附錄 99.2
麥格納 國際公司
第一個 季度報告
2024
麥格納 國際有限公司
管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析
除非 另有説明,否則本管理層關於經營業績和財務狀況的討論和分析中的所有金額 [“MD&A”] 以美元為單位,所有表格金額均以百萬美元計,每股數字除外,均以美元計。 當我們使用 “我們”、“我們”、“我們的” 或 “麥格納” 等術語時,我們指的是麥格納國際 公司及其子公司和共同控制的實體,除非上下文另有要求。
本 管理層和分析應與本季度報告中包含的截至2024年3月31日的三個月的未經審計的中期合併財務報表以及我們的2023年股東年度報告中包含的截至2023年12月31日的 年度的經審計的合併財務報表和MD&A一起閲讀。
此 MD&A 可能包含前瞻性陳述。有關我們使用前瞻性陳述的更詳細的討論,請參閲本 MD&A 中的 “前瞻性陳述” 部分。
本 MD&A 已於 2024 年 5 月 2 日準備就緒。
亮點
比較 2024 年第一季度與 2023 年第一季度的 :
• | 全球 輕型汽車產量增長了2%,其中北美和中國的產量分別增長了2%和11%,歐洲的產量下降了2%。 |
• | 總銷售額增長了3%,達到110億美元,這在很大程度上反映了新計劃的啟動、 全球輕型汽車產量的增加以及對Veoneer Active Safety的收購 [“Veoneer AS”]在 2023 年。整車總裝量的減少部分抵消了這些影響。 |
• | 攤薄 每股收益為0.03美元,調整後的攤薄後每股收益(1) 為 1.08 美元,而 2023 年第一季度為 1.15 美元。較高的組件 和系統銷售的收益、卓越運營和成本舉措的影響、生產力 和效率的提高以及淨保修成本的降低,被更高的 利息支出、更高的員工利潤分享和激勵性薪酬、較低的裝配銷售收入 以及更高的淨投入成本(主要是勞動力)所抵消的。 |
• | 來自運營活動的現金 增加了3,400萬美元,達到2.61億美元。 |
此外,在 2024 年第一季度,我們:
• | 已支付 股息1.34億美元; |
• | 以優先票據的形式籌集了4億美元的 債務;以及 |
• | 為一家總部位於北美的全球 OEM 授予了專門的主要 eDrive 系統。 |
概述
我們的 業務(2)
麥格納 不僅是汽車領域全球最大的供應商之一。我們是一家以 創新為宗旨的出行技術公司,擁有一支由超過 179,000 人組成的具有創業精神的全球團隊(3)員工分佈在 34 個製造基地 和 28 個國家/地區的 105 個產品開發、工程和銷售中心。憑藉 65 年以上的專業知識,我們的 互聯產品生態系統與完整的車輛專業知識相結合,使我們能夠在不斷擴大的 交通格局中推動出行發展。有關麥格納(紐約證券交易所代碼:MGA;多倫多證券交易所股票代碼:MG)的更多信息,請訪問www.magna.com或 在社交媒體上關注我們。
1調整後的攤薄後每股收益是非公認會計準則財務指標。請參閲 “使用非公認會計準則衡量標準” 部分。
2製造業務、產品開發、工程和銷售中心包括 權益法下的某些業務。
3員工人數包括我們全資或控股實體的168,000多名員工,以及按權益法計算的運營中的11,000多名員工 。
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 1 |
行業 趨勢與風險
我們的 經營業績主要取決於客户在北美、歐洲和中國的汽車和輕型卡車的產量 。雖然我們為每家主要的原始設備製造商提供系統和組件 [“OEM”],我們 不為每輛車提供系統和組件,我們的內容的價值也不是從一輛車到另一輛車的一致的。 因此,與市場趨勢相關的客户和項目組合,以及我們在特定車輛生產 計劃中的內容的價值,也是我們業績的重要驅動力。
通常, OEM 的產量與汽車銷售水平一致,因此會受到此類水平變化的影響。除汽車銷量 水平外,產量通常受到一系列因素的影響,包括:勞動力中斷;自由貿易安排 和關税;相對貨幣價值;大宗商品價格;供應鏈和基礎設施; 熟練勞動力的可用性和相對成本;監管框架;以及其他因素。
總體而言 汽車銷售水平受到消費者信心水平變化的重大影響,而消費者信心水平的變化反過來又可能受到消費者 的看法和與就業、住房和股票市場相關的總體趨勢以及其他宏觀經濟和政治因素的影響。 通常影響汽車銷售水平進而影響產量的其他因素包括:汽車負擔能力;利率 利率和/或信貸可用性;燃料和能源價格;相對貨幣價值;消費者對 電動汽車接受度的不確定性;政府對消費者購買低排放和零排放汽車的補貼;以及其他因素。
雖然 上述經濟、政治和其他因素是全球汽車行業總體運作背景的一部分,但 有許多重要的行業趨勢正在塑造該行業的未來,為汽車供應商創造機遇和風險 。我們將繼續實施一項業務戰略,其基礎是我們對汽車行業變化的速度和 方向的最佳評估,包括與汽車電氣化、高級 駕駛輔助系統、連接以及未來的出行商業模式相關的趨勢。我們的短期和中期運營成功, 以及我們通過業務戰略創造長期價值的能力,都受到許多風險和不確定性的影響。 我們的年度信息表中討論了重要的行業趨勢、我們的業務戰略和我們面臨的主要風險 [“AIF”] 和 40-F 表格的年度報告 [“40-F 表格”]關於截至2023年12月31日的財年,以及隨後的 申報。截至2024年3月31日的第一季度 ,這些行業趨勢和風險因素基本保持不變,但以下情況除外:
• | 電動汽車 計劃延期:儘管全球銷售的電動汽車數量持續增長,但 的銷售增長率在2024年前四個月開始放緩。因此,OEM (主要在北美)一直在通過推遲新的 電動汽車計劃和/或減少當前計劃的生產轉移來更新其電動汽車戰略。由於這些 行動,我們可能無法收回生產前產生的各種預生產、模具、工程和 其他成本,也無法在我們的業務計劃最初設想的時間範圍內收回這些成本。此外,我們可能會出現生產 效率低下的問題,包括由於未利用或未充分利用的生產能力 和/或受影響設施的勞動力計劃中斷。未能從客户那裏獲得 商業回收以抵消此類成本和效率低下, 可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。 |
使用 非公認會計準則財務指標
在 中,除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則列報的業績外 [“美國 GAAP”],本報告包括利息和税前調整後收益的使用 [“調整後的息税前利潤”]、調整後 息税前利潤佔銷售額的百分比、調整後的攤薄後每股收益和調整後的投資資本回報率 [統稱為 “非公認會計準則指標”]。我們認為,這些非公認會計準則財務指標提供了額外的信息,有助於 投資者通過管理層採用的相同財務指標瞭解我們的基本業績和趨勢。 讀者應注意,根據美國公認會計原則,非公認會計準則指標沒有標準化含義,因此 可能無法與其他公司計算的類似指標相提並論。我們認為,調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比、 調整後的攤薄後每股收益和調整後的投資資本回報率為我們的投資者提供了有用的信息,以衡量 我們的經營業績,因為它們排除了某些不能反映持續營業利潤的項目,有助於 與前期進行比較。不應孤立地考慮任何非公認會計準則指標的列報,也不得將其作為我們根據美國公認會計原則編制的相關財務業績的替代品 。非公認會計準則財務指標與 最直接可比的美國公認會計準則財務指標以及與最直接可比的美國公認會計準則財務 指標的對賬見本管理報告的 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分。
2 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
操作結果
平均外匯
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
1 加元 美元等於美元 | 0.741 | 0.740 | — | |||||||||
1 歐元 等於美元 | 1.085 | 1.073 | + | 1 | % | |||||||
1 中國 人民幣等於美元 | 0.139 | 0.146 | - | 5 | % |
上表的 反映了我們開展業務時使用的最常見貨幣與 我們的美元報告貨幣之間的平均匯率。
使用相關時期的平均 匯率將本位幣不是美元的經營業績折算成美元。在本MD&A中,酌情提到了國外業務 的折算對報告的美元金額的影響。
我們的 業績也可能受到匯率變動對外幣交易(例如原材料 購買或以外幣計價的銷售)的影響的影響。但是,由於我們採用的套期保值計劃,本期的外幣 交易並未受到匯率變動的完全影響。在適用的情況下,我們以對衝利率記錄外幣交易 。
最後,以業務 本位幣以外的貨幣計價的貨幣項目的重估和/或結算所產生的 外匯收益和虧損報告了業績。這些收益和損失記錄在銷售、一般和管理費用中。
輕型 汽車產量
我們的 經營業績主要取決於下表所示地區的輕型汽車產量:
輕型 汽車產量 (千單位)
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
北美 | 3,963 | 3,884 | + | 2 | % | |||||||
歐洲 | 4,497 | 4,581 | - | 2 | % | |||||||
中國 | 6,601 | 5,936 | + | 11 | % | |||||||
其他 | 6,832 | 6,968 | - | 2 | % | |||||||
全球 | 21,893 | 21,369 | + | 2 | % |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 3 |
經營業績 ——截至2024年3月31日的三個月
銷售
2024年第一季度的銷售額 增長了3%,達到2.97億美元,達到109.7億美元,而2023年第一季度的銷售額為106.7億美元 ,這主要是由於:
• | 在 2023 年第一季度或之後推出新計劃; |
• | 全球輕型汽車產量增加; |
• | 2023 年第一季度之後的收購(扣除資產剝離),銷售額增加了 3.33 億美元;以及 |
• | 客户 價格上漲以收回某些更高的生產投入成本。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 停止生產某些項目,包括在 我們的整車細分市場中組裝寶馬 5 系; |
• | 外幣兑美元淨疲軟,這使公佈的 美元銷售額減少了2300萬美元;以及 |
• | 2023 年第一季度之後的淨 客户價格優惠。 |
售出商品的成本
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
材質 | $ | 6,776 | $ | 6,703 | $ | 73 | ||||||
直接勞動 | 826 | 809 | 17 | |||||||||
開銷 | 2,040 | 1,904 | 136 | |||||||||
售出商品的成本 | $ | 9,642 | $ | 9,416 | $ | 226 |
2024年第一季度 的商品銷售成本增加了2.26億美元,達到96.4億美元,而2023年第一季度的銷售成本為94.2億美元 ,這主要是由於:
• | 更高的 材料、直接勞動力和管理費用,與更高的銷售額有關; |
• | 收購, 扣除2023年第一季度之後的資產剝離; |
• | 較高的 淨生產投入成本,包括勞動力成本,但被能源和某些大宗商品價格的下跌部分抵消;以及 |
• | 更高的 員工利潤分成。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 與我們的成套 車輛板塊的銷售下降相關的材料和直接勞動力成本下降,該板塊的材料含量高於我們的合併平均水平; |
• | 生產力 和效率的提高,包括降低某些表現不佳的設施的成本; |
• | 卓越運營和成本舉措的影響; |
• | 淨保修成本減少了1,800萬美元;以及 |
• | 外幣兑美元淨疲軟,這使公佈的 美元商品銷售成本減少了1500萬美元。 |
4 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
貶值
與2023年第一季度3.53億美元相比,2024年第一季度的折舊 增加了2400萬美元,達到3.77億美元,這主要是由於2023年第一季度之後的收購(扣除資產剝離),以及部署在新的和現有 設施的資本增加,包括支持2023年第一季度之後的項目啟動。某些節目的製作結束後, 部分抵消了這些因素。
收購的無形資產的攤銷
2024年第一季度,收購的無形資產的攤銷額增加了1,600萬美元,達到2,800萬美元,而2023年第一季度 的攤銷額為1200萬美元,這主要是由於在2023年第二季度收購了Veoneer AS。
銷售、 一般和管理 [“SG&A”]
與2023年第一季度的4.88億美元相比,2024年第一季度的SG&A 支出增加了2,800萬美元,至5.16億美元,這主要是由於:
• | 更高的 勞動力和福利成本; |
• | 更高的 激勵薪酬; |
• | 新設施產生的費用 ;以及 |
• | 2023年第一季度之後的收購, 扣除資產剝離。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 更高的 淨交易外匯收益; |
• | 2024 年和 2023 年第一季度的商業 物品,對 同比產生淨有利影響; |
• | 2023 年第一季度與收購 Veoneer AS 相關的成本 ;以及 |
