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Cloudflare 公佈 2024 年第一季度財務業績

•第一季度收入總額為3.786億美元，同比增長30％
•GAAP運營虧損為5,460萬美元，佔收入的14％，非GAAP運營收入為4,240萬美元，佔收入的11％
•運營現金流為7,360萬美元，佔收入的19％，自由現金流為3560萬美元，佔收入的9％
加利福尼亞州舊金山，2024年5月2日——領先的連接雲公司Cloudflare, Inc.（紐約證券交易所代碼：NET）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

“第一季度標誌着今年的強勁開局，我們的收入同比增長了30％，達到3.786億美元，這得益於創紀錄的淨新客户在Cloudflare的年支出超過10萬美元、50萬美元和100萬美元。Cloudflare聯合創始人兼首席執行官馬修·普林斯説，我們的團隊能夠繼續建立我們的網絡，為越來越大的客户提供服務，並推出全新的產品類別——包括在人工智能領域——同時還能保持對毛利率和營業利潤率以及自由現金流的紀律，這讓我感到非常自豪。“本季度，我們的銷售生產率也再次實現了兩位數的同比增長。Cloudflare 一直由我們不懈的創新引擎提供動力，我們在構建市場進入引擎方面取得的進展令我感到鼓舞，這也將令業界羨慕不已。”

2024 財年第一季度財務摘要

•收入：總收入為3.786億美元，同比增長30％。
•毛利：GAAP毛利為2.936億美元，毛利率為77.5％，而2023年第一季度為2.197億美元，增長75.7％。非公認會計準則毛利為3.011億美元，毛利率為79.5％，而2023年第一季度為2.259億美元，增長77.8％。
•營業收入（虧損）：GAAP運營虧損為5,460萬美元，佔收入的14.4％，而2023年第一季度為4,730萬美元，佔收入的16.3％。非公認會計準則運營收入為4,240萬美元，佔收入的11.2％，而2023年第一季度為1,940萬美元，佔收入的6.7％。
•淨收益（虧損）：GAAP淨虧損為3550萬美元，而2023年第一季度為3,810萬美元。基本和攤薄後每股GAAP淨虧損為0.10美元，而2023年第一季度為0.12美元。非公認會計準則淨收入為5,820萬美元，而2023年第一季度為2720萬美元。攤薄後每股非公認會計準則淨收益為0.16美元，而2023年第一季度為0.08美元。
•現金流：來自經營活動的淨現金流為7,360萬美元，而2023年第一季度為3,640萬美元。自由現金流為3560萬美元，佔收入的9％，而2023年第一季度為1,390萬美元，佔收入的5％。
•截至2024年3月31日，現金、現金等價物和可供出售證券為17.162億美元。

以下標題為 “非公認會計準則財務信息” 的部分描述了我們對非公認會計準則財務指標的使用。本新聞稿末尾附有財務數據，其中包含歷史GAAP和非GAAP信息之間的對賬。

財務展望

對於2024財年第二季度，我們預計：

•總收入為3.935億美元至3.945億美元
•非公認會計準則運營收入為3500萬至3,600萬美元
•非公認會計準則每股淨收益為0.14美元，使用約3.6億股已發行普通股的加權平均值




對於2024財年全年，我們預計：

•總收入為16.48.0億美元至16.52億美元
•非公認會計準則運營收入為1.6億美元至1.640億美元
•非公認會計準則每股淨收益為0.60美元至0.61美元，加權平均已發行普通股約3.61億股

這些陳述是前瞻性的，實際結果可能存在重大差異。有關可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素的信息，請參閲下面的前瞻性陳述安全港。

電話會議信息

Cloudflare將於太平洋時間今天下午2點（美國東部時間下午5點）舉辦投資者電話會議，討論其截至2024年3月31日的第一季度收益業績。有興趣的人士可以通過從美國撥打（877）400-4517或使用會議編號3723782在國際上撥打（332）251-2620來接聽電話。電話會議的網絡直播可從投資者關係網站收看，網址為 https://cloudflare.NET。直播活動結束大約兩小時後將提供重播，並將持續大約一年。

