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4217：美元公司簡介axti：客户axti：員工Xbrli：共享Utr：SQFTISO 4217：美元Xbrli：共享軸：段

0

​

美國
美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

​

表格：10-Q

​

(標記一)

​

☒

根據1934年證券交易法第13或15（d）條的季度報告

​

截至本季度末2023年9月30日

​

或

​

☐

根據1934年證券交易法第13或15（d）條的過渡報告

​

從 到

​

佣金文件編號000-24085

​

​

AXT，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

​

​

特拉華州

​

94-3031310

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

​

(税務局僱主
識別號碼)

​

4281技術驅動器, 弗裏蒙特, 加利福尼亞94538

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

​

(510) 438-4700

(註冊人的電話號碼，包括區號)

​

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

每個班級的標題是：

    

交易符號

    

註冊的每一家交易所的名稱：

普通股，面值0.001美元

​

​

AXTI

​

這個納斯達克股市有限責任公司

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ⌧*不是。◻

​

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ⌧*不是。◻

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

​

​

​

大型加速文件服務器◻

​

加速文件管理器 ⌧

​

​

​

非加速文件服務器◻

​

規模較小的報告公司。☒

​

​

新興成長型公司：☐

​

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：◻

​

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所界定)。是☐我不知道。⌧

​

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

​

​

​

​

班級

​

2023年11月1日未完成

普通股，面值0.001美元

​

43,644,313

​

​

​

​

​

​

AXT，INC.

表格10-Q

目錄

​

​

​

​

頁面

第一部分：財務信息

​

項目1.財務報表(未經審計)

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表

3

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表

4

截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益（虧損）表

5

截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月簡明合併現金流量表

6

簡明合併財務報表附註

7

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

32

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

53

項目4.控制和程序

56

第二部分：其他信息

​

項目1.法律訴訟

57

第1A項。風險因素

57

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

84

項目3.高級證券違約

84

項目4.礦山安全信息披露

84

項目5.其他信息

84

項目6.展品

85

簽名

86

​

​

​

2

目錄表

第一部分：財務信息

​

項目1.財務報表(未經審計)

​

AXT，INC.

簡明合併資產負債表S

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日

    

12月31日

 

​

​

2023

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產

​

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

28,522

​

$

34,948

​

受限現金

​

​

10,778

​

​

6,400

​

短期投資

​

 

4,270

​

 

9,339

​

應收賬款，扣除準備金淨額#美元243及$307截至2023年9月30日和2022年12月31日

​

 

18,883

​

 

29,252

​

盤存

​

 

86,383

​

 

89,629

​

預付費用和其他流動資產

​

 

11,474

​

 

13,977

​

流動資產總額

​

 

160,310

​

 

183,545

​

長期投資

​

 

—

​

 

2,118

​

財產、廠房和設備、淨值

​

 

158,773

​

 

161,017

​

經營性租賃使用權資產

​

​

2,878

​

​

1,761

​

其他資產

​

 

20,229

​

 

21,631

​

總資產

​

$

342,190

​

$

370,072

​

負債、可贖回非控制性權益及股東權益

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款

​

$

6,369

​

$

10,084

​

應計負債

​

 

15,520

​

 

18,164

​

銀行貸款

​

​

45,776

​

​

47,078

​

流動負債總額

​

 

67,665

​

 

75,326

​

非流動經營租賃負債

​

​

2,437

​

​

1,322

​

其他長期負債

​

 

4,007

​

 

3,678

​

總負債

​

 

74,109

​

 

80,326

​

承付款和或有事項(附註12)

​

​

​

​

​

​

​

可贖回的非控股權益(附註18)

​

​

40,634

​

​

44,846

​

股東權益：

​

​

​

​

​

​

​

A系列優先股，$0.001票面價值；2,000授權股份；883股票已發佈和傑出的截至2010年12月1日2023年9月30日和2022年12月31日（清算優先級為美元7,831及$7,699截至2023年9月30日和2022年12月31日）

​

 

3,532

​

 

3,532

​

普通股，$0.001票面價值；70,000授權股份；43,644和43,554股票已發佈和傑出的截至2023年9月30日和2022年12月31日

​

 

44

​

 

44

​

額外實收資本

​

 

237,653

​

 

235,308

​

累計赤字

​

 

(28,419)

​

 

(14,159)

​

累計其他綜合損失

​

 

(8,581)

​

 

(3,118)

​

道達爾AXT公司股東權益

​

 

204,229

​

 

221,607

​

非控制性權益

​

 

23,218

​

 

23,293

​

股東權益總額

​

 

227,447

​

 

244,900

​

負債總額、可贖回非控股權益及股東權益

​

$

342,190

​

$

370,072

​

​

見簡明合併財務報表附註。

3

目錄表

UB

AXT，INC.

簡明合併業務報表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至三個月

    

九個月結束

​

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

​

​

2023

    

2022

​

2023

    

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

55,366

​

$

114,323

​

​

收入成本

​

 

15,500

​

 

20,401

​

 

46,675

​

 

70,798

​

​

毛利

​

 

1,866

​

 

14,782

​

 

8,691

​

 

43,525

​

​

運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售、一般和行政

​

 

5,667

​

 

6,576

​

 

17,439

​

 

19,719

​

​

研發

​

 

2,926

​

 

3,639

​

 

9,261

​

 

10,251

​

​

總運營費用

​

 

8,593

​

 

10,215

​

 

26,700

​

 

29,970

​

​

營業收入(虧損)

​

 

(6,727)

​

 

4,567

​

 

(18,009)

​

 

13,555

​

​

利息支出，淨額

​

 

(381)

​

 

(299)

​

 

(1,143)

​

 

(670)

​

​

未合併合營企業收入中的權益

​

 

369

​

 

2,006

​

 

2,344

​

 

5,308

​

​

其他收入，淨額

​

 

223

​

 

957

​

 

1,282

​

 

1,242

​

​

所得税撥備(收益)前收益(虧損)

​

 

(6,516)

​

 

7,231

​

 

(15,526)

​

 

19,435

​

​

所得税撥備(福利)

​

 

(101)

​

 

501

​

 

(92)

​

 

2,188

​

​

淨收益(虧損)

​

 

(6,415)

​

 

6,730

​

 

(15,434)

​

 

17,247

​

​

減：非控股權益及可贖回非控股權益應佔（收入）虧損淨額

​

 

592

​

 

(971)

​

 

1,174

​

 

(2,777)

​

​

AXT，Inc.應佔淨收入（虧損）

​

$

(5,823)

​

$

5,759

​

$

(14,260)

​

$

14,470

​

​

AXT，Inc.應佔淨收入（虧損）每股普通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

(0.14)

​

$

0.14

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

​

稀釋

​

$

(0.14)

​

$

0.13

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

​

加權-已發行普通股的平均數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

42,638

​

 

42,163

​

 

42,574

​

 

42,011

​

​

稀釋

​

 

42,638

​

 

42,982

​

 

42,574

​

 

42,718

​

​

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

4

目錄表

​

AXT，INC.

簡明綜合全面收益表(損益表)

(未經審計，以千計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

$

(6,415)

​

$

6,730

​

$

(15,434)

​

$

17,247

​

其他綜合虧損，税後淨額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外幣兑換損失變化，扣除税款

​

 

(580)

​

 

(7,299)

​

 

(6,938)

​

 

(13,772)

​

可供出售債務投資的未實現收益(虧損)變動，税後淨額

​

 

65

​

 

(58)

​

 

253

​

 

(301)

​

其他綜合虧損總額，税後淨額

​

 

(515)

​

 

(7,357)

​

 

(6,685)

​

 

(14,073)

​

AXT，Inc.的全面收益(虧損)

​

 

(6,930)

​

 

(627)

​

 

(22,119)

​

 

3,174

​

減去：可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合(收入)損失

​

 

701

​

 

293

​

 

2,396

​

 

(460)

​

AXT，Inc.的全面收益(虧損)

​

$

(6,229)

​

$

(334)

​

$

(19,723)

​

$

2,714

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

5

目錄表

AXT，INC.

簡明合併現金流量表

(未經審計，以千計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

​

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

$

(15,434)

​

$

17,247

​

將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

 

6,424

​

 

6,050

​

有價證券溢價攤銷

​

 

18

​

 

50

​

基於股票的薪酬

​

 

2,718

​

 

3,261

​

(收益)設備處置損失

​

 

18

​

 

(136)

​

作為股息的權益法投資回報

​

​

3,666

​

​

1,608

​

未合併合營企業收入中的權益

​

 

(2,344)

​

 

(5,308)

​

遞延税項資產

​

​

122

​

​

165

​

經營性資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款

​

 

9,594

​

 

(5,406)

​

盤存

​

 

(1,013)

​

 

(32,659)

​

預付費用和其他流動資產

​

 

1,909

​

 

6,445

​

其他資產

​

 

219

​

 

(1,461)

​

應付帳款

​

 

(3,375)

​

 

(1,635)

​

應計負債

​

 

(1,742)

​

 

(2,927)

​

其他長期負債

​

 

1,194

​

 

5,405

​

經營活動提供(用於)的現金淨額

​

 

1,974

​

 

(9,301)

​

投資活動產生的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

購買房產、廠房和設備

​

 

(11,178)

​

 

(28,765)

​

購買可供出售的債務證券

​

 

—

​

 

(2,160)

​

可供出售債務證券的銷售收益和到期日

​

 

7,423

​

 

5,400

​

出售股權證券所得收益-15賈梅的百分比

​

 

827

​

 

—

​

對非上市股權投資的投資

​

​

(1,918)

​

​

—

​

用於投資活動的現金淨額

​

 

(4,846)

​

 

(25,525)

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

行使普通股期權所得收益

​

 

10

​

 

517

​

銀行貸款收益

​

 

42,197

​

 

42,352

​

銀行貸款支付

​

​

(40,673)

​

​

(9,826)

​

附屬公司增資所得非控股權益

​

​

708

​

​

2,232

​

融資活動提供的現金淨額

​

 

2,242

​

 

35,275

​

匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響

​

 

(1,418)

​

 

(394)

​

現金及現金等價物和限制性現金淨增加（減少）

​

 

(2,048)

​

 

55

​

年初現金及現金等價物以及限制性現金

​

 

41,348

​

 

36,763

​

現金和現金等價物，以及期末的限制性現金

​

$

39,300

​

$

36,818

​

補充披露非現金流量資料：

​

​

​

​

​

​

​

關聯方借款轉換為追加實繳資本

​

$

—

​

$

1,887

​

來自非控股權益的附屬公司股份投資

​

$

308

​

$

937

​

直接支付給第三方供應商的銀行貸款收益，列入應付賬款

​

$

—

​

$

474

​

出售土地和建築物給非合併合營企業

​

$

—

​

$

976

​

與在建工程有關的應付對價，計入應計負債

​

$

3,315

​

$

3,378

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

6

目錄表

​

​

AXT，INC.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

​

注1.列報依據

​

隨附的AXT，Inc.(“AXT”，“公司”，“我們”，“我們”指的是AXT，公司及其所有合併子公司)的簡明合併財務報表未經審計，並已按照美國公認的中期財務信息會計準則(“美國公認會計準則”)以及形成中期財務信息的説明和S-X法規第10條的説明編制。因此，這份中期季度財務報告不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映所有調整，只包括正常的經常性調整，被認為是公平地反映AXT及其合併子公司所有列報期間的財務狀況、運營結果和現金流量所必需的。

​

本公司管理層已就資產及負債的報告及或有資產及負債的披露作出多項估計及假設，以編制符合美國公認會計原則的簡明綜合財務報表。由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計和假設可能會發生變化。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

​

截至2023年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明未來或整個財年的預期結果。建議將這些簡明合併財務報表與我們向美國證券交易委員會提交的10-K表格2022年年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀（“SEC”）於2023年3月16日提交，以及我們於5月10日向SEC提交的截至2023年3月31日和2023年6月30日的三個月的10-Q表格季度報告，分別於2023年和2023年8月9日。

​

簡明合併財務報表包括AXT及其合併子公司北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、AXT-通美股份有限公司(“AXT-通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)、朝陽通美Xtal科技有限公司(“朝陽通美”)、朝陽利美半導體科技有限公司(“朝陽利美”)、朝陽新美高純半導體材料有限公司(“朝陽新美”)、南京金美鎵科技有限公司(“金美”)、朝陽金美鎵股份有限公司(簡稱“朝陽金美”)、朝陽碩美高純半導體材料有限公司(“朝陽碩美”)、馬鞍山市金美鎵有限公司(“馬鞍山金美”)和北京博裕半導體器皿工藝技術有限公司(“博裕”)。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。對我們沒有控股權，但有能力對經營和財務政策施加重大影響的企業實體的投資(一般為20%-50%的所有權)，按權益法入賬。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們有四和五公司分別採用權益法核算。2023年5月，我們將我們在峨眉山市嘉美高純金屬有限公司(以下簡稱賈美)的持股比例從25%至10%以約美元的價格出售我們的部分嘉美股份予一間不相關的第三方827,000。由於我們的持股減少以及我們沒有能力對佳美的運營施加重大影響，截至2023年5月，我們不再將佳美作為股權投資報告在我們的濃縮綜合資產負債表中。我們的佳美投資在出售時被重新計量為公允價值。公允價值的任何未來變動均通過淨收益(“公允價值法”)確認。對於我們合併的多數股權子公司，我們將不擁有的部分作為股東權益中的非控股權益或臨時股本中的可贖回非控股權益反映在我們的簡明綜合資產負債表和我們的簡明綜合經營報表中。

​

在有利的市場條件下，我們打算在朝陽麗美廠區建設設施，為我們提供額外的生產能力。截至2023年9月30日止三個月及九個月，與朝陽麗美相關的開支對我們的簡明綜合財務報表的影響微乎其微。

​

7

目錄表

2021年2月，同煤與若干投資者簽署合資協議，為新公司朝陽新美提供資金。該協議要求總投資約為美元，3.0其中，同煤將出資約1000萬美元，1.8百萬美元58.5朝陽新美的持股比例。2021年2月，同美和投資者完成了約美元的初始融資。1.5萬同煤的部分投資約為美元，0.9百萬美元。2021年5月，同美和投資者完成了剩餘餘額約$1.5萬同煤在最終投資中的份額約為美元，0.9億美元，總投資約為美元1.8百萬美元58.5朝陽新美的股權。2021年9月及2021年10月，朝陽新美獲得少數投資者的融資，0.9百萬美元和美元1.0百萬，分別。2021年12月及2022年1月，朝陽新美獲得同美的資助，分別為2021年12月及2022年1月，1.4百萬美元和美元1.4百萬，分別。於2022年1月，中國地方政府將對朝陽新美的額外資金認證為股權投資。同煤的所有權仍然是 58.5這些股權投資後的%。2022年4月，同煤與少數投資者簽訂了一份追加投資協議（“追加投資協議”），進一步投資約美元4.5萬元在朝陽新美。同煤的部分投資約為美元，2.6100萬美元，其中1.12022年4月投資了1000萬美元，0.82022年5月投資了100萬美元。少數投資者的投資部分約為美元1.9100萬美元，其中0.72022年4月投資了1000萬美元，0.62022年5月投資了100萬美元。因此，非控股權益增加了$。1.4百萬和可贖回的非控股權益增加$0.1百萬美元。同美的所有權保持在58.52022年4月和2022年5月股權投資後的百分比。2022年7月，同美與中小投資者進一步投資美元0.8百萬美元和美元0.6分別在朝陽新梅百萬元。這完成了增資協議項下的投資義務。因此，非控股權益增加了$。610,000和可贖回的非控股權益增加$57,000。同美的所有權保持在58.52022年7月股權投資後的%。

​

2022年4月，朝陽金美與某些投資者簽署合資協議，為我們的合併子公司朝陽碩美新公司（“朝陽碩美合資協議”）提供資金。朝陽碩美合資協議總投資約為美元4.4百萬，其中朝陽金梅將資助約美元3.3百萬美元75朝陽碩美的持股比例。2022年7月和8月，朝陽金美完成了首期資金美元。1.0萬人在朝陽説梅。2022年8月，該投資者投資了$334,000在朝陽説梅。因此，非控股權益增加了$。406,000和可贖回的非控股權益增加$73,000。2023年1月，朝陽碩美收到美元0.5來自朝陽金美的百萬美元資金和0.2從一個少數投資者那裏獲得了數百萬的資金。因此，非控股權益增加了美元，0.2百萬和可贖回的非控股權益增加$36,000.朝陽金梅對朝陽説梅的所有權仍為 75這些股權投資後的%。2023年5月，朝陽碩美收到美元1.0來自朝陽金美的百萬美元資金和0.3從一個少數投資者那裏獲得了數百萬的資金。因此，非控股權益增加了美元，0.4百萬和可贖回的非控股權益增加$75,000. 2023年8月，潮陽碩美獲得美元0.6來自朝陽金美的百萬美元資金和0.2從一個少數投資者那裏獲得了數百萬的資金。因此，非控股權益增加了美元，0.2百萬和可贖回的非控股權益增加$44,000.朝陽金美已完成其根據朝陽碩美合營協議項下的投資責任。朝陽金梅對朝陽朔梅的所有權仍然是 75%的股權投資。

​

2022年4月，同美與某些投資者簽署了一項合資協議，以資助一家新公司--朝陽凱美石英有限公司(以下簡稱朝陽凱美)(《朝陽凱美合資協議》要求總投資額約為$7.6其中，同煤將出資約1000萬美元，3.0百萬美元40朝陽凱美的持股比例。2022年7月，同美和投資者完成了約美元的初始融資2.2萬同煤的部分投資約為美元，0.9萬2023年1月，同煤投資2000美元，0.9百萬給朝陽凱美。於2023年7月及2023年8月，同煤各投資約100萬美元。0.6萬人在朝陽開梅。該等出資最終令同美履行朝陽凱美合營協議項下的所有財務責任。同美對朝陽凱美的所有權保持在40%在這些股權投資之後。​

馬鞍山金梅的所有活動於2022年上半年停止，該子公司隨後於2022年5月解散。馬鞍山金梅的解散對簡明綜合業績產生了輕微影響。

​

8

目錄表

截至2020年12月31日止季度，同煤與中國多名私募股權投資者簽訂了兩套最終交易文件，每份均包括一份增持協議以及某些形式基本相同的補充協議（統稱為“資本投資協議”）。

​

為籌備同美申請在上海證券交易所科創板(“明星市場”)首次公開發行(“首次公開募股”)上市，我們於2020年12月下旬對中國的實體結構進行了重組。儘管金美和博裕及其附屬公司保留各自的法人地位，併為同美的全資附屬公司，但金美和博裕及其附屬公司被轉讓給同美，並實際上與同美合併。這個33%的博裕少數股東將所有權轉換為 7.59%同煤少數股權。 的 8.5%的少數利益相關者，金美的員工，將他們的所有權轉換為， 0.38%同煤少數股權。此外，一些員工、主要管理人員和捐款人購買了一個 0.4%同煤少數股權。此外，保定同煤及朝陽同煤已轉讓予同煤為全資附屬公司。於二零二零年，私募股權基金（“投資者”）已轉讓約$500，000，000港元。48.1向通美注入新資金。額外投資約$1.52021年1月，新資本已獲融資。根據中國法規，該等投資必須獲得適當政府機構的正式批准，且在獲得有關批准之前，不得被視為具有攤薄作用。政府批准了大約$49於2021年1月25日，投資者持有同煤的可贖回非控股權益， 7.28%.截至2023年9月30日，同煤非控股權益及可贖回非控股權益總計約 14.5%.我們仍然是同煤的控股利益相關者，並持有同煤董事會的大部分席位。2021年6月，我們以美元的價格將AXT-通美出售給通美1.由於同美， 85.5%由我們擁有，且交易是在共同利益持有人之間進行的，該交易按淨資產核算，並導致增加美元1.21000萬美元的非控股權益和美元1.21000萬美元的可贖回非控股權益。

​

説明2.投資和公允價值衡量

​

我們的現金和現金等值物包括原到期日少於三個月的現金和工具。我們的投資由原到期日超過三個月的工具組成。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金、現金等值物和債務投資分類如下（以千計）：

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​

2023年9月30日

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2022年12月31日

 

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​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

 

​

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

 

​

    

成本

    

利得

    

(虧損)

    

價值

    

成本

    

利得

    

(虧損)

    

價值

 

分類為：

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​

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​

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​

現金和限制性現金

​

$

39,300

​

$

—

​

$

—

​

$

39,300

​

$

41,348

​

$

—

​

$

—

​

$

41,348

​

現金等價物：

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存單1

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—

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—

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—

​

​

—

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—

​

​

—

​

​

—

​

現金總額、限制性現金和現金等價物

​

 

39,300

​

 

—

​

 

—

​

 

39,300

​

 

41,348

​

 

—

​

 

—

​

 

41,348

​

投資(可供出售)：

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單2

​

 

4,320

​

 

—

​

​

(50)

​

 

4,270

​

 

6,440

​

 

—

​

​

(175)

​

 

6,265

​

公司債券

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

5,320

​

 

—

​

 

(128)

​

 

5,192

​

總投資

​

 

4,320

​

 

—

​

 

(50)

​

 

4,270

​

 

11,760

​

 

—

​

 

(303)

​

 

11,457

​

現金、限制性現金、現金等價物和投資總額

​

$

43,620

​

$

—

​

$

(50)

​

$

43,570

​

$

53,108

​

$

—

​

$

(303)

​

$

52,805

​

投資的合同到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應在1年內到期3

​

$

4,320

​

​

​

​

​

​

​

$

4,270

​

$

9,600

​

​

​

​

​

​

​

$

9,339

​

在1至5年後到期4

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

 

2,160

​

​

​

​

​

​

​

 

2,118

​

​

​

$

4,320

​

​

​

​

​

​

​

$

4,270

​

$

11,760

​

​

​

​

​

​

​

$

11,457

​

9

目錄表

1.原到期日少於三個月的存款單。
2.原到期日超過三個月的存款單。
3.在我們的簡明合併資產負債表中被歸類為“短期投資”。
4.在我們的簡明合併資產負債表中被歸類為“長期投資”。

​

​

我們將債務投資管理為單一高度適銷性證券組合，旨在滿足我們目前的現金需求。定期存單和公司債券通常持有至到期日。

​

從歷史上看，與我們的可供出售債務證券組合相關的未實現虧損總額並不重要，主要是由於正常的市場波動，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。截至2023年9月30日，我們的可供出售債務證券的未實現虧損總額微不足道，從歷史上看，此類未實現虧損總額一直是暫時性的，我們相信很可能會根據合同條款收取本金和利息。我們至少每季度審查我們的債務投資組合，或者當信用風險發生變化或其他潛在的估值問題時，以確定和評估是否有必要計提信貸損失或減值準備。在決定虧損是否為暫時性虧損時，考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或調整後成本)的時間長度、信貸質量，以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以實現任何預期的市值回升。

​

下表彙總了截至2023年9月30日與可供出售債務證券相關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在虧損位置

​

在虧損位置

​

總數

 

​

​

​

>12個月

​

虧損頭寸

 

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

 

​

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

 

截至2023年9月30日

    

價值

    

(虧損)

    

價值

    

(虧損)

    

價值

    

(虧損)

 

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

—

​

$

—

​

$

4,270

​

$

(50)

​

$

4,270

​

$

(50)

​

公司債券

​

 

​

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

虧損頭寸共計

​

$

—

​

$

—

​

$

4,270

​

$

(50)

​

$

4,270

​

$

(50)

​

​

​

下表總結了與可供出售債務證券相關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和截至2022年12月31日個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總（以千計）：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在虧損位置

​

在虧損位置

​

總數

 

​

​

​

>12個月

​

虧損頭寸

 

​

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

 

​

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

 

截至2022年12月31日

​

價值

​

(虧損)

​

價值

​

(虧損)

​

價值

​

(虧損)

 

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

2,118

​

$

(42)

​

$

4,146

​

$

(133)

​

$

6,264

​

$

(175)

​

公司債券

​

 

—

​

 

—

​

 

4,842

​

 

(128)

​

 

4,842

​

​

(128)

​

虧損頭寸共計

​

$

2,118

​

$

(42)

​

$

8,988

​

$

(261)

​

$

11,106

​

$

(303)

​

​

受限現金

​

我們就暫時限制用於常規業務經營的現金結餘維持受限制現金。2022年5月，同煤與北京銀行簽署了2022年12月20日的信貸額度，3.4萬作為貸款的一個條件，我們必須在北京銀行保留一筆定期存款作為抵押，因此我們存入了1000美元的定期存款。2.9百萬美元和美元1.0北京銀行分別於2022年4月和2022年5月支付了100萬美元。2022年12月，我們再次存入定期存款美元2.51000萬美元作為銀行貸款的抵押品2.3已收取

10

目錄表

由同美於2023年1月出版。2023年1月，我們的合併子公司潮洋麗梅存入定期存款美元3.0在中國銀行，1000萬美元作為銀行貸款的抵押品，2.92023年1月，同煤收到1000萬美元。於二零二二年五月信貸融資項下之銀行貸款到期時，我們動用相同定期存款$3.9100萬美元作為銀行新貸款的抵押品，3.52023年6月從北京銀行提取100萬美元。此外，2023年6月，我們存入了另一筆定期存款美元1.51000萬美元作為銀行貸款的抵押品1.4同美收到了百萬美元。每筆銀行貸款的期限為12個月。因此，2023年1月和2023年6月的銀行貸款，連同各自的定期存款，在我們的濃縮綜合資產負債表中被歸類為短期投資。定期存款已從公司的現金和現金等價物餘額中剔除。截至2023年9月30日，美元10.8百萬美元計入我們的簡明綜合資產負債表中的限制性現金。

​

對私營原材料公司的投資

​

我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以有競爭力的成本獲得對我們的基片業務至關重要的原材料（見注7）。非合併公司的投資餘額按權益法核算，並計入簡明合併資產負債表中的“其他資產”，總額為美元13.2百萬美元和美元14.6分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日，有四按權益法核算的公司。我們的股權投資之一，北京吉亞半導體材料有限公司(“吉亞”)，確定他們的一項股權投資完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致了一筆$754,000我們2023年第二季度財務業績中的減值費用。除了如上所述，還有不是在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內，其餘這些投資的減值費用。

​

於二零二三年五月，我們減持嘉美的所有權， 25%至10%以約美元的價格出售我們的部分嘉美股份予一間不相關的第三方827,000。由於我們的持股減少以及我們沒有能力對佳美的經營產生重大影響，我們採用了公允價值會計方法來報告佳美的財務報表。我們在公允價值法下的投資按季度進行審查，以確定非暫時性的價值下降。我們監控我們的投資減值，並在發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時記錄賬面價值的減少。截至2023年9月30日，我們在這家未合併公司的投資賬面價值為$551,000並計入簡明綜合資產負債表中的“其他資產”。作為股票出售的結果，我們確認了1美元的收益。575,000。此外，根據ASC 321-10-35-2，我們在選擇公允價值法時將對佳美的投資調整為其公允價值，從而產生了#美元的收益。383,000。出售及隨後的重新計量所產生的收益被計入截至2023年6月30日的三個月和截至2023年9月30日的九個月的簡明綜合經營報表中，作為“未合併合資企業收入中的權益”的組成部分。

​

公允價值計量

​

我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。我們至少每季度審查我們的債務投資組合是否有信用損失，或者當信用風險發生變化或其他潛在的估值問題時。截至2023年9月30日和2022年12月31日，計入累計其他綜合收益的未實現虧損總額(扣除税收)是微不足道的。我們相信，本金和利息很可能會按照合同條款收取，而這些證券的未實現虧損是由於正常的市場波動，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，確立了可用於計量公允價值的三個投入水平。一級工具估值是根據該資產或相同資產在活躍的外匯市場交易的實時報價獲得的。二級工具估值是從可比較工具的現成、可觀察的定價來源獲得的。3級工具估值是從無法觀察到的輸入中獲得的，其中幾乎沒有或沒有市場數據，這要求我們制定自己的假設。在經常性基礎上，我們以公允價值計量某些金融資產和負債，主要包括我們的短期和長期債務投資。

​

11

目錄表

根據活躍市場的報價市場價格進行估值的工具類型包括我們的貨幣市場基金，這些基金一般被歸類在公允價值層次的第1級。我們將可供出售的債務證券(包括存單和公司債券)歸類為二級投入。用於計量具有第2級投入的這些金融工具的公允價值的估值技術來自銀行報表、報價市場價格、經紀商或交易商報表或報價，或具有合理價格透明度水平的其他定價來源。

​

我們進行短期外幣套期保值，以抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險。我們在每個月末和季度末使用當前匯率並根據美國公認會計準則來衡量這些外幣對衝的公允價值。於季度末，任何未結算的外幣套期保值將計入簡明綜合資產負債表的“應計負債”，並分類為3級資產和負債。截至2023年9月30日，本季度內每個月末從放置對衝到結算的公允價值淨變化對濃縮綜合業績的影響微乎其微。