• | 2024年第一季度出售股票法投資的收益 。 |
利息 支出,淨額
在 2024 年第一季度,我們記錄的淨利息支出為 5100 萬美元,而 2023 年第一季度為 2,000 萬美元。 3,100萬美元的增長主要是由於2023年第一季度發行的16億美元優先票據的利息支出、較高的短期借款的利息支出以及2023年第一季度簽訂的定期貸款。 2023年第四季度償還的5.69億美元優先票據部分抵消了這些因素。
股權 收入
與2023年第一季度的3,300萬美元相比,2024年第一季度的股權 收入增加了100萬美元,達到3,400萬美元, 這主要是由於某些股票入賬實體和商業項目在2024年和2023年第一季度 的銷售額增加,這對同比產生了有利影響。與2023年第一季度相比,2024年第一季度淨交易 外匯收益減少以及部署在某些設施的 資本增加以支持2023年第一季度之後的啟動或計劃而導致的貶值增加部分抵消了這些因素。
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 5 |
其他 支出,淨額
這三個月 3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
與 Fisker Inc. 相關的減值 和重組 [“菲斯克”](1) | $ | 316 | $ | — | ||||
重組 (2) | 38 | 118 | ||||||
投資淨虧損 (3) | 2 | 24 | ||||||
$ | 356 | $ | 142 |
(1) | 與 Fisker 相關的減值 和重組 |
Fisker 相關資產的減值
在 2024 年第一季度 期間,我們錄得了 2.61 億美元 [税後2.05億美元]對我們的Fisker相關資產 收取減值費用,這是由於預計未來缺乏現金流,以及人們對Fisker繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問。減值資產包括生產應收賬款、庫存、固定資產和其他資本化支出。以下 表彙總了按細分市場劃分的淨資產減值:
身體 | ||||||||||||||||||||
外觀 & | 力量 & | 座位 | 完成 | |||||||||||||||||
結構 | 願景 | 系統 | 車輛 | 總計 | ||||||||||||||||
應收賬款 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 23 | ||||||||||
庫存 | 5 | 37 | 8 | — | 50 | |||||||||||||||
其他資產,淨額 | — | 54 | — | 90 | 144 | |||||||||||||||
固定資產,淨額 | 1 | 48 | 5 | 3 | 57 | |||||||||||||||
其他應計負債 | (5 | ) | — | — | (10 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
經營租賃使用權 資產 | 1 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||
$ | 5 | $ | 143 | $ | 16 | $ | 97 | $ | 261 |
我們 還面臨與製造 Fisker Ocean SUV 相關的約7500萬美元第三方義務相關的風險。
Fisker 認股權證的減值
Fisker 向我們發行了約1,950萬份便士認股權證,用於購買普通股,這與我們與Fisker 達成的Fisker Ocean SUV的平臺共享、工程和製造協議有關。這些認股權證 根據指定的里程碑在2021年和2022年歸屬,並已每個季度上市。
在 2024 年第一季度 期間,我們錄得了 3,300 萬美元的收入 [税後2500萬美元]這些認股權證的減值費用使認股權證的 價值降至零。
當 認股權證發行和歸屬準備金實現時,我們在其他 應計負債和其他長期負債中記錄了遞延收入的抵消額,並在履行義務時被確認為收入。截至2024年3月31日,該遞延收入的 未攤銷金額約為1.95億美元,將在履約義務履行或Fisker Ocean SUV生產協議終止時確認為收入 。
重組
在 2024 年第一季度,我們記錄了 2200 萬美元的重組 [税後1700萬美元]在 的整車板塊中,與其與Fisker相關的裝配業務有關。
(2) | 重組 |
在 2024年第一季度,我們記錄了2600萬美元的額外重組費用 [税後 2,000 萬美元]在我們的 整車細分市場中,以及1200萬美元 [税後 1200 萬美元]與我們在歐洲的車身外飾和結構 領域的工廠有關。
在 2023年第一季度,我們記錄的重組費用為1.05億美元 [税後8200萬美元]在我們的 Power & Vision 細分市場中,以及 1300 萬美元 [税後 1000 萬美元]在我們的車身外飾和結構板塊中。
6 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
(3) | 淨投資虧損 |
這三個月 | ||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
公共和私募股權投資的重估 | $ | 2 | $ | 2 | ||||
Fisker 認股權證的重估 | — | 22 | ||||||
其他費用,淨額 | 2 | 24 | ||||||
税收 效應 | (1 | ) | (6 | ) | ||||
歸因於麥格納的 淨虧損 | $ | 1 | $ | 18 |
所得税前運營收入
2024年第一季度的所得税前運營收入 為3,400萬美元,而2023年第一季度為2.75億美元 。2.41億美元的減少是以下變化的結果,每項變動均如上所述:
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
銷售 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | $ | 297 | ||||||
成本 和費用 | ||||||||||||
售出商品的成本 | 9,642 | 9,416 | 226 | |||||||||
折舊 | 377 | 353 | 24 | |||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 28 | 12 | 16 | |||||||||
銷售、 一般和管理 | 516 | 488 | 28 | |||||||||
利息 支出,淨額 | 51 | 20 | 31 | |||||||||
股權 收入 | (34 | ) | (33 | ) | (1 | ) | ||||||
其他 支出,淨額 | 356 | 142 | 214 | |||||||||
所得税前運營收入 | $ | 34 | $ | 275 | $ | (241 | ) |
所得 税
在截至3月31日的 三個月中, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||
所得税 報告所得税 | $ | 8 | 23.5 | % | $ | 58 | 21.1 | % | ||||||||
税收 對收購的無形資產淨額和攤銷的其他支出的影響 | 82 | (2.0 | ) | 34 | 0.3 | |||||||||||
$ | 90 | 21.5 | % | $ | 92 | 21.4 | % |
不包括 對其他支出、淨額和收購無形資產攤銷的税收影響,我們的有效所得税税率從2023年第一季度的21.4%提高到2024年第一季度的21.5%,這主要是由於收益組合的變化 以及為美國公認會計原則確認的優惠非應税外匯調整的降低。這些因素部分被歐洲未受益的較低損失所抵消。
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 7 |
歸屬於非控股權益的收入
2024年第一季度歸屬於非控股權益的收入 為1,700萬美元,而2023年第一季度為800萬美元。900萬美元的增長主要是由於我們在中國的非全資業務的淨收入增加。
歸屬於麥格納國際公司的淨 收入
2024年第一季度歸屬於麥格納國際公司的 淨收益為900萬美元,而2023年第一季度的 淨收益為2.09億美元。2億美元的減少是由於所得税前運營收入減少了2.41億美元,歸屬於非控股權益的收入分別減少了900萬美元,但部分被所得税減少的5000萬美元所抵消。
每股收益
這三個月 | |||||||||||||
3 月 31 日結束, | |||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | |||||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
基本 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | - | 96 | % | ||||||
稀釋 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | - | 96 | % | ||||||
已發行普通股的加權平均數 (百萬) | |||||||||||||
基本 | 286.9 | 286.1 | — | ||||||||||
稀釋 | 287.1 | 286.6 | — | ||||||||||
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 1.08 | $ | 1.15 | - | 6 | % |
2024年第一季度的攤薄 每股收益為0.03美元,而2023年第一季度的攤薄後每股收益為0.73美元。如上所述,減少0.70美元是由於歸屬於麥格納國際公司的淨收入減少。
其他 支出(淨額)和收購的無形資產攤銷分別對2024年第一季度的攤薄後每股收益 產生了負面影響,2023年第一季度攤薄後的每股收益為0.42美元。根據 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分的調整後攤薄後每股收益 ,2024年第一季度調整後的攤薄後每股收益為1.08美元,而2023年第一季度的 為1.15美元,下降0.07美元。
8 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
非公認會計準則 績效指標——截至2024年3月31日的三個月
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比
下表 顯示了麥格納按細分市場劃分的銷售額和調整後息税前利潤的變化,以及與2023年第一季度相比,每個細分市場的變化對麥格納 調整後息税前利潤佔2024年第一季度銷售額百分比的影響:
調整後的 息税前利潤 | ||||||||||||
調整後 | 以 為百分比 | |||||||||||
銷售 | 息税前利潤 | 的銷售額 | ||||||||||
2023 年第一季度 | $ | 10,673 | $ | 449 | 4.2 | % | ||||||
增加(減少) 與以下內容有關: | ||||||||||||
車身外飾和 結構 | (10 | ) | 26 | + | 0.2 | % | ||||||
力量與願景 | 519 | 6 | - | 0.1 | % | |||||||
座位系統 | (31 | ) | 15 | + | 0.1 | % | ||||||
完整車輛 | (243 | ) | (25 | ) | - | 0.1 | % | |||||
企業 及其他 | 62 | (2 | ) | — | ||||||||
2024 年第一季度 | $ | 10,970 | $ | 469 | 4.3 | % |
調整後 息税前利潤佔銷售額的百分比在2024年第一季度增至4.3%,而2023年第一季度為4.2%,主要原因是 :
• | 銷售額增加帶來的收益 ,包括由於卓越運營 和成本舉措的影響而提高的利潤率; |
• | 生產力 和效率的提高,包括降低某些表現不佳的設施的成本; |
• | 與2023年第一季度相比,2024年第一季度的 淨交易外匯收益更高;以及 |
• | 降低 淨保修成本。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 更高的 員工利潤分享和激勵性薪酬; |
• | 2023 年第一季度之後的收購, 扣除資產剝離; |
• | 扣除客户回收後(包括勞動力)較高的 生產投入成本被能源和某些大宗商品價格的下跌部分抵消 ;以及 |
• | 由於我們的整車板塊 的寶馬 5 系終止生產,由於總成銷售減少, 收益減少。 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 9 |
調整後的 投資資本回報率
調整後的 投資資本回報率從2023年第一季度的8.7%降至2024年第一季度的7.8%,原因是 平均投資資本的增加被調整後的税後營業利潤的增加部分抵消。
2024年第一季度 平均投資資本增加了25.5億美元,達到188.7億美元,而2023年第一季度 季度為163.2億美元,這主要是由於:
• | 在 2023 年第二季度收購 Veoneer AS; |
• | 固定資產的平均投資超過固定資產的平均折舊費用; |
• | 外幣兑美元淨走強;以及 |
• | 平均運營資產和負債增加。 |
