證會上做出適當的陳述。

大規模殺傷性武器的譴責行動

公安部在2022年10月3日的信函中將評估蒙特利系統資產的決定通知加州公安局，並要求調閲公安部的一些財產和文件，以協助公安部進行這種評估。Cal Am於2022年10月24日寫信迴應，拒絕了進入的請求，稱在未經LAFCO批准成為零售供水供應商的情況下，MPWMD無權評估Cal Am的系統。2023年4月28日，Cal Am拒絕了MPWMD提出的以美元收購蒙特雷系統資產的提議448.81000萬美元。在2023年10月10日舉行的聽證會上，MPWMD不顧Cal Am的書面和口頭反對意見，通過了一項必要的決議，授權其就蒙特利系統資產提起徵用權訴訟。2023年12月15日，MPWMD向蒙特利縣高級法院提起訴訟，要求譴責蒙特利系統資產。 2024年2月26日，Cal Am提交了一項動議，要求蒙特利縣高級法院駁回MPWMD尋求譴責Cal Am蒙特利系統資產的訴訟。Cal Am的動議聲稱，MPWMD缺乏加州立法機構和LAFCO的法律授權，無法成為零售水供應商，訴訟不正當地尋求在MPWMD領土以外的地方奪取財產。該動議定於2024年5月3日舉行聽證會。

雖然公司目前無法預測MPWMD徵用權訴訟的結果，但公司認為，鑑於加州公共機構接管供水系統及其其他防禦系統的類似嘗試的現有法律先例，Cal Am應該能夠在這起訴訟中成功為自己辯護。

目錄表

西弗吉尼亞州埃爾克河自由工業公司化學品泄漏

2018年6月8日，美國西弗吉尼亞州南區地區法院最終批准就2014年1月西弗吉尼亞州自由工業公司化學品泄漏事件引發的所有索賠和所有階級成員(統稱為西弗吉尼亞州原告)的所有索賠和潛在索賠達成和解集體和全球集體訴訟和解(以下簡稱和解)。和解的生效日期為2018年7月16日。根據和解的條款和條件，WVAWC和某些其他公司附屬實體不承認、也不會承認西弗吉尼亞州原告在任何已解決的訴訟中提出的任何指控的任何過錯或責任。

截至2024年3月31日，美元0.5總和解金額為#億美元126百萬美元仍反映在應計負債中，#美元0.5在與此事項相關的所有主張、實際或潛在索賠尚未解決之前，應收保險中的100萬美元仍反映在綜合資產負債表上的其他流動資產中。應計負債中反映的金額反映了負債和反映在其他流動資產中的抵銷保險應收賬款的狀況，各自截至2024年3月31日。

注12：普通股每股收益

下表顯示了基本和稀釋後每股收益(EPS)計算的分子和分母的對賬：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
分子：
普通股股東應佔淨收益		$	185	$	170

分母：
加權平均普通股表現出色-基本		195		186
稀釋普通股等價物的影響		—		—
加權平均普通股表現出色-稀釋		195		186

稀釋性普通股等價物的影響涉及根據本公司2007年綜合股權補償計劃授予的已發行限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)和根據本公司2017年綜合股權補償計劃授予的未償還RSU和PSU，以及根據本公司2017年非合格員工股票購買計劃預計將購買的股份。不到1美元一百萬在計算截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的稀釋每股收益時，不包括基於股票的獎勵，因為在庫存股方法下，它們的影響將是反稀釋的。

IF轉換法適用於2023年6月發行的債券，以計算稀釋每股收益。在這兩個期間內，債券並無攤薄。有關債券的其他資料，請參閲附註7-長期債務。

附註13：財務信息的公允價值

金融工具的公允價值

該公司在估計其金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

流動資產及流動負債-因短期到期日及變動利率而在綜合資產負債表上報告的流動資產及流動負債(包括循環信貸債務)的賬面金額與其公允價值相若。

目錄表

出售房屋擁有者服務集團的有擔保賣方本票-在綜合資產負債表上報告的有擔保賣方本票的賬面金額為$，包括在出售居屋的部分代價中795百萬美元和美元720分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。2024年2月2日，有擔保的賣方出售居屋的本票經修改後，本金金額增加，足額償付1美元。75百萬或有現金支付，更多信息請參見附註5-收購和資產剝離。這一金額代表有擔保的賣方本票項下的本金金額，公司預計將收到全額付款。有擔保賣方本票的會計公允價值計量約為#美元。789百萬美元和美元704分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。會計公允價值計量是反映基準利率變化的估計。有擔保的賣方本票在公允價值層次中被歸類為第三級。

有強制性贖回要求的優先股和長期債務--有強制性贖回要求的優先股和長期債務的公允價值根據用於對每種工具進行估值的投入在公允價值層次中進行分類。被歸類為一級的長期債務的公允價值是根據活躍市場的報價計算的。二級儀器使用可觀測輸入進行估值，而第三級儀器使用可觀測和不可觀測輸入進行估值。

下表列出了賬面金額，包括以前在收購收購會計中確認的公允價值調整，以及公司金融工具的公允價值：


	截至2024年3月31日
	賬面金額		按公允價值計算
			1級		2級		3級		總計
有強制贖回要求的優先股	$	3	$	—	$	—	$	3	$	3
長期債務	13,123		10,402		1,035		653		12,090

	截至2023年12月31日
	賬面金額		按公允價值計算
			1級		2級		3級		總計
有強制贖回要求的優先股	$	3	$	—	$	—	$	3	$	3
長期債務	12,190		9,575		1,044		757		11,376

經常性公允價值計量

下表列出了按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債及其在公允價值層次中的水平：


	截至2024年3月31日
	1級		2級		3級		總計
資產：
受限資金	$	42	$	—	$	—	$	42
拉比信託投資	25		—		—		25
存款	8		—		—		8
其他投資
貨幣市場和其他	20		—		—		20
固定收益證券	135		6		—		141
總資產	230		6		—		236

負債：
遞延賠償義務	29		—		—		29
總負債	29		—		—		29
總資產	$	201	$	6	$	—	$	207

目錄表


	截至2023年12月31日
	1級		2級		3級		總計
資產：
受限資金	$	34	$	—	$	—	$	34
拉比信託投資	22		—		—		22
存款	8		—		—		8
其他投資
貨幣市場和其他	26		—		—		26
固定收益證券	140		6		—		146
總資產	230		6		—		236

負債：
遞延賠償義務	27		—		—		27
按市值計價的衍生負債	—		8		—		8
總負債	27		8		—		35
總資產	$	203	$	(2)	$	—	$	201

