MP Materials 公佈2024年第一季度業績

REO 產量為 11,151 公噸，為有史以來第二高

磁學設施的初始設計容量（1,000 mt）已全部投入使用

以每股15.43美元的價格回購了1,300萬股普通股，佔已發行股票的7.3％

發行了2030年到期的7.475億美元新的3.0％可轉換票據

以4.286億美元的價格回購了2026年到期的4.8億美元現有可轉換票據

獲得5,850萬美元的税收抵免，以推進美國稀土磁體的製造

拉斯維加斯，2024年5月2日——MP材料公司（紐約證券交易所代碼：MP）（“MP材料” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月的財務和經營業績。

MP Materials創始人、董事長兼首席執行官詹姆斯·利廷斯基表示：“MP團隊繼續執行任務，實現了Mountain Pass有史以來第二高的季度REO產量。“儘管定價環境持續艱難，但我們認為，我們的分離業務、上游60K擴張以及德克薩斯州的磁性材料業務取得了重大進展，從而提高了MP的內在價值。”

利廷斯基繼續説：“此外，鑑於我們強勁的資產負債表，我們得以在3月份在資本結構中實質性地採取機會主義。我們以約89美分的美元回購了大部分短期債務，以低息將大部分債務到期日推遲到2030年，最重要的是，我們回購了公司7.3％的股份。我們相信，在整個週期中，在運營和財務方面有條不紊的執行將被證明是股東增量價值創造的強大來源。”

2024 年第一季度財務和運營亮點

(1) 公司的大部分收入與其稀土精礦產品的銷售有關。

(2) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後攤薄後每股收益的定義，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標的使用”。從2024年第一季度開始，該公司不再提供每噸REO的生產成本，該指標僅針對精礦產量。有關非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參見下表。

收入同比下降49％，至4,870萬美元，這得益於稀土氧化物（“REO”）濃縮物已實現價格下降54％以及REO銷售量下降9％，部分被分離的NdPR的初始銷售所抵消。與去年同期相比，已實現價格的變化反映了稀土產品的定價環境持續疲軟。REO銷量的下降是由於分離稀土（第二階段）的開始生產，因為所生產的REO中有很大一部分用於加工或生產包裝和成品的分離稀土產品，這些稀土原本可以作為稀土濃縮物出售。REO產量同比增長4％，這主要是由於更高的正常運行時間和進給率。

調整後的息税折舊攤銷前利潤下降至120萬美元，這主要是由於上述收入減少以及銷售成本、人事成本和其他一般和管理成本的增加。銷售成本的增長主要是由與第二階段開始生產相關的生產成本推動的，其中包括600萬美元的儲備金，這主要是由於第二階段設施已進入正常化生產水平的初期階段，分離產品的初始生產的賬面成本上升。

調整後的淨收益（虧損）降至750萬美元，這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤降低，以及去年投入使用的資本資產增加導致折舊費用增加。影響比較的還有利息支出的增加，這主要是由於新發行的2030年可轉換票據以及利息收入略有降低。這些變化被主要與較低的税前收入相關的較低所得税支出部分抵消。

淨收入同比下降2,100萬美元至1,650萬美元，這主要是由於推動上述調整後淨收益（虧損）下降的因素，但部分被與提前清償2026年到期的部分可轉換票據相關的4,630萬美元收益所部分抵消。

攤薄後每股收益（“EPS”）同比下降0.28美元，攤薄後每股虧損為0.08美元（0.08），這與上述淨收益的變化一致。調整後的攤薄每股收益下降0.31美元，至0.04美元（0.04美元），這與上文討論的調整後淨收益（虧損）的下降一致。

(1) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。

(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “啟動成本” 中，不包括任何適用的股票薪酬，該薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在實現商業化生產之前，我們在Mountain Pass的初始分離能力的調試和啟動以及我們在沃思堡的初始磁體制造能力所產生的某些費用。這些成本包括提前僱用直接從事此類調試活動的增量員工的人力、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的成本以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性運營支出，而是最初發展我們的分離和磁鐵製造能力的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。如果在初步實現商業化生產（例如，大幅擴大現有設施的產能或建造新的分離或磁體制造設施）之後，將來為擴大我們的分離和磁體制造能力而產生額外的啟動成本，則此類成本將不被視為對這項非公認會計準則財務指標的調整。

