RAYONIER 公佈了 2024 年第一季度業績
•歸屬於雷奧尼爾的第一季度淨收益為140萬美元（每股0.01美元），收入為1.681億美元
•第一季度預計淨收入為700萬美元（每股0.05美元）
•第一季度營業收入為1,620萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,620萬美元
•第一季度運營提供的現金為5,230萬美元，可供分配的現金（加元）為3,680萬美元
佛羅裏達州懷爾德萊特——2024年5月1日——雷奧尼爾公司（紐約證券交易所代碼：RYN）今天公佈歸屬於雷奧尼爾的第一季度淨收益為140萬美元，合每股收益0.01美元，收入為1.681億美元。相比之下，歸屬於雷奧尼爾的淨收益為830萬美元，合每股收益0.06美元，上一季度收入為1.791億美元。
第一季度業績包括與法律和解相關的130萬美元淨成本1和450萬美元的養老金和解費用（扣除税款）。2 不包括這些項目，經調整歸因於非控股權益的預計淨收益調整後，3 第一季度預計淨收入4為700萬美元，合每股0.05美元。相比之下，去年同期的預計淨收入4為110萬美元，合每股收益0.01美元。
下表彙總了本季度和上年同期的可比業績：
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| | 三個月已結束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元，每股收益（EPS）除外） | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | EPS | | $ | | EPS | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 收入 | $168.1 | | | | | $179.1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 歸屬於 Rayonier 的淨收益 | $1.4 | | | $0.01 | | | $8.3 | | | $0.06 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 法律和解的淨成本（回收）1 | 1.3 | | | 0.01 | | | (9.1) | | | (0.06) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税金的養老金結算費用2 | 4.5 | | | 0.03 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 因傷亡事件而註銷的木材5 | — | | | — | | | 2.3 | | | 0.02 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸因於非控股權益的預計淨收益調整3 | (0.1) | | | — | | | (0.4) | | | (0.01) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計淨收入4 | $7.0 | | | $0.05 | | | $1.1 | | | $0.01 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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第一季度的營業收入為1,620萬美元，去年同期為1,060萬美元，其中包括因事故造成的230萬美元木材註銷。不包括該項目，去年第一季度的預計營業收入4為1,290萬美元。第一季度調整後的 EBITDA4 為5,620萬美元，去年同期為5,470萬美元。
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下表彙總了本季度和上年同期的營業收入（虧損）、預計營業收入（虧損）4和調整後的 EBITDA4：
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| | 截至3月31日的三個月 | |
| | 營業收入（虧損） | | 預計營業收入（虧損）4 | | 調整後的 EBITDA4 | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| 南方木材 | $23.0 | | | $22.2 | | | $23.0 | | | $22.2 | | | $44.8 | | | $42.8 | | |
| 西北太平洋木材 | (4.4) | | | (3.5) | | | (4.4) | | | (3.5) | | | 4.7 | | | 7.1 | | |
| 新西蘭木材 | 7.4 | | | (0.7) | | | 7.4 | | | 1.6 | | | 11.4 | | | 6.1 | | |
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| 房地產 | (0.1) | | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.9 | | | 4.6 | | | 6.6 | | |
| 交易 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | |
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| 企業和其他 | (9.8) | | | (8.6) | | | (9.8) | | | (8.6) | | | (9.3) | | | (8.2) | | |
| 總計 | $16.2 | | | $10.6 | | | $16.2 | | | $12.9 | | | $56.2 | | | $54.7 | | |
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經營活動提供的現金為5,230萬美元，而去年同期為6,400萬美元。可供分配的現金（加元）4為3,680萬加元，與上年同期相比增加了640萬美元，這是由於支付的現金利息（淨額）（470萬美元）、調整後的 EBITDA4（150萬美元）增加以及已繳現金税（40萬美元）的降低，但部分被資本支出的增加（10萬美元）所抵消。
總裁兼首席執行官馬克·麥克休表示：“總體而言，與上一季度相比，我們第一季度的業績略有改善，符合我們在年初的預期。”“我們的調整後息税折舊攤銷前利潤總額為5,620萬美元，比上年同期增長3％，這是因為我們的南方木材和新西蘭木材板塊的強勁業績足以抵消西北太平洋木材和房地產板塊業績的下降。”
“在我們的南方木材板塊中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比增長了5％，這是由於收穫量的6％增長被加權平均淨立木成交量下降4％所部分抵消。在我們的太平洋西北地區木材板塊中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了34％，這得益於收成量下降17％和加權平均交付原木價格下降11％。在我們的新西蘭木材板塊，調整後的息税折舊攤銷前利潤較上年同期增長了88％，這是由於碳信貸銷售的增加和有利的外匯影響被出口鋸木價格下降4％所部分抵消。”
