coco-20240331
000148298112 月 31 日2024Q1假的1 年 18 天7 個月 21 天1 年 18 天00014829812024-01-012024-03-3100014829812024-04-30xbrli: 股票00014829812024-03-31iso421:USD00014829812023-12-31iso421:USDxbrli: 股票00014829812023-01-012023-03-310001482981美國通用會計準則：普通股成員coco: 普通類成員2022-12-310001482981美國通用會計準則：普通股成員COO：退出認股權證成員的普通課程2022-12-310001482981美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001482981US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001482981US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001482981US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001482981US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001482981US-GAAP：家長會員2022-12-310001482981US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001482981US-GAAP：家長會員2023-01-012023-03-310001482981美國公認會計準則：201613 年會計準則更新US-GAAP：留存收益會員SRT：收養調整成員的累積影響期2023-12-310001482981美國公認會計準則：201613 年會計準則更新US-GAAP：家長會員SRT：收養調整成員的累積影響期2023-12-310001482981US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001482981美國通用會計準則：普通股成員coco: 普通類成員2023-01-012023-03-310001482981美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001482981US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001482981美國通用會計準則：普通股成員coco: 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________
表單 10-Q
____________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 ____________ 到 ____________
委員會檔案編號： 001-40950
____________________
維塔可可公司有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
____________________
特拉華11-3713156
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
  
公園大道南 250 號
第七層
紐約, 紐約州
10003
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212) 206-0763
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
____________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易
符號
每個交易所的名稱
在哪個註冊了
普通股，面值每股0.01美元可可納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
x加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至 2024 年 4 月 30 日，有 56,683,993註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。
1
目錄
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表
7
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
8
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
9
簡明合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
35
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
36
第 1A 項。
風險因素
36
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
36
第 3 項。
優先證券違約
36
第 4 項。
礦山安全披露
36
第 5 項。
其他信息
36
第 6 項。
展品
38
簽名
40
2
目錄
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述均可能是前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似表述的否定詞。本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、行業和業務趨勢、股權薪酬、業務戰略、預計成本、計劃、前景、預期、市場增長、新產品、供應鏈預測以及我們未來運營目標的陳述。
本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述只是預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於第一部分第1A項中討論的重要因素。我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在此處引用並作為10-Q表季度報告的附錄提交的文件，前提是我們未來的實際業績、業績和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非適用法律要求，否則我們不計劃公開更新或修改本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
在本10-Q表季度報告中使用的，除非另有説明或上下文另有要求，否則 “Vita Coco”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指維塔可可公司及其合併子公司。
4
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
維塔可可公司有限公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票數據除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$122,978 $132,537 
減去美元備抵後的應收賬款3,3042024 年 3 月 31 日，以及 $2,486於 2023 年 12 月 31 日
57,881 50,086 
庫存56,764 50,757 
供應商預付款，當前
1,535 1,521 
衍生資產1,772 3,876 
預付費用和其他流動資產25,772 24,160 
流動資產總額266,702 262,937 
財產和設備，淨額2,195 2,136 
善意7,791 7,791 
供應商長期預付款
2,619 2,820 
遞延所得税資產，淨額6,746 6,749 
使用權資產，淨額1,151 1,406 
其他資產1,838 1,843 
總資產$289,042 $285,682 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$18,134 $21,826 
應計費用和其他流動負債 59,223 59,533 
應付票據，當期11 13 
衍生負債1,634 1,213 
流動負債總額79,002 82,585 
長期應付票據
10 13 
其他長期負債340 647 
負債總額79,352 83,245 
股東權益：
普通股，$0.01面值； 500,000,000授權股份； 63,311,737和 63,135,453分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票 56,683,993和 56,899,253分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已發行股份
633 631 
額外的實收資本163,674 161,414 
留存收益114,980 100,742 
累計其他綜合虧損(661)(649)
庫存股， 6,627,744截至2024年3月31日的成本股票，以及 6,236,200截至 2023 年 12 月 31 日的股價。
(68,936)(59,701)
歸屬於維塔可可公司的股東權益總額209,690 202,437 
負債和股東權益總額$289,042 $285,682 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
維塔可可公司有限公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20242023
淨銷售額$111,698 $109,759 
銷售商品的成本64,521 76,098 
毛利47,177 33,661 
運營費用
銷售、一般和管理28,218 26,957 
運營收入（虧損）18,959 6,704 
其他收入（支出）
衍生工具的未實現收益/（虧損）(2,525)1,213 
外幣收益/（虧損）58 611 
利息收入1,523 13 
利息支出— (15)
其他收入總額（支出）(944)1,822 
所得税前收入18,015 8,526 
所得税支出(3,777)(1,821)
淨收入$14,238 $6,705 
普通股每股淨收益
基本$0.25 $0.12 
稀釋$0.24 $0.12 
已發行普通股的加權平均數
基本56,589,565 56,046,904 
稀釋58,746,631 57,351,405 
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
維塔可可公司有限公司和子公司
簡明綜合收益表（未經審計）
（金額以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$14,238 $6,705 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整(12)173 
歸屬於維塔可可公司的綜合收益總額$14,226 $6,878 
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
維塔可可公司有限公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
（金額以千計，股票除外）
普通股普通股
使用 Exit
認股證		共計
股票		額外
付費		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入/（虧損） 		國庫股 總計
股東
公平
可歸因
給 Vita
可可
公司，Inc.
股份$ 金額股份$ 金額股份$ 金額資本股份金額
截至2022年12月31日的餘額
54,112,145 $541 8,113,105 $81 62,225,250 $622 $145,210 $55,183 $(994)6,206,200 $(58,928)$141,093 
淨收入— — — — — — — 6,705 — — — 6,705 
與採用信貸損失會計指導有關的累積效應調整— — — — — — — (1,070)— — — (1,070)
基於股票的薪酬— — — — — — 2,162 — — — — 2,162 
股票獎勵的行使
185,783 2 — — 185,783 2 601 — — — — 603 
外幣折算調整— — — — — — — — 173 — — 173 
截至2023年3月31日的餘額
54,297,928 543 8,113,105 81 62,411,033 624 147,973 60,818 (821)6,206,200 (58,928)149,666 
2023 年 12 月 31 日的餘額
55,022,348 $550 8,113,105 $81 63,135,453 $631 $161,414 $100,742 $(649)6,236,200 $(59,701)$202,437 
淨收入— — — — — — — 14,238 — — — 14,238 
購買庫存股票— — — — — — — — — 391,544 (9,235)(9,235)
基於股票的薪酬— — — — — — 2,109 — — — — 2,109 
股票獎勵的行使
176,284 2 — — 176,284 2 151 — — — — 153 
外幣折算調整— — — — — — — — (12)— — (12)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
55,198,632 552 8,113,105 81 63,311,737 633 163,674 114,980 (661)6,627,744 (68,936)209,690 
參見簡明合併財務報表的附註。
8
目錄
維塔可可公司有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（金額以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$14,238 $6,705 
調節淨收入與經營活動現金流所需的調整：
折舊和攤銷162 165 
處置設備的（收益）/損失13 (1)
壞賬支出517 832 
衍生工具的未實現（收益）/虧損2,525 (1,213)
基於股票的薪酬2,109 2,162 
非現金租賃費用254 279 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(8,463)(21,337)
庫存(6,068)20,089 
預付費用、供應商預付款淨額和其他資產(1,442)683 
應付賬款、應計費用和其他負債(4,112)1,072 
由（用於）經營活動提供的淨現金(267)9,436 
來自投資活動的現金流：
為財產和設備支付的現金(124)(454)
出售財產和設備的收益— 5 
用於投資活動的淨現金(124)(449)
來自融資活動的現金流：
行使股票獎勵的收益
153 603 
應付票據收到（支付）的現金(4)(6)
為收購庫存股而支付的現金(9,235)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金(9,086)597 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(80)187 
現金及現金等價物的淨增加/（減少）(9,557)9,771 
期初的現金、現金等價物和限制性現金（1)
132,867 19,629 
期末現金、現金等價物和限制性現金（1)
$123,310 $29,400 
1包括 $332和 $320截至2024年3月31日和2023年3月31日，分別包含在其他流動資產中的限制性現金。
參見簡明合併財務報表的附註。
9
目錄
維塔可可公司有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（金額以千計，股票和每股金額除外）
1. 業務性質和陳述基礎
Vita Coco Company, Inc. 及其子公司（“公司”）以品牌名稱開發、銷售和分銷各種椰子水產品 維塔可可 以及零售商的自有品牌，主要是在美國。其他產品包括椰奶、椰子油、作為商品的椰子、水（以品牌名稱命名） 永遠）和富含蛋白質的健身飲品（以品牌名稱命名） PWR 升降機）。我們還提供了一種天然能量飲料（品牌名稱） 露娜），我們於 2023 年 12 月停止銷售。
該公司於2007年1月17日在特拉華州註冊成立，名為All Market Inc.。2021年9月9日，我們更名為維塔可可公司有限公司。2018年，該公司購買了以下公司的某些資產和負債 露娜，在公司於2023年12月停止銷售該品牌之前，該品牌主要在美國銷售和分銷。
根據特拉華州通用公司法第362條，我們是一家公益公司。作為一家公益公司，《特拉華州通用公司法》要求我們董事會管理或指導我們的業務和事務，平衡股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最大利益以及公司註冊證書中規定的特定公共利益。
該公司有 十全資子公司包括 四在2012財年至2015財年之間成立的全資亞洲子公司， 四北美子公司成立於2012年至2018年，在英國成立了全市場歐洲有限公司（“AME”），德國的一家子公司於2024年成立。
未經審計的中期財務信息
公司的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和第S-X條例第10條編制的。在這些規則允許的情況下，可以壓縮或省略美國公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息。公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報公司中期財務信息所必需的。這些中期業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或未來任何其他年度的預期業績。截至2024年3月31日的簡明合併資產負債表未經審計，應與截至2023年12月31日的財年經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
在截至2024年3月31日的三個月中，如公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表所述，公司的重大會計政策沒有重大變化.
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表根據美國公認會計原則列報。
整合原則
簡明的合併財務報表包括全資子公司的所有賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層在選擇適當的財務會計時考慮了許多因素
10
目錄
制定用於編制這些簡明合併財務報表的估計和假設的政策和控制措施。管理層在此過程中必須作出重大判斷。此外，其他因素可能會影響估計，包括預期的業務和運營變化、與編制估算值時使用的假設相關的敏感度和波動性，以及歷史趨勢是否有望代表未來趨勢。此外，當前地緣政治和經濟不穩定（包括當前戰爭和其他國際衝突的影響）以及高利率和通貨膨脹成本環境造成的宏觀經濟環境的不確定性使得估計和假設難以精確計算。估算過程通常可以對未來的最終結果做出一系列合理的估計，管理層必須選擇在該合理估計範圍內的金額。簡明合併財務報表中最重要的估計涉及基於股份的薪酬、評估長期資產的減值情況、估算庫存的可變現淨值、確定應收賬款準備金、評估減值商譽、確定貿易促銷的價值以及評估遞延所得税的可變現性。實際結果可能與這些估計有所不同。
信用風險的集中度
公司的現金和應收賬款受信用風險集中的影響。該公司的現金餘額主要存放在美國的銀行，由聯邦存款保險公司（“FDIC”）提供擔保，最高可達250美元。有時，此類現金可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。為了將風險降至最低，公司的政策是保持與高質量機構（可能包括銀行、金融機構和投資公司）的現金餘額，並將每日或儲備運營現金投資於貨幣市場基金、政府證券、銀行債券、市政證券或其他短期到期的投資工具。
該公司幾乎所有的客户都是飲料的批發商或零售商。嚴重拖欠付款、從這些客户或任何大客户那裏購買的商品大幅減少，或者失去大型客户或客户羣體，可能會對公司的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。公司面臨主要客户的信用風險集中，總共有兩個客户代表 47% 和 50分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月總淨銷售額的百分比。此外，這兩個客户總共也佔了 39% 和 43截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別佔應收賬款總額的百分比。該公司沒有遇到這些客户的信用問題。請參閲註釋 7， 承付款和或有開支關於我們主要客户的更多信息。
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2016-13年度《金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量》（“亞利桑那州立大學2016-13”）。新的會計準則引入了當前的預期信用損失方法（“CECL”），用於估算信貸損失備抵額。CECL方法對預期信貸損失的衡量適用於以攤銷成本計量的金融資產，包括貸款和貿易應收賬款。亞利桑那州立大學2016-13年度在2022年12月15日之後開始的年度和中期報告期內對公司生效。公司於2023年1月1日採用了該標準，對範圍內的所有金融資產採用了修改後的追溯方法。

