usm-202403310000821130假的--12-312024Q19100008211302024-01-012024-03-310000821130US-GAAP:B類普通會員2024-01-012024-03-310000821130USM:SixPointTwo Fivert2069 SeniorNotes 會員2024-01-012024-03-310000821130USM:FivePointFivePortsPercent SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000821130USM:FivePoint Fivert2070 年 6 月 SeniorNotes 會員2024-01-012024-03-310000821130US-GAAP:B類普通會員2024-03-31xbrli: 股票0000821130US-GAAP:普通階級成員2024-03-310000821130US-GAAP:軍人2024-01-012024-03-31iso421:USD0000821130US-GAAP:軍人2023-01-012023-03-310000821130US-GAAP:產品會員2024-01-012024-03-310000821130US-GAAP:產品會員2023-01-012023-03-3100008211302023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00008211302023-12-3100008211302022-12-3100008211302024-03-3100008211302023-03-310000821130US-GAAP:關聯黨成員2024-03-310000821130US-GAAP:關聯黨成員2023-12-310000821130US-GAAP:普通階級成員2023-12-310000821130US-GAAP:B類普通會員2023-12-310000821130USM: AssetSheldMemberUS-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2024-03-310000821130USM: 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Investees成員2024-01-012024-03-310000821130US-GAAP:EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2023-01-012023-03-310000821130USM:應收賬款證券化機制成員USM: LendersCostofFunds成員2024-01-012024-03-310000821130USM:應收賬款證券化機制成員2024-01-012024-03-310000821130USM:應收賬款證券化機制成員2024-03-310000821130USM:應收賬款證券化機制成員US-GAAP:在沒有右翼成員的情況下認捐資產作為抵押品2024-03-310000821130USM:應收賬款證券化機制成員US-GAAP:後續活動成員2024-04-012024-04-300000821130US-GAAP:後續活動成員2024-04-010000821130US-GAAP:後續活動成員2025-04-010000821130US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2024-03-310000821130US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2023-12-310000821130USM:可變利息實體 USCCEIPLLC 成員2024-01-012024-03-310000821130USM:可變利息實體 USCCEIPLLC 成員2023-01-012023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
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(Mark One) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-09712
美國蜂窩公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 62-1147325 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
8410 West Bryn Mawr, 芝加哥, 伊利諾伊60631
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (773)399-8900
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | | USM | | 紐約證券交易所 |
6.25% 2069年到期的優先票據 | | UZD | | 紐約證券交易所 |
5.50% 2070 年到期的優先票據 | | UZE | | 紐約證券交易所 |
5.50% 2070 年到期的優先票據 | | UZF | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
| | | | | | | |
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
| | | | | | | |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 |
大型加速過濾器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
截至2024年3月31日,發行人每類普通股的已發行股票數量為 52百萬股普通股,面值1美元,以及 33百萬股A系列普通股,面值1美元。
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美國蜂窩公司 |
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10-Q 表季度報告 |
截至2024年3月31日的期間 |
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索引 | 頁號 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 1 |
執行概述 | 1 |
USCellular 使用的術語 | 4 |
操作概述 | 5 |
財務概覽 | 6 |
流動性和資本資源 | 9 |
合併現金流分析 | 12 |
合併資產負債表分析 | 13 |
與非公認會計準則財務指標相關的補充信息 | 14 |
關鍵會計政策和估算的應用 | 16 |
| |
| |
1995 年私人證券訴訟改革法案安全港警示聲明 | 17 |
| |
風險因素 | 19 |
| |
關於市場風險的定量和定性披露 | 19 |
| |
財務報表(未經審計) | 20 |
合併運營報表 | 20 |
合併現金流量表 | 21 |
合併資產負債表 | 22 |
綜合權益變動表 | 24 |
合併財務報表附註 | 26 |
| |
控制和程序 | 33 |
| |
法律訴訟 | 33 |
| |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
| |
其他信息 | 34 |
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展品 | 35 |
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10-Q 表交叉參考索引 | 36 |
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簽名 | 37 |
執行概述
以下討論和分析將美國蜂窩公司(USCellular)截至2024年3月31日的三個月的財務業績與截至2023年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。本報告應與USCellular中包含的中期合併財務報表和附註,以及USCellular截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(10-K表格)中對USCellular的業務描述、其經審計的合併財務報表以及管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(MD&A)一起閲讀。為了便於列報,此處包含的某些數字四捨五入為百萬;但是,某些計算的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。
本報告包含不基於歷史事實的陳述,這些陳述可以用 “相信”、“預期”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“項目”、“意願” 等詞語和類似的表述來識別。這些陳述構成並代表1995年《私人證券訴訟改革法》中對該術語的定義 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、事件或發展存在顯著差異。有關更多信息,請參閲本報告其他部分中標題為《1995年私人證券訴訟改革法案》安全港警告聲明的披露。
USCellar的會計政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)。但是,USCellular在MD&A中使用了某些 “非公認會計準則財務指標”。本報告MD&A中 “與非公認會計準則財務指標相關的補充信息” 標題下的披露中包括了對USCellular確定這些指標有用的原因的討論,以及這些指標與根據公認會計原則確定的最直接可比指標的對賬情況。
普通的
USCellular在美國各地擁有、運營和投資無線市場。USCellular是電話和數據系統公司(TDS)持有83%的子公司。
運營
▪為擁有 450 萬個零售連接的客户提供服務,包括 410 萬個後付費連接和 40 萬個預付費連接
▪在 21 個州開展業務
▪擁有大約 4,300 名員工
▪擁有 4,382 座塔樓
▪運營 6,995 個正在運行的蜂窩基站
USCellular 的使命和戰略
USCellular的使命是將客户與對他們最重要的事情聯繫起來。這包括提供卓越的無線通信服務,以改善消費者的生活,提高本地企業的競爭力,以及提高政府在USCellular所服務市場上的運營效率。
USCellular的戰略是通過提供高質量的網絡、卓越的客户服務以及有競爭力的設備、計劃和定價來吸引和留住客户,所有這些都以當地社區為重點。戰略努力包括:
▪USCellular為其客户提供經濟實惠且價格具有競爭力的服務計劃和設備,並專注於增加設備保護計劃等相關產品的銷售以及固定無線家庭互聯網等服務的收入。此外,USCellular專注於增加塔租收入並擴大其向企業和政府客户提供的解決方案。
▪USCellular繼續增強其網絡能力,包括部署5G技術。5G技術有助於滿足客户對數據服務不斷增長的需求,併為需要高速度、可靠性和低延遲的新服務創造機會。USCellular在2019-2022年首次部署的5G主要使用低頻段頻譜在其幾乎所有市場的部分地區推出5G服務。2023年期間,USCellular繼續投資5G,重點是部署中頻頻譜,這在很大程度上與低頻段5G服務已經覆蓋的領域重疊。2024年,USCellular將繼續多年部署5G中頻頻譜。在中頻頻段頻譜上部署的5G服務進一步提高了USCellular的移動和固定無線服務的速度和容量。
▪USCellular持續評估其現有的無線利益,目標是最大限度地提高其資產價值和運營盈利能力。作為該戰略的一部分,USCellular可能會尋求有吸引力的機會,在必要時收購和剝離無線頻譜。
戰略替代方案審查
2023年8月4日,TDS和USCellular宣佈,兩家公司的董事會已決定啟動一項進程,為USCellular探索一系列戰略替代方案。在截至2024年3月31日的三個月中,USCellular承擔了與戰略替代方案審查相關的700萬美元第三方費用。目前,USCellular無法預測此類過程的最終結果,也無法估計該過程對財務報表的潛在影響。
USCellular 使用的術語
以下是本文檔中使用的某些行業術語的定義列表:
▪4G LTE — 第四代長期演進,這是一項無線技術,與第三代(3G)技術相比,它可以為每位用户提供更多數據的網絡容量,並且可以更快地訪問數據。
▪5G— 第五代無線技術有助於滿足客户對數據服務不斷增長的需求,併為需要高速度、可靠性和低延遲的新服務創造機會。
▪賬户— 代表對一個或多個關聯連接承擔財務責任的個人或企業。一個賬户可能包含各種類型的連接,例如手機和聯網設備。
▪107 場拍賣— 107號拍賣是聯邦通信委員會對3.7-3.98 GHz無線頻譜許可證的拍賣,於2020年12月開始,於2021年2月結束。
