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t0000949157CENX：修復了浮動交換成員的問題2024-01-012024-03-310000949157CENX: USDiskForwardswap 會員2024-03-31iso421:DKK0000949157CENX: HfoPriceSwaps會員2024-01-012024-03-31utr: Boe0000949157US-GAAP：非指定成員US-GAAP：大宗商品合同成員2024-03-310000949157US-GAAP：非指定成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-310000949157US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000949157US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000949157US-GAAP：非指定成員2024-03-310000949157US-GAAP：非指定成員2023-12-310000949157US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：大宗商品合同成員2024-03-310000949157US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-310000949157US-GAAP：大宗商品合同成員2024-01-012024-03-310000949157US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-03-310000949157US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000949157US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310000949157US-GAAP：關聯黨成員CENX: Gleco RememberUS-GAAP：大宗商品合同成員2024-01-012024-03-310000949157US-GAAP：關聯黨成員CENX: Gleco RememberUS-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-03-31
目錄








美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內。
委員會檔案編號 001-34474
centuryheaderlogoa49.jpg
世紀鋁業公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
13-3070826
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（國税局僱主識別號）
南瓦克大道一號
60606
1000 套房
（郵政編碼）
芝加哥, 伊利諾伊
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號:(312) 696-3101
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每節課的標題：交易品種註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元CENX
納斯達克股票市場有限責任公司
（納斯達克全球精選市場）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的☐沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：

目錄
大型加速過濾器☐加速過濾器☒
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐是的 ☒沒有
註冊人有 92,700,495截至2024年4月30日已發行的普通股。

目錄


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
4
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。控制和程序
40
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
41
第 1A 項。風險因素
41
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 5 項。其他信息
42
第 6 項。展品
43
簽名
44
3
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
世紀鋁業公司
合併運營報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
淨銷售額：
關聯方$315.0 $412.2 
其他客户174.5 140.2 
淨銷售總額489.5 552.4 
銷售商品的成本473.0 504.3 
毛利16.5 48.1 
銷售、一般和管理費用14.1 13.4 
其他運營費用——淨額0.5 7.2 
營業收入 1.9 27.5 
利息支出-附屬公司(1.8)— 
利息支出(7.4)(8.7)
利息收入0.7 0.3 
遠期和衍生合約的淨收益（虧損）7.4 (57.6)
討價還價的收益245.9 — 
其他虧損——淨額 (1.5)(0.3)
所得税前收入（虧損）245.2 (38.8)
所得税（費用）補助(0.5)0.2 
淨收益（虧損）244.7 (38.6)
歸屬於非控股權益的淨虧損(2.1)— 
歸屬於世紀股東的淨收益（虧損）246.8 (38.6)
減去：分配給參與證券的淨收入13.2 — 
分配給普通股股東的淨收益（虧損）$233.6 $(38.6)
每股普通股歸屬於世紀股東的收益（虧損）：
基本$2.52 $(0.42)
稀釋2.26 (0.42)
加權平均已發行普通股：
基本 92.7 92.3 
稀釋98.7 92.3 
參見合併財務報表簡明附註
4
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世紀鋁業公司
綜合收益（虧損）合併報表
（單位：百萬）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
綜合收益（虧損）：
淨收益（虧損）$244.7 $(38.6)
所得税影響前的其他綜合（虧損）收入：
外幣現金流套期保值的淨虧損重新歸類為收入(0.1)(0.1)
固定福利計劃和其他退休後福利：
該期間產生的淨虧損(3.4)— 
在此期間分期償還先前服務成本0.1 — 
本期淨收益的攤銷1.7 1.2 
所得税影響前的其他綜合（虧損）收入(1.7)1.1 
所得税效應— — 
其他綜合（虧損）收入(1.7)1.1 
綜合收益（虧損）243.0 (37.5)
歸屬於非控股權益的全面虧損(2.1)— 
歸屬於世紀股東的綜合收益（虧損）$245.1 $(37.5)
參見合併財務報表簡明附註
5
目錄
世紀鋁業公司
合併資產負債表
（單位：百萬）
（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
資產
現金和現金等價物$93.5 $88.8 
受限制的現金1.5 1.5 
應收賬款-淨額47.8 53.7 
非貿易應收賬款38.5 36.2 
關聯公司應付的款項22.8 20.2 
應收製造業信貸57.9 59.3 
庫存484.2 477.0 
衍生資產5.3 2.9 
預付資產和其他流動資產29.6 27.5 
流動資產總額781.1 767.1 
不動產、廠房和設備——淨額984.2 1,004.2 
其他資產84.6 75.2 
總計$1,849.9 $1,846.5 
負債和股東權益
負債：
應付賬款，貿易$180.5 $249.5 
應計薪酬和福利34.0 38.1 
應付給分支機構131.8 101.4 
應計負債和其他流動負債46.3 50.9 
衍生負債0.4 1.4 
遞延信貸-初步討價還價收益— 273.4 
應付給附屬公司的當前債務10.0 10.0 
長期債務的當前到期日65.9 38.3 
流動負債總額468.9 763.0 
長期債務452.1 430.9 
應計福利成本-減去流動部分121.3 120.3 
其他負債97.1 66.3 
遞延税73.0 72.4 
資產報廢負債——減去流動部分50.4 49.5 
非流動負債總額793.9 739.4 
承諾和意外開支 (附註12)
股東權益：
優先股 （注八）
— — 
普通股 （注八）
1.0 1.0 
額外的實收資本2,543.7 2,542.9 
庫存股，按成本計算(86.3)(86.3)
累計其他綜合虧損(99.6)(97.9)
累計赤字(1,757.3)(2,004.1)
世紀股東權益總額601.5 355.6 
非控股權益(14.4)(11.5)
權益總額587.1 344.1 
總計$1,849.9 $1,846.5 
參見合併財務報表簡明附註
6
目錄
世紀鋁業公司
合併現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：

淨收益（虧損）$244.7 $(38.6)
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
衍生工具的未實現（收益）虧損(6.4)64.4 
降低成本或 NRV 庫存調整— 5.1 
折舊、損耗和攤銷19.9 15.9 
遞延税收優惠（費用）的變化0.4 (1.5)
討價還價的收益(245.9)— 
其他非現金項目——淨額(1.5)(0.5)
扣除收購後的運營資產和負債變動：
應收賬款-淨額(1.4)19.1 
非貿易應收賬款5.2 — 
應收製造業信貸(12.6)— 
關聯公司應付的款項(2.6)(11.7)
庫存(7.2)(41.1)
預付資產和其他流動資產0.2 1.8 
應付賬款，貿易(33.8)(17.4)
應付給分支機構33.6 10.4 
應計負債和其他流動負債(8.4)(8.7)
其他-淨額1.0 2.6 
用於經營活動的淨現金(14.8)(0.2)
來自投資活動的現金流：
購買不動產、廠房和設備(29.7)(14.3)
用於投資活動的淨現金(29.7)(14.3)
來自融資活動的現金流量:
循環信貸額度下的借款155.9 192.4 
循環信貸額度下的還款(130.5)(209.4)
冰島定期貸款下的還款(1.2)(2.4)
Grundartangi Casthouse 債務融資機制下的借款25.0 10.0 
由（用於）融資活動提供的淨現金49.2 (9.4)
現金、現金等價物和限制性現金的變化4.7 (23.9)
現金、現金等價物和限制性現金，期初90.3 55.5 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$95.0 $31.6 
補充現金流信息：
已支付的現金用於：
利息$2.9 $4.0 
税款，扣除退款後1.1 (0.4)
非現金投資活動：
資本支出6.7 3.9 
資本化利息2.4 1.0 
參見合併財務報表簡明附註
7
目錄

世紀鋁業公司
股東權益綜合報表
（以百萬計，股票數據除外）
（未經審計）
優先股普通股額外的實收資本庫存股，按成本計算累計其他綜合虧損累積的
赤字		世紀淨資產總額非控股權益權益總額
股份金額股份金額
三個月已結束
2024年3月31日
餘額，2023 年 12 月 31 日52,284 $— 92,689,864 $1.0 $2,542.9 $(86.3)$(97.9)$(2,004.1)$355.6 $(11.5)$344.1 
淨收益（虧損）— — — — — — — 246.8 246.8 (2.1)244.7 
其他綜合損失— — — — — — (1.7)— (1.7)— (1.7)
基於股份的薪酬— — 6,069 — 0.8 — — — 0.8 — 0.8 
將優先股轉換為普通股(46)— 4,562 — — — — — — — — 
收購企業的非控股權益— — — — — — — — — (0.8)(0.8)
餘額，2024 年 3 月 31 日52,238 $— 92,700,495 $1.0 $2,543.7 $(86.3)$(99.6)$(1,757.3)$601.5 $(14.4)$587.1 
三個月已結束
2023年3月31日
餘額，2022 年 12 月 31 日53,854 $— 92,323,978 $1.0 $2,539.6 $(86.3)$(94.0)$(1,961.0)$399.3 $— $399.3 
淨虧損— — — — — — — (38.6)(38.6)— (38.6)
其他綜合收入 — — — — — — 1.1 — 1.1 — 1.1 
基於股份的薪酬— — — — 0.6 — — — 0.6 — 0.6 
餘額，2023 年 3 月 31 日53,854 $— 92,323,978 $1.0 $2,540.2 $(86.3)$(92.9)$(1,999.6)$362.4 $— $362.4 
參見合併財務報表簡明附註
8
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
1.普通的
隨附的世紀鋁業公司未經審計的中期合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀。管理層認為，未經審計的中期合併財務報表反映了所有正常和經常性的調整，這些調整是公允列報中期財務業績所必需的。2024年前三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。在本10-Q表格中，除非另有明確説明或上下文另有要求，否則 “世紀鋁業”、“世紀”、“公司”、“我們”、“我們”、“我們的” 和 “我們的” 是指世紀鋁業公司及其合併子公司。
我們的合併財務報表包括Jamalco合資企業的合併業績，該合資企業是公司與克拉倫登氧化鋁生產有限公司之間的非法人合資企業。克拉倫登氧化鋁生產公司在該合資企業中的權益在隨附的合併資產負債表中反映為非控股權益。
最近發佈的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），“對應申報分部披露的改進”。（“亞利桑那州立大學 2023-07”）。除其他變化外，亞利桑那州立大學要求披露重要的分部支出，並將某些年度披露延長至中期。亞利桑那州立大學從截至2024年12月31日的年度財務報表開始對公司生效。允許提前收養。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年的要求。
2.收購 Jamalco
2023 年 5 月 2 日，我們的全資子公司牙買加世紀鋁業控股有限公司完成了對通用氧化鋁控股有限公司所有已發行股本的收購，該公司持有 55Jamalco JV（“Jamalco”）的權益百分比，這是一家在牙買加從事鋁土礦開採和氧化鋁生產的非法人合資企業。剩下的 45Jamalco的百分比權益歸牙買加政府旗下的克拉倫登氧化鋁生產有限公司（“CAP”）所有。自收購之日起，經營業績已包含在合併財務報表中。此次收購的收購價格為 $1.00，主要是由於Jamalco在2021年下半年因設施火災而削減業務後，賣方陷入財務困境，業務將於2022年下半年重啟。

根據ASC 805——企業合併，根據收購會計方法，此次收購被記作業務合併，導致公司按公允價值確認資產和負債，超出公允價值的對價轉給賣方的部分以討價還價收益的形式列報給賣方245.9截至2024年3月31日的三個月的合併運營報表中確認了百萬美元。該公司於2024年3月31日完成了收購賬目。


