這些票據不計息。在規定的到期日（2029年5月3日），您將在票據上支付的金額基於標準普爾500® 指數自交易日（2024年4月30日）至確定日（2029年4月30日）及包括確定日（2029年4月30日）的表現。

如果確定日的最終指數水平高於初始指數水平5,035.69美元（即交易日指數的盤中水平或收盤價），則您的票據回報率將為正數，等於指數回報率，前提是每1,000美元的票據的最大結算金額為1,575美元。如果最終指數等於或小於初始指數水平，您將獲得票據的面值。

為了確定您的到期還款額，我們將計算指數回報率，即最終指數水平相對於初始指數水平的增減百分比。到期時，每1,000美元的票據面額，您將獲得一筆等於以下金額的現金：

您應閲讀此處的披露以更好地瞭解您的投資條款和風險，包括GS Finance Corp. 和高盛集團的信用風險。參見 PS-10 頁。

在交易日設定票據條款時，您的票據的估計價值等於每1,000美元票面金額約959美元。用於討論高盛公司的估計價值和價格LLC最初會買入或賣出您的票據，如果它在票據中做市，請參閲下一頁。

* 有關包含承保折扣的費用的更多信息，請參閲第 S-19 頁上的 “補充分配計劃”。

美國證券交易委員會和任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。這些票據不是銀行存款，不由聯邦存款保險公司或任何其他政府機構承保，也不是銀行的債務或擔保。

上面列出的發行價格、承銷折扣和淨收益與我們最初出售的票據有關。我們可能會決定在本定價補充文件發佈之日之後以發行價格出售更多票據，承保折扣和淨收益與上述金額不同。您投資票據的回報（無論是正回報還是負回報）將部分取決於您為此類票據支付的發行價格。

GS Finance Corp. 可能會在首次出售票據時使用本招股説明書。此外，高盛公司有限責任公司或GS Finance Corp. 的任何其他子公司都可以在首次出售後的票據中在做市交易中使用本招股説明書。除非GS Finance Corp. 或其代理人在確認出售時以其他方式通知買方，否則本招股説明書將用於做市交易。

條款和條件

CUSIP/ISIN: 40057YY31/US40057YY317

公司（發行人）：GS Finance Corp.

擔保人：高盛集團公司

底層證券：標普500® 指數（當前彭博代碼：“SPX指數”）或任何後續底層證券，因為該指數可能會根據本文的規定不時進行修改、替換或調整

票面金額：原始發行日期的總面額為120,000美元；如果公司根據其唯一選擇決定在交易日之後的某個日期再出售一筆面額，則總面額可能會增加。

授權面值：1,000 美元或超過 1,000 美元的任何整數倍數

本金：在規定的到期日，公司將為每1,000美元的未償還面額支付一筆等於現金結算金額的現金。

現金結算金額：

初始底層水平：5,035.69，這是盤中水平或標的交易日的收盤水平

最終底層證券水平：底層證券在確定日的收盤價，可根據下文 “— 市場混亂事件或非交易日的後果” 和 “— 底層證券的終止或修改” 中的規定進行調整

上限水平：初始標的水平的157.5％

最高結算金額：1,575 美元

上行參與率：100%

底層證券回報率：(i) 最終底層證券水平減去初始底層證券水平除以 (ii) 初始底層證券水平的商數，以百分比表示

交易日期：2024 年 4 月 30 日

原始發行日期：2024 年 5 月 3 日

確定日期：2029年4月30日，除非計算機構確定市場混亂事件在該日或該日不是交易日發生或正在繼續。在這種情況下，確定日期將是計算機構確定市場混亂事件沒有發生且不會持續的下一個交易日。但是，確定日期不會推遲到遲於原定到期日的日期，如果原定的到期日不是工作日，則不會推遲到原定到期日之後的第一個工作日。如果市場混亂事件在最後可能的確定日期當天發生或正在繼續，或者該最後可能的日子不是交易日，則該日仍將是確定日期。

規定的到期日：2029年5月3日，除非該日不是工作日，在這種情況下，規定的到期日將推遲到下一個工作日。如果按照上述 “—確定日期” 所述推遲確定日期，則規定的到期日也將被推遲。在這種情況下，規定的到期日將從原定確定日期（但不包括原定確定日期）推遲至實際確定日期（包括在內），推遲相同的工作日。

