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公司有限公司會員2022-12-310001680062ACMR：盛益半導體科技有限公司會員ACMR：不包括其他成員的投資2023-03-310001680062ACMR：盛益半導體科技有限公司會員ACMR：不包括其他成員的投資2022-12-310001680062ACMR：不包括其他成員的投資ACMR：合肥石溪產恆集成電路產業風險投資基金合作伙伴成員2023-03-310001680062ACMR：不包括其他成員的投資ACMR：合肥石溪產恆集成電路產業風險投資基金合作伙伴成員2022-12-310001680062ACMR：不包括其他成員的投資2023-03-310001680062ACMR：不包括其他成員的投資2022-12-310001680062ACMR: Waferworks有限公司會員US-GAAP：其他長期投資成員2023-03-310001680062ACMR: Waferworks有限公司會員US-GAAP：其他長期投資成員2022-12-310001680062ACMR: TDSHFund成員US-GAAP：其他長期投資成員2023-03-310001680062ACMR: TDSHFund成員US-GAAP：其他長期投資成員2022-12-310001680062ACMR：諾德資產管理有限公司會員2022-09-1900016800622022-09-190001680062ACMR：半導體制造國際公司會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: NinebellColtd 會員2023-03-310001680062ACMR: NinebellColtd 會員2022-12-310001680062ACMR: 盛益半導體科技有限公司會員2023-03-310001680062ACMR: 盛益半導體科技有限公司會員2022-12-310001680062ACMR: NinebellColtd 會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: NinebellColtd 會員2022-01-012022-03-310001680062ACMR: 盛益半導體科技有限公司會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: 盛益半導體科技有限公司會員2022-01-012022-03-31ACMR: 投票0001680062美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001680062美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001680062ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2022-01-012022-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：員工股權會員2022-12-310001680062US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001680062US-GAAP：員工股權會員2023-03-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員2023-03-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員SRT: 最低成員2022-12-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員SRT: 最大成員2022-12-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員SRT: 最低成員2022-01-012022-12-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員SRT: 最大成員2022-01-012022-12-310001680062US-GAAP：員工股權會員ACMR：基於服務週期的方法成員2022-01-012022-12-310001680062ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2022-12-310001680062ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2022-01-012022-12-310001680062ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2023-03-310001680062ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2022-01-012022-06-300001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員US-GAAP：員工股權會員2022-12-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員US-GAAP：員工股權會員2023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員2022-01-012022-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2022-12-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員ACMR：基於股份的付款安排非僱員 Stockoption 會員2022-01-012022-06-300001680062SRT: 最低成員美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-03-310001680062美國公認會計準則：外國會員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-31ACMR: 子公司0001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員SRT: 最低成員美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACMResearch Wuxiinc 會員美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM Research北京INC會員美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: 聖維研究上海公司會員美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-03-310001680062美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 會員美國公認會計準則：外國會員2022-01-012022-12-31ACMR：法律程序ACMR: 分段

美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）


þ			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年3月31日

要麼


o			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _________ 到 _____________ 的過渡期內

委員會文件編號： 001-38273

ACM Research, Inc.

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）


特拉華			94-3290283
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）

奧斯古德路 42307 號，一號套房弗裏蒙特, 加利福尼亞			94539
（主要行政辦公室地址）			（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (510) 445-3700

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

A 類普通股，面值0.0001美元

ACMR

納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的þ沒有 o

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有互動數據文件。是的þ沒有 o

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速過濾器

非加速過濾器

規模較小的申報公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 þ

註明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。


班級						已發行股票數量
A 類普通股，面值0.0001美元						54,852,681截至 2023 年 5 月 5 日的已發行股份
B類普通股，面值0.0001美元						5,021,811截至 2023 年 5 月 5 日的已發行股份


第一部分		財務信息	4
	第 1 項。	財務報表（未經審計）	4
		截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表	4
		截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表	5
		截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併權益變動表	6
		截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表	8
		簡明合併財務報表附註	9
	第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	38
	第 3 項。	有關市場風險的定量和定性披露	59
	第 4 項。	控制和程序	59
第二部分。		其他信息	61
	第 1 項。	法律訴訟	61
	第 1A 項。	風險因素	61
	第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	63
	第 6 項。	展品	64
簽名			65

ACM Research, Inc.（簡稱 ACM Research）是一家特拉華州公司，於1998年在加利福尼亞成立，旨在提供為全球半導體行業開發的資本設備。自2005年以來，ACM Research主要通過其子公司ACM Research（上海）有限公司或ACM Shanghai（由ACM Research於2005年在中華人民共和國或中國成立的有限責任公司）開展業務運營。除非上下文另有要求，否則本報告中提及的 “我們公司”、“我們”、“我們” 及類似術語統指 ACM Research, Inc. 及其子公司，包括 ACM 上海。

我們的絕大部分產品開發、製造、支持和服務都是通過 ACM Shanghai 在中國進行的。我們不是中國運營公司，我們不通過使用可變利益實體或任何其他旨在避開中國法律對外國直接投資中國公司的限制而設計的結構在中國開展業務。有關我們在中國的業務的某些事項的描述，包括我們的公司結構、整個組織的現金流動、某些審計和監管事項以及與之相關的風險，請參閲本報告中的 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告前列的披露以及其中包含的風險因素，更新於 “第二部分” 中包含的披露。本報告中的第 1A 項 — 風險因素”。

就本報告而言，某些金額的人民幣或人民幣僅為方便讀者而翻譯成美元。翻譯是根據中華人民共和國國家外匯管理局公佈的兑換率進行的。

SAPS、TEBO、ULTRA C 和 ULTRA FURNACE 是 ACM Research 的商標。為方便起見，這些商標在本報告中帶有™ 符號，但這種做法並不意味着 ACM Research 不會在適用法律的最大範圍內主張 ACM Research 對這些商標的權利。本報告還包含其他公司的商標、註冊商標和商品名稱，它們是這些公司的財產。

前瞻性陳述和統計數據

本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本報告中有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過諸如 “可能”、“可能”、“將”、“目標”、“打算”、“應該”、“可以”、“會”、“期望”、“相信”、“預測”、“項目”、“目標”、“設計”、“估計”、“潛力”、“計劃” 或這些術語的否定詞來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前獲得的信息。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些陳述與未來事件或我們未來的運營或財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括圍繞COVID-19疫情的不確定性（包括相關中國限制的影響）以及 “第1A項” 中描述或納入的其他因素。本報告第二部分的 “風險因素” 可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。

該信息包含在 “項目2” 標題下。本報告第一部分管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——概述” 包含統計數據和估計，包括預測，這些數據和估算基於Gartner, Inc.（Gartner）在 “預測：全球半導體晶圓廠設備，2022年第四季度更新”（2022年12月）或Gartner報告中提供的信息。Gartner 報告代表研究觀點或觀點，這些觀點或觀點由 Gartner 作為聯合訂閲服務的一部分發布，並不代表事實。Gartner 報告自其原始發佈日期（而不是截至本報告發布之日）為準，Gartner 報告中表達的觀點如有更改，恕不另行通知。儘管我們沒有發現對Gartner報告中提供的任何數據有任何錯誤陳述，但估計，尤其是預測，涉及許多假設，並受風險和不確定性以及基於各種因素的變化的影響，這可能會導致結果與下文數據中表示的結果存在重大差異。

我們在本報告中做出的任何前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些聲明，也沒有義務更新實際結果可能與這些聲明中預期的結果存在重大差異的原因。

你應該完整地閲讀這份報告，以及我們在本報告中引用並作為本報告附錄提交的文件，同時要明白，我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併資產負債表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	260,387	$	247,951
限制性現金	460		500
短期定期存款（注2）	2,999		70,492
證券交易（附註15）	12,733		20,209
應收賬款（附註4）	186,130		182,936
其他應收賬款	36,178		29,617
庫存（附註5）	473,299		393,172
向關聯方預付款（注16）	2,306		3,322
預付費用	19,319		15,607
流動資產總額	993,811		963,806
財產、廠房和設備，淨額（注6）	149,904		82,875
土地使用權，淨額（注7）	8,761		8,692
經營租賃使用權資產，淨額（註釋11）	7,408		2,489
無形資產，淨額	1,233		1,255
長期定期存款（注2）	117,855		101,956
遞延所得税資產（附註19）	13,035		6,703
長期投資（附註14）	17,265		17,459
其他長期資產（附註8）	3,479		50,265
總資產	$	1,312,751	$	1,235,500
負債和權益
流動負債：
應付賬款	$	116,558	$	101,735
其他應付賬款和應計費用（附註10）	52,966		52,201
來自客户的預付款	180,453		153,773
經營租賃負債的當期部分（附註11）	3,013		1,382
遞延收入	4,400		4,174
短期借款（注9）	56,745		56,004
長期借款的當期部分（附註12）	2,369		2,322
應付所得税（附註19）	8,579		3,469
FIN-48 應付款（附註 19）	6,774		6,686
關聯方應付賬款（附註16）	18,354		14,468
流動負債總額	450,211		396,214
長期借款（附註12）	18,245		18,687
長期經營租賃負債（附註11）	4,395		1,107
其他長期負債（附註13）	7,195		7,321
負債總額	480,046		423,329
承付款和意外開支（附註20）
股權：
股東權益：
A 類普通股 (1)（註釋 17）	5		5
B 類普通股 (1)（註釋 17）	1		1
額外的實收資本	606,398		604,089
留存收益	101,410		94,426
法定盈餘儲備金（附註22）	16,881		16,881
累計其他綜合虧損	(32,768)		(40,546)
ACM Research, Inc. 股東權益總額	691,927		674,856
非控股權益	140,778		137,315
權益總額	832,705		812,171
負債和權益總額	$	1,312,751	$	1,235,500

(1)前一時期的業績反映了三2022年3月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。有關詳細信息，請參見注釋 1。

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
收入（附註 3）	$	74,256	$	42,186
收入成本	34,270		22,500
毛利	39,986		19,686
運營費用：
銷售和營銷	9,337		6,697
研究和開發	14,029		17,346
一般和行政	7,758		4,949
運營費用總額	31,124		28,992
運營收入（虧損）	8,862		(9,306)
利息收入	1,785		1,805
利息支出	(695)		(261)
出售交易證券的已實現收益	3,994		-
證券交易的未實現虧損	(654)		(3,858)
其他收入（支出），淨額	(1,418)		237
關聯公司淨虧損中的股權損失	(32)		(71)
所得税前收入（虧損）	11,842		(11,454)
所得税優惠（支出）（附註19）	(2,879)		4,011
淨收益（虧損）	8,963		(7,443)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）	1,818		(1,657)
歸屬於ACM Research, Inc.的淨收益（虧損）	$	7,145	$	(5,786)
綜合收益（虧損）：
淨收益（虧損）	8,963		(7,443)
扣除税款的外幣折算調整	9,423		2,454
綜合收益（虧損）	18,386		(4,989)
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）	3,462		(1,073)
歸屬於ACM Research, Inc.的綜合收益（虧損）	$	14,924	$	(3,916)

歸屬於ACM Research, Inc.的每股普通股淨收益（虧損）（註釋2）：
基本	$	0.12	$	(0.10)
稀釋 (2)	$	0.11	$	(0.10)

用於計算每股金額的已發行普通股的加權平均值（注2）：
基礎版 (1)	59,736,764		58,827,390
稀釋 (1) (2)	65,058,777		58,827,390

(1)前一時期的業績反映了三2022年3月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。有關詳細信息，請參見注釋 1。

(2)2022年第一季度已發行普通股的加權平均攤薄後普通股和歸屬於ACM Research, Inc.的每股普通股攤薄後淨收益（虧損）被錯誤地報告為 65,950,922和 ($0.09）分別在上一年的申報中。

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併權益變動表

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	常見 A類股票			常見 B類股票
	股票 (1)	金額		股票 (1)	金額		額外付費- 在資本中		已保留收入		法定的盈餘儲備		累積的其他全面收入		非控制性利益		總計公平
2021 年 12 月 31 日的餘額	53,608,929	$	5	5,087,814	$	1	$	595,045	$	63,732	$	8,312	$	9,109	$	135,461	$	811,665
淨虧損	-	-		-	-		-		(5,786)		-		-		(1,657)		(7,443)
外幣折算調整	-	-		-	-		-		-		-		1,870		584		2,454
行使股票期權	425,349	-		-	-		724		-		-		-		-		724
基於股票的薪酬	-	-		-	-		1,374		-		-		-		-		1,374
將B類普通股轉換為A類普通股	1,002	-		(1,002)	-		-		-		-		-		-		-
截至2022年3月31日的餘額	54,035,280	$	5	5,086,812	$	1	$	597,143	$	57,946	$	8,312	$	10,979	$	134,388	$	808,774


	常見 A類股票			常見 B類股票
	股票 (1)	金額		股票 (1)	金額		額外付費- 在資本中		已保留收入		法定盈餘儲備		累積的其他全面收入（虧損）		非控制性利益		總計公平
截至2022年12月31日的餘額	54,655,286	$	5	5,021,811	$	1	$	604,089	$	96,034	$	16,881	$	(40,546)	$	137,315	$	813,779
亞利桑那州立大學會計原則變化的累積影響 2016-13									(1,769)								(1,769)
淨收入	-	-		-	-		-		7,145		-		-		1,818		8,963
外幣折算調整	-	-		-	-		-		-		-		7,778		1,645		9,423
行使股票期權	163,069	-		-	-		241		-		-		-		-		241
基於股票的薪酬	-	-		-	-		2,068		-		-		-		-		2,068
截至2023年3月31日的餘額	54,818,355	$	5	5,021,811	$	1	$	606,398	$	101,410	$	16,881	$	(32,768)	$	140,778	$	832,705

(1)前一時期的業績反映了三2022年3月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。有關詳細信息，請參見注釋 1.

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

精簡合併分級現金流量表s

（以千計）

（未經審計）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	8,963	$	(7,443)
調整以將運營淨收入與經營活動中使用的淨現金進行對賬
折舊和攤銷	1,714		1,213
證券交易的已實現收益	(3,994)		-
關聯公司淨收益中的權益收益	32		71
證券交易的未實現虧損	654		3,858
壞賬支出	298		-
遞延所得税	(6,294)		(2,081)
基於股票的薪酬	2,068		1,374
經營資產和負債的淨變動：
應收賬款	(2,452)		(284)
其他應收賬款	(5,423)		(4,893)
庫存	(79,942)		(52,503)
向關聯方預付款（注16）	1,016		—
預付費用	(3,362)		(5,015)
其他長期資產	—		(119)
關聯方應付賬款（附註16）	3,886		—
應付賬款	13,250		6,681
來自客户的預付款	25,857		29,273
遞延收入	3,407		2,699
應繳所得税	6,683		(1,999)
FIN-48 應付款	88		10
其他應付賬款和應計費用	1,327		1,274
其他長期負債	1,730		155
用於經營活動的淨現金流	(30,494)		(27,729)

來自投資活動的現金流：
購買財產和設備	(14,895)		(3,176)
購買無形資產	(155)		(408)
購買長期投資（注14）	(728)		-
定期存款的增加（減少）	53,835		(152,775)
出售交易證券的收益	11,072		-
投資活動提供的（用於）淨現金	49,129		(156,359)

來自融資活動的現金流：
長期借款的償還	(1,696)		(696)
行使股票期權的收益	241		724
融資活動提供的（用於）淨現金	(1,455)		28

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	$	(4,784)	$	1,304
現金、現金等價物和限制性現金淨減少	$	12,396	$	(182,756)

期初現金、現金等價物和限制性現金	248,451		563,067
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	260,847	$	380,311

現金流信息的補充披露：
已支付的利息，扣除資本化利息	$	695	$	261
為所得税支付的現金	$	2,874	$	—

簡明合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物	260,387		379,792
受限制的現金	460		519
現金、現金等價物和限制性現金	$	260,847	$	380,311

非現金融資活動：
無現金行使股票期權	$	47	$	39

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

註釋 1 — 業務描述

ACM Research, Inc.（“ACM”）及其子公司（以下統稱為 “公司”）開發、製造和銷售用於改善先進集成芯片的製造工藝和良率的單晶圓濕式清潔設備。該公司以 “Ultra C” 品牌銷售和銷售其單晶圓濕式清潔設備，該設備基於公司專有的太空交變相移（“SAPS”）和及時激勵氣泡振盪（“TEBO”）技術。這些工具旨在高效地去除晶圓表面的隨機缺陷，而不會損壞晶圓或其特性，即使在越來越先進的工藝節點上也是如此。

ACM 於 1998 年在加利福尼亞成立，最初專注於為涉及超低 K 材料和銅整合的製造工藝步驟開發工具。該公司早期的努力側重於無壓力的銅拋光技術，並在2000年代初銷售了基於該技術的工具。

2006年，公司在中華人民共和國（“中國”）的上海建立了運營中心，通過ACM的子公司ACM研究（上海）有限公司（“ACM上海”）開展業務。ACM Shanghai的成立是為了幫助與中國的集成電路製造商建立和建立關係，該公司最初通過出售ACM上海的非控股權益為其上海業務提供部分資金。