9
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
下表顯示了截至2024年3月31日收購的已確認資產、承擔負債和非控股權益的估計公允價值的分配
購買價格分配金額
收購的可識別資產和承擔的負債
現金和現金等價物$19.4 
受限制的現金8.3 
應收賬款-淨額7.7 
非貿易應收賬款40.4 
庫存103.9 
預付資產和其他流動資產4.2 
不動產、廠房和設備——淨額217.2 
其他資產26.1 
應付賬款，貿易(94.6)
應計負債和其他流動負債(29.5)
其他負債(36.5)
資產報廢義務(23.9)
收購的可識別淨資產總額和承擔的負債總額242.7 
減去：非控股權益 (3.2)
討價還價收益$245.9 
以下未經審計的預計財務信息反映了公司的經營業績在結束的三個月裏 2023年3月31日 就好像對Jamalco的收購已於2023年1月1日完成一樣。這份未經審計的預計財務信息僅供參考，不一定代表2023年1月1日完成收購後的實際合併經營業績，也不代表合併後公司的未來經營業績。
截至3月31日的三個月
2023
收入$582.2 
收益(41.9)
3.削減運營——霍斯維爾
2022年8月，我們全面削減了霍斯維爾工廠的產量，並預計將繼續維持該工廠，以期在市場條件允許的情況下重啟運營，包括能源價格恢復到更正常的水平，鋁價維持水平，以支持重啟和運營該工廠所需的持續成本和資本支出。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們產生的削減費用約為美元0.6百萬和美元7.0分別為百萬美元，包括美元5.4百萬美元與截至2023年3月31日的三個月中的電力需求容量費用有關。此外, 這些費用被與廢料和材料銷售相關的收入部分抵消 $0.5百萬和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，在其他運營費用中分別確認了百萬美元，在合併運營報表中淨額。
4.關聯方交易
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中發生的重大關聯方交易如下所述。我們認為，我們與關聯方的所有交易的價格都接近市場。
10
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
嘉能可所有權
截至 2024 年 3 月 31 日，嘉能可集團及其附屬公司（統稱 “嘉能可”）實益所有 42.9Century 已發行普通股的百分比 (46.0百分比（假設所有A系列可轉換優先股）和我們所有已發行的A系列可轉換優先股進行了轉換。參見 註釋 8.股東權益以瞭解我們出色的A系列可轉換優先股。Century和Glencore不時進行各種交易，例如原鋁的購買和銷售、氧化鋁和其他原材料的買賣、通行費協議以及遠期金融合同、借款和其他債務交易。
向嘉能可的銷售
對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月2023 年，我們得出大約 64.3% 和 75.0%分別來自嘉能可的合併淨銷售額。
嘉能可購買我們在美國冶煉廠生產的鋁，其價格基於倫敦金屬交易所（LME）加上中西部地區交付溢價以及任何其他基於市場的產品溢價。嘉能可購買我們在冰島格倫達當吉冶煉廠生產的鋁，其價格主要基於倫敦金屬交易所加上歐洲完税溢價以及任何其他基於市場的產品溢價。
我們已經與嘉能可簽訂協議，根據該協議，我們以市場價格出售一定數量的氧化鋁。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司承認ed $35.5百萬和 $21.0百萬分別佔與向嘉能可銷售氧化鋁相關的收入。
從嘉能可購買的商品
我們從嘉能可購買部分氧化鋁和某些其他所需原材料。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，向嘉能可購買的氧化鋁是根據公佈的氧化鋁和鋁指數以及固定價格定價的。
與嘉能可簽訂的財務合同
我們與嘉能可簽訂了某些財務合同。參見 註釋 15.衍生品關於這些遠期金融銷售合同。
摘要
上述重要關聯方銷售和購買的摘要如下：
 三個月已結束
3月31日
 20242023
對嘉能可的淨銷售額$315.0 $412.2 
從嘉能可購買的商品(1)
59.0 76.1 
(1)包括金融合同頭寸的結算。
弗利辛根設施協議
2022年12月9日，弗利辛根與嘉能可國際股份公司簽訂了融資協議，根據該協議，弗利辛根可以不時借款，最高可達美元90.0百萬美元（“弗利辛根融資協議”）的一筆或多筆貸款，固定利率等於 8.75每年百分比，於 2024 年 12 月 2 日支付。參見 注意 11。債務以獲取更多信息。弗利辛根融資協議下的借款預計將用於Century及其子公司的一般公司和營運資金用途。
碳信用回購協議

2023年9月，我們的全資子公司Nordural Grundartangi ehf（“Grundartangi”）與嘉能可的子公司簽訂了結構性回購安排（“協議”），並出售了 390,000歐盟補貼（“碳信用額度”）的價格為 €82.18每個碳信用額度，總金額為 €32.1百萬。交易條款
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
允許格倫達唐基在2023年12月21日之前回購相同數量的碳信用額度，價格為 €83.72每個碳信用額度，總金額為 €32.7百萬。2023 年 12 月，對協議進行了修訂（“經修訂的協議”），將回購窗口延長至 2024 年 3 月 25 日，並將回購價格提高至歐元85.13每個碳信用額度，總金額為歐元33.2百萬。此外，格倫達唐基與嘉能可簽訂了第二份回購協議（“第二份協議”），以出售股票 40,000碳信用額度，價格為歐元69.30每個碳信用額度，並以歐元的價格回購相同數量的碳信用額度70.71每個碳信用額度，總金額為歐元2.8百萬。

2024 年 3 月，修訂後的協議進行了修訂，將回購窗口從 2024 年 3 月 25 日延長至 2024 年 8 月 30 日，回購價格修訂為歐元87.01每個碳信用額度，總金額為歐元33.9百萬。此外，對第二份協議進行了修訂，將回購窗口從2024年3月25日延長至2024年8月30日，並將回購價格修訂為歐元72.59每個碳信用額度，總金額為歐元2.9百萬。由於這些交易的回購部分，公司幾乎保留了資產的所有剩餘收益，並根據主題606將該交易列為融資安排， 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606")。
5.    收入
我們按地理區域將收入分列如下：
淨銷售額三個月已結束
3月31日
20242023
美國$300.0 $342.3 
冰島189.5 210.1 
總計$489.5 $552.4 

我們簽訂的合同主要是向客户銷售原鋁。當我們履行對客户的履約義務時，即確認收入。當我們將原鋁的控制權移交給客户時，我們履行了合同規定的義務，通常是在發貨或交付到客户指向的地點時。我們收到的對價金額，即我們確認的收入，是交付量、基於倫敦金屬交易所的初級鋁市場價格以及區域溢價和任何增值產品溢價的函數。我們還與客户簽訂了協議，以市場價格出售一定數量的氧化鋁。

我們合同中的付款條款和條件各不相同，對我們的收入並不重要。我們在合同開始時為每位客户完成適當的信用評估。客户的付款是拖欠的，在合併資產負債表中被確認為應收賬款——淨額和關聯公司到期的應收賬款。

根據我們與某些客户（包括嘉能可）簽訂的銷售協議，我們在實際發貨之前為客户開具發票，以支付美國國內每家冶煉廠產生的大部分產量。對於這些銷售，只有當客户特別要求此類治療並承諾購買產品時，才確認收入。貨物必須完整，準備好裝運，並與其他庫存分開，並控制移交給客户的貨物。我們不得保留任何進一步的履約義務。

合同負債在履約前收到或到期的現金付款時入賬。在應付給關聯公司的款項中確認的金額為美元52.0百萬和美元30.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
6.    公允價值測量
我們按公允價值衡量我們的某些資產和負債。公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。
一般而言，報告實體應運用估值技術來衡量公允價值，最大限度地利用可觀察的投入，儘量減少不可觀察投入的使用。可觀察的輸入是使用市場數據得出的，反映了市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設。不可觀察的輸入是使用有關市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的現有最佳信息得出的。
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合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
公允價值層次結構為我們用於衡量公允價值的投入提供了透明度。根據對整個衡量具有重要意義的最低水平輸入，我們將每項公允價值衡量指標全部分為以下三個級別：
•1級投入——報告實體在計量日可以獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。
•二級投入-包括在第一級的報價以外的投入，可直接或間接觀察到的資產或負債。
•第 3 級輸入-資產或負債的不可觀察輸入。
定期公允價值測量
截至 2024 年 3 月 31 日
第 1 級
第 2 級
第 3 級
總計
資產：
現金等價物$11.7 $— $— $11.7 
信託資產(1)
1.6 — — 1.6 
衍生工具— 5.3 — 5.3 
總計$13.3 $5.3 $— $18.6 
負債：
衍生工具$— $3.8 $— $3.8 
總計$— $3.8 $— $3.8 