限制性資金-公司的限制性資金主要是從設施建設和資本改進融資中收到的收益，以及從客户提供運營、維護和維修項目下未來服務中收到的收益。

拉比信託投資-公司的拉比信託投資包括股票和指數基金，從中可以支付補充的高管退休計劃福利和遞延補償義務。本公司將這些資產計入綜合資產負債表中的其他長期資產。

存款-存款包括託管基金和以信託形式持有的某些其他存款。本公司將現金存款計入綜合資產負債表中的其他流動資產。

遞延補償義務-公司的遞延補償計劃允許參與者將某些現金補償推遲到名義投資賬户。本公司將該等計劃計入合併資產負債表的其他長期負債。公司遞延補償義務的價值是基於參與者名義投資賬户的市場價值。名義投資主要包括共同基金，這些基金以可觀察的市場價格為基礎。

按市值計價的衍生資產和負債-本公司以資金鎖定協議的形式使用衍生金融工具，歸類為現金流對衝，以固定現有或預測債務的利息成本。本公司使用未來現金流入及估計未來現金流出（已貼現）計算以釐定當前公平值。現值計算的其他輸入數據包括合約條款、交易對手信貸風險、利率及市場波動。

其他投資-公司維持一個自願員工受益人協會信託，旨在支付積極的工會員工醫療福利（“積極的VEBA”）。Active VEBA信託的投資主要包括貨幣市場基金和可供出售固定收益證券。

貨幣市場和其他投資在購買時的原始到期日為三個月或更短。貨幣市場和其他投資的公允價值計量以可觀察到的市場價格為基礎，因此計入經常性公允價值計量等級，作為第1級。

可供出售的固定收益證券主要是對美國國債和政府債券的投資。大多數美國國債和政府債券被歸類為1級，因為它們在高流動性和透明度的市場交易。某些美國國債的價格反映了可觀察到的市場信息，如類似證券的實際交易信息，因此被歸類為2級，因為估值是使用公司可以證實的交易活躍的市場數據的模型計算的。

目錄表

該公司包括在綜合資產負債表中按公允價值計量和入賬的其他投資。721000萬美元和300萬美元62截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他流動資產分別為2000萬美元和2023年12月31日901000萬美元和300萬美元111其他長期資產，分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。可供出售證券的未實現持有損益不計入收益，在實現之前在其他全面收益中報告。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日的可供出售固定收益證券的未實現頭寸：


	截至2024年3月31日
	攤餘成本法		未實現收益總額		未實現虧損總額		公允價值
可供出售固定收益證券	$	138	$	6	$	3	$	141


	截至2023年12月31日
	攤餘成本法		未實現收益總額		未實現虧損總額		公允價值
可供出售固定收益證券	$	143	$	6	$	3	$	146

截至2024年3月31日，公司可供出售固定收益證券的公允價值按合同到期日總結如下：


	金額
其他投資-可供出售的固定收益證券
不到一年	$	98
1年-5年	30
5年-10年	4
超過10年	9
總計	$	141

注14：租賃

該公司擁有涉及房地產的經營和融資租賃，包括設施、公用事業資產、車輛和設備。某些經營租約有續訂選項，範圍為一年至60年租賃續訂選擇權的行使由公司全權決定。公司合理確定行使的續訂期權包括在公司的使用權（“ROU”）資產中。某些經營租賃包含購買租賃財產的選擇權。不動產、車輛和設備的經營租賃將於明年到期 36幾年來，五年，以及五年，分別為。

本公司參與了與西弗吉尼亞州各種公共實體(“合作伙伴”)的多項安排。根據該等安排，本公司將其公用事業廠房的一部分轉讓予合作伙伴，以換取合作伙伴根據工業發展及商業發展債券法發行的等額本金工業發展債券(“IDB”)。公司根據協議將公用事業廠租回，租期為#年。30至40好幾年了。本公司已將該等協議記錄為物業、廠房及設備的融資租賃，因為該等資產的所有權將於租賃期結束時歸還本公司。融資租賃資產的賬面價值為#美元。144截至2024年3月31日和2023年12月31日。本公司確定融資租賃債務和對IDB的投資符合抵銷條件，因此，在綜合資產負債表中淨列報，不包括在下文所述的租賃披露中。

公司還與合作伙伴簽訂運營和維護協議。本公司根據運營與維護協議使用合作伙伴的資產履行合同時支付年費。運營與維護協議被記錄為運營租約，未來的年度使用費為#美元。32024年，百萬美元4從2025年到2028年，41在此之後，已計入綜合資產負債表上的經營租賃ROU資產和經營租賃負債。

經營租約項下的租金開支為$3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月為100萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，為租賃負債金額支付的現金為#美元，其中包括來自經營租賃的運營現金流3百萬美元。截至2024年3月31日的三個月，獲得了ROU資產，以換取新的經營租賃負債#美元。6百萬美元。

目錄表

截至2024年3月31日，經營租賃的加權平均剩餘租賃期為18經營租賃的加權平均貼現率為5%.

截至2024年3月31日，租賃負債的未來到期日為$82024年，百萬美元102025年為100萬美元，92026年，百萬美元92027年，百萬美元72028年為100萬美元，以及89之後的百萬美元。截至2024年3月31日，歸屬利息為$48百萬美元。

注15：細分市場信息

該公司的經營部門由其業務組成，這些業務產生收入、產生費用，並擁有單獨的財務信息，管理層經常使用這些信息來做出經營決策、評估業績和分配資源。該公司主要通過一可報告部門，受監管的業務部門。受監管業務部門還包括部門間收入、成本和利息，這些已被剔除，以與綜合經營報表保持一致。

該公司還經營其他業務，主要是味精，這些業務不符合根據公認會計原則須報告的部門的標準，並在本10-Q表格中集中列示在“其他”中，這與管理層評估這些業務的結果的方式一致。其他還包括未分配給本公司受監管業務的公司成本、與出售居屋的有擔保賣方本票有關的利息收入、與受監管業務無關的資產收入、部門間交易的抵銷以及與尚未分配給受監管業務部門的收購相關的公允價值調整。與收購相關的調整在其他列報，因為它們被排除在管理層評估的分部業績衡量之外。

下表列出了彙總的細分市場信息：


	截至或截至2024年3月31日的三個月
	受規管業務		其他		已整合
營業收入	$	928	$	83	$	1,011
折舊及攤銷	184		4		188
總運營費用(淨額)	611		74		685
利息支出	(97)		(27)		(124)
利息收入	3		21		24
所得税撥備	53		4		57
普通股股東應佔淨收益	185		—		185
總資產	27,807		3,279		31,086
為資本支出支付的現金	603		6		609


	截至或截至2023年3月31日的三個月
	受規管業務		其他		已整合
營業收入	$	860	$	78	$	938
折舊及攤銷	169		3		172
總運營費用(淨額)	572		71		643
利息支出	(87)		(28)		(115)
利息收入	1		13		14
所得税準備金(受益於)	46		(2)		44
普通股股東應佔淨收益(虧損)	174		(4)		170
總資產	25,626		2,660		28,286
為資本支出支付的現金	524		2		526