​

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，估值技術或相關投入沒有變化。不是在截至2023年9月30日的三個月至九個月期間，公允價值計量水平之間的轉移。

​

下表彙總了我們截至2023年9月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：

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​

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​

    

​

​

    

中國報價：

    

​

​

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍市場

​

重要和其他

​

看不見

 

​

​

截止日期的餘額

​

完全相同的資產

​

可觀察到的輸入

​

輸入量

 

​

    

2023年9月30日

    

(一級)

    

(二級)

    

(3級)

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

4,270

​

$

—

​

$

4,270

​

$

—

​

公司債券

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

總計

​

$

4,270

​

$

—

​

$

4,270

​

$

—

​

​

下表總結了截至2022年12月31日我們根據ASC 820按經常性公平價值計量的金融資產和負債（單位：千）：

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​

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​

​

​

    

​

​

    

中國報價：

    

​

​

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍市場

​

重要和其他

​

看不見

 

​

​

截止日期的餘額

​

完全相同的資產

​

可觀察到的輸入

​

輸入量

 

​

    

2022年12月31日

    

(一級)

    

(二級)

    

(3級)

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

6,265

​

$

—

​

$

6,265

​

$

—

​

公司債券

​

 

5,192

​

 

—

​

 

5,192

​

 

—

​

總計

​

$

11,457

​

$

—

​

$

11,457

​

$

—

​

​

按公允價值非經常性計量的項目

​

須進行非經常性公允價值計量的某些資產不包括在上表中。這些資產包括對以權益或公允價值法核算的私人控股公司的投資（見注7）。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有記錄這些投資的任何非臨時性減損費用。

​

12

目錄表

説明3.庫存

​

存貨的組成部分概述如下（千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

 

庫存：

​

​

​

​

​

​

​

原料

​

$

34,955

​

$

46,476

​

Oracle Work in Process

​

 

47,649

​

 

39,956

​

成品

​

 

3,779

​

 

3,197

​

​

​

$

86,383

​

$

89,629

​

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，庫存的公允價值扣除庫存儲備為美元24.7百萬美元和美元24.7過剩和過時庫存分別為百萬美元和美元127,000及$47,000分別用於成本儲備或可變現淨值儲備中的較低者。

​

説明4.財產、廠房和設備，淨值

​

我們的物業、廠房及設備的組成部分概述如下（以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

​

2023

​

2022

​

財產、廠房和設備：

​

​

​

​

​

​

​

機器和設備，按成本計算

​

$

64,030

​

$

62,797

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(40,416)

​

​

(38,477)

​

建築物，按成本計算

​

​

113,101

​

​

118,550

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(21,741)

​

​

(20,403)

​

租賃物改良，按成本計算

​

 

7,374

​

 

7,430

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(5,704)

​

​

(5,559)

​

在建工程

​

 

42,129

​

 

36,679

​

​

​

$

158,773

​

$

161,017

​

​

截至2023年9月30日，在建工程餘額為美元42.1100萬美元，其中35.4百萬美元與我們新定興和Kazuo地點的建築物有關，美元3.5100萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備，3.2百萬美元用於我們其他合併子公司的在建工程。截至2022年12月31日，在建工程餘額為美元36.7100萬美元，其中美元27.2100萬美元用於我們在定興和Kazuo新址的建築物，美元5.4100萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備，4.1百萬美元用於我們其他合併子公司的在建工程。

​

​

13

目錄表

説明5.應計負債

​

應計負債的組成部分概述如下（千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

 

應付在建工程

​

$

3,779

​

$

4,135

​

應計賠償金和有關費用

​

​

3,151

​

​

4,774

​

應付優先股股息

​

​

2,901

​

​

2,901

​

應計產品保修

​

​

876

​

​

669

​

應計專業服務

​

​

775

​

​

930

​

其他應付税額

​

​

621

​

​

867

​

來自客户的預付款

​

​

563

​

​

338

​

經營租賃負債的當期部分

​

​

443

​

​

485

​

其他人事費

​

​

356

​

​

291

​

銷售退貨應計

​

​

53

​

​

112

​

應計所得税

​

​

25

​

​

729

​

其他應計負債

​

​

1,977

​

​

1,933

​

​

​

$

15,520

​

$

18,164

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

説明6.關聯交易

​

朝陽同美從我們的股權投資實體之一東海縣東方高純電子材料有限公司購買原材料，有限公司，（“東方”）用於正常業務過程中的生產。截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付金額 $97,000和$103,000分別計入“應付賬款“在我們精簡的合併資產負債表中。

​

2021年9月和2021年10月，我們的合併子公司潮洋新美獲得少數投資者的融資美元0.9百萬美元和美元1.0百萬，分別。截至2021年12月31日，$1.9百萬美元計入我們的簡明綜合資產負債表中的非控股權益短期貸款。2021年12月和2022年1月，同一子公司從同煤獲得了美元的融資1.4百萬美元和美元1.4分別為百萬。2022年1月，中國地方政府將朝陽新美的這筆額外資金認證為股權投資。 結果，非控股權益增加 $2.2百萬和可贖回的非控股權益增加$0.2萬來自非控股權益的短期貸款減少至美元0.於二零二二年四月，同煤與少數投資者訂立增資協議，以進一步投資美元。4.5萬元在朝陽新美。2022年4月及2022年5月，朝陽新美獲得同美投資500萬美元1.1百萬美元和美元0.8100萬元，作為股權投資。2022年4月及2022年5月，少數投資者投資美元0.7百萬美元和美元0.6百萬，分別。因此，非控股權益增加了美元，1.4百萬和可贖回的非控股權益增加$0.1百萬美元。同美的所有權保持在58.5%的股權投資。2022年7月，同煤及少數投資者進一步投資美元。0.8百萬美元和美元0.6分別在朝陽新梅百萬元。這完成了增資協議項下的投資義務。因此，非控股權益增加了$。610,000和可贖回的非控股權益增加$57,000。同美的所有權保持在58.5%。

​

2022年9月，我們的合併子公司朝陽麗美完成了向我們的股權投資實體出售土地及其附屬建築的交易，朝陽凱美，總對價$1.5百萬美元。2023年1月，朝陽開梅向朝陽麗梅支付$1.5萬截至2023年9月30日， $0百萬美元計入我們簡明綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”。

​

我們的關聯方交易政策旨在禁止所有衝突在關聯方與吾等之間的交易中有利害關係，除非該等交易已獲吾等董事會批准。這項政策適用於我們所有的員工、董事、董事和我們合併後的子公司。我們的高管在我們投資中國合資企業的公司的董事會中保留董事會席位。有關更多詳細信息，請參閲注7。

​

14

目錄表

注7.對私營原材料公司的投資

​

我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的基板業務至關重要的原材料。這些公司構成了我們整體供應鏈戰略的一部分。

​

截至2023年9月30日，投資彙總如下（以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資收支平衡截至

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

會計核算

​

所有權

*

公司

    

2023

    

2022

    

方法

    

百分比

​

南京金美鎵業有限公司。

​

$

592

​

$

592

 

已整合

 

** 85.5

%

朝陽金美鎵有限公司。

​

​

1,820

​

​

1,820

​

已整合

​

** 85.5

%

北京博裕半導體容器工藝技術有限公司。

​

 

1,346

​

 

1,346

 

已整合

 

** 85.5

%

朝陽碩美高純半導體材料有限公司。

​

​

3,122

​

​

1,000

​

已整合

​

**** 75.0

%

朝陽新美高純半導體材料有限公司。

​

​

7,331

​

​

7,331

​

已整合

 

*** 58.5

%

​

​

$

14,211

​

$

12,089

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

東海縣東方高純電子材料有限公司。

​

$

1,716

​

$

1,887

 

權益

 

** 46

%

北京吉亞半導體材料有限公司。

​

​

4,004

​

​

6,381

​

權益

​

39

%

孝義市興安鎵有限公司。

​

​

4,904

​

​

5,094

​

權益

​

** 25

%

朝陽凱美石英有限公司。

​

​

2,577

​

​

827

​

權益

​

***** 40

%

峨眉山市嘉美高純金屬有限公司。

​

 

不適用

​

 

418

 

權益

 

****** 25

%

​

​

$

13,201

​

$

14,607

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

峨眉山市嘉美高純金屬有限公司。

​

 

551

​

 

不適用

 

公允價值

 

****** 10

%

​

​

$

551

​

$

—

​

​

​

​

​

​

* 這些 百分比反映中國重組完成時的現行所有權及私募股權投資者於2021年1月完成新資本融資時的有效所有權。

​

** 為準備同煤申請在STAR Market IPO上市，我們於2020年12月下旬重組了中國的實體結構。 JinMei和BoYu及其子公司此前由AXT，Inc.組建，被分配給同煤並與同煤實際上合併，儘管它們保留了各自的法律實體地位，並且是同煤的全資子公司。 的 33%的博裕少數股東將所有權轉換為 7.59%同煤少數股權。 的 8.5%的少數利益相關者，金美的員工，將他們的所有權轉換為， 0.38%的少數股權於同美。此外，一些員工、主要經理和貢獻者購買了0.4%的少數股權於同美。在2020年，投資者轉移了大約美元48.1向通美注入新資金。額外投資約$1.52021年1月初，有100萬新資本獲得資金。根據中國的規定，這些投資必須得到相關政府機構的正式批准，在獲得批准之前不被視為稀釋。政府批准了大約美元。492021年1月25日，投資者於2021年1月25日全額投資，當時投資者擁有同煤的可贖回非控股權益 7.28%.截至2023年9月30日，同煤非控股權益及可贖回非控股權益總計約 14.5%. AXT仍然是同煤的控股利益相關者，並持有同煤董事會的大部分席位。

​

* 2021年2月，同煤與部分投資者簽署合資協議，為朝陽新美提供資金。

​

* 2022年4月，潮洋金美與部分投資者簽署合資協議，為新公司潮洋碩美提供資金。

​

* 2022年4月，同煤與若干投資者簽署合資協議，為新公司朝陽凱美提供資金。

​

* 2023年5月，我們出售 15我們於嘉美的股權投資的%轉讓給第三方。我們現在擁有 10%並採用公允價值法核算。

​

15

目錄表

於二零二三年五月，我們減持嘉美的所有權， 25%至10%以約美元的價格出售我們的部分嘉美股份予一間不相關的第三方827,000. 考慮到我們的所有權減少，並且我們不再對其運營和財務政策產生重大影響，我們採用公允價值會計法報告嘉美的財務報表。由於股份出售，我們獲得了美元的收益575,000.此外，根據ASC 321-10-35-2，我們在選擇公允價值法時將對佳美的投資調整為公允價值。出售和隨後重新計量產生的收益已納入“未合併合資企業收入中的權益”的組成部分 截至2023年9月30日止九個月的簡明綜合經營報表中。出售和隨後重新計量的收益包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

金額

​

    

(單位：千)

已收代價公平值

​

$

779

預扣外國所得税

​

​

48

賬面值 15峨眉山市嘉美高純金屬有限公司%，公司

​

​

(252)

出售 15峨眉山市嘉美高純金屬有限公司%，公司

​

$

575

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金額

​

​

(單位：千)

於峨眉山佳美高純金屬有限公司保留投資之公平值，公司

​

$

551

保留非控股投資賬面值（10%)

​

​

(168)

因重新計量而產生的保留非控股投資收益，10%)

​

$

383

​

​

佳美投資每季度接受價值非暫時性下跌審查。截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有記錄嘉美投資的任何非臨時性減損費用。

​

2020年8月1日之前，我們對潮洋金梅的所有權為 100%. 2020年8月，我們售出了一輛 8.5以約美元的價格向潮陽金美管理團隊現任成員提供%的所有權權益396,000.因此，我們對朝陽錦梅的所有權從 100%至91.5%.截至2020年8月，我們將潮洋金梅稱為重大控制子公司，而不是全資子公司。我們的首席執行官是金美董事會主席，我們任命了 二其他代表將在金美董事會任職。

​

2020年12月，我們購買了相當於 4來自同一第三方投資者的博裕股份%，價格為美元1.6萬因此，我們對博裕的所有權從 63%至67%。我們繼續整合博裕，因為我們擁有控股權，並擁有董事會的多數控制權，因此不是收益被確認為這筆股權交易的結果。我們的首席執行官是博裕董事會主席，我們任命了二董事會的其他代表。

STAR Market IPO過程中的另一個步驟涉及通美旗下的某些實體重組和資產調整。在這方面，我們兩家合併的原材料公司金美和博裕及其子公司於2020年12月被分配給通美。這增加了同美的客户和員工數量，並增加了同美的綜合收入。

雖然我們在每傢俬營原材料公司的董事會中都有代表，但這些公司的日常運營都是由當地管理層管理的，而不是我們。關於他們各自的短期戰略和運營、正常業務過程中的資本支出和成品銷售的決定，由當地管理層在我們的定期指導和投入下做出。

​

對於AXT未合併的少數投資實體，投資餘額計入我們精簡的合併資產負債表中的“其他資產”，總額為$13.2百萬美元和美元14.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬。截至2023年9月30日，我們各自的所有權權益

16

目錄表

在東方、朝陽凱美、吉亞、小義市新安鋁業有限公司、有限公司（“小義杏安”）和嘉梅被 46%, 40%, 39%, 25%，以及10%。這些少數投資實體不被視為可變利益實體，因為：

​

●所有少數投資實體都有自己的可持續業務；

​

●我們的投票權與我們的所有權權益成比例；

​

●我們只在公司產生的損失和/或剩餘收益發生時確認我們各自的份額；以及

​

●我們對上述任何一家公司並無控股權，亦不維持營運或管理控制，亦不控制其董事會，亦不須向任何該等公司提供額外投資或財務支持。

​

2022年6月，我們收到了一筆美元1.3博裕百萬股息。2022年7月，我們收到了一筆美元1.5我們的股權投資實體之一孝義興安的股息為100萬美元。2022年8月，我們收到了一筆美元125,000股息來自我們的股權投資實體之一，吉亞。2023年4月，孝義興安和極雅支付給我們的股息為美元1.8萬我們目前無意將公司結構下的收益分配給投資者。所有這些分配均支付給中國公司和少數股東。

​

AXT的少數股權投資實體並未合併，並採用權益法核算。股權投資實體截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的運營信息摘要表（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

淨收入

​

$

8,834

​

$

13,658

​

$

24,486

​

$

38,491

​

毛利

​

$

2,620

​

$

8,687

​

$

8,174

​

$

23,412

​

營業收入

​

$

1,962

​

$

8,039

​

$

7,134

​

$

21,308

​

淨收入

​

$

1,449

​

$

6,088

​

$

6,307

​

$

17,039

​

​

我們來自這些未合併並按權益法核算的少數股權投資實體的收入和損失部分為美元0.4百萬美元和美元2.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內分別為百萬美元。我們來自這些未合併並按權益法核算的少數股權投資實體的收入和損失部分為美元1.4百萬美元和美元5.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內分別為百萬美元。

​

17

目錄表

説明8.股東權益

​

股東權益簡明合併報表

(單位：千)

​

截至2023年9月30日止三個月和九個月分股東權益變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

總計

​

​

 

擇優

 

普普通通

 

其他內容

 

累計

 

全面

​

股東的

 

非控制性

 

股東的

​

​

  

庫存

  

庫存

  

實收資本

  

赤字

  

收入(虧損)

  

權益

  

利益

  

權益

 

截至2022年12月31日的餘額

 

$

3,532

 

$

44

 

$

235,308

 

$

(14,159)

 

$

(3,118)

​

$

221,607

 

$

23,293

 

$

244,900

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

8

​

​

—

​

​

—

​

​

8

​

​

—

​

​

8

​

於擁有非控股權益的附屬公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

239

​

​

203

​

於附屬公司之投資（附帶可贖回非控股權益）

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

—

​

​

(36)

​

同煤股權補償的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

(16)

​

​

17

​

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

717

​

​

—

​

​

—

​

​

717

​

​

—

​

​

717

​

同美股權補償

​

​

—

​

​

—

​

​

198

​

​

—

​

​

—

​

​

198

​

​

—

​

​

198

​

淨虧損

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(3,348)

​

​

—

​

​

(3,348)

​

​

(169)

​

​

(3,517)

​

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

858

​

​

858

​

​

70

​

​

928

​

截至2023年3月31日的餘額

​

$

3,532

​

$

44

​

$

236,192

​

$

(17,507)

​

$

(2,260)

​

$

220,001

​

$

23,417

​

$

243,418

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

2

​

​

—

​

​

—

​

​

2

​

​

—

​

​

2

​

於擁有非控股權益的附屬公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

380

​

​

306

​

於附屬公司之投資（附帶可贖回非控股權益）

​

​

—

​

​

—

​

​

(75)

​

​

—

​

​

—

​

​

(75)

​

​

—

​

​

(75)

​

同煤股權補償的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

31

​

​

—

​

​

—

​

​

31

​

​

(14)

​

​

17

​

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

720

​

​

—

​

​

—

​

​

720

​

​

—

​

​

720

​

同美股權補償

​

​

—

​

​

—

​

​

192

​

​

—

​

​

—

​

​

192

​

​

—

​

​

192

​

淨虧損

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,089)

​

​

—

​

​

(5,089)

​

​

38

​

​

(5,051)

​

其他全面收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,915)

​

​

(5,915)

​

​

(623)

​

​

(6,538)

​

截至2023年6月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

44

​

$

236,988

​

$

(22,596)

​

$

(8,175)

​

$

209,793

​

$

23,198

​

$

232,991

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

於擁有非控股權益的附屬公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(43)

​

​

—

​

​

—

​

​

(43)

​

​

242

​

​

199

​

於附屬公司之投資（附帶可贖回非控股權益）

​

​

​

​

​

​

​

​

(44)

​

​

—

​

​

—

​

​

(44)

​

​

—

​

​

(44)

​

同煤股權補償的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

(139)

​

​

—

​

​

—

​

​

(139)

​

​

68

​

​

(71)

​

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

703

​

​

—

​

​

—

​

​

703

​

​

—

​

​

703

​

同美股權補償

​

​

—

​

​

—

​

​

188

​

​

—

​

​

—

​

​

188

​

​

—

​

​

188

​

淨虧損

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,823)

​

​

—

​

​

(5,823)

​

​

(236)

​

​

(6,059)

​

其他全面收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(406)

​

​

(406)

​

​

(54)

​

​

(460)

​

截至2023年9月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

44

​

$

237,653

​

$

(28,419)

​

$

(8,581)

​

$

204,229

​

$

23,218

​

$

227,447

​

​

18

目錄表

可贖回非控股權益應佔淨虧損和其他全面虧損為美元356,000及$55,000，分別為截至2023年9月30日的三個月和美元807,000及$615,000分別為截至2023年9月30日的九個月，未在上表中顯示。

​

截至2022年9月30日止三個月和九個月分股東權益變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

總計

​

 

擇優

 

普普通通

 

其他內容

 

累計

 

全面

​

股東的

 

非控制性

 

股東的

​

  

庫存

  

庫存

  

實收資本

  

赤字

  

收入(虧損)

  

權益

  

利益

  

權益

截至2021年12月31日的餘額

 

$

3,532

 

$

43

 

$

231,622

 

$

(29,970)

 

$

6,302

​

$

211,529

 

$

18,317

 

$

229,846

於擁有非控股權益的附屬公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

204

​

​

(206)

同煤股權補償的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

(7)

​

​

10

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

875

同美股權補償

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

213

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,165

​

​

—

​

​

3,165

​

​

389

​

​

3,554

非控股權益於附屬公司之投資

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,887

​

​

1,887

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

327

​

​

327

​

​

45

​

​

372

截至2022年3月31日的餘額

​

$

3,532

​

$

43

​

$

232,317

​

$

(26,805)

​

$

6,629

​

$

215,716

​

$

20,835

​

$

236,551

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

146

於擁有非控股權益的附屬公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

1,447

​

​

1,179

同煤股權補償的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

(16)

​

​

16

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

919

同美股權補償

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

218

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,546

​

​

—

​

​

5,546

​

​

450

​

​

5,996

其他全面收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,992)

​

​

(5,992)

​

​

(569)

​

​

(6,561)

截至2022年6月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

43

​

$

233,364

​

$

(21,259)

​

$

637

​

$

216,317

​

$

22,147

​

$

238,464

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

371

​

​

—

​

​

—

​

​

371

​

​

—

​

​

371

於擁有非控股權益的附屬公司的投資

​

​

—

​

​

—

​

​

(259)

​

​

—

​

​

—

​

​

(259)

​

​

1,048

​

​

789

同煤股權補償的非控股權益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

20

​

​

—

​

​

—

​

​

20

​

​

(4)

​

​

16

基於股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

921

​

​

—

​

​

—

​

​

921

​

​

—

​

​

921

同美股權補償

​

​

—

​

​

—

​

​

115

​

​

—

​

​

—

​

​

115

​

​

—

​

​

115

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,759

​

​

—

​

​

5,759

​

​

446

​

​

6,205

其他全面收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,094)

​

​

(6,094)

​

​

(628)

​

​

(6,722)

截至2022年9月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

43

​

$

234,532

​

$

(15,500)

​

$

(5,457)

​

$

217,150

​

$

23,009

​

$

240,159

​

可贖回非控股權益應佔淨利潤和其他全面虧損為美元525,000及$635,000分別為截至2022年9月30日的三個月和美元1.5百萬美元和美元1.2截至2022年9月30日的九個月內分別為百萬美元，上表未顯示。

​

19

目錄表

有幾個不是累計其他全面收益（虧損）的重新分類調整 截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月.

​

股票回購計劃

​

2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購 $5.0百萬美元的已發行普通股。 這些回購可以在公開市場上不時進行，並由我們現有的現金餘額和運營產生的現金提供資金。 2015年期間，我們回購了大約 908,000 平均價格為美元的股票2.52 每股，總收購價約為美元2.3 股票回購計劃下的百萬美元。 不是股票從2016年到2022年被回購。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們做到了 不是不要根據批准的股票回購計劃回購任何股票。截至2023年9月30日，約 $2.7根據該計劃，100萬美元仍可用於未來回購。目前，我們不打算回購額外股份。

​

注9.基於股票的薪酬

​

我們根據ASC Topic 718的規定核算股票薪酬， 薪酬--股票薪酬（“ASC 718”），它建立了以股票為基礎的獎勵以員工服務交換的會計制度。基於股票的補償成本在每個授予日期根據獎勵的公允價值進行計量，並在員工所需的獎勵服務期內確認為費用。我們所有的股票報酬均作為股權工具核算。

​

下表總結了與我們的股票獎勵相關的薪酬成本（單位：千，每股數據除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

收入成本

​

$

102

​

$

51

​

$

310

​

$

277

​

銷售、一般和行政

​

 

639

​

 

806

​

 

1,926

​

 

2,480

​

研發

​

 

150

​

 

179

​

 

482

​

 

504

​

淨收入（虧損）

​

$

891

​

$

1,036

​

$

2,718

​

$

3,261

​

​

截至2023年9月30日，根據我們的股票期權計劃授予員工的未歸屬股票期權相關的未攤銷薪酬成本約為 $18,000，扣除估計沒收的 $2,000.這些成本將在加權平均期間以直線法攤銷 大約0.1年和將根據估計沒收金額的後續變化進行調整。我們 沒有資本化 由於金額不重大，截至2023年9月30日和2022年12月31日對庫存的任何基於股票的補償。

​

我們使用Black-Scholes期權定價模型估計股票期權的公允價值，與ASC 718的規定一致。有 不是截至2023年和2022年9月30日止三個月和九個月內授予的期權。

​

20

目錄表

下表總結了截至2023年9月30日止九個月內的股票期權交易（以千計，每股數據除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權的-

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

平均值

    

​

​

 

​

​

​

​

加權的-

​

剩餘

​

​

​

 

​

​

數量：

​

平均值

​

合同

​

集料

 

​

​

選項

​

鍛鍊

​

生命

​

固有的

 

股票期權

    

傑出的

    

價格

    

(按年計算)

    

價值

 

截至2023年1月1日的餘額

​

1,206

​

$

5.09

 

5.08

​

$

630

​

授與

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

已鍛鍊

 

(4)

​

​

2.30

​

​

​

​

​

​

已取消並已過期

 

(2)

​

​

4.79

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的餘額

 

1,200

​

$

5.10

 

4.34

​

$

14

​

截至2023年9月30日已歸屬的期權和預計將歸屬的未歸屬期權（扣除沒收）

 

1,200

​

$

5.10

 

4.34

​

$

14

​

截至2023年9月30日可行使的期權

 

1,177

​

$

5.14

 

4.31

​

$

14

​

​

上表中的總內在價值代表基於我們的收盤價美元的税前總內在價值2.40於2023年9月29日，如果所有期權持有人在該日行使期權，期權持有人本應收到該通知。

​

限制性股票獎勵

​

截至2023年9月30日止九個月內與限制性股票獎勵相關的活動摘要如下（以千計，每股數據除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權平均

 

​

​

​

​

授予日期

 

股票大獎

    

股票

    

份額值

 

截至2023年1月1日的非既得利益

​

984

​

$

5.55

​

授與

 

90

​

$

3.65

​

既得

 

(141)

​

$

5.89

​

被沒收

​

(3)

​

$

5.40

​

截至2023年9月30日未歸屬

 

930

​

$

5.31

​

​

截至2023年9月30日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未攤銷補償成本約為美元3.5100萬美元，將按直線攤銷，加權平均期間約為1.1好幾年了。

​

風險、績效股份

​

2022年2月和2023年3月，公司發行了歸類為股權獎勵的風險、業績股票。根據達到指定財務業績指標的可能性，在必要的服務期內按直線法按季度確認費用，預期的變化被確認為在變化期內對收益的調整。不確認由於服務或績效條件不滿足而不授予的風險、績效份額的補償成本，並且以前確認的任何補償成本被沖銷。根據董事會的決定，根據公司2015年股權激勵計劃(“該計劃”)，有風險的業績股票有資格獲得股息等價物。公司將在發生沒收時予以確認。

​

該公司的風險、業績股票被歸類為股權，幷包含員工必須滿足的業績和服務條件才能獲得股票。2022年2月發行的風險、業績股票的財務業績指標是基於與公司2022年年底實際業績相比的2021年年底實際業績。2023年3月發行的風險、業績股票的財務業績指標是基於公司2023年年底的實際業績。所有業績股票，如果賺取，仍受超過一年的年度歸屬四年制期間，除非不是股票在一週年時歸屬，因為業績衡量分別基於2022年和2023年的年終業績。

​

21

目錄表

有風險、績效股票的公允價值是根據公司最近一財年盈利公告公開發布後第一天公司普通股的收盤價（經薪酬委員會和董事會批准）確定的，該日期被視為授予日期。 2022年2月和2023年3月授予的分類為股權獎勵的有風險績效股票的每股公允價值為 $7.83及$3.71，分別為。

​

2021年2月17日，薪酬委員會建議並經董事會批准，向我們的首席執行官莫里斯·楊博士授予113,130該計劃下的風險、業績股票。2021年2月17日，薪酬委員會批准向我們的首席財務官兼公司祕書Gary Fischer發放38,475該計劃下的風險、業績股票。2022年3月14日，薪酬委員會開會，證明2021財年實現的年收入同比增長率以百分比表示44%。因此，所有有風險的業績股票都有資格歸屬。

​

2022年2月15日，薪酬委員會建議並經董事會批准，向莫里斯·楊博士114,320該計劃下的風險、業績股票。2022年2月15日，賠償委員會批准了授予加里·費舍爾的32,100該計劃下的風險、業績股票。2023年2月14日，薪酬委員會開會，證明2022財年實現的年收入同比增長率為2.7%.因此， 無有風險表現股份的合資格歸屬。

​

2023年3月15日，薪酬委員會建議並經董事會批准，向莫里斯·楊博士223,590該計劃下的風險、業績股票。2023年3月15日，賠償委員會批准了授予加里·費舍爾的77,600該計劃下的風險、業績股票。如果達到了最低財務指標，則根據業績公式，223,590向楊博士發行的股份將符合資格歸屬，而相應部分的股份， 77,600發行給費舍爾先生的股份將有資格歸屬。如果超出目標財務指標並實現額外財務指標，則根據該業績公式賺取高於目標股票數量的額外股票，並且賺取的額外股票的最大數量上限為 100目標的%。如果未達到最低財務指標，則根據截至2023年12月31日年度的預定收入指標沒收這些獎勵。

​

截至2023年9月30日，我們未歸屬的有風險績效股票的狀況摘要如下（以千計，每股數據除外）：

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權平均

​

​

​

​

授予日期

股票大獎

    

