美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會文件編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 識別碼） |
（主要行政辦公室地址）
電話號碼:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
加速過濾器 ☐ |
非加速 ☐ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 沒有
截至2024年5月1日，註冊人普通股的已發行股數，面值0.50美元
康斯托克資源有限公司
季度報告
截至2024年3月31日的季度
索引
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頁面 |
第一部分財務信息 |
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第 1 項。財務報表（未經審計）： |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表 |
4 |
合併運營報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 |
5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益表 |
6 |
合併現金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 |
7 |
合併財務報表附註 |
8 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
18 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
22 |
第 4 項。控制和程序 |
22 |
第二部分。其他信息 |
|
第 1A 項。風險因素 |
23 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
23 |
第 5 項。其他信息 |
23 |
第 6 項。展品 |
23 |
2
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
3
康斯托克資源有限公司
合併資產負債表
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截至截至 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（未經審計） |
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（以千計） |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款： |
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天然氣和石油銷售及天然氣服務 |
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聯合利益業務 |
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來自附屬公司 |
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衍生金融工具 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備： |
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天然氣和石油特性，成功的努力方法： |
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證明瞭 |
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未經證實 |
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其他 |
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累計折舊、損耗和攤銷 |
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( |
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( |
) |
淨財產和設備 |
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善意 |
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經營租賃使用權資產 |
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負債和股東權益 |
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應付賬款 |
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$ |
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應計成本 |
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經營租賃 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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衍生金融工具 |
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長期運營租約 |
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為未來的放棄成本儲備金 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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普通股—$ |
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額外的實收資本 |
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累計收益 |
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歸屬於康斯托克的股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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$ |
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$ |
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||
所附説明是這些聲明的組成部分。
4
康斯托克資源有限公司
合併運營報表
（未經審計）
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計，每股金額除外） |
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收入： |
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天然氣銷售 |
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$ |
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石油銷售 |
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天然氣和石油銷售總額 |
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煤氣服務 |
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總收入 |
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運營費用： |
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生產税和從價税 |
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收集和運輸 |
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租賃業務 |
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探索 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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煤氣服務 |
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一般和行政 |
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出售資產的收益 |
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運營費用總額 |
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營業收入（虧損） |
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) |
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其他收入（支出）： |
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衍生金融工具的收益 |
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其他收入 |
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利息支出 |
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) |
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( |
) |
其他收入（支出）總額 |
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( |
) |
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所得税前收入（虧損） |
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( |
) |
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所得税福利（撥備） |
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( |
) |
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淨收益（虧損） |
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( |
) |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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康斯托克可獲得的淨收益（虧損） |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股淨收益（虧損）： |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
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已發行股票的加權平均值： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股分紅 |
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$ |
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$ |
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||
所附説明是這些聲明的組成部分。
5
康斯托克資源有限公司
股東權益合併報表
（未經審計）
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常見 |
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常見 |
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額外 |
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累積的 |
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非控股權益 |
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總計 |
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（以千計） |
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2023 年 1 月 1 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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基於股票的薪酬 |
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( |
) |
