附錄 99.1
Gevo公佈2024年第一季度財務業績
Gevo 將於美國東部時間今天下午 4:30 主持電話會議
科羅拉多州恩格爾伍德——2024年5月2日——Gevo, Inc.(納斯達克股票代碼:GEVO)(“Gevo”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)今天公佈了2024年第一季度的財務業績和最近的公司亮點。
近期企業要聞
· | 股票回購:Gevo開始利用其先前宣佈的股票回購計劃。截至2024年5月2日,我們以約370萬美元的價格回購了約550萬股普通股,股票回購計劃下還有約2,130萬股可供使用。根據股票回購計劃,我們可能會不時在公開市場上或通過私下協商交易回購股票。未來股票回購的時間、數量和性質(如果有)將由我們自行決定,並將取決於市場狀況、適用的證券法和其他因素。 |
· | Net-Zero 1的預計支出已修正:我們先前預計從2024年1月到NZ1財務收盤時在淨零1項目(“NZ1”)上的支出為1.25億至1.75億美元,已減少至9,000萬至1.25億美元,這是確定了在施工階段預計將獲得全額資金的情況下可能產生的成本。其中,約1710萬美元花在2024年第一季度。財務結算的預期時間保持不變,預計該時間不會影響項目總支出。 |
· | 可再生天然氣(“RNG”):在2024年第一季度,可再生天然氣項目的獨立美國公認會計準則運營虧損為20萬美元,該項目產生了正的獨立非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤1約為120萬美元,年產量為40萬英熱單位的RNG產能的89.0%。 |
· | Verity:在2024年第一季度,我們繼續擴大農場/油田層面的客户羣,擴大下游低CI燃料消費者的前景,並啟動了針對中西部生物燃料客户的第一個私人贊助的種植者計劃。此外,我們還與一家重型汽車發動機供應商簽署了一份意向書,以開發碳計數解決方案,以證明客户改善的環境績效。 |
· | 乙醇制烯烴(“ETO”):我們相信ETO將使低碳解決方案的市場規模為4000億至5000億美元的即用型低碳聚丙烯、聚乙烯和類似化學產品成為可能。我們還認為,ETO將降低未來酒精到噴氣的SAF生產設施的資本和運營成本。我們最近在ETO技術上實現了以下里程碑: |
● | 2024年第一季度,我們在德克薩斯州克羅斯比的第三方工廠成功啟動了ETO試點工廠,該工廠取得了我們與LG Chem, Ltd簽訂的協議中進入下一階段擴大規模所需的結果。 |
● | 我們在 2024 年 4 月實現了與 LG Chem, Ltd. 的聯合開發協議下的第二個里程碑。因此,我們預計將在2024年第二季度根據該協議收到80萬美元的款項。 |
2024 年第一季度財務摘要
· | 第一季度末,現金、現金等價物和限制性現金為3.406億美元。 |
· | 在2024年第一季度,我們從RNG項目中售出了88,967百萬英熱單位的RNG,按年計算為355,868百萬英熱單位,約佔我們目前每年40萬英熱單位產能的89.0%。第一季度收入400萬美元,包括20萬澳元的RNG銷售額和380萬美元的環境屬性銷售淨收益。 |
· | 第一季度的總收入和利息收入增至860萬美元。 |
· | 第一季度運營虧損2310萬美元。 |
· | 非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤虧損1第一季度為1,450萬美元。 |
· | 單獨來看,我們的RNG子公司在美國的GAAP運營中產生的虧損為20萬美元,非公認會計準則的現金息税折舊攤銷前利潤為正1第一季度為120萬美元。 |
· | 第一季度每股淨虧損0.08美元。 |
1現金息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準,其計算方法是將折舊和攤銷以及非現金股票薪酬與GAAP運營虧損相加。本新聞稿之後的財務報表中提供了現金息税折舊攤銷前利潤與GAAP運營虧損的對賬。
2
管理層評論
Gevo首席執行官帕特里克·格魯伯博士在評論2024年第一季度和最近的公司活動時表示:“我們一直在管理現金,以最好地實現我們的業務計劃併為利益相關者創造價值。隨着該項目的進展,我們預計將繼續完善我們在Net-Zero 1上的預期支出。令我感到高興的是,本季度我們能夠在保持勢頭的同時,減少財務收盤前所需的項目預期支出。”
Gevo首席財務官林恩·斯穆爾表示:“正如我們在今年年初強調的那樣,我們在如何管理現金方面擁有很大的自由裁量權,以更好地管理我們的資本,為利益相關者實現價值最大化。在清潔能源轉型的快速變化的背景下,我們將持續評估每個季度的調整需求。我們將在適當的時候做出調整,同時不忘記我們的長期願景和我們認為擺在我們面前的盈利之路。”