▪流失率— 表示每月斷開服務的連接的百分比。這些比率代表每個相應時期的平均月流失率。
▪連接的設備— 直接連接到 USCellular 網絡的非手機設備。聯網設備包括平板電腦、可穿戴設備、調制解調器、固定無線設備和熱點等產品。
▪EBITDA— 指扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益,在本文件中用於非公認會計準則指標調整後息税折舊攤銷前利潤。有關其他信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪自由現金流— 非公認會計準則指標定義為來自經營活動的現金流減去為不動產、廠房和設備增建支付的現金,減去為軟件許可協議支付的現金。有關其他信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪增加總額— 表示在此期間添加的新連接總數,不考慮在此期間終止的連接。
▪淨增量(虧損)— 表示在此期間添加的新連接總數,減去該期間終止的連接數。
▪OIBDA— 指折舊、攤銷和增值前的營業收入,在本文件中使用非公認會計準則調整後的OIBDA。有關其他信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪每個賬户的後付費平均收入(後付費 ARPA)— 該指標的計算方法是將後付費服務總收入除以後付費賬户的平均數量以及該期間的月數。
▪每位用户的後付費平均收入(後付費 ARPU)— 該指標的計算方法是將後付費服務總收入除以後付費連接的平均數量以及該期間的月數。
▪零售連接— 與後付費或預付費客户激活的每台設備相關的單獨服務線路。連接與直接連接到 USCellular 網絡的所有類型的設備相關聯。
▪普遍服務基金(USF)— 由聯邦通信委員會管理的電信系統收取費用和補助金,旨在促進美國電信服務的普及。
操作概述
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截至3月31日, | | 2024 | | 2023 |
零售連接 — 期末 | | |
| 後付費 | | 4,051,000 | | | 4,223,000 |
| 預付 | | 436,000 | | | 470,000 |
| 總計 | | 4,487,000 | | | 4,693,000 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2024 | | Q1 2023 | | 2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比 | | | | | |
後付費活動和流失率 | |
增加總額 | | | | | | | | | | |
手機 | 63,000 | | | 93,000 | | | (32) | % | | | | | |
連接的設備 | 43,000 | | | 44,000 | | | (2) | % | | | | | |
新增總額 | 106,000 | | | 137,000 | | | (23) | % | | | | | |
淨增量(虧損) | | | | | | | | | | |
手機 | (47,000) | | | (25,000) | | | (88) | % | | | | | |
連接的設備 | 3,000 | | | 1,000 | | | N/M | | | | | |
淨增量(虧損)總額 | (44,000) | | | (24,000) | | | (83) | % | | | | | |
攪拌 | | | | | | | | | | |
手機 | 1.03 | % | | 1.06 | % | | | | | | | |
連接的設備 | 2.52 | % | | 2.78 | % | | | | | | | |
總流失率 | 1.22 | % | | 1.27 | % | | | | | | | |
N/M-百分比變化沒有意義
截至2024年3月31日的三個月中,後付費手機淨虧損總額與去年同期相比有所增加,這是由於全行業持續激烈競爭和可用客户羣減少導致總增量減少。
在截至2024年3月31日的三個月中,後付費聯網設備淨增總量與去年同期相比有所增加,這是由於對固定無線家庭互聯網的需求增加以及熱點流失率的減少。
USCellular於2024年第一季度停用了其3G碼分多址(CDMA)網絡。截至2024年3月31日的三個月,淨增加(虧損)總額不包括為刪除依賴CDMA網絡的11,000個連接而進行的一次性調整。
後付收入
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| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 | | | | | | |
每位用户的平均收入 (ARPU) | $ | 51.96 | | | $ | 50.66 | | | 3 % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每個賬户的平均收入 (ARPA) | $ | 132.00 | | | $ | 130.77 | | | 1 % | | | | | | |
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與去年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,後付費ARPU有所增加,這是由於促銷折扣減少、成本回收附加費增加、優惠的計劃和產品組合以及設備保護計劃收入的增加。
在截至2024年3月31日的三個月中,後付費ARPA與去年同期相比略有增長,這是由於後付費ARPU的影響,但每個賬户連接數的減少部分抵消了後付費ARPA的影響。
財務概覽
以下討論和分析將截至2024年3月31日的三個月的財務業績與截至2023年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
零售服務 | $ | 678 | | | $ | 691 | | | (2) | % | | | | | | |
塔樓出租 | 25 | | | 25 | | | 3 | % | | | | | | |
其他 | 51 | | | 51 | | | (1) | % | | | | | | |
服務收入 | 754 | | | 767 | | | (2) | % | | | | | | |
設備銷售 | 196 | | | 219 | | | (10) | % | | | | | | |
總營業收入 | 950 | | | 986 | | | (4) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
系統運營(不包括下文報告的折舊、攤銷和增量) | 182 | | | 182 | | | — | | | | | | |
出售設備的成本 | 216 | | | 253 | | | (14) | % | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 331 | | | 345 | | | (4) | % | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 165 | | | 170 | | | (2) | % | | | | | | |
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資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 10 | | | (43) | % | | | | | | |
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許可證銷售和交換(收益)虧損,淨額 | (1) | | | — | | | N/M | | | | | | |
運營費用總額 | 899 | | | 960 | | | (6) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 51 | | | $ | 26 | | | 94 | % | | | | | | |
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淨收入 | $ | 24 | | | $ | 14 | | | 64 | % | | | | | | |
調整後的OIBDA(非公認會計準則)1 | $ | 228 | | | $ | 206 | | | 11 | % | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)1 | $ | 272 | | | $ | 252 | | | 8 | % | | | | | | |
資本支出2 | $ | 131 | | | $ | 208 | | | (37) | % | | | | | | |
N/M-百分比變化沒有意義
1有關本衡量標準的對賬,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
2有關資本支出的更多信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。
營業收入
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(百萬美元)
服務收入包括:
▪零售服務-語音、數據和增值服務的後付費和預付費用以及成本回收附加費
▪塔樓租賃-來自第三方租賃塔樓空間的收入
▪其他服務-從聯邦大學收到的金額、入境漫遊、其他雜項服務收入和物聯網 (IoT)
設備收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分銷商銷售無線設備和相關配件
業務報表細列項目變動的關鍵組成部分如下:
總營業收入
在截至2024年3月31日的三個月中,零售服務收入有所下降,這主要是由於平均後付費和預付費連接的減少,但如前面在 “運營概述” 部分所述,後付費ARPU的增加部分抵消了這一下降。
截至2024年3月31日的三個月,設備銷售收入有所下降,這主要是由於新增和升級總額減少導致智能手機設備銷量下降,但新智能手機銷售平均價格的上漲部分抵消了這一下降。
無線服務提供商一直在積極進行促銷和提高價格,以吸引和留住客户。這包括傳統運營商和有線無線公司。USCellular預計,在可預見的將來,傳統運營商的促銷活動和有線無線公司的定價壓力將持續到可預見的將來。向新老客户提供的競爭性促銷優惠對本期和前一時期的營業收入和營業收入產生了負面影響,預計未來也將受到負面影響。
運營費用總額
截至2023年3月31日的三個月的總運營支出包括與2023年第二季度裁員相關的1000萬美元遣散費和相關費用。這些遣散費包含在系統運營費用和銷售、一般和管理費用中。
系統運營費用
在截至2024年3月31日的三個月中,系統運營費用持平,這主要是由於客户使用量和員工開支的減少,其中包括2023年第二季度裁員,但部分被漫遊費用的增加所抵消。漫遊費用的增加是由使用量的增加被漫遊費率的下降部分抵消的。
出售設備的成本
在截至2024年3月31日的三個月中,設備銷售成本下降,這主要是由於智能手機升級和總新增量的下降,但平均單位銷售成本的上漲部分抵消了這一點。
銷售、一般和管理費用
在截至2024年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用有所下降,這主要是由於員工相關支出的減少,其中包括2023年第二季度減少員工、佣金和廣告支出的影響,但與戰略選擇審查費用相關的700萬美元增加部分抵消了這一影響。
其他收入(支出)的組成部分
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| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 51 | | | $ | 26 | | | 94 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投資和其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 42 | | | 44 | | | (5) | % | | | | | | |
利息和股息收入 | 2 | | | 2 | | | 2 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (43) | | | (47) | | | 8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總投資和其他收入(支出) | 1 | | | (1) | | | N/M | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 52 | | | 25 | | | N/M | | | | | | |
