美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
不適用
原姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
截至2024年5月1日，註冊人普通股的流通股數（每股面值0.01美元）為
1
第六街專業貸款公司。
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索引 |
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頁 不是的。 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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4 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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4 |
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截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月的合併經營報表（未經審計） |
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5 |
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截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併投資計劃 |
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6 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月合併淨資產變動表（未經審計） |
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21 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月的合併現金流量表（未經審計） |
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22 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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23 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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45 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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64 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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65 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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66 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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66 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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66 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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66 |
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第三項。 |
|
高級證券違約 |
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66 |
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第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
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66 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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66 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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67 |
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簽名 |
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68 |
||
2
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告包含涉及重大風險和不確定因素的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和未來的投資組合、我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”、“應該”、“目標”、“項目”等詞語以及這些詞語的變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，很難預測，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。
除了之前在報告和其他文件中其他地方指出的因素外，Sixth Street Specialty Lending，Inc. (the“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”）已向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會（SEC）提交以下因素等可能導致實際結果與前瞻性陳述或歷史表現存在重大差異：
儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但其中一些假設是基於第三方的工作，任何這些假設都可能被證明是不準確的；因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能被證明是不準確的。鑑於這些和其他不確定因素，在本報告中加入預測或前瞻性陳述不應被視為我們將實現我們的計劃和目標。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅適用於本報告日期。除非適用法律要求，否則我們不承擔更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述或任何其他信息的任何義務。
“TSLX”和“TAO”標誌是第六街的標誌。
3
第一部分融資AL信息
項目1.融資AL報表
第六街專業貸款公司。
鞏固的基礎噴槍牀單
(以千為單位，不包括每股和每股)
(未經審計)
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|
3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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按公允價值計算的投資 |
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非控制、非附屬投資(攤餘成本為#美元 |
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$ |
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|
$ |
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受控附屬投資(攤餘成本為#美元 |
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按公允價值計算的投資總額(攤餘成本為#美元 |
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現金和現金等價物(受限現金#美元 |
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應收利息 |
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預付費用和其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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債務(扣除遞延融資成本#美元 |
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$ |
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$ |
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||
應向關聯公司支付的管理費 |
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應支付給關聯公司的淨投資收入的獎勵費用 |
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對關聯公司應計淨資本利得的獎勵費用 |
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||
向關聯公司支付的其他應付款 |
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其他負債 |
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總負債 |
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淨資產 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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按成本計算的庫存量； |
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( |
) |
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( |
) |
可分配收益 |
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淨資產總額 |
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總負債和淨資產 |
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$ |
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|
$ |
|
||
每股資產淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
第六街專業貸款公司。
合併狀態運營的NTS
(以千為單位，不包括每股和每股)
(未經審計)
|
截至三個月 |
|
|||||
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
收入 |
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來自非控制、非關聯投資的投資收入： |
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投資利息 |
$ |
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$ |
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||
實物支付利息收入 |
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股息收入 |
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其他收入 |
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||
來自非控制、非附屬投資的總投資收入 |
|
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受控附屬投資的投資收益： |
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||
投資利息 |
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其他收入 |
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受控附屬投資的總投資收益 |
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總投資收益 |
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費用 |
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利息 |
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管理費 |
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對淨投資收益的獎勵費用 |
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資本淨利得激勵費 |
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( |
) |
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專業費用 |
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董事酬金 |
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其他一般事務和行政事務 |
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||
總費用 |
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||
免收管理費和獎勵費(注3) |
|
( |
) |
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( |
) |
費用淨額 |
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||
所得税前淨投資收益 |
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所得税，包括消費税 |
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||
淨投資收益 |
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||
未實現和已實現收益(虧損) |
|
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||
未實現收益(虧損)淨變化： |
|
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||
非控制、非附屬投資 |
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( |
) |
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受控的附屬投資 |
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( |
) |
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( |
) |
以外幣換算其他資產和負債 |
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( |
) |
|
利率互換 |
|
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||
未實現收益(虧損)淨變動總額 |
|
( |
) |
|
|
|
|
已實現收益(虧損)： |
|
|
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||
非控制、非附屬投資 |
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||
外幣交易 |
|
( |
) |
|
|
|
|
已實現淨收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
||
未實現淨收益和已實現收益(虧損)合計 |
|
( |
) |
|
|
|
|
經營所致淨資產增加(減少) |
$ |
|
|
$ |
|
||
每股普通股收益-基本和稀釋 |
$ |
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|
$ |
|
||
已發行普通股的加權平均股份--基本和稀釋 |
|
|
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|
|
||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
第六街專業貸款公司。
INVE綜合時間表截止日期2024年3月31日
(以千為單位的數額，但份額除外)
(未經審計)
6
公司(1) |
|
投資 |
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首字母 |
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參考 |
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利率 |
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攤銷 |
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公允價值 (8) |
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百分比 |
債務投資 |
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汽車 |
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|
BESTPASS，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||
卡萊特有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
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|||||
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|||
商業服務 |
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|
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|
Alpha Midco，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
工匠Bidco公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
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|
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|||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
蔚藍中間層控股公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
BCTO點火採購商公司(3) |
|
第一留置權持有貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Crewline Buyer，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
戴姆達勒姆公司 (3)(4) |
|
第一留置權貸款(CAD |
|
|
C + |
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|
|
|
|
|
|
||||
ExtraHop Networks，Inc. (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
ForeScout Technologies，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
伽利略母公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
信息交換所、有限責任公司和微軟市場服務有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
米特尼克企業採購商公司。 (3)(9) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Netwrix Corp. (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
OutSystems Luxco SARL(3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
普萊斯外匯公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
ReliaQuest Holdings，LLC (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Wrangler TopCo，LLC (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
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|
|
|
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|||
化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
Erling Lux Bidco SARL(3)(4) |
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第一留置權貸款(歐元 |
|
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E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
第一留置權貸款（英鎊 |
|
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S + |
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|
|
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|
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|
||||
|
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第一抵押貸款（NOK |
|
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N + |
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||||
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|
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|||
通信 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴比倫金融有限公司 (3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Banyan Software Holdings，LLC(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Celtra技術公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
IntelPeer控股公司 |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
可轉換票據(美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
教育 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Astra收購公司 (3)(14) |
|
二次留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
命運解決方案母公司控股公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
EMS Linq，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
袋鼠Bidco AS(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿拉斯加Bidco Oy(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
BCTO Bluebill Buyer，Inc. (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
BlueSnap公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
BTRS控股公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
7
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
利率 |
|
|
攤銷 |
|
|
公允價值 (8) |
|
百分比 |
CLGF Holdco 2，LLC(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
二次留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Fullsteam運營有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
IBIS中間體公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
宜必思美國攔截器公司。 (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Kyriba Corp.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
護照實驗室，Inc. |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
P + |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
可轉換本票A(#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平安身份控股公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
PrimeRevenue公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
交易屏幕，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Volante Technologies，Inc. |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
醫療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BCTO Ace買方公司 (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
二次留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Edge Bidco B.V. (3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
家庭護理軟件解決方案有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Merative L.P.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
猛禽美國買家II公司。(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
SL Buyer Corp.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
酒店、博彩和休閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ASG II，LLC(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Equinox Holdings，Inc |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
二次留置權貸款($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
IRGSE Holding Corp.(3)(6) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人力資源支持服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Axonify，Inc.(3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Bswft，LLC (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Elysian Finco Ltd.(3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
就業英雄控股有限公司。(3)(4) |
|
第一留置權貸款（澳元 |
|
|
B + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
HireVue，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Madcap軟件公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
PageUp People有限公司 (3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款（澳元 |
|
|
B + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
第一留置權貸款（英鎊 |
|
|
S + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
PayScale Holdings，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
PrimePay Intermediate，LLC(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
迪斯科母公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
互聯網服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Arrow Buyer，Inc. (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
湖濱中質油#2，L.P.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Coupa Holdings，LLC(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Crunchtime Information，Systems，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
8
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
利率 |
|
|
攤銷 |
|
|
公允價值 (8) |
|
百分比 |
EDB母公司，有限責任公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
高等邏輯，有限責任公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Hippo XPA Bidco AB (3)(4) |
|
第一抵押貸款（SEK |
|
|
STIBOR + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
LeanTaaS控股公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
鋰技術有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
LucidWorks，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
鋼琴軟件公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
SMA技術控股有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
製造業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿普特安公司 (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
ASP Unifrax Holdings，Inc.(9) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
有抵押票據（$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
無抵押票據($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Avalara，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
遺產環境服務公司 (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
雲雀英國Debtco有限公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
第一留置權貸款（英鎊 |
|
|
S + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
辦公產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
USR母公司 (3)(5) |
|
ABL FILO定期貸款(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
石油、天然氣和消耗性燃料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉勒米能源有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
馬赫自然資源有限公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
默奇森石油天然氣有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
TRP Assets，LLC(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Omnigo Software，LLC(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
零售和消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
99美分Only Stores LLC(3) |
|
ABL FILO定期貸款(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
美國成就公司。(3)(14) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
附屬票據($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Bed Bath and Beyond Inc.(3)(15) |
|
ABL FILO定期貸款(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
累計DIP定期貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
超級優先DIP定期貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Cordance Operations，LLC(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Neuintel，LLC (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
PDL TA Holdings，Inc. (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
快速數據有限公司Unternehmensberatung(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
||||
探戈管理諮詢有限責任公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
( |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
交通運輸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ben Nevis Midco Limited (3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
馬庫拉證券有限公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
項目44，Inc. (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
利率 |
|
|
攤銷 |
|
|
公允價值 (8) |
|
百分比 |
股權和其他投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科萊恩科技有限責任公司 (11)(12) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Topco LP(11)(12) |
|
A類優先單位（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Dy&Durham有限公司(4)(10) |
|
普通股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Insight Hideaway Aggregator，LP (11)(12) |
|
合夥權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Mitnick TA Aggregator，L.P. (11) |
|
會員權益（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紐瓦克FP共同投資，L.P.(11)(12) |
|
合夥企業( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ReliaQuest，LLC(13) |
|
A-1級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
A-2級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
A-3級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
A系列優先股( |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
認股權證( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Sprinklr公司 (10)(11) |
|
普通股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Warrior TopCo LP (11)(12) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Celtra技術公司(11) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IntelPeer控股公司(11) |
|
C系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
D系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
C系列令（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
|
|
D系列令（ |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
教育 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Astra 2L Holdings II LLC (11) |
|
會員權益（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
EMS Linq，Inc.(11) |
|
乙類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
RMCF IV CIV XXXV，LP.(11) |
|
合夥權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AF Eagle Parent，L.P.(11)(12) |
|
合夥企業( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
CLGF Holdco 2，LLC(4)(11)(12) |
|
認股權證( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紐波特母公司控股公司，L.P.(11) |
|
A-2級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
牛津廣場資本公司(4)(10) |
|
普通股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
護照實驗室，Inc.(11) |
|
認股權證( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
交易屏幕，Inc.(11)(13) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡里斯生命科學公司(11) |
|
C系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
D系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
認股權證( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
認股權證( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Merative Topco L.P.(11) |
|
A-1級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
猛禽美國買家II公司。(11)(12) |
|
普通股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
酒店、博彩和休閒 |
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IRGSE Holding Corp.(7)(11) |
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甲類單位( |
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C-1級單位( |
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人力資源支持服務 |
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Axonify，Inc.(4)(11)(13) |
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A-1級單位( |
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||||
Bswft，LLC (11) |
|
A-1級單位( |
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||||
DaySmart Holdings，LLC(11) |
|
甲類單位( |
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||||
就業英雄控股有限公司。(4)(11) |
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E系列優先股( |
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|||
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互聯網服務 |
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湖濱中質油#2，L.P.(11)(13) |
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共同投資共同單位( |
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||||
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共同投資2個共同單位( |
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LucidWorks，Inc.(11) |
|
F系列優先股( |
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||||
鋼琴軟件公司(11) |
|
C-1系列優先股( |
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||||
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C-2系列優先股( |
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||||
SMA技術控股有限責任公司 (11) |
|
甲類單位( |
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||||
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乙類單位( |
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— |
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— |
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市場營銷服務 |
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|
有效性，Inc.(11) |
|
A系列優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
利率 |
|
|
攤銷 |
|
|
公允價值 (8) |
|
百分比 |
石油、天然氣和消耗性燃料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
默奇森石油天然氣有限責任公司(13) |
|
首選單位( |
|
|
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|
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|
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|
||||
TRP Assets，LLC(11)(13) |
|
合夥權益( |
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||||
|
|
|
|
|
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製藥業 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
治療醫學公司。(4)(11) |
|
認股權證( |
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|
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— |
|
|||
|
|
|
|
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零售和消費品 |
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|
美國成就公司。(11) |
|
甲類單位( |
|
|
