弗雷德
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據證券第13或15 (d) 條提交的季度報告 1934 年交換法 |
在截至的季度期間
或者
根據證券第13或15 (d) 條提交的過渡報告 1934 年交換法 |
對於從到的過渡期
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的交易所名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有
截至 2024 年 5 月 1 日，註冊人已經
ASPEN AEROGELS, INC.
10-Q 表格的索引
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
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財務報表 |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表（未經審計） |
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1 |
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截至2024年和2023年3月31日的三個月的合併運營報表（未經審計） |
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2 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益報表（未經審計） |
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3 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表（未經審計） |
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4 |
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合併財務報表附註（未經審計） |
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5 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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18 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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30 |
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第 4 項。 |
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控制和程序 |
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30 |
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第二部分其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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32 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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32 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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33 |
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第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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33 |
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第 4 項。 |
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礦山安全披露 |
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33 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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33 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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34 |
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簽名 |
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35 |
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商標、商品名稱和服務標誌
我們擁有或有權使用 “Aspen Aerogels”、“Cryogel”、“Pyrogel”、“Spaceloft”、“Pyrothin”、Aspen Aerogels徽標以及本10-Q表季度報告中出現的Aspen Aerogels公司的其他商標、服務標誌和商品名稱。僅為方便起見，本報告中提及的商標、服務標誌和商品名稱均不帶有® 和 TM 符號，但此類引用並不旨在以任何方式表明其所有者不會在適用法律的最大範圍內主張此類所有者對這些商標、服務標誌和商品名稱的權利。本報告包含其他公司的其他商標、服務標誌和商品名稱，據我們所知，這些商標是其各自所有者的財產。
第一部分 — 財務撥號信息
第 1 項。Financi所有聲明。
ASPEN AEROGELS, INC.
合併後B資產負債表
（未經審計）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計，除了 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限制的現金 |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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$ |
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應計費用 |
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遞延收入 |
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||
售後回租交易的融資義務 |
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— |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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可轉換票據——關聯方 |
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長期售後回租交易的融資義務 |
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— |
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長期經營租賃負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
見未經審計的合併財務報表附註。
1
ASPEN AEROGELS, INC.
合併報表運營支出
（未經審計）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
|
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2024 |
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2023 |
|
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|
（以千計，除了 |
|
|||||
收入 |
|
$ |
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$ |
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||
收入成本 |
|
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毛利 |
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運營費用： |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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||
一般和行政 |
|
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正在開發的設備的損壞 |
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2,702 |
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— |
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運營費用總額 |
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運營收入（虧損） |
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( |
) |
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其他收入（支出） |
|
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利息支出，可轉換票據-關聯方 |
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( |
) |
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( |
) |
利息收入（支出） |
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( |
) |
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其他收入總額（支出） |
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( |
) |
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所得税支出前的虧損 |
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( |
) |
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|
( |
) |
所得税支出 |
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( |
) |
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— |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股淨虧損： |
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|
|
|
||
基本款和稀釋版 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已發行普通股的加權平均值： |
|
|
|
|
|
|
||
基本款和稀釋版 |
|
|
|
|
|
|
||
見未經審計的合併財務報表附註。
2
ASPEN AEROGELS, INC.
的合併報表 股東權益
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
|
優先股 |
|
普通股 |
|
額外 |
|
累積的 |
|
股東權益總額 |
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|
股份 |
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|
價值 |
|
股份 |
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|
價值 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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— |
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$ |
— |
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|
|
$ |
— |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票補償費用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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普通股私募的發行成本 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
限制性股票單位的歸屬 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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取消限制性股票 |
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— |
|
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|
— |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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— |
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員工股票期權行使的收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
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優先股 |
|
普通股 |
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額外 |
|
累積的 |
|
股東權益總額 |
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|
股份 |
|
|
價值 |
|
股份 |
|
|
價值 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
|
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票補償費用 |
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— |
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限制性股票單位的歸屬 |
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員工股票期權行使的收益 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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見未經審計的合併財務報表附註。
3
ASPEN AEROGELS, INC.
合併報表現金流的比例
（未經審計）
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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) |
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為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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折舊 |
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可轉換票據的利息增加-關聯方 |
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可轉換票據發行成本的攤銷 |
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因可轉換票據修改而產生的債務折扣攤銷——關聯方 |
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遞延融資成本註銷 |
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壞賬準備金 |
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股票補償費用 |
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不動產、廠房和設備的減值 |
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減少經營租賃使用權資產的賬面金額 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款 |
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( |
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應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延收入 |
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( |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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( |
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) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
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( |
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來自融資活動的現金流： |
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員工股票期權行使的收益 |
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售後和回租交易的收益 |
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為員工限制性股票税預扣支付的款項 |
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普通股私募的費用和發行成本 |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） |
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( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金流信息的補充披露： |
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已付利息 |
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繳納的所得税 |
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非現金活動的補充披露： |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
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資本化利息 |
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應計資本支出的變化 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
4
ASPEN AEROGELS, INC.
合併附註財務報表
（未經審計）
(1) 業務描述和陳述基礎
