ADT 公佈 2024 年第一季度業績

現金流增長支撐了2024年的強勁勢頭

CSB收入穩步增長，增長5％，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增長8％

精簡對核心消費市場的創新和增長的關注

通過增加股息和股票回購向股東返還資本

佛羅裏達州博卡拉頓，2024年4月25日——智能家居和小型企業安全領域最值得信賴的品牌ADT公司（紐約證券交易所代碼：ADT）今天公佈了2024年第一季度的業績。

以下列出了第一季度的財務摘要。除現金流指標外，已對前期金額進行了調整，將ADT以前的商業業務排除在外，這與出售商業業務後的持續經營GAAP列報一致。除非另有説明，否則差異是按年計算的。

2024 年第一季度

•總收入為12億美元，期末經常性月收入（RMR）增長3％，達到3.53億美元（按年計算為42億美元）

•消費者和小型企業（CSB）收入為12億美元，增長5％，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.38億美元，增長8％

•客户保留率高，總收入流失率為13.1％

•來自持續經營業務的GAAP收入為9200萬美元，攤薄後每股收益為0.10美元，增長2.18億美元

•調整後的持續經營業務收入為1.51億美元，攤薄後每股收益0.16美元，增長5600萬美元

“隨着CSB板塊收入和調整後息税折舊攤銷前利潤以及現金流增長的持續勢頭，我們在2024年有了一個良好的開端。在本季度，我們繼續推出新的專業安裝的ADT+平臺，使我們能夠在未來幾個月內向全國擴張。我們對這個新平臺、相關的創新用例以及為我們的客户羣提供的更多樣化和靈活的產品感到興奮。” ADT董事長、總裁兼首席執行官吉姆·德弗里斯説。“此外，我們將繼續執行我們的價值創造和資本配置戰略。我們仍然專注於推動可觀的現金流，同時繼續投資於擴大和服務我們的客户羣以及向股東返還資本。”

業務亮點

增長基金會

•強勁的RMR餘額——期末RMR餘額為3.53億美元（按年計算為42億美元），增長了3％。超過85％的CSB收入來自這種持久的經常性收入。

•保持強勁的客户保留率和收入回報率——過去12個月的總客户收入流失率為13.1％，截至2024年第一季度的收入回報率為2.1年。

•穩健的CSB業績——受強勁的執行和運營效率的推動，CSB分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率為54％，增長了約200個基點。

解鎖股東價值

•股票回購——2024年3月，公司回購了1500萬股普通股，這是其現有的3.5億美元股票回購授權的一部分。此次回購與某些現有股東持有的公司普通股的7,475萬股（包括承銷商的超額配股權）的二次發行同時進行。在這筆交易之後，根據紐約證券交易所的規定，ADT不再是 “受控公司”。

•資產負債表強化——2024年4月15日，公司贖回了2024年到期的第一留置權優先擔保票據中剩餘的1億美元。

•B定期貸款的重新定價——2024年4月15日，公司完成了對14億美元定期貸款B的重新定價，將借貸成本降低了25個基點。

•太陽能業務退出——正如先前在2024年1月宣佈的那樣，該公司將退出住宅太陽能業務，並正在結束其太陽能業務。該公司在第一季度停止了所有銷售和營銷活動，並預計將在第二季度末之前停止幾乎所有現場業務。

創新的產品、無與倫比的安全性和卓越的體驗

•用於專業安裝的ADT+平臺——公司繼續分階段推出ADT+平臺，並計劃全年進行地域擴張。通過此次推出，客户將通過專有應用程序獲得下一代硬件和技術，該公司認為這將成為未來創新用例和差異化的渠道。

•國有農場ADT家庭安全計劃——ADT針對州立農場客户的計劃目前在13個州推出，並於今年晚些時候擴展到另外四個州。

•增強了電子商務功能-ADT增強了其在ADT.com上的電子商務購物體驗，使客户可以更輕鬆地購買單個產品、配置系統包和完成購買。

我們 ESG 之旅的進展

•ADT安全場所計劃合作伙伴— ADT的企業社會責任計劃ADT Safe Places正在通過有針對性的非營利合作伙伴關係對全國各地的社區產生積極影響。在第一季度，ADT Safe Places計劃向新的非營利合作伙伴Blacks in Green和Chicago CRED捐款了10萬美元。弗朗西斯·斯科特·基大橋倒塌後，ADT還向紅十字會捐贈了1萬美元，以支持巴爾的摩的恢復工作。