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|
— |
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|||
銅標有限責任公司(9) |
|
信託證書（ |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
Neuintel，LLC(11)(13) |
|
甲類單位( |
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|
|
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|
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||||
|
|
|
|
|
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結構化信貸 |
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|
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|
|
|
|
|
|
快板CLO有限公司，2018-1A系列，(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Ares CLO有限公司，2021-59A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
貝恩資本信貸CLO有限公司，2018-1A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
凱雷全球市場策略CLO Ltd，系列2014- 4 RA (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
凱雷全球市場戰略CLO有限公司，2016-1系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
卡瓦爾CLO III有限公司，2019-2A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Cedar Funding CLO有限公司，2018-7A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
CIFC CLO有限公司，2018-3A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Crown Point CLO Ltd.，系列2021-10A(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
德萊頓高級貸款基金，2018-55A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
德萊頓高級貸款基金，2020-86A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
伊頓CLO有限公司，2020-1A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
墨西哥灣流子午線，系列2021-4A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
墨西哥灣流子午線，系列2021-6A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
KKR CLO Ltd，49A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
MidOcean Credit CLO有限公司，2016-6A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
MidOcean Credit CLO有限公司，2018-9A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
八角形57有限責任公司，系列2021-1A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
八角形投資夥伴18有限公司，2018-18A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Park Avenue Institution Advisers CLO Ltd，系列2018-1A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Southwick Park CLO Ltd，系列2019-4A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Voya CLO Ltd，Series 2018-3A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
Wind River CLO Ltd，2014-2A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
風河CLO有限公司，2018-3A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總股本和其他投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
11
|
|
截至2024年3月31日的利率互換 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
公司 |
|
公司 |
|
到期日 |
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
預付費用 |
|
|
更改中 |
|
||||
利率互換(a) |
|
SOFR+ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|||
利率互換(A)(B)(C)(D) |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||||
利率互換(A)(B)(C)(D) |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||||
利率互換(A)(B) |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|||
利率互換(A)(B) |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|||
利率互換(A)(B) |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|||
對衝會計掉期合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
現金抵押品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
12
截至2024年3月31日的三個月內的受控關聯投資
公司 |
|
公平 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
淨變化 |
|
|
已實現 |
|
|
轉賬 |
|
|
公平 |
|
|
其他 |
|
|
利息 |
|
|||||||||
IRGSE Holding Corp. |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
13
第六街專業貸款公司。
截至2023年12月31日的投資綜合時間表
(以千為單位的數額，但份額除外)
14
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
|
利率 |
|
|
|
攤銷 |
|
|
|
公允價值(8) |
|
|
百分比 |
|
|||||
債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
汽車 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
BESTPASS，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
% |
||||||
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Acceo Solutions，Inc. (3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款(CAD |
|
|
|
C + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Alpha Midco，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
工匠Bidco公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
BCTO Ignition採購員， |
|
第一留置權持有貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
Crewline Buyer，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
戴姆達勒姆公司 (3)(4) |
|
第一留置權貸款(CAD |
|
|
|
C + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
第一留置權循環貸款(CAD |
|
|
|
C + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
ExtraHop Networks，Inc. (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
ForeScout Technologies，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
5,498 |
|
|
|
% |
|||||
伽利略母公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
HornetSecurity Holding GmbH (3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
信息交換所、有限責任公司和微軟市場服務有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
米特尼克企業採購商公司。 (3)(9) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Netwrix Corp. (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
OutSystems Luxco SARL(3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
普萊斯外匯公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
ReliaQuest Holdings，LLC (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Wrangler TopCo，LLC (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Erling Lux Bidco SARL(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
第一留置權貸款（英鎊 |
|
|
|
S + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
第一留置權循環貸款（英鎊 |
|
|
|
S + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
通信 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Banyan Software Holdings，LLC(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Celtra技術公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
IntelPeer控股公司 |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
可轉換票據(美元 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
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|
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% |
|||||
教育 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Astra收購公司 (3) |
|
二次留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
命運解決方案母公司控股公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
EMS Linq，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
袋鼠Bidco AS(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
阿拉斯加Bidco Oy(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
BCTO藍嘴鳥買家， |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
BTRS控股公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
貝爾斯登，有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
BlueSnap公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
CLGF Holdco 2，LLC(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
二次留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Fullsteam運營有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
IBIS中間體公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
宜必思美國攔截器公司。 (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
Kyriba Corp.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
護照實驗室，Inc. |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
可轉換本票A(#美元 |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
平安身份控股公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
PrimeRevenue公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
交易屏幕，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Volante Technologies，Inc. |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
醫療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
BCTO Ace買方公司 (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
二次留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Edge Bidco B.V. (3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
家庭護理軟件解決方案有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Merative L.P.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
猛禽美國買家II公司。(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
SL Buyer Corp.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
酒店、博彩和休閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
15
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
|
利率 |
|
|
|
攤銷 |
|
|
|
公允價值(8) |
|
|
百分比 |
|
|||||
ASG II，LLC(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
IRGSE Holding Corp.(3)(6) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
人力資源支持服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Axonify，Inc.(3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Bswft，LLC (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Elysian Finco Ltd.(3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
就業英雄控股有限公司。(3)(4) |
|
第一留置權貸款（澳元 |
|
|
|
B + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
HireVue，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Madcap軟件公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
PageUp People有限公司 (3)(4)(5) |
|
第一留置權貸款（澳元 |
|
|
|
B + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
第一留置權貸款（英鎊 |
|
|
|
S + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
PayScale Holdings，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
PrimePay Intermediate，LLC(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
迪斯科母公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
互聯網服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Arrow Buyer，Inc. (3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
湖濱中質油#2，L.P.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Coupa Holdings，LLC(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Crunchtime Information，Systems，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
EDB母公司，有限責任公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
高等邏輯，有限責任公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
LeanTaaS控股公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
鋰技術有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
LucidWorks，Inc.(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
鋼琴軟件公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
SMA技術控股有限責任公司(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
製造業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ASP Unifrax Holdings，Inc.(9) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
有抵押票據（$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
無抵押票據($ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Avalara，Inc.(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
雲雀英國Debtco有限公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
第一留置權貸款（英鎊 |
|
|
|
S + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
辦公產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
USR母公司 (3)(5) |
|
ABL FILO定期貸款(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
石油、天然氣和消耗性燃料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
拉勒米能源有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
馬赫自然資源有限公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
默奇森石油天然氣有限責任公司(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
TRP Assets，LLC(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Omnigo Software，LLC(3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
零售和消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
99美分Only Stores LLC(3) |
|
ABL FILO定期貸款(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
美國成就公司。(3)(14) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
附屬票據($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
Bed Bath and Beyond Inc.(3)(15) |
|
ABL FILO定期貸款(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
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% |
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|
|
|
|
|
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% |
||||||
|
|
累計DIP定期貸款($ |
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|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
超級優先DIP定期貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Cordance Operations，LLC(3) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Neuintel，LLC (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
快速數據有限公司Unternehmensberatung(3)(4) |
|
第一留置權貸款(歐元 |
|
|
|
E + |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
探戈管理諮詢有限責任公司 (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
|||||
交通運輸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
項目44，Inc. (3)(5) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
馬庫拉證券有限公司(3)(4) |
|
第一留置權貸款($ |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
第一留置權循環貸款(#美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
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% |
|||||
總債務投資 |
|
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|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
股權和其他投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
16
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
|
利率 |
|
|
|
攤銷 |
|
|
|
公允價值(8) |
|
|
百分比 |
|
||||
商業服務 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Topco LP(11)(12) |
|
A類優先單位（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
紐瓦克FP共同投資，L.P.(11)(12) |
|
合夥企業( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Dy&Durham有限公司(4)(10) |
|
普通股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Mitnick TA Aggregator，L.P. (11) |
|
會員權益（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
ReliaQuest，LLC(13) |
|
A-1級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
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|
A-2級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
A-3級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
A系列優先股( |
|
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|
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|
|
|
% |
|||||
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
斯普林克勒股份有限公司(10)(11) |
|
普通股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Warrior TopCo LP (11)(12) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
通信 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Celtra技術公司(11) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
IntelPeer控股公司(11) |
|
C系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
D系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
教育 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Astra 2L Holdings II LLC (11) |
|
會員權益（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
EMS Linq，Inc.(11) |
|
乙類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
RMCF IV CIV XXXV，LP.(11) |
|
合夥權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AF Eagle Parent，L.P.(11)(12) |
|
合夥企業( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
CLGF Holdco 2，LLC(4)(11)(12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
紐波特母公司控股公司，L.P.(11) |
|
A-2級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
牛津廣場資本公司(4)(10) |
|
普通股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
護照實驗室，Inc.(11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
% |
|||||
交易屏幕，Inc.(11)(13) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
醫療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
卡里斯生命科學公司(11) |
|
C系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
D系列優先股（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
Merative Topco L.P.(11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
猛禽美國買家II公司。(11)(12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
酒店、博彩和休閒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IRGSE Holding Corp.(7)(11) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
C-1級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
人力資源支持服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Axonify，Inc.(4)(11)(13) |
|
A-1級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Bswft，LLC (11)(12) |
|
A-1級單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
DaySmart Holdings，LLC(11) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
就業英雄控股有限公司。(4)(11) |
|
E系列優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
互聯網服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
湖濱中質油#2，L.P.(11)(13) |
|
共同投資共同單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
共同投資2個共同單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
LucidWorks，Inc.(11) |
|
F系列優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
鋼琴軟件公司(11) |
|
C-1系列優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
C-2系列優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
SMA技術控股有限責任公司 (11)(12) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
乙類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
市場營銷服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有效性，Inc. |
|
A系列優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
石油、天然氣和消耗性燃料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
默奇森石油天然氣有限責任公司(13) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||||
TRP Assets，LLC(11)(13) |
|
合夥權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
製藥業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
治療醫學公司。(4)(11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
零售和消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國成就公司。(11) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Copper Bidco，LLC |
|
信託證書（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
% |
|||
|
|
信託證書（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Neuintel，LLC(11)(13) |
|
甲類單位( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
結構化信貸 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
快板CLO有限公司，2018-1A系列，(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
美國資金管理公司CLO有限公司，2016-18A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Ares CLO有限公司，2021-59A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
17
公司(1) |
|
投資 |
|
首字母 |
|
參考 |
|
|
利率 |
|
|
|
攤銷 |
|
|
|
公允價值(8) |
|
|
百分比 |
|
||||
Ares Loan Funding I Ltd，2021系列-阿爾法，E類(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
貝恩資本信貸CLO有限公司，2018-1A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
軍營CLO有限公司，2021-21A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Benefit Street Partners CLO Ltd，系列2015-BR (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Benefit Street Partners CLO Ltd，系列2015-8A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
凱雷全球市場戰略CLO有限公司，2014-4RA系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
凱雷全球市場戰略CLO有限公司，2016-1系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
凱雷全球市場戰略CLO有限公司，系列2018-1A(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
卡瓦爾CLO III有限公司，2019-2A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Cedar Funding CLO有限公司，2018-7A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
CIFC CLO有限公司，2018-3A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
CIFC CLO有限公司，2021-4A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Crown Point CLO Ltd.，系列2021-10A(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
德萊頓高級貸款基金，2018-55A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
德萊頓高級貸款基金，2020-86A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
伊頓CLO有限公司，2015-1A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
伊頓CLO有限公司，2020-1A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
金樹CLO有限公司，2020-7A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
墨西哥灣流子午線，系列2021-4A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
墨西哥灣流子午線，系列2021-6A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Jefferson Mill CLO Ltd，系列2015-1A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
KKR CLO Ltd，49A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Madison Park CLO，Series 2018-28A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
磁鐵CLO有限公司，系列2021-30A(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
MidOcean Credit CLO有限公司，2016-6A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
MidOcean Credit CLO有限公司，2018-9A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
八角形57有限責任公司，系列2021-1A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
八角形投資夥伴18有限公司，2018-18A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
八角形投資夥伴38有限公司，系列2018-1A(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Park Avenue Institution Advisers CLO Ltd，系列2018-1A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
派克峯CLO，2021-9A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
RR有限公司，2020-8A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
信號峯值CLO LLC，系列2018-5A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Southwick Park CLO Ltd，系列2019-4A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Stewart Park CLO Ltd，Series 2015-1A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Voya CLO Ltd，Series 2018-3A (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Wind River CLO Ltd，2014-2A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Wind River CLO Ltd，2017-1A系列 (3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
風河CLO有限公司，2018-3A系列(3)(4)(9) |
|
結構性信貸(美元 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
總股本和其他投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
% |
||||
18
|
|
截至2023年12月31日的利率互換 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
公司 |
|
公司 |
|
到期日 |
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
預付費用 |
|
|
更改中 |
|
||||
利率互換 (a) |
|
SOFR+ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|||
利率互換 （a）（b）（c）（d） |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||||
利率互換 （a）（b）（c）（d） |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||||
利率互換第(一)(二)項 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||||
利率互換第(一)(二)項 |
|
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
對衝會計掉期合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||
現金抵押品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
19
截至2023年12月31日止年度內的受控附屬投資
公司 |
|
公平 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
淨變化 |
|
|
已實現 |
|
|
轉賬 |
|
|
公平 |
|
|
其他 |
|
|
利息 |
|
|||||||||
IRGSE Holding Corp. |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
20
第六街專業貸款公司。
合併報表或F淨資產變動
(以千為單位的數額，但份額除外)
(未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
庫存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
帕爾 |
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
實收資本 |
|
|
可分發 |
|
|
總淨值 |
|
|||||||
2023年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
經營淨資產淨增加(減少)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資和未實現收益(虧損)淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資和國外的已實現淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
股本交易引起的淨資產增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股發行，扣除發行和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
向股東分紅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
與股息再投資計劃有關的已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
從可分配收益中宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2024年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
普通股 |
|
|
庫存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
帕爾 |
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
實收資本 |
|
|
可分發 |
|
|
總淨值 |
|
|||||||
2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
經營淨資產淨增加(減少)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資和未實現收益(虧損)淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資和國外的已實現淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
向股東分紅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
與股息再投資計劃有關的已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
從可分配收益中宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益的税務重新分類 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2023年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
公司將納税年度結束日期從3月31日起更改ST日-12月31ST.
附註是這些合併財務報表的組成部分。
21
第六街專業貸款公司。
合併狀態現金流項目
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|
|||||
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
||
經營所致淨資產增加(減少) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
對業務產生的淨資產增加(減少)與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資未實現(收益)損失淨變化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
外幣交易未實現(收益)損失淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
利率互換未實現(收益)損失淨變化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
投資已實現(收益)損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣交易已實現(收益)損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投資折價淨攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
||
債務折價攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資購買和發起淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投資收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
||
投資償還 |
|
|
|
|
|
|
|
||
支付的實物利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
||
應收利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應收利息實物支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