“在我們的房地產板塊中，調整後的息税折舊攤銷前利潤比上一季度低200萬美元，這是因為年初的交易活動相對有限，符合我們先前的指導。”
南方木材
第一季度銷售額為7,000萬美元，與去年同期相比下降了190萬美元，下降了3％。由於我們受益於與天氣相關的供應限制，收成量從去年同期的189萬噸增長了6％，達到201萬噸。松木鋸木樹樁的平均成交量下降了3％，至每噸30.62美元，而去年同期為每噸31.57美元，這主要是由於地理組合不太有利。松木漿木材的平均成交量下降了2％，至每噸16.89美元，而去年同期為每噸17.32美元，這也主要是由不利的地理結構所推動的。總體而言，加權平均木材淨成交量（包括硬木）下降了4％，至每噸23.07美元，而去年同期為每噸24.03美元。非木材銷售額為910萬美元，與上年同期相比下降了3％，原因是管道地役權收入的減少被我們的陸基解決方案業務的增長部分抵消。由於有利的成本（170萬美元）和較高的銷量（150萬美元），營業收入為2,300萬美元，與上年同期相比增加了80萬美元，但被樹樁淨實現量（190萬美元）的減少（190萬美元）和非木材收入的減少（50萬美元）所部分抵消。
第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,480萬美元，比上年同期增長5％，合200萬美元。
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西北太平洋木材
第一季度銷售額為2520萬美元，與去年同期相比下降了920萬美元，下降了27％。收成量從去年同期的38.4萬噸下降了17％，至31.7萬噸，這主要是由於我們在2023年底在俄勒岡州完成了大規模處置。國產鋸木的平均交付價格從去年同期的每噸93.12美元下降了9％，至每噸84.31美元，這要歸因於國內木材廠需求疲軟，出口市場緊張局勢緩解以及不利的物種組合，因為本年度道格拉斯-冷杉鋸木的收穫比例較低。由於供應限制和強勁的終端市場需求使去年同期受益匪淺，紙漿木材的平均交付價格從上年同期的每噸48.23美元下降了39％，至每噸29.31美元。營業虧損為440萬美元，而去年同期的營業虧損為350萬美元，這歸因於木材淨實現量減少（40萬美元）、枯竭支出增加（30萬美元）和銷量減少（20萬美元）。
第一季度調整後的 EBITDA4 為470萬美元，比上年同期下降34％，合240萬美元。
新西蘭木材
第一季度銷售額為4570萬美元，與去年同期相比增長了160萬美元，增長了4％。與去年同期相比，48萬噸的銷售量相對持平。受中國建築需求疲軟的推動，出口鋸木的平均交付價格從去年同期的每噸112.97美元下降了4％，至每噸108.72美元。國產鋸木的平均交付價格下降了5％，至每噸68.13美元，而去年同期為每噸71.58美元。國內鋸木價格下跌的主要原因是國內需求疲軟和來自出口市場的競爭減弱，以及新西蘭元/美元匯率的下降（每1新西蘭元兑0.62美元，而每1新西蘭元兑0.63美元）。不包括外匯匯率的影響，國內鋸木價格比上年同期下降了3％。第一季度非木材/碳信貸銷售總額為350萬美元，而去年同期為30萬美元。營業收入為740萬美元，與上年同期相比增加了810萬美元，這要歸因於有利的外匯影響（340萬美元）、較高的碳信貸收入（330萬美元）、去年因熱帶氣旋傷亡事件而註銷的木材基礎（230萬美元）、成本降低（50萬美元）和較低的枯竭率（30萬美元），但部分被木材淨變現量的減少（170萬美元）所抵消）。
第一季度調整後的 EBITDA4 為1140萬美元，比上年同期增長88％，合540萬美元。
房地產
第一季度銷售額為1,560萬美元，比上年同期減少了70萬美元，而10萬美元的營業虧損比上年同期減少了100萬美元。銷售額和營業收入與上年同期相比有所下降，原因是售出的英畝土地減少（售出1,933英畝，去年同期售出2,087英畝），加權平均價格降低（每英畝5,774美元，上年同期每英畝6,200美元），部分被有利的遞延收入調整所抵消。
180萬澳元的改善開發銷售額包括佐治亞州薩凡納以南的Heartwood開發項目的兩筆交易，包括一塊佔地3.1英畝的多租户零售地塊，售價100萬美元（每英畝32.1萬美元）和18個已完工的住宅地塊，價格為80萬美元（調整前的基準價格為每地46,000美元或每英畝28.4萬美元）。相比之下，去年同期的改善開發銷售額為480萬美元。
870萬美元的農村銷售額包括1,498英畝土地，平均價格為每英畝5,828美元。相比之下，去年同期的銷售額為650萬美元，其中包括1,531英畝土地，平均價格為每英畝4,245美元。
林地和非戰略銷售額為60萬美元，包括一筆佔地430英畝的交易，每英畝1421美元。相比之下，去年同期的銷售額為160萬美元，其中包括一筆佔地528英畝的交易，每英畝3,100美元。
第一季度調整後的 EBITDA4 為460萬美元，比上年同期減少了200萬美元。
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交易
第一季度銷售額為1180萬美元，與上年同期相比下降了80萬美元，這主要是由於價格下跌。10.5萬噸的銷售量與去年同期相比保持不變。該交易板塊的盈虧平衡業績與去年同期的營業收入為30萬美元。
其他物品
第一季度公司和其他運營支出為980萬美元，比上年同期增加了120萬美元，這主要是由於薪酬和福利支出以及專業服務費的增加。與上一季度相比，薪酬和福利支出有所增加，這主要是由於符合退休條件的員工的股權薪酬支出增加。
第一季度利息支出為970萬美元，比上年同期減少了200萬美元，這主要是由於平均未償債務減少。
第一季度淨所得税優惠為80萬美元，而去年同期的所得税支出為110萬美元，這主要是由於與養老金終止和結算相關的120萬美元税收優惠。
提高股東價值的舉措的最新情況
我們在實現10億美元的處置目標方面繼續取得進展，我們正在積極評估幾筆大規模交易。具體而言，我們目前在華盛頓州銷售約11.5萬英畝土地，我們還在美國南部確定了大約100,000英畝可能適合處置的土地。此外，我們正在評估我們在新西蘭合資企業的戰略備選方案，並已聘請了一位財務顧問來協助我們完成這一過程。我們希望在獲得更多信息後提供這些信息。
外表
麥克休補充説：“在第一季度業績基本符合我們的預期之後，我們認為我們有望實現先前的全年調整後息税折舊攤銷前利潤預期。”“正如年初所指出的那樣，作為我們在2023年11月宣佈的10億美元處置目標的一部分，我們的2024年全年財務指導不包括任何額外資產出售的潛在影響。”
“在南方木材板塊，我們有望實現全年產量預期，但預計今年剩餘時間的季度收成量將減少。我們預計，由於地域結構不太有利以及變薄量比例相對較高，鬆樹樹樁的產量將在今年剩餘時間內略有下降。此外，我們繼續預計，受陸基解決方案業務增長的推動，2024年全年非木材收入將高於2023年全年。”
“在西北太平洋木材板塊中，我們仍有望實現全年產量預期，因為我們預計下半年的收成量將增加。我們認為，市場狀況總體上已經穩定，我們預計終端市場需求將在一年中略有改善。我們進一步預計，隨着工廠庫存繼續正常化，加權平均交付原木價格將在下半年小幅上漲。”