2007 年，該公司開始將開發工作重點放在前端芯片製造工藝的單晶圓濕洗解決方案上。該公司於2009年推出了SAPS超聲波技術，該技術可在芯片製造過程的多個步驟中應用於濕式晶圓清潔。它於2016年3月推出了TEBO技術，該技術可以在小節點二維常規和三維圖案晶圓的製造過程中應用於多個步驟。該公司使用模塊化配置為SAPS和TEBO解決方案設計了設備模型，這使其能夠創建滿足客户特定要求的濕式清潔工具，同時使用預先存在的腔室、電氣、化學品輸送和其他模塊的設計。2018年8月，該公司推出了Ultra-C Tahoe晶圓清洗工具，與傳統高温單晶圓清潔工具通常消耗的硫酸相比，該工具可以提供高清潔性能，硫酸含量要少得多。基於其電化學電鍍（“ECP”）技術，該公司於2019年3月推出了Ultra ECP AP（即 “高級封裝”），用於在芯片級對半導體晶圓進行碰撞或施加銅、錫和鎳的工具，以及Ultra ECP MAP，即 “多陽極局部電鍍” 工具，用於為前端晶圓製造工藝中的銅互連應用提供先進的電化學鍍銅。2022年，隨着Ultra Pmax™ PECVD和Ultra Track工具的推出，該公司增加了兩個主要的新產品類別。該公司還向後端晶圓組裝和封裝工廠（主要位於中國）提供一系列定製設備，包括清潔劑、塗布機和顯影機。

2011年，ACM上海在中國成立了全資子公司ACM Research（無錫）有限公司（“ACM 無錫”），負責管理銷售和服務業務。

2016年11月，加利福尼亞州的一家公司ACM Research, Inc. 合併為特拉華州一家新成立的全資子公司，也名為ACM Research, Inc.，併入特拉華州的一家新成立的全資子公司，也稱為ACM Research, Inc.。

2017年6月，ACM在香港成立了全資子公司CleanChip Technologies Limited（“CleanChip”），代表公司在中國以外的亞洲市場行事，例如充當ACM上海與其客户之間的貿易夥伴，採購原材料和組件，開展銷售和營銷活動以及進行戰略投資。

2017 年 8 月，ACM 購買了 18.77上海科技創業投資有限公司持有的ACM上海股權的百分比 2017 年 11 月 8 日，ACM 收購了其餘股權 18.36由第三方上海浦東高科技投資有限公司和上海張江科技創業投資有限公司持有的ACM上海股權的百分比。截至2017年12月31日，ACM擁有ACM上海的所有未償股權，並通過ACM上海間接擁有ACM無錫的所有未償股權。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

2017年12月，ACM在大韓民國成立了全資子公司ACM Research Korea CO., LTD.（“ACM Korea”），為大韓民國的客户提供服務，併為新產品和解決方案開展銷售、營銷和研發（“研發”）活動。

2019年3月，ACM上海在中國成立了全資子公司ACM Research（臨港）有限公司（“ACM臨港”），負責管理與增加未來長期產能相關的活動。ACM 臨港是先前申報的英文名稱，其中文名稱為聖維研究（上海）有限公司（“ACM Shengwei”）。ACM Shengwei 和 ACM Lingang 指的是同一個實體。

2019年6月，CleanChip在加利福尼亞成立了全資子公司ACM Research（CA）, Inc.（“ACM California”），代表ACM上海提供採購服務。2019年6月，韓國ACM重組為CleanChip的全資子公司。

2019年6月，ACM宣佈計劃完成ACM上海股票在上海證券交易所科技創新板（即科創板市場）的上市（“科創板上市”），並同時完成ACM上海股票在中國的首次公開募股（“STAR IPO”）。ACM上海目前是ACM的主要運營子公司，在發佈公告時，由ACM全資擁有。為了滿足在中國擁有多個獨立股東的STAR上市要求，ACM上海於2019年6月和11月完成了股票的私募配售，此後，截至2020年9月30日，私募投資者共持有 8.3ACM Shanghai 和 ACM Research 已發行股份的百分比持有剩餘股份 91.7%。作為STAR上市程序的一部分，隨着贖回功能的終止，2020年6月，私人投資者持有的所有權權益從可贖回的非控股權益重新歸類為非控股權益。

為SAR首次公開募股做準備，ACM於2019年12月完成了重組，其中包括ACM以美元的價格向ACM上海出售CleanChip的所有股份3,500。重組和出售對ACM的合併財務報表沒有影響。

2021年8月，ACM在新加坡成立了全資子公司ACM Research（新加坡）私人有限公司。（“ACM 新加坡”），進行銷售、市場營銷和其他業務發展活動。

2021年11月，ACM上海完成了科創板上市和科創板首次公開募股，其股票開始在科創板上市。在科創板上市中，ACM上海發行了 43,355,753股票，代表 10佔總數的百分比 433,557,100發行後已發行的股票。這些股票以人民幣的公開發行價格發行 85.00每股以及扣除發行成本後的STAR首次公開募股的淨收益總額為美元545,512。STAR首次公開募股完成後，ACM擁有 82.5ACM 上海已發行股票的百分比。

2022年2月，ACM上海在中國成立了全資子公司ACM研究（北京）有限公司（“ACM北京”），負責銷售、營銷和其他業務發展活動。

2022年3月，ACM在韓國成立了全資子公司Hanguk ACM CO., LTD，以開展業務開發和其他相關活動。

2022年3月，ACM 董事會宣佈 3-以股票分紅的形式對A類和B類普通股進行1次股票分割（“股票分割”）。在2022年3月16日營業結束時，每位登記在冊的股東均獲得的股息為二當時持有的每股A類普通股可獲得額外的A類普通股股份，以及二當時持有的每股B類普通股可額外獲得B類普通股，這些股票在2022年3月23日收盤後分配。除非另有説明，否則這些附註和隨附的簡明合併財務報表中列出的所有股票數量、每股金額、股價、行使價和轉換率均反映股票拆分.

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

公司有直接或我對以下內容的間接興趣ing子公司：


		截至目前持有的實際利息
子公司名稱	註冊地點和日期	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
ACM 研究（上海）有限公司	中華人民共和國，2005 年 5 月	82.5	%	82.5	%
ACM 研究（無錫）有限公司	中華人民共和國，2011 年 7 月	82.5	%	82.5	%
CleanChip 技術有限公司	香港，2017 年 6 月	82.5	%	82.5	%
ACM 韓國研究株式會社	韓國，2017 年 12 月	82.5	%	82.5	%
ACM 研究（臨港）有限公司 (1)	中華人民共和國，2019 年 3 月	82.5	%	82.5	%
ACM Research (CA), Inc.	美國，2019 年 4 月	82.5	%	82.5	%
ACM 研究（開曼）有限公司	開曼羣島，2019 年 4 月	100.0	%	100.0	%
ACM Research（新加坡）私人有限公司有限公司	新加坡，2021 年 8 月	100.0	%	100.0	%
ACM 研究（北京）有限公司	中華人民共和國，2022年2月	82.5	%	82.5	%
漢國ACM株式會社	韓國，2022年3月	100.0	%	100.0	%
(1) ACM Research（臨港）有限公司（簡稱 ACM Lingang）是先前提交的文件中以其中文名稱盛為研究（上海）有限公司所指的英文名稱。ACM Research（臨港）有限公司和盛威研究（上海）有限公司指的是同一個實體。

注意事項 2 — 重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

該公司的簡明合併財務報表包括ACM及其子公司的賬目。ACM 的子公司是 ACM 直接或間接控制大多數投票權的實體。合併後，所有重要的公司間往來交易和餘額均已清除。

隨附的公司簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）在10-Q表上報告的規章制度編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。隨附的簡明合併財務報表應與ACM截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的截至2022年12月31日的公司歷史合併財務報表一起閲讀。

隨附的簡明合併財務報表未經審計。管理層認為，這些未經審計的公司簡明合併財務報表反映了公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的所有調整。除非另有説明，否則此類調整屬於正常的反覆性質。截至2023年3月31日的資產負債表和截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表未來任何時期的預期業績。

普通股拆分

除非另有説明，否則隨附財務報表及其附註中列報的所有前一期股票和每股金額、普通股、其他資本和留存收益信息均反映了股票拆分的影響（附註1）。還對公司股票薪酬計劃下的未償獎勵進行了比例調整。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

重新分類

與關聯方交易相關的某些前一年金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些改敍沒有對先前報告的財務報表產生重大影響。

美國商務部對中國半導體生產商的新限制

實際上，ACM Shanghai的所有客户及其很大一部分業務都位於中國。2022年，上海華立微電子股份有限公司連同華虹半導體有限公司（統稱為上海華虹（集團）有限公司，或總部位於中國的領先晶圓代工企業華立華宏集團，共佔 18.2佔我們收入的百分比；半導體制造國際公司，或總部位於中國的領先代工企業中芯國際，佔 15.6佔我們收入的百分比；長江存儲技術有限公司（YMTC，一家總部位於中國的領先存儲芯片公司）及其子公司佔比 10.0佔我們收入的百分比；2021年，華立華宏集團佔 28.1佔我們收入的百分比；YMTC及其子公司佔比 20.8佔我們收入的百分比。

2022年10月初，美國政府頒佈了旨在限制美國對中國製造先進半導體能力的支持的新規定。這些規則包括對其他類型的半導體制造物品、用於在中國製造指定類型半導體制造設備的物品以及用於中國某些集成電路製造和開發設施的半導體制造設備的出口、再出口或轉讓到中國或在中國境內轉移的新出口許可證要求。此外，美國政府實施了新的限制，即便不涉及 EAR 約束的物品，世界任何地方的美國人實際上都被禁止在符合特定標準的中國製造設施從事某些與開發和生產某些半導體相關的活動。

ACM Shanghai已確定其一些客户在中國擁有符合限制標準的設施，並且還確定其幾種產品和/或其產品的組件可能符合受限制影響的出口管制分類號或ECCN的參數。因此，根據這些新限制措施和相關許可政策的最終實施細節，ACM可能無法從美國進口某些零件或從美國境外進口受美國出口管制的零件，以支持向此類設施運送工具，或嵌入到受影響的ECCN定義的工具中，或在進口方面可能面臨重大限制。為了應對新的限制，ACM和ACM Shanghai已對其現有的業務政策和做法進行了修改，包括對其美國人員的活動施加限制，以及在更廣泛的供應鏈中採取措施以遵守新法規。

ACM和ACM Shanghai認為，由於新的限制，一些ACM上海客户大幅減少了滿足有限高級節點能力的設施的生產和相關資本支出。此外，隨着供應鏈中的公司根據新法規調整政策，ACM Shanghai也遇到了挑戰。這些因素對上海ACM截至2023年3月31日和2022年12月31日的三個月的出貨量和銷售產生了不利影響。ACM和ACM上海預計，這些因素將在未來一段時間內繼續對ACM上海的出貨和銷售產生不利影響。

見 “第二部分。第1A項——風險因素——監管風險——我們向中國客户銷售工具的能力已經受到出口許可證要求、其他監管變化或美國或其他政府機構採取的其他行動的影響，並將繼續受到重大和不利影響。” 欲瞭解更多信息。

COVID-19 評估

全球範圍的 COVID-19 健康疫情以及相關的政府和私營部門應對行動對許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響，尤其是對公司的業務運營產生了負面影響，包括在中國和美國的業務運營。COVID-19 疫情的持續可能會繼續導致經濟的不確定性和全球經濟政策，從而減少對公司產品及其客户芯片的需求，並對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

該公司幾乎所有的產品開發、製造、支持和服務都在中國進行，這些活動直接受到 COVID-19 以及相關的運輸和公開露面限制的影響。

•2022年3月，中國多個地區的 COVID-19 感染水平開始升高，中國政府制定了限制病毒傳播的政策。這些政策從增加 “現場隔離” 開始，在這種情況下，聚合酶鏈反應（PCR）或其他檢測陽性將導致個別建築物、建築羣甚至整個社區的隔離。這些政策後來擴大到全市隔離，包括上海市，ACM Shanghai的幾乎所有業務都位於該市。2022年3月，上海與 COVID-19 相關的限制措施開始限制員工進入 ACM 上海位於上海浦東地區的辦公室和生產設施以及他們的物流活動，因此限制了 ACM Shanghai 向客户運送成品和生產新產品的能力。2022年3月中旬的現場隔離開始影響ACM上海的許多員工，並導致ACM上海浦東新區張江的行政和研發辦公室關閉。隨後於2022年3月下旬對整個上海浦東地區實施隔離，影響了上海ACM川沙生產設施的運營。儘管該設施仍部分投入運營，許多人員在現場停留了很長時間，但產量與正常水平相比顯著下降。此外，該公司的許多客户在包括上海市在內的中國運營區域開展了大量業務，但受全城限制。自2022年第一季度以來，這開始限制這些客户的運營，包括抑制他們為其製造設施接收、實施和運營新工具的能力。因此，在某些情況下，由於運營和物流方面的限制影響了除ACM Shanghai以外的其他客户，ACM上海被要求推遲向這些客户運送成品。

•2022年4月下旬，ACM上海開始使用 “閉環法” 提高其川沙製造基地的運營水平，即在一家酒店、ACM上海工廠和一條專用公交運輸路線（也稱為 “兩點一線”）之間，有限的員工集體留在一起，並在2022年第二季度末恢復了其川沙製造基地的所有運營。2022年7月1日，公司將川沙工廠的運營過渡到更正常的生產流程，在該流程中，工人可以在工廠輪班後返回家中。

•2022年6月中旬，ACM Shanghai的幾乎所有研發和管理員工都被允許在張江工廠重返工作崗位，此前有6-8周的限制出入，在此期間，許多員工繼續在家工作。ACM Shanghai制定了多項政策，以幫助避免或限制未來員工之間的疫情，旨在保護員工安全並限制設施重新關閉的可能性。

•2022年12月，中國政府放鬆了零冠狀病毒政策，這導致包括上海在內的中國各地大規模感染 COVID-19。ACM Shanghai的大量員工也被感染，在許多情況下，他們錯過了工作一週或幾周，這在2022年底和2023年初造成了管理效率低下和運營挑戰。本公司無法向您保證，ACM Shanghai員工或其客户、供應商或其他第三方的生病在未來幾個月或季度內不會導致關閉、中國業務或生產減少或進一步的管理效率低下。

•在截至2023年3月31日的三個月中，隨着中國在2022年12月放寬零COVID政策，以及隨後中國人口的廣泛感染，公司出現了額外的效率低下情況，部分原因是感染以及由此產生的中國員工和普通民眾缺勤。

該公司的公司總部位於加利福尼亞州弗裏蒙特。地方政府機構未來採取的行動的影響可能會對生產率產生負面影響，幹擾公司的業務並推遲時間表，其程度將部分取決於限制措施的長度和嚴重程度以及對公司正常開展業務能力的其他限制。

迄今為止，該公司在韓國的業務，包括韓國ACM的研發中心和生產設施以及Hanguk ACM CO., LTD的業務發展活動，基本上沒有受到政府與 COVID-19 疫情相關的限制措施的直接影響。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

COVID-19 導致全球向遠程工作環境的長期廣泛轉移，繼續給生產力、連接和監督帶來固有的挑戰，並可能影響公司增強、開發和支持現有產品和服務、檢測和防止垃圾郵件和有問題內容、舉辦產品銷售和營銷活動以及創造新的銷售線索的能力。此外，公司運營環境的變化可能會影響其對財務報告的內部控制以及遵守許多時間和質量要求的能力。額外或延長政府隔離、限制或法規可能會嚴重影響公司員工和供應商高效工作的能力。全球政府的限制措施不一致，目前尚不清楚何時允許返回工作地點或旅行，也不清楚在這些環境中將實行哪些限制。

由於 COVID-19 疫情，公司的公司、開發或製造設施長期中斷可能會導致公司損失收入和市場份額，這將抑制其財務業績，可能難以恢復。如果進出中國或美國的旅行繼續受到限制或不明智，或者管理層成員和其他員工因感染 COVID-19 而缺勤，他們選擇不上班，因為公司辦公室或實驗室設施中的其他人患病而選擇不上班，或者他們受到隔離或其他政府施加的限制，公司的業務也可能受到損害。

估算值的使用

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響資產負債表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內在簡明合併財務報表和附註中報告的收入和支出。公司的重要會計估計和假設包括但不限於用於收入確認和遞延收入、交易證券公允價值的估值和確認、股票薪酬安排、遞延所得税資產的變現、長期資產減值評估、可疑賬户備抵額、庫存估值、不動產、廠房和設備的折舊壽命以及無形資產的使用壽命。

管理層定期評估這些估計和假設。實際結果可能不同於這些估計和假設。

更正前一年的非實質性錯誤

在截至2023年3月31日的三個月中，公司意識到其先前發佈的財務報表中存在一個非重大錯誤，該錯誤涉及遞延所得税資產和關聯公司淨收益中的權益收益，淨額為美元1.6百萬。該變化導致調整以增加留存收益 $1.6截至 2023 年 1 月 1 日，對權益法關聯公司的投資，扣除税款（美元）0.8) 百萬美元，遞延所得税資產為美元2.4截至2023年3月31日的三個月的簡明合併資產負債表中有百萬美元。

公司根據ASC 250 “會計變更和錯誤更正”、第99號工作人員會計公告 “重要性”、第108號員工會計公告 “考慮本年度財務報表中上一年度錯誤陳述的影響”，評估了這些錯誤對截至2022年12月31日的財務報表的影響，並確定這些錯誤對先前發佈的財務報表無關緊要。

會計原則的變化

2023年1月1日之前，公司的壞賬準備金基於其認為可能無法收回的特定賬户。自 2023 年 1 月 1 日起，公司採用了 ASU 2016-13 金融工具 –信用損失（主題 326）（ASU 2016-13）規定，每個申報實體應估算預期信貸損失備抵額，這旨在更及時地確認損失。根據新方法，公司擴大了範圍，根據未清應收賬款賬齡將一定比例的壞賬準備金包括在內。採用亞利桑那州立大學2016-13年度被視為會計原則的變化，它要求使用修改後的追溯方法，對生效之日的留存收益進行累積效應調整，以使現有的信用損失方法與新準則保持一致。截至2023年1月1日，扣除税收影響後，對留存收益的累積效應調整為美元 (1,769).