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淨收入 |
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支付普通股股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 年 1 月 1 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基於股票的薪酬 |
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普通股的發行 |
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淨收益（虧損） |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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來自非控股權益的出資 |
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— |
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— |
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— |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所附説明是這些聲明的組成部分。
6
康斯托克資源有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收益（虧損） |
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$ |
( |
) |
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$ |
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為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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遞延所得税 |
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出售資產的收益 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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衍生金融工具的收益 |
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衍生金融工具的現金結算 |
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債務折扣和發行成本的攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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應收賬款減少 |
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其他流動資產（增加）減少 |
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( |
) |
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應付賬款和應計費用減少 |
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) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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資本支出和收購 |
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( |
) |
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( |
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預付鑽探費用 |
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( |
) |
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出售資產的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自融資活動的現金流量: |
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銀行信貸額度的借款 |
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銀行信貸額度的還款 |
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普通股的發行 |
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已支付的普通股股息 |
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( |
) |
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債務和股票發行成本 |
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( |
) |
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來自非控股權益的出資 |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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( |
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( |
) |
現金和現金等價物，期初 |
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現金和現金等價物，期末 |
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$ |
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$ |
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所附説明是這些聲明的組成部分。
7
康斯托克資源有限公司
整合注意事項TED 財務報表
2024年3月31日
（未經審計）
(1) 重要會計政策摘要
演示基礎
這些未經審計的合併財務報表包括Comstock Resources, Inc.及其全資子公司（統稱為 “Comstock” 或 “公司”）的賬目。管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含了公允列報康斯托克截至目前的財務狀況所必需的所有調整 2024年3月31日，以及所列期間的相關經營業績和現金流量。在列報的所有時段中，淨收益（虧損）和綜合收益（虧損）相同。除非另有披露，否則所有調整均為正常的經常性調整。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和披露被遺漏了，儘管康斯托克認為所作披露足以使所列信息不具有誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與康斯托克截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。截至2024年3月31日的經營業績不一定代表全年預期的業績。
Pinnacle Gas Services（“PGS”）是由公司組建的合資實體，也是量子資本解決方案的子公司。PGS為公司西海恩斯維爾地區的天然氣生產提供收集和處理服務。Comstock有權指導對PGS績效影響最大的活動，並有義務吸收損失或有權獲得可能對PGS產生重大影響的福利。因此，Comstock被視為主要受益人，並在隨附的合併財務報表中合併了PGS的資產、負債和經營業績。Comstock 不能用於一般公司用途的 PGS 資產包括 $
其他流動資產
其他流動資產位於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下內容：
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截至截至 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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預付鑽探費用 |
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應收所得税 |
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應收生產税退款 |
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預付費用 |
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$ |
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$ |
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財產和設備
該公司遵循成功的方法來核算其天然氣和石油財產。購置天然氣和石油租賃以及鑽探和完工開發井所產生的成本記作資本。
勘探井成本最初在合併資產負債表中作為已探明財產資本化，但如果確定油井未發現商業探明天然氣和石油儲量，則計入勘探費用。
8
康斯托克資源有限公司
資本化勘探井成本的變化如下：
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|
三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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初始資本化勘探井成本 |
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$ |
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$ |
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||
在確定探明儲量之前增加勘探井成本 |
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確定已找到探明儲量 |
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( |
) |
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終止資本化勘探井成本 |
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$ |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司沒有成本資本化超過一年的勘探井。
該公司評估是否需要以房地產為基礎對其已探明的天然氣和石油物業的資本化成本進行減值。
公司使用折扣現金流模型以及已探明和風險調整後的可能天然氣和石油儲量來確定其天然氣和石油物業的公允價值。也可以根據可比地區的銷售交易對未鑽探的土地進行估值。與現金流模型中包含的未來貼現現金流計算相關的重要三級假設包括管理層對天然氣和石油價格、生產成本、資本支出和未來產量的展望，以及估計的已探明天然氣和石油儲量以及經風險調整後的可能天然氣和石油儲量。管理層的天然氣和石油價格前景是根據截至每個評估日的第三方長期價格預測制定的。在確定房產的公允價值時，使用適當的貼現率對預期的淨現金流進行折現。
公司對歸因於其天然氣和石油資產的未貼現未來淨現金流的估計在未來可能會發生變化。可能影響未來現金流估計的主要因素包括未來對已探明和適當的風險調整後的可能天然氣和石油儲量的正負調整、未來鑽探活動的結果、天然氣和石油的未來價格以及生產和資本成本的增加或減少。由於這些變化，這些財產或其他財產的賬面價值將來可能會出現減值。
善意
該公司的商譽為 $
租賃
該公司的使用權租賃資產為 $
康斯托克 在其天然氣和石油勘探和開發活動中使用的各種設備的合同。該設備的合同條款差異很大，包括合同期限、定價、與設備一起包括的服務範圍、取消條款和替代權等。由於大宗商品價格、對天然氣和石油的需求以及整體運營和經濟環境的變化，該公司的鑽探和完井業務經常發生變化。因此，Comstock管理其鑽機和完井設備合同的條款，以最大限度地提高靈活性
9
康斯托克資源有限公司
作出反應 適應這些不斷變化的條件。該公司的水力壓裂車隊合同期限不到一年，包括替代權。該公司有
期間確認的租賃成本 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，情況如下：
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截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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運營租賃成本包含在一般和管理費用中 |
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$ |
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運營租賃成本包含在租賃運營費用中 |
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運營租賃成本包含在天然氣和石油物業中 |