(3) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目和開發” 中，涉及法律、諮詢和諮詢服務，以及與特定交易（包括潛在的收購、合併或其他投資）相關的其他成本。

(4) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他運營成本和支出” 中。

(5) 截至2023年3月31日的三個月的金額，主要與拆除Mountain Pass場地上某些已失效的舊設施和基礎設施以及為適應未來稀土加工的擴張而產生的拆除費用有關。

(6) 涉及我們在2024年3月回購2026年到期的0.25％無抵押優先可轉換票據（“2026年票據”）的本金總額為4.8億美元的確認收益。

(7) 主要由利息和投資收益組成。

(1) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。

(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “啟動成本” 中，不包括任何適用的股票薪酬，該薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在實現商業化生產之前，我們在Mountain Pass的初始分離能力的調試和啟動以及我們在沃思堡的初始磁體制造能力所產生的某些費用。這些成本包括提前僱用直接從事此類調試活動的增量員工的人力、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的成本以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性運營支出，而是最初發展我們的分離和磁鐵製造能力的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。如果在初步實現商業化生產（例如，大幅擴大現有設施的產能或建造新的分離或磁體制造設施）之後，將來為擴大我們的分離和磁體制造能力而產生額外的啟動成本，則此類成本將不被視為對這項非公認會計準則財務指標的調整。

(3) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目和開發” 中，涉及法律、諮詢和諮詢服務，以及與特定交易（包括潛在的收購、合併或其他投資）相關的其他成本。

(4) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他運營成本和支出” 中。截至2023年3月31日的三個月，金額主要與拆除Mountain Pass場地上某些已失效的舊設施和基礎設施以及為適應未來稀土加工的擴張而從Mountain Pass場地拆除和拆除有關的拆除費用有關。

(5) 與2024年3月回購2026年票據本金總額4.8億美元時確認的收益有關。

(6) 調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括離散税收成本和收益對每次調整的影響。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的有效税率分別為28.8％和20.1％。

(1) 調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括離散税收成本和收益對每次調整的影響。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的有效税率分別為28.8％和20.1％。

(2) 在截至2024年3月31日的三個月中，由於2026年票據在計算GAAP攤薄後每股收益（虧損）時為攤薄後每股收益（虧損），但在計算調整後的攤薄後每股收益時具有反稀釋性，因此我們在本次對賬中納入了本次調整，以扭轉2026年票據在計算GAAP攤薄後每股收益（虧損）時對2026年票據採用折算法的影響。

（3）在截至2024年3月31日的三個月中，由於2026年票據在計算GAAP攤薄後每股收益（虧損）時為稀釋性，但在計算調整後的攤薄後每股收益時具有反稀釋性，因此調整後的攤薄加權平均已發行股票不包括與2026年票據相關的潛在稀釋證券。

電話會議詳情

MP Materials將於太平洋時間2024年5月2日星期四下午2點舉行電話會議，討論這些結果。要參加電話會議，參與者應撥打 1-833-470-1428，國際參與者應撥打 1-404-975-4839 並輸入會議 ID 號碼 469929。網絡直播以及新聞稿和隨附的幻燈片演示將在investors.mpmaterials.com上觀看。電話會議結束後，還將提供網絡直播的錄音。

關於 MP 素材

MP Materials（紐約證券交易所代碼：MP）生產的特種材料，這些材料是電氣化和其他先進技術的重要投入。MP 的 Mountain Pass 工廠是美國唯一規模化的稀土生產來源。該公司目前正在向下遊擴展其製造業務，以提供從材料到磁性的完整供應鏈解決方案。更多信息可在 https://mpmaterials.com/ 獲得。

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我們經常在我們的網站上發佈重要信息，包括公司和投資者介紹以及財務信息。我們打算使用我們的網站作為披露重要和非公開信息的手段，並用於履行我們在FD法規下的披露義務。此類披露將包含在我們網站的 “投資者” 部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，還應監控我們網站的此類部分。