“在新西蘭木材板塊，我們有望實現全年產量預期，因為我們預計今年剩餘時間的季度收成量將增加。我們預計，由於中國預期的原木供應減少，加權平均原木價格將在短期內小幅下跌，然後在下半年反彈。繼最近碳信貸定價下調之後，我們現在預計全年碳信貸銷售的貢獻將與上年持平。”
“在我們的房地產領域，人們對我們的開發項目和農村地產的濃厚興趣仍然令我們感到鼓舞。總體而言，儘管利率環境較高，但對HBU房產和林地資產的需求仍然良好。根據我們先前的指導，我們預計第二季度交易量和經營業績將大幅增加。”
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電話會議
電話會議和網絡直播將於2024年5月2日星期四上午10點（美國東部時間）舉行，討論這些結果。
網絡直播將在www.rayonier.com上提供。網絡直播的重播將在公司網站上存檔，並在電話會議結束後不久提供。
投資者可以撥打888-604-9366（國內）或517-308-9338（國際）收聽電話會議，密碼為：RAYONIER。電話會議結束一小時後將重播電話會議，直至2024年6月1日星期六，撥打800-813-5525（國內）或203-369-3346（國際），密碼：4071。
也可以致電 (904) 357-9100 免費獲得雷奧尼爾新聞稿和其他財務文件的副本。
1 “法律和解的淨成本（追償）” 反映了與保險索賠有關的訴訟產生的淨損失（收益）。
2 “扣除税款的養老金結算費用” 反映了與終止和結算公司固定福利計劃相關的確認淨虧損。
3 “歸屬於非控股權益的預計淨收益調整” 是指歸屬於非控股權益的預計項目的比例份額。
4 “預計淨收益”、“預計收入（銷售）”、“預計營業收入（虧損）”、“調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “加元” 是在所附證物中定義並與公認會計原則核對的非公認會計準則指標。
5 “因傷亡事件造成的木材核銷” 包括註銷因傷亡事件而損壞的無法挽救的適銷和預售木材。
關於 Rayonier
Rayonier 是一家領先的林地房地產投資信託基金，其資產位於美國和新西蘭一些產量最高的軟木木材種植區。截至2024年3月31日，雷奧尼爾根據長期協議擁有或租賃了約270萬英畝的林地，分別位於美國南部（185萬英畝）、美國西北太平洋（41.8萬英畝）和新西蘭（42.2萬英畝）。欲瞭解更多信息，請訪問 www.rayonier.com。
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前瞻性陳述——本新聞稿中關於預期財務業績的某些陳述，包括雷奧尼爾的收益指導（如果有）、業務和市場狀況、前景、預期股息率、雷奧尼爾的業務戰略、預期收穫計劃、林地收購和處置、雷奧尼爾業務戰略的預期收益，以及與雷奧尼爾未來事件、發展或財務或運營業績或業績相關的其他類似陳述，均為根據以下規定作出的 “前瞻性陳述”1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法的安全港條款。這些前瞻性陳述是通過使用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“估計”、“相信”、“打算”、“項目”、“預測” 等詞語以及其他類似的措辭來識別的。但是，沒有這些或類似的詞語或表述並不意味着陳述不是前瞻性的。儘管管理層認為這些前瞻性陳述是合理的，但前瞻性陳述並不能保證未來的業績或事件，不應過分依賴這些陳述。
除其他外，以下重要因素可能導致實際結果或事件與本文件中可能發表的前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異：我們經營的行業的週期性和競爭性；林業產品和房地產產品的需求或供應的波動，包括房地產市場的任何低迷；新競爭對手進入我們的市場；全球經濟狀況的變化和地緣政治緊張局勢，包括烏克蘭戰爭以及緊張局勢升級中國與臺灣之間以及中東；公共衞生危機和傳染病疫情造成的業務中斷；亞洲，尤其是中國對我們產品的需求波動；氣候相關舉措潛在影響的不確定性；第三方伐木、卡車運輸和海運服務的成本和可用性；我們很大一部分林地的地理集中度；我們識別、融資和完成林地收購和/或完成出售的能力位置；變化有關木材採集、濕地劃定、瀕危物種和一般房地產開發的環境法律法規，這些法律法規可能會限制或不利影響我們開展業務的能力，或增加開展業務的成本；惡劣的天氣條件、自然災害和其他災難性事件，例如颶風、風暴和野火；與房地產所有權、權利和開發相關的漫長、不確定和昂貴的過程，尤其是在佛羅裏達州和華盛頓州，包括變動法律、政策以及我們無法控制的政治因素；房地產開發融資和抵押貸款的可得性；與我們或競爭對手產品進出口有關的關税、税收或條約的變化；關鍵管理層和人員的變動；以及我們滿足繼續獲得房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）資格的所有必要法律要求的能力，以及可能對優惠税收待遇產生不利影響的税法變化。
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有關可能影響未來業績的其他因素，請參閲公司最新的10-K表年度報告中的第1A項——風險因素，以及我們隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中包含的類似討論。前瞻性陳述僅自其發表之日起生效，除非法律要求，否則公司沒有義務更新其前瞻性陳述。但是，建議您查看我們在隨後向美國證券交易委員會提交的報告中就相關主題所作的任何進一步披露。
非公認會計準則財務指標——為了補充雷奧尼爾根據美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務報表，雷奧尼爾使用了某些非公認會計準則指標，包括 “可供分配的現金”、“預計銷售額”、“預計營業收入（虧損）”、“預計淨收益” 和 “調整後息税折舊攤銷前利潤”，這些指標在本來文中進行了定義和進一步解釋。本來文中還可找到此類措施與最接近的《公認會計原則》衡量標準的對賬情況。Rayonier對這些非公認會計準則指標的定義可能與其他人使用的類似標題的指標有所不同。這些非公認會計準則指標應被視為對根據公認會計原則編制的財務信息的補充，而不是替代。
聯繫人：
投資者/媒體
科林·明斯
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investorrelations@rayonier.com
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RAYONIER INC.和子公司
合併收益簡明表
2024 年 3 月 31 日（未經審計）
（百萬美元，每股信息除外）
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| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2023 | | | | |
| 銷售 | $168.1 | | | $467.4 | | | $179.1 | | | | | |
| 成本和開支 | | | | | | | | | |