收盤價：在任何給定交易日，底層證券保薦人在該交易日公佈的底層證券或任何後續底層證券的官方收盤價

交易日：所有標的股票的相應主要證券市場開放交易，標的保薦人開放營業以及底層證券由標的保薦人計算和公佈的日期

繼任底層人：根據下文 “— 底層證券的終止或修改” 的規定，經計算代理人批准為繼任底層證券的任何替代底層人

標的保薦人：在任何時候，確定並公佈當時生效的底層證券的個人或實體，包括任何繼任保薦人。這些票據不由標的保薦人或其任何關聯公司贊助、認可、出售或推廣，標的保薦人及其關聯公司對投資票據的可取性不作任何陳述。

底層股票：在任何時候，構成當時有效的底層證券的股票，在任何增減、刪除或替代生效後

市場幹擾事件：對於任何給定的交易日，以下任何一項都將是標的證券的市場幹擾事件：

而且，對於任何此類事件，計算代理人自行決定，此類事件可能會嚴重幹擾公司或其任何關聯公司或處境相似的人平倉可能與本票據有關的全部或重要部分的套期保值的能力。

以下事件不會是市場幹擾事件：

為此，交易標的股票的主要證券市場 “缺乏交易”，或者交易與底層證券或底層股票相關的期權或期貨合約，將不包括該市場本身在普通情況下關閉交易的任何時間。相比之下，由於以下原因，暫停或限制與底層股票或標的股票在初級市場上與標的股票或標的股票相關的期權或期貨合約（如果有）的交易：

將構成對該股票或該市場合約的交易的暫停或實質性限制。

市場幹擾事件或非交易日的後果：如果市場幹擾事件在原本是確定日期的某一天發生或仍在繼續，或者該日不是交易日，則確定日期將按上述 “— 確定日期” 所述推遲。

如果計算機構確定，由於市場混亂事件、非交易日或任何其他原因（“— 終止或修改” 中所述的情況除外），則在最後可能的確定日無法獲得用於確定現金結算金額的底層證券的收盤價位

但是，計算機構將根據其對底層證券當天水平作出的自行決定來確定底層證券的收盤價位。

底層證券的終止或修改：如果底層證券保薦人停止公佈底層證券而底層證券保薦人或任何其他個人或實體公佈了計算機構認為與底層證券相似的替代底層證券並批准為繼任底證人，或者如果計算機構指定了替代底層證券人，則計算機構將參照該繼任底層證券在規定的到期日確定應付金額。

如果計算機構確定底層證券的發佈已停止並且沒有後續的底層證券，則計算機構將通過計算方法確定在規定的到期日應付的金額，計算機構認為該計算方法將盡可能合理地複製底層證券。

如果計算機構確定 (i) 底層證券或底層證券的計算方法在任何時候發生任何變化，包括任何增加、刪除或替換，以及對底層證券或底層證券進行任何加權或再平衡，以及該變更是由底層證券保薦人根據其現有保單還是修改這些保單後做出的，則是由於繼任底層證券的公佈所致影響一隻或多隻標的股票或其發行人的事件或由任何原因引起的事件其他原因 — 且未以其他方式反映在底層證券保薦人根據當時底層證券的方法計算的底層證券水平中，或者 (ii) 底層證券已分拆或反向拆分，則將允許（但不要求）計算機構對底層證券或其計算方法進行其認為適當的調整，以確保最終底層證券水平用於確定應付金額在規定的到期日，是公平的。

計算機構對底層證券作出的所有決定和調整均可由計算機構自行決定。計算機構沒有義務進行任何此類調整。

計算代理：高盛公司有限責任公司（“GS&Co.”）

逾期本金利率：有效的聯邦基金利率

假設的例子

以下示例僅供説明之用。它們不應被視為對未來投資業績的指標或預測，而只是為了説明假設所有其他變量保持不變，確定日的各種假設底層水平可能對到期時的現金結算金額產生的影響。

以下示例基於一系列完全假設的最終底層證券水平；票據生命週期內任何一天的底層證券水平，包括確定日的最終底層證券水平，都無法預測。底層證券過去一直高度波動——這意味着底層指數在相對較短的時間內發生了很大變化——而且其在未來任何時期的表現都無法預測。

以下示例中的信息反映了已發行票據的假設回報率，假設這些票據是在原始發行日按面額購買並持有至規定的到期日。如果您在規定的到期日之前在二級市場出售票據，則您的回報將取決於出售票據時的市場價值，這可能會受到許多未反映在以下示例中的因素的影響，例如利率、底層證券的波動性、作為發行人的GS Finance Corp. 的信譽以及作為擔保人的高盛集團的信譽。此外，在交易日設定票據條款時（參照GS＆Co使用的定價模型確定），票據的估計價值低於票據的原始發行價格。有關票據估計價值的更多信息，請參閲 “票據特有的其他風險因素——在交易日設定票據條款時的票據估計價值（參照GS＆Co使用的定價模型確定）低於本定價補充文件第 PS-10 頁上的票據的原始發行價格”。示例中的信息還反映了下方框中的關鍵術語和假設。