所得税支出 | 28 | | | 11 | | | N/M | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | 24 | | | 14 | | | 64 | % | | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | 6 | | | 1 | | | N/M | | | | | | |
歸屬於USCellular股東的淨收益 | $ | 18 | | | $ | 13 | | | 36 | % | | | | | | |
N/M-百分比變化沒有意義
未合併實體的收益權益
未合併實體的權益收益代表USCellular在擁有非控股權益的實體的淨收入中所佔的份額,這些收入使用權益法或淨資產價值的實際權宜之計進行核算。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,USCellular對洛杉磯SMSA有限合夥企業(LA Partnership)的投資分別帶來了1,600萬美元和2000萬美元的税前收入。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註6——對未合併實體的投資。
利息支出
截至2024年3月31日的三個月中,利息支出有所下降,這主要是由於應收賬款證券化協議的平均未償本金餘額減少以及資本化利息的增加,但浮動利率債務的利率上升部分抵消了這一點。有關長期債務到期日和加權平均利率的更多信息,請參閲市場風險。
所得税支出
在截至2024年3月31日的三個月中,所得税支出增加,這主要是由於所得税前收入的增加。
流動性和資本資源
流動性來源
USCellular經營的是資本密集型業務。過去,USCellular現有的現金和投資餘額、其融資協議下的可用資金以及來自運營和某些投資和融資活動(包括出售資產或業務)的現金流為USCellular提供了足夠的流動性和財務靈活性,以滿足其日常運營需求和還本付息需求,為市場的建設和改善提供資金以及為無線頻譜許可證的收購提供資金。無法保證將來會如此。在過去的一段時間裏,USCellular有時會產生負的自由現金流,這種情況可能會在未來時期發生。
USCellular認為,現有的現金和投資餘額、其融資協議下的可用資金、其獲得未來外部融資的能力、潛在處置以及運營和投資活動的預期現金流將為USCellular提供足夠的流動性,以滿足其日常運營需求和償債需求。USCellular可能需要大量的額外資金,用於資本支出、收購無線電信服務提供商、收購無線頻譜許可證、購買商品或服務的協議、租賃、股票回購或進行額外投資等。可能需要不時擴大其現有信貸額度的規模,修改現有信貸協議或制定新的信貸協議,獲得其他形式的融資,發行股權證券或剝離資產以為潛在支出提供資金。USCellular將繼續監測快速變化的商業和市場狀況,並正在採取並打算在必要時採取適當行動來滿足其流動性需求。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和貨幣市場投資。USCellular的現金和現金等價物投資活動的主要目標是保留本金。
USCellular的大部分現金和現金等價物存放在銀行存款賬户和貨幣市場基金中,這些基金僅購買美國財政部或美國政府機構發行的債務。有關現金及現金等價物變動的其他信息,請參閲合併現金流分析。
截至2024年3月31日,除了現金和現金等價物外,USCellular還擁有以下債務工具中可用的未提取借款能力。有關更多詳細信息,請參閲下面的融資部分。
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(百萬美元) | |
循環信貸協議 | $ | 300 | |
| |
應收賬款證券化協議 | 310 | |
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可用未動用借款總容量 | $ | 610 | |
融資
應收賬款證券化協議
USCellular通過其子公司簽訂了應收賬款證券化協議,允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款s. 在2025年9月之前,可以不時借用、償還和再借入協議下的款項。除非修改協議以延長到期日,否則將開始根據應收賬款收款進行還款 2025 年 10 月。 在截至2024年3月31日的三個月中,根據協議,USCellular借款4000萬美元並償還了5000萬美元。截至2024年3月31日,協議下的未償借款為1.4億美元,未使用的借款能力為3.1億美元,前提是有足夠的抵押品來滿足協議的資產借款基礎條款。
2024年4月,USCellular根據該協議額外償還了7500萬美元。
債務契約
循環信貸協議、定期貸款協議、出口信貸融資協議和應收賬款證券化協議要求USCellular遵守某些肯定和否定契約,其中包括某些可能限制可用借貸能力的金融契約。USCellular必須在任何財政季度末將合併槓桿率維持在不超過以下水平:從2023年1月1日至2024年3月31日為4.25至1.00;從2024年4月1日至2025年3月31日為4.00至1.00;從2025年4月1日至2025年3月31日,從2025年4月1日及以後為3.75至1.00。截至任何財政季度末,USCellular還必須將合併利息覆蓋率維持在不低於3.00至1.00的水平。USCellular認為,截至2024年3月31日,它遵守了所有這些財務契約。
其他長期融資
USCellular在S-3表格上有有效的上架註冊聲明,用於發行優先或次級債務證券、優先股和存托股。
有關融資協議的更多信息,請參閲附註7——合併財務報表附註中的債務。
資本支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,資本支出(即不動產、廠房和設備以及系統開發支出的增加;不包括無線頻譜許可證的增加),包括應計和資本化利息的影響,如下所示:
2024年全年的資本支出預計在5.5億美元至6.5億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的:
▪增強和維持USCellular的網絡容量和覆蓋範圍,包括繼續部署以中頻頻譜為重點的5G,以提供額外的速度和容量,以適應當前客户不斷增加的數據使用量;以及
▪投資信息技術以支持現有和新的服務和產品。
USCellular打算主要使用來自運營活動的現金流、現有現金餘額以及根據需要從其現有協議和/或其他形式的可用融資中獲得的額外債務融資,為其2024年的資本支出融資。
收購、資產剝離和交易
USCellular可能參與與收購、剝離或交換公司、財產、資產或無線頻譜許可證有關的談判(受所有適用法規約束)。通常,在達成最終協議之前,USCellular不得披露此類交易。
其他義務
USCellular將需要資本用於未來在現有合同義務上的支出,包括長期債務;租賃承諾;設備購買、網絡設施和運輸服務的承諾;軟件許可協議;長期營銷計劃;以及其他購買商品或服務的協議。
可變利息實體
USCellular合併了公認會計原則中定義的某些 “可變利息實體”。有關這些可變利息實體的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註8——可變利息實體。USCellular可以選擇在未來時期向這些可變利息實體提供額外的資本出資和/或預付款,為其運營提供資金。
合併現金流分析
USCellular經營的是資本密集型業務。USCellular進行了大量投資,以收購無線頻譜許可證和財產,並建設和升級無線電信網絡和設施,目標是為股東創造長期價值。近年來,技術的快速變化和新的機遇需要大量投資,對USCellular的網絡進行可能增加收入和節省成本的升級。其中某些投資的收入是長期的,在某些情況下是不確定的。為了滿足其現金流需求,USCellular可能需要推遲或減少某些投資或出售資產。有關其他信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。由於季節性、時機和其他因素,現金流可能會在每個季度之間以及逐年波動。以下討論總結了USCellular截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流活動。
2024 年評論
USCellular的現金、現金等價物和限制性現金增加了3,100萬美元。經營活動提供的淨現金為2.03億美元,這是由於經非現金項目調整後的淨收入為2,400萬美元,未合併實體提供的分配額為2,200萬美元,營運資本項目的變化使淨現金減少了1,800萬美元。營運資金的變化主要是由員工獎金的支付和供應商付款的時間所推動的,但部分被應收賬款和庫存餘額的減少以及未來納税的時間安排所抵消。
用於投資活動的現金流為1.44億美元,主要是由於支付了1.33億美元的不動產、廠房和設備。
用於融資活動的現金流為2,800萬美元,主要是由於應收賬款證券化協議和定期貸款協議的5,500萬美元還款以及為軟件許可協議支付的900萬美元現金,但部分被應收賬款證券化協議的4000萬美元借款所抵消。
2023 年評論
USCellular的現金、現金等價物和限制性現金減少了1.08億美元。經營活動提供的淨現金為4,100萬美元,這歸因於經非現金項目調整後的淨收入為1.71億美元,來自未合併實體的分配額為2,000萬美元,營運資本項目的變化使淨現金減少了1.64億美元。營運資金的變化主要是由供應商付款和員工獎金的支付時機推動的,但部分被客户和代理應收賬款餘額的減少所抵消。
用於投資活動的現金流為1.92億美元,其中包括1.96億美元的財產、廠房和設備付款。
融資活動提供的現金流為4,300萬美元,主要是由於根據應收賬款證券化協議借入的1.15億美元,但部分被EIP應收賬款回購協議的6000萬美元還款和為700萬美元的軟件許可協議支付的現金所抵消。
合併資產負債表分析
以下討論涉及合併資產負債表中的某些標題及其變化。本次討論旨在重點介紹重大變化,並不打算完全協調這些變化。2024 年資產負債表的顯著變化如下:
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的總基礎以及相關的累計折舊和攤銷分別減少了12.39億美元和12.03億美元,這主要是由於與CDMA網絡關閉相關的已完全折舊的已停止使用的資產退役。
應計補償
應計薪酬減少了5,100萬美元主要是由於2024年3月發放的員工獎金。
與非公認會計準則財務指標相關的補充信息
USCellular有時使用來自合併財務信息但未在根據公認會計原則編制的財務報表中列報的信息來評估其業務業績。具體而言,USCellular在本報告中提到了以下措施:
▪EBITDA
▪調整後 EBITDA
▪調整後 OIBDA
▪自由現金流
根據美國證券交易委員會規則,這些指標被視為 “非公認會計準則財務指標”。以下是對每項措施的解釋。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIB
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIBDA定義為經下文對賬中列出的項目調整後的淨收益(虧損)。根據公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIBDA不是衡量財務業績的指標,不應被視為淨收益(虧損)或經營活動現金流的替代方案、現金流指標或流動性的衡量標準。USCellular無意暗示以下對賬中列出的任何此類物品很少發生或不尋常;此類物品將來可能會出現。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的OIBDA作為盈利能力的衡量標準,因此與適用的GAAP收入指標進行對賬被認為是適當的。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的OIBDA是衡量USCellular在扣除重大經常性非現金費用、非經常性支出、損益和其他項目之前的經營業績的有用指標,因為它們為投資者和USCellular財務數據的其他用户提供了更多相關和有用的信息,以符合管理層對業務業績的評估的方式評估其運營和潛在業務趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤顯示了調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷和增加、損益以及與USCellular戰略選擇審查相關的支出,而調整後的OIBDA進一步縮減了該衡量標準,將未合併實體收益中的權益以及利息和股息收入排除在外,以更有效地顯示不包括投資活動的經營活動的表現。下表將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIBDA與相應的GAAP指標、淨收入和營業收入進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 24 | | | $ | 14 | | | | | |
重新添加: | | | | | | | |
所得税支出 | 28 | | | 11 | | | | | |