股票

    

份額值

截至2023年1月1日的非既得利益

​

76

​

$

15.37

授與

 

13

​

$

3.71

既得

 

—

​

$

​

被沒收

​

(13)

​

$

3.71

截至2023年9月30日未歸屬

 

76

​

$

15.37

​

截至2023年9月30日，有美元0.2未確認的補償費用與未歸屬的風險業績份額有關，預計將在加權平均期間內確認， 0.6好幾年了。

​

説明10.每股淨利潤（虧損）

​

每股基本淨收益（虧損）是使用期內發行在外普通股加權平均數減去普通股股份須回購和未歸屬股票獎勵計算的。每股攤薄淨收益（虧損）乃使用期間內已發行普通股和潛在攤薄普通股加權平均數計算。未行使購股權及受限制股份獎勵之攤薄影響乃應用庫存股法於每股攤薄盈利反映。潛在攤薄普通股包括因行使購股權及授予受限制股票獎勵而發行的普通股。潛在攤薄普通股不包括在計算淨虧損年度已發行普通股加權平均數時，因其影響對計算產生反攤薄影響。

​

22

目錄表

每股基本和稀釋淨利潤（虧損）計算的分子和分母的對賬如下（以千計，每股數據除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AXT，Inc.應佔淨收入（虧損）

​

$

(5,823)

​

$

5,759

​

$

(14,260)

​

$

14,470

​

減去：優先股股息

​

 

(44)

​

 

(44)

​

 

(132)

​

 

(132)

​

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)

​

$

(5,867)

​

$

5,715

​

$

(14,392)

​

$

14,338

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股基本淨收益（虧損）分母—加權平均普通股

​

 

42,638

​

 

42,163

​

 

42,574

​

 

42,011

​

稀釋性證券的影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股期權

​

 

—

​

 

440

​

 

—

​

 

399

​

限制性股票獎勵

​

 

—

​

 

379

​

 

—

​

 

308

​

每股普通股攤薄淨收益(虧損)分母

​

 

42,638

​

 

42,982

​

 

42,574

​

 

42,718

​

AXT，Inc.每股普通股的淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

(0.14)

​

$

0.14

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

稀釋

​

$

(0.14)

​

$

0.13

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括每股攤薄淨收益(虧損)的期權，因為影響是反攤薄的

​

 

—

​

 

184

​

 

—

​

 

201

​

限制性股票不包括在每股稀釋後淨收益(虧損)中，因為其影響是反稀釋的

​

 

—

​

 

69

​

 

—

​

 

202

​

​

這個883,000$的股票0.001面值截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和發行的A系列優先股，價值為美元3,532,000，是無投票權和不可轉換的優先股，具有5.0董事會宣佈時應支付的累計年度股息率和$4每股清算優先於普通股，在向普通股股東進行任何分配之前必須支付。這些優先股是向Lyte Optronics公司的股東發行的，與我們於1999年5月28日完成對Lyte Optronics公司的收購有關。

​

注11.部門信息和對外業務

​

細分市場信息

​

我們的業務是在一高性能化合物和單元素半導體基板的設計、開發、製造和分銷以及這些基板所必需的原材料的銷售。根據ASC主題280分部報告，我們的首席運營決策者已被指定為首席執行官，負責審查運營結果，以做出有關為公司分配資源和評估業績的決定。因為我們在一除分部外，所有財務分部和產品線信息均可在簡明合併財務報表中找到。

​

產品信息

​

下表按產品類型表示收入金額(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

23

目錄表

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

 

產品類型：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

襯底

​

$

10,385

​

$

26,861

​

$

34,901

​

$

90,300

​

​

原材料等

​

 

6,981

​

 

8,322

​

 

20,465

​

 

24,023

​

​

總計

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

55,366

​

$

114,323

​

​

​

地理信息

​

下表載列向相應地區客户發貨的產品所呈報的收益金額（千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

 

地理區域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

10,307

​

$

12,314

​

$

28,698

​

$

48,239

​

​

臺灣

​

​

2,491

​

​

7,816

​

​

6,369

​

​

21,719

​

​

日本

​

 

558

​

 

2,671

​

 

3,489

​

 

8,196

​

​

亞太地區（不包括中國、臺灣和日本）

​

​

894

​

​

765

​

​

2,722

​

​

3,183

​

​

歐洲（主要是德國）

​

​

2,407

​

​

4,989

​

​

8,992

​

​

16,682

​

​

北美（主要是美國）

​

 

709

​

 

6,628

​

​

5,096

​

​

16,304

​

​

總計

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

55,366

​

$

114,323

​

​

​

長期資產主要包括不動產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產，並歸因於其所在的地理位置。按地理區域劃分的長期資產（扣除折舊）如下（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

 

按地理區域劃分的長期資產，扣除折舊：

​

​

​

​

​

​

​

北美

​

$

1,698

​

$

346

​

中國

​

 

159,953

​

 

162,432

​

​

​

$

161,651

​

$

162,778

​

​

重要客户

​

不是代表的客户10%截至2023年9月30日的三個月收入以及 一客户地標代表 18%截至三個月的收入 2022年9月30日。我們的首要 五客户，儘管不是一樣的五每個時期的客户，代表31%和40分別佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月收入的%。

​

不是代表的客户10%截至九個月的收入 2023年9月30日和 一客户地標代表 14%截至2022年9月30日的九個月收入的佔比.我們的首要 五客户，儘管不是一樣的五每個時期的客户，代表25%和33分別佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月收入的%。

​

我們對客户的財務狀況進行持續信用評估，並在必要時限制信貸金額，但通常不需要抵押品。 不是客户佔了10截至2023年9月30日佔應收賬款餘額的%,和二客户佔比超過10截至2022年12月31日，佔應收賬款的%。

​

24

目錄表

附註12.承付款和或有事項

​

賠償協議

​

吾等已與董事及高級管理人員訂立彌償協議，要求吾等就董事及高級管理人員的身份或服務而可能產生的責任向彼等作出彌償，惟因屬有罪性質的故意不當行為而產生的責任除外；預付彼等因任何針對彼等而可能被起訴的訴訟而產生的開支；以及以合理條款購買董事和高級職員的保險，我們目前已制定。

​

產品保修

​

我們為我們的產品提供一段特定時間的保修，通常 12個月，針對材料缺陷。當確認相關收入時，我們在銷售成本中為保修義務的估計未來成本提供撥備。應計保修成本是銷售時我們預計維修或更換仍在保修期內出現故障的產品零件而產生的總成本的最佳估計。應計估計保修成本的金額主要基於產品故障的歷史經驗以及有關維修成本的當前信息。我們每季度審查應計餘額並更新歷史保修成本趨勢。

​

下表反映了截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月期間我們的保修應計變化，該應計計入簡明綜合資產負債表中的“應計負債”（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

 

​

​

9月30日

​

9月30日

 

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

開始應計產品保修

​

$

852

​

$

839

​

$

669

​

$

743

​

已簽發保修的應計費用

​

 

104

​

 

95

​

 

762

​

 

842

​

與先前存在的保修有關的調整，包括保修和估計數的變動

​

 

21

​

 

(102)

​

 

(18)

​

 

(291)

​

保修維修費用

​

 

(101)

​

 

(65)

​

 

(537)

​

 

(527)

​

終止應計產品保修

​

$

876

​

$

767

​

$

876

​

$

767

​

​

合同義務

​

2020年，我們與競爭對手簽訂了交叉許可和契約協議（“交叉許可協議”），期限自2020年1月1日開始，至2029年12月31日到期。 交叉許可協議是固定成本交叉許可，而不是基於收入或單位的可變成本交叉許可。根據交叉許可協議，我們有義務每年付款 10年期句號。

​

土地購買及投資協議

​

我們在中國定興建立了一條晶圓加工生產線。除我們與一傢俬人房地產開發公司訂立土地權及樓宇購買協議以收購我們的新生產設施外，我們亦與定興當地政府訂立合作協議。除了承諾全力支持和合作外，定興當地政府將在我們達到某些里程碑時向我們發放若干信貸或回扣。反過來，我們同意在一段時間內僱用當地工人，在到期時納税，並最終證明總投資約為美元，90價值、資產和資本均為百萬美元。投資將包括為土地和建築物支付的現金、以我們名義存入當地銀行的現金、新設備和二手設備(包括可能用於磷化銦和鍺基板生產的未來設備)的總價值、我們客户名單或基板最終用户(例如，3-D傳感VCSEL(垂直腔面發射激光器)的最終用户)的被認為價值、當地公民的被認為就業價值、我們專有工藝技術的被認為價值、其他知識產權、其他無形資產和其他價值項目。這件事沒有時間表或最後期限，而是AXT與定興地方政府簽訂的一份誠信契約。此外，如果任何一方違反協議，都不會考慮具體的懲罰措施。然而，該協議確實規定，每一方都有權要求另一方賠償

25

目錄表

損失。在一定條件下，定興地方政府可以按評估的價值收購土地和建築物。我們認為，這樣的合作協議在中國是正常的、慣常的和平常的，未來的估值是靈活的。我們與喀左市中國也有類似的協議，儘管規模較小。AXT在Kazuo的目標總投資約為$15價值、資產和資本。此外，博宇與喀左市也有類似的協議。博裕在Kazuo的總投資額約為美元。8價值、資產和資本。

​

購買義務與取消處罰

​

在正常的業務過程中，我們向不同的供應商發出採購訂單。在某些情況下，如果我們取消訂單，我們可能會受到處罰。截至2023年9月30日，我們沒有任何未完成的採購訂單，如果被公司取消將招致處罰。

​

法律訴訟

​

我們可能不時涉及有關日常業務過程中產生的事項的司法或行政訴訟。我們預期任何該等事項（個別或整體）不會對我們的業務、財務狀況、現金流量或經營業績造成重大不利影響。

​

注13。其他收入（費用），淨

​

截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日止三個月的其他收入(支出)淨額包括贈款#美元0.1百萬美元和美元0分別從政府機構獲得100萬美元，作為技術創新和創造就業的獎勵。其他收入(支出)，包括截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的淨額，包括贈款#美元1.9百萬美元和美元0.2政府機構分別頒發100萬美元作為技術創新和創造就業機會的獎項。

​

此外，我們還產生了外幣交易兑換收益美元146,000及$540,000截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。我們發生了美元的外幣交易匯兑損失57,000以及1美元的收益542,000截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月。

​

附註14.所得税

​

我們根據ASC主題740對所得税進行會計處理。所得税美國會計準則(“ASC 740”)規定，由於已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，遞延税項資產和負債應使用已制定的税率予以確認。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值準備金。

​

我們根據全球收入的地域構成和每個地區（特別是中國）的税務法規規定所得税。税項負債的計算涉及重大判斷，以估計應用複雜税法的不確定性的影響，尤其是在中國等海外國家。

​

我們確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰金。截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税支出包括不是利息和罰金。截至2023年9月30日，我們有不是與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰款。我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。目前，任何司法管轄區都沒有税務審計，我們預計這不會有任何重大變化。

截至2023年9月30日止三個月及九個月的所得税撥備主要與我們於中國全資擁有的附屬公司及我們於中國的部分擁有附屬公司有關。所得税和某些州税是為我們在美國的業務提供的，因為美國的大部分收入已經完全被聯邦和州的淨營業虧損結轉所抵消。

​

根據2017年減税和就業法案(TCJA)，研究和實驗(R&E)，2021年12月31日之後的納税年度發生或支付的支出將不再立即用於税收扣除。相反，

26

目錄表

企業現在被要求在五年內對在美國進行的研究對R&E支出進行資本化和攤銷，對於在外國司法管轄區進行的研究則要求在15年內對R&E支出進行資本化和攤銷。我們將中國子公司發生的R&E費用資本化，並在15年內攤銷。

​

2020年6月29日，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆簽署了議會第85號法案(簡稱AB 85)，作為加州2020年預算法案的一部分，該法案暫時停止使用加州淨營業虧損，並對公司可以在2020、2021和2022納税年度的淨收入中使用的商業激勵税收抵免額度設定上限。我們分析了AB 85的撥備，並確定本期間的所得税撥備沒有影響，並將繼續評估AB 85可能對 公司的簡明合併財務報表和披露。

​

注15.收入

​

收入確認

​

我們製造和銷售高性能的化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純度鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發貨後，沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單進行銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們就會考慮與客户的合同，這可能是客户的採購訂單，確定了當事人的權利，合同有商業條款，合同對價很可能是可收回的。我們的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務，性質上是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，以換取轉讓通常基於協商的公式、價目表或固定價格的產品。收入在承諾貨物的控制權移交給我們的客户時確認，無論是從我們的碼頭裝運、在客户碼頭收到或從客户所在地的寄售庫存中移走，金額反映了我們有權獲得的對價，以換取這些貨物。

​

我們選擇將運輸和處理作為履行貨物轉讓承諾的活動。於銷售交易中向客户收取的運費及手續費記錄為抵銷運費及手續費。外國司法管轄區向客户收取並滙往政府機關的銷售税和增值税按淨額入賬，因此不包括在收入中。

​

我們不提供培訓、安裝或調試服務。我們根據歷史數據、過往經驗、當前經濟趨勢及確認收益時客户需求的變化為未來回報計提撥備。我們不確認任何與取得產生收益的客户合約的增量成本相關的資產。因此，由於預期受益期少於 一年.

​

合同餘額

​

當我們有條件地對我們根據合同完成的業績進行對價時，合同資產就會被記錄下來。應收賬款在獲得這一對價的權利變得無條件時入賬。我們相信，由於我們的應收賬款期限較短，且存在名義信用風險，因此其公允價值接近其賬面價值。截至2023年9月30日，我們沒有任何實質性合同資產。在某些合同中，我們要求按照客户合同中反映的計費時間表在裝運前付款，並將付款記錄為合同債務。下表反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日的合同負債餘額，已列入簡明合併資產負債表上的“應計負債”(單位：千)：

27

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

十二月三十一日，

​

​

​

2023

​

2022

​

合同責任

​

$

563

​

$

338

​

截至2023年9月30日止三個月和九個月，本公司確認，1,000及$278,000，分別， 截至2022年12月31日合同餘額中包括的收入。

​

​

​

​

​

​

​

分類收入

​

一般來説，按產品類型和地理位置細分的收入（見註釋11）根據我們業務的性質和經濟特徵進行了調整，並對我們的經營業績進行了有意義的細分。由於我們在 一除分部外，所有財務分部和產品線信息均可在簡明合併財務報表中找到。

​

説明16.銀行貸款和信貸額度

​

我們的銀行貸款和信貸融資的期限通常為12個月或更短，並計入我們簡明綜合資產負債表中的“銀行貸款”中。 下表代表截至2023年9月30日和2022年12月31日的銀行貸款（以千計，利率數據除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

貸款

利息

​

​

​

​

​

12月31日

​

9月30日

子公司

銀行

​

細部

費率

​

開始日期

​

到期日

​

2022

​

2023

同煤

中國銀行（1）

$

2,108

2.7

%  

9月至22日

​

3月23日

$

2,175

$

-

​

​

​

3,935

4.6

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

4,059

​

-

​

​

​

1,405

4.2

%  

4月至22日

​

4月至23日

​

1,450

​

-

​

中國銀行（5）

​

1,848

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,741

​

​

​

2,184

2.8

%  

3月23日

​

3月24日

​

-

​

2,056

​

​

​

376

2.7

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

376

​

中國銀行（3）

​

2,911

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,746

​

交通銀行（2）

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

交通銀行（5）

​

1,450

3.3

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

1,455

3.3

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,380

3.8

%  

5月23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,373

3.8

%  

7月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

招商銀行（5）

​

4,367

3.7

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

4,112

​

北京銀行（4）

​

3,192

4.2

%  

5月22日

​

5月23日

​

3,292

​

-

​

​

​

2,290

4.2

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,157

​

​

​

3,541

3.2

%  

6月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

3,522

​

​

​

1,380

3.2

%  

6月至23日

​

2月至24日

​

-

​

1,373

​

興業銀行(5)

​

5,621

4.4

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

5,798

​

-

​

​

​

2,811

4.4

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

2,757

4.3

%  

6月至23日

​

6月至24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

7月至23日

​

7月-24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

寧波銀行(5)

​

1,405

4.8

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

8月至22日

​

8月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,406

4.5

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

2,900

4.5

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

1,382

4.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,303

​

​

​

2,744

4.2

%  

8月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

中國工商銀行（5）

​

5,621

3.2

%  

9月至22日

​

7月至23日

​

5,800

​

-

​

​

​

2,744

3.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

南京銀行（5）

​

2,811

4.3

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,899

​

-

​

​

​

1,265

4.3

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,305

​

1,234

博宇

中國工商銀行（6）

​

1,450

2.8

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

中國銀行（5）

​

1,204

2.4

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,134

​

寧波銀行(5)

​

703

4.8

%  

9月至22日

​

3月23日

​

725

​

-

​

​

​

1,406

3.6

%  

11月至22日

​

5月23日

​

1,450

​

-

​

​

​

725

4.8

%  

12月至22日

​

6月至23日

​

725

​

-

​

​

​

690

3.7

%  

5月23日

​

11月至23日

​

-

​

688

​

​

​

690

3.7

%  

6月至23日

​

12月至23日

​

-

​

688

​

興業銀行(5)

​

688

3.6

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

688

​

貸款餘額

​

​

​

​

​

​

​

$

47,078

$

45,776

​

28

目錄表

上述銀行貸款及信貸額度的抵押品

(1)保定同煤的土地使用權及其位於中國定興工廠的所有建築物。
(2)朝陽同美的土地使用權及其位於中國喀左的設施內的所有建築物。
(3)朝陽李梅定期存款。
(4)AXT定期存款。
(5)而不是抵押。
(6)博宇位於中國天津工廠的土地使用權及其建築物以及博宇的應收賬款.

​

​

注17.租約

​

我們根據長期經營租賃某些設備、辦公空間、倉庫和設施，該租賃將於2029年7月之前的不同日期到期。我們的大部分租賃義務與我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特的設施的租賃協議有關，與大約 19,467 平方英尺，原定於2020年到期。根據設施租賃協議的條款，2020年5月，我們獲得了額外延長租賃期限的機會 三年。此外，在2023年9月，我們達成了另一項協議，將租約延長一年五年，從2023年12月開始。確實有不是可變租賃付款、剩餘價值擔保或設施租賃施加的任何限制或契約。其餘部分與我們在中國定興工廠製造過程中使用的氮氣系統租賃協議有關。設備租賃於2019年8月生效，將於2029年7月到期。有 不是可變租賃付款、剩餘價值擔保或設備租賃施加的任何限制或契約。所有其他經營租賃的期限為12個月或更短。

​

租賃分為融資租賃或經營租賃。如果滿足以下任何一項標準，租賃被歸類為融資租賃：租賃在租賃期結束時轉讓資產的所有權，租賃包含合理確定將被行使的購買資產的選擇權，租賃期限為資產剩餘使用壽命的大部分，或者租賃付款的現值等於或超過實質上所有公允價值資產的價值。如果租賃不符合其中任何一項標準，則被歸類為經營租賃。我們的所有租賃均被歸類為經營租賃，而我們的絕大部分經營租賃均由設備和辦公空間租賃組成。我們的租賃均未分類為融資租賃。

​

就所有租賃而言，於租賃開始日期確認使用權資產及租賃負債。使用權資產指在租賃期內使用租賃資產的權利。租賃負債指租賃項下租賃付款的現值。

​

使用權資產初步按成本計量，其主要包括租賃負債的初始金額，加任何已產生的初始直接成本（主要包括經紀佣金）減任何已收取的租賃優惠。所有使用權資產均已審閲減值。租賃負債初步按租賃付款現值計量，並使用租賃隱含的利率或（倘該利率無法輕易釐定）與相關租賃相同期限的有抵押增量借款利率貼現。

​

在計量租賃負債時計入的租賃付款包括：固定不可撤銷租賃付款、合理確定續期將被行使的可選續期付款以及提前終止期權付款，除非合理確定租約不會提前終止。

​

經營租賃的租賃開支包括租賃付款加任何初始直接成本（主要是經紀佣金），並於租賃期內以直線法確認。

​

我們已選擇不就期限為12個月或以下的短期租賃確認使用權資產及租賃負債。

​

截至2023年9月30日，我們的經營租賃負債（不包括短期租賃）的到期情況如下（以千計）：

​

​

​

​

29

目錄表

租賃負債到期日

    

​

2023

$

144

2024

​

584

2025

​

597

2026

​

611

2027

​

625

此後

​

755

最低租賃付款總額

​

3,316

減去：利息

​

(436)

租賃債務的現值

​

2,880

減：計入應計負債的流動部分

​

(443)

租賃債務的長期部分

$

2,437

​

截至各日期，我們的經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

​

2023

​

2022

​

加權平均剩餘租賃年限(年)

​

5.47

​

5.89

​

加權平均貼現率

​

5.14

%

4.61

%

​

​

與我們作為承租人的租賃有關的補充現金流量資料如下（以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

9月30日

​

​

​

2023

​

2022

​

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

​

​

​

​

​

​

​

來自經營租賃的經營現金流

​

$

432

​

$

431

​

​

租賃費用的組成部分如下（以千計），見我們的簡明綜合經營報表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

九個月結束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

2023

​

2022

​

2023

​

2022

經營租賃

​

$

136

​

$

132

​

$

393

​

$

399

短期租賃費用

​

​

36

​

​

33

​

​

107

​

​

98

總計

​

$

172

​

$

165

​

$

500

​

$

497

​

​

附註18.可贖回的非控制性權益

如附註1所述，截至二零二零年十二月三十一日止季度，同煤與投資者訂立資本投資協議，投資約為美元，48.1以可贖回非控股權益的形式，代表 7.06佔通煤已發行股份的%。額外投資約$1.52021年1月初，新資本已獲注資。根據中國法規，該等投資必須獲得適當政府機構的正式批准，且在獲得有關批准之前，不得被視為具有攤薄作用。政府批准了全部約$49於2021年1月25日，投資者持有同煤的可贖回非控股權益， 7.28%。可贖回非控股權益的初始賬面值在同美普通股發行日按公允價值計入，扣除發行成本後在簡明綜合資產負債表中以臨時權益列報。這一分類是由於存在某些或有可能導致按固定購買價格進行贖回的情況，如下所述。我們目前不認為這是可能的，因此沒有記錄發行成本的攤銷。

30

目錄表

根據與投資者訂立的資本投資協議，倘首次公開發售未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會（“中國證監會”）批准或同煤取消首次公開發售申請，各投資者有權要求AXT按該投資者支付的原購買價贖回該投資者持有的任何或全部同煤股份，不計利息。總贖回金額約為美元49百萬美元，以贖回時的外匯匯率變動為準。

​

同美於2021年12月向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日，證監會受理同美IPO申請審查。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他有關部門的審查和批准，同美希望在未來幾個月內實現這一目標。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。

​

截至2023年9月30日止九個月可贖回非控股權益變動的組成部分如下表（單位：千）：

​

​

​

截至2023年1月1日的餘額

$

44,846

於附屬公司之投資（附帶可贖回非控股權益）

​

155

發生的股權發行費用

​

(431)

可贖回非控股權益應佔股份補償

​

37

可贖回非控股權益應佔淨虧損

​

(807)

外幣換算對可贖回非控制性權益的影響

​

(2,551)

可贖回非控股權益應佔外幣換算之影響

​

(615)

截至2023年9月30日的餘額

$

40,634

​

​

附註19.最近的會計聲明

​

2022年3月，FASB公告ASU 2022-02，金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露作為會計準則更新2016-13，金融工具-信貸損失的修正案發佈。ASU 2022-02旨在修改債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。修正案還要求一家實體披露326-20分專題“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收款融資和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。採用新準則對我們的簡明合併財務報表產生了極小的影響。

​

2022年9月，FASB發佈了會計準則更新號2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：披露供應商財務計劃義務，以提高投資者使用供應商財務計劃的透明度。本更新中的修訂要求供應商財務計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。採用新準則對我們的簡明合併財務報表產生了極小的影響。

​

​

注20.後續事件

​

2023年10月和11月，公司共獲得美元3.5新增百萬美元一年制銀行貸款，利率在3.45%至3.8%。新的銀行貸款是無擔保的。該公司償還了$2.72023年10月現有貸款的100萬美元。

​

​

31

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

​

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些陳述涉及我們對經營結果的預期、市場和客户對我們產品的需求、我們產品的客户資格、我們擴大市場或增加銷售的能力、使用我們基板上製造的芯片或設備的新興應用、新產品、應用、增強或技術的開發和採用、我們產品和應用的生命週期、產品產量和毛利率、費用水平、採用某些會計聲明的影響、我們對資本項目的投資、我們新地點的生產提升、與搬遷我們的砷化鎵生產線有關的潛在遣散費、我們讓客户從我們位於定興的新制造地點重新鑑定基板的能力。中國，我們利用或增加我們製造能力的能力，以及我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的需求，這些都是前瞻性表述。此外，有關本公司晶圓製造公司北京同美科技股份有限公司(“同美”)擬在上海證券交易所科創板(“明星市場”)上市完成相關步驟，通美被接納在星市上市的表述，同美股票在星市上市的時間和完成的表述均屬前瞻性表述。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“應該”、“應該”、“將會”、“可能”等詞彙以及此類詞彙的類似表達或變體旨在識別前瞻性表述，但不是本季度報告中識別前瞻性表述的唯一手段。此外，有關未來事項的聲明，如我們的戰略和計劃、行業趨勢和趨勢的影響、關税和貿易戰、“新冠肺炎”疫情對我們業務的潛在或預期影響、經營業績和財務狀況、中國工廠的強制關閉、中國政策法規的變化以及經濟週期對我們業務的影響等，均屬前瞻性聲明。

​

我們的前瞻性陳述基於一些假設，這些假設受到與公司運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，可能會導致實際結果與本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同。這些不確定性和因素包括但不限於：私募股權基金在中國的投資被撤回、取消或要求贖回其在同美的投資、在滿足多個政府機構對同美的投資以及同美在明星市場上市方面的行政挑戰、繼續開放公司在明星市場上市、投資者對在明星市場上市的新股的熱情、中國與美國之間的地緣政治緊張。其他不確定性和因素包括但不限於：重要訂單的時間和接收；訂單的取消和退貨；使用在我們的基板上製造的芯片或設備的新興應用；終端用户對包含在我們的基板上製造的芯片或設備的產品的接受程度；我們將新產品推向市場的能力；競爭對手的產品公告；控制成本和提高效率的能力；利用我們的製造能力的能力；產品產量及其對毛利率的影響；生產線的搬遷和生產的提升；中國可能因空氣污染而關閉的工廠；這些因素包括：“新冠肺炎”的持續影響或其他傳染性疾病的爆發；“新冠肺炎”疫苗的可用性；關税和其他貿易戰問題；中國獲得砷化鎵和鍺基質出口許可證的時機和意義；我們部分擁有的供應鏈公司的財務業績；中國的政策和法規；以及本季度報告中所載的其他因素，包括下文第1A項“風險因素”中“風險因素”部分列出的那些因素。所有前瞻性陳述均以截至本季度報告10-Q表格之日管理層的觀點為基礎，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同。此類風險和不確定因素包括在下文第1A項“風險因素”一節中闡述的風險和不確定因素，以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分討論的風險和不確定因素，並確定可能擾亂或損害我們的業務或導致實際結果與任何此類前瞻性表述中預測的結果大不相同的重要因素。

這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。我們奉勸讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述僅在本文發表之日起發表。我們敦促讀者仔細審閲和考慮本10-Q表格季度報告中的各種披露，這些披露試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素向感興趣的各方提供建議。*我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表格季度報告日期之後可能出現的任何發展、事件或情況。本討論應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析結合在一起閲讀

32

目錄表

我們截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告以及本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表。

​

概述

​

AXT公司是一家全球性的材料科學公司，開發和生產高性能化合物和單元素半導體基板，也稱為晶圓。我們的兩個合併子公司生產和銷售某些原材料，其中一些用於我們的基板製造工藝，一些銷往其他公司.

