ctva-202403313/31/20243/31/202410-Q10-Q假的假的2024年3月31日2024年3月31日0001755672000003055412 月 31 日12 月 31 日20242024Q1Q1大型加速過濾器非加速文件管理器假的假的假的假的假的真的0.010.010.011,666,667,0001,666,667,0001,666,667,000697,800,000701,260,000710,678,0004,8074,6694,3620.150.14112012012010210210223,00023,0001,6731,67370070023,00023,00023,000http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSold後續事件2024年4月，該公司簽訂了最高為XX的承諾應收賬款回購額度（“2024年回購額度”），該額度將於20XX年12月到期。根據2024年回購機制，Corteva可以向參與機構出售現有和符合條件的未償還客户應收票據投資組合，同時同意在未來某個日期回購。2024年回購機制被視為有擔保借款，客户票據包括出售和回購的應收票據，等於用作抵押的未償借款額的XX。2024年回購機制下的借款利率等於調整後的定期有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），即定期SOFR加上XX，再加上保證金。0.300.300.301,800,000,0001,800,000,0001,800,000,000200200200———23,000,00023,000,00023,000,0001,673,0001,673,0001,673,000120120120———23,000,00023,000,00023,000,000700,000700,000700,0001021021021.1251.1250.8750.87500017556722024-01-012024-03-310001755672DEI：其他地址成員2024-01-012024-03-310001755672CTVA: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至2024年3月31日的季度期間
或者
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-38710
Corteva, Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | | | 82-4979096 | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
| 錫安斯維爾路 9330 號 | 印第安納波 | 印第安納州 | 46268 | | | (833) | 267-8382 | |
| 中心路 974 號， | 威爾明頓， | 特拉華 | 19805 | | | |
| （主要行政辦公室地址）（郵政編碼） | | （註冊人的電話號碼，包括區號） |
委員會檔案編號 1-815
EIDP, Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | | 51-0014090 | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
| 錫安斯維爾路 9330 號 | 印第安納波 | 印第安納州 | 46268 | | | (833) | 267-8382 | |
| 中心路 974 號， | 威爾明頓， | 特拉華 | 19805 | | | |
| （主要行政辦公室地址）（郵政編碼） | | （註冊人的電話號碼，包括區號） |
根據該法第12（b）條為Corteva, Inc. 註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | CTVA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（b）條為EIDP，Inc. 註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 3.50 美元系列優先股 | ctaPra | 紐約證券交易所 |
| 4.50 美元系列優先股 | ctaPrb | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Corteva, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
| EIDP, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Corteva, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
| EIDP, Inc. | 是的 | x | 沒有 | o |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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| Corteva, Inc. | 大型加速過濾器 | x | 加速文件管理器 o | 非加速文件管理器 | o | 規模較小的申報公司 o | 新興成長型公司 o |
| | | | | | | |
| EIDP, Inc. | 大型加速過濾器 | o | 加速文件管理器 o | 非加速文件管理器 | x | 規模較小的申報公司 o | 新興成長型公司 o |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
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| Corteva, Inc. | o |
| EIDP, Inc. | o |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
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| Corteva, Inc. | 是的 | o | 沒有 | x |
| EIDP, Inc. | 是的 | o | 沒有 | x |
Corteva, Inc. 有 696,976,000截至2024年4月25日已發行的普通股，面值每股0.01美元。
EIDP, Inc. 有 200截至2024年4月25日已發行的普通股，面值每股0.30美元，全部由Corteva, Inc.持有
EIDP, Inc. 符合10-Q表格（經2018年2月12日無行動救濟批准修改）一般指令H（1）（a）和（b）中規定的條件，因此以簡化的披露格式提交本表格。
CORTEVA, Inc.
EIDP, Inc.
目錄
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| | | 頁面 |
解釋性説明 | | |
第一部分 | 財務信息 | |
| | | |
第 1 項。 | 合併財務報表（未經審計） | |
| | 合併運營報表 | 3 |
| 綜合收益（虧損）合併報表 | 4 |
| | 合併資產負債表 | 5 |
| | 合併現金流量表 | 6 |
| 合併權益表 | 7 |
| | 中期綜合財務報表附註（未經審計） | 8 |
| | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 39 |
| | 關於前瞻性陳述的警示性陳述 | 39 |
| 最近的事態發展 | 40 |
| 概述 | 41 |
| | 運營結果 | 41 |
| | |
| | 最近的會計公告 | 44 |
| 細分評論 | 44 |
| 非公認會計準則財務指標 | 46 |
| | 流動性和資本資源 | 49 |
| | |
| | 合同義務 | 51 |
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 52 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 53 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 55 |
第 2 項. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 55 |
第 3 項. | 優先證券違約 | 55 |
第 5 項。 | 其他信息 | 55 |
第 6 項。 | 展品 | 56 |
展品索引 | | 56 |
簽名 | | 57 |
EIDP, Inc. 的合併財務報表（未經審計） | 58 |
解釋性説明
Corteva擁有EIDP已發行普通股的100％（定義見下文）。EIDP是Corteva, Inc.的子公司，將繼續是一家申報公司，但須遵守經修訂的1934年《證券交易法》的要求。
除非另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及：
• “Corteva” 或 “公司” 是指 Corteva, Inc. 及其合併子公司（包括EIDP）；
• “EIDP” 是指EIDP, Inc.（前身為E.I.du Pont de Nemours and Company）及其合併子公司或EIDP，不包括其合併子公司，如上下文所示；
• “陶氏杜邦” 是指科爾特瓦分離之前的陶氏杜邦公司及其子公司（定義見下文）；
• “歷史陶氏” 是指內部重組前的陶氏化學公司及其合併子公司（定義見下文）；
• “歷史杜邦” 是指內部重組之前的EIDP（定義見下文）；
• “內部重組” 是指歷史杜邦和歷史陶氏為將其業務重新調整為三組而採取的一系列內部重組和重組措施：農業、材料科學和特種產品。有關更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
• “陶氏分銷” 是指陶氏公司於2019年4月1日將陶氏公司的材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司，通過按比例分發陶氏公司當時發行和流通的所有普通股的實物股息；
• “合併” 是指歷史陶氏和歷史杜邦於2017年8月31日進行的全股同等戰略組合；
• “陶氏” 指道瓊斯發行版之後的陶氏公司；
• “杜邦” 是指科爾特瓦分離後的杜邦德內穆爾公司（2019年6月1日，陶氏杜邦公司將其註冊名稱更改為杜邦德內穆爾公司）；
• “分離” 或 “Corteva 分離” 是指 2019 年 6 月 1 日，當時 Corteva, Inc. 成為一家獨立的公開公司
貿易公司；
• “Corteva Distribution” 是指Corteva, Inc.當時發行和流通的所有股票的按比例分配。”截至2019年5月24日營業結束時的陶氏杜邦普通股持有人的2019年6月1日普通股，該公司當時是陶氏杜邦的全資子公司；
• “分配” 是指陶氏分銷和Corteva分銷；以及
• “信函協議” 是指杜邦和Corteva於2019年6月1日簽訂的書面協議，其中規定了與分離相關的某些附加條款和條件，包括對雙方在不將Corteva分離協議下的某些補償義務轉讓給第三方的能力的某些限制，而無需將Corteva分離協議下的某些補償義務轉讓給此類業務和資產的受讓人或滿足某些其他替代條件。
本10-Q表季度報告是由Corteva, Inc.和EIDP分別提交的合併報告。除非另有説明，否則本10-Q表季度報告中的信息同樣適用於Corteva, Inc.和EIDP。
與Corteva不同領域的單獨EIDP財務報表和腳註包含在本10-Q表季度報告中，從第58頁開始。與 Corteva 相同的 EIDP 腳註會相應地進行交叉引用。
第一部分：財務信息
第 1 項。合併財務報表
Corteva, Inc.
合併運營報表（未經審計）
| | | | | | | | | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,492 | | $ | 4,884 | | | |
| 銷售商品的成本 | 2,550 | | 2,771 | | | |
| 研發費用 | 332 | | 316 | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 736 | | 726 | | | |
| 無形資產的攤銷 | 177 | | 160 | | | |
| 重組和資產相關費用——淨額 | 75 | | 33 | | | |
| 其他收入（支出）-淨額 | (99) | | (71) | | | |
| 利息支出 | 41 | | 31 | | | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | 482 | | 776 | | | |
| 持續經營所得税準備金（從中受益） | 106 | | 169 | | | |
| 所得税後持續經營的收入（虧損） | 376 | | 607 | | | |
| 所得税後已終止業務的收入（虧損） | 47 | | (8) | | | |
| 淨收益（虧損） | 423 | | 599 | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | 4 | | 4 | | | |
| 歸屬於Corteva的淨收益（虧損） | $ | 419 | | $ | 595 | | | |
| 普通股每股基本收益（虧損）： | | | | |
| 持續經營的普通股每股基本收益（虧損） | $ | 0.53 | | $ | 0.85 | | | |
| 已終止業務的普通股每股基本收益（虧損） | 0.07 | | (0.01) | | | |
| 普通股每股基本收益（虧損） | $ | 0.60 | | $ | 0.84 | | | |
| 普通股每股攤薄收益（虧損）： | | | | |
| 持續經營業務每股普通股攤薄收益（虧損） | $ | 0.53 | | $ | 0.84 | | | |
| 已終止業務的普通股每股攤薄收益（虧損） | 0.07 | | (0.01) | | | |
| 普通股每股攤薄收益（虧損） | $ | 0.60 | | $ | 0.83 | | | |
請參閲第8頁開頭的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
綜合收益（虧損）合併報表（未經審計）
| | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 423 | | $ | 599 | | | |
| 其他綜合收益（虧損）——扣除税款： | | | | |
| 累積翻譯調整 | (304) | | 134 | | | |
| 養老金福利計劃的調整 | 1 | | 2 | | | |
| 對其他福利計劃的調整 | (2) | | (2) | | | |
| 未實現的投資收益（虧損） | (22) | | — | | | |
| 衍生工具 | (6) | | (67) | | | |
| 其他綜合收益（虧損）總額 | (333) | | 67 | | | |
| 綜合收益（虧損） | 90 | | 666 | | | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）——扣除税款 | 4 | | 4 | | | |
| 歸屬於Corteva的綜合收益（虧損） | $ | 86 | | $ | 662 | | | |
請參閲第8頁開頭的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
合併資產負債表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，股票金額除外） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,505 | | $ | 2,644 | | $ | 1,646 | |
| 有價證券 | 153 | | 98 | | 85 | |
| 應收賬款和應收票據——淨額 | 7,906 | | 5,488 | | 8,678 | |
| 庫存 | 6,183 | | 6,899 | | 6,585 | |
| 其他流動資產 | 1,416 | | 1,131 | | 1,335 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 17,163 | | 16,260 | | 18,329 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 123 | | 115 | | 87 | |
| 不動產、廠房和設備 | 9,013 | | 8,956 | | 8,633 | |
| 減去：累計折舊 | 4,807 | | 4,669 | | 4,362 | |
| 不動產、廠房和設備淨額 | 4,206 | | 4,287 | | 4,271 | |
| 善意 | 10,553 | | 10,605 | | 10,508 | |
| 其他無形資產 | 9,446 | | 9,626 | | 10,137 | |
| 遞延所得税 | 551 | | 584 | | 508 | |
| 其他資產 | 1,583 | | 1,519 | | 1,660 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 43,625 | | $ | 42,996 | | $ | 45,500 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期借款和融資租賃債務 | $ | 2,148 | | $ | 198 | | $ | 3,787 | |
| 應付賬款 | 3,606 | | 4,280 | | 3,957 | |
| 應繳所得税 | 311 | | 174 | | 298 | |
| 遞延收入 | 2,694 | | 3,406 | | 2,712 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 2,573 | | 2,351 | | 2,477 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 11,332 | | 10,409 | | 13,231 | |
| 長期債務 | 2,492 | | 2,291 | | 1,241 | |
| 其他非流動負債 | | | |
| 遞延所得税負債 | 753 | | 899 | | 1,255 | |
| 養老金和其他離職後福利-非當期 | 2,453 | | 2,467 | | 2,242 | |
| 其他非流動債務 | 1,587 | | 1,651 | | 1,692 | |
| | | |
| 非流動負債總額 | 7,285 | | 7,308 | | 6,430 | |
| 承付款和或有負債 | | | |
| 股東權益 | | | |
| 普通股，面值0.01美元；授權1,666,667,000股；2024年3月31日發行——697,800,000股；2023年12月31日——701,26萬股；2023年3月31日——710,678萬股；2023年3月31日——710,678,000股 | 7 | | 7 | | 7 | |
| 額外的實收資本 | 27,468 | | 27,748 | | 27,844 | |
| | | |
| 留存收益（累計赤字） | 302 | | (41) | | 487 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (3,010) | | (2,677) | | (2,739) | |
| Corteva 股東權益總額 | 24,767 | | 25,037 | | 25,599 | |
| 非控股權益 | 241 | | 242 | | 240 | |
| 權益總額 | 25,008 | | 25,279 | | 25,839 | |
| 負債和權益總額 | $ | 43,625 | | $ | 42,996 | | $ | 45,500 | |
請參閲第8頁開頭的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
合併現金流量表（未經審計）
| | | | | | | | |
| （以百萬計） | 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | 2023 |
| 經營活動 | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 423 | | $ | 599 | |
| 扣除所得税後已終止業務的（收入）虧損 | (47) | | 8 | |
| 為使淨收益（虧損）與經營活動提供的（用於）的現金進行對賬而進行的調整： | | |
| 折舊和攤銷 | 307 | | 287 | |
| 遞延所得税準備金（受益） | (152) | | (85) | |
| 定期養老金和OPEB（信貸）淨成本 | 41 | | 36 | |
| 養老金和OPEB繳款 | (53) | | (50) | |
| 房地產、企業、合併公司和投資銷售的淨（收益）虧損 | (5) | | 1 | |
| 重組和資產相關費用——淨額 | 75 | | 33 | |
| 其他淨虧損 | 141 | | 48 | |
| 資產和負債的變化，淨額 | | |
| 應收賬款和票據 | (2,546) | | (2,705) | |
| 庫存 | 618 | | 324 | |
| 應付賬款 | (615) | | (907) | |
| 遞延收入 | (700) | | (685) | |
| 其他資產和負債 | (93) | | (206) | |
| （用於）經營活動提供的現金——持續經營 | (2,606) | | (3,302) | |
| 由（用於）經營活動提供的現金——已終止的業務 | (3) | | (9) | |
| 由（用於）經營活動提供的現金 | (2,609) | | (3,311) | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (148) | | (151) | |
| 出售房地產、企業和合並公司的收益——扣除剝離的現金 | 5 | | 21 | |
| 收購業務——扣除所購現金 | — | | (1,463) | |
| | |
| | |
| 購買投資 | (132) | | — | |
| 出售收益和投資到期日 | 7 | | 40 | |
| 淨投資套期保值結算的收益 | — | | 42 | |
| 其他投資活動，淨額 | (2) | | — | |
| 由（用於）投資活動提供的現金 | (270) | | (1,511) | |
| 籌資活動 | | |
| 借款淨變化（少於 90 天） | 656 | | 3,084 | |
| 債務收益 | 1,675 | | 626 | |
| 償還債務 | (190) | | (56) | |
| 回購普通股 | (252) | | (252) | |
| 行使股票期權的收益 | 8 | | 7 | |
| 支付給股東的股息 | (112) | | (107) | |
| | |
| | |
| 其他籌資活動，淨額 | (19) | | (28) | |
| 由（用於）融資活動提供的現金 | 1,766 | | 3,274 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響 | (31) | | (2) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金等價物的增加（減少） | (1,144) | | (1,550) | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物 | 3,158 | | 3,618 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 2,014 | | $ | 2,068 | |
1. 有關中期合併資產負債表中列報的現金和現金等價物以及限制性現金等價物與中期合併現金流量表中列報的總現金、現金等價物和限制性現金等價物的對賬，請參閲第14頁。
請參閲第8頁開頭的中期合併財務報表附註。
Corteva, Inc.
合併權益表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益（累積赤字） | 累計其他補償收益（虧損） | 非控股權益 | 權益總額 |
| 2023 | | | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,851 | | $ | 250 | | $ | (2,806) | | $ | 239 | | $ | 25,541 | |
| 淨收益（虧損） | | | 595 | | | 4 | | 599 | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | 67 | | | 67 | |
| 基於股份的薪酬 | | (14) | | | | | (14) | |
| 普通股股息（每股0.15美元） | | | (107) | | | | (107) | |
| Corteva股票的發行 | | 7 | | | | | 7 | |
| 回購普通股 | | | (252) | | | | (252) | |
| 其他-淨額 | | | 1 | | | (3) | | (2) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,844 | | $ | 487 | | $ | (2,739) | | $ | 240 | | $ | 25,839 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| （以百萬計，每股金額除外） | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益（累積赤字） | 累計其他補償收益（虧損） | | 非控股權益 | 權益總額 |
| 2024 | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,748 | | $ | (41) | | $ | (2,677) | | | $ | 242 | | $ | 25,279 | |
| 淨收益（虧損） | | | 419 | | | | 4 | | 423 | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | (333) | | | | (333) | |
| 基於股份的薪酬 | | 3 | | (1) | | | | | 2 | |
| 普通股股息（每股0.16美元） | | (112) | | | | | | (112) | |
| Corteva股票的發行 | | 8 | | | | | | 8 | |
| 回購普通股 | | (178) | | (74) | | | | | (252) | |
| 其他-淨額 | | (1) | | (1) | | | | (5) | | (7) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 27,468 | | $ | 302 | | $ | (3,010) | | | $ | 241 | | $ | 25,008 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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請參閲第8頁開頭的中期合併財務報表附註。
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| Corteva, Inc. | |
| 中期綜合財務報表附註（未經審計） | |
目錄
| | | | | | | | |
| 注意 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | 9 |
2 | 最新會計指南 | 9 |
3 | 業務合併 | 10 |
4 | 收入 | 10 |
5 | 重組和資產相關費用-淨額 | 11 |
6 | 補充信息 | 13 |
7 | 所得税 | 15 |
8 | 普通股每股收益 | 15 |
9 | 應收賬款和票據-淨額 | 16 |
10 | 庫存 | 17 |
11 | 其他無形資產 | 17 |
12 | 短期借款、長期債務和可用信貸額度 | 17 |
13 | 承付款和或有負債 | 19 |
14 | 股東權益 | 28 |
15 | 養老金計劃和其他離職後福利 | 30 |
16 | 金融工具 | 31 |
17 | 公允價值測量 | 36 |
18 | 細分信息 | 36 |
| | |
註釋 1- 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的。管理層認為，為公允列報中期業績而認為必要的所有調整（包括正常的經常性調整）均已包括在內。不應將過渡期的業績視為全年業績的指標。這些中期合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（統稱為 “2023年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期合併財務報表包括公司及其所有持有控股權的子公司的賬目。除非另有説明，否則本10-Q表中包含的中期合併財務報表和其他財務信息是為了單獨顯示已終止業務的影響。
在2023年第四季度，公司做出了調整中期合併現金流量表的列報方式，以單獨顯示（用於）經營活動（已終止的業務）提供的現金，該現金以前列報在經營活動提供的現金中（用於）經營活動（用於）。有關已終止經營活動的更多信息，請參閲中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債。
自2018年以來，根據美國公認會計原則，阿根廷一直被視為超通貨膨脹經濟體，因此美元（“美元”）是我們關聯子公司的本位貨幣。阿根廷的捐款約為 4百分比和 3分別佔公司年淨銷售額和分部運營息税折舊攤銷前利潤的百分比。該公司使用阿根廷比索（“比索”）兑美元的官方匯率重新衡量淨貨幣資產。由於政府的限制和美元的市場供應情況，目前提取比索現金餘額的能力受到限制。在過去幾年中，比索相對於美元的貶值導致匯兑損失的確認（參見公司2023年年度報告中期合併財務報表附註6——補充信息，以及合併財務報表附註7——補充信息）。阿根廷政府已向進口商提供以美元計價的債券，所得款項可用於償還未清的公司間應付賬款。該公司已購買了這些外國政府債券中的1.25億美元，這是其管理其在阿根廷的淨貨幣資產敞口戰略的一部分。有關更多信息，請參閲附註16——金融工具中的 “債務證券” 部分。截至 2024 年 3 月 31 日，另外 10官方比索兑美元匯率的下降百分比不會對我們的淨貨幣資產的美元價值或税前收益產生重大影響。該公司將繼續評估對我們運營和財務報告的影響。
注意事項 2- 最近的會計指導
截至2024年3月31日已發佈但未通過會計指南
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學要求實體披露有效税率對賬中的特定類別以及符合量化門檻的對賬項目。此外，亞利桑那州立大學要求按司法管轄區進一步披露所得税支出和已繳税款（扣除收到的退款）。新標準在2024年12月15日之後開始的年度內有效，可以選擇追溯適用。允許提前收養。該指導方針的通過將導致公司被要求納入與增強型所得税相關的披露。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。該亞利桑那州立大學包括擴大現有可申報分部披露要求的修正案，要求披露 (i) 按應申報分部劃分的重大支出類別和金額，以及定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的分部損益衡量標準，以分配資源和評估業績；（iii）CODM如何使用每個報告的分部損益衡量標準來分配資源和評估業績；（iii）的性質其他分部餘額對報告的分部利潤作出貢獻或未包含在分部收入或支出中的損失；以及（iv）個人的頭銜和職位或被認定為CODM的團體或委員會的名稱。該指南要求追溯適用於財務報表中列報的所有前期，對2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該指導方針的通過將導致公司被要求納入與其應申報細分市場相關的強化披露。
2023 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-05《業務合併——合資企業組建》（副主題 805-60）：確認和初步評估。該亞利桑那州立大學的修正案旨在促進在組建合資企業實體時統一適用會計指導。它通常要求在合資企業成立之日使用企業合併會計，這將導致出資資產/負債被重新估值為公允價值，並可能導致在合資企業的財務報表中確認商譽和其他無形資產。它不會改變合資企業運營的持續會計。本指南對成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業有效。需要潛在的申請，並允許提前收養。對於2025年1月1日之前成立的合資企業，可以選擇追溯性申請。該公司預計採用的影響不會很大。
註釋 3- 業務組合
2023年3月1日（“收購日期”），Corteva完成了對生物製劑行業最大的獨立公司之一斯托勒集團有限公司（“Stoller”）和微生物技術專家Quorum Vital Investment, S.L. 及其附屬公司（“Symborg”）所有未償還股權的收購。Stoller 和 Symborg 的購買價格為 $1,220百萬，包括營運資本調整，以及 $370分別為百萬。這些收購為作物保護業務提供了補充，為不斷變化的農業實踐提供了額外的生物工具。
該公司於2024年第一季度完成了截至收購之日的收購價格分配和對收購資產和承擔的負債的公允價值的評估。在測量期間未發現任何重大調整。有關收購Stoller和Symborg的更多信息，請參閲公司2023年年度報告中的合併財務報表附註4——業務合併。
註釋 4- 收入
剩餘的履約義務
剩餘履約義務代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。該公司運用實際權宜之計，僅披露原始期限超過一年的合同分配給剩餘履約義務的交易價格。與授予客户合同續訂期權的重大權利相關的原始期限超過一年的剩餘履約義務的交易價格為美元131百萬，美元134百萬和美元126截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。該公司預計，在這段時間內，剩餘履約義務的收入將得到平均確認 一年到 六年.