補充財務和其他信息

補充財務和其他信息可通過公司的投資者關係網站獲取，網址為 https://cloudflare.NET。

非公認會計準則財務信息

Cloudflare認為，非公認會計準則財務信息的列報為管理層和投資者提供了與公司財務狀況和經營業績相關的財務和業務趨勢的重要補充信息。本新聞稿末尾附有財務數據，包括非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則確定的最直接可比財務業績的對賬。由於未來可能產生的支出的不確定性，如果不進行不合理的努力，就無法在前瞻性基礎上將非公認會計準則指導指標與相應的GAAP指標進行對賬。有關Cloudflare為何認為這些非公認會計準則指標為投資者提供了有用的信息、管理層使用這些指標的具體方式以及與使用這些指標有關的一些限制的更多信息，請參閲本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務指標解釋” 部分。

可用信息

除了向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件和公開電話會議外，Cloudflare打算使用其新聞稿、網站、投資者關係網站、新聞網站、博客、X賬户、Facebook賬户和Instagram賬户，作為披露重要非公開信息的手段，並用於履行FD法規規定的披露義務。

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“探索”、“計劃”、“預測”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語，或者這些詞語的否定性或其他類似詞語與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的術語或表述。但是，並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。本新聞稿中表達或暗示的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的財務和經營業績、我們在市場上的聲譽和業績、總體市場趨勢、我們的估計和預計收入、非公認會計準則運營收入和每股非公認會計準則淨收益、已發行股份、使用我們產品給客户帶來的好處、我們產品的預期功能和性能、客户對我們產品的需求、我們未來運營的計劃和目標的陳述，增長、舉措或戰略、我們的市場機會以及我們的首席執行官和其他人發表的評論。有大量的因素



這可能導致實際業績與本新聞稿中的聲明存在重大差異，包括：不利的宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹、高利率、實際或潛在的銀行倒閉和衰退擔憂，對我們和我們的客户、供應商和合作夥伴的運營和未來財務業績的影響；哈馬斯-以色列和俄羅斯-烏克蘭衝突以及全球其他地緣政治緊張局勢領域的影響，或任何潛在的惡化或擴張這些衝突或地緣政治緊張局勢；我們的歷史淨虧損；與管理快速增長相關的風險；我們吸引和留住新客户（包括新的大客户）的能力；我們留住和升級付費客户並將免費客户轉化為付費客户的能力；我們擴大向付費客户銷售產品數量的能力；我們有效增加對大客户銷售的能力；我們提高品牌知名度的能力；我們繼續創新和開發新產品和產品功能的能力；我們創造產品需求的能力；我們的能力有效地吸引、培訓和留住我們的銷售隊伍，使他們能夠銷售我們現有的和新的產品及產品功能；我們的銷售團隊的生產力；我們有效吸引、整合和留住關鍵人員的能力；我們的內部系統、網絡或數據存在問題，包括實際或感知的漏洞或故障；市場上快速發展的技術發展，包括人工智能的進步；我們的銷售週期和客户付款的時機；我們的付款活動和免費客户或他們的內容使用我們的網絡和產品的網站和其他互聯網資產；外幣波動；適用於我們業務的法律、税收和監管環境的變化；以及其他一般市場、政治、經濟和商業狀況。由於多種因素，包括但不限於我們向美國證券交易委員會提交的文件（包括但不限於我們在2024年2月21日提交的10-K表年度報告）中詳述的風險，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異。

本新聞稿中的前瞻性陳述僅涉及截至聲明發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本新聞稿中的任何前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。