我們的襯底晶片用於典型的硅襯底晶片無法滿足半導體或光電子器件的性能要求時使用。用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要基板是由硅製成的。然而，如果使用硅作為基材，某些芯片可能會變得太熱或執行功能太慢。此外，LED照明和基於芯片的激光器等光電子應用不使用硅襯底，因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下，可以使用替代材料或特殊材料來取代硅作為首選的基材。我們的晶片提供這種替代或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究、開發和生產特殊材料晶片來實現增值。我們有兩條產品線：特種材料基材和與這些基材相結合的原材料。我們的複合襯底將銦與磷(磷化銦：INP)或鎵與砷(砷化鎵：砷化鎵)結合在一起。我們的單元素襯底由鍺(Ge)製成。

​

InP是一種高性能半導體晶片基板，用於寬帶和光纖應用、5G基礎設施和數據中心連接。最近，InP襯底正被用於某些消費產品，包括生物識別可穿戴設備和其他健康監測應用。近年來，InP的需求有所增加。半絕緣砷化鎵襯底被用來製造各種高速微波組件，包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片。半導體砷化鎵襯底用於製造光電產品，包括高亮度發光二極管(HBLED)，該二極管通常用於為無線手機和液晶顯示(LCD)電視提供背光，也用於汽車面板、標牌、顯示器和照明應用。砷化鎵晶片還可以用來製造垂直腔面發射激光器(VCSEL)和瞄準改進屏幕技術的微型LED。Ge襯底用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用中。

我們的供應鏈戰略包括幾家合併的原材料公司。其中一家合併公司生產高温(通常在500攝氏度至1,500攝氏度)單晶錠生長過程中使用的熱解氮化硼(PBN)坩堝、生長OLED(有機發光二極管)工具時的滲流環、MOCVD(金屬-有機化學氣相沉積)反應器和MBE(分子束外延)反應器中的外延層生長。我們在自己的鋼錠生長過程中使用這些PBN坩堝，它們也在公開市場上出售給其他公司。第二家合併後的公司將粗鎵轉化為純鎵。我們使用提純的鎵生產我們的砷化鎵襯底，也在公開市場上銷售給其他公司，用於生產磁性材料、高温温度計、單晶錠，包括砷化鎵、氮化鎵、銻鎵和磷化鎵錠，以及其他材料和合金。除了提純的鎵，第二家合併公司還生產InP基材，然後我們用這些基材來生長單晶錠。2022年、2021年和2020年，我們的襯底產品部門分別創造了79%、75%和79%的綜合收入，我們的原材料產品部門分別創造了21%、25%和21%的收入。

​

33

目錄表

下圖顯示了我們的基板產品及其材料、直徑和説明性應用，並展示了我們的原材料組主要產品及其説明性用途和應用。

​

產品

  

​

基板組與晶圓直徑

​

應用程序示例

磷化銦

​

·使用光/激光進行數據中心連接

(INP)

​

·5G通信

2”, 3”, 4”

​

·光纖激光器和探測器

​

​

·消費設備

​

​

·無源光網絡（PON）

​

​

·硅光子學

​

​

·光子集成電路（PIC）

​

​

·熱光電（TPV）

​

​

·RF放大器和開關（軍用無線和5G）

​

​

·紅外線發光二極管（LED）運動控制

​

​

·用於機器人和自動駕駛車輛的激光雷達

​

​

·紅外熱成像

砷化鎵

​

·Wi—Fi設備

(GaAs—半絕緣）

​

·物聯網設備

1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6”

​

·高性能晶體管

​

​

·直播電視

​

​

·用於無線設備的功率放大器

​

​

·衞星通信

​

​

·用於無人機和汽車的高效太陽能電池

​

​

·太陽能電池

砷化鎵

​

·高亮度LED

(GaAs—半導體）

​

·使用微型LED的屏幕顯示

1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”, 8”

​

·打印頭激光器和LED

​

​

·使用VCSEL的3D感測

​

​

·使用VCSEL的數據中心通信

​

​

·工業機器人傳感器/近紅外傳感器

​

​

·激光加工、切割和鑽孔

​

​

·光學耦合器

​

​

·用於無人機和汽車的高效太陽能電池

​

​

·其他激光器

​

​

·夜視鏡

​

​

·用於機器人和自動駕駛車輛的激光雷達

​

​

·太陽能電池

鍺

​

·衞星用多結太陽能電池

（葛）

​

·光學傳感器和探測器

2”, 4”, 6”

​

·地面集中光伏（CPV）電池

​

​

·紅外探測器

​

​

·用於LED的載體晶片

原材料集團

​

​

6N+和7N+純鎵

​

·單晶錠中的關鍵材料，如：

​

​

- 砷化鎵（GaAs）

​

​

- 氮化鎵（GaN）

​

​

- 銻鎵（GaSb）

​

​

- 砷化鎵（GaP）

三氧化二硼（B2O3）

​

·III—V族化合物半導體晶錠生長中的密封劑

鎵鎂合金

​

·用於在半導體晶片上外延生長中合成有機鎵化合物

熱解氮化硼（pBN）坩堝

​

·生長單晶化合物半導體錠時使用

​

​

·用作注入環生長OLED工具

pBN絕緣件

​

·用於MOCVD反應器

​

​

·在分子束外延（MBE）反應器中生長外延層時使用

34

目錄表

​

我們所有的產品都是由我們的中國子公司和中國合資企業在中國人民Republic of China(中國或中國)製造的。與美國、歐洲或日本的同類設施相比，中國的設施和勞動力成本總體上是有利的。我們的供應鏈包括中國(子公司/合資企業)原材料公司的部分所有權。我們相信，這種供應鏈安排為我們提供了價格優勢、可靠的供應、市場趨勢的可見性和更好的採購週期，為製造我們基板的關鍵原材料提供了支持。在整個行業出現供應短缺的情況下，我們相信我們的垂直整合供應鏈戰略將更加有利。我們的原材料公司生產原材料，包括粗鎵(4N Ga)、高純鎵(6N和7N Ga)、InP的原料、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們在所有這些原材料公司都有董事會代表。我們合併我們擁有控股權或多數股權的公司，並有能力對這些公司的運營或財務決策進行實質性控制。我們使用權益法來核算我們在其中擁有非控制性財務權益並有能力對此類公司施加重大影響但不能控制的公司。我們購買這些公司生產的材料的一部分供我們自己使用，他們將剩餘的生產出售給第三方。

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北京市政府正在將辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。政府建造了展示性的塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建立。我們的設施對面建了一個名為綠心城市公園的大型公園，環球影城在我們設施附近幾英里的範圍內開發了一個遊樂園。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命搬遷我們的砷化鎵生產線。出於生產效率的原因，我們選擇也遷移我們的部分鍺生產線。我們的磷化銦生產線以及各種行政和銷售職能將主要保留在我們的原址。

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從2017年開始，我們的砷化鎵生產線的搬遷工作現已完成。我們的中國子公司保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)於2020年開始量產。為了降低風險並維持生產計劃，我們分階段轉移了我們的砷化鎵設備。截至2019年12月31日，我們已經停止了我們在北京的原製造工廠的所有砷化鎵晶體生長，並將100%的鋼錠生產轉移到我們的中國子公司朝陽通美Xtal科技有限公司(“朝陽通美”)位於距離北京約250英里的喀左市的新制造工廠。我們將砷化鎵的晶片加工設備轉移到保定同美在定興的新制造廠，定興距離北京約75英里。我們的大多數更大、更復雜的客户都有來自新工廠的合格的砷化鎵晶片。一些客户以及潛在客户仍在資格審查過程中。這些新設施使我們能夠擴大產能並升級一些設備。在2021年和2022年，我們增加了額外的設備，包括某些更先進的設備。我們還投資了更多的建築，以補充最初的建設，並根據需要增加容量。我們的中國子公司也獲得了足夠的土地，使他們能夠在未來需要時增加設施。我們相信，我們增加運力的能力使我們具有競爭優勢。此外，我們製造能力的新技術成熟水平將使我們能夠支持我們認為可能在未來幾年推動對我們產品需求的主要趨勢。

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客户資格和根據需要擴展能力要求我們繼續努力解決我們每個站點出現的許多細節問題。如果未能妥善完成這一目標，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格和數量要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。

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2020年11月16日，我們宣佈了一項進入中國資本市場的戰略舉措，啟動了通美股票在明星市場首次公開募股(IPO)的程序，明星市場是一個旨在支持中國創新公司的交易所。我們在1998年成立了同美，並相信同美已經成長為一家在明星市場上具有吸引力的公司。要有資格在明星市場上市，第一大步

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在這個過程中，私募股權公司在中國(“投資者”)的幫助下，將資金投向了同美。截至2020年12月31日，由10傢俬募股權基金組成的投資者與同美訂立了兩套最終交易文件，每份文件包括一份增資協議以及若干基本相同形式的補充協議(統稱為“資本投資協議”)，總投資額約為4,810萬美元。在投資交易中使用的貨幣是人民幣，在10-Q表格的本季度報告中，人民幣已兑換為大約美元。其餘約150萬美元的新資本投資於2021年1月獲得資金。根據中國的規定，這些投資必須得到相關政府機構的正式批准，在獲得批准之前不被視為稀釋。政府於2021年1月25日批准了這筆約4900萬美元的投資。作為投資約4,900萬美元的交換，投資者獲得了同美7.28%的可贖回非控股權益。

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根據與投資者訂立的資本投資協議，倘首次公開發售未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會（“中國證監會”）批准或同煤取消首次公開發售申請，各投資者有權要求AXT按該投資者支付的原購買價贖回該投資者持有的任何或全部同煤股份，不計利息。總贖回金額約為49，000，000元，惟須受贖回時匯率變動所限。

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同煤於2021年12月向上海證券交易所提交IPO申請，並於2022年1月10日正式接受審核。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日，證監會受理審核同煤IPO申請。STAR Market首次公開募股仍須經中國證監會及其他機構審核及批准。在STAR Market上市的過程包括幾個審查階段，因此，是一個漫長的過程。同煤希望在未來幾個月內完成這一目標，有待中國證監會和其他部門的審查和批准。同煤在STAR Market上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。

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STAR Market IPO過程的早期步驟涉及通美旗下的某些實體重組和資產調整。在這方面，我們的兩家合併原材料公司南京金美鎵有限公司(“金美”)和北京博裕半導體容器工藝技術有限公司(“博裕”)及其子公司於2020年12月被分配給同美。截至2021年6月30日，安信全資子公司安信通美被劃歸同美。將金美、博裕及其子公司和安訊通美股份有限公司轉讓給同美，增加了同美的客户和員工數量，並增加了同美的綜合收入。

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吾等並非中國營運公司，亦非透過使用可變權益實體(“VIE”)在中國進行營運。中國政府最近就VIE的使用以及數據安全或反壟斷問題發表的聲明和採取的監管行動，並未影響我們開展業務或繼續在納斯達克全球精選市場上市我們普通股的能力。

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以下組織結構圖描繪了截至2023年9月30日的合併結構；

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Graphic

我們中國子公司和中國合資企業的業務受中國複雜和快速發展的法律法規的約束，這些法規可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化。中華人民共和國政府是一黨制政府，擁有幾乎無限的權力和權力來幹預或影響中國的商業運營。過去，當北京市政府指示我們將北京的製造工廠遷往北京時，我們曾經歷過中國政府的此類幹預或影響，以及中國的規章制度變化，並預計未來中國的規章制度可能會發生此類幹預或影響或變化。

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於日常業務過程中，我們的中國附屬公司及中國合營企業須取得許可證及牌照方可在中國經營。該等許可證及執照包括在製造業務中使用危險材料的許可證。中國政府不時頒佈新法規，可能要求我們的中國附屬公司及中國合營企業採取額外行動以遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的清單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們必須尋求更多的許可證。於日常業務過程中，我們的中國附屬公司及中國合營企業按要求申請許可證。任何該等幹預或影響或中國規則及法規的變動可能導致我們的中國業務及╱或我們的普通股價值發生重大變化，或導致該等證券的價值大幅下跌或一文不值。

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2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這一聲明對我們進口到美國的晶片基板徵收了關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。我們大約10%的收入來自將我們的晶圓進口到美國，我們預計這一數量將會增加。在截至2023年和2022年9月30日的9個月裏，我們分別支付了約76.8萬美元和260萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。

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我們創建了一個垂直整合的供應鏈，並通過我們的公司結構以三種方式轉移現金。首先，我們將我們在中國子公司的投資資本化。我們將知識產權授權給我們的中國子公司，並從我們的中國子公司收取使用費。其次，我們使用轉讓定價安排從我們的中國子公司和中國合資企業購買晶圓和原材料。我們也向我們的中國子公司出售我們應中國子公司的要求購買的資本設備，並由適用的中國子公司報銷。我們每年與我們的獨立註冊會計師事務所審查轉讓定價安排的條款。第三，我們的中國子公司和中國合資企業向本公司公司結構內的實體支付了股息。截至2023年9月30日止九個月，由我們的中國附屬公司及中國原始股息直接或向我們公司架構內的中間實體支付予本公司的股息總額

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材料合資企業為370萬美元。截至2022年12月31日止年度，我們的中國附屬公司及中國原材料合資公司直接或向我們公司架構內的中間實體支付給本公司的股息總額約為290萬美元。截至2022年12月31日止年度，我們的中國附屬公司及中國原材料合資公司向少數股東支付的股息總額約為0美元。所有該等分派均支付予我們的中國附屬公司及少數股東。截至2023年9月30日止九個月及截至2022年12月31日止年度，本公司與其中國附屬公司或投資者之間並無作出任何轉讓、派息或分派，除非在正常業務過程中清償根據我們轉讓定價安排所欠款項。我們目前無意根據我們的公司結構向我們的投資者分配收益。我們在正常業務過程中根據我們的轉讓定價安排清償欠款。

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一間中國附屬公司產生的現金不會用於資助另一間中國附屬公司的營運。我們的中國附屬公司從未在其於附屬公司之間轉移現金的能力方面遇到困難或限制。我們有現金管理政策，規定了此類資金的數額。

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我們面臨着與我們的公司結構相關的許多獨特的法律和運營風險，任何風險都可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化，或導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。請仔細閲讀本季度報告從表格10-Q第53頁開始，幷包含在下文第1A項“風險因素”一節中的信息。具體而言，以下風險因素涉及與我們的公司結構相關的問題：

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●雖然我們是特拉華州的一家公司，且不是中國的運營公司，也不是通過使用VIE在中國開展業務，但如果我們無意中得出結論，我們不需要中國證監會或其他中國中央政府機構的任何許可或批准即可在美國完成證券的公開發行，或適用法律、法規或解釋發生變化，吾等或須取得該等許可或批准，以完成該等證券的公開發售。
●中國中央政府可隨時幹預或影響我們的中國業務，而中國的規則及法規可在很少事先通知的情況下迅速改變。
●中國中央政府亦可能對海外進行的發售及╱或外國投資於中國發行人施加更多控制，這可能導致我們的營運及╱或我們普通股價值發生重大變動。
●中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。
●合資原料公司在中國帶來一定的風險。
●有效利用我們新的砷化鎵生產基地存在風險。
●中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，他們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性的強制性關閉。
●關閉或利用不足的生產設施可能導致我們的毛利率下降。
●提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。
●如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實行限制，可能會導致航運延誤或增加航運成本。
●我們的國際業務在中國面臨潛在不利税務後果。
●我們的大部分收入來自國際銷售，而我們維持和增加國際銷售的能力涉及重大風險。
●在中國募集的私募股權作為在STAR Market首次公開募股的第一步，條款賦予每位投資者在同煤未能實現首次公開募股的情況下贖回權。
●我們須承受可能對我們的經營報表造成重大影響的外匯收益及虧損。
●雖然審計報告是由一家獨立的註冊會計師事務所準備的，目前正由上市公司會計監督委員會(PCAOB)進行全面檢查，但不能保證

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今後的審計報告將由一家獨立的註冊公共會計師事務所編寫，並接受PCAOB的全面檢查。

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我們的獨立註冊會計師事務所是在PCAOB註冊的BPM LLP(“BPM”)。《要求外國公司承擔責任法案》(以下簡稱《HFCA法案》)要求PCAOB確定其是否因位於非美國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。2021年12月16日，PCAOB發佈了一份報告，確定PCAOB由於中國當局在這兩個司法管轄區的職位而無法檢查或調查總部位於中國和香港的完全註冊的會計師事務所。BPM的總部既不設在中國或香港，也不受PCAOB宣佈的決定的約束。因此，本公司預計《高頻交易法案》、《加速追究外國公司責任法案》和相關法規不會影響本公司，也預計不會被美國證券交易委員會或美國證券交易委員會根據《HFCA法案》指認。2022年12月15日，PCAOB撤銷了其2021年的裁決，即中國內地和香港當局採取的立場阻止其檢查和調查總部位於這些司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。雖然審計報告是由獨立註冊會計師事務所編寫的，目前正在接受PCAOB的全面檢查，但不能保證未來的審計報告將由PCAOB完全檢查的獨立註冊會計師事務所編寫“，見下文第1A項題為”風險因素“一節中的”，以瞭解與我們的海外業務和依賴有關的風險的進一步信息。

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關鍵會計政策、估計與會計估計變更

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本公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制簡明綜合財務報表。因此，我們作出的估計、假設和判斷會影響我們的簡明綜合財務報表所報告的金額。這些對未來事件及其對我們結果的影響的估計、假設和判斷不能確定，而是基於我們的歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的其他假設而做出的。隨着新事件的發生或獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，我們可能會定期面臨不確定性，其結果不在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內無法得知。

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我們已確定以下政策對我們的業務運營以及對我們的財務狀況和運營結果的瞭解至關重要。關鍵會計政策對我們簡明綜合財務報表的列報非常重要，要求我們做出可能對我們的財務報告和經營業績產生重大影響的困難、主觀或複雜的判斷。它們可能要求我們對估計時高度不確定的問題做出假設。我們本可以使用的不同估計，或合理地可能發生的估計變化，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

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收入確認

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我們製造和銷售高性能的化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純鎵(6N和7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發貨後，沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單進行銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們就會考慮與客户的合同，這可能是客户的採購訂單，確定了當事人的權利，合同有商業條款，合同對價很可能是可收回的。我們的大多數合同都有轉讓產品的單一履約義務，性質上是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，以換取通常基於談判、公式、價目表或固定價格的產品轉讓。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，收入被確認，這要麼是從我們的碼頭裝船，要麼是在客户的

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碼頭，或從客户所在地的寄售庫存中移除，金額反映我們預期有權獲得的對價，以換取這些貨物。

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應收賬款與壞賬準備

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應收賬款按發票金額入賬，不計息。我們至少每季度或當信用風險發生變化時，審查我們應收賬款餘額收回的可能性，並主要根據這些賬户的年齡為任何預期的信貸損失撥備可疑應收賬款。我們評估來自美國客户的應收賬款，側重於超過90天的餘額，以及來自美國以外客户的應收賬款，側重於超過120天的餘額，並在需要時建立應收賬款餘額的準備金。外國客户和美國客户對應收賬款的評估存在差異的原因是，美國客户在歷史上比外國客户在更短的時間內付款。外國的商業慣例通常要求我們允許客户的付款期限比美國接受的要長。我們根據一系列因素來評估收款的可能性，包括應收賬款餘額未償還的時間長短、我們與客户的過往記錄以及他們的信譽。

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我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際的一般經濟狀況以及客户財務狀況的變化時，在確定準備金的充分性時做出判斷。應收賬款在通過建立撥備預計會出現信用損失時被記為壞賬支出，當所有收款努力耗盡並在收到收款時確認收回時，將予以註銷。截至2022年9月30日和2022年12月31日，我們的應收賬款淨餘額分別為1,890萬美元和2,930萬美元，扣除壞賬準備後分別為24.3萬美元和30.7萬美元。如果實際壞賬與我們的估計有很大差異，將需要對估計的壞賬準備進行修訂，這可能會對我們未來期間的財務業績產生重大影響。

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保修儲備

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我們根據前12個月的索賠經驗以及我們所知道的任何未決索賠和退貨來維持產品保修。保修成本在確認收入時應計。截至2023年9月30日和2022年12月31日，累計產品保修總額分別為87.6萬美元和66.9萬美元。應計產品保修的增加主要是由於客户遇到的質量問題索賠增加。如果實際保修成本或未決的新索賠與我們的估計有很大差異，將需要修訂估計的保修責任，這可能會對我們未來時期的財務狀況和運營結果產生重大影響。

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存貨計價

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存貨按成本(按標準成本近似)或可變現淨值中較低者列報。成本是用加權平均成本法確定的。我們的庫存包括原材料、製成品和在製品，其中包括材料、勞動力和製造間接成本。我們根據當前市場狀況定期評估我們的庫存水平，以確定過剩和過時的庫存，並根據產品的年齡和質量以及完成產品的銷售預測為某些庫存提供估值津貼。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的庫存儲備分別為2,470萬美元和2,470萬美元，用於超額和陳舊庫存，分別為12.7萬美元和4.7萬美元，用於較低的成本或可變現價值儲備。如果對我們產品的實際需求大幅低於預期，可能需要對過剩或過時庫存進行額外的庫存調整，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。

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投資減值

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我們根據《會計準則法典》（“ASC”）主題320將債務證券的可出售投資分類為可出售債務證券， 投資- 債務證券。所有可供出售的債務

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對報價市值低於成本(或調整後的成本)的證券進行審查，以確定下跌是否是暫時的。在決定虧損是否為暫時性虧損時，考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或調整後成本)的時間長度、信貸質量，以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以實現任何預期的市值回升。我們也至少每季度審查我們的債務投資組合，或者當信用風險發生變化或其他潛在的估值問題時，以確定和評估是否有必要為預期的信貸損失或減值撥備。

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我們還出於商業和戰略目的投資中國私人持股公司的股權工具。對我們未合併合資公司的投資被歸類為其他資產，並按權益或公允價值法入賬，這取決於我們是否有能力對合資公司的運營或財務決策施加重大影響。我們監控我們的投資減值，並在發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時記錄賬面價值的減少。減值的釐定是高度主觀的，並基於多項因素，包括對每間公司管理層實力的評估、公平價值低於我們的成本基礎的時間長短及程度、公司的財務狀況及近期前景、公司業務前景的基本變化、後續發售的股票價格，以及我們持有投資的意向及能力，足以令我們的賬面價值有任何預期的回升。

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我們持有吉雅39%的股權。在2023年第二季度，Jiya評估其一項股權投資完全減值，導致其將資產餘額減記為零。這導致我們在截至2023年6月30日的季度財務業績中產生了754,000美元的減值費用。除上文所述外，於截至2023年及2022年9月30日止三個月及九個月內，其餘投資並無減值費用。

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投資的公允價值

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ASC 820規定了可用於衡量公允價值的三個投入水平。

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一級工具代表活躍市場的報價。因此，確定一級工具的公允價值不需要重大的管理層判斷，估計也並不困難。

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二級工具包括一級價格以外的可觀察投入，例如成交量不足或交易不太頻繁(市場不太活躍)的市場中相同工具的報價、發行人銀行對賬單、信用評級、可與可觀測市場數據佐證的不具約束力的市場共識價格、所有重大投入均可觀測到或主要可從資產或負債整個期限的可觀測市場數據中得出或主要由可觀測市場數據得出或證實的模型衍生估值，或類似資產或負債的報價。與一級文書相比，這些二級文書需要更多的管理判斷和主觀性，包括：

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●確定哪些工具與定價工具最具可比性，需要管理層根據票面利率、到期日、發行人、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本，並主觀地選擇被認為與定價證券最相似的單個證券或多個證券。

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●釐定以何種模型衍生估值釐定公平值需要管理層作出判斷。當無類似證券或類似證券的可觀察市價時，我們使用無約束力的市場共識價格為我們的可交易債務工具定價，該價格經可觀察市場數據或定價模型（如貼現現金流量模型）確證，所有重大輸入數據均源自可觀察市場數據或與可觀察市場數據確證。

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第三級工具包括對計量資產或負債公平值屬重大之估值方法不可觀察輸入數據。釐定第三級工具之公平值需要管理層作出最大判斷及主觀性。

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我們進行短期外幣套期保值，以抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險。我們在每個月末和季度末使用當前匯率並根據美國公認會計準則來衡量這些外幣對衝的公允價值。在季度末，任何未結算的外幣對衝都計入簡明綜合資產負債表中的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2023年9月30日，本季度內每個月末從放置對衝到結算的公允價值淨變化對濃縮綜合業績的影響微乎其微。

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截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，公允價值計量水平之間沒有轉移。

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長期資產減值準備

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我們根據ASC主題360評估財產、設備和無形資產的可回收性。房地產、廠房和設備。當事件及情況顯示長期資產可能會減值時，我們會將長期資產的賬面價值與該等資產應佔的未來未貼現現金流的預測作比較。在賬面價值超過未來未貼現現金流量的情況下，我們對等於賬面價值超過資產公允價值的收入計入減值費用。公允價值乃根據報價市價、貼現現金流量或內部及外部評估(視何者適用而定)釐定。持有待售資產按賬面價值或估計可變現淨值中較低者列賬。*截至2023年9月30日及2022年12月31日，我們於簡明綜合資產負債表中並無“待售資產”或任何長期資產減值。

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基於股票的薪酬

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我們根據ASC主題718來説明基於股票的薪酬，基於股票的薪酬。授予的股票獎勵包括股票期權和限制性股票獎勵。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權授予日期的公允價值，這需要輸入非常主觀的假設，包括估計股價波動率和預期期限。我們使用的是我們股票價格的歷史波動性，而我們的期權的預期期限是根據我們的歷史期權行使行為和期權歸屬後的沒收，以及未償還期權的合同期限、歸屬期限和預期期限來估計的。此外，我們在決定以股份為基礎的補償金額時，採用預期的沒收率。我們使用歷史沒收來估計未來沒收的比率。這些投入和假設的變化可能會對我們股票薪酬的估計公允價值的計量產生重大影響。限制性股票獎勵的成本是根據授予之日我們普通股的公允價值確定的。

授予涵蓋股份的業績限制性股票(“業績獎”)將受有關業績獎獲得者(“參與者”)持續擔任服務提供者直至指定日期及達到指定業績準則(“業績準則”)的歸屬要求所規限。未在本文中定義的任何大寫術語將具有2015年股權激勵計劃中賦予該術語的含義。業績標準將在公司2022財年或2023財年進行衡量。

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財務業績標準是基於與公司2022年績效獎的當前年終實際結果相比的上一年年底實際結果或基於2023年績效獎的當前年終實際結果的衡量標準。所有業績股份，如果賺取，仍須在四年期間內按年歸屬，但不會在一週年時歸屬股份，因為業績衡量是以全年的年終業績為基礎。

我們在期權授予的必要服務期（通常為四年的歸屬期）內確認扣除估計沒收率的補償成本。限制性股票獎勵的補償費用為

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在歸屬期（通常為一年、三年或四年）內確認。基於股票的補償費用計入收入成本、研發成本以及銷售成本、一般費用和管理費用。

所得税

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我們根據ASC主題740對所得税進行會計處理。所得税美國會計準則(“ASC 740”)規定，由於已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，遞延税項資產和負債應使用已制定的税率予以確認。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值準備金。

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我們根據全球收入的地域構成和每個地區（特別是中國）的税務法規規定所得税。税項負債的計算涉及重大判斷，以估計應用複雜税法的不確定性的影響，尤其是在中國等海外國家。

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有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14-“所得税”。

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新冠肺炎大流行的影響

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2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，目前仍在持續大流行。2020年3月，美國總裁宣佈新冠肺炎疫情為國家緊急狀態。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們在中國的製造工廠大部分時間都在裁減人員，以限制員工接觸新冠肺炎的風險。中國政府的指令發生了變化，使我們能夠在中國的所有三個製造基地恢復完整的員工水平。我們無法準確預測新冠肺炎大流行的全面影響，原因包括許多不確定性，包括疾病的嚴重性、疫情的持續時間、疫情在以前控制疫情的國家因變異而可能捲土重來的可能性、新冠肺炎疫苗的可獲得性和接種疫苗的人數、疫情對交通的影響(例如空運減少、港口關閉和加強邊境控制或關閉)、疫情對我們客户的影響以及政府當局可能採取的其他行動。例如，中國的封鎖可能需要暫時關閉我們在中國的一家或多家制造工廠，以及中國與美國之間的旅行限制，這些限制擾亂了我們往返中國的正常交通，並影響了我們的效率。由於這些因素，我們認為新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、濃縮的綜合運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，直到新冠肺炎疫情消退，相關公共衞生措施減少或消除。

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經營成果

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

​

2023

    

2022

​

(減少)

    

%的變化

 

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

 

​

產品類型：

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

襯底

​

$

10,385

​

$

26,861

​

$

(16,476)

 

(61.3)

%

​

$

34,901

​

$

90,300

​

$

(55,399)

 

(61.3)

%

​

原材料和其他

​

​

6,981

​

​

8,322

​

​

(1,341)

 

(16.1)

%

​

​

20,465

​

​

24,023

​

​

(3,558)

 

(14.8)

%

​

總收入

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

(17,817)

​

(50.6)

%

​

$

55,366

​

$

114,323

​

$

(58,957)

​

(51.6)