格魯伯博士總結説:“我們在淨零項目、可再生天然氣業務和Verity方面繼續取得進展。美國能源部的貸款擔保正在按預期進行中。RNG業務的表現超出了我們的銷量預期。Verity 在合作伙伴和產品方面都在增長。我們本週看到的《通貨膨脹削減法》第40-B條SAF税收抵免的明確性是朝着正確方向邁出的一步,我們喜歡我們所看到的。該指南指出,我們一直倡導的Argonne GREET模式將用作最具科學依據的方法,碳捕集、封存和農業改善計劃在最終確定後納入第45-Z節規則。Gevo處於以科學為基礎的方法的最前沿,這些方法包括氣候智能型農業實踐,以及通過Verity和我們的淨零工廠設計實現的碳捕集和儲存以及最終用途的減排。由低碳原料製成的SAF市場不斷增長,預計將為美國農民銷售其產品開闢新的市場。”
2024 年第一季度財務業績
營業收入。 在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,營業收入減少了10萬美元,這主要是由於可再生天然氣的銷售以及我們的可再生天然氣項目的環境屬性。在截至2024年3月31日的三個月中,我們從可再生天然氣項目中出售了88,967百萬英熱單位的隨機天然氣,從而使RNG銷售額達到20萬美元,環境屬性銷售額為380萬美元,見上文的關鍵運營指標。
生產成本。在截至2024年3月31日的三個月中,生產成本與截至2023年3月31日的三個月相比下降了180萬美元,這主要是由於我們的RNG項目的產量和銷售額,該項目在啟動階段之後在2023年大幅增加。
折舊和攤銷。 與截至2023年3月31日的三個月相比,折舊和攤銷在截至2024年3月31日的三個月中保持穩定。
研究和開發費用。在截至2024年3月31日的三個月中,研發費用與截至2023年3月31日的三個月相比增加了40萬美元,這主要是由於在此期間增加員工人數,諮詢費用和人事相關成本增加。
一般和管理費用。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,一般和管理費用增加了140萬美元,這主要是由於對碳封存計劃的支持、與僱用高素質和熟練專業人員相關的人員成本增加以及專業諮詢費,但股票薪酬的減少部分抵消了這一點。我們每年評估所有部門的企業成本分配估算,以反映集中管理職能的使用以及與項目開發工作相關的人員成本分配。根據我們的財務報表,迄今為止產生的成本尚未分配給具體的增長項目。
項目開發成本。項目開發成本主要與我們的淨零項目和Verity有關,後者主要包括員工費用、初步工程成本和技術諮詢成本。在截至2024年3月31日的三個月中,項目開發成本與截至2023年3月31日的三個月相比增加了240萬美元,這主要是由於專利相關成本、人員成本和諮詢費的增加。
設施空轉成本。 設施空轉成本與我們的盧文設施的保養和維護有關。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,設施閒置成本保持穩定。
運營損失。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的運營虧損與截至2023年3月31日的三個月相比增加了230萬美元,這主要是由於我們的淨零和Verity項目的成本增加。
3
利息支出。在截至2024年3月31日的三個月中,利息支出與截至2023年3月31日的三個月相比保持不變,主要由2021年債券的利息組成。
利息和投資收益。 與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,利息和投資收入增加了80萬美元,這主要是由於利率提高導致我們的現金等價物投資的利息增加。
其他收入(支出),淨額。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,其他收入(支出)淨增加20萬美元,這主要是由於我們閒置的盧文工廠的協議終止。
網絡直播和電話會議信息
今天美國東部時間下午 4:30 的電話會議主持人將是首席執行官帕特里克·格魯伯博士、首席財務官L. Lynn Smull和財務副總裁埃裏克·弗雷博士。他們將審查Gevo的財務業績,並提供最新的公司要點。
要參加現場通話,請通過以下活動網絡鏈接進行註冊:https://register.vevent.com/register/BI83b05f155fb14f618408308e6094eebe。註冊後,將為參與者提供撥入號碼和密碼。