作為採用的一部分，公司選擇採用滾動利率法來估算其應收賬款總額的當前預期信貸損失，並選擇應用加權平均剩餘到期日（“WARM”）方法來估算供應商預付款。

美元的區別1,070由於採用了ASC主題326 “金融工具——信貸損失”（“ASC 326”），截至2023年1月1日，在已發生的信用損失估計值和當前預期的信用損失估計值之間，被記錄為公司期初留存收益的累積效應調整，並反映在合併資產負債表中。該準則的採用並未對公司的合併經營報表或合併現金流量表產生重大影響。 下表説明瞭 ASC 326 的影響。

截至2023年1月1日
根據ASC 326報道在 ASC 326 採用之前採用 ASC 326 的影響
應收賬款信貸損失備抵金$3,552 $2,898 $654 
供應商預付款信貸損失備抵金416 — 416 
總計$3,968 $2,898 $1,070 
11
目錄
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07會計準則更新，分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進，該報告要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應申報細分市場的重大支出和其他細分項目的信息（“亞利桑那州立大學2023-07”）。擁有單一可報告分部的公共實體必須在中期和年度基礎上適用亞利桑那州立大學2023-07年的披露要求，以及ASC主題280 “分部報告” 中所有現有的分部披露和對賬要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-07的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：改進所得税披露》，要求公共實體每年在有效税率對賬中披露特定類別，並披露按司法管轄區分列的所得税（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年度的影響。
3. 收入確認
收入根據ASC主題606 “收入確認”（“ASC 606”）進行核算。公司將收入分為以下產品類別：
•維他可可椰子水—該產品類別包括以下所有品牌椰子水產品 維塔可可標籤，其中主要成分是椰子水。公司確定，產品的銷售是一項獨特的履約義務，因為客户可以自己購買產品或與客户隨時可用的其他資源一起購買產品中受益。對於這些產品，控制權在客户收到後即移交，此時公司將產品的交易價格視為收入。
•私人標籤—該產品類別包括所有自有品牌產品，包括椰子水和椰子油。該公司確定，自有品牌產品的生產和分銷是一項獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途，而且公司有權為迄今為止完成的業績獲得付款，因此隨着未結採購訂單的生產，也可能在任何發貨之前，公司確認這些自有品牌產品的生產收入。
•其他—該產品類別由所有其他產品組成，其中包括 露娜 （直到我們在 2023 年 12 月停止銷售），其中包括 永遠和 PWR 升降機產品供應和 維塔可可除椰子水、椰奶產品和其他收入交易（例如散裝產品銷售）之外的產品擴展。對於這些產品，控制權在客户收到後即移交，此時公司將產品的交易價格視為收入。
公司將政府機構對產品銷售徵收的所有税款和向客户徵收的所有税款從收入中排除。
該公司向其客户和分銷商提供貿易促銷和銷售折扣。由於這些促銷和銷售折扣不符合特定商品或服務的標準，因此它們主要被視為收入的減少，包括為代表我們開展活動而向客户和分銷商支付的款項，例如為店內陳列付款、為獲得新產品的分銷而付款、為貨架空間支付的款項以及為促進降低零售價格而提供的折扣。這些簡明的合併財務報表包括這些促銷和折扣的應計費用。應計費用是針對截至報告期末尚未收到的發票計算的，記錄為銷售額的減少，其依據是合同條款和我們在類似計劃中的歷史經驗，需要管理層在估算客户和消費者的參與和績效水平方面做出判斷。
收入分解
12
目錄
下表按產品類型和可報告的細分市場對淨收入進行了分類：
截至2024年3月31日的三個月
美洲國際合併
維他可可椰子水$69,522 $9,665 $79,187 
私人標籤24,2735,15229,425 
其他2,2967903,086 
總計$96,091 $15,607 $111,698 
截至2023年3月31日的三個月
美洲國際合併
維他可可椰子水$69,138 $9,558 $78,696 
私人標籤25,0502,66627,716 
其他2,5847633,347 
總計$96,772 $12,987 $109,759 