出於這些原因，底層證券在票據有效期內的實際表現以及到期時的應付金額可能與下文所示的假設示例或本定價補充文件中其他地方顯示的歷史底層證券水平幾乎沒有關係。有關近期底層證券歷史水平的信息，請參閲下文 “底層證券——底層證券的歷史收盤價”。在投資已發行票據之前，您應查閲公開信息，以確定本定價補充文件發佈之日與購買已發行票據之日之間的底層證券水平。

此外，下面顯示的假設示例沒有考慮到適用税收的影響。由於美國税收待遇適用於您的票據，納税負債對票據税後回報率的影響可能比底層股票的税後回報率更大。

下表左欄中的水平代表假設的最終底層水平，以初始底層價格的百分比表示。右列中的金額代表基於相應的假設最終底層證券水平的假設現金結算金額，以票據面額的百分比表示（四捨五入到最接近的百分比的千分之一）。因此，假設的現金結算金額為100.000％意味着，根據相應的假設最終底層證券水平和上述假設，我們在規定的到期日為已發行票據的未償面額中每1,000美元支付的現金支付的價值將等於票據面額的100.000％。

例如，如果將最終底層證券水平確定為初始標的水平的25.000％，則我們在到期時交付的票據的現金結算金額將為票據面額的100.000％，如上表所示。因此，如果您在原始發行日按面金額購買票據並將其持有至規定的到期日，則不會獲得任何投資回報。此外，如果最終底層證券水平確定為初始標的水平的200.000％，則我們在到期時交付的票據的現金結算金額將上限為最大結算金額，即票據每1,000美元面額的157.500％，如上表所示。因此，如果您將票據持有至規定的到期日，則最終標的利率超過初始底層水平的157.500％將不會使您受益。

下圖以圖形方式説明瞭我們將在規定的到期日為您的票據支付的假設現金結算金額，前提是最終標的水平是橫軸上顯示的任何假設水平。圖表中假設的現金結算金額以票據面值的百分比表示，假設的最終底層水平以初始底層水平的百分比表示。該圖表顯示，任何低於100.000％（橫軸100.000％標記的左側部分）的最終假設現金結算金額將導致假設的現金結算金額為票據面額的100.000％。該圖表還顯示，任何大於或等於157.500％（橫軸157.500％標記的右側部分）的最終假設底層水平都將導致您的投資回報率上限。

上面顯示的現金結算金額完全是假設的；它們基於在確定之日可能無法實現的標的股票的市場價格以及可能被證明是錯誤的假設。在規定的到期日或任何其他時間，包括您可能希望出售票據的任何時間，票據的實際市場價值可能與上面顯示的假設現金結算金額幾乎沒有關係，這些金額不應被視為已發行票據投資財務回報的指標。上述示例中持有至規定到期日的票據的假設現金結算金額假設您按票據的面值購買了票據，並且沒有進行調整以反映您為票據支付的實際發行價格。票據的投資回報（無論是正數還是負數）將受到您為票據支付的金額的影響。如果您以非面值的價格購買票據，則您的投資回報將不同於上述示例所建議的假設回報，並且可能大大低於這些回報。請閲讀 PS-11 頁面上的 “票據特有的其他風險因素——票據的市場價值可能會受到許多不可預測因素的影響”。

票據的付款在經濟上等同於使用其他工具組合支付的金額。例如，票據的支付在經濟上等同於持有人購買的計息債券和持有人與我們之間簽訂的一個或多個期權（隨着時間的推移支付一種或多種隱性期權溢價）的組合。如本定價補充文件其他部分所述，本段中的討論不修改或影響票據的條款或票據的美國聯邦所得税待遇。