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可變租賃成本（鑽機和完工成本包含在天然氣和石油物業中） |
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短期租賃成本（包括在天然氣和石油物業中的鑽機和完工成本） |
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$ |
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||
經營活動提供的淨現金中包含的與使用權租賃資產相關的經營租賃的現金支付是 $
截至2024年3月31日和2023年12月31日，運營租賃的加權平均期限為
截至 2024年3月31日，與包含運營租賃的合同相關的預期未來付款如下：
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（以千計） |
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2024 年 4 月 1 日至 12 月 31 日 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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租賃付款總額 |
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估算利息 |
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( |
) |
租賃負債總額 |
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$ |
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應計成本
應計成本為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下內容：
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截至截至 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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應計運輸成本 |
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$ |
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$ |
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應計應付利息 |
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應計鑽探成本 |
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應計所得税和其他税款 |
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應計租賃運營費用 |
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應計員工薪酬 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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10
康斯托克資源有限公司
為未來的放棄成本儲備金
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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期初的未來放棄費用儲備金 |
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$ |
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$ |
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新油井已投入生產 |
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負債已結算 |
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( |
) |
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增值費用 |
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期末未來放棄費用儲備金 |
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$ |
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衍生金融工具和套期保值活動
公司的所有衍生金融工具均用於風險管理目的，根據政策，沒有任何衍生金融工具用於交易或投機目的。Comstock通過正式的信貸政策、監控程序和多元化來最大限度地降低其衍生金融工具交易對手的信用風險。除了使用為其銀行信貸額度提供擔保的資產進行交叉抵押外，公司無需向其交易對手提供任何信貸支持。本公司的衍生金融工具均不涉及保費的支付或收取。無論如何，公司將衍生金融工具的公允價值金額按大宗商品合約歸類為淨流動或非流動資產或負債。
該公司擁有以下天然氣價格衍生金融工具 2024 年 3 月 31 日：
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未來生產週期 |
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九個月結束 |
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截至2025年12月31日的年度 |
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截至2026年12月31日的年度 |
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總計 |
天然氣價格互換合約： |
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音量 (百萬英熱單位) |
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每百萬英熱單位的平均價格 |
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$ |
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$ |
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$ |
2024 年 3 月 31 日之後，該公司簽訂了天然氣項圈合同，以對衝額外的天然氣項圈
資產或負債衍生金融工具的分類包括以下內容：
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|
截至截至 |
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類型 |
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合併資產負債表地點 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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資產衍生金融工具： |
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天然氣價格衍生品 |
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衍生金融工具 — 當前 |
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$ |
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$ |
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負債衍生金融工具： |
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天然氣價格衍生品 |
|
衍生金融工具-長期 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
公司將現金結算和衍生金融工具公允價值的變動視為其他收入（支出）的單一組成部分。
11
康斯托克資源有限公司
合併運營報表中確認的與現金結算和公司衍生品合約確認的公允價值變動相關的損益如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
收益中確認的衍生品收益 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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天然氣價格衍生品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票薪酬
Comstock根據公允價值法對員工的股票薪酬進行核算。薪酬成本根據獎勵的公允價值在授予之日計量，並在獎勵歸屬期內予以確認，幷包含在向公司員工和董事授予限制性股票和績效股票單位（“PSU”）的一般和管理費用中。公司認可 $
2024 年 2 月，公司總共批准了
2024 年 2 月，公司總共批准了
收入確認
康斯托克生產天然氣和石油，並分別報告兩者的收入
天然氣服務收入指從非關聯第三方購買的用於轉售的天然氣的銷售額，以及為非公司運營的某些天然氣井提供收集和處理服務而收取的費用。收入在完成合同天然氣量的收集和處理以及向公司客户交付購買的天然氣量後予以確認。合併後，公司天然氣井生產的天然氣的收集和處理所產生的利潤和虧損被抵消。與購買用於轉售的天然氣相關的收入和支出在公司的合併運營報表中按毛額列報，因為公司承擔購買天然氣量的所有權帶來的風險和回報，並承擔將天然氣銷量交付到其銷售點的責任，從而充當交易的負責人。
所有天然氣和石油和天然氣服務收入均受具有商業實質、包含特定定價條款並界定雙方可強制執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在內部進行現金結算
Comstock選擇將所有税收排除在交易價格的衡量範圍之外，其收入是扣除特許權使用費後列報的，不包括他人擁有的收入利息，因為該公司在代表特許權使用費所有者和工作權益所有者出售天然氣和石油時充當代理人。根據對公司產量份額和已實現價格的估計，在生產當月記錄收入。天然氣服務收入記錄在提供服務的當月，根據對天然氣量和合同價格的估計，出售購買的天然氣。公司確認預估金額與收到付款當月收到的實際金額之間的任何差異。從歷史上看，估計值之間的差異
12
康斯托克資源有限公司
收入和實際收入並不多。根據公司在物業中的收入利益，天然氣或石油的銷售量可能與公司有權獲得的金額有所不同。截至2024年3月31日或2023年12月31日，該公司沒有任何重大的失衡狀況。
公司確認的應收賬款 $
信用損失
公司幾乎所有的應收賬款要麼來自天然氣和石油的購買者，要麼來自公司作為運營商的天然氣和油井的參與者。通常，天然氣和油井的運營商有權用與已開採油井相關的未付費用來抵消未來的收入。天然氣和石油的銷售通常是不安全的。Comstock根據應收賬款的年齡、購買者或參與者的信貸質量以及收入抵消的可能性來評估其應收賬款的可收性。該公司過去沒有任何重大信貸損失，並認為其應收賬款是完全可以收回的。因此，
所得税
提供遞延所得税是為了反映資產和負債的納税基礎與使用頒佈的税率在財務報表中申報的金額之間差異的未來税收後果或收益。
在記錄遞延所得税資產時，公司會考慮其遞延所得税資產是否更有可能在未來變現。遞延所得税資產的最終實現取決於這些遞延所得税資產可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。該公司認為，在考慮了所有可用的歷史和潛在客觀證據，並更加重視歷史證據之後，管理層無法確定其所有遞延所得税資產變現的可能性很大。結果，公司為其遞延所得税資產以及美國聯邦和州淨營業虧損結轉額設定了估值補貼，由於在結轉期到期前產生應納税所得額的不確定性，預計不會使用這些資產。考慮到未來時期獲得的所有可用信息，公司將繼續評估遞延所得税資產的估值補貼。
以下是對合並所得税準備金（福利）的分析：
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|
三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以千計） |
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當前-狀態 |
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$ |
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$ |
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延期-聯邦 |
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( |
) |
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|
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|
延期-狀態 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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21％的聯邦法定税率與有效税率之間的差異是由以下原因造成的：
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|
三個月已結束 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