4. 庫存
庫存包括以下內容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料和包裝$4,018 $3,360 
成品52,746 47,397 
庫存$56,764 $50,757 
5. 善意
商譽包括以下內容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
善意$7,791 $7,791 
公司的所有商譽都與2018年6月的收購有關。商譽分配給美洲申報單位，可抵税。自收購以來，公司尚未確認任何減值。
6. 債務
下表詳細列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司債務的未償餘額：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應付票據
車輛貸款21 26 
$21 $26 
當前11 13 
非當前$10 13 
13
目錄
循環信貸額度
2020 年 5 月，公司簽訂了 五年向全國協會富國銀行提供的信貸額度，包括循環信貸額度，目前提供承諾的借款額度為美元60百萬（“2020年信貸額度”）。2020年信貸額度的到期日為2026年5月12日。
從2022年12月開始，2020年信貸額度的借款利率基於：1）年浮動利率，確定為每日簡單擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸協議中定義的利差（“利差”）之和；或2）固定年利率，確定為期限SOFR加上利差之和。點差範圍為 1.00% 至 1.75％，基於信貸協議中定義的公司前一財季度的槓桿比率（定義見信貸協議）。此外，公司目前需要繳納未使用的承諾費，金額從 0.10% 和 0.20信貸額度未使用金額的百分比，利率基於公司的槓桿比率（定義見信貸協議）。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已經 不未清餘額和美元60百萬美元未提款，可根據其修訂後的2020年信貸額度提供。2020年信貸額度的利息支出和未使用的承諾費共計美元15和 $15在截至2024年3月31日的三個月中，以及 分別是 2023 年 3 月 31 日。
2020年的信貸額度由公司幾乎所有的資產抵押。
2020年信貸額度包含某些肯定和否定承諾，這些承諾限制了公司的能力，但有各種例外情況和資格限制：（i）產生留置權；（ii）承擔額外債務；（iii）出售、轉讓或處置資產；（iv）與其他公司合併或收購，（v）提供貸款、墊款或擔保；（vii）進行股息和分配，或再投資購買、股權；以及（viii）與關聯公司進行某些交易。2020年信貸額度還要求公司維持某些財務契約，包括最大槓桿比率、最低固定費用覆蓋率和最低資產覆蓋率。截至2024年3月31日，公司遵守了所有財務契約。
車輛貸款
我們會定期進行車輛貸款。這些汽車貸款的利率範圍為 4.56% 至 5.68%。截至2024年3月31日，車輛貸款的未償餘額低於美元0.1百萬。

7. 承付款和意外開支
突發事件：
訴訟—公司可以在正常業務過程中參與各種訴訟事務。公司打算根據法律顧問的建議，在這些問題上大力為自己辯護，並認為這些事項的解決不會對簡明的合併財務報表產生實質性影響。當可能發生損失且金額可以合理估計時，公司會記錄負債。公司還會在合理可能發生物質損失的情況下披露。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司已經 不記錄了與此類法律事務有關的任何負債。
商業風險—公司主要從南美和東南亞國家的製造商那裏進口製成品。由於這些地區的潛在不穩定，公司可能會面臨某些業務風險。
主要客户—佔總淨銷售額和應收賬款總額10％或以上的公司客户如下：
淨銷售額 應收賬款
截至3月31日的三個月3月31日
2024		十二月三十一日
2023
20242023
客户 A25 %26 %18 %20 %
客户 B22 %24 %21 %23 %
14
目錄
其中一位客户在公司首次公開募股（“IPO”）完成後獲得的公司所有權不到5％。正如註釋10中所討論的那樣，股東權益，同一位客户也獲得了授權 200,000首次公開募股時的限制性股票獎勵，其中 100,000於 2023 年 3 月 31 日歸屬，以及 100,000於 2024 年 3 月 31 日歸屬。截至2024年3月31日，該客户在公司持有的所有權仍然不到5％。
2023年，我們同意開始終止與我們的一個重要客户的自有品牌椰子水和椰子油供應關係，因為保留該業務所需的條款與我們的長期利潤目標背道而馳。但是，應該客户的要求，我們預計將繼續保持供應關係，以滿足其自有品牌椰子水需求的很大一部分。
主要供應商—佔公司採購額10％或以上的公司供應商如下：
截至3月31日的三個月
20242023
供應商 A24 %17 %
供應商 B14 %15 %
8. 衍生工具
公司根據ASC主題815 “衍生品和對衝”（“ASC 815”）對衍生工具進行會計處理。這些原則要求所有衍生工具在每個資產負債表日均按公允價值確認，除非它們有資格作為正常買入或銷售交易獲得範圍豁免，後者按應計制會計核算。此外，這些原則允許符合套期保值會計條件的衍生工具通過收益或股東權益將衍生工具公允價值的變化反映為其他綜合收益，直到對衝項目結算並確認收益，具體取決於該衍生工具是用於對衝公允價值還是現金流的變化。衍生工具公允價值變動的無效部分立即計入收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司沒有任何指定為公允價值或現金流套期保值的衍生工具。
公司面臨以下貨幣風險：
從巴西、馬來西亞和泰國製造商處購買庫存— 為了降低從巴西、馬來西亞和泰國製造商處購買庫存的貨幣風險，庫存以巴西雷亞爾（“BRL”）、馬來西亞林吉特（“MYR”）和泰銖（“THB”）結算，該公司的子公司All Market Singapore Pte。有限公司（“AMS”）進行一系列遠期貨幣互換，買入巴西雷亞爾、馬幣和泰銖。
AME 和 AMS 之間的公司間事務—為了降低AME和AMS之間公司間交易的貨幣風險，AMS進行外幣互換以出售英鎊（“GBP”）。
與加拿大客户和供應商的公司間交易—為了降低與加拿大客户和供應商交易的貨幣風險，公司進行外幣互換以出售加元（“CAD”）。
15
目錄
簡明合併資產負債表中所有未償還衍生工具的名義金額和公允價值包括以下內容：
2024年3月31日
衍生品未指定為
下方的套期保值工具
ASC 815-20		名義上的
金額		公平
價值 		資產負債表地點
資產
外幣兑換合約
收取 BRL/賣出美元$55,191 $1,671 衍生資產
收取美元/支付歐元4,899 46 衍生資產
接收美元/支付加元6,795 55 衍生資產
負債
外幣兑換合約
收取泰銖/賣出美元$17,548 $(1,186)衍生負債
收取美元/支付英鎊20,610 (448)衍生負債
2023年12月31日
衍生品未指定為
下方的套期保值工具
ASC 815-20		名義上的
金額		公平
價值 		資產負債表地點
資產
外幣兑換合約
收取 BRL/賣出美元$62,253 $3,876 衍生資產
負債
外幣兑換合約
收取泰銖/賣出美元21,971 (285)衍生負債
收取美元/支付歐元5,627 (90)衍生負債
收取美元/支付英鎊23,512 (749)衍生負債
接收美元/支付加元7,666 (89)衍生負債
    