關於 Cloudfl

Cloudflare, Inc.（紐約證券交易所代碼：NET）是領先的連接雲公司，其使命是幫助建設更好的互聯網。它使組織能夠在任何地方提高員工、應用程序和網絡的速度和安全性，同時降低複雜性和成本。Cloudflare 的連接雲提供功能最全面、最統一的雲原生產品和開發人員工具平臺，因此任何組織都可以獲得工作、開發和加速業務所需的控制權。

Cloudflare 由世界上最大、互聯程度最高的網絡之一提供支持，每天為其客户在線屏蔽數十億個威脅。它受到數百萬組織的信任，從最大的品牌到企業家和小型企業，再到非營利組織、人道主義團體和全球政府。

在 cloudflare.com/connectivity-cloud 上了解有關 Cloudflare 連接雲的更多信息要詳細瞭解最新的互聯網趨勢和見解，請訪問radar.cloudflare.com。


投資者關係信息
菲爾·温斯洛
ir@cloudflare.com

媒體聯繫信息
丹妮拉·瓦魯帕利
press@cloudflare.com

資料來源：Cloudflare, Inc.



CLOUDFLARE, INC
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
收入$378,602 $290,175 
收入成本 (1) (2)
85,038 70,432 
毛利293,564 219,743 
運營費用：
銷售和市場 (1) (2) (3)
194,102 137,001 
研究和開發 (1)
87,703 81,539 
一般和行政 (1)
66,309 48,475 
運營費用總額348,114 267,015 
運營損失(54,550)(47,272)
營業外收入（支出）：
利息收入21,252 13,487 
利息支出 (4)
(1,100)(2,126)
其他收入（支出），淨額1,124 (857)
非營業收入總額，淨額21,276 10,504 
所得税前虧損(33,274)(36,768)
所得税準備金2,269 1,314 
淨虧損$(35,543)$(38,082)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.10)$(0.12)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數，基本和攤薄後338,583 330,389 
____________
(1) 包括股票薪酬和相關的僱主工資税，如下所示：
收入成本$2,822 $1,803 
銷售和營銷21,775 15,868 
研究和開發28,980 30,216 
一般和行政23,150 13,863 
股票薪酬總額和相關的僱主工資税$76,727 $61,750 
(2) 包括收購的無形資產的攤銷，如下所示：
收入成本$4,691 $4,311 
銷售和營銷575 576 
收購的無形資產的攤銷總額$5,266 $4,887 
(3) 包括一次性補償費用，如下所示：
銷售和營銷$15,000 $— 
一次性補償費用總額
$15,000 $— 
(4) 包括債務發行成本的攤銷，如下所示：
利息支出$990 $1,163 
債務發行成本的總攤還額$990 $1,163 




CLOUDFLARE, INC
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）
（未經審計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$254,401 $86,864 
可供出售證券1,461,801 1,586,880 
應收賬款，淨額213,183 248,268 
合同資產11,589 11,041 
短期限制性現金5,535 2,522 
預付費用和其他流動資產69,663 47,502 
流動資產總額2,016,172 1,983,077 
財產和設備，淨額329,422 322,813 
善意148,047 148,047 
收購的無形資產，淨額14,298 19,564 
經營租賃使用權資產141,820 138,556 
遞延合同購置成本，非當期137,527 133,236 
受限制的現金1,838 1,838 
其他非流動資產12,506 12,636 
總資產$2,801,630 $2,759,767 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$47,832 $53,727 
應計費用和其他流動負債68,412 63,597 
應計補償 62,299 63,801 
經營租賃負債 39,273 38,351 
遞延收入356,243 347,608 
流動負債總額574,059 567,084 
可轉換優先票據，淨額1,284,352 1,283,362 
經營租賃負債，非流動113,017 113,490 
遞延收入，非當期17,645 17,244 
其他非流動負債15,333 15,540 
負債總額2,004,406 1,996,720 
股東權益
A類普通股；面值0.001美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日已獲授權的2,25萬股股票；截至2024年3月31日和2023年12月31日分別已發行和流通的301,023股和298,089股股票
300 297 
B 類普通股；面值0.001美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日已授權31.5萬股；截至2024年3月31日和2023年12月31日分別已發行和流通38,710股和39,443股股票
39 40 
額外的實收資本1,857,168 1,784,566 
累計赤字(1,059,383)(1,023,840)
累計其他綜合收益（虧損）(900)1,984 
股東權益總額797,224 763,047 
負債和股東權益總額$2,801,630 $2,759,767 