這些 因素被2024年第一季度與Fisker相關的減值和重組以及對上市和私募股權公司的淨投資減少以及上市公司認股權證的 淨投資減少所部分抵消。
10 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
區段 分析
我們 是一家全球汽車供應商,擁有完整的車輛工程和合同製造專業知識以及產品 能力,包括車身、底盤、外飾、座椅、動力總成、主動駕駛輔助系統、電子設備、機電一體化、 後視鏡、照明和車頂系統。我們還在其中許多領域擁有電子和軟件能力。
我們的 報告細分市場是:車身外飾和結構;動力與視覺;座椅系統;和整車。
在 截至3月31日的三個月中, | ||||||||||||||||||||||||
銷售 | 調整後的 息税前利潤 | |||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||||||||||||
車身 外觀和結構 | $ | 4,429 | $ | 4,439 | $ | (10 | ) | $ | 298 | $ | 272 | $ | 26 | |||||||||||
力量 和願景 | 3,842 | 3,323 | 519 | 98 | 92 | 6 | ||||||||||||||||||
座椅 系統 | 1,455 | 1,486 | (31 | ) | 52 | 37 | 15 | |||||||||||||||||
完成 輛車 | 1,383 | 1,626 | (243 | ) | 27 | 52 | (25 | ) | ||||||||||||||||
企業 及其他 | (139 | ) | (201 | ) | 62 | (6 | ) | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||||||
個可報告的區段總數 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | $ | 297 | $ | 469 | $ | 449 | $ | 20 |
車身 外觀和結構
這三個月 | ||||||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||
銷售 | $ | 4,429 | $ | 4,439 | $ | (10 | ) | — | ||||||||
調整後的 息税前利潤 | $ | 298 | $ | 272 | $ | 26 | + | 10 | % | |||||||
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比 | 6.7 | % | 6.1 | % | + | 0.6 | % |
銷售 — 車身外飾和結構
2024年第一季度的銷售額 下降了1000萬美元,至44.3億美元,而2023年第一季度的銷售額為44.4億美元,這主要是由於:
• | 終止某些節目的製作,包括: |
• | 道奇 Charger 和克萊斯勒 300; |
• | 雪佛蘭 Bolt EV;以及 |
• | 吉普 切諾基; |
• | 與某些較高的生產投入成本有關的 客户回收率降低;以及 |
• | 2023 年第一季度之後的淨 客户價格優惠。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 全球輕型汽車產量增加;以及 |
• | 在 2023 年第一季度或之後啟動的項目,包括: |
• | 福特 F 系列超負荷型; |
• | GMC Sierra EV 和雪佛蘭 Silverado EV; |
• | 雪佛蘭 Equinox 和 Blazer EV;以及 |
• | GMC 悍馬電動車。 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 11 |
調整後的 息税前利潤和調整後息税前利潤佔銷售額的百分比——車身外飾和結構
調整後 息税前利潤在2024年第一季度增加了2600萬美元,至2.98億美元,而2023年第一季度為2.72億美元,調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從6.1%增至6.7%。這些增長主要是由於:
• | 生產力 和效率的提高,包括降低某些表現不佳的設施的成本; |
• | 2024年第一季度的淨交易外匯收益與2023年第一季度的淨交易 外匯虧損相比; |
• | 與 2023 年第一季度相比,2024 年第一季度的 模具貢獻率更高; 和 |
• | 降低新設施產生的 運營前成本。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 扣除客户回收後的 生產投入成本更高,包括勞動力; |
• | 更高的 員工利潤分享和激勵性薪酬;以及 |
• | 2024年和2023年第一季度的商用 物品,對 同比產生淨不利影響。 |
力量 和願景
這三個月 | ||||||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||
銷售 | $ | 3,842 | $ | 3,323 | $ | 519 | + | 16 | % | |||||||
調整後的 息税前利潤 | $ | 98 | $ | 92 | $ | 6 | + | 7 | % | |||||||
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比 | 2.6 | % | 2.8 | % | - | 0.2 | % |
銷售 — 權力與願景
與2023年第一季度的33.2億美元相比, 2024年第一季度的銷售額增長了16%,達到5.19億美元,達到38.4億美元,這主要是由於:
• | 2023年第一季度之後的收購, 扣除資產剝離,銷售額增加了 3.37億美元; |
• | 在 2023 年第一季度或之後啟動的項目,包括: |
• | 奇瑞 捷途旅行者; |
• | 馬自達 CX-90; |
• | 奇瑞 瑞虎 9;以及 |
• | GMC 峽谷和科羅拉多雪佛蘭; |
• | 某些程序的 產量更高;以及 |
• | 客户 價格上漲以收回某些更高的生產投入成本。 |
這些 因素被外幣兑美元的淨疲軟部分抵消,在2023年第一季度之後,公佈的美元 美元銷售額減少了2900萬美元,淨客户價格優惠減少了2900萬美元。
12 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
調整後的 息税前利潤和調整後息税前利潤佔銷售額的百分比 — Power & Vision
調整後 息税前利潤在2024年第一季度增加了600萬美元,至9,800萬美元,而2023年第一季度為9200萬美元,而 調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從2.8%下降至2.6%。調整後的息税前利潤增加的主要原因是銷售額的增加 的收益,包括卓越運營和成本舉措的影響導致的利潤率提高。不包括該因素, 調整後息税前利潤和調整後息税前利潤佔銷售額的百分比有所下降,主要原因是:
• | 2023 年第一季度之後的收購, 扣除資產剝離; |
• | 更高的 發射成本; |
• | 降低 股權收益;以及 |
• | 更高的 員工利潤分享和激勵性薪酬。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 扣除較高的生產投入成本(包括能源和運費)後,客户 的回收被勞動力價格的上漲部分抵消; |
• | 淨保修成本降低 1,700 萬美元; |
• | 2023 年第一季度與收購 Veoneer AS 相關的成本 ; |
• | 降低 淨工程成本,包括與我們的電氣化和主動安全 業務相關的支出;以及 |
• | 節約成本 並提高了效率,包括由於採取了重組行動。 |
座椅 系統
這三個月 | ||||||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||
銷售 | $ | 1,455 | $ | 1,486 | $ | (31 | ) | - | 2 | % | ||||||
調整後的 息税前利潤 | $ | 52 | $ | 37 | $ | 15 | + | 41 | % | |||||||
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比 | 3.6 | % | 2.5 | % | + | 1.1 | % |
銷售 — 座椅系統
與2023年第一季度的14.9億美元相比,2024年第一季度的銷售額 下降了2%,至3,100萬美元,至14.6億美元,這主要是由於:
• | 終止某些節目的製作;包括: |
• | 雪佛蘭 Bolt EV; |
• | 林肯 MKX;以及 |
• | 福特 嘉年華; |
• | 外幣兑美元淨疲軟,使報告的美元銷售額減少了800萬美元;以及 |
• | 2023 年第一季度之後的淨 客户價格優惠。 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 13 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 在 2023 年第一季度或之後啟動的項目,包括: |
• | Lynk & Co 08; |
• | 斯柯達 Kodiaq;以及 |
• | Deepal S7; |
• | 某些程序的 產量更高;以及 |
• | 客户 價格上漲以收回某些更高的生產投入成本。 |
調整後的 息税前利潤和調整後息税前利潤佔銷售額的百分比——座位系統
調整後 息税前利潤在2024年第一季度增加了1500萬美元,至5200萬美元,而2023年第一季度為3700萬美元,調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從2.5%增至3.6%。這些增長主要是由於:
• | 2024 年和 2023 年第一季度的商業 物品,對 同比產生淨有利影響; |
• | 客户 的回收率,扣除主要與阿根廷業務相關的較高生產投入成本; 和 |
• | 降低 的發射成本。 |
這些 因素被銷售下降導致的收益減少部分抵消。
完成 輛車
在這三個月裏 | ||||||||||||||||
已於 3 月 31 日結束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||
整車裝配量 (千單位)(i) | 22.3 | 33.9 | - | 11.6 | - | 34 | % | |||||||||
銷售 | $ | 1,383 | $ | 1,626 | $ | (243 | ) | - | 15 | % | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 27 | $ | 52 | $ | (25 | ) | - | 48 | % | ||||||
調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比 | 2.0 | % | 3.2 | % | - | 1.2 | % |
(i) | 我們的整車業務生產的車輛 包含在歐洲輕型汽車產量中。 |
銷售 — 整車
與2023年第一季度的16.3億美元相比, 的銷售額下降了15%,或2.43億美元,至13.8億美元,裝配量下降了34%。銷售額下降在很大程度上是由於裝配量減少所致,包括 寶馬5系的終止生產,但由於歐元兑美元走強,報告的美元銷售額增長了1400萬美元 ,部分抵消了這一下降。
14 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
調整後 息税前利潤和調整後息税前利潤佔銷售額的百分比——整車
調整後 息税前利潤在2024年第一季度下降了2500萬美元,至2700萬美元,而2023年第一季度為5200萬美元,調整後的息税前利潤佔銷售額的百分比從3.2%下降至2.0%。這些下降主要是由於:
• | 由於裝配量減少, 收益降低,包括寶馬 5 系停產;以及 |
• | 更高的 員工利潤分成。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 降低與新裝配業務相關的 發射、工程和其他成本;以及 |
• | 2024年和2023年第一季度的商用 物品, 同比產生了淨有利影響。 |
企業 及其他
2024年第一季度調整後 息税前利潤虧損600萬美元,而2023年第一季度的虧損為400萬美元。 200萬美元的減少主要是由於:
• | 2024 年第一季度出售股票法投資的收益 ;以及 |
• | 更高的 股權收益。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 增加對研究、開發和新出行方式的 投資; |
• | 降低上市公司證券初始價值的 攤銷額;以及 |
• | 更高的 勞動力和福利成本。 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 15 |
財務 狀況、流動性和資本資源
經營 活動
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
淨收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||||||