目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本10-Q表格中其他部分以及公司截至2023年12月31日的10-K表格中包含的未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含基於管理層對公司業務、運營和財務業績的當前預期、估計和預測的前瞻性陳述。在本表格10-Q中所作的警示聲明應被理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，只要它們出現在本表格10-Q中。由於許多因素的影響，公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同，這些因素包括在“前瞻性陳述”和本10-Q表格中其他部分討論的那些因素。公司設有一個由參與編制公司美國證券交易委員會報告的高級管理層成員和其他關鍵員工組成的披露委員會。披露委員會積極參與對公司美國證券交易委員會備案文件的審查和討論。

概述

以運營收入和服務人口衡量，美國水務公司是美國最大、地理位置最多樣化的上市自來水和廢水公用事業公司。該公司的主要業務涉及公用事業公司的所有權，這些公用事業公司向住宅、商業、工業、公共當局、消防服務和轉售客户提供供水和廢水服務，統稱為“受監管的業務”。本公司公用事業所提供的服務受多個州公用事業委員會或其他公用事業監管實體的監管，統稱為公用事業委員會(“PUC”)。該公司還經營其他不受州PUC經濟監管的業務，為美國政府提供有關軍事設施的水和廢水服務，以及市政當局，在本表格10-Q中統稱為“其他”。有關更多信息，請參閲公司表格10-K中的第I部分，第1項-業務。

財務業績

在截至2024年3月31日的三個月中，根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的稀釋後每股收益為0.95美元，比上年同期增加0.04美元。這一增長主要是由於其資本和收購投資在受監管業務中實施了新的利率，但這一增長被生產和員工相關成本的增加、為資本投資計劃(包括2023年的股票發行)提供資金的融資成本增加以及每股淨不利一次性項目同比增加0.05美元所抵消。截至2024年3月31日的三個月的業績包括每股0.02美元的額外利息收入，這是由於2024年初對出售前居屋業務的擔保賣方票據的修訂而產生的。

通過基礎設施資本投資和受監管的收購實現增長

公司繼續發展其業務，其中大部分增長來自受監管的業務，主要通過(I)繼續對公司的基礎設施進行資本投資，為客户提供安全、清潔、可靠和負擔得起的水和廢水服務，(Ii)受監管的收購，以將公司的服務擴展到新客户，以及(Iii)通過現有系統的有機增長增加約4,400名新客户。該公司計劃在2024年在這些增長戰略上投資約31億美元。在2024年的前三個月，該公司投資7.2億美元，主要用於受監管的業務，如下所述。

增長和優化

•6.34億美元的資本投資，主要用於受監管的企業，用於改善和更換基礎設施；以及

•8,600萬美元，用於資助公司的伊利諾伊州子公司從Granite City收購一個廢水處理廠和相關資產，該處理廠為大約26,000個客户提供服務，其中包括周圍社區的15,500個間接客户

自2023年3月24日起，公司的賓夕法尼亞州子公司獲得了購買Towamencin鎮廢水系統資產的權利，總購買價為1.04億美元，可根據資產購買協議的規定進行調整。該系統為賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣七個鄉鎮的約6,300個客户連接提供廢水服務。該公司預計在最終監管部門批准後完成此次收購。

目錄表

2022年10月11日，公司的賓夕法尼亞州子公司達成協議，從巴特勒地區下水道管理局手中收購公共廢水收集和處理系統資產(“系統資產”)。2023年11月9日，賓夕法尼亞州公用事業委員會(PaPUC)批准了一項和解協議，該協議涉及公司賓夕法尼亞州子公司以2.3億美元的收購價從巴特勒地區下水道管理局收購系統資產的申請，但須按資產購買協議的規定進行調整。該系統為大約15,000個客户連接提供廢水服務。2023年12月14日，Center Township和Summit Township向賓夕法尼亞州聯邦法院提起上訴，試圖推翻PaPUC批准出售系統資產的命令。2023年12月29日，該公司的賓夕法尼亞州子公司向聯邦法院提出申請，要求駁回上訴並要求加快審議。根據2024年2月1日的命令，聯邦法院推遲對駁回上訴的申請作出裁決，並指示將駁回申請提出的問題作為上訴案情的一部分加以考慮，並加快上訴的處理。根據法院的時間表，該公司估計最快可能在2024年第二季度處理上訴。

2020年12月，公司的賓夕法尼亞州子公司達成協議(該收購旨在遵守第12號法案(下文討論))，以約1,900萬美元的收購價收購布倫特伍德區(“布倫特伍德”)的廢水收集系統資產。2024年2月22日，PaPUC拒絕了賓夕法尼亞州子公司收購布倫特伍德的申請。2024年4月3日，賓夕法尼亞州子公司向賓夕法尼亞州聯邦法院提出上訴，其中聲稱PaPUC在其決定中沒有適用正確的法律標準。該公司目前無法預測這一上訴的結果，此事仍懸而未決。

截至2024年3月31日，本公司已就受監管業務的未決收購簽訂了26項協議，總收購價格為5.17億美元，包括上文討論的協議，以增加約66,800個新客户。在這26份協議中，有4份已獲得委員會批准，總購買價格為2.51億美元(包括上文討論的巴特勒地區下水道管理局)，為大約18,800名客户提供服務。其餘懸而未決的收購，包括根據第12號法案的13,400名客户，需要監管部門的批准才能完成。

2024年2月7日，PapPUC提出了暫定補充執行令，旨在對PapPUC根據賓夕法尼亞州現行公用事業估價法(即2016年第12號法案)審議和決定收購水和廢水資產申請的程序做出某些改變。暫定補充執行令建議，除其他事項外，將適用一個合理審查比率，以幫助指導對交易的整體審慎程度和購買價格的合理程度的確定。對擬議的暫定補充執行令的公眾意見期已經結束，預計很快就會有最終命令。另外，賓夕法尼亞州眾議院也提出了立法草案，將修改第12號法案，併為評估適用的收購建立新的指導方針。公司目前無法預測這些或其他立法舉措的結果或它們的影響，但公司打算繼續支持在賓夕法尼亞州及其其他受監管司法管轄區整合和投資於水和廢水基礎設施的結果。

其他事項

環境、健康、安全和水質監管

2024年4月10日，美國環境保護局(“EPA”)宣佈了針對六種全氟辛酸(“全氟辛酸”)、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)、全氟農酸(“全氟農酸”)、六氟環氧丙烷二聚酸(“HFPO-DA”，俗稱“GenX化學品”)、全氟己烷磺酸(“PFHxS”)和全氟丁烷磺酸(“PFBS”)的最終國家初級飲用水法規。NPDWR為飲用水中的全氟辛烷磺酸設定了合法可執行的水平，稱為最高污染物水平(MCL)。公用事業公司將被要求在2027年前完成對全氟辛烷磺酸的初步監測，隨後將進行持續的合規監測。公用事業公司將被要求在2029年4月之前遵守新的MCL，在需要的地方實施解決方案來降低PFAS水平。從2029年4月開始，超過任何PFAS MCL的公用事業公司將被要求向公眾提供違規通知。