要收聽電話會議(僅限音頻),請通過以下活動網絡鏈接進行註冊:https://edge.media-server.com/mmc/p/qgvzwo8c。
網絡直播重播將在2024年5月2日電話會議結束兩小時後提供。存檔的網絡直播將在Gevo網站www.gevo.com的投資者關係欄目中公佈。
關於 Gevo
Gevo的使命是將可再生能源和碳轉化為能量密集的液態碳氫化合物。這些液態碳氫化合物可用於汽油、噴氣燃料和柴油等即用運輸燃料,在產品的整個生命週期中進行測量,這些燃燒後有可能產生淨零的温室氣體排放。Gevo使用低碳可再生資源型碳水化合物作為原料,在開發用於生產過程的可再生電力和可再生天然氣方面處於先進狀態,從而生產出低碳燃料的碳強度(與標準石油化石燃料相比在其整個生命週期中的温室氣體排放水平)。Gevo的產品在基礎設施和發動機中的性能與傳統化石燃料一樣或更好,但温室氣體排放量大大減少。除了解決燃料問題外,Gevo的技術還使某些塑料(例如聚酯)能夠使用更可持續的成分製成。Gevo打入不斷增長的低碳燃料市場的能力取決於石油價格和減少碳排放的價值,否則碳排放會增加温室氣體排放。Gevo認為,它擁有通過發酵過程將各種碳水化合物原料轉化為醇類的技術和專有技術,然後通過結合自己的技術、專有知識、工程以及Axens North America, Inc. 的技術和工程許可,將醇類轉化為可再生燃料和材料,這有可能產生項目和企業回報,從而證明發展數十億美元業務是合理的。
Gevo認為,阿貢國家實驗室的GREET模型是生命週期清單或LCI的科學測量的最佳可用標準。
在 Gevo 的網站上了解更多信息:www.gevo.com
4
前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及各種各樣的問題,包括但不限於未來根據股票回購計劃對普通股的任何回購、我們的NZ1項目的預期支出和時機、與LG Chem的協議、美國能源部的流程和時機、Verity的成功和收入、我們的ETO業務的成功、我們的財務狀況、我們的經營業績和流動性、我們的業務計劃、我們的業務發展活動、我們的淨零排放項目,與我們的業務相關的財務預測,我們的RNG項目,我們的燃料銷售協議、我們發展業務的計劃、我們成功開發、建設和資助運營和增長項目的能力、我們從計劃項目中獲得現金流的能力、我們的產品為減少温室氣體排放、顆粒物和硫污染做出貢獻的能力,以及其他不純粹是歷史事實陳述的陳述。這些前瞻性陳述是根據Gevo管理層當前的信念、預期和假設做出的,存在重大風險和不確定性。提醒投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。所有此類前瞻性陳述僅代表其發表之日,Gevo沒有義務更新或修改這些陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。儘管Gevo認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際業績與這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的結果存在重大差異。要進一步討論可能導致實際業績與這些前瞻性陳述中表達的結果不同的風險和不確定性以及與Gevo總體業務相關的風險,請參閲我們最新的10-K表年度報告以及Gevo向美國證券交易委員會提交的後續10-Q和8-K表報告中的風險披露,以及Gevo向美國證券交易委員會提交的其他文件。
非公認會計準則財務信息
本新聞稿包含一項不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務指標,包括非公認會計準則的現金息税折舊攤銷前利潤。非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤不包括折舊和攤銷以及非現金股票補償,不包括GAAP運營虧損。管理層認為,這項衡量標準對於用這些非公認會計準則信息補充其GAAP財務報表很有用,因為管理層內部將此類信息用於其運營、預算和財務規劃目的。這種非公認會計準則財務指標還有助於管理層與Gevo的歷史業績進行內部比較以及與其他公司的經營業績進行比較。此外,Gevo認為,這種非公認會計準則財務指標對投資者很有用,因為它可以提高管理層用作財務和運營決策基礎的指標的透明度。非公認會計準則信息不是根據一套全面的會計規則編制的,因此,在瞭解Gevo的經營業績時,只能與根據美國公認會計原則報告的財務信息一起閲讀。下文提供了 GAAP 和非 GAAP 財務信息之間的對賬。
5
Gevo, Inc.