定期公允價值測量
截至 2023 年 12 月 31 日
第 1 級
第 2 級
第 3 級
總計
資產：
現金等價物$16.8 $— $— $16.8 
信託資產(1)
0.2 — — 0.2 
衍生工具— 2.9 — 2.9 
總計$17.0 $2.9 $— $19.9 
負債：
衍生工具$— $7.9 $— $7.9 
總計$— $7.9 $— $7.9 
(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些高管的非合格補充高管養老金福利義務提供資金。
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
以下部分描述了歸入公允價值層次結構第 2 級的公允價值衡量的估值技術和輸入：
二級公允價值衡量：
資產/負債估值技巧輸入
倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同折扣現金流倫敦金屬交易所遠期市場報價
針對浮動掉期進行了修復折扣現金流倫敦金屬交易所遠期市場報價，MWP遠期市場報價
外匯掉期 折扣現金流歐元/美元遠期匯率
Casthouse 貨幣套期保值折扣現金流歐元/美元遠期匯率；ISK/美元遠期匯率
重質燃油（“HFO”）價格互換折扣現金流HFO 遠期市場報價
在對三級資產和負債進行估值時，我們會使用某些重要的不可觀察的輸入。管理層納入了各種投入和假設，包括遠期商品價格、大宗商品價格波動和宏觀經濟狀況，包括利率和貼現率。我們對不可觀察到的重大投入的估計最終基於我們對市場參與者在估值我們的資產和負債時會考慮的風險的估計。
下表顯示了按公允價值計量的第三級資產和負債的公允價值對賬情況。截至2024年3月31日的三個月，沒有與按公允價值計量的三級資產和負債相關的經常性活動。
3 級資產第 3 級負債
在截至2023年3月31日的三個月中
倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同
截至2023年1月1日的餘額$1.8 $(4.6)
轉出第 3 關(3)
(1.8)4.6 
截至2023年3月31日的餘額
$— $— 
未實現收益（虧損）的變化(1)
$— $— 
(1)收益和虧損在合併運營報表中，在 “遠期和衍生合約的淨收益（虧損）” 項下列報。
(2)由於衍生合約還有一段時間，轉入第 3 級。
7. 每股收益
基本和攤薄後的每股收益（“EPS”）金額使用兩類方法計算。根據兩類方法，淨收益分配給每類普通股和參與證券，就好像該期間的所有淨收益都已分配一樣。普通股每股基本收益不包括稀釋，計算方法是分配給普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益金額假設所有潛在攤薄證券的普通股的發行。在截至2024年3月31日的三個月之前，攤薄後的每股收益是通過採用折算法計算的，因為分配給分紅證券的淨收益並不大。
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
下表顯示了每股基本收益和攤薄（虧損）收益：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
淨收益（虧損）
股份
（單位：百萬）
每股美元淨收益（虧損）
股份
（單位：百萬）
每股美元
歸屬於世紀股東的淨收益（虧損）$246.8 $(38.6)
減去：分配給參與證券的淨收入13.2 — 
基本每股收益：
分配給普通股股東的淨收益（虧損）$233.6 92.7 $2.52 $(38.6)92.3 $(0.42)
稀釋性證券的影響(1):
基於股份的薪酬(12.7)1.4 — — 
可轉換優先票據1.9 4.6 — — 
攤薄每股收益：
分配給普通股股東的淨收益（虧損）$222.8 98.7 $2.26 $(38.6)92.3 $(0.42)
三個月已結束
3月31日
不計算攤薄後每股收益的證券（以百萬計）(1):
20242023
基於股份的薪酬— 0.9 
可轉換優先股5.2 5.4 
可轉換票據— 4.6 
(1)在我們報告淨虧損的時期，所有基於股份的薪酬獎勵、可轉換優先股和可轉換優先票據都不包括在攤薄後的加權平均已發行股票的計算中，因為它們對每股收益（虧損）具有反稀釋作用。
8. 股東權益
普通股
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 195,000,000普通股，$0.01每股面值，根據我們重述的公司註冊證書授權，其中 99,887,016股票已發行並且 92,700,495截至 2024 年 3 月 31 日，股票已流通，以及 99,876,385已發行並且 92,689,864股票已於 2023 年 12 月 31 日流通。
我們普通股持有人的權利、優惠和特權受我們當前已發行的任何系列優先股（包括我們的A系列可轉換優先股，或我們未來可能指定和發行的優先股）持有人的權利的約束，並可能受到其不利影響。
優先股
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 5,000,000優先股股份，美元0.01每股面值，根據我們重述的公司註冊證書授權。我們的董事會可以發行一個或多個系列的優先股，並確定每個系列的股息權、轉換權、投票權、贖回權、清算優惠、償債基金條款和構成該系列的股票數量及其名稱。根據我們董事會制定的優先股條款，在股息和其他分配方面以及在Century清算時，任何或全部優先股都可能優先於普通股。此外，發行任何具有投票權的優先股都可能削弱已發行普通股的投票權。
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（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
A 系列可轉換優先股
授權和流通股份。2008 年，我們發佈了 160,000我們的A系列可轉換優先股的股票。嘉能可持有所有已發行和流通的A系列可轉換優先股。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 52,238和 52,284A系列可轉換優先股的股票分別已流通。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股、債務交換交易以及任何不包括嘉能可參與的股票發行都會觸發優先股協議中的反稀釋條款，並導致A系列可轉換優先股自動轉換為普通股。優先股向普通股的轉換是 100每股優先股的普通股。我們的A系列可轉換優先股的面值為美元0.01每股。
股票回購計劃
2011 年，我們董事會批准了 $60.0百萬股普通股回購計劃，在2015年第一季度，我們的董事會將該計劃的規模擴大了美元70.0百萬。根據該計劃，Century有權回購最高美元130.0我們的已發行普通股中有數百萬股不時以現行市場價格在公開市場、大宗交易或其他方式上市。回購任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股交易價格和其他因素的評估來確定。股票回購計劃可以隨時暫停或終止。
回購的普通股按成本計為庫存股，導致合併資產負債表中的股東權益減少。庫存股可能會不時重新發行，作為對員工福利計劃的繳款和可轉換優先股的轉換。當股票重新發行時，我們使用平均成本法來確定成本。股票成本與再發行價格之間的差額將添加到額外的實收資本中或從中扣除。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們回購了 7,186,521普通股，總收購價為美元86.3百萬。我們已經做了 不自2015年4月起回購，回購金額約為美元43.7截至2024年3月31日，回購計劃授權下仍有100萬英鎊。
9.    所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為美元0.5百萬加元的税收優惠0.2分別為百萬。這一變化主要是由於税前收入金額和司法管轄區組合的同比變化。
我們的過渡期所得税支出或收益是根據年度有效税率的估算值確定的，並根據離散項目進行了調整。在考慮了我們的國內損失估值補貼後，在過渡期適用所得税會計要求會導致合併運營報表中報告的所得税支出/收益與税前會計收益/損失之間的典型關係發生重大變化。
截至2024年3月31日，扣除遞延所得税負債後，Century的所有美國和某些外國遞延所得税資產繼續享受估值補貼。
2022年《通貨膨脹降低法》（“IRA”）第45X條包含相當於某些符合條件的生產成本10％的生產税收抵免，包括但不限於勞動力、能源、折舊和攤銷以及管理費用。2023年12月14日，美國財政部和美國國税局發佈了擬議規則，為美國國税法第45X條（“擬議法規”）下的生產税收抵免要求提供指導。擬議法規為納税人必須遵守的規則提供了指導，才有資格獲得IRA第45X條税收抵免。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，該公司確認減少了美元11.9銷售成本為百萬美元，減少了 $0.7百萬 在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中，產生同等抵消的應收賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司確認的製造業信貸應收賬款為美元57.9百萬和美元59.3截至2024年3月31日，分別確認了100萬美元的非流動應收賬款14.0合併資產負債表上其他資產中的百萬美元。
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（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
10.    庫存
庫存包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
原材料$172.0 $162.5 
在處理中工作44.7 42.9 
成品48.2 46.3 
手術用品和其他用品219.3 225.3 
庫存總額$484.2 $477.0 
使用先進先出、先出或加權平均成本法，以成本或淨可實現價值（“NRV”）中較低者列報庫存。
11. 債務
2024年3月31日2023年12月31日
債務歸類為流動負債：
漢考克縣工業收入債券（“IRB”）到期 2028年4月1日，每季度應付利息（可變利率）（不超過 12%))(1)
$7.8 $7.8 
美國循環信貸額度(2)
17.0 23.7 
冰島循環信貸額度(3)
32.0 — 
Grundartangi Casthouse 設施(4)
9.1 5.5 
冰島定期融資— 1.3 
弗利辛根設施協議(5)
10.010.0 
債務歸類為非流動負債：
格倫達坦基鑄造場設施，扣除融資費用 $1.2截至 2024 年 3 月 31 日為百萬人(4)
119.8 98.8 
7.5扣除美元融資費用後，2028年4月1日到期的優先有擔保票據百分比2.5截至 2024 年 3 月 31 日，利息每半年支付一次
247.5 247.4 
2.75扣除美元融資費用後，2028年5月1日到期的可轉換優先票據百分比1.4截至 2024 年 3 月 31 日，利息每半年支付一次
84.8 84.7 
總計$528.0 $479.2 
(1)IRB之所以被歸類為流動負債，是因為它們每週重新銷售，如果再營銷失敗，可能需要按需償還。2024 年 3 月 31 日的利率為 3.77%.
(2)我們按基準利率加上協議中規定的適用利潤率產生利息。2024 年 3 月 31 日的利率為 9.25%.
(3)我們按基準利率加上協議中定義的適用利潤率產生利息。2024 年 3 月 31 日的利率為s 8.83%.
(4)我們按基準利率加上協議中規定的適用利潤率產生利息。2024 年 3 月 31 日的利率為 8.84%.
(5)我們按固定利率產生利息，利率等於 8.75%.
7.52028年到期的優先有擔保票據百分比
2021 年 4 月，我們發行了 $250.0本金總額為百萬美元 7.5%2028年4月1日到期的優先有擔保票據（“2028年票據”）。我們收到了 $ 的收益245.2百萬，在支付了某些融資費用和相關費用後。自2021年10月1日起，2028年票據每半年在每年的4月1日和10月1日拖欠利息，利率為 7.5%每年以現金支付。 2028年票據是Century的優先有擔保債務，在支付權中排名與Century所有現有和未來的優先債務相同，但就抵押品的價值而言，實際上優先於無抵押債務。
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（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
截至2024年3月31日，2028年票據的總估計公允價值為 $251.2百萬。儘管我們使用相同債務工具的報價市場價格，但它們交易的市場並不被視為活躍市場，因此被視為二級公允價值衡量標準。
2.752028 年到期的可轉換票據百分比
2021 年 4 月，我們完成了美元的私募發行86.3除非提前轉換、回購或贖回（“可轉換票據”），否則將於2028年5月1日到期的可轉換優先票據本金總額為百萬張。可轉換票據的發行價格為 100佔其本金總額的百分比。我們收到了價格$ 的結尾83.7百萬，一個在支付某些融資費用和相關費用後。從2021年11月1日開始，每年的5月1日和11月1日每半年拖欠一次利息，利率為 2.75%每年以現金支付。
可轉換票據的初始轉換率為每1,000美元本金可轉換票據的公司普通股53.3547股，相當於初始轉換價格約為美元18.74公司普通股的每股。根據契約條款，在某些情況下，轉換率和轉換價格會受到慣例調整的影響。截至2024年3月31日，轉化率保持不變。
可轉換票據是公司的優先無抵押債務，在支付權中明確排在可轉換票據受付權的公司任何債務的受付權中排在優先地位；在支付權上等於公司任何不屬於這種從屬地位的無抵押債務；在擔保此類債務的資產價值範圍內，實際上，受付權優先於公司的任何優先擔保債務緊張；在結構上次於所有債務和其他負債（包括貿易）公司子公司的應付賬款）。
截至2024年3月31日，可轉換票據的折算價值s 不超過 未償還的本金。
截至2024年3月31日，可轉換票據的總估計公允價值為 $88.0百萬。儘管我們使用相同債務工具的報價市場價格，但它們交易的市場並不被視為活躍市場，因此被視為二級公允價值衡量標準。
美國循環信貸額度
我們和我們的某些直接和間接國內子公司向貸款銀團提供了優先擔保循環信貸額度（不時修訂，即 “美國循環信貸額度”）。2022年6月14日，我們修改了美國循環信貸額度，將借款能力提高到美元250.0總計百萬美元，包括最多 $150.0在信用證次級貸款下達百萬美元。美國循環信貸額度將於2027年6月14日到期。
根據美國循環信貸額度簽發和未償還的任何信用證都會減少我們的借款可用性。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $17.0百萬未償還的借款和 $58.0百萬 根據我們的美國循環信貸額度簽發的未償信用證。本金（如果有）應在美國循環信貸額度到期時支付，可以預付而不會受到罰款。
我們的美國循環信貸額度的狀況：2024年3月31日
信貸額度最高金額$250.0 
借款可用性141.2 
已簽發的未清信用證58.0 
未償借款17.0 
扣除未償信用證和借款後的借款可用借款66.2 
冰島循環信貸額度
我們的全資子公司Nordural Grundartangi ehf（“Grundartangi”）於2013年11月與Landsbankinn hf. 簽訂了經修訂的循環信貸額度協議（“冰島循環信貸額度”），該協議最初規定借款額度不超過1美元50.0總共一百萬。2022年2月4日，我們修改了冰島循環信貸額度，並將貸款額度提高到 $80.0百萬。 2022年9月28日，我們進一步修改了冰島循環信貸額度，並將貸款額度提高到美元100.0總共一百萬。根據冰島週轉的條款
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合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
信貸額度，當Grundartangi借款時，它將指定還款日期，可以是冰島循環信貸額度到期之前的任何日期。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $32.0百萬我們在冰島循環信貸額度下的未償借款。冰島循環信貸額度的期限至2026年12月。
我們的冰島循環信貸額度的狀況：2024年3月31日
信貸額度最高金額$100.0 
借款可用性94.3 
已簽發的未清信用證— 
未償借款32.0 
扣除借款後的借款可用性62.3 
Grundartangi Casthouse 設施
2021 年 11 月 2 日，我們就格倫達唐吉的鑄造廠項目簽訂了一份 八年與Arion Bank hf簽訂的定期融資協議，提供不超過$的借款130.0百萬（“Casthouse設施”）。根據Casthouse融資機制，本金的還款將按季度等額分期支付，金額等於 1.739本金的百分比，第一筆款項發生在2024年7月，其餘款項 60本金的百分比應不遲於2029年12月的終止日期支付。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $130.0Casthouse融資機制下的百萬未償借款。
冰島定期融資
我們的全資子公司Grundartangi於2022年9月與Arion Bank hf簽訂了定期融資協議（“冰島定期貸款”），規定最高可達歐元的借款13.6百萬。本金按月等額分期還款，第一筆付款發生在2023年2月，其餘本金於2024年1月支付。冰島定期融資機制下的借款利率等於 3.2% 加上歐洲貨幣市場研究所隨時發佈的1個月歐元歐元同業拆借利率。冰島定期貸款已全額償還，並已根據其條款於2024年第一季度終止。