2024 年財務展望

該公司重申了其2024年的財務指導。

公司總業績 (1) (2)

（以百萬計，收入回報、流失和每股數據除外）																											截至3月31日的三個月
																																	2024						2023
																					GAAP
提供的淨現金（用於）：
經營活動																																	$	364					$	307
投資活動																																	$	(300)					$	(336)
籌資活動																																	$	(75)					$	(41)
來自持續經營的收入（虧損）																																	$	92					$	(127)
每股持續經營收入（虧損）——基本																																	$	0.10					$	(0.14)
每股持續經營收益（虧損）——攤薄後																																	$	0.10					$	(0.14)
																																	非公認會計準則指標
調整後的自由現金流																																	$	89					$	—
調整後的自由現金流（包括利率互換）																																	$	111					$	16
來自持續經營的調整後收益（虧損）																																	$	151					$	95
來自持續經營業務的調整後每股攤薄收益（虧損）																																	$	0.16					$	0.11
																																	其他措施
過去十二個月的收入回報																																	2.1 年						2.1 年
過去十二個月的總客户收入流失																																	13.1%						12.9%
期末 RMR																																	$	353					$	344

分部結果 (2)

CSB

第一季度CSB總收入為11.9億美元，增長5％。監控及相關服務（M&S）收入增長是由RMR餘額的增加推動的。安全裝置、產品和其他收入的增長主要來自延期訂户獲取收入攤銷額的增加，以及在客户自有設備所有權模式下交易量的增加和單位安裝收入的增加。

第一季度CSB調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了8％，達到6.38億美元。這些改善是由持續的經常性收入增長和成本結構的改善推動的。

太陽能

由於公司決定退出住宅太陽能業務，第一季度的太陽能總收入為2000萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損2400萬美元。

在第一季度，該公司還產生了與清算和退出太陽能業務相關的7500萬美元費用和1100萬美元的現金支出，這些費用不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流（包括利率互換）細分市場中。該公司預計將產生高達3500萬美元的額外費用和約4000萬至6000萬美元的額外現金支出。

資產負債表、現金和流動性

第一季度經營活動提供的淨現金為3.64億美元，增長了5700萬美元，增長了19％，調整後的自由現金流（包括利率互換的好處）比上年同期增加了9,500萬美元。在第一季度，CSB運營盈利能力的改善、與工資相關的付款減少以及債務減免導致的現金利息減少被去年同期商業業務的業績部分抵消。

在本季度，該公司花費了3億美元的淨現金訂户收購成本，並投資了5400萬美元的資本和軟件支出。

該公司在2024年第一季度向股東返還了3200萬美元的股息。此外，公司支付了約9,300萬美元回購和退回1500萬股普通股（每股6.22美元）。截至2024年3月31日，根據股票回購計劃，仍有約2.57億美元可供未來回購。

該公司在第一季度末擁有400萬澳元的現金和5000萬美元的循環信貸餘額。

2024年4月15日，公司贖回了2024年到期的第一留置權優先擔保票據中剩餘的1億美元，並完成了對14億美元定期貸款B的重新定價，將借貸成本降低了25個基點。在2026年之前，沒有其他重大債務到期日。

股息申報

自2024年4月25日起，公司董事會宣佈向截至2024年6月13日的公司普通股和B類普通股的持有人派發每股0.055美元的現金股息。該股息將於2024年7月9日支付。

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(1)			除非另有説明，否則所有差異均為逐年變化。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的自由現金流（包括利率互換）、調整後收益（虧損）、調整後的每股攤薄收益（虧損）（或調整後每股收益）、淨負債和淨槓桿比率是非公認會計準則衡量標準。有關這些術語的定義以及與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則指標” 部分。客户總收入流失、單位數量、RMR、RMR 增加總額和收入回報率等運營指標均為近似值，因為公司可能會對被收購公司的多個時期的整合做出某些調整，這些調整以不同的方式計算這些指標，包括在正常業務過程中定期進行重新評估和完善，因此每個時期報告的業績可能會有所不同。例如，這些改進可能包括由於系統轉換或傳統系統的歷史方法差異而發生的變化。商業業務的業績以已終止業務的形式列報。除現金流指標外，除非另有説明，否則此處的金額已重新計算以反映公司持續經營的業績。
(2)			由於四捨五入，金額之和可能不一致。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，管理層將在美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論公司2024年第一季度的業績，並主持問答環節。參與者可以通過投資者關係網站investor.adt.com收聽網絡直播。網絡直播的重播將在直播後的24小時內在網站上播出。