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭現金、不受提款和使用限制的銀行存款，以及購買之日原定到期日為三個月或更短的高流動性投資。有時，現金存款可能會超過政府的保險限額。

下表按司法管轄區列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
美國	$	22,161	$	25,011
中國大陸	159,438		129,695
中國香港	77,148		89,187
大韓民國	1,589		4,007
新加坡	51		51
總計	$	260,387	$	247,951

中國大陸的金額不包括總額為美元的短期和長期定期存款120,854和 $172,448分別於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

在美國持有的現金超過聯邦存款保險公司的保險限額，存在損失風險。迄今為止，沒有發生任何損失。

ACM Shanghai在中國大陸的中國銀行持有的現金金額受中國銀行監管機構的一系列風險控制監管標準的約束。ACM Shanghai必須獲得國家外匯管理局（“SAFE”）的批准才能將資金轉入或轉出中國。SAFE 需要有效的協議才能批准轉賬，轉賬由銀行處理。除了這些中國外匯限制外，ACM Shanghai對其向ACM Research或我們的其他子公司轉移資金的能力不受中國的任何限制和限制。但是，ACM Shanghai在中國大陸持有的現金確實超過了適用的保險限額，並且存在損失風險，儘管迄今為止沒有發生此類損失。

加利福尼亞州ACM定期代表ACM上海採購商品和服務。對於這些交易，ACM上海根據適用的轉讓定價安排向加利福尼亞州ACM支付現金款項。在截至2023年3月31日的三個月中，ACM上海向加利福尼亞州ACM支付的用於採購商品的現金為美元10.9百萬美元，服務費為 $0。在截至2022年3月31日的三個月中，ACM上海向加利福尼亞州ACM支付的用於採購商品的現金為美元7.9百萬美元，服務費為 $0。加利福尼亞州ACM定期向其直接母公司CleanChip借款用於營運資金預付款。ACM California根據其條款償還或續訂這些公司間貸款。

對於通過CleanChip和ACM Research進行的銷售，根據正常業務過程中適用的轉讓定價安排，客户的一定金額的銷售或預付款將匯回ACM上海。ACM Research 代表 ACM Shanghai 向位於美國、歐洲和中國大陸以外其他地區的特定客户提供服務，以支持對首批工具的評估，併為保修期內的工具提供支持。對於這些交易，ACM上海根據適用的轉讓定價安排向ACM Research, Inc.進行現金支付。

2020年6月30日之後，除了正常業務過程中與銷售和服務相關的轉讓定價付款外，ACM Research與ACM Shanghai之間沒有進行任何現金轉移、分紅或其他支付或分配。公司打算保留任何未來收益來為業務運營和支出提供資金，並且預計在可預見的將來不會分配收益或申報或支付任何股息。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

在韓國持有的金額超過了韓國存款保險公司的保險限額，存在損失風險。迄今為止，沒有發生任何損失。

對於從美國、韓國和香港的銀行賬户轉移現金，沒有其他限制。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，銷售和服務相關轉讓定價除外

在正常業務過程中，ACM Research與其子公司（包括ACM Shanghai）或ACM Research A類普通股的持有人之間沒有進行過任何轉讓、分紅或分配。

定期存款

定期存款以固定的期限和利率存入中國大陸的銀行，到期前不能提取。它們在到期時還受上述風險控制監管標準的約束。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期存款包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
在招商銀行存款，於2023年1月29日到期，年利率為 2.25%	$	—	$	38,772
存入中國光大銀行，於2023年1月29日到期，年利率為 2.25%	$	—	$	14,360
存入中國光大銀行，將於2023年5月22日到期，年利率為 5.07%	$	2,999	$	3,000
在中國興業銀行存款，於2023年1月30日到期，年利率為 2.15%	$	—	$	14,360
在招商銀行存款，將於2024年1月29日到期，年利率為 3.15%	$	14,550	$	-
在招商銀行存款，將於2024年1月29日到期，年利率為 2.85%	$	29,100	$	28,720

寧波銀行存款，將於2024年2月17日到期，年利率為 2.85%	$	43,650	$	43,080
存入上海浦東發展銀行，該銀行將於2025年10月20日到期，年利率為 3.10%	$	7,275	$	7,180
存入上海浦東發展銀行，該銀行將於2025年11月14日到期，年利率為 3.10%	$	7,275	$	7,180
存入上海浦東發展銀行，該銀行將於2025年12月8日到期，年利率為 3.10%	$	4,365	$	4,308
存入上海浦東發展銀行，該銀行將於2025年12月15日到期，年利率為 3.10%	$	4,365	$	4,308
存入上海浦東發展銀行，該銀行將於2025年12月30日到期，年利率為 3.10%	$	7,275	$	7,180
	$	120,854	$	172,448

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與定期存款相關的利息收入分別為美元975和 $588，分別地。

金融工具

公司持有各種持股、類型和期限的投資組合。被歸類為交易證券的投資根據市場報價按公允價值入賬。成本和公允價值之間的差異

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

交易證券被確認為其他收入（支出），淨額為簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）。

公司定期投資股權證券。對於不容易確定的公允價值的股權投資，公司使用以下兩種方法進行記錄：1）衡量權益投資的成本減值（如果有），加上或減去符合條件的可觀測價格變動產生的變動；或者 2）權益法，即公司在延遲一個季度內確認其在權益法投資收益或虧損中所佔的比例份額。當公司沒有能力控制被投資者，但被認為有能力對被投資者的運營或財務政策施加重大影響時，將使用權益法。對於公允價值易於確定的股票投資，公司根據報價定期按公允市場價值進行記錄。因應用衡量替代方案而產生的已實現和未實現收益和虧損、權益法對公司股權投資的影響以及對公允市場價值變動的確認（如適用）均被確認為其他收入（支出），淨額為公司淨收入（支出）ndensed合併運營報表和綜合收益（虧損）。

公司將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定要求或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值衡量標準時，公司會考慮其交易的主要市場或最有利的市場，並考慮市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。

公允價值層次結構已經建立，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。層次結構中資產或負債的水平基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。按公允價值記賬的資產和負債分為以下三類之一進行分類和披露：

第 1 級：根據活躍市場中具有足夠交易量和頻率的相同資產或負債的報價進行估值。

第 2 級：基於除一級價格以外的可觀測輸入進行估值，例如類似資產或負債的報價、相同資產或負債不活躍的市場的報價，或市場上所有重要投入均可觀察到或可觀測的資產或負債的整個期限內可觀測的市場數據證實的模型衍生估值技術。

第 3 級：估值基於對衡量資產或負債公允價值具有重要意義的估值方法中不可觀察的輸入，基於經紀商提供的不具約束力的報價，可能未得到可觀測的市場數據的證實。

公司的主要金融工具包括現金、現金等價物、短期和長期存款、限制性現金、短期和長期投資、應收賬款、應付賬款、長期債務和租賃。由於到期時間短，現金、定期存款、應收賬款和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）


	活躍市場中相同負債的報價（1級）		其他重要可觀測輸入（級別 2）		大量不可觀察的輸入（級別 3）		總計
截至 2023 年 3 月 31 日：
資產
現金等價物	$	260,387	$	—	$	—	$	260,387
交易證券	12,733		—		—		$	12,733
	$	273,120	$	—	$	—	$	273,120
負債
短期借款	$	—	$	56,745	$	—	$	56,745
長期借款	—		20,614		—		$	20,614
	$	—	$	77,359	$	—	$	77,359
截至 2022 年 12 月 31 日：
資產
現金等價物	$	247,951	$	—	$	—	$	247,951
交易證券	20,209		—		—		$	20,209
	$	268,160	$	—	$	—	$	268,160
負債
短期借款	$	—	$	56,004	$	—	$	56,004
長期借款	—		21,009		—		$	21,009
	$	—	$	77,013	$	—	$	77,013

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

普通股每股基本和攤薄後的淨收益

普通股每股基本淨收益和攤薄淨收益的計算方法如下：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
分子：
淨收益（虧損）	$	8,963	$	(7,443)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）	1,818		(1,657)
普通股股東可獲得的基本淨收益（虧損）	$	7,145	$	(5,786)
減去：ACM Shanghai 的股票獎勵產生的稀釋效應	93		(86)
普通股股東可獲得的淨收益（虧損），經攤薄	$	7,052	$	(5,700)

已發行股票的加權平均值，基本 (1)	59,736,764		58,827,390
稀釋性證券的影響	5,322,013		0
攤薄後的加權平均已發行股數 (2)	65,058,777		58,827,390

普通股每股淨收益：
基本	$	0.12	$	(0.10)
稀釋 (2)	$	0.11	$	(0.10)

(1)前一時期的業績反映了三2022年3月以股票分紅的形式進行一對一的股票拆分。有關詳細信息，請參見注釋 1。

自2016年11月在特拉華州重新馴化以來，ACM Research已獲準發行A類和B類普通股。除投票權外，這兩類普通股在所有重要方面都基本相同。由於ACM Research在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中沒有申報任何現金分紅，因此在 “兩類” 方法下，歸屬於每個類別的普通股的每股淨收益是相同的。因此，這兩類普通股是在簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表以及上述普通股每股淨收益的計算中合併列報的。

普通股的攤薄後每股淨收益反映了包括股票期權和已發行認股權證在內的證券的潛在稀釋，這些證券可能分享ACM Research的收益。某些潛在的稀釋證券被排除在每股淨收益的計算之外，因為其影響將是反稀釋性的。ACM Research的潛在攤薄證券包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股票期權。

信用風險的集中度

可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、定期存款和應收賬款。公司將現金存入管理層認為信譽良好的金融機構並進行投資。

該公司的應收賬款可能受到信用風險集中的影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，四客户佔了 59.7% 和五客户佔了 83.4分別佔收入的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，四客户佔了 66.1% 和二顧客

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

佔了 42.6分別佔公司應收賬款的百分比。該公司認為，根據過去的收款經驗，這些最大客户的應收賬款餘額並不構成重大的信用風險。

最近通過的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《會計準則更新》（ASU，2016-13）金融工具——信貸損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失。亞利桑那州立大學2016-13年度用一種反映預期信用損失的方法取代了先前存在的已發生損失減值方法，該方法需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信用損失估算提供依據。亞利桑那州立大學2016-13年度要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。亞利桑那州立大學2016-13年度對2019年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用，但生效日期由亞利桑那州立大學2019-10年度更改如下。

2019 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2019-10，金融工具 –信貸損失（主題326）、衍生品和套期保值（主題815）和租賃（主題842）：生效日期。在2019-10年度亞利桑那州立大學發行之前，該公司採用了亞利桑那州立大學2017-12年度，衍生品和套期保值（主題 815）還有亞利桑那州立大學 2016-02 自 2019 年 1 月 1 日起的租賃（主題 842）。 ASU2019-10 將美國證券交易委員會定義為小型申報公司（“SRC”）的公開申報人的亞利桑那州立大學2016-13年度的生效日期推遲至2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。由於根據美國證券交易委員會的規定，公司根據其截至2019年11月15日（即亞利桑那州立大學2019-10年的發行日期）作出的SRC決定，有資格成為SRC，因此該公司通過了自2023年1月1日起的亞利桑那州立大學2016-13年度修正案。採用該標準需要使用經過修改的追溯方法，對自生效之日起的留存收益進行累積效應調整，以使現有的信用損失方法與新標準保持一致。詳情請參閲會計原則變更（注2）。

注意事項 3 — 與客户簽訂合同的收入

公司根據其提供的商品或服務的性質或類型以及相關業務的地理位置來評估收入。下表顯示了分類的收入信息：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
單晶圓清洗、Tahoe 和半臨界清洗設備	$	36,614	$	26,033
ECP（前端和封裝）、熔爐和其他技術	26,598		12,248
高級包裝（不包括 ECP）、服務和備件	11,044		3,905
按產品類別劃分的總收入	$	74,256	$	42,186

濕式清潔和其他前端處理工具	$	56,382	$	31,702
高級封裝、其他處理工具、服務和備件	17,874		10,484
前端和後端總收入	$	74,256	$	42,186

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
中國大陸	$	72,458	$	42,130
其他地區	1,798		56
	$	74,256	$	42,186

以下是截至的應收賬款和合同負債餘額：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
應收賬款	$	186,130	$	182,936
來自客户的預付款	180,453		153,773
遞延收入	4,400		4,174

在截至2023年3月31日的三個月中，客户的預付款增加了美元26.7百萬，這是由於客户為首批受評估工具支付的款項增加，以及客户在交付前為工具預付款的增加。

注意事項 4 — 應收賬款

截至2023年3月31日和2022年12月31日，應收賬款包括以下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
應收賬款	$	188,527	$	182,936
減去：可疑賬款備抵金	(2,397)		-
總計	$	186,130	$	182,936


	3月31日 2023
截至2022年12月31日，ASC 2016-13年度税前會計原則變更的累積影響	$	(2,099)
壞賬支出	(298)
截至2023年3月31日的税前可疑賬户補貼	$	(2,397)

這個 $3.22023年前三個月應收賬款增加100萬美元，相當於1美元34.3同期收入減少了百萬美元。

公司定期審查應收賬款，並根據其未清餘額的賬齡狀況發放一般準備金，並在個人餘額的可收性存有疑問時通過考慮餘額年齡、客户付款歷史和信用價值以及當前經濟趨勢等因素來發放特定備抵金。由於公司自2023年1月1日起採用亞利桑那州立大學2016-13年度（注2），截至2023年3月31日，公司記錄了可疑賬目備抵金，相比之下不截至2022年12月31日的可疑賬户備抵金。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

注意事項 5 — 庫存

截至2023年3月31日和2022年12月31日，庫存包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
原材料	$	203,176	$	167,135
在處理中工作	74,440		79,126
成品	195,683		146,911
總庫存	$	473,299	$	393,172

庫存按移動加權平均值以成本或可變現淨值中較低者列報。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，根據合同，客户有義務在驗收後取得所有權的成品庫存總價值 $134,119和 $123,169，分別地。

這個 $31.4截至2023年3月31日，原材料和在製品庫存增加了100萬英鎊與2022年12月31日相比，這是由於增加了供應品的採購，以支持未來幾個季度的更高預期總出貨量，並降低供應鏈延誤的風險，以滿足客户對公司產品的預期需求。這美元48.8與2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，製成品庫存增加了100萬個，這反映了尚未發貨給客户的已完成工具的增加，以及由於已發貨，現有或潛在客户評估的首批刀具的價值增加，在此期間減去客户的接受程度。

該公司的每種產品都需要一定程度的定製，絕大多數在制庫存和成品庫存是為了滿足特定客户的首次刀具交付的重複發貨的訂單而建立的。在每個週期結束時，公司會評估在製品、製成品和庫存中每件物品的狀態。如果管理層認為庫存無法出售或用於生產，如果庫存已損壞或應被視為過時，或者可變現淨值低於成本，則公司確認虧損或減值。

在每個時期結束時，公司還會評估其原材料的狀況。公司確認任何保質期超過原材料的損失或減值三年，該公司確定不太可能用於未來的生產，或者類似材料已超過六個月沒有用於該目的。這個三-年限是基於公司對技術變更的評估、為保修期保留庫存的要求以及其他因素。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，庫存減記了美元306和 $611分別在收入成本中確認。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

注意事項 6 — 不動產、廠房和設備，淨額

截至2023年3月31日和2022年12月31日，不動產、廠房和設備包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
建築物和工廠	$	86,995	$	35,864
製造設備	15,496		9,298
辦公設備	3,861		3,691
運輸設備	413		407
租賃權改善	7,558		7,173
總成本	114,323		56,433
減去：累計折舊和攤銷總額	(11,697)		(10,047)
在建工程	47,278		36,489
不動產、廠房和設備總額，淨額	$	149,904	$	82,875

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為美元1,714和 $1,213，分別地。建築物和廠房代表臨港住房物業，於2022年1月移交給ACM臨港，價值為美元41,497，其中包括購買價格和累積利息，估計的使用壽命為 30-年（註釋8），作為招商銀行貸款（註釋12）的擔保，以及以公允價值美元移交給ACM臨港的ACM上海新總部設施的擔保49,4532023 年 2 月（註釋 8）。

在建工程主要反映了與ACM上海臨港設施建設相關的成本。

注意事項 7 — 土地使用權，淨額

土地使用權摘要如下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
土地使用權購買金額	$	9,271	$	9,149
減去：累計攤銷	(510)		(457)
土地使用權，淨額	$	8,761	$	8,692

2020年，ACM上海通過其全資子公司ACM臨港簽訂了一項協議 50-上海臨港地區的年度土地使用權。2020年7月，ACM臨港啟動了為期多年的新建項目 1,000,000平方英尺的開發和生產中心將採用新的製造系統和自動化技術，並將提供佔地面積以支持大幅提高的生產能力和相關的研發活動。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的攤銷額為美元50和 $50，分別地。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

未來五年每年土地使用權的年度攤銷情況如下：


截至12月31日的年度
2023 年剩餘時間	$	139
2024	186
2025	186
2026	186
2027 及以後	8,064
總計	$	8,761

注意事項 8 — 其他長期資產

截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他長期資產包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
不動產、廠房和設備及其他非流動資產的預付款	$	859	$	704
財產預付款-租賃押金	467		393
土地使用權保證金	717		708
房產預付款-張江新大廈	—		47,251
其他	1,436		1,209
其他長期資產總額	$	3,479	$	50,265

房產預付款-張江新大樓用於ACM上海的新公司總部。根據合同協議，張江新大廈的所有權於2023年2月轉讓給ACM臨港，公允價值為美元49,453。所有權轉讓後，財產——張江新樓的預付款被重新歸類為不動產、廠房和設備（注6）。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