業務性質
Aspen Aerogels, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家氣凝膠技術公司，設計、開發和製造創新的高性能氣凝膠隔熱材料，主要用於能源工業和可持續隔熱材料市場。此外，該公司還推出了一系列氣凝膠隔熱板，用於電動汽車市場的電池組。該公司還在開發其氣凝膠技術在電池材料和許多其他高潛力市場中的應用。
該公司在馬薩諸塞州諾斯伯勒設有公司辦公室。該公司有
流動性
在截至2024年3月31日的三個月中，公司的淨虧損為 $
2022年11月，公司與通用汽車控股有限責任公司（GM）簽訂了貸款協議（通用汽車貸款協議），該公司是一家隸屬於通用汽車有限責任公司的實體，該協議提供多次提取的優先擔保定期貸款（通用貸款），本金總額不超過美元
在
該公司正在增加對下一代氣凝膠產品和製造工藝技術的研發的投資。此外，該公司還為電動汽車市場開發了許多有前途的氣凝膠產品和技術。該公司認為，公司產品和技術在電動汽車市場的商業潛力巨大。因此，該公司正在招聘更多人員，產生額外的運營費用，為擴大氣凝膠製造能力和自動化隔熱板製造業務，以及增加研發資源等方面投入鉅額資本支出。
該公司預計，其現有現金餘額將足以支持當前的運營需求、當前的研發活動以及支持電動汽車市場不斷變化的商業機會和其他戰略業務計劃所需的初始資本支出。但是，該公司計劃通過股權融資、債務融資、設備租賃、售後和回租交易來補充其現金餘額，c顧客 預付款，或政府補助和貸款計劃，為購買資本設備、建造新設施、建立... 提供必要的額外資本
5
運營 並完成支持這些不斷變化的商業機會和戰略業務計劃所需的氣凝膠產能擴張。
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審計的中期合併財務報表包括公司的賬目，是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）以及表格10-Q和第S-X條例第10條的説明編制的。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和披露已被簡要或省略。因此，本10-Q表季度報告中包含的信息應與我們在2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
公司管理層認為，未經審計的中期合併財務報表是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，包括所有屬於正常經常性質的調整，是公允列報公司截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績和股東權益以及截至該日止的三個月期間的現金流所必需的。截至本申報之日，公司已對後續事件進行了評估。
公司截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績或任何其他時期。
(2) 重要會計政策
請參閲 “註釋 2。列報基礎和重要會計政策摘要”，轉到年度報告中的公司合併財務報表，用於討論公司的重要會計政策。
估算值的使用
合併財務報表的編制要求公司做出一些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括可疑賬目備抵金、銷售回報和補貼、產品保修成本、庫存估值、財產和設備的賬面金額、使用權資產、租賃負債、股票補償和遞延所得税。公司利用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟狀況，持續評估其估計和假設，據信這些因素在當時情況下是合理的。管理層在事實和情況需要時調整此類估計和假設。缺乏流動性的信貸市場、波動的股票市場和商業投資的下降會增加此類估計和假設中固有的不確定性。由於無法精確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計數的變化將反映在未來各期的財務報表中。
限制性現金
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 $
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括應收賬款。該公司的客户主要是絕緣分銷商、絕緣承包商、絕緣材料製造商以及遍佈世界各地的部分能源和汽車終端用户。公司對客户的財務狀況進行持續的信用評估，通常不需要抵押品來擔保應收賬款。公司根據對應收賬款可收性的評估，保留可疑賬款備抵金。公司每季度審查可疑賬目備抵額。在截至2024年3月31日的三個月中而2023年，該公司記錄的預計客户無法收回的應收賬款有所增加，金額低於美元
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月,
6
2024 年 3 月 31 日，該公司有
收入確認
質保
公司為其產品提供擔保，並在記錄相關收入期間將估計成本記錄在收入成本範圍內。
公司的能源工業產品的標準保修期延長至
該公司的隔熱產品提供汽車行業慣用的質量和保修條款。
售後回租會計
該公司已就其工廠內的某些設備進行售後和回租交易。由於公司不符合將資產轉讓記作出售的標準，因此不包括銷售會計。因此，公司使用融資方式來核算這些交易。
根據出售和回租會計的融資方法，公司不取消承認資產，也不將從出租人那裏獲得的任何銷售收益按合同視為收購受這些安排約束的資產的款項。取而代之的是，收到的出售收益記作財務債務，公司支付的回租款在利息支出和財務債務減免額之間分配。融資債務的利息是使用公司在未償還融資債務安排之初的增量借款利率計算的。
最近發佈的會計準則
財務會計準則委員會或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。最近發佈的標準通常在將來的生效日期之前不需要採用。在聲明生效之前，公司會對聲明進行評估，以確定採用該聲明對合並財務報表的潛在影響。
自 2023 年 12 月 31 日起實施的標準
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有實施任何對其合併財務報表產生重大影響的會計準則。
有待實施的標準
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU）2023-07分部報告（主題280）對應申報分部披露的改進，以加強對重大分部支出的披露。該亞利桑那州立大學對公司2024財年和2025財年的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估與其2024財年年度報告相關的分部支出披露。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）——要求披露已繳納的分類所得税的所得税披露改進，規定了有效税率組成部分的標準類別
7
對賬，並修改其他與所得税相關的披露。該亞利桑那州立大學自公司2025財年起生效。允許提前收養。該公司目前正在評估與其2025財年年度報告相關的所得税披露。儘管財務會計準則委員會還發布了其他幾份新的會計公告，但該公司認為這些會計公告都沒有或將對其合併財務報表產生重大影響。
該公司認為，最近發佈的尚未生效的會計準則的影響不會對其合併財務報表產生重大影響。
(3) 與客户簽訂合同的收入
收入確認
當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時，收入即予以確認，其金額反映了該實體為換取這些商品或服務而預期獲得的對價。為了確定ASC 606範圍內的安排的收入確認，公司執行了以下五個步驟：（i）確定與客户的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的單獨履約義務；（v）確認與履行義務相關的收入。當公司有可能收取應得的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦確定合同屬於ASC 606的範圍，公司就會評估每份合同中承諾的商品或服務，確定那些屬於履約義務的商品或服務，並評估每種承諾的商品或服務是否不同。如果合同包含單一履約義務，則整個交易價格將分配給單一履約義務。包含多項履約義務的合同需要根據每項履約義務所依據的承諾產品或服務的估計相對獨立銷售價格來分配交易價格。公司根據單獨出售履約義務的價格確定獨立銷售價格。如果過去的交易無法觀察到獨立銷售價格，則公司會根據市場狀況和內部批准的與履約義務相關的定價指南等可用信息來估算獨立銷售價格。然後，公司將履行義務時（或作為）履行義務分配給相應履約義務的交易價格金額確認為收入。
在確定合同的交易價格時，如果客户的付款在履行之前或之後很長一段時間，從而產生了重要的融資部分，則會進行調整。運用ASC 606-10-32-18段中的實際權宜之計，如果從公司履行合同義務到客户付款的時間為一年或更短，則公司不評估是否存在重要的融資部分。截至2023年12月31日，該公司沒有任何未償合同，在截至2024年3月31日的三個月中沒有簽訂任何包含重要融資部分的合同。
在以下情況下，公司記錄產品銷售的遞延收入：（i）公司已交付產品，但未滿足其他收入確認標準，或（ii）在完成規定的履約義務之前已收到付款。
能源工業
公司簽訂的合同通常包含以下內容
公司還與某些客户簽訂了折扣協議。這些協議可能被視為公司的額外履約義務或合同中的可變對價。在確認相關收入期間，返利記作收入的減少。相應的負債作為遞延收入的一部分記錄在合併資產負債表中。這些安排主要基於客户達到合同規定的銷售量。
8
公司估算了客户可能退回的銷售額，並將該估計值記錄為確認相關收入期間收入的減少。公司目前使用歷史回報率、本季度信貸銷售額和逐份合同的特定風險敞口項目來估算回報負債。銷售回報儲備金約為 $
隔熱屏障
該公司提供製造的多部件隔熱板，用於電動汽車市場的電池組。這些隔熱板是根據客户規格定製的。儘管隔熱板產品是定製的，公司沒有其他用途，但公司並不總是擁有可強制執行的付款權。根據ASC 606的規定，公司在根據合同條款（包括賬單和暫存安排）將產品控制權移交給客户時確認收入。收入確認的時間是逐項合同評估的。
運費和手續費
在產品控制權移交給客户後，與出境運費相關的運費和手續費計為配送成本，幷包含在產品收入成本中。確認的相關收入金額包括公司預計有權獲得的對價，以換取這些運費和手續費。
收入分解
在下表中，收入按主要地理區域和收入來源分列：
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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美國 |
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國際 |
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總計 |
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（以千計） |
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地理區域 |
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亞洲 |
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— |
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加拿大 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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美國 |
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— |
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總收入 |
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收入來源 |
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能源工業 |
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隔熱屏障 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合約餘額
下表顯示了公司在此期間合同負債的變化 截至2024年3月31日的三個月：
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餘額為 |
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補充 |
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扣除額 |
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餘額為 |
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（以千計） |
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合同負債 |
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遞延收入 |
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能源工業 |
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合同負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在截至2024年3月31日的三個月中，公司承認 $
當公司通過轉讓承諾的商品或服務來履行履約義務並獲得客户的對價權時，合同資產即被記錄在案。這些資產可能代表有條件的對價權，幷包含在合併資產負債表的應收賬款和其他流動資產中。
在根據合同條款轉讓商品或服務之前，從客户那裏收到對價或無條件到期的對價，即記錄合同責任。在產品或服務的控制權移交給客户並且滿足所有收入確認標準之後，合同負債被確認為收入。
(4) 庫存
庫存包括以下內容：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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原材料 |
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$ |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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(5) 財產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備包括以下內容：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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有用 |
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2024 |
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2023 |
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生命 |
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（以千計） |
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在建工程 |
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$ |
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$ |
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建築物 |
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機械和設備 |
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計算機設備和軟件 |
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使用壽命或租賃期較短 |
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總計 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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$ |
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$ |
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折舊費用為 $
公司記錄的減值費用約為 $
截至2024年3月31日和2023年12月31日的在建工程餘額包括工程設計和施工成本以及資本化利息總額 $
10
(6) 應計費用
應計費用包括以下內容：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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員工薪酬 |
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$ |
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$ |
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其他應計費用 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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(7) 關聯方交易
可轉換票據
在截至2022年12月31日的年度中，公司發行了美元
在截至2024年3月31日的三個月中，公司發生了 $
其他
該公司有 $
(8) 可轉換票據—關聯方
2022年可轉換票據
開啟
2022年可轉換票據是公司的優先無抵押債務，其支付權排名與公司所有優先無抵押債務相同，並且將在合同上從屬於2022年可轉換票據的任何債務的受付權排在優先地位。
根據亞利桑那州立大學2020-06年，2022年可轉換票據作為單一記賬單位入賬，由以下內容組成：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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可轉換票據，本金 |
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$ |
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$ |
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實物付款 |
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應計利息 |
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- |
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扣除累計攤銷後的可轉換票據折扣 |
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( |
) |
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( |
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債務發行成本，扣除累計攤銷額 |
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( |
) |
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( |
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可轉換票據 |
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$ |
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$ |
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2022年可轉換票據沒有當前可觀察的投入，例如近期交易價格（1級），是使用期權定價和貼現現金流模型的組合按公允價值計量的，並納入了管理層對股票價格、波動率和風險率的假設。通常，由一級投入確定的公允價值使用可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價。由二級輸入確定的公允價值使用可直接或間接觀察到的數據點，例如活躍市場中類似工具的報價、利率和收益率曲線。公允價值
11
由第三級輸入確定使用不可觀察的數據點，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求公司對資產或負債制定自己的假設。
該公司估計，2022年可轉換票據的公允價值約為美元
合同利率
2022年可轉換票據按面值發行，按擔保隔夜融資利率（SOFR）加計利息
公司選擇以實物形式償還2022年6月30日、2022年12月30日、2023年6月30日和2023年12月30日到期的合同利息，本金增加到美元
應計利息是 $
轉換權
2022年11月28日，公司對2022年可轉換票據進行了修訂，將初始轉換價格降低了美元
可選兑換
或有贖回
在契約中描述的某些根本性變化（均為基本變動）發生時，票據持有人可能要求公司以收購價回購全部或部分票據本金
12
嵌入式衍生
公司確定，根據會計準則編纂815、衍生品和套期保值（ASC 815），2022年可轉換票據的整體收益特徵需要進行分叉。因此，公司必須按公允價值單獨核算該功能，並在本期收益中報告的公允價值變動。截至2022年2月18日和2024年3月31日，Make-Whole的公允價值被確定為非實質性價值.