合約餘額
合同負債主要反映根據與客户簽訂的合同預付款產生的遞延收入，在這些合同中，公司收到將在未來時期交付的產品的預付款。Corteva根據公司預計確認收入的時間將遞延收入歸類為流動收入或非流動收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成履約對價的有條件權利相關的金額。當對價權變為無條件時，應收賬款即入賬。
| | | | | | | | | | | |
| 合約餘額 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| （以百萬計） |
應收賬款和票據——貿易1 | $ | 6,760 | | $ | 4,329 | | $ | 7,334 | |
合同資產-當前2 | 28 | | 27 | | 26 | |
合同資產-非流動3 | 67 | | 67 | | 63 | |
| 遞延收入-當前 | 2,694 | | 3,406 | | 2,712 | |
遞延收入-非當期4 | 104 | | 108 | | 103 | |
1.包含在應收賬款和應收票據中-在中期合併資產負債表中淨額。
2.包含在中期合併資產負債表中的其他流動資產中。
3.包含在中期合併資產負債表中的其他資產中。
4.包含在中期合併資產負債表中的其他非流動債務中。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，從期初遞延收入中包含的金額中確認的收入為美元1,205百萬和美元1,201分別是百萬。
收入分解
Corteva的業務分為兩個應報告的部門：種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域對收入進行了細分，因為該公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、金額和時機。按主要產品線劃分的淨銷售額包括如下：
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 玉米 | $ | 2,087 | | $ | 1,979 | | | |
| 大豆 | 292 | | 269 | | | |
| 其他油籽 | 245 | | 301 | | | |
| 其他 | 127 | | 146 | | | |
| 種子 | 2,751 | | 2,695 | | | |
| 除草劑 | 886 | | 1,242 | | | |
| 殺蟲劑 | 373 | | 409 | | | |
| 殺菌劑 | 295 | | 359 | | | |
| 其他 | 187 | | 179 | | | |
| 作物保護 | 1,741 | | 2,189 | | | |
| 總計 | $ | 4,492 | | $ | 4,884 | | | |
銷售額根據客户位置歸因於地理區域。按地理區域和細分市場劃分的淨銷售額包括如下：
| | | | | | | | | | |
| 種子 | 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
北美1 | $ | 1,471 | | $ | 1,323 | | | |
EMEA2 | 918 | | 1,012 | | | |
| 拉丁美洲 | 271 | | 259 | | | |
| 亞太地區 | 91 | | 101 | | | |
| 總計 | $ | 2,751 | | $ | 2,695 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 作物保護 | 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
北美1 | $ | 616 | | $ | 879 | | | |
EMEA2 | 670 | | 801 | | | |
| 拉丁美洲 | 244 | | 293 | | | |
| 亞太地區 | 211 | | 216 | | | |
| 總計 | $ | 1,741 | | $ | 2,189 | | | |
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲（“EMEA”）。
注意 5- 重組和資產相關費用——淨額
作物保護運營戰略重組計劃
2023年11月5日，公司管理層批准了一項計劃，以進一步優化其生產和外部合作伙伴的作物保護網絡（“作物保護運營戰略重組計劃”）。該計劃包括退出該公司位於加利福尼亞州匹茲堡的工廠的生產活動，以及停止其他地點的部分生產線的運營。
該公司預計將記錄的税前重組和資產相關費用總額為美元410百萬到美元460百萬，包括 $70百萬到美元90百萬美元的遣散費和相關福利費用，美元320百萬到美元340百萬美元的資產相關費用和減值費用以及美元20百萬到美元30數百萬美元與合同終止相關的費用。裁員是
受當地監管要求的約束。截至2024年第一季度，該公司記錄的税前重組和資產相關費用淨額為美元284百萬，包括 $14百萬美元的遣散費和相關福利費用，美元267百萬美元的資產相關費用和減值費用以及美元3數百萬美元與合同終止相關的費用。上述税前重組和資產相關費用包括與2023年第四季度確認的備件註銷相關的費用，這些費用影響了作物保護領域，幷包含在公司截至2023年12月31日的年度合併運營報表中的商品銷售成本中。有關更多信息，請參閲公司2023年年度報告中的合併財務報表附註23——分部信息。
與這些費用相關的未來現金付款預計為美元90百萬到美元120百萬，主要用於支付遣散費和相關補助金以及終止合同。截至2024年第一季度，該公司支付了美元3百萬美元與這些指控有關。與這些費用相關的重組行動預計將在2024年基本完成。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中與作物保護運營戰略重組計劃相關的費用。
| | | | | |
| （以百萬計） | 截至2024年3月31日的三個月 |
遣散費和相關福利費用1 | $ | 14 | |
資產相關費用2 | 41 | |
| |
| 重組和資產相關費用總額——淨額 | $ | 55 | |
1.反映與公司相關的費用。
2.反映與作物保護部分相關的費用。
與作物保護運營戰略重組計劃相關的2023年12月31日負債餘額與2024年3月31日負債餘額的對賬彙總如下：
| | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 遣散費和相關福利費用 | 資產相關 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | |
| 從持續經營收入中扣除的費用 | 14 | | 41 | | | 55 | |
| | | | |
| 資產註銷 | — | | (41) | | | (41) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 14 | | $ | — | | | $ | 14 | |
2022年重組行動
隨着公司在2022年轉向全球業務部門模式，該公司評估了其業務優先事項和運營結構，以最大限度地提高客户體驗並實現增長和盈利潛力。根據這項評估，該公司承諾在2022年第二季度採取重組行動，其中包括該公司單獨宣佈退出俄羅斯（“俄羅斯退出”）（統稱為 “2022年重組行動”）。截至2024年第一季度，該公司記錄的税前重組和其他費用淨額為美元373根據2022年重組行動，迄今已啟動百萬美元，包括美元131百萬美元的遣散費和相關福利費用，美元116百萬美元的資產相關費用，美元67與合同終止（包括提前終止租約）相關的費用和美元59數百萬的其他費用。該公司預計2022年重組行動不會產生任何額外的重大費用，因為與該費用相關的行動已基本完成。
與這些費用相關的現金付款預計將高達 $210百萬，其中大約 $160截至2024年3月31日，已支付100萬英鎊，主要用於支付遣散費和相關福利、合同終止和其他費用。
截至2024年3月31日的三個月中確認的淨税前重組和其他費用總額包括美元53百萬與俄羅斯退出有關。俄羅斯退出淨税前重組費用包括美元6百萬美元的遣散費和相關福利費用，美元6百萬美元的資產相關費用，以及 $30數百萬美元與合同終止（包括提前終止租約）相關的費用。與俄羅斯退出相關的其他税前費用計入銷售成本和其他收入（支出）——在合併運營報表中淨額，與美元庫存註銷有關3百萬美元和結算費用 $8分別是百萬。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與2022年重組行動相關的費用。
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| （以百萬計） | | 截至2023年3月31日的三個月 |
遣散費和相關福利費用1 | | $ | 4 | |
資產相關費用2 | | 7 | |
| | |
重組和資產相關費用總額——淨額3 | | $ | 11 | |
1.反映與公司相關的費用。
2.反映了 $ 的費用6百萬和美元1百萬分別與種子和作物保護領域有關。
3.該金額不包括在截至2023年3月31日的三個月中記錄的其他税前費用，這些費用影響了公司中期合併運營報表中與庫存註銷和出售公司股權投資權益的虧損相關的商品成本和其他收益（支出）中包含的種子板塊。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註18——分部信息。
與2022年重組行動相關的2023年12月31日負債餘額與2024年3月31日負債餘額的對賬彙總如下：
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| （以百萬計） | 遣散費和相關福利費用 | 資產相關 | 合同終止1 | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 48 | | $ | 1 | | $ | 9 | | $ | 58 | |
| | | | |
| 付款 | (8) | | — | | — | | (8) | |
| | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 40 | | $ | 1 | | $ | 9 | | $ | 50 | |
1.合同終止的責任包括租賃義務。
其他資產相關費用
該公司確認了美元的費用20百萬和美元16截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，重組和資產相關費用分別為百萬美元，在中期合併運營報表中，淨額為與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷支出。
註釋 6- 補充信息
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| 其他收入（支出）-淨額 | 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 利息收入 | $ | 35 | | $ | 40 | | | |
| 關聯公司收益（虧損）權益-淨額 | 8 | | 3 | | | |
| 出售業務和其他資產的淨收益（虧損） | 4 | | (1) | | | |
淨匯兑收益（虧損）1 | (59) | | (36) | | | |
非營業性養老金和其他離職後福利抵免（成本）2 | (36) | | (31) | | | |
雜項收入（支出）-淨額3 | (51) | | (46) | | | |
| 其他收入（支出）-淨額 | $ | (99) | | $ | (71) | | | |
1.包括淨税前匯兑收益（虧損）美元（10) 百萬和 $ (21）百萬美元分別與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中阿根廷比索的貶值有關。
2.包括淨定期福利抵免（成本）中與服務無關的組成部分（利息成本、計劃資產的預期回報率、未確認收益（虧損）的攤銷、先前服務福利的攤銷和結算收益（虧損））。
3.包括預計結算準備金和其他項目。截至2024年3月31日的三個月還包括確認與前Stoller所有者談判達成的賠償金，以及因適用Corteva與陶氏和/或杜邦之間的《税務事項協議》條款而導致的賠償餘額變動相關的税收補償調整。截至2023年3月31日的三個月還包括出售資產的收益和出售公司股權投資權益的虧損。
下表總結了公司的外幣對衝計劃對公司經營業績的影響。該公司經常使用外幣兑換合約來抵消其與外幣計價的貨幣資產和負債相關的按貨幣分列的淨風險敞口。該計劃的目標是保持大致平衡的外幣頭寸，以便在税後基礎上最大限度地減少匯率變動對淨貨幣資產狀況的影響。在美國，套期保值計劃的收益（虧損）在很大程度上是應納税的（免税），而調整淨貨幣資產頭寸所產生的抵消匯兑收益（虧損）在當地司法管轄區通常不納税（免税）。淨税前匯兑收益（虧損）記入其他收入（支出）——淨額，相關的税收影響計入中期合併運營報表中持續經營業務所得税的準備金（收益）。
| | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
| 子公司貨幣頭寸收益（虧損） | | | | |
| 税前匯兑收益（虧損） | $ | 23 | | $ | (30) | | | |
| 地方税（支出）優惠 | (10) | | 9 | | | |
| 子公司匯兑收益（虧損）的淨税後影響 | $ | 13 | | $ | (21) | | | |
| | | | |
| 套期保值計劃收益（虧損） | | | | |
| 税前匯兑收益（虧損） | $ | (82) | | $ | (6) | | | |
| 税收（費用）福利 | 17 | | 2 | | | |
| 套期保值計劃匯兑收益（虧損）產生的淨税後影響 | $ | (65) | | $ | (4) | | | |
| | | | |
| 匯兑收益總額（虧損） | | | | |
| 税前匯兑收益（虧損） | $ | (59) | | $ | (36) | | | |
| 税收（支出）優惠 | 7 | | 11 | | | |
| 淨税後匯兑收益（虧損） | $ | (52) | | $ | (25) | | | |
| | | | |
| 非控股權益調整 | 1 | | — | | | |
| | | | |
| 歸屬於Corteva的淨税後匯兑收益（虧損） | $ | (51) | | $ | (25) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金等價物
下表提供了中期合併資產負債表中列報的現金和現金等價物以及限制性現金等價物與中期合併現金流量表中列報的總現金、現金等價物和限制性現金等價物的對賬。Corteva根據限制的性質將限制性現金等價物歸類為流動或非流動，這些限制分別包含在中期合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中。
| | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,505 | | $ | 2,644 | | $ | 1,646 | |
| 限制性現金等價物 | 509 | | 514 | | 422 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金等價物總額 | $ | 2,014 | | $ | 3,158 | | $ | 2,068 | |
限制性現金等價物主要涉及由EIDP資助的信託，用於支付合並導致的某些不合格福利和遞延薪酬計劃下的現金債務（這是控制權變更事件），以及對為解決某些法律事務、解決遺留的全氟辛烷磺酸事務和相關的合格支出而設立的託管賬户的繳款。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，該公司的所有限制性現金等價物均被歸類為流動資金，但為結算遺留全氟辛烷磺酸事項和相關合格支出而設立的託管賬户的繳款除外，該賬户在2023年3月31日被歸類為非流動資金。
應付賬款
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，應付賬款為美元3,606百萬，美元4,280百萬和美元3,957分別為百萬美元，其中包括應付賬款——交易美元1,982百萬，美元2,952百萬和美元2,315分別為百萬。應付賬款中—貿易包括種子種植者的薪酬約為 $285百萬，美元560百萬和美元185分別為百萬，按公允價值計量，使用所列每個期間的二級投入。
注意 7- 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率為 22.0百分比和 21.8分別為百分比。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司確認了美元6百萬和美元12與遞延所得税和不同司法管轄區某些上一年度税收狀況的應計額變化以及股票薪酬相關的持續經營所得税的淨税收優惠分別為百萬美元。
該公司經常使用外幣兑換合約來抵消其與外幣計價的貨幣資產和負債相關的按貨幣分列的淨風險敞口。該計劃設在美國，其目標是保持大致平衡的外幣頭寸，以便在税後基礎上最大限度地減少匯率變動對淨貨幣資產狀況的影響，這可能會對公司的有效税率產生實質性影響。有關公司外幣對衝計劃和淨貨幣資產計劃的税前和税後影響的進一步討論，請參閲附註6——補充信息。
註釋 8- 普通股每股收益
下表提供了以下期間的每股收益計算結果：
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| 每股收益（虧損）的淨收益（虧損）計算——基本和攤薄後 | 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 所得税後持續經營的收入（虧損） | $ | 376 | | $ | 607 | | | |
| 歸因於持續經營非控股權益的淨收益（虧損） | 4 | | 4 | | | |
| | | | |
| Corteva普通股股東可獲得的持續經營收入（虧損） | 372 | | 603 | | | |
| Corteva普通股股東可獲得的已終止業務的收益（虧損） | 47 | | (8) | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收益（虧損） | $ | 419 | | $ | 595 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股收益（虧損）計算——基本 | 截至3月31日的三個月 | |
| （每股美元） | 2024 | 2023 | | |
收益（虧損） 來自持續經營業務的每股普通股 | $ | 0.53 | | $ | 0.85 | | | |
| 已終止業務的普通股每股收益（虧損） | 0.07 | | (0.01) | | | |
| 普通股每股收益（虧損） | $ | 0.60 | | $ | 0.84 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股收益（虧損）計算——攤薄 | 截至3月31日的三個月 | |
| （每股美元） | 2024 | 2023 | | |
| 持續經營普通股每股收益（虧損） | $ | 0.53 | | $ | 0.84 | | | |
| 已終止業務的普通股每股收益（虧損） | 0.07 | | (0.01) | | | |
| 普通股每股收益（虧損） | $ | 0.60 | | $ | 0.83 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股票數量信息 | 截至3月31日的三個月 | |
| （百萬股） | 2024 | 2023 | | |
| 加權平均普通股——基本 | 700.4 | | 712.9 | | | |
再加上股權薪酬計劃的稀釋效應1 | 2.4 | | 3.3 | | | |
| | | | |
| 加權平均普通股——攤薄 | 702.8 | | 716.2 | | | |
每股收益計算中不包括潛在的普通股股份2 | 3.6 | | 2.7 | | | |
1.攤薄後的每股收益（虧損）考慮了潛在稀釋性證券的影響，但出現虧損的時期除外，因為納入潛在普通股會產生反稀釋作用。
2.這些與股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位相關的已發行潛在普通股被排除在攤薄後每股收益（虧損）的計算範圍之外，因為（i）將其包括在內會產生反稀釋作用；（ii）與基於業績的限制性股票單位相關的已發行潛在股票尚未達到業績指標，這些股票被認為是偶然發行的。
註釋 9- 應收賬款和票據-淨額
| | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
應收賬款——貿易1 | $ | 6,320 | | $ | 4,210 | | $ | 6,883 | |
應收票據——貿易1,2 | 440 | | 119 | | 451 | |
其他3 | 1,146 | | 1,159 | | 1,344 | |
| 賬款和應收票據總額——淨額 | $ | 7,906 | | $ | 5,488 | | $ | 8,678 | |
1.應收賬款和應收票據——貿易扣除美元備抵額188百萬，美元205百萬和美元207截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。
2.應收票據——貿易主要包括延期付款貸款計劃的應收賬款，用於向客户銷售種子和化學產品。這些貸款的期限為一年或更短，主要集中在北美。該公司在向客户提供信貸方面維持嚴格的批准程序，以管理與信用損失相關的整體風險和敞口。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，沒有與當前貸款協議相關的重大減值。
3.其他包括與賠償資產、增值税、一般銷售税和其他税收有關的應收賬款。沒有一個羣體佔流動資產總額的5％以上。此外，其他包括非合併關聯公司應付的金額 $125百萬，美元131百萬和美元137截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。
應收賬款和應收票據按預期收款金額入賬，該金額接近公允價值。該公司使用虧損率法確定可疑應收賬款備抵額，其中損失率是根據影響金融資產可收性的過去事件、歷史經驗、當前狀況和預測得出的。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中可疑應收賬款備抵額的變化：
| | | | | |
| （以百萬計） |
| 2023 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 194 | |
信貸損失準備金淨額 | 10 | |
其他-扣除從津貼中扣除的註銷額 | 3 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 207 | |
| 2024 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 205 | |
| 信貸損失準備金淨額 | 13 | |
其他-扣除從津貼中扣除的註銷額 | (30) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 188 | |
該公司與第三方金融機構簽訂了各種保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收賬款和風險轉移給第三方。由於根據適用的會計指導，這些轉賬符合實際銷售資格，因此應收款在轉賬時將從中期合併資產負債表中取消確認，公司將在雙方商定的時間段內從第三方收到應收賬款的付款。對於涉及追索權的安排（通常通過客户違約時的賬户擔保提供），擔保義務是使用類似交易的市場數據來衡量的，並在臨時合併資產負債表中作為流動負債報告。
根據這些協議出售的貿易應收賬款為美元18百萬和美元8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。根據這些協議（包括截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的追索權），出售的未清貿易應收賬款為美元4百萬，美元2百萬和美元19分別為百萬。收到的淨收益包含在中期合併現金流量表中經營活動提供的（用於）現金中。在中期合併運營報表中，出售的貿易應收賬款賬面金額與收到的現金總額之間的差額在其他收入（支出）淨額中記錄為應收賬款銷售虧損。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，應收賬款銷售虧損並不嚴重。有關公司擔保的更多信息，請參閲附註13——承付款和或有負債。
註釋 10- 庫存
| | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 成品 | $ | 3,284 | | $ | 3,273 | | $ | 3,650 | |
| 半成品 | 2,206 | | 2,775 | | 2,023 | |
| 原材料和用品 | 693 | | 851 | | 912 | |
| 庫存總額 | $ | 6,183 | | $ | 6,899 | | $ | 6,585 | |
注意 11- 其他無形資產
其他無形資產
按主要類別分列的其他無形資產的總賬面金額和累計攤銷額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| | 格羅斯 | 累積的
攤銷 | 網 | | 格羅斯 | 累積的
攤銷 | 網 | 格羅斯 | 累積的
攤銷 | 網 |
| 需要攤銷的無形資產（有限壽命）： | | | | | | | | | | |
| 種質 | $ | 6,291 | | $ | (1,145) | | $ | 5,146 | | | $ | 6,291 | | $ | (1,081) | | $ | 5,210 | | $ | 6,291 | | $ | (890) | | $ | 5,401 | |
與客户相關 | 2,421 | | (766) | | 1,655 | | | 2,427 | | (734) | | 1,693 | | 2,407 | | (617) | | 1,790 | |
開發的技術 | 1,846 | | (1,050) | | 796 | | | 1,849 | | (1,004) | | 845 | | 1,845 | | (868) | | 977 | |
| 商標/商品名 | 2,111 | | (361) | | 1,750 | | | 2,111 | | (339) | | 1,772 | | 2,107 | | (271) | | 1,836 | |
| | | | | | | | | | |
其他1 | 395 | | (301) | | 94 | | | 395 | | (294) | | 101 | | 395 | | (276) | | 119 | |
壽命有限的其他無形資產總額 | 13,064 | | (3,623) | | 9,441 | | | 13,073 | | (3,452) | | 9,621 | | 13,045 | | (2,922) | | 10,123 | |
| | | | | | | | | | |
| 不需攤銷的無形資產（無限期）： | | | | | | | | | | |
| IPR&D | 5 | | — | | 5 | | | 5 | | — | | 5 | | 14 | | — | | 14 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他無形資產總額為
無限的生命 | 5 | | — | | 5 | | | 5 | | — | | 5 | | 14 | | — | | 14 | |
| 其他無形資產總額 | $ | 13,069 | | $ | (3,623) | | $ | 9,446 | | | $ | 13,078 | | $ | (3,452) | | $ | 9,626 | | $ | 13,059 | | $ | (2,922) | | $ | 10,137 | |
1.主要由銷售和農民網絡、營銷和製造聯盟以及非競爭協議組成。
來自持續經營的固定壽命無形資產的税前攤銷費用總額為美元177百萬和美元160截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。目前估計的2024年剩餘時間和未來五年中每年的持續經營業務的税前攤銷支出總額約為美元509百萬，美元646百萬，美元635百萬，美元575百萬，美元554百萬和美元531分別是百萬。
注意 12- 短期借款、長期債務和可用信貸額度
下表彙總了Corteva的短期借款和融資租賃義務以及長期債務：
| | | | | | | | | | | |
| 短期借款和融資租賃債務 |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 商業票據 | $ | 1,981 | | $ | — | | $ | 2,680 | |
| 364 天循環信貸額度 | — | | — | | 1,000 | |
| 其他貸款-各種貨幣 | 166 | | 1 | | 57 | |
| 在一年內應付的長期債務 | — | | 196 | | 49 | |
| 在一年內應付的融資租賃債務 | 1 | | 1 | | 1 | |
| 短期借款和融資租賃債務總額 | $ | 2,148 | | $ | 198 | | $ | 3,787 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務 | |