CLOUDFLARE, INC
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流
淨虧損$(35,543)$(38,082)
為使淨虧損與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷費用30,112 31,509 
非現金運營租賃成本11,863 11,061 
延期合同購置成本的攤銷18,107 14,109 
股票薪酬支出69,723 57,401 
債務發行成本的攤銷990 1,163 
可供出售證券折扣和溢價攤銷的淨增加(12,713)(8,228)
遞延所得税(276)(120)
壞賬準備金3,223 1,576 
其他106 (14)
扣除收購影響的運營資產和負債變動：
應收賬款，淨額31,862 (32,781)
合同資產(548)269 
遞延合同購置成本(22,398)(19,391)
預付費用和其他流動資產(23,022)(8,934)
其他非流動資產760 (811)
應付賬款3,073 11,634 
應計費用和其他流動負債3,838 650 
經營租賃負債(14,678)(6,908)
遞延收入9,036 21,881 
其他非流動負債64 430 
經營活動提供的淨現金73,579 36,414 
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(32,056)(17,541)
大寫的內部使用軟件(5,916)(4,970)
購買可供出售證券(298,995)(476,206)
可供出售證券的銷售— 20,248 
可供出售證券的到期日433,903 493,988 
其他投資活動14 48 
投資活動提供的淨現金96,950 15,567 
來自融資活動的現金流
行使股票期權的收益4,422 3,305 
在RSU結算時支付預扣税義務(4,401)(2,058)
融資活動提供的淨現金21 1,247 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長170,550 53,228 
現金、現金等價物和限制性現金，期初91,224 215,204 
期末現金、現金等價物和限制性現金$261,774 $268,432 



CLOUDFLARE, INC
公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）

三個月已結束
3月31日
20242023
對賬收入成本：
GAAP 收入成本$85,038 $70,432 
減去：股票薪酬和相關的僱主工資税(2,822)(1,803)
減去：收購的無形資產的攤銷(4,691)(4,311)
非公認會計準則收入成本$77,525 $64,318 
毛利的對賬：
GAAP 毛利$293,564 $219,743 
添加：股票薪酬和相關的僱主工資税2,822 1,803 
加：收購的無形資產的攤銷4,691 4,311 
非公認會計準則毛利$301,077 $225,857 
GAAP 毛利率77.5%75.7%
非公認會計準則毛利率79.5%77.8%
對賬運營費用：
GAAP 銷售和營銷$194,102 $137,001 
減去：股票薪酬和相關的僱主工資税(21,775)(15,868)
減去：收購的無形資產的攤銷(575)(576)
減去：一次性補償費
(15,000)— 
非公認會計準則銷售和營銷$156,752 $120,557 
GAAP 研究與開發$87,703 $81,539 
減去：股票薪酬和相關的僱主工資税(28,980)(30,216)
非公認會計準則研發$58,723 $51,323 
GAAP 一般和行政$66,309 $48,475 
減去：股票薪酬和相關的僱主工資税(23,150)(13,863)
非公認會計準則一般和行政管理$43,159 $34,612 
經營收入（虧損）的對賬：
GAAP 運營虧損$(54,550)$(47,272)
添加：股票薪酬和相關的僱主工資税76,727 61,750 
加：收購的無形資產的攤銷5,266 4,887 
添加：一次性補償費
15,000 — 
非公認會計準則運營收入$42,443 $19,365 
GAAP 營業利潤率(14.4)%(16.3)%
非公認會計準則營業利潤率11.2%6.7%
















