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TermLoanFacilityMber2024-03-310000927066DVA: A2023 年利率上限協議 4.50 自 2024 年 12 月 31 日起生效成員SRT: 最大成員DVA: TermLoanFacilityMber2024-01-012024-03-310000927066DVA: A2023 年利率上限協議 4.50 自 2024 年 12 月 31 日起生效成員2024-01-012024-03-310000927066SRT: 最大成員DVA: A2023 年利率上限協議 4.00 自 2024 年 12 月 31 日起生效成員DVA: TermLoanFacilityMber2024-03-310000927066SRT: 最大成員DVA: A2023 年利率上限協議 4.00 自 2024 年 12 月 31 日起生效成員DVA: TermLoanFacilityMber2024-01-012024-03-310000927066DVA: A2023 年利率上限協議 4.00 自 2024 年 12 月 31 日起生效成員2024-01-012024-03-310000927066SRT: 最大成員DVA: TermLoanFacilityMberDVA: A2023 年利率上限協議 4.00 自 2024 年 6 月 30 日起生效成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員DVA: TermLoanFacilityMberDVA: A2023 年利率上限協議 4.00 自 2024 年 6 月 30 日起生效成員2025-01-012025-01-010000927066SRT: 最大成員DVA: A2023 利率上限協議 4.75 自 2024 年 6 月 30 日起生效成員DVA: TermLoanFacilityMber2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員DVA: A2023 利率上限協議 4.75 自 2024 年 6 月 30 日起生效成員DVA: TermLoanFacilityMber2025-01-012025-01-010000927066SRT: 最大成員DVA: TermLoanFacilityMberDVA: A2023 年利率上限協議 5.00 自 2024 年 6 月 30 日起生效成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員DVA: TermLoanFacilityMberDVA: A2023 年利率上限協議 5.00 自 2024 年 6 月 30 日起生效成員2025-01-012025-01-010000927066US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：利率上限成員2024-03-310000927066US-GAAP：其他非流動資產成員美國公認會計準則：利率上限成員2023-12-310000927066US-GAAP：信用證會員2024-03-310000927066DVA：雙邊擔保信用證機制成員2024-03-310000927066dva: TermLoana1會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率dva: TermLoanB1會員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000927066DVA: 2017 年美國檢察官科羅拉多州調查成員2024-03-3100009270662019-10-222019-10-220000927066DVA：承諾提供運營資本成員2024-03-310000927066US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000927066DVA: 公開市場購買會員2024-01-012024-03-310000927066DVA: 公開市場購買會員2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-05-0200009270662021-12-170000927066US-GAAP：後續活動成員2024-05-020000927066US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310000927066US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310000927066US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310000927066US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000927066US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000927066US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000927066US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310000927066US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310000927066US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310000927066US-GAAP：現金流對衝的累計淨收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000927066US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000927066US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-03-310000927066US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2024-01-012024-03-310000927066DVA：美國透析及相關實驗室服務成員US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2024-01-012024-03-31DVA: 診所0000927066US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員DVA：外國透析中心會員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2024-03-310000927066US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310000927066US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000927066US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000927066US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000927066US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000927066美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000927066US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000927066美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000927066美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000927066SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310000927066SRT: 最大成員DVA: 其他公司成員DVA：息税折舊攤銷前利潤率營業收入績效目標或質量利潤率會員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員dva: 外部來源會員DVA：美國透析及相關實驗室服務成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員dva: 外部來源會員DVA：美國透析及相關實驗室服務成員2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員DVA：美國透析及相關實驗室服務成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員DVA：美國透析及相關實驗室服務成員2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員DVA：美國透析及相關實驗室服務成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員DVA：美國透析及相關實驗室服務成員2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：次級細分市場間淘汰會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000927066US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000927066DVA: Change Healthcare臨時資助計劃成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-302024-04-300000927066DVA: Change Healthcare臨時資助計劃成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-300000927066US-GAAP：後續活動成員dva: TermLoanB1會員2024-05-012024-05-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 1-14106

DAVITA INC.

特拉華						51-0354549
（公司註冊狀態）						（美國國税局僱主識別號）

第 16 街 2000 號
丹佛，			CO			80202

電話號碼 (720) 631-2100

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易品種：

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值0.001美元

DVA

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☒			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）是☐不是 ☒

截至2024年4月26日，註冊人的已發行普通股數量約為 87.7百萬股。

---

DAVITA INC.

索引

頁號

第一部分財務信息

第 1 項。

簡明合併財務報表：

截至2024年3月31日的三個月的合併收益表以及  2023年3月31日

1

截至三個月的綜合收益表 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日

2

截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表

3

截至2024年3月31日的三個月的合併現金流量表以及 2023年3月31日

4

截至2024年3月31日的三個月的合併權益表以及 2023年3月31日

5

簡明合併財務報表附註

6

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

20

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

38

第 4 項。

控制和程序

39

第二部分。其他信息

第 1 項。

法律訴訟

40

第 1A 項。

風險因素

40

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

40

第 3 項。

優先證券違約

40

第 4 項。

礦山安全披露

40

第 5 項。

其他信息

40

第 6 項。

展品

41

簽名

42

    

i

---

DAVITA INC.

合併收益表

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

			截至3月31日的三個月																		截至3月31日的三個月
			2024																		2023
透析患者服務收入			$	2,941,532																	$	2,760,034
其他收入			129,023																		112,665
總收入			3,070,555																		2,872,699
運營費用：
患者護理費用			2,078,976																		2,058,189
一般和行政			362,480																		331,614
折舊和攤銷			187,083																		178,071
股權投資收益，淨額			(6,682)																		(6,820)
所有權權益變動的收益			(35,147)																		—
運營費用總額			2,586,710																		2,561,054
營業收入			483,845																		311,645
債務支出			(99,418)																		(100,774)
其他（虧損）收入，淨額			(12,641)																		3,752
所得税前收入			371,786																		214,623
所得税支出			65,806																		43,955
淨收入			305,980																		170,668
減去：歸屬於非控股權益的淨收益			(66,331)																		(55,121)
歸屬於 DaVita Inc. 的淨收益			$	239,649																	$	115,547
歸屬於DaVita Inc. 的每股收益：
基本淨收入			$	2.73																	$	1.28
攤薄後的淨收益			$	2.65																	$	1.25
每股收益的加權平均股數：
基礎股票			87,775																		90,497
攤薄後的股票			90,547																		92,483

參見簡明合併財務報表附註。

1

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DAVITA INC.

綜合收益合併報表

（未經審計）

（以千美元計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
淨收入			$	305,980					$	170,668
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
利率上限協議的未實現收益（虧損）：
未實現收益（虧損）			13,317						(3,539)
將已實現淨收益重新分類為淨收益			(21,628)						(15,742)
外幣折算未實現（虧損）收益：			(39,720)						33,561
其他綜合（虧損）收入			(48,031)						14,280
綜合收入總額			257,949						184,948
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益			(66,331)						(55,121)
歸屬於DaVita Inc.的綜合收益			$	191,618					$	129,827

見簡明合併財務報表附註。

2

---

DAVITA INC.

合併資產負債表

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

			2024年3月31日						2023年12月31日
資產
現金和現金等價物			$	345,131					$	380,063
限制性現金及等價物			85,650						84,571
短期投資			10,611						11,610
應收賬款			2,594,675						1,986,856
庫存			145,808						143,105
其他應收賬款			396,399						422,669
預付資產和其他流動資產			105,479						102,645
應收所得税			—						6,387
流動資產總額			3,683,753						3,137,906
不動產和設備，扣除累計折舊美元5,921,761和 $5,759,514，分別地			3,026,170						3,073,533
經營租賃使用權資產			2,487,158						2,501,364
無形資產，扣除累計攤銷額 $37,053和 $38,445，分別地			201,433						203,224
權益法和其他投資			492,541						545,848
長期投資			47,729						47,890
其他長期資產			262,449						271,253
善意			7,229,702						7,112,560
			$	17,430,935					$	16,893,578
負債和權益
應付賬款			$	489,883					$	514,533
其他負債			859,604						828,878
應計薪酬和福利			622,127						752,598
經營租賃負債的流動部分			401,371						394,399
長期債務的當前部分			127,616						123,299
應繳所得税			82,500						28,507
流動負債總額			2,583,101						2,642,214
長期經營租賃負債			2,311,902						2,330,389
長期債務			9,000,594						8,268,334
其他長期負債			179,806						183,074
遞延所得税			719,545						726,217
負債總額			14,794,948						14,150,228
承付款和意外開支
受看跌期權條款約束的非控股權益			1,503,474						1,499,288
股權：
優先股 ($)0.001面值， 5,000授權股份； 無已發行）			—						—
普通股 ($)0.001面值， 450,000授權股份； 89,822併發行了87,703股股票 並分別於2024年3月31日尚未到期，以及 88,824已發行和流通股份 2023 年 12 月 31 日）			90						89
額外的實收資本			428,202						509,804
留存收益			837,937						598,288
庫存股（2,119和 零分別為股票）			(240,117)						—
累計其他綜合虧損			(100,115)						(52,084)
DaVita Inc. 股東權益總額			925,997						1,056,097
不受看跌期權條款約束的非控股權益			206,516						187,965
權益總額			1,132,513						1,244,062
			$	17,430,935					$	16,893,578

參見簡明合併財務報表附註。

3

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DAVITA INC.

合併現金流量表

（未經審計）

（以千美元計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	305,980					$	170,668
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			187,083						178,071
股票薪酬支出			24,542						25,373
遞延所得税			(3,318)						(3,621)
股權投資虧損，淨額			18,531						3,044
所有權權益變動的收益			(35,147)						—
其他非現金費用，淨額			7,639						5,864
扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化：
應收賬款			(561,281)						81,850
庫存			1,929						2,758
其他流動資產			(13,044)						66,595
其他長期資產			1,922						(615)
應付賬款			(14,162)						(20,535)
應計薪酬和福利			(135,041)						(74,144)
其他流動負債			27,237						(6,486)
所得税			60,557						39,251
其他長期負債			(8,263)						(5,516)
經營活動提供的（用於）淨現金			(134,836)						462,557
來自投資活動的現金流：
增加財產和設備			(121,015)						(147,705)
收購			(105,163)						—
資產和業務出售的收益			7,040						13,474
購買持有至到期的債務投資			(309)						(25,000)
購買其他債務和股權投資			(2,975)						(4,643)
持有至到期債務投資的收益			300						50,258
出售其他債務和股權投資的收益			4,547						3,856
購買權益法投資			(460)						(7,904)
權益法投資的分配			2,829						1,120
用於投資活動的淨現金			(215,206)						(116,544)
來自融資活動的現金流：
借款			1,290,255						611,829
償還長期債務			(554,544)						(880,552)
遞延和債務相關融資成本			(99)						(7)
購買庫存股票			(250,961)						—
對非控股權益的分配			(77,348)						(54,837)
與股票購買和獎勵相關的淨付款			(86,488)						(7,902)
來自非控股權益的出資			3,725						4,725
出售額外非控股權益的收益			—						50,832
收購非控股權益			(5,221)						—
由（用於）融資活動提供的淨現金			319,319						(275,912)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(3,130)						2,307
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）			(33,853)						72,408
年初的現金、現金等價物和限制性現金			464,634						338,989
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	430,781					$	411,397

見簡明合併財務報表附註。

4

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DAVITA INC.

合併權益表

（未經審計）

（千美元和股票）

			截至2024年3月31日的三個月
			非- 控制 利益 視乎而定 放置物資						DaVita Inc. 股東權益																																																非- 控制 不是興趣 視乎而定 放置物資
									普通股												額外 付費 首都						已保留 收入						庫存股												累積的 其他 綜合的 損失
									股份						金額																		股份						金額												總計
截至2023年12月31日的餘額			$	1,499,288					88,824						$	89					$	509,804					$	598,288					—						$	—					$	(52,084)					$	1,056,097					$	187,965
綜合收入：
淨收入			44,191																								239,649																								239,649						22,140
其他綜合損失																																													(48,031)						(48,031)
股票獎勵計劃									998						1						(90,632)																														(90,631)
以股票結算的股票為基礎 補償費用																					23,049																														23,049
非控股權益的變化 來自：
分佈			(52,928)																																																						(24,420)
捐款			3,127																																																						598
部分購買			(1,227)																		(2,996)																														(2,996)						20,233
公允價值重新測量			11,023																		(11,023)																														(11,023)
購買庫存股票																																	(2,119)						(240,117)												(240,117)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額			$	1,503,474					89,822						$	90					$	428,202					$	837,937					(2,119)						$	(240,117)					$	(100,115)					$	925,997					$	206,516

                                                

			截至2023年3月31日的三個月
			非- 控制 利益 視乎而定 放置物資						DaVita Inc. 股東權益																																																非- 控制 不是興趣 視乎而定 放置物資
									普通股												額外 付費 首都						已保留 收入						庫存股												累積的 其他 綜合的 損失
									股份						金額																		股份						金額												總計
截至2022年12月31日的餘額			$	1,348,908					90,411						$	90					$	606,935					$	174,487					—						$	—					$	(69,186)					$	712,326					$	163,566
綜合收入：
淨收入			36,692																								115,547																								115,547						18,429
其他綜合收入																																													14,280						14,280
股票獎勵計劃									239						1						(9,523)																														(9,522)
以股票結算的股票為基礎 補償費用																					24,847																														24,847
非控股權益的變化 來自：
分佈			(35,550)																																																						(19,287)
捐款			3,748																																																						977
收購和資產剝離																					13,023																														13,023						30,718
公允價值重新測量			45,031																		(45,031)																														(45,031)
截至2023年3月31日的餘額			$	1,398,829					90,650						$	91					$	590,251					$	290,034					—						$	—					$	(54,906)					$	825,470					$	194,403

參見簡明合併財務報表附註。

5

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

除非本10-Q表季度報告中另有説明，否則 “公司”、“我們”、“我們的” 及類似條款均指DaVita Inc.及其合併子公司。

1.     簡明合併中期財務報表

本報告中未經審計的簡明合併中期財務報表由公司編制。管理層認為，公允列報經營業績所需的所有調整均反映在這些簡明的合併中期財務報表中。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。這些財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的收入、支出、資產、負債、意外開支和非控股權益金額，但須遵守看跌準備金。這些財務報表和附註所依據的最重要的估計和假設通常涉及收入確認和應收賬款、某些公允價值估計、所得税和意外損失的會計處理。這些中期財務報表中反映的經營業績不一定代表年度經營業績。這些簡明的合併中期財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。前一期間的分類符合本期的列報方式。公司對截至這些簡明合併中期財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，幷包括了所有必要的調整和披露。

2.     收入確認

下表彙總了按主要付款人來源劃分的公司分部收入：

			截至2024年3月31日的三個月																		截至2023年3月31日的三個月
			美國透析						其他 — 輔助服務						合併						美國透析						其他 — 輔助服務						合併
透析患者服務收入：
醫療保險和醫療保險優勢			$	1,531,497					$						$	1,531,497					$	1,482,767					$						$	1,482,767
醫療補助和託管醫療補助			210,123												210,123						205,776												205,776
其他政府			82,587						145,785						228,372						82,044						121,585						203,629
商用			925,831						70,172						996,003						835,393						54,516						889,909
其他收入：
醫療保險和醫療保險優勢									103,110						103,110												93,238						93,238
醫療補助和託管醫療補助									395						395												570						570
商用									6,940						6,940												1,206						1,206
其他(1)			6,122						15,203						21,325						6,180						12,839						19,019
取消分部間收入			(24,463)						(2,747)						(27,210)						(22,047)						(1,368)						(23,415)
總計			$	2,731,697					$	338,858					$	3,070,555					$	2,590,113					$	282,586					$	2,872,699

(1) 主要包括公司美國透析業務的管理服務費以及其他輔助服務業務的研究費、管理費和其他非患者服務收入。

估算收入存在很大的不確定性，其中許多不確定性需要幾年才能解決。這些估算值受持續的保險承保範圍變化、地域覆蓋範圍的差異、對合同承保範圍的不同解釋和其他付款人問題以及患者問題，包括適用的主要和次要保險的確定、患者保險承保範圍的變化和福利的協調。隨着時間的推移對這些估計數的完善，收入的正負調整均在本期內予以確認。

透析患者服務收入。 收入是根據公司對公司履行履約義務預計將收取的交易價格的估計來確認的。透析患者服務收入是在根據這些估計提供服務期間確認的。收入主要包括政府和商業健康計劃為患者提供的透析服務所支付的款項。

其他收入。其他收入包括公司非透析輔助服務獲得的收入，以及公司未合併的門診透析業務管理和行政服務費。其他

6

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

收入是在履行履約義務期間估算和確認的，但須遵守適用的計量限制。該公司的綜合腎臟護理（IKC）收入包括根據風險安排獲得的收入，包括基於價值的護理（VBC）安排。根據其VBC安排，對於低於或高於基準的患者的總醫療護理費用，公司承擔全部或分擔的財務風險。公司在這些合同中產生損益的基準通常基於向保險實體（公司的交易對手）支付的基礎保費，並在適用的情況下進行調整，或者基於趨勢或調整後的醫療成本目標。

對於其IKC業務，該公司確認了前幾年履行的業績義務的收入 $19,450和 $12,821分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。延遲確認這些金額的主要原因是我們與健康計劃簽訂的VBC合同存在測量限制和確認限制，其中許多是複雜且相對較新的安排。該公司在2023年計劃年度的政府綜合腎臟保健合同（CKCC）計劃的收入確認也仍然受到限制。

公司IKC基於風險的安排的收入衡量標準很複雜，對許多關鍵輸入很敏感，需要對許多因素進行有意義的估計，包括但不限於成員調整數據、第三方醫療索賠費用、各種質量指標的結果以及最終風險調整係數（RAF）分數。有關這些因素的信息和其他衡量限制可能會限制基於風險的安排的收入確認，直到公司履行業績義務之後的一段時間。

3.    每股收益

每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司的淨收益除以已發行普通股的加權平均數。加權平均已發行普通股包括限制性股票單位獎勵，這些獎勵由於接受者滿足了明確的歸屬條款或退休資格要求而不再被沒收。

攤薄後的每股收益包括根據庫存股法計算的未償還股票結算的增值權和未歸屬股票單位的稀釋效應。

用於計算基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況如下：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
歸屬於 DaVita Inc. 的淨收益			$	239,649					$	115,547
已發行股票的加權平均值：
基礎股票			87,775						90,497
假設庫存計劃是遞增的			2,772						1,986
攤薄後的股票			90,547						92,483
歸屬於DaVita Inc.的每股基本淨收益			$	2.73					$	1.28
歸屬於DaVita Inc.的攤薄後每股淨收益			$	2.65					$	1.25
反稀釋股票結算的獎勵不包括在計算範圍內(1)			391						1,295

(1)與股票獎勵相關的股票不包括在攤薄後的分母計算中，因為根據庫存股法，它們具有反稀釋作用。

7

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

4.     短期和長期投資

該公司的短期和長期投資包括歸類為持有至到期的債務工具和公允價值或贖回價值易於確定的股權投資，如下所示：

			2024年3月31日																		2023年12月31日
			債務 證券						公平 證券						總計						債務 證券						公平 證券						總計
存款證和其他定期存款			$	22,014					$	—					$	22,014					$	22,109					$	—					$	22,109
對共同基金和普通股的投資			—						36,326						36,326						—						37,391						37,391
			$	22,014					$	36,326					$	58,340					$	22,109					$	37,391					$	59,500
短期投資			$	7,011					$	3,600					$	10,611					$	7,110					$	4,500					$	11,610
長期投資			15,003						32,726						47,729						14,999						32,891						47,890
			$	22,014					$	36,326					$	58,340					$	22,109					$	37,391					$	59,500

債務證券。該公司的短期債務投資主要是合同期限超過三個月但短於一年的銀行存款證。該公司的長期債務投資是合同期限超過一年的銀行定期存款。這些債務證券記作持有至到期日，按攤銷成本入賬，攤銷成本約為2024年3月31日和2023年12月31日的公允價值。

股票證券s. 公司幾乎所有的短期和長期股權投資都存放在信託中，為與公司不合格遞延薪酬計劃相關的現有債務提供資金。

5.     善意

按應申報分部劃分的商譽賬面價值的變化如下：

			美國透析						其他 — 輔助服務						合併
截至2022年12月31日的餘額			$	6,416,825					$	659,785					$	7,076,610
收購			—						25,723						25,723
減值費用			—						(26,083)						(26,083)
外幣和其他調整			—						36,310						36,310
截至2023年12月31日的餘額			$	6,416,825					$	695,735					$	7,112,560
收購			102,082						35,208						137,290
資產剝離			(1,687)						—						(1,687)
外幣和其他調整			—						(18,461)						(18,461)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額			$	6,517,220					$	712,482					$	7,229,702
2024 年 3 月 31 日的餘額：
善意			$	6,517,220					$	858,977					$	7,376,197
累計減值費用			—						(146,495)						(146,495)
			$	6,517,220					$	712,482					$	7,229,702

該公司做到了 不確認截至2024年3月31日的三個月或截至2023年3月31日的三個月中的任何商譽減值費用。 沒有截至2024年3月31日，該公司的各種申報單位中被認為存在重大商譽減值的風險。 

8

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

6.    權益法和其他投資

公司對某些其他醫療保健和醫療保健相關業務的私人證券維持股權法和其他小額投資，具體如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
莫扎克醫療控股有限責任公司			$	303,243					$	324,711
亞太合資企業			68,165						98,865
其他股權法合夥企業			105,678						107,282
調整後的成本法和其他投資			15,455						14,990
			$	492,541					$	545,848

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認的股權投資收益為美元6,682和 $6,820，分別來自其對非合併透析合夥企業的權益法投資。該公司還確認了其他權益法投資的股權投資虧損為 $ (19,029) 和 $ (2,478）在其他（虧損）收入中，分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收入。

有關公司權益法投資的進一步描述，請參閲2023年10-K中包含的公司合併財務報表附註8。

7.     長期債務

長期債務包括以下內容：

																					截至 2024 年 3 月 31 日
			3月31日 2024						2023年12月31日						到期日						利率						估計的公允價值(1)
高級擔保信貸額度：
定期貸款 A-1			$	1,226,563					$	1,234,375					(2)						SOFR+CSA +1.75%(3)						$	1,214,297
定期貸款 B-1			2,596,928						2,603,786						8/12/2026						SOFR+CSA +1.75%(3)						$	2,596,928
循環信貸額度			765,000						—						(2)						SOFR+CSA +1.75%(3)						$	765,000
高級筆記：
4.625% 優先票據			2,750,000						2,750,000						6/1/2030						4.625		%				$	2,464,688
3.75% 優先票據			1,500,000						1,500,000						2/15/2031						3.75		%				$	1,256,250
收購債務和其他應付票據(4)			94,758						102,328						2024-2036						6.65		%				$	94,758
融資租賃債務(5)			246,227						255,491						2024-2038						4.59		%
未償債務本金總額			9,179,476						8,445,980
折扣、保費和遞延融資成本(6)			(51,266)						(54,347)
			9,128,210						8,391,633
減少當前部分			(127,616)						(123,299)
			$	9,000,594					$	8,268,334

(1)對於公司的優先擔保信貸額度，公允價值估算基於買入和賣出報價，即二級輸入。對於我們的優先票據，公允價值估算基於市場1級的投入。對於收購債務和其他應付票據，此處列出的賬面價值近似於其估計的公允價值，其現值估計值通常使用二級利率輸入。

(2)未償定期貸款A-1和循環信貸額度餘額的到期日為 2028年4月28日，除非定期貸款B-1中的任何一筆在定期貸款B-1到期日前91天仍未償還，在這種情況下，未償定期貸款A-1和循環信貸額度餘額將在該91天到期（2026年5月13日).

(3)該公司的優先擔保信貸額度按Term SOFR計息，外加CSA和利率保證金，詳見上表。定期貸款A-1和循環信貸額度的CSA為 0.10%。截至2024年3月31日，公司B-1定期貸款所有未償部分的CSA為 0.11%.

(4)收購債務和其他應付票據的利率是基於截至2024年3月31日生效的當前固定和浮動利率組成部分的加權平均利率。

9

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

(5)融資租賃債務以其初始時的近似現值來衡量。列出的利率是未償融資租賃中嵌入的加權平均貼現率。

(6)截至2024年3月31日，公司優先擔保信貸額度的賬面金額已減少了1美元的折扣2,251以及美元的遞延融資成本30,358，公司優先票據的賬面金額因遞延融資成本而減少了美元30,313並增加了美元的債務溢價11,656。截至2023年12月31日，公司優先擔保信貸額度的賬面金額減少了美元的折扣2,487以及美元的遞延融資成本32,498，公司優先票據的賬面金額因遞延融資成本而減少了美元31,491並增加了美元的債務溢價12,129.

在2024年的前三個月，公司根據其優先擔保信貸額度定期支付本金，總額為 $7,812定期貸款 A-1 和 $6,858定期貸款 B-1。

截至2024年3月31日，下述公司2019年利率上限協議具有的經濟效應，即限制了公司等額的浮動利率債務（包括所有定期貸款B-1和部分定期貸款A-1）的SOFR浮動利率變動的最大敞口。剩下的美元323,491定期貸款A-1和美元的未償本金餘額765,000循環信貸額度的未償餘額受基於SOFR的利率波動的影響。 這些上限協議被指定為現金流套期保值，因此，其公允價值的變化將在其他綜合收益中報告。自每份上限協議生效之日起，最初為上限支付的保費將在每份上限協議的期限內按直線分攤為債務支出。這些上限協議不包含信用風險相關特徵。

下表彙總了截至2024年3月31日公司未償還的利率上限協議：

年度上限協議已執行			名義金額						SOFR 最大速率						大概生效日期						名義減免或合同到期日 除非另有説明，否則為12月31日
																					2024(1)						2025						2026
2019			$	3,500,000					2.00%						6/30/2020						$	3,500,000
2023			$	1,000,000					3.75%						6/30/2024						$	500,000					$	500,000
2023			$	1,000,000					4.00%(2)						6/30/2024						$	250,000					$	750,000
2023			$	1,000,000					4.75%(3)						6/30/2024						$	250,000					$	750,000
2023			$	500,000					5.00%(4)						6/30/2024																		$	500,000
2023			$	250,000					4.50%						12/31/2024												$	250,000
2023			$	750,000					4.00%						12/31/2024												$	250,000					$	500,000

(1)公司2019年上限協議的到期日為 2024 年 6 月 30 日.

(2)自 2025 年 1 月 1 日起，最高税率為 4.00% 減少到 3.75這些利率上限的百分比。

(3)自 2025 年 1 月 1 日起，最高税率為 4.75% 減少到 4.00這些利率上限的百分比。

(4)自 2025 年 1 月 1 日起，最高税率為 5.00% 減少到 4.50這些利率上限的百分比。

公司利率上限協議的公允價值為美元，該協議在合併資產負債表上歸類為其他長期資產67,356和 $79,805分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

有關從累計其他綜合虧損中重新分類並記為與公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月利率上限協議相關的債務支出（抵消額）的金額的更多詳情，請參閲附註10。

由於公司2019年利率上限協議中的可變利率上限，該公司在2024年第一季度末的優先擔保信貸額度的加權平均實際利率為 4.88％，基於截至2024年3月31日其優先擔保信貸額度的當前有效利潤率，詳見上表。

截至2024年3月31日的三個月，公司對所有債務的加權平均實際利率，包括利率上限和債務折扣攤銷的影響，為 4.51％，截至 2024 年 3 月 31 日，為 4.69%.

截至2024年3月31日，該公司的利率為固定利率，經濟固定利率約為 50% 和 88分別佔其總債務的百分比。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $735,000可用和 $765,000用它的 $ 繪製1,500,000其優先擔保信貸額度下的循環信貸額度。該循環信貸額度下的可用信貸減少了以下金額

10

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

該貸款項下任何未結的信用證，其中有 無截至 2024 年 3 月 31 日。該公司還有大約 $ 的信用證154,373截至2024年3月31日，根據單獨的雙邊擔保信用證貸款未付款。

8.    承諾和 突發事件

公司的大部分收入來自政府計劃，可能會因以下原因進行調整：（i）政府機構或承包商的審查，因此提出的任何事項的解決可能需要很長時間才能完成；（ii）不同的醫療保險承包商或監管機構對政府法規的不同解釋；（iii）對患者的醫療診斷或所提供服務的醫療必要性的不同看法；以及（iv）追溯性申請或者對政府的解釋要求。此外，由於潛在的退款索賠、政府行動或商業付款人的其他索賠，公司來自商業付款人的收入可能會進行調整。

該公司在高度監管的行業中運營，是各種訴訟、要求、索賠的當事方， qui TAM訴訟，政府調查（通常來自 qui TAM訴訟）和審計（包括但不限於調查或其他因其自我報告涉嫌違法行為的義務而採取的行動）和其他法律訴訟，包括但不限於下述法律程序。公司記錄某些法律程序和監管事項的應計費用，前提是公司確定可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，除去預期的第三方追回款後，公司與法律訴訟和監管事項有關的應計總額並不重要。儘管這些應計金額反映了公司對截至應計之日這些事項可能損失的最佳估計，但記錄的金額可能與這些事項的實際損失金額存在重大差異，任何此類損失的預期第三方追回款最終都可能無法收回。此外，在某些情況下，無法估計可能的損失或超過應計金額（如果有）的損失範圍，這是因為法律訴訟和監管事項的內在不可預測性也可能受到各種因素的影響，包括但不限於它們可能涉及不確定的金錢損害索賠，或可能涉及罰款、罰款或非金錢補救措施；提出新的法律理論或法律不確定性；涉及有爭議的事實；代表監管的轉變政策；處於初期階段程序；或可能導致商業慣例的改變。此外，對於任何此類訴訟，公司可能會有不同級別的司法審查。

以下是對公司所受的某些訴訟、索賠、政府調查和審計以及其他法律訴訟的描述。

某些政府調查和相關程序

2017 年美國科羅拉多州檢察官調查：2017年11月，美國科羅拉多特區檢察官辦公室通知公司，該公司正在調查可能涉及DaVita Kidney Care以及該公司幾家全資子公司的聯邦醫療違法行為。除DaVita腎臟護理外，此事目前還包括對DaVita Rx、DaVita實驗室服務公司（DaVita Labs）和RMS Lifeline Inc.（生命線）的調查。在2018年8月、2019年5月和2021年7月，公司每年都收到美國檢察官辦公室根據英國金融行為管理局發出的與本次調查有關的民事調查要求（CID）。2020年5月，該公司出售了其在Lifeline的權益，但該公司保留了生命線業務的某些負債，包括與本次調查相關的負債。該公司正在與美國檢察官辦公室和美國司法部民事司進行討論，以解決此事。公司無法對最終結果做出任何保證。公司已預留美元40,000就此而言，其中包括任何可能支付的律師費。

2020 年美國新澤西州檢察官調查：2020年3月，美國新澤西特區檢察官辦公室向該公司發出了傳票和刑事調查證，內容涉及該辦公室和美國賓夕法尼亞州東區檢察官辦公室正在進行的調查。傳票和刑事調查局要求提供有關多個主題的信息，包括公司與醫生和醫生團體的某些合資安排、醫療董事協議以及其五年期企業誠信協議的遵守情況，該協議的期限已到期 2019 年 10 月 22 日。2022年11月，該公司獲悉，美國新澤西特區檢察官辦公室於2022年4月1日通知美國新澤西特區地方法院，其決定不選擇幹預此事 美國前女友。Doe 訴 DaVita Inc. 並提交了解僱條款。2022年4月13日，美國新澤西特區地方法院無偏見地駁回了此案。2022年10月12日，美國賓夕法尼亞東區檢察官辦公室通知了美國。

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

賓夕法尼亞州東區地方法院決定此時不選擇幹預以下事項 美國前女友Bayne 訴 DaVita Inc. 等人然後，法院通過2022年10月14日的命令開封了經修訂的申訴，該申訴指控違反了聯邦和州虛假索賠法。2023年11月8日，私人關係人提出了第四次修正申訴。2023年11月29日，公司提出動議，要求駁回經修正的第四次投訴。

2020 年加州保險部調查：2020年4月，加州保險部（CDI）向該公司發出了與該辦公室正在進行的調查有關的調查傳票。CDI 於 2020 年 9 月發出了取代傳票，並於 2021 年 9 月又發出了一張傳票。這些傳票要求提供有關多個主題的信息，包括但不限於公司與患者就美國腎臟基金（AKF）的保險計劃和財務援助進行的溝通、對患者更換保險提供商的決定可能產生的影響的分析，以及與向AKF捐款或捐款有關的文件。該公司將繼續與CDI合作進行此項調查。

2023 年哥倫比亞特區總檢察長調查辦公室: 2023年1月，哥倫比亞特區總檢察長辦公室就對AKF的反壟斷調查向該公司發佈了CID。刑事調查局涵蓋從2016年1月1日至今的時期。CID要求提供有關多個主題的信息，包括但不限於公司與AKF的溝通、與向AKF捐款有關的文件以及與患者、提供者和保險公司就AKF的溝通。該公司正在與政府合作進行這項調查。

2024 年聯邦貿易委員會調查：2024年4月，公司從聯邦貿易委員會（FTC）收到了兩份CID，這兩份CID與根據聯邦貿易委員會法案第5條進行的有關收購醫療董事服務和提供透析服務的行業調查有關。CID涵蓋從2016年1月1日至今的時期，通常向醫生尋求與限制性契約（例如禁止競爭）有關的信息。該公司正在與政府合作進行這項調查。

* * *

儘管公司無法預測是否或何時會啟動訴訟程序，也無法預測何時可以解決這些問題（上述情況除外），但此類調查在文件和證人請求的各個階段以及與監管機構的持續討論中持續了相當長的一段時間並隨着時間的推移而發展的情況並不少見。除了上述具體的調查和訴訟外，公司還經常受到州或聯邦政府機構的其他詢問，其中許多與 qui TAM房地產經紀人提出的投訴。作為談判解決待決或未來政府調查或關係人訴訟的一部分，公司可能同意接受的負面調查結果或條款和條件，除其他外，可能導致對公司的鉅額罰款或賠償，公司支付鉅額款項，損害公司聲譽，需要改變公司的業務慣例，影響公司與公司業務相關的各種關係和/或合同，將來無法參與醫療保險，醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃，如果對公司、其董事會或管理層成員提起刑事訴訟，則可能受到刑事處罰，其中任何一項都可能對公司產生重大不利影響。

其他議事錄

2021 年反壟斷起訴書和假定集體訴訟：2021年7月14日，美國科羅拉多特區地方法院的大陪審團撤回了對該公司及其前首席執行官的起訴書，該起訴涉及 美國訴DaVita Inc.等人指控DaVita前首席執行官所謂達成的不招攬高級僱員的協議違反了《謝爾曼法》第1條。2022年4月15日，陪審團作出了有利於公司的裁決，宣佈公司及其前首席執行官的所有罪名無罪。2022年4月20日，法院作出無罪判決並結案。2021 年 8 月 9 日，DaVita Inc. 及其前首席執行官在一項合併的假定集體訴訟中被列為被告，該申訴涉及 關於門診醫療中心員工反壟斷訴訟在美國伊利諾伊州北區地方法院。該集體訴訟申訴稱，被告違反了《謝爾曼法案》第1條，並試圖在2012年2月1日至2021年1月5日期間代表公司僱用的某些個人羣體提起訴訟。2022年9月26日，法院駁回了

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

公司的解僱動議。該公司對集體訴訟投訴中的指控以及所謂的違反《謝爾曼法案》的行為提出異議，並打算據此為該訴訟辯護。

此外，公司不時受到因其業務性質而產生的其他訴訟、要求、索賠、政府調查和審計以及法律訴訟的約束，包括但不限於合同糾紛，例如與付款人、供應商和其他人的合同糾紛、與員工有關的事項以及專業和一般責任索賠。公司還不時以原告的身份啟動因合同或其他事項而產生的訴訟或其他法律程序。

* * *

除上述情況外，公司無法預測公司不時受理的各種法律程序和監管事項的最終結果，包括本附註8中描述的法律訴訟和監管事宜，也無法預測這些事項的解決時機或這些事項發展的最終損失或影響，這可能會對公司的收入、收益和現金流產生重大不利影響。此外，任何涉及公司的法律訴訟或監管事務，無論是否有理，都非常耗時，通常需要管理層的注意並導致鉅額法律費用，並可能導致大量運營資源的轉移，可能會影響公司與公司業務相關的各種關係和/或合同，或以其他方式損害公司的業務、經營業績、財務狀況、現金流或聲譽。

* * *

其他承諾

如有必要，公司還可能承諾向公司管理、公司擁有非控股權益或由第三方全資擁有的某些非合併透析業務提供營運資本8,423.

9.    股東權益

基於股票的薪酬

在截至2024年3月31日的三個月中，公司批准了 696股票結算的限制性和績效股票單位，授予日公允價值總額為美元96,222加權平均預期壽命約為 3.4年份。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $189,601根據公司的股權薪酬和員工股票購買計劃，估計但未確認的股票薪酬支出總額。公司預計將在加權平均剩餘期限內確認這筆費用 1.5年份。

股票回購

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司的普通股回購：

			截至2024年3月31日的三個月
			回購的股票						已支付的金額(1)						每股支付的平均價格(2)
公開市場回購：			2,119						$	240,117					$	112.76

(1)包括佣金和2022年《通貨膨脹減少法》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購徵收的1％的消費税。消費税作為回購庫存股的成本基礎的一部分入賬，因此包含在股東權益中。

(2)不包括上述佣金和消費税。

該公司做到了 不在截至2023年3月31日的三個月內回購任何股票。此外，該公司做到了 不回購2024年3月31日至2024年5月2日之後的任何股票。

截至2023年12月31日，公司被授權根據2021年12月17日董事會批准的美元回購計劃進行股票回購2,000,000。該授權允許公司不時在

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

公開市場或私下協商交易，包括但不限於通過加速股票回購交易、衍生品交易、要約收購、規則10b5-1計劃或上述各項的任意組合，視市場狀況和其他考慮因素而定。

截至2024年5月2日，該公司的總資產為美元1,072,904，不包括消費税，根據目前的授權，可以進行額外股票回購。儘管該股票回購授權沒有到期日，但公司仍受股票回購限制，包括其優先擔保信貸額度的條款。

10.     累計其他綜合虧損

			截至2024年3月31日的三個月																		截至2023年3月31日的三個月
			利息 費率上限 協議						國外 貨幣 翻譯 調整						累積的 其他 綜合的 損失						利息 費率上限 協議						國外 貨幣 翻譯 調整						累積的 其他 綜合的 損失
期初餘額			$	27,853					$	(79,937)					$	(52,084)					$	98,685					$	(167,871)					$	(69,186)
未實現收益（虧損）			17,745						(39,720)						(21,975)						(4,716)						33,561						28,845
相關所得税			(4,428)						—						(4,428)						1,177						—						1,177
			13,317						(39,720)						(26,403)						(3,539)						33,561						30,022
重新歸類為淨收入			(28,818)						—						(28,818)						(20,975)						—						(20,975)
相關所得税			7,190						—						7,190						5,233						—						5,233
			(21,628)						—						(21,628)						(15,742)						—						(15,742)
期末餘額			$	19,542					$	(119,657)					$	(100,115)					$	79,404					$	(134,310)					$	(54,906)

利率上限協議的淨已實現收益重新歸類為淨收益，在相應的合併收益表中記作債務支出。更多細節請參見注釋 7。

11.     收購和資產剝離

在截至2024年3月31日的三個月中，公司收購了透析業務，具體如下：

			三個月已結束 2024年3月31日
已支付的現金，扣除獲得的現金			$	105,163
承擔的負債			$	357
先前持有的權益法投資的公允價值			$	67,526
收購的透析中心數量——美國			9
收購的透析中心數量 — 國際			67

在這些交易中，公司收購了此前未合併的美國透析合夥企業的控股權，該公司確認了該合夥企業的非現金收益為美元35,147基於我們先前在合併時的投資。該公司使用獨立第三方估值公司制定的評估估算了其先前持有的股權的公允價值。

這些收購的資產和負債按收購之日的估計公允價值入賬，並自收購的指定生效日起納入公司的合併財務報表，經營業績也包括在公司合併財務報表中。

根據管理層掌握的信息，這些收購的初始收購價格分配已按估計的公允價值入賬，並將在收到安排獲得的某些信息後最終確定。特別是，某些所得税金額尚待對任何收購前應急税收進行最終評估和量化。此外，與這些收購相關的無形資產、或有收益、租賃和某些其他營運資金項目的估值尚待最終量化。

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

下表彙總了在這些交易中收購的資產和承擔的負債，並在收購之日按估計公允價值確認，以及這些交易中假設的非控股權益的估計公允價值：

			三個月已結束 2024年3月31日
流動資產			$	33,732
財產和設備			32,274
使用權租賃資產和其他長期資產			29,703
無限期的許可證			3,329
善意			137,290
承擔的負債			(43,024)
假定為非控股權益			(20,258)
			$	173,046

在截至2024年3月31日的三個月中，與這些收購相關的可扣除的商譽金額為美元59,521.

12.    可變利益實體 (VIE)

截至2024年3月31日，這些簡明合併財務報表包括VIE的總資產293,733以及VIE對第三方的總負債和非控制權益為美元139,024。與2023年10-K中包含的公司合併財務報表附註22中所述的安排或對VIE的判斷相比，公司與VIE的安排的性質及其對VIE的判斷沒有重大變化。

13.    金融工具的公允價值

公司根據某些估值技術來衡量某些資產、負債和非控股權益的公允價值，這些估值技術包括市場參與者在對這些資產、負債、臨時權益和承諾進行定價時將使用的可觀察或不可觀察的輸入和假設。公司還將定期按公允價值計量的資產、負債和臨時股票歸入財務會計準則委員會（FASB）定義的相應公允價值層次級別。

下表彙總了截至2024年3月31日公司按公允價值定期計量的資產、負債和臨時股權：

			總計						的報價為 活躍的市場 對於相同的資產 （第 1 級）						重要的其他 可觀察的輸入 （第 2 級）						意義重大 不可觀察 輸入 （第 3 級）
資產
投資股權證券			$	36,326					$	36,326
利率上限協議			$	67,356											$	67,356
負債
收購的或有收益負債			$	20,951																	$	20,951
臨時股權
受看跌期權條款約束的非控股權益			$	1,503,474																	$	1,503,474

股票證券投資是指對各種開放式註冊投資公司（共同基金）和普通股的投資，按公允價值入賬，根據報告的市場價格或贖回價格（如適用）估計。有關進一步的討論，請參見注釋 4。

利率上限協議按公允價值記錄，估值模型採用收益法和普遍接受的估值技術，使用活躍市場中類似資產和負債的收盤價中的投入，以及報價間隔內其他相關的可觀察市場投入，例如當前利率、遠期收益率

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

曲線、隱含波動率和信用違約掉期定價。該公司認為，這些利率上限協議結算後可能實現的最終金額與目前公佈的公允價值估計不會有重大差異。有關進一步的討論，請參見注釋 7。

截至2024年3月31日，公司有與業務收購相關的或有收益債務，這可能導致公司向前所有者總共支付高達約美元的款項63,862如果在未來一年內實現了某些績效目標或質量利潤率 四年。這些或有收益負債的估計公允價值衡量標準主要基於不可觀察的輸入，包括關鍵財務指標，例如扣除利息、税項、折舊和攤銷前的預計收益（EBITDA）、收入和其他關鍵績效指標。這些或有收益負債的估計公允價值是從每個報告日開始重新計量的，並且可能會根據關鍵假設的任何重大變化而波動，例如公司用於將債務折現為現值的信用風險調整後利率的變化。

根據歷史收益、收入組合和其他可能影響未來業績的業績指標，受看跌期權準備金約束的非控股權益的估計公允價值主要基於淨資產的估計清算價值或每個標的透析合夥企業收益倍數的較高者。用於這些估值的倍數來自近年來觀察到的美國非關聯方之間透析業務的所有權交易，而適用於每個透析合夥企業的具體估值倍數主要取決於其近期和預期的收入結構和貢獻利潤率。截至2024年3月31日，這些估值中使用的加權平均倍數（一次息税折舊攤銷前利潤）的增加或減少將使這些非控股權益的估計公允價值變化約美元195,000。有關公司估算受看跌義務約束的非控股權益公允價值的方法的進一步討論，請參閲2023年10-K中包含的公司合併財務報表附註16和23。有關截至2024年3月31日的三個月中受看跌準備金約束的非控股權益變動的對賬，請參閲合併權益表。

該公司對其優先擔保信貸額度和優先票據的公允價值估算基於這些工具的報價和賣出價，通常為二級投入。有關公司債務的進一步討論，請參閲附註7。

公司應付給美敦力公司在Mozarc Medical Holdings LLC的權益的或有對價的賬面價值接近其基於第三級投入的估計公允價值。

其他金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、其他應計負債、租賃負債和債務。由於結算的短期性質，債務和租賃負債以外的金融工具餘額按其近似公允價值在2024年3月31日的簡明合併財務報表中列報。

14.    分部報告

該公司的運營部門由其美國透析及相關實驗室服務業務（其美國透析業務）、美國綜合腎臟護理業務、美國其他輔助服務和國際業務（統稱為輔助服務）以及公司行政支持組成。

該公司的獨立運營部門包括其美國透析及相關實驗室服務業務、美國綜合腎臟護理業務、美國其他輔助服務、在每個外國主權司法管轄區的業務以及對亞太合資企業（APAC JV）的股權法投資。美國透析及相關實驗室服務業務符合可單獨報告的細分市場資格，所有其他運營細分市場均已合併並披露在其他細分市場類別中。有關公司如何確定和衡量其運營部門業績的進一步描述，請參閲2023年10-K中包含的公司合併財務報表附註24。

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

以下是分部收入、分部營業利潤率（虧損）的摘要，以及分部營業利潤率與所得税前合併收益的對賬情況：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
分部收入：
美國透析
透析患者服務收入：
外部來源			$	2,725,575					$	2,583,933
細分市場間收入			24,463						22,047
美國透析患者服務收入			2,750,038						2,605,980
其他收入：
外部來源			6,122						6,180
細分市場間收入			—						—
美國透析總收入			2,756,160						2,612,160
其他—輔助服務
透析患者服務收入			215,957						176,101
其他外部來源			122,901						106,485
細分市場間收入			2,747						1,368
輔助服務總收入			341,605						283,954
分部淨收入總額			3,097,765						2,896,114
取消細分市場間收入			(27,210)						(23,415)
合併收入			$	3,070,555					$	2,872,699
分部營業利潤率（虧損）：
美國透析			$	525,737					$	361,098
其他—輔助服務			(11,502)						(24,865)
分部總營業利潤率			514,235						336,233
分部營業收入與收益前合併收益的對賬 税收：
企業行政支持			(30,390)						(24,588)
合併營業收入			483,845						311,645
債務支出			(99,418)						(100,774)
其他（虧損）收入，淨額			(12,641)						3,752
所得税前的合併收入			$	371,786					$	214,623

按應申報分部劃分的折舊和攤銷費用如下：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
美國透析			$	172,852					$	166,961
其他—輔助服務			14,231						11,110
			$	187,083					$	178,071

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

按應報告分部分列的財產和設備支出如下：

									截至3月31日的三個月
															2024						2023
美國透析															$	104,953					$	130,966
其他—輔助服務															16,062						16,739
															$	121,015					$	147,705

 

15.    新的會計準則

新標準尚未通過

2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 分部報告（主題 280）：改進可報告的分部披露（亞利桑那州立大學 2023-07），這主要通過加強對重大分部支出的披露，改善了可申報的分部披露要求。該指南還要求披露每個細分市場的首席運營決策者（CODM）的立場，並詳細説明CODM如何使用財務報告來評估其細分市場的業績。亞利桑那州立大學2023-07對所有公共實體有效，有效期為2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，允許提前採用。公司已完成對該新指導方針影響的初步評估，預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進，它擴大了所得税披露要求，納入了與有效税率與法定税率的税率對賬相關的其他信息，以及對在美國和外國司法管轄區繳納的税款的額外分類。亞利桑那州立大學的修正案還刪除了與某些未確認的税收優惠和遞延税有關的披露。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。修正案可以前瞻性或回顧性地適用，並且允許提前通過。該公司目前正在評估該指導方針可能對其合併財務報表產生的影響。

16.    後續事件

更改醫療保健資助協議

2024年2月21日，我們收到了UnitedHealth Group（美聯航）子公司Change Healthcare（CHC）的通知，稱存在影響CHC某些信息技術系統的網絡安全漏洞。當時，CHC充當中介機構，處理了我們向國內商業和政府付款人提出的絕大多數付款索賠。為了應對網絡安全漏洞，公司和CHC都切斷了我們的系統與CHC之間的商業服務連接。由於中斷，公司無法通過CHC的平臺提交付款索賠。該公司能夠在CHC的平臺之外提交醫療保險索賠，但在此期間，由於CHC中斷，現金流大幅減少。2024年3月1日，CHC啟動了一項臨時援助資助計劃，以幫助彌合受CHC服務中斷影響的提供商的短期現金流需求缺口。根據該計劃，CHC向提供商提供資金，其金額本來可以收到（有一定的限制），但由於中斷而導致電子索賠處理中斷。根據該計劃提供的款項須在收到CHC通知後45個工作日內還款，通知其索賠處理和付款處理服務已恢復，服務中斷期間受影響的付款正在處理中。截至本文件提交之日，尚未收到此類通知。 截至 2024 年 4 月 30 日，DaVita 已收到大約 $472,000與該計劃相關的資金，這些資金與手頭現金一起用於還清美元765,000此前該公司在其優先擔保信貸額度下未償還的循環信貸額度。

CHC於2024年3月28日開始恢復索賠提交功能，儘管該公司繼續遇到收款延遲的情況，但該公司已恢復通過CHC平臺提交大部分商業索賠。截至2024年3月31日，由於停電影響了公司提交索賠的能力，我們的患者應收賬款餘額和未償銷售天數（DSO）有所增加，這最終對我們2024年第一季度的現金流產生了負面影響，並導致循環信貸額度下的未償借款增加。2024年3月31日之後，應收賬款餘額和DSO有所下降，隨着我們繼續提交索賠和收取現金，預計將在未來幾個月內繼續下降。

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DAVITA INC.

簡明合併財務報表附註—（續）

（未經審計）

（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）

信貸協議第四修正案

該公司計劃對其現有信貸協議進行第四次修訂，預計將到期日延長約美元1,640,300除其他外，我們在2031年之前的B-1優先有擔保定期貸款額度。該交易預計將於2024年5月完成，但須視最終文件達成協議和交付情況而定.

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第 2 項。    管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告，包括本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，因此應受1995年《私人證券訴訟改革法》提供的 “前瞻性陳述” 安全港的保護。除其他外，這些前瞻性陳述可能包括有關我們的資產負債表和流動性、支出、收入、賬單和收款、患者普查、供應情況或成本、治療量、混合預期（例如商業保險患者百分比或人數）、近期Change Healthcare（CHC）網絡安全中斷對我們或我們運營的影響、當前的宏觀經濟、市場和勞動力市場狀況以及對患者和隊友以及隊友的總體影響的陳述其他陳述關於我們的未來運營、財務狀況和前景、資本配置計劃、開支、成本節約計劃、其他戰略舉措、合同勞動的使用、政府和商業支付率、與基於價值的護理（VBC）、綜合腎臟護理（IKC）、Medicare Advantage（MA）計劃註冊和國際業務相關的預期、對競爭加劇和市場變化的預期，包括與透析和透析前市場的新進入者或潛在進入者相關的預期的潛在影響對透析行業的創新技術、藥物或其他治療方法，對我們持續成本節約計劃和股票回購計劃影響的預期。除歷史事實陳述外，本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的前提下，包含 “期望”、“打算”、“將”、“可以”、“計劃”、“預測”、“相信” 等詞語的陳述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於DaVita當前的預期，僅基於截至本報告發布之日可獲得的信息。除非法律要求，否則DaVita沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於情況變化、新信息、未來事件還是其他原因造成的。由於涉及大量已知和未知風險和不確定性的許多因素，未來的實際事件和結果可能與任何前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括：

•當前的宏觀經濟和市場狀況、全球事件和國內政治或政府波動，其中許多事件相互關聯，除其他外，與通貨膨脹、潛在利率波動、勞動力市場狀況、工資壓力、不斷變化的貨幣政策以及 COVID-19 疫情對我們的患者、隊友、醫生合作伙伴、供應商、業務、運營、聲譽、財務狀況和經營業績的持續影響有關；疫情對我們收入和非獲得性增長的持續影響由於治療量減少；COVID-19 對慢性腎臟病（CKD）人羣和患者羣體的影響，包括對這些患者死亡率的影響；對我們的商業組合或商業保險計劃所涵蓋的患者人數的任何潛在負面影響；透析和透析前市場的新進入者或潛在進入者的潛在影響以及創新技術、藥物或其他治療對我們的患者和行業的潛在影響；我們成功實施成本節約計劃的能力; 供應鏈挑戰和幹擾；以及隊友流失和培訓成本的增加以及工資和工資支出的增加，部分原因是持續的勞動力市場條件和對臨牀人員的高需求，所有這些都可能加劇下文討論的許多其他風險和不確定性，在許多情況下，即使疫情持續平息，疫情和上述全球經濟狀況對我們業務的影響仍可能持續存在；

•高薪商業付款人計劃產生的利潤集中，平均已實現支付率持續面臨下行壓力；此類計劃下患者人數或百分比的減少，包括但不限於立法機構持續努力限制或禁止使用和/或提供慈善保費援助，例如AB 290，這可能會導致收入或患者損失，這是我們對患者將如何應對的錯誤假設所致有任何變化慈善組織提供的財政援助，或由於付款人實施限制性計劃設計而獲得的財政援助，包括但不限於針對美國最高法院在瑪麗埃塔紀念醫院員工健康福利計劃等訴DaVita Inc.等人案中的裁決而採取的行動（瑪麗埃塔）；監管機構和立法者將如何以及是否會對瑪麗埃塔的決定做出迴應，包括但不限於他們是否會發布監管指南或通過新立法；法院將如何解釋可能適用於限制性計劃設計的其他反歧視條款；瑪麗埃塔裁決是否可能產生其他潛在的負面影響；以及這些項目的時機；

•醫療改革、新立法、法規或指南的變更、其執行或相關訴訟在多大程度上導致我們服務的承保範圍或報銷率降低，註冊或選擇高薪商業計劃的患者人數減少，包括併購計劃或對我們業務或運營的其他重大影響；或者我們對患者將如何應對任何此類事態發展做出了錯誤的假設；

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•適用於我們的法律、法規或要求的潛在變化所產生的風險，例如潛在和擬議的聯邦和/或州立法、法規、投票、行政行動或其他舉措，包括但不限於與醫療保健、反壟斷事務（包括非競爭和其他限制性契約）以及收購、合併、合資或類似交易和/或勞工事務相關的風險；

•我們吸引、留住和激勵隊友的能力以及管理運營成本增加或生產率的能力下降，無論是由於工會組織活動（對我們和整個透析行業來説持續增加）、立法或其他變化、勞動力需求、勞動力市場的波動和不確定性、當前充滿挑戰和競爭激烈的勞動力市場條件還是其他原因；

•我們應對充滿挑戰的美國和全球經濟和市場條件的能力，除其他外，包括我們成功發現成本節約機會以及投資和實施成本節約計劃的能力，例如增加我們使用第三方服務提供商來開展某些活動的持續舉措、與診所優化和產能利用率提高相關的舉措以及採購機會等；

•我們有能力在所需的時間框架內，在複雜、動態和嚴格監管的環境中成功實施與IKC和VBC計劃以及家庭透析相關的戰略，包括維持現有業務；滿足增長預期；收回投資；以具有競爭力並酌情證明精算合理的條件與付款人、第三方供應商和其他人簽訂或續訂協議；為運營、協議和安排制定結構遵守不斷變化的規則和法規；尋找、培訓和留住合適的員工；進一步發展我們的綜合護理和其他能力，以大規模提供具有競爭力的計劃；

•降低醫療保險末期腎臟疾病計劃、州醫療補助或其他基於政府的計劃下的政府支付率，以及併購基準結構的影響；

•我們或我們的業務夥伴不遵守任何隱私或安全法律或我們或第三方的任何安全漏洞，例如最近對CHC的網絡攻擊，包括任何涉及盜用、丟失或其他未經授權使用或披露機密信息的違規行為或違規行為；

•法律和合規風險，例如我們繼續遵守複雜的、有時是不斷變化的政府法規和要求，以及隨着我們的地域擴張或進入新的業務領域（包括通過收購或合資企業）而可能適用於我們運營的其他法律；

•政治環境和相關事態發展對當前醫療保健市場和我們業務的影響，包括《平價醫療法案》、交易所和當前醫療市場的許多其他核心方面，以及美國最高法院、總統和國會多數席位的構成；

•藥品執業模式、報銷和付款政策及流程或藥品定價的變化，包括口服磷酸鹽粘合劑等；

•我們發展和維持與醫生和醫院關係的能力，改變醫生的隸屬關係模式，以及政府或私營部門推出的新的護理模式或其他舉措的出現，這些舉措可能會侵蝕我們的患者基礎並影響報銷率；

•我們有能力以對我們有利或完全有利的條件完成我們可能宣佈或正在考慮的收購、合併、處置、合資企業或其他戰略交易，成功整合任何收購的業務、合資企業或其他戰略交易，成功擴展我們在美國以外市場的業務和服務，或擴展到透析服務以外的業務或產品；

•來自透析提供商和其他機構的競爭持續加劇，以及其他潛在的市場變化，包括但不限於增加對透析和透析前市場新進入者的投資和向其提供的資金；

•我們現金流的可變性，包括但不限於任何延長的賬單或收款週期包括但不限於由於我們的計費系統或我們所依賴的第三方的計費系統或服務存在缺陷或運營問題而導致的，例如最近的網絡攻擊導致的CHC的運營問題；我們未來可能無法產生或獲得足夠現金來償還債務或為其他流動性需求提供資金的風險；以及我們可能無法在債務到期時以對我們有利或根本沒有條件為債務再融資的風險；

•可能影響我們在股票回購計劃下回購股票的能力和任何此類股票回購時機的因素，以及我們使用大量可用資金回購股票的情況；

•因在我們的財務報表中使用會計估計、判斷和解釋而產生的風險；

•我們的商譽、投資或其他資產減值；

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•我們與環境、社會和治理（ESG）事項相關的願望、目標和披露，包括影響ESG標準、衡量標準和報告要求的不斷變化的監管要求；符合我們可持續發展標準的供應商的可用性；以及我們在勞動力市場招聘、培養和留住多元化人才的能力；以及

•截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023 10-K）中列出的其他風險因素、趨勢和不確定性，以及我們不時向美國證券交易委員會（SEC）提交或提供的任何後續報告中討論的風險和不確定性。

以下內容應與我們的簡明合併財務報表一起閲讀。

公司概述

我們的主要業務是為美國的患者提供透析和相關的實驗室服務，我們稱之為我們的美國透析業務。我們還經營我們的美國綜合腎臟護理（IKC）業務、我們的美國其他輔助服務以及我們的國際業務（我們統稱為輔助服務）以及我們的企業管理支持。我們的美國透析業務是美國領先的腎臟透析服務提供商，為患有慢性腎衰竭（也稱為終末期腎臟疾病（ESRD）或末期腎臟疾病（ESKD）的患者提供腎臟透析服務。

最近的事態發展

改變醫療保健

2024年2月21日，我們收到了UnitedHealth Group（United）子公司Change Healthcare（CHC）的通知，稱網絡安全漏洞影響了CHC的某些信息技術系統。當時，CHC充當中介機構，處理了我們向國內商業和政府付款人提出的絕大多數付款索賠。CHC報告説，在檢測到網絡安全漏洞後，它已將受影響的系統與其他連接系統隔離開來，並已關閉其系統（CHC中斷）。在收到CHC的通知後，我們立即暫停了與CHC的所有索賠處理活動，等待網絡安全漏洞得到解決。由於CHC中斷，我們無法通過CHC的平臺提交付款索賠，因此，在此期間，我們的現金流大幅減少。由於CHC暫停了索賠處理活動，我們設置了其他方法來提交醫療保險索賠以供處理，並努力建立其他替代索賠處理方法。此外，我們努力通過其他方式減輕停電的影響，包括從美聯航及其附屬公司獲得某些免息資金（CHC融資安排）。

根據CHC和調查CHC中斷的官員提供的信息，我們沒有跡象表明我們的系統是由導致CHC中斷的同一威脅行為者滲透的。CHC於2024年3月28日開始恢復索賠提交功能，CHC隨後向我們提供了在網絡安全漏洞後製定的安全協議。在對這些協議進行評估後，並以此為依據，我們通過CHC的信息技術系統恢復了索賠提交和計費流程。截至本次申報之日，通過CHC的平臺和上述替代計費流程的結合，我們目前正在提交的主要索賠。但是，CHC中斷以及由此導致的索賠提交延遲，導致我們當天的未償銷售額（DSO）增加，對2024年第一季度的現金流產生了不利影響，並導致循環信貸額度下的未償借款增加。雖然我們已經開始從2024年3月28日之後通過CHC提交的索賠中收到現金，但我們仍然遇到付款延遲的情況，現在知道我們是否會收到因中斷而延遲提交的通過CHC提交的索賠的全部預期價值還為時過早。我們預計，隨着我們繼續照常提交索賠和收取現金，與CHC中斷相關的DSO增幅將在未來幾個月內下降。截至本報告發布之日，我們已通過手頭現金和上述美聯航的免息資金全額償還了左輪手槍餘額。

CHC最近報告説，它發現了來自CHC系統用户的受保護健康信息（PHI）或個人身份信息（PII），這些信息可能受到CHC中斷的影響。儘管多次詢問我們的數據，包括來自患者的任何PHI或PII，我們尚未被告知是否可能受到CHC中斷的影響。我們知道，CHC的調查和數據取證仍在進行中，我們的數據和來自患者的PHI或PII可能受到CHC中斷的影響。

自收到CHC的通知以來，我們一直在審查和監控我們的信息技術基礎設施和網絡環境，特別包括CHC及其代理商確定的漏洞指標。儘管無法保證，但根據迄今獲得的信息，我們認為我們的信息技術系統沒有受到影響。我們已經並將繼續投入資源來幫助解決這次臨時中斷的影響，包括與收取所提供服務的費用和解決爭議相關的行政程序等

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例如向商業和政府付款人撤回和退款，以及CHC中斷可能會繼續增加與賬單和收款相關的風險。儘管CHC停電並未影響我們在正常療程中為患者提供護理的能力，而且我們目前預計停電不會對我們的運營、財務狀況或運營業績產生重大影響，但CHC停電的最終影響仍受未來發展和難以預測的風險的影響。除其他外，這些風險可能包括再次出現系統中斷或服務暫停，或者我們的信息技術系統或我們的專有信息以及敏感或機密數據（包括PHI或PII）可能因CHC中斷而遭到泄露的風險，其中任何風險都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流或聲譽產生重大不利影響。要進一步討論與我們所依賴的第三方中斷、中斷或事故相關的風險，請參閲我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告（2023 10-K）第一部分第1A項中的風險因素，標題下，”未能有效維護、運營或升級我們的信息系統或我們所依賴的第三方服務提供商的信息系統...“和”隱私和信息安全法律很複雜..."

總體經濟和市場狀況；法律和監管發展

總體經濟和市場狀況的發展對公司產生了直接和間接的影響，將來可能會對我們的患者、隊友、醫生合作伙伴、供應商、業務、運營、聲譽、財務狀況、經營業績、股價、現金流和/或流動性產生重大不利影響。這些外部因素和條件中有許多是相互關聯的，包括通貨膨脹、潛在的利率波動和其他經濟狀況、勞動力市場狀況、工資壓力、COVID-19 對我們的患者和其他 ESKD 或 CKD 患者死亡率的影響、供應鏈挑戰以及創新技術、藥物或其他治療的潛在影響和應用。同時發生的全球事件可能會進一步加劇其中某些影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列、加沙及周邊地區的持續衝突，這些衝突繼續推動全球的社會政治和經濟不確定性。

運營和財務影響

在2024年第一季度，每日治療量與2023年第四季度相比略有下降。由於 COVID-19 對患者死亡率的累積和複合負面影響以及對患者普查的相關不利影響，我們的收入和治療量繼續受到負面影響。但是，我們在這些負面影響方面繼續得到改善，治療量同比保持相對平穩，新進入透析的入院人數連續五個季度同比增加。儘管有這些改善，但隨着時間的推移，新手透析入院率、治療量、未來收入和非獲得性增長等可能會繼續受到負面影響，以至於ESKD和CKD人羣的死亡率持續升高。這些累積影響的規模可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。

持續的全球經濟狀況以及政治和監管的發展，例如一般勞動力、供應鏈和通貨膨脹壓力，已經增加，並將繼續增加，其中包括人員和勞動力成本。與去年相比，我們的薪酬水平繼續提高，合同勞動力的改善被對隊友薪酬的投資所抵消。我們預計，由於醫療保健勞動力市場持續充滿挑戰等因素，人員和勞動力成本的增加肯定會繼續。這些成本增加的累積影響可能是巨大的。此外，潛在的人員短缺或與隊友相關的其他潛在事態發展或中斷，如果是實質性的，最終可能導致某些中心計劃外關閉或對臨牀運營產生不利影響，或者可能以其他方式對我們提供透析服務的能力或提供這些服務的成本等產生重大不利影響。我們的行業還經歷了越來越多的工會組織活動，包括工會在我們在加利福尼亞的某些診所和競爭對手的某些診所提交請願書，某些競爭對手的診所最終投票決定組建工會。我們正在與已提交工會請願書的診所的隊友接觸，以迴應這些請願書和未來的選舉。無論這些討論的結果如何，其他診所的其他隊友將來都可能提出類似的請願書，而這些請願書如果提交，可能會導致更多的選舉。如果我們的隊友中有很大一部分加入工會，除其他外，我們可能會經歷工資和福利以及勞動和就業索賠的上升趨勢，包括但不限於提起集體訴訟或此類索賠的不利結果；面臨停工或其他業務中斷；或者對我們的員工文化造成負面影響。此外，我們現在和可能繼續受到工會組織者針對性企業活動的影響，對此，我們過去和預計將繼續需要花費大量的時間和財政資源。任何此類事件或情況，包括我們對此類事件或情況的反應，都可能對我們的員工關係、待遇增長、生產力、業務、經營業績、財務狀況、現金流和聲譽產生重大不利影響。要進一步討論與勞動力成本上漲和工會組織活動相關的風險，請參閲我們 2023 年 10-K 第一部分第 1A 項風險因素標題下的風險因素中的討論，”我們的業務是勞動密集型的..."

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疫情對患者羣體的影響，加上上述成本通脹趨勢，給我們現有的成本結構帶來了壓力。如上所述，隨着通貨膨脹和供應鏈壓力以及艱難的勞動力市場條件的持續，我們預計，某些增加的成本將持續下去。在2024年第一季度，我們繼續投資和實施旨在幫助減輕這些成本和數量壓力的成本節約計劃。其中包括通過持續的舉措來節省與實現一般和管理成本效率相關的成本，這些舉措增加我們對第三方服務提供商的使用來開展某些活動。除其他外，這些機會和投資還包括與診所優化、產能利用率提高和採購機會相關的舉措，以及對收入週期管理的投資。我們已經因繼續實施其中某些舉措而產生了費用，預計將繼續產生費用。無法保證我們能夠成功執行這些舉措，也無法保證它們會達到預期或成功地幫助抵消這些艱難條件的影響。

法律和監管動態

2024年4月23日，聯邦貿易委員會發布了一項最終規則，該規則將普遍禁止與員工簽訂的所有競業禁止條款，並禁止僱主執行與工人簽訂的合同中現有的禁止競爭條款，但有限的例外情況除外。具體而言，僱主可以繼續執行與最終規則中定義的 “高級管理人員” 不競爭的現行禁令，即擁有 “決策權” 且年薪總額超過151,164美元的官員。此外，個人可以 “根據善意出售商業實體、個人在商業實體中的所有權權益，或商業實體全部或幾乎全部運營資產” 的禁止競爭，這在某些情況下可能適用於公司。該規則計劃在《聯邦公報》上公佈120天后生效。但是，一些政黨對該規則提出了法律質疑，包括試圖在確定該規則的憲法有效性之前禁止執行該規則的質疑。我們將繼續評估該規定對我們業務的潛在影響，但如果最終規則按目前的設想實施，將對我們與隊友的協議、與醫療主管的安排或與醫生的現有協議條款等產生不利影響。還有其他立法措施，包括超過一半的州立法機構，旨在限制僱主與工人之間的競業禁止協議。儘管這些州中很少在2023年通過影響我們業務的立法，但有可能在2024年出臺類似的立法。我們未能充分調整該規則、任何州後續法規及其潛在影響，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和聲譽產生重大不利影響。

我們認為，上述近期事態發展以及總體經濟和市場狀況將在未來繼續影響公司。它們的最終影響取決於高度不確定且難以預測的未來發展。

財務業績

以下討論包括對截至2024年3月31日的三個月與截至2023年12月31日的三個月對比的財務狀況和經營業績的分析，以及截至2024年3月31日的三個月的年初至今與截至2023年3月31日的三個月的對比分析。

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合併經營業績

下表按業務領域彙總了我們的收入、營業收入（虧損）和調整後的營業收入（虧損）。參見下表對我們每個業務領域的業績的討論。在以下結果討論中確定多個驅動因素時，將按數量級順序列出它們：

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
收入：
美國透析			$	2,756					$	2,809					$	(53)					(1.9)		%
其他 — 輔助服務			342						361						(19)						(5.3)		%
取消細分市場間收入			(27)						(24)						(3)						(12.5)		%
合併收入總額			$	3,071					$	3,146					$	(75)					(2.4)		%
營業收入（虧損）：
美國透析			$	526					$	444					$	82					18.5		%
其他 — 輔助服務			(12)						10						(22)						(220.0)		%
企業行政支持			(30)						(63)						33						52.4		%
營業收入			$	484					$	390					$	94					24.1		%
調整後的營業收入（虧損）(1):
美國透析			$	505					$	476					$	29					6.1		%
其他 — 輔助服務			(12)						(27)						15						55.6		%
企業行政支持			(30)						(34)						4						11.8		%
調整後的營業收入			$	463					$	415					$	48					11.6		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

(1)有關按應申報分部劃分的調整後營業收入（虧損）的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
收入：
美國透析			$	2,756					$	2,612					$	144					5.5		%
其他 — 輔助服務			342						284						58						20.4		%
取消細分市場間收入			(27)						(23)						(4)						(17.4)		%
合併收入總額			$	3,071					$	2,873					$	198					6.9		%
營業收入（虧損）：
美國透析			$	526					$	361					$	165					45.7		%
其他 — 輔助服務			(12)						(25)						13						52.0		%
企業行政支持			(30)						(25)						(5)						(20.0)		%
營業收入			$	484					$	312					$	172					55.1		%
調整後的營業收入（虧損）(1):
美國透析			$	505					$	400					$	105					26.3		%
其他 — 輔助服務			(12)						(24)						12						50.0		%
企業行政支持			(30)						(24)						(6)						(25.0)		%
調整後的營業收入			$	463					$	352					$	111					31.5		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

(1)有關按應申報分部劃分的調整後營業收入（虧損）的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

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美國透析運營業績

治療量：

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
透析治療			7,151,512						7,254,559						(103,047)						(1.4)		%
每天的平均治療次數			92,159						92,533						(374)						(0.4)		%
治療天數			78						78						(1)						(1.0)		%
非獲得性治療增長正常化(1)			0.4		%				0.7		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

(1)正常化的非獲得性治療增長反映了治療量的同比增長，調整後不包括收購和其他類似交易，並進一步調整了給定季度的治療天數和組合與上一季度相比的正常化。

			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
透析治療			7,151,512						7,117,427						34,085						0.5		%
每天的平均治療次數			92,159						92,434						(275)						(0.3)		%
治療天數			78						77						1						0.8		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

我們在美國的透析治療量與我們的營業收入和支出直接相關。我們在2024年第一季度的美國透析治療量比2023年第四季度有所減少，這主要是由於治療天數減少了一天以及由於治療天數混合而導致的每日平均治療量減少。這種下降被獲得性和非獲得性治療增長的患者人數增加所部分抵消。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們在美國的透析治療量比截至2023年3月31日的三個月有所增加，這主要是由增加了一個治療日以及非獲得性增長導致的患者人數增加被每日平均治療減少所部分抵消。

收入：

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計，每個治療數據除外）
總收入			$	2,756					$	2,809					$	(53)					(1.9)		%
每次治療的平均患者服務收入			$	384.54					$	386.31					$	(1.77)					(0.5)		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計，每個治療數據除外）
總收入			$	2,756					$	2,612					$	144					5.5		%
每次治療的平均患者服務收入			$	384.54					$	366.14					$	18.40					5.0		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

與2023年第四季度相比，美國透析2024年第一季度每項治療的平均患者服務收入有所下降，這受到共同保險和免賠額的季節性下降的推動，但被醫療保險基準費率的提高和其他年費率的上升、組合的有利變化以及住院透析治療的季節性增加所部分抵消。

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截至2024年3月31日的三個月，美國透析患者每項治療的平均服務收入與截至2023年3月31日的三個月相比有所增加，這主要是由收入週期改善和正常年費率提高所帶來的平均報銷率提高所致，包括醫療保險費率的提高、組合的有利變化以及住院透析率的上升。

運營費用：

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計，每個治療數據除外）
患者護理費用			$	1,825					$	1,909					$	(84)					(4.4)		%
一般和行政			275						283						(8)						(2.8)		%
折舊和攤銷			173						181						(8)						(4.4)		%
股權投資收益			(6)						(8)						2						25.0		%
所有權權益變動的收益			(35)												(35)						(100.0)		%
運營費用和費用總額			$	2,230					$	2,365					$	(135)					(5.7)		%
每次治療的患者護理費用			$	255.13					$	263.19					$	(8.06)					(3.1)		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。

			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計，每個治療數據除外）
患者護理費用			$	1,825					$	1,832					$	(7)					(0.4)		%
一般和行政			275						259						16						6.2		%
折舊和攤銷			173						167						6						3.6		%
股權投資收益			(6)						(6)						—						—		%
所有權權益變動的收益			(35)												(35)						(100.0)		%
運營費用和費用總額			$	2,230					$	2,251					$	(21)					(0.9)		%
每次治療的患者護理費用			$	255.13					$	257.34					$	(2.21)					(0.9)		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。

影響營業收入的費用

關閉費用。在 2023 年第三季度，我們繼續對門診容量需求和利用率進行戰略審查，這既受到 COVID-19 疫情導致某些市場的患者普查下降的影響，也受到我們在增加家庭透析患者比例方面的舉措和進展的影響。這項持續審查始於2022年第三季度，導致過去幾個季度關閉中心容量的費用高於正常水平。這些產能關閉成本包括報廢資產的淨虧損、租賃成本、資產減值以及加速折舊和攤銷。

在2024年第一季度，我們因關閉美國透析中心而產生的費用約為1,460萬美元，這使我們的患者護理費用增加了330萬美元，一般和管理費用增加了710萬美元，折舊和攤銷費用增加了420萬美元。相比之下，在2023年第四季度，美國透析中心的關閉量約為3180萬美元，這使我們的患者護理成本增加了530萬美元，一般和管理費用增加了460萬美元，折舊和攤銷費用增加了2190萬美元。在2023年第一季度，美國透析中心的關閉量約為2,220萬美元，這使我們的患者護理費用增加了1,260萬美元，一般和管理費用增加了480萬美元，折舊和攤銷費用增加了480萬美元。這些產能關閉成本包括報廢資產的淨虧損、租賃成本、資產減值以及加速折舊和攤銷。

我們將繼續通過合併和/或關閉中心來優化我們在美國的透析中心佔地面積，並預計本財年我們的中心關閉率將保持在較高水平。

遣散費。在2022年第四季度，我們承諾制定一項計劃，以提高某些一般和行政支持職能的效率並節省成本。根據該計劃，我們確認了與解僱相關的費用以及

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我們在美國透析業務中的其他福利承諾。該計劃包括在截至2023年12月31日和2023年3月31日的季度中分別收取40萬美元和1,690萬美元的額外費用。

患者護理費用。美國2024年第一季度每項治療的透析患者護理費用較2023年第四季度有所下降，這主要是由於健康福利支出、與我們的透析中心相關的其他直接運營支出、對慈善組織的捐款和製藥單位成本的減少。這些下降被薪酬支出的增加，包括工資率的提高所部分抵消。此外，由於2024年第一季度的治療減少以及差旅費用和專業費用的增加，我們的固定其他直接運營費用對每次治療的患者護理費用產生了負面影響。

截至2024年3月31日的三個月，美國透析患者每次治療的護理費用較截至2023年3月31日的三個月有所下降，這主要是由於與我們的透析中心相關的其他直接運營費用、中心關閉成本（如上所述）、合同工資、對慈善組織的捐款和製藥單位成本的減少。此外，由於2024年治療量增加，我們的固定其他直接運營費用對每次治療的患者護理費用產生了有利影響。薪酬支出的增加，包括工資率的提高以及醫療用品開支的增加，部分抵消了這些下降。

一般和管理費用。 美國2024年第一季度的透析一般和管理費用較2023年第四季度有所下降，這主要是由於購買的服務和健康福利支出的季節性減少，以及對慈善基金會的捐款、專業費用和與管理會議相關的差旅費用減少。如上所述，這些下降被薪酬支出和中心關閉成本的增加部分抵消。

截至2024年3月31日的三個月，美國透析的一般和管理費用較截至2023年3月31日的三個月有所增加，這是由於宣傳費用增加，主要與2023年收到的與2022年宣傳費用相關的退款以及包括提高工資率在內的薪酬支出的增加有關。這一變化的其他驅動因素包括與IT相關的成本和專業費用的增加。如上所述，遣散費用的減少部分抵消了這些增長。

折舊和攤銷。 截至2024年3月31日的季度美國透析折舊和攤銷費用與截至2023年12月31日的季度相比有所下降，這主要是由於與中心關閉相關的加速折舊減少，如上所述，與企業IT項目相關的折舊部分抵消了這一點。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月美國透析折舊和攤銷費用有所增加，這主要是由於企業IT項目。

股權投資收益。 與2023年第四季度相比，2024年第一季度的美國透析股票投資收益保持相對平穩，截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比，美國透析股票投資收益保持相對平穩。

從所有權權益的變化中獲益。在2024年第一季度，我們收購了先前未合併的透析合夥企業的控股權，在合併後，我們確認先前投資的非現金收益為3510萬美元。

營業收入和調整後的營業收入：

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
營業收入			$	526					$	444					$	82					18.5		%
調整後的營業收入(1)			$	505					$	476					$	29					6.1		%

(1)有關按可申報分部劃分的調整後營業收入的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

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			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
營業收入			$	526					$	361					$	165					45.7		%
調整後的營業收入(1)			$	505					$	400					$	105					26.3		%

(1)有關按可申報分部劃分的調整後營業收入的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

如上所述，與2023年第四季度相比，美國2024年第一季度以及截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比，美國透析的營業收入受到中心關閉、遣散費和所有權權益變動收益的影響。

與2023年第四季度相比，美國2024年第一季度的透析營業收入和調整後營業收入受到慈善捐款、健康福利支出、與透析中心相關的其他直接運營支出、購買服務的季節性減少以及藥品單位成本下降的積極影響。營業收入和調整後的營業收入受到與公司IT項目相關的薪酬支出增加和額外折舊的負面影響。如上所述，2024年第一季度的營業收入和調整後營業收入也受到每次治療和透析治療的平均患者服務收入下降的負面影響。

如上所述，截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比，美國透析營業收入和調整後營業收入受到每次治療和透析治療的平均患者服務收入增長的積極影響。截至2024年3月31日的三個月，營業收入和調整後營業收入也受到與我們的透析中心相關的其他直接運營支出、對慈善組織的捐款和合同工資減少的積極影響。營業收入和調整後的營業收入受到薪酬支出、宣傳成本（包括上述退款）、與企業IT項目相關的額外折舊以及與IT相關的成本、專業費用和醫療用品支出的增加的負面影響。

其他—輔助服務

我們的其他業務包括輔助服務，這些服務主要與我們向患者網絡提供透析服務的核心業務相一致。截至2024年3月31日，這些業務主要包括我們的美國IKC業務、某些美國其他輔助業務（包括我們的臨牀研究項目、移植軟件業務和風險投資集團）以及我們的國際業務。

這些輔助服務在2024年第一季度創造了約3.42億美元的收入，約佔我們合併收入的11％。

截至2024年3月31日，DaVita IKC在基於風險的綜合護理安排中為約68,600名患者提供了綜合護理和疾病管理服務，為其他綜合護理安排中的另外14,200名患者提供了綜合護理和疾病管理服務。我們還預計將為我們的業務增加更多服務，並在未來根據情況採取額外的戰略舉措，其中可能包括與腎臟疾病無關的醫療保健服務等。

有關與IKC和我們的輔助服務相關的風險的討論，請參閲標題下的2023年10-K第一部分第1A項風險因素中的風險因素討論，”我們現在或將來運營或投資的美國綜合腎臟護理、美國其他輔助服務以及國際業務...” 和“如果我們無法成功實施我們的綜合腎臟護理和基於價值的護理計劃的戰略...”

截至2024年3月31日，我們的國際透析業務通過位於美國以外12個國家的總共427個門診透析中心提供透析和管理服務。

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輔助服務運營業績

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
收入：
美國 IKC			$	116					$	160					$	(44)					(27.5)		%
美國其他輔助設備			6						7						(1)						(14.3)		%
國際			219						194						25						12.9		%
輔助服務總收入			$	342					$	361					$	(19)					(5.3)		%
營業（虧損）收入：
美國 IKC			$	(26)					$	27					$	(53)					(196.3)		%
美國其他輔助設備			(2)						(19)						17						89.5		%
國際(1)			16						1						15						1,500.0		%
輔助服務經營（虧損）收入總額			$	(12)					$	10					$	(22)					(220.0)		%
調整後的營業（虧損）收入(2):
美國 IKC			$	(26)					$	(28)					$	2					7.1		%
美國其他輔助設備			(2)						—						(2)						—		%
國際(1)			16						1						15						1,500.0		%
輔助服務調整後營業收入總額（虧損）			$	(12)					$	(27)					$	15					55.6		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

(1)截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月，報告的營業收入和調整後營業收入包括從我們的亞太合資企業確認的權益法收益中分別約150萬美元和250萬美元（250萬美元）的外幣收益（虧損）。

(2)有關按應申報分部劃分的調整後經營（虧損）收入的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

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			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
收入：
美國 IKC			$	116					$	98					$	18					18.4		%
美國其他輔助設備			6						7						(1)						(14.3)		%
國際			219						179						40						22.3		%
輔助服務總收入			$	342					$	284					$	58					20.4		%
營業（虧損）收入：
美國 IKC			$	(26)					$	(37)					$	11					29.7		%
美國其他輔助設備			(2)						(3)						1						33.3		%
國際(1)			16						15						1						6.7		%
輔助服務運營虧損總額			$	(12)					$	(25)					$	13					52.0		%
調整後的營業（虧損）收入(2):
美國 IKC			$	(26)					$	(37)					$	11					29.7		%
美國其他輔助設備			(2)						(3)						1						33.3		%
國際(1)			16						15						1						6.7		%
輔助服務調整後的營業虧損總額			$	(12)					$	(24)					$	12					50.0		%

由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比的總和可能不一致。

(1)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，報告的營業收入和調整後營業收入包括從我們的亞太合資企業（APAC JV）確認的權益法收益中分別約150萬美元和70萬美元（70萬美元）的外幣收益（虧損）。

(2)有關按應申報分部劃分的調整後經營（虧損）收入的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

收入

IKC2024年第一季度的收入與2023年第四季度相比有所下降，這是由於我們的價值護理（VBC）合同的共享儲蓄淨減少，但特殊需求計劃收入的增加部分抵消了這一點。與2023年第四季度相比，美國2024年第一季度的其他輔助收入保持相對平穩。與2023年第四季度相比，2024年第一季度的國際收入有所增加，這要歸因於獲得性和非獲得性治療的增長、某些國家的平均報銷率提高以及2023年第四季度為被認為無法收回的金額增加了儲備。

由於共享儲蓄的淨增加，截至2024年3月31日的三個月中，IKC的收入與截至2023年3月31日的三個月相比有所增加。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月美國其他輔助服務收入保持相對平穩。由於獲得性和非獲得性治療的增長以及某些國家的平均報銷率的提高，截至2024年3月31日的三個月，我們的國際收入較截至2023年3月31日的三個月有所增加。

影響營業收入的費用

IKC 調整。在2023年第四季度，IKC的收入受到一些VBC健康計劃合同的某些收入確認限制解除的影響，這使我們能夠確認約5500萬美元的增量共享儲蓄收入，與去年限制下確認的收入相比。

遣散費和其他費用。在2022年第四季度，與美國透析類似，我們承諾制定一項計劃，以提高某些一般和行政支持職能的效率並節省成本，以及其他管理費用。根據該計劃，我們在截至2023年3月31日的三個月中確認了與IKC業務的終止和其他福利承諾相關的費用為40萬美元。

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商譽減值費用及相關項目。在2023年第四季度，我們在移植軟件業務中確認了2610萬美元的商譽減值費用，這是其年度商譽減值評估的一部分。我們還確認了770萬美元的收益，這是由於我們最初收購該業務的盈利債務的估計價值有所減少。減值費用和相關收益是由於業務未實現收入目標、未來幾年的收入預期降低以及無風險利率的提高導致該業務的估計公允價值減少。

經營（虧損）收入和調整後經營（虧損）收入

如上所述，我們的IKC經營業績受到IKC調整的影響。與2023年第四季度相比，IKC2024年第一季度的經營業績和調整後的營業虧損也受到特殊需求計劃收入增加的影響，部分被特殊需求計劃醫療費用的增加所抵消。如上所述，我們在美國的其他輔助服務營業虧損受到商譽減值費用和相關收益的影響。與2023年第四季度相比，2024年第一季度美國其他輔助服務的營業虧損和調整後的營業虧損相對持平。2024年第一季度的國際營業收入和調整後的營業收入較2023年第四季度有所增加，這主要是由於收入的增加（如上所述），以及我們的亞太合資企業外幣波動導致的股權收入增加，但部分被收購相關成本所抵消。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，IKC的營業虧損和調整後的營業虧損有所下降，這主要是由於收入的增長，如上所述，但對我們綜合護理支持職能的持續投資部分抵消了這一增長。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，美國其他輔助服務運營虧損和調整後的營業虧損保持相對平穩。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的國際營業收入和調整後營業收入保持相對平穩，這主要是由上述收入的增長以及亞太合資企業外幣波動導致的股權收益的增加（被收購相關成本以及專業費用和薪酬支出的增加所抵消）所致。

企業行政支持

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
企業行政支持			$	(30)					$	(63)					$	33					52.4		%

			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
企業行政支持			$	(30)					$	(25)					$	(5)					(20.0)		%

法律事務應計費用。在截至2023年12月31日的季度中，我們在公司行政支持範圍內記錄了2900萬美元的法律事務費用。

與截至2023年12月31日的季度相比，截至2024年3月31日的季度企業行政支持費用有所下降，這主要是由於如上所述的2023年第四季度記錄的法律事務應計費用以及長期激勵性薪酬的減少。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的企業行政支持費用有所增加，這主要是由於薪酬支出和專業費用的增加，但長期激勵性薪酬的減少部分抵消了這一點。

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公司層面的費用

			三個月已結束												2024 年第一季度對比 2023 年第四季度
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
債務支出			$	99					$	96					$	3					3.1		%
其他（虧損）收入，淨額			$	(13)					$	(5)					$	(8)					(160.0)		%
有效所得税税率			17.7		%				20.2		%										(2.5)		%
歸因於 DaVita Inc. 的有效所得税税率(1)			21.5		%				29.0		%										(7.5)		%
歸屬於非控股權益的淨收益			$	66					$	80					$	(14)					(17.5)		%

(1)有關我們歸屬於DaVita Inc. 的有效所得税税率的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

			三個月已結束												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			3月31日 2024						3月31日 2023						金額						百分比
			（以百萬美元計）
債務支出			$	99					$	101					$	(2)					(2.0)		%
其他（虧損）收入，淨額			$	(13)					$	4					$	(17)					(425.0)		%
有效所得税税率			17.7		%				20.5		%										(2.8)		%
歸因於 DaVita Inc. 的有效所得税税率(1)			21.5		%				27.5		%										(6.0)		%
歸屬於非控股權益的淨收益			$	66					$	55					$	11					20.0		%

(1)有關我們歸屬於DaVita Inc. 的有效所得税税率的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

債務支出

與2023年第四季度相比，2024年第一季度的債務支出有所增加，這主要是由於我們的加權平均未償信貸額度餘額和加權平均實際利率的增加。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的債務支出有所下降，這主要是由於我們的加權平均未償信貸額度餘額減少。

截至2024年3月31日的三個月，我們的總加權平均實際利率為4.51％，而截至2023年12月31日的三個月的加權平均實際利率為4.45％。有關我們債務組成部分的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。

其他（虧損）收入，淨額

與2023年第四季度相比，2024年第一季度的其他虧損有所增加，這主要是由於利息收入減少以及莫扎克醫療控股有限責任公司（Mozarc）的股權投資損失增加。與截至2023年3月31日的三個月的其他收益相比，截至2024年3月31日的三個月，其他虧損主要是由莫扎克股權投資虧損的增加被投資淨虧損的減少部分抵消的。

有效所得税税率

與2023年第四季度相比，2024年第一季度的有效所得税税率和歸屬於DaVita Inc.的有效所得税率有所下降，這主要是由於股票薪酬在2024年第一季度確認的福利增加、所有權變動產生的免税非現金收益以及第四季度確認的與法律事務相關的不可扣除成本的不利調整。第四季度確認的與根據時效規定到期的儲備金髮放有關的福利部分抵消了這一增長。

截至2024年3月31日的三個月，有效所得税率和歸屬於DaVita Inc.的有效所得税税率與截至2023年3月31日的三個月相比有所下降，這主要是由於股票薪酬在2024年第一季度確認的福利增加，以及所有權權益變動產生的免税非現金收益。

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歸屬於非控股權益的淨收益

2024年第一季度歸因於非控股權益的淨收入比2023年第四季度有所下降，這是由於某些美國透析合作伙伴的收益減少。截至2024年3月31日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益較截至2023年3月31日的三個月有所增加，這是由於某些美國透析合作伙伴的盈利能力提高。

美國透析應收賬款

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的美國透析應收賬款餘額分別為21.80億美元和16.32億美元，分別相當於約73天和54天的未償收入（DSO）。如上所述，DSO的增加主要是由於與CHC中斷相關的收款延遲。我們的DSO是根據本季度每天的平均收入計算的。從2023年第四季度到2024年第一季度，一年以上的未清應收賬款賬面金額沒有重大變化。

流動性和資本資源

下表彙總了我們現金、現金等價物和限制性現金的主要來源和用途：

			截至3月31日的三個月												2024 年第一季度年初至今與 2023 年第一季度年初至今
			2024						2023						金額						百分比
			（百萬美元，千股）
經營活動提供的淨現金：
淨收入			$	306					$	171					$	135					78.9		%
淨收入中的非現金項目			199						209						(10)						(4.8)		%
其他營運資金變動			(634)						89						(723)						(812.4)		%
其他			(6)						(6)						—						—		%
			$	(135)					$	463					$	(598)					(129.2)		%
用於投資活動的淨現金：
維護資本支出(1)			$	(85)					$	(109)					$	24					22.0		%
發展資本支出(2)			(36)						(39)						3						7.7		%
收購支出			(105)						—						(105)						(100.0)		%
出售自開發房產的收益			3						—						3						100.0		%
其他			8						31						(23)						(74.2)		%
			$	(215)					$	(117)					$	(98)					(83.8)		%
用於融資活動的淨現金：
債務發行（付款），淨額			$	736					$	(269)					$	1,005					373.6		%
對非控股權益的分配			(77)						(55)						(22)						(40.0)		%
來自非控股權益的出資			4						5						(1)						(20.0)		%
股票獎勵活動和其他股票發行			(86)						(8)						(78)						(975.0)		%
股票回購			(251)						—						(251)						(100.0)		%
其他			(5)						51						(56)						(109.8)		%
			$	319					$	(276)					$	595					215.6		%
回購的股票總數			2,119						—						2,119						100.0		%
自由現金流(3)			$	(327)					$	265					$	(592)					(223.4)		%

由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和。

(1)維護資本支出是指維持企業生產能力的資本支出，包括用於投資信息技術、透析中心翻新、資本資產置換以及任何其他不屬於開發或收購支出的資本支出。

34

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(2)開發資本支出是指為擴大業務生產能力而進行的資本支出（收購支出除外），包括用於美國和國際新建透析中心開發、透析中心擴建以及新建或擴建合同醫院運營的資本支出。

(3)有關我們自由現金流的對賬，請參閲下面的 “非公認會計準則指標的對賬” 部分。

合併現金流

截至2024年3月31日的三個月中，來自經營活動的合併現金流與截至2023年3月31日的三個月相比有所下降，這主要是由於如上所述CHC停電導致的現金收款減少，以及其他營運資金項目的減少，但部分被經營業績的改善所抵消。

CHC於2024年3月28日開始恢復索賠提交功能，儘管我們繼續遇到收款延遲的情況，但我們已恢復通過CHC平臺提交大部分商業索賠。截至2024年3月31日，上述CHC中斷影響了我們向提供商開具賬單的能力，並導致我們的患者應收賬款餘額和DSO增加，這最終對我們在2024年第一季度經營活動提供的淨現金產生了負面影響，並導致循環信貸額度下的未償借款增加。2024年3月31日之後，應收賬款餘額和DSO有所下降，隨着我們繼續提交索賠和收取現金，預計將在未來幾個月內繼續下降。根據需要，我們預計將通過臨時援助資助計劃、手頭現金和循環信貸額度的提款，為賬單和付款中斷導致的營運資金增加提供資金。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的自由現金流為負數，這主要是由於經營活動提供的淨現金減少所致，如上所述，資本支出的減少部分抵消了這一減少。

在此期間，現金的重要用途包括根據我們的優先擔保信貸額度定期償還的定期本金，A-1定期貸款總額約800萬美元，B-1定期貸款700萬美元，以及其他債務安排下的額外所需還款。在此期間，重要的現金來源包括我們7.65億美元的循環信貸額度的淨提款。截至本文件提交之日，我們已使用與上述CHC融資安排相關的資金以及手頭現金來償還循環信貸額度中先前未清的7.65億美元。

相比之下，2023年同期包括淨債務還款，包括償還循環信貸額度1.65億美元，以及優先擔保信貸額度下的定期和其他強制性本金，總額約為5400萬美元，B-1定期貸款3,600萬美元，以及其他債務安排下的額外所需付款。

透析中心佔地面積

下表按擁有或運營的透析中心數量顯示了我們透析業務的足跡：

			美國												國際
			三個月已結束 3月31日																		三個月已結束 3月31日
			2024						2023																		2024						2023
期初運營的中心數量			2,675						2,724																		367						350
收購的中心			9						—																		67						—
發達的中心			2						3																		—						3
非自有管理或管理中心的淨變動(1)			(8)						—																		(3)						—
出售和封閉的中心(2)			(8)						—																		—						(2)
封閉的中心(3)			(5)						(20)																		(4)						—
期末運營的中心數量			2,665						2,707																		427						351

(1)代表我們管理或向其提供管理服務但擁有非控股權益或由第三方全資擁有的透析中心，包括我們在亞太地區的合資中心。

(2)代表已出售和/或關閉但未留住大多數患者的透析中心。

(3)代表已關閉的透析中心，大多數患者被保留並轉移到我們其他現有的門診透析中心。

35

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股票回購

下表彙總了我們在截至2024年3月31日的三個月中回購的普通股：

			截至2024年3月31日的三個月
			回購的股票						支付的金額（以百萬計）						每股平均支付
公開市場回購：			2,119,415						$	240					$	112.76

在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有回購任何股票。

可用流動性

截至2024年3月31日，我們在優先擔保信貸額度下的15億美元循環信貸額度中有7.35億美元的可用信貸額度和7.65億美元的提款。該循環信貸額度下的可用信貸減去該循環信貸額度下所有未償信用證的金額，截至2024年3月31日，該循環信貸額度沒有信用證。根據一項單獨的雙邊擔保信用證安排，我們還有大約1.54億美元的未償信用證。

有關長期債務的組成部分及其利率，請參閲簡明合併財務報表附註7。

我們認為，我們來自運營和其他流動性來源的現金流，包括來自優先擔保信貸額度下的可用資金和資本市場準入，將足以為我們在可預見的將來（包括未來12個月）內根據債務協議和其他義務的定期還本付息提供資金。根據市場狀況、我們的資本要求和融資可用性等，我們可能會不時尋求為現有債務再融資，並可能產生額外的債務。我們的主要經常性流動性來源是運營現金和借款現金，如2023年10-K第一部分第1A項風險因素所述，這些因素受我們無法控制的一般因素、經濟、金融、競爭、監管和其他因素的影響.

非公認會計準則指標的對賬

下表提供了根據美國公認會計原則（GAAP）列報的調整後營業收入（虧損）與營業收入（虧損）的對賬表，適用於我們的美國透析應申報板塊、我們的美國IKC業務、我們的美國其他輔助服務、我們的國際業務以及將它們合併並作為我們的其他細分市場類別披露的總輔助服務，此外還包括我們的公司行政支持。這些非公認會計準則或 "調整"之所以提出衡量標準，是因為管理層認為這些衡量標準是我們GAAP業績的有用補充，但不是替代方案。

具體而言，管理層使用調整後的營業收入（虧損）來比較和評估我們一段時間內以及與競爭對手的業績，分析我們業務的潛在趨勢，制定運營預算和預測以及用於激勵性薪酬的目的。我們認為，這種非公認會計準則指標也有助於投資者和分析師評估我們一段時間內的表現以及相對於競爭對手的表現，以及分析我們業務的潛在趨勢。我們還認為，本演示文稿排除了某些我們認為不代表我們正常經營業績的項目，從而增強了用户對我們正常營業收入的理解。

此外，我們對歸屬於DaVita Inc.的收入的有效所得税税率不包括非控股所有者的收入，該收入主要與非納税實體有關。我們認為，調整後的有效所得税税率有助於管理層、投資者和分析師評估我們的業績，並對歸因於DaVita Inc的普通業績產生的所得税建立預期。

最後，我們的自由現金流代表經營活動提供的淨現金減去對非控股權益的分配和所有資本支出（包括開發資本支出和維護資本支出），加上非控股權益的繳款和出售自主開發房產的收益。管理層使用這一衡量標準來評估我們為收購提供資金和履行還本付息義務的能力，我們認為，該衡量標準作為GAAP下經營活動和其他指標產生的現金流的輔助手段，對投資者和分析師同樣有用。

重要的是要記住，這些非公認會計準則 "調整"指標不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，不應將其與其最具可比性的GAAP指標分開考慮，也不能作為其替代品。

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			截至2024年3月31日的三個月
			美國透析						輔助服務																								公司管理						合併
									美國 IKC						美國其他						國際						總計
			（以百萬美元計）
營業收入（虧損）			$	526					$	(26)					$	(2)					$	16					$	(12)					$	(30)					$	484
中心關閉費			15																																				15
所有權權益變動的收益			(35)																																				(35)
調整後的營業收入（虧損）			$	505					$	(26)					$	(2)					$	16					$	(12)					$	(30)					$	463

由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。

			截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
			美國透析						輔助服務																								公司管理						合併
									美國 IKC						美國其他						國際						總計
			（以百萬美元計）
營業收入（虧損）			$	444					$	27					$	(19)					$	1					$	10					$	(63)					$	390
中心關閉費			32																																				32
遣散費和其他費用			—																																				—
法律問題																																	29						29
IKC 調整									(55)																		(55)												(55)
收益重估															(8)												(8)												(8)
商譽減值															26												26												26
調整後的營業收入（虧損）			$	476					$	(28)					$	—					$	1					$	(27)					$	(34)					$	415

由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。

			截至2023年3月31日的三個月
			美國透析						輔助服務																								公司管理						合併
									美國 IKC						美國其他						國際						總計
			（以百萬美元計）
營業收入（虧損）			$	361					$	(37)					$	(3)					$	15					$	(25)					$	(25)					$	312
中心關閉費			22																																				22
遣散費和其他費用			17						—																		—						1						18
調整後的營業收入（虧損）			$	400					$	(37)					$	(3)					$	15					$	(24)					$	(24)					$	352

由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。

			三個月已結束
			3月31日 2024						十二月 31, 2023						3月31日 2023
			（以百萬美元計）
所得税前收入			$	372					$	289					$	215
減去：非控股所有者的收入主要歸因於非納税支付 實體			(66)						(77)						(55)
歸屬於 DaVita Inc. 的所得税前收入			$	305					$	212					$	159
所得税支出			$	66					$	58					$	44
減去：歸屬於非控股權益的所得税			—						3						—
歸屬於 DaVita Inc. 的所得税支出			$	66					$	61					$	44
歸屬於 DaVita Inc. 的收入的有效所得税税率			21.5		%				29.0		%				27.5		%

由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。

37

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			三個月已結束
			3月31日 2024						3月31日 2023
			（以百萬美元計）
經營活動提供的淨現金			$	(135)					$	463
為將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬而進行的調整：
對非控股權益的分配			(77)						(55)
來自非控股權益的出資			4						5
維護資本支出			(85)						(109)
發展資本支出			(36)						(39)
出售自開發房產的收益			3						—
自由現金流			$	(327)					$	265

由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和。

資產負債表外安排和合約義務總額

除了資產負債表上反映的債務和經營租賃負債外，我們還有與信用證相關的承諾，以及與我們管理的非合併透析企業的股權投資相關的某些營運資本融資債務，以及我們管理的由第三方全資擁有的某些營運資本融資債務。欲瞭解更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8。

我們還可能有義務收購第三方在我們許多持有多數股權的透析合夥企業和其他非合併實體中持有的非控股權益。這些義務以看跌期權條款的形式出現，第三方所有者可在每項具體看跌期限內酌情行使。有關這些債務以及我們如何衡量和報告這些債務的更多信息，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註13以及2023年10-K中包含的合併財務報表附註16和23。

有關我們長期債務的到期日和其他條款的信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。

截至2024年3月31日，我們在與優先擔保信貸額度分開的雙邊擔保信用證額度下的未清信用證總額約為1.54億美元。

截至2024年3月31日，我們與多家供應商簽訂了尚未簽訂的購買協議，以購買固定數量的透析設備、零件、藥品和用品。如果我們在任何一年中未能履行這些合同下的最低購買承諾，我們需要向供應商支付差額，如2023年10-K中所包含的公司合併財務報表附註16所進一步描述的那樣。

2024年3月5日，我們與費森尤斯醫療簽訂協議，收購他們在智利、厄瓜多爾、哥倫比亞和巴西的透析服務業務。該協議涉及四項單獨的收購，智利於2024年3月完成，厄瓜多爾、哥倫比亞和巴西預計將在2024年的不同時間完成。截至2024年3月31日，剩餘的三項收購需遵守慣例成交條件和監管部門的批准。總的來説，我們將支付約2.37億美元的現金，但須在收盤前進行某些慣例調整。

新會計準則

參見簡明合併財務報表附註15中關於新會計準則的討論。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率和外幣敏感度

與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項所述的利率風險或外幣匯率風險的性質相比，公司的利率風險或外幣匯率風險的性質沒有實質性變化。

38

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下表提供了有關截至2024年3月31日對利率變動敏感的金融工具的信息。有關公司長期債務組成部分及其利率的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併中期財務報表附註7。

			預計到期日																																																平均利率						公平 價值(1)
			2024						2025						2026						2027						2028						2029						此後						總計
			（以百萬美元計）
長期債務：
固定利率			$	26					$	37					$	48					$	35					$	31					$	23					$	4,366					$	4,566					4.47		%				$	3,791
可變費率			$	70					$	95					$	2,615					$	81					$	1,751					$	1											$	4,613					4.90		%				$	4,601

(1)代表公司長期債務的公允價值，不包括融資租賃。更多細節見簡明合併財務報表附註7。

所有按其條款採用可變利率的債務，包括所有定期貸款B-1和定期貸款A-1，的預定本金還款已包含在上述預期到期日表的可變利率表中。此外，定期貸款B-1和定期貸款A-1的本金已包含在所列平均浮動利率的計算中。

但是，我們在2024年6月30日之前的2019年利率上限協議實際上對衝了定期貸款B-1的25.97億美元本金和A-1定期貸款（上限債務）的9.03億美元，我們的2023年利率上限協議的額外上限將延長。截至2024年3月31日，適用的SOFR利率已超過我們設定該上限債務利率的上限協議的2.00％門檻 "經濟上是固定的”，除非或直到適用的SOFR利率在上限的剩餘期限內回落到2.00％以下。結果，截至2024年3月31日，固定和經濟固定債務總額為80.66億美元，平均利率為4.30％，而未受上限限制的浮動利率債務總額為11.13億美元，平均利率為7.49％。

有關公司利率上限協議的更多詳情，請參閲附註7。

第 4 項。控制和程序

管理層已建立並維持披露控制和程序，旨在確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並將其傳達給公司管理層，包括其首席執行官（CEO）和首席財務官（CFO）作為適於及時就所需的披露作出決定。

在本報告所涉期結束時，我們在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2024年3月31日根據《交易法》要求設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至當日我們的交易法報告（包括本報告），公司的披露控制和程序按照《交易法》的要求有效。管理層認識到，這些控制和程序只能為預期結果提供合理的保證，而且估計和判斷仍然是維持有效控制和程序過程中固有的。

在本報告所涉財季度的評估中發現，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

39

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第二部分。

其他信息

第 1 項。法律訴訟

本第二部分第 1 項所要求的信息是參照標題下所列信息納入此處的 "承付款和意外開支"在本報告所含簡明合併財務報表附註8中。

第 1A 項。 風險因素

我們先前向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K）第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。您應仔細考慮我們的2023年10-K中包含的風險，以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括本10-Q表季度報告第一部分第2項中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的前瞻性陳述。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

股票回購

下表彙總了我們在2024年第一季度對普通股的回購。

時期						總數 的股份 已購買						每股支付的平均價格(1)						總數 的股份 購買時為 公開的一部分 宣佈了 計劃或方案						大約美元 股票的價值 可能還是 根據以下條件購買 計劃或方案
						（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）
2024 年 1 月 1 日至 31 日						1,107						$	106.73					1,107						$	1,193,759
2024 年 2 月 1 日至 29 日						952						118.91						952						$	1,080,479
2024 年 3 月 1 日至 31 日						60						126.23						60						$	1,072,904
						2,119						$	112.76					2,119

(1)不包括佣金和2022年《通貨膨脹減少法》徵收的1％的消費税。

截至2024年5月2日，根據當前的回購授權，我們有大約10.73億美元（不包括消費税）可用於額外的股票回購。儘管該股票回購授權沒有到期日，但我們仍受股票回購限制，包括在我們目前的優先擔保信貸額度下。    

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項其他信息

沒有在截至2024年3月31日的季度中，我們的董事或執行官採用或終止了第10b5-1條交易安排，或者採用或終止了非第10b5-1條交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。

40

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第 6 項。展品

展覽
數字
10.1						基於績效的限制性股票單位協議的形式（DaVita Inc. 2020 年激勵獎勵計劃）。*ü
10.2						限制性股票單位協議表格（DaVita Inc. 2020 年激勵獎勵計劃）。*ü
10.3						股票增值權協議表格（DaVita Inc. 2020 年激勵獎勵計劃）。*ü
10.4						DaVita Inc.與伯克希爾·哈撒韋公司簽訂的截至2024年4月30日的股票回購協議 (1)
31.1						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，於2024年5月2日對首席執行官進行認證。 ü
31.2						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，於2024年5月2日對首席財務官進行認證。 ü
32.1						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條，於2024年5月2日對首席執行官進行了認證。 ü
32.2						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條，於2024年5月2日對首席財務官進行了認證。 ü
101.INS						XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 ü
101.SCH						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 ü
101.CAL						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 ü
101.DEF						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 ü
101.LAB						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 ü
101.PRE						內聯 XBRL 分類擴展演示文稿，Linkbase 文檔。 ü
104						封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 ü

ü			包含在本文件中。
*			管理合同或高管薪酬計劃或安排。
(1)			於 2024 年 5 月 1 日作為公司 8-K 表最新報告的附錄提交。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

			DAVITA INC.
			來自：						/s/ 克里斯托弗·貝裏
									克里斯托弗·貝裏
									首席會計官*

日期：2024 年 5 月 2 日

 

*			Berry先生以正式授權官員的身份代表註冊人簽署了協議，並以註冊人的首席會計官的身份簽署了協議。

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