項目 不涉及當前現金流 | 565 | 351 | ||||||||||
591 | 568 | $ | 23 | |||||||||
運營資產和負債的變化 | (330 | ) | (341 | ) | 11 | |||||||
經營活動提供的現金 | $ | 261 | $ | 227 | $ | 34 |
經營活動提供的現金
與2024年第一季度與2023年相比,經營活動提供的現金增加了3,400萬美元,這主要是由於:
• | 從客户那裏收到的現金增加了8.77億美元; |
• | 減少了6000萬美元的現金税;以及 |
• | 從700萬美元的股權投資中獲得更高的 股息。 |
這些 因素被以下因素部分抵消:
• | 用於支付材料和管理費的現金增加了7.81億美元; |
• | 為勞動力支付的現金增加了9,700萬美元;以及 |
• | 已支付的現金利息增加了3,100萬美元。 |
運營資產和負債的變化
根據我們業務的季節性,我們在2024年第一季度投資了運營資產和負債。在 2024年第一季度,我們將3.3億美元用於運營資產和負債,這主要是由於與2023年12月相比,2024年3月的 運營活動有所增加。具體而言,我們將現金用於運營資產, 負債用於:
• | 產量和其他應收賬款增加了728美元; |
• | 預付費和其他費用增加了8500萬美元;以及 |
• | 生產庫存增加了6,100萬美元。 |
現金的這些 用途被以下因素部分抵消:
• | 其他應計負債增加了2.68億美元; |
• | 應付賬款增加了1.69億美元;以及 |
• | 當前和即將啟動的計劃所需的工具投資減少了1.07億美元。 |
16 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
投資 活動
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
增加固定資產 | $ | (493 | ) | $ | (424 | ) | ||||||
投資、 其他資產和無形資產的增加 | (125 | ) | (101 | ) | ||||||||
增加公共和私募股權投資 | (23 | ) | — | |||||||||
固定資產、投資、 其他資產和無形資產的增加 | (641 | ) | (525 | ) | ||||||||
處置收益 | 87 | 19 | ||||||||||
處置設施產生的淨現金流入(流出) | 4 | (25 | ) | |||||||||
收購 | (30 | ) | — | |||||||||
用於投資活動的現金 | $ | (580 | ) | $ | (531 | ) | $ | (49 | ) |
與2023年第一季度相比,2024年第一季度用於投資活動的現金 增加了4900萬美元。2024年第一季度與2023年第一季度之間的變化 主要是由於用於 固定資產、投資、其他資產和無形資產的現金增加了1.16億美元。這一因素被2024年第一季度處置 收益的增加部分抵消,這主要與出售股票法投資有關。
融資 活動
這三個月 | ||||||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
債務問題 | $ | 425 | $ | 1,641 | ||||||||
增加(減少) 短期借款 | 341 | (3 | ) | |||||||||
行使股票 期權時發行普通股 | 30 | 6 | ||||||||||
支付給非控制性 權益的股息 | — | (7 | ) | |||||||||
回購普通股 | (3 | ) | (9 | ) | ||||||||
股權獎勵歸屬的預扣税 | (4 | ) | (9 | ) | ||||||||
償還債務 | (9 | ) | (2 | ) | ||||||||
已支付股息 | (134 | ) | (132 | ) | ||||||||
融資活動提供的現金 | $ | 646 | $ | 1,485 | $ | (839 | ) |
2024 年 3 月 14 日,我們發行了 4 億美元的優先票據,利率為 5.050% [“高級筆記”], 的到期日為 2029 年 3 月 14 日。發行優先票據獲得的淨現金收益為3.97億美元。優先票據 是為一般公司目的發行的,其中可能包括償還我們將於2024年6月到期的7.5億美元優先票據的現有債務。
優先票據是無擔保債務,不包括任何財務契約。我們可以隨時以根據管理優先票據的契約 條款確定的特定贖回價格隨時全部或 部分贖回優先票據。請參閲截至2024年3月31日的三個月 未經審計的中期合併財務報表附註10 “債務”。
短期 借款在2024年第一季度增加了3.41億美元,這主要是由於商業票據的發行。
在 2024年第一季度,我們按照正常發行人的出價回購了10萬股普通股,總現金對價 為300萬美元。
2024年第一季度每股普通股支付的現金 股息為0.475美元,而2023年第一季度為0.46美元。
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 17 |
融資 資源
如 在 | 如 在 | |||||||||||
3 月 31, | 十二月 31, | |||||||||||
2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||
負債 | ||||||||||||
短期 借款 | $ | 838 | $ | 511 | ||||||||
一年內到期的長期 債務 | 824 | 819 | ||||||||||
運營租賃負債的當前 部分 | 306 | 399 | ||||||||||
長期 債務 | 4,549 | 4,175 | ||||||||||
運營 租賃負債 | 1,407 | 1,319 | ||||||||||
$ | 7,924 | $ | 7,223 | $ | 701 |
截至2024年3月31日,金融 負債增加了7.01億美元,至79.2億美元,這主要是由於在2024年第一季度發行了優先票據 。
現金 資源
如上所述,在 2024年第一季度,我們的現金資源增加了3億美元,達到15億美元,這主要是由於融資和運營活動提供的 現金被用於投資活動的現金部分抵消。除了 截至2024年3月31日的現金資源外,我們的期限和運營信貸額度總額為41億美元,其中27億美元 未使用和可用。
2024年3月28日,我們修改了27億美元的銀團循環信貸額度,包括將到期日從2028年6月24日 24日延長至2029年6月25日。
最大可發行股票數量
下表列出了在2024年5月2日行使所有未償還期權後將流通的最大股票數量:
普通股 | 287,280,095 | |||
股票期權 (i) | 6,074,086 | |||
293,354,181 |
(i) | 購買普通股的期權 可由持有人根據歸屬條款行使,並支付根據我們的股票期權計劃可能不時確定的行使 價格。 |
合同 義務
對於要求在 2024 年第一季度按年付款的合同義務, 沒有發生任何實質性變化,這些變化超出了我們的正常業務範圍。請參閲我們 2023 年年度報告中包含的 MD&A。
18 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
非公認會計準則 財務指標對賬
非公認會計準則財務指標的 對賬如下:
調整後 息税前利潤
這三個月 | ||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
淨收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||
添加: | ||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 28 | 12 | ||||||
利息 支出,淨額 | 51 | 20 | ||||||
其他 支出,淨額 | 356 | 142 | ||||||
所得 税 | 8 | 58 | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 469 | $ | 449 |
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比
這三個月 | ||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
銷售 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | ||||
調整後的 息税前利潤 | $ | 469 | $ | 449 | ||||
調整後的 息税前利潤佔銷售額的百分比 | 4.3 | % | 4.2 | % |
調整後 攤薄後每股收益
這三個月 | ||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨 收入 | $ | 9 | $ | 209 | ||||
添加 (扣除): | ||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 28 | 12 | ||||||
其他 支出,淨額 | 356 | 142 | ||||||
税收 對收購的無形資產攤銷和其他支出的影響,淨額 | (82 | ) | (34 | ) | ||||
歸屬於麥格納國際公司的調整後 淨收益 | 311 | 329 | ||||||
攤薄後 期間已發行普通股的加權平均數(百萬股) | 287.1 | 286.6 | ||||||
調整後 攤薄後每股收益 | $ | 1.08 | $ | 1.15 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 19 |
調整後的 投資資本回報率
調整後的 投資資本回報率的計算方法是調整後的税後營業利潤除以該期間的平均投資資本。 三個月期間的平均投資資本按兩個財政季度的平均值計算。
這三個月 | ||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
淨收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||
添加 (扣除): | ||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 28 | 12 | ||||||
利息 支出,淨額 | 51 | 20 | ||||||
其他 支出,淨額 | 356 | 142 | ||||||
税收 對淨利息支出、收購無形資產攤銷和其他支出的影響,淨額 | (93 | ) | (38 | ) | ||||
調整後 税後營業利潤 | $ | 368 | $ | 353 | ||||
正如 在 3 月 31 日一樣, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
資產總數 | $ | 32,678 | $ | 30,654 | ||||
不包括: | ||||||||
現金 和現金等價物 | (1,517 | ) | (2,429 | ) | ||||
遞延 税收資產 | (753 | ) | (506 | ) | ||||
減去 流動負債 | (13,566 | ) | (12,045 | ) | ||||
不包括: | ||||||||
短期 借款 | 838 | 4 | ||||||
一年內到期的長期 債務 | 824 | 668 | ||||||
運營租賃負債的當前 部分 | 306 | 285 | ||||||
已投資 資本 | $ | 18,810 | $ | 16,631 | ||||
這三個月 | ||||||||
3 月 31 日結束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
調整後 税後營業利潤 | $ | 368 | $ | 353 | ||||
平均 投資資本 | $ | 18,871 | $ | 16,318 | ||||
調整後的 投資資本回報率 | 7.8 | % | 8.7 | % |
承諾 和突發事件
我們可能會不時對訴訟、法律和/或監管行動和程序以及其他索賠承擔臨時責任。 請參閲我們截至2024年3月31日的三個月未經審計的中期合併財務報表附註14 “意外開支”,其中描述了這些索賠。
有關 與針對我們的法律和其他索賠/訴訟相關的風險因素的討論,請參閲 “第 5 項。我們的AIF和40-F表格中的風險因素” ,均針對截至2023年12月31日的財年。
控制 和程序
在截至2024年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
20 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
前瞻性 陳述
本 MD&A 中的某些 陳述可能構成 “前瞻性信息” 或 “前瞻性陳述”(統稱為 “前瞻性陳述”)。任何此類前瞻性陳述均旨在提供有關管理層 當前預期和計劃的信息,可能不適用於其他目的。前瞻性陳述可能包括財務 和其他預測,以及有關我們未來計劃、戰略目標或經濟表現的陳述,或上述任何內容所依據的 假設,以及其他不背誦歷史事實的陳述。我們使用諸如 之類的詞語,例如 “可能”、“將”、“將”、“可能”、“期望”、 “預期”、“假設”、“相信”、“打算”、“目標”、“預測”、 “展望”、“項目”、“潛力”、“週期性”、“估計”、“目標” 和暗示未來結果或事件的類似表達,以識別前瞻性陳述。