CLOUDFLARE, INC
公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
利息支出對賬：
GAAP 利息支出$(1,100)$(2,126)
添加：債務發行成本的攤銷990 1,163 
非公認會計準則利息支出$(110)$(963)
所得税準備金的核對：
GAAP 所得税準備金$2,269 $1,314 
非公認會計準則調整的所得税影響4,290 2,537 
非公認會計準則所得税準備金$6,559 $3,851 
每股淨收益（虧損）和淨收益（虧損）的對賬：
歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損$(35,543)$(38,082)
添加：股票薪酬和相關的僱主工資税76,727 61,750 
加：收購的無形資產的攤銷5,266 4,887 
添加：一次性補償費
15,000 — 
添加：債務發行成本的攤銷990 1,163 
非公認會計準則調整的所得税影響(4,290)(2,537)
非公認會計準則淨收益 $58,150 $27,181 
GAAP 每股淨虧損，基本$(0.10)$(0.12)
GAAP 每股淨虧損，攤薄$(0.10)$(0.12)
添加：股票薪酬和相關的僱主工資税0.23 0.19 
加：收購的無形資產的攤銷0.02 0.01 
添加：一次性補償費
0.04 — 
添加：債務發行成本的攤銷— — 
非公認會計準則調整的所得税影響(0.01)(0.01)
稀釋性股票的影響(0.02)0.01 
非公認會計準則每股淨收益，攤薄 (1) (2)
$0.16 $0.08 
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數，基本
338,583 330,389 
用於計算歸屬於普通股股東的每股非公認會計準則淨收益的加權平均股 (2)
356,206 342,005 
____________
(1) 由於四捨五入，總數可能不相和。數字是根據相應的基礎非四捨五入數據計算得出的。
(2) 在我們有非公認會計準則淨收益期間，攤薄後的非公認會計準則每股淨收益是使用加權平均股票計算的，並根據該期間假定已發行的攤薄潛在股票進行了調整。













CLOUDFLARE, INC
公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）

三個月已結束
3月31日
20242023
自由現金流
經營活動提供的淨現金$73,579 $36,414 
減去：購買財產和設備(32,056)(17,541)
減去：大寫的內部使用軟件(5,916)(4,970)
自由現金流$35,607 $13,903 
投資活動提供的淨現金$96,950 $15,567 
融資活動提供的淨現金$21 $1,247 
經營活動提供的淨現金
（收入百分比）		19 %13 %
減去：購買財產和設備
（收入百分比）		(8)%(6)%
減去：資本化內部用途軟件
（收入百分比）		(2)%(2)%
自由現金流利潤 (1)
9 %5 %

____________

(1) 由於四捨五入，總數可能不相和。數字是根據相應的基礎非四捨五入數據計算得出的。



對非公認會計準則財務指標的解釋

除了根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）確定的業績外，我們還認為以下非公認會計準則指標有助於評估我們的經營業績。我們使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為，非公認會計準則財務信息合起來可能會對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。但是，非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據美國公認會計原則提供的財務信息的替代品。特別是，自由現金流不能替代經營活動提供的現金。此外，自由現金流作為衡量我們流動性的效用進一步受到限制，因為它並不代表我們在給定時期內現金餘額的總增加或減少。此外，其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算標題相似的非公認會計準則指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。上文提供了每種非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則列出的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵投資者審查相關的美國公認會計準則財務指標，以及這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