當環保局於2023年3月提出NPDWR時，該公司對NPDWR進行了初步審查，以評估PFAS的MCL要求以及PFNA、PFBS、PFHxS和GenX化學品的危險指數方法的應用。雖然擬議的MCL最終沒有變化，但EPA還為危險指數中包括的四種PFAS分析物中的三種設置了MCL，作為最終規則的一部分。如之前披露的那樣，根據公司對西北太平洋污水處理廠的持續審查以及州環境監管機構採取更嚴格的要求，公司估計將在五年內投資約10億美元的資本支出，以安裝額外的處理設施，以符合新法規的要求。此外，該公司估計，與檢測和治療相關的年度運營費用將高達約5000萬美元，其中大部分運營費用將在2029年4月合規截止日期之後開始。實際支出可能與這些估計不同，並將取決於公司完成對西北太平洋核電站的審查和分析。

目錄表

該公司支持所有自來水公司制定合理的政策並遵守NPDWR，同時保護客户和社區免受監測和減輕水系統中PFAS污染的代價高昂的負擔。本公司繼續倡導使污染者承擔責任的政策，並正在參與針對某些PFAS製造商的多地區訴訟和其他訴訟，要求賠償因解決PFAS對公共供水系統的污染而產生和繼續發生的費用。關於PFAS多地區訴訟的更多信息，見第二部分，第1項--法律訴訟--PFAS多地區訴訟。

2024年4月19日，美國環保局發佈了一項最終規則，將全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定為1980年《綜合環境響應、補償和責任法案》(簡稱CERCLA)下的危險物質。美國水務公司正在評估最終規則。該公司與許多其他水和廢水組織的聯盟(反對PFAS的水聯盟)一起，積極倡導和支持兩黨立法，這些立法將根據CERCLA為水和廢水系統提供PFAS責任保護，作為PFAS的被動接受者，並要求污染者而不是公眾或客户對PFAS相關責任負責。

監管事項

一般差餉個案


(單位：百萬)	生效日期	金額
按州劃分的一般費率案件：
西弗吉尼亞州	2024年2月25日	$	18
印第安納州，階梯上升	2024年2月21日	25
一般費率案例授權總數		$	43

2024年3月4日，西弗吉尼亞州公務員委員會發布命令，批准公司西弗吉尼亞州子公司在2023年5月1日提起的費率案件中要求調整基本費率。一般費率案例令批准供水和廢水系統收入按年率增加1800萬美元，不包括之前收回的700萬美元的基礎設施附加費，其基礎是9.8%的授權股本回報率、8.86億美元的授權利率基數(反映截至2024年2月的資本投資)、50.1%的普通股權益比率和49.9%的長期負債率。與基本費率調整相關的水和廢水收入的增加主要是由於(I)自西弗吉尼亞州子公司之前的費率案件完成以來進行的2.2億美元相關水和廢水系統資本投資，(Ii)更高的養老金和其他退休後福利成本，以及(Iii)生產成本的增加，包括化學品、燃料和電力成本。

2024年2月14日，印第安納州公用事業監管委員會(“IURC”)發佈命令，批准公司印第安納州子公司在2023年3月31日提起的費率案件中要求調整基本費率。一般税率案例令批准供水和廢水系統收入按年率計算增加6600萬美元，不包括之前收回的基礎設施附加費，其基礎是授權股本回報率為9.65%，授權費率基數為18.4億美元，普通股權益比率為56.15%，債務比率為43.85%。就釐定税率而言，調整是基於48.19%的權益部分，這是由於印第安納州的監管做法是在資本結構計算中計入某些零成本項目或税務抵免餘額。年化收入增長將包括三個階段的增長，其中2500萬美元將在2024年2月計入差餉，1700萬美元計入2024年5月的差餉，2400萬美元計入2025年5月的差餉。增加的主要原因是：(I)自印第安納州子公司上一次費率案件完成以來至2025年4月30日，水和廢水系統資本投資超過8.75億美元，(Ii)養老金和其他退休後福利成本上升，以及(Iii)生產成本增加，包括化學品、燃料和電力成本。

待處理的一般差餉案件

2024年5月1日，該公司的愛荷華州子公司提交了一份普通費率訴訟，要求增加約2100萬美元的年化收入，這是基於擬議的10.75%的股本回報率和52.57%的股本部分和47.43%的債務部分的資本結構。所要求的年化收入增長主要是由愛荷華州子公司在2026年3月之前進行和將進行的大約1.57億美元的資本投資推動的。

2024年5月1日，該公司的田納西州子公司提交了一份普通費率訴訟，要求增加約1400萬美元的年化收入，這是基於擬議的10.75%的股本回報率和54.52%的股本部分和45.48%的債務部分的資本結構。所要求的年化收入增長主要是由田納西州子公司在2025年12月之前進行和將進行的大約1.73億美元的資本投資推動的。

目錄表

2024年1月25日，該公司的伊利諾伊州子公司提交了新的水費和廢水費率。該請求尋求分兩步提高税率，包括總計年化增量收入，基於10.75%的擬議股本回報率，(I)約1.32億美元，不包括基礎設施附加費500萬美元，從2025年1月1日起生效，基於截至2025年12月31日的未來測試年度，平均税率基數和資本結構，其股權部分為52.27%，債務部分為47.73%，以及(Ii)約1600萬美元，自2026年1月1日起生效。基於未來測試年度，包括期末利率基數和資本結構，其中股權部分為54.43%，債務部分為45.57%。要求增加的主要原因是伊利諾伊州子公司將在2024年1月至2025年12月進行約5.57億美元的資本投資。該請求還提出了一項處理和履約附加條款，以解決未來環境履約投資的回收問題，並修改了現有的數量平衡賬户機制，以包括全額生產成本回收。

2024年1月19日，公司新澤西州子公司提起一般費率訴訟，要求年化收入增加約1.62億美元，H的基礎是建議的股本回報率10.75%以及股權成分為 56.30%，債務部分43.70%。所要求的年化收入增長主要是由新澤西州子公司在2024年12月之前進行和將進行的大約13億美元的資本投資推動的。該請求還提出了收入脱鈎機制，並尋求推遲某些生產成本調整。

2023年12月15日，該公司的加州子公司提交了一份申請，要求將其資本成本申請推遲一年，並將目前的授權資本成本維持到2025年。2024年2月2日，加州公用事業委員會(CPUC)批准了將資本成本申請延長一年至2025年5月1日的請求，以設定從2026年1月1日開始的授權資本成本。