弗利辛根設施協議
2022年12月9日，弗利辛根與嘉能可國際股份公司簽訂了融資協議，根據該協議，弗利辛根可以不時借款，最高可達美元90.0百萬美元（“弗利辛根融資協議”）的一筆或多筆貸款，固定利率等於 8.75每年百分比，於2024年12月2日，即弗利辛根融資協議的到期日支付。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $10.0百萬在《弗利辛根融資協議》下的未償借款。
漢考克縣工業收入債券s
作為我們收購霍斯維爾設施的收購價格的一部分，我們假定了與在霍斯維爾設施建造的某些固體廢物處理設施融資有關而發行的IRB。IRB的利息浮動利率不超過 12每年百分比根據工業收入債券市場中類似債券的現行利率確定，IRB的利息按季度支付。IRB由我們在美國循環信貸額度下籤發的信用證擔保，將於2028年4月到期。
擔保債券機制
作為我們正常業務運營的一部分，我們需要在我們開展業務的某些州提供擔保債券或簽發信用證，作為某些工傷補償義務的抵押品。2022年6月，我們與一家保險公司簽訂了擔保債券協議，在適用時提供此類債券。截至2024年3月31日，我們已經發行了總額為美元的擔保債券6.6百萬。正如我們之前通過以循環信貸額度發行信用證來擔保工傷補償義務一樣，擔保債券的發行增加了信貸額度的可用性。
12. 承付款和或有開支
19
目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
我們對我們有待處理或可能面臨各種訴訟、索賠和訴訟，這些訴訟、索賠和訴訟主要與就業、商業、股東、環境、安全和健康問題有關，並涉及其他可能引起或有負債的事項。儘管無法肯定地預測此類事項和索賠的結果，但我們認為，任何此類事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是，由於訴訟和負債估算的性質和固有的不確定性，如果這些訴訟的解決辦法或結果不利，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到重大不利影響。
在評估是否應計與法律或環境突發事件相關的損失時，我們的政策是考慮各種因素，例如所聲稱的事實和情況、我們在類似性質的突發事件中的歷史經驗、我們佔上風的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度。對於某些事項，由於我們評估損失風險微乎其微，因此沒有確立應計額。在可能存在損失風險並且可以合理估計損失金額的情況下，我們會根據上述因素，按個人或涉及類似索賠的一組事項記錄應計額。雖然我們會定期審查意外開支的狀況和對與之相關的潛在負債的估計，以確定任何相關的應計費用和相關披露是否充分，但最終的損失金額可能與我們的估計有所不同。
法律突發事件
雷文斯伍德退休人員醫療福利
2009年11月，西弗吉尼亞州世紀鋁業（“CAWV”）對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯盟（“USW”）、USW的當地和某些CAWV退休人員，無論是個人還是作為集體代表（“CAWV退休人員”）提起集體訴訟，要求宣佈CAWV的修改權終止退休人員的醫療福利。2009年11月下旬，USW和退休人員階層的代表就上述問題對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業主福利計劃以及John Does的多人單獨提起訴訟。2017年8月18日，西弗吉尼亞州南區地方法院批准了有關這些訴訟的和解協議，根據該協議，CAWV同意向信託支付總額為$的款項，以造福CAWV退休人員23.0在此過程中，有數百萬美元 十年。和解獲得批准後，我們支付了 $5.02017年9月向上述信託基金捐贈了百萬美元，並確認了收益5.5百萬美元以達到當時的淨現值12.5百萬。CAWV已同意按年度增量支付和解協議下的剩餘款項2.0百萬為 九年。截至2024年3月31日， $2.0百萬美元計入其他流動負債，美元3.4合併資產負債表上的其他負債中記錄了百萬美元。
PBGC 結算
2013年，我們與養老金福利擔保公司（“PBGC”）就我們的Ravenswood f “停止運營” 一事簽訂了和解協議便利（“PBGC和解協議”）。根據PBGC和解協議的條款，我們同意向我們的固定福利養老金計劃繳納額外繳款（超過最低要求的繳款額），總額約為 $17.4百萬。在某些情況下，在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期，我們能夠推遲其中一筆或多筆付款，前提是我們向PBGC提供可接受的延期付款擔保。 我們歷來選擇延期根據PBGC和解協議支付某些款項，並向PBGC提供了適當的擔保。2021 年 10 月，我們修訂了 PBGC 和解協議（“經修訂的 PBGC 和解協議”），因此我們取消了延期機制並同意出資約美元2.4每年向我們的固定福利養老金計劃提供百萬美元，總額約為 $9.6百萬，在接下來的時間裏 四年從2022年11月30日開始，到2025年11月30日結束，如果該修正案中滿足某些條款和條件，則加速執行。截至 2024 年 3 月 31 日，我們捐款了 $6.9百萬和 不截至2024年3月31日的三個月的付款 與經修訂的PBGC和解協議有關。
權力承諾和突發事件
霍斯維爾
霍斯維爾與Kenergy和Century Marketer, LLC（“Century Marketer”）簽訂了電力供應協議，後者是Century的全資子公司，是MISO市場參與者。根據這種安排，霍斯維爾可以按中部大陸獨立系統運營商（“MISO”）的定價以及輸電和其他成本獲得電力。作為MISO市場參與者，Century Marketer從MISO購買電力轉售給Kenergy，然後再將電力轉售給霍斯維爾。
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目錄
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
Century Marketer與Kenergy的電力供應安排的有效期至2028年5月31日，自動 一年延期，除非任何一方提供 一年在5月31日週年紀念日之前的終止通知。同樣，Kenergy與霍斯維爾簽訂的電力供應合同有效期至2025年12月31日，自動 一年延期，除非任何一方提供 一年12月31日週年紀念日之前的終止通知。
Sebree
Sebree與Kenergy和Century Marketer, LLC（“Century Marketer”）簽訂了電力供應協議，後者是Century的全資子公司，是MISO市場參與者。根據這種安排，Sebree可以按中部大陸獨立系統運營商（“MISO”）的定價以及輸電和其他成本獲得電力。作為MISO市場參與者，Century Marketer從MISO購買電力轉售給Kenergy，然後再將電力轉售給Sebree。Century Marketer與Kenergy的電力供應安排的有效期至2028年5月31日，自動 一年延期，除非任何一方提供 一年在5月31日週年紀念日之前的終止通知。同樣，Kenergy與Sebree簽訂的電力供應合同有效期至2025年12月31日，自動 一年延期，除非任何一方提供 一年12月31日週年紀念日之前的終止通知。
山。霍莉
CASC與桑蒂·庫珀簽訂了電力供應協議，該協議的有效期至2026年12月。根據這項電力供應協議, 100山的百分比Holly的電力需求由桑蒂·庫珀的發電機提供，按服務成本費率提供。
Grundartangi
Grundartangi的購電協議約為 545HS Orka hf（“HS”）、Landsvirkjun 和 Orkuveita Reykjavikur（“OR”）的總功率為兆瓦。這些購電協議將在2026年至2036年的不同日期到期（可能會延期）。與HS和OR簽訂的購電協議在協議有效期內以倫敦金屬交易所的可變費率提供電力。根據Landsvirkjun協議的條款，Landsvirkjun將提供至多 182隨着時間的推移，將使用兆瓦來支持最新的產能變化要求和格倫達唐基的新鋼坯鑄造廠。Landsvirkjun協議為大多數地區規定了固定利率 182兆瓦，在2026年12月31日之前，可變費率適用於一小部分電力。Grundartangi 還有一個單獨的 25與Landsvirkjun簽訂了基於倫敦金屬交易所的可變費率的兆瓦電力購買協議。
其他承付款和或有開支
勞工承諾
我們的格倫達唐基、弗利辛根、霍斯維爾、塞伯裏和賈馬爾科設施的議價單位員工由工會代表，代表大約 59佔我們員工總數的百分比。
大約 86格倫達唐基勞動力的百分比表示為 五工會，受勞動協議管轄，該協議規定了受保僱員的工資和工作規則。該協議有效期至2024年12月31日。
100弗利辛根勞動力的百分比由金屬和電氣工業聯合會（“FME”）代表，這是荷蘭的僱主組織，由金屬、電子、電氣工程和塑料行業的公司組成。FME代表其成員與工會談判工作條件，如果達成協議，則適用於弗利辛恩的所有員工。目前的勞動協議有效期至2024年5月31日，弗利辛根目前正在與FME談判一份新合同。
大約 40通過為每個工廠單獨談判的勞動協議，USW 代表我們在美國的勞動力的百分比。霍斯維爾員工的勞動協議有效期至2026年4月1日。宣佈臨時削減後，霍斯維爾和南威爾士大學地方工會開始進行效果討價還價。2022年7月19日達成了一項涵蓋削減期的協議。Century Sebree與美國西南大學簽訂的員工勞動協議有效期至2028年10月28日。Mt。Holly 員工沒有工會代表。
大約 62Jamalco員工隊伍的百分比由技術、行政和監督人員聯盟（“UTASP”）通過單獨談判的小時工和帶薪員工羣體的勞動協議來代表。兩份合同均有效期至2023年12月31日。Jamalco目前正在與帶薪和按小時計薪的員工羣體談判新合同。
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
或有債務
2009年7月，在CAKY、大河電氣公司（“Big Rivers”）和第三方之間 “解除” 合同安排以及與Big Rivers合作社成員Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同方面，我們負有或有義務。該或有債務包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的超過與Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同中商定的基本金額的總款項。截至2024年3月31日，或有債務的本金和應計利息為美元31.2百萬，被衍生資產完全抵消。將來我們可能需要分期支付或有債務。這些款項視倫敦金屬交易所原鋁價格和霍斯維爾的運營水平而定。截至2024年3月31日，倫敦金屬交易所的遠期市場價格不超過支付門檻。此外，根據霍斯維爾目前的業務水平，包括臨時削減，我們認為在2028年到期的協議期限內，我們無需支付或有債務。無法保證情況不會發生變化，從而加快此類付款的時機。
13. 累計其他綜合虧損（“AOCL”）
AOCL 的組成部分：
2024 年 3 月 31 日
2023 年 12 月 31 日
固定福利計劃負債
$(103.5)$(101.8)
金融工具的未實現收益1.6 1.6 
所得税影響前的其他綜合虧損
(101.9)(100.2)
所得税效應(1)
2.3 2.3 
累計其他綜合虧損
$(99.6)$(97.9)
(1)所得税影響對其他綜合虧損組成部分的分配如下：
2024 年 3 月 31 日
2023 年 12 月 31 日
固定福利計劃負債$2.6 $2.6 
金融工具的未實現收益(0.3)(0.3)
下表彙總了AOCL每個組成部分的累計餘額的變化：
固定福利計劃和其他退休後負債金融工具的未實現收益總計，扣除税款
餘額，2023 年 12 月 31 日
$(99.4)$1.5 $(97.9)
重新分類前的其他綜合損失(3.4)— (3.4)
淨額重新歸類為淨收益（虧損）1.8 (0.1)1.7 
餘額，2024 年 3 月 31 日
$(101.0)$1.4 $(99.6)
餘額，2022 年 12 月 31 日
$(95.6)$1.6 $(94.0)
淨額重新歸類為淨收益（虧損）1.2 (0.1)1.1 
餘額，2023 年 3 月 31 日
$(94.4)$1.5 $(92.9)
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
AOCL的重新分類已包含在合併運營報表中，如下所示：
三個月已結束
3月31日
AOCL 組件地點20242023
固定福利計劃和其他退休後負債銷售商品的成本$0.9 $0.8 
銷售、一般和管理費用0.2 0.2 
其他運營費用——淨額0.7 0.2 
扣除税款$1.8 $1.2 
金融工具的未實現收益（虧損）銷售商品的成本$(0.1)$(0.1)
扣除税款$(0.1)$(0.1)
14. 定期淨福利成本的組成部分
養老金福利
截至3月31日的三個月
20242023
服務成本$0.6 $1.1 
利息成本3.5 2.6 
計劃資產的預期回報率(3.8)(5.9)
先前服務成本的攤銷0.1 — 
淨虧損的攤銷1.7 0.9 
淨定期福利成本（收入）$2.1 $(1.3)
其他退休後福利
截至3月31日的三個月
20242023
利息成本$1.0 $0.7 
淨虧損的攤銷— 0.3 
定期福利淨成本$1.0 $1.0 
15. 衍生品
截至 2024 年 3 月 31 日，我們有未平倉頭寸 的 26,181噸回覆後來簽訂了倫敦金屬交易所遠期金融銷售合同，以確定倫敦金屬交易所的遠期鋁價。這些合同預計將在2024年12月之前按月結算。我們還與各種交易對手簽訂金融合同，以抵消與某些客户的固定價格銷售安排（“固定浮動掉期”），以保持對倫敦金屬交易所和MWP鋁價的影響。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不浮動掉期的固定開盤。
我們已經簽訂了遠期合同，以對衝與冰島克朗（ISK）和歐元相關的波動風險，這些合同與建造格倫達唐基鑄造廠和以這些貨幣計價的塞佈雷鑄造廠項目（“Casthouse貨幣套期保值”）有關。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不開放鑄幣套期保值。
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世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註（續）
（金額以百萬計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
我們已經簽訂了金融合同，以對衝我們在重質燃料油業務中的部分敞口（“HFO價格互換”）。HFO 的體積是按每桶測量的。截至2024年3月31日，我們的未平倉頭寸為 245,000桶。重油價格互換預計將在2025年2月之前按月結算。
我們與衍生品交易對手的協議包含某些條款，要求在我們頭寸的市值超過我們與交易對手的主協議的保證金門檻上限時發佈抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已經 不根據與交易對手的總體安排，將限制性現金記錄為與未平倉衍生品合約相關的抵押品。
下表分別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值入賬且未指定為現金流套期保值的公司衍生資產和負債：
資產公允價值
2024年3月31日2023年12月31日
商品合約(1)
$5.3 $2.9 
責任公允價值
2024年3月31日2023年12月31日
商品合約(1)
$3.8 $7.8 
外匯合約(2)
— 0.1 
總計$3.8 $7.9 
(1)大宗商品合約反映了我們未償還的倫敦金屬交易所遠期金融銷售合約和HFO價格互換。2024 年 3 月 31 日，美元3.4數百萬美元的應付關聯公司與嘉能可簽訂的商品合同有關。在 2023 年 12 月 31 日， $6.4百萬美元應付關聯公司款項與大宗商品合同負債有關嘉能可的設施。
(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期和貨幣套期保值。
下表彙總了遠期和衍生合約的淨（虧損）收益：
三個月已結束
3月31日
20242023
商品合約(1)
$7.3 $(59.1)
外匯合約0.1 1.6 
總計$7.4 $(57.5)
(1)在截至2024年3月31日的三個月中， $4.0百萬的 淨收益來自嘉能可，在截至2023年3月31日的三個月中，淨收益為美元14.9淨虧損中有百萬美元來自嘉能可。
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目錄
前瞻性陳述
本季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述受經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所規定的 “安全港” 的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述，基於我們當前的預期。這些前瞻性陳述可以用 “相信”、“期望”、“希望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛力”、“項目”、“計劃”、“預測” 等詞語或具有類似含義的詞語，或未來或條件動詞，例如 “將”、“應該”、“可以”、“可能” 或 “可能。”
例如，本季度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中的前瞻性陳述可能包括但不限於以下方面的陳述：