利息支出 | 43 | | | 47 | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 165 | | | 170 | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 260 | | | 242 | | | | | |
加回或扣除: | | | | | | | |
與戰略備選方案審查相關的費用 | 7 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
許可證銷售和交換(收益)虧損,淨額 | (1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 272 | | | 252 | | | | | |
扣除: | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 42 | | | 44 | | | | | |
利息和股息收入 | 2 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的OIBDA(非公認會計準則) | 228 | | | 206 | | | | | |
扣除: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 165 | | | 170 | | | | | |
與戰略備選方案審查相關的費用 | 7 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
許可證銷售和交換(收益)虧損,淨額 | (1) | | | — | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 51 | | | $ | 26 | | | | | |
自由現金流
下表列出了自由現金流,其定義為來自經營活動的現金流減去為增建不動產、廠房和設備而支付的現金以及為軟件許可協議支付的現金。自由現金流是一項非公認會計準則財務指標,USCellular認為,它可能有助於投資者及其財務信息的其他用户評估流動性,特別是扣除為增建不動產、廠房和設備支付的現金以及為軟件許可協議支付的現金後業務運營產生的淨現金金額。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
(百萬美元) | | | |
來自運營活動的現金流 (GAAP) | $ | 203 | | | $ | 41 | |
為增加不動產、廠場和設備支付的現金 | (133) | | | (196) | |
為軟件許可協議支付的現金 | (9) | | | (7) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 61 | | | $ | (162) | |
關鍵會計政策和估算的應用
USCellular根據公認會計原則編制合併財務報表。附註1——重要會計政策摘要、附註2——收入確認和附註10——截至2023年12月31日止年度的USCellular10-K表中包含的合併財務報表附註中的租賃詳細討論了USCellular的重要會計政策。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析詳細討論了USCellular對關鍵會計政策和估算的應用,該文件包含在USCellular截至2023年12月31日的10-K表中。
1995 年《私人證券訴訟改革法》
安全港警示聲明
本10-Q表格(包括證物)包含不基於歷史事實的陳述,代表前瞻性陳述,正如1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的那樣。除歷史事實陳述外,所有涉及USCellular打算、預期、預測、相信、估計、計劃或預期未來將或可能發生的活動、事件或發展的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“項目” 等詞語和類似表述旨在識別這些前瞻性陳述,但不是識別它們的唯一手段。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、事件或發展存在顯著差異。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於下文列出的風險、不確定性和其他因素,詳情見USCellular截至2023年12月31日止年度的10-K表格和本10-Q表中的 “風險因素”。以下每種風險都可能對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,這些因素不一定是可能導致實際業績、業績或成就與本文件中包含的前瞻性陳述中所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的業績、業績或成就產生重大不利影響。USCellular沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應仔細考慮截至2023年12月31日止年度的USCellular10-K表格中的風險因素、本10-Q表格中包含或以引用方式納入的以下因素和其他信息,以瞭解與USCellular的業務、財務狀況或經營業績相關的重大風險。
運營風險因素
▪涉及產品、服務、定價、促銷以及網絡速度和技術的激烈競爭可能會對USCellular的收入產生不利影響或增加其競爭成本。
▪漫遊做法或其他因素的變化可能導致USCellular的漫遊收入從目前的水平下降,漫遊費用從目前的水平增加和/或影響USCellular在沒有自己網絡的地理區域為客户提供服務的能力,這可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪如果無法吸引組織各級的多元化傑出人才,無法通過教育和任務發揮他們的潛力,也無法通過保持他們的參與、挑戰和適當的獎勵來留住他們,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪相對於可能擁有比USCellular更多的財務和其他資源的大型競爭對手,USCellular的規模較小,這可能導致USCellular無法成功競爭,這可能會對其業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪各種業務因素的變化,包括需求的變化、消費者偏好和看法、價格競爭、客户切換活動造成的流失和其他因素,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪USCellular未能獲得足夠的無線電頻譜以滿足當前或預期的未來需求和/或準確預測未來的無線電頻譜需求,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪技術的進步或變化可能會使USCellular使用的某些技術過時,可能使USCellular處於競爭劣勢,可能會減少USCellular的收入或可能增加其經商成本。
▪與部署新技術相關的複雜性帶來了巨大的風險,USCellular對未經驗證的技術的投資可能無法產生USCellular預期的收益。
▪與收購、剝離或交換房產或無線頻譜許可證和/或擴展USCellular業務相關的成本、整合問題或其他因素可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪作為改善其網絡、支持和其他系統和基礎設施的質量、覆蓋範圍、能力和容量的計劃的一部分,USCellular未能完成重要的網絡建設和系統實施活動,可能會對其運營產生不利影響。
▪與USCellular開展業務的第三方有關的困難,包括USCellular與USCellular關係的變化或主要供應商或獨立代理商以及銷售USCellular服務的第三方全國零售商的財務或運營困難,包括供應鏈中斷,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪USCellular未能維持靈活和強大的電信網絡或信息技術,或其實質性中斷,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
財務風險因素
▪USCellular或TDS未來現金流和流動性的不確定性或無法獲得資本、資本市場惡化、利率變化、USCellular或TDS業績或市場狀況的其他變化、USCellular或TDS信用評級的變化或其他因素可能會限制或限制以USCellular可接受的條款和價格提供融資,這要求並將來可能要求usCellular減少或推遲其建設、開發或採集程序,減少無線電量收購頻譜許可證,剝離資產或業務,和/或減少或停止股票回購。
▪USCellular擁有大量債務,這可能會對其財務業績產生不利影響,進而對其償還債務、遵守債務契約條款和承擔額外債務的能力產生不利影響。
▪USCellular的資產和收入集中在美國的無線電信行業。因此,其經營業績可能會根據主要與該行業狀況相關的因素而波動。
▪USCellular對其無法控制的實體進行了大量投資。此類投資的價值損失可能會對USCellular的財務狀況或經營業績產生不利影響。
監管、法律和治理風險因素
▪TDS和USCellular已啟動了探索USCellular一系列戰略替代方案的進程,但無法保證任何戰略替代方案都能成功確定或完成,無法保證任何此類戰略替代方案將為USCellular及其股東帶來額外價值,也無法保證該過程不會對USCellular的業務或財務報表產生不利影響。
▪USCellular未能及時或完全遵守任何現行適用的立法和/或監管要求或其變更,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪USCellular獲得大量監管支持,還受到聯邦、州和地方政府的大量附加費和費用——支持和費用的適用性和金額存在很大的不確定性,包括向客户轉賬某些費用的能力,這種不確定性可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪和解、判決、對其當前或未來經商方式的限制和/或未決和未來的訴訟所產生的法律費用可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪訴訟或專業或環境研究的結論中可能會出現不利的先例,其大意是設備或網絡設備的潛在有害排放,包括但不限於無線信號發出的無線電頻率,可能會對健康或環境造成有害後果,包括癌症、腫瘤或其他有害影響,或者可能幹擾其他行業使用的各種電子醫療設備或頻率,可能會對USCellular的業務、財務狀況或業績產生不利影響的操作。
▪侵犯他人知識產權和專有權利的索賠,主要涉及專利侵權索賠,可能會阻止USCellular使用必要的技術提供產品或服務,或者使USCellular面臨昂貴的知識產權訴訟或罰款,這可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪TDS和USCellular之間存在潛在的利益衝突。
▪某些事項,例如TDS的控制權和USCellular重訂的公司註冊證書中的條款,可能會阻礙或增加對USCellular控制權的變更或變得更加困難,或產生其他後果。
一般風險因素
▪USCellular已經經歷過,未來預計還會遭受不同程度的網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞,這可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪信貸或其他金融市場的中斷、美國或全球經濟狀況的惡化或其他事件可能阻礙USCellular獲得運營和投資活動或增加其融資成本和/或導致收入減少、營業收入和現金流減少,這將對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪突發公共衞生事件對USCellular業務的影響尚不確定,但視持續時間和嚴重程度而定,可能會對USCellular的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
風險因素
除了本表格 10-Q 中列出的信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。USCellular截至2023年12月31日止年度的10-K表格中的 “風險因素”,這可能會對USCellular的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本10-Q表和截至2023年12月31日止年度的10-K表格中描述的風險可能不是唯一可能影響USCellular的風險。其他未確定或未識別的風險和不確定性可能會對USCellular的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。除上述情況外,USCellular尚未確定要披露的風險因素有任何重大變化,正如先前在USCellular截至2023年12月31日的年度10-K表格中披露的那樣。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
截至2024年3月31日,USCellular的長期債務中約有70%是固定利率優先票據,約30%是浮動利率債務。市場利率的波動可能導致固定利率票據公允價值和浮動利率債務利息支出的波動。