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表中衍生工具的已實現和未實現損益的金額和地點如下：
截至3月31日的三個月
20242023
衍生工具的未實現收益/（虧損）$(2,525)$1,213 
地點未實現收益/（虧損）
關於導數
樂器		未實現收益/（虧損）
關於導數
樂器
外幣收益/（虧損）$607 $1,071 
地點外幣
收益/（虧損）		外幣
收益/（虧損）
公司根據ASC主題820 “公允價值計量”（“ASC 820”）對其衍生工具採用定期公允價值計量。在確定公允價值時，公司使用了市場方法，並納入了市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設，包括對風險和/或估值技術投入中固有的風險的假設。這些輸入可以很容易地被觀察，市場得到證實，或者內部開發的投入通常是不可觀察的。
16
目錄
9. 公允價值測量
ASC 820提供了衡量公允價值的框架，並要求擴大有關公允價值衡量的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC 820還建立了公允價值層次結構，要求實體最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。根據估值技術中使用的輸入的可觀察性，公司的資產和負債分為以下幾類：
第 1 級—相同資產或負債在活躍市場的報價。
第 2 級—除一級價格以外的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價，或其他可觀測或可觀測的市場數據證實的輸入。
第 3 級—幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括利用大量不可觀測輸入的內部開發的模型和方法。
遠期貨幣互換合約—參見注釋 8， 衍生工具，以瞭解這些合約的描述。公司對遠期貨幣互換合約的估值方法基於第三方機構的數據。
公司在2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允價值計量的資產（負債）的公允價值層次結構如下：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
遠期貨幣
掉期/合約
2024年3月31日$— $138 $— $138 
2023年12月31日$— $2,663 $— $2,663 
公司的任何公允價值衡量標準在公允價值層次結構的任何級別之間均未發生轉移。
10. 股東權益
普通股和國庫股—普通股的每股股東都有權獲得 一在公司董事會宣佈的情況下，就必須由公司股東投票並獲得股息的事項進行投票。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有 6,627,744 和 6,236,200分別為庫存股。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已經 3,231,028和 3,124,326根據2021年激勵獎勵計劃（“2021年計劃”），在轉換未償股權獎勵後分別可發行的普通股。
2023 年 10 月 30 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（“計劃”），授權公司最多回購 $40,000普通股。根據該計劃，可以通過公開市場購買、大宗交易、私人交易或加速或其他結構性股票回購計劃不時回購普通股。在未退回的情況下，根據該計劃回購的普通股將存入公司的庫存股。公司回購普通股的程度以及回購的時機將取決於公司確定的各種因素，包括市場狀況、監管要求和其他公司考慮因素。該計劃沒有時間限制，可以隨時暫停或終止。公司回購了 391,544本計劃下的股份，成本為 $9,235 在截至2024年3月31日的三個月中。公司回購了 30,000在此之下的股份
17
目錄
編程費用為 $773在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $29,992仍在本計劃之下。
股票薪酬—公司股東批准通過公司的2014年股票期權和限制性股票計劃（“2014年計劃”）。2014 年計劃允許的最大金額為 8可用股權總額的百分比定義為：（i）當時已發行的普通股總數；以及（ii）所有可用股票期權（即已授予和已發行股票期權以及尚未授予的股票期權）之和。根據2014年計劃的條款，公司可以向員工、董事和顧問授予股票期權和限制性股票獎勵，並有權制定每項獎勵的具體條款，包括行使價、到期和歸屬。目前，根據2014年計劃，僅授予股票期權。通常，根據2014年計劃發行的股票期權的行使價不低於授予之日普通股的公允價值，並且具有 十年合同期限。
2021年9月30日之後，公司股東批准了2021年計劃的通過，該計劃在公司於2021年10月完成首次公開募股後生效。在發行結束以及2021年計劃生效之時和之後，沒有根據2014年計劃提供進一步的補助金。根據2021年計劃，我們可供發行的普通股的最大數量等於：（i） 3,431,312我們普通股的股份；以及（ii）從2022年開始，到2031年及包括在內，每年的第一天每年增長一年，等於（A）2％中的較小值（2%）上一財年最後一天已發行普通股的百分比；以及（B）董事會確定的較低金額；但是，前提不超過 3,431,312股票可以在行使激勵性股票期權（“ISO”）時發行。2021年計劃規定授予股票期權，包括ISO和非合格股票期權（“NSO”）、限制性股票、股息等價物、股票支付、限制性股票單位（“RSU”）、其他激勵獎勵、股票增值權（“SAR”）和現金獎勵。截至2024年3月31日，根據2021年計劃，僅授予股票期權、限制性股票和RSU。
公司確認的股票薪酬支出為美元1,958和 $1,297在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別用於銷售、一般和管理費用。對於先前授予主要客户的 RSU，$151和 $865根據ASC 606的指導，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別被確認為股票銷售激勵措施，並反映為交易價格收入的減少。
具有基於服務的歸屬條件的期權獎勵
根據2014年計劃和2021年計劃授予的大多數股票期權獎勵都是基於持續服務而授予的。根據每份授予協議的規定，授予員工的期權有不同的歸屬時間表。曾經有 168,076在截至2024年3月31日的三個月內授予了新的基於服務的股票期權獎勵。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內行使股票期權 是 13,960和 66,523，分別地。
具有業績和市場歸屬條件的期權獎勵
還有包含基於績效的歸屬條件的股票期權獎勵，前提是未來一段時間內實現各種業績目標，例如收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤目標。2019年還向現任首席執行官（“首席執行官”）發放了包含業績和市場歸屬條件的股票期權獎勵，這些獎勵是在首次公開募股或其他合格流動性事件發生以及公司實現預先確定的股權價值時授予的，這些獎勵自2023年7月31日起已全部歸屬。
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有授予基於業績的歸屬條件的新股票期權獎勵。
基於服務和績效的限制性股票和限制性股票單位
限制性股票和限制性股票單位是根據2021年計劃授予的，主要基於持續服務進行歸屬。根據每份授予協議的規定，向員工授予基於服務的歸屬條件的RSU有不同的歸屬時間表。授予非僱員董事的限制性股份的全部歸屬於：（i）授予之日後第一屆年度股東大會日期的前一天；或（ii）授予之日一週年，以較早者為準。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司還授予了限制性股票單位
18
目錄
包含基於績效的歸屬條件，視未來各種績效目標的實現情況而定，特別是淨銷售增長和調整後的息税折舊攤銷前利潤目標。
這些獎項中還包括 $3,000首次公開募股時向與重要客户關聯的實體授予的限制性普通股的百分比，首次公開募股時授予的每股價格為美元15.00，或 200,000限制性股票，與將分銷商協議期限延長至2026年6月10日的修正案有關。由於截至2023年3月31日，任何一方均未因故終止分銷協議， 50百分比的股票於 2023 年 3 月 31 日發行。剩下的 50% 於 2024 年 3 月 31 日發佈。根據ASC 606的指導，該補助金被視為股票銷售激勵措施，並根據ASC 718中的股票薪酬指導，在授予日公允價值衡量標準的基礎上反映為收入交易價格的下降。
在截至2024年3月31日的三個月中，有 241,791基於服務和 58,365授予的基於績效的限制性股票單位，其總授予日公允價值為 $7,858。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，授予的獎勵是 162,324和 0，分別包括主要客户的基於服務的限制性股票單位和限制性股票.
11. 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為美元3,777和 $1,821分別在其簡明的合併運營報表中。

在評估其遞延所得税資產的可收回性時，公司不斷評估所有可用的正面和負面證據，以評估其更有可能實現收益的遞延所得税資產金額。對於任何超過公司很可能實現收益的金額的遞延所得税資產，公司將設立估值補貼。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 $106公司合併資產負債表中記錄的所得税不確定性負債。該公司的政策是將與所得税相關的利息和罰款記錄為其所得税條款的一部分。該公司預計其不確定的税收狀況在未來十二個月內不會發生重大變化。公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併資產負債表或合併運營報表中未確認與所得税不確定性相關的利息和罰款。在2019年12月31日至2022年12月31日的開放納税年度，公司必須接受美國國税局（“國税局”）以及各州和地方司法管轄區的所得税審查。
12. 每股收益
每股基本收益和攤薄收益的計算方法如下：
三個月已結束
三月三十一日
20242023
分子：
淨收入$14,238 $6,705 
分母：
每股收益中使用的普通股加權平均數——基本56,589,565 56,046,904 
股票期權轉換的影響2,157,066 1,304,501 
每股收益中使用的普通股加權平均數——攤薄後58,746,631 57,351,405 
每股收益——基本$0.25 $0.12 
每股收益——攤薄$0.24 $0.12 
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目錄
在使用庫存股法之前，以下可能具有稀釋性的證券已被排除在攤薄後的已發行普通股加權平均數的計算之外，因為它們具有反稀釋作用：
三個月已結束
3月31日
20242023
購買普通股和限制性股票單位的期權
301,813 1,067,435 
13. 分段報告
該公司有 二運營和可報告的細分市場：
•美洲——美洲分部主要由美國和加拿大組成，其收入來自各種椰子水和非椰子水產品（例如椰子油和牛奶）的營銷和分銷。該公司的鋁瓶罐裝水（永遠)、富含蛋白質的健身飲品 (PWR 升降機）和瓜尤薩葉製品（露娜）僅在美洲細分市場銷售。從 2023 年 12 月起，我們停止提供 Runa 品牌。
•國際——國際分部主要由歐洲、中東和亞太地區組成，其中包括公司的採購部門，其收入來自各種椰子水和非椰子水產品的營銷和分銷。
該公司的首席執行官是首席運營決策者，主要根據淨銷售額和毛利來評估細分市場的業績。各分部之間的所有公司間交易均已取消。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按運營部門劃分的公司運營信息如下：
截至3月31日的三個月
2024 2023
淨銷售額$111,698 $109,759 
美洲96,091 96,772 
國際15,607 12,987 
毛利$47,177 $33,661 
美洲40,872 29,150 
國際6,305 4,511 
截至3月31日，
截至12月31日，
20242023
分部資產總額$289,042 $285,682 
美洲205,709 209,984 
國際83,333 75,698 