| 銷售成本 | (133.2) | | | (299.4) | | | (149.2) | | | | | |
| 銷售和一般費用 | (19.0) | | | (20.1) | | | (16.8) | | | | | |
| 其他營業收入（支出），淨額 | 0.3 | | | (2.7) | | | (2.5) | | | | | |
| 營業收入 | 16.2 | | | 145.2 | | | 10.6 | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (9.7) | | | (11.6) | | | (11.7) | | | | | |
| 利息和其他雜項（支出）收入，淨額 | (5.0) | | | (1.0) | | | 9.6 | | | | | |
| 所得税前收入 | 1.5 | | | 132.6 | | | 8.5 | | | | | |
| 所得税優惠（費用） | 0.8 | | | (3.4) | | | (1.1) | | | | | |
| 淨收入 | 2.3 | | | 129.2 | | | 7.4 | | | | | |
| 減去：歸屬於運營合夥企業非控股權益的淨收益 | — | | | (2.1) | | | (0.2) | | | | | |
| 減去：歸因於合併關聯公司非控股權益的淨（收益）虧損 | (0.9) | | | (0.2) | | | 1.1 | | | | | |
| 歸屬於RAYONIER INC.的淨收益 | $1.4 | | | $126.9 | | | $8.3 | | | | | |
| 普通股每股收益 | | | | | | | | | |
| 歸屬於雷奧尼爾公司的每股基本收益 | $0.01 | | | $0.86 | | | $0.06 | | | | | |
| 歸屬於雷奧尼爾公司的攤薄後每股收益 | $0.01 | | | $0.85 | | | $0.06 | | | | | |
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| 預計每股淨收益 (a) | $0.05 | | | $0.17 | | | $0.01 | | | | | |
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| 用於確定普通股的加權平均值 | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | 148,567,375 | | | 148,296,110 | | | 147,377,448 | | | | | |
| 攤薄後每股收益 (b) | 151,376,049 | | | 151,173,460 | | | 151,079,129 | | | | | |
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| | | | | | | | | |
(a) 預計每股淨收益是非公認會計準則衡量標準。有關定義和與最近的 GAAP 衡量標準的對賬，請參閲附表 F。
(b) 攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數以及假設所有可能具有稀釋作用的證券（包括可贖回運營夥伴關係單位）儘早轉換為普通股的情況下本應流通股的增量加權平均數計算得出的。截至2024年3月31日，共有148,649,321股普通股和2,093,522股可贖回運營合夥企業單位。
RAYONIER INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
2024 年 3 月 31 日（未經審計）
（百萬美元）
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| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $159.9 | | | $207.7 | |
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| 持有待售資產 | | 10.0 | | | 9.9 | |
| 其他流動資產 | | 110.0 | | | 99.3 | |
| 扣除枯竭和攤銷後的木材和林地 | | 2,959.1 | | | 3,004.3 | |
| 更高、更好地利用林地和房地產開發投資 | | 106.4 | | | 105.6 | |
| 不動產、廠房和設備 | | 46.1 | | | 46.1 | |
| 減去-累計折舊 | | (19.6) | | | (19.1) | |
| 不動產、廠房和設備淨額 | | 26.5 | | | 27.0 | |
| 受限制的現金 | | 0.7 | | | 0.7 | |
| 使用權資產 | | 90.3 | | | 95.5 | |
| 其他資產 | | 106.9 | | | 97.6 | |
| | $3,569.8 | | | $3,647.6 | |
| 負債、運營合夥企業中的非控股權益和股東權益 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他流動負債 | | 113.8 | | | 140.3 | |
| 長期債務 | | 1,362.0 | | | 1,365.8 | |
| | | | |
| 長期租賃負債 | | 82.9 | | | 87.7 | |
| | | | |
| 其他非流動負債 | | 95.9 | | | 94.5 | |
| 運營合夥企業中的非控股權益 | | 69.6 | | | 81.7 | |
| Rayonier Inc. 股東權益總額 | | 1,831.2 | | | 1,860.5 | |
| 合併關聯公司的非控股權益 | | 14.4 | | | 17.1 | |
| 股東權益總額 | | 1,845.6 | | | 1,877.6 | |
| | $3,569.8 | | | $3,647.6 | |
RAYONIER INC.和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
2024 年 3 月 31 日（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留存收益 | | 累積的
其他
綜合收入 | | 合併關聯公司的非控股權益 | | 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | |
| 餘額，2024 年 1 月 1 日 | 148,299,117 | | | $1,497.7 | | | $338.2 | | | $24.6 | | | $17.1 | | | $1,877.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 0.9 | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股息（每股0.285美元） | — | | | — | | | (42.8) | | | — | | | — | | | (42.8) | |