下表列出了截至2024年3月31日按到期日分列的長期債務、租賃債務和相關的加權平均利率的預定本金還款額。
| | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的本金付款 |
| 長期債務債務1 | | 加權平均。長期債務利率2 |
(百萬美元) | | | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 20 | | | 7.1 | % |
2025 | 20 | | | 7.1 | % |
2026 | 265 | | | 6.9 | % |
2027 | 158 | | | 7.0 | % |
2028 | 286 | | | 7.4 | % |
此後 | 2,226 | | | 6.2 | % |
總計 | $ | 2,975 | | | 6.4 | % |
1長期債務負債總額與合併資產負債表中的長期債務有所不同,這是因為所有非循環債務工具的未攤銷債務發行成本、與6.7%優先票據相關的未攤銷折扣以及應收賬款證券化協議下的未償借款,應收賬款證券化協議下的未償借款,本金還款不是計劃的,而是基於實際應收賬款的收款。
2代表截至2024年3月31日相應時期到期債務的加權平均申報利率。
有關截至2024年3月31日的USCellular長期債務公允價值的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3——公允價值衡量標準。
財務報表
美國蜂窩公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 754 | | | $ | 767 | | | | | |
設備銷售 | 196 | | | 219 | | | | | |
總營業收入 | 950 | | | 986 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
系統運營(不包括下文報告的折舊、攤銷和增量) | 182 | | | 182 | | | | | |
出售設備的成本 | 216 | | | 253 | | | | | |
銷售、一般和管理 | 331 | | | 345 | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 165 | | | 170 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
許可證銷售和交換(收益)虧損,淨額 | (1) | | | — | | | | | |
運營費用總額 | 899 | | | 960 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 51 | | | 26 | | | | | |
| | | | | | | |
投資和其他收入(支出) | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 42 | | | 44 | | | | | |
利息和股息收入 | 2 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (43) | | | (47) | | | | | |
| | | | | | | |
總投資和其他收入(支出) | 1 | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 52 | | | 25 | | | | | |
所得税支出 | 28 | | | 11 | | | | | |
淨收入 | 24 | | | 14 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | 6 | | | 1 | | | | | |
歸屬於USCellular股東的淨收益 | $ | 18 | | | $ | 13 | | | | | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行股份 | 85 | | | 85 | | | | | |
歸屬於USCellular股東的每股基本收益 | $ | 0.21 | | | $ | 0.15 | | | | | |
|
| |
| | | | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 88 | | | 86 | | | | | |
歸屬於USCellular股東的攤薄後每股收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.15 | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國蜂窩公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
(百萬美元) | | | |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 24 | | | $ | 14 | |
添加(扣除)調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量 | | | |
折舊、攤銷和增值 | 165 | | | 170 | |
壞賬支出 | 29 | | | 26 | |
股票薪酬支出 | 13 | | | — | |
遞延所得税,淨額 | 4 | | | 7 | |
未合併實體的收益權益 | (42) | | | (44) | |
來自未合併實體的分配 | 22 | | | 20 | |
| | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 10 | |
| | | |
許可證銷售和交換(收益)虧損,淨額 | (1) | | | — | |
| | | |
其他經營活動 | 1 | | | 2 | |
運營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款 | 16 | | | 37 | |
應收設備分期付款計劃 | 2 | | | 1 | |
庫存 | 24 | | | (1) | |
應付賬款 | (15) | | | (149) | |
客户存款和遞延收入 | 5 | | | (10) | |
應計税款 | 23 | | | 1 | |
應計利息 | 9 | | | 9 | |
其他資產和負債 | (82) | | | (52) | |
經營活動提供的淨現金 | 203 | | | 41 | |
| | | |
來自投資活動的現金流 | | | |
為增加不動產、廠場和設備支付的現金 | (133) | | | (196) | |
為許可證支付的現金 | (11) | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | — | | | 9 | |
用於投資活動的淨現金 | (144) | | | (192) | |
| | | |
來自融資活動的現金流 | | | |
發行長期債券 | 40 | | | 115 | |
償還長期債務 | (55) | | | (3) | |
| | | |
償還短期債務 | — | | | (60) | |
| | | |
| | | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (2) | | | (1) | |
為軟件許可協議支付的現金 | (9) | | | (7) | |
其他籌資活動 | (2) | | | (1) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (28) | | | 43 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 31 | | | (108) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 179 | | | 308 | |
期末 | $ | 210 | | | $ | 200 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國蜂窩公司
合併資產負債表—資產
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 185 | | | $ | 150 | |
| | | |
應收賬款 | | | |
客户和代理商,減去津貼 $62和 $66,分別地 | 877 | | | 900 | |
| | | |
附屬 | 2 | | | 3 | |
其他,減去津貼 $3和 $4,分別地 | 53 | | | 54 | |
庫存,淨額 | 175 | | | 199 | |
預付費用 | 71 | | | 57 | |
應收所得税 | — | | | 1 | |
其他流動資產 | 32 | | | 36 | |
流動資產總額 | 1,395 | | | 1,400 | |
| | | |
持有待售資產 | — | | | 15 | |
| | | |
許可證 | 4,711 | | | 4,693 | |
| | | |
對未合併實體的投資 | 482 | | | 461 | |
| | | |
財產、廠房和 設備 | | | |
在役和在建中 | 8,321 | | | 9,560 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 5,781 | | | 6,984 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 2,540 | | | 2,576 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 910 | | | 915 | |
| | | |
其他資產和遞延費用 | 666 | | | 690 | |
| | | |
總資產1 | $ | 10,704 | | | $ | 10,750 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國蜂窩公司
合併資產負債表——負債和權益
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 20 | | | $ | 20 | |
應付賬款 | | | |
附屬 | 5 | | | 7 | |
貿易 | 224 | | | 241 | |
客户存款和遞延收入 | 235 | | | 229 | |
應計税款 | 49 | | | 32 | |
應計補償 | 32 | | | 83 | |
短期經營租賃負債 | 134 | | | 135 | |
其他流動負債 | 138 | | | 154 | |
流動負債總額 | 837 | | | 901 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延負債和信貸 | | | |
遞延所得税負債,淨額 | 758 | | | 755 | |
長期經營租賃負債 | 827 | | | 831 | |
其他遞延負債和信貸 | 564 | | | 565 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 3,029 | | | 3,044 | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
具有贖回功能的非控股權益 | 16 | | | 12 | |
| | | |
公平 | | | |
USCellular 股東權益 | | | |
A 系列普通股和普通股 | | | |
已授權 190股份(50A 系列普通和 140普通股) | | | |
已發行 88股份(33A 系列普通和 55普通股) | | | |
傑出 85股份(33A 系列普通和 52普通股) | | | |
面值 ($)1.00每股) ($33A系列普通股和美元55普通股) | 88 | | | 88 | |
額外的實收資本 | 1,740 | | | 1,726 | |
國庫股票,按成本計算, 3普通股 | (80) | | | (80) | |
留存收益 | 2,910 | | | 2,892 | |
USCellular股東權益總額 | 4,658 | | | 4,626 | |
| | | |
非控股權益 | 15 | | | 16 | |
| | | |
權益總額 | 4,673 | | | 4,642 | |
| | | |
負債和權益總額1 | $ | 10,704 | | | $ | 10,750 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併總資產包括合併可變利息實體(VIE)持有的資產(美元)1,145百萬和美元1,217分別為百萬美元,無法用於償還USCellular的債務。截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併總負債包括合併VIE的某些負債,金額為美元25百萬和美元26分別為百萬美元,VIE的債權人無法獲得USCellular的普通信貸。有關其他信息,請參閲附註8 — 可變利息實體。