| （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 金額 | 加權平均費率 | 金額 | 加權平均費率 | 金額 | 加權平均費率 |
| 期票和債券： | | | | | | |
| 將於 2025 年成熟 | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % |
| 將於 2026 年成熟 | 600 | | 4.50 | % | 600 | | 4.50 | % | — | | |
| 將於 2030 年走向成熟 | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % |
| 將於 2033 年成熟 | 600 | | 4.80 | % | 600 | | 4.80 | % | — | | |
| 其他貸款： | | | | | | |
| 外幣貸款，各種利率和期限 | 200 | 12.70 | % | 196 | 14.80 | % | 187 | | 14.80 | % |
| 中期票據，到2041年到期日不等 | 106 | 5.28 | % | 106 | 5.34 | % | 107 | | 4.62 | % |
| 融資租賃債務 | 1 | | | 1 | | 3 | | |
| 減去：未攤銷的債務折扣和發行成本 | 15 | | | 16 | | 7 | | |
| 減去：一年內到期的長期債務 | — | | | 196 | | | 49 | | |
| 長期債務總額 | $ | 2,492 | | | $ | 2,291 | | | $ | 1,241 | | |
公司短期和長期借款（包括利率金融工具）的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的二級投入確定的。根據相同或相似債券的市場報價，或向公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率，公司短期借款和融資租賃債務的公允價值約為賬面價值。
公司長期借款（包括一年內到期的債務）的公允價值為美元2,403百萬，美元2,434百萬和美元1,198截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。
債務發行
2023 年 5 月，該公司發行了 $600百萬的 4.502026年到期的優先票據百分比和美元600百萬的 4.802033年到期的優先票據百分比（“2023年5月的債券發行”）。本次發行的收益將用於一般公司用途，其中可能包括營運資金、資本支出和股票回購融資。
外幣貸款
公司通過獲得未承諾的循環信貸額度，不時發放短期和長期外幣貸款，為外國子公司在正常業務過程中的營運資金需求提供資金（“外幣貸款”）。利率是可變的，在借款時確定。截至2024年3月31日，未使用的外幣貸款銀行信貸額度總額約為美元24百萬。截至2026年，該公司的外幣貸款的期限各不相同。
可用的承諾信貸額度
下表彙總了公司的信貸額度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日的承諾和可用信貸額度 |
| （以百萬計） | 生效日期 | 承諾信貸 | 可用積分 | 到期日 | 利息 |
| 循環信貸額度 | 2022 年 5 月 | $ | 3,000 | | $ | 3,000 | | 2027 年 5 月 | 浮動利率 |
| 循環信貸額度 | 2022 年 5 月 | 2,000 | | 2,000 | | 2025 年 5 月 | 浮動利率 |
| 364 天循環信貸額度 | 2024 年 2 月 | 1,000 | | 1,000 | | 2025 年 2 月 | 浮動利率 |
| 承諾和可用信貸額度總額 | | $ | 6,000 | | $ | 6,000 | | | |
循環信貸額度
2022年5月，EIDP簽訂了美元3十億， 5-年度循環信貸額度和美元2十億， 3-年度循環信貸額度（“循環信貸額度”）分別於2027年5月和2025年5月到期。循環信貸額度下的借款利率將等於調整後的期限SOFR，即定期SOFR plus 0.10百分比，加上適用的利潤。循環信貸額度可以替代公司的商業票據計劃，並且可以使用，
不時用於一般公司用途，包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸額度包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定承諾以及違約事件，這些都是信用評級相似公司的典型情況。此外，循環信貸額度包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2024年3月31日，該公司遵守了這些契約。
364 天循環信貸額度
2024 年 2 月，該公司修訂並重報了 2023 年 7 月（經於 2023 年 7 月和 2024 年 1 月修訂） 364-天循環信貸協議（“364天循環信貸額度”）將貸款金額提高到美元1十億，並將到期日延長至2025年2月。364天循環信貸額度下的借款利率將等於調整後的期限SOFR，即定期SOFR plus 0.10百分比，加上適用的利潤。364天循環信貸額度包括一項條款，根據該條款，公司可以將到期日之前未償還的任何預付款轉換為到期日不超過一年的定期貸款。2023 年 2 月，該公司提取了美元1根據364天循環信貸額度提供10億美元，該額度用於一般公司用途，包括為季節性營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購以及為Stoller和Symborg的收購提供部分資金。2023 年 5 月，該公司償還了這筆錢1使用2023年5月債券發行的收益提供十億美元的貸款。364天循環信貸額度包含慣常陳述和擔保、肯定和否定承諾以及違約事件，這些都是信用評級相似的公司常見的違約事件。此外，364天循環信貸額度包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過 0.60。截至2024年3月31日，該公司遵守了這些契約。
注意 13- 承付款和或有負債
擔保
賠償
在收購和資產剝離方面，在交易完成之前，公司已向相關各方賠償了與這些交易和業務活動相關的某些責任。這些賠償通常與環境、税收和產品負債有關，其期限通常是無限期的。此外，公司在特拉華州法律允許的最大範圍內，向其正式選舉或任命的董事和高級管理人員賠償因其為公司開展活動而產生的責任，例如與訴訟事項有關的不利判決。根據賠償條款，如果受賠方因索賠成功而承擔責任或增加賠償責任，則公司將被要求向受賠方償還。未來潛在付款的最大金額通常是無限的。有關Chemours分離協議和Corteva分離協議下的賠償義務的更多信息，請參見下文。
供應商融資計劃的義務
該公司與多家融資提供商簽訂供應商融資計劃，在該計劃中，公司同意在最初的到期日之前支付參與供應商的已確認發票的規定金額。公司或金融提供商可以在提供至少三十天的書面通知後終止協議。根據供應商融資計劃，公司與其融資提供商的付款期限不到一年。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，供應商融資計劃下的未清債務為美元153百萬，美元115百萬和美元165分別為百萬元，幷包含在中期合併資產負債表的應付賬款中。
該公司在截至2024年3月31日的供應商融資計劃下被確認有效的未清債務的展期情況如下：
| | | | | |
| （以百萬計） | |
| 截至2023年12月31日的已確認未清債務 | $ | 115 | |
| 年內確認的發票 | 163 | |
| 當年已付款的已確認發票 | (125) | |
| 截至2024年3月31日的已確認未清債務 | $ | 153 | |
客户和其他第三方的義務
根據與第三方簽訂的與客户和其他第三方相關的協議，該公司直接擔保了各種債務債務。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，該公司直接擔保了美元79百萬，美元84百萬和美元79此類債務分別為百萬美元。這些金額代表了最大潛力
如果受保方違約，公司可能需要在擔保下支付的未來（未貼現）付款金額。在 2024 年 3 月 31 日的最高未來還款額中，約為 $15百萬人的期限超過一年。未來最高付款額包括 $1百萬，美元2百萬和美元9截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，該公司與第三方金融機構簽訂的出售其貿易應收賬款的各種保理協議相關的擔保金額分別為百萬美元。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註9——應收賬款和應收票據——淨額。
未來最高還款額還包括與貸款人達成的協議，以制定為特定客户提供融資的計劃。擔保條款等同於客户貸款的條款，這些貸款主要用於為客户發票融資。與這些協議有關的客户欠貸款人的總金額為美元108百萬，美元187百萬和美元89截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。
公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/績效風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或通過內部信用分析和未公佈信用評級的交易對手的歷史違約歷史記錄來分配的。對於沒有外部評級或可用信用記錄的交易對手，使用累積平均違約率。
分居協議下的賠償
該公司已簽訂了各種協議，對公司的某些負債進行賠償。這種賠償的期限通常是無限期的，有例外情況，包括國防費用和開支，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債方面，當認為有可能追回時，公司會記錄賠償資產。
Chemours/高性能化學品
根據2015年從歷史杜邦分拆高性能化學品板塊後達成的Chemours分離協議，Chemours對公司在分銷前產生的某些訴訟、環境、工傷補償和其他責任進行賠償。
2017年，對Chemours分離協議進行了修訂，規定從2017年7月6日起，有限分攤與全氟辛酸及其銨鹽（“PFOA”）歷史排放相關的潛在未來負債，為期五年。此外，2017年，Chemours和EIDP在美國俄亥俄州南區地方法院（“俄亥俄州MDL”）和解了多地區訴訟，解決了大約 3,550原告指控由於歷史上在西弗吉尼亞州帕克斯堡郊外的華盛頓工廠生產或使用全氟辛烷磺酸，飲用水中暴露於全氟辛烷磺酸而受傷。該工廠以前由EIDP的高性能化學品部門擁有和/或運營，現在由Chemours擁有和/或運營。
2019年5月13日，科慕在特拉華州財政法院對杜邦、EIDP和Corteva提起訴訟，除其他外，尋求限制其對根據科慕分離協議（“特拉華州訴訟”）分配給科慕和承擔的訴訟和環境責任的責任。2020年3月30日，大法官批准了駁回動議。2020年12月15日，特拉華州最高法院維持了財政法院的判決。同時，關於同一索賠和其他索賠的保密仲裁程序正在進行中（“仲裁”）。
2021年1月22日，Chemours、杜邦、Corteva和EIDP簽訂了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項解決特拉華州訴訟和仲裁引起的法律糾紛的和解協議，並建立成本分攤安排和託管賬户，用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為（“諒解備忘錄”）而產生的未來潛在遺留的全氟烷基和多氟烷基物質（“PFAS”）負債（“諒解備忘錄”）。該諒解備忘錄取代了2017年對Chemours分離協議的修正案。根據諒解備忘錄中成本分攤安排的條款，一方面，Corteva和杜邦共同同意，另一方面，Chemours同意將期限內產生的與全氟辛烷磺酸負債相關的某些合格費用按50-50的比例分配 二十年或 $4合格支出和託管賬户捐款總額為10億美元（有關託管賬户的討論見下文）。杜邦和Corteva's 50諒解備忘錄下的百分比份額將限制為美元2十億美元，包括合格支出和託管捐款。這些費用和託管賬户繳款將受現有的信函協議約束，根據該協議，杜邦和Corteva將各自承擔 50前 $ 的百分比300百萬（最高 $150每人一百萬），然後是杜邦空頭 71% 和 Corteva 承擔其餘部分 29%。根據諒解備忘錄的條款，Corteva在潛在美元中的估計總份額2十億美元約為600百萬。
為了支持和管理任何潛在的未來PFAS負債，雙方還同意設立一個託管賬户（“諒解備忘錄託管賬户”）。諒解備忘錄規定，(1) 科慕應不遲於2021年9月30日和2022年9月30日存入美元100百萬美元存入托管賬户，杜邦和科爾特瓦將共同存入美元100共計百萬美元存入托管賬户，(2) 不遲於次年9月30日直至2028年（含當天），
Chemours 應存入 $50百萬美元存入托管賬户，杜邦和科爾特瓦將共同存入美元50總計百萬美元存入一個託管賬户。根據諒解備忘錄中規定的條款和條件，可以允許各方在任何一年（不包括2021年）推遲資助。在此期間，Chemours將存入總額為 $500賬户中有百萬美元，杜邦和科爾特瓦將額外存入一美元500根據信函協議的條款，百萬美元。此外，如果在2028年12月31日，託管賬户的餘額（包括利息）小於美元700一百萬，科慕將賺錢 50存款的百分比以及杜邦和Corteva加起來將獲得 50將託管賬户餘額恢復到美元所需的存款的百分比700百萬，根據信函協議的條款。根據諒解備忘錄中規定的託管賬户充資條款，此類款項將從2029年9月30日起連續按年等額分期支付。諒解備忘錄規定，在第六年之前不得從諒解備忘錄託管賬户中提款，除非為雙方商定的第三方結算提供超過美元的資金125百萬。從第六年開始，只有當雙方在該特定年度的合格支出總額大於美元時，才能提款以資助符合條件的支出200百萬。從第11年開始，諒解備忘錄託管賬户中的金額可用於為任何符合條件的支出提供資金。該公司在2022年12月31日之前通過諒解備忘錄託管賬户進行了年度分期存款。
關於全國水域和解協議（定義見下文 “其他全氟辛烷磺酸事項”），對諒解備忘錄進行了補充，免除了因Chemours、杜邦和Corteva在2023年設立諒解備忘錄託管賬户而產生的資金，前提是各方為其在全國水域和解協議中的部分提供全額資金，並且該和解協議已完成。如果全國水區結算未完成，Chemours、杜邦和Corteva將各自提取的現金重新存入諒解備忘錄託管賬户，以部分支付各自對水區結算基金的捐款。如果 (i) 在2023年10月1日至2024年9月30日期間，雙方簽訂瞭解決諒解備忘錄下總額超過美元的負債的和解協議，則免除2024年9月30日到期的諒解備忘錄託管賬户的資金義務100百萬；（ii）根據諒解備忘錄，每家公司都已為其各自的和解份額提供了全額資金；（iii）此類和解已經完成。
在本安排期限結束後，科慕根據最初的2015年Chemours分離協議承擔的賠償義務將保持不變，但諒解備忘錄中規定的某些例外情況除外。根據諒解備忘錄，Chemours放棄了有關其2015年分拆交易結構的特定索賠，雙方駁回了有關這些索賠的待決仲裁。此外，雙方已同意解決俄亥俄州MDL PFOA人身傷害訴訟（如下所述）。雙方應真誠合作，締結反映諒解備忘錄條款的其他協議。
Corteva 分居協議
2019年4月1日，在陶氏分銷方面，Corteva、杜邦和陶氏簽訂了Corteva分離協議、税務事項協議（“TMA”）、員工事務協議和某些其他協議（統稱為 “Corteva離職協議”）。Corteva分離協議在Corteva、杜邦和陶氏的資產、員工、某些負債和義務（包括其投資、財產和員工福利以及與税收相關的資產和負債）之間進行分配，並規定了各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議，杜邦將賠償Corteva在Corteva分銷之前產生的某些訴訟、環境、税收、工傷補償和其他負債，陶氏將賠償Corteva免受與陶氏歷史業務相關的某些訴訟、環境、税收、工傷補償和其他負債，Corteva賠償杜邦和陶氏的某些負債。
Corteva分居協議下的賠償事項包含爭議解決條款。Corteva和杜邦打算根據TMA的條款尋求解決問題。該公司認為其對TMA的解釋是正確的，但所需的第三方評估可能與我們的解釋有所不同，這可能會對我們賠償責任的當前賬面價值產生重大影響。
根據Corteva分離協議，EIDP已終止和/或剝離的業務和業務（包括高性能化學品）（“流浪負債”）的某些遺留EIDP負債分配給了Corteva或杜邦。對於分配給Corteva和杜邦的流浪負債（可能包括與該負債相關的特定金額的負債），Corteva和杜邦應承擔不超過該指定金額的負債，外加額外的美元200每人一百萬。一旦每家公司都達到了美元200百萬的門檻，Corteva和杜邦將按比例分擔未來負債 29% 和 71分別為百分比；但是，對於全氟辛烷磺酸，杜邦管理此類負債，由Corteva和杜邦分擔費用 50% - 50% 基準從 $ 開始1最高可達 $300百萬（金額不超過 $150百萬，計入每家公司的美元200百萬閾值），曾經是 $300達到了百萬的門檻，公司按比例分配 29% 和 71分別為%，以 $ 為準1百萬美元的最低要求。如上所述，Corteva匯出的現金總額已超過包括全氟辛烷磺酸在內的流失責任門檻。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，賠償資產為美元37百萬，美元44百萬和美元36賬款和應收票據中分別為百萬美元——淨額和美元124百萬，美元104百萬和美元109中期合併資產負債表中的其他資產中分別為百萬美元。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，賠償負債為美元24百萬，美元30百萬和美元32應計負債和其他流動負債中分別為百萬美元和美元148百萬，美元106百萬和美元118中期合併資產負債表中的其他非流動債務中分別為百萬美元。
已停止的運營活動
該公司錄得的收益為 $47截至2024年3月31日的三個月，中期合併運營報表中扣除所得税後已終止業務的收入（虧損）為百萬美元。確認的税後福利主要與有利調整先前剝離的企業的某些前一年的税收狀況有關。與Chemours和杜邦簽訂的諒解備忘錄中確認的費用部分抵消了這些收益，這些費用主要涉及Chemours費耶特維爾工廠工廠的全氟辛烷磺酸環境修復活動。
訴訟
該公司面臨各種法律訴訟，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損失、人身傷害、環境和監管問題，這些問題源於其當前業務的正常經營過程或與Corteva當前業務無關、但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EIDP業務。由於存在相當大的不確定性，無法預測這些不同程序的結果。當現有信息表明可能已發生責任並且可以合理估計損失金額時，公司將記錄法律事務的應計費用。應計費用可能反映談判、和解、裁決、律師建議以及可能與特定事項有關的其他信息和事件的影響和狀況。對於下文討論的訴訟事項，管理層認為，公司承擔的負債可能超過應計金額，其最終負債可能對確認期內的經營業績和現金流具有重要意義。但是，由於各種原因，包括基本問題尚處於初期階段和/或有重大事實問題需要解決等，該公司無法估計超出應計金額的可能損失。此外，即使公司認為自己有充足的防禦措施，如果公司認為這符合公司的最大利益，也可以考慮解決問題。
洛爾斯班®訴訟
截至2024年3月31日，對前陶氏農業科學有限責任公司提起的人身傷害訴訟尚待審理，指控其傷害與毒死蜱暴露有關，毒死蜱是商業農場用於大田水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑Lorsban® 中的活性成分。Corteva 於 2020 年結束了 Lorsban® 的生產。毒死蜱產品是限制使用的殺蟲劑，公眾不能購買或使用，只能出售給經過認證的施藥者或在認證施藥者的直接監督下的人和供其使用。這些訴訟與Dursban® 無關，Dursban® 是一種住宅類毒死蜱產品，已獲準用於室內用途，在合併和Corteva成立和分離之前的二十多年前已停產。索賠人指控人身傷害，包括自閉症、發育遲緩和/或神經系統功能減退，這些傷害是農場工人暴露和旁觀者漂移以及子宮內毒死蜱的暴露所致。某些索賠人還因據稱毒死蜱污染財產而提出了補救索賠。自2024年3月31日起，已經確定了某些索賠的預計解決額度。
聯邦貿易委員會調查
2020年5月26日，Corteva收到聯邦貿易委員會（“FTC”）的傳票，指示其提交與其作物保護產品有關的總體文件，以及與其乙草胺、奧沙米、瑞舒隆和其他相關產品特別相關的商業計劃、折扣計劃、報價、定價和營銷材料，以確定Corteva是否通過反競爭行為採取了不公平的競爭方式。Corteva已全力配合了與該傳票有關的所有請求。2022年9月29日，聯邦貿易委員會與加利福尼亞州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、俄勒岡州、威斯康星州和德克薩斯州的十位州檢察長一起對Corteva和另一家競爭對手提起訴訟，指控雙方採用不公平的競爭方式、非法的付款條件、不合理的限制貿易以及非法壟斷（“聯邦貿易委員會訴訟”）。2022年12月，田納西州和華盛頓州的總檢察長加入了聯邦貿易委員會的訴訟，阿肯色州檢察長根據聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控對Corteva和另一位競爭對手單獨提起訴訟。聯邦法院還根據聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控提起了幾起擬議的私人集體訴訟，指控他們存在反競爭行為。
2023 年 2 月，這些私人訴訟大部分集中到美國北卡羅來納州中區地方法院的多地區訴訟中。Corteva希望繼續為其商業行為進行有價值的辯護。
拜耳爭議
2022年8月，拜耳在特拉華州法院對Corteva提起了與農桿菌交叉許可協議和E3® 大豆有關的違約/宣告性判決訴訟。拜耳聲稱，Corteva在開發E3® 大豆時行使了兩項拜耳專利，因此有權根據交叉許可協議的條款獲得特許權使用費。2023年4月，Corteva提出的駁回申訴的動議被駁回，理由是根據交叉許可協議和法律的條款，E3® 大豆不能侵犯到期的專利。當時，法院還駁回了拜耳駁回我們的無效反訴的動議。試用日期預計定為2025年中期。
與與 Corteva 當前業務無關的傳統 EIDP 業務相關的訴訟
就本報告而言，PFOA一詞統指全氟辛酸及其鹽，包括銨鹽，不區分這兩種形式，以及PFAS，包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸（全氟辛烷磺酸）、GenX和其他全氟化化學品和化合物（“PFC”）。
EIDP是與其前高性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸有關的各種法律訴訟的當事方，只要諒解備忘錄仍然有效，潛在責任將受諒解備忘錄下的成本分攤安排的約束。
Leach 和解協議和俄亥俄州 MDL 和解
根據其2004年西弗吉尼亞州法院集體訴訟Leach訴EIDP的和解協議，EIDP有剩餘負債，該訴訟指控來自EIDP前華盛頓工廠的全氟辛烷磺酸污染了該地區的飲用水供應，影響了該地區居民的健康。和解階層大約有 80,000成員。除了幾年前向集體成員提供的救濟外，該和解協議還要求EIDP繼續向以下人員提供全氟辛烷磺酸水處理 六地區供水區和私人水井用户，並通過託管賬户最多存款 $235百萬用於為符合條件的班級成員提供醫療監測計劃。截至 2024 年 3 月 31 日，大約 $2自該賬户於2012年設立以來，已從該賬户中支付了100萬美元，剩餘餘額約為美元1百萬。
利奇和解協議允許集體成員就以下事項提出人身傷害索賠 六根據2012年報告的和解協議任命的專家小組的健康狀況（不包括其他健康狀況）與全氟辛烷磺酸 “可能有關”（定義見和解）：妊娠誘發的高血壓，包括先兆子癇；腎癌；****癌；甲狀腺疾病；潰瘍性結腸炎；以及診斷為高膽固醇。在小組報告調查結果之後，大約 3,550人身傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起，併合併為美國俄亥俄州南區地方法院（“Ohio MDL”）的多地區訴訟。俄亥俄州MDL於2017年初結算，價格約為美元670百萬現金，Chemours和EIDP（不包括Chemours的賠償）各支付一半。
MDL 和解後 PFOA 人身傷害索賠
2017年俄亥俄州MDL和解協議並未解決在俄亥俄州MDL中沒有索賠或其索賠基於2017年2月11日之後首次診斷出的疾病的原告的索賠。
2021 年 1 月，Chemours、杜邦和 Corteva 同意達成大致和解 95事項以及未提交的事項仍留在俄亥俄州MDL中，價格為美元83百萬，Chemours出資美元29百萬美元用於和解，杜邦和科爾特瓦出資美元27每人一百萬。公司支付了 $27在截至2021年12月31日的年度中，有百萬美元。按照和解協議中的約定，原告的律師提出瞭解散MDL的動議。截至2024年3月31日，解散動議仍在審理中， 36自稱是利奇集體成員的原告已提起人身傷害訴訟，俄亥俄州MDL正在審理這些案件。在這些人身傷害案件中，兩例****癌病例定於2024年9月開庭審理。
其他全氟辛烷磺酸問題
EIDP是其他PFOA訴訟的當事方，這些訴訟涉及財產損失、醫療監測和人身傷害索賠。國防費用和這些訴訟可能產生的任何未來負債均受諒解備忘錄和上述費用分攤安排的約束。根據諒解備忘錄，與這些事項相關的欺詐性運輸索賠不屬於合格費用，除非Corteva, Inc.和EIDP根據這些索賠的是非曲直勝訴。
EIDP沒有生產任何消防泡沫、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。儘管EIDP製造了表面活性劑和中間體，一些製造商用於製造泡沫，其中可能含有全氟辛烷磺酸作為意想不到的副產品或雜質，但EIDP的產品不是使用全氟辛烷磺酸配製的，全氟辛烷磺酸也不是這些產品的成分。EIDP 從未將全氟辛烷磺酸作為商業產品生產或銷售。
2024年4月，美國環境保護署（“EPA”）宣佈，它確定了飲用水中某些全氟辛烷磺酸的最大污染物含量，包括單獨的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的萬億分之四，二聚酸（“GenX”）的萬億分之十。2024年4月，美國環保局還將全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸列為《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）下的危險物質。
水性消防泡沫。大約 6,900已經對3M和其他被告，包括EIDP和Chemours提起訴訟，還有一些被告，包括Corteva和DuPont，指控使用水性消防泡沫造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸環境污染和/或人身傷害。這些案件中的絕大多數已移交給南卡羅來納州聯邦地方法院（“SC MDL”）的多地區訴訟程序。大約 6,100SC MDL中的案件是代表消防員提起的，他們聲稱因接觸水性薄膜消防泡沫（“AFFF”）而造成人身傷害（主要是前列腺癌、腎癌和****癌）。SC MDL表示，如果原告無法提供經同行評審的科學和專家報告，支持全氟辛烷磺酸作為其人身傷害的一般和特定因果關係，則必須在2024年7月之前無偏見地駁回原告的索賠。最近的大多數案例都聲稱EIDP和Chemours的分離構成了欺詐性運輸。正在發現首批潛在的領頭羊人身傷害案件。大約 2023 年 6 月 1 日 700與美國公共供水系統有關的AFFF案件被列為全國水區和解協議的一部分（定義見下文）。此外，2023年12月，加拿大對3M和包括EIDP和Chemours在內的其他被告提起集體訴訟，指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸因使用AFFF而造成環境污染和人身傷害。
全國水區定居點。 2023年6月1日，Corteva、EIDP, Inc.、杜邦和Chemours（統稱 “和解公司”）原則上籤訂了一項具有約束力的協議，以全面解決與為絕大多數美國人口提供服務的美國公共供水系統的全氟辛烷磺酸有關的所有飲用水索賠，包括但不限於SC MDL中的AFF索賠。南卡羅來納州聯邦地方法院（“SC法院”）於2023年8月22日初步批准了集體和解（“全國水區和解協議”）。根據和解協議中的定義，全氟辛烷磺酸包括全氟辛烷磺酸和HFPO-DA，以及各種氟化有機物質。
根據全國水區和解協議，結算公司於2023年9月設立了和解基金（“水區和解基金”），並集體出資美元1.185十億美元，其中科慕出資 50百分比，杜邦和科爾特瓦共同出資剩餘部分 50根據信函協議的條款，百分比。結算公司利用諒解備忘錄託管賬户中的餘額以及先前預計在2023年向諒解備忘錄託管賬户繳納的款項等來源，分別向水區結算基金繳款。作為向供水地區和解基金付款的交換，結算公司收到了集體對下述索賠的完全解釋（定義見下文）。
全國水域和解協議所代表的類別由所有公共供水系統組成，定義見美國法典第42篇第300f節，目前正在檢測全氟辛烷磺酸，或者根據環境保護署第五條不受監管的污染物監測規則（“UCMR 5”）或其他適用的聯邦或州法律（“類別”），目前需要對全氟辛烷磺酸進行監測。美國大約 88% 的地區由根據UCMR 5進行測試所需的系統提供服務。該類別不包括州或美國政府擁有和運營的供水系統；未檢測到全氟辛烷磺酸存在且目前根據聯邦或州要求無需對其進行監測的小型系統；以及北卡羅來納州Cape Fear河流域下游的供水系統，除非他們另有要求。
和解最終批准前的公平聽證會於2023年12月14日舉行，最高法院於2024年2月26日最終批准了和解協議，但有待任何上訴。隨着進一步上訴時限的到期，該判決於2024年4月被視為最終判決，因此取消了對水區和解基金現金的限制，並取消了對相關負債的承認。
排除請求（“選擇退出”）的總數約為 900供水區，而大多數公共供水區（大約 93類別的百分比）仍在集體和解中。