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按法定税率徵税 |
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|
% |
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|
% |
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的税收影響： |
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遞延所得税資產的估值補貼 |
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州所得税，扣除聯邦福利 |
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不可扣除的股票薪酬 |
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( |
) |
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其他 |
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有效税率 |
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% |
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|
% |
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13
康斯托克資源有限公司
公司截至2019年12月31日的聯邦所得税申報表仍有待審查。截至2020年12月31日，公司在主要州所得税司法管轄區的所得税申報表仍在不同時期接受審查。該公司目前正在路易斯安那州接受審查，並認為其重要的申報情況非常確定，其所有其他重要的所得税申報情況和扣除額將在審計中得到維持，否則最終決議不會對合並財務報表產生重大影響。因此，公司尚未為不確定的税收狀況設立任何大量儲備金。
公允價值測量
公司持有或已經持有某些金融資產和負債，這些資產和負債必須按公允價值計量。其中包括銀行賬户中持有的現金和現金等價物以及衍生金融工具。公允價值的定義是，在計量日市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的主要或最有利的市場上出售資產或為轉移負債而支付的價格（退出價格）。披露遵循三級層次結構，以顯示用於估算公允價值衡量標準的判斷範圍和水平：
級別 1 — 用於衡量公允價值的輸入是截至報告日活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 通過與市場數據（包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價）的相關性，可以直接或間接地觀察到用於衡量公允價值的投入，除第 1 級的報價外。第二級還包括使用模型或其他定價方法進行估值的資產和負債，這些方法不需要大量判斷，因為模型中使用的輸入假設，例如利率和波動率因子，得到了來自活躍報價市場的即時可觀察到的數據的證實，這些數據基本上涵蓋了金融工具的整個期限。
第 3 級 — 用於衡量公允價值的輸入是不可觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場活動的支持，反映了管理層對重要判斷的使用。這些價值通常使用定價模型確定，其假設利用管理層對市場參與者假設的估計。
公允價值—已報告
以下列出了截至目前公司金融工具的賬面金額和公允價值 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：
|
|
截至截至 |
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|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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||||||||||
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|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
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|
賬面價值 |
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|
公允價值 |
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（以千計） |
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|||||||||||||
資產： |
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||||
基於大宗商品的衍生品 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
負債： |
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基於大宗商品的衍生品 (1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
銀行信貸額度 (2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||||
每股收益
包含不可沒收股息權的未歸屬限制性股票包含在已發行普通股中，被視為參與證券，幷包含在根據兩類方法計算基本收益和攤薄後每股收益時。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，
14
康斯托克資源有限公司
未歸屬的已發行限制性股票的加權平均份額如下：
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|
三個月已結束 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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|
|
（以千計） |
|
|||||
未歸屬的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
||
PSU代表獲得公司多股普通股的權利，範圍可能介於
未賺取的 PSU 的加權平均值如下：
|
|
三個月已結束 |
||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
（以千計，單位金額除外） |
||
加權平均 PSU |
|
|
||
加權平均授予日期每單位公允價值 |
|
$ |
|
$ |
每股基本收益和攤薄收益（虧損） 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，確定如下：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
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||||||||||||||||||
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損失 |
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股份 |
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|
每股 |
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收入 |
|
|
股份 |
|
|
每股 |
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||||||
|
|
（以千計，每股金額除外） |
|
|||||||||||||||||||||
歸屬於普通股的淨收益（虧損） |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可分配給未歸屬限制性股票的收入 |
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( |
) |
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歸屬於普通股的基本收益（虧損） |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||
歸屬於普通股的攤薄收益（虧損） |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
有關合並現金流量表的補充信息
為利息税和所得税以及其他非現金投資活動支付的現金 分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，情況如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
2024 |
|
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2023 |
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（以千計） |
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以下各項的現金支付： |
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利息支付 |
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$ |
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$ |
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所得税支付 |
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$ |
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$ |
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非現金投資活動包括： |
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應計資本支出減少 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
為換取使用權租賃資產而承擔的負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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康斯托克資源有限公司
最近的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07年會計準則更新（“亞利桑那州立大學”）“分部報告——對應報告的分部披露的改進”。亞利桑那州立大學 2023-07 要求進一步披露公共實體的應申報細分市場，包括要求每年披露中期應申報板塊的損益和資產，確定實體首席運營決策者（“CODM”）的頭銜和職位，披露定期向CODM提供的包含在每項報告的分部損益指標中的重大支出，以及披露CODM使用的其他損益衡量標準在決定如何分配資源時。該更新對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的中期和財政年度對公共實體有效。亞利桑那州立大學 2023-07 不會對公司報告的經營業績、財務狀況或流動性產生影響，但會對公司的財務報表披露產生影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税披露的改進”。亞利桑那州立大學 2023-09 要求對有效税率和已繳現金所得税進行額外披露，自 2024 年 12 月 15 日之後的年度內對公共實體有效。亞利桑那州立大學 2023-07 不會對公司報告的經營業績、財務狀況或流動性產生影響，但會對公司的財務報表披露產生影響。
(2) 收購
2024 年 3 月，該公司收購了大約
（3）長期債務
在 2024年3月31日，長期債務由以下內容組成：
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（以千計） |
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校長 |
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$ |
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扣除攤銷後的溢價 |
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||
校長 |
|
|
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|
銀行信貸額度： |
|
|
|
|
校長 |
|
|
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|
減去攤銷後的債務發行成本 |
|
|
( |
) |
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|
$ |
|
|
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 $
(4) 普通股
2024 年 3 月 25 日，公司發行了
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康斯托克資源有限公司
(5) 承諾和突發事件
公司不時捲入其正常運營過程中出現的某些訴訟。當可能已發生責任並且可以合理估計損失金額時，公司會記錄這些事項的應急損失。公司認為，這些問題的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，截至2024年3月31日或2023年3月31日，這些事項沒有累積任何實質性款項.