應向關聯公司支付的管理費 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
應支付給關聯公司的淨投資收入的獎勵費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
對關聯公司應計淨資本利得的獎勵費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
應向附屬公司付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
( |
) |
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經營活動提供(使用)的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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債務借款 |
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遞延融資成本 |
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發行普通股所得收益，扣除發售和 |
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支付給股東的股息 |
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由融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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補充信息： |
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在此期間繳納的消費税和其他税款 |
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期內宣佈的股息 |
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期內股息的再投資 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
22
第六街專業貸款公司。
綜合備註財務報表
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千為單位)
1.陳述的組織和依據
組織
第六街專業貸款公司(以下簡稱“公司”)是特拉華州的一家公司，成立於2010年7月21日。該公司的成立主要是為了向美國的中端市場公司提供貸款，並有選擇地對其進行投資。根據1940年法令，本公司已選擇作為一家商業發展公司(“BDC”)進行監管。此外，為税務目的，本公司已選擇根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)第M分章被視為受監管投資公司(“RIC”)。本公司由Sixth Street Specialty Lending Advisers，LLC(“顧問”)管理。2011年6月1日，本公司成立了全資子公司TC Lending，LLC，這是一家特拉華州的有限責任公司。2012年3月22日，公司成立了特拉華州有限責任公司Sixth Street SL SPV，LLC，這是一家全資子公司。2014年5月19日，公司成立了特拉華州有限責任公司第六街SL控股有限公司，這是一家全資子公司。本公司於2020年12月9日成立全資附屬公司第六街專業貸款有限公司，為開曼羣島的有限責任公司。
2014年3月21日，公司完成首次公開募股(IPO)，公司股票開始在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“TSLX”。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，其中包括本公司及其子公司的賬目。管理層認為，為公平列報各列報期間的合併財務報表，所有必要的調整都已列入。中期業務的結果並不代表全年的預期結果。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
通常包含在年度財務報表中的某些財務信息，包括根據美國公認會計原則編制的某些財務報表腳註，對於中期報告目的不需要，並且在此已被精簡或省略。這些合併財務報表應與公司截至2023年12月31日年度10-K表格年度報告中包含的公司合併財務報表和相關注釋一起閲讀，該報告已於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會（“SEC”）。
本公司是一家投資公司，因此適用會計準則編纂(ASC)主題946中的專門會計和報告指南，金融服務--投資公司。
財政年度結束
該公司的財政年度將於12月31日結束。
2.重大會計政策
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。實際數額可能與這些估計數不同，這種差異可能是實質性的。
現金和現金等價物
現金和現金等價物可能包括活期存款、原始到期日不超過三個月的高流動性投資(如貨幣市場基金、美國國庫券和類似類型的工具)，以及作為某些中央清算衍生工具抵押品的有限現金。以美元計價的現金和現金等價物按接近公允價值的成本列賬。本公司將現金和現金等價物存入評級較高的銀行公司，有時現金存款可能超過適用法律規定的保險限額。
23
按公允價值計算的投資
貸款發放記錄在具有約束力的承諾之日，這通常是供資日期。通過二級市場購買的投資交易在交易日入賬。已實現收益或虧損按收到的淨收益(不包括預付款費用，如有)與投資的攤銷成本基礎之間的差額計量，而不考慮先前確認的未實現收益或虧損，幷包括在扣除回收後於期間註銷的投資。未實現收益或虧損的淨變化主要反映投資價值的變化，還包括以前記錄的與該期間實現的投資相關的未實現收益或虧損的沖銷。
容易獲得市場報價的投資通常按這些市場報價估值。為驗證市場報價，本公司利用多項因素來確定報價是否代表公允價值，包括報價的來源和數量。非公開交易或其市場價格並非隨時可得的債務及股權證券，如我們大部分投資的情況，均按本公司董事會(“董事會”)真誠釐定的公允價值估值，並基於(其中包括)顧問、本公司審核委員會及根據董事會指示參與的獨立第三方估值公司的意見而釐定。
作為估值過程的一部分，董事會在確定其投資的公允價值時考慮了相關因素，包括並結合以下各項：投資組合公司的估計企業價值(即投資組合公司淨債務和股權的總價值)、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司根據其收益和現金流付款的能力、投資組合公司開展業務的市場、投資組合公司證券與任何類似上市交易證券的比較、以及利率環境和信貸市場的整體變化，這些變化可能會影響未來可能進行類似投資的價格。當發生購買交易、公開發售或隨後的股權出售等外部事件時，董事會會考慮該外部事件所顯示的定價是否與其估值相符。
審計委員會採取多步驟估價程序，除其他程序外，包括以下程序：
該公司每季度進行一次這一估值過程。
董事會已聘請獨立的第三方估值公司執行董事會已確定並要求他們執行的與沒有現成市場報價的投資的估值過程相關的某些有限程序。截至2024年3月31日，獨立第三方評估公司對公司幾乎所有投資進行了程序。完成此類有限程序後，第三方估值公司得出的結論是，董事會確定的受其有限程序約束的投資的公允價值似乎合理。
本公司適用財務會計準則委員會會計準則編碼專題820，公允價值計量(“ASC主題820”)，經修訂，建立了一個根據美國公認會計原則計量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量。ASC主題820確定公允價值是在當前銷售中將收到的投資價格，這假設在測量日期市場參與者之間進行了有序的交易。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場(這可能是一個假想的市場)中獨立、知識淵博、願意並能夠進行交易的買家和賣家。根據ASC主題820，公司認為其主要市場是交易量最大、活動水平最高的市場。ASC主題820指定了公允價值
24
對公允價值確定中使用的投入的可觀測性水平進行優先排序和排名的層次結構。根據ASC主題820，這些級別概述如下：
級別之間的轉移(如果有)在發生轉移的季度開始時確認。除了在投資估值中使用上述投入外，本公司還採用董事會批准的與ASC主題820一致的估值政策。與估值政策一致，本公司在確定公允價值時評估投入來源，包括其投資交易的任何市場(或具有類似屬性的證券交易的任何市場)。當根據信譽良好的交易商或定價服務提供的價格(即經紀人報價)對證券進行估值時，公司在確定特定投資是否有資格被視為2級或3級投資時，會對這些價格施加各種附加標準。例如，該公司審查經銷商或定價服務提供的定價，以確定是否使用了可觀察到的市場信息，而不是不可觀察到的輸入。考慮的其他因素包括所獲得的價格數量以及對其質量的評估，例如相關市場相對於公司頭寸規模的深度。
由於在確定沒有現成市場價值的投資的公允價值時存在固有的不確定性，本公司投資的公允價值可能會在不同時期波動。此外，這類投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場時所使用的價值大不相同，也可能與最終可能實現的價值大不相同。此外，此類投資的流動性通常低於上市交易的證券，可能會受到轉售的合同和其他限制。如果公司被要求清算強制或清算出售中的組合投資，它可能會變現與所列金額不同的金額，這種差異可能是實質性的。
此外，市場環境的變化，包括更廣泛的市場指數和信用利差變化的影響，以及在投資期限內可能發生的其他事件，可能會導致這些投資最終實現的收益或虧損與本文反映的未實現收益或虧損不同。
金融和衍生工具
本公司根據美國會計準則委員會第815題衍生工具及對衝，在其綜合財務報表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債，本公司於2019年採納的FASB發佈的會計準則更新(“ASU”)第2017-12號衍生工具及對衝進一步闡明瞭這一點。對於在套期保值會計關係中指定的所有衍生工具，套期保值工具的整個公允價值變動應與被套期保值項目記錄在合併經營報表的同一項目中。本公司使用若干利率掉期作為衍生工具以對衝本公司的固定利率債務，因此有效對衝的定期付款及公允價值變動(如適用)將於綜合經營報表中確認為利息開支的組成部分。對於本公司簽訂的未在對衝會計關係中指定的衍生品合同，本公司通過本期收益列報公允價值變動。
在正常業務過程中，本公司因其投資交易而產生的承諾和風險，可能包括涉及衍生工具的交易。衍生工具以名義合約金額計量，並根據一項或多項相關工具計算其價值。雖然名義金額在一定程度上表明瞭公司的衍生品活動，但它通常不會被交換，而只是作為交換利息和其他付款的基礎。衍生工具面臨與非衍生工具類似的各種風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險。作為其風險管理流程的一部分，公司對這些風險進行綜合管理。
包括本公司的利率掉期在內的衍生產品，如有經紀人報價，通常按這些經紀人報價估值。
抵銷資產和負債
待結算的外幣遠期合約及利率互換應收款項或應付款項予以抵銷，淨額計入綜合資產負債表內外幣遠期合約或利率掉期的應收款項或應付款項，當且僅當該等應收款項或應付款項與同一交易對手在同一交易對手處，本公司有法定權利抵銷已確認的金額，並擬以淨額結算或變現資產並同時清償負債。
25
外幣
外幣金額按下列方式折算成美元：
儘管淨資產和公允價值是根據上述適用外匯匯率列報的，但本公司並未將因投資外匯匯率變動而產生的經營業績部分與因所持投資公允價值變動而產生的波動分開。這種波動包括在投資的已實現和未實現淨收益或損失中。該公司目前對衝其非美元計價投資中的外幣風險的方法主要是根據公司的循環信貸安排借入當地貨幣面值，為這些投資提供資金。外幣借款折算產生的波動計入綜合經營報表折算外幣資產和負債的未實現收益(虧損)淨變動。
以外幣計價的投資和外幣交易可能涉及某些通常與國內交易無關的考慮因素和風險，包括外幣兑美元匯率的意外變動。
股權發行費用
本公司將與股權發行有關的費用記錄為完成註冊證券發行時的資本減少。與續訂公司貨架登記報表相關的成本在發生時計入費用。
發債成本
本公司將與其債務負債有關的來源及其他開支記錄為遞延融資成本，直接從相關債務負債的賬面價值中扣除。這些費用在債務債務的規定期限內使用有效利息法或直線法遞延和攤銷。
利息和股息收入確認
利息收入按權責發生制入賬，包括折價和溢價攤銷。已購買或已發行證券的折價及溢價按面值攤銷，並按實際利息方法於有關證券的合約期內攤銷為利息收入。投資攤銷成本是指按折價和溢價攤銷調整的原始成本(如果有的話)。
除非提供與投資相關的服務，如辛迪加、結構或盡職調查，否則本公司收到的任何貸款費用的全部或部分將使用有效利息方法遞延並在投資期限內攤銷。
當本金或利息支付逾期30天或以上，或當管理層有理由懷疑借款人將全額支付本金或利息時，貸款通常被置於非應計狀態。當一筆貸款處於非應計狀態時，應計利息和未付利息通常被沖銷。非應計貸款收到的利息付款可確認為收入或用於本金，這取決於管理層對可收回性的判斷。非權責發生制貸款於逾期本金及利息已獲支付，而管理層判斷借款人可能於未來支付本金及利息時，恢復為應計項目。如果貸款有足夠的抵押品價值並且處於收回過程中，管理層可以決定不將貸款置於非應計狀態，儘管有任何未能償還的情況。
優先股權證券的股息收入按權責發生制入賬，前提是投資組合公司應支付的股息收入並預計將收取。普通股證券的股息收入，對於私人投資組合公司，記錄在記錄日期，對於公開交易的投資組合公司，記錄在除息日期。
其他收入
本公司可能會不時收取由顧問向投資組合公司提供的服務費用。顧問提供的服務因投資而異，但可能包括辛迪加、結構、勤勉費用或其他基於服務的費用，以及為我們的投資組合公司提供管理協助的費用，並在賺取收入時確認為收入。
26
每股收益
本公司的每股收益（“EPS”）金額是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算的。基本每股收益的計算方法是，將經營活動產生的淨資產淨增加（減少）除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將經營活動產生的淨資產淨增加（減少）除以普通股的加權平均數，假設所有潛在股份都已發行，且額外的普通股具有稀釋性。稀釋每股收益反映了潛在的稀釋，使用可轉換債券的如果轉換方法，如果所有潛在的稀釋性證券被行使，可能會發生。
報銷與交易有關的費用
本公司可就進行投資的若干交易相關開支獲得補償。預期由第三方償付的交易相關費用通常遞延至交易完成，並於發生之日計入預付費用和其他資產。進行投資的交易相關成本（不以其他方式償還）由本公司承擔，成功完成的投資作為投資成本基礎的一個組成部分。
就交易相關開支收取的現金墊款記錄為現金及現金等價物，並與其他負債或其他應付聯屬公司款項抵銷。其他負債或其他應付附屬公司款項於產生可償還開支時解除。
所得税，包括消費税
本公司已根據守則第M章選擇被視為RIC，而本公司擬以繼續符合資格享有適用於RIC之税務處理之方式經營。為了符合RIC的資格，公司必須在每個納税年度向其股東分配至少
該公司評估在編制財務報表過程中採取或預期採取的税務頭寸，以確定該税務頭寸是否“更有可能”由適用的税務機關維持。未被認為達到“極有可能”門檻的税收頭寸被保留，並記錄為本年度的税收優惠或費用。所有與所得税相關的罰金和利息都包括在所得税支出中。關於税務狀況的結論可能會受到審查，並可能在晚些時候根據因素進行調整，這些因素包括但不限於對税收法律、法規及其解釋的持續分析。
根據納税年度的應納税所得額水平，公司可以預期將超過本年度股息分配的應納税所得額（包括淨資本收益，如果有的話）從本納税年度結轉到下一個納税年度，並支付不可抵扣的税款。
截至2024年和2023年3月31日止三個月，公司錄得淨費用為 $
公司將納税年度結束日期從3月31日起更改ST日-12月31ST.
向普通股股東分紅
對普通股股東的股利在記錄日記錄。作為股息派付的金額由董事會釐定，一般以顧問估計的盈利為基準。已實現的長期資本收益淨額（如有）通常至少每年分配一次，儘管本公司可能決定保留此類資本收益。
27
抵銷資產和負債
當且僅當公司擁有合法權利衝減已確認金額時，將待結算的外幣遠期合同和利率掉期應收或應付款項進行衝減，並將淨金額計入合併資產負債表中的外幣遠期合同或利率掉期應收或應付款項，並打算以淨額結算或同時變現資產並結算負債。
3.協議和關聯方交易
管理協議
二零一一年三月十五日，本公司與顧問訂立管理協議。根據管理協議的條款，顧問向本公司提供行政服務。這些服務包括提供辦公場所、設備和辦公服務，維護財務記錄，編寫提交給股東的報告和提交給美國證券交易委員會的報告，管理費用的支付和監督其他人提供的行政和專業服務的業績。根據《行政管理協議》的條款，其中某些服務可償還給顧問。此外，顧問獲準將其在管理協議下的職責轉授予聯營公司或第三方，而本公司向顧問支付或償還任何該等聯營公司或第三方為其所做工作而產生的若干開支。
於二零一七年二月，本公司董事會與顧問訂立經修訂及重述的管理協議(“管理協議”)，反映對該協議的若干澄清，以提供有關管理人服務的可償還費用及開支範圍的更詳細資料。
2023年11月，董事會續簽了《行政協定》。除非按下文所述提前終止，否則《管理協議》將一直有效至2024年11月，並可在獲得所需批准後延期。管理協議可由任何一方終止，而不受以下方面的懲罰
身為顧問或其聯屬公司的高級管理人員、董事或僱員並擔任本公司董事的任何人士，均不會因其作為董事的服務而獲得本公司的任何補償。然而，本公司向顧問(或其聯營公司)償還根據管理協議向本公司提供營運及行政服務的公司高級人員、其各自的職員及為本公司提供服務的其他專業人士(在每種情況下，包括顧問或聯營公司的僱員)的薪酬、福利及相關行政開支的可分配部分。該等可償還金額包括顧問或其聯屬公司支付予本公司首席財務官、首席合規官及根據管理協議向本公司提供營運及行政服務的其他專業人士(包括向本公司提供“後臺”或“中層”財務、營運、法律及/或合規服務的個人)的薪酬中的可分配部分。本公司向顧問(或其關聯公司)報銷顧問(或其關聯公司)支付給該等人士的薪酬的可分配部分，該等人士根據該等人士在估計基礎上投入本公司的業務及事務及代表本公司行事的時間百分比。本公司還可向顧問或其關聯公司償還可分配部分的管理費用(包括租金、辦公設備和水電費)。與顧問沒有關係的董事獲得服務補償和出席會議的費用補償。
截至2024年和2023年3月31日止三個月，公司發生的費用為 $
投資諮詢協議
二零一一年四月十五日，本公司與顧問訂立投資顧問協議。《投資諮詢協議》隨後於2011年12月12日修訂。根據投資顧問協議的條款，顧問向本公司提供投資顧問服務。該顧問根據投資諮詢協議提供的服務並非獨家服務，只要其向本公司提供的服務不受損害，該顧問可自由向他人提供類似或其他服務。根據投資顧問協議的條款，公司將向顧問支付管理費，並可能支付某些獎勵費用。
28
管理費按年率計算
截至2024年和2023年3月31日的三個月，管理費（豁免總額）為 $
任何免除的管理費不受顧問退還的限制。
顧問打算減免根據《投資諮詢協議》應支付的管理費的一部分，方法是降低利用槓桿融資的資產的管理費。
獎勵費用由兩部分組成，具體如下：
獎勵前費用淨投資收入是指公司在日曆季度內應計的股息、利息和費用收入，減去公司在該季度的運營費用（包括管理費、根據管理協議應支付給管理人的費用，以及任何已發行和未發行優先股的任何利息費用和股息，但不包括獎勵費）。獎勵前費用淨投資收入包括，如果投資具有遞延利息特徵（如原始發行折扣、以實物支付利息的債務工具和零息證券），則本公司可能未以現金收到的應計收入。獎勵前費用淨投資收入不包括任何已實現的資本收益、已實現的資本損失或未實現的資本收益或損失。
為了確定獎勵前費用淨投資收入是否超過門檻比率，獎勵前費用淨投資收入以上一日曆季度末公司淨資產價值的回報率表示。
經修訂的1940年《投資顧問法》(“顧問法”)第205(B)(3)條禁止顧問在實現這些收益之前收取未實現收益的費用。不能保證這些未實現的收益會在未來實現。
29
截至2024年3月31日的三個月內，激勵費用為 $
任何免除的獎勵費用不受顧問退款的限制。
自本公司首次公開發售以來，除豁免管理費及本公司擁有若干投資應佔的若干獎勵費及槓桿豁免外，顧問並無放棄其根據投資顧問協議收取任何應付管理費或獎勵費的權利。
2023年11月，董事會續簽了投資諮詢協議。除非按下文所述提前終止，否則投資諮詢協議將持續有效至2024年11月，並可在獲得所需批准的情況下延長。如果發生轉讓，投資諮詢協議將自動終止，任何一方均可終止，而不會受到任何處罰
顧問可不時向包括董事會在內的第三方貨品或服務供應商支付本公司欠下的款項，而本公司隨後將以其名義向顧問償還該等款項。應支付給顧問的款項在正常業務過程中結算，沒有正式的付款條件。
4.以公平值列賬之投資
根據1940年法案，公司必須單獨確定其擁有投資組合公司5%或更多未償還有表決權證券的非控制投資，作為對“關聯”公司的投資。此外，根據1940年法案，公司必須單獨確定其擁有投資組合公司未償還有投票權證券的25%以上和/或有權控制投資組合公司的管理或政策的投資，作為對“受控”公司的投資。有關本公司非控制、非關聯、非控制、關聯以及控制、關聯投資的詳細信息載於隨附的綜合財務報表，包括綜合投資明細表。下表中的信息是在綜合投資組合的基礎上提供的，而不考慮它們是否是非控制的、非關聯的、非控制的、關聯的或控制的、關聯的投資。
按公平值列賬之投資包括以下各項： 2024年3月31日和2023年12月31日：
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2024年3月31日 |
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攤銷成本(1) |
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公允價值 |
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未實現淨額 |
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第一留置權債務投資 |
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$ |
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$ |
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二次留置權債務投資 |
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夾層債務投資 |
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股權和其他投資 |
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結構性信貸投資 |
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總投資 |
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$ |
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$ |
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2023年12月31日 |
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|||||||||
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|
攤銷成本(1) |
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公允價值 |
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未實現淨額 |
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第一留置權債務投資 |
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$ |
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$ |
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$ |
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二次留置權債務投資 |
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( |
) |
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夾層債務投資 |
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股權和其他投資 |
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結構性信貸投資 |
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總投資 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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30
按公允價值計算的投資的行業構成2024年3月31日和2023年12月31日如下：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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汽車 |
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% |
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% |
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商業服務 |
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% |
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% |
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化學品 |
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% |
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% |
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通信 |
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% |
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教育 |
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% |
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% |
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金融服務 |
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% |
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% |
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醫療保健 |
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% |
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% |
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酒店、博彩和休閒 |
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% |
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% |
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人力資源支持服務 |
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% |
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% |
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保險 |
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% |
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% |
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互聯網服務 |
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% |
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% |
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製造業 |
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% |
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% |
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市場營銷服務 |
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% |
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% |
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辦公產品 |
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% |
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% |
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石油、天然氣和消耗性燃料 |
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% |
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% |
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其他 |
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% |
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% |
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零售和消費品 |
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% |
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% |
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交通運輸 |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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% |
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按公允價值計算的投資地域構成2024年3月31日和2023年12月31日如下：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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美國 |
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中西部 |
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% |
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% |
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東北方向 |
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% |
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% |
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南 |
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% |
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% |
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西 |
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% |
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% |
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澳大利亞 |
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% |
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% |
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加拿大 |
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% |
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% |
||
芬蘭(1) |
|
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% |
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% |
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德國 |
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% |
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% |
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盧森堡 |
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% |
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% |
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荷蘭 |
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% |
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% |
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挪威 |
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% |
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% |
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瑞典 |
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% |
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— |
|
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英國 |
|
|
% |
|
|
% |
||
總計 |
|
|
% |
|
|
% |
||
5.衍生工具
利率互換
本公司不時進行利率互換交易，以對衝固定利率債務及某些固定利率債務投資。該公司的利率互換都是與一個交易對手進行的，並通過註冊商品交易所進行集中清算。有關這些利率互換的額外披露，請參閲投資綜合明細表。
31
與公司衍生品相關的現金流量計入綜合現金流量表的經營活動。
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年3月31日的三個月 |
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到期日 |
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名義金額 |
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已支付 |
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已收到 |
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網絡 |
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利率互換 |
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利率互換 |
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利率互換 |
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利率互換 |
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利率互換 |
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利率互換 |
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( |
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( |
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總計 |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日的三個月 |
|
||||||||||
|
|
到期日 |
|
名義金額 |
|
|
已支付 |
|
|
已收到 |
|
|
網絡 |
|
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利率互換(1) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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利率互換 |
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利率互換 |
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( |
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利率互換 |
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利率互換 |
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( |
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總計 |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
(1)
截至2024年和2023年3月31日的三個月，公司承認
截至2024年3月31日，掉期交易的公允價值為$(
根據其衍生工具協議的條款，本公司須將資產質押作為抵押品，以保證其衍生工具所涉及的責任。所需抵押品的金額根據衍生品的按市值計價、名義金額和剩餘期限而變化，並可能超過公司按市值計價所欠的金額。如果公司未能滿足任何抵押品要求(例如，所謂的“追加保證金通知”)，可能會導致違約。在交易對手違約的情況下，本公司在任何此類過度抵押的範圍內將是無擔保債權人。
截至2024年3月31日，$
32
6.金融工具的公允價值
投資
下表列出了截至以下日期的投資公允價值計量2024年3月31日和2023年12月31日：
|
|
2024年3月31日的公允價值等級 |
|
|||||||||||||
|
|
1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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第一留置權債務投資 |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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二次留置權債務投資 |
|
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— |
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— |
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夾層債務投資 |
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股權和其他投資 |
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||||
結構性信貸投資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
按公允價值計算的總投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
利率互換 |
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
總計 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
2023年12月31日的公允價值層次 |
|
|||||||||||||
|
|
1級 |
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|
2級 |
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|
3級 |
|
|
總計 |
|
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第一留置權債務投資 |
|
$ |
— |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
二次留置權債務投資 |
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— |
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|
— |
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夾層債務投資 |
|
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— |
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股權和其他投資 |
|
|
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||||
結構性信貸投資 |
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— |
|
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|
— |
|
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按公允價值計算的總投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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利率互換 |
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
總計 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
級別之間的轉移(如果有)在發生轉移的季度開始時確認。
下表列出了使用第三級輸入數據來確定截至2011年公允價值的投資公允價值的變化 截至2024年3月31日的三個月：
|
|
截至及截至以下三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2024年3月31日 |
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|
第一留置權 |
|
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第二留置權 |
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夾層 |
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權益 |
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總計 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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購買或來源 |
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償還/贖回 |
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銷售收益 |
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支付的實物利息 |
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證券折價攤銷淨額 |
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— |
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||||
3級內轉移 |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
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— |
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— |
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轉入(轉出)3級 |
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— |
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期末餘額 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|||||
33
下表列出了使用第三級輸入數據來確定截至2023年3月31日止三個月公允價值的投資公允價值的變化：
|
|
截至及截至以下三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2023年3月31日 |
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|
第一留置權 |
|
|
第二留置權 |
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|
夾層 |
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|
權益 |
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總計 |
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期初餘額 |
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購買或來源 |
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償還/贖回 |
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— |
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) |
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支付的實物利息 |
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證券折價攤銷淨額 |
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— |
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||||
3級內轉移 |
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— |
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— |
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— |
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轉入(轉出)3級 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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下表提供了投資未實現收益或虧損淨變化的信息，該投資的3級投入用於確定公司仍持有的公允價值。2024年和2023年3月31日：
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未實現淨變動 |
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|
未實現淨變動 |
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收益或(損失) |
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|
收益或(損失) |
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|
截至以下三個月 |
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|
截至以下三個月 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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|
持有的投資為 |
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|
持有的投資為 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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第一留置權債務投資 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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二次留置權債務投資 |