全國水域和解協議完全是通過折衷和和解達成的，絕不是Corteva或EIDP承認責任或過失。自2024年3月31日起，該結算的應計金額已經確定。
新澤西。2019年3月下旬，新澤西州檢察長對EIDP、Chemours和其他公司提起了四起訴訟，指控新澤西州以前的EIDP場地（錢伯斯工廠、龐普頓湖、帕林和雷保諾）的運營和排放破壞了該州的自然資源。其中兩起訴訟（涉及錢伯斯工廠和帕林場地的訴訟）指控全氟辛烷磺酸污染。杜邦和科爾特瓦隨後被列為這些訴訟的被告。
這些訴訟包括根據《新澤西州工業場地恢復法》（“ISRA”）提出的索賠和欺詐性運輸索賠。這些案件正在審理中，錢伯斯工程現場案預計將於2025年4月開始。
EIDP 和 Chemours 也是被告 二新澤西州和紐約州的一傢俬營自來水公司提起訴訟，指控全氟辛烷磺酸排放到環境中造成損失，這影響了公用事業公司用來供水的水源，以及產品責任、疏忽、滋擾和侵入索賠。法院駁回了紐約原告的侵入索賠，並將原告的滋擾索賠侷限於減少損害賠償。
俄亥俄。EIDP 是被告 二訴訟，包括俄亥俄州基於涉嫌自然資源損害而提起的訴訟。自然資源損害索賠於2023年12月和解，金額為1.1億美元，並根據俄亥俄州的司法同意令程序獲得了最終批准。在任何允許的上訴之前，根據諒解備忘錄，Corteva在和解協議中的份額將約為1,600萬美元。第三起訴訟是代表任何血清中全氟辛烷磺酸含量可測的人提起的假定全國性集體訴訟（“哈德威克集體訴訟”），旨在尋求宣告和禁令救濟，包括成立 “全氟辛烷磺酸科學小組”。2022年3月，初審法院認證了涵蓋受俄亥俄州法律約束的任何人血液中全氟辛烷磺酸含量最低以及至少一種其他全氟辛烷磺酸的課程。2023年12月，第六巡迴上訴法院以哈德威克缺乏支持為由駁回了哈德威克集體訴訟。2024年1月，原告要求對解僱進行全面審查的申請被駁回，提出任何上訴的最後期限在2024年第一季度到期。
紐約。EIDP 是大概的被告 45訴訟，包括由居住在紐約胡西克福爾斯及其周邊地區的人提起的假定集體訴訟（“貝克集體訴訟”）。這些訴訟要求對醫療監測、財產損失和人身傷害提出索賠，理由是共同被告在胡西克福爾斯擁有和經營的生產設施釋放了全氟辛烷磺酸。訴訟指控EIDP和其他公司提供的材料用於這些設施，導致了全氟辛烷磺酸的空氣和水污染。原告與其他共同被告就貝克集體訴訟案達成了法院批准的和解協議。2022年9月，貝克集體訴訟的集體認證獲得批准，法院認證了三個不同的類別，包括私人油井財產損失類別、醫療監測類別和滋擾類別。EIDP將對認證提出質疑，並繼續根據案情為自己辯護，同時尋求庭外解決方案。截至2024年3月31日，為該事項確定了應計金額，以反映某些人身傷害訴訟的和解。
EIDP是紐約東漢普頓鎮提起的訴訟的被告，該訴訟指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了該鎮的水井。該地區及時提交了全國供水地區和解協議的退出申請。
其他自然資源損害案例。除了新澤西州和紐約州的自然資源案件外，美國24個州和3個領地還對EIDP、Chemours和其他公司提起訴訟，聲稱地下水和飲用水受到全氟辛烷磺酸（包括全氟辛烷磺酸）的污染。某些案件還將杜邦和科爾特瓦列為被告，幷包括欺詐性運輸索賠。這些投訴要求補償過去和未來調查和修復所謂污染的費用，並賠償該州自然資源的價值和使用損失。由於AFFF指控重疊，幾乎所有這些案件都已移交或有待移交給SC MDL。這些案例主要處於發現階段。儘管最近對北卡羅來納州和新澤西州自然資源案的調解未獲解決，但雙方仍在繼續進行討論以尋求解決方案。
2021年7月13日，Chemours、杜邦、EIDP和Corteva與特拉華州簽訂了和解協議，該協議反映了兩家公司和該州達成的協議，以解決和全面解決針對這些公司在特拉華州的歷史業務、包括全氟辛烷磺酸在內的所有化合物的製造、使用和處置的索賠。根據和解協議，如果兩家公司單獨或聯名在內 8和解多年後，簽訂比例相似的協議，以和解或解決另一州提出的與全氟辛烷磺酸相關的自然資源損害索賠，金額大於美元50百萬，兩家公司應直接向自然資源和可持續發展信託基金（“NRS信託”）支付補充款項，金額等於其他州超過美元的回收額50百萬（“補充付款”）。補充付款（如果有）將不超過美元25總共一百萬。公司根據和解支付的所有款項均受諒解備忘錄和Corteva分離協議的約束。由於自然資源損害索賠已與俄亥俄州達成和解，一次性補充補助金將在俄亥俄州司法同意令程序下獲得批准後觸發，根據諒解備忘錄，Corteva的份額約為400萬美元。根據和解協議，如果國家起訴其他當事方，而這些當事方向公司尋求捐款，則這些公司將獲得保護，免受繳款額不超過先前根據和解協議支付的金額。兩家公司還將
如果國家在和解協議發佈的索賠範圍之外向公司尋求自然資源損害索賠，則可獲得不超過付款金額的抵免。
荷蘭。2021年4月，荷蘭的四個城市提起訴訟，指控Corteva、杜邦和科慕排放的全氟辛烷磺酸和GenX導致土地和地下水污染。市政當局尋求收回因所稱排放而產生的費用，包括調查費用、建築項目延誤、土地折舊、土壤修復、對承包商的責任和律師費造成的損失。2023年9月，法院作出了第二項中間判決，除其他外，裁定被告應對市政當局在一定時期內的全氟辛烷磺酸排放負責，根據客觀標準，市政土地上沉積排放物的清除費用侵犯了他們的財產權。在雙方繼續尋求解決這些問題的同時，預計將在2024年上半年舉行與損害賠償有關的單獨聽證會。此外，荷蘭檢察官辦公室對Chemours和Historical DuPont的某些荷蘭子公司以及各子公司的董事展開了刑事調查，指控Chemours的多德雷赫特工廠非法排放全氟辛烷磺酸和GenX。
地毯廠案例. 喬治亞州羅馬市和阿拉巴馬州中部水區指控被告，包括EIDP、Chemours、其他化學品供應商和大型地毯廠，在其工業廢水中排放了全氟辛烷磺酸，這些廢水經過處理後，導致飲用水供應受到全氟辛烷磺酸污染。羅馬市要求賠償安裝能夠從水中清除全氟化碳的水處理系統的費用、要求被告清理河道污染的禁令救濟以及懲罰性賠償。此外，羅馬市向EIDP發出了要求，要求對新公用事業污水處理系統的建設和該市水處理系統的升級造成損失，以及未來的監測費用。羅馬市案已經和解，並確定了截至2024年3月31日的應計金額。阿拉巴馬州中心水區地毯案的審判定於2024年第四季度進行。許多地毯製造商及其所謂的供應商和前供應商，包括EIDP和Chemours，以及某些市政或公用事業被告也在佐治亞州和阿拉巴馬州受到多起訴訟，指控他們存在與釋放全氟辛烷磺酸有關的疏忽、滋擾和非法侵入，並要求與全氟辛烷磺酸污染有關的禁令救濟。
費耶特維爾工廠，北卡羅來納州
在Chemours分離之前，EIDP在北卡羅來納州布萊登縣的費耶特維爾工廠引入了GenX作為聚合加工助劑和全氟辛烷磺酸的替代品。該設施現在由Chemours擁有和運營，該公司繼續生產和使用GenX。
2024年3月31日，聯邦法院正在審理針對Chemours和EIDP的幾項與費耶特維爾工廠排放全氟辛烷烴有關的訴訟。其中之一是合併的假定集體訴訟，該訴訟代表位於Cape Fear河附近或從Cape Fear河抽取飲用水的假定財產所有者和居民提出醫療監測和財產損失索賠。另一項行動是包括Cape Fear公用事業管理局（“CFPUA”）和不倫瑞克縣在內的北卡羅來納州各水務局提起的合併訴訟，他們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。在州法院的訴訟中，大約 100費耶特維爾工廠附近的私有財產所有者於2020年5月對Chemours和EIDP提出了申訴。原告要求賠償和懲罰性賠償，理由是他們聲稱因釋放某些全氟化合物而造成的私人滋擾、非法侵入、疏忽和財產損失。2023年3月，CFPUA向特拉華州財政法院提起訴訟，聲稱分拆科慕和陶氏以及杜邦的歷史合併是非法的，應予宣佈無效，因此不妨礙CFPUA追回其在未決訴訟中應得的款項。EIDP於2023年6月提出動議，要求駁回特拉華州財政法院的訴訟，理由是未能根據特拉華州法律提出索賠，並於2023年10月提出反訴。CFPUA暫緩執行該案的動議於2024年1月獲得批准。
通常，與GenX索賠相關的場地相關費用受諒解備忘錄中規定的費用分攤安排的約束。
環保
當可能發生負債並且可以根據現行法律和現有技術合理估計責任金額時，將記錄環境事項的應計費用。這些債務包含在中期合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債中。超過應計金額的環境修復和恢復成本有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。這些估算中存在固有的不確定性，這主要是由於未知的條件、有關責任的政府法規和法律標準的變化以及用於處理場地修復和修復的新興補救技術所致。
有關根據Chemours分離協議和Corteva分離協議分配環境責任的討論，請參閲第20-21頁。
應計環境義務和賠償資產包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| （以百萬計） | 賠償資產 | 應計餘額3 | 潛在風險高於應計金額3 |
| 環境修復流浪負債 | | | |
Chemours 相關義務——視賠償而定1,2 | $ | 150 | | $ | 150 | | $ | 288 | |
其他已終止或剝離的業務債務1 | 35 | | 73 | | 198 | |
| | | |
主要與杜邦相關的環境補救責任——由杜邦提供賠償2 | 52 | | 56 | | 62 | |
| | | |
| 環境補救責任不受賠償 | — | | 106 | | 79 | |
| | | |
與諒解備忘錄相關的賠償責任4 | 23 | | 118 | | 28 | |
| 總計 | $ | 260 | | $ | 503 | | $ | 655 | |
1.代表受美元約束的負債200百萬的門檻和共享安排，如第21頁在 “Corteva分離協議” 標題下所述。
2.該公司已記錄了與這些應計費用相關的賠償資產，包括美元28百萬與超級基金網站有關。
3.應計餘額是管理層對修復和恢復成本的最佳估計，儘管如上所示，潛在風險可能高於應計金額，因為這些估計存在固有的不確定性。應計餘額包括 $57百萬美元用於修復超級基金場地。金額不包括EPA 2021年10月PFAS戰略路線圖（如適用）中補救內容可能產生的影響，除非第26頁披露的與Chemours根據北卡羅來納州環境質量部（“NC DEQ”）的同意令在費耶特維爾工廠開展的修復活動有關的信息。
4.代表受美元約束的負債150百萬份門檻和共享協議，如第20頁在 “Chemours/高性能化學品” 標題下所述。
錢伯斯工廠，新澤西州
2022年1月28日，新澤西州申請對EIDP和Chemours發佈初步禁令，要求建立金額超過美元的補救資金來源（“RFS”）900百萬美元用於EIDP位於新澤西州的前錢伯斯工廠的環境修復。RFS主要涉及非全氟辛烷磺酸補救措施，不受諒解備忘錄的約束。Chemours已接受對這些事項的賠償和辯護，同時保留權利並拒絕了EIDP根據第24頁討論的新澤西州現有自然資源訴訟提出的與ISRA和欺詐性轉讓事項有關的要求。
內布拉斯加州環境與能源部，AlTen設施
美國環保局和內布拉斯加州環境與能源部（“NDEE”）正在對位於內布拉斯加州米德附近且由Alten LLC（“AlTen”）擁有和運營的一家乙醇工廠進行調查、迴應和清除行動、訴訟和執法行動。這些機構指控違反了《資源保護和回收法》（“RCRA”）以及其他聯邦和州法律，原因是ALTen不遵守其運營許可證的條款和條件以及其他監管要求。Corteva是六家種子公司之一，他們是ALTen（統稱為 “設施響應小組”）的客户，他們參與了NDEE的自願清理計劃，以滿足該場地的某些臨時補救需求。2022年2月，設施響應小組對ALTen及其某些關聯公司提起訴訟，以保留某些合同和普通法賠償索賠。截至2024年3月31日，已經確定了Corteva對AlTen所在地固體廢物和廢水補救行動計劃的估計自願捐款的應計額。
加州有毒物質控制部，匹茲堡工廠
加州有毒物質控制部（“DTSC”）已向州法院提起訴訟，質疑由陶氏和現在的Corteva運營的匹茲堡工廠的高純水系統（“HPWS”）是否需要根據《聯邦資源保護和回收法》（“RCRA”）獲得許可。雙方之間的討論仍在進行中，包括髮現在內的進一步訴訟一直延續到2024年4月。
注意 14- 股東權益
股票回購計劃
2022年9月13日，Corteva, Inc. 宣佈其董事會批准了一美元2十億股回購計劃以收購Corteva, Inc.s 普通股，面值 $0.01每股，沒有到期日（“2022年股票回購計劃”）。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。與2022年股票回購計劃有關，該公司回購並退出 4,630,000公開市場上的股票，成本（不包括消費税）為美元250在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。
2021 年 8 月 5 日，Corteva, Inc. 宣佈其董事會批准了 $1.5十億股回購計劃以收購Corteva, Inc.s 普通股，面值 $0.01每股，沒有到期日（“2021年股票回購計劃”）。該公司在2023年第一季度完成了2021年股票回購計劃，並進行了回購並退出 4,098,000, 17,425,000和 5,572,000公開市場上的股票，總成本為美元250百萬，美元1十億和美元250在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬人。
根據Corteva的股票回購計劃回購的股票在回購後立即報廢。回購的普通股反映為股東權益的減少。該公司與股票回購相關的會計政策是根據股票面值減少普通股，並減少回購價格超過面值的留存收益。當Corteva有累計赤字餘額時，超過面值的部分將計入APIC。當Corteva有留存收益時，超出部分將全部計入留存收益。
非控股權益
Corteva, Inc. 擁有 100EIDP已發行普通股的百分比。但是，EIDP向第三方發行的優先股在Corteva的中期合併資產負債表中記作非控股權益。在Corteva發行生效之日，EIDP優先股——4.50美元系列和EIDP優先股——3.50美元系列——每股已發行和流通的EIDP優先股——與EIDP一樣仍處於已發行和流通狀態，不受Corteva分銷的影響。
以下是截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的EIDP優先股摘要，該優先股在Corteva的中期合併資產負債表中被列為非控股權益。
| | | | | |
| 以千計的股票 | 股票數量 |
| 已授權 | 23,000 |
| 4.50 美元系列，可以 120 美元的價格贖回 | 1,673 |
| 3.50 美元系列，可以 102 美元的價格贖回 | 700 |
其他綜合收益（虧損）
構成累計其他綜合收益（虧損）的組成部分的變化和税後餘額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 累積翻譯調整1 | 衍生工具 | 養老金福利計劃 | 其他福利計劃 | 投資的未實現收益（虧損） | 總計 |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| 2023 | | | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日餘額 | $ | (2,883) | | $ | 80 | | $ | (163) | | $ | 160 | | $ | — | | $ | (2,806) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損） | 134 | | (51) | | 3 | | — | | — | | 86 | |
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額 | — | | (16) | | (1) | | (2) | | — | | (19) | |
| 其他綜合收益（虧損）淨值 | 134 | | (67) | | 2 | | (2) | | — | | 67 | |
| 2023 年 3 月 31 日餘額 | $ | (2,749) | | $ | 13 | | $ | (161) | | $ | 158 | | $ | — | | $ | (2,739) | |
| | | | | | |
| 2024 | | | | | | |
| 餘額 2024 年 1 月 1 日 | $ | (2,458) | | $ | (55) | | $ | (353) | | $ | 189 | | $ | — | | $ | (2,677) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損） | (304) | | (17) | | 2 | | — | | (22) | | (341) | |
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額 | — | | 11 | | (1) | | (2) | | — | | 8 | |
| 其他綜合收益（虧損）淨值 | (304) | | (6) | | 1 | | (2) | | (22) | | (333) | |
| | | | | | |
| 餘額 2024 年 3 月 31 日 | $ | (2,762) | | $ | (61) | | $ | (352) | | $ | 187 | | $ | (22) | | $ | (3,010) | |
1.截至2024年3月31日的三個月的累計折算調整虧損主要是由美元兑瑞士法郎（“CHF”）、歐洲歐元（“EUR”）和巴西雷亞爾（“BRL”）走強所致。截至2023年3月31日的三個月的累計折算調整收益主要是由美元兑歐洲歐元（“EUR”）、巴西雷亞爾（“BRL”）、墨西哥比索（“MXN”）和瑞士法郎（“CHF”）的疲軟所推動。
與其他綜合收益（虧損）各組成部分相關的淨活動的税收（支出）收益如下：
| | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
| 衍生工具 | $ | 1 | | $ | 27 | | | |
| 養老金福利計劃——淨額 | — | | — | | | |
| 其他福利計劃——淨額 | — | | — | | | |
| | | | |
| 與其他綜合收益（虧損）項目相關的所得税收益（準備金） | $ | 1 | | $ | 27 | | | |
累計其他綜合收益（虧損）中的重新分類彙總如下：
| | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
衍生工具1: | $ | 16 | | $ | (21) | | | |
税收（福利）支出2 | (5) | | 5 | | | |
| 税後 | 11 | | (16) | | | |
| 養老金福利計劃的攤銷： | | | | |
先前服務（福利）成本3,4 | (1) | | (1) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 税前總計 | (1) | | (1) | | | |
税收（福利）支出2 | — | | — | | | |
| 税後 | (1) | | (1) | | | |
| 其他福利計劃的攤銷： | | | | |
| | | | |
精算（收益）損失3,4 | (3) | | (2) | | | |
| | | | |
| 税前總計 | (3) | | (2) | | | |
税收（福利）支出2 | 1 | | — | | | |
| 税後 | (2) | | (2) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 該期間的税後重新分類總額 | $ | 8 | | $ | (19) | | | |
1.反映在中期合併運營報表中的銷售商品成本中。
2.反映在中期合併運營報表中對持續經營所得税（收益）的準備金中。
3.這些累積的其他綜合收益（虧損）組成部分包含在公司養老金和其他福利計劃的淨定期福利（信貸）成本的計算中。有關更多信息，請參閲附註15——養老金計劃和其他離職後福利。
4.反映在其他收入（支出）中-在中期合併運營報表中淨額。
註釋 15- 養老金計劃和其他離職後福利
以下列出了公司固定福利養老金計劃和其他離職後福利的淨定期福利（信貸）成本的組成部分：
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 固定福利養老金計劃： | | | | |
| 服務成本 | $ | 5 | | $ | 5 | | | |
| 利息成本 | 163 | | 174 | | | |
| 計劃資產的預期回報率 | (133) | | (152) | | | |
| | | | |
| 先前服務（福利）成本的攤銷 | (1) | | (1) | | | |
| | | | |
| 淨定期福利（信貸）成本 | $ | 34 | | $ | 26 | | | |
| 其他離職後福利： | | | | |
| | | | |
| 利息成本 | $ | 10 | | $ | 12 | | | |
| 未確認（收益）損失的攤銷 | (3) | | (2) | | | |
| | | | |
| | | | |
| 淨定期福利（信貸）成本 | $ | 7 | | $ | 10 | | | |
註釋 16- 金融工具
截至 2024 年 3 月 31 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，該公司的收入為 $1,011百萬，美元1,746百萬和美元780在中期合併資產負債表中分別列為現金等價物的持有至到期證券（主要是定期存款和貨幣市場基金），因為這些證券在購買時到期日為三個月或更短；美元153百萬，美元98百萬和美元85截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，中期合併資產負債表中歸類為有價證券的持有至到期證券（主要是定期存款和外國政府債券）分別為百萬美元，因為這些證券在購買時的到期日超過三個月至不到一年；美元55百萬和美元27截至2023年12月31日和2023年3月31日，持有至到期的證券（主要是外國政府債券）分別為百萬美元，這些證券被歸類為有價證券，幷包含在中期合併資產負債表中的其他資產，因為這些證券在購買時到期日已超過一年。該公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本持有，攤銷成本約為公允價值。此外，截至2024年3月31日，該公司的收入為美元103數百萬種可供出售證券（主要是外國政府債券）被歸類為有價證券，幷包含在中期合併資產負債表的其他資產中，因為這些證券在購買時的到期日超過一年。“債務證券” 部分進一步討論了該公司截至2024年3月31日與外國政府債券投資相關的持有至到期和可供出售的證券。
衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中，公司簽訂合同安排（衍生品）以減少其外匯和大宗商品價格風險敞口。該公司已經建立了各種衍生品計劃，用於金融風險管理。這些計劃根據風險評估反映了不同的暴露覆蓋範圍和時間範圍。
衍生品計劃有程序和控制措施，並經企業財務風險管理委員會批准，符合公司的財務風險管理政策和指導方針。使用的衍生工具是遠期、期權、期貨和掉期。該公司尚未將任何非衍生品指定為對衝工具。
該公司的財務風險管理程序還涉及交易對手的信用審批、限額以及常規風險監測和報告。這些合同安排的對手是主要金融機構和主要商品交易所以及跨國穀物出口商。如果這些交易對手不履約，公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失風險。該公司預計這些合同的交易對手將兑現，因此預計不會出現任何物質損失。定期向管理層報告與這些工具相關的市場和交易對手信用風險。
公司指定但未指定為套期保值工具的衍生工具的名義總額為淨買入（賣出）頭寸為美元（365) 百萬，$ (1,600) 百萬和美元3,684截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。
外幣風險
該公司管理外幣波動風險敞口的目標是減少與外幣匯率變動相關的收益和現金流波動，並減少某些外國子公司投資在歐元/美元匯率變動下的風險。因此，公司簽訂了各種合同，這些合同的價值會隨着外匯匯率的變化而變化，以保護其現有外幣計價資產、負債、承諾、投資和現金流的價值。
該公司使用外幣兑換合約來抵消與其業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的按貨幣分列的淨風險敞口。該套期保值計劃的主要業務目標是維持大致平衡的外幣頭寸，從而在扣除相關税收影響後，將匯率變動產生的匯兑收益和損失降至最低。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司對某些預測交易的部分敞口以及以外幣計價的收益的折算。該公司還使用大宗商品合約來抵消與某些國家外幣貶值相關的風險。
大宗商品價格風險
大宗商品價格風險管理計劃旨在減少購買玉米和大豆等庫存時遭受價格波動的影響。該公司進入場外交易和交易所交易的衍生商品工具，以對衝與農產品風險敞口相關的大宗商品價格風險。
被指定為現金流套期保值的衍生品
商品合約
該公司進入場外交易和交易所交易的衍生商品工具，包括期權、遠期、期貨和掉期，以對衝與農產品風險敞口相關的大宗商品價格風險。
儘管每個風險管理計劃都有不同的到期期，但大多數計劃目前不會超過下一個到期期 兩年。在相關風險敞口影響收益的同一時期，現金流套期保值結果被重新歸類為收益。如果預測的交易似乎不可能發生，則會盡快進行重新分類。
下表彙總了大宗商品合約現金流套期保值對累計其他綜合收益（虧損）的税後影響：
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 |
| 期初餘額 | $ | (71) | | $ | 55 | |
| 被指定為現金流套期保值的衍生品的增加和重估 | (18) | | (41) | |
| 將套期保值結果轉化為收益 | 10 | | (15) | |
| 期末餘額 | $ | (79) | | $ | (1) | |
截至2024年3月31日，税後淨虧損為美元57預計百萬美元將從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為未來十二個月的收益。
外幣合約
該公司簽訂遠期合約，以對衝與某些外國子公司預測交易相關的外幣風險。
儘管每個風險管理計劃都有不同的到期期，但大多數計劃目前不會延續到下一個計劃之後 兩年。在相關風險敞口影響收益的同一時期，現金流套期保值結果被重新歸類為收益。如果預測的交易似乎不可能發生，則會盡快進行重新分類。
下表彙總了外幣現金流套期保值對累計其他綜合收益（虧損）的税後影響：
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 |
| 期初餘額 | $ | 1 | | $ | 10 | |
| 被指定為現金流套期保值的衍生品的增加和重估 | 5 | | (10) | |
| 將套期保值結果轉化為收益 | 1 | | (1) | |
| 期末餘額 | $ | 7 | | $ | (1) | |
截至2024年3月31日，税後淨收益為美元8預計百萬美元將從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為未來十二個月的收益。
被指定為淨投資套期保值的衍生品
外幣合約
該公司已指定歐元1.2數十億份遠期合約用於兑換歐元，作為淨投資套期保值。這些遠期合約的目的是根據歐元/美元匯率的變化，減少與公司對某些外國子公司的部分歐元淨投資相關的外匯敞口。這些套期保值將於2024年5月到期並結算。該公司此前曾指定歐元450數百萬份遠期合約用於兑換歐元作為淨投資套期保值，這些合約已到期並於2023年3月結算。
該公司選擇採用現貨法來測試套期保值關係的有效性。
套期保值關係中未指定的衍生品
外幣合約
該公司使用外匯合約來減少與其業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的按貨幣分列的淨敞口，從而最大限度地減少匯率變動造成的匯兑損益。對此類風險敞口進行淨額結算排除了對衝會計的使用；但是，對遠期合約和相關的外幣計價貨幣資產和負債的必要重估旨在將税後收益的影響降至最低。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司在某些外幣計價收益折算方面的部分風險，從而使合約的損益抵消相關彙總期內相關外幣計價收益的美元價值的變化。
商品合約
該公司利用未被指定為套期保值工具的期權、期貨和掉期來減少購買玉米和大豆等庫存時遭受大宗商品價格波動的風險。該公司使用大宗商品合約來抵消公司受大宗商品價格波動影響的部分風險，從而使合約的收益和虧損抵消了相關彙總期內大宗商品價格的變化。該公司使用期限少於一年的遠期協議來買入和賣出以美元計價的大宗商品，以減少其部分當地貨幣現金餘額面臨的貨幣貶值風險。遠期銷售協議的交易對手是跨國穀物出口商，受公司的財務風險管理程序的約束。
衍生工具的公允價值
受同一個交易對手可執行的主淨額結算安排約束的資產和負債衍生品在中期合併資產負債表中按淨額列報。公司衍生資產和負債的列報如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| （以百萬計） | 資產負債表地點 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 中期合併資產負債表中包含的淨金額 |
| 資產衍生品： | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| | | | |