20
目錄
截至3月31日的三個月
和解20242023
毛利總額$47,177 $33,661 
減去：
銷售費用、一般費用和管理費用28,218 26,957 
運營收入（虧損）$18,959 $6,704 
減去：
衍生工具的未實現收益/（虧損）(2,525)1,213 
外幣收益/（虧損）58 611 
利息收入1,523 13 
利息支出— (15)
所得税前收入$18,015 $8,526 
地理數據：
下表提供了與公司按國家分列的淨銷售額相關的信息，這些信息是根據客户收入的記錄地點列報的：
截至3月31日的三個月2024 2023
美國$90,153 $90,513 
英國
11,221 9,043 
所有其他國家 (1)10,324 10,202 
淨銷售額$111,698 $109,759 
___________
(1)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，沒有哪個國家的銷售額超過總淨銷售額的10％。
下表按國家淨額提供了與公司財產和設備相關的信息：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
美國$751 $729 
厄瓜多爾141 140 
新加坡1,132 1,081 
所有其他國家 (1)171 186 
財產和設備，淨額（包括待售資產）$2,195 $2,136 
___________
(1)
截至2024年3月31日和2023年12月31日，任何國家的淨資產和設備總額都不超過財產和設備總額的10％。
14. 關聯方交易
董事提名協議-公司股東Verlinvest Beverages SA（“Verlinvest”）根據投資者權利協議任命的一名董事會成員於2022年5月24日簽訂了提名協議，指示公司向Verlinvest支付與其董事會服務相關的所有現金和股權薪酬。根據上述提名協議，授予該董事的限制性股票單位將由他作為Verlinvest的被提名人持有，在歸屬限制性股票單位後，股份將轉讓給Verlinvest。提名協議主要由董事與Verlinvest簽訂。公司是本安排的當事方，只是為了同意履行對該董事的薪酬義務的方式。

21
目錄
註冊權和承保協議-根據公司、Verlinvest和某些其他投資者之間簽訂的與每次需求登記、搭便車或貨架發行相關的註冊權協議，公司同意向可註冊證券的持有人償還不超過一家律師事務所的合理費用和支出。作為其中的一部分 二2023年進行二次發行，公司還簽訂了承保協議，Verlinvest是該協議的當事方。在Verlinvest於2023年11月進行的二次股票發行中，公司持有的應計金額約為美元300用於從 2024 年 3 月 31 日起報銷律師費。隨後，在2024年4月，Verlinvest同意放棄其向其律師報銷律師費和這些費用的權利.
15. 後續事件

2024年4月24日，公司宣佈，公司的全資子公司AMS與Axelum Resources Corp.（“Axelum”）簽訂了日期為2024年4月18日的聯合制造和採購協議。公司與Axelum的一家子公司存在合作關係，根據2020年4月8日的製造和採購協議的條款生產各種公司產品。該協議作為公司於2021年9月27日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的S-1表格註冊聲明的附錄10.15提交。新的製造協議擴大了公司與Axelum的現有關係。







22
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中披露並於2024年2月29日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的經審計的合併財務報表和相關附註（“10-K表格”）。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括第一部分第1A項、10-K表的 “風險因素” 以及10-K表格和10-Q表季度報告中列出的其他因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
概述

維他可可公司是功能性飲料類別品牌的領先平臺。我們在 2004 年率先推出了包裝椰子水，並將業務擴展到了其他類別。我們的使命是提供美味、天然和有營養的產品，我們認為這些產品對消費者更好，對世界更好。我們是椰子水和其他植物水類別中全球最大的品牌之一，也是自有品牌椰子水的大型供應商。

我們的品牌組合由我們領導 維塔可可該品牌是美國椰子水類別的領導者，還包括椰子油、果汁和牛奶產品。我們的其他品牌包括 永遠、可持續包裝水，以及 PWR 升降機，一種富含蛋白質的健身飲品。我們還提供了 露娜，一種植物性能量飲料，靈感來自厄瓜多爾原產的瓜尤薩植物，我們於 2023 年 12 月停止銷售。我們向椰子水和椰子油類別的主要零售商提供自有品牌產品。此外，我們通過向飲料和食品公司銷售批量產品來獲得收入。

我們的椰子水來自一個由分佈在六個國家的 14 家工廠組成的多元化全球網絡，由成千上萬的椰子種植者提供支持。由於我們不擁有這些工廠，因此我們的供應鏈是一種固定資產精簡模式，旨在更好地應對市場或消費者偏好的變化。我們還與美國和歐洲的代包商合作，支持產品的本地包裝和重新包裝，以更好地滿足客户的需求。

維塔可可在 30 多個國家有售，我們的主要市場是北美、英國和中國。我們的自有品牌的主要市場是北美和歐洲。我們的產品主要通過俱樂部、食品、藥品、羣眾、便利、電子商務和餐飲服務渠道進行分銷。我們還在各種內部地點提供服務，例如公司辦公室、健身俱樂部、機場和教育機構。

影響我們績效的關鍵因素

我們認為，我們的業績和未來的成功取決於為我們帶來巨大機遇的許多因素。與10-K表格 “影響我們業績的關鍵因素” 標題下描述的因素和下文 “導致宏觀經濟不確定性的全球事件的影響” 中提到的變化相比，這些因素沒有實質性變化。這些因素也構成風險和挑戰，包括第一部分第1A項中討論的風險和挑戰。10-K表格的 “風險因素”。

全球事件造成宏觀經濟不確定性的影響
當前地緣政治和經濟不穩定（包括當前戰爭和其他國際衝突的影響）以及高利率和通貨膨脹成本環境導致的宏觀經濟環境的不確定性可能會影響我們的業務。目前無法確定這些宏觀經濟不確定性對公司業務、經營業績、財務狀況或流動性的總體影響。與這些宏觀經濟不確定性相關的未來事件和影響無法精確確定，實際結果可能與估計或預測有很大差異。有關這些事件構成的風險和挑戰的進一步討論，請參閲第一部分第1A項。10-K表格的 “風險因素”。