前瞻性 陳述基於我們目前獲得的信息,基於我們根據 我們的經驗、對歷史趨勢、當前狀況和未來預期發展的看法,以及我們認為適合具體情況的其他 因素做出的假設和分析。儘管我們認為我們有合理的依據發表任何此類前瞻性 陳述,但它們並不能保證未來的業績或結果。實際結果和發展是否符合我們的 預期和預測取決於許多風險、假設和不確定性,其中許多是我們無法控制的, 其影響可能難以預測,包括但不限於:
宏觀經濟、 地緣政治和其他風險
• | 通貨膨脹 壓力; |
• | 利率 ; |
• | 地緣政治 風險; |
與汽車行業相關的風險
• | 經濟 週期性; |
• | 區域 產量下降; |
• | 車輛負擔能力惡化; |
• | 電動汽車生產和銷售之間的不一致 ; |
• | 激烈的 競爭; |
戰略 風險
• | 與 “未來之車” 對齊; |
• | 不斷變化的 業務風險狀況; |
• | 技術 和創新; |
• | 對出行和科技公司的投資 ; |
與客户有關的 風險
• | 客户 集中度; |
• | 與亞洲 OEM 一起增長 ; |
• | 以電動汽車為重點的 OEM 的增長 ; |
• | 與以電動汽車為重點的新型 OEM 開展業務的風險 ; |
• | Fisker 繼續作為持續經營企業的能力; |
• | 對外包的依賴; |
• | 客户 合作與整合; |
• | EV 計劃延期; |
• | 市場 變化; |
• | 消費者 採取利率調整; |
• | 每季度 銷售額波動; |
• | 客户 採購訂單; |
• | 潛在的 OEM 生產相關中斷; |
供應 鏈風險
• | 半導體 芯片供應中斷和價格上漲; |
• | 供應 鏈中斷; |
• | 區域 能源供應和定價; |
• | 供應 基本條件; |
製造/運營 風險
• | 產品 發佈; |
• | 經營 表現不佳; |
• | 重組 成本; |
• | 損傷; |
• | 勞動 中斷; |
• | 熟練 勞動力的吸引/留用; |
• | 領導力 的專業知識和繼任能力; |
定價 風險
• | 報價/定價 假設; |
• | 客户 定價壓力/合同安排; |
• | 大宗商品 成本波動; |
• | 廢料 鋼鐵/鋁的價格波動; |
保修/召回 風險
• | 維修/更換 費用; |
• | 保修 條款; |
• | 產品 責任; |
氣候 變化風險
• | 過渡 風險和人身風險; |
• | 戰略 和其他風險; |
IT 安全/網絡安全風險
• | 信息技術/網絡安全 漏洞; |
• | 產品 網絡安全; |
收購 風險
• | 收購 戰略目標; |
• | 固有的 併購風險; |
• | 收購 整合和協同效應; |
其他 商業風險
• | 合資 企業; |
• | 知識產權 ; |
• | 在國外市場做生意的風險 ; |
• | 相對的 外匯匯率; |
• | 阿根廷的貨幣 貶值; |
• | 養老金 風險; |
• | 税收 風險; |
• | 資本投資的回報 ; |
• | 財務 靈活性; |
• | credit 評級變化; |
• | 股票 價格波動; |
• | 分紅; |
法律、 監管和其他風險
• | 反壟斷 訴訟; |
• | 法律 和監管程序; |
• | 法律變更 ; |
• | 貿易 協議; |
• | 貿易 爭端/關税;以及 |
• | 環保 合規性。 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 21 |
在 評估前瞻性陳述時,我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。此外, 讀者應特別考慮可能導致實際事件或結果與此類前瞻性陳述所示的 存在重大差異的各種因素,包括上述風險、假設和不確定性:
• | 在管理層的討論 和分析的 “行業趨勢和風險” 標題下討論了 ;以及 |
• | 載於我們向加拿大證券委員會提交的年度信息表、我們向美國證券交易委員會提交的40-F表年度 報告、 以及隨後的申報中。 |
讀者 還應考慮討論我們針對某些風險因素的風險緩解活動,這些活動也可以在我們的年度信息表中找到 。有關麥格納的更多信息,包括我們的年度信息表,可通過 電子數據分析和檢索系統+(SEDAR+)獲取,網址為www.sedarplus.com。
22 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
合併 損益表
[未經審計]
[美元 以百萬美元計,每股數字除外]
三個 個月已結束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
銷售 | 14 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | ||||||
成本 和費用 | |||||||||||
售出商品的成本 | 9,642 | 9,416 | |||||||||
銷售、 一般和管理 | 516 | 488 | |||||||||
折舊 | 377 | 353 | |||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 28 | 12 | |||||||||
利息 支出,淨額 | 51 | 20 | |||||||||
股權 收入 | (34 | ) | (33 | ) | |||||||
其他 支出,淨額 | 2 | 356 | 142 | ||||||||
所得税前運營收入 | 34 | 275 | |||||||||
所得 税 | 8 | 58 | |||||||||
淨收入 | 26 | 217 | |||||||||
歸屬於非控股權益的收入 | (17 | ) | (8 | ) | |||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨 收入 | $ | 9 | $ | 209 | |||||||
普通股每股收益 : | 3 | ||||||||||
基本 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | |||||||
稀釋 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | |||||||
每股普通股支付的現金 股息 | $ | 0.475 | $ | 0.460 | |||||||
該期間已發行普通股的加權平均數 [以百萬計]: | 3 | ||||||||||
基本 | 286.9 | 286.1 | |||||||||
稀釋 | 287.1 | 286.6 |
參見 附註
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 23 |
麥格納 國際有限公司
合併 綜合(虧損)收益表
[未經審計]
[美國 美元(以百萬計)]
三個 個月已結束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
淨收入 | $ | 26 | $ | 217 | |||||||
扣除税款的其他綜合 (虧損)收入: | 11 | ||||||||||
外國業務淨投資折算後的未實現(虧損)淨收益(虧損) | (242 | ) | 45 | ||||||||
現金流套期保值的未實現(虧損)淨收益 | (13 | ) | 41 | ||||||||
將 現金流套期保值的淨收益重新歸類為淨收益 | (29 | ) | (3 | ) | |||||||
養老金和退休後 福利 | — | (5 | ) | ||||||||
將養老金淨虧損重新歸類為淨收入 | 1 | 1 | |||||||||
其他 綜合(虧損)收益 | (283 | ) | 79 | ||||||||
綜合(虧損) 收入 | (257 | ) | 296 | ||||||||
歸屬於非控股權益的綜合 收益 | (10 | ) | (10 | ) | |||||||
歸屬於麥格納國際公司的綜合 (虧損)收益 | $ | (267 | ) | $ | 286 |
參見 附註
24 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
合併 資產負債表
[未經審計]
[美國 美元(以百萬計)]
如 在 | 如 在 | ||||||||||
3 月 31, | 十二月三十一日 | ||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
資產 | |||||||||||
當前 資產 | |||||||||||
現金 和現金等價物 | 4 | $ | 1,517 | $ | 1,198 | ||||||
應收賬款 | 8,379 | 7,881 | |||||||||
庫存 | 5 | 4,511 | 4,606 | ||||||||
預付 費用和其他 | 399 | 352 | |||||||||
14,806 | 14,037 | ||||||||||
投資 | 6 | 1,195 | 1,273 | ||||||||
固定 資產,淨值 | 9,545 | 9,618 | |||||||||
運營 租賃使用權資產 | 1,733 | 1,744 | |||||||||
無形資產 ,淨值 | 821 | 876 | |||||||||
善意 | 2,705 | 2,767 | |||||||||
遞延 税收資產 | 753 | 621 | |||||||||
其他 資產 | 7 | 1,120 | 1,319 | ||||||||
$ | 32,678 | $ | 32,255 | ||||||||
負債 和股東權益 | |||||||||||
當前 負債 | |||||||||||
短期 借款 | 9 | $ | 838 | $ | 511 | ||||||
應付賬款 | 7,855 | 7,842 | |||||||||
其他 應計負債 | 8 | 2,728 | 2,626 | ||||||||
應計 工資和工資 | 883 | 912 | |||||||||
所得 應付税款 | 132 | 125 | |||||||||
一年內到期的長期 債務 | 824 | 819 | |||||||||
運營租賃負債的當前 部分 | 306 | 399 | |||||||||
13,566 | 13,234 | ||||||||||
長期 債務 | 9 | 4,549 | 4,175 | ||||||||
運營 租賃負債 | 1,407 | 1,319 | |||||||||
長期 員工福利負債 | 584 | 591 | |||||||||
其他 長期負債 | 471 | 475 | |||||||||
遞延 納税負債 | 177 | 184 | |||||||||
20,754 | 19,978 | ||||||||||
股東 權益 | |||||||||||
Capital 股票 | |||||||||||
普通股 股 | |||||||||||
[發行日期: 287,280,095;2023 年 12 月 31 日 — 286,552,908] | 10 | 3,399 | 3,354 | ||||||||
貢獻了 盈餘 | 125 | 125 | |||||||||
留存 收益 | 9,171 | 9,303 | |||||||||
累計 其他綜合虧損 | 11 | (1,174 | ) | (898 | ) | ||||||
11,521 | 11,884 | ||||||||||
非控制性 權益 | 403 | 393 | |||||||||
11,924 | 12,277 | ||||||||||
$ | 32,678 | $ | 32,255 |
參見 附註
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 25 |
麥格納 國際有限公司
合併 現金流量表
[未經審計]
[美國 美元(以百萬計)]
三個 個月已結束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
現金 提供的來自(用於): | |||||||||||
經營 活動 | |||||||||||
淨收入 | $ | 26 | $ | 217 | |||||||
項目 不涉及當前現金流 | 4 | 565 | 351 | ||||||||
591 | 568 | ||||||||||
運營資產和負債的變化 | 4 | (330 | ) | (341 | ) | ||||||
經營活動提供的現金 | 261 | 227 | |||||||||
投資 活動 | |||||||||||
修復了 資產的增加 | (493 | ) | (424 | ) | |||||||
收購 | (30 | ) | — | ||||||||
增加公共和私募股權投資 | (23 | ) | — | ||||||||
投資、其他資產和無形資產增加 | (125 | ) | (101 | ) | |||||||
來自處置的收益 | 87 | 19 | |||||||||
處置設施後的 淨現金流入(流出) | 4 | (25 | ) | ||||||||
用於投資活動的現金 | (580 | ) | (531 | ) | |||||||