(9) 承諾和意外開支
雲計算協議
該公司是雲計算協議的當事方，該協議是企業資源規劃軟件的服務合同。在截至2024年3月31日的季度中，攤還期調整為
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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雲計算成本包含在其他流動資產中 |
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$ |
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$ |
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雲計算成本包含在其他資產中 |
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雲計算成本的攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
資本化雲計算總成本 |
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$ |
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$ |
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隔熱板合約
該公司與通用汽車簽訂了生產合同，該合同將提供製造的多部件隔熱板（屏障），用於其下一代電動汽車的電池系統（合同）。根據合同，公司有義務按固定的年價格供應壁壘，數量由通用汽車規定，但不得超過協議相應條款規定的每日最大數量，協議將在2026年至2034年的不同時間到期。
工程變更費用
2024年1月，一位客户通知公司，該公司為該客户生產的其中一個零件進行了工程變更，以提高生產率並支持一系列更廣泛的系統級別變更，這可能會推動對其零件的更高需求。該公司已向客户提交了初步索賠，要求賠償公司及其供應商因可能過時而蒙受的估計庫存和設備損失。客户的正常課程流程是對索賠進行審計，以確定擬議的可報銷金額。該公司預計，此事將在2024年第二季度結束。與此相關，該公司已確認收取的費用為 $
聯邦、州和地方環境法規
公司受聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物，並要求責任方採取補救措施。違規行為可能會受到處罰。
訴訟
公司有時是其正常業務運營過程中出現的訴訟的當事方。有關公司當前某些法律的描述，請參閲本10-Q表季度報告的第二部分第1項 “法律訴訟”
13
訴訟。該公司目前不是任何其認為損失可能需要累計金額或可能需要披露的損失應急損失的訴訟的當事方。
購買承諾
截至2024年3月31日，該公司的收購承諾約為 $
購買債務主要涉及資本支出、庫存以及商品和服務的未結採購訂單。購買義務是在正常業務過程中與各供應商簽訂的，符合公司的預期要求。
(10) 租賃、銷售和回租
該公司根據經營租約在馬薩諸塞州、羅德島和墨西哥蒙特雷租賃辦公室、實驗室、倉庫和製造空間。根據這些協議，公司有義務支付年租金、房地產税和某些其他運營費用。該公司還根據運營租賃租賃租賃設備。該公司的經營租約將在不同的日期到期
公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。使用權（ROU）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司在租賃期內的付款義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值確認的。為了衡量其租賃負債，公司使用其增量借款利率或租賃中隱含的利率（如果有）。該公司使用基於穆迪建築材料行業評級方法的綜合信用評級分析來計算其增量借款利率。ROU 資產還包括任何直接成本和預付租賃付款，但不包括收到的任何租賃激勵。公司的租賃條款可能包括在合理確定公司將行使期權的情況下延長或終止租約的期權。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。
公司選擇對所有符合條件的租賃實行短期租賃確認豁免。對於符合此豁免條件的租賃，公司不確認ROU資產或租賃負債。對於包含租賃和非租賃部分的租賃協議，公司將分別核算每個組成部分。但是，就設備租賃而言，公司將租賃和非租賃部分作為單一組成部分入賬。
截至經營租賃負債的到期日 2024 年 3 月 31 日情況如下：
年 |
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正在運營 |
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（以千計） |
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2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月） |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去估算的利息 |
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( |
) |
租賃負債總額 |
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$ |
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公司產生的經營租賃成本為 $
截至2024年3月31日，運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為
14
截至2024年3月31日，該公司將從2024年開始額外的經營性房地產租約，總租賃付款為 $
售後回租交易
2024年1月，公司簽訂了售後回租安排，根據該安排，公司以一次性現金支付向一家設備租賃公司出售了某些設備
(11) 股票薪酬
在截至2024年3月31日的三個月中，公司批准了
股票薪酬包含在收入成本或運營費用中（視情況而定），包括以下內容：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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產品收入成本 |
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$ |
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$ |
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研究和開發費用 |
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銷售和營銷費用 |
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一般和管理費用 |
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股票薪酬總額 |
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$ |
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|
$ |
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2023年股權計劃在2023年6月1日的公司年度股東大會上獲得股東批准，成為公司2014年員工、董事和顧問股權激勵計劃（2014股權計劃）的繼任者，此後不得根據2014年股權計劃發放更多獎勵。截至2024年3月31日，
2024 年 3 月 5 日，公司董事會薪酬與領導力發展委員會（委員會）批准取消根據 2014 年股權計劃於 2021 年 6 月 29 日（發給 Donald R. Young）和 2022 年 6 月 2 日（向某些其他員工）授予的基於績效的限制性股票中已發行的未盈利部分。委員會確定，根據當前的市場狀況，實現適用於未賺取的限制性股票的任何剩餘績效障礙的可能性微乎其微，因此，未賺取的限制性股票已不再具有受贈方的激勵價值。2024年3月6日，公司簽訂了取消協議，根據該協議，適用的員工同意此類取消。
取消的未賺取限制性股票已添加到公司2023年股權激勵計劃下可供獎勵的股票數量中。出於財務會計的目的，取消未賺取的限制性股票會立即收取約美元
15
(12) 每股淨虧損
每股基本虧損和攤薄淨虧損的計算包括以下內容：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計，除了 |
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分子： |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分母： |
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基本和攤薄後已發行股票的加權平均值 |
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基本和攤薄後的每股淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
由於反稀釋而被排除在攤薄後每股淨虧損計算之外的潛在稀釋性普通股包括以下內容：
|
|
三個月已結束 |
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3月31日 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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普通股期權 |
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限制性普通股單位 |
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限制性普通股獎勵 |
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可轉換票據（如果已轉換） |
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總計 |
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由於公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中出現淨虧損，普通股期權、限制性普通股單位、限制性普通股獎勵和可轉換票據中的潛在攤薄股被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍之外，因為它們在本報告所述期間的影響本來是反稀釋的。在限制失效之前，公司將與限制性股票獎勵相關的已發行股票排除在基本加權平均已發行普通股的計算範圍之外。
(13) 所得税
公司發生淨營業虧損，並記錄了所有報告期內遞延所得税淨資產的全額估值補貼。因此，公司沒有記錄聯邦或州所得税準備金。該公司提供了 $
(14) 區段信息
運營部門被確定為企業的組成部分，首席運營決策者在做出如何分配資源和評估績效的決策時，可以對這些部門進行獨立的離散財務信息進行評估。公司的首席運營決策者是首席執行官。公司的首席運營決策者審查合併的經營業績，以做出有關分配資源和評估整個公司的業績的決策。該公司報告
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以下彙總了每個報告分部的收入和分部營業利潤：
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收入 |
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分部營業利潤（虧損） |
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三個月已結束 |
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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能源工業 |
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隔熱屏障 |
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( |
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總計 |
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公司開支 |
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營業收益（虧損） |
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( |
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其他（支出）收入，淨額 |
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( |
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所得税支出 |
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( |
) |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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總資產 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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能源工業 |
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$ |
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$ |
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隔熱屏障 |
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應申報分部的總資產 |
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在建工程 |
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所有其他公司資產 |
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$ |
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$ |
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(15) 後續事件
公司評估了截至2024年5月2日（截至2024年3月31日的三個月合併財務報表發佈之日）之前的後續事件.