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我們的經營業績的組成部分
淨銷售額
我們通過出售我們的產品來創造收入 維塔可可美洲和國際細分市場的品牌椰子水、自有品牌和其他產品。我們的銷售主要是向分銷商或零售商進行銷售，然後通過零售渠道最終銷售給消費者，其中包括向傳統實體零售商的銷售，他們也可以通過自己的在線平臺轉售我們的產品。我們的收入是在扣除退貨補貼、折扣、抵免額和向消費者收取的任何税款後確認的。
該公司向其客户和分銷商提供貿易促銷和銷售折扣。由於這些促銷和銷售折扣不符合特定商品或服務的標準，因此它們主要被視為收入的減少，包括為代表我們開展活動而向客户和分銷商支付的款項，例如為店內陳列付款、為獲得新產品的分銷而付款、為貨架空間支付的款項以及為促進降低零售價格而提供的折扣。這些簡明的合併財務報表包括這些促銷和折扣的應計費用。應計費用是針對截至報告期末尚未收到的發票計算的，記錄為銷售額的減少，其依據是合同條款和我們在類似計劃中的歷史經驗，需要管理層在估算客户和消費者的參與和績效水平方面做出判斷。
銷售商品的成本
銷售的商品成本包括出售給客户的產品的成本、入庫和出庫的運輸和處理成本、運費和關税、運輸和包裝用品以及倉庫配送成本。
毛利和毛利率
毛利是淨銷售額減去銷售成本，毛利率是毛利佔淨銷售額的百分比。毛利已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們銷售的產品組合、我們銷售產品的渠道、市場的促銷環境、製造成本、大宗商品價格、倉庫成本和運輸費率。我們預計，我們的毛利率將根據這些變量的相互作用而不斷波動。
管理層認為，在考慮產生的運營成本之前，毛利率為投資者提供了與我們業務盈利能力相關的有用信息。管理層使用毛利和毛利率作為制定財務、運營和規劃決策以及評估我們的業績的關鍵衡量標準。
運營費用
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用（“SG&A”）包括營銷費用、促銷費用以及一般和管理費用。營銷和促銷費用主要包括推廣和營銷我們的產品所產生的成本，主要由為發展我們的業務和留住客户而進行的投資所驅動。一般和管理費用包括工資、員工福利、股票薪酬、經紀人佣金和其他與供應鏈和運營、財務、信息技術、人力資源和其他行政相關人員相關的費用，以及業務的一般管理費用，包括新創新的研發、租金和相關設施及維護成本、折舊和攤銷以及法律、會計和專業費用。我們將所有銷售和收購費用按發生時支出。
其他收入（支出），淨額
衍生工具的未實現收益/（虧損）
由於我們的庫存購買和公司間交易，我們面臨外幣風險。為了降低外幣風險，我們和我們的子公司簽訂了按公允價值記錄的外幣兑換合約。衍生工具的未實現收益/（虧損）包括截至期末尚未結算的此類外幣兑換合約的收益或虧損。參見第一部分第3項 “關於市場風險的定量和定性披露——外幣匯兑風險””以獲取更多信息。
外幣收益/（虧損）
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我們的報告貨幣是美元。我們以當地貨幣（也是該實體的本位貨幣）維護集團內每個實體的財務報表。外幣收益/（虧損）指以本位幣以外貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易收益和虧損。請參閲 “—有關市場風險的定量和定性披露—外幣兑換風險”以獲取更多信息。
利息收入
利息收入包括通過我們的現金和現金等價物以及貨幣市場基金獲得的利息收入。
利息支出
利息支出包括我們的信貸額度和車輛貸款的應付利息。
所得税支出
我們在美國需要繳納聯邦和州所得税，在我們經營業務的外國司法管轄區需要繳納税款。我們使用法定税率，根據財務報告和資產負債所得税基礎之間的臨時差異確認遞延所得税資產和負債。如果根據現有證據，部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，我們會定期評估是否需要記錄遞延所得税淨資產的估值補貼。
運營部門
我們在兩個報告領域開展業務：
•美洲—美洲分部由我們在美洲地區（主要是美國和加拿大）的業務組成。
•國際—國際分部主要由我們在歐洲、中東和亞太地區的業務組成，其中包括公司的採購部門。
每個細分市場的收入來自以下產品類別：
•維他可可椰子水—該產品類別包括以下所有品牌椰子水產品 維塔可可標籤，其中主要成分是椰子水。對於這些產品，控制權將在客户收到後移交，此時公司將產品的交易價格視為收入。
•私人標籤 —該產品類別包括所有自有品牌產品，包括椰子水和椰子油。該公司確定，自有品牌產品的生產和分銷是一項獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途，而且公司有權為迄今為止完成的業績獲得付款，因此隨着未結採購訂單的生產，也可能在任何發貨之前，公司確認這些自有品牌產品的生產收入。
•其他—該產品類別包含所有其他產品，其中包括 露娜 （直到我們在 2023 年 12 月停止銷售），永遠 和PWR 升降機產品供應， 維塔可可除椰子水、椰奶產品和其他收入交易（例如散裝產品銷售）之外的產品擴展。對於這些產品，控制權在客户收到後即移交，此時公司將產品的交易價格視為收入。
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運營結果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
下表分別彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績：
（以千計）截至3月31日的三個月
20242023
淨銷售額$111,698 $109,759 
銷售商品的成本64,521 76,098 
毛利47,177 33,661 
運營費用
銷售、一般和管理28,218 26,957 
運營收入（虧損）18,959 6,704 
其他收入（支出）
衍生工具的未實現收益/（虧損）(2,525)1,213 
外幣收益/（虧損）58 611 
利息收入1,523 13 
利息支出— (15)
其他收入總額（支出）(944)1,822 
所得税前收入18,015 8,526 
所得税支出(3,777)(1,821)
淨收入$14,238 $6,705 
淨銷售額
下表按運營部門和產品類別提供了淨銷售額的比較摘要：
（以千計）截至3月31日的三個月改變
20242023金額 百分比
美洲分部
維他可可椰子水$69,522 $69,138 $384 0.6 %
私人標籤24,27325,050(777)(3.1)%
其他2,2962,584(288)(11.1 %)
小計96,091 96,772 (681)(0.7)%
國際部分
維他可可椰子水9,6659,558$108 1.1 %
私人標籤5,1522,6662,487 93.3 %
其他79076327 3.5 %
小計$15,607 $12,987 $2,620 20.2 %
淨銷售總額$111,698 $109,759 $1,939 1.8 %
在截至2024年3月31日的三個月中，合併淨銷售額增長1.8％的主要驅動力是自有品牌銷售額增長6.2％，銷量增長12.2％，維塔可可椰子水的淨銷售額增長0.6％，這歸因於淨定價行動和促銷時間與去年相比的變化，部分被CE銷量下降的4.3％所抵消。
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以箱子當量計算的體積
下表按運營分部和產品類別提供了截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比，我們的消費電子交易量變動百分比的比較摘要：

百分比變化——截至2024年3月31日的三個月對比2023年
美洲
國際
總計
維他可可椰子水(3.4)%(9.0)%(4.3)%
私人標籤3.8 %69.0 %12.2 %
其他(25.5)%(21.2)%(25.2)%
總容量 (CE)(2.0)%7.8 %(0.5)%
注意：CE 是管理層使用的標準容量衡量標準，其定義為 12 瓶 330 毫升液體飲料或相同容量的油。
*國際，其他不包括被視為零 CE 的小批量。
美洲分部
截至2024年3月31日的三個月，美洲的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的9,680萬美元下降了70萬美元，降幅0.7％，至9,610萬美元。下降的主要原因是消費電子銷量下降2.0％，部分被價格/組合優勢所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，維他可可椰子水的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的6,910萬美元增長了40萬美元，增幅0.6％，至6,950萬美元。這一增長是促銷時間變化推動的淨定價收益的結果，但被消費電子交易量下降3.4％所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，自有品牌淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的2510萬美元下降了80萬美元，下降了3.1％，至2430萬美元，下降了3.1％，其中CE銷量增長了3.8％，部分被價格/組合的變化所抵消。
截至2023年3月31日的三個月，其他產品的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的260萬美元下降了30萬美元，下降了11.1％，降幅為11.1％，這要歸因於消費電子銷量下降25.5％，部分被價格/組合收益所抵消。
國際部分
截至2024年3月31日的三個月，國際淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的1,300萬美元增長了260萬美元，增長了20.2％，至1,560萬美元。增長主要是由價格/組合優勢以及7.8％的CE銷量增長所推動的。
截至2024年3月31日的三個月，維他可可椰子水的淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的960萬美元增長了10萬美元，增長了1.1％，至970萬美元。增長主要是由歐洲推動的，其銷量和淨銷售表現強勁，但部分被亞太地區銷量的減少所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，自有品牌淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的270萬美元增長了250萬美元，增長了93.3％，至520萬美元。這一增長主要是由歐洲新分銷商的消費品銷量增長以及亞太地區的強勁銷量增長所推動的。
截至2024年3月31日的三個月，按美元計算，其他產品的淨銷售額與去年同期相比相對持平。
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毛利
（以千計）截至3月31日的三個月改變
20242023金額 百分比
銷售商品的成本
美洲分部$55,219 $67,622 $(12,403)(18.3)%
國際部分9,302 8,476 826 9.7 %
銷售商品的總成本$64,521 $76,098 $(11,577)(15.2)%
毛利
美洲分部$40,872 $29,150 $11,722 40.2 %
國際部分6,305 4,511 1,794 39.8 %
毛利總額$47,177 $33,661 $13,516 40.2 %
毛利率
美洲分部42.5 %30.1 %12.4 %
國際部分40.4 %34.7 %5.7 %
合併42.2 %30.7 %11.5 %