| 商品合約 | 其他流動資產 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 其他流動資產 | 22 | | (17) | | 5 | |
| 大宗商品合約 | 其他流動資產 | 2 | | — | | 2 | |
| 總資產衍生品 | | $ | 25 | | $ | (17) | | $ | 8 | |
| | | | |
| 負債衍生品： | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 15 | | $ | — | | $ | 15 | |
| 商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 4 | | — | | 4 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 45 | (17) | | 28 | |
| 商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 3 | | — | | 3 | |
| 負債衍生品總額 | | $ | 67 | | $ | (17) | | $ | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| （以百萬計） | 資產負債表地點 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 合併資產負債表中包含的淨金額 |
| 資產衍生品： | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| | | | |
| 大宗商品合約 | 其他流動資產 | $ | 3 | | $ | — | | $ | 3 | |
未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 83 | | (33) | | 50 | |
| 商品合約 | 其他流動資產 | 2 | — | | 2 | |
總資產衍生品 | | $ | 88 | | $ | (33) | | $ | 55 | |
| | | | |
| 負債衍生品： | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 23 | | $ | — | | $ | 23 | |
| 商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 6 | | — | | 6 | |
未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 38 | | (33) | | 5 | |
| 商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 8 | | — | | 8 | |
負債衍生品總額 | | $ | 75 | | $ | (33) | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| （以百萬計） | 資產負債表地點 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 中期合併資產負債表中包含的淨金額 |
| 資產衍生品： | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| | | | |
| 商品合約 | 其他流動資產 | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | |
未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 其他流動資產 | 41 | | (35) | | 6 | |
| | | | |
總資產衍生品 | | $ | 43 | | $ | (35) | | $ | 8 | |
| | | | |
| 負債衍生品： | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 21 | | $ | — | | $ | 21 | |
| 商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 10 | | — | | 10 | |
未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | |
| 外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 66 | | (35) | | 31 | |
| 商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 5 | | — | | 5 | |
負債衍生品總額 | | $ | 102 | | $ | (35) | | $ | 67 | |
1. 交易對手和現金抵押品金額是指應用公司與其交易對手之間主淨額結算安排中包含的淨額結算和抵消權以及向同一交易對手持或存放的現金抵押品的應付或應收賬款時的估計淨結算金額。
衍生工具的影響
| | | | | | | | |
| OCI 中確認的收益（虧損）金額-税前1 |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | |
| 淨投資套期保值： | | |
| 外幣合約 | $ | (6) | | $ | — | |
| 現金流套期保值： | | |
| 外幣合約 | 8 | | (15) | |
| 商品合約 | (25) | | (58) | |
| 被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | (23) | | $ | (73) | |
| | |
| | |
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| | |
| | |
1.OCI 被定義為其他綜合收益（虧損）。
| | | | | | | | |
| 收入中確認的收益（虧損）金額-税前1 |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 |
| 被指定為對衝工具的衍生品： | | |
| 現金流套期保值： | | |
外幣合約2 | $ | (1) | | $ | 2 | |
商品合約2 | (15) | | 19 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | (16) | | $ | 21 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | |
外幣合約3 | $ | (79) | | $ | (3) | |
外幣合約2 | (1) | | (12) | |
商品合約2,4 | (43) | | (1) | |
商品合約3 | (3) | | (3) | |
| 未指定為套期保值工具的衍生品總額 | (126) | | (19) | |
| 衍生品總數 | $ | (142) | | $ | 2 | |
1.對於現金流套期保值，這是指該期間從累計OCI重新分類為收益的收益（虧損）部分。
2.在中期合併運營報表中記錄的商品銷售成本。
3.在其他收入（支出）中確認。請注意，外幣合約的淨虧損被公司業務中以外幣計價的貨幣資產和負債的相關收益部分抵消。有關其他信息，請參閲中期合併財務報表附註6——補充信息。
4.在中期合併運營報表中，與未指定為套期保值工具的大宗商品合約相關的淨收益（虧損）主要被計為負債的第三方種植者合約的相關淨收益（虧損）所抵消。
債務證券
該公司的債務證券包括截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日被歸類為持有至到期證券的外國政府債券，以及截至2024年3月31日的可供出售證券。公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本（近似公允價值）持有，由某些以美元為本位貨幣的外國子公司持有。2024年3月31日被歸類為持有至到期且合同到期日在一年之內的債務證券為美元140百萬。
公司對歸類為可供出售的債務證券的投資按公允價值入賬，未實現損益記入中期合併權益表中的累計其他綜合收益（虧損），如果已確定信貸損失備抵額，則記入本期收益。截至2024年3月31日，被歸類為可供出售的債務證券的合同到期日為一到五年，攤銷成本為美元125百萬，未實現收益（虧損）總額（美元）（22) 百萬美元，公允價值為 $103百萬。
截至2024年3月31日，可供出售證券的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的二級投入確定的。二級衡量標準基於期末活躍市場相同資產和負債的收盤價。
註釋 17- 公允價值測量
下表彙總了經常性地按公允價值衡量某些資產和負債的基礎：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| （以百萬計） | | | 第 2 級1 | | 第 2 級1 | 第 2 級1 |
| 按公允價值計算的資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券 | | | | $ | 153 | | | $ | 98 | | $ | 85 | |
| 債務證券： | | | | | | | |
外國政府債券2 | | | | 103 | | | — | | — | |
與以下內容相關的衍生品：3 | | | | | | | |
| 外幣 | | | | 22 | | | 83 | | 41 | |
| 商品合約 | | | | 3 | | | 5 | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | | | | $ | 281 | | | $ | 186 | | $ | 128 | |
| 按公允價值計算的負債： | | | | | | | |
與以下內容相關的衍生品：3 | | | | | | | |
| 外幣 | | | | 60 | | | 61 | | 87 | |
| 商品合約 | | | | 7 | | | 14 | | 15 | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的負債總額 | | | | $ | 67 | | | $ | 75 | | $ | 102 | |
1.反映了其他重要的可觀測輸入。
2.代表公司對歸類為可供出售的債務證券的投資，這些債務證券包含在中期合併資產負債表的其他資產中。
3.有關中期合併資產負債表中衍生品的分類，請參閲附註16——金融工具。
註釋 18- 區段信息
Corteva的可報告細分市場反映了其首席運營決策者（“CODM”）在運營細分市場（種子和作物保護）層面分配資源和評估績效的方式。為了向細分市場分配資源和評估細分市場績效，該細分市場的運營息税折舊攤銷前利潤是Corteva的CODM使用的主要衡量標準。該公司將分部運營息税折舊攤銷前利潤定義為某些不符合對衝會計條件的外幣衍生工具扣除利息、折舊、攤銷、公司支出、非營業收益（成本）、外匯收益（虧損）以及某些不符合套期會計條件的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損，不包括重要項目的影響。非營業福利（成本）包括非營業養老金和其他離職後福利（OPEB）抵免（成本）、税收補償調整以及與傳統EIDP業務和場所相關的環境補救措施和法律費用。税收補償調整涉及Corteva與陶氏和/或杜邦之間由於適用税務事項協議條款而導致的賠償餘額的變化，這些變化被公司記錄為税前收入或支出。某些不符合套期保值會計條件的外幣衍生工具的未實現淨收益或虧損是指某些未指定外幣衍生品合約公允價值變動產生的非現金淨收益（虧損）。結算後，即在合約執行的同一個日曆年內，不合格外幣衍生品合約公允價值變動產生的已實現收益（虧損）將在相應的分部業績中報告，以反映外幣衍生品合約的經濟影響，而不會產生未實現的公允價值波動率。
| | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月， （以百萬計） | 種子 | 作物保護 | 總計 |
| 2024 | | | |
| 淨銷售額 | $ | 2,751 | | $ | 1,741 | | $ | 4,492 | |
| 分部運營息税折舊攤銷前利 | 748 | | 310 | | 1,058 | |
分部資產1 | 23,532 | | 16,077 | | 39,609 | |
| | | |
| 2023 | | | |
| 淨銷售額 | 2,695 | | 2,189 | | 4,884 | |
| 分部運營息税折舊攤銷前利 | 652 | | 603 | | 1,255 | |
分部資產1 | 23,966 | | 17,584 | | 41,550 | |
1. 截至2023年12月31日，分部資產為美元22,732百萬和美元15,004百萬分別用於種子和作物保護。
與中期合併財務報表的對賬
| | | | | | | | |
扣除所得税後的持續經營收入（虧損）佔分部運營息税折舊攤銷前利潤
（以百萬計） | 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | 2023 |
| 所得税後持續經營的收入（虧損） | $ | 376 | | $ | 607 | |
| 持續經營所得税準備金（從中受益） | 106 | | 169 | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | 482 | | 776 | |
| 折舊和攤銷 | 307 | | 287 | |
| 利息收入 | (35) | | (40) | |
| 利息支出 | 41 | | 31 | |
| 交易所（收益）損失 | 59 | | 36 | |
| 非運營（收益）成本 | 52 | | 43 | |
| | |
| 某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價（收益）虧損 | 1 | | 15 | |
| 重要物品（福利）費用 | 127 | | 83 | |
| | |
| 公司開支 | 24 | | 24 | |
| 分部運營息税折舊攤銷前利 | $ | 1,058 | | $ | 1,255 | |
| | | | | | | | | | | |
將資產劃分為總資產 （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 分部資產總額 | $ | 39,609 | | $ | 37,736 | | $ | 41,550 | |
| 公司資產 | 4,016 | | 5,260 | | 3,950 | |
| 總資產 | $ | 43,625 | | $ | 42,996 | | $ | 45,500 | |
分部運營息税折舊攤銷前利潤中未包含重大税前（收費）優惠
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別包括以下重要的税前（收費）優惠，這些優惠不包括在分部運營息税折舊攤銷前利潤中：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 種子 | 作物保護 | 企業 | 總計 |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | | | |
重組和資產相關費用——淨額1 | $ | (20) | | $ | (41) | | $ | (14) | | $ | (75) | |
估計的結算費用2 | — | | (54) | | — | | (54) | |
出售資產的收益（虧損）3 | 4 | | — | | — | | 4 | |
| | | | |
與收購相關的成本5 | — | | (2) | | — | | (2) | |
| | | | |
| 總計 | $ | (16) | | $ | (97) | | $ | (14) | | $ | (127) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 種子 | 作物保護 | 企業 | 總計 |
| 在截至2023年3月31日的三個月中 | | | | |
重組和資產相關費用——淨額1 | $ | (21) | | $ | (6) | | $ | (6) | | $ | (33) | |
估計的結算費用2 | — | | (49) | | — | | (49) | |
庫存註銷3 | (4) | | — | | — | | (4) | |
出售資產和股權投資的收益（虧損）3 | — | | 3 | | — | | 3 | |
與俄羅斯退出相關的種子銷售3,4 | 19 | | — | | — | | 19 | |
與收購相關的成本5 | — | | (19) | | — | | (19) | |
| 總計 | $ | (6) | | $ | (71) | | $ | (6) | | $ | (83) | |
1.包括重組計劃和資產相關費用以及加速預付攤銷費用。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。
2.包含估計的 Lorsban® 相關費用。
3.與2022年重組行動相關活動相關的增量收益（虧損）。
4.包括 $ 的福利（收費）19在截至2023年3月31日的三個月中，100萬英鎊，用於銷售俄羅斯在做出退出該國的決定時已經在生產的種子，根據合同，該公司必須購買這些種子。它由 $ 組成41百萬的淨銷售額和美元22截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為百萬美元。
5.與收購相關成本有關，包括與完成對Stoller和Symborg的收購相關的交易和第三方整合成本，以及對庫存公允價值上漲的確認。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性陳述
本報告包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的某些估計和前瞻性陳述，旨在涵蓋1995年《私人證券訴訟改革法》中前瞻性陳述的安全港條款，並可通過使用 “計劃”、“期望”、“將”、“預期” 等詞語來識別。相信”、“打算”、“項目”、“估計”、“展望” 或其他具有類似含義的詞語。所有涉及未來預期或預測的陳述，包括有關Corteva財務業績或前景的陳述；增長戰略；產品開發；監管批准；市場地位；資本配置策略；流動性；環境、社會和治理（“ESG”）目標和舉措；收購、重組行動或成本節約計劃的預期收益；以及訴訟和環境事務等突發事件的結果，均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述和其他估計基於對未來事件的某些假設和預期，這些假設和預期可能不準確或無法實現。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性，其中許多是Corteva無法控制的。儘管下文列出的因素清單被認為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會給前瞻性陳述的實現帶來額外的重大障礙。與前瞻性陳述中的預期相比，業績出現重大差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，其中任何一種都可能對Corteva的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。可能導致Corteva的實際業績與任何此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異的一些重要因素包括：（i）未能獲得或維持對Corteva某些產品的必要監管批准；（ii）未能成功開發和商業化Corteva的產品線；（iii）公眾對Corteva生物技術和其他農產品的理解和接受程度或預期的公眾接受程度的影響；（iv）公眾對Corteva生物技術和其他農產品的理解和接受程度的影響；（iv）) 政府農業和相關政策變化的影響和國際組織；（v）遵守不斷變化的監管要求的成本以及實際或涉嫌違反環境法或許可證要求的影響；（vi）氣候變化和不可預測的季節性和天氣因素的影響；（vii）不遵守競爭和反壟斷法；（viii）競爭對Corteva行業的影響；（ix）競爭對Corteva產品分銷的中介平臺的建立；（x）Corteva的影響 Va在某些原始數據方面對第三方的依賴材料或許可證和商業化；（xi）Corteva投入成本波動的影響；（xii）與地緣政治和軍事衝突相關的風險；（xiii）與環境訴訟和與Corteva分離相關的傳統EIDP負債的賠償義務相關的風險；（xiv）與Corteva全球業務相關的風險；（xv）未能有效管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約計劃和其他投資組合行動；(xvi) 工業間諜活動和其他幹擾的影響致Corteva的供應鏈、信息技術或網絡系統；（xvii）Corteva的客户未能向Corteva償還債務，包括客户融資計劃；（xviii）未能通過資本市場籌集資金或按Corteva可接受的條件進行短期借款；（xx）增加養老金和其他離職後福利計劃的融資義務；（xx）資本市場對ESG問題的情緒；（xxi）風險與流行病或流行病有關；（xxii）Corteva的知識產權或知識產權辯護他人提出的索賠；（xxiii）假冒產品的影響；（xxiv）Corteva對知識產權交叉許可協議的依賴；以及（xxv）與脱離陶氏杜邦相關的其他風險。
此外，Corteva目前可能無法識別其他風險和不確定性，或者Corteva目前預計不會對其業務產生重大影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來業績或事件的期望或信念，則該期望或信念基於Corteva管理層當前的計劃和期望，本着誠意表達，據信有合理的依據，但無法保證該期望或信念會產生或實現或實現。除非適用法律要求，否則Corteva不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。Corteva2023年年度報告的 “風險因素” 部分詳細討論了可能導致業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的一些重大風險和不確定性，這些風險和不確定性經後續10-Q表季度報告和8-K表當前報告修改。
最近的事態發展
作物保護運營戰略重組計劃
2023年11月5日，公司管理層批准了一項計劃，以進一步優化其生產和外部合作伙伴的作物保護網絡（“作物保護運營戰略重組計劃”）。該計劃包括退出該公司位於加利福尼亞州匹茲堡的工廠的生產活動，以及停止其他地點的部分生產線的運營。
該公司預計税前重組和資產相關費用總額將達到4.1億美元至4.6億美元，其中包括7,000萬至9000萬美元的遣散費和相關福利成本、3.2億至3.4億美元的資產相關費用和減值費用以及與合同終止相關的2000萬至3000萬美元的成本。裁員受當地監管要求的約束。截至2024年第一季度，該公司錄得的税前重組和資產相關費用淨額為2.84億美元，其中包括1400萬美元的遣散費和相關福利成本、2.67億美元的資產相關和減值費用以及與合同終止相關的300萬美元成本。
與這些費用相關的未來現金支付預計為9,000萬至1.2億美元，主要用於支付遣散費和相關福利以及終止合同。截至2024年第一季度，該公司支付了與這些費用相關的300萬美元。與這些費用相關的重組行動預計將在2024年基本完成。
預計作物保護運營戰略重組計劃將通過到2025年實現約1億美元的運行成本節約，為公司持續的成本和生產率提高做出貢獻。公司未來的行動或當前假設的情況變化，包括任何場地處置收益或損失，可能會導致實際業績和未來的現金支付有所不同。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。
2022年重組行動
隨着公司在2022年轉向全球業務部門模式，該公司評估了其業務優先事項和運營結構，以最大限度地提高客户體驗並實現增長和盈利潛力。根據這項評估，該公司承諾在2022年第二季度採取重組行動，其中包括公司的俄羅斯退出（統稱為 “2022年重組行動”）。截至2024年第一季度，該公司根據2022年重組行動迄今為止記錄了3.73億美元的税前重組和其他費用，包括1.31億美元的遣散費和相關福利成本、1.16億美元的資產相關費用、6,700萬美元與合同終止（包括提前終止租約）相關的成本以及5900萬美元的其他費用。該公司預計2022年重組行動不會產生任何額外的重大費用，因為與該費用相關的行動已基本完成。
與這些費用相關的現金支付預計將高達2.1億美元，其中約1.6億美元已在2024年3月31日之前支付，主要用於支付遣散費和相關福利、合同終止和其他費用。
截至2024年3月31日的三個月中確認的税前重組和其他費用總額包括與俄羅斯退出相關的5300萬美元。俄羅斯退出税前重組費用包括600萬美元的遣散費和相關福利成本、600萬美元的資產相關費用以及與合同終止（包括提前終止租約）相關的3000萬美元成本。與俄羅斯退出相關的其他税前費用記入銷售成本和其他收入（支出），淨計入合併運營報表，分別涉及300萬美元的庫存註銷和800萬美元的結算成本。
2022年的重組行動預計將通過到2025年實現約2.1億至2.2億美元的節省，為公司持續的成本和生產率提高做出貢獻。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。
股票回購計劃
2022年9月13日，Corteva, Inc.宣佈，其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，以收購Corteva, Inc.”s 普通股，面值每股0.01美元，沒有到期日（“2022年股票回購計劃”）。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。與2022年股票回購計劃有關，該公司在截至2024年3月31日的三個月中以2.5億美元的成本（不包括消費税）在公開市場回購並退回了463萬股股票。
概述
以下是截至2024年3月31日的三個月持續經營業績摘要：
•該公司公佈的淨銷售額為44.92億美元，與去年同期相比下降了8％，這反映了銷量下降了9％，匯率造成了2％的不利影響，但價格上漲了3％，部分抵消了這一影響。
•2024年第一季度的商品銷售成本（“COGS”）總額為25.5億美元，低於2023年第一季度的27.71億美元，這主要是由銷量減少以及持續的成本和生產率措施所驅動，但部分被投入成本的上漲所抵消，投入成本主要是由宏觀經濟驅動的，預計將在2024年下半年消退，作物保護。
•重組和資產相關費用——2024年第一季度的淨額為7,500萬美元，高於2023年第一季度的3,300萬美元。截至2024年3月31日的三個月，費用主要涉及與作物保護運營戰略重組計劃相關的遣散費和資產相關費用，以及與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用。
•扣除所得税後的持續經營收入（虧損）為3.76億美元，而去年同期為6.07億美元。
•截至2024年3月31日的三個月，營業息税折舊攤銷前利潤為10.34億美元，低於截至2023年3月31日的三個月的12.31億美元，這主要是由銷量下降、不利組合、投入和生產成本上升以及貨幣的不利影響所部分抵消，但部分被種子價格執行、淨特許權使用費支出減少以及持續的成本和生產率措施所抵消。有關公司非公認會計準則財務指標的進一步討論，請參閲第46頁。
除了上述財務要點外，在截至2024年3月31日的三個月中還發生了以下事件：
•在截至2024年3月31日的三個月中，根據先前宣佈的股票回購計劃和普通股分紅，該公司向股東返還了約3.65億美元。
運營結果
淨銷售額
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨銷售額分別為44.92億美元和48.84億美元。下降的主要原因是銷量下降了9％ 以及貨幣造成的 2% 的不利影響 與前一時期相比，價格上漲了3％，部分抵消了這一點。與去年同期的強勁比較相比，銷量下降的主要原因是農民在臨近申請窗口時購買了作物保護產品，以及歐洲、中東和非洲地區作物保護庫存減少和不利天氣的影響，但部分被北美玉米交付量增加帶來的增長所抵消。價格上漲是由公司持續執行以歐洲、中東和非洲地區種子為主導的，但北美和拉丁美洲作物保護產品的競爭市場動態部分抵消了價格上漲。貨幣的不利影響是由土耳其里拉帶動的。投資組合和其他影響是由生物製劑收購推動的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | 2023 |
| 淨銷售額
（百萬美元） | % | 淨銷售額
（百萬美元） | % |
| 世界各地 | $ | 4,492 | | 100 | % | $ | 4,884 | | 100 | % |
北美1 | 2,087 | | 47 | % | 2,202 | | 45 | % |
EMEA2 | 1,588 | | 35 | % | 1,813 | | 37 | % |
| 拉丁美洲 | 515 | | 11 | % | 552 | | 11 | % |
| 亞太地區 | 302 | | 7 | % | 317 | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比 | 百分比變化是由於： |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