您的筆記特有的其他風險因素

與結構、估值和二級市場銷售相關的風險

在交易日設定票據條款時票據的估計價值（參照 GS&Co. 使用的定價模型確定）低於票據的原始發行價格

您的票據的原始發行價格超過了截至交易日票據條款設定時的票據估計價值，這是根據GS＆Co的定價模型並考慮到我們的信用利差確定的。交易日的此類估計價值列於上文 “票據的估計價值” 中；交易日之後，參照這些模型確定的估計價值將受到市場狀況變化、作為發行人的GS Finance Corp. 的信譽、作為擔保人的高盛集團的信譽以及其他相關因素的影響。GS&Co. 最初買入或賣出票據的價格（如果GS＆Co. 開市，則沒有義務這樣做），以及GS＆Co. 最初用於賬户對賬單等的價值，也超過了參考這些模型確定的票據的估計價值。經GS＆Co.和分配參與者同意，從本協議發佈之日起至上文 “票據估計價值” 下規定的適用日期期間，這筆超額部分（即 “票據估計價值” 中描述的額外金額）將直線降至零。此後，如果GS＆Co. 買入或賣出您的票據，則其價格將反映當時參考此類定價模型確定的估計價值。GS&Co. 在任何時候買入或賣出票據的價格也將反映其當時的買入價和賣出類似規模的結構性票據交易的買入價和賣出價差。

如上文 “票據估計價值” 項下披露的那樣，在估算票據條款在交易日設定票據時的票據價值時，GS＆Co. 的定價模型考慮了某些變量，主要包括我們的信用利差、利率（預測、當前和歷史利率）、波動率、價格敏感度分析和票據的到期時間。這些定價模型是專有的，部分依賴於對未來事件的某些假設，這些假設可能被證明是不正確的。因此，在二級市場向他人出售票據（如果有的話）所獲得的實際價值可能與參考我們的模型確定的票據估計價值存在重大差異，這可能是由於其他人使用的定價模型或假設存在任何差異。參見下文 “—票據的市場價值可能受到許多不可預測因素的影響”。

在交易日設定票據條款時的票據估計價值與原始發行價格之間的差額是某些因素造成的，主要包括承保折扣和佣金、創建、記錄和營銷票據所產生的費用，以及我們向GS＆Co支付的金額與GS＆Co. 向我們支付的與票據有關的金額之間的差額的估計。我們根據向到期日相似的非結構性票據持有人支付的金額向GS＆Co. 支付的款項。作為此類付款的回報，GS&Co. 向我們支付了我們在您的票據下所欠的款項。

除了上述因素外，票據在任何時候的價值和報價都會反映許多因素，無法預測。如果GS＆Co. 在票據中做市，GS＆Co. 的報價將反映市場狀況和其他相關因素的任何變化，包括我們的信譽或信譽的任何惡化或高盛集團的信譽或感知信譽的任何惡化。這些變化可能會對您的票據的價值產生不利影響，包括您在任何做市交易中可能獲得的票據價格。如果GS＆Co. 在票據中做市，則報價將反映當時參考GS＆Co.的定價模型確定的估計價值，加上或減去結構性票據類似規模交易的當前買入價和賣出價差（並視上述超額金額的減少而定）。

此外，如果您出售票據，則可能會向您收取二級市場交易的佣金，或者價格可能會反映經銷商的折扣。這種佣金或折扣將進一步減少您在二級市場銷售中獲得的票據收益。

無法保證GS＆Co. 或任何其他方會願意以任何價格購買您的票據，在這方面，GS＆Co. 沒有義務在票據中做市。參見隨附的8,999號一般條款補充文件第S-7頁上的 “票據特有的其他風險因素——您的票據可能沒有活躍的交易市場”。

這些票據受發行人和擔保人的信用風險的約束

儘管票據的回報將基於底層證券的表現，但票據的任何到期金額的支付均受作為票據發行人的GS Finance Corp的信用風險和作為票據擔保人的高盛集團的信用風險的約束。這些票據是我們的無擔保債務。投資者依賴於我們支付票據所有到期金額的能力，因此，投資者受我們的信用風險和市場對我們信譽的看法變化的影響。同樣，投資者依賴於作為票據擔保人的高盛集團是否有能力支付票據的所有到期款項，因此也受其信用風險和市場對其信譽看法變化的影響。參見隨附的招股説明書補充文件第S-5頁上的 “我們可能發行的票據描述——有關我們的中期票據的信息，F系列計劃——票據相對於其他債務的排名”，以及隨附的招股説明書第67頁上的 “我們可能提供的債務證券描述——高盛集團的擔保”。

除確定日期外，票據的應付金額在任何時候均未與底層證券的水平掛鈎

最終底層證券水平將基於底層證券在確定日的收盤價（如本定價補充文件其他部分所述進行調整）。因此，如果底層證券的收盤價在確定日急劇下降，則您的票據的現金結算金額可能大大低於在底層證券水平下降之前將現金結算金額與底層證券的收盤價掛鈎時的現金結算金額。儘管在規定的到期日或票據有效期內的其他時間，底層證券的實際水平可能高於最終底層證券的水平，但除了確定日以外，您不會在任何時候從底層證券的收盤價中受益。