合併資產負債表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
|
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | 270,642 | | $ | 298,349 |
受限制的現金 | |
| — | |
| 77,248 |
貿易應收賬款,淨額 | |
| 2,488 | |
| 2,623 |
庫存 | |
| 3,762 | |
| 3,809 |
預付費用和其他流動資產 | |
| 5,408 | |
| 4,353 |
流動資產總額 | |
| 282,300 | |
| 386,382 |
財產、廠房和設備,淨額 | |
| 227,674 | |
| 211,563 |
受限制的現金 | |
| 69,913 | |
| — |
運營使用權資產 | |
| 1,295 | |
| 1,324 |
為使用權資產融資 | |
| 208 | |
| 210 |
無形資產,淨額 | |
| 6,232 | |
| 6,524 |
存款和其他資產 | |
| 45,949 | |
| 44,319 |
總資產 | | $ | 633,571 | | $ | 650,322 |
負債 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付賬款和應計負債 | | $ | 21,556 | | $ | 22,752 |
經營租賃負債 | |
| 364 | |
| 532 |
融資租賃負債 | |
| 25 | |
| 45 |
應付貸款 | |
| 118 | |
| 130 |
2021 年應付債券,淨額 | | | — | | | 67,967 |
流動負債總額 | |
| 22,063 | |
| 91,426 |
2021 年應付債券,淨額 | |
| 68,155 | |
| — |
應付貸款 | |
| — | |
| 21 |
經營租賃負債 | |
| 1,222 | |
| 1,299 |
融資租賃負債 | |
| 186 | |
| 187 |
負債總額 | |
| 91,626 | |
| 92,933 |
股東權益 | |
|
| |
|
|
普通股,每股面值0.01美元;授權5億股;截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為239,576,404和240,499,833股。 | |
| 2,396 | |
| 2,405 |
額外的實收資本 | |
| 1,280,021 | |
| 1,276,581 |
累計赤字 | |
| (740,472) | |
| (721,597) |
股東權益總額 | |
| 541,945 | |
| 557,389 |
負債和股東權益總額 | | $ | 633,571 | | $ | 650,322 |
6
Gevo, Inc.
合併運營報表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
|
| 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
總營業收入 | | $ | 3,990 | | $ | 4,060 |
運營費用: | |
|
| |
| |
生產成本 | |
| 2,587 | | | 4,425 |
折舊和攤銷 | |
| 4,451 | | | 4,575 |
研發費用 | |
| 1,548 | | | 1,198 |
一般和管理費用 | | | 12,150 | | | 10,761 |
項目開發成本 | |
| 5,319 | | | 2,959 |
設施空轉成本 | |
| 1,076 | | | 999 |
運營費用總額 | |
| 27,131 | |
| 24,917 |
運營損失 | |
| (23,141) | |
| (20,857) |
其他收入(支出) | |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (542) | | | (539) |
利息和投資收益 | |
| 4,593 | | | 3,784 |
其他收入(支出),淨額 | |
| 215 | | | (6) |
其他收入總額,淨額 | |
| 4,266 | |
| 3,239 |
淨虧損 | | $ | (18,875) | | $ | (17,618) |
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | | $ | (0.08) | | $ | (0.07) |
已發行普通股的加權平均數——基本和攤薄 | |
| 240,844,334 | | | 237,260,681 |
7
Gevo, Inc.
綜合損失合併報表
(未經審計,以千計)
| | 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
淨虧損 | | $ | (18,875) | | $ | (17,618) |
其他綜合收益(虧損): | |
|
| | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | |
| — | |
| 925 |
綜合損失 | | $ | (18,875) | | $ | (16,693) |
8
Gevo, Inc.