•我們對全球和當地金融和經濟狀況的評估；
•我們對鋁市場和鋁價格（包括溢價）的評估；
•我們對氧化鋁定價、美國和歐洲的能源價格、與我們的其他關鍵原材料相關的成本以及包括電力（以及相關的天然氣和煤炭）在內的這些關鍵原材料的供應和可用性以及任何削減電力的可能性和程度的評估；
•我們對美國和歐洲業務的電力價格和可用性的評估；
•烏克蘭和中東戰爭的影響，包括針對俄羅斯和與俄羅斯有關的企業以及受制裁的實體和個人的任何制裁和出口管制，包括對我們的業務、運營、財務狀況、經營業績和全球供應鏈的任何可能影響；
•公司及其子公司未來的財務和經營業績；
•我們成功管理市場風險以及控制或降低成本的能力；
•我們對公司及其子公司未來運營的計劃和預期，包括任何削減或重啟生產的計劃和預期，包括任何此類行動對我們未來財務和經營業績的預期影響；
•我們對Mt未來運營的計劃和期望霍利冶煉廠，包括我們對山重啟削減產量的預期Holly，包括與重啟削減產量相關的時機、成本和收益；
•我們對霍斯維爾冶煉廠未來運營的計劃，包括我們對與重啟削減產量相關的時機、成本和收益的預期；
•我們對格倫達唐基鑄造廠項目的計劃和期望，包括我們對與格倫達唐基鑄造廠項目相關的時機、成本和收益的期望；
•我們對收購Jamalco55％權益的計劃和預期，包括我們對與本次交易相關的成本和收益的預期；
•我們成功獲得和/或保留運營競爭權力安排的能力；
•第 232 條救濟的影響，包括關税或其他貿易補救措施的影響，任何此類補救措施可能變更的程度，包括排除或豁免，以及任何貿易救濟的期限；
•任何新的或變更的法律、法規的影響，包括但不限於制裁或其他類似的補救措施或限制，或對現行法律或法規解釋的任何變化；
•我們預期的納税負債、福利或退款，包括變現美國和某些外國遞延所得税資產和負債；
•我們根據2022年《通貨膨脹減少法》獲得和實現潛在税收優惠的能力以及此類優惠的預期金額；
•我們有能力實現美國能源部5億美元撥款的全部金額，談判與此類補助金相關的優惠條款和條件，通過額外的補助金、激勵措施、補貼貸款和其他債務和股權融資籌集額外資金，以支持新鋁冶煉廠的建設；
•我們獲得現有或未來融資安排以及任何此類未來融資安排條款的能力；
•我們未來償還債務或為債務再融資的能力；
•我們從保險中追回損失的能力；
•我們對養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債的評估和估計；
•我們對未來任何税務審計或保險索賠及其各自結果的評估；
•與當前的工會進行談判或由我們的員工工會作為未來的代表；
•我們對任何與信息技術相關的風險的評估，包括來自網絡攻擊或其他數據安全漏洞的風險，包括2022年2月16日發生的網絡安全事件；
25
目錄
•我們對潛在併購和合資活動的計劃和預期，包括我們完成此類交易的能力以及我們對與之相關的某些風險的評估，包括例如與不明負債相關的不可預見的成本和支出，以及將收購的資產整合到現有業務中的困難；以及
•我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措，包括我們的競爭地位和前景。
當我們對未來的事件或結果表示期望或信念時，這種期望或信念是本着誠意表達的，並被認為有合理的依據。但是，我們的前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設存在風險和不確定性，這可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來業績存在重大差異。可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述中描述的結果和事件不同的重要因素可以在第1A項中包含的風險因素和前瞻性陳述的警示性措辭中找到。我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中的風險因素。儘管我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中描述的結果或事件不同的重要因素，但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的結果或事件有所不同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。鑑於這些不確定性，提醒讀者不要過分依賴我們的前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層的討論與分析（“MD&A”）提供了管理層認為與評估和理解世紀鋁業公司合併財務狀況和經營業績相關的信息，應與隨附的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本MD&A包含 “前瞻性陳述” ——參見上面的 “前瞻性陳述”。
概述
我們是一家全球原鋁生產商，在美國和冰島設有鋁還原設施或 “熔鍊廠”。除了我們的原鋁資產外，我們在牙買加的Jamalco鋁土礦開採業務和氧化鋁煉油廠擁有55％的合資權益。Jamalco煉油廠供應了大量的氧化鋁，用於我們在冰島格倫達唐吉的工廠生產原鋁。我們還擁有位於荷蘭的碳陽極生產設施。我們的經營業績和經營現金流的關鍵決定因素如下：
•以倫敦金屬交易所（“LME”）和其他交易所為基礎的初級鋁價格，加上任何區域溢價和增值產品溢價；
•銷售商品的成本，其主要組成部分是電力、氧化鋁、碳製品、燒鹼、天然氣、重質燃料油和勞動力，總共佔我們銷售商品成本的81％以上；以及
•我們的產量和產品組合。
最近的事態發展
美國能源部獎
2024年3月25日，美國能源部（“DOE”）清潔能源示範辦公室選擇該公司開始就高達5億美元的兩黨基礎設施法和通貨膨脹減免法案撥款進行獎勵談判，用於建造一座新的鋁冶煉廠，這是工業示範計劃（“IDP”）的一部分。在這筆資金的幫助下，我們計劃在俄亥俄州/密西西比河流域的一個地點建造45年來美國第一座新的原鋁熔鍊廠。
《減少通貨膨脹法》第 45X 條
2023年12月14日，美國財政部發布了實施《通貨膨脹降低法》第45X條的擬議法規，該法規為納税人獲得税收抵免資格必須遵守的規則提供了指導。政府通過提供相當於符合條件的國內生產成本10％的税收抵免來激勵鋁的生產。根據擬議法規，在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認銷售成本減少了1190萬美元，合併運營報表中銷售費用、一般費用和管理費用減少了70萬美元，從而產生了同樣可抵消的應收賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們確認的製造業應收信貸分別為5,790萬美元和5,930萬美元，截至2024年3月31日，我們在合併資產負債表上確認了其他資產中1,400萬美元的非流動應收賬款。
霍斯維爾的削減措施
2022年8月，我們全面削減了霍斯維爾工廠的產量，並預計將繼續維持該工廠，以期在市場條件允許的情況下重啟運營，包括能源價格恢復到更正常的水平，鋁價維持水平，以支持重啟和運營該工廠所需的持續成本和資本支出。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別產生了約60萬美元和700萬美元的削減費用。這些費用被2024年3月31日和2023年3月31日其他運營費用中確認的50萬美元和70萬美元的報廢和材料銷售收入部分抵消，這些收入在合併運營報表中淨額。
收購 Jamalco 55% 的權益
2023年5月2日，我們的全資子公司牙買加世紀鋁業控股公司以1.00美元的價格收購了Jamalco的55％權益。Jamalco是一家與牙買加政府擁有的克拉倫登氧化鋁生產有限公司（“CAP”）合資的非法人合資企業。Jamalco在牙買加從事鋁土礦開採和氧化鋁提煉。該公司的全資子公司牙買加通用氧化鋁有限公司是Jamalco合資企業的經理。Jamalco 有氧化鋁
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目錄
生產能力約為140萬噸。我們完成了收購會計，並在截至2024年3月31日的三個月的合併運營報表中確認了2.459億美元的廉價收購收益。我們2023年5月2日之前的歷史財務報表不包括Jamalco的業績。請參閲 注意事項 2.收購 Jamalco以獲取更多信息。
設備故障
從 2023 年 6 月開始，由於賈馬爾科發電機組損壞，我們經歷了電力中斷。截至2023年10月底，設備已恢復滿負荷運轉，但在截至2024年3月31日的三個月中，我們仍然存在一些效率低下的問題。這些效率低下導致資本化為庫存的氧化鋁的生產成本增加，其中一些是在同期發貨的。從2023年第二季度到2024年3月31日，設備故障的累計影響約為3,880萬美元。我們正在就該設備故障與我們的保險公司積極接觸，以確定我們可獲得的具體保險金額，包括任何適用的免賠額。
鋁的定價
原鋁的總體價格由三個部分組成：（i）基本商品價格，基於倫敦金屬交易所和其他交易所的報價；以及（ii）任何區域溢價（例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價（“MWP”）和銷售到歐洲的金屬的歐洲完税溢價（“EDPP”））；以及（iii）任何增值產品溢價。這些價格組成部分都有其自身的驅動因素和可變性。
鋁的價格受多種因素的影響，包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、生產商的生產活動、地緣政治和經濟條件以及主要產區的生產成本。這些因素可能變化很大，難以預測，這可能導致鋁價格的顯著波動。原鋁價格的上漲或下跌推動了我們收入的波動（假設所有其他因素保持不變）。我們可能會不時尋求通過旨在限制下行價格風險的金融工具來管理我們在倫敦金屬交易所原鋁價格和/或相關區域保費波動中的風險。有關金融合同的信息包含在 註釋 15.衍生品我們在截至2023年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中特別披露了與此類金融合同相關的風險。
儘管倫敦金屬交易所全球庫存水平在2023年接近歷史最低水平，但到2024年第一季度，我們看到鋁價格持續下跌，這是西方需求挑戰的延續。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中每噸原鋁的平均價格。
三個月已結束
（每噸美元）2024年3月31日2023年3月31日
倫敦金屬交易所平均水平$2,199 $2,399 
平均 MWP402 618 
平均EDPP246 302 
運營結果
以下關於截至2024年3月31日的三個月的討論表明，除了霍斯維爾冶煉廠繼續削減我們運營設施的產能外，沒有發生任何變化。
我們的淨銷售額主要受倫敦金屬交易所鋁價格、區域和增值保費以及我們在此期間出貨的鋁的數量和產品組合的影響。總體而言，我們的業績反映了倫敦金屬交易所和區域溢價的延遲約一到三個月，反映了與客户的合同條款。
電力、氧化鋁、碳製品、燒鹼、天然氣、重質燃料油和勞動力是我們銷售成本的主要組成部分。由於許多我們無法控制的因素，電力成本可能會波動。請參閲 “第 1A 項。風險因素——能源成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響”，見我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告。肯塔基州發電廠的電力成本受到容量需求費的影響，該費用是根據我們購買能源的MISO的可用發電能力確定的。此類容量的價格每年4月通過拍賣確定，2023年4月的拍賣使容量價格恢復到正常水平，這使我們的容量成本比上年大幅下降。 我們預期的電力容量需求成本約為 $1.5在結束的十二個月中，百萬美元 2024 年 5 月 31 日，此外還有所用電力的市場價格。我們預計2024年4月拍賣會將導致截至十二個月的容量需求、電力成本。 2025 年 5 月 31 日約為 310 萬美元.
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目錄
2024年，美國和歐洲的能源價格已從先前的高位放緩。歐洲能源市場影響了我們在荷蘭的弗利辛恩工廠，該工廠利用天然氣生產格倫達唐基業務中使用的陽極。歐洲的能源市場歷來依賴從俄羅斯進口的天然氣，而俄羅斯對歐洲的天然氣供應的大幅減少導致天然氣價格和供應的不確定性增加。如果我們無法找到陽極的替代供應，歐洲天然氣價格或供應情況的不利變化可能會對弗利辛根的運營產生不利影響，進而對格倫達唐基的運營產生不利影響。
總的來説，我們的業績反映了大約三個月的氧化鋁市場成本，反映了我們的氧化鋁合同條款和庫存水平。
季度已結束 三個月已結束
順序 年初至今
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
淨銷售額：
關聯方$315.0 $371.8 $315.0 $412.2 
其他客户174.5 140.5 174.5 140.2 
淨銷售總額489.5 512.3 489.5 552.4 
毛利16.5 39.4 16.5 48.1 
淨收益（虧損）244.7 25.6 244.7 (38.6)
歸屬於非控股權益的淨虧損(2.1)(4.4)(2.1)— 
歸屬於世紀股東的淨收益（虧損）246.8 30.0 246.8 (38.6)
每股普通股歸屬於世紀股東的收益（虧損）：
基本$2.52 $0.31 $2.52 $(0.42)
稀釋2.26 0.30 2.26 (0.42)