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( |
) |
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夾層債務投資 |
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股權和其他投資 |
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) |
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總計 |
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( |
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$ |
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下表呈列按公允價值計算的第三級投資的公允價值以及截至2011年估值中使用的重大不可觀察輸入數據 2024年3月31日和2023年12月31日。這些表格並非包羅萬象，而是捕捉與公司確定公允價值相關的重大不可觀察輸入數據。
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2024年3月31日 |
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估值 |
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看不見 |
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範圍(加權 |
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對估值的影響 |
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公允價值 |
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技術 |
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輸入 |
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平均) |
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增加投入 |
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第一留置權債務投資 |
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收益法 (1) |
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貼現率 |
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減少量 |
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二次留置權債務投資 |
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收益法 (2) |
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貼現率 |
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減少量 |
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夾層債務投資 |
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收益法(3) |
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貼現率 |
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減少量 |
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股權和其他投資 |
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市場 多重(4) |
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可比倍數 |
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增加 |
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總計 |
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34
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2023年12月31日 |
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估值 |
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看不見 |
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範圍(加權 |
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對估值的影響 |
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公允價值 |
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技術 |
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輸入 |
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平均) |
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增加投入 |
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第一留置權債務投資 |
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$ |
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收益法(1) |
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貼現率 |
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減少量 |
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二次留置權債務投資 |
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收益法 (2) |
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貼現率 |
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減少量 |
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夾層債務投資 |
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收益法 (3) |
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貼現率 |
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減少量 |
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股權和其他投資 |
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市場倍數 (4) |
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可比倍數 |
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增加 |
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總計 |
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$ |
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本公司通常使用收益率分析確定其執行的第三級債務投資的公允價值。在收益率分析中，根據對類似投資的當前和預期市場收益率以及風險狀況的評估，為每項投資定價。另外還考慮了預期壽命、投資組合公司自收盤以來的業績以及與投資相關的其他條款和風險。除其他因素外，風險的決定因素是投資組合公司相對於公司總企業價值使用的槓桿金額，以及我們在每個投資組合公司資本結構中的投資權利和補救措施。
本公司第三級債務投資的公允價值計量中通常考慮的重大不可觀察定量輸入主要包括當前市場收益率，包括相關市場指數，但也可能包括可比投資所示的經紀商、交易商和定價服務的報價。如果債務投資出現信用減值，則可使用企業價值分析對此類債務投資進行估值;但是，除上述方法外，還可使用清算或清盤分析等其他方法來估計企業價值。對於本公司的第三級股權投資，通常使用類似公司收入、所得税、折舊及攤銷前盈利（“EBITDA”）或其某種組合以及可比市場交易的倍數。
未按公允價值列賬的金融工具
債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司循環信貸融資在公允價值等級中被歸類為第3級，其公允價值與其公允價值接近，因為未償餘額可以按公允價值贖回。
下表列出了截至2024年票據、2026年票據、2028年票據和2029年票據的公允價值 2024年3月31日和2023年12月31日。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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傑出的 |
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公平 |
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傑出的 |
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公平 |
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2024年筆記 |
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2026年筆記 |
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2028年筆記 |
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2029年筆記 |
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總計 |
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$ |
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其他金融資產和負債
公司資產和負債（按公允價值計算的投資以及2024年票據、2026年票據、2028年票據和2029年票據除外）的公允價值，由於其到期日較短或與發行日期非常接近。在公允價值等級下，現金和現金等值物被歸類為第一級，而公司的其他資產和負債（按公允價值計算的投資和循環信貸融資除外）被歸類為第二級。
35
7.債務
循環信貸安排
2012年8月，該公司與Truist Bank（SunTrust Bank合併後的繼任者）（作為行政代理人）和JP Morgan Chase Bank，NA，簽訂了高級擔保循環信貸協議作為辛迪加代理人和某些其他貸方（經修訂和重述，“循環信貸融資”）。
截至2024年3月31日，該機制下的總承諾為美元
根據第十四條修正案，關於$
根據2024年4月24日的第十五修正案，總承諾增加至美元
公司可以以美元或某些其他允許的貨幣借入金額。截至2024年3月31日，該公司以澳元（澳元）計價的未償債務為
循環信貸機制還規定簽發總額不超過美元的信用證。
根據循環信貸融資提取的金額，包括就信用證提取的金額，按適用參考利率加適用信貸息差調整，再加
循環信貸融資由Sixth Street SL SPV，LLC、TC Lending，LLC和Sixth Street SL Holding，LLC提供擔保。循環信貸融資由本公司及各擔保人持有之絕大部分組合投資之完善第一優先抵押權益作抵押。借貸所得款項可用於一般企業用途，包括為組合投資提供資金。
循環信貸機制包括慣例違約事件以及慣例契諾，包括對某些分配和金融契諾的限制。根據《第十四修正案》的條款，金融契約要求：
36
根據2024年4月24日的第十五修正案，財務契約進行了修訂，要求股東權益至少為美元
循環信貸安排還包含與根據債務人資產覆蓋率計算借款基數有關的某些額外集中限額。
公司2024年2月發行普通股收到的淨收益和發行2029年票據收到的淨收益用於償還循環信貸安排的借款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守循環信貸融資的條款。
2023年筆記
2018年1月，本公司發行$
2024年筆記
2019年11月，公司發行了美元
2020年2月5日，該公司額外發行了1美元
與發行2024年債券及重開2024年債券有關，本公司訂立利率互換協議，使其負債利率與本公司主要由浮動利率貸款組成的投資組合保持一致。這兩個利率互換的名義金額為美元。
截至2020年12月31日止年度，本公司於公開市場購回及註銷$
37
2026年筆記
2021年2月3日，該公司發行了美元
於發行2026年債券時，本公司訂立利率互換協議，使其負債利率與本公司主要由浮動利率貸款組成的投資組合保持一致。利率互換的名義金額為#美元。
2028年筆記
2023年8月14日，該公司發行了美元
於發行2028年債券時，本公司訂立利率互換協議，使其負債利率與本公司主要由浮動利率貸款組成的投資組合保持一致。利率互換的名義金額為#美元。
2029年筆記
於2024年1月8日，本公司發行美元。
與2029年票據的發行有關，該公司達成了利率互換，以使其負債的利率與該公司的投資組合（主要由浮動利率貸款組成）保持一致。利率互換名義金額為美元
對於截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與2024年債券、2026年債券、2028年債券和2029年債券有關的利息支出如下：
|
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截至以下三個月 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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利息支出 |
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$ |
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原發行貼現的增加 |
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遞延融資成本攤銷 |
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利息支出總額 |
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$ |
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$ |
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38
上表的利息開支總額不包括與2024年債券、2026年債券、2028年債券及2029年債券有關的利率掉期的影響。於截至2024年及2023年3月31日止三個月內，本公司收到$
AS2024年3月31日和2023年12月31日，2024年債券、2026年債券、2028年債券和2029年債券的賬面價值組成部分和聲明利率如下：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2024年筆記 |
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2026年筆記 |
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2028年筆記 |
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2029年筆記 |
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2024年筆記 |
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2026年筆記 |
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2028年筆記 |
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債務本金 |
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原始發行折扣，扣除增值後的淨額 |
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遞延融資成本 |
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有效對衝的公允價值 |
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債務的賬面價值 |
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$ |
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$ |
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規定利率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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上表中規定的利率不包括利率互換的影響。截至2024年3月31日，公司2024年票據、2026年票據、2028年票據和2029年票據的掉期調整利率為
截至2024年3月31日，公司遵守2024年票據、2026年票據、2028年票據和2029年票據的契約條款。截至2023年12月31日，公司遵守2024年票據、2026年票據和2028年票據的契約條款。
根據1940年法案，在一定限制下，公司可以借入金額，使其資產覆蓋率（如1940年法案所定義）至少為150%。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司資產覆蓋範圍為
債務包括以下內容：2024年3月31日和2023年12月31日：
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2024年3月31日 |
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集料 |
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傑出的 |
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金額 |
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攜帶 |
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循環信貸安排 |
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2024年筆記 |
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2026年筆記 |
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2028年筆記 |
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— |
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2029年筆記 |
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— |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
39
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
集料 |
|
|
傑出的 |
|
|
金額 |
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攜帶 |
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||||
循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
2024年筆記 |
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— |
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|||
2026年筆記 |
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— |
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2028年筆記 |
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— |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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對於截至2024年和2023年3月31日止三個月，利息費用的組成部分如下：
|
|
截至三個月 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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承諾費 |
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遞延融資成本攤銷 |
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增加原始發行折扣 |
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掉期結算 |
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利息支出總額 |
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$ |
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$ |
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平均未償債務(百萬) |
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$ |
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$ |
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加權平均利率 |
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% |
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% |
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8.承付款和或有事項
投資組合公司承諾
本公司可不時作出承諾，為投資提供資金；該等承諾已納入本公司對其流動資金狀況的評估。本公司的優先擔保循環貸款承諾一般根據借款人的需求而提供，並可能在適用貸款到期日之前一直未償還。本公司的優先擔保延遲提取定期貸款承諾一般可根據借款人的需求獲得，一旦提取，通常具有與相關貸款協議相同的剩餘期限。未提取的優先擔保延遲提取定期貸款承諾的可用期通常比相關貸款協議的期限短。
40
自.起2024年3月31日和2023年12月31日，公司為當前投資組合公司的投資提供資金承諾如下：
|
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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阿拉斯加Bidco Oy-延遲抽獎和旋轉 |
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$ |
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$ |
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Alpha Midco，Inc.-延遲抽籤 |
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美國成就公司-Revolver |
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阿普特安公司- 延遲抽籤和左輪手槍 |
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— |
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Arrow Buyer，Inc.-延遲抽獎 |
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工匠Bidco，Inc. - 左輪手槍 |
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ASG II，LLC-延遲抽獎 |
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Avalara，Inc.-Revolver |
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Axonify，Inc.-延遲抽籤 |
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蔚藍中間體控股公司- 延遲抽籤、左輪手槍和股權 |
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Babylon Finco Limited -延遲抽獎 |
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— |
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Banyan Software Holdings，LLC-Delay DRAW |
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湖濱中質油#2，L.P.-Revolver |
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BCTO Ace Purchaser，Inc.-延遲抽獎 |
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BCTO Bluebill Buyer，Inc. - 延遲抽獎 |
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Bear OpCo，LLC-延遲抽獎 |
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Ben Nevis Midco Limited -延遲抽獎 |
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— |
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BlueSnap公司- 左輪手槍 |
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BTRS Holdings，Inc.-Delay DRAW&Revolver |
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Cordance運營公司，LLC-延遲提取和旋轉 |
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Coupa Holdings，LLC-Delay DRAW&Revolver |
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船員線買家公司- 左輪手槍與股權 |
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迪斯科母公司-Revolver |
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Dye & Durham Corp. -左輪手槍 |
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EDB母公司，有限責任公司-延遲抽獎 |
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Edge Bidco B.V.-延遲抽獎和旋轉 |
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Elysian Finco Ltd.-延遲抽獎和轉盤 |
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就業英雄控股有限公司-延遲抽獎和轉盤 |
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EMS Linq，Inc.-Revolver |
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Erling Lux Bidco SARL-延遲抽獎和旋轉 |
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ExtraHop Networks，Inc. - 延遲抽籤和左輪手槍 |
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ForeScout Technologies，Inc.-Delay DRAW&Revolver |
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Fullsteam Operations，LLC -延遲繪製和左輪手槍 |
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伽利略母公司-Revolver |
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遺產環境服務公司- 左輪手槍 |
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— |
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Hippo XPA Bidco AB -延遲抽籤和左輪手槍 |
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Hirevue，Inc.-Revolver |
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HornetSecurity Holding GmbH-Delay DRAW&Revolver |
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IBIS中質油公司-延遲抽籤 |
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IRGSE Holding Corp.-Revolver |
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Kangaroo Bidco AS -延遲抽獎 |
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Kyriba Corp. -左輪手槍 |
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拉勒米能源有限責任公司-延遲抽籤 |
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LeanTaaS Holdings，Inc.-延遲抽獎 |
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LucidWorks，Inc.-延遲抽獎 |
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Marcura Equities LTD -延遲抽籤和左輪手槍 |
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Netwrix Corp.-延遲抽獎和轉盤 |
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OutSystems Luxco SARL-延遲抽獎 |
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|
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護照實驗室公司- 左輪手槍 |
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PDL TA Holdings，Inc. - 延遲抽籤和左輪手槍 |
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|
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Ping Identity Holding Corp.-Revolver |
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PrimeRevenue，Inc. - 左輪手槍 |
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Project44，Inc.-延遲抽籤 |
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Rapid Data GmbH Unternehmensberatung -延遲繪圖和左輪手槍 |
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ReliaQuest Holdings，LLC -延遲提款和股權 |
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SkyLark UK DebtCo Limited -延遲提款 |
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SL Buyer Corp. -延遲提款 |
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探戈管理諮詢公司，有限責任公司-延遲抽籤和轉盤 |
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TRP Asset，LLC -延遲提款 |
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Truck-Lite Co.，LLC -延遲繪製和左輪手槍 |
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牧馬人TopCo，LLC -左輪手槍 |
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投資組合公司承諾總額(1)(2) |
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$ |
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$ |
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41
其他承付款和或有事項
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們做到了
公司可能不時成為其正常業務過程中附帶的某些法律訴訟的一方。截至2024年3月31日和2023年12月31日，管理層不知道有任何需要會計確認或財務報表披露的重大未決或威脅訴訟。
9.淨資產
2023年5月15日，本公司共發佈
2024年3月5日，公司共發行
公司有股息再投資計劃，根據該計劃，公司可以在公開市場購買普通股或發行新股，以滿足股息再投資要求。向股東發行的股票數量是通過以下方式確定的：支付給股東的現金紅利或分派的美元總額除以在分派付款日紐約證券交易所常規交易結束時公司普通股的每股市場價格，或者如果當天沒有報告出售，則除以所報告的出價和要價的平均值。然而，如果現金股利或分派支付日的每股市場價格超過最近計算的每股資產淨值，公司將按(I)最近計算的每股資產淨值和(Ii)較大者發行股票
根據本公司的股息再投資計劃，下表彙總了在年內向未選擇退出本公司股息再投資計劃的股東發行的股份截至2024年和2023年3月31日的三個月。下表中向股東發行的所有股份均為新發行股份。
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|
截至以下三個月 |
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2024年3月31日 |
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日期 |
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宣佈的日期 |
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分紅(1) |
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記錄日期 |
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已發行股份 |
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已發行股份 |
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補充 |
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基座 |
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已發行股份總數 |
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截至以下三個月 |
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2023年3月31日 |
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|
日期 |
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宣佈的日期 |
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分紅(1) |
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記錄日期 |
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已發行股份 |
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已發行股份 |
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補充 |
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基座 |
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已發行股份總數 |
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2015年8月4日，公司董事會授權公司收購
42
10.每股收益
下表載列本年度每股普通股基本及攤薄盈利的計算方法。 截至2024年和2023年3月31日的三個月：
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截至三個月 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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因經營而增加的淨資產 |
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$ |
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已發行普通股的加權平均股份--基本和稀釋 |
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每股普通股收益-基本和稀釋 |
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$ |
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$ |
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11.派發股息
該公司歷來以季度為基礎向股東支付股息。本公司有一個股息框架，規定季度基本股息和可變補充股息，但須滿足某些計量測試並經董事會批准。
下表彙總了在截至2024年和2023年3月31日的三個月：
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|
截至以下三個月 |
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2024年3月31日 |
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宣佈的日期 |
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分紅 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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每股股息 |
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$ |
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宣佈的股息總額 |
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$ |
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截至以下三個月 |
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|||||||
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|
2023年3月31日 |
|
|||||||
宣佈的日期 |
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分紅 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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每股股息 |
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$ |
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宣佈的股息總額 |
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$ |
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截至2024年和2023年3月31日的三個月內宣佈的股息是從按納税基礎確定的淨投資收入中獲得的。
43
12.財務亮點
以下每股數據及比率來自綜合財務報表所提供的資料。以下是一股已發行普通股的財務要點截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。
|
|
截至以下三個月 |
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|||||
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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每股數據(8) |
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資產淨值，期初 |
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$ |
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$ |
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淨投資收益(1) |
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已實現和未實現淨收益 |
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( |
) |
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運營收入合計 |
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發行普通股，扣除發行成本 (2) |
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— |
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從淨投資收益中宣佈的股息(2) |
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( |
) |
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( |
) |
淨資產合計增加/(減少) |
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資產淨值，期末 |
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$ |
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期末每股市值 |
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$ |
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股息再投資後基於市值的總回報 (3) |
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% |
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% |
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按市值計算的總回報 (4) |
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% |
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% |
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按資產淨值計算的總回報(5) |
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|
% |
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% |
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未償還股票，期末 |
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比率/補充數據 (6)(7) |
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淨費用與平均淨資產的比率 |
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% |
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% |
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淨投資收益與平均淨資產的比率 |
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% |
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% |
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投資組合週轉率 |
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% |
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% |
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期末淨資產 |
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$ |
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$ |
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13.後續活動
本公司管理層對截至本文所包括的綜合財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。在截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的三個月的綜合財務報表中，除已披露的事項外，並無後續事件需要在本表格10-Q中披露或須在綜合財務報表中確認.