此外，在規定的到期日之前，票據的市場價格可能大大低於您為票據支付的購買價格。因此，如果您在規定的到期日之前出售票據，則獲得的收益可能遠低於票據的投資金額。

票據的市場價值可能會受到許多不可預測因素的影響

當我們提及您的票據的市場價值時，我們的意思是如果您選擇在規定的到期日之前在公開市場上出售票據，則可以獲得的票據價值。許多因素將影響您的票據的市場價值，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

在不限制上述內容的前提下，利率上升可能會對票據的市場價值產生負面影響。在期限較長的票據中，提高利率的這種不利影響可能會大大加劇，這些票據的市場價值通常對利率上升更為敏感。

如果您在到期前出售票據，這些因素可能會影響票據的市場價值，包括您在任何做市交易中可能獲得的票據價格。如果您在到期前出售票據，

收到的票據可能少於紙幣的面值。您無法根據底層證券的歷史表現來預測其未來表現。

您的票據不計利息

您的票據不會收到任何利息付款。因此，即使在規定的到期日票據的應付現金結算金額超過票據的面值，您從票據中獲得的總回報也可能低於投資按現行市場利率計息的同期非指數債務證券所獲得的收入。

您的票據價值增加的可能性將是有限的

由於結算金額上限，您在票據有效期內參與底層證券價值的任何變化的能力將受到限制。最大結算金額將限制您在到期時每張票據可能獲得的現金結算金額，無論底層債券的水平在票據的有效期內可能超過上限水平。因此，每張票據的應付金額可能大大低於您直接投資標的票據時的應付金額。

您沒有股東權利或權利獲得任何底層股票

投資票據不會使你成為任何標的股票的持有人。您和票據的任何其他持有人或所有者都不會對標的股票擁有任何權利，包括任何投票權、獲得股息或其他分配的任何權利、對標的股票提出索賠的任何權利或標的股票持有人的任何其他權利。您的票據將以現金支付，您無權收到任何標的股票的交付。

我們可能會以不同的發行價格額外出售票據的總面額

在本定價補充文件發佈之日之後，我們可能會決定額外出售票據的總面值，這是我們的唯一選擇。後續出售中票據的發行價格可能與本定價補充文件封面上提供的您支付的原始發行價格存在很大差異（更高或更低）。

如果您以高於面值的價格購買票據，則投資回報率將低於按面值購買票據的回報率，並且票據某些關鍵條款的影響將受到負面影響

現金結算金額不會根據您為票據支付的發行價格進行調整。如果您以不同於票據面值的價格購買票據，則在規定到期日之前持有的此類票據的投資回報率將不同於以面值購買的票據的回報率，也可能大大低於按面值購買的票據的回報率。如果您以相對於面值的溢價購買票據並將其持有至規定的到期日，則您對票據的投資回報率將低於您以面值或按面值折扣購買票據時的回報。此外，最高結算金額對投資回報的影響將取決於您為票據支付的相對於面值的價格。例如，如果您以高於面值的價格購買票據，則與以面值折扣購買的票據相比，最高結算金額僅允許您在票據上的投資獲得的正回報率更低。

與税收相關的風險

出於美國聯邦所得税目的，您的票據將被視為債務工具，但須遵守管理或有付款債務工具的特殊規則

這些票據將被視為債務工具，但須遵守管理用於美國聯邦所得税目的的或有付款債務工具的特殊規則。如果您是美國個人或應納税實體，則通常需要根據票據的可比收益率為票據期限內的普通收入納税，儘管您在到期之前不會收到我們的任何付款。這種可比收益率僅用於計算到期前的納税金額，既不是對實際收益率的預測，也不是對實際收益率的保證。此外，您在票據出售、交換或到期時可能確認的任何收益都將作為普通利息收入徵税。如果您是票據的次要購買者，則對您的税收後果可能會有所不同。有關更詳細的討論，請參閲下文 “關於美國聯邦所得税後果的補充討論”。另請諮詢您的税務顧問，瞭解美國聯邦所得税以及在您的特定情況下擁有票據對您產生的任何其他適用的税收後果。