（6）關聯方交易
Comstock經營由其大股東擁有的合夥企業持有的天然氣和石油物業。該公司向合作伙伴收取鑽探、完井和生產油井所產生的成本以及鑽探和運營管理費用。Comstock還向合作伙伴提供天然氣營銷服務，包括評估潛在市場和提供對衝服務，以換取等於美元的費用
在油井運營方面，該公司有一個 $
(7) 後續事件
2024 年 4 月 9 日，公司發行了 $
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康斯托克資源有限公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的，包括我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告（“年度報告”）中 “風險因素” 標題下描述的那些陳述。由於許多因素，實際業績可能與我們的前瞻性陳述中的預期存在重大差異。以下討論應與本報告和我們的年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
運營結果
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
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|
|
（以千計，單位金額除外） |
|
|||||
淨產量數據： |
|
|
|
|||||
天然氣 (mmcF) |
|
|
139,443 |
|
|
|
127,067 |
|
石油 (mbbls) |
|
|
12 |
|
|
|
27 |
|
天然氣當量 (mmcFE) |
|
|
139,515 |
|
|
|
127,226 |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣銷售 |
|
$ |
287,083 |
|
|
$ |
378,032 |
|
石油銷售 |
|
|
876 |
|
|
|
1,942 |
|
天然氣和石油銷售總額 |
|
$ |
287,959 |
|
|
$ |
379,974 |
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
||
生產税和從價税 |
|
$ |
17,908 |
|
|
$ |
14,906 |
|
收集和運輸 |
|
$ |
47,099 |
|
|
$ |
45,574 |
|
租賃業務 |
|
$ |
35,072 |
|
|
$ |
34,830 |
|
探索 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,775 |
|
平均銷售價格： |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣（每 mcf） |
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.98 |
|
石油（每桶） |
|
$ |
73.00 |
|
|
$ |
71.93 |
|
平均當量 (Mcfe) |
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.99 |
|
費用（每立方英尺美元）： |
|
|
|
|
|
|
||
生產税和從價税 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.12 |
|
收集和運輸 |
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.36 |
|
租賃業務 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.27 |
|
煤氣服務： |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣服務收入 |
|
$ |
47,813 |
|
|
$ |
109,604 |
|
煤氣服務費用 |
|
$ |
48,680 |
|
|
$ |
101,295 |
|
收入 —
2024年第一季度的天然氣和石油銷售額為2.88億美元，與2023年第一季度的3.8億美元相比，下降了9,200萬美元（24％）。下降是由於2024年第一季度的平均天然氣價格與2023年相比下降了31％。我們在2024年第一季度的天然氣產量增長了10％，達到1394億立方英尺（“Bcf”）（每天15億立方英尺），平均售價為每千立方英尺2.06美元（“Mcf”）。2023年第一季度的天然氣產量為1271億立方英尺（每天14億立方英尺），平均售價為每立方英尺2.98美元。
18
康斯托克資源有限公司
我們利用天然氣價格衍生金融工具來管理我們對天然氣價格變動的風險，並保護鑽探活動的投資回報。下表列出了我們的衍生金融工具現金結算影響之前和之後的天然氣價格：
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
已實現天然氣平均價格： |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣，每立方英尺 |
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.98 |
|
衍生金融工具的現金結算，每立方英尺 |
|
|
0.34 |
|
|
|
0.08 |
|
每立方英尺價格，包括衍生金融工具的現金結算 |
|
$ |
2.40 |
|
|
$ |
3.06 |
|
天然氣服務收入為4,780萬美元，較2023年第一季度的1.096億美元減少了2024年第一季度的6180萬美元（56％）。下降是由於為利用我們過剩的運輸能力而購買的天然氣銷售量降低了天然氣價格。
成本和開支—
我們的製作和廣告從價税從2023年第一季度的1,490萬美元增加了300萬美元（20％），至2024年第一季度的1,790萬美元。這一增長歸因於2024年第一季度產量的增加以及路易斯安那州生產税和從價税率的提高，但部分被德克薩斯州因天然氣和石油銷售減少而降低的生產税所抵消。