合併而言，截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本從截至2023年3月31日的三個月的7,610萬美元下降了1160萬美元，降幅為15.2％，至6,450萬美元。從合併和分部來看，下降主要與海運和國內物流相關的運輸成本顯著降低，此外還與製成品成本下降以及消費電子交易量略有下降0.5％有關。
合併而言，截至2024年3月31日的三個月，毛利從截至2023年3月31日的三個月的3,370萬美元增長了1,350萬美元，增長了40.2％，至4,720萬美元。截至2024年3月31日的三個月，毛利率增長了約11.5％百分點至42.2％，而截至2023年3月31日的三個月的毛利率為30.7％。這些增長是由於全球運輸成本降低和上漲所致 維塔可可椰子水淨定價，部分被自有品牌產品內部的混合效應所抵消。
運營費用
（以千計）截至3月31日的三個月改變
20242023金額百分比
銷售、一般和管理$28,218 $26,957 $1,261 4.7 %
銷售、一般和管理費用
在截至2024年3月31日的三個月中，SG&A與截至2023年3月31日的三個月相比增加了130萬美元，增長了4.7％。增長的主要原因是截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比增加了190萬美元的人事相關費用，與去年同期相比，40萬美元的分銷收購費用減少和30萬美元的壞賬支出減少了30萬美元，部分抵消了這一增長。
其他收入（支出），淨額
（以千計）截至3月31日的三個月改變
20242023金額 百分比
衍生工具的未實現收益/（虧損）$(2,525)$1,213 $(3,738)308.2 %
外幣收益/（虧損）58 611 (553)90.5 %
利息收入1,523 13 1,510 (11615.4 %)
利息支出— (15)15 100.0 %
$(944)$1,822 $(2,766)151.8 %
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n/m-表示計算出的百分比沒有意義
衍生工具的未實現收益/（虧損）
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，由於遠期外匯合約未償還衍生工具的公允價值按市值計價變化，我們分別錄得250萬美元的虧損和120萬美元的收益，截至2024年3月31日的三個月中最大的虧損與對衝巴西雷亞爾和泰銖的合約有關，部分被英鎊套期保值的收益所抵消。
外幣收益/（虧損）
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年3月31日相比，外幣虧損的變化為553美元。所有時期的變化都是與以本位幣以外貨幣計價的交易相關的各種外幣匯率變動造成的。
利息收入
截至2024年3月31日的三個月中，利息收入與上年同期相比的增長主要與向金融機構投資的現金的利息收入有關。現金投資計劃在2023年第一季度沒有運作。
利息支出
利息支出的變化並不重要。
所得税支出
（以千計）截至3月31日的三個月改變
20242023金額 百分比
所得税支出(3,777)(1,821)$(1,956)107.4 %
税率21.0 %21.4 %
我們的季度所得税準備金基於適用於我們合併的年初至今税前收入或虧損的估計年度有效税率。有效所得税税率基於該年度的估計收入、該收入在不同國家的構成，以及在適用的季度期間對潛在税收後果、福利、税務審計決議或其他税收突發事件的調整（如果有）。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的有效税率分別為21.0％和21.4％。本期的有效税率與美國21％的法定税率一致，這主要是由於美國公司的州所得税和其他用於税收目的的不可扣除的支出，但部分被公司運營所在的美國以外國家的較低法定税率所抵消。兩個時期之間有效税率的變化主要是由公司税前利潤的司法管轄區組合以及其他不可扣除的費用相對於税前利潤的相對影響推動的。
非公認會計準則財務指標
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是補充性的非公認會計準則財務指標，供管理層和財務報表的外部用户，例如行業分析師、投資者和貸款人使用。不應將這些非公認會計準則指標視為衡量財務業績或運營現金流的替代方案，也不得將這些非公認會計準則指標視為衡量流動性的淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準，也不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
這些非公認會計準則指標是管理層和董事會用來評估我們財務業績的關鍵指標。我們之所以提出這些非公認會計準則指標，是因為我們認為它們有助於投資者比較我們的指標
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通過排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目，以及我們認為查看管理層用來評估公司的衡量標準對投資者有用，從而實現跨報告期的持續業績。
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，進行調整以消除某些項目的影響，包括某些非現金項目和其他我們認為不代表我們持續經營業績的項目。
淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
淨收入14,238 6,705 
折舊和攤銷162 165 
利息收入(1,523)(13)
利息支出— 15 
所得税支出3,777 1,821 
EBITDA16,654 8,693 
股票薪酬 (a)2,109 2,162 
衍生工具的未實現（收益）/虧損（b）2,525 (1,213)
外幣（收益）/虧損（b）(58)(611)
調整後 EBITDA$21,230 $9,031 
____________
(a)與股票薪酬相關的非現金費用，每個時期都有所不同，具體取決於獎勵的數量和歸屬時間。我們對這些費用進行了調整，以便於不同時期的比較。
(b)在我們對持續業績的評估中，不考慮衍生工具的未實現收益或虧損以及外幣收益或虧損。

流動性和資本資源
自成立以來，我們的運營資金主要來自業務運營產生的現金以及通過信貸額度和定期貸款獲得的借款收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別擁有1.23億美元和1.325億美元的現金及現金等價物。我們可能會不時通過2020年信貸額度下的增量借貸能力來補充我們的流動性需求。
考慮到最近的市場狀況和我們的業務假設，我們重新評估了我們的運營現金流和現金需求，並認為當前的現金、現金等價物、經營活動產生的未來現金流和2020年信貸額度下的可用現金將足以滿足自本文所含簡明合併財務報表發佈之日起至少12個月和可預見的將來的預期現金需求，包括營運資金需求、資本支出和合同義務。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、主要用於庫存積累的營運資金需求、我們的全球足跡、營銷活動的擴大、支持產品開發工作的支出時間和範圍、新產品和增強型產品的推出和產品的持續市場消費，以及通過股票回購或分紅進行的任何股東分配。我們的精簡資產運營模式歷來為我們提供低成本、靈活和可擴展的供應鏈，這使我們能夠適應市場或消費者偏好的變化，同時還可以在我們的平臺上高效地推出新產品。我們將來可能會尋求額外的股權或債務融資，以收購或投資互補性業務、產品和/或新的IT基礎設施。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。如果我們無法籌集額外資金或產生必要的現金流來擴大業務和投資持續的產品創新，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
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現金流
下表總結了我們的現金來源和用途：
截至3月31日的三個月改變
20242023金額 百分比
（以千計）
提供的現金流由（用於）：
經營活動$(267)$9,436 $(9,703)102.8 %
投資活動(124)(449)325 72.4 %
籌資活動(9,086)597 (9,683)(1621.9 %)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(80)187 (267)(142.8 %)
現金及現金等價物淨額（減少）/增加$(9,557)$9,771 $(19,328)197.8 %
經營活動
我們的主要運營現金來源是從客户那裏收到的付款。我們在經營活動中現金的主要用途是銷售成本和銷售和收購費用。
在截至2024年3月31日的三個月中，與截至2023年3月31日的三個月相比，經營活動產生的淨現金減少了970萬美元。現金產生的減少是由於營運資金的增加，但部分被任何非現金調整後的淨收入的增加所抵消。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，由於購買財產和設備的現金減少，用於投資活動的現金為10萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為40萬美元。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，與截至2023年3月31日的三個月相比，融資活動使用的淨現金增加了970萬美元，這主要是由2024年1月的股票回購推動的。參見注釋 10 股東權益，供進一步討論。
債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未償債務金額微不足道，這與汽車貸款有關。
循環信貸額度
2020年5月，公司進入了2020年信貸額度，該額度目前提供6000萬美元的承諾借款。2020年信貸額度的到期日為2026年5月12日。
從2022年12月開始，2020年信貸額度的借款利率按以下任一條件計算利率：1) 年浮動利率，確定為每日簡單SOFR加上利差之和；或2) 固定年利率，確定為定期SOFR加上利差之和。利差範圍從1.00％到1.75％不等，這是根據信貸協議中定義的公司前一財季的槓桿率（定義在信貸協議中）得出的。此外，公司目前需要繳納未使用信貸額度的0.10％和0.20％的未使用承諾費，費率基於公司的槓桿比率（定義見信貸協議）。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，循環貸款的未清餘額分別為零。截至2024年3月31日，我們遵守了所有財務契約。
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車輛貸款
我們會定期進行車輛貸款。這些汽車貸款的利率從4.56％到5.68％不等。截至2024年3月31日，汽車貸款的未償餘額不到10萬美元。
有關其他信息，請參閲註釋6，債務，在本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表中。

