Cumulus Media公佈2024年第一季度的經營業績；通過成功的債務交換和ABL融資機制的擴大和延期，為其資本結構進行再融資，確保五年到期日

—成功完成了債務交換，使本金減少了約3,300萬美元，將到期日延長至2029年，獲得了優惠的利率，並在沒有財務維護承諾的情況下維持了結構；總參與率約為97％，超出了預期

—將ABL融資額度擴大了25％，至1.25億美元，並將到期日延長至2029年

—報告的第一季度總收入為2億美元，下降2.7％，符合預期

—數字營銷服務收入增長了25％，總數字收入增長了7％

喬治亞州亞特蘭大——2024年5月3日：Cumulus Media Inc.（納斯達克股票代碼：CMLS）（“公司”、“Cumulus Media”、“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月的經營業績。

Cumulus Media總裁兼首席執行官瑪麗·伯納表示：“我們很高興能夠通過成功的債務交換和ABL基金規模的擴大和延期，為我們的資本結構進行再融資，以確保以優惠的條件獲得五年期限。這對公司來説是一個很好的結果，特別是考慮到傳統媒體公司普遍困難的融資環境。具體而言，我們將到期日延長至2029年，將未償債務的本金減少了約3,300萬美元，獲得了誘人的利率，維持了沒有財務維護契約的結構，並將ABL融資機制的容量增加了25％。”

伯納繼續説：“宏觀經濟環境的持續波動凸顯了這些交易的重要性。儘管我們的第一季度收入符合預期，並且與2023年的趨勢相比有了顯著改善，但這也反映了廣告商繼續面臨的不確定性。由於廣告環境仍不穩定，這些新條款為我們提供了更多時間和靈活性來執行我們的關鍵業務優先事項——加速數字增長、降低固定成本和繼續降低資產負債表槓桿化——所有這些都是我們建立長期股東價值能力的基礎。”

第 1 季度業績摘要：

•公佈的總淨收入為2.01億美元，下降2.7％，與2023年第四季度的同比表現相比連續改善

•創造了3440萬美元的數字收入，同比增長7.3％

◦數字收入佔公司總收入的17％

◦受新產品的增加和對數字銷售能力的投資的推動，數字營銷服務增長了25％

•第一季度淨虧損為1,420萬美元，而2023年第一季度的淨虧損為2150萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為840萬美元，而2023年第一季度為1,030萬美元

•通過將固定成本降低約400萬美元，繼續提高運營槓桿率

更新的資本結構活動：

•於2024年5月2日完成了2026年到期的6.75％的優先票據和第一留置權定期貸款的交易所要約，條件優惠，未償債務的總參與率約為97％

◦債務總額減少了約3,300萬美元

◦現有債務到期日從2026年延長至2029年

◦將已交換票據的利率修改為8.00％，將定期貸款的利率修改為SOFR + 500個基點

•修訂了ABL貸款，將產能從1億美元提高到1.25億美元，並將到期日延長至2029年

經營摘要（千美元，百分比和每股數據除外）：

在截至2024年3月31日的三個月中，公司公佈的淨收入為2.01億美元，較截至2023年3月31日的三個月下降2.7％，淨虧損1,420萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為840萬美元。

收入明細彙總（千美元）：

資產負債表摘要（千美元）：

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算或列報的財務指標。

(2) 不包括未攤銷的債務發行成本。

業績電話會議詳情

該公司將於美國東部時間今天上午 8:30 舉行電話會議，討論其2024年第一季度的經營業績。NetRoadShow（NRS）是本次電話會議的服務提供商。他們將要求電子郵件地址驗證（僅限一次性），並將提供註冊確認。要參加電話會議，請使用公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上的鏈接提前註冊。完成註冊後，將收到日曆邀請，其中包含通話訪問詳細信息，包括唯一的 PIN 和重播詳細信息。

要通過電話加入接線員輔助撥入，國內來電者應撥打833-470-1428，國際呼叫者應撥打404-975-4839。如果出現提示，則參與者訪問代碼為 587250。請提前五到十分鐘致電，以確保您在通話前已接通。

電話會議還將通過公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上的鏈接以僅限收聽的模式進行現場直播。此鏈接還可用於訪問通話錄音，該錄音將在通話結束後不久提供。