| $ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
北美1 | $ | (115) | | (5) | % | — | % | (5) | % | — | % | — | % |
EMEA2 | (225) | | (12) | % | 7 | % | (13) | % | (5) | % | (1) | % |
| 拉丁美洲 | (37) | | (7) | % | (4) | % | (11) | % | 4 | % | 4 | % |
| 亞太地區 | (15) | | (5) | % | 1 | % | (3) | % | (4) | % | 1 | % |
| 總計 | $ | (392) | | (8) | % | 3 | % | (9) | % | (2) | % | — | % |
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲（“EMEA”）。
銷售商品的成本
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，COGS分別為25.5億美元（佔淨銷售額的57％）和27.71億美元（佔淨銷售額的57％）。下降的主要原因是銷量減少以及持續的成本和生產率走勢，但部分被投入成本的上漲所抵消，而投入成本主要是由宏觀經濟驅動的預計將在2024年下半年因作物保護而消退。宏觀經濟驅動的趨勢是通貨膨脹壓力影響了原材料投入、貨運和物流。
研究與開發費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，研發費用分別為3.32億美元（佔淨銷售額的7％）和3.16億美元（佔淨銷售額的6％）。研發費用的增加是為了支持公司的長期增長計劃，主要是由績效增加和員工人數增加導致的工資增加以及第三方研究成本的相關支出所致。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售和收購支出分別為7.36億美元（佔淨銷售額的16％）和7.26億美元（佔淨銷售額的15％）。這一增長主要是由收購Stoller和Symborg的增量成本以及佣金和壞賬支出的增加所推動的，但由於市場影響和可變薪酬的減少，與遞延薪酬計劃相關的有利影響被部分抵消。
無形資產的攤銷
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，無形資產攤銷額分別為1.77億美元和1.6億美元。增長的主要原因是與Stoller和Symborg收購相關的已確認無形資產攤銷對整個季度的影響，這些收購於2023年3月1日完成。
重組和資產相關費用-淨額
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，重組和資產相關費用——淨額分別為7,500萬美元和3,300萬美元。2024年第一季度的費用主要與作物保護運營戰略重組計劃相關的費用有關，包括遣散費和相關福利成本以及資產相關費用。2023年第一季度的費用主要與2022年重組行動相關的成本有關。2024年和2023年第一季度的費用還包括與Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草劑耐受性特性以及先前的重組計劃相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用。
有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用淨額。
其他收入（支出）-淨額
其他收入（支出）——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收入分別為9,900萬美元和7100萬美元（7,100萬美元）。其他支出的增加主要是由淨匯兑損失的增加以及因適用Corteva與陶氏和/或杜邦之間的《税務事項協議》條款而導致的賠償餘額變化相關的税收補償調整所致。與Stoller前所有者談判的賠償金的確認部分抵消了其他支出的增加。
有關其他信息，請參閲中期合併財務報表附註6——補充信息。
利息支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息支出分別為4,100萬美元和3,100萬美元。這一變化主要是由與2023年5月發行的優先票據相關的利息推動的。
持續經營所得税準備金（受益）
截至2024年3月31日的三個月，該公司的持續經營業務所得税準備金為1.06億美元，持續經營業務的税前收入為4.82億美元，有效税率為22.0％。實際税率受到收入地域組合的不利影響，以及主要來自本年度收益的美國境外現金匯回所得的預扣税。與上一年度某些税收狀況應計額變化相關的淨税收優惠部分抵消了這些不利影響。
截至2023年3月31日的三個月，該公司的持續經營業務所得税準備金為1.69億美元，持續經營業務的税前收入為7.76億美元，有效税率為21.8％。有效税率受到收入地域組合的不利影響。這些不利影響被與某些上一年度税收狀況應計額變化相關的淨税收優惠以及股票薪酬所部分抵消。
已終止業務的税後收入（虧損）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，已終止業務的税後收入（虧損）分別為4700萬美元和800萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中確認的税後優惠主要與有利調整先前剝離的企業的某些上一年度税收狀況有關。與Chemours和杜邦簽訂的諒解備忘錄中與Chemours費耶特維爾工廠的全氟辛烷磺酸環境修復活動相關的已確認費用部分抵消了這些收益。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債。
EIDP 運營分析
正如EIDP中期合併財務報表附註1——列報基礎中所述，EIDP是Corteva, Inc.的子公司，將繼續是一家申報公司，但須遵守《交易法》的要求。以下內容僅涉及 EIDP，旨在提供運營分析，僅針對 EIDP 和 Corteva, Inc. 之間的差異。
利息支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，EIDP的利息支出分別為4100萬美元和4400萬美元。這一變化主要是由上述 “利息支出” 標題下的項目推動的，但部分被EIDP與Corteva, Inc.之間2024年第一季度關聯方貸款的利息所抵消，該貸款已於2023年第四季度全額償還。
有關更多信息，請參閲EIDP中期合併財務報表附註2-關聯方交易。
持續經營所得税準備金（受益）
截至2024年3月31日的三個月，EIDP的持續經營業務所得税準備金為1.08億美元，持續經營業務的税前收入為4.89億美元，有效税率為22.1％。截至2023年3月31日的三個月，EIDP的持續經營業務所得税準備金為1.66億美元，持續經營業務的税前收入為7.63億美元，有效税率為21.8％。
EIDP截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率是由上述 “持續經營所得税準備金（受益）” 標題下的項目推動的。
有關更多信息，請參閲EIDP合併財務報表附註2-關聯方交易。
企業展望
全球農業前景穩定，2024年的基本面主要是建設性的。2023年，對穀物、油籽、飼料和生物燃料的需求創歷史新高，我們預計這一需求將在2024年增長。儘管大宗商品價格正常化，但農場對投入的需求仍然良好，農民繼續優先考慮對頂級技術的需求。在2023年大幅減少庫存之後，全球作物保護市場仍然不平衡，但我們預計市場將在2024年下半年實現增長。
該公司重申其先前提出的2024年全年展望，預計淨銷售額在174億美元至177億美元之間，營業息税折舊攤銷前利潤在35億美元至37億美元之間。預計每股營業收益將在2.70美元至2.90美元之間，這反映了更高的收益，但部分被利息支出所抵消
更高的基本税率。經營活動提供的現金——持續經營業務預計在21億美元至26億美元之間。自由現金流預計將在15億美元至20億美元之間。請參閲第46至48頁對非公認會計準則指標的進一步討論。
上述展望並未考慮任何極端天氣事件、運營中斷、客户需求或支付能力的重大變化，或宏觀經濟驅動的趨勢導致的貨幣和通貨膨脹影響的進一步加速。Corteva無法將其前瞻性的非公認會計準則財務指標（自由現金流除外）與其最具可比性的美國公認會計準則財務指標進行調節，因為如果沒有不合理的努力，Corteva無法合理確定地預測公司控制範圍之外的項目，例如重要項目（有關截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中記錄的重大項目，請參閲第48頁）。但是，在2023年，該公司承諾重組活動，以優化製造和外部合作伙伴的作物保護網絡，該網絡預計將在2024年基本完成。該公司預計，2024年這些活動的税前淨重組費用將達到約1.8億美元至2.3億美元。此外，該公司預計將記錄約6000萬美元的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用，作為重組和資產相關費用。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註5——重組和資產相關費用——淨額。
（用於）經營活動提供的前瞻性現金的對賬——持續經營與自由現金流1
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| 截至2024年12月31日的十二個月1 |
| （以百萬計） | 低端 | 高端 |
| （用於）經營活動提供的現金——持續經營 | $ | 2,130 | | $ | 2,630 | |
| 減去：資本支出 | (630) | | (630) | |
| 自由現金流（非公認會計準則） | $ | 1,500 | | $ | 2,000 | |
1.這代表了公司為其與自由現金流相關的前瞻性非公認會計準則財務指標規定的區間對賬。請參閲第 46 頁對非 GAAP 指標的進一步討論。
最近的會計公告
有關近期會計公告的描述，請參閲《中期合併財務報表附註2-近期會計指導》。
細分評論
該公司在兩個應報告的領域開展業務：種子和作物保護。
種子
該公司的種子部門在開發和供應先進的種質和性狀方面處於全球領先地位，這些種質和性狀可為世界各地的農場帶來最佳產量。該細分市場是該公司許多主要種子市場的領導者，包括北美玉米和大豆、歐洲玉米和向日葵，以及巴西、印度、南非和阿根廷的玉米。該細分市場提供可改善對天氣、疾病、昆蟲的抵抗力並增強食物和營養特性的特徵技術，用於控制雜草的除草劑，以及幫助農民做出決策以幫助最大限度地提高產量和盈利能力的數字解決方案。
作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供產品，這些產品可抵禦雜草、昆蟲和其他害蟲和疾病，並通過氮氣管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康狀況。該部門提供作物保護解決方案和數字解決方案，為農民提供提高生產力和盈利能力所需的工具，並幫助保持田地免受雜草、昆蟲和疾病侵害。該細分市場是全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑、牧場和牧場管理除草劑和生物製劑領域的領導者。
下文彙總了截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比各細分市場的淨銷售額和分部營業息税折舊攤銷前利潤的評論。該公司將分部運營息税折舊攤銷前利潤定義為某些不符合對衝會計條件的外幣衍生工具扣除利息、折舊、攤銷、公司支出、非營業收益（成本）、外匯收益（虧損）以及某些不符合套期會計條件的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損，不包括重要項目的影響。非運營收益（成本）包括非經營養老金和OPEB抵免（成本）、税收補償調整以及與傳統EIDP業務和場所相關的環境補救措施和法律成本。
税收補償調整涉及Corteva與陶氏和/或杜邦之間由於適用税務事項協議條款而導致的賠償餘額的變化，這些變化被公司記錄為税前收入或支出。有關不包括在分部營業息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）中的重大税前收益（費用）的詳細信息，請參閲中期合併財務報表附註18——分部信息。除非另有説明，否則所有提及的價格均基於當地價格。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分部運營息税折舊攤銷前利潤與持續經營所得税後收入（虧損）的對賬已包含在中期合併財務報表附註18——分部信息中。
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| 種子 | 截至3月31日的三個月 | |
| 以百萬計 | 2024 | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 2,751 | | $ | 2,695 | | | |
分部運營息税折舊攤銷前利 | $ | 748 | | $ | 652 | | | |
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| 種子 | 2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比 | 百分比變化是由於： |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
| $ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
| 北美 | $ | 148 | | 11 | % | 3 | % | 8 | % | — | % | — | % |
| EMEA | (94) | | (9) | % | 10 | % | (10) | % | (5) | % | (4) | % |
| 拉丁美洲 | 12 | | 5 | % | 6 | % | (7) | % | 6 | % | — | % |
| 亞太地區 | (10) | | (10) | % | 8 | % | (13) | % | (5) | % | — | % |
| 總計 | $ | 56 | | 2 | % | 6 | % | (1) | % | (2) | % | (1) | % |
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| 種子 | 2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比 | 百分比變化是由於： |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
| $ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
| 玉米 | $ | 108 | | 5 | % | 7 | % | 1 | % | (2) | % | (1) | % |
| 大豆 | 23 | | 9 | % | 2 | % | 7 | % | — | % | — | % |
| 其他油籽 | (56) | | (19) | % | 10 | % | (13) | % | (7) | % | (9) | % |
| 其他 | (19) | | (13) | % | (1) | % | (13) | % | 1 | % | — | % |
| 總計 | $ | 56 | | 2 | % | 6 | % | (1) | % | (2) | % | (1) | % |
種子
2024年第一季度的種子淨銷售額為27.51億美元，較2023年第一季度的26.95億美元增長了2％。銷售額增長是由價格上漲6％推動的，但部分被2％的不利貨幣影響以及銷量和投資組合等下降1％所抵消。
價格上漲是由以歐洲、中東和非洲為首的全球強勁執行力推動的，因為農民優先使用頂級技術來提高產量。由於天氣不利導致需求延遲，歐洲、中東和非洲地區的銷量下降抵消了北美玉米交付量增加所帶來的銷量增長。不利的貨幣影響是由土耳其里拉造成的。
2024年第一季度的分部運營息税折舊攤銷前利潤為7.48億美元，較2023年第一季度的6.52億美元增長了9,600萬美元。價格執行、淨特許權使用費支出的改善以及持續的成本和生產率行動足以抵消大宗商品和生產成本的上漲以及貨幣的不利影響。與去年同期相比，該分部的營業息税折舊攤銷前利潤率提高了約300個基點。
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| 作物保護 | 截至3月31日的三個月 | |
| 以百萬計 | 2024 | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,741 | | $ | 2,189 | | | |
細分市場運營息税折舊攤銷前 | $ | 310 | | $ | 603 | | | |
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| 作物保護 | 2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比 | 百分比變化是由於： |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
| $ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
| 北美 | $ | (263) | | (30) | % | (5) | % | (25) | % | — | % | — | % |
| EMEA | (131) | | (16) | % | 4 | % | (17) | % | (4) | % | 1 | % |
| 拉丁美洲 | (49) | | (17) | % | (13) | % | (14) | % | 3 | % | 7 | % |
| 亞太地區 | (5) | | (2) | % | (2) | % | 2 | % | (3) | % | 1 | % |
| 總計 | $ | (448) | | (20) | % | (3) | % | (18) | % | (1) | % | 2 | % |
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| 作物保護 | 2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比 | 百分比變化是由於： |
| 淨銷售額變化 | 價格和 | | | 投資組合/ |
| $ 以百萬計 | $ | % | 產品組合 | 音量 | 貨幣 | 其他 |
| 除草劑 | $ | (356) | | (29) | % | (4) | % | (25) | % | — | % | — | % |
| 殺蟲劑 | (36) | | (9) | % | 1 | % | (5) | % | (5) | % | — | % |
| 殺菌劑 | (64) | | (18) | % | (1) | % | (15) | % | (2) | % | — | % |
| 其他 | 8 | | 4 | % | (4) | % | (8) | % | (2) | % | 18 | % |
| 總計 | $ | (448) | | (20) | % | (3) | % | (18) | % | (1) | % | 2 | % |
作物保護
2024年第一季度的作物保護淨銷售額為17.41億美元，較2023年第一季度的21.89億美元下降了20％。銷售額下降是由銷量下降18％，價格下降3％和1％的不利貨幣影響推動的，但部分被投資組合和其他因素的2％的有利影響所抵消。
與去年同期的強勁對比相比，銷量下降的主要原因是農民在申請窗口臨近時購房，以及歐洲、中東和非洲地區天氣和去庫存的影響。由於市場競爭動態，北美和拉丁美洲的價格下跌被歐洲、中東和非洲地區的定價上漲部分抵消，這在很大程度上抵消了貨幣。不利的貨幣影響主要與土耳其里拉有關。
2024年第一季度的分部營業息税折舊攤銷前利潤為3.1億美元，較2023年第一季度的6.03億美元下降2.93億美元。銷量的下降和不利的組合、定價壓力、貨幣的不利影響以及原材料成本的上漲，都足以抵消生產率的走勢。與去年同期相比，該細分市場的營業息税折舊攤銷前利潤率收縮了970多個基點。
非公認會計準則財務指標
該公司提出的某些財務指標不符合美國公認會計原則，被視為非公認會計準則指標。這些指標包括營業息税折舊攤銷前利潤和每股營業收益（虧損）。管理層在內部使用這些衡量標準進行規劃和預測，包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為，這些非公認會計準則指標最能反映公司在本報告所述期間的持續業績，為投資者提供更相關和更有意義的信息，因為它們提供了有關公司持續經營業績的見解，並對同比業績進行了更有用的比較。這些非公認會計準則指標是對公司美國公認會計原則披露的補充，不應被視為美國公認會計準則業績衡量標準的替代方案。此外，此類非公認會計準則指標可能與其他公司提供或使用的類似指標不一致。下文提供了這些非公認會計準則指標與美國公認會計原則的對賬情況。
營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外收益（成本）、外匯收益（虧損）和未實現淨收益前的收益（虧損）（即所得税前持續經營的收益（虧損））或
某些不符合套期保值會計條件的外幣衍生工具的按市值計價活動造成的損失，不包括重要項目的影響。非營業福利（成本）包括非營業養老金和OPEB抵免（成本）、税收補償調整以及與傳統業務和場地相關的環境補救和法律費用。税收補償調整涉及Corteva與陶氏和/或杜邦之間由於適用税務事項協議條款而導致的賠償餘額的變化，這些變化被公司記錄為税前收入或支出。每股營業收益（虧損）定義為 “來自持續經營業務的每股普通股收益（虧損）——攤薄”，不包括重要項目的税後影響、非營業收益（成本）的税後影響、與陶杜邦分離時存在的無形資產相關的攤銷支出的税後影響，以及某些不符合資格的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損的税後影響用於對衝會計。儘管這些非公認會計準則指標不包括公司無形資產的攤銷，但管理層認為，投資者必須瞭解此類無形資產有助於創收。與過去收購相關的無形資產將在未來時期重複攤銷，直到此類無形資產全部攤銷為止。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。某些不符合套期保值會計條件的外幣衍生工具的未實現淨收益或虧損是指某些未指定外幣衍生品合約公允價值變動產生的非現金淨收益（虧損）。結算後，即在合同執行的同一個日曆年內，不合格外幣衍生品合約公允價值變動產生的已實現收益（虧損）將在相關的非公認會計準則財務指標中報告，從而使季度業績能夠反映外幣衍生品合約的經濟影響，而不會因公允價值波動而產生的未實現標記。
該公司還使用自由現金流作為非公認會計準則衡量標準來評估和討論其流動性狀況和產生現金的能力。自由現金流定義為經營活動（用於）持續經營活動提供的現金減去資本支出。管理層認為，自由現金流為投資者提供了有關公司持續通過核心業務產生現金的能力，以及公司償還債務、支付股息（申報後）、進行股票回購和滿足其持續運營現金需求的能力的有意義的信息。在2023年第四季度，公司做出了調整合並現金流量表的列報方式，以單獨顯示（用於）經營活動（已終止的業務）提供的現金，該現金以前列報在經營活動提供的現金中（用於）經營活動，此前該現金列報為經營活動提供的現金（用於）。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註1——背景和列報基礎。結果，對自由現金流的定義進行了修改，以利用（用於）經營活動（持續經營）提供的現金。定義的變化沒有對前幾年的自由現金流產生重大影響。管理層做出這一決定是為了更好地呈現公司持續業務運營產生的流動性。
扣除所得税後的持續經營收入（虧損）與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬
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| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
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扣除所得税後的持續經營收入（虧損） （GAAP） | $ | 376 | | $ | 607 | | | |
| 持續經營所得税準備金（從中受益） | 106 | | 169 | | | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損）（GAAP） | 482 | | 776 | | | |
| 折舊和攤銷 | 307 | | 287 | | | |
| 利息收入 | (35) | | (40) | | | |
| 利息支出 | 41 | | 31 | | | |
| 交易所（收益）損失 | 59 | | 36 | | | |
| 非運營（福利）成本 | 52 | | 43 | | | |
| 某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價（收益）虧損 | 1 | | 15 | | | |
| 重要物品（福利）費用 | 127 | | 83 | | | |
| 營業息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 1,034 | | $ | 1,231 | | | |
重要物品
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 重組和資產相關費用——淨額 | $ | (75) | | $ | (33) | | | |
估計的結算費用1 | (54) | | (49) | | | |
庫存註銷2 | — | | (4) | | | |
出售資產和股權投資的收益（虧損）2 | 4 | | 3 | | | |
與俄羅斯退出相關的種子銷售2,3 | — | | 19 | | | |
與收購相關的成本4 | (2) | | (19) | | | |
| 税前重要項目福利總額（收費） | (127) | | (83) | | | |
重要項目的税收（撥備）福利影響總額5 | 32 | | 15 | | | |
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| 税後重要項目福利（收費）總額 | $ | (95) | | $ | (68) | | | |
1.包含估計的 Lorsban® 相關費用。
2.與2022年重組行動相關活動相關的增量收益（虧損）。
3.包括截至2023年3月31日的三個月中1900萬美元的福利（費用），該補助金與出售俄羅斯做出退出決定時已經在俄羅斯生產且合同要求該公司購買的種子有關。它包括4100萬美元的淨銷售額和2200萬美元的商品銷售成本。
4.涉及與完成收購Stoller和Symborg相關的第三方整合成本的收購相關成本。2023年第一季度還包括交易成本和庫存公允價值上漲的確認。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註3-業務合併。
5.除非上文特別説明，否則對重要項目的所得税影響是根據已頒佈的税法和適用於基礎非公認會計準則調整税收管轄區的法定所得税率計算的。
歸屬於Corteva的持續經營收入（虧損）與持續經營普通股每股收益（虧損）的對賬——攤薄後至每股營業收益（虧損）和營業收益（虧損）
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| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| | | | |
歸屬於Corteva普通股股東的持續經營收入（虧損） （GAAP） | $ | 372 | | $ | 603 | | | |
| 減去：税後非營業收益（成本） | (40) | | (33) | | | |
| 減去：税後無形資產（分離時已存在）的攤銷 | (117) | | (118) | | | |
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| 減去：某些未指定為套期保值的外幣合約的按市值計價的税後收益（虧損） | (1) | | (11) | | | |
| 減去：税後重要項目福利（費用） | (95) | | (68) | | | |
| 營業收益（虧損）（非公認會計準則） | $ | 625 | | $ | 833 | | | |
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| 截至3月31日的三個月 | |
| 2024 | 2023 | | |
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歸屬於Corteva普通股股東的持續經營業務普通股每股收益（虧損）——攤薄後 （GAAP） | $ | 0.53 | | $ | 0.84 | | | |
| 減去：税後非營業收益（成本） | (0.06) | | (0.05) | | | |
| 減去：税後無形資產（分離時已存在）的攤銷 | (0.17) | | (0.16) | | | |
| | | | |
| 減去：某些未指定為套期保值的外幣合約的税後按市值計價收益 | — | | (0.02) | | | |
| 減去：税後重要項目福利（費用） | (0.13) | | (0.09) | | | |