美國蜂窩公司
綜合權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| USCellular股東 | | | | |
| A 系列 常見和 常見 股份 | | 額外 付費 首都 | | 財政部 股份 | | 已保留 收入 | | 總計 USCellu 股東們 公正 | | 非控制性 利益 | | 權益總額 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | $ | 88 | | | $ | 1,726 | | | $ | (80) | | | $ | 2,892 | | | $ | 4,626 | | | $ | 16 | | | $ | 4,642 | |
| | | | | | | | | | | | | |
歸屬於USCellular股東的淨收益 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
激勵和薪酬計劃 | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2024年3月31日 | $ | 88 | | | $ | 1,740 | | | $ | (80) | | | $ | 2,910 | | | $ | 4,658 | | | $ | 15 | | | $ | 4,673 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國蜂窩公司
綜合權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| USCellular股東 | | | | |
| A 系列 常見和 常見 股份 | | 額外 付費 首都 | | 財政部 股份 | | 已保留 收入 | | 總計 USCellu 股東們 公正 | | 非控制性 利益 | | 權益總額 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 88 | | | $ | 1,703 | | | $ | (98) | | | $ | 2,861 | | | $ | 4,554 | | | $ | 16 | | | $ | 4,570 | |
| | | | | | | | | | | | | |
歸屬於USCellular股東的淨收益 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
激勵和薪酬計劃 | — | | | 1 | | | 2 | | | (2) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2023年3月31日 | $ | 88 | | | $ | 1,704 | | | $ | (96) | | | $ | 2,872 | | | $ | 4,568 | | | $ | 15 | | | $ | 4,583 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
美國蜂窩公司
合併財務報表附註
附註1 列報基礎
特拉華州的一家公司美國蜂窩公司(USCellular)是一家 83電話和數據系統公司(TDS)的%控股子公司。
USCellular的會計政策符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中規定的美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)。除非另有説明,否則本附註中提及的會計條款和公認會計原則是指財務會計準則委員會ASC的要求。合併財務報表包括USCellular的賬目、其擁有控股財務權益的子公司、USCellular擁有多數合夥權益的普通合夥企業以及USCellular擁有可變權益的某些實體的賬目,這些實體需要根據公認會計原則合併到USCellular財務報表。公司間賬户和交易已被取消。
為了便於列報,此處包含的某些數字四捨五入為百萬;但是,某些計算的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。這些未經審計的合併財務報表應與USCellular截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(10-K表)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
隨附的未經審計的合併財務報表包含公允表USCellar截至2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績、現金流和權益變動所需的所有調整(包括正常的經常性項目,除非另有披露)。合併綜合收益表未包括在內,因為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的綜合收益等於淨收益。這些結果不一定代表全年預期的結果。與截至2023年12月31日止年度的10-K表中披露的政策相比,USCellular的重大會計和報告政策並未發生變化。
軟件許可協議
某些軟件許可證被記錄為不動產、廠房和設備的收購和負債,前提是許可費未在收購時全額支付,在合併現金流量表中被視為非現金活動。此類未反映為增建財產、廠房和設備而支付的現金的軟件許可證的購置為美元2百萬和美元5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
限制性現金
USCellular在合併現金流量表中提供限制性現金及現金等價物。限制性現金主要由應收賬款證券化協議所要求的餘額組成。有關應收賬款證券化協議的其他信息,請參閲附註7——債務。 下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中總額的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
現金和現金等價物 | $ | 185 | | | $ | 150 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 25 | | | 29 | |
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 210 | | | $ | 179 | |
戰略替代方案審查
2023年8月4日,TDS和USCellular宣佈,兩家公司的董事會已決定啟動一項進程,為USCellular探索一系列戰略替代方案。在截至2024年3月31日的三個月中,USCellular產生的第三方費用為美元7百萬美元與戰略備選方案審查有關,包括在銷售、一般和管理費用中。目前,USCellular無法預測此類過程的最終結果,也無法估計該過程對財務報表的潛在影響。
附註2 收入確認
收入分解
在下表中,USCellular的收入按服務類型分列,這代表了USCellular收入的相關分類和確認時間。服務收入會隨着時間的推移而確認,設備銷售是在某個時間點確認的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
零售服務 | $ | 678 | | | $ | 691 | | | | | |
| | | | | | | |
其他服務 | 51 | | | 51 | | | | | |
與客户簽訂合同的服務收入 | 729 | | | 742 | | | | | |
設備銷售 | 196 | | | 219 | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 925 | | | 961 | | | | | |
營業租賃收入 | 25 | | | 25 | | | | | |
總營業收入 | $ | 950 | | | $ | 986 | | | | | |
合約餘額
下表提供了與客户簽訂的合同資產餘額,這些餘額記錄在合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產及遞延費用中,以及與客户簽訂的合同負債,這些餘額記錄在合併資產負債表中的客户存款和遞延收入以及其他遞延負債和貸項中。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
合同資產 | $ | 4 | | | $ | 4 | |
合同負債 | $ | 330 | | | $ | 331 | |
與2024年1月1日存在的合同負債相關的確認收入為美元109截至2024年3月31日的三個月,為百萬美元。
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表包括預計將確認的與報告期末未履行(或部分未清償)的履約義務相關的估計服務收入。這些估計值表示根據服務計劃合同以及與其他運營商簽訂的某些漫遊協議向客户提供無線服務時應確認的服務收入。這些估計基於截至2024年3月31日的合同,可能與實際結果有所不同。 作為實際的權宜之計,與不到一年的合同(通常是逐月合同)以及具有固定單位價格和可變數量的合同相關的收入不包括在這些估計數中。
| | | | | |
| 服務收入 |
(百萬美元) | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 220 | |
2025 | 125 | |
此後 | 36 | |
總計 | $ | 381 | |
合同成本資產
USCellular預計,因獲得合同而支付的佣金是可以收回的,因此USCellular會推遲和攤銷這些成本。作為一種實際的權宜之計,攤還期為一年或更短的費用按發生時列為支出。與佣金和其他成本相關的合約成本資產餘額為美元1282024 年 3 月 31 日為百萬美元,以及 $127截至2023年12月31日為百萬美元,並記入合併資產負債表中的其他資產和遞延費用。遞延佣金根據資產相關商品或服務的轉讓時間(通常是合同期限)攤銷。合同成本資產的攤銷額為美元22百萬和美元24截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元,幷包含在銷售、一般和管理費用中。
附註3 公允價值計量
截至2024年3月31日和2023年12月31日,根據公認會計原則,USCellular沒有任何需要在合併資產負債表中按公允價值記錄的重大金融或非金融資產或負債。
GAAP的規定建立了公允價值層次結構,其中包含用於公允價值衡量的投入的三個級別。一級輸入包括活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。二級輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價市場價格或不活躍市場中相同資產和負債的報價市場價格。第 3 級輸入不可觀察。金融工具在公允價值層次結構中的級別基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低水平。金融工具在公允價值層次結構中的水平不能代表其預期表現或整體風險狀況,因此,三級資產的風險不一定高於二級資產或一級資產。
USCellular採用了公允價值會計的規定來計算金融工具的公允價值以進行披露,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構中的級別 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
(百萬美元) | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | | | |
零售 | 2 | | $ | 1,500 | | | $ | 1,109 | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,097 | |
機構性的 | 2 | | 536 | | | 435 | | | 536 | | | 451 | |
其他 | 2 | | 1,048 | | | 1,048 | | | 1,063 | | | 1,063 | |
長期債務不包括租賃債務、長期債務的當前部分和債務融資成本。“零售” 長期債務的公允價值是使用在紐約證券交易所交易的USCellular優先票據的市場價格估算的。USCellular的 “機構” 債務包括 6.7在場外交易的優先票據百分比。USCellular的 “其他” 債務包括定期貸款信貸協議、應收賬款證券化協議和出口信貸融資協議。USCellular通過貼現現金流分析估算了其機構債務和其他債務的公允價值,使用每筆借款的利率或預計到期收益率,範圍從 6.68% 至 7.93% 和 6.48% 至 7.96分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
由於這些金融工具的短期性質,現金和現金等價物、限制性現金和短期債務的公允價值接近其賬面價值。