| 根據激勵性股票計劃發行股票 | 752 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整運營合夥企業中的非控股權益 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 其他 (a) | 349,452 | | | 11.4 | | | — | | | (2.2) | | | (3.6) | | | 5.6 | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | 148,649,321 | | | $1,512.3 | | | $296.5 | | | $22.4 | | | $14.4 | | | $1,845.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留存收益 | | 累積的
其他
綜合收益 | | 合併關聯公司的非控股權益 | | 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | |
| 餘額，2023 年 1 月 1 日 | 147,282,631 | | | $1,463.0 | | | $366.6 | | | $35.8 | | | $15.3 | | | $1,880.7 | |
| 在 “市場”（ATM）股票發行計劃下發行股票，扣除佣金和發行成本 | 400 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | (1.1) | | | 7.4 | |
| 歸屬於運營合夥企業非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 股息（每股0.285美元） | — | | | — | | | (42.2) | | | — | | | — | | | (42.2) | |
| 根據激勵性股票計劃發行股票 | 1,564 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整運營合夥企業中的非控股權益 | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
| 其他 (a) | 728,384 | | | 23.8 | | | — | | | (14.8) | | | — | | | 9.0 | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 148,012,979 | | | $1,489.3 | | | $330.3 | | | $21.0 | | | $14.2 | | | $1,854.8 | |
(a) 主要包括通過非公開市場交易向員工購買的股票，以繳納與公司激勵性股票計劃授予的股份歸屬相關的預扣税、養老金和退休後福利計劃、外幣折算調整、合格現金流套期保值的按市值計價調整、合併關聯公司非控股權益的分配以及向運營合夥企業非控股權益分配其他綜合虧損。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，還包括分別贖回350,376和729,551套可贖回運營合夥單位以換取相同數量的雷奧尼爾公司普通股。
RAYONIER INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
2024 年 3 月 31 日（未經審計）
（百萬美元）
| | | | | | | | | | | |
| | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的現金： | | | |
| 淨收入 | $2.3 | | | $7.4 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 37.1 | | | 37.6 | |
| 土地的非現金成本和改善的發展 | 3.0 | | | 4.2 | |
| 因傷亡事件而註銷的木材 | — | | | 2.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股票激勵薪酬支出 | 3.2 | | | 2.5 | |
| 遞延所得税 | (1.0) | | | (1.2) | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金進行對賬的其他項目 | 7.5 | | | 0.7 | |
| 營運資金及其他資產和負債的變化 | 0.2 | | | 10.5 | |
| 52.3 | | | 64.0 | |
| 用於投資活動的現金： | | | |
| 資本支出 | (18.9) | | | (18.7) | |
| 房地產開發投資 | (5.5) | | | (7.8) | |
| 購買林地 | — | | | (8.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 0.4 | | | 3.0 | |
| (24.0) | | | (32.2) | |
| 用於融資活動的現金： | | | |
| | | |
| 已支付的股息 (a) | (72.3) | | | (42.1) | |
| 對運營合夥企業中非控股權益的分配 (b) | (1.1) | | | (0.9) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 對合並關聯公司非控股權益的分配 | (1.7) | | | — | |
| | | |
| 其他 | — | | | (0.1) | |
| (75.1) | | | (43.1) | |
| 匯率變動對現金和限制性現金的影響 | (1.0) | | | (0.4) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金： | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (47.8) | | | (11.7) | |
| 餘額，年初 | 208.4 | | | 115.4 | |
| 期末餘額 | $160.6 | | | $103.7 | |
(a) 截至2024年3月31日的三個月包括每股普通股0.20美元的額外現金分紅，總額為2980萬美元。額外股息已於2024年1月12日支付給2023年12月29日登記在冊的股東。
(b) 截至2024年3月31日的三個月，包括每個運營合作伙伴單位0.20美元的額外現金分配，總額為50萬美元。額外分配於2024年1月12日支付給2023年12月29日的登記持有人。
RAYONIER INC.和子公司
業務板塊銷售額、預計銷售額、營業收入、
預計營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤
2024 年 3 月 31 日（未經審計）
（百萬美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2023 | | | | |