股東權益合併報表
(未經審計,以千計,股票金額除外)
| | 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月 | |||||||||||||||
| | 普通股 | | | | | 累計其他 | | 累積的 | | 股東 | ||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 綜合損失 |
| 赤字 |
| 公平 | |||||
餘額,2023 年 12 月 31 日 |
| 240,499,833 |
| $ | 2,405 |
| $ | 1,276,581 |
| $ | — |
| $ | (721,597) |
| $ | 557,389 |
基於股票的非現金薪酬 |
| — | |
| — | |
| 4,233 | |
| — | |
| — | |
| 4,233 |
股票獎勵和相關股票發行,淨額 |
| 1,204,232 | |
| 12 | |
| 583 | |
| — | |
| — | |
| 595 |
回購普通股 |
| (2,127,661) | |
| (21) | |
| (1,376) | |
| — | |
| — | |
| (1,397) |
淨虧損 |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| (18,875) | |
| (18,875) |
餘額,2024 年 3 月 31 日 |
| 239,576,404 | | $ | 2,396 | | $ | 1,280,021 | | $ | — | | $ | (740,472) | | $ | 541,945 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 |
| 237,166,625 |
| $ | 2,372 |
| $ | 1,259,527 |
| $ | (1,040) |
| $ | (655,382) |
| $ | 605,477 |
基於股票的非現金薪酬 |
| — | |
| — | |
| 4,677 | |
| — | |
| — | |
| 4,677 |
股票獎勵和相關股票發行,淨額 | | 94,539 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — |
其他綜合收入 |
| — | |
| — | |
| — | |
| 925 | |
| — | |
| 925 |
淨虧損 |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| (17,618) | |
| (17,618) |
餘額,2023 年 3 月 31 日 |
| 237,261,164 | | $ | 2,373 | | $ | 1,264,203 | | $ | (115) | | $ | (673,000) | | $ | 593,461 |
9
Gevo, Inc.
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
運營活動 |
| |
|
| |
|
淨虧損 | | $ | (18,875) | | $ | (17,618) |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | |
| | | | |
基於股票的薪酬 | |
| 4,233 | |
| 4,677 |
折舊和攤銷 | |
| 4,451 | |
| 4,575 |
有價證券折扣的攤銷 | |
| — | |
| (114) |
其他非現金支出 | |
| 656 | |
| 234 |
運營資產和負債的變化: | |
| | |
| |
應收賬款 | |
| 135 | |
| (429) |
庫存 | |
| (55) | |
| 1,650 |
預付費用和其他流動資產、存款和其他資產 | |
| (3,297) | |
| (2,193) |
應付賬款、應計費用和非流動負債 | |
| (3,326) | |
| 446 |
用於經營活動的淨現金 | |
| (16,078) | |
| (8,772) |
投資活動 | |
|
| |
|
|
購置不動產、廠房和設備 | |
| (17,512) | |
| (22,093) |
有價證券到期所得的收益 | |
| — | |
| 135,550 |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | | — | |
| 67 |
投資活動提供的(用於)淨現金 | |
| (17,512) | |
| 113,524 |
融資活動 | |
|
| |
|
|
支付應付貸款 | |
| (32) | |
| (39) |
支付融資租賃負債 | |
| (23) | |
| (23) |
回購普通股 | | | (1,397) | | | — |
融資活動使用的淨現金 | |
| (1,452) | |
| (62) |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | |
| (35,042) | |
| 104,690 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 375,597 | |
| 315,376 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 340,555 | | $ | 420,066 |
10
Gevo, Inc.
GAAP 與非 GAAP 財務信息的對賬
(未經審計,以千計)
|
| 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤(合併): |
| |
|
| |
|
運營損失 | | $ | (23,141) | | $ | (20,857) |
折舊和攤銷 | |
| 4,451 | |
| 4,575 |
基於股票的薪酬 | |
| 4,233 | |
| 4,677 |
非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤(虧損)(合併) | | $ | (14,457) | | $ | (11,605) |
| | 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 | | 2023 | ||
非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤(Gevo NW Iowa RNG): | | | | | | |
運營損失 | | $ | (224) | | $ | (2,211) |
折舊和攤銷 | |
| 1,374 | |
| 1,509 |
基於股票的薪酬 | |
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非公認會計準則現金息税折舊攤銷前利潤(虧損)(Gevo NW Iowa RNG) | | $ | 1,184 | | $ | (673) |
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