與2023年第一季度的4560萬美元相比，2024年第一季度的集運和運輸成本增加了150萬美元（3％），達到4,710萬美元。增長是由於平均採集和運輸率較高的地區的產量增長。
我們在2024年第一季度的租賃運營支出為3510萬美元（每立方英尺0.25美元），較2023年第一季度的3,480萬美元（每立方英尺0.27美元）的租賃運營支出增加了20萬美元（1％）。增長主要是由於2024年第一季度的產量增加。
天然氣服務費用為4,870萬美元，較2023年第一季度的1.013億美元減少了2024年第一季度的5,260萬美元（52％）。下降的主要原因是購買第三方天然氣進行轉售後天然氣價格下降。
折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）從2023年第一季度的1.34億美元增加了5,670萬美元，至2024年第一季度的1.907億美元。截至2024年3月31日的季度，我們生產的每當量立方英尺的DD&A為每立方英尺1.37美元，而截至2023年3月31日的季度為1.05美元。DD&A 率的提高主要是由於截至2024年3月31日確定探明儲量時使用的天然氣價格較低，估計探明儲量降低。
扣除管理費用報銷後報告的一般和管理費用在2024年第一季度降至920萬美元，而2023年第一季度為1,240萬美元。下降主要與2023年支付的員工獎金增加有關。
我們使用衍生金融工具作為價格風險管理計劃的一部分，以保護我們的資本投資。在截至2024年3月31日的季度中，我們與衍生金融工具相關的淨收益為3,930萬美元，而截至2023年3月31日的季度衍生金融工具的淨收益為6,640萬美元。截至2024年3月31日的季度，我們的價格風險管理計劃的已實現淨收益為4,800萬美元，而截至2023年3月31日的季度已實現的淨收益為1,040萬美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，利息支出分別為4,960萬美元和3,830萬美元。利息支出的增加主要是由於銀行信貸額度下的借款增加和利率的提高。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度所得税分別為830萬美元和3,970萬美元的準備金。截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的所得税支出分別反映了36.4％和22.9％的有效税率。21％的聯邦法定税率與我們的有效税率之間的差異主要歸因於州所得税的影響以及對聯邦和州淨營業虧損結轉未來預計利用率的修訂。
19
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由於天然氣價格下跌，我們報告稱，截至2024年3月31日的季度淨虧損1,450萬美元，合每股虧損0.05美元。2024年第一季度的運營虧損為1,280萬美元。我們報告稱，截至2023年3月31日的季度淨收益為1.345億美元，攤薄每股收益為0.49美元。
現金流、流動性和資本資源
現金流
下表彙總了現金和現金等價物的來源和用途：
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|
三個月已結束 |
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
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|
|
（以千計） |
|
|||||
現金和現金等價物的來源： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
171,539 |
|
|
$ |
386,364 |
|
普通股的發行 |
|
|
100,450 |
|
|
|
— |
|
銀行信貸額度的借款，扣除還款額 |
|
|
60,000 |
|
|
|
— |
|
資產出售的收益 |
|
|
— |
|
|
|
130 |
|
來自非控股權益的出資 |
|
|
6,000 |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
337,989 |
|
|
$ |
386,494 |
|
現金和現金等價物的用途： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
$ |
348,238 |
|
|
$ |
372,637 |
|
普通股分紅 |
|
|
— |
|
|
|
34,688 |
|
債務發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
144 |
|
總計 |
|
$ |
348,238 |
|
|
$ |
407,469 |
|
經營活動產生的現金流量。我們的經營活動提供的淨現金從2023年同期的3.864億美元減少了2.148億美元（56％），至2024年前三個月的1.715億美元。下降的主要原因是天然氣和石油銷售減少。
發行普通股。 2024年第一季度，我們通過私募向大股東控制的兩家實體發行了12,500,000股普通股，獲得1.005億美元的收益。
普通股分紅。在2023年第一季度，我們向截至2023年3月1日的登記股東支付了每股普通股0.125美元的季度現金分紅。
資本支出。資本支出減少2440萬美元的主要原因是2024年前三個月的鑽探和完井活動減少，但未經證實的6,940萬美元房地產收購部分抵消了這一減少，其中包括以5000萬美元的價格從非關聯第三方手中收購該公司西海恩斯維爾地區的18.9萬英畝淨土地。
下表彙總了我們的資本支出：
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（以千計） |
|
|||||
收購： |
|
|
|
|
|
|
||
未經證實的財產 |
|
$ |
69,444 |
|
|
$ |
40,695 |
|
探索和開發： |
|
|
|
|
|
|
||
開發租賃成本 |
|
|
3,938 |
|
|
|
8,743 |
|
勘探性鑽探和完井成本 |
|
|
106,456 |
|
|
|
29,690 |
|
開發、鑽探和完井成本 |
|
|
145,793 |
|
|
|
280,176 |