融資 活動 | |||||||||||
增加 (減少)短期借款 | 341 | (3 | ) | ||||||||
債務問題 | 9 | 425 | 1,641 | ||||||||
償還債務 | (9 | ) | (2 | ) | |||||||
在行使股票期權時發行 普通股 | 30 | 6 | |||||||||
股權獎勵歸屬的預扣税 | (4 | ) | (9 | ) | |||||||
回購 普通股 | 10 | (3 | ) | (9 | ) | ||||||
支付給非控股權益的股息 | — | (7 | ) | ||||||||
分紅 | (134 | ) | (132 | ) | |||||||
(用於)融資活動提供的現金 | 646 | 1,485 | |||||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (8 | ) | 14 | ||||||||
在此期間,現金及現金等價物的淨增長 | 319 | 1,195 | |||||||||
現金 和現金等價物,期初 | 1,198 | 1,234 | |||||||||
現金 及現金等價物,期末 | 4 | $ | 1,517 | $ | 2,429 |
參見 附註
26 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
合併 權益變動表
[未經審計]
[美國 美元(以百萬計)]
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 貢獻了 | 已保留 | 控制 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 數字 | 價值 | 盈餘 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百萬計] | |||||||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2023 年 12 月 31 日 | 286.6 | $ | 3,354 | $ | 125 | $ | 9,303 | $ | (898 | ) | $ | 393 | $ | 12,277 | |||||||||||||||||
淨收入 | 9 | 17 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合損失 | (276 | ) | (7 | ) | (283 | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行的股票 | 0.7 | 36 | (6 | ) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
釋放 庫存和庫存單位 | 0.1 | 9 | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵歸屬時扣繳的税款 | (0.1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
回購 並以正常課程發行人的出價取消 | 10 | (0.1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬支出 | 15 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 0.1 | 2 | (136 | ) | (134 | ) | |||||||||||||||||||||||||
餘額, 2024 年 3 月 31 日 | 287.3 | $ | 3,399 | $ | 125 | $ | 9,171 | $ | (1,174 | ) | $ | 403 | $ | 11,924 | |||||||||||||||||
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 貢獻了 | 已保留 | 控制 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 數字 | 價值 | 盈餘 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百萬計] | |||||||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2022 年 12 月 31 日 | 285.9 | $ | 3,299 | $ | 111 | $ | 8,639 | $ | (1,114 | ) | $ | 400 | $ | 11,335 | |||||||||||||||||
淨收入 | 209 | 8 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合收入 | 77 | 2 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期權時發行的股票 | 0.1 | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
釋放 庫存和庫存單位 | 0.3 | 15 | (15 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
股權獎勵歸屬時扣繳的税款 | (0.1 | ) | (2 | ) | (7 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
回購 並以正常課程發行人的出價取消 | 10 | (0.1 | ) | (2 | ) | (8 | ) | 1 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬支出 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 2 | (134 | ) | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
支付給非控股權益的股息 | (7 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
餘額, 2023 年 3 月 31 日 | 286.1 | $ | 3,319 | $ | 104 | $ | 8,699 | $ | (1,036 | ) | $ | 403 | $ | 11,489 |
(i) | AOCL 是累計其他綜合虧損。 |
參見 附註
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 27 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
1. | 重要的 會計政策 |
[a] | 演示文稿的基礎 |
麥格納國際公司及其子公司未經審計的 中期合併財務報表 [統稱為 “麥格納” 或 “公司”]是按照美利堅合眾國 國普遍接受的會計原則以美元編制的 [“GAAP”]。未經審計的中期合併財務報表在所有方面均不符合GAAP對年度財務報表的要求。因此,這些未經審計的中期合併財務報表 應與公司2023年年度報告中包含的2023年12月31日經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀 。
未經審計的中期合併財務報表反映了所有調整,僅包括正常和經常性調整, 是公允列報截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的經營業績、權益變動和 現金流所必需的。
在 截至2023年3月31日的三個月中,1200萬美元已從折舊和攤銷重新歸類為合併損益表中 收購的無形資產的攤銷,以符合本期的列報。
[b] | 使用估計值的 |
按照公認會計原則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層做出估計 和假設,以影響中期合併財務報表和隨附的 附註中報告和披露的金額。由於估算中固有的不確定性,實際結果最終可能與這些估計有所不同。
2. | 其他 支出,淨額 |
三個 個月已結束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||
與 Fisker Inc. 相關的減值 和重組 [“菲斯克”] | [a] | $ | 316 | $ | — | ||||||
重組 | [b] | 38 | 118 | ||||||||
投資 | [c] | 2 | 24 | ||||||||
$ | 356 | $ | 142 |
[a] | 與 Fisker 相關的減值 和重組 |
Fisker 相關資產的減值
在 2024 年第一季度 期間,該公司的收入為 2.61 億美元 [税後2.05億美元]由於預計未來缺乏現金流,以及人們對Fisker繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問,其與Fisker相關的 資產收取減值費用。減值資產包括生產應收賬款、庫存、固定資產和其他資本化支出。 下表彙總了按分部劃分的淨資產減值:
身體 | ||||||||||||||||||||
外觀 & | 力量 & | 座位 | 完成 | |||||||||||||||||
結構 | 願景 | 系統 | 車輛 | 總計 | ||||||||||||||||
應收賬款 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 23 | ||||||||||
庫存 | 5 | 37 | 8 | — | 50 | |||||||||||||||
其他 資產,淨額 | 54 | — | 90 | 144 | ||||||||||||||||
固定 資產,淨值 | 1 | 48 | 5 | 3 | 57 | |||||||||||||||
其他 應計負債 | (5 | ) | — | — | (10 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
運營 租賃使用權資產 | 1 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||
$ | 5 | $ | 143 | $ | 16 | $ | 97 | $ | 261 |
公司還面臨與製造 Fisker Ocean SUV 相關的約7500萬美元第三方債務相關的風險。
28 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
2. | 其他 支出,淨額(續) |
Fisker 認股權證的減值
Fisker 向公司發行了約1,950萬份便士認股權證,用於購買普通股,這與我們與 Fisker達成的Fisker Ocean SUV的平臺共享、工程和製造協議有關。這些 認股權證根據指定的里程碑在2021年和2022年歸屬,並已每個季度上市。
在 2024 年第一季度 期間,麥格納創下了 3,300 萬美元的收入 [税後2500萬美元]這些認股權證的減值費用使認股權證的 價值降至零。
當 發行認股權證並實現歸屬準備金時,公司在 其他應計負債和其他長期負債中記錄了遞延收入的抵消額,並在履行義務時被確認為收入。 截至2024年3月31日,該遞延收入的未攤銷金額約為1.95億美元,將在履行履約義務或終止Fisker Ocean SUV生產協議時確認在 收入中。
重組
在 2024 年第一季度,公司記錄的重組費用為 2200 萬美元 [税後1700萬美元]在其與Fisker相關的裝配業務的整車 細分市場中。
[b] | 重組 |
在 2024年第一季度,公司記錄了2600萬美元的額外重組費用 [税後 2,000 萬美元]在其 整車細分市場中,以及1200萬美元 [税後 1200 萬美元]與歐洲一家車身外飾和 結構部門的工廠有關。
在 2023 年第一季度,公司記錄的重組費用為 1.05 億美元 [税後8200萬美元]在其 Power & Vision 板塊中,以及 1300 萬美元 [税後 1000 萬美元]在其車身外飾和結構板塊中。
[c] | 淨投資虧損 |
三個 個月已結束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
公共和私募股權投資的重估 | $ | 2 | $ | 2 | ||||
Fisker 認股權證的重估 | — | 22 | ||||||
其他 支出,淨額 | 2 | 24 | ||||||
税收 效應 | (1 | ) | (6 | ) | ||||
歸因於麥格納的 淨虧損 | $ | 1 | $ | 18 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 29 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
3. | 每股收益 |
三個 個月已結束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
每股 普通股的基本收益: | ||||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨收益 | $ | 9 | $ | 209 | ||||