附註 4 設備分期付款計劃
USCellular在指定時間段內根據設備分期付款計劃向客户銷售設備。對於某些設備分期付款計劃,在指定的時間段或付款金額後,客户可能有權升級到新設備,並免除剩餘的未付設備分期付款合同餘額,但須遵守某些條件,包括以正常工作狀態的原始設備進行交易和簽署新的設備分期付款合同。
下表彙總了設備分期付款計劃的應收賬款。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
設備分期付款計劃應收賬款,總額 | $ | 1,120 | | | $ | 1,151 | |
| | | |
| | | |
信用損失備抵金 | (88) | | | (90) | |
設備分期付款計劃應收賬款,淨額 | $ | 1,032 | | | $ | 1,061 | |
| | | |
合併資產負債表中列報的淨餘額為: | | | |
應收賬款-客户和代理商(流動部分) | $ | 570 | | | $ | 577 | |
其他資產和遞延費用(非流動部分) | 462 | | | 484 | |
設備分期付款計劃應收賬款,淨額 | $ | 1,032 | | | $ | 1,061 | |
USCellular使用各種輸入來評估其客户的信用狀況,包括內部數據、徵信機構和其他來源的信息。根據該評估,向客户分配了信用等級,該信用等級確定了符合條件的額度數量、可用信貸金額以及首付要求(如果有)。這些信貸類別分為四個信用類別:最低風險、較低風險、輕微風險和較高風險。定期審查客户分配的信用等級,並在適當時進行更改。如果在30天內未付款,則設備分期付款計劃的賬單金額被視為逾期未付款。 按信貸類別分列的設備分期付款計劃應收賬款毛額餘額和賬齡如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 風險最低 | | 風險較低 | | 輕微風險 | | 更高的風險 | | 總計 | | 風險最低 | | 風險較低 | | 輕微風險 | | 更高的風險 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未開單 | $ | 957 | | | $ | 84 | | | $ | 15 | | | $ | 4 | | | $ | 1,060 | | | $ | 977 | | | $ | 88 | | | $ | 16 | | | $ | 4 | | | $ | 1,085 | |
已計費 — 當前 | 38 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 43 | | | 35 | | | 5 | | | 2 | | | 1 | | | 43 | |
已計費 — 逾期未付 | 9 | | | 5 | | | 2 | | | 1 | | | 17 | | | 12 | | | 7 | | | 3 | | | 1 | | | 23 | |
總計 | $ | 1,004 | | | $ | 93 | | | $ | 18 | | | $ | 5 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,024 | | | $ | 100 | | | $ | 21 | | | $ | 6 | | | $ | 1,151 | |
截至2024年3月31日,按發放年份劃分的設備分期付款計劃應收賬款總額餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | | | |
風險最低 | $ | 18 | | | $ | 328 | | | $ | 510 | | | $ | 148 | | | $ | 1,004 | |
風險較低 | 1 | | | 20 | | | 56 | | | 16 | | | 93 | |
輕微風險 | — | | | 2 | | | 10 | | | 6 | | | 18 | |
更高的風險 | — | | | 1 | | | 3 | | | 1 | | | 5 | |
總計 | $ | 19 | | | $ | 351 | | | $ | 579 | | | $ | 171 | | | $ | 1,120 | |
扣除截至2024年3月31日的三個月的回收額,按發放年份的總額計算的註銷額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | | | |
扣除追回款後的註銷 | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 15 | | | | | $ | 24 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,設備分期付款計劃應收賬款信貸損失備抵的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
(百萬美元) | | | |
期初信貸損失備抵金 | $ | 90 | | | $ | 96 | |
壞賬支出 | 22 | | | 18 | |
扣除追回款後的註銷 | (24) | | | (20) | |
期末信貸損失備抵金 | $ | 88 | | | $ | 94 | |
附註5 每股收益
歸屬於USCellular股東的每股基本收益的計算方法是將歸屬於USCellular股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。歸屬於USCellular股東的攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於USCellular股東的淨收益除以調整期間內已發行普通股的加權平均數,以包括潛在的稀釋性證券的影響。潛在的稀釋性證券主要包括在行使已發行股票期權時可發行的增量股票,以及使用庫存股法計算的績效和限制性股票單位的歸屬。
用於計算歸屬於USCellular股東的每股基本收益和攤薄收益(虧損)的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | |
歸屬於USCellular股東的淨收益 | $ | 18 | | | $ | 13 | | | | | |
| | | | | | | |
用於每股基本收益的加權平均股票數量 | 85 | | | 85 | | | | | |
稀釋性證券的影響 | 3 | | | 1 | | | | | |
用於攤薄後每股收益的加權平均股票數量 | 88 | | | 86 | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於USCellular股東的每股基本收益 | $ | 0.21 | | | $ | 0.15 | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於USCellular股東的攤薄後每股收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.15 | | | | | |
某些在行使股票期權或業績歸屬時可發行的普通股和限制性股票單位不包括在計算歸屬於USCellular股東的攤薄後每股收益的加權平均攤薄後已發行股票中,因為它們的影響具有反稀釋作用。排除在外的此類普通股數量少於 1百萬和 1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
附註6 對未合併實體的投資
對未合併實體的投資包括投資於USCellular持有非控股權益的實體的金額。 USCellular對未合併實體的投資使用權益法、衡量替代方法或淨資產價值實用權宜方法進行核算,如下表所示。計量替代方法投資的賬面價值表示成本減去任何減值加上或減去任何可觀察到的價格變化。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
權益法投資 | $ | 468 | | | $ | 448 | |
測量替代方法投資 | 5 | | | 4 | |
使用淨資產價值實際權宜方法記錄的投資 | 9 | | | 9 | |
對未合併實體的投資總額 | $ | 482 | | | $ | 461 | |
下表基於部分第三方提供的未經審計的信息,彙總了USCellular股票法投資的綜合經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | |
收入 | $ | 1,842 | | | $ | 1,802 | | | | | |
運營費用 | 1,415 | | | 1,361 | | | | | |
營業收入 | 427 | | | 441 | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (9) | | | (16) | | | | | |
淨收入 | $ | 418 | | | $ | 425 | | | | | |
附註7 債務
應收賬款證券化協議
USCellular通過其子公司簽訂了應收賬款證券化協議,允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。在2025年9月之前,可以不時借用、償還和再借入協議下的款項。除非修改協議以延長到期日,否則基於應收賬款的還款將於2025年10月開始。未償還的借款按貸款機構的資金成本利率(歷來與擔保隔夜融資利率(SOFR)非常接近)加上利息 1.15%。在截至2024年3月31日的三個月中,USCellular借款了美元40百萬美元並已償還 $50根據其應收賬款證券化協議,百萬美元。截至2024年3月31日,協議下的未償借款為美元140百萬美元,未使用的借款能力為美元310百萬美元,但須有足夠的抵押品來滿足協議的資產借款基礎條款。截至2024年3月31日,USCC主票據信託基金持有美元233數百萬資產可用作應收款證券化協議的抵押品。
2024 年 4 月,USCellular 額外償還了美元75根據協議,百萬美元。
債務契約
循環信貸協議、定期貸款協議、出口信貸融資協議和應收賬款證券化協議要求USCellular遵守某些肯定和否定契約,其中包括某些可能限制可用借貸能力的金融契約。USCellular必須在任何財政季度末將合併槓桿率維持在不超過以下水平上: 4.25從 2023 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日,升至 1.00; 4.00從 2024 年 4 月 1 日到 2025 年 3 月 31 日,升至 1.00; 3.75從 2025 年 4 月 1 日及以後升至 1.00。USCellular還必須將合併利息覆蓋率維持在不低於以下的水平 3.00截至任何財政季度末的1.00。USCellular認為,截至2024年3月31日,它遵守了所有這些財務契約。
附註8 可變利息實體
合併後的VIE
USCellular合併了VIE,根據公認會計原則,其擁有控股財務權益,因此被視為主要受益人。USCellular在簽訂協議時以及隨後發生需要重審的事件時審查控股財務權益的標準。這些VIE的風險與本10-Q表格中的 “風險因素” 和截至2023年12月31日止年度USCellular的10-K表中描述的風險類似。
USCellular成立了USCC EIP LLC(賣方/次級服務商)、USCC應收賬款融資有限責任公司(轉讓方)和USCC主票據信託(信託),統稱為特殊目的實體(SPE),以促進使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。根據應收賬款銷售協議,USCellular的全資、控股和未合併實體(統稱為 “關聯實體”)將設備設備分期付款計劃合同轉讓給賣方/次級服務商。賣方/分服務商彙總設備分期付款計劃合同,並執行與設備分期付款計劃合同會計相關的維修、收款和所有其他管理活動。賣方/次級服務商將符合條件的設備分期付款計劃應收賬款出售給破產遠程實體轉讓人,轉讓人隨後將應收賬款出售給信託。該信託已破產,與USCellular的債權人隔離,將負責發行資產支持的可變融資票據(票據),這些票據由信託擁有的設備分期付款計劃應收賬款進行抵押。鑑於USCellular有權指導這些特殊目的實體的活動,而且這些特殊目的實體缺乏足夠的股權來為其活動融資,USCellular被視為擁有這些特殊目的實體的控股財務權益,因此對其進行合併。所有與第三方的交易(例如發行資產支持的可變融資票據)都將記作擔保借款,這是因為將設備分期付款計劃合同作為抵押品進行質押,大量持續參與轉讓資產,現金流的次要權益,以及持續的應收賬款控制證據。
成立以下VIE的目的是參與FCC的無線頻譜許可證拍賣,併為在拍賣中獲得的任何FCC無線頻譜許可證提供資金、建立和提供無線服務:
▪Advantage Spectrum, L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合夥人陽光光譜有限公司;以及
▪King Street Wireless, L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless的普通合夥人King Street Wireless, Inc.