%

​

​

截至2023年9月30日的三個月，營收減少了1,780萬美元，降幅為50.6%，從截至9月30日的三個月的3,520萬美元降至1,740萬美元。30,2022年。與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月，襯底收入下降，主要是由於數據中心、消費和電信應用的需求疲軟，以及對GaAs和Ge晶片襯底的需求下降，反映了多個應用的整體放緩，導致對InP晶片基板的需求下降。生品

43

目錄表

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，材料銷售額下降了130萬美元，降幅16.1%，至700萬美元。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月原材料收入下降，主要是由於市場需求疲軟導致PBN坩堝和精煉鎵的銷售下降。

​

截至2023年9月30日的9個月，營收從截至9月30日的9個月的1.143億美元降至5540萬美元，降幅為51.6%。2022. 與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月的基片收入下降，主要是由於數據中心、消費者和電信應用需求疲軟，以及對GaAs-Geo基片的需求下降，以及對GaAs-Geo基片的需求下降，反映了許多應用的整體放緩，特別是在中國。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月，原材料銷售額減少360萬美元，即14.8%，至2050萬美元。截至2023年9月30日止九個月的原材料收入與2022年同期相比下降，主要是由於市場需求疲軟導致pBN坩堝和精煉鎵的銷售減少。

​

按地理區域劃分的收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

2022年至2023年

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

10,307

​

$

12,314

​

$

(2,007)

 

(16.3)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

60

%  

 

35

%  

​

​

​

​

​

​

臺灣

​

 

2,491

​

 

7,816

​

​

(5,325)

​

(68.1)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

14

%  

 

22

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

​

558

​

​

2,671

​

 

(2,113)

 

(79.1)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

3

%  

 

8

%  

​

​

​

​

​

​

亞太地區（不包括中國、臺灣和日本）

​

 

894

​

 

765

​

 

129

 

16.9

%

​

佔總收入的百分比

​

 

5

%  

 

2

%  

​

​

​

​

​

​

歐洲（主要是德國）

​

 

2,407

​

 

4,989

​

 

(2,582)

 

(51.8)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

14

%  

 

14

%  

​

​

​

​

​

​

北美（主要是美國）

​

​

709

​

​

6,628

​

​

(5,919)

​

(89.3)

%

​

佔總收入的百分比

​

​

4

%  

​

19

%  

​

​

​

​

​

​

總收入

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

(17,817)

 

(50.6)

%

​

​

截至2023年9月30日止三個月，中國的收入減少2,000,000美元，主要是由於對我們的砷化鎵和鍺晶片襯底的需求下降，以及我們的一家合併子公司銷售的精煉鎵部分被我們的一家合併子公司銷售的PbN坩堝的銷售增加所抵消。臺灣地區的收入減少了530萬美元，這主要是由於對我們InP晶片基板的需求下降，但對GaAs和Ge晶片基板的需求增加部分抵消了這一影響。在日本的收入減少210萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司對我們的InP和GaAs晶片基板以及PBN坩堝的需求下降，但GE晶片基板的銷售增加部分抵消了這一影響。亞太地區的收入增加129,000美元，主要是由於對我們的InP晶片襯底和我們的一家合併子公司銷售的PBN坩堝的需求增加，但對我們的砷化鎵晶片襯底的需求下降部分抵消了這一增長。在歐洲的收入減少260萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司銷售的對我們的GaAs和InP晶片基板以及PBN坩堝的需求下降，但對我們GE晶片基板的需求增加部分抵消了這一影響。北美地區的收入減少了590萬美元，主要是由於對 我們的InP和GaAs晶片襯底和PBN坩堝由我們的一家合併子公司銷售。

​

44

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

28,698

​

$

48,239

​

$

(19,541)

 

(40.5)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

52

%  

 

42

%  

​

​

​

​

​

​

臺灣

​

 

6,369

​

 

21,719

​

 

(15,350)

 

(70.7)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

12

%  

 

19

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

 

3,489

​

 

8,196

​

 

(4,707)

 

(57.4)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

6

%  

 

7

%  

​

​

​

​

​

​

亞太地區（不包括中國、臺灣和日本）

​

 

2,722

​

 

3,183

​

 

(461)

 

(14.5)

%  

​

佔總收入的百分比

​

 

5

%  

 

3

%  

​

​

​

​

​

​

歐洲（主要是德國）

​

​

8,992

​

​

16,682

​

​

(7,690)

​

(46.1)

%  

​

佔總收入的百分比

​

​

16

%  

​

15

%  

​

​

​

​

​

​

北美（主要是美國）

​

 

5,096

​

 

16,304

​

 

(11,208)

 

(68.7)

%  

​

佔總收入的百分比

​

 

9

%  

 

14

%  

​

​

​

​

​

​

總收入

​

$

55,366

​

$

114,323

​

$

(58,957)

 

(51.6)

%  

​

​

截至2023年9月30日止九個月，中國的收入減少1,950萬美元，主要是由於我們的兩家合併子公司銷售的砷化鎵、GE和InP晶片襯底以及精煉鎵和PbN坩堝的需求下降。臺灣地區的收入減少1,540萬美元，主要是由於對我們的InP和GaAs晶片基板的需求下降，但對我們GE晶片基板的需求增加部分抵消了這一影響。在日本的收入減少470萬美元，主要是由於我們的一家合併子公司銷售的InP和GaAs晶片基板以及PBN坩堝的需求下降，但這部分被我們一家合併子公司銷售的精煉鎵需求增加所抵消。亞太地區的收入減少了50萬美元，這主要是由於對我們的砷化鎵晶片襯底和我們一家合併子公司銷售的精煉鎵的需求減少，但對我們的InP晶片襯底的需求增加部分抵消了這一影響。在歐洲的收入減少了770萬美元，這主要是由於我們的一家合併子公司銷售的對我們的GaAs、InP和Ge晶片襯底和PBN坩堝的需求減少。北美收入減少1,120萬美元，主要是由於對我們的InP和GaAs晶片襯底以及我們的一家合併子公司銷售的PBN坩堝的需求下降。

​

毛利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

毛利

$

1,866

​

$

14,782

​

$

(12,916)

 

(87.4)

%  

​

$

8,691

​

$

43,525

​

$

(34,834)

 

(80.0)

%  

​

毛利%

 

10.7

%  

 

42.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

15.7

%  

 

38.1

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的三個月，毛利潤下降了1,290萬美元，降幅為87.4%，從截至2022年9月30日的三個月的1,480萬美元降至190萬美元。毛利潤下降是所有產品線收入下降的結果。毛利率佔收入的百分比下降，原因是所有生產線的單位產量較低，導致工廠間接費用吸收不足，但因回收InP材料而節省的成本部分抵消了這一下降。此外，產品結構的轉變對毛利率產生了負面影響。此外，我們的原材料業務的毛利率較低，因為我們在2023年第三季度處理了價格更高的庫存。這尤其具有影響力，因為2023年第三季度，原材料銷售額約佔我們總收入的40%。

​

截至2023年9月30日的9個月，毛利潤為4,350萬美元，降幅為80.0%，至870萬美元，而截至2022年9月30日的9個月毛利潤為4,350萬美元。毛利潤的下降是所有產品線收入下降的結果。毛利率佔收入的百分比下降，原因是所有生產線的單位產量較低，導致工廠間接費用吸收不足，但因回收InP材料而節省的成本部分抵消了這一下降。此外，產品結構的轉變對毛利率產生了負面影響。此外，我們的原材料業務毛利率較低，因為我們在2023年第二季度和第三季度處理價格較高的庫存。這是

45

目錄表

尤其具有影響力，因為在截至2023年9月30日的九個月中，原材料銷售額約佔我們總收入的37%。

​

銷售、一般和行政費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

銷售、一般和行政費用

$

5,667

​

$

6,576

​

$

(909)

 

(13.8)

%

​

$

17,439

​

$

19,719

​

$

(2,280)

 

(11.6)

%

​

佔總收入的百分比

 

32.6

%  

 

18.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

31.5

%  

 

17.2

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用減少90萬美元，至570萬美元，降幅為13.8%，2023年為660萬美元。銷售、一般和行政費用減少主要是由於與人員相關的費用、辦公用品、壞賬準備和外部佣金的減少，但專業服務的增加部分抵消了這一下降。

​

截至2023年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用減少230萬美元，至1,740萬美元，降幅為11.6%，而截至2022年9月30日的9個月為1,970萬美元。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是與人事有關的費用、辦公室用品、壞賬準備和外部佣金減少，但專業服務的增加部分抵消了這一減少額。

​

研究與開發

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

研發

$

2,926

​

$

3,639

​

$

(713)

 

(19.6)

%

​

$

9,261

​

$

10,251

​

$

(990)

 

(9.7)

%

​

佔總收入的百分比

 

16.8

%  

 

10.3

%  

​

​

​

​

​

​

 

16.7

%  

 

9.0

%  

 

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的三個月，研發支出從截至2022年9月30日的三個月的360萬美元下降至290萬美元，降幅19.6%。截至2023年9月30日止三個月的研發開支減少，主要是由於我們等待客户就我們的8英寸砷化鎵晶片襯底的性能提供更多反饋，並減少發放給研發的材料和地板庫存，以及與人員相關的開支。

​

截至2023年9月30日的九個月，研發支出減少了100萬美元，至930萬美元，降幅為9.7%，而截至2022年9月30日的九個月的研發支出為1,030萬美元。截至2023年9月30日止九個月的研發開支減少，主要是由於我們等待客户就我們的8英寸砷化鎵晶片襯底的性能提供更多反饋，以及與人員有關的開支，因而減少了發放給研發的材料和地板庫存。

​

利息支出，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，淨額

$

381

​

$

299

​

$

82

 

27.4

%

​

$

1,143

​

$

670

​

$

473

 

70.6

%

​

佔總收入的百分比

 

2.2

%  

 

0.8

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.1

%  

 

0.6

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日止三個月的利息費用淨增加82，000美元，增幅27.4%，從截至2022年9月30日止三個月的299，000美元。與截至2022年9月30日的三個月相比，利息支出淨增加，主要是由於截至2023年9月30日的三個月債務水平增加和利率上升。

46

目錄表

​

截至2023年9月30日止九個月的利息費用淨增加473，000美元，增幅70.6%，從截至2022年9月30日止九個月的670，000美元。與截至2022年9月30日的九個月相比，利息支出淨增加，主要是由於截至2023年9月30日的九個月債務水平增加和利率上升。

​

未合併合資企業收入中的權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

收入公平

​

​

9月30日

​

收入公平

​

​

​

2023

    

2022

    

變化

    

%的變化

​

​

2023

    

2022

    

變化

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

未合併合營企業收入中的權益

$

369

​

$

2,006

​

$

(1,637)

 

(81.6)

%

​

$

2,344

​

$

5,308

​

$

(2,964)

 

(55.8)

%

​

佔總收入的百分比

 

2.1

%  

 

5.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

4.2

%  

 

4.6

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日止三個月，未合併合資公司的收入權益為40萬美元，而截至2022年9月30日止三個月的收入為200萬美元。收入減少160萬美元，主要是由於兩家原料鎵公司的銷量下降。

​

截至2023年9月30日止九個月，未合併合資公司的收入權益為230萬美元，而截至2022年9月30日止九個月的收入為530萬美元。收入減少300萬美元，主要是由於兩家原料鎵公司的銷量下降以及吉亞在2023年第二季度記錄的減損損失，部分被2023年第二季度出售嘉美15%股份的收益所抵消。

​

其他收入，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

其他收入

​

​

9月30日

​

其他收入

​

​

​

2023

    

2022

    

變化

    

%的變化

​

​

2023

    

2022

    

變化

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

其他收入，淨額

$

223

​

$

957

​

$

(734)

​

(76.7)

%

​

$

1,282

​

$

1,242

​

$

40

 

3.2

%

​

佔總收入的百分比

 

1.3

%  

 

2.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.3

%  

 

1.1

%  

​

​

​

​

​

​

​

其他收入，在截至2023年9月30日的三個月中淨減少734,000美元，至22.3萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的收入為95.7萬美元。在截至2023年9月30日的三個月，我們的合併子公司從中國政府收到的用於技術創新和創造就業的薪酬為97,000美元，而截至2022年9月30日的三個月為169,000美元，截至2023年9月30日的三個月的外匯收益為146,000美元，而截至2022年9月30日的三個月的外匯收益為540,000美元。

​

在截至2023年9月30日的九個月中，其他收入淨增4萬美元，至130萬美元，而截至2022年9月30日的九個月的收入為120萬美元。其他收入，淨增長主要是由於我們的合併子公司從中國政府收到的技術創新和創造就業機會的補償，部分被截至2023年9月30日的9個月的匯兑虧損57,000美元所抵消，而截至2022年9月30日的三個月則獲得542,000美元的收益。

​

47

目錄表

所得税撥備(福利)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

​

​

​

​

​

​

九個月結束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

    

2023

    

2022

    

(減少)

    

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

所得税撥備(福利)

$

(101)

​

$

501

​

$

(602)

 

(120.2)

%

​

$

(92)

​

$

2,188

​

$

(2,280)

 

(104.2)

%

​

佔總收入的百分比

 

(0.6)

%  

 

1.4

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.2)

%  

 

1.9

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的三個月，所得税撥備(利益)減少了600,000美元，或120.2%，至101,000美元，而截至2022年9月30日的三個月的撥備為50,000美元。截至2023年9月30日的三個月錄得的税收優惠是我們的中國子公司進行超級研發扣除的結果。截至2023年9月30日的九個月，所得税撥備(福利)減少230萬美元，或104.2%，至92,000美元，而截至2022年9月30日的九個月的撥備為220萬美元。所得税和某些州税是為我們在美國的業務提供的，因為美國的大部分收入已經完全被聯邦和州的淨營業虧損結轉所抵消。此外，在美國產生未來利潤的不確定性，導致我們的遞延税項資產被完全保留。我們估計的税率每年可能會有很大差異，因為我們在美國和中國的業務之間的應税收入組合發生了變化或帶來了好處。

​

根據2017年《減税和就業法案》（“TCJA”），2021年12月31日之後開始的納税年度發生或支付的研究和實驗（“R & E”）支出將不再可以立即出於税收目的扣除。相反，企業現在需要將在美國境內進行的研究的R & E支出在5年內資本化並攤銷，在外國司法管轄區進行的研究的R & E支出在15年內資本化並攤銷。我們將中國子公司的R & E費用資本化，並在15年內攤銷。

​

2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《降低通貨膨脹法案》(簡稱《降通脹法案》)，最終敲定了一項旨在通過償還國債、降低消費能源成本、激勵清潔能源生產和降低醫療成本來應對通脹的立法。《降低通貨膨脹法案》對股票回購徵收1%的行權税，對利潤超過10億美元的公司徵收15%的最低税。通脹削減法案對我們沒有影響，因為我們沒有計劃回購額外的普通股，我們的利潤不超過10億美元。

​

非控股權益及可贖回非控股權益應佔（收入）虧損淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三個月

​

（收入）淨虧損

​

​

九個月結束

​

（收入）淨虧損

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股權益和

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股權益和

​

​

​

9月30日

    

可贖回的非控股權益

​

​

9月30日

    

可贖回的非控股權益

​

​

​

2023

​

2022

​

變化

​

%的變化

​

​

2023

​

2022

​

變化

​

%的變化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

非控股權益及可贖回非控股權益應佔（收入）虧損淨額

$

592

​

$

(971)

​

$

1,563

 

161.0

%

​

$

1,174

​

$

(2,777)

​

$

3,951

 

142.3

%

​

佔總收入的百分比

 

3.4

%  

 

(2.8)

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.1

%  

 

(2.4)

%  

​

​

​

​

​

​

​

48

目錄表

截至2023年9月30日止三個月，非控股權益及可贖回非控股權益應佔淨(收益)虧損由截至2022年9月30日止三個月的收入971,000美元下降1.6萬美元或161.0%至虧損592,000美元，主要是由於我們在中國的合併合資公司的盈利能力下降，因原材料銷售減少導致銷售額下降。

​

截至2023年9月30日止九個月，非控股權益及可贖回非控股權益應佔淨(收益)虧損減少4,000,000美元，或142.3%，至虧損120,000美元，較截至2022年9月30日止九個月的2,800,000美元收益減少，主要是由於我們於中國的合併合資公司的盈利能力下降，因原材料銷售減少導致銷售額下降。

​

流動性與資本資源

​

我們認為現金和現金等值物以及短期投資具有流動性，可在當前業務中一年內使用。短期投資包括美國政府證券、存款單以及投資級公司票據和債券。

​

截至2023年9月30日，我們的主要流動性來源為4360萬美元，其中包括現金、限制性現金和現金等價物3930萬美元，以及430萬美元的投資。在截至2023年9月30日的9個月中，現金、限制性現金和現金等價物減少了200萬美元，投資減少了720萬美元。截至2023年9月30日的9個月，現金、限制性現金和現金等價物減少200萬美元，主要原因是用於投資活動的現金淨額為480萬美元，以及匯率變動的影響140萬美元，但被融資活動提供的現金220萬美元和經營活動提供的現金淨額200萬美元部分抵消。截至2023年9月30日，我們和我們在中國的合併合資企業在外國銀行賬户中持有約3,020萬美元的現金和投資。

​

截至2022年9月30日，我們的主要流動性來源為4820萬美元，其中包括現金、限制性現金和現金等價物3680萬美元，以及投資1140萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，現金、限制性現金和現金等價物增加了10萬美元，投資減少了360萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，現金、限制性現金和現金等價物增加了10萬美元，這主要是由於融資活動提供的現金淨額為3530萬美元，但被用於投資活動的現金淨額2550萬美元、用於經營活動的現金淨額930萬美元以及匯率變化的影響40萬美元部分抵消。截至2022年9月30日，我們和我們在中國的合併合資企業在外國銀行賬户中持有約2,200萬美元的現金和投資。

​

截至2023年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為200萬美元，主要包括營業資產和負債淨變化680萬美元，折舊和攤銷非現金項目調整640萬美元，權益法投資(股息)回報370萬美元，基於股票的薪酬270萬美元和遞延税項資產10萬美元，部分被非控制性權益和可贖回非控制性權益的收入前淨虧損1540萬美元和權益法投資收入230萬美元所抵消。

​

截至2022年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金淨額為930萬美元，主要包括營業資產和負債淨變化3220萬美元、權益方法投資收入530萬美元和設備處置虧損10萬美元，但被非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入1720萬美元、折舊和攤銷非現金項目調整610萬美元、基於股票的薪酬330萬美元、權益方法投資回報160萬美元和遞延税項資產變化20萬美元部分抵消。

​

截至2023年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金淨額為480萬美元，主要來自購買房地產、廠房和設備1120萬美元和非上市股權投資190萬美元，但被銷售收益和可供出售債務證券的到期日740萬美元以及出售股權證券的收益80萬美元部分抵消。

​

49

目錄表

在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為2550萬美元，主要來自購買2880萬美元的房地產、廠房和設備以及購買220萬美元的可供出售債務證券，但部分被出售收益和540萬美元可供出售債務證券的到期日所抵消。

​

截至2023年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為220萬美元，其中包括4220萬美元的短期貸款收益，70萬美元的非控股權益子公司股份增資和1萬美元的普通股期權行使，部分被4070萬美元的短期貸款償還所抵消。

​

在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金為3530萬美元，其中包括4240萬美元的短期貸款收益，220萬美元的非控股權益子公司股份增資和50萬美元的普通股期權行使，但部分被980萬美元的短期貸款的償還所抵消。

​

2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股。這些回購可以不定期在公開市場進行，資金可以來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。2015年，我們根據股票回購計劃，以每股2.52美元的平均價格回購了約90.8萬股股份，總回購價格約為230萬美元。自2015年以來，根據這一計劃，沒有回購任何股票。於截至2023年9月30日止九個月內，吾等並無根據經批准的股份回購計劃回購任何股份。截至2023年9月30日，根據該計劃，約有270萬美元可用於未來的回購。目前，我們不打算回購額外的股份。

​

我們發行的A系列優先股產生股息，並在董事會宣佈時支付。我們從未宣佈或支付過A系列優先股的任何股息。根據A系列優先股的條款，只要A系列優先股的任何股份尚未發行，公司或公司的任何子公司都不應贖回、回購或以其他方式收購任何普通股，除非A系列優先股的所有應計股息已經支付。在2013至2015年間，我們回購了我們的已發行普通股的股票。截至2015年12月31日，A系列優先股的累計股息為290萬美元，我們將該等累計股息計入我們的簡明綜合資產負債表的“應計負債”內在我們支付這一應計負債時，我們的現金和現金等價物將減少。在計算每股收益時，我們會考慮今年到目前為止A系列優先股的累計股息。

​

偶爾，我們的一家中國子公司或中國原材料合資企業會宣佈並支付股息。這些股息通常在中國合資企業宣佈向其所有股東派息時發生。支付給本公司的股息需繳納10%的中國預扣税。本公司必須獲得國家外匯管理局(“外管局”)的批准，才能將資金調入或調出中國。外管局需要一份有效的協議才能批准轉賬，轉賬通過銀行處理。除中國外匯限制外，本公司在向本公司及其投資者分配其業務(包括其中國附屬公司及中國合資企業)的收益及清償本公司欠其中國附屬公司及中國合資企業的款項的能力方面，不受任何中國限制及限制。如果外匯局批准被拒絕，應支付給公司的股息將被拖欠，但不會支付。

​

截至2023年及2022年9月30日止九個月，我們的中國附屬公司及中國原材料合資公司向吾等直接或向公司架構內的中間實體支付的股息總額分別為370萬美元及290萬美元。截至2023年及2022年9月30日止九個月，我們的中國附屬公司及中國原材料合營公司向少數股東支付的股息總額分別約為0美元及0美元。截至2023年9月30日止九個月，本公司與其中國附屬公司或投資者之間迄今並無作出任何轉讓、派息或分派，但在正常業務過程中清償根據轉讓定價安排所欠款項除外。

​

我們目前無意在公司架構下向投資者分派收益。吾等於日常業務過程中清償轉讓定價安排下的欠款。

50

目錄表

​

一間中國附屬公司產生的現金不會用於資助另一間中國附屬公司的營運。我們的中國附屬公司從未在其於附屬公司之間轉移現金的能力方面遇到困難或限制。AXT的現金管理政策規定了此類資金的數額。

​

作為同美在明星市場上市和上市的第一步，我們以總計約4900萬美元的價格將同美約7.28%的股份出售給了私募股權投資者。根據與投資者的資本投資協議，各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下，按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票，並不計息。總贖回金額約為4900萬美元。

​

同美向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日，證監會受理同美IPO申請審查。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他有關部門的審查和批准，同美預計將在未來幾個月實現這一目標。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。 

​

我們的銀行貸款和信貸安排的期限通常為12個月或更短，幷包括在我們壓縮的綜合資產負債表中的“銀行貸款”中。下表為截至2023年9月30日和2022年12月31日的銀行貸款(單位：千，利率數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

51

目錄表

​

​

​

貸款

利息

​

​

​

​

​

12月31日

​

9月30日

子公司

銀行

​

細部

費率

​

開始日期

​

到期日

​

2022

​

2023

同煤

中國銀行（1）

$

2,108

2.7

%  

9月至22日

​

3月23日

$

2,175

$

-

​

​

​

3,935

4.6

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

4,059

​

-

​

​

​

1,405

4.2

%  

4月至22日

​

4月至23日

​

1,450

​

-

​

中國銀行（5）

​

1,848

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,741

​

​

​

2,184

2.8

%  

3月23日

​

3月24日

​

-

​

2,056

​

​

​

376

2.7

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

376

​

中國銀行（3）

​

2,911

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,746

​

交通銀行（2）

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

交通銀行（5）

​

1,450

3.3

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

1,455

3.3

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,380

3.8

%  

5月23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,373

3.8

%  

7月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

招商銀行（5）

​

4,367

3.7

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

4,112

​

北京銀行（4）

​

3,192

4.2

%  

5月22日

​

5月23日

​

3,292

​

-

​

​

​

2,290

4.2

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,157

​

​

​

3,541

3.2

%  

6月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

3,522

​

​

​

1,380

3.2

%  

6月至23日

​

2月至24日

​

-

​

1,373

​

興業銀行(5)

​

5,621

4.4

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

5,798

​

-

​

​

​

2,811

4.4

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

2,757

4.3

%  

6月至23日

​

6月至24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

7月至23日

​

7月-24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

寧波銀行(5)

​

1,405

4.8

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

8月至22日

​

8月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,406

4.5

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

2,900

4.5

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

1,382

4.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,303

​

​

​

2,744

4.2

%  

8月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

中國工商銀行（5）

​

5,621

3.2

%  

9月至22日

​

7月至23日

​

5,800

​

-

​

​

​

2,744

3.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

南京銀行（5）

​

2,811

4.3

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,899

​

-

​

​

​

1,265

4.3

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,305

​

1,234

博宇

中國工商銀行（6）

​

1,450

2.8

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

中國銀行（5）

​

1,204

2.4

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,134

​

寧波銀行(5)

​

703

4.8

%  

9月至22日

​

3月23日

​

725

​

-

​

​

​

1,406

3.6

%  

11月至22日

​

5月23日

​

1,450

​

-

​

​

​

725

4.8

%  

12月至22日

​

6月至23日

​

725

​

-

​

​

​

690

3.7

%  

5月23日

​

11月至23日

​

-

​

688

​

​

​

690

3.7

%  

6月至23日

​

12月至23日

​

-

​

688

​

興業銀行(5)

​

688

3.6

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

688

​

貸款餘額

​

​

​

​

​

​

​

$

47,078

$

45,776

上述銀行貸款及信貸額度的抵押品

(1)保定同煤的土地使用權及其位於中國定興工廠的所有建築物。
(2)朝陽同美的土地使用權及其位於中國喀左的設施內的所有建築物。
(3)朝陽李梅定期存款。
(4)AXT定期存款。
(5)沒有抵押。
(6)博裕的土地使用權及其位於天津的廠房、中國和博裕的應收賬款。

​

2021年7月27日，我們向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的登記聲明(“擱置登記聲明”)，根據該聲明，我們可以一次或多次發售以及以任何組合的方式發售最多6,000萬美元的普通股、優先股、債務證券、存托股份、認股權證、認購權、購買合同和/或單位。我們將在每次發行證券時提供招股説明書補充資料，説明我們確定發行的證券的具體金額、價格和條款。我們目前預期將根據貨架登記協議出售證券所得款項淨額用作營運資金、資本開支及其他一般公司用途。我們也可以使用淨收益的一部分來收購、許可或投資於互補的產品、技術或業務。2022年5月17日，美國證券交易委員會宣佈《貨架登記聲明》生效。

​

我們相信，我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的運營需求和資本支出。然而，如果我們的銷售額下降，我們從運營中產生現金的能力將

52

目錄表

這可能會對我們未來的流動性產生不利影響，需要我們以比預期更快的速度使用現金，並需要我們尋求額外的資本。

業務現金可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於下文題為“風險因素”一節下所列的風險和不確定因素。

​

購買貨物和服務的合同

​

購買某些商品和服務的定購單或合同不被視為我們合同義務的一部分。我們無法確定代表合同義務的這類採購訂單的總額，因為採購訂單可能代表採購授權，而不是具有約束力的協議。就本披露而言，購買商品或服務的合同義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的協議，並指定所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。我們的採購訂單是基於我們目前的需求，由我們的供應商在短期內完成的。我們還簽訂了外包服務合同；然而，這些合同下的義務不是很大，合同通常包含允許取消合同而不會受到重大處罰的條款。取決於某些里程碑能否實現的合同義務也不包括在內。

​

《土地購置和投資協議》

 

我們在中國定興建立了一條硅片加工生產線。除了與一傢俬人房地產開發公司簽訂了一份土地權利和購房協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了一項合作協議。除了承諾全力支持和合作外，定興地方政府還將在我們實現某些里程碑時向我們發放一定的税收抵免。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明總投資約為9000萬美元的價值、資產和資本。投資將包括為土地和建築物支付的現金、以我們名義存入當地銀行的現金、新設備和二手設備(包括可能用於生產磷化銦和鍺基板的未來設備)的總價值、我們客户名單或我們基板最終用户(例如，3-D傳感VCSEL的最終用户)的被認為價值、當地公民的被認為就業價值、我們專有工藝技術的被認為價值、其他知識產權、其他無形資產和其他價值項目。這件事沒有時間表或最後期限，而是AXT與定興地方政府簽訂的一份誠信契約。此外，如果任何一方違反協議，則沒有考慮具體的懲罰，但協議確實規定，每一方都有權要求另一方賠償損失。在一定條件下，定興地方政府可以按評估的價值收購土地和建築物。我們認為，這樣的合作協議在中國是正常的、慣常的和平常的，未來的估值是靈活的。我們與喀左市中國也有類似的協議，儘管規模較小。AXT在Kazuo的目標投資總額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。