前瞻性陳述

本新聞稿包含某些不是歷史事實的陳述，就1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港條款而言，這些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “估計”、“計劃”、“應當”、“可能”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預測”、“相信”、“尋求”、“將”、“目標” 等詞語來識別，或者預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史問題陳述的類似表達。這些前瞻性陳述包括但不限於有關稀土材料的價格和市場、對稀土材料的持續需求和普遍的稀土材料市場、對電動汽車和磁鐵的未來需求、對公司經營業績的估計和預測以及其他財務和業績指標，包括NdPR氧化物的產量和出貨量、第二季度以及整個2024年全年的預期NdPR氧化物產量和銷售額、公司的股票回購程序，第三階段磁性前驅產品早期生產的預期現金流以及相關的預期磁性前體產品預付款及其時間，獲得48C税收抵免的預期時間，第二階段和第三階段的預期資本支出，2024年底資產負債表上的預期淨現金，公司控制成本和支出的能力，公司的上游6萬美元戰略，包括有關增加REO產量的時間、成本和能力的聲明，以及公司的第二階段和第三階段項目，包括公司實現分離稀土材料的正常生產以及磁性合金和磁體的生產的能力。此類報表均受風險、不確定性和情況變化的影響，這些風險和情況變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。

因此，公司警告説，此處包含的前瞻性陳述受重要因素的限制，這些因素可能導致實際業績與此類陳述所反映的業績存在重大差異。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括與稀土產品需求和定價相關的波動和不確定性；國內外業務、市場、財務、政治和法律條件的變化；對釹鐵硼磁體需求的變化；競爭對公司未來業務的影響；與公司上游6萬戰略相關的風險，包括延遲完工、意外成本和支出以及獲得監管部門批准的時機；與之相關的風險的推出公司的業務戰略，包括第二階段和第三階段，以及實現第二和第三階段預期業務里程碑的時機；與公司第二階段運營和公司實現分離稀土材料的正常生產能力相關的風險；與公司與之簽訂的長期協議相關的風險

通用汽車，包括公司生產和供應釹鐵硼磁體的能力；與分離的NdPR氧化物的預期銷售相關的風險，包括分離的NdPR氧化物的需求和定價；與公司在第三階段開發磁性前驅產品的能力相關的風險，包括生產延遲；與公司與客户簽訂預付款協議相關的風險，包括NDPR金屬；與新條款相關的風險 2030 年到期的 3% 可轉換票據；相關風險股票回購計劃以及該計劃是否將全面完成或將提高長期股東價值；全球 COVID-19 疫情對上述任何風險的影響；與當前和未來的政府和環境法律、法規、許可證或法律要求相關的風險；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的風險因素，包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及本公司向證券公司提交的其他文件和交易委員會。

如果這些風險中的任何一項成為現實或假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。除非法律要求，否則公司無意公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設，本財報中討論的前瞻性事件可能不會發生。

非公認會計準則財務指標的使用

本新聞稿引用了某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益，這些指標尚未按照公認會計原則編制。MP Materials將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出的GAAP淨收益或虧損，淨額；所得税支出或收益；折舊、損耗和攤銷；進一步調整以消除股票薪酬支出；初始啟動成本；交易相關成本和其他成本；資產報廢和環境義務的增加；長期資產處置的收益或損失；提前清償債務的損益；以及其他收入或虧損的影響。MP Materials將調整後淨收益（虧損）定義為GAAP淨收益或虧損，其中不包括股票薪酬支出、初始啟動成本、交易相關成本和其他成本、處置長期資產的收益或虧損、提前清償債務的收益或損失；以及管理層認為不代表我們基礎業務的其他項目的影響；根據此類調整的所得税影響進行調整。MP Materials將調整後的攤薄後每股收益定義為GAAP攤薄後的每股收益或虧損，其中不包括調整後的攤薄加權平均已發行股票的股票薪酬支出；初始啟動成本；交易相關成本和其他成本；處置長期資產的損益；提前清償債務的損益；以及管理層認為不代表我們基礎業務的其他項目；根據所得税影響進行調整這樣的調整。此外，如有必要，我們還會進行調整，以扭轉對2026年票據採用折算法的影響，以調節GAAP攤薄後每股收益或虧損與調整後的攤薄每股收益。如果適用，調整後的攤薄加權平均已發行股票反映了我們在發行2030年3月到期的3.00％無抵押優先可轉換票據時簽訂的上限看漲期權的反稀釋影響。