《外國賬户税收合規法》（FATCA）預扣税可能適用於您的票據付款，包括由於您持有票據的銀行或經紀人未能向税務機關提供信息

有關FATCA對票據付款的適用性的描述，請參閲隨附招股説明書中 “美國税收——債務證券税收——外國賬户税收合規法（FATCA）預扣税” 下的討論。

底層的

標普500® 指數包括美國經濟領先行業的500家公司的代表性樣本，旨在為美國大型股市提供業績基準。有關標的保薦人以及標的保薦人與發行人之間的許可協議標普500® 指數的更多詳情，請參閲隨附的標的證券補編第39號第 S-116 頁上的 “標的股票——標的500指數”。

標普500® 指數是標普道瓊斯指數有限責任公司的產品，並已獲得 GS Finance Corp.（“高盛”）的使用許可。標準普爾® 和標準普爾® 是標準普爾金融服務有限責任公司的註冊商標；道瓊斯® 是道瓊斯商標控股有限責任公司（“道瓊斯”）的註冊商標，這些商標已獲標普道瓊斯指數有限責任公司許可使用，並由高盛轉許可用於某些目的。高盛的票據不由標普道瓊斯指數有限責任公司、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或其各自的任何關聯公司贊助、認可、出售或推廣，標普道瓊斯指數有限責任公司、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或其各自的關聯公司也未就投資此類票據的可取性作出任何陳述。

底層證券的歷史收盤價

底層證券的收盤價過去曾波動，將來可能會出現重大波動。特別是，底層證券最近經歷了極端和異常的波動。在下圖所示的時期內，底層證券收盤價的任何歷史上升或下降趨勢均不表明底層證券在票據有效期內的任何時候或多或少有可能增加或減少。

您不應將底層證券的歷史水平作為底層證券未來表現的指標，包括因為上面描述的近期波動率。我們無法向您保證，底層證券或底層證券的未來表現將導致您在規定的到期日收到的金額超過票據的未償還面額。

我們和我們的任何關聯公司均未就底層證券的表現向您作出任何陳述。在投資已發行票據之前，您應查閲公開信息，以確定本定價補充文件發佈之日與購買已發行票據之日之間的底層證券水平，鑑於上述最近的波動性，您應特別注意底層證券的近期水平。底層證券在已發行票據有效期內的實際表現以及現金結算金額可能與下文所示的歷史收盤水平幾乎沒有關係。

下圖顯示了2019年1月1日至2024年4月30日期間標的股票的每日曆史收盤價。因此，下圖沒有反映始於2008年的全球金融危機，這場危機對大多數股票證券的價格產生了重大負面影響，因此也對大多數股票指數的水平產生了重大負面影響。我們在未經獨立驗證的情況下從彭博金融服務獲得了下圖中的收盤價。

標準普爾 500® 指數的歷史表現

關於美國聯邦所得税後果的補充討論

以下部分補充了隨附的招股説明書補充文件中對美國聯邦所得税的討論。

以下部分是GS Finance Corp和Goldman Sachs Group, Inc.的法律顧問盛德奧斯汀律師事務所的觀點。僅當您將票據作為資本資產持有用於税收目的時，它才適用於您。如果您是受特殊規則約束的持有人類別的成員，則本節不適用於您，例如：

本節基於經修訂的1986年《美國國税法》、其立法歷史、《美國國税法》下的現有和擬議法規、已公佈的裁決和法院判決，所有這些都是目前生效的。這些法律可能會發生變化，可能有追溯效力。

美國持有者

本小節描述了對美國持有人的税收後果。如果您是票據的受益所有人並且是：

如果您不是美國持有人，則本節不適用於您，您應參考下方的 “— 非美國持有人”。

您的票據將被視為債務工具，但須遵守管理用於美國聯邦所得税目的的或有付款債務工具的特殊規則。根據這些規則，您在每個應計期內需要考慮的利息金額將通過制定票據的預計還款時間表並應用與使用該預計還款時間表的假設非或有債務工具應計原始發行折扣相似的規則來確定。採用這種方法的方法是，首先確定我們發行條款和條件與您的票據相似的非或有固定利率債務工具的收益率（“可比收益率”），然後從發行之日起確定可產生可比收益率的還款時間表。這些規則的效果通常是要求您根據票據的可比收益率將票據期限內的收入金額包括在票據的收益中，儘管您要等到到期才會收到我們的任何付款。

我們已經確定，這些票據的可比收益率為每年5.62％，每半年複合一次，根據1,000美元的投資，預計到期日還款額為1,324.54美元。

根據這種可比收益率，如果您是持有票據直到到期的初始持有人，並且您按日曆年納税，我們確定您將需要將以下金額申報為普通收入，而不考慮根據票據的實際還款額可能需要考慮的任何正向或負向調整，每年從票據中進行調整：