17
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績。
以下信息應與本10-Q表季度報告中未經審計的財務信息及其附註以及2024年3月7日向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（我們稱之為年度報告）中包含的經審計的財務信息及其附註一起閲讀。
本10-Q表季度報告中討論的某些事項可能被視為涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法的安全港條款做出此類前瞻性陳述。在本10-Q表季度報告中，諸如 “可能”、“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 等詞語和類似表述（以及其他提及未來事件、條件或情況的詞語或表達）旨在識別前瞻性陳述。
我們的實際業績和某些事件發生的時間可能與任何前瞻性陳述中討論、預測、預期或顯示的結果存在重大差異。我們提醒您，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，我們的實際經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營所在行業的發展可能與本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。此外，即使我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營所在行業的發展與本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述一致，它們也可能無法預測未來時期的業績或發展。
以下信息和任何前瞻性陳述均應根據本10-Q表季度報告中其他地方以及年度報告第1A項 “風險因素” 下討論的因素來考慮。
我們提醒讀者不要過分依賴我們做出的任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。除非法律和美國證券交易委員會規則有特別要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或修改任何此類陳述，以反映我們的預期或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化，或者可能影響實際業績與前瞻性陳述中列出的結果不同的可能性。
在本10-Q表季度報告的其他地方，您應閲讀以下對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及第一部分第1項 “財務報表”，其中包括我們的財務報表和相關附註。
投資者和其他人應注意，我們經常使用我們網站的 “投資者” 部分向投資者和市場發佈重要信息。儘管並非我們在我們網站的 “投資者” 部分發布的所有信息都具有實質性質，但有些信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人查看我們在我們網站的 “投資者” 部分分享的信息， https://www.aerogel.com.
產品
我們的核心業務分為兩個可報告的領域：能源工業和隔熱板。以下按可報告的細分市場描述了我們的主要產品和新產品創新。
能源工業
我們設計、開發和製造創新的高性能氣凝膠絕緣材料，主要用於能源工業和可持續保温材料市場。我們相信，在當今市場上所有廣泛使用的隔熱產品中，我們的氣凝膠毯具有最佳的熱性能，並且具有傳統保温材料無法比擬的性能特性組合。我們的終端客户選擇我們的產品，這些產品對散熱性能至關重要，可以節省資金、提高資源效率、增強可持續性、保護運營資產和保護員工。石油生產商以及煉油廠、石化廠、液化天然氣設施、發電資產和其他能源工業公司的所有者和運營商都使用我們的隔熱材料。我們的 Pyrogel®還有 Cryogel®產品線經過行業領先最終用户的嚴格技術驗證，並獲得了市場的廣泛採用。
我們還從許多其他終端市場獲得收入。這些市場的客户將我們的產品用於各種應用，例如軍用和商用飛機、火車、公共汽車、電器、服裝、鞋類和户外裝備。隨着我們繼續增強我們的氣凝膠技術平臺，我們相信我們將有更多的機會來解決全球高價值的應用
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保温材料市場，以及許多新的高價值市場，包括氫能、過濾、水淨化和氣體吸附。
我們主要通過位於北美、歐洲和亞洲的銷售隊伍來營銷和銷售我們的產品。我們的銷售隊伍的努力得到了少數對特定市場或地區有廣泛瞭解的銷售顧問的支持。我們的銷售隊伍負責建立和維護客户和合作夥伴關係，提供高度技術性的信息，並確保高質量的客户服務。
我們的銷售人員直接與最終用户客户和工程公司合作，以促進我們的氣凝膠和隔熱產品的認證、規格和認可。我們還依靠遍佈全球50多個國家的現有和完善的合格保温材料分銷商和承包商渠道來確保我們的氣凝膠產品的快速交付和強有力的終端用户支持。
隔熱屏障
我們還在積極為電動汽車（“EV”）市場開發許多有前途的氣凝膠產品和技術。我們已經開發並正在商業化我們的專有產品線 PyroThin®用於電動汽車電池組的氣凝膠隔熱板。我們的 PyroThin 產品是一種超薄、輕質和靈活的隔熱層，與其他功能層一起設計，可防止熱失控在多個鋰離子電池系統架構中的傳播。我們的隔熱技術旨在提供熱管理、機械性能和防火特性的獨特組合。這些特性使電動汽車製造商能夠實現關鍵的電池性能和安全目標。此外，我們正在尋求利用我們的專利碳氣凝膠技術來開發用於鋰離子電池的行業領先的電池材料。這些電池材料有可能增加電池單元的能量密度，從而增加電動汽車的行駛里程。
我們的PyroThin隔熱屏障和碳氣凝膠電池材料在電動汽車市場的商業潛力巨大。因此，我們正在招聘更多的人員，產生額外的運營費用，用於擴大氣凝膠製造能力、建立自動隔熱板製造業務、增加研發資源和擴大我們的電池材料研究設施等方面的鉅額資本支出。
我們已經與包括通用汽車有限責任公司（“GM”）在內的某些主要原始設備製造商簽訂了生產合同，為其下一代電動汽車的電池系統提供預製的多部件隔熱板。根據與通用汽車簽訂的合同，我們有義務按固定的年度價格供應壁壘，數量由客户指定，但不得超過協議期限內的每日最大數量，協議將在2026年至2034年的不同時間到期。儘管通用汽車已同意不時在指定地點向我們購買屏障的要求，但它沒有義務根據合同購買任何最低數量的屏障。此外，通用汽車可以隨時以任何理由或無理由終止合同。合同的所有其他條款通常與通用汽車的標準購買條款一致，包括汽車行業慣用的質量和保修條款。我們還與豐田、斯堪尼亞、大眾汽車集團的奢侈品牌奧迪以及Stellantis N.V、SAFT-TOTALENERGIES和梅賽德斯-奔馳的電池合資企業ACC簽訂了生產合同。
製造業務
我們在羅德島東普羅維登斯的工廠使用我們的專有技術生產我們的產品。自2008年以來，我們一直在運營東普羅維登斯設施，並分階段提高了產能。為了滿足電動汽車市場對氣凝膠產品的預期需求增長，我們一直在通過在佐治亞州布洛赫縣建造第二座製造工廠來擴大我們的氣凝膠毯產能。但是，為了管理第二座工廠的開發，使其增加的產能以符合我們當前對電動汽車客户需求的預期的方式上線，我們將延長第二座工廠的建設和調試期限，直到其產能得到需求增長的支持。同時，在我們加緊施工之前，我們預計將能夠大幅減少2024年的計劃資本支出。同時，我們認為，現有羅德島工廠的生產率提高，加上中國一個或多個外部製造設施對能源工業產品的補充供應，將使我們能夠在2024年以及第二座工廠建成和啟動之前實現約6.5億美元的目標收入能力。儘管如此，我們無法保證何時會加大第二座工廠的建設力度。也無法保證我們的合同製造戰略，即通過中國一個或多個外部製造設施的供應來滿足能源工業客户的需求，將為我們提供足夠的製造能力或滿足預期需求的供應。此外，當我們加大第二座工廠的建設力度時，進一步的成本膨脹和/或供應鏈中斷，以及設施範圍的潛在變化，可能會導致我們先前估計的第二座工廠完工成本增加。2023 年，我們在馬薩諸塞州馬爾伯勒開設了佔地 59,000 平方英尺的工程和快速原型製作設施。我們的高級隔熱屏障中心 (ATBC) 旨在成為 PyroThin 電池間屏障的工程中心，幫助製造商優化電動汽車和儲能系統 (ESS) 市場電池組的安全性和性能。
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最近的事態發展
我們宣佈，美國能源部（“DOE”）貸款計劃辦公室邀請我們進入該過程的正式盡職調查和條款表談判階段，這是美國能源部就是否簽發有條件貸款承諾做出決定之前盡職調查流程中剩餘的幾個步驟之一。該貸款申請與我們計劃在佐治亞州布洛赫縣建造第二座製造工廠有關。美國能源部對申請的持續評估並不能保證條款表的條款和條件將與申請人提出的條款一致。上述事項完全取決於美國能源部的審查和評估結果，以及美國能源部決定是否繼續進行審查。儘管美國能源部邀請美國能源部進入正式盡職調查階段並不能保證美國能源部將發放貸款，但我們仍與貸款計劃辦公室及其顧問保持密切接觸，並仍然認為我們是與美國能源部貸款計劃辦公室合作開展該計劃的有力候選人。
財務摘要
截至2024年3月31日的三個月，我們的收入為9,450萬美元，較截至2023年3月31日的三個月的4,560萬美元增長了4,890萬美元，增長了107％。截至2024年3月31日的三個月，淨虧損為180萬美元，每股淨虧損為0.02美元。截至2023年3月31日的三個月，淨虧損為16.8美元 百萬美元，每股淨虧損為0.24美元。
關鍵指標和非公認會計準則財務指標
我們會定期審查許多指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。
調整後 EBITDA
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）作為評估經營業績的手段。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不時扣除利息支出、税項、折舊、攤銷、股票薪酬支出和其他項目的淨收益（虧損），我們認為這並不代表我們的核心經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的補充指標，未按照美國公認會計原則列報。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨收益（虧損）或根據美國公認會計原則計算和列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和列報可能無法與其他公司提出的類似標題的指標相提並論。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤：
我們還認為，調整後息税折舊攤銷前利潤的列報為投資者提供了有關我們的經營業績和評估業務業績和價值的有用信息。投資者廣泛使用各種息税折舊攤銷前利潤衡量標準來衡量公司的經營業績，而不考慮因融資和會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而可能因公司而有很大差異的項目。
儘管投資者和證券分析師在評估公司時經常使用與調整後息税折舊攤銷前利潤相似的衡量標準，但我們知道調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮調整後息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益（虧損）、經營活動提供的（用於）的淨現金或根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：
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由於這些限制，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量我們可用於再投資於業務增長的全權現金或衡量我們可用於履行義務的現金的指標。
為了正確謹慎地評估我們的業務，我們鼓勵您查看本10-Q表季度報告中其他地方包含的美國公認會計準則財務報表，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。
下表顯示了本報告所述期間淨虧損（最直接可比的美國公認會計原則指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
|
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淨虧損 |