注意事項 9 — 短期借款

在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，短期借款包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
信貸額度上限為人民幣 150,000來自中國光大銀行，
1) 將於 2023 年 8 月 17 日到期，年利率為 3.40%	$	8,730	$	8,616
2) 將於 2023 年 9 月 1 日到期，年利率為 3.60%	8,730		8,616
3) 將於 2023 年 12 月 16 日到期，年利率為 3.00%	4,365		4,308
信貸額度上限為人民幣 100,000來自交通銀行，
1) 將於 2023 年 8 月 11 日到期，年利率為 3.60%	8,730		8,616
2) 將於 2023 年 9 月 5 日到期，年利率為 3.50%	5,820		5,744
信貸額度上限為人民幣 40,000來自中國銀行，
1) 將於 2023 年 8 月 26 日到期，年利率為 3.15%.	5,820		5,744
信貸額度上限為人民幣 100,000來自招商銀行，
1) 將於 2023 年 7 月 21 日到期，年利率為 3.50%.	1,310		1,292
2) 將於 2023 年 7 月 27 日到期，年利率為 3.50%.	1,310		1,292
3) 將於 2023 年 8 月 1 日到期，年利率為 3.50%.	1,310		1,292
4) 將於 2023 年 8 月 3 日到期，年利率為 3.50%.	1,310		1,292
5) 將於 2023 年 8 月 7 日到期，年利率為 3.50%.	1,310		1,293
6) 將於 2023 年 8 月 14 日到期，年利率為 3.50%.	1,310		1,293
7) 將於 2023 年 8 月 15 日到期，年利率為 3.50%.	1,309		1,293
8) 將於 2023 年 8 月 21 日到期，年利率為 3.50%.	1,018		1,005
9) 將於 2023 年 8 月 28 日到期，年利率為 3.50%.	1,309		1,292
10) 將於 2023 年 9 月 13 日到期，年利率為 3.50%.	1,309		1,292
11) 將於 2023 年 9 月 20 日到期，年利率為 3.50%.	1,309		1,293
12) 將於 2023 年 9 月 29 日到期，年利率為 3.50%.	436		431
總計	$	56,745	$	56,004

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與短期借款相關的利息支出為美元490和 $63，分別地。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

註釋 10 — 其他應付賬款和應計費用

截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他應付賬款和應計費用包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
應計佣金	$	15,557	$	14,890
應計保修	9,240		8,780
應計工資單	13,159		12,201
應計的專業費用	785		724
應計機器測試費	912		1,215
應計機器銷售費	5,879		5,874
其他	7,434		8,517
總計	$	52,966	$	52,201

註釋 11 — 租賃

該公司根據不可取消的運營租約為多個辦公和製造地點租賃空間。這些租約沒有重大的租金上漲假期、特許權、租賃權益改善激勵措施或其他擴建條款。此外，租約不包含或有租金條款。

大多數租約都包含一個或多個續訂選項。租賃續訂期權的行使通常由公司自行決定；因此，大多數延長租賃條款的續訂都不包含在公司的使用權資產和租賃負債中，因為這些資產和租賃負債的行使不太確定。公司定期評估續訂方案，當可以合理確定續訂選項可以行使時，公司將續訂期納入其租賃期限。

由於公司的大多數租約都不提供隱性利率，因此公司根據租約開始之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司擁有集中管理的財務職能；因此，根據適用的租賃條款和當前的經濟環境，它採用投資組合方法來確定增量借款利率。

租賃費用的組成部分如下：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
運營租賃成本	$	488	$	647
短期租賃成本	282		175
租賃成本	$	770	$	822

與運營租賃相關的補充現金流信息如下：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃產生的運營現金流出	$	770	$	822

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

截至2023年3月31日，所有運營租賃的未償租賃負債的到期日如下：


	十二月三十一日
2023 年剩餘時間	$	2,474
2024	2,485
2025	1,030
2026	982
2027	981
2028	42
租賃付款總額	$	7,994
減去：利息	(586)
租賃負債的現值	$	7,408

所有運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和貼現率如下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
剩餘租賃期限和折扣率：
加權平均剩餘租賃期限（年）	3.42		2.00
加權平均折扣率	3.69	%	4.25	%

註釋 12 — 長期借款

截至2023年3月31日和2022年12月31日，長期借款包括以下內容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
招商銀行貸款	$	15,049	$	15,265
來自中國銀行的貸款	5,565		5,744
減去：當前部分	(2,369)		(2,322)
	$	18,245	$	18,687

招商銀行的貸款用於在上海臨港購買房產。這筆貸款的償還期為 120分期付款總額，最後一期分期付款將於2030年11月到期，年利率為 4.65%。該貸款由ACM臨港的財產抵押，由ACM上海提供擔保。該房屋物業於2022年1月移交給ACM臨港（註釋6）。

截至2023年3月31日，未償長期貸款的預定本金還款額如下：


截至12月31日的年度
2023	$	1,680
2024	6,931
2025	1,837
2026	1,911
2027	1,988
此後	6,267
	$	20,614

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別與美元長期借款相關的利息189和 $258產生了，其中 $189和 $198已計入利息支出和 $0和 $60分別作為不動產、廠房和設備及其他長期資產資本化。

註釋 13 — 其他長期負債

其他長期負債是指從中國政府當局獲得的政府補貼，用於某些技術的開發和商業化，但尚未得到承認。截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他長期負債包括以下未賺取的政府補貼：


	2023年3月31日		2022年12月31日
對於 2008 年和 2017 年啟動的無壓力拋光項目的補貼	$	585	$	611
對電鍍銅項目的補貼，於2014年開始	114		119
對其他清潔工具的補貼，於2020年開始	760		785
對SW臨港研發開發的補貼，於2021年開始	4,218		4,266
對二氧化碳技術的補貼，始於2022年	796		965
其他	722		575
總計	$	7,195	$	7,321

注意 14 — 長期投資

股權投資者：

初始投資日期

投資實體

ACM 及其子公司的所有權百分比

投資購買價格

Ninebell 有限公司（“Ninebell”）

2017 年 9 月

ACM

20%

1,200

Wooil Flucon Co.，（“Wooil”）

2022 年 8 月

ACM 新加坡

20%

1,000

生益半導體科技有限公司（“生義”）

2019 年 6 月

ACM 上海

15%

109

合肥石溪長恆集成電路產業風險投資基金合夥企業（LP）（“合肥石溪”）

2019 年 9 月

ACM 上海

10%

人民幣 30,000 ($4,200)

Waferworks（上海）有限公司（“Waferworks”）

2021 年 10 月

ACM 上海

0.25%

1,568

公司根據權益法對待合併財務報表中的每項股權投資，這些投資被歸類為長期投資，但對Waferworks的投資除外，該投資按成本減去減值（如果有）來衡量，因為沒有易於確定的公允價值。根據權益法，投資最初按成本入賬，並根據公司在投資方可識別淨資產的註冊日期公允價值中所佔份額超過投資成本（如果有）進行調整。此後，將根據公司在被投資方淨資產中所佔份額的變化以及與投資相關的任何減值損失對投資進行調整。該公司得出結論

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

那個投資沒有減值，也沒有記錄與以往任何時期的投資相關的任何減值費用。


股權投資者：	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
Ninebell	$	3,974	$	5,199
Wooil	1,015		1,011
勝義	1,354		1,168
合肥石溪	8,739		8,645
小計	15,082		16,023
其他被投資者：
晶圓廠	1,455		1,436
其他	728		—
總計	$	17,265	$	17,459

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司在股票投資者的淨虧損中所佔份額為美元32和 $71在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，在隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，關聯公司的淨虧損中分別包含了哪些金額。

註釋 15 — 交易證券

根據2020年6月9日的合作協議（“合作協議”）及其2020年6月15日的補充協議（“補充協議”），ACM上海於2020年7月收購了中芯國際的股份。由於中芯國際在科創板上市，ACM上海的投資被視為交易證券，按公允市場價值列報，公允市場價值被列為ASC 820建立的等級制度中的一級，公允價值計量，估值基於2023年3月31日和2022年12月31日活躍市場中相同證券的報價。

根據2022年9月19日簽訂的協議（“協議”），ACM上海成為諾德資產基金浦江783號單一資產管理計劃（“諾德資產基金”）的有限合夥人。諾德資產管理有限公司是總部位於上海的金融服務公司諾德資產管理有限公司組建的中國有限合夥企業，成立中國諾德資產基金旨在設立一項專項基金，旨在參與某些與技術相關的投資中國。在未來購買之後，任何投資都將由Nuode資產基金持有，並限制至少六個月。諾德資產基金的有限合夥人共出資人民幣 160百萬 ($)22,160) 向該基金，其中ACM上海出資人民幣 30百萬 ($)4,196)，或 18.752022年9月27日捐款的百分比。

2022年12月，Nuode資產基金購買了中國公開交易股票上市的二次股票發行中的股票。Nuode Asset Fund擁有的股份數量按其各自的出資比例分配給所有有限合夥人（18.75以 ACM 上海為例）。根據適用的中國法律，Nuode Asset fund收購的所有股票均受封鎖限制，在股票被收購後的六個月內禁止出售股票。ACM Shanghai的投資記作交易證券，按公允市場價值列報。2023年3月31日，公允市場價值被歸類為ASC 820規定的等級體系的二級，其估值基於活躍市場中相同證券的報價，減去為反映剩餘封鎖期而適用的折扣。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

截至2023年3月31日和2022年12月31日，證券交易的組成部分如下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
交易在上海證券交易所上市的證券
成本	$	7,883	$	14,779
市場價值	12,733		20,209


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
證券交易的未實現虧損	$	(654)	$	(3,858)

在截至2023年3月31日的三個月中，公司收到了美元11,072出售交易證券的收益，包括已實現的收益美元3,994.

註釋 16 — 關聯方餘額和交易

Ninebell

Ninebell是ACM的股權投資方（註釋14），也是該公司用於我們的單晶圓清潔設備的機器人輸送系統組件的主要供應商。該公司通過公平交易從Ninebell購買設備，用於正常業務過程中的生產。公司預先支付部分設備，並在收到產品後有義務支付剩餘的款項。所有關聯方的未清餘額本質上都是短期的，預計將以現金結算。

勝義

生益是上海ACM的股權投資方（注14），也是該公司在中國的零部件供應商之一。該公司從生益購買零部件，用於在正常業務過程中進行生產。公司產生與安裝和連接費相關的服務費，該費用記入公司簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表的收入成本中。公司預先支付部分原材料，並在收到產品後有義務支付剩餘的款項。

下表反映了我們簡明合併財務報表中的關聯方交易：


向關聯方預付款	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
Ninebell	$	2,306	$	3,322


應付賬款	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
Ninebell	$	14,161	$	10,526
勝義	4,193		3,942
總計	$	18,354	$	14,468

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）


	截至3月31日的三個月
購買材料	2023		2022
Ninebell	$	16,397	$	7,379
勝義	1,973		585
總計	$	18,370	$	7,964


	截至3月31日的三個月
收取的服務費由	2023		2022
勝義	$	278	$	34

注意 17 — 普通股

2022年3月，ACM 實施了股票拆分，這是 3-以股票分紅的形式對A類和B類普通股進行1次股票分割（注1）。在2022年3月16日營業結束時，每位登記在冊的股東均獲得的股息為二當時持有的每股A類普通股可獲得額外的A類普通股股份，以及二當時持有的每股B類普通股可額外獲得B類普通股，這些股票在2022年3月23日收盤後分配。

ACM 已獲授權發行 150,000,000A 類普通股的股票以及 5,307,816B類普通股，每股面值為美元0.0001。A類普通股的每股都有權一投票，B類普通股的每股都有權二十投票並且可以隨時轉換為一A類普通股的份額。對於ACM董事會申報的任何股息，A類普通股和B類普通股的股票的待遇是平等、相同和按比例分配的，除非該董事會獲得多數普通股股東的批准，宣佈的股息與A類普通股和B類普通股不同。

在截至2023年3月31日的三個月中，ACM發行了 163,069員工和非僱員行使期權後的A類普通股股票。

在截至2022年3月31日的三個月中，ACM發行了 425,349僱員和非僱員行使期權後獲得的A類普通股以及其他 1,002轉換等數量的B類普通股後的A類普通股股份。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，已發行和流通的A類普通股數量為s 54,818,355和 54,655,286，分別地。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，已發行和流通的B類普通股數量為 5,021,811和 5,021,811，分別地。

註釋 18 — 股票薪酬

ACM的股票薪酬包括根據其1998年股票期權計劃、2016年綜合激勵計劃和獨立期權發行的員工和非員工獎勵。歸屬條件可能包括董事會為補助金確定的服務期或董事會為補助金確定的某些績效條件。根據服務期限授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。股票期權的公允價值基於市場條件的授予是使用蒙特卡羅模擬模型在授予之日估算的。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

下表彙總了合併運營報表中包含的股票薪酬支出的組成部分：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
股票薪酬支出：
收入成本	$	125	$	113
銷售和營銷費用	431		354
研發費用	701		411
一般和管理費用	811		496
	$	2,068	$	1,374


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
按類型劃分的股票薪酬支出：
員工股票期權計劃	$	2,018	$	1,273
非員工股票期權計劃	11		11
子公司股票期權計劃	39		90
	$	2,068	$	1,374

員工獎勵

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中公司員工的股票期權活動：


	的數量期權股 (1)	加權平均補助金日期公允價值		加權平均值行使價格		加權平均值剩餘的合同期限
截至 2022 年 12 月 31 日已發行	9,211,641	$	3.58	$	8.24	6.36年份
已授予	24,000	6.54		11.85
已鍛鍊	(72,678)	1.25		3.24
被沒收/取消	(16,967)	11.40		24.68
截至 2023 年 3 月 31 日已發放	9,145,996	$	3.52	$	8.10	5.84年份
2023 年 3 月 31 日已歸屬並可行使	6,475,599

(1)前一時期的業績反映了2022年3月生效的股票拆分。有關詳細信息，請參閲註釋 1。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$13,962和 $16,009，與ACM股票獎勵相關的未確認的員工股票薪酬支出總額（扣除估計沒收額）中，預計將在加權平均時間內得到確認 1.29年和 1.53分別是幾年。確認的補償費用總額可能會根據未來預計沒收的變化進行調整。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

授予具有服務期限條件的員工的期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes估值和以下假設估算的：


	三個月已結束 2023年3月31日 (6)	截至2022年12月31日的年度
普通股的公允價值 (1)	$11.85	$16.83-$25.45
以年為單位的預期期限 (2)	6.25	5.50-6.25
波動率 (3)	52%	49.43%-50.87%
無風險利率 (4)	4%	1.7%-3.04%
預期股息 (5)	0%	0%

(1)等於授予日的收盤價值。

(2)根據工作人員會計公告第110號，股票期權的預期期限基於每筆贈款的平均歸屬期和合同期限。

(3)波動率是根據ACM同類公司在等於每筆贈款預期期限內的歷史波動率計算得出的。

(4)無風險利率基於美國國債的收益率，其到期日與授予時有效的股票期權的預期期限相似。

(5)假設預期股息為 0％，因為ACM沒有支付普通股股息的歷史或預期。

(6)前一時期的業績反映了2022年3月生效的股票拆分。有關詳細信息，請參閲註釋 1。

非員工獎勵

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中公司的非僱員股票期權活動：


	的數量期權股 (1)	加權平均補助金日期公允價值		加權平均值行使價格		加權平均值剩餘的合同期限
截至 2022 年 12 月 31 日已發行	1,483,658	$	0.38	$	1.15	3.68年份
已鍛鍊	(90,391)	0.23		0.54
被沒收/取消	(4,663)	0.22		0.50
截至 2023 年 3 月 31 日已發放	1,388,604	$	0.39	$	1.19	3.24年份
2023 年 3 月 31 日已歸屬並可行使	1,373,604

(1)前一時期的業績反映了2022年3月生效的股票拆分。有關詳細信息，請參閲註釋 1。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$44和 $55，與股票獎勵相關的未確認的非僱員股票薪酬支出總額（扣除估計沒收額）中，預計將在加權平均時間內得到確認 0.04年和 0.06分別是幾年。確認的補償費用總額可能會根據未來預計沒收的變化進行調整。

ACM 上海期權補助金

2020年1月，ACM上海通過了2019年股票期權激勵計劃（“子公司股票期權計劃”），該計劃除其他激勵措施外，還規定向高管、董事和員工授予購買ACM股票的期權

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

上海的普通股。授予的股票期權的公允價值是在授予之日根據Black-Scholes期權定價模型估算的，其假設與ACM股票期權的假設大體一致。由於ACM上海股票在公開市場上交易的歷史較短，因此預期波動率是根據一組被認為與ACM上海具有相似特徵的上市公司的平均歷史波動率來估算的。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中ACM上海股票期權活動：


	的數量期權份額 ACM 上海	加權平均補助金日期公允價值		加權平均值行使價格		加權平均值剩餘合同期限
截至 2022 年 12 月 31 日已發行	5,377,500	$	0.23	$	1.93	1.76年份
截至 2023 年 3 月 31 日已發放	5,377,500	$	0.23	$	1.90	1.26年份
2023 年 3 月 31 日已歸屬並可行使	2,688,750

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬支出為美元2,068和 $1,374，分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認的股票薪酬支出為美元39和 $90分別與上海ACM的股票期權授予有關。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$118和 $160，與ACM上海股票獎勵相關的未確認的非員工股票薪酬支出總額（扣除預計沒收款）中，預計將在加權平均時間內得到確認 0.4年和 0.8分別是幾年。確認的補償費用總額可能會根據未來預計沒收的變化進行調整。

備註 19 — 所得税

所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債是根據財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自税基以及營業虧損和税收抵免結轉結轉額之間的差異而確認的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈遞延税率期間的收入中確認。

公司會考慮所有可用證據，以確定是否更有可能實現部分或全部遞延所得税資產。遞延所得税資產的最終實現取決於在這些暫時差異可變現的時期內未來應納税所得額的產生。管理層在評估遞延所得税資產的可變現性時會考慮遞延所得税負債的預定沖銷（包括可用結轉期和結轉期的影響）和預計的應納税所得額。在作出此類判斷時，要高度重視可以客觀核實的證據。