或者，參與者可以通過撥打1-833-470-1428（國內）或1-404-975-4839（國際），並提供接入碼271635來收聽直播。電話會議結束後的兩週內將提供音頻重播，撥打1-866-813-9403（國內）或1-929-458-6194（國際），並提供接入碼213414即可觀看。

重點介紹公司業績的幻燈片也將在公司網站的 “投資者關係” 部分提供。公司可能會不時使用其網站作為分發公司重要信息的渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常在investor.adt.com上發佈和訪問。

關於 ADT Inc.

ADT為個人、家庭和小型企業提供安全、智能和可持續的解決方案。通過創新的產品、無與倫比的安全性和優質的客户體驗，所有這些都由美國最大的智能家居安全專業人員網絡提供，我們使人們能夠保護和連接最重要的東西。如需瞭解更多信息，請訪問 www.adt.com。

前瞻性陳述

ADT在本新聞稿中發表了前瞻性聲明，因此存在風險和不確定性，包括下文所述的風險和不確定性。本文件中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，都是或可能是《1995年私人證券訴訟改革法》和美國證券交易委員會（“SEC”）適用規章制度所指的 “前瞻性陳述”，並且是根據該法提供的安全港保護作出的。除其他外，這些前瞻性陳述涉及公司退出住宅太陽能業務以及退出的預期成本和收益（“ADT Solar Exit”）；根據授權股票回購計劃回購公司普通股；公司減少債務或提高槓杆率或實現或維持其長期槓桿率目標的能力；2023年12月客户賬户戰略批量購買的整合；公司的展望和/或指導，包括總收入和消費者和小型企業（“CSB”）板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤和整個公司的調整後攤薄後每股收益（虧損）（“調整後每股收益”）和調整後自由現金流（包括利率互換）；與上述內容有關的任何明示或暗示的結果；以及其他事項。在不限制前幾句概括性的前提下，無論何時我們使用 “期望”、“打算”、“預期”、“相信”、“繼續”、“提議”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“可能”、“目標”、“目標”、“計劃”、“項目” 等詞語，” 以及每種情況下的否定術語或其他各種或可比術語以及類似的表述，我們都打算明確表示，這些信息涉及未來可能發生的事件，本質上是前瞻性的。但是，沒有這些詞語或類似表述並不意味着陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述基於管理層當前的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。我們警告説，這些聲明存在風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍，可能導致未來的事件或結果與本新聞稿中陳述或暗示的事件或結果存在重大差異，其中包括與商業剝離和ADT Solar退出對我們留住和僱用關鍵人員以及維持與客户、供應商和其他業務夥伴關係的能力產生影響方面的不確定性相關的因素；相關風險轉到商業資產剝離以及ADT Solar Exit，包括ADT的業務變得不那麼多元化以及管理層可能將注意力從ADT的核心CSB業務運營上轉移開；我們實現商業剝離和ADT太陽能退出預期收益所需的能力和時間的不確定性，包括ADT Solar退出可能無法及時或根本無法完成的風險；我們維持和發展現有客户羣以及整合現有客户羣的能力 2023 年 12 月戰略批量購買客户賬户；活動根據授權股票回購計劃回購ADT普通股；未來任何季度的股息率或收益率；以及公司年度報告及其10-Q表季度報告中描述的風險，包括這些報告中以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅代表發佈之日。ADT沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