44
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
本節所載資料應與本報告其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。這一討論還應與本季度報告10-Q表第3頁所載的“有關前瞻性陳述的警示聲明”一併閲讀。
概述
第六街專業貸款公司是特拉華州的一家公司，成立於2010年7月21日。這位顧問是我們的外部經理。我們有四家全資子公司：TC Lending，LLC，一家特拉華州有限責任公司，持有加州金融貸款機構和經紀商牌照；Sixth Street SL SPV，LLC；特拉華州有限責任公司Sixth Street SL Holding，LLC；以及第六街專業貸款子公司，LLC，一家開曼羣島有限責任公司。
我們已選擇作為1940年法案下的BDC和守則下的RIC進行監管。我們在2011年4月15日進行了BDC選舉。因此，我們必須遵守各項法定和監管規定，例如：
我們的股票在紐約證券交易所上市，代碼是“TSLX”。
我們的投資框架
我們是一家專注於向中端市場公司提供貸款的專業金融公司。自2011年7月開始我們的投資活動至2024年3月31日，我們發起了超過360億美元的投資本金總額，並在任何後續退出和償還之前將這些投資的本金總額約102億美元保留在我們的資產負債表上。我們尋求通過優先擔保貸款的直接來源以及夾層和無擔保貸款的直接來源以及對公司債券、股權證券和其他工具的投資，主要在美國註冊的中端市場公司創造當前收入。
我們所説的“中端市場公司”指的是那些年度EBITDA在1,000萬美元至2,500萬美元之間的公司，我們認為這是現金流的有用指標，儘管我們有時會投資於規模較大或較小的公司。截至2024年3月31日，我們的核心投資組合公司(不包括我們典型借款人以外的某些投資，佔我們基於公允價值的總投資的96.3%)的加權平均年收入為2.755億美元，加權平均年EBITDA為9250萬美元。
我們投資於第一留置權債務、第二留置權債務、夾層和無擔保債務以及股權和其他投資。我們的第一留置權債務可能包括獨立的第一留置權貸款；“最後”第一留置權貸款，即優先於超優先“先出”第一留置權貸款的貸款；“單位”貸款，即結合第一留置權、第二留置權和夾層債務的貸款，通常處於第一留置權地位；以及有擔保的公司債券，其特徵類似於這些類別的第一留置權貸款。我們的第二留置權債務可能包括擔保貸款，在較小程度上還包括擔保公司債券，其次是第一留置權債務。
我們投資的債務通常不會得到任何評級機構的評級，但如果對這些工具進行評級，它們很可能會得到低於投資級的評級(即低於BBB-或標準普爾和穆迪投資者服務公司定義的Baa3)，這通常被稱為“垃圾”。
我們投資的公司利用我們的資本支持有機增長、收購、市場或產品擴張和資本重組(包括重組)。截至2024年3月31日，以公允價值計算的最大單筆投資佔我們總投資組合的2.6%。
截至2024年3月31日，基於公允價值，我們投資組合中的每家公司的平均投資規模約為2730萬美元。投資組合公司包括對結構性信貸投資的投資，其中包括作為投資組合公司投資的每一系列抵押貸款債券。不包括對結構性信貸投資的投資，截至2024年3月31日，我們投資組合中剩餘公司的平均投資約為3350萬美元。
45
通過我們的顧問，我們利用四級投資框架考慮潛在投資，並將現有投資組合作為一個整體：
企業和行業選擇。我們專注於企業價值在5000萬美元至10億美元之間的公司。在評估潛在投資時，我們尋求投資於邊際現金流較高、經常性收入流以及我們相信信貸質量將隨着時間的推移而改善的業務。我們尋找我們認為在成長型行業或困境中具有可持續競爭優勢的投資組合公司。我們還尋找我們投資的貸款與價值比率較低的公司。
我們目前並不侷限於任何特定的行業，我們有時會投資於規模較大或規模較小的公司。我們根據終端市場(如醫療保健和商業服務)對我們投資組合公司的行業進行分類，而不是按針對這些終端市場的產品或服務(如軟件)進行分類。
截至2024年3月31日，按公允價值計算，最大的行業佔我們總投資組合的17.0%。
投資結構調整。我們專注於在資本結構的頂端進行投資，並保護這一地位。截至2024年3月31日，我們的投資組合中約有93.1%投資於擔保債務，其中92.3%投資於第一留置權債務投資。我們謹慎地進行盡職調查和安排投資，以納入強有力的投資者契約。因此，我們安排投資的目的是為了創造機會，在出現業績不佳或壓力的情況下進行早期幹預。此外，我們尋求保留對我們所投資的貸款或特定類別證券的投資的有效投票權控制，方法是保持肯定的投票權立場或談判同意權，使我們能夠保留阻撓地位。我們還希望我們的貸款在中期內到期，在貸款發放後兩到七年內到期。截至2024年3月31日的三個月，對新投資組合公司的新投資承諾的加權平均期限為6.4年。
交易動態。在其他交易動態中，我們專注於直接發起投資，在那裏我們識別和領導投資交易。我們的大部分證券投資都是通過我們的直接或專有關係進行的。
風險緩解。我們尋求通過幾種方式來緩解我們回報上的非信貸相關風險，包括看漲保護條款，以保護未來的利息收入。截至2024年3月31日，我們基於公允價值對781%的債務投資進行了看漲保護，第一年、第二年和第三年的加權平均贖回價格分別為106.7%、103.3%和101.1%，每種情況下都是從初始投資之日起計算的。截至2024年3月31日，我們99.6%的基於公允價值的債務投資按浮動利率計息，其中100%其中有利率下限，我們認為這有助於在整個投資組合範圍內對衝通脹。
與我們的顧問和第六街的關係
我們的顧問是特拉華州的一家有限責任公司。我們的顧問擔任我們的投資顧問和管理人，是根據《顧問法》在美國證券交易委員會註冊的投資顧問。我們的顧問通過一個專注於直接貸款的專業投資團隊來採購和管理我們的投資組合，我們稱之為我們的投資團隊。我們的投資團隊由我們的董事長兼首席執行官、顧問的聯席首席投資官Joshua Easterly和顧問的聯席首席投資官Alan Waxman領導，他們都在信貸發起、承銷和資產管理方面擁有豐富的經驗。我們的投資決策是由我們的投資審查委員會做出的，該委員會包括我們顧問的高級人員和第六街合夥公司(Sixth Street Partners，LLC)的附屬公司。
第六街是一家全球投資企業，截至2024年3月31日管理的資產超過770億美元。Sixth Street的直接貸款平臺包括Sixth Street Specialty Lending、Sixth Street Lending Partners和Sixth Street Specialty Lending Europe，後者針對的是美國中端市場貸款來源，後者針對的是歐洲中端市場貸款來源。其他第六街核心平臺包括：第六街TAO，它可以靈活地投資於第六街的所有私人信貸市場投資；第六街機會，專注於在整個信貸週期內積極管理的機會性投資；第六街信貸市場策略，是該公司的“公共端”信貸投資平臺，專注於在廣泛的銀團槓桿貸款市場中的投資機會；第六街增長，它為成長型公司提供融資解決方案；第六街基本策略，主要投資於次級信貸；第六街農業，主要投資於利基農業機會。第六街擁有着眼於長期、高度靈活的資本基礎，使其能夠跨行業、地理位置、資本結構和資產類別進行投資。Sixth Street在通過一級發起、二級市場購買和重組進行高度複雜的全球公共和私人投資方面擁有豐富的經驗，並擁有一支由600多名投資和運營專業人員組成的團隊。截至2024年3月31日，這些人員中有67(67)人致力於直接貸款，包括53(53)名投資專業人員。
我們的顧問與第六街就我們的大量投資進行了諮詢。第六街平臺為我們提供了廣泛的大型和可擴展的投資資源。我們相信，我們受益於Sixth Street的市場專業知識、對行業、行業和宏觀經濟趨勢的洞察以及深入的盡職調查能力，這有助於我們洞察市場
46
根據不同行業和信貸週期的不同情況，確定有利的投資機會，並管理我們的投資組合。Sixth Street及其附屬公司將向我們推薦在美國註冊的公司的所有中間市場貸款發起活動，並通過我們進行這些活動。顧問將決定是否允許、建議或以其他方式適合我們追求分配給我們的特定投資機會。
2014年12月16日，我們被授予美國證券交易委員會豁免令，允許我們在符合某些條件的情況下共同投資，只要投資機會的規模超過我們的顧問獨立確定的適當投資額，我們與我們的某些附屬公司(包括第六街的附屬公司)為在美國註冊的公司開展中端市場貸款發放活動，並根據該命令對我們已共同投資的公司進行某些“後續”投資並繼續投資。2020年1月16日，我們向美國證券交易委員會提出了進一步的共同投資豁免申請，以使我們現有的共同投資減免與更多最近的美國證券交易委員會豁免命令更好地結合起來。隨後也提出了進一步的申請，最近一次是在2022年6月29日。2022年8月3日，美國證券交易委員會應我們的申請批准了新訂單。
我們相信，當我們確定更大的資本承諾而不是適合我們的時候，我們與第六街附屬公司共同投資的能力特別有用。我們預計，有了與第六街關聯公司共同投資的能力，我們將繼續能夠在這種情況下向潛在的投資組合公司提供“一站式”融資，這可能使我們能夠抓住我們自己無法承諾全額所需資本或不得不花費額外時間尋找非關聯共同投資者的機會。
根據《投資諮詢協議》及《管理協議》的條款，該顧問的服務並非排他性的，只要其向我們提供的服務不受損害，該顧問可自由向他人提供類似或其他服務。根據投資顧問協議的條款，我們將向顧問支付基本管理費，或管理費，也可能支付一定的獎勵費用，或獎勵費用。
根據《管理協議》的條款，顧問也為我們提供行政服務。這些服務包括提供辦公場所、設備和辦公服務，維護財務記錄，編寫提交給股東的報告和提交給美國證券交易委員會的報告，管理費用的支付和監督其他人提供的行政和專業服務的業績。根據《行政管理協議》的條款，其中某些服務可償還給顧問。
我們運營結果的關鍵組成部分
投資
我們主要關注直接向在美國註冊的中端市場公司發放貸款。
我們的投資活動水平(包括投資數量和每項投資的規模)可以而且確實在不同時期有很大的不同，這取決於許多因素，包括中端市場公司普遍可獲得的債務和股權資本的數量、這類公司的併購活動水平、總體經濟環境以及我們所做投資類型的競爭環境。
此外，作為我們投資風險戰略的一部分，我們可能會通過部分出售或聯合向更多投資者減少某些投資水平。
收入
我們主要以利息收入的形式從我們持有的投資中產生收入。此外，我們還可以從直接股權投資的股息、出售投資的資本收益以及各種貸款發放和其他費用中獲得收入。我們的債務投資通常有兩到七年的期限，截至2024年3月31日，這些基於公允價值的投資中，99.6%以浮動利率計息，其中100%受利率下限的影響。債務投資的利息一般按月或按季支付。我們的一些投資提供遞延利息支付或實物支付利息。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們總投資收入的6.9%和3.1%分別由實物期權利息構成。
我們淨投資收入的變化主要是由我們從投資組合公司的投資中獲得的付款與我們的融資成本之間的利差推動的，而不是利率的變化。我們的投資組合主要由浮動利率貸款組成，而我們的信貸安排，2024年債券、2026年債券、2028年債券和2029年債券，在考慮到我們就這些證券達成的利率掉期的影響後，都以浮動利率計息。從長期來看，基礎利率或其他參考利率的宏觀趨勢可能會影響我們的淨投資收益。然而，由於我們通常每個季度向有限數量的投資組合公司發放貸款，而且這些投資的規模也不同，我們在任何給定時期的結果-包括在一段時期內出售或償還的投資相對於利息的利率
47
在此期間進行的新投資的比率-通常是特殊的，反映了我們在此期間投資或退出的特定投資組合公司的特徵，而不一定反映我們業務的任何趨勢。
除了利息收入，我們的淨投資收入還受到預付款和其他費用的推動，這些費用也可能因季度而異。預付費用的水平通常與信用利差和風險溢價的變動有關，但也會根據個別投資組合公司在特定時期可能發生的公司事件--例如合併和收購活動、首次公開募股和重組--而有所不同。如上所述，一般來説，少數但不同數量的投資組合公司可能在任何季度提前還款，這意味着收到的提前還款金額的變化在不同時期可能會有很大差異，而且可能不會考慮潛在的信貸趨勢。
貸款發放費、原始發行貼現和市場貼現或溢價被資本化，我們對定期票據採用有效利率法，對循環或延遲提取票據採用直線法合併或攤銷利息收入等金額。償還我們的債務投資可能會減少一段時期的利息收入。我們將貸款的提前還款保費記錄為賺取的利息收入。我們也可以通過承諾、修訂、組織、辛迪加或盡職調查費用、提供管理協助的費用和諮詢費的形式產生收入。這些收入項目的頻率或數量可能會有很大波動。
普通股投資的股息收入，對於私人投資組合公司，記錄在創紀錄的日期；對於上市交易的投資組合公司，記錄在除息日期。
我們的投資組合活動也反映了出售投資的收益。我們根據處置所得淨收益與投資的攤餘成本基礎之間的差額確認投資的已實現收益或虧損，而不考慮先前確認的未實現收益或虧損。我們將按公允價值計量的投資本期公允價值變動記錄為綜合經營報表中投資未實現收益(虧損)淨變動的組成部分。
費用
本行的主要營運開支包括根據投資顧問協議向本行顧問支付的費用、根據管理協議可獲發還的開支及下文所述的其他營運成本。此外，我們還為未償債務支付利息費用。我們承擔我們的運營、管理和交易的所有其他成本和支出，包括與以下方面相關的成本和支出：
48
我們預計，在資產增長期間，我們的一般和行政費用將相對穩定或佔總資產的百分比將下降，而在資產下降期間將作為總資產的百分比增加。
槓桿
雖然作為BDC，我們被允許使用的槓桿數量在很大程度上是有限的，但我們使用槓桿來提高我們的投資能力。我們在任何時期使用的槓桿量取決於各種因素，包括可用於投資的現金、融資成本以及一般經濟和市場狀況。然而，根據1940年法案，我們的總借款受到限制，因此我們的資產覆蓋率不能在任何借款後立即降至150%以下，如1940年法案所定義的那樣。在任何時期，我們的利息支出將在很大程度上取決於我們借款的程度，我們預計隨着我們在1940年法案的限制內隨着時間的推移增加槓桿，利息支出將會增加。此外，我們可能會不時將資產用作融資工具的抵押品。
市場動向
我們相信，中端市場貸款環境的趨勢，包括傳統監管金融機構可獲得的資本有限，對債務資本的強勁需求，以及專門的貸款要求，可能會繼續為我們以有吸引力的風險調整利率進行投資創造有利的機會。
在全球金融危機之後，巴塞爾III要求、槓桿貸款指導和沃爾克規則等監管改革的實施收緊了風險偏好，降低了傳統貸款機構為中端市場公司提供服務的能力。我們相信，這些動態為我們創造了一個直接發起投資的重要機會。我們還認為，私募股權公司持有的大量未投資資本將繼續推動交易活動，這反過來可能會產生對債務資本的額外需求。
這種市場動態因中端市場貸款所需的專門盡職調查和承保能力以及廣泛的持續監測而進一步加劇。我們認為，由於投資規模較小，而且缺乏關於大公司的公開信息，中端市場貸款通常比向大公司放貸更勞動密集型。因此，像我們這樣專心致志的私人貸款機構的機會繼續擴大。
中端市場債務資本的供需失衡，為BDC等投資者創造了具有吸引力的定價動態。中端市場融資的談判性質通常也為貸款人提供了更有利的條款，包括更強有力的契約和報告方案，更好的贖回保護，以及貸款人保護性控制權條款的改變。我們相信，BDC可以靈活地發展貸款，以反映每個借款人的不同情況，提供長期關係，併成為未來資本的潛在來源，這使BDC，包括我們，成為有吸引力的貸款人。
投資組合和投資活動
截至2024年3月31日，我們基於公允價值的投資組合包括92.3%的第一留置權債務投資、0.8%的二次留置權投資、1.2%的夾層債務投資、4.8%的股權和其他投資以及0.9%的結構性信貸投資。截至2023年12月31日，我們基於公允價值的投資組合包括91.3%的第一留置權債務投資、1.1%的二次留置權債務投資、1.2%的夾層債務投資、4.7%的股權和其他投資以及1.7%的結構性信貸投資。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們按公允價值計算的債務和創收證券的加權平均總收益率(包括利息收入以及費用和折扣的攤銷)分別為13.8%和14.1%，我們的加權
49
按攤銷成本(包括利息收入以及費用和折扣的攤銷)計算的債務證券和創收證券的平均總收益率分別為14.0%和14.2%。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別投資了124家投資組合公司(包括24項結構性信貸投資，其中包括每一系列抵押貸款債券作為一項單獨的投資組合公司投資)和136家投資組合公司(包括42項結構性信貸投資，包括每一系列抵押貸款債券作為一項單獨的投資組合公司投資)，公允價值合計分別為33.8億美元和32.831億美元。
截至2024年3月31日的三個月，在9家新的投資組合公司和5家現有的投資組合公司獲得的新投資本金為1.628億美元。在此期間，我們在退出和償還方面的本金總額為1.086億美元。
截至2023年3月31日的三個月，在七家新的投資組合公司和五家現有的投資組合公司獲得的新投資本金為1.389億美元。在此期間，我們在退出和償還方面的本金總額為5080萬美元。