|
$ |
(1,835 |
) |
|
$ |
(16,796 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
5,786 |
|
|
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2,704 |
|
基於股票的薪酬(1) |
|
|
4,706 |
|
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|
2,267 |
|
其他費用（收入） |
|
|
3,515 |
|
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|
(2,112 |
) |
所得税支出 |
|
|
756 |
|
|
|
- |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
12,928 |
|
|
$ |
(13,937 |
) |
我們的財務業績，包括淨收益（虧損）、每股收益和調整後息税折舊攤銷前利潤等指標，受到多種因素的影響，包括氣凝膠產品的銷售量和組合、平均銷售價格、我們的材料成本和製造費用、與產能擴張和啟動新增產能相關的成本以及運營支出的金額和時間。因此，我們預計我們的淨收益（虧損）、每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤將因時期而異。
我們預計，在電動汽車市場需求的加速以及可持續絕緣材料市場的持續市場份額增長的推動下，2024年將保持強勁的收入增長。我們對保持強勁收入增長的期望在一定程度上基於我們的OEM客户的產量預測和目標，以及我們對成功擴大製造能力和解決任何潛在供應鏈問題以滿足這一預期需求的期望。因此，我們預計2024年淨虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤將出現負增長。
我們的經營業績的組成部分
收入
我們確認銷售我們的能源工業氣凝膠產品和隔熱板的收入。收入在履行合同義務後予以確認。
在以下情況下，我們會記錄銷售的遞延收入：(i) 我們已經交付了產品，但未滿足其他收入確認標準，或 (ii) 在完成規定的履約義務之前已收到付款。
我們預計，由於電動汽車市場需求的加速以及可持續絕緣材料市場的市場份額持續增加，2024年收入將增長。
21
收入成本
產品收入成本主要由材料和製造費用組成。產品收入成本在確認相關產品收入時記錄。
材料是產品收入成本的重要組成部分，包括纖維棉條、二氧化硅材料和添加劑。由於平均銷售價格、材料要求、產品厚度和製造收益的差異，材料成本佔產品收入的百分比因產品而異。此外，我們為我們的產品提供擔保，並在記錄相關收入期間或當我們意識到可能存在潛在的保修索賠且可以合理估計時，將估計成本記錄在收入成本範圍內。由於這些因素，由於銷售的氣凝膠產品組合、我們的原材料成本或估計的保修成本的變化，材料成本佔產品收入的百分比將因時期而異。此外，全球供應鏈混亂、對外國材料採購的更多依賴、工業氣體供應的限制、原材料成本的上漲、工程變革、原型銷售的增加和其他因素可能會嚴重影響我們的材料成本，並對我們的運營產生實質性影響。我們預計，由於產品出貨量和合同的預計增長，2024年的材料成本按絕對美元計算將增加，但由於製造業和製造產量的提高以及銷售的產品組合良好，其佔收入的百分比將保持穩定。
製造費用也是收入成本的重要組成部分。製造費用包括人工、公用事業、維護費用和製造資產折舊。製造費用還包括製造業員工的庫存薪酬和運輸成本。我們預計，由於支持我們的隔熱板業務（包括墨西哥蒙特雷自動化製造工廠的運營）的人員和支出水平的增加，按美元絕對值計算，製造費用將在2024年增加，佔收入的百分比將下降。我們還將繼續監測從2024年開始在中國聘用一個或多個外部製造設施為能源工業市場供應我們的氣凝膠產品對我們的製造費用和產品收入成本的影響。
我們預計，在2024年，由於預計的銷量增長以及人員和支出水平的計劃增加，按絕對美元計算，產品收入成本將增加，但由於平均銷售價格預計上漲、製造業和製造業產量提高以及銷售產品組合良好，產品收入佔產品收入的百分比將下降。
毛利
我們的毛利佔收入的百分比受到多種因素的影響，包括生產和銷售的產品數量、銷售的產品組合、平均銷售價格、我們的材料和製造成本、已實現的產能利用率以及與擴大和啟動產能相關的成本。因此，我們預計我們的毛利潤在絕對美元和佔收入的百分比方面將有很大差異。
我們預計，在2024年，按絕對美元計算的毛利潤和佔總收入的百分比都將增加，這要歸因於總收入的預計增長，加上預計的材料成本和製造費用佔總收入的百分比減少。
從長遠來看，由於總收入、產量和製造業生產率的預期增長，我們預計，按絕對美元和收入的百分比計算，毛利潤將有所改善。此外，我們預計，持續實施低成本產品配方和提高材料購買效率將支持收入、銷量和生產率的增加所帶來的毛利增長。
運營費用
運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。運營費用包括人事費、律師費、專業費、服務費、保險費、差旅費、設施相關費用和其他成本、支出和費用。我們運營支出的最大組成部分是人事成本，包括工資、福利、激勵性薪酬和股票薪酬。在任何特定時期，增加或裁減人員的時間和範圍、法律活動（包括專利執法行動）、營銷計劃、研究工作以及一系列類似活動或行動都可能對我們的運營支出產生重大影響，無論是以絕對美元還是佔收入的百分比計算。
研究和開發費用
研發費用主要包括從事下一代氣凝膠成分、外形尺寸和製造技術開發的人員的費用。這些費用還包括測試服務, 原型費用,
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諮詢服務、新產品的試用配方、設備折舊、設施成本和相關管理費用。我們將研發費用按實際支出支出。我們預計將繼續投入大量資源開發新的氣凝膠技術，包括我們的碳氣凝膠電池材料。我們認為，這些投資對於維持和提高我們的競爭地位是必要的。我們還預計將繼續投資於研究和工程人員以及支持他們工作所需的基礎設施。我們預計，我們的研發費用按絕對美元計算，將在2024年及長期內增加，佔收入的百分比將下降。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括人員成本、激勵薪酬、營銷計劃、新產品和流程引進成本、差旅和相關成本、諮詢費用和設施相關成本。我們預計，按絕對美元計算，我們的銷售和營銷費用將增加，但在2024年和長期內佔收入的百分比將下降。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括人事費用、法律費用、諮詢和專業服務、審計費用、證券合規、公司治理和相關法律法規、投資者關係和保險費，包括董事和高級管理人員保險。
我們預計，隨着我們增加一般和行政人員以支持業務的預期增長，我們的一般和管理費用將增加。我們還預計，專利執法行動（如年度報告第一部分第3項的 “法律訴訟” 和本10-Q表季度報告第二部分第1項中的 “法律訴訟”）如果曠日持久，可能會在中長期內造成鉅額法律費用。我們預計，按絕對美元計算，我們的一般和管理費用將增加，佔收入的百分比將下降。
利息支出，可轉換票據-關聯方
利息支出、可轉換票據關聯方扣除與2027年到期的可轉換優先PIK Toggle票據本金總額1億美元相關的資本化利息，該票據是我們出售併發行給隸屬於科赫顛覆性技術有限責任公司的伍德里弗資本有限責任公司的實體。
利息收入（支出）
利息支出包括利息支出以及與我們的其他融資安排相關的遞延融資成本的攤銷或註銷，包括計為融資交易的失敗的銷售和回租安排，以及投資於存款賬户、貨幣市場賬户和美國政府發行的高質量債務證券的現金餘額所得的利息。
所得税準備金
自成立以來，我們一直蒙受淨虧損，由於與淨營業虧損結轉額的使用相關的不確定性，淨虧損的税收優惠已被估值補貼所抵消，因此沒有記錄美國聯邦所得税或州所得税的福利準備金。我們記錄與墨西哥邊境加工廠業務相關的税收支出。
23
運營結果
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
下表比較了本報告所述期間的經營業績的各個組成部分：
收入
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
|
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的收入 |
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金額 |
|
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的收入 |
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金額 |
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百分比 |
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（以千美元計） |
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收入： |
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能源工業 |
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$ |
29,082 |
|
|
31% |
|
$ |
33,875 |
|
|
74% |
|
$ |
(4,793 |
) |
|
(14)% |
隔熱屏障 |
|
|
65,419 |
|
|
69% |
|
|
11,711 |
|
|
26% |
|
|
53,708 |
|
|
459% |
總收入 |
|
$ |
94,501 |
|
|
100% |
|
$ |
45,586 |
|
|
100% |
|
$ |
48,915 |
|
|
107% |
截至2024年3月31日的三個月，總收入從2023年同期的4,560萬美元增長了4,890萬美元，增長了107％，至9,450萬美元。總收入的增長是隔熱板收入增加的結果，但被能源工業收入的減少所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，能源行業收入從2023年同期的3,390萬美元下降了480萬美元，下降了14％，至2910萬美元。這一下降是由亞洲、北美和拉丁美洲全球石化和煉油市場的出貨量減少所推動的，但海底市場基於項目的需求增加以及歐洲全球石化和煉油市場更有利的產品出貨組合在一定程度上抵消了這一下降。
截至2024年3月31日的三個月，能源行業收入包括向北美分銷商提供的750萬美元，而2023年同期為1,090萬美元。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的能源工業產品的每平方英尺平均銷售價格上漲了16％。平均銷售價格的上漲反映了2023年頒佈的價格上漲以及銷售產品組合變化的影響，因為我們正在努力最大限度地提高氣凝膠製造設施的產能。平均銷售價格的上漲使截至2024年3月31日的三個月的產品收入比2023年同期增加了410萬美元。
就數量而言，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，能源工業產品的出貨量以平方英尺計算，下降了26％。銷量的減少導致截至2024年3月31日的三個月，產品收入比2023年同期減少了880萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，隔熱板收入為6,540萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1170萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，隔熱板收入分別包括向美國一家大型汽車製造商提供的6,060萬美元和970萬美元。
收入成本
|
|
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
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收入 |
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金額 |