不包括在非公認會計準則指標中的項目。我們將股票薪酬支出（非現金支出）排除在某些非公認會計準則財務指標之外，因為我們認為排除該項目可以提供有關運營業績的有意義的補充信息。我們將與股票薪酬（即現金支出）相關的僱主工資税支出排除在某些非公認會計準則財務指標之外，因為此類支出取決於我們的A類普通股的價格和其他我們無法控制且與業務運營無關的因素。我們將收購的無形資產（一種與業務合併相關的非現金支出）的攤銷排除在某些非公認會計準則財務指標中，因為此類支出與業務合併有關，與我們的業務運營沒有直接關係。我們將收購相關費用和其他費用排除在某些非公認會計準則財務指標中，因為此類支出與業務合併有關，與我們的業務運營沒有直接關係。與收購相關的費用和其他費用可以是現金或非現金支出，包括第三方交易成本和關鍵收購人員的薪酬支出。我們還將截至2024年3月31日的三個月中產生的一次性現金補償費用排除在某些非公認會計準則財務指標之外，因為該費用不歸因於所提供的服務，也與我們的持續業務運營無關。我們將債券發行成本的攤銷和債務清償損失（非現金支出）排除在某些非公認會計準則財務指標之外，因為此類支出與我們的業務運營沒有直接關係。

非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率。我們將非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率分別定義為美國公認會計準則毛利率和美國公認會計準則毛利率，不包括股票薪酬和相關僱主工資税以及收購的無形資產的攤銷。

非公認會計準則運營收入（虧損）和非公認會計準則營業利潤率。我們將非公認會計準則運營收入（虧損）和非公認會計準則營業利潤率分別定義為美國公認會計準則運營虧損和美國公認會計準則營業利潤率，不包括股票薪酬支出及其相關僱主工資税、收購無形資產攤銷、收購相關費用和其他費用。

攤薄後的每股非公認會計準則淨收益（虧損）和非公認會計準則淨收益（虧損）。我們將非公認會計準則淨收益（虧損）定義為經股票薪酬支出及其相關僱主工資税、收購無形資產攤銷、收購相關費用和其他支出、發行成本攤銷、債務清償損失以及非公認會計準則所得税準備金（受益）調整後的GAAP淨收益（虧損）。通常，我們的GAAP和非GAAP所得税支出（收益）之間的差異主要是由於股票薪酬和相關僱主工資税的調整、與企業合併相關的收購無形資產的攤銷、收購相關費用和其他費用以及發行成本的攤銷。我們將攤薄後的每股非公認會計準則淨虧損定義為非公認會計準則淨虧損除以已發行普通股的加權平均值。計算非公認會計準則每股淨虧損，攤薄後不包括所有潛在的稀釋證券，因為其影響具有反稀釋作用。我們將攤薄後的非公認會計準則每股淨收益定義為非公認會計準則淨收益除以已發行普通股的加權平均值，並根據該期間假定已發行的攤薄潛在股票進行調整。目前，潛在的稀釋效應主要包括員工股權激勵計劃和可轉換優先票據。我們認為，在攤薄後的非公認會計準則每股淨收益（虧損）中排除這些項目可以使管理層和投資者更清楚地瞭解我們核心業務經營業績的基本表現。

自由現金流和自由現金流利潤。自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，我們的計算方法是運營活動提供的淨現金減去用於購買房產和設備以及資本化內部使用的現金



軟件。自由現金流利潤率的計算方法是自由現金流除以收入。我們認為，自由現金流和自由現金流利潤率是衡量流動性的有用指標，可為管理層和投資者提供有關我們運營產生的現金量的信息，在投資房地產和設備以及資本化內部使用軟件之後，這些現金可用於戰略舉措，包括投資我們的業務和鞏固我們的財務狀況。我們認為，自由現金流和自由現金流利潤率的歷史和未來趨勢，即使是負數，也提供了有關我們的經營活動產生的可用於（或不可用）用於戰略計劃的現金量的有用信息。例如，如果自由現金流為負數，我們可能需要獲得現金儲備或其他資本來源來投資戰略計劃。自由現金流和自由現金流利潤率的一個侷限性是它們不能反映我們未來的合同承諾。此外，自由現金流不代表給定時期內我們現金餘額的總增加或減少。