|
其他開發成本 |
|
|
37 |
|
|
|
6,097 |
|
資產報廢債務 |
|
|
40 |
|
|
|
30 |
|
全面勘探和開發 |
|
|
325,708 |
|
|
|
365,431 |
|
其他財產和設備 |
|
|
5,327 |
|
|
|
4,543 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
331,035 |
|
|
$ |
369,974 |
|
應計資本支出和其他方面的變化 |
|
|
20,475 |
|
|
|
1,009 |
|
預付鑽探費用 |
|
|
(3,232 |
) |
|
|
1,684 |
|
資產報廢義務的變化 |
|
|
(40 |
) |
|
|
(30 |
) |
現金資本支出總額 |
|
$ |
348,238 |
|
|
$ |
372,637 |
|
20
康斯托克資源有限公司
在2024年的前三個月，我們鑽探了16口井（淨重14.3口），完成了18口海恩斯維爾和波西爾頁巖運營的油井（淨重16.3口）。我們目前預計，在2024年的剩餘九個月中，將額外花費5.25億至6.25億美元用於鑽探、完井、基礎設施和其他活動。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日，我們的流動性為9.664億美元，包括銀行信貸額度下未使用的借款能力以及手頭的640萬美元現金和現金等價物。我們的短期和長期資本需求主要包括為我們的開發和勘探活動、收購、支付合同義務和還本付息提供資金。2024年4月增發的4億美元優先票據使我們的流動性增加了3.652億美元。
我們預計將通過銀行信貸額度下的未來運營現金流和借款為我們未來的開發和勘探活動提供資金。由於我們的實質性長期資本支出承諾數量有限，我們未來大部分資本支出的時間是自由決定的。因此，我們可以根據情況靈活調整資本支出水平。我們認為，通過運營和銀行信貸額度下的可用借款提供的現金將足以滿足我們至少未來十二個月可預見的流動性需求和資本支出需求。如果我們的計劃或假設發生變化，或者我們的假設被證明不準確，我們可能需要尋求額外的資本，包括債務或股權融資。我們無法保證我們能夠獲得此類資本，或者如果有此類資本，我們將能夠以可接受的條件獲得此類資本。
由於收購的時間和規模不可預測，我們沒有2024年剩餘時間的具體收購預算。我們打算在可用的範圍內，使用運營產生的現金流、銀行信貸額度下的借款或其他債務或股權融資來為此類收購融資。這些融資來源的可用性和吸引力將取決於許多因素，其中一些因素將與我們的財務狀況和業績有關，有些將是我們無法控制的，例如現行利率、天然氣和石油價格以及其他市場狀況。由於總體經濟狀況，無法進入債務或股票市場可能會阻礙我們完成收購的能力。
截至2024年3月31日，我們的銀行信貸額度下有5.4億美元的未償借款。我們的銀行信貸額度下的承諾總額為15億美元，將於2027年11月15日到期。銀行信貸額度下的借款受借款基礎的約束，該基礎於2024年4月30日重新確定，目前定為20億美元。借款基礎每半年重新確定一次，並在發生某些其他事件時重新確定。銀行信貸額度下的借款幾乎由我們和子公司的全部資產擔保，利息由我們選擇，調整後的SOFR加1.75％至2.75％或替代基準利率加0.75％至1.75％，每種情況都取決於借款基礎的使用情況。我們還為借款基礎的未使用部分支付0.375％至0.50％的承諾費。銀行信貸額度對我們和我們的子公司承擔額外債務、支付現金分紅、回購普通股、發放某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了某些限制。唯一的財務承諾是將槓桿率維持在3.5比1.0以下，調整後的流動比率至少保持在1.0比1.0。截至2024年3月31日，我們遵守了契約。
F聯邦和州税
截至2024年3月31日，我們的美國聯邦淨營業虧損（“NOL”）結轉額為7.541億美元，某些州淨營業虧損（“NOL”）結轉額為17億美元。由於2018年8月控制權的變更，我們使用NOL減少應納税所得額的能力受到限制。如果我們在2018年之前的NOL結轉期到期之前沒有產生足夠的應納税所得額，那麼我們將失去使用這些NOL作為未來應納税所得額抵消的能力。我們估計，7.406億美元的美國聯邦淨利潤結轉額和12億美元的州淨利潤結轉金將過期，未使用。
我們截至2019年12月31日的聯邦所得税申報表仍有待審查。2020年12月31日之後的不同時期，我們在主要州所得税司法管轄區的所得税申報表仍需接受審查。目前，我們正在接受路易斯安那州的審查，並認為我們的重要申報情況非常確定，我們所有其他重要的所得税申報情況和扣除額將在審計中得到維持，否則最終決議不會對合並財務報表產生重大影響。因此，我們尚未為不確定的税收狀況設立任何大量儲備金。
21
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
天然氣和石油價格
我們的財務狀況、經營業績和資本資源高度依賴於天然氣和石油的現行市場價格。由於各種因素，這些大宗商品價格會受到廣泛波動和市場不確定性的影響，其中一些因素是我們無法控制的。影響天然氣和石油價格的因素包括全球石油需求水平、天然氣和石油的國外供應、烏克蘭戰爭的影響和對俄羅斯入侵的地緣政治反應、石油出口國建立和遵守生產配額、決定天然氣需求的天氣條件、替代燃料的價格和可用性以及整體經濟狀況。不可能有把握地預測未來的天然氣和石油價格。天然氣和石油價格持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，也可能減少我們可以經濟地生產的天然氣和石油儲量。我們天然氣和石油儲量的任何減少，包括價格波動造成的減少，都可能對我們為勘探和開發活動籌集資金的能力產生不利影響。同樣，天然氣和石油價格的任何改善都可能對我們的財務狀況、經營業績和資本資源產生有利影響。
截至2024年3月31日，我們進行了天然氣價格互換，對衝了2024年天然氣產量的大約1376億立方英尺，平均價格為每百萬英熱單位3.55美元，2025年和2026年產量約1095億立方英尺，平均價格為每百萬英熱單位3.51美元。我們的所有衍生合約都沒有保證金要求或抵押品條款，可能需要在預定的現金結算日期之前提供資金。