已發行普通股的加權平均數 | 286.9 | 286.1 | ||||||
普通股每股基本收益 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | ||||
攤薄後 普通股每股收益 [a]: | ||||||||
歸屬於麥格納國際公司的淨收益 | $ | 9 | $ | 209 | ||||
已發行普通股的加權平均數 | 286.9 | 286.1 | ||||||
股票期權和限制性 股票 | 0.2 | 0.5 | ||||||
287.1 | 286.6 | |||||||
普通股攤薄後每股收益 | $ | 0.03 | $ | 0.73 |
[a] | 截至2024年3月31日的三個月,攤薄後的每股普通股收益不包括280萬股 [2023 — 140 萬]普通股 可根據公司的激勵性股票期權計劃發行,因為這些期權不是 “價內期權”。 使用兩類方法的參與證券的稀釋效應不包括在每股收益的計算中 ,因為這種影響並不重要。 |
30 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
4. | 現金流詳情 |
[a] | 現金 和現金等價物: |
3 月 31, | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
銀行定期存款和銀行承兑匯票 | $ | 586 | $ | 502 | ||||
現金 | 931 | 696 | ||||||
$ | 1,517 | $ | 1,198 |
[b] | 不涉及當前現金流的項目 : |
三個 個月已結束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
折舊 | $ | 377 | $ | 353 | ||||
收購的 無形資產的攤銷 | 28 | 12 | ||||||
其他資產攤銷 | 44 | 65 | ||||||
遞延收入攤銷 | (74 | ) | (75 | ) | ||||
收到的股息 超過股權收益 | 14 | 8 | ||||||
遞延税收回收 | (128 | ) | (37 | ) | ||||
其他非現金費用 | 8 | 1 | ||||||
其他支出的非現金 部分,淨額 [備註 2] | 296 | 24 | ||||||
$ | 565 | $ | 351 |
[c] | 運營資產和負債的變化 : |
三個 個月已結束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
應收賬款 | $ | (591 | ) | $ | (1,170 | ) | ||
庫存 | (66 | ) | (235 | ) | ||||
預付費用和 其他 | (85 | ) | (4 | ) | ||||
應付賬款 | 147 | 693 | ||||||
應計工資和 工資 | (11 | ) | (21 | ) | ||||
其他應計負債 | 270 | 491 | ||||||
應付收入 税(應收賬款) | 6 | (95 | ) | |||||
$ | (330 | ) | $ | (341 | ) |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 31 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
5. | 庫存 |
庫存包括:
3 月 31, | 十二月 31, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
原材料 和供應品 | $ | 1,732 | $ | 1,861 | ||||
在處理中工作 | 470 | 450 | ||||||
成品 | 554 | 569 | ||||||
工具 和工程 | 1,755 | 1,726 | ||||||
$ | 4,511 | $ | 4,606 |
工具 和工程庫存表示模具和工程服務合同產生的成本超過應收賬款中包含的已開單和未開單 金額。
6. | 投資 |
3 月 31, | 十二月 31, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
股權 方法投資 | $ | 921 | $ | 987 | ||||
公共和私人 股權投資 | 245 | 230 | ||||||
菲斯克認股權證 | — | 34 | ||||||
債務 投資 | 29 | 22 | ||||||
$ | 1,195 | $ | 1,273 |
截至2024年3月31日,持有的股票證券的累計 未實現收益和虧損分別為4700萬美元和3.57億美元 [截至 2023 年 12 月 31 日,2,800 萬美元和 3.23 億美元],分別地。
7. | 其他 資產 |
其他 資產包括:
3 月 31, | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
與長期供應協議相關的預生產成本 | $ | 691 | $ | 835 | ||||
長期應收賬款 | 276 | 321 | ||||||
養老金資金過剩狀況 | 44 | 41 | ||||||
現金流套期保值的未實現收益 | 2 | 4 | ||||||
其他,淨額 | 107 | 118 | ||||||
$ | 1,120 | $ | 1,319 |
8. | 保修 |
以下 是公司應計保脩金的延續性:
2024 | 2023 | |||||||
期初餘額 | $ | 270 | $ | 257 | ||||
支出,淨額 | 33 | 49 | ||||||
定居點 | (18 | ) | (23 | ) | ||||
國外 交易所及其他 | (1 | ) | 1 | |||||
餘額,3 月 31 | $ | 284 | $ | 284 |
32 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
9. | 債務 |
短期 借款
[a] | 商業票據計劃 |
截至 2024 年 3 月 31 日, ,8.38 億美元 [截至 2023 年 12 月 31 日,2.99 億美元]的票據是根據美國商業票據 計劃未償還的,加權平均利率為5.55% [2023 - 5.57%]。截至2024年3月31日,歐元商業票據 計劃下沒有未償票據 [截至2023年12月31日,2.1億美元,加權平均利率為4.02%]。未付金額的到期日 少於三個月。
長期 借款
[a] | 高級 筆記 |
2024年3月14日,公司發行了4億美元的優先票據,利率為5.050%,到期日為2029年3月14日。發行優先票據獲得的淨現金收益為3.97億美元。優先票據是為公司的一般目的發行的,其中可能包括償還公司現有的7.5億美元優先票據 債務,該債券將於2024年6月到期。
優先票據是無擔保債務,不包括任何財務契約。公司可以隨時以根據管理優先票據的契約 條款確定的特定贖回價格隨時全部或 部分贖回票據。
[b] | 全球 信貸額度 |
2024年3月28日,公司將其27億美元的銀團循環信貸額度的到期日從2028年6月24日延長至2029年6月25日。該信貸額度下沒有未清款項。
10. | 資本 股票 |
[a] | 在 2024年第一季度,公司按照 期權發行人的正常出價回購了10萬股股票,現金對價為300萬美元。 |
[b] | 下表列出了在行使或轉換了2024年5月2日所有已發行的 稀釋工具後將流通的最大股票數量: |
普通股 | 287,280,095 | |||
股票期權 [i] | 6,074,086 | |||
293,354,181 |
[i] | 購買普通股的期權 可由持有人根據歸屬 條款行使,並支付根據公司股票期權計劃不時確定的行使價 。 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 33 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
11. | 累計其他綜合虧損 |
以下是累計其他綜合虧損的連續性時間表: | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
外國業務淨投資折算後的累計未實現淨虧損 | ||||||||
期初餘額 | $ | (836 | ) | $ | (1,018 | ) | ||
未實現(虧損)淨收益 | (235 | ) | 43 | |||||
根據發行人的正常出價回購股份 | — | 1 | ||||||
餘額,3 月 31 日 | (1,071 | ) | (974 | ) | ||||
現金流套期保值的累計未實現淨收益 (i) | ||||||||
期初餘額 | 43 | 5 | ||||||
未實現(虧損)淨收益 | (13 | ) | 41 | |||||
重新歸類為淨收入 | (29 | ) | (3 | ) | ||||
餘額,3 月 31 日 | 1 | 43 | ||||||
其他長期負債的累計未實現淨虧損 | ||||||||
期初餘額 | (105 | ) | (101 | ) | ||||
未實現淨虧損 | — | (5 | ) | |||||
重新歸類為淨收入 | 1 | 1 | ||||||
餘額,3 月 31 日 | (104 | ) | (105 | ) | ||||
累計其他綜合虧損總額 | $ | (1,174 | ) | $ | (1,036 | ) |
(i) | 現金流套期保值累計未實現淨收益中扣除的 所得税支出金額如下: |
2024 | 2023 | |||||||
期初餘額 | $ | (16 | ) | $ | — | |||
未實現淨收益(虧損) | 4 | (15 | ) | |||||
重新歸類為淨收入 | 10 | 1 | ||||||
餘額,3 月 31 日 | $ | (2 | ) | $ | (14 | ) |
預計將在未來12個月內重新歸類為淨收益的 其他綜合收益金額為1200萬美元。
34 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
12. | 金融 工具 |
[a] | 金融 資產和負債 |
公司的金融資產和金融負債包括以下內容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
金融資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,517 | $ | 1,198 | ||||
應收賬款 | 8,379 | 7,881 | ||||||
Fisker 認股權證以及公共和私募股權投資 | 245 | 264 | ||||||
債務投資 | 29 | 22 | ||||||
其他資產中包含的長期應收賬款 | 276 | 321 | ||||||
$ | 10,446 | $ | 9,686 | |||||
金融負債 | ||||||||
短期借款 | $ | 838 | $ | 511 | ||||
長期債務(包括一年內到期的部分) | 5,373 | 4,994 | ||||||
經營租賃負債(包括流動部分) | 1,713 | 1,718 | ||||||
應付賬款 | 7,855 | 7,842 | ||||||
$ | 15,779 | $ | 15,065 | |||||
被指定為有效套期保值的衍生品,按公允價值計量 | ||||||||
外幣合約 | ||||||||
預付費用 | $ | 42 | $ | 78 | ||||
其他資產 | 2 | 4 | ||||||
其他應計負債 | (24 | ) | (13 | ) | ||||
其他長期負債 | (7 | ) | (8 | ) | ||||
$ | 13 | $ | 61 |
[b] | 供應商 融資計劃 |
公司與第三方金融機構有供應商融資計劃,為工具 相關材料的供應商提供融資。這些安排允許供應商選擇在應收款到期日 之前由金融機構以折扣價付款,應收款到期日可以延長 6 至 18 個月。公司將在到期日全額支付欠金融 機構的款項。截至2024年3月31日,這些計劃的未償金額為1.39億美元 [截至 2023 年 12 月 31 日,1.32 億美元 ]並在應付賬款中列報。
[c] | 公平 價值 |
公司根據其認為適當的估值方法確定了其金融工具的估計公允價值; 但是,要做出這些估計,需要大量的判斷力。因此,這些估計的公允價值不一定 表示公司在當前市場交易所可能實現的金額。使用不同的假設或方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響 。用於估計 金融工具公允價值的方法和假設描述如下:
現金 和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款
由於工具的到期時間很短,合併資產負債表中列報的賬面價值是 對公允價值的合理估計。
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 35 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
12. | 金融工具(續) |
公開交易和私募股權證券