​

表外安排

​

截至2023年9月30日，我們沒有任何表外融資安排，也從未設立過美國證券交易委員會條例S-K第303(A)(4)(Ii)項界定的任何特殊目的實體。

​

第3項. 關於市場風險的定量和定性披露

​

外幣風險

​

我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的。匯兑損失在過去對我們的經營業績和現金流產生了重大不利影響，並可能對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們不有效地管理與這種貨幣風險相關的風險，我們的收入、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。雖然在2022年期間，我們錄得外匯收益160萬美元，但在2021年至2020年期間，我們錄得淨外匯損失

53

目錄表

分別為434,000美元和411,000美元，作為其他收入的一部分，淨額計入我們的簡明綜合經營報表。我們一般會因經營而產生外幣交易匯兑損益。在未來，如果我們沒有減少我們的風險敞口，我們的非功能性貨幣計價的應收賬款和應付款可能會出現匯兑損失。匯兑損失可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。

​

我們向日本客户銷售的產品通常是以日元開具的發票。因此，我們對應收賬款和任何以日元計價的現金存款都有外匯敞口。從2015年開始，為了部分保護我們免受日元應收賬款導致的外幣波動的影響，我們制定了外幣對衝計劃。我們進行短期對衝，旨在抵消與美元和日元匯率波動相關的潛在現金敞口。我們使用當前匯率並根據美國公認會計原則在每個月末和季度末計量這些對衝的公允價值。在季度末和年末，任何未結算的外幣對衝分別計入簡明綜合資產負債表和綜合資產負債表，並歸類為3級資產和負債。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本季度每個月末從放置對衝到結算的公允價值淨變化對濃縮合並業績的影響微乎其微。

​

我們對外業務的功能貨幣是人民幣，這是中國的當地貨幣，未來我們可能會建立涵蓋人民幣的短期對衝。我們的大部分業務是在中國進行的，我們的大部分成本都是以人民幣計價的，這使得我們受到美元對人民幣匯率波動的影響。我們因合併我們中國子公司以當地貨幣產生的費用以及在每個資產負債表日折算資產和負債而產生交易收益或虧損。我們的財務業績可能會受到一些因素的不利影響，比如外幣匯率的變化或國外市場疲軟的經濟狀況，包括中國對人民幣的重新估值，以及中國未來可能對人民幣做出的任何調整，比如它可能採取的任何帶有機會主義幹預的有管理的浮動匯率制度。我們的非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款也可能遭遇匯兑損失。

​

我們目前正在使用一種對衝計劃，以最大限度地減少與日元相關的貨幣波動的影響。雖然我們可能會將這一計劃應用於其他貨幣，如人民幣，但我們的對衝頭寸是部分的，未來可能根本不存在。它可能不會成功地將我們的外匯波動風險降到最低。我們持有這些工具的主要目的是減少與外幣變動相關的收益和現金流的波動。該計劃不是指定用於交易或投機目的的。公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯敞口，包括但不限於會計考慮和對衝特定敞口的高昂經濟成本。然而，即使有了我們的套期保值計劃，我們仍然時不時地會遇到外匯損失。

​

利率風險

​

現金、現金等價物和限制性現金賺取利息以及某些浮動利率債務工具受利率波動的影響。下表列出了利率變化10%可能產生的影響(以千為單位)：

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形式上10%

    

形式上10%

 

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​

截止日期的餘額

​

當前

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預計年度

​

利率

​

利率

 

​

​

9月30日

​

利息

​

利息

​

衰敗

​

增加

 

儀表

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2023

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費率

​

收入

​

收入

​

收入

 

現金、現金等價物和限制性現金

​

$

39,300

 

0.53

%  

$

208

​

$

187

​

$

229

​

有價債務證券投資

​

 

4,270

 

1.82

%  

 

78

​

 

70

​

 

86

​

​

​

​

​

​

​

​

$

286

​

$

257

​

$

315

​

​

我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。我們面臨信貸風險。

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目錄表

發行人一旦違約，風險達到簡明綜合資產負債表上記錄的金額。這些證券一般被歸類為可供出售，因此以公允價值計入資產負債表，未實現收益或虧損作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分報告，扣除估計税項後，再減去預期信貸損失的估值撥備(如有)。我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資都是存放在主要銀行和金融機構的高質量工具和商業票據。我們沒有對拍賣利率證券的投資。

​

信用風險

​

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。我們的信用評估過程和銷售交易的廣泛分散緩解了我們應收賬款中的信用風險。截至2023年9月30日，沒有客户佔我們應收賬款餘額的10% 截至2022年12月31日，兩家客户佔我們應收賬款的10%以上。

​

股權投資風險減損

​

作為我們供應鏈戰略的一部分，我們保持對位於中國的私人持股原材料公司的少數股權，這些公司要麼由我們直接投資，要麼由我們在中國的供應鏈公司之一投資。這些少數股權投資按季度進行審查，以確定其價值是否出現非暫時性的下降。這些投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產，並根據公平權益法或公允價值法計入，這取決於我們是否有能力對原材料公司的運營或財務決策施加重大影響。當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們監控我們的投資的減值和賬面價值的記錄減少。非暫時性價值下降的原因包括關聯公司未來12個月是否沒有足夠的現金流經營、經營業績的重大變化以及市場狀況的變化。截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年12月31日，我們在權益法下的少數股權投資總額分別為1,320萬美元和1,460萬美元。截至2023年9月30日、2023年9月31日和2022年12月31日，我們根據公允價值法進行的少數股權投資總額分別為60萬美元和0美元。關於新的公允價值法投資的討論見附註7。

​

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目錄表

項目4. 控制和程序

​

信息披露控制和程序的評估

​

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，這些控制和程序由交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)定義，以確保我們的交易所法案報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

​

我們的披露控制和程序包括我們對財務報告的內部控制的組成部分。管理層對財務報告內部監控的有效性的評估是在合理的保證水平上表達的，因為無論一個監控系統的設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達到監控系統的目標。

​

財務報告內部控制的變化

​

在截至9月30日止三個月內，管理層根據《交易所法案》第13a或15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。2023已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

​

​

​

56

目錄表

第二部分：其他信息

​

項目1.法律訴訟

​

我們可能會不時參與司法或行政訴訟，涉及在正常業務過程中出現的問題。我們預計，這些事項中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

​

第1A項。風險因素

為便於參考，我們將該等風險及不確定因素分為以下一般類別：

I.摘要風險因素；
二、與我們的業務和運營有關的風險；
三.與我們業務的國際方面有關的風險；
四、與我們的財務業績和資本結構有關的風險；
V.與我們的知識產權有關的風險；以及
六、六、與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險。
I.彙總風險因素
●我們面臨許多與我們的公司結構相關的獨特法律和運營風險。
●中國中央政府可隨時幹預或影響我們的中國業務，而中國的規則及法規可在很少事先通知的情況下迅速改變。
●雖然審計報告是由一家獨立的註冊會計師事務所編寫的，目前正在接受PCAOB的全面檢查，但不能保證未來的審計報告將由一家完全由PCAOB檢查的獨立註冊會計師事務所編寫。
●我們的納斯達克股票價格波動很大，我們的股票價格可能會下跌。我們的經營業績、終端市場的變化和事件以及全球趨勢的不可預測波動導致我們的股價波動。
●新冠肺炎或其他傳染病可能會影響我們的業務運營和財務業績。疫苗供應不足以及一些人對接種疫苗產生抵抗力，可能會延長新冠肺炎的時間。
●全球經濟和政治狀況，包括貿易關税和中國的限制，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
●中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。
●中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，他們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性的強制性關閉。 關閉或利用不足的生產設施可能導致我們的毛利率下降。
●提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。
●如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實行限制，可能會導致航運延誤或增加航運成本。
●我們的國際業務在中國面臨潛在不利税務後果。
●我們的毛利率在歷史上一直波動，並可能因多個因素而下降或上升。產品組合、單位產量、產量和其他製造效率等因素可能導致我們的毛利率季度下降或上升。

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目錄表

●擬議中的同煤在中國STAR Market的IPO可能無法完成。這可能會導致投資者失望，並未能獲得足夠的資金，以利用我們的產品的市場機會。我們的股票價格可能會下跌。
●同煤在中國募集的私募股權條款賦予每位投資者在IPO未能通過上海證券交易所審核、未經中國證監會批准或同煤取消IPO申請的情況下贖回權。這可能導致我們從投資者那裏籌集的現金流失。
●我們產品的缺陷可能會減少對我們產品的需求。我們接受第一級客户訂單的能力取決於生產高質量的晶圓基板和在製造中採用最佳實踐。我們可能無法始終滿足這些要求，然後我們可能會失去收入。
●準確估計市場需求的困難可能會導致在設備和產能擴張方面過度投資，或者如果我們投資不足，就會失去市場份額。
●吸引和留住一級客户要求我們的研發計劃取得成功。客户建立了難以滿足的產品規格，如缺陷密度、表面平整度、直徑尺寸和其他規格，突破了材料科學的界限。我們可能達不到這些規格。
●我們受到匯兑損益的影響，這些匯兑損益對我們的簡明綜合經營報表有重大影響。由於我們是一家全球性公司，我們很容易受到外匯變化和波動的影響，特別是在貨幣經歷波動期的時候。
●合資原料公司在中國帶來一定的風險。
●有效利用我們新的砷化鎵生產基地存在風險。
●我們的大部分收入來自國際銷售，而我們維持和增加國際銷售的能力涉及重大風險。

​

二、與我們的業務和運營相關的風險

硅襯底（晶圓）的成本與由特殊材料製成的襯底（例如我們生產的襯底）相比顯著降低，並且新的硅基技術可以使硅基襯底取代特殊材料基襯底用於某些應用。

從歷史上看，硅片或襯底比我們生產的特殊材料襯底便宜。電子電路設計者通常會首先考慮硅，只有在硅不能提供功耗、速度、波長或其他規格方面所需的功能時，才會使用替代材料。從2011年開始，某些以前使用GaAs襯底的應用，特別是手機中的RF芯片，採用了一種新的硅基技術，稱為絕緣體上硅（SOI）。SOI技術在半導體制造中使用硅—絕緣體—硅分層襯底代替傳統的硅襯底。SOI襯底的成本低於GaAs襯底，雖然它們的性能在功耗、發熱和速度方面不如GaAs襯底堅固，但它們在移動電話和以前由GaAs襯底主導的其他應用中變得可接受。SOI的採用導致GaAs晶片需求減少，收入減少。如果SOI或新的硅基技術獲得更廣泛的市場接受，或用於更多的應用，我們的特殊材料基片的銷售可能會減少，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

COVID—19或其他傳染病可能影響我們的業務營運及財務表現。

新冠肺炎的傳播影響了我們的運營和財務業績。這次疫情引發了對2003年SARS疫情的提及，那次疫情影響了我們的業務運營。任何嚴重的傳染性疾病爆發，如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉，都可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的製造工廠。2020年1月，中國幾乎所有的公司都被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉，包括我們在中國的子公司。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人數的上升引發了人們對全市封鎖的擔憂，這可能會要求我們在北京的製造設施暫時關閉。儘管一些公寓樓被封鎖，但全市範圍內並沒有封鎖。2022年12月，中華人民共和國政府

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目錄表

結束了零COVID政策。如果新冠肺炎疫情在我們的中國子公司和中國合資企業所在的城市再次激增，中國政府可能會要求這些公司再次關閉。如果我們的一個或多個主要供應商被要求延長關閉時間，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，中國與美國之間的旅行限制擾亂了我們正常的往返中國的行動，這影響了我們的效率。如果新冠肺炎疫苗沒有廣泛獲得，或者人們選擇不接種疫苗，我們的業務運營可能會受到負面影響。疫情影響了運輸，減少了航空運輸，導致港口關閉，並加強了邊境控制和關閉。如果我們的製造業務關閉了很長一段時間，或者我們在運輸產品方面遇到了困難，我們可能會失去收入和市場份額，這將壓低我們的財務業績，可能很難重新奪回。如果我們的一個主要客户被要求延長關閉時間，這可能會推遲新訂單的下達。因此，我們的收入將會下降。此外，客户可能會拖欠對我們的義務。在2020年第一季度，我們觀察到我們的應收賬款增加，並認為這是業務放緩和新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎的結果。此類事件將對我們的財務表現產生負面影響。

我們的毛利率在歷史上一直波動，並可能因多個因素而下降。

由於總收入的增加或減少、單位產量、產品組合的變化、原材料成本的變化、與砷化鎵和鍺生產線搬遷相關的成本，包括與在新地點僱用更多製造員工相關的成本、美國政府徵收的關税、新產品的推出、產品平均售價的下降、我們製造產能的利用率、製造產量的波動以及我們降低產品成本的能力，我們的毛利率一直在不同時期波動。這些因素和其他變量在不同時期發生變化，預計未來這些波動將繼續下去。例如，2022年第三季度我們的毛利率為42.0%，但由於其中幾個因素，2023年第三季度毛利率降至10.7.0%。

我們的原材料公司在收購基礎材料時經歷了銷售價格波動和購買價格波動。我們整合了其中兩家原材料公司的業績，它們的毛利率的任何下降都可能對我們的整體毛利率產生重大的不利影響。我們的一家或多家公司過去曾以大幅降價銷售原材料，未來也可能以大幅降價銷售原材料，以獲得批量銷售或向新客户銷售。此外，在過去三年的某些時候，鎵的市場價格跌破了我們的單位庫存成本，我們發生了根據成本較低或可變現淨值會計規則進行的庫存減記。

關閉或利用不足的生產設施可能導致我們的毛利率下降。

我們成功的一個重要因素是我們能夠在多大程度上利用我們製造設施中的可用產能。許多因素和情況可能會降低利用率，包括行業產能過剩、客户訂單水平較低、運營效率低下、機械故障和因擴張、電力中斷、火災、洪水、其他自然災害或災難或政府下令強制工廠關閉(包括由於新冠肺炎疫情)導致的運營中斷。北京嚴重的空氣污染可能引發工廠強制停產。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，從2月27日到3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業被當地政府間歇性關閉了總共十天。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人數的上升引發了全市封鎖的擔憂，這可能會要求我們在北京的製造設施暫時關閉。儘管一些公寓樓被封鎖，但全市範圍內並沒有封鎖。2022年12月，中國政府結束了零COVID政策。此外，我們通過增加兩個新站點來增加產能，這可能會降低我們的使用率，並增加我們的折舊費。由於我們的製造成本的許多部分是相對固定的，因此高利用率對我們的毛利率和運營業績至關重要。如果我們無法達到可接受的生產量或產品發貨延遲，我們的運營結果將受到負面影響。在需求下降的時期，我們的生產線沒有得到充分利用。如果我們不能在需求減少期間提高設施的利用率水平並正確管理產能，固定費用水平將對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響

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目錄表

行動。例如，在截至2023年9月30日的三個月裏，我們的收入降至1740萬美元，毛利率僅為10.7%。

倘我們無法利用我們生產設施的可用產能，我們可能需要實施重組計劃，這可能會對我們的收入、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。例如，在2013年，我們得出的結論是，新訂單不足，我們的工廠產能利用率明顯不足。因此，2014年2月，我們宣佈了中國公司同煤公司的重組計劃，以更好地配合生產能力與需求。根據重組計劃，我們於2014年第一季度錄得約907，000美元的費用。

如果我們收到的客户訂單少於預期，或客户延遲或取消訂單，我們可能無法在短期內降低我們的製造成本，我們的毛利率將受到負面影響。此外，我們的客户所需的交貨期正在縮短，這降低了我們預測訂單和適當平衡產能利用率的能力。

倘我們的產品產量較低，則產品的出貨可能會延遲，而我們的產品成本及經營業績可能會受到不利影響。

我們產品成本的一個關鍵因素是產量。我們的產品採用複雜的晶體生長和晶圓加工技術製造，我們生產的可用晶圓基板數量可能會因多種因素而波動，包括：

●爐膛温度和壓力控制不佳；
●所用材料中的雜質；
●製造環境污染；
●質量控制和質量水平的不一致；
●缺乏自動化和不一致的處理需要人工製造步驟；
●在製造過程中基板破損；及
●設備故障、停電或製造過程中的變化。

產率特別受關注的一個例子是我們的六英寸半導體砷化鎵襯底，它可用於製造工業激光器和LED照明。這些應用需要非常低的缺陷密度，也稱為EPD，我們的產量將低於相同襯底在其他應用中使用時所達到的產量。如果我們無法實現低缺陷密度基板的目標數量，那麼我們的製造成本將增加，我們的毛利率將受到負面影響。

此外，我們可能會修改我們的流程以滿足客户的要求，但這可能會影響我們的產量。如果我們的產量下降，我們的收入可能下降，如果我們無法生產符合客户要求的產品。與此同時，我們的製造成本可能保持不變，或可能增加。較低的收益率對我們的毛利率造成負面影響。我們經歷了產品出貨延誤及新舊產品難以達致可接受收益率的情況，該等延誤及收益率不佳對我們的經營業績造成不利影響。我們將來可能會遇到類似的問題，但我們無法預測它們何時會發生、持續時間或嚴重程度。

如果我們的生產過程導致我們的產品出現缺陷，使其不適合我們的客户使用，我們的產品將被拒絕，導致我們的客户支付賠償費用，並可能取消資格。這可能導致收入損失和市場份額損失。

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目錄表

有效利用我們新的砷化鎵生產基地存在風險。

​

北京市政府將把辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的通州區。市政府正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。

​

儘管搬遷已經完成，我們正在新地點進行批量生產，但新地點仍可能出現意想不到的製造問題。當我們增加容量或在客户履行他們的資格時遵守嚴格的指導方針時，可能會出現問題。所有這一切都需要我們繼續努力解決每個新地點出現的許多細節問題。如果未能妥善完成這一目標，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格和數量要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。

​

我們的一些關鍵員工正在搬遷到我們的新制造基地。新冠肺炎導致的中國內部旅行限制影響了他們的搬遷，阻礙了通勤。某些員工可能會選擇不搬遷。如果我們無法繼續在我們原來的製造工廠僱用這些關鍵員工，我們可能會被要求解僱這些員工，並可能產生遣散費。如果中國政府在這件事上不幫助我們，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，關鍵員工的流失或我們無法僱用合格員工可能會擾亂我們的生產，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

中國政府過去曾對製造設施實施過臨時限制，比如在2008年奧運會和2014年亞太經合組織會議期間對污染工廠實施的限制。這些限制措施包括關閉材料運輸和發電廠，以減少空氣污染。為了減少北京的空氣污染，中國政府有時會限制製造企業在北京地區新建或擴建現有工廠，或者強制關閉工廠。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，從2月27日到3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業被當地政府間歇性關閉共十天。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人數的上升引發了人們對全市封鎖的擔憂，這可能會要求我們在北京的製造設施暫時關閉。儘管一些公寓樓被封鎖，但全市範圍內並沒有封鎖。2022年12月，中國政府結束了零COVID政策。如果政府未來對我們施加類似的限制或強制工廠關閉，那麼這種限制或關閉可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們供應當前或新訂單的能力可能會受到嚴重影響。然後，客户可能被要求從我們的競爭對手那裏購買產品，導致我們的競爭對手從我們手中奪走市場份額。

​

此外，中國政府不時發佈新的法規，可能需要我們採取額外的行動來遵守。2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了有害物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的清單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們必須尋求更多的許可證。

​

61

目錄表

由於我們的砷化鎵生產線搬遷，其他客户可能會要求他們重新鑑定我們的砷化鎵晶片基板或我們的新工廠。

​

儘管我們的一些最大的客户已經對我們的新網站進行了資格認證，但仍有一些客户可能會決定通過資格認證過程。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。

​

全球經濟和政治狀況，包括貿易關税和限制，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品的清單，這些商品從中國進口到美國時被徵收關税。這項聲明對我們進口到美國的晶片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。我們大約10%的收入來自將我們的晶片進口到美國。在2023年的前三個季度，我們支付了大約76.8萬美元的關税。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們分別支付了約330萬美元、130萬美元和130萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。

我們認為，中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國限制某些中國科技公司在國內外使用美國技術和軟件生產的產品，這可能會影響我們增加收入的能力。針對中國的貿易限制導致中國國內更大決心自給自足，並在國內生產更多商品。中國的政府機構可能會鼓勵和支持成立新公司，在現有公司中增加新產品，並在公司內部進行更多的縱向整合。這些因素可能會對我們在中國的銷售造成負面影響。

我們的業務和財務結果取決於世界範圍內的經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響，許多國家和地區的企業支出水平已經顯著惡化。政治、金融和信貸市場以及美國金融體系的不確定性可能會導致我們的客户推遲交貨。新冠肺炎病毒是另一個引發不確定性的因素。此外，2023年美國銀行倒閉可能會影響我們的客户。新訂單的延遲和更長的不確定性可能會減少我們產品和服務的未來銷售額。我們業務的收入增長和盈利能力取決於對我們基材的總體需求。由於我們產品的最終用户主要是業務隨一般經濟和商業狀況波動的大公司，因此，由於經濟疲軟導致對使用我們基材的產品的需求疲軟，可能會導致收入下降。客户可能會發現自己面臨着先前購買的過剩庫存，並且可能會因為他們的業務和總體經濟的低迷而推遲或重新考慮購買產品。例如，2022年下半年，全球商業狀況惡化。2022年第二季度，我們的收入總計3950萬美元。2022年第四季度，我們的收入下降到2680萬美元，2023年第三季度，我們的收入進一步下降到1740萬美元。如果市場狀況惡化，我們可能會經歷更多的收款時間和更多的註銷，這兩種情況都可能對我們的盈利能力和現金流產生實質性的不利影響。

未來信貸市場的收緊和對信貸可用性的擔憂可能會使我們的客户更難籌集資金，無論是債務還是股權，為他們購買資本設備或我們銷售的產品提供資金。如果我們的客户無法獲得此類融資，或無法獲得此類融資，將對我們的產品銷售和收入產生不利影響，從而損害我們的業務和經營業績。我們無法預測未來任何經濟低迷的時間、持續時間或對我們業務的影響，也無法預測隨後任何復甦的時間或力度。

如果我們的任何設施因火災、爆炸、停電或自然災害等事故而損壞，我們可能無法生產我們的產品。

我們製造和生產設施的持續運營對我們滿足產品需求的能力至關重要。如果我們不能長時間使用我們的全部或大部分設施

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原因是，我們將不能為我們的客户製造產品。例如，我們使用可燃化學品、爐温過高或InP製造過程中的高壓引起的火災或爆炸可能會使我們的一些設施無限期地無法運行。我們無法控制的行動，如地震或其他自然災害，也可能損壞我們的設施，使其無法運行。如果我們無法運營我們的設施和生產我們的產品，我們將失去客户和收入，我們的業務將受到損害。

2017年3月15日晚，我們的北京生產設施發生電氣短路火災。 支持2英寸、3英寸和4英寸砷化鎵和鍺晶體生長的電源被損壞，該地區的生產停止。此外，一條廢水管道損壞，導致晶圓加工停止四天，直到管道修復。我們能夠旋轉關鍵的熔爐硬件，並將部分6英寸的產能用於較小直徑的晶體生長生產，以減輕火災的影響並恢復生產。倘我們無法從火災或自然災害中恢復，我們的業務及經營業績可能受到重大不利影響。

如果對終端用户應用的需求減少，或如果我們供應鏈下游的製造商在生產、營銷或銷售其產品方面遇到困難，對我們產品的需求可能會減少。

我們的產品用於生產電子和光電子產品的零部件。因此，對我們產品的需求取決於對最終用户應用的需求，包括使用我們產品的某些消費應用，以及影響我們供應鏈下游製造商成功推出和營銷其產品的能力的因素，包括：

●全球經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響；
●這些製造商在其特定行業所面臨的競爭；
●包含基於我們的晶圓製造的器件的產品的壽命終止過時；
●製造商的技術、製造、銷售、營銷和管理能力；
●該等製造商的財政及其他資源；及
●如果這些製造商侵犯了第三方知識產權，則無法銷售其產品。

如果使用我們產品的終端用户應用的需求減少，或者如果我們供應鏈中的下游製造商無法開發、營銷和銷售他們的產品，對我們產品的需求將會減少。例如，2019年廣泛存在的政治經濟不穩定和貿易戰擔憂導致經濟普遍放緩，我們的收入大幅下降。此外，2016年下半年，生產和銷售被稱為EPON和GPON的無源光網絡設備的製造商經歷了需求放緩，導致手頭庫存過剩。經濟放緩一直持續到2017年底。這導致我們用於無源光網絡市場的InP基板的銷售放緩。最近，全球商業狀況從2022年下半年開始惡化。2022年第二季度，我們的收入總計3950萬美元。2022年第四季度，我們的收入下降到2680萬美元，2023年第二季度，我們的收入下降到1860萬美元，2023年第三季度，我們的收入進一步下降到1740萬美元。我們預計，未來對各種InP、GaAs或Ge襯底的需求將出現類似的先強勁後下降的週期。

如果我們部分擁有的公司中各種原材料的平均銷售價格下降，我們的收入、毛利率和盈利能力可能會受到損害。

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儘管我們垂直整合供應鏈中的公司歷史上對我們的財務業績做出了積極貢獻，但當生產的原材料的平均銷售價格下降時，這將導致

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對我們的收入、毛利率和盈利能力產生負面影響。例如，過去供過於求導致4N鎵和鍺的平均售價下降，對我們的財務業績產生了負面影響。2022年和2021年，按照權益會計方法入賬的公司分別為我們的精簡合併財務報表貢獻了600萬美元和440萬美元的收益。然而，在2019年，按照權益會計方法入賬的公司為我們的精簡合併財務報表貢獻了190萬美元的虧損。此外，在過去三年的幾個季度中，我們的一家合併子公司發生了較低的成本或可變現淨值庫存減記，這對我們的綜合毛利率產生了負面影響。於2019年第一季度，我們為中國的一家鍺材料公司產生了110萬美元的減值費用，我們擁有該公司25%的股權，並將我們的投資減記為零。如果定價環境仍然受到供過於求的壓力，而我們的原材料公司無法降低生產成本，那麼原材料平均售價的降低將對我們的收入、毛利率和淨利潤產生持續的不利影響。

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我們的原材料公司或我們的投資夥伴出現的問題可能會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

我們在中國投資了生產材料的原材料公司，包括99.99%純度的鎵（4N Ga），高純鎵（6N和7N Ga），砷，鍺，二氧化鍺，熱解氮化硼（pBN）坩堝和氧化硼（B2O3）。我們購買這些公司生產的一部分材料供我們使用，他們將剩餘的產品出售給第三方。我們將擁有多數或控股財務權益的公司合併，並對擁有較小所有權權益的公司採用權益會計法。這些公司中有幾家在其他投資夥伴擁有和/或經營的較大設施內佔有空間。其中幾個合作伙伴在同一工廠或附近從事其他製造活動。在某些設施中，我們共享某些功能，包括水、危險廢物處理或空氣質量處理。如果任何這些合資企業的合作伙伴在其運營中遇到問題，或故意扣留或中斷服務，我們公司的運營可能會中斷，對這些公司的財務狀況和運營結果，以及相應地對我們的財務狀況或運營結果造成重大不利影響。例如，由於鎵是鋁的副產品，我們在中國的原料鎵公司（位於附屬鋁廠並接受其服務）可能會因鋁廠提供的服務減少而導致鎵產量和出貨量下降。因此，為履行客户供應責任，我們的供應鏈可能須向另一獨立第三方供應商採購物料，導致成本上升及毛利率下降。

中國中央政府越來越關注環境危害。空氣污染一直是北京和中國其他地區的一個問題。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已下令製造企業停止所有生產。中央政府還加強了對危險化學品和其他危險元素的控制，如砷，這是由我們的兩家原材料公司生產的。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在正常業務過程中經常使用危險化學品或危險元素，或者公司未能達到日益嚴格的危險化學品或危險元素控制標準，可能會導致下令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。如果我們的一家原材料公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，則針對該公司的任何此類訂單都可能導致減值費用，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。於2019年第一季度，我們為中國的一家鍺材料公司產生了110萬美元的減值費用，我們擁有該公司25%的股權，並將我們的投資減記為零。

此外，我們的一些原材料公司與我們的原材料投資夥伴共享設施。如果任何一家公司被認為違反了有關使用、儲存、排放或處置危險化學品的適用法律、規則或法規，其運營可能會受到不利影響，我們可能會因清理工作、人身傷害、罰款或暫停或終止運營而承擔重大責任。為這些公司工作的員工可能會對我們提起訴訟，儘管我們沒有直接控制這些業務。雖然我們希望在任何針對我們的訴訟中積極為自己辯護，但訴訟本身是不確定的，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到影響。即使我們

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被認為對原材料公司或投資合作伙伴的行為不負責，訴訟可能成本高昂、辯護耗時並轉移管理層的注意力;此外，如果我們被認為是合作伙伴中經濟上最可行的合作伙伴，原告可能會決定向我們追究損害賠償。