出貨量-原鋁(1)
美國冰島總計
噸
銷售額 $
（單位：百萬）
噸
銷售額 $
（單位：百萬）
噸
銷售額 $
（單位：百萬）
2024
1st季度
97,602 $258.1 77,025 $189.5 174,627 $447.6 
2023
4第四季度
96,002 $259.2 77,869 $196.7 173,871 $455.9 
1st 季度
102,430 317.6 78,735 210.1 181,165 527.7 
(1)不包括廢鋁的銷售、購買的鋁和氧化鋁的銷售。
淨銷售額
季度已結束三個月已結束
順序的年初至今
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
淨銷售額$489.5 $512.3 $489.5 $552.4 
與截至2023年12月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額減少了2,280萬美元，這主要是由不利的1,600萬美元的銷量和銷售組合以及不利的倫敦金屬交易所和450萬美元的區域溢價實現所推動的。
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目錄
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨銷售額減少了6,290萬美元，這主要是由不利的5,340萬美元的銷量和銷售組合以及不利的倫敦金屬交易所和4,940萬美元的區域溢價實現所推動的。鋁淨銷售額的變化被歸因於Jamalco氧化鋁銷售的4,010萬美元所抵消，Jamalco的業務未反映在我們截至2023年3月31日的三個月的經營業績中。
毛利
季度已結束三個月已結束
順序的年初至今
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
毛利$16.5 $39.4 $16.5 $48.1 
與截至2023年12月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的毛利減少了2,290萬美元，主要歸因於 上一季度記錄的2023年全年IRA第45X條信貸，而本期僅記錄了四分之一的信貸，導致減少了4,460萬美元，不利的倫敦金屬交易所和該區域的價格變現為450萬美元。這些因素被2,210萬美元的有利原材料價格實現和380萬美元的有利電價實現部分抵消。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，毛利減少了3,160萬美元，這主要是由倫敦金屬交易所不利和該地區實現的4,940萬美元價格以及不利的3,690萬美元銷量和銷售組合所致。這些因素被有利的原材料價格變動3,230萬美元和2,240萬美元的電力價格變動以及歸因於IRA第45X條信貸的1190萬美元所部分抵消。
銷售、一般和管理費用
季度已結束三個月已結束
順序的年初至今
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
銷售、一般和管理費用$14.1 $8.1 $14.1 $13.4 
與截至2023年12月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的銷售、一般和管理費用增加了600萬美元，這主要是由公司股價同比變動導致的基於股份的薪酬成本的推動，部分被確認的股票薪酬成本所抵消 上一季度記錄的2023年全年IRA第45X條税收抵免，而本期僅記錄了四分之一的抵免.
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用增加了70萬美元，這主要是由公司股價在不同時期之間上漲導致的基於股份的薪酬成本增加所致。部分抵消了這一點 $0.7第45X條税收抵免可減免百萬美元。
遠期和衍生合約的淨收益（虧損）
季度已結束三個月已結束
順序的年初至今
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
遠期和衍生合約的淨收益（虧損）$7.4 $11.9 $7.4 $(57.6)
截至2024年3月31日的三個月，遠期和衍生品合約的淨收益為740萬美元，與截至2023年12月31日的三個月相比減少了450萬美元。這一變化主要是由倫敦金屬交易所和重質燃油遠期合約損失減少所推動的，這歸因於遠期價格和已結合約數量的有利波動。
截至2024年3月31日的三個月，遠期和衍生品合約的淨收益為740萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比變動了6,500萬美元。從虧損到收益的過渡主要是由2023年12月結算的Nord Pool衍生品合約的虧損減少所推動的。
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目錄
討價還價的收益
季度已結束三個月已結束
順序的年初至今
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
討價還價的收益$245.9 $— $245.9 $— 
我們完成了與收購Jamalco的55％權益相關的收購賬目，該公司於2023年5月2日被收購，並確認了截至2024年3月31日的三個月中2.459億美元的廉價收購收益。