									截至3月31日的三個月
															2024						2023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）															$	92					$	(119)
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和無形資產攤銷															334						383
延期訂户獲取成本的攤銷															55						47
延期訂户獲取收入的攤銷															(83)						(72)
基於股份的薪酬支出															8						16
遞延所得税															11						(70)
應收賬款和存貨損失準備金															61						26
商譽、無形資產和其他資產減值															20						243
利率互換合約的未實現（收益）虧損															(10)						33
其他非現金項目，淨額															21						29
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動：
延期訂户獲取成本															(89)						(87)
延期訂户獲取收入															66						74
其他，淨額															(121)						(195)
由（用於）經營活動提供的淨現金															364						307
來自投資活動的現金流：
經銷商生成的客户賬户和批量購買賬户															(118)						(116)
訂閲者系統資產支出															(141)						(159)
購買財產和設備															(41)						(59)
利率互換的收益（付款）															(2)						—
其他投資，淨額															1						(2)
由（用於）投資活動提供的淨現金															(300)						(336)
來自融資活動的現金流：
長期借款的收益															95						600
應收賬款融資的收益															66						64
利率互換的收益（付款）															24						16
回購普通股															(93)						—
償還長期借款，包括看漲期權費															(57)						(607)
應收賬款的還款															(58)						(44)
普通股股息															(32)						(32)
融資租賃的付款															(7)						(11)
其他融資，淨額															(12)						(26)
由（用於）融資活動提供的淨現金															(75)						(41)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物：
淨增加（減少）															(11)						(70)
期初餘額															130						374
期末餘額															$	119					$	304

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

各細分市場收入

各細分市場的調整後息税折舊攤銷前

各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

ADT有時使用來自合併財務報表但未按照美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的信息（“非公認會計準則財務指標”）。根據美國證券交易委員會的規定，除了根據公認會計原則編制的業績外，還可以考慮非公認會計準則財務指標，但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。

以下信息包括本新聞稿中使用的公司非公認會計準則財務指標的定義、管理層認為這些指標在公司財務狀況和經營業績方面對投資者有用的原因、管理層使用非公認會計準則財務指標的其他目的（如果有）、使用這些非公認會計準則財務指標的限制，以及這些非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。每項非公認會計準則財務指標均遵循相應的GAAP指標，以免意味着應更多地強調非公認會計準則指標。解決非公認會計準則財務指標的侷限性的最佳方法是將這些指標與適當的GAAP指標結合起來。此外，這些非公認會計準則指標的計算可能無法與其他公司報告的其他類似標題的指標進行比較。

關於公司2024年的財務指導，公司沒有提供持續經營業務的前瞻性調整後每股收益與GAAP攤薄後每股收益（虧損）和調整後自由現金流（包括利率互換）與經營活動提供的GAAP淨現金的量化對賬，後者是最直接可比的相應GAAP指標。由於這些GAAP指標依賴於未來的不確定性，例如調整以下對賬中使用的項目，因此如果不合理的努力，就無法可靠地預測或估算這些GAAP指標。此外，公司目前無法獲得的有關其他調整項目的信息可能會對未來的GAAP財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。CSB調整後的息税折舊攤銷前利潤是該公司的分部利潤指標。

除非另有説明，否則此處的非公認會計準則指標僅反映公司持續經營的結果。自由現金流、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流（包括利率互換）反映了持續經營和已終止業務的業績，這與GAAP衡量運營活動提供的（用於）的淨現金的列報方式一致。

自由現金流、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流，包括利率互換

公司將自由現金流定義為來自經營活動的現金流減去與資本支出相關的現金支出。公司將資本支出定義為包括通過公司的授權經銷商網絡或公司授權經銷商網絡之外的第三方購買的賬户、訂户系統資產支出以及財產和設備的購買。這些項目是從經營活動產生的現金流中減去的，因為它們代表正常業務活動所需的長期投資。

公司將調整後的自由現金流定義為經淨現金流調整後的自由現金流，這些淨現金流涉及（i）公司消費應收賬款融資的淨收益；（ii）重組和整合付款；（iii）與整合相關的資本支出；以及（iv）交易成本和其他可能掩蓋經營業績或業務趨勢的付款或收益。調整後的自由現金流（包括利率互換）反映了調整後的自由現金流加上在經營活動提供（用於）的淨現金之外列報的利率互換淨現金結算。

公司認為，這些非公認會計準則指標的介紹適於為投資者提供有關公司償還債務、進行其他投資和支付股息的能力的有用信息。該公司認為，調整後自由現金流的列報也是衡量正常業務活動現金流的有用指標，包括與收購訂户相關的淨現金流，以及公司償還其他債務、進行其他投資和支付股息的能力。此外，包括利率互換在內的調整後自由現金流是衡量調整後自由現金流的有用指標，包括所有現金利息。

使用這些非公認會計準則指標存在實質性限制。這些非公認會計準則指標會根據最終由管理層自行決定使用的現金項目進行調整，因此，可能意味着可用現金比最可比的GAAP指標少或多。這些非公認會計準則指標無意代表全權支出的剩餘現金流，因為債務償還要求和其他非全權支出未被扣除。