2024年3月31日天然氣市場價格變動10％將使我們的天然氣價格互換的公允價值增加約8,460萬美元。天然氣市場價格的假設變化對我們的天然氣衍生金融工具的影響不包括天然氣市場價格的相同假設變化可能對我們的天然氣實物銷售產生的抵消影響。由於我們出色的天然氣衍生金融工具僅對衝我們預測的實物天然氣產量的一部分，因此我們的天然氣實物銷售將部分抵消對天然氣衍生金融工具公允價值的正面或負面影響。
利率
截至2024年3月31日，我們的未償長期債務本金約為27億美元。9.65億美元的長期債務按5.875％的固定利率計息，12.2億美元的長期債務按6.75％的固定利率計息。截至2024年3月31日，2030年到期的5.875％的優先票據和2029年到期的6.75％的優先票據的公允市場價值分別為8.709億美元和12億美元，按此類債務面額的約90％和95％的市場價格計算。 截至2024年3月31日，我們的銀行信貸額度下有5.4億美元的未償還額，該額度受與SOFR或公司基準利率掛鈎的浮動利率的約束，可供我們選擇。這些利率的任何提高都將對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
第 4 項。控制和程序
自2024年3月31日起，我們在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，目的是合理地保證我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，併合理保證收集和傳達我們需要披露的信息我們的管理層，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（該術語定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條），沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
網站M 1A。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。有關此類風險和不確定性的討論，請參閲 “第 1A 項。年度報告中的 “風險因素”。我們在年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
網站M 2。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
2024年3月25日，我們依據經修訂的1933年《證券法》第4 (a) (2) 條規定的註冊豁免要求，以私募方式向康斯托克大股東控制的兩家實體發行了12,500,000股普通股，獲得1.005億美元的收益。所得款項用於償還公司銀行信貸額度的未償借款。
網站M 5.其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的董事或高級職員都沒有
第 6 項。展品
展品編號 |
|
描述 |
3.1 |
|
第二次修訂和重述的公司章程（參照我們於2018年8月13日發佈的8-K表最新報告附錄3.1納入）。 |
3.2 |
|
2019年7月16日對公司第二經修訂和重述的公司章程的修正（參照我們2019年7月15日最新的8-K表報告附錄3.1納入）。 |
3.3 |
|
經修訂和重述的章程（參照我們於 2014 年 8 月 21 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）。 |
3.4 |
|
對經修訂和重述的公司章程的第一修正案（參照我們於2018年8月17日發佈的8-K表最新報告附錄3.1納入其中）。 |
3.5 |
|
經修訂和重述的章程第 2 號修正案（參照我們於 2019 年 7 月 15 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入）。 |
10.1 |
|
本公司、Arkoma Drilling, L.P和Williston Drilling, L.P. 於2024年3月20日簽訂的訂閲協議（參照2024年3月21日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。 |
10.2 |
|
公司、Arkoma Drilling, L.P. 和Williston Drilling, L.P. 於2024年3月25日簽訂的第二份經修訂和重述的註冊權協議（參照2024年3月25日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。 |
31.1* |
|
第 302 節首席執行官認證。 |
31.2* |
|
第 302 節首席財務官認證。 |
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席執行官進行認證。 |
32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席財務官進行認證。 |
101.INS* |
|
內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH* |
|
帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
104* |
|
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
_____________________________
* 隨函提交。
隨函提供。
23
康斯托克資源有限公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
|
康斯托克資源有限公司 |
|
|
日期：2024 年 5 月 2 日 |
/s/ M. JAY ALLISON |
|
M. Jay Allison，董事長兼首席執行官 |
|
（首席執行官） |
|
|
日期：2024 年 5 月 2 日 |
/s/ 羅蘭 O. BURNS |
|
羅蘭 O. Burns，總裁、首席財務官兼祕書 |
|
（首席財務和會計官） |
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