所得税（費用）補助
季度已結束三個月已結束
順序的年初至今
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年3月31日
所得税（費用）補助$(0.5)$(6.6)$(0.5)$0.2 
與截至2023年12月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的所得税支出減少了610萬美元，這主要是受收益結構變化的推動。
截至2024年3月31日的三個月，所得税變為支出50萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，所得税收益為20萬美元，這主要是由司法管轄區收益組合的同比變化所致。參見 注意事項 9。所得税請參閲此處包含的合併財務報表以獲取更多信息。
流動性和資本資源
流動性
我們的主要流動性來源是可用現金和運營現金流。我們還可以使用我們現有的美國和冰島循環信貸額度（統稱為 “循環信貸額度”），並且過去曾通過公開股權和債務市場籌集資金。 我們現金的主要用途包括為運營成本（包括退休後福利）、還本付息需求、資本支出、對增長活動和相關業務的投資、營運資金和其他一般公司需求提供資金。
我們認為，運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來十二個月的運營和業務需求。截至2024年3月31日，我們的現金和現金等價物約為 9,350 萬美元以及我們的循環信貸額度2.085億美元（包括下文提到的弗利辛根融資協議下的8000萬美元）下的未使用可用量。我們的現金和現金等價物以及循環信貸額度下的未用資金構成了我們的流動性狀況，截至2024年3月31日，流動性為3.02億美元。
可用現金
截至2024年3月31日，我們的可用現金及現金等價物餘額為9,350萬美元，而截至2023年12月31日為8,880萬美元。
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現金的來源和用途
我們的現金流量表彙總如下：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
用於經營活動的淨現金$(14.8)$(0.2)
用於投資活動的淨現金(29.7)(14.3)
由（用於）融資活動提供的淨現金49.2 (9.4)
現金、現金等價物和限制性現金的變化$4.7 $(23.9)
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金的增加主要是由付款和收款時間所推動的。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金有所增加，這主要是由於本年度用於購買不動產、廠房和設備的現金支出增加，這歸因於Grundartangi鑄造廠項目和Jamalco，後者直到2023年第二季度才被收購。
與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金變為融資活動提供的淨現金，這主要是由於我們的循環信貸額度和Grundartangi Casthouse融資機制的淨借款。
我們的信貸額度下的可用性
我們於2018年5月發佈的美國循環信貸額度（經修訂後的 “美國循環信貸額度”）先前規定了高達2.2億美元的借款，包括信用證次級貸款項下的最高1.1億美元的借款。2022年6月，我們對現有的2.2億美元美國循環信貸額度簽訂了第四修正案，將最大容量從2.2億美元提高到2.5億美元，其中包括信用證次級貸款下的最高1.5億美元。美國循環信貸額度將於2027年6月到期。根據美國循環信貸額度簽發和未償還的任何信用證都會減少我們的借款可用性。
我們還通過全資子公司Nordural Grundartangi ehf（“Grundartangi”）簽訂了經修訂的2013年11月的5,000萬美元循環信貸額度（“冰島循環信貸額度”）。2022年2月4日，我們修改了冰島循環信貸額度，並將貸款總額提高到8000萬美元。2022年9月28日，我們進一步修訂了冰島循環信貸額度，並將貸款總額提高到1億美元。冰島循環信貸額度將於2026年12月到期。
我們的信貸額度下的資金可用性受到特定借款基礎的限制，該基礎包括符合貸款人資格標準的某些應收賬款、存貨和合格現金存款。例如，鋁價上漲和/或重啟先前削減的業務，通過增加應收賬款和庫存餘額來增加我們的借貸基礎；鋁價格的下降和/或產能的削減將減少我們的應收賬款和庫存餘額，從而減少我們的借貸基礎。截至2024年3月31日，我們的美國循環信貸額度的可用借款額度為 1.412 億美元，未償還的借款 1700 萬美元，以及 5,800 萬美元未清信用證，可用總額為6,620萬美元。在未清的信用證中, 1 370萬美元與我們的電力承諾有關,1730 萬美元與原材料安全有關，其餘的27.1美元主要用於擔保某些債務和工傷補償承諾。截至2024年3月31日，我們的冰島循環信貸額度的借款基礎為 9,430 萬美元和 3,200 萬美元未償還的借款，總可用性為 6230 萬美元.
截至2024年3月31日，在考慮未償借款和信用證後，我們的信貸額度（包括下文提及的弗利辛根融資協議）的淨可用性為2.085億美元。我們可能會根據多種因素，包括客户的付款時間和向供應商付款的時間安排，在正常情況下通過我們的信貸額度借款和還款。
我們的信貸額度包含習慣契約，包括對兼併和收購、債務、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付的限制，包括美國循環信貸額度，這是一項新興的金融契約，要求我們在確定美國循環信貸額度的可用性小於或等於的任何日期將固定費用覆蓋率維持在至少1.0至1.0 2500萬美元，佔借款的10％基數，但不少於1785萬美元。我們打算維持
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每當我們無法達到該比率時，我們都可以達到這些水平，這可能會限制我們在美國循環信貸額度下獲得全部可用資金的能力。我們的冰島循環信貸額度包含一項契約，要求Grundartangi維持最低權益比率。截至2024年3月31日， 我們遵守了所有這些契約或維持在該等契約觸發條件之上的可用性。
Grundartangi Casthouse 設施
2021年11月2日，格倫達唐基與Arion Bank hf簽訂了為期八年的定期融資協議，為與格倫達唐基鑄造廠項目（“Casthouse Facility”）相關的高達1.30億美元的借款提供資金。根據Casthouse融資機制，本金將按季度等額分期償還，相當於本金的1.739％，第一筆款項將在2024年7月支付，其餘60％的本金將在終止日期之前支付。Casthouse設施將於2029年12月到期。Casthouse融資機制按協議中定義的利率加上適用的利潤率計息。截至2024年3月31日，Casthouse融資機制下有1.30億美元的未償借款。
Casthouse Facility還包含習慣性契約，包括對合並和收購、債務、資產保護和資產處置的限制，幷包含一項要求格倫達唐基維持最低權益比率的契約。截至2024年3月31日，我們遵守了所有這些契約。
優先票據和可轉換優先票據
2021 年 4 月，我們發佈了 2.50億美元將於2028年4月1日到期的優先有擔保票據（“2028年票據”）的本金，除非提前根據其條款進行再融資。2028年票據的利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付一次，年利率為7.5％。管理2028年票據的契約包含慣例契約，這些契約可能會限制我們和某些子公司的能力：（i）承擔額外債務；（ii）產生額外留置權；（iii）支付股息或分配股本；（iv）購買或贖回股本；（v）進行投資或某些其他限制性付款；（vii）出售資產；（vii）發行或出售股票某些子公司；（viii）與股東或關聯公司進行交易；以及（ix）進行合併或合併。
2021 年 4 月，我們發佈了 8,630 萬美元除非提前轉換、回購或兑換，否則將於2028年5月1日到期的可轉換票據（“可轉換票據”）的本金總額。本金包括首次購買可轉換票據的人全面行使購買1,130萬澳元額外本金的期權。可轉換債券每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠利息，利率為 2.75%每年以現金支付。
冰島定期融資
我們的全資子公司Grundartangi於2022年9月與Arion Bank hf簽訂了定期融資協議（“冰島定期貸款”），提供高達1,360萬歐元的借款。根據冰島定期貸款，本金按月等額分期還款，第一筆款項在2023年2月支付，其餘本金於2024年1月支付。根據歐洲貨幣市場研究所隨時公佈的冰島定期融資機制的借款利率等於3.2％加上1個月的歐元歐元同業拆借利率。冰島定期貸款已全額償還，並已根據其條款於2024年第一季度終止。
弗利辛根設施協議
2022年12月9日，弗利辛根與嘉能可國際股份公司簽訂了融資協議，根據該協議，弗利辛根可以不時以相當於每年8.75％的固定利率借入高達9,000萬美元的一筆或多筆貸款（《弗利辛根融資協議》”）。弗利辛恩設施協議下的義務由弗利辛恩設施所在地租約上的留置權擔保。弗利辛根的可動資產、金融資產、應收賬款和其他資產以及弗利辛根的股份。《弗利辛根融資協議》包含習慣契約，包括有關合並、擔保以及資產保護和處置的契約。弗利辛根融資協議下的借款可用期將於2024年12月2日結束。根據弗利辛根融資協議提取的款項（如果有）預計將用於Century及其子公司的一般公司和營運資金用途。截至2024年3月31日，根據弗利辛根融資協議，有1,000萬美元的未償借款。
擔保人補充財務信息
公司已向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明（“通用貨架註冊聲明”），根據該聲明，公司可以不時發行不確定金額的證券，其中可能包括
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由本公司某些子公司擔保的證券。截至2024年3月31日，我們尚未根據通用貨架註冊聲明發行任何債務證券。但是，我們將來可能發行的任何證券都可能限制我們以及某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“擔保子公司” 是指除Nordural美國有限責任公司、世紀鋁業開發有限責任公司、西弗吉尼亞世紀鋁業公司和牙買加世紀鋁業控股公司以外的所有重要國內子公司。擔保子公司由世紀100％持有。所有擔保將是連帶的，全面和無條件的。我們的外國子公司以及Nordural美國有限責任公司、世紀鋁業開發有限責任公司、西弗吉尼亞世紀鋁業公司和牙買加世紀鋁業控股公司統稱為 “非擔保子公司”。我們將公司費用或收入分配給子公司，並對某些公司間餘額收取利息。
以下公司和擔保子公司（“擔保人”）的財務信息摘要是合併列報的。公司與擔保人之間的公司間餘額和交易已被取消，彙總的財務信息並未反映公司或擔保人對非擔保子公司（“非擔保人”）的投資。公司或擔保人的到期金額、到期金額以及與非擔保人的交易如下所示：
2024年3月31日2023年12月31日
流動資產$384.2 $361.5 
非流動資產677.1648.6
流動負債293.3253.6
非流動負債492.7485.7
截至2024年3月31日的三個月
淨銷售額$393.8 
毛利14.1
所得税前收入3.9
淨虧損246.7 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，非擔保人應付給公司和擔保人的公司間應收賬款總額為 4,070萬美元分別為4,870萬美元，以及非擔保人應向公司提供的公司間非流動貸款總額 3.926 億美元分別為3.849億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，非擔保人應向公司提供的公司間往來貸款總額為 300 萬美元分別為290萬美元。截至2024年3月31日，非擔保人應向公司提供的公司間往來貸款總額為5,030萬美元。截至2023年12月31日，非擔保人尚未向公司提供任何公司間往來貸款。
或有承諾
在 “解除” 肯塔基州世紀鋁業（“CAKY”）、大河電氣公司和第三方之間的合同安排以及2009年7月與大河合作社成員Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同方面，我們負有或有義務。該或有債務包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的超過與Kenergy簽訂的基於成本的長期電力合同中商定的基本金額的總款項。截至2024年3月31日，或有債務的本金和應計利息為3,120萬美元，被衍生資產完全抵消。將來我們可能需要分期支付或有債務。這些款項視倫敦金屬交易所原鋁價格和霍斯維爾的運營水平而定。截至2024年3月31日，根據倫敦金屬交易所的遠期市場價格和我們對霍斯維爾的預期業務水平，我們認為在協議期限內，我們無需支付或有債務，該協議將於2028年到期。無法保證情況不會發生變化，從而加快此類付款的時機。
員工福利計劃繳款
2013年，我們與養老金福利擔保公司（“PBGC”）就拉文斯伍德設施涉嫌的 “停止運營”（“PBGC和解協議”）簽訂了和解協議。根據PBGC和解協議的條款，我們同意向我們的固定福利養老金計劃繳納總額約為1740萬美元的額外繳款（超過任何最低要求的繳款額）。在某些情況下，在原鋁價格相對於運營成本較低的時期，我們可以推遲其中一筆或多筆付款，前提是我們
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為此類延期付款向PBGC提供可接受的擔保。我們歷來選擇延期根據PBGC和解協議支付某些款項，並向PBGC提供了適當的擔保。2021年10月，我們修訂了PBGC和解協議（“經修訂的PBGC和解協議”），取消了延期機制，並同意在自2022年11月30日起至2025年11月30日結束的四年內，每年向我們的固定福利養老金計劃繳納約240萬美元，如果此類修正案滿足某些條款和條件，則加速繳費。截至 2024 年 3 月 31 日，我們捐款了 690 萬美元雷亞爾與經修訂的PBGC和解協議有關。我們沒有為此捐款 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月。
第 232 節鋁關税
2018年3月23日，美國對進口到美國的初級鋁產品徵收10％的關税。這些關税旨在保護美國的國家安全，激勵美國重啟原鋁生產，減少對進口的依賴，並確保像Century這樣的國內生產商能夠供應關鍵行業和國防所需的所有鋁。除原鋁產品外，關税還涵蓋某些其他半成品。所有與我們的產品直接競爭的進口商品均受關税保護，來自澳大利亞、加拿大和墨西哥的進口商品除外。此外，允許從阿根廷進口的初級鋁的年度配額上限不超過16.9萬公噸，從歐盟進口的前18,000公噸和從英國進口的前900公噸也允許免税。獲得商務部產品豁免的進口商品也可以免税進入美國。 2022年7月，國際貿易委員會（ITC）開始根據法律要求每四年對第301和232條義務進行一次審查。
2023年3月15日，國際貿易委員會向美國國會提交了一份題為 “第232和301條關税對美國工業的經濟影響” 的報告，其中國際貿易委員會發現，關税增加了國產鋁的產量，同時導致價格上漲不到2％。因此，我們認為目前的關税在不久的將來不會有任何實質性變化。
其他物品
2022年8月，拜登總統將****簽署為法律。IRA為開發關鍵礦產（包括鋁）、可再生能源、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施等規定了大量的税收抵免和激勵措施。IRA第45X條包含相當於某些符合條件的生產成本10％的生產税收抵免，包括但不限於勞動力、能源、折舊和攤銷以及管理費用。2023年12月14日，美國財政部和美國國税局發佈了擬議規則，為美國國税法第45X條（“擬議法規”）下的生產税收抵免要求提供指導。擬議法規為納税人必須滿足的規則提供了指導，才有資格獲得第45X條税收抵免。在截至2024年3月31日的季度中，我們確認銷售成本減少了1190萬美元，合併運營報表中銷售、一般和管理費用減少了70萬美元，從而產生了同樣可抵消的應收賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們確認的製造業應收信貸分別為5,790萬美元和5,930萬美元，截至2024年3月31日，我們在合併資產負債表上確認了其他資產中1,400萬美元的非流動應收賬款。
2021年，我們宣佈計劃在格倫達唐吉建造一座新的鋼坯鑄造廠。格倫達唐基鑄造廠項目始於2021年底，預計將持續到2024年上半年。格倫達坦基鑄造廠項目將由鑄造廠設施全額資助。該項目正在取得進展，預計將在2024年下半年從鑄造廠運出第一批鋼坯，視市場情況而定。
2011 年，我們董事會批准了一項價值 6,000 萬美元的普通股回購計劃，在 2015 年第一季度，董事會將該計劃的規模擴大了 7,000 萬美元。根據該計劃，Century有權不時以現行市場價格、大宗交易或其他方式在公開市場上回購我們高達1.30億美元的已發行普通股。回購任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況、普通股交易價格和其他因素的評估來確定。在截至2021年、2022年和2023年的年份中，我們沒有進行任何回購。截至2024年3月31日，回購計劃授權下我們還剩餘4,370萬美元。我們的董事會可以隨時自行決定擴大、暫停或終止回購計劃。