截至每個報告日，管理層都會考慮新的證據，包括正面和負面證據，這些證據可能會影響其對遞延所得税資產未來變現的看法。在2019年9月30日之前，由於遞延所得税資產的變現尚不確定，該公司已記錄了美國遞延所得税淨資產的全部估值補貼。自2019年9月30日以來，除了某些美國遞延所得税資產的部分估值補貼外，公司一直沒有維持估值補貼。為了確認仍受估值補貼限制的剩餘美國遞延所得税資產，公司將需要在受税法管轄的遞延所得税資產到期之前，在未來時期產生足夠的美國應納税所得額。

ACM Shanghai公佈了三年的歷史累計利潤，並對未來收入進行了預測。因此，公司沒有維持估值補貼。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

公司根據所得税權威指導方針考慮不確定的税收狀況，根據該指南，公司只能確認或繼續確認符合門檻的税收狀況。公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款視為所得税準備金的一部分。

公司的有效税率不同於法定税率 21% 用於美國聯邦所得税目的，以及 15% 至 25用於中國所得税目的的百分比，這是由於估值補貼和賬面税差異的某些永久性差異的影響，包括股票薪酬、《美國國税法》第F分章（F小節）下的視作股息收入、全球無形低税收收入（GILTI）的包含以及研發超級扣除。結果，公司記錄的所得税優惠（支出）為美元（2,879) 和 $4,011分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。截至2023年3月31日的三個月中，公司的有效所得税税率與去年同期相比有所下降，這主要是由於淨營業虧損利用率降低，部分限制了上一年度的指定扣除額，以及與資本化研發費用相對於税前收入金額相關的GILTI納入量減少，GILTI納入的收益有所增加。

根據2022年1月1日生效的2017年《減税和就業法》（“TCJA”）對第174條的修改，公司必須資本化，然後將研發費用攤銷到十五年對於在美國以外開展的研究活動。海外研發費用的資本化使公司的全球無形低税收收入包含率大幅提高。國會正在考慮立法，但尚未通過立法，這將把資本要求推遲到以後的幾年。

該公司的未確認税收優惠總額為 $8,448截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。2022年的大幅增長主要是因為該公司在其中國納税申報表中聲稱扣除了中國員工行使股票期權的已實現收益，以及資本化研發費用金額的不確定性，這將增加GILTI的納入率。如果得到承認，經間接抵消後，對有效利率的淨影響將為美元6,066. 當利息和罰款發生時，公司將把與不確定税收條款相關的利息和罰款確認為税收支出的組成部分。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，美元284和 $71分別確認了利息或罰款。

公司在美國以及州和外國司法管轄區提交所得税申報表。聯邦、州和外國所得税申報表受時效限制，須接受截至2001年12月31日至2022年12月31日的納税年度的税務審查。在公司具有税收屬性結轉的範圍內，在美國國税局、州或外國税務機關的審查後，仍可調整生成該屬性的納税年度，以適應未來時期的使用。

該公司的四中國子公司ACM上海、ACM無錫、ACM北京和ACM臨港應按以下税率繳納中國企業所得税 15%, 25%, 25% 和 25分別為％。根據中華人民共和國企業所得税法，ACM的中國子公司通常需要繳納中國企業所得税，税率為 25%。根據國税漢2009年第203號，被認證為 “先進新技術企業” 的實體有權享受的所得税優惠税率為 15%。上海ACM在2012年被認證為 “高新技術企業”，並於2016年、2018年和2021年再次被認證為 “高新技術企業”，有效期為三年。2021年，ACM上海被認證為符合條件的集成電路生產企業，並有權享受所得税優惠税率 12.52020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期間的百分比。

所得税優惠（支出）如下：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
所得税補助總額（支出）	$	(2,879)	$	4,011

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

注 20 — 承付款和意外開支

公司根據不可取消的經營租賃協議租賃辦公室。有關初始條款為一年或更長時間的不可取消經營租賃協議下未來的最低租賃付款額，請參閲附註11。

截至2023年3月31日，該公司的股價為美元95,378的開放資本承諾。

盟約 in 臨港與中國（上海）自由貿易試驗區臨港特別片區管理局簽訂的上海市國有建築用地使用權授予合同除其他外，要求臨港支付違約金，如果 (a) 它總投資（包括建築成本、固定裝置、設備和補助費）不超過人民幣 450.0百萬 ($)63,400) 或 (b) 之內六年獲得土地使用權後，本公司 (i) 在授予的土地上生產的產品的年銷售額不達到最低規定金額，或 (ii) 向中國支付至少人民幣的年銷售額 157.6百萬 ($)22,000）與授予土地相關的業務產生的年度税收總額（包括增值税、企業所得税、個人所得税、城市維護和建設税、教育附加費、印花税以及車輛和運輸税）。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司總共支付了美元46,651和 $35,376，分別用於其與臨港相關的投資。

在正常業務過程中，公司mpany受到突發事件的影響，包括法律訴訟和正常業務過程中產生的環境索賠，這些索賠涉及廣泛的事項，包括合同違約責任等。公司根據對發生概率的評估以及對負債的估計（如果可確定）來記錄此類意外開支的應計費用。管理層在進行這些評估時可能會考慮許多因素，包括過去的歷史、科學證據和每個問題的具體情況。其中一些突發事件涉及的索賠存在很大的不確定性和無法查明的損失。

公司管理層已經評估了截至2023年3月31日或2022年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠。管理層認為，截至2023年3月31日，無需為針對公司的任何索賠編列責任或披露條款，因為：(a) 此類索賠造成的損失不太可能超過已經確認的金額（如果有）；（b）無法估計合理可能的損失或損失範圍；或（c）這種估計並不重要。

截至 2023 年 3 月 31 日，該公司已經不未決的法律訴訟。

注 21 — 區段信息

該公司從事單晶圓濕式清洗設備的開發、製造和銷售，這些設備的組織架構為一報告細分市場，因為該設備的性質和經濟特徵基本相似。公司的主要運營決策者，ACM的首席執行官，在做出有關分配資源和評估公司業績的決策時，會接收和審查所有主要類型設備的整體運營結果。

對於地理報告，按地理位置劃分的收入由產品運往的客户設施的位置決定。長期資產主要包括不動產、廠房和設備、其他長期資產和使用權資產，並歸因於它們所在的地理位置。

ACM RESEARCH, INC.

簡明合併財務報表附註

（以千計，股份、百分比和每股數據除外）

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按地域劃分的選定長期資產餘額：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
按地理位置劃分的長期資產：
中國大陸	$	156,720	$	140,481
大韓民國	12,832		3,830
美國	—		10
總計	$	169,552	$	144,321

備註 22 — 法定盈餘儲備

根據中國的《外國企業法》，ACM上海、ACM臨港和ACM無錫必須根據中國公認會計原則（“中國公認會計原則”），根據税後淨收入，撥款儲備資金，包括法定盈餘準備金和全權盈餘準備金。

在準備金等於實體註冊資本的50％之前，法定盈餘準備金的撥款必須至少為根據中國公認會計原則確定的税後淨收益的10％。該金額每年在每個日曆年年底計算。法定儲備金餘額為美元16,881截至2023年3月31日和2022年12月31日，在公司的簡明合併資產負債表上以法定儲備金的形式列報。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論，以及本報告和截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告或我們的年度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註和其他財務信息。以下討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括第一部分第1A項中討論的因素。我們的年度報告中的 “風險因素”，以及下文和本報告其他部分中討論的 “風險因素”，尤其是下文第二部分中標題為 “第1A項——風險因素” 的部分。

我們的主要公司辦公室位於加利福尼亞州弗裏蒙特。我們的絕大部分產品開發、製造、支持和服務都是通過 ACM Shanghai 在中國進行的。我們通過ACM Shanghai的子公司在韓國進行額外的產品開發和子系統生產，並通過ACM Research開展銷售和營銷活動，重點是在北美、歐洲和中國大陸以外的亞洲某些地區銷售 ACM Shanghai 產品。

ACM Research不是中國運營公司，我們不通過使用可變利益實體（VIE）或任何其他旨在避開中國法律對外國直接投資中國公司的法律限制而設計的結構在中國開展業務。ACM Research擁有上海ACM的直接所有權，因為它持有ACM上海82.5％的已發行股份。ACM Research的股東不得直接擁有上海ACM的股權。我們認為，我們的公司結構或與業務運營有關的任何其他事項都不需要我們獲得中國證券監督管理委員會、中國網絡空間管理局或任何其他中國中央政府機構的任何許可或批准，即可繼續在納斯達克全球精選市場上市ACM Research的A類普通股。該裁決基於上述事實以及中華人民共和國公司法、中華人民共和國證券法、網絡安全法規以及中國目前生效的其他相關法律、法規和監管要求。但是，如果事實證明這一決定不正確，則可能會對ACM Research產生重大不利影響。請參閲 “項目 IA”。風險因素——與我們業務國際方面相關的風險——如果任何中國中央政府機構確定中國現行法律或法規要求ACM Shanghai獲得該機構的許可或批准才能繼續在美國上市ACM Research的A類普通股，或者如果這些現行中國法律法規或其解釋發生變更以需要此類許可或批准，或者如果我們無意中得出許可或批准的結論必填項，ACM Shanghai 可能無法獲得需要許可或批准，或者可能只能根據對ACM Shanghai的運營施加新的重大限制和限制的條款和條件獲得此類許可或批准，這兩種限制和限制都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景以及ACM Research A類普通股的交易價格產生重大不利影響，這些股票的價值可能會下跌或變得一文不值”。

ACM Shanghai的業務受中國複雜的法律法規的約束，這些法律法規可能會在很少或根本沒有事先通知的情況下迅速變化。迄今為止，除了2022年與COVID-19相關的限制措施外，我們還沒有經歷過中國中央政府當局的此類幹預或影響，也沒有經歷過對ACM Shanghai或ACM Research產生重大影響的這些當局規章制度的變化。

此外，在正常業務過程中，ACM Shanghai必須獲得在中國開展業務所需的某些運營許可證和執照，包括營業執照、質量管理標準相關認證、海關進出口相關資格以及與建築項目有關的環境和施工許可證、執照和批准。我們相信，上海ACM擁有所有這些必需的許可證和執照。但是，中國政府不時發佈新法規，這可能需要上海ACM採取額外行動才能遵守。如果 ACM Shanghai 沒有或無法獲得任何此類額外許可證或執照，則 ACM Shanghai 可能會受到中國相關監管機構的限制和處罰，並且

可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景以及ACM Research A類普通股的交易價格產生重大不利影響，這些股票的價值可能會下跌或變得一文不值。

下圖描繪了截至2023年3月31日的公司組織：

本報告合併財務報表的 “附註2——重要會計政策摘要——現金及現金等價物” 詳細描述瞭如何通過我們的組織轉移現金。

《美國追究外國公司責任法》或《HFCA法》要求上市公司會計監督委員會（PCAOB）確定是否由於任何非美國司法管轄區的一個或多個機構所採取的立場而無法檢查或調查位於非美國司法管轄區的完全註冊的公共會計師事務所。近年來，包括截至2021年12月31日的財年，立信道會計師事務所（BDO China）一直是我們的獨立註冊會計師事務所。2021年6月22日，美國參議院通過了《加快追究外國公司責任法》，該法於2022年12月29日根據2023年《合併撥款法》頒佈，詳情見下文。2021年12月16日，PCAOB報告稱，由於中國當局在這些司法管轄區採取的立場，它無法檢查或調查總部位於中國和香港（包括BDO China）的完全註冊的會計師事務所。2022年3月30日，基於這一決定，ACM Research被移交給美國證券交易委員會的 “根據HFCA確定的最終發行人名單”。請參閲 “第 1A 項。風險因素——與我們業務國際方面相關的風險——如果我們無法遵守最近和擬議的立法和法規，我們可能會受到不利影響，這些立法和法規涉及改善會計師事務所（包括在中國運營的註冊會計師事務所，例如我們以前的審計事務所）的審計和檢查，請見我們的年度報告，以瞭解更多信息。根據現行法規，如果由於我們的獨立審計師位於不允許PCAOB檢查的司法管轄區而連續兩年將ACM Research列入該清單，則美國證券交易委員會將禁止我們的證券交易，這最終可能導致我們的證券在美國退市，其價值可能會大幅下降或變得毫無價值。

2022年12月15日，PCAOB宣佈，它能夠獲得在2022年對總部位於中國和香港的PCAOB註冊的公共會計師事務所進行檢查和調查的完全訪問權限，並撤銷了其先前於2021年12月16日作出的相反決定。但是，PCAOB能否繼續對總部位於中國和香港的PCAOB註冊的公共會計師事務所進行令人滿意的檢查尚不確定，並取決於我們和我們的審計師無法控制的許多因素。中國當局需要確保PCAOB在2023年及以後繼續擁有全面的檢查和調查權限。每年，PCAOB將決定是否可以全面檢查和調查中國大陸和香港等司法管轄區的審計公司。如果中國當局連續兩年不允許PCAOB完全進入檢查和調查，美國證券交易委員會將按照《HFCA法》的要求禁止聘請這些審計公司的發行人的證券交易。此外，2022年12月29日，美國總統拜登簽署了2023年《合併撥款法》，使之成為法律，該法案除其他外，修訂了HFCA法案，將觸發HFCA法案貿易禁令的連續不檢查年份從三年減少到兩年（HFCA法案規定的門檻最初是連續三年），因此任何外國司法管轄區都可能成為PCA的原因 OB 沒有完全的權限檢查或調查公司的公共會計師事務所（最初

HFCA法案僅在PCAOB的檢查或調查能力是由於相關公共會計師事務所所在司法管轄區的當局所採取的立場時才適用）。

此外，2022年6月30日，ACM Research的股東批准了任命阿瑪尼諾律師事務所為截至2022年12月31日止年度的獨立審計師。Armanino LLP的總部既不設在中國大陸也不是香港，也不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的裁決的約束，PCAOB於2022年12月15日撤銷了這些決定，我們認為ACM Research不會第二次出現在 “根據HFCAA確定的發行人最終名單” 上。

除了上述事項外，我們還面臨與公司結構相關的許多法律和運營風險，包括由於我們的很大一部分業務是在中國開展的。任何這些風險的後果都可能導致我們的業務發生重大不利變化，或導致ACM Research A類普通股的價值大幅下降或變得一文不值。請仔細閲讀 “第 1A 項” 中包含的信息。我們的年度報告中的 “風險因素”，尤其是解決以下問題的風險因素：

•如果任何中華人民共和國中央政府機構確定中國現行法律或法規要求ACM Shanghai獲得該機構的許可或批准才能繼續在美國上市ACM Research的A類普通股，或者如果這些現行中國法律法規或其解釋更改為需要此類許可或批准，或者如果我們無意中得出不需要此類許可或批准的結論，則ACM上海可能無法獲得需要許可或批准，或者可能只能獲得對ACM Shanghai的運營施加新的重大限制和限制的條款和條件的許可或批准，這兩種限制和限制都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景以及ACM Research A類普通股的交易價格產生重大不利影響，這些股票的價值可能會下降或變得一文不值。

•中華人民共和國中央政府當局可以隨時幹預或影響ACM上海在中國的業務，這些當局在中國的規章制度可能會在很少或根本沒有事先通知的情況下迅速改變。

•中華人民共和國中央政府可能會決定對境外發行或外國投資於中國發行人施加額外控制，這可能會導致ACM Shanghai的業務發生實質性變化，導致ACM Research A類普通股的價值大幅下跌，或使其一文不值。

中國中央政府當局最近就VIE的使用以及數據安全和反壟斷問題發表的聲明和監管行動並未影響我們在中國開展業務的能力。有關更多信息，請參閲 “第 1A 項。風險因素—與我們業務的國際方面相關的風險” 詳情請見我們的年度報告。

企業背景

ACM Research 於 1998 年在加利福尼亞註冊成立，並於 2016 年在特拉華州重新馴養。我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的全球公司總部開展戰略規劃、營銷和財務活動。ACM Research既不是中國運營公司，也不是通過使用VIE在中國開展業務。

最初，我們專注於為芯片製造工藝步驟開發工具，這些步驟涉及超低K材料和銅的集成。在 2000 年代初，我們銷售基於無應力銅拋光技術的工具。2007 年，我們開始將開發工作重點放在前端芯片製造工藝的單晶圓濕洗解決方案上。從那時起，我們戰略性地建立了技術基礎並擴展了我們的產品供應：

•2009 年，我們推出了 SAPS兆聲波技術，可在芯片製造過程的多個步驟中應用於濕晶圓清潔。

•2016 年，我們推出了 TEBO該技術，在製造小節點常規二維和三維圖案晶圓的過程中，可以應用於多個步驟。

•2018 年 8 月，我們推出了 Ultra-C 太浩湖晶圓清潔工具，與傳統的高温單晶圓清潔工具通常消耗的硫酸相比，它具有很高的清潔性能。

•2019 年 3 月，我們推出了 (a) Ultra ECP AP或高級晶圓級封裝工具，一種後端組裝工具，用於在封裝前在芯片級對晶圓進行碰撞或塗覆銅、錫和鎳，

和 (b) Ultra ECP 地圖或多陽極電鍍工具，這是一種前端工藝工具，利用我們的專有技術為銅互連應用提供世界一流的電化學銅種植。

•2020 年 4 月，我們推出了超級熔爐，我們為多種幹法加工應用開發的第一個系統。

•2020 年 5 月，我們推出了 Ultra C 系列的半臨界清潔系統，包括 Ultra C b為了清潔背面， Ultra C 網盤自動濕式工作臺，以及 Ultra C洗滌器。