我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的投資活動如下(除非另有説明，否則此處提供的信息均按面值計算)。
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
新的投資承諾： |
|
|
|
|
|
|
||
總起始量(1) |
|
$ |
5,128.5 |
|
|
$ |
1,079.4 |
|
減少：辛迪加/拋售(1) |
|
|
4,864.9 |
|
|
|
903.3 |
|
新投資承諾總額 |
|
$ |
263.6 |
|
|
$ |
176.1 |
|
投資本金金額： |
|
|
|
|
|
|
||
第一留置權 |
|
$ |
154.5 |
|
|
$ |
130.2 |
|
第二留置權 |
|
|
2.1 |
|
|
|
5.0 |
|
夾層 |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.7 |
|
股權和其他 |
|
|
4.1 |
|
|
|
1.4 |
|
結構化信貸 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.6 |
|
總計 |
|
$ |
162.8 |
|
|
$ |
138.9 |
|
出售或償還的投資本金： |
|
|
|
|
|
|
||
第一留置權 |
|
$ |
80.4 |
|
|
$ |
50.3 |
|
第二留置權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
夾層 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股權和其他 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.5 |
|
結構化信貸 |
|
|
27.9 |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
108.6 |
|
|
$ |
50.8 |
|
年新投資承諾額 |
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
年平均新增投資承諾額 |
|
$ |
24.4 |
|
|
$ |
21.6 |
|
新投資加權平均期限 |
|
|
6.4 |
|
|
|
5.3 |
|
新債務投資承諾的百分比 |
|
|
98.7 |
% |
|
|
99.6 |
% |
加權平均利率 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
12.4 |
% |
加權平均利差 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
投資加權平均利率 |
|
|
12.9 |
% |
|
|
12.6 |
% |
50
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的投資包括：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
攤銷成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
攤銷成本 |
|
|
公允價值 |
|
||||
第一留置權債務投資 |
|
$ |
3,080.8 |
|
|
$ |
3,117.1 |
|
|
$ |
2,956.1 |
|
|
$ |
2,996.2 |
|
二次留置權債務投資 |
|
|
53.7 |
|
|
|
28.7 |
|
|
|
51.4 |
|
|
|
36.0 |
|
夾層債務投資 |
|
|
39.9 |
|
|
|
41.4 |
|
|
|
38.0 |
|
|
|
39.5 |
|
股權和其他投資 |
|
|
156.5 |
|
|
|
162.2 |
|
|
|
152.6 |
|
|
|
155.6 |
|
結構性信貸投資 |
|
|
28.8 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
55.8 |
|
總計 |
|
$ |
3,359.7 |
|
|
$ |
3,380.0 |
|
|
$ |
3,251.0 |
|
|
$ |
3,283.1 |
|
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的績效和非應計投資的公允價值和攤銷成本：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
公允價值 |
|
|
百分比 |
|
||||
表演 |
|
$ |
3,341.6 |
|
|
|
98.9 |
% |
|
$ |
3,262.4 |
|
|
|
99.4 |
% |
非應計項目 (1) |
|
|
38.4 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
0.6 |
|
總計 |
|
$ |
3,380.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,283.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
攤銷成本 |
|
|
百分比 |
|
|
攤銷成本 |
|
|
百分比 |
|
||||
表演 |
|
$ |
3,285.5 |
|
|
|
97.8 |
% |
|
$ |
3,222.9 |
|
|
|
99.1 |
% |
非應計項目 (1) |
|
|
74.2 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
0.9 |
|
總計 |
|
$ |
3,359.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,251.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們按公允價值計算的表現債務投資的加權平均收益率和利率如下：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
債務和收入的加權平均總收益率 |
|
|
13.8 |
% |
|
|
14.1 |
% |
債務和收入的加權平均利率 |
|
|
13.5 |
% |
|
|
13.7 |
% |
所有浮動匯率的加權平均利差 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
8.3 |
% |
該顧問對我們的投資組合公司進行持續監控。顧問監測每個投資組合公司的財務趨勢，以確定它是否滿足其業務計劃，並評估每個公司的適當行動方針。該顧問有多種評估和監測我們投資業績的方法，其中可能包括：
51
作為監測過程的一部分，顧問定期評估我們每項投資的風險狀況，並按季度對每項投資進行評級，風險等級從1到5。風險評估在我們的行業中不是標準化的，我們的風險評估可能無法與我們的競爭對手使用的評估相比較。我們的評估基於以下類別：
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們按公允價值計算的1至5投資業績評級量表的投資分佈。投資業績評級僅在這些日期才準確，並且可能會因與投資組合公司的業務或財務狀況、市場狀況或發展以及其他因素相關的後續發展而發生變化。
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
投資 |
|
投資於 |
|
|
|
|
|
投資於 |
|
|
|
|
||||
性能 |
|
公允價值 |
|
|
百分比 |
|
|
公允價值 |
|
|
百分比 |
|
||||
額定值 |
|
(百萬美元) |
|
|
總投資組合 |
|
|
(百萬美元) |
|
|
總投資組合 |
|
||||
1 |
|
$ |
3,070.0 |
|
|
|
90.8 |
% |
|
$ |
2,939.1 |
|
|
|
89.5 |
% |
2 |
|
|
177.7 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
196.6 |
|
|
|
6.0 |
|
3 |
|
|
93.9 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
126.7 |
|
|
|
3.9 |
|
4 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
5 |
|
|
38.4 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
0.6 |
|
總計 |
|
$ |
3,380.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,283.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
經營成果
截至2024年和2023年3月31日止三個月的經營業績如下：
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(百萬美元) |
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
總投資收益 |
$ |
117.8 |
|
|
$ |
96.5 |
|
減去：淨費用 |
|
64.6 |
|
|
|
53.2 |
|
所得税前淨投資收益 |
|
53.2 |
|
|
|
43.3 |
|
減去：所得税，包括消費税 |
|
0.8 |
|
|
|
0.4 |
|
淨投資收益 |
|
52.4 |
|
|
|
42.9 |
|
已實現淨收益(虧損)(1) |
|
2.1 |
|
|
|
5.2 |
|
未實現收益(虧損)淨變化(1) |
|
(7.0 |
) |
|
|
4.8 |
|
經營淨資產淨增加(減少) |
$ |
47.5 |
|
|
$ |
52.9 |
|
52
投資收益
|
|
截至以下三個月 |
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|||||
(百萬美元) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
投資利息 |
|
$ |
104.6 |
|
|
$ |
90.1 |
|
實物支付利息收入 |
|
|
8.1 |
|
|
|
3.0 |
|
股息收入 |
|
|
0.8 |
|
|
|
0.6 |
|
其他收入 |
|
|
4.3 |
|
|
|
2.8 |
|
總投資收益 |
|
$ |
117.8 |
|
|
$ |
96.5 |
|
來自投資的利息，包括預付費用和預付款費用的攤銷，從截至2023年3月31日的三個月的9010萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的1.046億美元。投資利息的增加主要是由於截至2024年3月31日的參考利率與2023年同期相比有所增加，以及截至2024年3月31日的平均投資組合規模與2023年同期相比有所擴大。由於PIK選舉增加，實物支付利息收入從截至2023年3月31日的三個月的300萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的810萬美元。由於與2023年同期相比，對股息收益證券的投資增加，股息收入從截至2023年3月31日的三個月的60萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的80萬美元。其他收入從截至2023年3月31日的三個月的280萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的430萬美元，主要是由於截至2024年3月31日的三個月的雜項費用收入與2023年同期相比有所增加。
費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營費用如下：
|
|
截至三個月 |
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|||||
(百萬美元) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
利息 |
|
$ |
39.0 |
|
|
$ |
28.5 |
|
管理費(扣除免税額) |
|
|
12.2 |
|
|
|
10.5 |
|
對淨投資收益的獎勵費用 |
|
|
10.9 |
|
|
|
9.5 |
|
資本淨利得激勵費 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
1.8 |
|
專業費用 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
董事酬金 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
其他一般事務和行政事務 |
|
|
1.3 |
|
|
|
1.0 |
|
費用淨額 |
|
$ |
64.6 |
|
|
$ |
53.2 |
|
利息
利息支出，包括其他債務融資支出，從截至2023年3月31日的三個月的2850萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的3900萬美元。這一增長主要是由於我們的未償債務的平均利率上升，以及平均未償債務從截至2023年3月31日的三個月的15.694億美元增加到截至2024年3月31日的三個月的18.839億美元。未償還債務的平均利率從截至2023年3月31日的三個月的6.7%上升至截至2024年3月31日的三個月的7.6%。
管理費
由於截至2024年3月31日的三個月的平均資產與2023年同期相比有所增加，管理費(豁免總額)從截至2023年3月31日的三個月的1070萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的1260萬美元。管理費(扣除豁免後的淨額)從截至2023年3月31日的三個月的1050萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的1220萬美元。根據槓桿豁免，該顧問免除了截至2024年3月31日的三個月的40萬美元管理費和截至2023年3月31日的三個月的30萬美元的管理費。
任何免除的管理費不受顧問退還的限制。
53
獎勵費
在2024年和2023年3月31日終了的三個月中，獎勵費用分別為1 010萬美元和1 130萬美元，其中1 090萬美元和950萬美元已實現並支付給顧問。獎勵費用的增加主要是由於截至2024年3月31日的三個月的淨投資收入比2023年同期有所增加。截至2024年和2023年3月31日的三個月，與資本利得税相關的獎勵費用分別為80萬美元和180萬美元。截至2024年3月31日，這些應計獎勵費用不再以合同形式支付給顧問。
專業費用和其他一般及行政費用
專業費用從截至2023年3月31日的三個月的170萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的180萬美元。其他一般和行政費用從截至2023年3月31日的三個月的100萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的130萬美元。
所得税，包括消費税
根據《守則》第M分節，我們已選擇被視為RIC，我們打算以一種繼續有資格享受適用於RICS的税收待遇的方式運作。要符合RIC的資格，除其他事項外，我們必須在每個納税年度向我們的股東分配至少90%的投資公司應納税收入(根據準則的定義)，以及該納税年度的免税收入淨額。為了保持我們的RIC地位，除其他事項外，我們已經並打算繼續向我們的股東進行必要的分配，這通常使我們免於繳納公司級別的美國聯邦所得税。
根據納税年度的應税收入水平，我們可以預期將超出本年度股息分配的應税收入(包括淨資本利得，如果有)從本納税年度結轉到下一個納税年度，並根據要求為此類應税收入支付4%的不可抵扣的美國聯邦消費税。在我們確定本年度估計年度應納税所得額將超過該等收入的估計本年度股息分配的範圍內，我們對估計的超額應納税所得額應計消費税。
截至2024年和2023年3月31日的三個月，我們記錄的美國聯邦消費税和其他税收淨支出分別為80萬美元和40萬美元。
我們將納税年度結束從3月31日起更改ST日-12月31ST.