除非您及時在美國聯邦所得税申報表中披露並證明使用不同的可比收益率和預計還款時間表，否則您必須使用我們計算的可比收益率和預計還款時間表來確定票據的應計利息。

如果您以為税收目的確定的調整後發行價格以外的價格購買票據，則必須確定票據支付的價格與調整後的發行價格之間的差異在多大程度上歸因於對預計還款時間表的預期變化、利率的變化或兩者兼而有之，並相應地合理分配差額。票據的調整後發行價格將等於票據的原始發行價格加上購買票據時視為應計票據的任何利息（根據管理或有還款債務工具的規定）。您的票據的原始發行價格將是將大量票據出售給債券公司、經紀人或以承銷商、配售代理人或批發商身份行事的類似人員或組織以外的個人的第一個價格。因此，如果您以發行價格以外的價格購買票據，即使您在首次發行時購買了票據，也可能需要進行上述調整。

如果票據的調整後發行價格高於票據支付的價格，則必須進行正向調整，增加 (i) 每年本應計並計入收入的利息金額，以及 (ii) 到期時確認的普通收益金額（或減少普通虧損金額）減去根據上一段分配給每項利息和預計還款時間表的金額；如果票據的調整後發行價格低於你為票據支付的價格，你必須設為負數調整，減少（i）每年必須包含在收入中的利息金額，以及（ii）到期時確認的普通收入金額（或增加普通虧損金額），減去根據前一段向每項利息和預計還款時間表分配的金額。分配給利息金額的調整要等到每日利息部分應計之日才會作出。

由於您收到的任何1099-OID表格都不會反映您以除税收目的確定的調整後發行價格以外的價格購買票據所產生的正面或負面調整的影響，因此我們敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解是否以及如何調整任何1099-OID表格上報告的金額。

您將確認票據出售、交換或到期時的收益或虧損，其金額等於您當時收到的現金金額與票據調整後的基準之間的差額（如果有）。通常，調整後的票據基準將等於您為票據支付的金額，乘以先前為票據應計的利息金額（根據票據的可比收益率和預計還款時間表），增加或減少的分別是如果您以税收目的確定的調整後發行價格以外的價格購買票據時需要進行的任何正向或負調整金額（如隨附文件所述）招股説明書補充文件）。

您在票據出售、交換或到期時確認的任何收益都將是普通利息收入。您在此時確認的任何損失都將是普通損失，前提是您將本或前一個應納税年度的票據利息計為收入，此後的資本損失也包括在內。如果您是非公司持有人，則通常只能在確認普通虧損的應納税年度使用此類普通虧損來抵消收入，並且通常無法將此類普通虧損向前或向後結轉以抵消其他應納税年度的收入。

非美國持有人

如果您是非美國持有人，請參閲隨附招股説明書中 “美國税收——債務證券税收——非美國持有人” 下的討論，瞭解與您相關的税收後果。如果您是票據的受益所有人，並且出於美國聯邦所得税的目的，則您是非美國持有人：

財政部已發佈法規，根據該法規，被視為歸因於美國來源股息的某些金融工具（“871（m）金融工具”）的已支付或視為已支付的金額可以全部或部分視情況視情況視情況而定視情況視情況而定被視為 “股息等值物”，税率為30％（或適用條約規定的更低税率），對於您在出售、交換或到期時收到的金額你的筆記，可以通過預扣來收取。如果這些規定適用於票據，則如果在票據期限內對標的股票支付了來自美國的股息，我們可能需要預扣此類税款。我們還可能要求您在票據到期之前進行認證（例如，適用的美國國税局W-8表格），以避免或儘量減少預扣税義務，如果此類認證未收到或不令人滿意，我們可以相應地扣留（前提是您可能有權向美國國税局申請退款）。如果需要預扣款項，我們就無需為預扣的金額支付任何額外金額。這些法規通常適用於2025年1月1日當天或之後發行（或經過重大修改後被視為已報廢並重新發行）的871（m）金融工具（或被視為相互關聯的金融工具組合），但也適用於某些具有增量（定義見適用條款）的871（m）金融工具（或被視為相互關聯的金融工具組合）其中一項是財政部條例）的頒佈（或經過重大修改）並在 2017 年 1 月 1 日當天或之後被視為已停用並重新發行）。此外，這些法規不適用於提及 “合格指數”（定義見條例）的金融工具。我們已經確定，從您的票據發行之日起，根據這些規則，您的票據將不受預扣的約束。但是，在某些有限的情況下，您應該意識到，根據這些規定，即使不需要預扣税，非美國持有人也有可能對被視為相互關聯的交易組合納税。您應就這些法規、隨後的官方指導方針以及用於美國聯邦所得税目的的票據的任何其他可能的替代描述諮詢您的税務顧問。