•2022年，我們推出了Ultra Pmax™ PECVD工具，增加了兩個主要的新產品類別，該工具配備了專有設計的腔室、氣體分配單元和卡盤，旨在提供更好的薄膜均勻性、降低薄膜應力和改善顆粒性能；還推出了Ultra Track工具，這是一款300毫米的工藝工具，可提供均勻的空氣下流、快速的機器人操作和可定製的軟件，以滿足特定的客户需求，並具有多種增強功能性能包括減少缺陷，增加、吞吐量和降低擁有成本。

為了幫助我們與中國的芯片製造商建立和建立關係，2006年，我們將運營中心遷至上海，並開始通過子公司ACM Shanghai開展業務。從那時起，我們擴大了我們的地域影響力：

•2011年，我們在中國成立了全資子公司， ACM 研究（無錫）有限公司，或ACM Wuxi，現為上海ACM的全資子公司，負責管理銷售和服務業務。

•2017年6月，我們在香港成立了子公司， CleanChip 技術有限公司，該公司現在是ACM Shanghai的全資子公司，代表我們在中國以外的亞洲市場行事，例如充當ACM Shanghai與其客户之間的貿易夥伴，採購原材料和組件，開展銷售和營銷活動以及進行戰略投資。

•2017 年 12 月，我們在大韓民國成立了子公司， ACM 韓國研究株式會社，該公司現在是ACM Shanghai的間接全資子公司，為位於大韓民國的客户提供服務，並開展銷售、營銷和研發活動。

•2019年3月，ACM上海在中國成立了全資子公司，聖維研究（上海）有限公司.，英文名稱為ACM Research（臨港）（ACM Lingang），用於管理與增加未來長期產能相關的活動。

•2019年6月，CleanChip Technologies Limited在加利福尼亞成立了全資子公司ACM Research（CA）, Inc.，代表ACM上海提供採購服務。

•2021 年 8 月，我們在新加坡成立了全資子公司， ACM 研究（新加坡）私人有限公司進行銷售、市場營銷和其他業務發展活動。

•2022年2月，ACM上海在中國成立了全資子公司， ACM 研究（北京）有限公司要麼

ACM Beijing，負責銷售、市場營銷和其他業務發展活動。

•2022年3月，ACM在韓國成立了全資子公司，漢國ACM株式會社，開展業務發展和其他相關活動。

目前，我們的大部分產品開發、支持和服務，以及幾乎所有的製造都在 ACM Shanghai 進行。我們在上海的業務使我們能夠接近中國（包括臺灣）、韓國和整個亞洲的許多現有和潛在的新客户，提供了便捷的訪問並降低了運輸和製造成本。

•ACM 上海的初始工廠位於上海浦東地區，總共有 36,000 平方英尺的可用建築面積。

•ACM 上海的第二個生產設施位於浦東川沙區，距離我們最初的工廠約 11 英里。2018 年 9 月，我們宣佈第二座生產設施的第一棟大樓開業。第一棟建築最初共有50,000平方英尺的可用建築面積，在2020年第二季度增加了50,000平方英尺。2021 年 2 月，ACM Shanghai 租賃了緊鄰第二家工廠的第二棟大樓，這使可供生產的可用佔地面積又增加了 100,000 平方英尺，使第二座生產設施的總可用佔地面積達到 200,000 平方英尺。

•2020年7月，ACM上海啟動了一項為期多年的建設項目，在上海臨港地區建造一個開發和生產中心。新工廠預計總共將有1,000,000平方英尺的可用佔地面積用於生產能力，第一棟建築的初始生產將於2023年下半年開始。

•2022年1月，ACM上海完成了對上海臨港地區住房設施的購買，以協助其新研發中心和正在建設的工廠留住和招聘員工。

•在二月 2023年，ACM上海完成了對上海張江地區幾棟建築的購買，用作其未來總部。

•2023 年 3 月，Hanguk ACM CO., LTD 在韓國購買了土地，作為建設研發中心和生產設施的潛在場地。

概述

我們提供為全球半導體行業開發的先進、創新的資本設備。先進集成電路或芯片的製造商可以分多個步驟使用我們的濕式清潔和其他前端處理工具來提高產品產量，即使在越來越先進的工藝節點上也是如此。我們設計了這些工具，用於製造鑄造、邏輯和存儲芯片，包括動態隨機存取存儲器（DRAM）和3D NAND閃存芯片。我們還開發、製造和向晶圓組裝和封裝客户銷售一系列先進的封裝工具。

截至2023年3月31日的三個月，濕式清潔和其他前端處理工具的收入總額為5,640萬美元，佔總收入的75.9％，而2022年同期為3,170萬美元，佔總收入的75.1％。我們的濕式清潔和其他前端加工工具的售價從70萬美元到超過500萬美元不等。我們的濕式清潔和其他前端處理工具客户包括華立微電子股份有限公司、華虹集團、中芯國際、上海SK海力士有限公司、YMTC和長信存儲科技。

截至2023年3月31日的三個月，來自高級封裝、其他後端處理工具、服務和備件的收入總額為1,790萬美元，佔總收入的24.1％，而2022年同期為1,050萬美元，佔總收入的24.9％。這些工具的售價從50萬美元到400萬美元不等。我們的高級封裝和其他加工工具的客户包括：江陰長電先進包裝有限公司Ltd.，一家總部位於PRC的晶圓凸塊封裝公司，是長電科技集團有限公司的子公司；南通通富士通微電子有限公司，一家總部位於中國的芯片組裝和測試公司，是南通富士通微電子有限公司的子公司；Nepes有限公司，一家總部位於韓國的半導體封裝公司；以及總部位於中國的晶圓供應商Wafer Works Corporation。

根據第三方報告以及客户和其他信息，我們估計，我們目前的產品組合涉及約80億美元的全球晶圓設備市場。按產品線來看，我們估計，我們的晶圓清洗設備將帶來約37億美元的市場機會，29億美元的熔爐設備，7.3億美元的電化學電鍍或ECP設備，超過6.5億美元的市場機會由我們的無應力拋光、先進封裝、晶圓加工和其他加工設備解決。Gartner估計，按主要設備細分市場劃分，2021年全球半導體晶圓廠設備（WFE）的市場規模為881億美元，其中41億美元用於晶圓清洗設備（自動濕站、單晶圓噴霧處理器、批量噴塗處理器和其他清潔工藝設備），34億美元用於熔爐設備（管式化學氣相沉積、氧化/擴散爐和批量原子層沉積），7.64億美元用於電化學沉積，或 ECD。根據Gartner的估計，這些設備細分市場的全球可用市場總額增長了30.1％，從2020年的64億美元增至2021年的83億美元，預計將增長8.3％，達到2022年的89億美元。這些細分市場是全球半導體WFE市場的一部分，根據Gartner的估計，該市場從2021年的881億美元增長到2022年的975億美元，增長了10.7％，預計也將增長10.7％，達到2023年的975億美元。

自 2009 年以來，我們已經交付了超過n 410 種濕式清潔和其他前端處理工具，其中 310 多種已被客户接受，從而為我們創造了收入。如果合同條件得到滿足，所交付工具的其餘部分將等待客户接受。迄今為止，我們的絕大部分單一銷售額用於前端製造的晶圓濕式清洗設備一直面向亞洲的客户，我們預計，在可預見的將來，這些產品的絕大部分收入將繼續來自該地區的客户。

我們已開始加大努力，通過擴大我們的直銷和服務團隊以及增加我們的全球營銷活動，進一步滿足北美、西歐和東南亞客户的需求。我們在美國的業務包括銷售、營銷和服務人員，負責將ACM Shanghai產品的主要新客户計劃擴展到中國大陸以外的其他地區，並提供支持。截至2023年3月31日，我們已向一家全球半導體資本設備供應商的美國實驗室交付了一種評估工具，向一家美國主要半導體制造商的美國工廠交付了兩款工具。這兩項評估都得到了我們的美國和全球服務團隊的支持。

最近的會計公告

對近期會計聲明的討論包含在我們的年度報告中，並在本報告所含簡明合併財務報表的附註2中進行了更新。

運營結果

下表列出了我們在所述期間的經營業績，作為收入的百分比。


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
收入	100.0	%	100.0	%
收入成本	46.2		53.3
毛利率	53.8		46.7
運營費用：
銷售和營銷	12.6		15.9
研究和開發	18.9		41.1
一般和行政	10.4		11.7
運營費用總額，淨額	41.9		68.7
運營收入（虧損）	11.9		(22.0)
利息收入（支出），淨額	1.5		3.7
出售交易證券的已實現收益	5.4		0.0
證券交易的未實現虧損	(0.9)		(9.1)
其他福利（支出），淨額	(1.9)		0.6
關聯公司淨虧損中的股權損失	—		(0.2)
所得税前收入（虧損）	16.0		(27.0)
所得税優惠（費用）	(3.9)		9.5
淨收益（虧損）	12.1		(17.5)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）	2.4		(3.9)
歸屬於ACM Research, Inc.的淨收益（虧損）	9.7	%	(13.6)	%

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較

收入


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
收入	$	74,256	$	42,186	76.0	%	$	32,070

單晶圓清洗、Tahoe 和半臨界清洗設備	$	36,614	$	26,033	40.6	%	$	10,581
ECP（前端和封裝）、熔爐和其他技術	26,598		12,248		117.2	%	14,350
高級包裝（不包括 ECP）、服務和備件	11,044		3,905		182.8	%	7,139
按產品類別劃分的總收入	$	74,256	$	42,186	76.0	%	$	32,070

濕式清潔和其他前端處理工具	$	56,382	$	31,702	77.8	%	$	24,680
高級封裝、其他處理工具、服務和備件	17,874		10,484		70.5	%	7,390
前端和後端總收入	$	74,256	$	42,186	76.0	%	$	32,070

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月收入增長是由單晶圓清洗、Tahoe和半臨界清潔設備的銷售增加、較新的ECP（前端和封裝）、熔爐和其他技術的貢獻增加以及高級封裝（不包括ECP）、服務和備件的銷售增加所推動的。中國客户需求的增加部分是由於他們長期致力於提高產能，以在全球半導體市場中佔有更大的份額。我們在上海的業務受到不利影響，這些影響與2022年底中國停止零COVID政策相關的持續影響，導致我們的員工、客户和中國普通民眾患病，以及新政策的持續影響美國商務部對中國半導體生產商實施的限制於 2022 年 10 月（註釋 2）。

收入成本和毛利率


	截至3月31日的三個月
	2023			2022			% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
收入成本	$	34,270		$	22,500		52.3	%	$	11,770
毛利	39,986			19,686			103.1	%	20,300
毛利率	53.8		%	46.7		%	7.1	%	718 個基點

由於銷量的增加和毛利率的增加，截至2023年3月31日的三個月中，收入成本和毛利潤與2022年同期相比有所增加。與去年同期相比，毛利率的提高主要是由於我們產品類別中工具之間的收入組合良好。

毛利率可能因時期而異，主要與利用率以及收入的時機和組合有關。我們預計，在可預見的將來，毛利率將在40.0％至45.0％之間，直接製造成本約佔收入的50.0％至55.0％，管理費用總計佔收入的5.0％。

運營費用


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
銷售和營銷費用	$	9,337	$	6,697	39.4	%	$	2,640
研發費用	14,029		17,346		(19.1)	%	(3,317)
一般和管理費用	7,758		4,949		56.8	%	2,809
運營費用總額	$	31,124	$	28,992	7.4	%	$	2,132

銷售和營銷費用在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比有所增加，反映了由於促銷工具的用品和備件成本增加190萬美元而增加了260萬美元，增加了150萬美元，這是由於人員、佣金、外部服務、差旅和娛樂及其他費用增加所致，但被專業服務減少的80萬美元所抵消。銷售和營銷費用主要包括：

•與售前和售後服務、支持以及其他銷售和營銷活動相關的人員的薪酬，包括股票薪酬；

•支付給獨立銷售代表的銷售佣金；

•支付給銷售顧問的費用；

•展會費用；

•為現有或潛在新客户的促銷目的而開發的工具的成本；

•旅行和娛樂；以及

•為租金和公用事業分配了管理費用。

我們預計，在可預見的將來，銷售和營銷費用將增加，因為我們在中國大陸和中國大陸以外地區的客户羣增長會產生額外成本。

研發費用在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比有所下降，這反映了組件成本、為產品開發目的而製造的工具成本以及其他研發供應成本減少了280萬美元，專業服務和其他研發相關成本減少了320萬美元，但被支持產品開發的人員、股票薪酬以及差旅和娛樂成本增加270萬美元所抵消。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，研發費用分別佔我們收入的18.9％和41.1％。不扣除從中國政府當局收到的補助金額（見 '–中國政府研發資金”），截至2023年3月31日的三個月，研發支出總額為1,400萬美元，佔總收入的18.9％，而2022年同期為1,730萬美元，佔收入的41.1％。研發費用與新產品和工藝的開發有關，包括我們的研究、開發和客户支持活動。研發費用主要包括：

•與我們的研發活動相關的人員的薪酬，包括股票薪酬；

•部件和其他研發用品的費用;

•為產品開發目的而構建的工具的成本；

•與為產品開發目的研究技術要求和測試正在考慮的概念相關的差旅費用；

•攤銷用於研發目的的軟件的成本；以及

•為租金和公用事業分配了管理費用。

我們預計，在可預見的將來，研發費用將增加，因為我們需要支付額外的成本來擴大我們的產品組合，以解決額外的生產步驟並將我們的研發團隊擴展到新的地區。

一般和管理費用在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年同期相比有所增加，這主要反映了人員和專業服務增加了220萬美元，股票薪酬增加了30萬美元，壞賬準備金增加了30萬美元。一般和管理費用主要包括：

•高管、會計和財務、人力資源、信息技術和其他行政人員的薪酬，包括股票薪酬；

•專業費用，包括會計和公司法律和辯護費；

•其他公司費用，包括保險；

•壞賬儲備；以及

•為租金和公用事業分配了管理費用。

我們預計，在可預見的將來，以美元計算的一般和管理費用將增加，因為我們承擔了與發展業務、ACM Research在美國運營一家上市公司以及ACM Shanghai在中國作為上市公司運營相關的額外成本。

淨利息收入（支出），淨額，其他收入（支出），淨額


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
利息收入	$	1,785	$	1,805	(1.1)	%	$	(20)
利息支出	(695)		(261)		166.3	%	(434)
利息收入（支出），淨額	$	1,090	$	1,544	-29.4	%	$	(454)

其他收入（支出），淨額	$	(1,418)	$	237	-698.3	%	$	(1,655)

淨利息收入（支出）包括我們的現金及等價物、限制性現金賬户以及短期和長期定期存款的利息，由未償還的短期和長期借款產生的利息支出所抵消。截至2023年3月31日的三個月中，利息收入（支出）與2022年同期相比淨下降，這主要是由於與短期借款餘額增加相關的利息支出增加。

其他收入（支出），淨額主要反映（a）匯率對我們以外幣計價的營運資本交易的影響所確認的虧損，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，這些交易分別為（150萬美元）和（22,000美元），以及（b）通過政府補貼收購的資產的折舊，如上文 “—中國政府研發資金” 所述。

證券交易的已實現收益和未實現虧損以及關聯公司淨虧損中的權益虧損。


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
出售交易證券的已實現收益	$	3,994	$	-	100.0	%	$	3,994
證券交易的未實現虧損	$	(654)	$	(3,858)	(83.0)	%	$	3,204
關聯公司淨虧損中的股權損失	$	(32)	$	(71)	(54.9)	%	$	39

如本報告所列簡明合併財務報表附註15所述，在截至2023年3月31日的三個月中，由於出售了ACM上海在科創板市場對中芯國際股票的間接投資，我們在截至2023年3月31日的三個月中記錄了400萬美元的已實現收益。

根據本報告所包含的簡明合併財務報表附註15所述，截至2023年3月31日的三個月，我們記錄的交易證券未實現虧損為70萬美元，而2022年同期的未實現虧損為390萬美元。

由於關聯公司投資的淨虧損略有減少，截至2023年3月31日的三個月中，關聯公司淨虧損的股本虧損基本保持不變（注14）。

所得税優惠（費用）

以下是該組件指定期間的所得税優惠（支出）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
	（以千計）
所得税補助總額（支出）	$	(2,879)	$	4,011

截至2023年3月31日的三個月，我們確認的税收支出為290萬美元，而去年同期的税收優惠為400萬美元。截至2023年3月31日的三個月的税收支出主要來自税收影響我們適用於運營的有效所得税税率降低利潤在此期間。截至2023年3月31日的三個月中，我們的有效所得税税率與去年同期相比有所下降，這主要是由於淨營業虧損利用率降低，部分限制了上一年度的指定扣除額，以及與資本化研發費用相對於税前收入金額相關的GILTI納入量減少，GILTI納入的收益有所增加。截至2022年3月31日的三個月中，税收優惠主要是由於對該期間的税前淨虧損適用了更高的有效税率。

我們的有效税率與用於美國聯邦所得税目的的21％的法定税率和中國所得税的15％至25％的法定税率不同，這是因為股票薪酬的處理包括股票期權行使和非美國研究支出的影響。我們的中國子公司ACM上海、ACM無錫有限公司、ACM臨港和ACM北京分別按15％、25％、25％和25％的税率繳納中國企業所得税。根據中華人民共和國企業所得税法，我們的中國子公司通常需要按25％的税率繳納中國企業所得税。根據國税函2009年第203號，被認證為 “先進新技術企業” 的實體有權享受15％的所得税優惠税率。上海ACM在2012年被認證為 “高新技術企業”，並於2016年、2018年和2021年再次被認證為 “高新技術企業”，有效期為三年。2021年，上海ACM被認證為符合條件的集成電路生產企業，並有權在2020年1月1日至2022年12月31日期間享受12.5％的所得税優惠税率。

根據2022年1月1日生效的2017年《減税和就業法》（“TCJA”）對第174條的修改，公司必須將在美國境外開展的研究活動的研發費用資本化，然後在十五年內攤還研發費用。海外研發費用的資本化使公司的全球無形低税收入包含率大幅增加。國會正在考慮立法，但尚未通過立法，該立法將廢除資本要求推遲到以後的幾年。

我們在美國、州和外國司法管轄區提交所得税申報表。這些聯邦、州和外國所得税申報表受時效限制，需要接受2001年至2022年的税務審查。如果我們有税收屬性結轉額，則生成該屬性的納税年度仍可在國税局或州或外國税務機關審查後進行調整，以調整未來時期使用的範圍。

歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）	$	1,818	$	(1,657)	(209.7)	%	$	3,475

外幣折算調整


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
外幣折算調整	$	9,423	$	2,454	284.0	%	$	6,969

根據該期間人民幣兑美元匯率波動對ACM上海人民幣計價餘額換算成美元等值的淨影響，我們在截至2023年3月31日的三個月中記錄了940萬美元的外幣折算調整，而2022年同期為250萬美元。

歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）	$	3,462	$	(1,073)	(422.6)	%	$	4,535

歸屬於非控股權益的綜合收益增加了450萬美元截至2023年3月31日的三個月這是由於受外匯匯率波動影響的非控股權益產生的淨收入發生了變化.