請在公司投資者關係網站www.cumulusmedia.com/investors上查看公司投資者演示文稿的最新情況，電話會議上可能會提及該報告。除非另有説明，否則投資者簡報或我們網站上包含的信息未納入本新聞稿或我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件中。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法所指的 “前瞻性” 陳述。此類陳述不是歷史事實，與我們的意圖、信念或當前預期有關，主要涉及我們未來的運營、財務和戰略業績以及我們的計劃和目標。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且涉及風險、不確定性和其他因素，由於各種因素，這些因素可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中包含或暗示的業績、業績或成就有所不同。除其他外，這些因素包括與實施我們的戰略運營計劃相關的風險和不確定性、持續不確定的金融和經濟狀況、快速變化和競爭激烈的媒體行業以及總體經濟。我們面臨着不時向美國證券交易委員會提交的季度和年度報告中描述的其他風險和不確定性，包括其中包含的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是公司無法控制的，任何此類事件或事項的意外發生或未能發生都可能導致我們的實際業績、業績、財務狀況或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的重大差異。由於新信息、未來事件或其他原因，Cumulus Media不負責更新任何前瞻性陳述，這些陳述基於截至本文發佈之日的預期。

關於積雲媒體

Cumulus Media（納斯達克股票代碼：CMLS）是一家音頻優先媒體公司，每月向超過25億人提供優質內容，無論他們何時何地。Cumulus Media通過遍佈85個市場的401家自有和運營的廣播電臺為聽眾提供高質量的本地節目；通過美國最大的音頻網絡Westwood One在9,800多個附屬電臺提供來自包括NFL、NCAA、大師賽、CNN、美聯社新聞、鄉村音樂學院獎在內的眾多其他世界級合作伙伴的全國聯合體育、新聞、談話和娛樂節目；通過美國最大的音頻網絡Westwood One激勵聽眾 Cumulus 播客網絡，其快速增長的原創網絡聰明、有趣、發人深省的播客。Cumulus Media通過廣播和點播數字、移動、社交和語音激活平臺，以及綜合數字營銷服務、強大的影響者、全方位服務的音頻解決方案、行業領先的研究和見解以及現場活動體驗，為廣告商提供人際關係、本地影響力和全國影響力。Cumulus Media是唯一一家為營銷人員提供本地和全國廣告績效保證的音頻媒體公司。欲瞭解更多信息，請訪問 www.cumulusmedia.com。

非公認會計準則財務指標

我們會不時使用某些未按照公認會計原則編制或計算的財務指標來評估我們的財務業績和盈利能力。扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）是管理層和首席運營決策者分配公司資源並分析公司整體業績的財務指標。管理層還使用這一衡量標準來確定我們的核心業務對用於管理業務的公司資源的融資以及包括還本付息和收購在內的非營業費用融資的貢獻。此外，合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤是計算和確定我們對再融資信貸協議中某些承諾的遵守情況的關鍵指標。

在確定調整後的息税折舊攤銷前利潤時，我們從淨虧損中排除以下內容：利息、税款、折舊、攤銷、股票薪酬支出、任何資產或站點的交換、出售或處置或提前清償債務的損益、重組成本、與收購和剝離相關的費用、與某些訴訟事項相關的非常規法律費用以及資產的非現金減值（如果有）。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤，包括政治廣告的影響，儘管不是根據公認會計原則計算的衡量標準，但通常被投資界用作確定媒體公司市值和比較媒體公司運營和財務業績的衡量標準。管理層還觀察到，調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括政治廣告的影響）通常用於評估和談判媒體公司的潛在收購價格。鑑於這些指標與我們的整體價值息息相關，管理層認為投資者認為這些指標非常有用。

公司公佈的收入不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性質以及相關政治收入的季節性，管理層認為，列報淨收入，不包括政治收入的影響，可以為投資者提供有關公司同期收入增長的有用信息。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括政治廣告的影響）和淨收入（不包括政治收入的影響）稱為 “非公認會計準則財務指標”。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標，也不得作為淨收益、淨收入、營業收入、經營活動現金流或根據公認會計原則計算的確定公司經營業績或流動性的任何其他衡量標準的替代品。此外，非公認會計準則財務指標可能由其他公司以不同的方式定義或計算，因此可比性可能會受到限制。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

Cumulus 媒體公司

投資者關係部

IR@cumulus.com

404-260-6600

補充財務數據和對賬

Cumulus 媒體公司

未經審計的簡明合併運營報表

（千美元）

 

    

下表將淨虧損（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與本報告所述期間的調整後息税折舊攤銷前利潤（千美元）進行了對賬：

下表核對了本報告所述期間報告的淨收入和報告的調整後息税折舊攤銷前利潤（包括和不包括政治影響）（千美元）：