| 銷售 | | | | | | | | | |
| 南方木材 | $70.0 | | | $60.0 | | | $71.8 | | | | | |
| 西北太平洋木材 | 25.2 | | | 28.1 | | | 34.4 | | | | | |
| 新西蘭木材 | 45.7 | | | 60.0 | | | 44.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 房地產 | 15.6 | | | 310.5 | | | 16.3 | | | | | |
| 交易 | 11.8 | | | 8.9 | | | 12.6 | | | | | |
| 分段間淘汰賽 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
| 銷售 | $168.1 | | | $467.4 | | | $179.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 預計銷售 (a) | | | | | | | | | |
| 南方木材 | $70.0 | | | $60.0 | | | $71.8 | | | | | |
| 西北太平洋木材 | 25.2 | | | 28.1 | | | 34.4 | | | | | |
| 新西蘭木材 | 45.7 | | | 60.0 | | | 44.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 房地產 | 15.6 | | | 68.3 | | | 16.3 | | | | | |
| 交易 | 11.8 | | | 8.9 | | | 12.6 | | | | | |
| 分段間淘汰賽 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
| 預計銷售 | $168.1 | | | $225.2 | | | $179.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | | | | | | | | | |
| 南方木材 | $23.0 | | | $13.7 | | | $22.2 | | | | | |
| 西北太平洋木材 | (4.4) | | | (2.5) | | | (3.5) | | | | | |
| 新西蘭木材 | 7.4 | | | 6.8 | | | (0.7) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 房地產 | (0.1) | | | 137.9 | | | 0.9 | | | | | |
| 交易 | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
| 企業和其他 | (9.8) | | | (10.8) | | | (8.6) | | | | | |
| 營業收入 | $16.2 | | | $145.2 | | | $10.6 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 預計營業收入（虧損）(a) | | | | | | | | | |
| 南方木材 | $23.0 | | | $13.7 | | | $22.2 | | | | | |
| 西北太平洋木材 | (4.4) | | | (2.5) | | | (3.5) | | | | | |
| 新西蘭木材 | 7.4 | | | 6.8 | | | 1.6 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 房地產 | (0.1) | | | 32.8 | | | 0.9 | | | | | |
| 交易 | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
| 企業和其他 | (9.8) | | | (10.8) | | | (8.6) | | | | | |
| 預計營業收入 | $16.2 | | | $40.1 | | | $12.9 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (a) | | | | | | | | | |
| 南方木材 | $44.8 | | | $32.0 | | | $42.8 | | | | | |
| 西北太平洋木材 | 4.7 | | | 6.2 | | | 7.1 | | | | | |
| 新西蘭木材 | 11.4 | | | 12.1 | | | 6.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 房地產 | 4.6 | | | 53.5 | | | 6.6 | | | | | |
| 交易 | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
| 企業和其他 | (9.3) | | | (10.3) | | | (8.2) | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $56.2 | | | $93.7 | | | $54.7 | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 預計銷售額、預計營業收入（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準。有關定義和對賬，請參見附表 F。
RAYONIER INC.和子公司
非公認會計準則指標的調節
2024 年 3 月 31 日（未經審計）
（百萬美元，每股信息除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動性指標： | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 |
| | | | | | 3月31日 | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的現金 | | | | | | $52.3 | | | $64.0 | |
| 營運資金和其他資產負債表變動 | | | | | | 2.1 | | | (5.8) | |
| 法律和解的淨成本 (回收) (a) | | | | | | 1.3 | | | (9.1) | |
| | | | | | | | |
| 資本支出 (b) | | | | | | (18.9) | | | (18.7) | |
| 可供分配的現金 (c) | | | | | | $36.8 | | | $30.4 | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | $2.3 | | | $7.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息、淨收入和雜項收入 | | | | | | 7.7 | | | 11.2 | |