這些特定的 VIE 統稱為指定實體。指導對這些VIE經濟表現影響最大的活動的權力是共享的。具體而言,這些VIE的普通合夥人擁有管理、運營和控制有限合夥企業的專有權利,並有權做出所有決定以開展合夥企業的業務。每個合夥企業的普通合夥人都需要獲得有限合夥人(美國Cellular的間接子公司)的同意才能出售或租賃某些無線頻譜許可證,進行某些鉅額支出,接納其他合夥人或清算有限合夥企業。儘管指導這些VIE活動的權力是共享的,但USCellular對與VIE經濟表現相關的可變性的暴露程度最大,這表明USCellular是VIE的主要受益者。因此,根據公認會計原則,這些VIE合併到USCellular財務報表中。
USCellular還整合了其他提供無線服務的有限合夥企業VIE。有限合夥企業是可變利益實體,除非有限合夥人對普通合夥人擁有實質性參與權或開除權。對於某些有限合夥企業,USCellular是普通合夥人,負責管理業務。在這些合夥企業中,有限合夥人沒有實質性的啟動權或參與權,而且,此類有限合夥人無權罷免普通合夥人。因此,這些有限合夥企業也被認定為VIE,並根據可變利息模型合併到USCellular財務報表中。
下表顯示了USCellular合併資產負債表中合併後的VIES資產負債的分類和餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 30 | | | $ | 24 | |
| | | |
應收賬款 | 621 | | | 633 | |
庫存,淨額 | 4 | | | 4 | |
其他流動資產 | 26 | | | 30 | |
| | | |
許可證 | 641 | | | 641 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 138 | | | 143 | |
經營租賃使用權資產 | 49 | | | 48 | |
其他資產和遞延費用 | 472 | | | 494 | |
總資產 | $ | 1,981 | | | $ | 2,017 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | $ | 37 | | | $ | 37 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 43 | | | 42 | |
其他遞延負債和信貸 | 28 | | | 29 | |
負債總額1 | $ | 108 | | | $ | 108 | |
1負債總額不包括根據應收款證券化協議借入的金額。有關其他信息,請參閲附註7——債務。
未合併的 VIE
USCellular管理某些其他有限合夥企業的運營並持有可變權益,但不是這些實體的主要受益者,因此不在可變利息模型下將其合併到USCellular財務報表中。
USCellular對這些未合併實體的總投資為美元6截至2024年3月31日和2023年12月31日,均為百萬美元,幷包含在USCellular合併資產負債表中對未合併實體的投資中。未合併的VIE的最大風險敞口僅限於USCellular在這些實體中持有的投資。
其他相關事項
USCellular向其VIE提供了總額為美元的捐款、貸款或預付款207截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,均為百萬美元,其中美元1872024 年的百萬美元和 $193如上所述,2023年有百萬美元與USCC EIP LLC有關。USCellular可能同意向這些或其他VIE和/或其普通合夥人提供額外的資本出資和/或預付款,為其運營或開發在各種拍賣中授予的無線頻譜許可證提供額外資金。USCellular可以通過手頭現金、循環信貸或應收賬款證券化協議下的借款和/或其他長期債務為此類金額融資。無法保證USCellular能夠以商業上合理的條件獲得額外融資,也無法保證根本無法提供此類資金支持。
Advantage Spectrum的有限合夥協議還為普通合夥人提供了看跌期權,普通合夥人可以要求限額d partner,USCellular的子公司,將購買其在有限合夥企業中的權益。看跌期權尚未行使.
美國蜂窩公司
其他必填信息
控制和程序
評估披露控制和程序
USCellular維持披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到處理、記錄、彙總和報告,並將此類信息收集並傳遞給USCellular 的管理層,包括其首席執行官和首席財務官官員,視情況而定,以便及時就所需的披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據美國證券交易委員會第13a-15(b)條的要求,截至本季度報告所涉期末,USCellular在包括其首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對USCellular披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估,USCellular的首席執行官兼首席財務官得出結論,USCellular的披露控制和程序自2024年3月31日起生效,處於合理的保證水平。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中,對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對USCellular的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
法律訴訟
請參閲USCellular截至2023年12月31日止年度的10-K表格中法律訴訟下的披露。自 2023 年 12 月 31 日以來,此類信息沒有任何實質性變化。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2009 年 11 月,USCellular 在 8-K 表格中宣佈,USCellular 董事會授權從 2009 年開始每年額外回購多達 130萬股普通股,此後每年繼續累計回購。2016 年 12 月,USCellular董事會修訂了該授權,規定從2017年1月1日起,董事會定價委員會確定的特定年度的授權回購金額將從零增加到13萬股普通股,並且如果定價委員會未指定任何一年的額外金額,則該年度的額外金額將為零。自那時以來,定價委員會沒有具體説明增加授權。定價委員會還被授權隨時減少累計授權金額,但目前尚未採取任何行動。該授權規定,股票回購將根據公開市場購買、大宗購買、私人購買或其他方式進行,具體取決於市場價格和其他條件。此授權沒有到期日期。USCellular沒有決定在2024年第一季度終止上述經修訂的普通股回購計劃,也沒有決定停止根據該計劃進行進一步的收購。
截至2024年3月31日,根據該計劃可能購買的最大股票數量為1,927,000股。在本10-Q表所涵蓋的季度中,USCellular沒有或代表USCellular購買過USCellular普通股,也沒有在公開市場上購買USCellular普通股(由美國證券交易委員會的定義)。
其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中,USCellular的董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條)均未有 採用要麼 終止第10b5-1條交易安排或非規則10b5—1交易安排(均定義見1934年法案S-K條例第408項)。
展品
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展覽 數字 | 文件描述 |
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附錄 10.1 | 特此參照USCellar於2024年3月14日發佈的8-K表最新報告附錄10.1,納入自2024年1月1日起生效的2024年官員年度激勵計劃。 |
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附錄 10.2 | USCellular 2022年長期激勵計劃2024年績效獎勵協議的表格。 |
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附錄 10.3 | USCellular 2022年長期激勵計劃2024年限制性股票單位獎勵協議的表格。 |
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附錄 31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條進行首席執行官認證。 |
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附錄 31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條進行首席財務官認證。 |
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附錄 32.1 | 根據美國法典第18編第63章第1350條進行首席執行官認證。 |
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附錄 32.2 | 根據美國法典第18編第63章第1350條進行首席財務官認證。 |
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附錄 101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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附錄 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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附錄 101.PRE | 內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 |
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附錄 101.CAL | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
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附錄 101.LAB | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔 |
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附錄 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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附錄 104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內文檔中。 |
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10-Q 表交叉參考索引 |
物品編號 | 頁號 |
第一部分 | 財務信息 | |
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| 第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 20 - 24 |
| | 合併財務報表附註 | 26 - 31 |
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| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 1 - 17 |
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| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 19 |
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| 第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
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| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 33 |
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| 第 1A 項。 | 風險因素 | 19 |
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| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
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| 第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
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| 第 6 項。 | 展品 | 35 |
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簽名 | | 37 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 美國蜂窩公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | | 2024年5月3日 | | /s/ Laurent C. Therivel |
| | | | Laurent C. Therivel 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期: | | 2024年5月3日 | | /s/ 道格拉斯·錢伯斯 |
| | | | 道格拉斯·錢伯斯 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |