2024年5月2日WillScot Mobile Mini Holdings Corp. 根據1933年《證券法》第425條提交的2024年第一季度投資者簡報被視為根據1934年《證券交易法》第14a-12條提交的主題公司：McGrath RentCorp委員會文件編號000-13292日期：2024年5月2日

2 高度協同的組合存儲 30% 模塊化 65% TRS 5% 存儲 12% 模塊化 70% TRS 18% 存儲 37% 模塊化 63% 24億美元 '23E 收入1 ✓ 通過增強的地理覆蓋範圍和更加多元化的平臺，擴大北美在統包空間解決方案中的地位 ✓ 加強服務供應、客户多元化並擴大增值產品（“VAPS”）滲透機會，進一步提高運營效率和單位經濟性 ✓ 互補產品組合和客户，包括擴大教育領域的影響力 ✓ 重大價值創造機會，包括利用 WillScot Mobile Mini 一流的技術平臺，預計可實現5000萬美元的運營協同效應、增量商業協同效應和機隊資本支出節約 ✓ 鑑於管理層在高效整合收購和實現協同效應方面的良好往績，按產品類型劃分的關鍵優勢業務組合2023年收入1~14億美元（約 45%）2023 年調整後 EBITDA1（利潤）18% '21 — '23 調整後的息税折舊攤銷前利潤 CAGR3 ~ 17% 總投資回報率4 475K租賃單位的關鍵預測指標 WillScot Mobile Mini McGrath =8億美元 '23E 收入1 $32B '23E 收入1 ~7億美元自由現金流2 1 反映了 2023 年的業績；調整後息税折舊攤銷前利潤包括説明性的 5,000 萬美元的運營協同效應。2 假設具有説明性的運營協同效應為 3,900 萬美元。3 不包括收購麥格拉思估計會產生的任何協同效應或成本節約。4 反映截至24年3月31日的PF LTM ROIC；定義為扣除利息和攤銷前的調整後收益除以淨資產。

3 交易摘要 • WillScot Mobile Mini 將收購麥格拉思（“McGrath”），企業價值為38億美元 • 相當於麥格拉思 2024E 調整後 EBITDA1 的9.5倍，包括運行率的運營協同效應 • 麥格拉思股東每股將獲得123.00美元的現金或2.8211股WillScot Mobile Mini普通股，具體取決於選舉和分配程序在合併協議中，根據該協議，麥格拉思60％的已發行股份將轉換為現金對價，麥格拉思40％的已發行股票將轉換成現金對價轉換為股票對價 • 麥格拉思股東預計將受益於IRC第368條規定的免税重組 • WillScot Mobile Mini的股東將擁有合併後公司87.4％的股份，麥格拉思股東將擁有12.6％的交易結構預期協同效應 • 預計可在收盤後的24個月內實現5000萬美元的運營協同效應 • 通過擴大增值產品供應和交叉銷售，增強客户價值主張，實現資本支出的更多機會和房地產協同效應資本結構/配置 • 承諾以100％的現金對價進行融資 • 收盤時預計淨負債約為61億美元，這意味着淨槓桿率約為4.3倍1，在交易完成後的12個月內實現去槓桿率低於3.5倍的明確途徑 • 預計每年產生約7億美元的自由現金流可帶來資本配置靈活性 • 預計對現有信用評級沒有影響；WillScot Mobile Mini致力於去槓桿化並繼續下去嚴格的資本配置政策批准/成交 • 交易獲得一致批准WillScot Mobile Mini和McGrath的董事會•預計將於2024年下半年關閉，但須滿足慣例成交條件，包括監管部門的批准和麥格拉思股東的批准 1 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬、交易成本和非現金減值成本；假設5000萬美元的預期運行率運營協同效應可獲得100％的貸款。

4 令人信服的戰略和財務依據 Strategic ✓ 合併兩家在交鑰匙空間解決方案方面處於領先地位的高度互補公司 ✓ 增強為更多樣化客户提供服務的能力 ✓ 廣泛的租賃機隊、較長的租賃期限和使用壽命推動了有吸引力的單位經濟效益 ✓ 顯著的運營協同效應，可以肯定 WillScot Mobile Mini 在整合收購方面的往績 ✓ 北美交鑰匙空間解決方案的互補性專業機隊 ✓ 提高效率的演示手冊模塊化和便攜式存儲業務的整合和運營改進 ✓ 分支機構密度和機隊廣度的擴大可節省短期資本支出 ✓ 合併後平臺的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤的增長 ✓ 合併加速了VAPS的推出機會，增強了預期的增長 ✓ 合併使業務能夠利用重大的長期行業利好因素（戰略迴歸和聯邦資助的基礎設施投資）✓ 推動股東回報的難得機會 ✓ 合併後的業務定位將財務實力轉化為多次擴張和估值重新評級 ✓ 股東將受益於人力資本經濟學、技術流程和運營效率方面的綜合優勢財務32億美元 2023年合併收入1 45-50% 經調整後 45-50% 未來3至5年的息税折舊攤銷前利潤率2~7億美元合併自由現金流2 5000萬美元預計未來3至5年的運營協同效應將在投資資本回報率收盤後的約24個月內實現2,2,000 3~14億美元經調整後的2023年合併息税折舊攤銷前利潤1,2注：所有數據均為收購麥格拉思的預估數據。1反映2023年的業績 2 假設説明性的運行利率運營協同效應為5000萬美元。3 ROIC定義為扣除利息和攤銷前的調整後收益除以淨資產。

5 組合增強了客户價值主張 ✓ 增強了持續為客户提供服務的能力 ✓ 增加了客户獲得創新產品和服務的機會，包括增值產品、ProRack、冷庫和ClearSpan結構 ✓ 可以在更大的合併客户羣和分支機構網絡中部署更多約475萬套預計租賃單元的可用機隊 ✓ 分支密度的增加可降低資本支出增長需求，而更高效地利用預定機隊有助於通過機隊共享消除宂餘 ✓ 互補WillScot Mobile Mini 和 McGrath 分支機構支持協同效應的實現 ✓ 內部大規模翻新和改裝具有很高的資本效率，允許推遲購買新的機隊 ✓ WillScot Mobile Mini 的一流技術平臺提高了分支機構網絡的整體效率 FLEX VAPS 數據包規劃套餐橫向文件櫃 50 英寸平板專業工作站套餐高級會議套餐 ProRack

6個互補的客户羣受益於多元化客户羣1... 推動需求廣泛的國內生產總值敞口，增持非住宅建築，2024年前景穩定，受制造、工業、教育和活動驅動項目的利好，承包商積壓的延伸支持更多項目在刺激性基礎設施投資和就業法案（“IIJA”）的支持下，聯邦和州基礎設施在更復雜項目上的支出可能會增加從 2024 年下半年開始，投資組合多元化減少下行風險波動細分市場的風險敞口有限（例如，

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