市場對我們產品的激烈競爭可能會阻礙我們增加收入和實現盈利。

我們產品的市場競爭非常激烈。我們的晶片基板產品面臨着來自其他基板製造商(如住友、JX、Freiberger、優美科和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的競爭，這些公司正在積極考慮使用替代材料來替代砷化鎵，並銷售使用這些替代材料的半導體器件。我們相信，我們的至少兩個主要競爭對手正在發運大量使用與我們的VGF工藝技術類似的工藝生產的砷化鎵基板。其他競爭對手可能會開發並開始使用類似的技術。住友和JX也在InP市場上與我們競爭。如果我們無法有效競爭，我們的收入可能會減少，我們可能無法保持盈利能力。我們面臨着許多競爭對手，這些競爭對手比我們有許多顯著的優勢，包括：

●提高知名度和市場份額；
●更多的製造經驗；
●廣泛的知識產權；以及
●更多的資金、技術和營銷資源。

我們的競爭對手可以開發出比我們產品更有效的新產品或增強產品。

過去數年，競爭水平及激烈程度均有所上升，我們預期未來競爭將繼續加劇。競爭壓力導致我們產品價格下降，而持續或加劇的競爭可能會減少我們的市場份額，要求我們進一步降低產品價格，影響我們收回成本的能力，導致毛利率和盈利能力下降。

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此外，新的競爭對手已經並可能繼續出現，例如由中國的一名前員工創建的一家晶體生長公司，該公司向LED市場供應半導體砷化鎵晶圓。來自這樣的來源的競爭可能會加劇，特別是如果這些競爭對手能夠獲得鉅額資本投資的話。此外，最近中國和美國之間的貿易緊張局勢導致中國內部更堅定了自給自足、在國內生產更多商品的決心。這可能會導致形成新的競爭對手，與我們的公司競爭，並對我們的財務業績產生不利影響。

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網絡攻擊、系統安全風險及數據保護問題可能擾亂我們的內部運作，導致收入減少、開支增加、對我們的經營業績造成負面影響或導致其他不利後果。

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與大多數科技公司一樣，我們可能成為網絡攻擊的目標。我們面臨的風險是經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的網絡安全，盜用或損害我們的機密和專有信息，可能不會被發現。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，攻擊我們的信息技術基礎設施並要求支付贖金。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷和延遲，從而可能妨礙我們的銷售、製造、分銷、會計或其他關鍵職能。

違反我們的安全措施可能會造成系統中斷或導致關閉，或導致有關我們的專有信息或敏感或機密數據的意外丟失、無意中泄露或未經批准的傳播。網絡攻擊可能使用欺詐、詭計或其他形式的欺騙。網絡攻擊可能會讓我們面臨

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信息丟失或濫用、導致訴訟和潛在責任、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大。

我們的部分信息技術基礎設施也可能會遇到中斷、延遲或停止服務，或不時發生與系統集成或遷移工作有關的錯誤，這可能會對我們的業務產生重大影響。我們可能無法成功實施新系統和數據傳輸，這可能會導致業務中斷，並且比最初預期的成本更高、耗時更長、破壞性更大和資源密集型。此類中斷可能會對我們履行訂單的能力產生不利影響，並中斷其他流程。銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能對我們的財務業績和聲譽造成不利影響。

我們基材的平均售價可能會在相對較短的時間內下跌，這可能會減少我們的收入和毛利率。

由於我們產品的市場表現為平均售價下跌，原因包括競爭加劇、產能過剩、引進新產品及銷售減少，因此我們產品的平均售價可能會在相對較短的時間內下跌。我們過去曾經歷過且未來可能經歷因平均售價下跌而導致經營業績出現重大週期波動。於若干年度，我們的基材售價平均下跌約5%至10%，視乎基材產品而定。在商品化市場中，某些產品的平均售價下降速度可能會加快，超過這些水平。我們預計，未來平均售價可能因需求環境不穩定、競爭對手降價或其他因素（包括來自重要客户的定價壓力）而下降。當我們的平均售價下降時，我們的收入和毛利下降，除非我們能夠銷售更多產品或降低產品製造成本。我們通常試圖通過提高產量和生產效率以及努力降低原材料和產品製造成本來應對平均銷售價格的下降。我們還需要增加現有產品的銷售量，以抵消其平均售價的任何下降，並推出新產品，這是我們可能無法做到的，或及時做到的。

為了保持競爭力，我們必須不斷改進工藝，努力降低產品製造成本，提高產量和生產效率。我們的努力可能無法讓我們跟上競爭性的定價壓力，而這可能會對我們的利潤率造成不利影響。我們無法保證我們作出的任何變動將導致足夠的成本削減，以使我們能夠降低產品價格以保持競爭力或提高我們的毛利率。

我們產品的缺陷可能會減少對我們產品的需求。

我們的晶片產品很複雜，可能包含缺陷，包括由於我們的原材料中固有的雜質或製造過程中的不一致而導致的缺陷。我們的一些產品遇到了質量控制問題，導致客户將產品退回給我們，減少我們產品的訂單，或者兩者兼而有之。如果我們遇到質量控制問題或其他製造問題，客户可能會退回產品以獲得信用、取消或減少訂單或從競爭對手那裏購買產品。我們可能無法維持或增加對客户的銷售，我們產品的銷售可能會下降。我們產品中的缺陷可能會導致我們產生更高的製造成本，並遭受產品退貨和額外的服務費用，所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。如果我們開發的新產品在發佈時存在缺陷，我們的客户可能會不滿意，我們可能會遭受負面宣傳或客户對我們的索賠，失去銷售或延遲市場對我們新產品的接受。

我們的基板產品具有較長的認證週期，因此很難預測來自新客户或銷售給現有客户的新產品的收入。

新客户通常在我們與他們初次接觸後三個月至一年或更長時間向我們下基板產品訂單。我們產品的銷售要經過客户長期的內部評估和批准

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流程。在此期間，當客户評價我們的產品時，我們可能會產生大量費用，並花費銷售、營銷和管理方面的努力。這些支出可能不會導致我們產品的銷售。如果我們在一段時間內沒有達到預期的銷售額，我們的收入可能會出現意外的下降。因此，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能在數月甚至數年內都沒有機會向該客户銷售該產品。在目前競爭激烈的環境下，我們產品的平均資質和銷售週期進一步延長，預計將繼續使我們難以準確預測未來的銷售。我們預計，未來基板產品的銷售也將有較長的資格期，因此將面臨與我們目前基板產品漫長銷售週期所固有的風險大體相似的風險。

失去一個或多個我們的關鍵基板客户將嚴重損害我們的經營業績。

有時，我們對一個或多個客户的銷售額佔我們收入的10%以上，如果我們失去一個主要客户，損失將對我們的收入產生負面影響。我們的客户沒有義務購買特定數量的產品，也沒有義務向我們提供具有約束力的產品購買預測。此外，我們的客户可能會減少、推遲或取消訂單。過去，我們經歷了預訂量放緩、嚴重擠兑和客户訂單取消的情況。如果我們失去了一個主要客户，或者如果一個客户取消、減少或推遲了訂單，我們的收入就會下降。此外，過去曾為我們帶來可觀收入的客户可能在未來任何時期都不會繼續為我們創造收入。我們產品的任何客户流失或計劃發貨延遲都可能導致收入低於我們的預期以及市場分析師或投資者的預期，導致我們的股價下跌。

半導體行業的週期性可能會限制我們在行業低迷期間保持或增加淨銷售額和經營業績的能力。

半導體行業是高度週期性的，並定期經歷重大的經濟衰退，其特點是產品需求減少，導致我們所服務的市場產能過剩和庫存過剩。經濟低迷可能導致單位成交量下降，平均售價迅速下降。半導體行業經歷了顯著的衰退，這往往與半導體公司及其客户產品的產品週期成熟或總體經濟狀況下降有關，或由於預期半導體公司及其客户的產品週期將成熟或總體經濟狀況下降。這可能會對我們的運營結果和我們的業務價值產生不利影響。

我們的持續業務在很大程度上取決於電子和光電子化合物半導體器件的製造商，以及目前和預期對這些器件和使用這些器件的產品的市場需求。作為半導體行業的供應商，我們受制於該行業特有的商業週期。這些週期的時間、長度和波動性很難預測。化合物半導體行業歷史上一直是週期性的，原因是需求、製造能力的突然變化以及化合物半導體所採用的技術的變化。包括終端需求在內的需求變化速度很快，這些變化對我們的影響發生得很快，加劇了這些週期的波動性。這些變化影響了客户購買和投資新技術的時間和金額。這些行業週期給我們的收入、毛利率和淨收入帶來了壓力。

我們的行業過去曾經歷過供過於求的時期，這導致化合物半導體器件和組件（包括我們的產品）的價格大幅下降，這是由於整體經濟變化和產能過剩所致。供過於求導致價格競爭加劇，並可能導致我們的收入、毛利率和淨收入下降。在需求疲軟期間，客户通常會減少採購、延遲產品交付和/或取消我們產品的訂單。訂單取消、訂單規模減少或訂單延遲可能發生，並將對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。降低成本的措施可能不足以使我們的結構與當前的業務條件保持一致。我們可能需要採取額外的成本削減措施，並可能無法在市場營銷、研發和工程方面進行投資，達到我們認為維持競爭地位所必需的水平。我們未能進行這些投資可能會嚴重損害我們的業務。

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我們很大一部分的運營費用和製造成本是相對固定的。如果某個季度的收入低於我們的預期，我們可能無法按比例減少該季度的運營開支或固定制造成本，這將損害我們的經營業績。

如果我們未能成功開發新產品功能和改進，以及滿足客户要求的新產品，我們創造收入、獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到影響。

我們的成功取決於我們提供新產品特性、改進的性能特性和新產品的能力，例如直徑較大的基板、缺陷密度較低的基板、更厚或更薄的基板、具有極端表面平坦度規格的基板、採用摻雜晶體生長工藝製造的基板或融合了領先技術和其他技術進步的基板。這是一個持續不斷的迭代研發過程，由我們的中國團隊與我們的製造經理合作進行。新產品必須滿足客户的需求，並在質量、價格和性能方面進行有效競爭。我們產品的市場特點是快速的技術變革、不斷變化的客户需求和不斷演變的行業標準。如果我們的競爭對手推出採用新技術或性能特點的產品，我們現有的產品可能會過時和無法銷售。隨着時間的推移，我們看到競爭對手銷售更多使用與我們類似的晶體生長技術製造的基板，這削弱了我們的技術差異。

開發新產品特性、改進性能特性和新產品可能是一個高度複雜的過程，我們可能會遇到開發和引進它們的延誤。任何重大延誤都可能導致我們未能及時推出新產品並獲得市場認可。此外，研究、開發和設計新產品所涉及的費用可能比預期的要高。倘我們未能提供新產品或產品改進或未能實現更高質量的產品，則我們可能無法產生足夠收益以抵銷我們的開發成本及其他開支或滿足客户的要求。

我們已經並可能繼續對原材料供應商進行策略性投資，但可能不會成功，並可能導致我們全部或部分投資虧損。

我們通過子公司對中國的原材料供應商進行了直接投資或投資，這為我們提供了獲得對我們的襯底業務至關重要的關鍵原材料供應的機會。除了我們提供的市場外，這些聯營公司各有一個市場。我們對這些公司中的每一家都沒有重大影響力，在一些公司中，我們只進行了戰略性的少數股權投資。我們可能無法成功地實現任何特定投資所基於的財務、技術或商業優勢，最終可能會損失我們的全部或部分投資，這將對我們的運營結果產生負面影響。2017年第一季度，我們對我們的一家部分擁有的供應商產生了313,000美元的減值費用，將我們的投資減記為零。於2019年第一季度，我們為中國的一家鍺材料公司產生了110萬美元的減值費用，我們擁有該公司25%的股權，並將我們的投資減記為零。在2023年第二季度，Jiya評估其一項股權投資完全減值，導致該資產減記為零。這導致我們在截至2023年6月30日的季度財務業績中產生了754,000美元的減值費用。原材料銷售價格從2015年開始大幅下降，削弱了其中一些公司的實力，它們的虧損對我們的財務業績產生了幾年的負面影響。此外，中國對危險化學品和其他危險元素的日益關注和限制可能導致命令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。如果我們的一家合資公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，任何針對該合資公司的此類訂單都可能導致減值費用，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。

我們從單一或有限的來源購買設備的關鍵原材料和零部件，如果這些來源不能滿足我們的需求，我們可能會失去銷售。

我們依賴有限數量的供應商提供製造我們產品所需的某些原材料、部件和設備，包括關鍵材料，如石英管和拋光解決方案。我們通常通過標準採購訂單購買這些材料，而不是根據長期供應合同，沒有任何供應商保證向我們供應原材料或設備。如果我們失去了任何關鍵供應商，我們的製造努力可能會受到嚴重阻礙，我們可能無法及時生產和交付產品到我們的

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顧客。在投資我們的子公司和合資企業之前，我們有時會遇到獲取關鍵原材料和備件(包括鎵)的延遲，未來我們可能會由於材料短缺或其他原因再次遇到此類延遲。延遲接收設備或材料可能會導致更高的成本，並導致我們推遲或減少產品的生產。如果我們不得不推遲或減少生產，我們可能無法滿足客户的交貨時間表，我們的收入和運營業績可能會受到影響。

我們可能無法確定或組建額外的補充原材料合資企業。

我們可能會投資更多的合資公司，以便在我們的市場上保持競爭力，並確保關鍵原材料的供應。然而，我們可能無法找到其他互補的合資企業機會，或者即使找到了機會，我們也可能無法與其他投資夥伴就業務合資企業的條款達成協議。此外，地緣政治緊張局勢和貿易戰可能導致政府機構阻止此類新的合資企業。新的合資企業可能需要現金投資或導致我們產生額外的負債或其他費用，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們客户的財務狀況可能會影響他們支付欠款的能力。

我們的一些客户可能資金不足，並應對現金流問題。2023年美國銀行倒閉可能會影響我們的客户。由於競爭激烈的市場條件，我們在向客户銷售產品時可能會延長付款期限。在我們完成訂單後，一些客户無法在到期時付款，這減少了我們的現金餘額，並導致我們產生費用，以允許某些帳户可能無法支付。我們觀察到我們的應收賬款在2020年第一季度有所增加，並認為這是由於停工、就地避難訂單以及新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎所致。過去，我們曾有一些客户申請破產。如果我們的客户不支付欠我們的金額，我們將產生費用，這將減少我們的收入。

我們依賴我們的高級管理團隊及其他主要人員的持續努力。 如果我們失去高級管理團隊成員或其他關鍵人員，或無法成功招聘和培訓合格人員，我們生產和銷售產品的能力可能會受到損害。

我們未來的成功有賴於我們高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務。我們這個行業的特點是人才需求高，競爭激烈，離職率可以很高。我們與其他特種材料公司和半導體公司競爭合格的管理人員和其他人員。我們的員工可以在幾乎沒有事先通知的情況下離開我們的公司，並可以自由地為競爭對手工作。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕鬆或根本無法取代他們，而其他高級管理人員可能需要轉移人們對業務其他方面的注意力。失去這些人中的任何一個或我們吸引或留住合格人員的能力都可能對我們的業務產生不利影響。

倘我們未能有效管理存貨，我們的經營業績可能會受到影響。

我們必須有效地管理原材料、在製品和產成品的庫存，以滿足不斷變化的客户需求，同時降低庫存成本並提高毛利率。儘管我們尋求保持某些材料的充足庫存水平，以防止供應中斷，並滿足我們的近期需求，但我們可能會遇到某些關鍵材料的短缺。或者，需求的突然下降可能導致庫存過多，這發生在2022年下半年。我們的一些產品和供應品在過去和將來可能會因客户規格的變化而在庫存中過時，或者由於對我們產品的需求減少和無法在可預見的時間內出售庫存而成為過剩庫存。這將導致減少我們的毛利潤和毛利率的費用。此外，如果市場價格跌破我們對存貨的估值，我們將需要根據成本或可變現淨值較低的估值規則為存貨價值的減少計入費用。過去，我們不得不計入存貨估值和減值費用。未來需求的意外變化或生產成本的增加

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導致我們對滯銷、陳舊或過剩的庫存收取額外費用，或降低庫存價值，將對我們的運營結果產生不利影響。

恐怖主義威脅和行動對整體經濟的影響可能會減少我們的收入。

美國和中國等國繼續對恐怖活動保持警惕。恐怖主義活動可能對我們的供應商、客户及產品市場造成的近期及長期影響，以及經濟狀況不明朗。可能會有港口或產品禁運、貨物或我們的設施遭到破壞、或影響我們人員的攻擊。我們無法預見的重大事件可能會對我們的經營業績造成其他潛在不利影響。由於我們的所有生產業務都在中國進行，恐怖主義活動或針對美國企業的威脅是我們特別關注的問題。

三.與我們業務的國際方面相關的風險

中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，他們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性的強制性關閉。

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中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強大的領導力。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造業公司接到當地政府的指示，在空氣質量改善之前，停止大部分生產幾天。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，包括AXT在內的300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天，佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨被推遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計，未來將出現強制工廠關閉的情況。如果這種停工的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼這些停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。

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雖然我們是特拉華州的一家公司，且不是中國的運營公司，也不是通過使用VIE在中國開展業務，但如果我們無意中得出結論，我們不需要中國證監會或其他中國中央政府機構的任何許可或批准即可在美國完成證券的公開發行，或適用法律、法規或解釋發生變化，吾等或須取得該等許可或批准，以完成該等證券的公開發售。

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我們是特拉華州的一家公司，並非中國運營公司，也不會通過使用VIE在中國開展業務。我們的所有產品均由我們的中國附屬公司及中國合營企業在中國製造。吾等相信，吾等無須獲得中國證監會或其他中國中央政府機關的任何許可或批准即可完成在美國公開發售證券，因為吾等為特拉華州公司，其主要公司辦事處位於加利福尼亞州弗裏蒙特，且中國有關證券在美國證券交易所上市的法律及法規適用於中國公司。然而，如果我們無意中得出結論，認為不需要此類許可或批准，或適用的法律、法規或解釋發生變化，我們需要在未來獲得此類許可或批准，而我們未能獲得此類許可或批准，那麼我們可能無法在美國完成證券的公開發行。會迫使持有人出售該等證券，並可能對該等證券的價值造成重大不利影響。我們可能會因未能取得有關許可或批准而面臨中國證監會或其他中國中央政府機關的制裁或中國政府的壓力。該等制裁或壓力可能包括對我們在中國的業務進行罰款及處罰、限制我們在中國的經營特權、延遲或限制將在美國公開發行證券所得款項匯回中國、限制或禁止我們在中國的附屬公司支付或匯款股息，或其他可能對我們的業務、財務狀況、經營成果、聲譽和前景以及我們普通股交易價格產生重大不利影響的行為。

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目錄表

中華人民共和國中央政府可隨時幹預或影響我們在中國的運作 以及各項規章制度 在中國可以在幾乎沒有提前通知的情況下快速改變。

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我們的中國附屬公司及中國合營企業的業務受中國複雜及迅速演變的法律及法規所規限，有關法律及法規可能在很少事先通知的情況下迅速改變。中國中央政府為一黨制政府，擁有幾乎無限的權力及權力，可幹預或影響中國的商業運作。過往，當我們接到北京市政府指示搬遷我們位於北京的砷化鎵生產設施時，我們曾經歷過中國中央政府的有關幹預或影響以及中國規則及規例的變動，並預期中國規則及規例的有關幹預或影響或變動將於未來發生。

於日常業務過程中，我們的中國附屬公司及中國合營企業須取得許可證及牌照方可在中國經營。該等許可證及執照包括在製造業務中使用危險材料的許可證。中國政府不時頒佈新法規，可能要求我們的中國附屬公司及中國合營企業採取額外行動以遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。2002年發佈的上一份清單並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的清單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們必須尋求更多的許可證。任何該等幹預或影響或中國規則及法規的變動可能導致我們的中國業務及╱或我們的普通股價值發生重大變動。

提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。

2023年7月3日，中國通過了新的鎵和鍺相關材料出口管制規定，自2023年8月1日起生效，要求同美立即向中國有關部門申請出口鎵和鍺基材的許可。磷化銦基材不包括在新的出口管制條例中，因此，作為這些條例的一部分，磷化銦出口將不需要出口審批。雖然同美已收到最初的中國出口許可證，可以恢復向某些客户發運砷化鎵和鍺基材，但不能保證同美將繼續獲得中國的出口許可，以恢復向其他客户發貨砷化鎵和鍺基材，也不能保證中國不會採取影響我們的業務、財務狀況和經營業績的額外出口管制規定。

我們所有的晶片基板都是在中國生產的，在2022年、2021年和2020年，我們分別約有14%、10%和10%的收入來自向北美(主要是美國)的客户銷售。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品的清單，這些商品從中國進口到美國時被徵收關税。這項聲明對我們進口到美國的晶片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。在2023年的前三個季度，我們支付了大約76.8萬美元的關税。在2022年、2021年和2020年，我們分別支付了約330萬美元、130萬美元和130萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。我們可能會被要求提價，這可能會導致客户的流失，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的損害。此外，中國或其他國家對現有或未來關税採取的報復性貿易措施可能會對我們的業務產生不利影響，這可能會導致我們提高價格或改變我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

我們認為，中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國政府限制某些中國科技公司在國內外使用美國技術和軟件生產的產品，這可能會影響我們維持或增長收入的能力。針對中國的貿易限制導致中國國內更大決心自給自足，並在國內生產更多商品。中國的政府機構可能會鼓勵和支持成立新公司，在現有公司中增加新產品，並在公司內部進行更多的縱向整合。這些因素導致我們在中國銷售晶圓基板的收入減少。此外，關税和其他貿易限制的持續威脅可能對全球經濟造成普遍破壞性影響，因此對我們的銷售造成負面影響。

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此外，由於關税的變化、進出口限制、進一步的貿易壁壘或監管要求的意外變化，我們可能會導致成本增加和其他不利的業務後果，包括客户和收入的損失或毛利率下降。此外，2012年7月，我們收到中國税務機關關於追溯徵收增值税的通知，申請徵收時間為2011年7月1日至2012年6月30日。在截至2012年6月30日的季度，我們的追溯增值税支出約為130萬美元，這導致我們的毛利率下降。這些增值税將繼續對我們未來幾個季度的毛利率產生負面影響。鑑於中國和美國的監管環境相對不穩定，未來可能會有額外的税收或其他監管變化。任何此類變化都可能對我們的財務業績和總體業務狀況產生直接和實質性的不利影響。

中國中央政府亦可能對海外進行的發售及╱或外國投資於中國發行人施加更多控制，這可能導致我們的營運及╱或我們普通股價值發生重大變動。

中國中央政府還可能對中國發行人的海外發行和/或外國投資施加更多控制，這可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化。中國中央政府也可能尋求大幅限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。

來自我們公司結構內的股息需要繳納中國預扣税和外匯局批准。

偶爾，我們的一家中國子公司或中國原材料合資企業會宣佈並支付股息。這些股息通常在中國合資企業宣佈向其所有股東派息時發生。我們目前無意根據我們的公司結構向我們的投資者分配收益。支付給本公司的股息需繳納10%的中國預扣税。本公司必須獲得外匯局的批准，才能將資金調入或調出中國。外管局需要一份有效的協議才能批准轉賬，轉賬通過銀行處理。除中國外匯限制外，本公司不受中國對其業務收益分配能力的任何限制和限制。如果外匯局批准被拒絕，應支付給公司的股息將被拖欠，但不會支付。

我們的中國子公司和中國合資企業受數據安全監管。

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我們的中國附屬公司及中國合營企業受中國網絡空間管理局（“網絡管理局”）有關數據安全的監管。除處理工資及其他福利所需的日常個人資料以及緊急聯絡資料外，我們的中國附屬公司及中國合營企業不會收集或保存個人資料。我們的所有產品均由我們的中國附屬公司及中國合營企業在中國製造。雖然我們並非中國營運公司，亦並非透過使用VIE在中國開展業務，但網絡安全日益成為中央政府關注的焦點，而CAC可能要求AXT遵守中國網絡安全法規，這可能導致我們對業務、財務狀況及經營業績作出重大損害。

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COVID-19的傳播影響了我們的業務運營和財務表現。

新冠肺炎的傳播影響了我們的運營和財務業績。這次疫情引發了對2003年SARS疫情的提及，那次疫情影響了我們的業務運營。任何嚴重的傳染性疾病爆發，如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉，都可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的製造工廠。2020年1月，中國幾乎所有的公司都被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉，包括我們在中國的子公司。2022年3月下旬，由於新冠肺炎爆發，上海被封鎖，某些製造設施被要求關閉。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人數的上升引發了全市封鎖的擔憂，這可能會要求我們在北京的製造設施暫時關閉。儘管一些公寓樓被封鎖，但全市範圍內並沒有封鎖。2022年12月，中國政府結束了零COVID政策。如果新冠肺炎疫情在我們中國的城市再次激增

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子公司和中國合資企業的所在地，中國政府可能會要求公司再次關閉。如果我們的一個或多個主要供應商被要求延長關閉時間，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，中國與美國之間的旅行限制擾亂了我們正常的往返中國的行動，這影響了我們的效率。疫情影響了運輸，減少了航空運輸，導致港口關閉，並加強了邊境控制和關閉。如果我們的製造業務關閉了很長一段時間，或者我們在運輸產品方面遇到了困難，我們可能會失去收入和市場份額，這將壓低我們的財務業績，可能很難重新奪回。如果我們的一個主要客户被要求長時間關閉，這可能會推遲新訂單的下達。因此，我們的收入將會下降。此外，客户可能會拖欠對我們的義務。在2020年第一季度，我們觀察到我們的應收賬款增加，並認為這是業務放緩和新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎的結果。此類事件將對我們的財務表現產生負面影響。

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金融市場的波動和國內、全球、政治和經濟環境的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受制於國內和全球經濟的不利變化和不確定性帶來的風險。全球經濟和政治狀況的不確定性，或者歐洲或美國中國的低增長或負增長，加上金融市場和美國金融體系的波動，各個地區日益加劇的國債和財政擔憂，以及為應對新冠肺炎疫情的影響而採取和可用的財政和貨幣刺激措施，都對我們的行業構成了挑戰。目前，中國的經濟正在放緩，這可能會影響我們的財務業績。此外，關税、貿易限制、貿易戰、高通脹、利率上升、俄羅斯入侵烏克蘭、中東衝突、英國退歐、美國和中國之間的緊張局勢加劇以及2023年美國銀行倒閉等因素正在造成不穩定的環境，可能會擾亂或限制商業。儘管我們的資本仍然充足，但資金的成本和可獲得性可能會受到流動性不佳的信貸市場的不利影響。美國和國際市場和經濟體的波動可能會對我們的流動性、財務狀況和盈利能力產生不利影響。另一次嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險，包括：

●我們股票價格的波動性增加；
●外幣匯率波動加大；
●延遲或減少我們的客户或潛在客户的購買決定；
●與我們的客户或潛在客户相關的信貸風險增加，特別是那些可能在受經濟低迷影響最大的行業運營的客户；以及
●我們有形或無形資產的減值。

過去，最近一次是在2018年第四季度，並持續到2019年，我們經歷了客户購買決定的延遲和正常數量的客户訂單中斷，我們認為部分原因是全球經濟的不確定性，導致對消費者支出的不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟時期，在信貸緊縮的市場中，許多客户推遲或減少了技術購買。如果類似事件再次發生，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們的大部分收入來自國際銷售，而我們維持和增加國際銷售的能力涉及重大風險。

我們大約90%的收入來自國際銷售。我們預計，對美國以外的客户的銷售，特別是對日本、臺灣、歐洲和中國客户的銷售，將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們的收入增長在很大程度上依賴於我們國際銷售和業務的擴張。

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我們所有的製造設施和大多數供應商也都位於美國以外。管理我們的海外業務面臨挑戰，包括週期性的地區經濟低迷、貿易平衡問題、貿易戰的威脅、不同的商業條件和需求、政治不穩定、不同司法管轄區知識產權和合同權利的執行情況不同、與供應商和其他當地企業發展關係的能力差異、美國和國際法律法規的變化，包括美國進出口限制、利率和貨幣匯率波動、在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力、文化差異和對美國公司的看法、運輸延誤和恐怖行為或戰爭、自然災害和流行病或流行病。例如新冠肺炎，以及其他風險。這些挑戰中的許多都存在於中國身上，它代表着一個巨大的潛在半導體設備市場。有關以下方面的全球不確定性：(I)各國的經濟增長率；(Ii)電子產品需求的可持續性；(Iii)半導體制造商的資本支出；(Iv)某些半導體器件的價格疲軟；(V)環境法規的變化和收緊；(Vi)我們開展業務的地區的政治不穩定；(Vii)貿易戰也可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們對國際銷售的依賴涉及許多風險，包括：