2023年11月8日，該公司的賓夕法尼亞州子公司提起一般費率訴訟，要求年化收入增加約2.04億美元，其中不包括預計2000萬美元的基礎設施附加費。這項要求是基於10.95%的擬議股本回報率和55.30%的股本部分和44.70%的債務部分的資本結構。所要求的年化增量收入增長主要是由2025年年中之前估計將進行的10億美元增量資本投資推動的。該請求還提出了一種機制，以解決對不斷變化的環境要求的遵守問題，例如正在出現的針對鉛和全氟辛烷磺酸物質的聯邦法規。如果獲得批准，新税率預計將於2024年8月7日生效。

2023年11月1日，該公司的弗吉尼亞州子公司提起普通費率訴訟，要求年化收入增加2000萬美元。這項要求是基於10.95%的擬議股本回報率和45.67%的股本部分以及54.33%的債務和其他部分的資本結構。所要求的增加是由2023年5月至2025年4月期間約1.1億美元的資本投資推動的。該請求還提出了收入脱鈎機制，並尋求推遲某些生產成本調整。臨時税率於2024年5月1日生效，中期税率與最終批准税率之間的差額可退還。

2023年6月30日，該公司的肯塔基州子公司提起普通費率訴訟，要求年化收入增加2600萬美元，不包括1000萬美元的基礎設施附加費。建議税率於2024年2月6日臨時生效，中期税率與最終核準税率之間的差額可退還。這項要求是基於建議的普通股股本回報率為10.75%和擬議的資本結構，普通股權益部分為52.45%。一般費率案預計將在2024年5月接到訂單。

2022年7月1日，該公司的加州子公司提起普通費率訴訟，要求2024年收入增加5600萬美元，2024年至2026年期間總收入增加9500萬美元，所有這些都與2022年的收入相比。該公司於2023年1月更新了其申報文件，以獲取自2023年1月1日起生效的授權階梯增加。申報文件還進行了更新，納入了一項脱鈎建議，以及對公司銷售額和相關可變費用預測的修訂。修訂後的申請文件要求2024年測試年度的年化收入增加3700萬美元，而2023年的收入為3700萬美元。這不包括2025年和2026年擬議分別增加2000萬美元和1900萬美元的階梯率和流失率。三年費率案例週期的總收入要求，包括對當前費率收入和預測需求的更新，為7600萬美元。2023年11月17日，加州子公司向CPUC提交了一份向CPUC公共倡導辦公室達成的部分和解協議，該協議將確定加州子公司將獲得的增量年化水和廢水收入的金額2000萬美元在2024年的考試年，1600萬美元在2025年升級年，以及1500萬美元在2026年自然減員年。部分和解協議滿足了加州子公司的收入要求要求，但沒有解決費率設計或某些其他事項，例如要求納入和實施收入穩定機制，以將加州子公司的收入和水銷售分開。新費率將追溯至2024年1月1日，屆時CPUC將發佈最終決定，批准部分和解協議，並解決部分和解協議未解決的其他問題，預計將於2024年下半年實施。

目錄表

基礎設施附加費


(單位：百萬)	生效日期	金額
各州基礎設施附加費：
新澤西	2024年4月30日	$	9
賓夕法尼亞州	2024年4月1日	7
愛荷華州	2024年3月1日	1
西弗吉尼亞州（a）	2024年3月1日	7
密蘇裏	2024年1月20日	26
伊利諾伊州	2024年1月1日	5
基礎設施附加費授權總數		$	55

(a)2024年3月5日，西弗吉尼亞州公共服務委員會指示該公司西弗吉尼亞州子公司將分配系統改進費（“DS IC”）命令解釋為在DS IC中納入了與大型處理廠項目相關的先前授權延期的三年攤銷。納入此次延期使淨增量收入增加了70萬美元，自2024年3月1日起總計660萬美元。

待提交的基礎設施附加費

2024年3月1日，該公司密蘇裏州子公司提起基礎設施附加費訴訟，要求額外增加2000萬美元的年化收入。

其他監管事項

目錄表

綜合經營成果

下表列出了該公司的綜合經營業績：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
(單位：百萬)
營業收入		$	1,011	$	938
運營費用：
運維		416		393
折舊及攤銷		188		172
一般税種		81		78
總運營費用(淨額)		685		643
營業收入		326		295
其他(費用)收入：
利息支出		(124)		(115)
利息收入		24		14
非營業收益成本，淨額		9		9
其他，淨額		7		11
其他(費用)收入總額		(84)		(81)
所得税前收入		242		214
所得税撥備		57		44
普通股股東應佔淨收益		$	185	$	170

細分市場的運營結果

該公司的運營部門由產生收入、產生費用並擁有獨立財務信息的業務組成，管理層經常使用這些信息來做出運營決策、評估績效和分配資源。該公司主要通過一個可報告分部（受監管業務分部）運營其業務。其他，主要包括MSG，該公司不符合GAAP規定的可報告分部標準。其他還包括未分配給公司的受規管業務, i與出售HOS的有擔保賣方期票相關的利息收入、與受監管業務無關的資產的收入、分部間交易的抵消以及與尚未分配到受監管業務分部的收購相關的公允價值調整。此演示文稿與管理層評估這些業務業績的方式一致。

受監管的業務部門

下表顯示的是受監管企業的財務信息：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
(單位：百萬)
營業收入		$	928	$	860
運維		351		330
折舊及攤銷		184		169
一般税種		76		73
其他費用		(79)		(68)
所得税撥備		53		46
普通股股東應佔淨收益		$	185	$	174

目錄表

營業收入

下表列出了受監管企業營業收入的主要組成部分：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
(單位：百萬)
供水服務：
住宅		$	504	$	461
商業廣告		187		171
消防服務		41		39
工業		42		38
公共和其他		58		65
總水務服務		832		774
廢水處理服務：
住宅		59		54
商業廣告		16		14
工業		2		2
公共和其他		8		6
總污水處理服務		85		76
其他(a)		11		10
總營業收入		$	928	$	860

(a)包括其他營業收入，主要包括雜項公用事業費、收費和租金。


	截至3月31日的三個月，
		2024	2023
(百萬加侖)
計費水務服務量：
住宅		34,414	33,808
商業廣告		17,291	16,836
工業		8,337	8,840
消防、公共和其他服務		11,116	11,688
總收費水務服務量		71,158	71,172

截至2024年3月31日的三個月，營業收入增加了6800萬美元，主要是由於授權費率上漲增加了5300萬美元，包括基礎設施附加費，主要是為了資助各州的基礎設施投資，以及水和廢水收購增加了800萬美元，以及現有系統的有機增長。此外，由於EADIT（主要是該公司密蘇裏州子公司）攤銷減少，營業收入增加了600萬美元。