合同義務和承諾
與10-K表格中描述的合同義務相比，我們的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策及重大判斷和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制合併財務報表和相關披露要求我們做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響合併財務報表中報告的資產、負債、成本和支出金額以及或有資產和負債的披露。我們的估算基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當前情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們的關鍵會計政策在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策以及重大判斷和估計” 的標題下進行了描述，表10-K以及本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策與10-K表格中討論的政策相比沒有實質性變化。
最近的會計公告
附註2中披露了最近通過和發佈的可能影響我們的財務狀況和經營業績的會計公告，重要會計政策摘要，以及我們在本10-Q表季度報告中其他地方發佈的簡明合併財務報表。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率敏感性。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，與我們的2020年信貸額度相關的未償金額將產生浮動利率的利息，並受到市場利率總體水平變化的影響。但是，截至2024年3月31日和2023年12月31日，2020年信貸額度的未償餘額為零。
外幣兑換風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，因此存在與淨銷售額、銷售成本和運營費用相關的外幣風險。我們使用衍生金融工具來減少外幣波動的淨敞口。我們在管理外幣波動風險方面的目標是減少外匯匯率變化對我們國際業務的收益、現金流和財務狀況造成的波動。我們的目標通常是通過24個月的滾動分層方法對衝我們預測的年度外匯敞口的大部分風險，並使部分貨幣預測按即期匯率浮動。我們的貨幣預測和對衝頭寸每季度進行一次審查。與我們的資產負債表頭寸相關的遠期合約的收益和虧損記錄在 “其他收入（支出），淨額” 中，載於本10-Q表季度報告其他地方的簡明合併運營報表中。
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目錄
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的遠期交易合約的總名義價值分別為1.050億美元和1.210億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，遠期交易合約的衍生品導致未實現虧損（250萬美元），我們估計，美元走強或貶值10％將導致約410萬美元的收益或虧損。
我們的部分現金和現金等價物以外幣計價。截至2024年3月31日，美元與外幣相比的價值變化1％將導致我們的現金和現金等價物減少或增加10萬美元。截至2023年12月31日，美元與外幣相比的價值變化1％將導致我們的現金和現金等價物減少或增加10萬美元。
通貨膨脹風險
通貨膨脹通常會增加我們的運輸成本、勞動力和製造成本，從而影響我們。近年來，我們看到全球供應鏈中斷或地緣政治不穩定以及總體通貨膨脹影響導致的運輸成本波動，這可能會給我們的成本和利潤帶來壓力。更具體地説，我們從國際國家採購大量製成品，這使我們面臨國際供應鏈通貨膨脹，尤其是海運。在截至2024年3月31日的三個月中，普遍的通貨膨脹壓力繼續增加我們的商品成本和運營支出的其他要素。
信用風險
我們面臨來自主要客户的集中信貸風險。在截至2024年3月31日的三個月中，向兩個客户的銷售額約佔我們合併淨銷售額的47％。我們沒有遇到這些客户的信用問題。我們保留潛在信用損失準備金，並持續評估客户的償付能力，以確定是否需要記錄可疑賬户和客户信貸的額外備抵金。重大的經濟混亂或經濟放緩可能導致鉅額額外費用。
第 4 項。控制和程序。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與與我們的業務引起的索賠相關的各種索賠和法律訴訟。我們目前未參與任何重大法律訴訟，包括我們所知的任何待審或威脅的此類訴訟。
第 1A 項。風險因素。
請參閲第一部分第 1A 項。截至2023年12月31日的財年10-K表格中的 “風險因素”，用於描述我們的業務、財務狀況和經營業績所面臨的某些重大風險和不確定性。截至2024年3月31日，這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有出售任何未根據《證券法》註冊的股權證券。
下表提供了有關截至2024年3月31日的三個月內回購普通股的信息：

時期
購買的股票總數
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
（以百萬計）
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日
391,544$23.59421,544$30.0
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日
—$——$—
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日
—$——$—

（1）2023年10月30日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（“計劃”），授權公司回購高達4000萬美元的普通股。根據該計劃，可以通過公開市場購買、大宗交易、私人交易或加速或其他結構性股票回購計劃不時回購普通股。在未退回的情況下，根據該計劃回購的普通股將存入公司的庫存股。公司回購普通股的程度以及回購的時機將取決於公司確定的各種因素，包括市場狀況、監管要求和其他公司考慮因素。該計劃沒有時間限制，可以隨時暫停或終止。在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據該計劃以920萬美元的成本回購了391,544股股票。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 交易計劃

根據S-K法規第408（a）項中規定的披露要求，下表披露了由該官員控制的任何高管（定義見交易法第16a-1（f）條）、董事或實體，或
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目錄
在截至2024年3月31日的季度期間，為滿足第10b5-1（c）條的肯定抗辯而通過了出售公司證券的合同、指示或書面計劃的董事：

姓名標題已採取的行動行動日期交易安排的期限待售證券總數
喬納森·伯斯首席運營官收養2024年3月15日2024 年 6 月 14 日至 2025 年 7 月 31 日
最多 100,000行使完全歸屬的股票期權後可發行的普通股，最高可達 40,000普通股股票
簡·普里爾首席營銷官收養2024年3月15日2024 年 6 月 14 日至 2025 年 2 月 3 日
最多 50,000行使完全既得股票期權後的普通股
查爾斯·範·埃斯首席銷售官收養2024年3月15日2024 年 6 月 14 日至 2025 年 1 月 31 日
最多 39,675行使完全既得股票期權後的普通股

除上述披露外，沒有其他高級職員、董事或實體由該高級管理人員或董事控制 採用，已修改或 終止購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足第10b5-1（c）條或非規則10b5-1交易安排的肯定抗辯。

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目錄
第 6 項。展品。
展覽
數字		展品描述以引用方式納入已提交/
配有傢俱
在此附上
表單 文件編號 展覽申報日期
3.1
第二次修訂和重述的公司註冊證書。
8-K001-40950
3.1
10/25/21
3.2
經修訂和重述的章程。
8-K001-409503.210/25/21
4.1
維塔可可公司普通股證書樣本
S-1
333-259825
4.19/27/21
4.2+
維塔可可公司與維塔可可公司某些證券持有人簽訂的註冊權協議，日期為2021年10月20日。
8-K001-4095010.110/25/21
4.3+
Vita Coco Company, Inc.、Verlinvest Beverages SA、Michael Kirban和Ira Liran簽訂的投資者權利協議，日期為2021年10月20日。
8-K001-4095010.210/25/21
4.4
契約形式
S-3
333-2715834.45/2/23
10.1†
Vita Coco Company, Inc. 與邁克爾·柯班於2024年3月4日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議的第二修正案
8-K
001-4095010.13/6/24
10.2+X
由世紀太平洋食品公司和新加坡全市場私人有限公司簽訂的製造和採購協議Ltd.，日期截至 2024 年 3 月 8 日
*
31.1
根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
*
31.2
根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
*
32.1
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證。
**
32.2
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。
**
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*
38
目錄
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔*
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
_______________________
* 隨函提交。
** 隨函附上。
† 表示管理合同或補償計劃。
+ 本展品的某些部分（用 “####” 表示）已根據第S-K條例第601 (a) (6) 項進行了編輯。
X 本展覽的某些部分（用” 表示）[***]”）已根據第S-K號法規第601 (b) (10) (iv) 項進行了編輯。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
維塔可可公司有限公司
日期：2024 年 5 月 2 日
來自：/s/ 馬丁·羅珀
馬丁·羅珀
首席執行官兼董事
（首席執行官）
日期：2024 年 5 月 2 日
來自：/s/ Corey Baker
科裏·貝克
首席財務官
（首席財務官）
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