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收入 |
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金額 |
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百分比 |
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（以千美元計） |
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收入成本： |
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能源工業 |
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$ |
17,520 |
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60% |
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$ |
24,994 |
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74% |
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$ |
(7,474 |
) |
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(30)% |
隔熱屏障 |
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41,838 |
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64% |
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15,506 |
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132% |
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26,332 |
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170% |
總收入成本 |
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$ |
59,358 |
|
|
63% |
|
$ |
40,500 |
|
|
89% |
|
$ |
18,858 |
|
|
47% |
24
截至2024年3月31日的三個月，總收入成本從2023年同期的4,050萬美元增加了1,880萬美元，增長了47％，至5,930萬美元。總收入成本的增加是隔熱板收入成本增加的結果，但被能源工業收入成本的下降所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，能源工業收入成本從2023年同期的2500萬美元下降了750萬美元，下降了30％，至1750萬美元。750萬美元的減少是由於產品組合的變化導致材料成本減少了480萬美元，製造和其他運營成本比2023年同期減少了270萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，隔熱板收入成本增加了2630萬美元，至4180萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,550萬美元。2630萬美元的增長是材料成本增加1,430萬美元和製造成本增加1,200萬美元的結果，這主要是由產量增加推動的。隔熱板收入成本包括680萬美元的估計成本，該成本涉及客户通知的工程變更對我們為該客户製造的零件的影響，該零件旨在提高生產率並支持一系列可能推動其產品更高的需求的更廣泛的系統級變更。該公司已向客户提交了初步索賠，要求賠償公司及其供應商因可能過時而蒙受的估計庫存和設備損失。客户的正常課程流程是對索賠進行審計，以確定擬議的可報銷金額。該公司預計，此事將在2024年第二季度結束。
毛利
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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百分比 |
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（以千美元計） |
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毛利： |
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能源工業 |
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$ |
11,562 |
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|
40% |
|
$ |
8,881 |
|
|
26% |
|
$ |
2,681 |
|
|
30% |
隔熱屏障 |
|
|
23,581 |
|
|
36% |
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(3,795 |
) |
|
(32)% |
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27,376 |
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721% |
毛利總額 |
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$ |
35,143 |
|
|
37% |
|
$ |
5,086 |
|
|
11% |
|
$ |
30,057 |
|
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(591)% |
截至2024年3月31日的三個月，毛利從2023年同期的500萬美元毛利增長了3,010萬美元，增長了591％，至3510萬美元。毛利增長是總收入增長4,890萬美元的結果，但總收入成本的增加1,880萬美元所抵消。
研究和開發費用
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|
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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百分比 |
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（以千美元計） |
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研究和開發費用 |
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$ |
4,489 |
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|
5% |
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$ |
4,099 |
|
|
9% |
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$ |
390 |
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10% |
截至2024年3月31日的三個月，研發費用從2023年同期的410萬美元增加了40萬美元，增幅為10％，至450萬美元。40萬美元的增長反映了運營支出增加20萬美元以及折舊和設施相關費用增加20萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，研發費用佔總收入的百分比從2023年同期的9％下降至總收入的5％。
銷售和營銷費用
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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百分比 |
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（以千美元計） |
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銷售和營銷費用 |
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$ |
8,303 |
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|
9% |
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$ |
7,713 |
|
|
17% |
|
$ |
590 |
|
|
8% |
25
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用從2023年同期的770萬美元增加了60萬美元，增幅為8％。增加60萬美元的主要原因是折舊和設施相關費用增加了50萬美元，其他一般銷售和營銷費用增加了10萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用佔總收入的百分比從2023年同期的17％下降至總收入的9％。
一般和管理費用
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
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的收入 |
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金額 |
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|
的收入 |
|
金額 |
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百分比 |
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（以千美元計） |
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一般和管理費用 |
|
$ |
17,213 |
|
|
18% |
|
$ |
12,182 |
|
|
27% |
|
$ |
5,031 |
|
|
41% |
截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用從2023年同期的1,220萬美元增加了500萬美元，增幅為41％。增加500萬美元的原因是人員增加，加上薪酬和相關費用增加了350萬美元，運營支出增加了60萬美元，公用事業支出增加了50萬美元，專業服務費用增加了20萬美元，折舊和設施相關費用增加了20萬美元。薪酬和相關費用包括取消未賺取的基於業績的限制性股票所產生的200萬美元費用。
截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用佔總收入的百分比從2023年同期的27％下降至18％。
正在開發的設備減值
正在開發的設備出現270萬美元的減值是因為在開發新的、更高效的設備之後因過時而收取的資產減值費用。
其他收入（支出），淨額
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|
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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百分比 |