目錄表

運維

下表列出了有關受監管企業運營和維護費用主要組成部分的信息：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
(單位：百萬)
與員工相關的成本		$	135	$	129
生產成本		102		93
經營用品和服務		63		57
維修材料和用品		22		22
客户記帳和記賬		14		13
其他		15		16
總運維費用		$	351	$	330

在截至2024年3月31日的三個月裏，運營和維護費用增加了2100萬美元，主要是因為購買的用水量增加導致生產成本增加，以及燃料、電力和化學品成本增加。此外，由於員工相關成本增加，運營和維護費用增加，主要是由於年度績效增加。

折舊及攤銷

在截至2024年3月31日的三個月中，折舊和攤銷增加了1500萬美元，主要是由於資本基礎設施投資增加了投入使用的公用事業工廠。

其他費用

在截至2024年3月31日的三個月中，其他支出增加了1100萬美元，主要是因為2023年6月和2024年2月發行的增量長期債務的利息支出增加，以及本期建設期間使用的資金撥備減少。這些增長因平均商業票據借款減少而部分被利息支出減少所抵銷。

所得税撥備

在截至2024年3月31日的三個月裏，受監管企業的所得税撥備增加了700萬美元。截至2024年和2023年3月31日的三個月，受監管企業的有效所得税税率分別為22.3%和20.9%。這一增長主要是由於根據監管命令減少了EADIT的攤銷。

其他

下表列出的是供其他公司使用的信息：


	截至3月31日的三個月，
		2024		2023
(單位：百萬)
營業收入		$	83	$	78
運維		65		63
折舊及攤銷		4		3
一般税種		5		5
利息支出		(27)		(28)
利息收入		21		13
其他收入		1		2
所得税撥備(福利)		4		(2)
普通股股東應佔淨收益(虧損)		$	—	$	(4)

目錄表

營業收入

在截至2024年3月31日的三個月裏，由於味精資本項目的增加，營業收入增加了500萬美元，主要是梅波特海軍站的資本項目增加。海軍梅爾波特站合同於2022年6月30日授予，性能開始日期為2023年3月1日。

運維

在截至2024年3月31日的三個月中，運營和維護費用增加了200萬美元，主要是由於與味精資本項目增加相關的成本。

利息收入

截至2024年3月31日止三個月，利息收入增加800萬美元，主要是由於出售居屋的經修訂擔保賣方本票利率上升所致。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註中的附註5-收購和資產剝離。

立法更新

2024年期間，本公司的監管管轄區頒佈了以下立法，該立法已獲批准，並於2024年5月1日起生效：

•新澤西州通過了議會法案4791，建立了“彈性和環境系統投資收費計劃”，該計劃創建了一個監管機制，使自來水和廢水公用事業公司能夠收回在某些非創收公用事業系統組件上的投資成本，這些組件可以增強水和污水系統的彈性、環境合規性，如對PFAS、安全和公共健康的現有和擬議要求。立法由總督簽署，並於2024年1月12日生效。

•印第安納州通過了參議院法案5，該法案允許自來水公司進入物業，以取代當Landown急診室不參加所提供的銷售線索服務線更換計劃，不會在通知和45天等待期後親自更換銷售線索服務線中客户擁有的部分，或者在45天等待期後對嘗試的通信沒有反應。這項立法由州長簽署，並於2024年3月11日生效。

2024年期間，本公司的監管管轄區頒佈了以下立法，該立法已獲批准，但截至2024年5月1日尚未生效：

•愛荷華州通過了眾議院文件2101，該文件將愛荷華州公用事業委員會批准水和廢水公用事業收購申請的門檻從50萬美元提高到300萬美元。州長於2024年4月10日簽署了這項立法，並將於2024年7月1日生效。

•印第安納州通過了參議院第247號法案，該法案規定，一家公用事業公司向IURC提交了一份為期30天的文件，用於收購公用事業公司，根據提出的公用事業法規，評估價值和購買價格不到300萬美元。州長於2024年3月11日簽署了這項立法，並將於2024年7月1日生效。

•西弗吉尼亞州通過了眾議院第5617號法案，該法案採用了標準，並授權公共服務委員會發布自來水公司擁有的消防栓的維護、沖洗、流量測試和標記規則。還允許速率恢復。州長於2024年3月20日簽署了這項立法，並將於2024年6月4日生效。

譴責與徵用權

州、市或其他政府實體可通過以下一種或多種方法獲得受監管企業的全部或部分公用事業資產：(I)徵用權(也稱為廢止)；(Ii)市政當局或行政區在授予公共便利和必要證書(“CPCN”)原件時給予或保留的購買權；以及(Iii)根據公用事業子公司註冊成立或從其獲得CPCN所在州的法律給予或保留的購買權。與地方政府提起的此類訴訟有關的收購對價可以根據適用的徵用法確定，也可以由評估師根據國家法律或特定CPCN的管轄權進行談判或確定。

目錄表

因此，受監管的企業在正常業務過程中會定期受到譴責程序。例如，公司加州子公司的蒙特利供水系統資產(“蒙特利系統資產”)是蒙特利半島水管理區(“MPWMD”)可能採取的譴責行動的對象，該行動源於2018年11月的一項公眾投票倡議。關於這一事項的更多信息，見合併財務報表附註第二部分第1項--法律程序--擬議收購蒙特雷系統資產--大規模毀滅性武器譴責行動和附註11--承付款和或有事項。

此外，受監管企業經營所在的某些司法管轄區的法律規定了徵用權，允許私人財產所有者提起訴訟，要求對公用事業進行公正的賠償，如果公用事業的基礎設施被確定為對該財產造成損害的實質性原因。在這些訴訟中，原告不必證明公用事業公司存在過失。例如，在加利福尼亞州，已就野火等大規模自然事件提起訴訟。其中一些訴訟包括指控某些公用事業的基礎設施引發了導致財產損失的自然事件。在某些情況下，臨市局容許公用事業公司以差餉形式向用户追討某些成本或損失，但在其他情況下，則不容許該公司以差餉形式追討。此外，公用事業公司可能已經獲得了可以應對部分或全部此類損失的保險，儘管公用事業公司將面臨最終不受費率或保險賠償影響的任何損失或超過此類保險限額的損失的風險。

税務事宜

流動性與資本資源

關於資本資源來源和用途的一般概述，見第二部分第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--公司報表10-K中的介紹性討論。

資本投資、營運資本及其他財務承諾所需的流動資金一般來自營運現金流、公共及私人債券發行、商業票據市場、未來的股票發行，以及(如有需要)美國水務資本公司S循環信貸安排項下的借款。