●關税、進口限制、出口限制或其他貿易壁壘的變化；
●監管要求的意外變化；
●收回應收賬款的期限較長；
●外匯匯率波動;
●出口許可證要求的變化；
●政治和經濟不穩定；以及
●外交和貿易關係出現意想不到的變化。

我們的大部分銷售都是以美元計價的，除了對我們的中國客户以人民幣計價的銷售，以及我們的日本客户以日元計價的銷售。我們也有一些以歐元計價的小額銷售。美元升值可能會提高我們產品在非美國市場的價格，並使我們的產品在這些市場上比競爭對手的產品更貴。

我們受到匯兑損益的影響，這些匯兑損益對我們的簡明綜合經營報表有重大影響。

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我們受到匯兑損益的影響，這可能會對我們的簡明綜合經營報表產生重大影響。例如，2022年我們產生了160萬美元的外匯收益，2021年和2020年我們分別產生了43.4萬美元和41.1萬美元的外匯損失。

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我們中國公司的本位幣是人民幣，也就是當地貨幣。當我們向總部設在中國的公司或中國的第三方供應商支付美元時，我們可能會產生匯兑收益或損失。同樣，如果中國的一家公司將人民幣存入我們的一個美元銀行賬户，人民幣將被兑換成美元，我們可能會產生匯兑收益或損失。未來將考慮對衝人民幣，但由於涉及的公司數量、交易的多樣性以及中國銀行系統施加的限制，這一問題變得複雜起來。

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對日本客户的銷售以日元計價。這使我們受到美元和日元匯率波動的影響，並可能導致外匯收益和損失。這在過去一直是有問題的，因此，我們建立了一個處理日元的外幣對衝計劃，緩解了這個問題。

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合資原料公司在中國帶來一定的風險。

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由於我們的合併子公司和我們所有的合資原材料公司都在中國，他們的活動可能會使我們面臨與開展國際業務相關的一系列風險，包括：

●監管要求的意外變化可能會限制我們製造、出口這些公司的產品或向特定司法管轄區銷售產品的能力，或者實施多個相互衝突的税收法律和法規；
●徵收關税、貿易壁壘和關税；
●管理地理位置不同的業務的困難；
●通過非美國法律系統執行協議的困難；
●政治和經濟不穩定、內亂或戰爭；
●影響國際商業的恐怖活動；
●在保護我們的知識產權方面遇到困難，特別是在法律和實踐對專有權的保護程度不如美國法律和實踐的國家；
●影響經濟自由化、外國投資、貨幣可兑換或匯率、税收或就業的新的或變化的法律和政策；
●新的或變化的中國法規和政策，涉及數據安全和CAC對我們的合併子公司和所有合資原材料公司的監督；以及
●將外國擁有的資產國有化，包括知識產權。

美國外交政策的不確定性，特別是中國的不確定性，可能會擾亂我們的業務。

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我們在中國生產基片，截至2023年9月30日的九個月內，我們約91%的銷售額銷往美國以外的客户。此外，我們還擁有中國原材料公司的部分所有權，作為我們供應鏈的一部分。美國當前的外交政策給國際商界帶來了不確定性和謹慎，導致製造業、進出口、貿易關税、銷售、投資和其他商業活動中斷。此類幹擾對我們的財務業績產生了不利影響，並且可能在未來繼續。

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如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實行限制，可能會導致航運延誤或增加航運成本。

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2015年8月，天津港中國發生爆炸。由於這一事件，政府對某些材料的進口和用於運輸這些材料的貨運路線進行了限制。我們經歷了這些限制帶來的一些適度破壞。如果政府對材料的運輸施加額外的限制，那麼我們運輸原材料或產品的能力可能會受到限制，並導致製造延誤或運輸港口的瓶頸，影響我們向客户交付產品的能力。在這些限制期間，我們可能會增加關鍵材料(如砷、鎵和其他物品)的庫存，以便在這些限制可能持續的時間內使用，這將增加我們對現金的使用，並增加我們的

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庫存水平。任何這些限制都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的經營業績在很大程度上取決於客户對我們在中國製造的基板產品的持續接受程度以及產品質量的持續改進。

我們所有的產品都是在中國生產的，而我們的大部分原材料都是在中國採購的。我們中國製造的產品過去曾出現過質量問題。我們之前的質量問題導致我們的市場份額被我們的競爭對手搶走，因為我們的一些客户減少了他們的訂單，直到我們的晶片表面質量與我們的競爭對手提供的一樣好和一致，而是將他們對化合物半導體基板的要求分配給了我們的競爭對手。如果我們無法繼續為我們的產品獲得客户資格，或者如果我們無法控制產品質量，客户可能不會增加對我們產品的購買，我們的中國設施將變得沒有得到充分利用，我們將無法實現收入增長。

中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。

我們的財務業績可能會受到中國所處的政治、社會、監管或經濟環境變化的影響。中國中央和地方政府在中國經濟中的作用是重要的。北京市政府決定遷至我們中國公司的原址通州區，導致該市指示幾乎所有現有的製造企業，包括安盛，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。中國對危險材料的政策，包括砷、環境控制、空氣污染、經濟自由化、影響科技公司的法律和政策、外國投資、匯率、税收結構和其他事項可能會發生變化，導致我們在中國做生意和運營製造設施的能力受到更大限制。我們觀察到，有關危險材料、其他環境控制和空氣污染的法規越來越不穩定，也越來越嚴格。中國政府可能會以危險材料使用的環境控制、空氣污染、勞工投訴、國家安全等原因吊銷、終止或暫時吊銷我們的運營許可證，而不對我們進行賠償。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已下令製造企業停止所有生產。例如，2018年第一季度，從2月27日到3月31日，包括我們在內的300多家制造企業再次因嚴重的空氣污染而被當地政府間歇性關閉共十天。我們的發貨被推遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計，未來將出現強制工廠關閉的情況。我們任何不遵守政府規定的行為都可能導致我們喪失生產產品的能力。此外，任何附加費的徵收或中國税率的任何提高，或中國税收優惠的減少或取消，都可能損害我們的財務業績。

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我們的國際業務在中國面臨潛在不利税務後果。

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我們的國際業務造成了潛在的不利税收後果的風險。我們中國公司的所得税取決於當地税務機關對我們的運營實踐和公司間轉移定價的接受程度，認為這是一個獨立的基礎。由於税務機關之間在應用公平標準方面的不一致，税務機關對轉讓定價的挑戰如果成功，可能會大幅增加我們的綜合所得税支出。我們在中國接受税務審計，審計可能導致我們被評估額外的所得税。這可能會對我們在作出決定的一個或多個期間的經營業績或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們在隨後期間的整體税項支出增加。中國各家税務機關越來越關注税制改革等增加税收的立法行動。除了與所得税有關的風險外，我們過去還被追溯評估增值税(“增值税”或“銷售税”)，這種增值税評估可能在未來再次發生。

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如果中國出現電力短缺，我們可能不得不暫時關閉我們的中國業務，這將對我們生產產品和滿足客户訂單的能力造成不利影響，並將導致收入減少。

過去，中國曾面臨電力短缺，導致高峯期電力供不應求。電力供應不穩定導致居民和商業用户零星停電，導致中國政府採取嚴厲措施緩解能源短缺。如果未來出現進一步的電力短缺問題，我們可能會被要求暫時關閉我們的業務或我們的子公司和合資原材料公司。我們可能無法生產我們的產品，因此除了手頭的成品庫存外，我們將無法滿足客户的訂單。因此，我們的收入可能會受到不利影響，我們與客户的關係可能會受到影響，影響我們未來創造收入的能力。此外，在我們的製造過程的某些階段，包括晶體生長階段，如果我們的任何設施在任何時間被切斷電力，無論是自願的還是計劃外的停電，在製品可能會被破壞並無法使用，導致我們產生收入無法覆蓋的成本，並對我們的收入成本和毛利率產生負面影響。

雖然審計報告是由一家獨立的註冊會計師事務所編寫的，目前正在接受PCAOB的全面檢查，但不能保證未來的審計報告將由一家完全由PCAOB檢查的獨立註冊會計師事務所編寫。

我們的獨立註冊公共會計師事務所BPM在PCAOB註冊，並接受PCAOB的定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。儘管我們在中國有業務，直到最近，PCAOB在未經中國政府當局批准的情況下無法進行檢查的司法管轄區，但我們的獨立註冊會計師事務所目前正接受PCAOB的全面檢查。

PCAOB對中國境外的其他獨立註冊會計師事務所進行的檢查，有時發現這些獨立註冊會計師事務所的審計程序和質量控制程序存在缺陷，這些缺陷可作為檢查過程的一部分加以解決，以提高今後的審計質量。由於PCAOB對在中國進行的審計工作缺乏檢查，PCAOB無法定期評估獨立註冊會計師事務所的審計及其質量控制程序。因此，如果我們的獨立註冊會計師事務所的工作文件的任何組成部分位於或變為位於中國，則該等工作文件可能不受PCAOB的檢查。因此，投資者將被剝奪PCAOB的此類檢查，這可能導致我們進入美國資本市場的限制或限制。

作為美國對獲取審計和其他目前受國家法律(尤其是中國法律)保護的信息的持續監管重點的一部分，一個由兩黨議員組成的小組於2019年6月在美國參眾兩院提出了法案，如果該法案獲得通過，將要求美國證券交易委員會保留一份上市公司名單，對於這些發行人，PCAOB無法完全檢查或調查非美國獨立註冊會計師事務所所做的審計工作。擬議的確保境外上市公司在我們的交易所的信息質量和透明度的法案規定了對這些發行人的更高的披露要求，並從2025年開始，連續三年從納斯達克全球精選市場等美國國家證券交易所退市。目前尚不清楚這項擬議的立法是否會獲得通過。此外，美國政府內部最近一直在考慮是否可能限制或限制總部位於中國的公司進入美國資本市場。2020年5月20日，美國參議院通過了HFCA法案，其中要求美國證券交易委員會識別其審計工作由獨立註冊會計師事務所執行的發行人，而PCAOB由於獨立註冊會計師事務所當地司法管轄區內非美國當局的限制而無法完全檢查或調查這些發行人。美國眾議院於2020年12月2日通過了《HFCA法案》，該法案於2020年12月18日簽署成為法律。此外，2020年7月，美國總裁金融市場工作組發佈建議，建議行政部門、美國證券交易委員會、PCAOB或其他聯邦機構和部門針對在美國證券交易所上市的中國公司及其獨立註冊會計師事務所採取行動，以努力保護在美投資者。對此，美國證券交易委員會於2020年11月23日發佈指導意見，強調了與投資中國發行人相關的某些風險(及其對美國投資者的影響)，並總結了美國證券交易委員會建議中國發行人就此類風險進行的加強披露。2021年3月18日，美國證券交易委員會

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通過臨時最終規則以實施《金融監管局法》，該法案要求美國證券交易委員會識別某些發行人，這些發行人提交了年度報告，審計報告由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具，而且PCAOB由於這些司法管轄區的當局(“委員會識別的發行人”)的立場而無法完全檢查或調查。具體而言，美國證券交易委員會落實了《高頻交易法案》的提交和披露要求。2021年12月2日，美國證券交易委員會發布修正案，最終敲定暫行最終規則。此外，美國證券交易委員會建立了程序，以確定委員會確定的發行人，並禁止交易委員會確定的發行人的證券交易，根據《高頻交易法案》的要求。如果美國證券交易委員會將我們識別為委員會指定的發行商，我們將被要求遵守這些規則。根據HFCA法案，如果我們連續三年被確定為委員會指定的發行商，我們的證券可能被禁止在納斯達克全球精選市場或其他美國證券交易所交易，這最終可能導致我們的普通股被摘牌。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速外國公司問責法案》，該法案如果獲得通過，將修改《高頻交易法案》，並要求美國證券交易委員會在確定發行人連續兩年而不是三年的情況下，禁止發行人的證券在美國任何證券交易所交易。2021年12月15日，《加速追究外國公司責任法案》被提交美國眾議院。2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，用於根據HFCA法案確定PCAOB是否因為位於美國以外司法管轄區的一個或多個當局採取的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全獨立的註冊會計師事務所，並於2021年11月5日獲得美國證券交易委員會的批准。2021年12月16日，PCAOB發佈了一份報告，確定PCAOB由於中國當局在這兩個司法管轄區的職位而無法檢查或調查總部位於中國和香港的完全註冊的會計師事務所。

從2022年3月開始，美國證券交易委員會要麼將公司列入其根據《高頻交易法案》確定的最終發行人名單，要麼列入其根據《高頻交易法案》確定的臨時發行人名單。根據《高頻交易法案》確定的美國證券交易委員會最終發行人名單上的公司，被確定為歐盟委員會確定的發行人。美國證券交易委員會既沒有將安盛保險列入根據《高頻交易法案》確定的最終發行人名單，也沒有將其列入根據《高頻交易法案》確定的臨時發行人名單。

2022年12月15日，PCAOB撤銷了其2021年的裁決，即中國內地和香港當局採取的立場阻止其檢查和調查總部位於這些司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。因此，如果美國證券交易委員會在提交年度報告時附上總部位於任一司法管轄區的註冊會計師事務所於2022年12月15日或之後出具的審計報告，則在PCAOB做出新的裁定之前，它不會暫時或最終確定發行人為證監會認定的發行人。在PCAOB決定撤銷2021年裁決之前，如果發行人提交了年度報告，並附上了總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國出具的審計報告，則美國證券交易委員會將繼續將歐盟委員會確認的發行人納入臨時或最終名單。

雖然中國證監會、美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會已經就對中國的非上市公司獨立註冊會計師事務所進行檢查達成協議，但不能保證我們能夠遵守美國監管機構提出的要求。倘若中國當局日後未能全面履行其根據與PCAOB達成的協議所承擔的義務，或如果中國當局以其他方式採取令PCAOB無法檢查或調查總部設於中國及香港的完全註冊會計師事務所的立場，PCAOB將根據HFCA法案作出決定。我們普通股的退市將迫使我們普通股的持有者出售他們的股票。由於這些行政或立法行動對在美國上市的在中國有業務的公司產生預期的負面影響，以及投資者對這些公司的負面情緒，我們普通股的市場價格可能受到不利影響，無論這些行政或立法行動是否實施，也無論我們的實際經營業績如何。

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與我們的財務業績和資本結構相關的風險。

我們可能會利用我們的現金餘額來搬遷生產線、增加產能、購買最先進的設備或抵消導致我們現有現金下降的業務下滑，如果我們需要額外的資本，資金可能無法以可接受的條件獲得，或者根本沒有。

我們的流動資金受到許多因素的影響，其中包括我們的砷化鎵生產線的搬遷、我們滿足市場需求的能力的擴大、最先進設備的採購、其他資本支出、經營活動、匯率變化的影響以及與行業和全球經濟的不確定因素相關的其他因素。這些問題可能會耗盡我們的現金儲備，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響，要求我們產生債務，降低我們的價值，並可能影響我們未來籌集債務和股權融資的能力，而此時我們可能需要籌集額外的現金或選擇籌集額外的現金。因此，不能保證情況不會要求我們尋求額外資本，或者如果需要，我們不能保證這些資本將以我們可以接受的條件提供(如果有的話)。

在中國募集的私募股權作為在STAR Market首次公開募股的第一步，條款賦予每位投資者在同煤未能實現首次公開募股的情況下贖回權。

​

根據與投資者的資本投資協議，各投資者有權要求AXT在首次公開募股未能通過上海證券交易所審核、未獲中國證監會批准或通美取消IPO申請的情況下，按投資者支付的原始購買價贖回其持有的任何或全部通美股票，並不計息。總贖回金額約為4900萬美元。

同美向上海證券交易所提交了IPO申請，並於2022年1月10日正式受理審查。上海證券交易所於2022年7月12日批准了IPO申請。2022年8月1日，證監會受理同美IPO申請審查。星空市場的IPO仍有待中國證監會和其他部門的審批。在STAR市場上市的過程包括幾個審查期，因此是一個漫長的過程。根據中國證監會和其他有關部門的審查和批准，同美預計將在未來幾個月實現這一目標。同美在明星市場的上市不會改變AXT作為美國上市公司的地位。不能保證同美將在2023年完成IPO，或者根本不能保證。如果投資者行使贖回權，吾等可能需要尋求額外資本以贖回其通美股份，且不能保證該等資本將按吾等可接受的條款提供(如果有的話)。任何贖回都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們經營業績的不可預測波動可能會令分析師或投資者失望，從而導致我們的股價下跌。

我們的收入、毛利率和盈利已經經歷並可能繼續經歷重大波動。我們的季度及年度收入及經營業績過去有重大差異，未來可能因多項因素而出現重大差異，包括：

●我們有能力開發、生產和交付高質量的產品，及時和具有成本效益的方式；
●我們的新網站無法預見的中斷；
●如果空氣污染或其他環境危害或傳染病爆發導致中國政府下令停工，製造中斷；
●製造業產量的波動；
●我們或我們競爭對手的產品價格下降；

79

目錄表

●對我們產品需求的波動；
●我們客户訂單的數量和時間，以及客户訂單一旦預訂後的取消、推出和延遲；
●整體經濟狀況的下降或我們所競爭的行業的衰退；
●擴大我們的生產能力；
●擴大我們在中國的業務；
●原材料供應有限，成本增加；
●與任何未來收購業務或技術有關的費用；以及
●我們的開支增加，包括研發開支。

基於該等因素，我們相信，經營業績的期間比較未必能成為未來表現的有意義指標。

我們很大一部分的運營開支是固定的，我們可能無法調整開支以彌補收入意外短缺。因此，產生收益的任何延遲都可能導致我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期，這也可能導致我們的股價下跌。

如果我們的經營業績和財務表現不符合我們向公眾提供的指引，我們的股價可能會下跌。

我們為我們的預期經營和財務業績提供公共指導。儘管我們認為這一指導使我們的股東、投資者和分析師更好地瞭解了我們對未來的預期，但此類指導是由前瞻性陳述組成的，這些陳述受本Form 10-Q季度報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與我們提供的指導不符。如果我們的經營或財務結果與我們的指導或投資分析師的預期不符，我們的股價可能會下跌。

我們已採取若干反收購措施，可能會令第三方收購我們更為困難。

我們的董事會有權在A系列優先股的流通股之外發行最多800,000股優先股，並決定這些股票的價格、權利、優先和特權，而不需要股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。優先股的發行可能會使第三方更難收購我們已發行的有表決權的股票。我們目前無意增發優先股。

我們重述的公司註冊證書中的條款以及修訂和重述的章程可能會延遲或阻止合併、收購或控制權變更或我們管理層的變更，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。以下是這些規定的一些例子：

●董事會分為三個獨立的級別，每個級別的任期為三年；
●董事會有權選舉董事填補因董事會空缺或董事會擴大而產生的空缺；

80

目錄表

●我們的董事會有能力修改我們的修訂和重述的章程；以及
●只有董事會或持有至少10%已發行股份的股東方可召開股東特別會議。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第2203節的規定約束。這些規定禁止我們與任何有利害關係的股東(持有我們已發行有投票權股票的15%或以上的股東)在該股東成為有利害關係的股東後的三年內從事任何業務合併，除非：

●662/3非利害關係股東擁有的有表決權股份的百分比批准合併或合併，或
●董事會批准合併或導致股東成為有利害關係股東的交易。

我們的普通股可能會從納斯達克全球精選市場摘牌，這可能會對我們普通股的價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。我們的普通股的買入價在過去的收盤價低於根據市場規則5450（a）繼續納入納斯達克全球精選市場所需的每股1.00美元的最低買入價。如果我們普通股的買入價連續三十個營業日低於每股1美元，我們可能會被納斯達克全球精選市場除名。

任何從納斯達克全球精選市場退市可能對我們的業務和我們的普通股交易產生不利影響。如果我們的普通股被摘牌，我們的普通股將在場外市場交易，並在OTC Markets Group，Inc.提供的服務中報價。這些替代品通常被認為是效率較低的市場，我們的股票價格以及我們普通股的流動性可能因此受到不利影響。從納斯達克全球精選市場退市還可能帶來其他負面影響，包括客户、供應商和員工潛在失去信心，機構投資者失去興趣，業務發展機會減少，以及股東失去流動性。

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。

​

截至2022年12月31日，我們結轉的美國聯邦淨運營虧損約為3190萬美元。截至2022年12月31日，我們的淨營業虧損結轉約為21,000美元，主要是在加利福尼亞州。除非同美支付股息，否則我們預計不會在未來幾年利用結轉的虧損。根據修訂後的《1986年國税法》第382和383條，如果一家公司經歷了所有權變更，該公司利用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)抵消變更後收入和税收的能力可能會受到限制。一般而言，如果“5%股東”在三年滾動期間的累計所有權變動超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。類似的規則可能適用於州税法。我們之前可能經歷了所有權變更，未來可能會經歷所有權變更，這可能會導致我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性受到限制。我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力受到任何此類限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

訴 與我們的知識產權相關的風險

知識產權侵權索賠的解決成本可能很高，並可能轉移管理層的注意力。

其他公司可能持有或獲得發明專利，或者可能以其他方式主張我們業務所需技術的專有權。我們競爭的市場由競爭對手組成，在某些情況下

81

目錄表

擁有大量專利組合，涵蓋可能與我們類似的產品的各個方面。我們可能會被指控侵犯他人的專利、商標、版權或其他專有權。我們可能會產生費用來為自己辯護，或者簽訂交叉許可協議，要求我們支付特許權使用費來解決此類索賠。例如，2020年，我們與競爭對手達成了交叉許可和契約協議，該協議的期限自2020年1月1日開始，至2029年12月31日到期。我們過去曾參與指控專利侵權的訴訟，未來可能會參與類似的訴訟。

如果我們無法保護我們的知識產權，包括我們的非專利專有工藝技術，我們可能會失去寶貴的資產或招致高昂的訴訟。

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和商業祕密法、保密協議和其他知識產權保護方法來保護我們的專有技術。我們相信，我們內部的、非專利的專有工藝技術方法、系統和工藝是我們知識產權的寶貴和關鍵要素。我們必須建立和維持保障措施，以避免這些進程被竊取。我們建立和保持技術領先地位的能力也取決於我們開發人員的技能。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方可以開發與我們類似的產品或工藝。我們保護我們專有權的手段可能不夠充分，我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，複製我們的產品或圍繞我們的專利進行設計。我們相信，我們的競爭對手中至少有兩家發運使用與我們的VGF工藝類似的工藝生產的砷化鎵基板。我們的競爭對手也可能對我們所依賴的VGF技術進行開發和專利改進，因此可能會限制我們憑藉我們的專利或商業祕密享有的任何排他性。

我們在美國或外國提出的未決或未來的專利申請可能不會獲得批准，我們已發佈的專利將不會保護我們的知識產權，或者第三方會質疑我們的所有權或我們專利的有效性。此外，某些外國的法律可能不像美國法律那樣保護我們的所有權，因此監控我們知識產權的使用可能會更加困難。我們的競爭對手可能能夠合法地確定我們系統中嵌入的非專利專有技術。如果發生這種情況，我們可能無法阻止與我們基本相似的技術的發展。

我們可能不得不訴諸代價高昂的訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密或專有技術，或者確定它們的範圍、有效性或可執行性。實施或捍衞我們的專有技術代價高昂，可能導致我們轉移資源，並可能被證明不會成功。我們的保護措施可能被證明不足以保護我們的所有權，如果我們不執行或保護我們的權利，我們可能會損失寶貴的資產。

六、審查與合規、環境法規和其他法律事項有關的風險。

如果我們或我們的任何一家部分擁有的供應鏈公司未能遵守環境和安全法規，我們可能會受到鉅額罰款或被迫停止運營。

我們在所有經營地點均受聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，包括中國的法律法規，如與我們產品的開發、製造和使用、危險材料的使用、我們設施的運營以及我們房地產的使用相關的法律法規。這些法律和法規管理生產、研發和銷售演示期間危險材料的使用、儲存、排放和處置。如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守適用的法規，我們可能會承擔清理工作、人身傷害、罰款或停職的重大責任，或被迫關閉或暫時停止運營，和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品、使用我們的設施或使用我們的不動產，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強大的領導力。中央政府鼓勵員工向有關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。在第一個

82

目錄表

2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天，佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨被推遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計，未來將出現強制工廠關閉的情況。如果這種停工的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們相信，我們的砷化鎵和鍺生產線的搬遷減少了我們受到工廠關閉的影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。

此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動才能遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了有害物質清單。之前的清單是在2002年發佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新的名單增加了砷化鎵。由於新公佈的名單，我們被要求尋求額外的許可。

我們可能會因危險材料造成的人身傷害而被起訴。

2005年，我們被提起訴訟，指控原告暴露在砷化鎵晶片和甲醇中的高濃度砷化鎵造成的人身傷害、一般疏忽、故意侵權、工資損失和其他損害賠償，包括懲罰性損害賠償。其他現任和/或前任員工未來可能會對我們提起訴訟。儘管我們已經制定了工程、行政和人員保護設備計劃來解決這些問題，但如果我們被發現對未能遵守環境和安全法規負有責任，我們擴大或繼續運營現有地點的能力可能會受到限制，或者我們可能被要求購買昂貴的補救設備或產生其他鉅額費用。美國和中國現有或未來法律法規的變化可能要求我們產生鉅額支出或負債，或可能限制我們的運營。此外，我們的員工可能會在我們的設施中接觸到化學品或其他危險物質，我們可能會面臨訴訟，要求賠償據稱因在我們的設施中接觸化學品或危險材料而導致的不當死亡或人身傷害。

​

訴訟本身是不確定的，雖然我們希望積極為自己辯護，但在任何特定時期，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到未決訴訟和任何針對我們的額外訴訟的影響。此外，未來的訴訟可能會轉移管理層對我們業務和運營的注意力，導致我們的業務和財務業績受到影響。我們可能會產生超過這些訴訟事項的保險的辯護或和解費用，或者可能導致對我們不利的重大判決，或者導致我們產生超過我們保險限額的昂貴和解費用。.

​

我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的內部控制評估和認證要求。

根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條，我們必須在10—K表格的年度報告中納入管理層關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告。持續遵守這一要求是複雜的、昂貴的和耗時的，它延伸到我們在中國的公司。如果：（1）我們未能就財務報告維持有效的內部監控；或（2）我們的管理層沒有及時評估該等內部監控是否足夠，我們可能會受到監管制裁，公眾對我們的看法可能會受到不利影響。

83

目錄表

我們需要繼續改善或實施我們的系統、程序和控制。

我們依賴某些人工流程進行數據收集和信息處理，我們的合資公司也是如此。如果我們未能妥善管理這些程序，或未能有效管理從手動流程到自動流程的過渡，我們的系統和控制可能會中斷。為有效管理我們的業務，我們可能需要實施額外的管理信息系統，進一步發展我們的運營、行政、財務和會計系統和控制，增加經驗豐富的高級管理人員，並在我們的行政、工程、會計、市場營銷、銷售和運營組織之間保持密切協調。

​

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

​

不適用。

​

項目3.高級證券違約

​

無

​

項目4.礦山安全信息披露

​

不適用。

​

項目5.其他信息

​

在上一個財政季度，根據《交易法》第16 a-1（f）條的定義，沒有董事或高級官員， 通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，均在S-K條例第408項中定義。

84

目錄表

​

項目6.展品

​

a.展品

​

展品
數

​

描述

​

​

​

​

​

​

31.1

​

首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a）進行認證。

​

​

​

31.2

​

首席財務官依據 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a）。

​

​

​

32.1*

​

首席執行官根據18 USC認證第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。

​

​

​

32.2*

​

首席財務官根據18 USC認證根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條.

101.INS

​

內聯XBRL實例。

101.SCH

​

內聯XBRL分類擴展架構。

101.CAL

​

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

​

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。

101.LAB

​

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。

101.PRE

​

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

* 這些證據與本季度報告一起提供，表格10-Q，不被視為已提交給美國證券交易委員會，也不以引用的方式納入AXT，Inc.的任何文件中。根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法，無論制定日期之前或之後，也無論此類文件中包含的任何一般註冊語言。

​

​

​

​

85

目錄表

簽名

​

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

​

​

​

​

​

AXT，INC.

​

​

​

日期：2023年11月9日

發信人：

/s/莫里斯S.年輕

​

​

莫里斯·S年輕

​

​

首席執行官兼董事會主席

​

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

/s/GARY L. Fischer

​

​

Gary L. Fischer

​

​

首席財務官兼公司祕書

​

​

(首席財務官和 首席會計官)

​

​

​

86