| 每股營業收益（虧損）（非公認會計準則） | $ | 0.89 | | $ | 1.16 | | | |
攤薄後的已發行股份 （單位：百萬） | 702.8 | | 716.2 | | | |
流動性和資本資源
與公司流動性和資本資源相關的信息可以在公司的2023年年度報告第二部分第7項中找到。管理層對財務狀況和經營業績、流動性和資本資源的討論和分析。以下討論提供了截至2024年3月31日的三個月中這些信息的更新。
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| （以百萬計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 現金、現金等價物和有價證券 | $ | 1,658 | | $ | 2,742 | | $ | 1,731 | |
| 債務總額 | $ | 4,640 | | $ | 2,489 | | $ | 5,028 | |
自2023年12月31日以來，債務餘額的增加主要是由於短期債務增加，短期債務用於為公司的營運資金需求、資本支出、股息支付和股票回購提供資金。更多信息見中期合併財務報表附註12——短期借款、長期債務和可用信貸額度。
該公司認為，其通過運營產生現金以及進入資本市場和商業票據市場的能力將足以滿足其運營資金的預期現金需求，包括季節性營運資金、資本支出、股息支付、股票回購和養老金債務。Corteva強勁的財務狀況、流動性和信用評級將根據需要提供進入資本市場和商業票據市場的機會，為季節性營運資金需求提供資金。公司的流動性需求可以通過多種來源來滿足，包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾的應收賬款回購機制。Corteva在選擇為其運營和營運資金需求提供資金的來源時會考慮借貸成本和貸款條款。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，該公司獲得了約65億美元、60億美元、55億美元的已承諾和未承諾的未使用信貸額度，其中包括與外幣貸款相關的未承諾循環信貸額度。這些融資機制為滿足公司的短期流動性需求和一般公司用途提供支持，其中可能包括為某些福利計劃的全權和非全權繳款提供資金、遣散費、債務的償還和再融資、營運資金、資本支出、證券回購和贖回、收購和Corteva的成本和支出。這些設施由評級高、資本充足的全球金融機構向公司提供。
2023年5月，該公司發行了6億美元於2026年到期的4.50％的優先票據和6億美元的2033年到期的4.80％的優先票據（“2023年5月的債券發行”）。
2024年2月，該公司修訂並重申了其2023年7月（經2023年7月和2024年1月修訂）的364天循環信貸協議（“364天循環信貸額度”），將貸款金額增加到10億美元，並將到期日延長至2025年2月。2023年2月，該公司在364天循環信貸額度下提取了10億美元，該額度用於一般公司用途，包括為季節性營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金，以及為Stoller和Symborg的收購提供部分資金。有關Stoller和Symborg收購的更多信息，請參閲中期合併財務報表附註3——業務合併。2023年5月，該公司使用2023年5月債券發行的收益償還了10億美元的貸款。
該公司的契約契約包括對留置權、售後和回租交易的慣常限制，以及影響位於美國的製造工廠、礦產生產地產或研究設施的合併和合並，以及擁有此類工廠、物業和設施的合併子公司，但須遵守某些限制。未償長期債務還包含習慣違約條款。
2023年9月，根據全國水域和解協議，結算公司設立了和解基金（“水區和解基金”），並出資11.85億美元，科慕出資50％，杜邦和Corteva根據信函協議的條款共同出資剩餘的50％。結算公司利用諒解備忘錄託管賬户中的餘額以及先前預計在2023年向諒解備忘錄託管賬户繳納的款項等來源，分別向水區結算基金繳款。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債。
該公司有大量的季節性營運資金需求，部分原因是向客户提供融資。營運資金通過多種方式提供資金，包括現金、商業票據、循環信貸額度、364天循環信貸額度和保理。
該公司與第三方金融機構簽訂了保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益，以降低其應收賬款風險。對於包含追索權要素的安排，公司為客户違約時的貿易應收賬款提供擔保。有關更多信息，請參閲中期合併財務報表附註9——應收賬款和應收票據——淨額。
該公司還與第三方金融機構簽訂協議，這些機構直接為每個地區的公司種子和作物保護產品的特定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年，計劃每年續訂一次。在某些情況下，公司為向此類客户提供的此類信貸的一部分提供擔保。有關公司擔保的更多信息，請參閲中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，該公司的現金、現金等價物和有價證券分別為17億美元、27億美元和17億美元，其中截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為13億美元、22億美元和15億美元由包括美國領土在內的外國子公司持有。現金、現金等價物和有價證券的集中受到當地限制，這些機構評級高、資本充足的全球金融機構。根據公司的整體風險管理程序，定期監控這些交易對手的基礎信用價值和風險敞口。實際匯回後，此類收入可能需要繳納預扣税、外國和/或美國州所得税以及因外匯波動的影響而產生的税款。外國子公司持有的現金通常用於為子公司的業務活動和未來的外國投資提供資金。截至2024年3月31日，管理層認為，通過全球運營現金流、現有承諾信貸額度的借貸能力以及資本市場和商業票據市場準入，美國有足夠的流動性可用。
現金流摘要
截至2024年3月31日的三個月，經營活動——持續經營活動提供的現金為26.06億美元，而截至2023年3月31日的三個月為33.02億美元（33.02億美元）。這一變化主要是由農作物保護銷售減少導致的應收賬款的有利變化以及購買量減少導致的庫存的有利變化所推動的。這一變化還受應付賬款的有利變化所推動，這是由於大宗商品成本降低導致向第三方種植者支付的款項減少，流動負債與去年相比可變補償金減少所致。
（用於）經營活動提供的現金——截至2024年3月31日的三個月，已終止的業務為300萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中，已終止業務的現金為900萬美元。現金流出主要與全氟辛烷磺酸活動有關，這些活動受與Chemours和杜邦簽訂的諒解備忘錄的約束，這些活動主要涉及Chemours費耶特維爾工廠的環境修復活動。
截至2024年3月31日的三個月，（用於）投資活動提供的現金為2.7億美元，而截至2023年3月31日的三個月為15.11億美元。變化主要是 由於2023年對Stoller和Symborg的收購，但部分被2024年投資購買量的增加以及2023年第一季度淨投資對衝結算的收益所抵消.
截至2024年3月31日的三個月，（用於）融資活動提供的現金為17.66億美元，而截至2023年3月31日的三個月為32.74億美元。這種變化主要是由於 2023年將增加借款，為營運資本需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金，併為Stoller和Symborg的收購提供部分資金，但部分被更高的債務支付額所抵消。
2024 年 1 月，公司董事會批准向於 2024 年 3 月 1 日登記在冊的股東派發每股 0.16 美元的普通股股息，該股息將於 2024 年 3 月 15 日支付。2024 年 4 月，公司董事會批准向於 2024 年 6 月 4 日登記在冊的股東派發每股 0.16 美元的普通股股息，該股息將於 2024 年 6 月 18 日支付。
2022年9月13日，Corteva, Inc.宣佈，其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，以收購Corteva, Inc.”s 普通股，面值每股0.01美元，沒有到期日（“2022年股票回購計劃”）。與2022年股票回購計劃相關的購買時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。與2022年股票回購計劃有關，該公司在截至2024年3月31日的三個月中以2.5億美元的成本（不包括消費税）在公開市場回購並退回了463萬股股票。
2021 年 8 月 5 日，Corteva, Inc. 宣佈，其董事會批准了一項價值 15 億美元的股票回購計劃，以收購 Corteva, Inc.s 普通股，面值每股0.01美元，沒有到期日（“2021年股票回購計劃”）。該公司在2023年第一季度完成了2021年股票回購計劃，並在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中分別在公開市場回購和退回了4,098,000股、17,42.5萬股和557.2萬股股票，總成本為2.5億美元、10億美元和2.5億美元。
該公司預計，根據上述2022年股票回購計劃，2024年全年回購約10億美元。購買的總金額、時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法以及其他市場和公司的特定因素。
有關股票回購計劃的更多信息，請參閲中期合併財務報表附註14——股東權益。
EIDP 流動性討論
正如EIDP中期合併財務報表附註1——列報基礎中所述，EIDP是Corteva, Inc.的子公司，將繼續是一家申報公司，但須遵守《交易法》的要求。以下內容僅與EIDP有關，旨在就EIDP和Corteva, Inc.之間的差異進行流動性討論。有關EIDP與Corteva, Inc.之間關聯方貸款的更多信息，請參閲EIDP中期合併財務報表附註2——關聯方交易。
（用於）經營活動提供的現金——持續經營
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，（用於）經營活動（持續經營）提供的EIDP現金分別為29.72億美元和32.97億美元（32.97億美元）。這一變化主要是由Corteva與內部銀行業務主協議相關的應收賬款增加以及第50頁 “現金流摘要” 標題下的項目所致。
由（用於）經營活動提供的現金——已終止的業務
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，EIDP由（用於）經營活動——已終止業務提供的現金分別為（300）萬美元和（900）萬美元。這一變化主要是由第50頁 “現金流摘要” 標題下的項目推動的。
由（用於）投資活動提供的現金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，（用於）投資活動提供的EIDP現金分別為2.7億美元和15.11億美元。這一變化主要是由第50頁 “現金流摘要” 標題下的項目推動的。
由（用於）融資活動提供的現金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，（用於）融資活動提供的EIDP現金為21.32億美元和32.69億美元。這種變化主要是由於 2023年將增加借款，為營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金，併為Stoller和Symborg的收購提供部分資金，但部分被債務支付額的增加所抵消，包括 EIDP 和 Corteva, Inc. 之間的關聯方貸款的付款 在 2023 年第一季度。
擔保和資產負債表外安排
有關股權關聯公司和其他人的擔保、賠償和義務的詳細信息，請參閲公司2023年年度報告第二部分第7項。管理層對中期合併財務報表的財務狀況和經營業績、資產負債表外安排以及附註13——承諾和或有負債的討論和分析。
合同義務
與公司截至2023年12月31日的合同義務相關的信息可在公司2023年年度報告的第56頁上找到。與公司《2023年年度報告》中報告的合同義務相比，公司在正常業務過程之外的合同義務沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
見中期合併財務報表附註16——金融工具。另見第二部分第7A項。公司2023年年度報告中關於市場風險的定量和定性披露，以提供有關公司使用金融工具的信息以及對這些工具敏感度的分析。
第 4 項。 控制和程序
Corteva, Inc.
a) 評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序體系，以合理保證公司根據1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還合理地保證了此類報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層，以便及時就所需的披露作出決定。
截至2024年3月31日，公司首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）與管理層一起根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
EIDP, Inc.
a) 評估披露控制和程序
EIDP維持披露控制和程序體系，以合理保證在根據1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還合理地保證了此類報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層，以便及時就所需的披露作出決定。
截至2024年3月31日，EIDP的首席執行官兼首席財務官以及管理層根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對EIDP的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，EIDP對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對EIDP對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
該公司面臨各種法律訴訟，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損失、人身傷害、環境和監管問題，這些問題源於其當前業務的正常經營過程或與Corteva當前業務無關、但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EIDP業務。
這些訴訟往往會引發複雜的事實和法律問題，這些問題存在風險和不確定性，可能需要高級領導團隊的大量時間。針對該公司的訴訟和其他索賠以及監管程序也可能對其運營、聲譽產生重大不利影響，和/或導致意外開支和責任的發生。即使公司認為債務預計不會是重大責任，或者損失或不可上訴的最終判決的可能性微乎其微，但如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益，包括避免未來的幹擾和訴訟辯護費用，則可以考慮解決這些問題，並可能簽訂和解協議。有關其中某些事項的信息載於下文以及中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債。
與 Corteva 當前業務相關的訴訟
聯邦貿易委員會調查
2022年9月29日，聯邦貿易委員會與十位州檢察長一起對Corteva和另一家競爭對手提起訴訟，指控雙方採用不公平的競爭方式、非法的付款條件、不合理的限制貿易以及非法壟斷（“聯邦貿易委員會訴訟”）。2022年12月，又有兩名州檢察長加入了聯邦貿易委員會的訴訟，另一位州檢察長根據聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控對Corteva和另一位競爭對手單獨提起訴訟。2023年2月，基於聯邦貿易委員會訴訟中提出的指控的幾起指控反競爭行為的私人集體訴訟被集中到美國北卡羅來納州中區地方法院的多地區訴訟中。有關這些訴訟的更多信息，見中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債 “聯邦貿易委員會調查”。
Lorsban® 訴訟
截至2024年3月31日，對位於加利福尼亞的前陶氏農業科學有限責任公司提起的人身傷害和補救訴訟尚待審理，指控其傷害與毒死蜱有關，毒死蜱是商業農場用於大田水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑Lorsban® 中的活性成分。Corteva 於 2020 年結束了 Lorsban® 的生產。有關這些訴訟的更多信息，見中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債 “Lorsban® 訴訟”。
稻荷糾紛
2023年9月27日，Corteva在特拉華州聯邦法院對Inari農業公司和Inari Agriculture N.V.（統稱 “Inari”）提起訴訟，指控侵害植物品種保護、間接專利侵權、違反合同和民用改造。Corteva的訴訟指控Inari從種子儲存庫非法獲得各種種子技術，並將其非法運送到國外，目的是對這些技術進行基因編輯，然後申請此類技術的專利。2023年12月，稻荷提出動議，要求駁回申訴。
拜耳爭議
2022年8月，Corteva在特拉華州聯邦法院對拜耳作物科學有限責任公司和孟山都公司（統稱 “拜耳”）提起訴訟，指控其侵犯了用於Enlist® 玉米的Corteva專利 AAD-1 抗除草劑技術。對該訴訟的投訴進行了修改，增加了與這種大豆專利技術密切相關的其他專利。Corteva旨在禁止拜耳繼續侵權，並給予適當的金錢賠償。拜耳已對申訴作出答覆，並提出了包括無效在內的各種肯定辯護。2023年8月，法院發佈了一項裁決，採納了Corteva對該訴訟所涉所有五項有爭議的專利條款的索賠解釋。
2023 年 12 月，專利審判和上訴委員會（“PTAB”）批准了拜耳啟動的各方間審查（“IPR”）程序，以審查 AAD-1 訴訟中三項專利的可專利性。稻荷正在尋求加入知識產權程序。口頭聽證會將於2024年9月在PTAB之前舉行，預計將在2024年12月之前做出決定。Corteva擁有許多其他專利，涵蓋其Enlist® 特性或Enlist® 雜草控制系統。因此，知識產權程序預計不會影響我們許可和保護Enlist E3® 特徵的能力。在知識產權待決期間，Corteva的 AAD-1 訴訟暫時擱置。
2023 年 10 月，美國專利商標局根據稻荷的複審申請，批准對用於 Enlist® 玉米的 AAD-1 除草劑抗性技術的專利進行單方面複審。Inari聲稱，AAD-1 專利在專利上與Corteva的另一項玉米技術專利沒有專利區別，因此，除非Corteva提交終端免責聲明，放棄對 AAD-1 技術的專利期限調整，這將導致 AAD-1 專利於2025年5月到期，否則該專利無效。
2022年8月，拜耳在特拉華州法院對Corteva提起了與農桿菌交叉許可協議和E3® 大豆有關的違約/宣告性判決訴訟。拜耳聲稱，Corteva在開發E3® 大豆時行使了兩項拜耳專利，因此有權根據交叉許可協議的條款獲得特許權使用費。有關這些訴訟的更多信息，見中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債 “拜耳爭議”。
2022年10月，Corteva在特拉華州法院對拜耳提起訴訟，要求宣佈根據Corteva的許可協議和法律條款，在拜耳的美國專利保護到期後，拜耳無權收取Roundup Ready® Corn 2特性的專利使用費。2023年3月，拜耳駁回申訴的動議被駁回。拜耳和科爾特瓦之間的討論仍在繼續，以尋求這些爭端的解決方案。
與與 Corteva 當前業務無關的傳統 EIDP 業務相關的訴訟
如下文和中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債中所述，作為與杜邦分離的一部分分配給Corteva的某些環境訴訟和訴訟涉及傳統的EIDP業務，包括其對全氟辛酸的使用，就本報告而言，全氟辛酸及其鹽，包括銨鹽，不區分這兩種形式，以及PFAS，這意味着全氟烷基和多氟烷基物質，包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸（全氟辛烷磺酸）、GenX 和其他全氟化化學品和化合物（“PFC”）。該訴訟包括市政當局在美國各地提起的多起指控全氟辛烷磺酸污染的自然資源損害訴訟，以及荷蘭四個城市提起的訴訟，指控Corteva、杜邦和Chemours排放全氟辛烷磺酸和GenX導致土地和地下水受到污染。
除了中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債中規定的事項外，新澤西州環境保護部（“NJDEP”）還於2019年3月25日向包括Chemours、杜邦和EIDP在內的多家公司發佈了全州全氟辛烷磺酸指令。該指令要求提供有關在新澤西州兩個前EIDP場地Chambers Works和Parlin的使用和環境釋放的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化學品的信息，以及與NJDEP調查全氟辛烷磺酸問題和全氟辛烷磺酸測試和補救措施相關的費用的資金來源。
2021年1月22日，Chemours、杜邦、Corteva和EIDP簽訂了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，旨在解決與科慕的訴訟責任和分配給其的環境責任有關的法律爭議，並建立成本分攤安排和託管賬户，用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為而產生的未來潛在遺留全氟辛烷磺酸負債（“諒解備忘錄”）。有關進一步討論，請參閲中期合併財務報表附註13——承付款和或有負債。
其他環境訴訟
該公司認為，以下事項對其財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響是遙不可及的。以下事項涉及可能被處以100萬美元或以上的罰款，已包含在經修訂的1934年《證券交易法》第S-K條第103（3）（c）（iii）項中。
與 Corteva 目前的業務有關
內布拉斯加州環境與能源部，AlTen設施
美國環保局和內布拉斯加州環境與能源部（“NDEE”）正在對位於內布拉斯加州米德附近且由Alten LLC（“AlTen”）擁有和運營的一家乙醇工廠進行調查、迴應和清除行動、訴訟和執法行動。Corteva是六家種子公司之一，他們是ALTen（統稱為 “設施響應小組”）的客户，他們參與了NDEE的自願清理計劃，以滿足該場地的某些臨時補救需求。有關這些程序的更多信息，見中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債 “內布拉斯加州環境與能源部AlTen設施”。
加州有毒物質控制部，匹茲堡工廠
加州有毒物質控制部（“DTSC”）已向州法院提起訴訟，質疑由陶氏和現在的Corteva運營的匹茲堡工廠的高純水系統（“HPWS”）是否需要根據《聯邦資源保護和回收法》（“RCRA”）獲得許可。有關這些訴訟的更多信息，見中期合併財務報表附註13——承諾和或有負債 “加州有毒物質控制部匹茲堡工廠”。
與與 Corteva 當前業務無關的傳統 EIDP 業務有關
路易斯安那州拉普拉斯的氯丁橡膠工廠被剝離——美國環保局合規檢查
2016年，美國環保局對位於路易斯安那州拉普拉斯的登卡高性能彈性體有限責任公司（“Denka”）氯丁橡膠製造工廠進行了有針對性的合規調查。EIDP在2015年第四季度將氯丁橡膠業務，包括該製造工廠，出售給了Denka。2017年春季，美國環保局、司法部、路易斯安那州環境質量部、EIDP和Denka開始討論檢查結論和《清潔空氣法》下產生的違規指控，包括泄漏檢測和維修。這些討論仍在繼續，其中包括潛在的和解方案。根據分離協議，杜邦正在就此事為公司進行辯護和賠償。
新澤西州龐普頓湖指令
2019年3月27日，NJDEP向Chemours和EIDP發佈了與EIDP位於新澤西州的前龐普頓湖設施及其周圍的化學污染（非全氟辛烷磺酸）有關的自然資源損害指令。該指令稱，這種污染損害了新澤西州的自然資源。它要求補償準備自然資源損害評估的費用125,000美元，國家將用這筆費用來確定此類損害的程度以及預計為使受影響自然資源恢復到受損前狀態而設定的金額。
第 1A 項。風險因素
該公司最近提交的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的公司的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了有關公司在截至2024年3月31日的三個月內購買普通股的信息：
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| 月 | 購買的股票總數 | 平均價格
每股支付 | 的總數 作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分購買的股票1 | 近似值 當年 5 月的股票 還沒被購買 根據該計劃(1) （百萬美元） |
| | | | |
| 2024 年 1 月 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,500 | |
| 2024 年 2 月 | 3,301,843 | | 53.98 | | 3,301,843 | | 1,322 | |
| 2024 年 3 月 | 1,327,779 | | 54.06 | | 1,327,779 | | 1,250 | |
| 總計 | 4,629,622 | | $ | 54.00 | | 4,629,622 | | $ | 1,250 | |
1. 2022年9月13日，Corteva, Inc.宣佈，其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，以收購Corteva, Inc.'s 普通股，面值每股0.01美元，沒有到期日。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽
數字 | | 描述 |
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2.1 | | 陶氏杜邦公司、陶氏公司和Corteva公司之間的分離和分銷協議（參照2019年4月16日提交的Corteva表格10註冊聲明（委員會文件編號001-38710）修正案3的附錄第2.1號附錄）。 |
| | | |
3.1 | | 經修訂和重述的Corteva公司註冊證書（參照Corteva於2024年5月2日提交的8-K表最新報告（委員會文件編號001-38710）附錄編號3.1納入）。 |
| | | |
3.2 | | 經修訂和重述的Corteva公司章程（參照2019年10月10日提交的Corteva當前8-K表報告（委員會文件編號001-38710）附錄編號3.1納入）。 |
| | | |
3.3 | | 經修訂和重述的EIDP公司註冊證書（參照Corteva和EIDP於2023年5月4日提交的10-Q表季度報告（委員會文件編號為001-38710和001-00815）附錄3.3合併）。 |
| | |
3.4 | | 經修訂和重述的EIDP公司章程（參照EIDP於2017年9月1日發佈的8-K表最新報告（委員會文件編號001-00815）附錄3.2納入）。 |
| | |
| 4 | | Corteva同意應要求向委員會提供界定Corteva及其子公司長期債務持有人權利的文書副本。 |
10.1 | | 2019年Corteva, Inc.綜合激勵計劃下的限時限制性股票單位獎勵條款表格。 |
| | |
10.2 | | 2019年Corteva, Inc.綜合激勵計劃下的期權獎勵條款表格。 |
| | |
10.3 | | 2019年Corteva, Inc.綜合激勵計劃中績效股票單位獎勵條款的形式。 |
| | |
31.1 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 公司和EIDP首席執行官的認證。 |
| | | |
31.2 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 公司和EIDP首席財務官的認證。 |
| | | |
32.1 | | 第 1350 條對公司和 EIDP 首席執行官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已提交給美國證券交易委員會，也不得以引用方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》提交的任何註冊聲明中。 |
| | | |
32.2 | | 第 1350 條公司和 EIDP 首席財務官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已提交給美國證券交易委員會，也不得以引用方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》提交的任何註冊聲明中。 |
| | |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| | | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件 — 封面 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中（包含在附錄 101.INS 中） |
簽名
Corteva, Inc.