| 所得税（福利）支出（d） | | | | | | (0.8) | | | 1.1 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | | | | 37.1 | | | 37.6 | |
| 土地的非現金成本和改善的發展 | | | | | | 3.0 | | | 4.2 | |
| 非營業費用（收入）(e) | | | | | | 7.0 | | | (9.1) | |
| 因傷亡事件而註銷的木材 (f) | | | | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (g) | | | | | | $56.2 | | | $54.7 | |
| 收到（已支付）的現金利息，淨額（h） | | | | | | 1.3 | | | (3.4) | |
| 已繳現金税 | | | | | | (1.8) | | | (2.2) | |
| 資本支出 (b) | | | | | | (18.9) | | | (18.7) | |
| 可供分配的現金 (c) | | | | | | $36.8 | | | $30.4 | |
| | | | | | | | |
| 可供分配的現金 (c) | | | | | | $36.8 | | | $30.4 | |
| 房地產開發投資 | | | | | | (5.5) | | | (7.8) | |
| 房地產開發投資後可供分配的現金 | | | | | | $31.3 | | | $22.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計銷售 (i)： |
| 三個月已結束 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西蘭木材 | | | | 房地產 | | 交易 | | 分段間淘汰賽 | | 總計 |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | | $70.0 | | | $25.2 | | | $45.7 | | | | | $15.6 | | | $11.8 | | | ($0.1) | | | $168.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計銷售 | | $70.0 | | | $25.2 | | | $45.7 | | | | | $15.6 | | | $11.8 | | | ($0.1) | | | $168.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | | $60.0 | | | $28.1 | | | $60.0 | | | | | $310.5 | | | $8.9 | | | ($0.1) | | | $467.4 | |
| 大型處置 (j) | | — | | | — | | | — | | | | | (242.2) | | | — | | | — | | | (242.2) | |
| 預計銷售 | | $60.0 | | | $28.1 | | | $60.0 | | | | | $68.3 | | | $8.9 | | | ($0.1) | | | $225.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | | $71.8 | | | $34.4 | | | $44.1 | | | | | $16.3 | | | $12.6 | | | ($0.1) | | | $179.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計銷售 | | $71.8 | | | $34.4 | | | $44.1 | | | | | $16.3 | | | $12.6 | | | ($0.1) | | | $179.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計淨收入 (k)： | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
| | $ | | 攤薄後每股 | | $ | | 攤薄後每股 | | $ | | 攤薄後每股 | | | | | | | | |
| 歸屬於 Rayonier Inc. 的淨收益 | | $1.4 | | | $0.01 | | $126.9 | | | $0.85 | | $8.3 | | | $0.06 | | | | | | | | | |
| 大型處置 (j) | | — | | | — | | (105.1) | | | (0.70) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 法律和解的淨成本 (回收) (a) | | 1.3 | | | 0.01 | | | (0.2) | | | — | | | (9.1) | | | (0.06) | | | | | | | | | |
| 扣除税金的養老金結算費用 (l) | | 4.5 | | | 0.03 | | | 2.0 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 因傷亡事件而註銷的木材 (f) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 0.02 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的預計淨收益調整 (m) | | (0.1) | | | — | | | 1.7 | | | — | | | (0.4) | | | (0.01) | | | | | | | | | |
| 預計淨收入 | | $7.0 | | | $0.05 | | $25.4 | | | $0.17 | | $1.1 | | | $0.01 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計營業收入（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤（n）（g）： | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西蘭木材 | | | | 房地產 | | 交易 | | 企業
和
其他 | | 總計 |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | | $23.0 | | | ($4.4) | | | $7.4 | | | | | ($0.1) | | | — | | | ($9.8) | | | $16.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 21.8 | | | 9.1 | | | 4.0 | | | | | 1.7 | | | — | | | 0.4 | | | 37.1 | |