2009年11月，西弗吉尼亞州世紀鋁業有限公司（“CAWV”）對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造業、能源、聯合工業和服務工人國際聯盟（“USW”）、美國西弗吉尼亞州的當地和某些CAWV退休人員，以個人和集體代表（“CAWV退休人員”）的身份提起集體訴訟，要求宣佈CAWV的以下權利：修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月下旬，USW和退休人員階層的代表對CAWV、世紀鋁業公司、Century單獨提起訴訟
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目錄
鋁業總福利計劃，以及與上述內容相關的各種John Does。2017年8月18日，西弗吉尼亞州南區地方法院批准了有關這些訴訟的和解協議，根據該協議，CAWV同意在十年內向信託支付總額為2300萬美元的款項，以造福CAWV退休人員。和解協議獲得批准後，我們於2017年9月向上述信託基金支付了500萬美元，並同意在九年內以每年200萬美元的增量支付和解協議下的剩餘款項。截至2024年3月31日，與該協議相關的其他流動負債為200萬美元，其他負債為340萬美元。
我們是與業務各個方面有關的多起訴訟的被告。儘管無法預測任何訴訟的最終處理情況，但我們認為這些訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。參見 註釋 12.承諾和意外開支 請參閲此處包含的合併財務報表以獲取更多信息。
資本資源
我們打算通過可用現金、運營現金流以及必要時通過現有循環信貸額度借款，為未來的資本支出提供資金。對於重大投資項目，我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資，並可能尋求建立戰略聯盟。但是，由於需求不足、定價不利、經濟狀況不佳、利率不利或我們當時的財務狀況或信用評級等多種因素，我們可能無法發行額外的債務或股權證券，或以有吸引力的條件簽訂其他融資安排，或者根本無法簽訂其他融資安排。美國和國際市場和經濟未來的不確定性可能會對我們的流動性、進入債務或資本市場的能力以及我們的財務狀況產生不利影響。
截至2024年3月31日的三個月，資本支出為1,280萬美元，其中不包括與格倫達坦基鑄造廠項目相關的1,680萬美元支出。我們估計，我們在2024年的總資本支出，不包括Grundartangi鑄造廠項目，將約為2000萬至3000萬美元，這與我們在鋁冶煉廠和氧化鋁煉油廠的持續投資和可持續發展項目有關。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格和原材料成本敏感度
鋁是一種國際交易的大宗商品，其價格實際上是根據倫敦金屬交易所加上任何地區溢價（例如在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷售到歐洲的金屬的歐洲完税溢價）和任何增值產品溢價來確定的。我們可能會不時通過旨在保護下行價格風險敞口的金融工具來管理我們在倫敦金屬交易所原鋁價格波動和/或相關區域保費的風險敞口。我們還不時簽訂金融合同，以抵消與某些客户的固定價格銷售安排（“固定浮動掉期”）。
我們還面臨氧化鋁的價格風險，氧化鋁是我們銷售成本的最大組成部分之一。我們購買的氧化鋁的某些部分是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此，我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。由於我們主要根據倫敦金屬交易所的原鋁價格、區域溢價和增值產品溢價來銷售產品，因此我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給客户。我們可以不時地通過根據供應合同購買某些氧化鋁需求來管理氧化鋁成本波動的風險，其價格與我們的鋁銷售合同（倫敦金屬交易所原鋁價格）的指數掛鈎。
基於市場的電力價格敏感度
基於市場的電力協議
Hawesville和Sebree簽訂了基於市場的電力協議，根據該協議，Kenergy在公開市場上購買電力，並按MISO的能源定價進行轉讓，外加他們產生的輸電和其他成本。參見 注意 12。承諾和意外開支有關這些基於市場的權力協議的更多信息，請參閲此處包含的合併財務報表。
根據長期電力購買協議，通過水力發電和地熱資源向格倫達唐吉提供電力。這些購電協議將在2026年至2036年的不同日期到期（可能會延期），目前以倫敦金屬交易所的浮動費率提供電力，以滿足格倫達當基電力需求的70％。格倫達唐基剩餘的30％的功率需求主要是固定費率加上少量的可變速率部分。
我們可能會不時通過旨在保護下行風險敞口的金融工具來管理我們在電力市場價格波動中的敞口。
電力價格敏感度
鑑於我們基於市場的電力供應協議，我們的運營面臨電力價格風險，無論是由於MISO電力市場上可用電力價格的波動還是天然氣價格的波動。電力是我們最大的運營成本之一，因此市場力量的價格和/或可用性的變化可能會嚴重影響我們運營的盈利能力和可行性。輸電線路中斷、電網穩定問題或能源進口能力的限制也可能提高電價，通過電網不穩定而擾亂生產，或迫使這些設施的全部或部分產量削減。此外，導致電力成本上漲的間接因素，例如天然氣或煤炭價格的任何上漲、天氣模式的波動或極端情況或新的或更嚴格的環境法規，都可能嚴重影響我們的財務狀況、經營業績和流動性。
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目錄
下表所示的消耗量反映了每項工序的產能為100％，並不反映減產情況。
按地點劃分的電力價格敏感度:
霍斯維爾Sebree山。霍莉Grundartangi總計
預期平均負荷（以兆瓦（“MW”）為單位）
4823854005371,804 
季度預計用電量（以兆瓦時（“MWh”）為單位）1,055,580 843,150 876,000 1,176,030 3,950,760 
每兆瓦時增減1美元（單位：百萬美元）對季度成本的影響$1.1 0.80.91.2$4.0 
年度預期用電量（以 MWh 為單位）4,222,320 3,372,600 3,504,000 4,704,120 15,803,040 
每兆瓦時增加或減少1美元（單位：百萬美元）的年度成本影響$4.2 3.43.54.7$15.8 
外幣
由於美元與冰島克朗（“ISK”）、歐元、中國人民幣、牙買加元和其他貨幣相比的價值波動，我們面臨外匯風險。Grundartangi的勞動力成本、部分維護成本和其他本地服務以冰島克朗計價，部分陽極成本以歐元和人民幣計價。我們在冰島銀行也有以冰島克朗計價的存款，我們預計繳納的冰島所得税和任何相關的退款都以冰島克朗計價。弗利辛根的勞動力成本、維護成本和其他本地服務以歐元計價。此外，Jamalco的勞動力成本、維護成本和其他本地服務以牙買加元計價。我們還在牙買加銀行存有以牙買加元計價的存款，我們預計繳納的牙買加所得税和任何相關的退款都以牙買加元計價。因此，這些貨幣相對於美元的升值或下降將影響格倫達唐基、弗利辛根和賈馬爾科的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的外幣風險敞口，以預測交易和未來時期的預計外幣現金流量。我們已經簽訂了金融合同，以對衝我們的貨幣套期保值下與冰島克朗和歐元相關的波動風險。
自然經濟套期保值
對我們的鋁大宗商品價格敞口的任何分析都應考慮某些合約提供的自然套期保值的影響，這些合約包含與倫敦金屬交易所原鋁價格掛鈎的定價。某些氧化鋁合約和Grundartangi的很大一部分電力需求與倫敦金屬交易所的原鋁價格掛鈎，為我們的部分產量提供了天然的套期保值。
風險管理
根據世紀董事會制定的準則，任何金屬、電力、天然氣和外幣風險管理活動均受高級管理層的控制和指導。這些活動定期向世紀董事會報告。
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目錄
公允價值和敏感度分析
下表顯示了截至2024年3月31日我們的衍生資產和負債的公允價值，以及截至2024年3月31日生效的假設的百分之十（10％）的市場價格不利變動對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
 資產公允價值價格變動為 10% 的公允價值
商品合約(1)
$5.3 $1.7 
 責任公允價值價格變動為 10% 的公允價值
商品合約(1)
$3.8 $8.1 
(1)大宗商品合約反映了我們未償還的倫敦金屬交易所遠期金融銷售合約和HFO價格互換。
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目錄
第 4 項。控制和程序
a. 對披露控制和程序的評估
截至2024年3月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
物質缺陷補救
截至2023年12月31日，我們的管理層已發現與收購Jamalco的採購會計相關的財務報告內部控制設計存在缺陷。設計缺陷被確定為與審查公司在非控股權益和初步遞延討價還價收購收益之間分配的超額公允價值有關的重大缺陷。
我們的管理層致力於維持強大的內部控制環境。針對上述已確定的重大缺陷，在截至2024年3月31日的三個月中，管理層在董事會審計委員會的監督下，採取行動糾正2024年第一季度財務報告內部控制的重大缺陷。我們改變了財務報告內部控制的設計，包括審查在實體層面收購的淨資產的超額公允價值的分配。我們完成了對與採購會計應用相關的重新設計控制的評估，以確定在截至2024年3月31日的三個月中，在完成採購會計時所做的所有調整中，該控制的設計和運作是否有效。根據我們的評估，管理層得出結論，截至2024年3月31日，與購買會計的應用相關的重大缺陷已得到糾正。
b. 財務報告內部控制的變化
根據美國證券交易委員會適用的指導方針，我們將通用氧化鋁控股有限公司排除在我們對收購後第一年財務報告和程序內部控制的評估之外，該公司於2023年5月2日被收購，該公司持有Jamalco合資企業（“Jamalco”）55％的權益。但是，我們正在擴大監督和監督流程，以支持我們對財務報告和披露控制及程序的內部控制，以包括Jamalco的業務。除前一句和上文 “重大漏洞補救措施” 下的描述外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟，管理層認為，這些訴訟的結果無論是個人還是總體而言，都不可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性造成重大不利影響。有關截至 2024 年 3 月 31 日對我們未決的重大法律訴訟的信息，請參閲注意 12。承諾和意外開支轉至此處包含的合併財務報表。
第 1A 項。風險因素
以下是我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中列出的風險因素的更新。除了以下更新外，我們之前在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告和截至2024年3月31日的三個月的10-Q表季度報告中在 “風險因素” 標題下披露的風險因素沒有重大變化。您應仔細考慮我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的風險因素。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們從美國能源部獲得的5億美元補助金仍有待就具體條款進行談判，由補助金支持的新原鋁設施的完工將要求我們獲得額外的融資，而這些資金可能根本無法獲得或無法按可接受的條件提供；補助資金的持續可用性尚不確定，取決於我們是否遵守與美國能源部談判的要求。
2024年3月25日，美國能源部清潔能源示範辦公室選擇該公司開始就兩黨基礎設施法和通貨膨脹減免法案提供高達5億美元的獎勵談判，用於建造一座新的鋁冶煉廠，這是工業示範計劃（“IDP”）的一部分。一旦完成，撥款仍將受某些先決條件的約束，以及我們與美國能源部商定的其他條款和條件。這筆贈款預計將支持在密西西比河/俄亥俄河流域建造一座新的鋁冶煉廠。為了完成該項目，我們將需要獲得大量額外融資，我們無法向您保證此類融資將完全或以可接受的條件提供。補助金的條款和條件仍有待與美國能源部協商，補助金可能會終止或修改。我們可能會尋求額外的補助金和激勵獎勵，以支持新設施的建設。我們將來能否從政府實體獲得額外補助金或激勵措施取決於適用政府計劃下的資金供應情況以及我們參與此類計劃的申請的批准。這些補助金和其他激勵措施的申請程序競爭激烈。我們可能無法成功獲得任何額外的補助金、貸款或其他激勵措施。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
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目錄
第 5 項。其他信息
根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條進行披露
自2012年8月10日起生效的2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》（“ITRA”）第219條在《交易法》第13條中增加了一個新的（r）小節，要求向美國證券交易委員會提交定期報告的發行人在年度和季度報告中披露他們或其任何 “關聯公司”（定義見《交易法》第12b-2條）在報告期內是否有意參與與伊朗有關的特定活動或交易，包括美國法律未禁止和在美國境外進行的活動由非美國關聯公司根據適用法律執行。 如果年度或季度報告中包含ITRA下的任何可披露活動，發行人還必須向美國證券交易委員會提交通知。
由於美國證券交易委員會對 “關聯公司” 一詞的定義很寬泛，因此儘管公司對其最大股東的行為或關聯公司的行為沒有控制權，但我們的最大股東仍可能被視為公司的關聯公司。 因此，根據《交易法》第13（r）（1）（D）（iii）條，公司特此披露我們的最大股東提供的有關與伊朗政府（“GOI”）控制的實體（“GOI”）進行交易或交易的以下信息：
在截至2024年3月31日的季度中，公司最大股東的非美國關聯公司（“非美國股東關聯公司”）與印度政府全資或多數股權的伊朗實體簽訂了農產品銷售合同，或向伊朗政府交付農產品的銷售合同。非美國人股東關聯公司根據適用的制裁法律履行合同規定的義務，並在必要時獲得相關政府當局的事先批准。
與合同相關的非美國股東關聯公司的總收入不超過U的價值標清 114 美元 百萬 截至2024年3月31日的季度。
非美國人股東關聯公司不逐國或逐項活動分配淨利潤，但估計歸屬於合同的淨利潤不會超過此類合同總收入的一小部分。無法準確確定歸因於此類合同的確切淨利潤。
上述披露的合同沒有違反美國財政部外國資產控制辦公室管理的適用制裁法律，也沒有受到伊朗制裁法規定的任何執法行動。
非美國人根據適用的經濟制裁和美國的二級制裁，股東關聯公司預計將來將繼續從事類似的活動。
根據ITRA，公司及其全球子公司沒有需要披露的交易或活動，我們也沒有參與本節所述的交易。截至本報告發布之日，公司尚未發現其或其任何關聯公司在截至2024年3月31日的季度中進行的任何其他活動、交易或交易，這些活動、交易或交易需要在本報告中根據《交易法》第13（r）條進行披露。
董事和高級管理人員的證券交易計劃
在截至2024年3月31日的三個月中， 根據《交易法》第16條必須提交報告的公司董事或高級管理人員均未告知我們他或她已採用、修改或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，因為每個術語的定義載於 S-K 法規第 408 (a) 項。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號展品描述以引用方式納入隨函提交
表單文件編號申報日期
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證
X
31.2
細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證
X
32.1
首席執行官的第 1350 條認證（根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條）
X
32.2
首席財務官的第 1350 條認證（根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條）
X
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 LinkbaseX
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫X
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
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目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

世紀鋁業公司
日期：2024年5月1日來自：/s/ 傑拉爾德·C·比亞萊克
傑拉爾德·C·比亞萊克
執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
日期：2024年5月1日來自：/s/ 羅伯特·霍夫曼
羅伯特·霍夫曼
副總裁兼首席會計官
（首席會計官）
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