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| Corteva, Inc. |
| （註冊人） |
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| 日期： | 2024年5月2日 |
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| 來自： | /s/Brian Titus |
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| | 布萊恩·泰特斯 |
| | 副總裁、主計長 |
| | （首席會計官） |
EIDP, Inc.
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| EIDP, Inc. |
| （註冊人） |
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| 日期： | 2024年5月2日 |
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| 來自： | /s/Brian Titus |
| | |
| | 布萊恩·泰特斯 |
| | 副總裁、主計長 |
| | （首席會計官） |
EIDP, Inc.
合併財務報表索引
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| 頁數 |
| 合併財務報表（未經審計）： | |
合併運營報表 | 59 |
綜合收益（虧損）合併報表 | 60 |
合併資產負債表 | 61 |
合併現金流量表 | 62 |
合併權益表 | 63 |
中期綜合財務報表附註（未經審計） | 64 |
EIDP, Inc. 的合併財務報表
EIDP, Inc.
合併運營報表（未經審計）
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| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 2024 | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,492 | | $ | 4,884 | | | |
| 銷售商品的成本 | 2,550 | | 2,771 | | | |
| 研發費用 | 332 | | 316 | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 736 | | 726 | | | |
| 無形資產的攤銷 | 177 | | 160 | | | |
| 重組和資產相關費用——淨額 | 75 | | 33 | | | |
| 其他收入（支出）-淨額 | (92) | | (71) | | | |
| 利息支出 | 41 | | 44 | | | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | 489 | | 763 | | | |
| 持續經營所得税準備金（從中受益） | 108 | | 166 | | | |
| 所得税後持續經營的收入（虧損） | 381 | | 597 | | | |
| 所得税後已終止業務的收入（虧損） | 47 | | (8) | | | |
| 淨收益（虧損） | 428 | | 589 | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | 2 | | 1 | | | |
| 歸屬於EIDP, Inc.的淨收益（虧損） | $ | 426 | | $ | 588 | | | |
請參閲第64頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
綜合收益（虧損）合併報表（未經審計）
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| 截至3月31日的三個月 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 428 | | $ | 589 | | | |
| 其他綜合收益（虧損）——扣除税款： | | | | |
| 累積翻譯調整 | (304) | | 134 | | | |
| 養老金福利計劃的調整 | 1 | | 2 | | | |
| 對其他福利計劃的調整 | (2) | | (2) | | | |
| 未實現的投資收益（虧損） | (22) | | — | | | |
| 衍生工具 | (6) | | (67) | | | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | (333) | | 67 | | | |
| 綜合收益（虧損） | 95 | | 656 | | | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）——扣除税款 | 2 | | 1 | | | |
| 歸屬於EIDP, Inc.的綜合收益（虧損） | $ | 93 | | $ | 655 | | | |
請參閲第64頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
合併資產負債表（未經審計）
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| （以百萬計，股票金額除外） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,505 | | $ | 2,644 | | $ | 1,646 | |
| 有價證券 | 153 | | 98 | | 85 | |
| 應收賬款和應收票據——淨額 | 7,906 | | 5,488 | | 8,678 | |
| 庫存 | 6,183 | | 6,899 | | 6,585 | |
| 其他流動資產 | 1,416 | | 1,131 | | 1,335 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 17,163 | | 16,260 | | 18,329 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 123 | | 115 | | 87 | |
| 不動產、廠房和設備 | 9,013 | | 8,956 | | 8,633 | |
| 減去：累計折舊 | 4,807 | | 4,669 | | 4,362 | |
| 不動產、廠房和設備淨額 | 4,206 | | 4,287 | | 4,271 | |
| 善意 | 10,553 | | 10,605 | | 10,508 | |
| 其他無形資產 | 9,446 | | 9,626 | | 10,137 | |
| 遞延所得税 | 551 | | 584 | | 508 | |
| 其他資產 | 2,329 | | 1,896 | | 1,660 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 44,371 | | $ | 43,373 | | $ | 45,500 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期借款和融資租賃債務 | $ | 2,148 | | $ | 198 | | $ | 3,787 | |
| | | |
| 應付賬款 | 3,606 | | 4,280 | | 3,957 | |
| 應繳所得税 | 311 | | 174 | | 298 | |
| 遞延收入 | 2,694 | | 3,406 | | 2,712 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 2,566 | | 2,347 | | 2,496 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 11,325 | | 10,405 | | 13,250 | |
| 長期債務 | 2,492 | | 2,291 | | 1,241 | |
| 長期債務-關聯方 | — | | — | | 429 | |
| 其他非流動負債 | | | |
| 遞延所得税負債 | 753 | | 899 | | 1,255 | |
| 養老金和其他離職後福利-非當期 | 2,453 | | 2,467 | | 2,242 | |
| 其他非流動債務 | 1,587 | | 1,651 | | 1,692 | |
| | | |
| 非流動負債總額 | 7,285 | | 7,308 | | 6,859 | |
| 承付款和或有負債 | | | |
| 股東權益 | | | |
| 優先股，無面值——累計；已獲授權2300萬股；於2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日發行： | | | |
| 4.50 美元系列 — 1,673,000 股股票（可以 120 美元的價格贖回） | 169 | | 169 | | 169 | |
| 3.50 美元系列 — 700,000 股股票（可以 102 美元贖回） | 70 | | 70 | | 70 | |
| 普通股，面值0.30美元；授權18億股；2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日發行的200股 | — | | — | | — | |
| 額外的實收資本 | 24,360 | | 24,349 | | 24,275 | |
| | | |
| 留存收益（累計赤字） | 4,169 | | 3,747 | | 3,614 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (3,010) | | (2,677) | | (2,739) | |
| EIDP, Inc. 股東權益總額 | 25,758 | | 25,658 | | 25,389 | |
| 非控股權益 | 3 | | 2 | | 2 | |
| 權益總額 | 25,761 | | 25,660 | | 25,391 | |
| 負債和權益總額 | $ | 44,371 | | $ | 43,373 | | $ | 45,500 | |
請參閲第64頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
合併現金流量表（未經審計）
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 |
| 經營活動 | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 428 | | $ | 589 | |
| 扣除所得税後已終止業務的（收入）虧損 | (47) | | 8 | |
| 為使淨收益（虧損）與經營活動提供的（用於）的現金進行對賬而進行的調整： | | |
| 折舊和攤銷 | 307 | | 287 | |
| 遞延所得税準備金（受益） | (152) | | (85) | |
| 定期養老金和OPEB（信貸）淨成本 | 41 | | 36 | |
| 養老金和OPEB繳款 | (53) | | (50) | |
| 出售財產、業務、合併公司和投資的淨（收益）虧損 | (5) | | 1 | |
| 重組和資產相關費用——淨額 | 75 | | 33 | |
| 其他淨虧損 | 141 | | 48 | |
| 資產和負債的變化，淨額 | | |
| 應收賬款和票據 | (2,546) | | (2,705) | |
| 庫存 | 618 | | 324 | |
| 應付賬款 | (615) | | (907) | |
| 遞延收入 | (700) | | (685) | |
| 其他資產和負債 | (464) | | (191) | |
| （用於）經營活動提供的現金——持續經營 | (2,972) | | (3,297) | |
| （用於）經營活動提供的現金——終止業務 | (3) | | (9) | |
| 由（用於）經營活動提供的現金 | (2,975) | | (3,306) | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (148) | | (151) | |
| 出售房地產、企業和合並公司的收益——扣除已剝離的現金 | 5 | | 21 | |
| 收購業務——扣除所購現金 | — | | (1,463) | |
| | |
| 購買投資 | (132) | | — | |
| 出售收益和投資到期日 | 7 | | 40 | |
| 淨投資套期保值結算的收益 | — | | 42 | |
| 其他投資活動，淨額 | (2) | | — | |
| 由（用於）投資活動提供的現金 | (270) | | (1,511) | |
| 籌資活動 | | |
| 借款淨變化（少於 90 天） | 656 | | 3,084 | |
| | |
| 關聯方債務的付款 | — | | (361) | |
| 債務收益 | 1,675 | | 626 | |
| 償還債務 | (190) | | (56) | |
| 行使股票期權的收益 | 8 | | 7 | |
| | |
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| 其他籌資活動，淨額 | (17) | | (31) | |
| 由（用於）融資活動提供的現金 | 2,132 | | 3,269 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響 | (31) | | (2) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金等價物的增加（減少） | (1,144) | | (1,550) | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物 | 3,158 | | 3,618 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金等價物 | $ | 2,014 | | $ | 2,068 | |
請參閲第64頁開頭的中期合併財務報表附註。
EIDP, Inc.
合併權益表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 優先股 | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益（累積赤字） | Accum。其他公司收入（虧損） | 非控股權益 | 權益總額 |
| 2023 | | | | | | | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,284 | | $ | 3,031 | | $ | (2,806) | | $ | 1 | | $ | 24,749 | |
| 淨收益（虧損） | | | | 588 | | | 1 | | 589 | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | 67 | | | 67 | |
| 優先股息（4.50美元系列——每股1.125美元，3.50美元系列——每股0.875美元） | | | | (3) | | | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| Corteva股票的發行 | | | 7 | | | | | 7 | |
| 基於股份的薪酬 | | | (14) | | | | | (14) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他-淨額 | | | (2) | | (2) | | | | (4) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,275 | | $ | 3,614 | | $ | (2,739) | | $ | 2 | | $ | 25,391 | |
| | | | | | | |
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| （以百萬計） | 優先股 | 普通股 | 額外實收資本 “APIC” | 留存收益（累積赤字） | Accum。其他公司收入（虧損） | 非控股權益 | 權益總額 |
| 2024 | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,349 | | $ | 3,747 | | $ | (2,677) | | $ | 2 | | $ | 25,660 | |
| 淨收益（虧損） | | | | 426 | | | 2 | | 428 | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | (333) | | | (333) | |
| 優先股息（4.50美元系列——每股1.125美元，3.50美元系列——每股0.875美元） | | | | (3) | | | | (3) | |
| Corteva股票的發行 | | | 8 | | | | | 8 | |
| 基於股份的薪酬 | | | 3 | | (1) | | | | 2 | |
| 其他-淨額 | | | | — | | | (1) | | (1) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,360 | | $ | 4,169 | | $ | (3,010) | | $ | 3 | | $ | 25,761 | |
| | | | | | | |
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請參閲第64頁開頭的中期合併財務報表附註。
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| EIDP, Inc. | |
| 中期綜合財務報表附註（未經審計） | |
目錄
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| 注意 | | 頁面 |
1 | 演示基礎 | 65 |
2 | 關聯方交易 | 66 |
| 3 | 所得税 | 66 |
| 4 | 細分信息 | 66 |
| | |
注意 1 - 列報基礎
Corteva, Inc. 擁有 100EIDP已發行普通股的百分比。EIDP是Corteva, Inc.的子公司，將繼續是一家申報公司，但須遵守《交易法》的要求。Corteva, Inc. 和 EIDP 之間的主要區別概述如下：
•優先股-EIDP向第三方發行優先股，在Corteva, Inc.層面將其列為非控股權益。在Corteva發行生效之日，EIDP優先股——4.50美元系列和EIDP優先股——3.50美元系列——每股已發行和流通的EIDP優先股——與EIDP一樣仍處於已發行和流通狀態，不受Corteva分銷的影響。
•關聯方貸款-EIDP在2019年第二季度進行了一系列債務贖回，部分資金來自Corteva, Inc.的公司間貸款。該貸款在Corteva, Inc.層面的合併中被取消，但仍保留在EIDP的獨立合併財務報表中（包括相關利息）。
•資本結構-2024 年 3 月 31 日，Corteva, Inc.的資本結構包括 697,800,000已發行普通股，面值美元0.01每股。
隨附的腳註僅與 EIDP 有關，與 Corteva, Inc. 無關，旨在顯示 EIDP 和 Corteva, Inc. 之間的區別。
有關下面列出的腳註，請參閲以下 Corteva, Inc. 腳註：
•附註1-重要會計政策摘要——參考Corteva, Inc.中期合併財務報表第9頁
•附註2-最新會計指南——參考Corteva, Inc.中期合併財務報表第9頁
•附註3-業務合併——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第10頁
•附註4-收入——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第10頁
•附註5——重組和資產相關費用——淨額——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第11頁
•附註6——補充信息——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第13頁
•附註7——所得税——Corteva, Inc.和EIDP之間存在差異；請參閲下文EIDP中期合併財務報表中的EIDP附註3——所得税
•附註8-普通股每股收益-不適用於EIDP
•附註9——應收賬款和應收票據——淨額——參考Corteva, Inc.中期合併財務報表第17頁
•附註10——庫存——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第18頁
•附註11——其他無形資產——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第18頁
•附註12——短期借款、長期債務和可用信貸額度——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第18頁。此外，EIDP還有一筆應付給Corteva, Inc. 的關聯方貸款；請參閲下文的EIDP附註2——關聯方交易
•附註13——承諾和或有負債——參考Corteva, Inc.中期合併財務報表第20頁
•附註14——股東權益——參考Corteva, Inc.中期合併財務報表第29頁
•附註15——養老金計劃和其他離職後福利——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第31頁
•附註16——金融工具——參見Corteva, Inc.中期合併財務報表第32頁
•附註17——公允價值計量——參考Corteva, Inc.中期合併財務報表第37頁
•注18——分部信息——Corteva, Inc. 和 EIDP 之間存在差異；請參閲下方的 EIDP 註釋 4-分部信息
注意事項 2- 關聯方交易
與 Corteva 的交易
2019年第二季度，EIDP向Corteva, Inc. 簽訂了關聯方循環貸款，到期日為2024年。該公司在2023年第四季度償還了未償還的關聯方循環貸款餘額。截至2023年3月31日，未償關聯方貸款餘額為美元429百萬（近似公允價值），利率為 6.52%。2023年3月31日的餘額在EIDP的中期合併資產負債表中反映為長期債務關聯方。此外，EIDP產生的免税利息支出為美元13截至2023年3月31日的三個月，與Corteva, Inc.的關聯方貸款有關，為100萬英鎊
EIDP和Corteva，包括某些合併子公司（統稱為 “參與公司”），是內部銀行業務主協議的締約方，該協議建立了銀行業務安排，以促進參與公司的現金和流動性需求的管理。截至2024年3月31日，EIDP從Corteva, Inc.收到了美元的應收賬款746中期合併資產負債表中與本協議相關的其他資產中包括百萬美元。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，EIDP向Corteva, Inc. 的應付賬款為美元24百萬，美元30百萬和美元32百萬美元分別包含在應計負債和其他流動負債中，以及美元148百萬，美元106百萬和美元115百萬美元，分別包含在中期合併資產負債表中的其他非流動債務中，這些債務與Corteva根據分離協議向陶氏和杜邦承擔的賠償負債有關（有關分離協議的更多詳情，請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表第21頁）。
註釋 3- 所得税
有關Corteva, Inc.和EIDP之間沒有區別的税收項目的討論，請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表第15頁。
有效税率是 22.1百分比和 21.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，EIDP的有效税率是由Corteva, Inc.中期合併財務報表第15頁討論的淨税收優惠推動的。
註釋 4- 區段信息
Corteva, Inc.和EIDP在報告結構或細分市場上沒有區別。此外，Corteva, Inc.和EIDP板塊的淨銷售額、分部運營息税折舊攤銷前利潤、分部資產或各細分市場的重要項目之間沒有區別；有關各細分市場的背景信息以及有關細分市場指標的更多詳情，請參閲Corteva, Inc.中期合併財務報表第37頁。由於Corteva, Inc.和EIDP之間存在差異，下表將扣除所得税後的持續經營收入（虧損）與分部運營息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
與中期合併財務報表的對賬
| | | | | | | | | | |
扣除所得税後的持續經營收入（虧損）佔分部運營息税折舊攤銷前利潤 | 三個月已結束
3月31日 | |
| （以百萬計） | 2024 | 2023 | | |
| 所得税後持續經營的收入（虧損） | $ | 381 | | $ | 597 | | | |
| 持續經營所得税準備金（從中受益） | 108 | | 166 | | | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | 489 | | 763 | | | |
| 折舊和攤銷 | 307 | | 287 | | | |
| 利息收入 | (35) | | (40) | | | |
| 利息支出 | 41 | | 44 | | | |
| 交易所（收益）損失 | 59 | | 36 | | | |
| 非運營（收益）成本 | 52 | | 43 | | | |
| | | | |
| 某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價（收益）虧損 | 1 | | 15 | | | |
| 重要物品（福利）費用 | 127 | | 83 | | | |
| | | | |
| 公司開支 | 24 | | 24 | | | |
| 分部運營息税折舊攤銷前利 | $ | 1,065 | | $ | 1,255 | | | |