土地的非現金成本和改善的發展 | | — | | | — | | | — | | | | | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | | $44.8 | | | $4.7 | | | $11.4 | | | | | $4.6 | | | — | | | ($9.3) | | | $56.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | | $13.7 | | | ($2.5) | | | $6.8 | | | | | $137.9 | | | $0.1 | | | ($10.8) | | | $145.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型處置 (j) | | — | | | — | | | — | | | | | (105.1) | | | — | | | — | | | (105.1) | |
| 預計營業收入（虧損） | | $13.7 | | | ($2.5) | | | $6.8 | | | | | $32.8 | | | $0.1 | | | ($10.8) | | | $40.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 18.3 | | | 8.7 | | | 5.3 | | | | | 11.1 | | | — | | | 0.5 | | | 44.0 | |
土地的非現金成本和改善的發展 | | — | | | — | | | — | | | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | |
| 調整後 EBITDA | | $32.0 | | | $6.2 | | | $12.1 | | | | | $53.5 | | | $0.1 | | | ($10.3) | | | $93.7 | |
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| 2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | | $22.2 | | | ($3.5) | | | ($0.7) | | | | | $0.9 | | | $0.3 | | | ($8.6) | | | $10.6 | |
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| 因傷亡事件而註銷的木材 (f) | | — | | | — | | | 2.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
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| 預計營業收入（虧損） | | $22.2 | | | ($3.5) | | | $1.6 | | | | | $0.9 | | | $0.3 | | | ($8.6) | | | $12.9 | |
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| 折舊、損耗和攤銷 | | 20.6 | | | 10.6 | | | 4.5 | | | | | 1.5 | | | — | | | 0.4 | | | 37.6 | |
土地的非現金成本和改善的發展 | | — | | | — | | | — | | | | | 4.2 | | | — | | | — | | | 4.2 | |
| 調整後 EBITDA | | $42.8 | | | $7.1 | | | $6.1 | | | | | $6.6 | | | $0.3 | | | ($8.2) | | | $54.7 | |
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(a) “法律和解的淨成本（追回）” 反映了保險索賠訴訟產生的淨損失（收益）。
(b) “資本支出” 不包括截至2023年3月31日的三個月內870萬美元的林地收購。
(c) “可供分配的現金”（CAD）定義為經資本支出（不包括林地收購和房地產開發投資）、營運資本和其他資產負債表變化調整後的經營活動提供的現金。加元是衡量一段時期內產生的現金的非公認會計準則，可用於普通股分紅、向運營合夥單位持有人分配、非控股權益分配、公司普通股回購、債務減免、林地收購和房地產開發投資。CAD 不一定表示未來可能生成的 CAD。
(d) 截至2024年3月31日的三個月包括與養老金和解相關的120萬美元所得税優惠。
(e) 截至2024年3月31日的三個月包括570萬美元的養老金和解費用和130萬美元的與法律和解相關的淨成本。截至2023年3月31日的三個月包括與法律和解相關的910萬美元淨追回款。
(f) “因傷亡事件造成的木材註銷” 包括註銷因傷亡事件而損壞但無法挽救的適銷和可銷售的木材。
(g) “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是指扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷、土地和改善開發的非現金成本、非營業（收入）支出、意外事故造成的木材註銷和大額處置前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準，管理層使用它來制定有關業務的戰略決策，投資者可以使用它來評估所管理資產的運營業績。它不包括管理層認為不代表公司持續經營業績的特定項目。
(h) “收到（支付）的淨現金利息” 是扣除截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別收到的810萬美元和610萬美元的贊助退款。此外，已收到（已付）的淨現金利息是扣除截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別收到的210萬美元和40萬美元的現金利息。
(i) “預計收入（銷售）” 定義為經大額處置調整後的收入（銷售額）。雷奧尼爾認為，這項非公認會計準則財務指標為投資者提供了評估我們的核心業務運營的有用信息，因為它不包括不代表公司持續經營業績的特定項目。
(j) “大額處置” 的定義是涉及出售面積超過2 000萬美元且未反映出相對於林地價值的明顯溢價的生產性林地資產的交易。
(k) “預計淨收益” 定義為歸屬於雷奧尼爾公司的淨收益，調整了其在與法律和解、意外事件產生的木材註銷、養老金結算費用和大額處置相關的淨成本（回收額）中的比例份額。雷奧尼爾認為，這項非公認會計準則財務指標為投資者提供了評估我們的核心業務運營的有用信息，因為它不包括不代表公司持續經營業績的特定項目。
(l) “扣除税款的養老金結算費用” 反映了與終止和結算公司固定福利計劃相關的確認淨虧損。
(m) “歸屬於非控股權益的預計淨收益調整” 是指歸屬於非控股權益的預計項目中所佔的比例份額。
(n) “預計營業收入（虧損）” 是指經因傷亡事件和大量處置而產生的木材註銷調整後的營業收入（虧損）。雷奧尼爾認為，這項非公認會計準則財務指標為投資者提供了評估我們的核心業務運營的有用信息，因為它不包括不代表公司持續經營業績的特定項目。