《外國賬户税收合規法》(FATCA) 預扣税

根據財政部法規，《外國賬户税收合規法》(FATCA) 預扣税（如隨附招股説明書中的 “美國税收——債務證券税收——外國賬户税收合規法（FATCA）預扣税” 中所述）通常適用於2014年7月1日當天或之後發行的債務；因此，票據通常將受FATCA預扣税規則的約束。

補充分配計劃；利益衝突

參見隨附一般條款第8999號補編第S-51頁上的 “補充分配計劃”，以及隨附招股説明書第127頁上的 “分配計劃——利益衝突”。GS Finance Corp. 估計，不包括承保折扣和佣金，其在總髮行費用中所佔的份額將約為1萬美元。

GS Finance Corp. 將出售給GS＆Co.，GS＆Co. 將從GS Finance Corp. 購買本定價補充文件封面上規定的已發行票據的總面額。GS&Co. 最初提議按本定價補充文件封面上列出的原始發行價格向公眾發行票據，並以該價格減去不超過面額0.5％的優惠向某些證券交易商發行票據。除特許權外，GS&Co. 還將向CAIS Capital LLC支付面額0.5％的費用，用於其與所發行票據相關的營銷工作。

GS&Co. 是GS Finance Corp. 和高盛集團的子公司，因此，根據金融業監管局（FINRA）第5121條的規定，本次票據發行將存在 “利益衝突”。因此，本次票據的發行將根據FINRA規則5121的規定進行。未經賬户持有人事先明確書面批准，GS&Co. 不得將本次發行中的票據出售給其行使自由裁量權的賬户。我們被告知，GS＆Co. 還將就其提供的與本次發行相關的服務向iCapital Markets LLC支付費用。iCapital Markets LLC是一家經紀交易商，GS Finance Corp. 的子公司間接持有少數股權。

我們將於2024年5月3日在紐約交付已付款的票據。

GS＆Co. 已告知我們，它打算在票據中開拓市場。但是，GS&Co. 和我們的任何其他開拓市場的關聯公司都沒有義務這樣做，他們中的任何一方都可能隨時停止這樣做，恕不另行通知。無法保證票據的流動性或交易市場。

這些票據不會在任何證券交易所或交易商間報價系統上市。

票據和擔保的有效性

作為GS Finance Corp. 和高盛集團的法律顧問，盛德奧斯汀律師事務所認為，當本定價補充文件提供的票據由GS Finance Corp執行和發行時，此類票據已根據契約由受託人認證，此類票據已按本協議的規定付款，(a) 此類票據將成為GS Finance Corp.的有效且具有約束力的義務，可根據其強制執行條款，但須遵守適用的破產、破產和影響債權人權利的類似法律通常，合理性概念和普遍適用的公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和缺乏惡意的概念），前提是該律師對欺詐性轉讓、欺詐性轉讓或適用法律的類似條款對上述結論的影響不發表任何看法，並且 (b) 此類票據的擔保將是高盛集團的一項有效且具有約束力的義務，可根據其強制執行根據其條款，視適用的破產情況而定，破產法和類似法律一般影響債權人的權利、合理性概念和普遍適用的公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和不誠信的概念），前提是這些律師對欺詐性轉讓、欺詐性轉讓或適用法律的類似規定對上述結論的影響不發表意見。本意見自本文發佈之日起給出，僅限於自本文發佈之日起生效的紐約州法律和特拉華州通用公司法。此外，該意見受關於受託人授權、執行和交付契約以及簽名真實性和某些事實問題的慣例假設的約束，所有這些都如2023年1月18日該律師的信中所述，該信函已作為GS Finance Corp. 和高盛集團公司於2023年1月18日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的附錄5.6提交。

除了本定價補充文件、隨附的第8,999號一般條款補充文件、隨附的第39號標的補充文件、隨附的招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的陳述外，我們未授權任何人提供任何信息或作出任何陳述。我們對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。本定價補充文件、隨附的第8999號一般條款補充條款、隨附的第39號標的補充文件、隨附的招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是僅出售特此發行的票據的提議，但僅在合法的情況下和司法管轄區內出售。本定價補充文件、隨附的第8,999號一般條款補充文件、隨附的第39號標的補充文件、隨附的招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含的信息僅在這些文件發佈的相應日期有效。

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2029 年到期的標普500® 指數掛鈎票據

由

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