流動性和資本資源

在2023年的前三個月，我們主要通過期初全球現金餘額為我們的技術開發和運營提供資金，包括ACM上海的現金餘額以及ACM Shanghai向當地金融機構借款。截至2023年3月31日，現金及現金等價物、短期定期存款和長期定期存款為3.817億美元，而截至2022年12月31日為4.209億美元。3,920萬美元減少的主要原因是運營中使用的現金3,050萬美元，不包括定期存款的淨現金增長，用於投資活動的淨現金增加額為470萬美元，用於融資活動的淨現金為150萬美元，匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響造成的淨減少250萬美元，以及其他項目。


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
	（以千計）
現金和現金等價物以及定期存款：
現金和現金等價物	$	260,847	$	248,451
短期定期存款	2,999		70,492
長期定期存款	117,855		101,956
總計	$	381,701	$	420,899

我們未來十二個月以後的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們的業務和收入增長率、客户的付款時間表、資本支出的時間和規模，以及投資研發以及銷售和營銷的時機。我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及短期和長期定期存款、來自經營活動的現金流以及ACM Shanghai的銀行借款將足以滿足我們在長期規劃期內的預期現金需求。

ACM Shanghai歷來參與了某些由中國政府贊助的補助金和補貼計劃，如 “—中國政府研發資金” 和 “—合同義務” 中所述，我們預計，當這些計劃可用且符合我們的業務戰略時，ACM上海將繼續利用這些計劃。ACM Shanghai 通常通過適用的中國政府機構的既定程序申請這些補助金和補貼。公共關係部門定期通過ACM Shanghai向其提交商業調查和税收的中國政府機構研究這些補助金和補貼的可用性。然後，ACM Shanghai的管理層評估ACM上海可能有資格獲得哪些補助金和補貼，並提交相關申請。授予上海ACM補助金的決定由中國相關政府機構根據申請的適用性和案情做出。ACM Research、ACM Shanghai或我們的任何其他子公司都與任何中國政府機構都沒有任何直接關係，我們在未來十二個月的預期現金需求既沒有預見也沒有要求收到任何中國政府的補助或補貼。

根據我們的戰略計劃，如果我們的現金和現金等價物、經營活動產生的現金流和短期銀行借款不足以為我們的未來活動提供資金，我們可能會決定籌集額外資金

通過公共或私人債務或股權融資或其他銀行信貸安排。如果我們將來決定對企業、技術和產品進行一次或多次收購，我們可能還需要籌集更多資金。如果需要或需要額外的資金，我們可能無法獲得銀行信貸安排，也無法按照我們可接受的條件或根本無法影響股權或債務融資。

中國法律法規的限制以及ACM Shanghai銀行貸款協議下的限制，可能會嚴重限制ACM Shanghai將ACM Shanghai的部分淨資產轉讓給ACM Research、ACM Research的其他子公司和ACM Research的A類普通股持有人的能力。請參閲 “第 1A 項。風險因素—監管風險——中國的貨幣兑換管制和政府對投資匯回的限制可能會影響我們在中國境外轉移資金的能力，這可能會對我們的增長、進行可能使我們的業務受益的投資或收購的能力產生重大和不利的影響”，我們的年度報告中寫道。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，除了正常業務過程中與銷售和服務相關的轉讓定價付款外，ACM Research與其子公司（包括ACM Shanghai）之間沒有進行任何轉讓、分紅或分配，也沒有向ACM Research A類普通股的持有人進行任何轉讓、分紅或分配。

截至2023年3月31日，我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和其他潛在投資。但是，我們唯一的中國直屬子公司ACM Shanghai在向股東進行分配時受中國限制。未經進一步批准，STAR Market首次公開募股籌集的收益僅限於特定用途。我們的應收賬款餘額在不同時期之間波動，這會影響我們來自經營活動的現金流。波動因現金收款、客户組合以及發貨和接受我們的工具的時間而異。

我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們打算保留所有可用資金和任何未來收益，以支持我們業務的運營併為業務的增長和發展提供資金，並且預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。

用於經營活動的現金流。用於經營活動的淨現金of 3,050萬美元在截至2023年3月31日的三個月中，包括：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
	（以千計）
淨收益（虧損）	$	8,963	$	(7,443)
折舊和攤銷	1,714		1,213
證券交易的已實現收益	(3,994)		-
關聯公司淨收益中的權益收益	32		71
證券交易的未實現虧損	654		3,858
壞賬支出	298		—
遞延所得税	(6,294)		(2,081)
基於股票的薪酬	2,068		1,374
經營資產和負債的淨變動：	(33,937)		(24,721)
用於經營活動的淨現金流	$	(30,496)	$	(27,729)

運營資產和負債賬户的重大變化包括現金的以下用途：庫存增加7,990萬美元（附註5），應收賬款增加250萬美元（附註4）。如 “中國政府研究與開發資金” 中所述，ACM Shanghai已獲得中國地方和中央政府機構的研發資助。ACM上海在2023年前三個月收到了與此類補助金相關的78,000美元，而2022年同期的現金收入為30萬美元。

現金的使用被以下重要的現金來源所抵消：客户預付款增加了2590萬美元（注3），應付賬款增加1,320萬美元。

用於投資活動的現金流。截至2023年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金（不包括定期存款的淨現金增長）為470萬美元，主要包括購買1,510萬美元的房地產和無形資產以及70萬美元的長期投資購買，由出售交易證券的1,110萬美元收益所抵消（註釋15）。

用於融資活動的現金流。用於融資活動的淨現金截至2023年3月31日的三個月為150萬美元，主要包括170萬美元的淨還款額或短期和長期借款，由行使股票期權的20萬美元收益所抵消。

ACM Shanghai及其子公司向五家銀行提供短期和長期借款，具體如下：


貸款人	協議日期	到期日	每年利率	最大借款額金額 (1)		金額傑出於 2023 年 3 月 31 日
				（以千計）
中國光大銀行	2021 年 7 月	2023 年 12 月	3.00%~3.60%	人民幣 150,000		人民幣 150,000
				$	21,825	$	21,825
交通銀行	2022 年 8 月	2023 年 9 月	3.50%~3.60%	人民幣 100,000		人民幣 100,000
				$	14,550	$	14,550
中國銀行	2022 年 8 月	2023 年 8 月	3.15%	人民幣 40,000		人民幣 40,000
				$	5,820	$	5,820
招商銀行	2021 年 10 月	2023 年 9 月	3.50%	人民幣 100,000		人民幣 100,000
				$	14,550	$	14,550
招商銀行	2020 年 11 月	分期付款，最後一期應在 2030 年 11 月償還	3.95%	人民幣 128,500		人民幣 103,428
				$	18,697	$	15,049
中國銀行	2021 年 6 月	分期付款，最後一期應在 2024 年 6 月償還	2.60%	人民幣 10,000		人民幣 8,500
				$	1,455	$	1,237
中國銀行	2021 年 9 月	分期付款，最後一期應在 2024 年 9 月償還	2.60%	人民幣 35,000		人民幣 29,750
				$	5,093	$	4,328
				$	81,990	$	77,359

(1)從現在起從人民幣兑換成美元 2023年3月31日。上海銀行浦東分行信貸額度下的所有欠款均由ACM上海的全資子公司CleanChip Technologies LTD提供擔保。招商銀行的貸款由ACM臨港財產的質押擔保，由ACM上海提供擔保，如上文 “合同義務” 中所述。

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響。在2023年前三個月，匯率現金和現金等價物的影響為（480萬美元）。人民幣兑美元波動的影響

人民幣計價賬户（注2）中持有的這些項目中大量餘額的貨幣匯率促成了這一變化。

合同義務

上海市國有建設用地使用權出讓合同

2020年，ACM上海通過其全資子公司ACM臨港與中國（上海）自由貿易試驗區臨港特區管理局或出讓人簽訂了上海市國有建設用地使用權（研發總部和工業項目類別）的授予合同，或授予協議。ACM 臨港獲得了中國（上海）自由貿易試驗區臨港特區臨港重裝工業區約43,000平方米（10.6英畝）土地的使用權，或土地使用權，為期五十年，自2020年7月土地交付之日起，我們稱之為交付日期。

作為土地使用權的交換，ACM Lingang共支付了人民幣6,170萬元（合950萬美元）的補助費，即贈款費，以及1,230萬元人民幣（合190萬美元）的履約押金，相當於總贈款費的20％，以確保其實現以下績效里程碑：

•在交付日期（履約保證金的60％）或施工開始里程碑後的6個月內開始施工；

•在交付日期（履約保證金的20％）或施工完成里程碑後的30個月內完成施工；以及

•在交付日期（履約保證金的20％）或生產開始里程碑後的42個月內開始生產。

里程碑滿足後，應歸屬於該里程碑的部分績效保證金將在十個工作日內償還給ACM Lingang。如果上述任何里程碑的實現被推遲或放棄，ACM Lingang可能會受到額外的處罰，並可能失去使用授予土地和該土地上任何部分完工設施的權利。

截至2023年3月31日的業績里程碑狀態如下：

•ACM 臨港實現了施工開工里程碑，並於 2020 年將 60% 的履約保證金退還給 ACM 上海。

•最初要求在2023年1月9日之前達到施工完成里程碑。由於 COVID-19 相關限制，ACM 臨港遇到了延誤，沒有達到施工完工里程碑。2022年12月，完成施工里程碑的最後期限延長至2023年7月9日。儘管延期的最後期限尚未到來，ACM Lingang經歷了進一步的延誤，預計不會在延期的最後期限之前完成。ACM 臨港計劃在2023年6月再次提出延期申請。W我們無法保證新的延期會獲得批准，也無法保證ACM Lingang會在任何延長的截止日期之前完成或退還這20％的履約保證金。

施工完工里程碑延遲時的合同處罰:

◦如果ACM臨港未能按照授予協議中約定的日期或授予人批准的任何延期完工日期完成施工，則ACM臨港應支付按時完成施工的押金的50％作為違約金；

◦如果ACM Lingang將竣工時間推遲到授予協議中約定的日期之後超過六個月，或者超過了設保人批准的任何延期完工日期，則應支付按時完成施工所需的全部押金作為違約金。

◦如果延遲超過一年，設保人有權終止授予協議並收回土地使用權。在這種情況下，出讓人應在扣除授予協議下商定的押金後退還剩餘土地使用期限的補助費，並將及時開始生產所需的押金和相關的銀行利息全額退還給ACM Lingang。

•最初要求在2024年1月9日之前達到生產開始里程碑。2022年12月，由於與COVID相關的延誤，ACM提出了延長六個月的申請，該請求獲得批准，因此生產開始里程碑的最後期限延長至2024年7月9日。儘管延期的最後期限尚未到來，ACM Lingang經歷了進一步的延誤，預計不會在延期的最後期限之前完成。ACM 臨港計劃在2023年6月再次提出延期申請。我們無法保證延期會獲得批准，也無法保證ACM Lingang會在任何延長的截止日期之前完成或退還這20％的履約保證金。

生產啟動里程碑延遲時的合同處罰:

◦如果ACM Lingang未能按照授予協議中約定的日期或設保人批准的任何延期開始生產，則ACM Lingang應支付按時開始生產所需的全部押金作為違約金；

◦如果ACM Lingang未能按照延長的生產開始日期開始生產，則出讓人有權終止授予協議並收回土地使用權。在這種情況下，出讓人應在扣除根據授予協議向ACM Lingang商定的押金後，退還剩餘土地使用期限的補助費。

除里程碑外，授予協議中的契約還要求，除其他外，在以下情況下，ACM Lingang必須支付違約金：

(a)它的總投資（包括建築成本、固定裝置、設備和補助費）不超過4.5億元人民幣（合6,340萬美元）。ACM 臨港支付的違約金應等於贈款費的比例，相當於實際投資缺口金額佔協議投資總額或投資強度的比例。

(b)在交付日期後的六年內，或2026年7月9日之前，它（i）在授予的土地上生產的產品不產生最低規定的年銷售額，或（ii）向中國支付至少1.576億元人民幣（合2,220萬美元）的年度總税款（包括增值税、企業所得税、個人所得税、城市維護和建設税、教育附加費、印花税以及車輛和運輸税）與授予的土地有關的業務的結果。

如果項目的總税收收入未能達到但不少於授予協議中約定標準的80％，則ACM臨港應支付税收收入實際不足金額的20％作為違約金。如果項目的總税收收入在約定達到目標產量後的1個月內未能達到授予協議中約定標準的80％，則授予人有權終止本合同，收回土地使用權，並應將剩餘土地使用期限的補助費退還給ACM Lingang。

如果由於違反上述任何條款而終止授予協議，則出讓人應收回土地上的建築物、固定裝置和輔助設施，並根據收回建築物、固定裝置和輔助設施時的剩餘價值向ACM臨港提供相應的補償。截至2023年3月31日和2022年12月31日，與ACM臨港相關的土地、建築物和在建工程的累計投資總額分別為9,540萬美元和1.029億美元。

我們如何評估我們的運營

我們在下文提供有關四項財務業績衡量標準的信息：

•我們將工具的 “發貨” 定義為：(a) “重複” 向客户運送客户之前接受的某類工具，我們在交付時確認收入，以及 (b) 在批准的基礎上 “首次” 向客户發貨 “第一把工具”，如果合同條件得到滿足，或者收到採購訂單，我們可能會在未來確認收入。

•我們將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收益，不包括利息支出（淨額）、所得税優惠（支出）、折舊和攤銷、交易證券的未實現（收益）虧損和股票薪酬。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括重組成本，儘管我們迄今為止尚未產生任何此類成本。

•我們將 “自由現金流” 定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備購買（扣除處置收益）。

•我們將 “調整後的營業收入（虧損）” 定義為我們的運營收入（虧損），不包括股票薪酬。

這些財務指標不基於美國普遍接受的會計原則（GAAP）規定的任何標準化方法，也不一定與其他公司提出的類似標題的指標相似。

我們列報了出貨量、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和調整後的營業收入（虧損），因為它們是我們管理層和董事會用來了解和評估運營業績、制定預算和制定業務管理運營目標的關鍵衡量標準。我們認為，這些財務指標有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們排除的支出的影響所掩蓋。特別是，我們認為，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後營業收入（虧損）時排除的支出可以為我們的核心經營業績的同期比較提供有用的衡量標準，而將不動產和設備購買排除在運營現金流中可以為衡量我們產生現金的能力提供常用手段。因此，我們認為，這些財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，增進了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層在財務和運營決策中使用的關鍵財務指標的透明度。

出貨量、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和調整後營業收入（虧損）不是根據公認會計原則編制的，因此不應將其與根據公認會計原則制定的指標分開考慮，也不得作為其替代方案來考慮。

發貨

我們認為出貨量是關鍵的運營指標，因為它反映了我們的生產資產向客户和潛在客户交付的產品的總價值。

裝運由兩個部分組成：

•向客户運送客户先前已接受的某種工具，我們在工具交付時確認收入；以及

•向客户運送客户首次收到和評估的某類工具，每種工具都是 “第一把工具”，我們可能會在以後確認收入，前提是該工具滿足了適用的合同要求後客户接受該工具，或者客户隨後對購買該工具的全權承諾。

“第一把刀具” 可以發貨給以前未接受過該特定類型工具的現有客户（例如，向以前只收到 SAPS II 工具的客户交付 SAPS V 工具），也可以向從未從我們這裏購買任何工具的新客户發貨。

截至2023年3月31日的三個月，總出貨量為8,920萬美元，而2022年同期的出貨量為6,700萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，刀具的重複出貨量總額為3,890萬美元，而2022年同期為3,020萬美元。截至2023年3月31日的三個月中，首批刀具出貨量為5,030萬美元，而2022年同期為3,680萬美元。

如果滿足所有合同要求且客户接受該工具，或者客户隨後自行決定購買該工具，則歸因於 “第一把工具” 配送的美元金額等於我們期望獲得的對價。在評估我們的業務時使用貨運存在許多限制，包括客户在評估後在決定是否接受或購買我們的工具時有很大的自由裁量權，在某些情況下是完全的自由裁量權，他們決定不接受或購買交付的工具可能會導致我們無法確認來自交付工具的收入。“第一工具” 的出貨量反映了在給定時期內向我們的客户或潛在客户交付的正在評估的新產品的增量價值，並用作反映未來潛在收入機會的內部關鍵指標。客户未接受的 “首件工具” 裝運的累計成本按成本計算，並反映在製成品庫存中（見本報告中的簡明合併財務報表附註5）。“首批工具” 出貨不包括向客户交付的貨物，而 ACM 沒有預測未來收入的依據。