MP Materials的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益將MP Materials的業績與前期的表現進行比較，以進行趨勢分析以及預算和規劃目的。MP Materials認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益為管理層和投資者提供了有關MP Materials財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息。MP Materials的管理層認為，調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄每股收益的使用為投資者提供了評估預計經營業績和趨勢的額外工具。MP Materials確定這些非公認會計準則指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較，MP Materials不建議僅使用這些非公認會計準則指標來評估其財務業績。管理層不會孤立地考慮非公認會計準則指標，也不會將其作為替代方案，也不會將其視為優於根據公認會計原則確定的財務指標。非公認會計準則財務的主要侷限性

衡量標準是，它們不包括公認會計原則要求在MP Materials財務報表中記錄的重大支出和收入。此外，它們受固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包括哪些支出和收入的判斷。為了彌補這些限制，管理層提供了此類非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。

關鍵績效指標

REO產量以MTs來衡量，MT是該公司濃縮產品的主要銷售單位。該衡量標準是指我們生產的稀土精礦中所含的稀土濃縮物，從2023年第二季度開始，包括向下游回路輸送的產量，用於調試和啟動我們的分離設施以及生產分離的稀土產品，其中一部分也包含在我們的關鍵績效指標，即NdPR產量。REO 產量是衡量公司採礦和精礦加工能力和效率的關鍵指標。

給定時期的 REO 銷售量以 MT 計算。一旦我們確認了根據公認會計原則確定的銷售收入，單位或MT即被視為已售出。REO銷售量是衡量公司將其濃縮物產量轉化為收入能力的關鍵指標。

給定時期內每公噸REO的已實現價格按以下商數計算：（i）公司在給定時期內的稀土精礦銷售額（根據公認會計原則確定）以及（ii）公司同期的REO銷售量。每噸REO MT的已實現價格是衡量公司濃縮產品市場價格的重要指標。

NdPR 產量以 MTs 來衡量，這是該公司NdPR分離產品的主要銷售單位。NdPR 產量是指在給定時期內在 Mountain Pass 生產的成品和包裝的 NdPR 氧化物的數量。NdPR 產量是衡量公司分離、精加工能力和效率的關鍵指標。

我們在給定時期內的 NdPR 銷量以 mT 和 NdPR 氧化物當量為基礎計算（詳見下文）。根據公認會計原則，一旦我們確認了單位或MT的銷售收入，無論是以NdPR氧化物還是NdPR金屬的形式出售，即被視為已售出。對於NdPR金屬的銷售，銷售和包含在NdPR銷售量中的MT是根據用於生產此類NdPR金屬的NdPR氧化物的數量計算得出的。我們假設的材料轉化率為1.20，因此，該關鍵績效指標中將包括出售的1億噸NdPr金屬作為120萬噸的NdPR氧化物當量。NdPR 銷售量是衡量我們是否有能力將獨立的 ndPR 產品的生產轉化為收入的關鍵指標。我們預計將與客户簽訂混合合同，根據這些合同，我們將以（i）氧化物的形式出售，（ii）金屬，其中生產此類金屬所需的氧化物量各不相同，（iii）金屬，我們可以根據氧化物的消耗量保證生產和銷售量。除其他因素外，NdPR季度產量與ndPR銷量之間的差異可能是由NdPR氧化物轉化為NdPR金屬所需的時間（包括運輸時間）造成的。

NdPR 在給定時期內每千克（“KG”）的實現價格按以下商數計算：（i）我們在給定時期內根據公認會計原則確定的NdPR氧化物和金屬銷售量，以及（ii）我們同期的NdPR銷售量。ndPR 每千克的實際價格是衡量我們 ndPR 產品市場價格的重要指標。

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