該公司預計將通過外債和在可用範圍內的運營現金流為未來到期的長期債務提供資金。由於本公司預期未來幾年的資本投資將超過其經營活動的現金流量，本公司目前計劃通過長期債務和股票發行相結合的方式，以及出售居屋的剩餘收益，為未來五年的資本投資超過其經營活動的現金流量提供資金。出售居屋的剩餘收益包括收取有擔保賣方承付票下的付款，以及利息。如有需要，本公司可延遲某些資本投資或其他資金要求，或尋求其他來源的融資以維持流動資金。在這種情況下，該公司相信它可以依靠運營的現金流來履行其義務，並在較長一段時間內為其最低要求的資本投資提供資金。

2024年2月23日，AWCC完成了14億美元的債券發行，其中包括出售2034年到期的5.150%優先債券的本金總額7億美元和2054年到期的5.450%優先債券的本金總額7億美元。在本次發行結束時，AWCC在扣除承保折扣和扣除發售費用之前收到了約13.81億美元的淨收益。AWCC將使用此次發行的淨收益：(1)向美國水務和受監管企業提供資金；(2)到期償還AWCC將於2024年到期的3.850%的優先票據；(3)償還AWCC的商業票據債務；以及(4)用於一般企業用途。

目錄表

AWCC的循環信貸安排從多元化的金融機構集團提供總計27.5億美元的承諾。循環信貸安排主要用於支持AWCC的商業票據計劃，提供額外的流動性支持，併為發行最高1.5億美元的信用證提供次級限額。根據AWCC的商業票據計劃，授權發行的短期借款的本金總額上限為26億美元。關於AWCC循環信貸安排的信貸協議的終止日期為2028年10月26日。並允許AWCC將最高承諾額增加至多5億美元，並請求將其到期日延長至多兩個一年期，以確定其中一個延期請求。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循環信貸安排下沒有借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，其循環信貸安排下有7500萬美元的未償還信用證。截至2024年3月31日，沒有未償還的短期債務，因為2024年2月23日債券發行的淨收益用於償還未償還的短期商業票據債務。截至2023年12月31日，未償還短期債務為1.8億美元，扣除貼現後淨額為1.79億美元，AWCC未償還短期借款的加權平均利率約為5.51%。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日循環信貸安排下的信貸安排承諾總額、商業票據限額和信用證可獲得性，以及各自的可用能力：


	截至2024年3月31日
	商業票據限額		信用證		總計(A)
(單位：百萬)
總可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未償債務	—		(75)		(75)
截至2024年3月31日剩餘可用性	$	2,600	$	75	$	2,675

(a)截至2024年3月31日，剩餘可用資金總額為26.8億美元，可通過左輪手槍抽獎獲得。


	截至2023年12月31日
	商業票據限額		信用證		總計(A)
(單位：百萬)
總可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未償債務	(180)		(75)		(255)
截至2023年12月31日的剩餘可用時間	$	2,420	$	75	$	2,495

(a)剩餘可用性總數 25億美元截至2023年12月31日，可通過左輪手槍拉動即可進入。

下表分別列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的可用流動性總額：


	現金和現金等價物		循環信貸的可獲得性		總可用流動資金
(單位：百萬)
截至2024年3月31日的可用流動性	$	584	$	2,675	$	3,259
截至2023年12月31日的可用流動資金	$	330	$	2,495	$	2,825

公司相信，其進入債務和股權資本市場的能力、循環信貸安排和運營現金流將產生足夠的現金，為公司的短期需求提供資金。該公司相信，如果資本和信貸市場出現混亂，它有足夠的流動性和管理支出的能力。然而，不能保證貸款人能夠履行在循環信貸安排下對AWCC的現有承諾，或者AWCC將來能夠以可接受的條件或根本不能進入商業票據或貸款市場。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8-短期債務。

目錄表

截至2024年2月，該公司共簽訂了15份國庫鎖定協議，名義金額總計8.25億美元。本公司將這些資金鎖定協議指定為現金流量對衝，其公允價值計入累計其他綜合損益。2024年2月，本公司終止了國庫鎖定協議，根據2024年2月23日發行的票據的基調，實現了1400萬美元的税前淨收益，將通過利息支出在10年期或30年期間攤銷。

截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月，對衝工具沒有發現無效。

經營活動的現金流

業務活動的現金流主要來自水和廢水服務的銷售，由於需求的季節性，在較温暖的月份通常較大。下表彙總了影響公司經營活動現金流的主要項目：


	截至3月31日的三個月，
	2024		2023
(單位：百萬)
淨收入	$	185	$	170
加(減)：
折舊及攤銷	188		172
遞延所得税和投資税收抵免攤銷	8		26
其他非現金活動(a)	9		(32)
營運資金的變動(b)	3		(41)
養老金繳費	(11)		(10)
經營活動提供的淨現金	$	382	$	285

(a)包括應收賬款損失準備金、養卹金和退休後非養卹金福利和其他非現金淨額。各組成部分的詳細情況可在現金流量合併報表中找到。

(b)營運資本變動包括應收賬款及未開單收入、應收所得税、應付賬款、應計負債、應計税項及其他流動資產及負債淨額的變動。

在截至2024年3月31日的三個月中，由於營運資本的變化，經營活動提供的現金增加了9700萬美元，這主要是由於使用了本年度應收所得税負債，以及淨收入和其他非現金活動的增加。

投資活動產生的現金流

下表列出了影響本公司投資活動現金流量的主要項目：


	截至3月31日的三個月，
	2024		2023
(單位：百萬)
資本支出淨額	$	(609)	$	(526)
收購，扣除收購現金後的淨額	(86)		(4)
其他投資活動，淨值 (a)	(38)		(31)
用於投資活動的現金淨額	$	(733)	$	(561)

(a)包括不動產、廠房和設備退役的搬遷費用。

截至2024年3月31日的三個月，投資活動使用的現金增加了1.72億美元，主要是由於資本支出和收購付款增加。

目錄表

融資活動產生的現金流

下表彙總了影響公司融資活動現金流的主要項目：


	截至3月31日的三個月，
	2024		2023
(單位：百萬)
長期債務收益	$	1,391	$	8
償還長期債務	(449)		(4)
普通股融資淨收益	—		1,688
三個月以內的短期淨還款額	(179)		(1,175)
債務發行成本和提前償還債務的補償溢價	(14)		—
已支付的股息	(138)		(119)
其他籌資活動，淨額(a)	2		3
融資活動提供的現金淨額	$	613	$	401

(a)包括根據各種員工股票計劃發行普通股的收益，以及公司的股息再投資和直接股票購買計劃，扣除已繳納的税款，以及幫助建設的預付款和捐款，扣除退款。

在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金增加了2.12億美元，主要是由於2024年2月發行了長期債務，以及與前一時期相比短期商業票據借款的償還減少。本期償還長期債務和2023年3月普通股融資的收益部分抵消了這一減少額。