調整後 EBITDA

在使用調整後的息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益（虧損）（這是最接近的公認會計原則等值物）方面，存在許多限制。其中一些限制是：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括折舊和攤銷，儘管這些是非現金支出，但折舊或攤銷的資產將來可能必須更換；

•我們將股票薪酬支出排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的營業收入（虧損）中，儘管（a）股票薪酬支出一直是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；（b）如果我們不以股票薪酬的形式支付部分薪酬，則運營費用中包含的現金工資支出將更高，這將影響我們現金狀況；

•我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目（如果有）；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出，也不反映償還利息或債務本金所必需的要求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映所得税支出（收益）或納税的現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映歷史現金支出或未來資本支出要求或合同承諾；

•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求；以及

•調整後的息税折舊攤銷前利潤包括支出減少和歸因於中國政府補助的其他營業外收入，這可能會掩蓋淨收入潛在發展的影響，包括經常支出和利息支出的趨勢，而自由現金流包括中國政府補助金，其金額和時間可能難以預測且不在我們的控制範圍內。

下表將淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
調整後的息税折舊攤銷前利潤數據：
淨收益（虧損）	$	8,963	$	(7,443)	(220.4	%)	$	16,406
利息（收入），淨額	(1,090)		(1,544)		-29.4	%	454
所得税支出（福利）	2,879		(4,011)		-171.8	%	6,890
折舊和攤銷	1,714		1,213		41.3	%	501
壞賬支出	298		—		100.0	%	298
基於股票的薪酬	2,068		1,374		50.5	%	694
證券交易的未實現虧損	654		3,858		-83.0	%	(3,204)
調整後 EBITDA	$	15,486	$	(6,553)	(336.3	%)	$	22,039

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了2,200萬美元，這反映了所得税優惠（支出）變化的690萬美元，淨利息收入減少50萬美元，股票薪酬增加70萬美元，折舊和攤銷增加50萬美元，壞賬增加20萬美元支出被交易證券未實現虧損減少的320萬美元部分抵消。

我們不排除調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）支出減少額和可歸因於中國政府補助的其他營業外收入，因為我們會將這些補助金的預期金額和時間納入發生支出和資本支出。因此，如果我們沒有收到補助金，我們的現金支出就會降低，而我們的

只要我們準確預測了補助金金額，現金狀況就不會受到影響。有關我們的中華人民共和國補助金的更多信息，請參閲”—中華人民共和國政府研發資金。”

自由現金流

下表將經營活動（用於）運營活動（最直接可比的GAAP財務指標）提供的淨現金與自由現金流進行了對賬：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化 2023 v 2022		絕對變化 2023 v 2022
	（以千計）
自由現金流數據：
用於經營活動的淨現金	$	(30,494)	$	(27,729)	10.0	%	$	(2,765)
購買財產和設備	(14,895)		(3,176)		369.0	%	(11,719)
購買交易證券	(728)		—		100.0	%	(728)
自由現金流	$	(46,117)	$	(30,905)	49.2	%	$	(15,212)

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，自由現金流減少了1,520萬美元，這反映了推動經營活動中使用的淨現金的因素，購買不動產和設備以及無形資產和證券交易的增加。根據我們計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法，我們不會根據中國政府補貼的影響調整自由現金流，因為我們在發生支出和資本支出時會考慮這些補貼。我們不會根據定期存款的影響調整自由現金流，就我們的內部目的而言，定期存款被視為與現金基本相似。

調整後的營業收入

調整後的營業收入不包括運營收入中的股票薪酬。儘管股票薪酬是我們員工和高管薪酬的重要方面，但確定我們使用的某些股票工具的公允價值需要高度的判斷和估計，記錄的支出可能與授予或未來行使相關股票獎勵時實現的實際價值幾乎沒有相似之處。此外，與現金薪酬不同，股票期權的價值是我們持續的股票薪酬支出的一個組成部分，它是使用複雜的公式確定的，該公式包含了我們無法控制的因素，例如市場波動。管理層認為，排除股票薪酬是有用的，這樣可以更好地瞭解我們核心業務的長期表現，並便於將我們的業績與同行公司的業績進行比較。但是，不包括股票薪酬在內的非公認會計準則財務指標的使用有侷限性。如果我們沒有以股票薪酬的形式支付部分薪酬，則現金工資支出將包含在

運營費用將增加，我們的現金持有量將減少。下表反映了將股票薪酬（SBC）排除在包含運營收入的細列項目中的情況：


	截至3月31日的三個月
	2023						2022
	實際的（GAAP）		SBC		調整後（非- GAAP）		實際的（GAAP）		SBC		調整後（非公認會計準則）
	（以千計）
收入	$	74,256	$	-	$	74,256	$	42,186	$	-	$	42,186
收入成本	(34,270)		(125)		(34,145)		(22,500)		(113)		(22,387)
毛利	39,986		(125)		40,111		19,686		(113)		19,799
運營費用：
銷售和營銷	(9,337)		(431)		(8,906)		(6,697)		(354)		(6,343)
研究和開發	(14,029)		(701)		(13,328)		(17,346)		(411)		(16,935)
一般和行政	(7,758)		(811)		(6,947)		(4,949)		(496)		(4,453)
運營收入（虧損）	$	8,862	$	(2,068)	$	10,930	$	(9,306)	$	(1,374)	$	(7,932)

截至2023年3月31日的三個月，調整後的營業收入與2022年同期相比增加了1,890萬美元，這要歸因於運營收入增加了1,820萬美元，股票薪酬支出增加了70萬美元。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

標題為 “第二部分，第7A項” 的部分總結了我們的市場風險及其管理方式。我們的年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。在2023年前三個月，我們的市場風險或對此類風險的管理沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2023年3月31日，根據1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15條，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們公司的披露控制和程序的有效性。評估包括某些內部控制領域，我們在這些領域已經進行了並將繼續進行更改，以改善和加強控制。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映資源限制這一事實，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。披露控制和程序的有效性還必然受到管理層可用的人員和其他資源以及我們公司業務的地域多樣性的限制。由於 COVID-19 疫情，在 2021 年、2022 年和 2023 年，由於員工遠程辦公和管理人員差旅受到限制，我們在運營和監控披露控制和程序方面面臨更多挑戰。此外，由於員工遠程辦公，我們對IT網絡和相關係統的依賴程度增加，以及利用圍繞COVID-19疫情的不確定性而發起的惡意軟件活動和網絡釣魚攻擊數量的增加，我們面臨着潛在的更高網絡安全風險。

根據該評估，由於年度報告中描述的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們公司的披露控制和程序未能有效提供合理的保證，無法合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規定的時間內記錄、處理、彙總和報告規則和表格，諸如此類

我們會收集信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

儘管我們的年度報告中描述的財務報告內部控制存在重大缺陷，但我們的管理層，包括首席執行官兼首席財務官，都認為，本報告中包含的合併財務報表在所有重大方面都按照公認會計原則，公平地反映了截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流。

財務報告內部控制的重大弱點

重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。

正如我們在年度報告中披露的那樣，管理層在評估截至2022年12月31日的財務報告內部控制時發現了以下重大缺陷，截至2023年3月31日，管理層正在對其進行補救：

• 管理層沒有設計和維持有效的風險評估程序和監測活動。這些缺陷歸因於對影響財務報告內部控制的設計、實施和運作效力的風險的識別和評估不足，以及對內部控制的組成部分是否存在和發揮作用的評價和確定不足。

• 管理層沒有設計和維持與以下方面有關的有效信息技術控制措施：(a) 用户訪問控制，以確保適當的職責分工，並充分限制有關人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問；(b) 計算機操作控制，以確保關鍵信息得到監測，數據備份得到授權和監測；(c) 評估自動控制的適當控制措施；(d) 驗證其中所用關鍵報告的完整性和準確性的適當控制措施對幾乎所有財務報表領域的控制。

儘管這些重大缺陷並未導致我們的合併財務報表出現任何重大錯報，但合理的可能性是無法防止或及時發現合併財務報表的重大錯報。因此，管理層得出結論，這些控制缺陷構成實質性弱點。

補救工作

我們已經開始制定和實施有效的內部控制措施，並將重點放在設計和實施有效的內部控制措施上，以改善我們對財務報告的內部控制並糾正重大缺陷。我們的內部控制補救措施包括以下內容：

• 繼續與外部公司合作，協助管理層：(i) 設計和維持有效的風險評估程序和監測活動；(ii) 審查我們當前的流程、程序和系統，評估控制措施的設計，以確定加強控制措施設計的機會，以應對管理層確定的相關風險，從而確保財務報告內部控制的運作效力；(iii) 加強和實施協議以保留足夠的運營書面證據此類控制措施的有效性。

• 繼續招聘合格人員擔任我們的會計和其他支持職能的關鍵職位，這將進一步增強內部控制能力，實現適當的職責分離，並提供適當的監督和審查。

• 完成我們新的企業報告軟件和其他系統集成的實施，並對這些系統建立有效的總體控制，以確保我們的自動化流程級別控制以及在 IT 系統中生成和維護的信息相關且可靠。

• 限制和監控用户訪問控制，確保適當的職責分工，將用户和特權訪問應用程序、程序和數據充分限制在適當人員範圍內，實施計算機操作控制以確保監控關鍵信息，授權和監控數據備份，建立適當的控制措施

評估自動化控制措施，設計和監測適當的控制措施，以驗證幾乎所有財務報表領域的控制中使用的關鍵報告的完整性和準確性。

我們致力於確保我們對財務報告的內部控制措施的設計和運作有效。管理層認為，計劃中的補救措施將提高我們對財務報告內部控制的有效性。儘管這些計劃中的行動需要接受持續的管理評估，並且需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試，但我們致力於持續改善對財務報告的內部控制，並將繼續認真審查對財務報告的內部控制。

對財務報告和補救工作的內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們將繼續審查和記錄我們的披露控制和程序，包括我們對財務報告的內部控制，並可能不時進行更改以提高其有效性並確保我們的系統隨着業務的發展而發展。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們可能會不時捲入其他法律訴訟，或者可能受到我們正常業務過程中產生的索賠。儘管無法肯定地預測這些訴訟和索賠的結果，但我們目前認為，這些普通事項的最終結果不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第 1A 項。風險因素

除下文所述外，第1A項中討論的風險因素沒有實質性變化。年度報告第一部分的 “風險因素”。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮這些風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和未來的經營業績產生重大影響。這些風險因素並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

監管風險

我們向中國客户銷售工具的能力已經受到出口許可證要求、其他監管變化或美國或其他政府機構採取的其他行動的影響，並將繼續受到重大不利影響。

ACM 上海利用受美國出口管理條例 (EAR) 出口管制的某些物品來製造和供應其產品。EAR 適用於從美國出口的商品、軟件和技術，包括用於在美國境外製造的產品，也適用於在美國境外製造的、包含或基於美國指定內容、軟件或技術的某些產品。負責管理EAR的美國商務部工業與安全局（BIS）最近根據EAR對中國的某些出口實施了額外限制，並可能繼續施加額外限制，包括針對中國半導體制造業的限制。其中許多限制是通過許可要求實施的，但推定為拒絕。這些類型的限制可能會影響上海ACM的運營。

作為新法規的一部分，BIS對指定產品的出口以及與中國超級計算機、人工智能、集成電路（IC）和半導體制造行業相關的特定最終用途和最終用户的出口實施了一系列限制。這些新的限制措施影響了ACM Shanghai從美國採購的某些物品，以及某些受美國出口管制的外部物品的採購

對於用於製造其產品，以及根據這些新限制措施和相關許可政策的最終實施細節，美國可能會在不確定的程度上繼續限制ACM Shanghai向某些終端用户供應其產品的能力，以及在中國為某些最終用途提供產品的能力。

除了這些新的限制措施外，BIS還繼續在EAR下的受限制方名單（例如實體清單和未經核實的清單）上指定其他中國實體，其中許多實體涉及半導體制造業。這些指定對向此類實體供應產品規定了許可要求。在大多數情況下，任何受 EAR 約束的物品，包括外國生產的具有特定美國成分的產品，現在都需要獲得國際清算銀行的出口許可證，然後才能供應給新上市的中國實體，無論其出口分類如何。2020年12月，中芯國際是中國最大的芯片製造商之一，也是我們的主要客户之一，是被列入實體清單的眾多實體之一。中芯國際及其主要供應商因上市而面臨的挑戰間接影響了中芯國際對ACM上海產品的需求和ACM上海的供應能力。最近，在2022年10月，中國領先的存儲芯片公司、我們的主要客户之一YMTC與其他一些中國實體一起被列入EAR的未經驗證的名單。未經核實的清單列出了BIS無法確認其善意（即受EAR約束的物品的最終用途和最終用户的合法性和可靠性）的當事方。如果需要美國出口許可證，則未經驗證清單上列出的實體沒有資格通過許可證例外情況接收受EAR約束的物品。2022年12月，YMTC從未經核實的清單移至實體清單。YMTC及其主要供應商因上市而面臨的挑戰可能會間接影響YMTC對ACM上海產品的需求或ACM上海的供應能力。

同樣在2022年10月，國際清算銀行宣佈了新規定，大幅擴大了適用於先進集成電路產品、相關製造設備和技術以及目的地或最終用户位於中國的超級計算機的美國出口管制。就半導體制造設備而言，新規定要求向中國或在中國境內出口、再出口或轉讓其他類型的半導體制造設備、用於製造指定類型半導體制造設備的物品（以及受以下條款約束的其他物品）需要出口許可證

EAR，用於開發或生產集成電路），以及用於中國某些集成電路製造和開發設施的半導體制造設備。在大多數情況下，對這些出口的許可證申請進行審查，推定會被拒絕。此外，國際清算銀行實施了新的限制，即便不涉及 EAR 約束的物品，世界任何地方的美國人實際上都被禁止在符合特定標準的中國製造設施從事與半導體開發和生產相關的某些活動。

ACM Shanghai已確定其一些客户擁有符合限制標準的中國設施，並且

還確定其若干產品和/或組件可能符合出口管制的參數

受限制影響的分類號或 ECCN。因此，視決賽的細節而定

實施這些新限制和相關的許可政策，ACM 可能無法進口，或者可能面臨

嚴格限制進口，從美國進口零件或受美國外部出口管制的零件

美國將支持向此類設施運送工具，或將其嵌入受影響的ECCN定義的工具中。ACM

ACM Shanghai已對其現有的業務政策和做法進行了修改，以應對新的業務政策和做法

限制，包括對其美國人員的活動施加限制，並在美國採取措施

與其供應鏈建立更廣泛的聯繫，以遵守新法規。

我們認為，由於新的限制，幾家ACM上海客户大幅減少了滿足受限高級節點能力的設施的生產和相關資本支出。此外，隨着供應鏈中的公司調整政策以適應新法規，ACM Shanghai也遇到了挑戰。在截至2022年12月31日和2023年3月31日的三個月中，這些因素對上海ACM的出貨量和銷售產生了不利影響。我們預計，這些因素將在未來一段時間內繼續對上海ACM的出貨和銷售產生不利影響。

我們無法確定美國政府可能對中國實體採取哪些額外行動，也無法確定此類行動是否會影響我們與中國客户的關係。其他行動可以採取進一步修訂《實體清單》或《未經核實的清單》、新的出口限制、額外關税或其他貿易限制的形式。其他國家也有可能採取類似的以半導體為重點的出口管制，以適應美國2022年10月的行動。

在截至2023年3月31日的三個月中，兩個主要的先進半導體制造設備出口國荷蘭和日本宣佈計劃與美國一起實施以半導體為重點的出口管制。ACM Shanghai 目前從荷蘭和日本採購某些可能受以下因素影響的物品

這樣的控制。因此，ACM Shanghai從日本和荷蘭購買此類零件以滿足客户要求的能力，以及ACM Shanghai在中國的客户擴大生產的能力，可能會受到這些額外控制措施的進一步負面影響。當然，任何以半導體為重點的多邊出口管制的出臺都可能進一步對ACM Shanghai的供應安排產生負面影響。據報道，美國還在考慮額外的出口管制措施，這些措施可能會對與我們的業務和未來增長相關的物品、技術或軟件實施這些措施。

我們無法預測美國政府、日本和荷蘭或

美國、日本、荷蘭或其他國家未來可能影響我們的任何政府行動的影響

與我們的中國客户的關係，其中任何一種關係都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期的不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

在截至2023年3月31日的三個月中，根據以每股0.50美元的每股行使價行使股票期權的行使，ACM Research共發行了未根據經修訂的1933年《證券法》註冊的88,391股A類普通股。我們認為，根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條（或根據該法頒佈的D條例），這些股票的發行和出售無需註冊，因為它們不涉及公開發行。股票的接收者購買證券僅用於投資，而不是為了出售或出售這些證券，並記錄了有關股票的相應圖例。根據D條例第501條，股票的接收者是合格投資者。


發售日期	已行使股份（淨額）
2023年1月3日		25,975
2023年3月3日		26,420
2023年3月9日		35,996
總計		88,391

第 3 項。優先證券違約

沒有

第 4 項。礦山安全披露

沒有

第 5 項。其他信息

沒有

I第 6 項。展品

以下證物作為本報告的一部分提交：


展覽沒有。						描述

10.01+‡						ACM Research（上海）有限公司與馮麗莎於2022年9月25日簽訂的僱傭協議
31.01						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.02						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.01						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS						行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
101.SCH						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE						內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104						封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
+						表示管理合同或補償計劃。
‡						通過編輯部分案文並將其替換為，本展覽中的某些信息被省略了 [***].

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


	ACM RESEARCH, INC.
日期：2023 年 5 月 9 日	來自：	/s/ Mark McKechnie
		馬克·麥基尼
		首席財務官、執行副總裁兼總裁財務主任（首席財務官）