已實現和未實現損益淨額
下表總結了截至2024年和2023年3月31日的三個月和三個月的淨已實現和未實現收益（損失）：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
投資已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
4.8 |
|
外幣交易已實現收益（損失）淨額 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
0.2 |
|
外幣投資已實現收益（虧損）淨額 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
— |
|
外幣借款已實現收益（損失）淨額 |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.2 |
|
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未實現投資收益變動 |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
24.0 |
|
投資未實現（損失）變動 |
|
|
(27.1 |
) |
|
|
(18.4 |
) |
未實現收益（虧損）淨變動 |
|
$ |
(11.7 |
) |
|
$ |
5.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣借款未實現收益（損失） |
|
|
4.7 |
|
|
|
(0.7 |
) |
外幣現金未實現收益（損失） |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.3 |
) |
利率互換未實現收益（損失） |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
外幣未實現收益（虧損）淨變動 |
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
未實現收益(虧損)淨變化 |
|
$ |
(7.0 |
) |
|
$ |
4.8 |
|
54
在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，我們分別實現了220萬美元和480萬美元的投資實現收益。在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，我們在外幣交易中分別有0.6美元的已實現淨虧損和20萬美元的淨已實現收益，這主要是由於我們的非美元計價投資換算了與我們相關的外幣。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，我們分別實現了淨虧損60萬美元，沒有外匯投資的淨收益或淨虧損。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的外幣借款淨實現收益分別為110萬美元和20萬美元，主要是由於支付了我們的循環信貸安排。
在截至2024年3月31日的三個月裏，我們有75項投資組合公司投資的1540萬美元未實現收益，這被69項投資組合公司投資的2710萬美元未實現虧損所抵消。截至2024年3月31日的三個月的未實現收益源於公允價值的增加，主要是由於積極的估值調整、前期未實現虧損的平倉以及信貸利差的變化。截至2024年3月31日的三個月的未實現虧損是由於變現、負的信貸相關調整和信貸利差變化導致的前期未實現收益的逆轉。
在截至2024年3月31日的三個月，我們有470萬美元的外幣借款未實現收益，而在截至2023年3月31日的三個月，由於澳元、加元、歐元、瑞典克朗和英鎊匯率的波動，我們有70萬美元的外幣借款未實現虧損。在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，我們的外幣現金未實現收益分別不到10萬美元，未實現虧損30萬美元。截至2024年和2023年3月31日止三個月，由於利率波動和利率互換定期結算，我們分別沒有利率互換的未實現淨收益和20萬美元的未實現淨收益。
在截至2023年3月31日的三個月裏，我們有99項投資組合公司投資的2,400萬美元未實現收益，這被29項投資組合公司投資的1,840萬美元未實現虧損所抵消。截至2023年3月31日的三個月的未實現收益源於公允價值的增加，主要是由於積極的估值調整、前期未實現虧損的平倉以及信貸利差的變化。截至2023年3月31日的三個月的未實現虧損是由於變現、負的信貸相關調整和信貸利差變化導致的前期未實現收益的逆轉。
已實現總內部收益率
自2011年開始投資至2024年3月31日，按投入資本加權計算，我們退出的投資產生了17.4%的平均已實現內部總回報率(基於71億美元的總資本投入和91億美元的退出投資總收益)。在這些退出的投資中，91%的投資給我們帶來了10%或更高的已實現總內部回報率。
與投資有關的總內部收益率是根據我們投資資本的日期和我們收到分配的日期計算的，無論我們何時向我們的股東進行分配。初始投資假設發生在零時間，所有現金流都被認為發生在發生現金流動的每個月的15號。
總內部收益率反映了與我們過去業績相關的歷史結果，並不一定指示我們未來的業績。此外，總內部回報率不反映管理費、支出、獎勵費用或由我們或我們的股東承擔或將要承擔的税款的影響，如果反映出來，將會更低。
平均總內部收益率是我們每項退出投資的總內部收益率(每項按上述計算)的平均值，由每項投資的總投資資本加權而成。
我們退出投資的平均總內部收益率僅反映上述投資和已實現的現金金額，而不反映我們投資組合中的任何未實現收益或損失。
內部收益率，或IRR，是對我們貼現現金流(流入和流出)的衡量。具體而言，內部收益率是指所有現金流的淨現值等於零的貼現率。也就是説，內部收益率是指我們每項投資的總資本現值等於該投資的所有已實現回報的現值的貼現率。我們的內部回報率計算未經審計。
就一項投資而言，所投資的資本是指可分配給該項投資的已實現或未實現部分的總成本基礎，減去在結算時為該項投資的定期貸款部分支付的任何預付費用。投資的資本還包括與投資有關的套期保值活動的已實現虧損，這是指可分配給投資的任何外幣遠期合同的初始至今已實現虧損(如果有)。
55
就一項投資而言，已實現回報指就每項投資收到的現金總額，包括所有攤銷付款、利息、股息、預付費用、預付費用、行政費用、代理費、修改費、應計利息以及其他費用和收益。已實現收益還包括與投資有關的套期保值活動的已實現收益，這是指可分配給該投資的任何外幣遠期合約的初始至今已實現收益(如果有)。
利率與外匯套期保值
我們使用利率互換來對衝我們的固定利率債務和某些固定利率投資。我們已將某些利率掉期指定為對衝會計關係。有關我們在對衝會計關係中指定的衍生工具的會計處理的額外披露，請參閲附註2。有關該等衍生工具及支付及收取的利息支出的額外披露，請參閲附註5。有關我們債務賬面價值的額外披露，請參閲附註7。
我們目前對衝非美元計價投資的外幣風險的方法主要是在我們的循環信貸安排下借入當地貨幣面值，為這些投資提供資金。在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，我們在將非美元計價債務轉換為美元時分別有470萬美元的未實現收益和70萬美元的未實現虧損；這些金額與截至2024年和2023年3月31日的三個月我們的非美元計價投資轉換為美元的相應未實現收益和虧損大致相同。有關本行外幣會計的額外披露，請參閲附註2。關於截至2024年3月31日以每種外幣計價的未償債務金額的額外披露，請參見附註7。有關我們非美元計價投資的外幣金額(面值和公允價值)的額外披露，請參閲我們的綜合投資時間表。
財務狀況、流動性與資本來源
我們的流動資金和資本資源主要來自股票發行的收益、我們的信貸安排的預付款和運營的現金流。我們的現金和現金等價物的主要用途是：
我們打算繼續主要從運營現金流、未來借款和未來發行證券中產生現金。我們可能會不時增加債務融資、擴大現有融資規模或發行債務證券。任何此類產生或發行將受當時的市場狀況、我們的流動資金要求、合同和監管限制以及其他因素的影響。根據1940年法案，除了某些有限的例外，我們只有在緊接借款或發行後，總資產(減去債務以外的總負債)與總債務加優先股的比率至少為150%的情況下，才允許發生借款、發行債務證券或發行優先股。有關更多信息，請參閲上面的“我們運營結果的關鍵組成部分--槓桿”。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的資產覆蓋率分別為184.5和181.6。我們仔細考慮我們的無資金承諾，以便規劃我們的資本資源和持續的流動性，包括我們的財務槓桿。此外，我們在1940年法案規定的150%的資產覆蓋範圍內和我們的信貸安排下的資產覆蓋範圍限制內保持足夠的借款能力，以支付我們需要提供資金的任何未償還的無資金來源的承諾。
截至2024年3月31日的現金和現金等價物，加上我們信貸安排下的可用現金，預計將足以支持我們的投資活動，並在短期內開展我們的業務。截至2024年3月31日，我們的循環信貸安排約有11億美元可用，受資產覆蓋範圍限制。
截至2024年3月31日，我們擁有3590萬美元的現金和現金等價物，其中包括2910萬美元的限制性現金。在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金為6550萬美元，主要原因是為證券組合投資提供資金2.113億美元和其他經營活動資金1710萬美元，但由1.154億美元的投資償還和收益以及4750萬美元的運營淨資產增加所抵消。在此期間，融資活動提供的現金為7620萬美元，原因是借款6.219億美元和發行普通股收益8150萬美元，但被5.789億美元的債務償還、向股東支付的4330萬美元股息和500萬美元的遞延融資成本所抵消。
56
權益
2022年8月，我們共發行了4,360,125股普通股，或7,760萬美元，作為2022年可轉換票據本金7,920萬美元的結算。
2023年5月，我們以每股17.33美元的價格發行了450萬股普通股。扣除承銷費和發行成本後，我們獲得的現金收益總額為7760萬美元。發行後，我們根據授予承銷商的超額配售選擇權，於2023年6月12日額外發行了675,000股股票，扣除承銷費後，我們收到了額外的現金收益總額1,170萬美元。
2024年3月5日，我們以每股20.52美元的價格發行了400萬股普通股。扣除承銷費和發行成本後，我們獲得的現金收益總額為8150萬美元。發行股票後，根據授予承銷商的超額配售選擇權，公司於2024年4月1日額外發行了60萬股股票，扣除承銷費後，公司獲得了總計1200萬美元的額外現金收益。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，我們還分別向沒有選擇退出我們的股息再投資計劃的投資者發行了292,057股和362,578股普通股，收益分別為590萬美元和620萬美元。
2015年8月4日，我們的董事會授權我們在最初的六個月內不時收購總額高達5,000萬美元的普通股，並繼續授權在股票回購計劃到期之前更新5,000萬美元的授權金額並延長該計劃，最近一次是在2024年5月1日。根據該計劃，股票回購的金額和時間可能會因市場狀況而異，並且不能保證將回購任何特定數量的普通股。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，沒有回購任何股票。
債務
循環信貸安排
於二零一二年八月，吾等與作為行政代理的Truist Bank(經合併成為SunTrust Bank的繼承人)、作為銀團代理的J.P.Morgan Chase Bank，N.A.及若干其他貸款人(經修訂及重述，稱為“循環信貸安排”)訂立優先擔保循環信貸協議。
截至2024年3月31日，該機制下的總承諾為16.85億美元。該設施包括一個未承諾的手風琴功能，允許我們在某些情況下將設施的規模擴大到高達20億美元。
根據第十四修正案，關於14.65億美元的承諾，循環期限延長至2027年6月11日，規定的到期日延長至2028年6月12日，在此期間，我們可在一定條件下根據該貸款進行借款。對於剩餘的2.2億美元承付款，(A)對於5,000萬美元的承付款，循環期於2025年2月4日結束，規定到期日為2026年2月4日；(B)對於1.7億美元的承付款，循環期截止於2026年4月24日，規定到期日為2027年4月23日。
根據2024年4月24日的第十五修正案，總承付款增加到17億美元。關於15.05億美元的承付款，循環期延長至2028年4月24日，規定到期日延長至2029年4月24日。對於剩餘的1.95億美元承付款，(A)對於2500萬美元的承付款，循環期於2025年2月4日結束，規定到期日為2026年2月4日；(B)對於1.7億美元的承付款，循環期至2026年4月24日結束，規定到期日為2027年4月23日。
我們可以借入美元或某些其他允許的貨幣。截至2024年3月31日，我們有6,490萬澳元(澳元)、3,280萬英鎊(英鎊)、4,290萬加元(CAD)、7,810萬瑞典克朗(瑞典克朗)和5,630萬歐元(歐元)的循環信貸安排未償債務，包括在下表的未償還本金金額中。截至2023年12月31日，我們在循環信貸安排上的未償還債務包括6640萬澳元(澳元)、3230萬英鎊(英鎊)、9680萬加元(加元)和5720萬歐元(歐元)，包括在下表的未償還本金金額中。
57
循環信貸機制還規定簽發總額不超過7500萬美元的信用證。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司分別擁有通過循環信貸機制簽發的10萬美元和20萬美元的信用證。循環信貸機制下可供借款的金額因通過循環信貸機制簽發的任何信用證而減少。
根據循環信貸安排提取的金額，包括就循環信貸安排提取的金額，在每種情況下，按適用的參考利率加適用的信用利差調整，外加1.75%或1.875%的保證金，或基本利率加0.75%或0.875%的保證金計算利息，這兩種情況都是基於借款基礎的總額相對於循環信貸安排下的總承諾額(或如較大，則為總風險敞口)加上若干其他指定擔保債務的總和。我們可以在提款時選擇適用的參考利率或基本利率，貸款可以在一定條件下隨時從一種利率轉換為另一種利率。我們還對未開出的金額支付0.375%的費用，並對每份未開出的信用證支付相當於當時適用保證金的費用和利率。
循環信貸安排由第六街SL SPV，LLC，TC Lending，LLC和第六街SL Holding，LLC擔保。循環信貸工具以我們和每個擔保人持有的幾乎所有證券投資的完善的優先擔保權益為擔保。借款所得可用於一般公司目的，包括為有價證券投資提供資金。
循環信貸機制包括慣例違約事件以及慣例契諾，包括對某些分配和金融契諾的限制。根據《第十四修正案》的條款，金融契約要求：
根據2024年4月24日的第十五修正案，對財務契約進行了修訂，要求在2024年4月24日之後，股東權益至少為6.5億美元，外加股權出售淨收益的25%。
循環信貸安排還包含與根據債務人資產覆蓋率計算借款基數有關的某些額外集中限額。
本公司於2024年3月發行普通股所得款項淨額及發行2029年票據所得款項淨額用於償還循環信貸安排的借款。
2023年筆記
2018年1月，我們發行了美元
2024年筆記
2019年11月，我們發行了$
58
2020年2月5日，我們額外發行了1美元
關於發行2024年債券和重開2024年債券，我們簽訂了利率掉期協議，以使我們的債務利率與我們的投資組合保持一致，投資組合主要由浮息貸款組成。這兩個利率互換的名義金額分別為3.00億美元和5,000萬美元，分別於2024年11月1日到期，與2024年債券的到期日持平。作為掉期的結果，我們2024年債券的實際利率是三個月SOFR加2.54%(加權平均基礎)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有效對衝利率掉期的公允價值分別為820萬美元和1040萬美元，2024年票據上對衝風險的公允價值變化在利息支出中被抵消。
於截至2020年12月31日止年度內，我們於公開市場進行回購，並以240萬美元贖回2024年債券的本金總額250萬美元。這些回購帶來了不到10萬美元的債務清償收益。這一收益包括在所附綜合業務報表中的債務清償中。關於回購2024年債券，我們訂立了一項浮動至固定利率掉期，名義金額相等於回購的2024年債券的金額，此舉旨在減少與發行2024年債券相關的固定利率至浮動利率掉期的名義風險，以匹配2024年未償還債券的剩餘本金。作為互換的結果，我們的未償還2024年債券的實際利率為SOFR加2.54%(加權平均基礎)。
2026年筆記
2021年2月3日，我們發行了美元
關於發行2026年債券，我們簽訂了利率互換協議，以使我們的債務利率與我們的投資組合保持一致，投資組合主要由浮動利率貸款組成。利率互換的名義金額為3.0億美元，於2026年8月1日到期，與2026年債券的到期日持平。作為掉期的結果，我們的2026年債券的實際利率為SOFR加2.17%。與2026年債券相關的利息支出被從被指定為對衝的利率掉期收到的收益所抵消。掉期調整後的利息支出作為利息支出的一部分計入我們的綜合經營報表。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有效對衝利率掉期的公允價值分別為(2730萬美元)和(2610萬美元)，2026年票據的對衝風險的公允價值變化在利息支出中被抵消。
2028年筆記
2023年8月14日，我們發行了美元
關於發行2028年債券，我們簽訂了利率互換協議，以使我們的債務利率與我們的投資組合保持一致，投資組合主要由浮動利率貸款組成。利率互換的名義金額為3.0億美元，將於2028年8月14日到期，與2028年債券的到期日持平。作為互換的結果，我們2028年債券的實際利率是SOFR加2.99%。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有效對衝利率掉期的公允價值分別為150萬美元和470萬美元，2028年票據上對衝風險的公允價值變化在利息支出中被抵消。
59
2029年筆記
2024年1月，我們發行了$
關於發行2029年債券，我們簽訂了利率互換協議，以使我們的債務利率與我們的投資組合保持一致，投資組合主要由浮動利率貸款組成。利率互換的名義金額為3.5億美元，將於2029年3月1日到期，與2029年債券的到期日持平。作為互換的結果，我們2029年債券的實際利率是SOFR加2.44%。截至2024年3月31日，有效對衝利率掉期的公允價值為520萬美元，2029年票據上對衝風險的公允價值變化在利息支出中被抵消。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，債務包括以下內容：
|
|
2024年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
合計本金 |
|
|
傑出的 |
|
|
金額 |
|
|
攜帶 |
|
||||
(百萬美元) |
|
承諾額 |
|
|
本金 |
|
|
可用(1) |
|
|
價值(2)(3) |
|
||||
循環信貸安排 |
|
$ |
1,685.0 |
|
|
$ |
580.4 |
|
|
$ |
1,104.6 |
|
|
$ |
566.1 |
|
2024年筆記 |
|
|
347.5 |
|
|
|
347.5 |
|
|
— |
|
|
|
338.5 |
|
|
2026年筆記 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
— |
|
|
|
269.9 |
|
|
2028年筆記 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
— |
|
|
|
293.1 |
|
|
2029年筆記 |
|
|
350.0 |
|
|
|
350.0 |
|
|
— |
|
|
|
336.7 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
2,982.5 |
|
|
$ |
1,877.9 |
|
|
$ |
1,104.6 |
|
|
$ |
1,804.3 |
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
合計本金 |
|
|
傑出的 |
|
|
金額 |
|
|
攜帶 |
|
||||
(百萬美元) |
|
承諾額 |
|
|
本金 |
|
|
可用(1) |
|
|
價值(2)(3) |
|
||||
循環信貸安排 |
|
$ |
1,710.0 |
|
|
$ |
889.7 |
|
|
$ |
820.2 |
|
|
$ |
874.5 |
|
2024年筆記 |
|
|
347.5 |
|
|
|
347.5 |
|
|
— |
|
|
|
335.9 |
|
|