債務契約

該公司的債務協議包含金融和非金融契約。在本公司不遵守這些契約的情況下，根據一項或多項債務協議可能發生違約事件，本公司或其附屬公司在支付股息、發行新債務或獲得循環信貸安排方面的能力可能受到限制。長期債務契約包含多項契諾，其中包括禁止或限制本公司發行以本公司資產作抵押的債務，但某些例外情況除外。如果不遵守這些公約中的任何一項，可能會加速償還義務。

若干長期票據及循環信貸安排的契諾規定，本公司的綜合債務與綜合資本比率(定義見有關文件)不得超過0.70至1.00。2024年3月31日，公司的比率為0.57比1.00，因此公司遵守了公約。

安全評級

下表列出了穆迪投資者服務公司2024年1月29日和S全球評級公司2024年3月4日發佈的截至2024年5月1日的長期和短期信用評級和評級展望：

證券

穆迪投資者服務公司

標普全球評級

評級展望

穩定

優先無擔保債務

Baa1

商業票據

P-2

A-1

證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤回，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。安全評級高度依賴於產生足以償還債務和滿足投資計劃的現金流的能力。該公司不能保證其產生現金流的能力足以維持其現有評級。本公司並無任何因該等證券評級下調而須予違約或提前償還的重大借款，儘管該等評級下調可能會增加其信貸安排下的費用及利息費用。

目錄表

作為其正常業務過程的一部分，該公司經常簽訂購買和銷售水、電力和其他燃料、化學品和其他服務的合同。這些合同要麼包含明文規定，要麼允許本公司及其交易對手在有合理理由的情況下要求對未來業績作出充分保證。根據合同和適用的合同法，如果公司被信用評級機構降級，特別是如果降級至低於投資級的水平，交易對手可能會試圖依賴這種降級作為要求對未來業績進行充分保證的基礎，這可能包括要求公司必須提供抵押品以擔保其債務。本公司預計不會提供任何會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的抵押品。

進入資本市場，包括商業票據市場，以及在這些市場上各自的融資成本可能會直接受到公司證券評級的影響。該公司主要通過AWCC進入債務資本市場，包括商業票據市場。然而，該公司也通過其受監管的子公司發行債務，主要是以抵押債券和免税證券的形式或在國家循環基金項下借款的形式，以降低債務的總體成本。

分紅

有關公司股息的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註6-股東權益，以瞭解更多信息。

關鍵會計政策和估算的應用

公司綜合財務報表中反映的公司財務狀況、經營結果和現金流受到關鍵會計政策應用中使用的方法、假設和估計的影響。有關公司關鍵會計政策的討論，請參閲第二部分，第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--公司10-K報表中的關鍵會計政策和估計。此外，請參閲合併財務報表附註中的註釋2--重要會計政策，以瞭解公司以前在Form 10-K中披露的重要會計政策的最新情況。


*展品編號						展品説明
2.1#						會員權益購買協議，日期為2021年10月28日，由美國水務企業有限責任公司、美國水務(美國)有限公司、美國水務有限責任公司、美國水務有限責任公司、Pivotal Home Solutions有限責任公司、美國水務控股有限責任公司、美國水務公司和萊克豪斯買方公司簽訂(通過引用美國水務公司提交的附件2.1合併於2021年10月29日提交的S當前8-K報表第001-34028號文件)。
3.1						重述的美國自來水公司註冊證書(通過引用美國自來水公司S於2008年11月6日提交的10-Q表格季度報告第001-34028號附件3.1併入)。
3.2						修訂和重新修訂美國自來水公司章程(通過引用本公司於2022年12月8日提交的8-K表格當前報告第001-34028號的附件3.1併入)。
4.1						契約，日期為2009年12月4日，由American Water Capital Corp.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為Wells Fargo Bank，National Association的繼承人(通過參考2010年12月3日提交的美國水務公司S的8-K表格當前報告第001-34028號文件合併)。
4.2						美國水務資本公司高級職員證書，日期為2024年2月23日，設立2034年到期的5.150%優先債券(通過引用美國水務公司提交給美國水務公司的附件4.1併入S目前的8-K表報告，文件編號001-34028，提交於2024年2月23日)。
4.3						美國水務資本公司高級職員證書，日期為2024年2月23日，設立2054年到期的5.450%高級票據(通過引用美國水務公司提交給美國水務公司的附件4.2併入S當前報告表格8-K，檔案編號001-34028，於2024年2月23日提交)。
*10.1						表格美國自來水公司2017年綜合股權補償計劃2024年限制性股票單位授予。
*10.2						美國自來水公司2017年綜合股權補償計劃2024年限制性股票單位贈款(針對首席執行官、首席財務官和首席運營官)。
*10.3						美國自來水公司2017年綜合股權補償計劃2024績效股票單位授予表A-1。
*10.4						美國自來水公司2017年綜合股權薪酬計劃2024績效股票單位授予表A-2(適用於首席執行官、首席財務官和首席運營官)。


*展品編號						展品説明
*10.5						美國自來水公司2017年綜合股權補償計劃2024績效股票單位贈款表格B-1。
*10.6						美國自來水公司2017年綜合股權薪酬計劃2024績效股票單位贈款表格B-2(適用於首席執行官、首席財務官和首席運營官)。
*10.7						美國自來水公司2017年綜合股權補償計劃2024績效股票單位贈款表格C-1。
*10.8						美國自來水公司2017年綜合股權薪酬計劃2024績效股票單位贈款表格C-2(適用於首席執行官、首席財務官和首席運營官)。
10.9#						對擔保賣方票據協議的第1號修正案，日期為2024年2月2日，由Lakehouse Bidco Inc.，Lakehouse Buyer Inc.，American Water Resources，LLC，Pivotal Home Solutions，LLC，American Water Resources Holdings，LLC，American Water Resources of Texas，LLC，American Water Resources，LLC，LLC(通過引用美國水務公司S的8-K表格當前報告第001-34028號合併，提交於2024年2月5日)。
*22.1						擔保證券。
*31.1						根據薩班斯-奧克斯利法案第302條，對蘇珊·哈德威克、總裁和首席執行官進行認證。
*31.2						根據薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，對執行副總裁總裁兼首席財務官約翰·C·格里菲斯進行認證。
**32.1						根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，認證M.蘇珊·哈德威克、總裁和首席執行官。
**32.2						根據薩班斯-奧克斯利法案第906條，對執行副總裁總裁兼首席財務官約翰·C·格里菲斯進行認證。
101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。


			A美國人 W晚些時候 W獸人 COPANY, INC.
			(R埃及人)
通過			/s/ M。蘇珊·哈德威克
			蘇珊·哈德威克總裁與首席執行官 (首席行政主任)
通過			/S/約翰·C·格里菲斯
			約翰·C·格里菲斯常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官)
通過			/s/MELISA K.威克爾
			梅麗莎·K·維克爾首席會計官高級副總裁 (首席會計主任)