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金額 |
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的收入 |
|
金額 |
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|
的收入 |
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金額 |
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|
百分比 |
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（以千美元計） |
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利息收入（支出）： |
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利息（費用），關聯方 |
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$ |
(3,038 |
) |
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(3)% |
|
$ |
(275 |
) |
|
(1)% |
|
$ |
(2,763 |
) |
|
1005% |
利息收入（支出），淨額 |
|
|
(477 |
) |
|
(1)% |
|
|
2,387 |
|
|
5% |
|
|
(2,864 |
) |
|
(120)% |
總利息收入（支出），淨額 |
|
$ |
(3,515 |
) |
|
(4)% |
|
$ |
2,112 |
|
|
5% |
|
$ |
(5,627 |
) |
|
(266)% |
截至2024年3月31日的三個月，其他收入（支出）淨額從2023年同期的210萬美元其他收入減少了560萬美元，至350萬美元。560萬美元的減少是由於2023年同期與我們的可轉換票據相關的資本化利息淨影響270萬美元，與提款日期已到期的通用汽車貸款協議相關的170萬美元遞延融資成本，100萬美元的利息收入減少以及20萬美元的利息支出增加20萬美元。
流動性和資本資源
概述
自成立以來，我們遭受了重大損失，並投入了大量資源來開發、商業化和保護我們的氣凝膠技術，並建立能夠按客户要求的數量和成本供應氣凝膠產品的製造基礎設施。這些投資包括研發和其他運營費用、資本支出和對營運資本餘額的投資。
我們的長期財務預測預計收入將增長，毛利水平的提高以及運營現金流的改善。為了滿足電動汽車市場對氣凝膠產品的預期需求增長，我們一直在擴張
26
通過在佐治亞州布洛赫縣建造第二座製造工廠，我們的氣凝膠覆蓋產能。但是，為了管理第二座工廠的開發，使其增加的產能以符合我們當前對電動汽車客户需求的預期的方式上線，我們將延長第二座工廠的建設和調試期限，直到其產能得到需求增長的支持。同時，在我們加緊施工之前，我們預計將能夠大幅減少2024年的計劃資本支出。同時，我們認為，現有羅德島工廠的生產率提高，加上中國一個或多個外部製造設施對能源工業產品的補充供應，將使我們能夠在2024年以及第二座工廠建成和啟動之前實現約6.5億美元的目標收入能力。儘管如此，我們無法保證何時會加大第二座工廠的建設力度。也無法保證我們的合同製造戰略，即通過中國一個或多個外部製造設施的供應來滿足能源工業客户的需求，將為我們提供足夠的製造能力或滿足預期需求的供應。此外，當我們加大第二座工廠的建設力度時，進一步的成本膨脹和/或供應鏈中斷，以及設施範圍的潛在變化，可能會導致我們先前估計的第二座工廠完工成本增加。
我們還增加了對下一代氣凝膠產品和技術研發的投資。2024年，我們將繼續為電動汽車市場開發氣凝膠產品和技術。我們認為，我們的技術在電動汽車市場的商業潛力巨大。為了滿足預期的收入增長並利用這一市場機會，我們將增加人員並承擔額外的運營費用等。
我們認為，我們在2024年3月31日的現金和現金等價物餘額為1.015億美元，將足以支持當前的運營需求、當前的研發活動以及支持電動汽車市場不斷變化的商業機會和其他戰略商機所需的初始資本支出。
2023年12月，我們與其中提到的某些機構投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，我們以註冊的直接向投資者直接發行了共計6,060,607股普通股，發行價為每股12.38美元。扣除約60萬美元的發行費用後，我們獲得了7,440萬美元的淨收益。
2022年11月，我們與通用汽車控股有限責任公司（GM）簽訂了貸款協議（通用汽車貸款協議），該協議規定了總額不超過1億美元的多次提取優先有擔保定期貸款（通用貸款），從2023年1月1日至2023年9月30日以延遲提款的形式提供給公司，但須遵守某些融資先決條件。2023年9月，我們修訂了通用汽車貸款協議，以 (i) 將延遲的通用汽車貸款的提款期限延長至公司和通用汽車商定的喬治亞州布洛赫縣氣凝膠製造工廠開始生產之日前十二個月開始，到2024年3月31日（或通用汽車自行決定書面批准的任何更晚日期）結束；(ii) 延長通用汽車的到期日 2025年3月31日至2025年9月30日的通用汽車貸款；以及（iii）增加從財政季度開始計量的財務契約截至2024年12月31日，以及此後的每個財政季度末。截至2024年3月31日，我們還沒有提取通用汽車貸款，也沒有能力再提取通用汽車貸款。
2024年1月，我們簽訂了一項售後回租安排，根據該安排，我們將某些設備以一次性現金支付500萬美元的價格出售給了一家設備租賃公司，並從租賃公司回租了此類設備。相關的月租租金將在三年期內支付。
我們計劃通過股權融資、債務融資、設備租賃、售後回租交易、客户預付款或政府補助和貸款計劃來補充現金餘額和可用信貸，為購買資本設備、建造新設施和完成氣凝膠產能擴張提供必要的額外資本，以支持我們不斷變化的商業機會和戰略業務計劃。我們還打算建立新的循環信貸額度。此外，我們目前擁有某些資產，我們正在評估這些資產的潛在出售和回租安排。這種安排將在短期內為我們提供一次性現金付款，以換取未來的租賃付款。我們認為，根據《美國國税法》第382條，股權融資的完成可能會導致所有權變更。這種所有權變更將導致我們的淨營業虧損結轉額的使用受到限制。我們無法使用淨營業虧損結轉額的很大一部分將導致更高的有效税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
27
流動性的主要來源
目前，我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物。現金和現金等價物主要包括現金、貨幣市場賬户和銀行存款大額賬户。截至2024年3月31日，我們擁有1.015億美元的非限制性現金和現金等價物。
2023年12月，我們與其中提到的某些機構投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，我們以註冊的直接向投資者直接發行了共計6,060,607股普通股，發行價為每股12.38美元。扣除約60萬美元的發行費用後，我們獲得了7,440萬美元的淨收益。
現金流分析
用於經營活動的淨現金
在截至2024年3月31日的三個月中，我們在經營活動中使用了1,770萬美元的淨現金，而2023年同期的淨現金使用量為2470萬美元，現金使用減少了700萬美元。現金使用減少的原因是經非現金項目調整後的淨虧損減少了3,080萬美元，被運營資產和負債變動所使用的淨現金減少了2380萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們在經營活動中使用了2470萬美元的淨現金，而2022年同期的淨現金使用量為2,280萬美元，現金使用量增加了190萬美元。現金使用量的增加是由於經非現金項目調整後的淨虧損為330萬美元所提供的現金，以及運營資產和負債變動所使用的淨現金為520萬美元。
用於投資活動的淨現金
用於投資活動的淨現金用於機械和設備的資本支出，主要用於提高我們在東普羅維登斯設施的吞吐量、效率和產能，以及計劃在佐治亞州布洛赫縣建造的氣凝膠製造設施的工程設計和施工成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為2590萬美元和4,940萬美元。
融資活動提供的淨現金
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金總額為530萬美元，其中包括500萬美元的售後回租收益和140萬美元的員工股票期權行使收益，被用於支付與限制性股票單位歸屬相關的員工預扣税的110萬美元現金所抵消
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金總額為40萬美元，其中包括用於支付與限制性股票股權歸屬相關的員工預扣税款的40萬澳元現金，部分抵消了員工股票期權行使中不到10萬美元的收益。
合同義務和承諾
根據我們的年度報告，我們的合同義務和承諾沒有實質性變化。
最近的會計公告
有關新會計公告的信息包含在本10-Q表季度報告第1項中未經審計的合併財務報表附註2中。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。財務報表和相關披露的編制要求我們做出估計, 假設和判斷, 這些估計, 假設和判斷會影響報告的資產, 負債, 收入金額,
28
成本和支出及相關披露。我們認為，這些會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表的潛在影響最大，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。因此，我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。有關這些重要會計政策的信息以及我們其他重要會計政策的描述，請參閲我們的年度報告和10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表附註2。
可能影響未來經營業績的某些因素
美國證券交易委員會鼓勵公司披露前瞻性信息，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景並做出明智的投資決策。本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的氣凝膠產品市場的預期未來增長以及我們市場份額的持續增長，特別是在電動汽車市場、能源基礎設施絕緣市場、鋰離子電池隔熱市場和我們瞄準的其他市場；我們對假設適當性的信念，我們對支出、意外損失、未來收入、收入能力、未來利潤、未來利潤、用途的估計的準確性現金、可用信貸、資本要求，以及運營業務所需的額外資金、資本支出和為計劃中的戰略業務計劃提供資金的需求；我們的氣凝膠毯的業績；我們對成功獲得、執行和捍衞我們的專利免受競爭對手侵害以及此類專利的有效和可執行的期望；我們對在格魯吉亞開設第二座製造工廠的投資、延長計劃中的第二座製造工廠的建設和調試期限、我們的努力管理第二座工廠的建設，使之符合我們對電動汽車客户需求的預期；我們對年產能的估計；對我們技術在電動汽車市場的商業潛力的信念；對我們生產和向電動汽車客户交付產品的能力的信念；對Aspen與主要汽車製造商簽訂合同的信念；我們對電動汽車市場授標業務規模和時機的預期、未來收入和供應產生的利潤率與汽車 OEM 的關係和合同以及我們在電動汽車市場贏得更多業務和增加收入的能力；對我們的隔熱產品在電動汽車電池系統中的性能的信念；能源、能源基礎設施、化工和煉油廠、液化天然氣、可持續建築材料、電動汽車隔熱板、電動汽車電池材料或其他市場的當前或未來趨勢，以及這些趨勢對我們業務的影響；我們在電動汽車市場和氣動方面的投資哈哈哈技術平臺；我們對錶明我們核心業績的財務指標的看法；我們對製造能力對調整後息税折舊攤銷前利潤等財務指標的影響的預期；我們對未來收入、支出、毛利、淨虧損、每股虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤、現金來源和用途、資本需求以及現有現金餘額和可用信貸充足性的預期；我們對當前或潛在訴訟的結果、影響或估計成本的看法他們各自的時機，包括與我們的專利執法行動相關的預期法律費用；我們對未來材料成本和製造費用佔收入百分比的預期，包括在中國聘請一家或多家合同製造商供應我們的能源工業產品所產生的影響；我們對我們聘請的中國合同製造商持續及時供應我們訂購的氣凝膠產品的能力的期望；我們對未來毛利的預期以及製造費用、製造能力的影響毛利生產率；我們對新技術和相關研發活動及相關支出的資源和其他投資的預期；我們對短期和長期（a）研發（b）一般和管理以及（c）銷售和營銷支出的預期；我們對收入增長、毛利增加和長期現金流改善的預期；我們對管理資本支出和營運資本餘額的意圖；以及我們對未來潛在來源的預期融資。