公司投資上市股票證券的 公允價值是根據證券交易所在證券交易所公佈的 計量日的收盤價確定的。 [基於 GAAP 公平 價值層次結構的 1 級輸入]
公司使用交易日的可觀察交易價格 和其他可觀察的輸入,包括公司持有的證券的權利和義務,根據估值方法估算其私募股權證券的價值。 [基於 GAAP 公允價值層次結構的 3 級輸入]
Fisker 認股權證
公司根據菲斯克普通股活躍市場的最新報價確定其認股權證的價值, [基於 GAAP 公允價值層次結構的 2 級輸入]隨後進行減值審查,同時考慮可能對被投資者的公允價值產生重大影響的定性和定量 因素。
期限 貸款
公司的定期貸款包括1、3或6個月貸款形式的預付款,可以延期至 3年和5年期限結束。由於每筆貸款的到期日很短,合併資產負債表 中列報的賬面價值是其公允價值的合理估計。
高級 筆記
截至 2024年3月31日,公司優先票據的淨賬面價值為49億美元,估計公允價值為48億美元。 當活躍市場的報價可用時,我們的優先票據的公允價值被歸類為第一級;當 報價來自不太活躍的市場或使用其他可觀察的輸入來確定公允價值時,我們的優先票據的公允價值被歸類為二級。
[d] | 信用 風險 |
公司面臨信用風險的金融資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、 以及公允價值為正的外匯和大宗商品遠期合約。現金和現金等價物由短期 投資組成,僅投資於銀行定期存款和具有投資級信用評級的銀行商業票據。通過限制對某些主要金融機構的投資金額,可以進一步降低信貸 風險。
由於任何交易對手可能違約其外匯遠期 合約, 公司還面臨信用風險。公司通過與交易對手打交道來減輕這種信用風險, 公司預計這些交易對手將履行合同規定的義務。
在 的正常業務過程中,公司面臨來自其客户的信用風險,幾乎所有客户都在 汽車行業,並面臨與汽車行業相關的信用風險。在截至2024年3月31日的三個月 中,對公司六大客户的銷售佔公司總銷售額的74%;而且 其所有銷售額基本上都是針對與公司有持續合同關係的客户。該公司繼續 與以電動汽車為重點的新客户開發和開展業務,這構成了遞增的信用風險,原因是他們 的運營歷史相對較短;財務資源有限;產品開發和驗證流程不成熟; 其產品/服務的市場接受度不確定;以及商業模式未經測試。這些因素可能會增加我們 與此類客户打交道的風險,特別是在回收以下方面:預生產(包括模具、工程和 發佈)和生產應收賬款;庫存;固定資產和資本化預生產支出;以及與此類物品相關的其他 第三方債務。截至2024年3月31日,該公司與以電動汽車為重點的新客户相關的資產負債表敞口 約為2.5億美元。在確定預期 信用損失備抵額時,公司會考慮客户信用評級、流動性、客户的歷史支付和損失 經驗、當前的經濟狀況以及公司對未來經濟狀況的預期的變化。
36 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
12. | 金融 工具(續) |
[e] | 利息 利率風險 |
由於其貨幣流動資產和當前 負債的短期到期, 公司不會面臨重大利率風險。特別是,現金和現金等價物賺取的利息收入金額更多地受投資決策 和對手頭可用現金的要求的影響,而不是受給定時期內利率變動的影響。
由於利率是可變的, 公司的定期貸款面臨利率風險,但是由於利率是固定的,公司 不面臨優先票據的利率風險。
[f] | 貨幣 風險和外匯合約 |
當製造設施承諾以設施本位幣以外的貨幣交付產品、 和/或購買材料和設備時, 公司就會受到外匯匯率波動的影響。為了管理 的淨外匯敞口,公司採用了套期保值計劃,主要是通過使用外匯遠期 合約。
截至2024年3月31日 ,公司有未償還的外匯遠期合約,代表買入和賣出各種 外幣的承諾。重要承諾如下:
對於加元 | 換成美元 | 對於歐元 | |||||||||||||||||||||||||||||||
美元 金額 | 加權 平均的 評分 | 比索 金額 | 加權 平均的 評分 | 美元 美元 金額 | 加權 平均的 評分 | 捷克人 科魯納 金額 | 加權 平均的 評分 | ||||||||||||||||||||||||||
購買 | 10 | 0.78351 | 2,310 | 0.04310 | 11 | 0.85755 | 719 | 0.03716 | |||||||||||||||||||||||||
(賣出) | (619 | ) | 1.28153 | — | — | (43 | ) | 1.08593 | — | — |
遠期 合約在2026年的不同日期到期。外匯風險敞口每季度審查一次。
[g] | 股票 價格風險 |
公開 股權證券
由於普通股或標的普通股市場價格下跌可能導致價值損失的風險, 公司的公開股權證券面臨市場價格風險。
13. | 突發事件 |
公司可能會不時參與監管程序,或對包括客户、供應商、前員工、集體訴訟原告和其他各方在內的各方提出的法律、合同和其他索賠 承擔責任。 公司不斷嘗試評估這些訴訟或索賠出現任何不利判斷或結果的可能性,以及 可能的成本和損失的潛在範圍。 在分析了每個問題之後,確定這些突發事件所需的準備金(如果有)。由於每個事項的新發展 或方法的變化,例如處理這些事項的和解策略的改變,未來所需的條款可能會發生變化。
2023 年 12 月,公司收到了通知 [“通知信”]從一位客户告知公司 ,客户最初決定公司的一個運營集團承擔與兩次產品召回相關的總額為3.52億美元的費用 。通知信啟動了關於兩次召回總成本的財務 分配的談判期,該談判仍在進行中。如果此類談判未能成功結束, 客户有權根據其條款和條件自行決定從麥格納扣除與召回相關的實際零件和勞動力成本的 50%。該公司認為有關產品符合客户的規格,因此, 正在激烈質疑客户的決定。麥格納目前預計不會有任何重大負債。
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 37 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
14. | 分段 信息 |
麥格納 是一家全球汽車供應商,擁有完整的車輛工程和合同製造專業知識以及產品 能力,包括車身、底盤、外飾、座椅、動力總成、主動駕駛輔助系統、電子設備、後視鏡和 照明、機電一體化和車頂系統。麥格納還在其中許多領域擁有電子和軟件能力。
公司分為四個運營部門:車身外飾和結構、動力與視覺、座椅系統和 整車。這些細分市場是根據技術機會、產品相似之處、市場 和運營因素確定的,也是公司應報告的細分市場。
公司的首席運營決策者使用利息税和所得税前的調整後收益 [“調整後的息税前利潤”]作為 衡量分部損益的指標,因為管理層認為調整後的息税前利潤是衡量其報告板塊運營 盈利或虧損的最合適指標。調整後的息税前利潤是通過扣除淨收益並將收購的無形資產、所得税、利息支出、淨額和其他(收益)支出的淨額加回攤銷 來計算的。
下表中列出的前一時期的 調整後息税前利潤已更新,以反映公司自2023年7月1日起採用的調整後 息税前利潤計算方法,其中不包括收購的無形資產的攤銷。
[a] | 下表顯示了公司報告分部的分部信息以及調整後息税前利潤與公司合併淨收益的 對賬表: |
截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
已修復 | ||||||||||||||||||||||||
總計 | 外部 | 調整後 | 公平 | 資產 | ||||||||||||||||||||
銷售 | 銷售 | 息税前利潤 [ii] | 折舊 | 收入 | 增加 | |||||||||||||||||||
車身外飾和結構 | $ | 4,429 | $ | 4,363 | $ | 298 | $ | 180 | $ | — | $ | 306 | ||||||||||||
力量與願景 | 3,842 | 3,781 | 98 | 142 | (27 | ) | 143 | |||||||||||||||||
座位系統 | 1,455 | 1,449 | 52 | 25 | (5 | ) | 22 | |||||||||||||||||
完整車輛 | 1,383 | 1,374 | 27 | 25 | (1 | ) | 12 | |||||||||||||||||
企業及其他 [i] | (139 | ) | 3 | (6 | ) | 5 | (1 | ) | 10 | |||||||||||||||
可報告細分市場總數 | $ | 10,970 | $ | 10,970 | $ | 469 | $ | 377 | $ | (34 | ) | $ | 493 |
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
公平 | 已修復 | |||||||||||||||||||||||
總計 | 外部 | 調整後 | (收入) | 資產 | ||||||||||||||||||||
銷售 | 銷售 | 息税前利潤 [ii] | 折舊 | 損失 | 增加 | |||||||||||||||||||
車身外飾和結構 | $ | 4,439 | $ | 4,318 | $ | 272 | $ | 185 | $ | — | $ | 271 | ||||||||||||
力量與願景 | 3,323 | 3,255 | 92 | 118 | (34 | ) | 113 | |||||||||||||||||
座位系統 | 1,486 | 1,479 | 37 | 22 | (4 | ) | 20 | |||||||||||||||||
完整車輛 | 1,626 | 1,617 | 52 | 25 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||
企業及其他 [i] | (201 | ) | 4 | (4 | ) | 3 | 6 | 9 | ||||||||||||||||
可報告細分市場總數 | $ | 10,673 | $ | 10,673 | $ | 449 | $ | 353 | $ | (33 | ) | $ | 424 |
[i] | 公司及其他調整後息税前利潤中包含 的是向汽車 部門收取的公司間費用。 |
[ii] | 下表將淨收入與調整後息税前利潤進行了對賬: |
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
淨收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||
添加: | ||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 28 | 12 | ||||||
利息支出,淨額 | 51 | 20 | ||||||
其他費用,淨額 | 356 | 142 | ||||||
所得税 | 8 | 58 | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 469 | $ | 449 |
38 | 麥格納 國際公司2024年第一季度報告 |
麥格納 國際有限公司
中期合併財務報表附註
[未經審計]
[除非另有説明,所有 金額均以美元為單位,所有表格金額均以百萬計]
14. | 分段信息(續) |
[b] | 以下 表顯示了公司報告部門的商譽: |
2024年3月31日 | 十二月 31, 2023 | |||||||
車身外飾和結構 | $ | 445 | $ | 452 | ||||
力量與願景 | 1,880 | 1,928 | ||||||
座位系統 | 255 | 258 | ||||||
完整車輛 | 106 | 109 | ||||||
企業及其他 | 19 | 20 | ||||||
可報告細分市場總數 | $ | 2,705 | $ | 2,767 |
[c] | 以下 表顯示了公司報告分部的淨資產: |
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
車身外飾和結構 | $ | 8,513 | $ | 8,147 | ||||
力量與願景 | 7,608 | 7,880 | ||||||
座位系統 | 1,333 | 1,340 | ||||||
完整車輛 | 361 | 574 | ||||||
企業及其他 | 1,066 | 1,066 | ||||||
可報告細分市場總數 | $ | 18,881 | $ | 19,007 |
下表將總資產與淨資產進行了對賬:
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
總資產 | $ | 32,678 | $ | 32,255 | ||||
扣除未包含在分部淨資產中的資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | (1,517 | ) | (1,198 | ) | ||||
遞延所得税資產 | (753 | ) | (621 | ) | ||||
來自合資夥伴的長期應收賬款 | (61 | ) | (49 | ) | ||||
扣除分部淨資產中包含的負債: | ||||||||
應付賬款 | (7,855 | ) | (7,842 | ) | ||||
應計薪金和工資 | (883 | ) | (912 | ) | ||||
其他應計負債 | (2,728 | ) | (2,626 | ) | ||||
分部淨資產 | $ | 18,881 | $ | 19,007 |
麥格納 國際公司2024年第一季度報告 | 39 |