下表中的非公認會計準則指標包括與持續和已終止業務相關的現金流，這些現金流與現金流量表中適用的GAAP列報方式一致。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

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（1）在2024年期間，主要包括與ADT太陽能退出相關的成本。在2023年期間，主要代表ADT太陽能整合成本和重組活動。

(2) 包括與利率互換相關的淨結算，這些結算是在（用於）經營活動提供的淨現金之外列報的。

來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）和來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤率（“調整後的息税折舊攤銷前利潤率”）

該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者衡量其業務的運營實力和業績。該公司認為，調整後息税折舊攤銷前利潤的列報很有用，因為它為投資者提供了有關某些非現金項目、公司預計未來不會繼續保持在同一水平的非常規項目以及其他非核心業務項目的運營盈利能力的更多信息。此外，該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量運營盈利能力的有意義的指標，因為公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估業務業績，制定預算決策，並使用類似的衡量標準將公司業績與其他同行公司進行比較。

公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經以下因素調整後的持續經營收入（虧損）：（i）利息；（ii）税收；（iii）折舊和攤銷，包括訂户系統資產和其他固定資產的折舊以及交易商和其他無形資產的攤銷；（iv）與訂户收購相關的遞延成本和遞延收入的攤銷；（v）基於股份的薪酬支出；（vii）合併、重組、整合和其他項目；（vii）減值費用；以及 (viii) 非現金、非常規或其他調整，或運營我們的業務不需要的費用。

使用調整後息税折舊攤銷前利潤存在重大限制，因為它不包括直接影響持續經營收入（虧損）的某些重要項目（最具可比性的GAAP指標）。

上述討論也適用於調整後息税折舊攤銷前利潤率，調整後息税折舊攤銷前利潤率按調整後息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比計算。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致

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（1）在2024年期間，主要包括與資產減值和其他核銷、員工離職成本以及與ADT太陽能退出相關的其他費用3700萬美元的費用。2023年期間，包括主要與某些設施退出相關的重組成本，以及與收購ADT Solar後太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本。

(2) 2023年期間，代表與太陽能報告單位相關的商譽減值費用。

(3) 包括與ADT Solar Exit相關的其他費用，包括主要與處置現有安裝管道相關的1900萬美元費用以及與減記和處置手頭庫存相關的1,500萬美元費用。

（4）在2024年期間，主要包括其他收入（支出）中列報的與利率互換相關的未實現（收益）/虧損。

來自持續經營業務的調整後收益（虧損）（“調整後收益（虧損）”）和來自持續經營業務的調整後攤薄後每股收益（虧損）（“調整後每股收益（虧損）” 或 “調整後每股收益”）

公司將調整後收益（虧損）定義為經以下因素調整後的持續經營收入（虧損）；（ii）基於股份的薪酬支出；（iii）未指定為套期保值的利率互換合約的未實現收益和虧損；（iv）減值費用；（v）非現金、非常規或其他調整或費用；以及（vi）這些調整後項目對的影響税。

調整後的每股攤薄收益（虧損）等於調整後收益（虧損）除以普通股的攤薄加權平均已發行股份。當計算GAAP的控制數為負數時，普通股的攤薄後的加權平均已發行股票不包括假設的B類普通股和其他潛在股票（例如基於股份的薪酬獎勵）轉換為普通股。

該公司認為，調整後每股收益（虧損）和調整後攤薄收益（虧損）是關注該行業的分析師和投資者使用的基準，以比較其與業內其他公司的業績，儘管這些指標可能無法與其他公司報告的類似指標直接比較。

使用這些指標存在重大限制，因為它們不能反映直接影響持續經營收入（虧損）和相關每股金額（最具可比性的公認會計原則指標）的某些重要項目。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致。

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(1) 參見調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營收入（虧損）對賬的腳註。

(2) 主要包括未指定為現金流套期保值的利率互換的未實現（收益）或虧損。

(3) 代表法定税率，包括聯邦法定税率，它反映了公司在合併、統一和獨立申報州的申報狀況對税收的影響。該公司的州税收狀況因州而異。

（4）有關普通股攤薄後的加權平均已發行股票的進一步討論，請參閲公司的10-Q表季度報告和10-K表上的年度報告。

(5) 計算方法為：調整後收益（虧損）除以普通股攤薄後的加權平均已發行股份。