諸如 “可能”、“將”、“預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 之類的詞語以及在討論未來運營或財務業績時使用的類似內容的措辭和術語均可識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是管理層目前對未來事件的預期，受許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大不利差異。這些風險包括但不限於本10-Q表季度報告中以及年度報告第1A項中 “風險因素” 標題下列出的風險。
鑑於這些假設、風險和不確定性，本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述中討論的結果和事件可能不會發生。提醒股東和其他讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，我們也明確表示沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。本節中包含或提及的警示性陳述明確限制了所有隨後歸因於Aspen Aerogels, Inc.或代表其行事的人的前瞻性陳述。
29
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露。
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要來自利率的波動以及通貨膨脹。在正常業務過程中，我們面臨市場風險，包括影響我們現金流的利率變化。隨着我們在國際上擴展業務，未來我們還可能面臨額外的匯率風險。
利率風險
在正常業務過程中，我們可能會受到利率變化的影響。截至2024年3月31日，我們的無限制現金及現金等價物為1.015億美元。這些金額用於營運資本和資本擴張的目的，主要投資於存款賬户、貨幣市場賬户和美國政府通過現金轉移賬户主要在北美主要金融機構發行的高質量債務證券。由於這些投資的短期性質，我們認為利率變動導致我們面臨的現金公允價值變動的風險並不大。
截至2024年3月31日，我們的未償還可轉換票據，本金餘額為1.183億美元。如果以現金支付利息，則我們的可轉換票據按有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上每年5.50％的利息；如果以實物支付利息作為未償還票據本金的增加，則按SOFR加每年6.50％的利息。根據投資條款，SOFR的最低限額為1％，上限為3％。利息每半年在6月30日和12月30日支付。我們可以選擇以現金、實物或其任何組合方式結算每半年支付的利息。
截至2024年3月31日，我們有20萬澳元的限制性現金來支持我們未償還的信用證，以擔保某些商業合同下的債務和其他債務。我們於2022年11月28日終止了循環信貸額度協議。
通貨膨脹風險
儘管我們預計我們的經營業績將受到總體經濟狀況的影響，但我們認為在本報告所述期間，通貨膨脹對我們的經營業績沒有實質性影響。但是，我們的業務將來可能會受到通貨膨脹的影響。
外幣兑換風險
由於在全球經濟中運營，我們面臨固有的風險。我們認為我們的國際業務所帶來的外幣風險敞口不大。我們的大部分收入、應收賬款、購買和債務均以美元計價。公司及其子公司的某些交易以本位幣以外的貨幣計價。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，外幣交易虧損分別為70萬美元和0萬美元，並計入合併運營報表的運營費用。
第 4 項控件 和程序。
(a) 評估披露控制和程序.
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們在經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）下提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需做出決定披露。
截至2024年3月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保記錄、處理、彙總我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息
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在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內進行報告，並酌情累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
(b) 內部控制的變化.
在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，該術語在《交易法》頒佈的第13a-15（f）條和第15（d）-15（f）條中定義，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。合法 訴訟程序。
在正常運營過程中，我們參與了各種法律索賠和訴訟。我們認為，除第1部分第3項所述外，這些事項的結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。我們10-K表年度報告的 “法律訴訟”。自提交我們的10-K表格以來，除下文所述外，我們的法律訴訟程序與其中披露的相比沒有任何實質性變化。
我們在意大利針對AMA S.p.A. 和AMA Composites S.r.l.（統稱為AMA）的專利侵權訴訟正在進行中。2023年7月，法官任命的技術專家發佈了一份報告，認定我們的工藝專利的關鍵主張是有效的，並且受到納米科技有限公司生產並由AMA銷售的氣凝膠產品的侵犯。2023 年 11 月，我們就初步禁令動議向熱那亞法院的一個小組提出上訴。2024年2月，法院發佈命令駁回我們的上訴。截至2024年3月31日，主要的專利侵權訴訟仍在進行中。
我們在韓國針對貝倫伯格服務股份公司、貝倫伯格韓國有限公司和布朗克斯（中國）有限公司的專利侵權訴訟正在進行中。2024 年 4 月，韓國貿易委員會（“KTC”）結束了對韓國貝倫伯格有限公司和布朗克斯（中國）有限公司不公平國際貿易行為的調查，裁定我們主張的複合專利索賠無效，我們聲稱的工藝專利索賠沒有受到侵犯。我們不同意KTC的裁決，該裁決可以在首爾行政法院上訴。我們將繼續在拜倫伯格韓國有限公司和布朗克斯（中國）有限公司提出的相關異議中大力捍衞這些專利的有效性。Ltd.，在韓國知識產權審判和上訴委員會（“IPTAB”）。我們在首爾地方法院針對貝倫貝格服務股份公司和貝倫伯格韓國有限公司的專利侵權案仍在等待IPTAB訴訟的結果出爐。
LG Chem Ltd.於2023年8月和9月對我們在韓國針對貝倫伯格主張的一項韓國專利以及韓國專利的日本對應專利提出的異議仍在進行中。我們正在大力捍衞這些專利的有效性。
2022年10月，我們收到了Aerogels Poland Nanotechnology LLC（“APN”）的傳票，該公司曾是我們在波蘭的產品分銷商，此前我們因APN未能支付應付給我們的款項而終止了與該公司的分銷協議。傳票申明瞭宣告性判決、違反合同、違反默示合同、公平禁止反言和欺詐的訴訟理由，並指出，除律師費外，原告還將尋求宣告性判決、總額為2,000萬美元的實際和違約賠償。傳票發出時，我們沒有收到任何投訴。2022年12月，我們在紐約縣最高法院提交了出庭通知，並要求原告提出和提出申訴。2023年3月，原告提出申訴，聲稱各種訴訟理由與2022年10月傳票中規定的理由一致，並要求提供超過1,600萬美元的金錢賠償和其他救濟。2023年7月，我們提出了強制仲裁的動議，2024年2月，法院批准了我們的動議，並在仲裁之前暫停了訴訟。就APN尋求在仲裁程序中提出索賠而言，Aspen打算繼續大力捍衞此事，包括尋求法律費用。
第 1A 項。Risk 因子。
我們普通股的所有權涉及許多風險和不確定性。在對我們的證券做出投資決策之前，潛在投資者在評估公司和我們的業務時，應仔細考慮第1部分第1A項中描述的風險因素和不確定性。我們10-K表年度報告的 “風險因素”。自提交10-K表格以來，我們的風險因素與其中披露的風險因素沒有實質性變化。
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第 2 項。Equi 的未註冊銷售ty證券和所得款項的使用。
(a) 股權證券的未註冊銷售.
沒有。
(b) 普通股首次公開募股收益的使用.
不適用。
(c) 發行人及關聯買家購買股權證券.
在截至2024年3月31日的季度中，我們沒有回購任何股權證券。
第 3 項。默認 Upon 高級證券。
沒有。
第 4 項。我的安全嘗試披露。
不適用。
第 5 項。其他 信息。
開啟
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第 6 項。E展出。
(a) 展品
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10.1+ |
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SEIG獎勵取消協議，日期為2024年3月6日（唐納德·R.Young）（參照註冊人於2024年3月7日提交的8-K表附錄10.1納入）。 |
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10.2+ |
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SEIG獎勵取消協議表格，日期為2024年3月6日（其他員工）（參照註冊人於2024年3月7日提交的8-K表附錄10.2納入）。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條對首席財務官進行認證。 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
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管理合同或補償計劃或安排。 |
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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ASPEN AEROGELS, INC. |
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日期：2024 年 5 月 2 日 |
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來自： |
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/s/ 唐納德 R. 楊 |
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唐納德·R·楊 |
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總裁兼首席執行官 （首席執行官） |
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日期：2024 年 5 月 2 日 |
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來自： |
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//裏卡多·羅德里格斯 |
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裏卡多·羅德里格斯 |
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首席財務官兼財務主管 （首席財務官） |
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