2026年筆記 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
— |
|
|
|
270.9 |
|
|
2028年筆記 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
— |
|
|
|
299.0 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
2,657.5 |
|
|
$ |
1,837.2 |
|
|
$ |
820.2 |
|
|
$ |
1,780.3 |
|
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了債務安排的條款。我們打算繼續利用我們的信貸安排為投資和其他一般企業目的提供資金。
60
表外安排
投資組合公司承諾
我們可能會不時承諾為投資提供資金。我們將這些承諾納入對流動性狀況的評估中。我們的高級有擔保循環貸款承諾通常可根據借款人的要求提供，並且可能在適用貸款到期日之前一直未償還。我們的高級擔保延期提取期限貸款承諾通常可根據借款人的需求提供，一旦提取，通常具有與相關貸款協議相同的剩餘期限。未提取的高級擔保延期提取貸款承諾的可用期通常比相關貸款協議的期限短。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們對當前投資組合公司的投資做出了以下承諾：
61
(百萬美元) |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
阿拉斯加Bidco Oy-延遲抽獎和旋轉 |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.2 |
|
Alpha Midco，Inc.-延遲抽籤 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.5 |
|
美國成就公司-Revolver |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.4 |
|
阿普特安公司- 延遲抽籤和左輪手槍 |
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
Arrow Buyer，Inc.-延遲抽獎 |
|
|
5.5 |
|
|
|
7.6 |
|
工匠Bidco，Inc. - 左輪手槍 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.7 |
|
ASG II，LLC-延遲抽獎 |
|
|
0.5 |
|
|
|
3.4 |
|
Avalara，Inc.-Revolver |
|
|
3.9 |
|
|
|
3.9 |
|
Axonify，Inc.-延遲抽籤 |
|
|
2.8 |
|
|
|
3.4 |
|
蔚藍中間體控股公司- 延遲抽籤、左輪手槍和股權 |
|
|
35.3 |
|
|
|
— |
|
Babylon Finco Limited -延遲抽獎 |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
Banyan Software Holdings，LLC-Delay DRAW |
|
|
24.2 |
|
|
|
10.0 |
|
湖濱中質油#2，L.P.-Revolver |
|
|
2.1 |
|
|
|
1.9 |
|
BCTO Ace Purchaser，Inc.-延遲抽獎 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.5 |
|
BCTO Bluebill Buyer，Inc. - 延遲抽獎 |
|
|
4.6 |
|
|
|
5.1 |
|
Bear OpCo，LLC-延遲抽獎 |
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
Ben Nevis Midco Limited -延遲抽獎 |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
BlueSnap公司- 左輪手槍 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.5 |
|
BTRS Holdings，Inc.-Delay DRAW&Revolver |
|
|
3.9 |
|
|
|
5.6 |
|
Cordance運營公司，LLC-延遲提取和旋轉 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.0 |
|
Coupa Holdings，LLC-Delay DRAW&Revolver |
|
|
6.8 |
|
|
|
6.8 |
|
船員線買家公司- 左輪手槍與股權 |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.1 |
|
迪斯科母公司-Revolver |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
Dye & Durham Corp. -左輪手槍 |
|
|
2.0 |
|
|
|
1.2 |
|
EDB母公司，有限責任公司-延遲抽獎 |
|
|
9.8 |
|
|
|
11.4 |
|
Edge Bidco B.V.-延遲抽獎和旋轉 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.1 |
|
Elysian Finco Ltd.-延遲抽獎和轉盤 |
|
|
4.1 |
|
|
|
4.7 |
|
就業英雄控股有限公司-延遲抽獎和轉盤 |
|
|
8.5 |
|
|
|
8.9 |
|
EMS Linq，Inc.-Revolver |
|
|
6.0 |
|
|
|
8.8 |
|
Erling Lux Bidco SARL-延遲抽獎和旋轉 |
|
|
10.9 |
|
|
|
3.2 |
|
ExtraHop Networks，Inc. - 延遲抽籤和左輪手槍 |
|
|
8.8 |
|
|
|
9.8 |
|
ForeScout Technologies，Inc.-Delay DRAW&Revolver |
|
|
3.4 |
|
|
|
3.4 |
|
Fullsteam Operations，LLC -延遲繪製和左輪手槍 |
|
|
12.4 |
|
|
|
11.2 |
|
伽利略母公司-Revolver |
|
|
5.5 |
|
|
|
6.8 |
|
遺產環境服務公司- 左輪手槍 |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
Hippo XPA Bidco AB -延遲抽籤和左輪手槍 |
|
|
4.4 |
|
|
|
— |
|
Hirevue，Inc.-Revolver |
|
|
5.5 |
|
|
|
6.9 |
|
HornetSecurity Holding GmbH-Delay DRAW&Revolver |
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
|
IBIS中質油公司-延遲抽籤 |
|
|
6.3 |
|
|
|
6.3 |
|
IRGSE Holding Corp.-Revolver |
|
|
3.4 |
|
|
|
0.9 |
|
Kangaroo Bidco AS -延遲抽獎 |
|
|
4.3 |
|
|
|
9.4 |
|
Kyriba Corp. -左輪手槍 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.5 |
|
拉勒米能源有限責任公司-延遲抽籤 |
|
|
7.7 |
|
|
|
7.7 |
|
LeanTaaS Holdings，Inc.-延遲抽獎 |
|
|
35.6 |
|
|
|
38.0 |
|
LucidWorks，Inc.-延遲抽獎 |
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
Marcura Equities LTD -延遲抽籤和左輪手槍 |
|
|
11.7 |
|
|
|
11.7 |
|
Netwrix Corp.-延遲抽獎和轉盤 |
|
|
3.2 |
|
|
|
13.1 |
|
OutSystems Luxco SARL-延遲抽獎 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.2 |
|
護照實驗室公司- 左輪手槍 |
|
|
2.8 |
|
|
|
2.8 |
|
PDL TA Holdings，Inc. - 延遲抽籤和左輪手槍 |
|
|
7.1 |
|
|
|
— |
|
Ping Identity Holding Corp.-Revolver |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.3 |
|
PrimeRevenue，Inc. - 左輪手槍 |
|
|
6.3 |
|
|
|
6.3 |
|
Project44，Inc.-延遲抽籤 |
|
|
19.9 |
|
|
|
19.9 |
|
Rapid Data GmbH Unternehmensberatung -延遲繪圖和左輪手槍 |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.3 |
|
ReliaQuest Holdings，LLC -延遲提款和股權 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.4 |
|
SkyLark UK DebtCo Limited -延遲提款 |
|
|
7.0 |
|
|
|
7.1 |
|
SL Buyer Corp. -延遲提款 |
|
|
12.8 |
|
|
|
13.2 |
|
探戈管理諮詢公司，有限責任公司-延遲抽籤和轉盤 |
|
|
10.1 |
|
|
|
11.0 |
|
TRP Asset，LLC -延遲提款 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
Truck-Lite Co.，LLC -延遲繪製和左輪手槍 |
|
|
8.6 |
|
|
|
— |
|
牧馬人TopCo，LLC -左輪手槍 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
投資組合公司承諾總額(1)(2) |
|
$ |
363.9 |
|
|
$ |
316.1 |
|
62
其他承付款和或有事項
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們沒有任何無資金承諾為向截至該日期不屬於當前投資組合公司的新借款人提供投資資金。
我們可能不時成為我們正常業務過程中附帶的某些法律訴訟的一方。截至2024年3月31日，管理層不知道有任何需要會計確認或財務報表披露的重大未決或威脅訴訟。
我們有一些合同，根據這些合同，我們有重大的未來承諾。根據《投資諮詢協議》，我們的顧問為我們提供投資諮詢和管理服務。對於這些服務，我們支付管理費和激勵費。
根據管理協議，我們的顧問為我們提供辦公設施和設備，在該等設施為我們提供文書、簿記和記錄服務，併為我們提供日常運作所需的其他行政服務。吾等補償吾等顧問在履行管理協議項下的義務時所產生的可分配部分開支、與履行合規職能有關的費用及開支，以及吾等首席合規官、首席財務官及其他在該等相關活動上花費時間的專業人士的薪酬的可分配部分(根據該等人士投入本公司業務及事務的估計時間百分比計算)。我們的顧問還代表我們向我們需要提供這種援助的投資組合公司提供大量的管理援助。
合同義務
截至2024年3月31日，我們的合同付款義務摘要如下：
|
|
按期間到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
少於 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(百萬美元) |
|
總計 |
|
|
1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年後 |
|
|||||
循環信貸安排 |
|
$ |
580.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
580.4 |
|
|
$ |
— |
|
2024年筆記 |
|
|
347.5 |
|
|
|
347.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2026年筆記 |
|
|
300.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2028年筆記 |
|
|
300.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
— |
|
2029年筆記 |
|
|
350.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
350.0 |
|
|
|
— |
|
合同債務總額 |
|
$ |
1,877.9 |
|
|
$ |
347.5 |
|
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
1,230.4 |
|
|
$ |
— |
|
除了以上表格中的合同付款義務外，我們還承諾根據我們的衍生品協議條款為投資提供資金並將資產質押為抵押品。
分配
我們已選擇並有資格按照《守則》第M章的規定，將美國聯邦所得税作為RIC對待。為了保持我們的RIC地位，我們必須在每個納税年度分配(或被視為分配)至少相當於我們以下項目總和90%的股息：
作為RIC，我們(但不是我們的股東)通常不會因我們分配給股東的投資公司應納税所得額和淨資本利得而繳納美國聯邦所得税。
我們打算每年分配所有或基本上所有這樣的收入。只要我們保留我們的淨資本利得或任何投資公司的應税收入，我們通常將繳納公司級的美國聯邦所得税。我們可以選擇保留我們的淨資本利得或任何投資公司的應税收入，並支付下文所述的美國聯邦消費税。
63
未按照日曆年分配要求及時分配的金額將由我們繳納4%的不可抵扣的美國聯邦消費税。為了避免這種税收，我們必須在每個歷年分配(或被視為分配)至少等於以下各項之和的金額：
雖然我們打算以必要的方式分配任何收入和資本利得，以最大限度地減少徵收4%的美國聯邦消費税，但我們可能無法分配足夠數量的應税收入和資本利得，以完全避免徵收這一税。在這種情況下，我們將只對我們不符合上述分配要求的金額承擔這項税收。
我們打算從合法可供分配的資產中向股東支付季度股息。所有股息將由我們的董事會酌情支付，並將取決於我們的收益、財務狀況、我們的RIC地位的維持、遵守適用的BDC法規以及董事會可能不時認為相關的其他因素。
如果我們一年的當前應納税所得額低於該年度的分配總額，則出於美國聯邦所得税的目的，這些分配的一部分可被視為向我們的股東返還資本。因此，分配給我們股東的來源可能是股東投資的原始資本，而不是我們的收入或收益。股東應仔細閲讀任何書面披露，不應假設任何分配的來源是我們的普通收入或收益。
我們為我們的普通股股東採取了一項“選擇退出”股息再投資計劃。因此，如果我們宣佈現金股息或其他分配，每一位沒有“選擇退出”我們股息再投資計劃的股東，他們的股息或分配將自動再投資於我們普通股的額外股份，而不是接受現金股息。以普通股形式獲得分配的股東將受到與收到現金分配相同的美國聯邦、州和地方税收後果的影響。
關聯方交易
我們已與關聯方或關聯方建立了一系列業務關係，包括：
關鍵會計估計
我們的關鍵會計政策和估計，包括與我們投資組合估值相關的政策和估計，在我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的財年的10-K表格年度報告中進行了描述，並在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了説明。閲讀關鍵會計政策和估計時，應結合第一部分“第1A項”中討論的風險因素。風險因素“在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
項目3.定量和定性關於市場風險的披露
我們面臨着金融市場風險，包括估值風險、利率風險和貨幣風險。
估值風險
我們已經投資，並計劃繼續投資，主要是私人公司的非流動性債務和股權證券。我們的大部分投資將不會有現成的市場價格，我們將按照董事會根據我們的估值政策真誠確定的公允價值對這些投資進行估值。公允價值的確定沒有單一的標準。因此，確定公允價值要求對每項組合投資的具體事實和情況進行判斷，同時對我們所做的投資類型採用一致應用的估值過程。如果我們被要求在強制或清算出售中清算一項證券投資，我們可能會意識到與所列金額不同的金額，這種差異可能是實質性的。
64
利率風險
利率敏感度是指可能因利率水平變化而導致的收益變化。我們還通過借款為我們的部分投資提供資金。我們的淨投資收入受到我們投資利率和借貸利率之間的差額的影響。因此，我們不能向您保證，市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收入產生重大不利影響。
我們定期衡量利率風險敞口。我們通過比較我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債來評估利率風險並持續管理我們的利率敞口。基於這一審查，我們確定是否有必要進行任何對衝交易，以減少利率變化的風險敞口。
截至2024年3月31日，我們投資組合中99.6%的基於公允價值的債務投資以浮動利率計息，其中100.0%受利率下限的影響。我們的信貸安排也以浮動利率計息，至於我們的2024年債券、2026年債券、2028年債券和2029年債券以固定利率計息，我們簽訂了固定利率到浮動利率的掉期協議，以使我們的負債利率與我們的投資組合保持一致。
假設我們截至2024年3月31日的綜合資產負債表保持不變，並且我們沒有采取任何行動改變現有的利率敏感度，下表顯示了假設的基本利率變化對利率的年化影響(考慮浮動利率工具的利率下限)：
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基點變化 |
|
利息收入 |
|
|
利息支出 |
|
|
淨利息收入 |
|
|||
上漲300個基點 |
|
$ |
94.5 |
|
|
$ |
56.3 |
|
|
$ |
38.2 |
|
上漲200個基點 |
|
$ |
63.0 |
|
|
$ |
37.5 |
|
|
$ |
25.5 |
|
上漲100個基點 |
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
18.8 |
|
|
$ |
12.7 |
|
下跌25個基點 |
|
$ |
(7.9 |
) |
|
$ |
(4.7 |
) |
|
$ |
(3.2 |
) |
下跌50個基點 |
|
$ |
(15.8 |
) |
|
$ |
(9.4 |
) |
|
$ |
(6.4 |
) |
儘管我們認為這一分析表明我們目前對利率變化的敏感性，但它沒有根據信貸市場、信貸質量、我們投資組合中資產的規模和構成以及其他可能影響我們淨收入的業務發展的變化進行調整。因此，我們不能向您保證實際結果不會與上述分析有實質性差異。
未來我們可能會通過使用額外的利率掉期、期貨、期權和遠期合約等對衝工具來對衝利率波動。雖然套期保值活動可能會減輕我們在利率不利波動中的風險，但我們未來可能進行的某些對衝交易，如利率互換協議，也可能限制我們從利率變化中受益於我們的投資組合的能力。
貨幣風險
有時，我們可能會進行以外幣計價的投資。這些投資在每個資產負債表日期轉換為美元，使我們面臨外匯匯率變動的風險。我們可能會使用套期保值技術將這些風險降至最低，但我們不能向您保證這些策略對我們有效或沒有風險。我們可能會尋求利用遠期合約等工具來對衝我們的投資組合頭寸的相對價值因貨幣匯率變化而出現的波動。我們也有能力在我們的循環信貸安排下借入某些外幣。我們可以借入外幣來建立對貸款或投資的自然對衝，而不是與我們所做的以外幣計價的貸款或其他投資簽訂外匯遠期合同。如果貸款或投資是基於浮動利率，而不是我們可以在循環信貸安排下借款的利率，我們可能會尋求利用利率衍生品來對衝我們對相關利率變化的風險敞口。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。截至本報告涵蓋期間結束時，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年證券交易法（經修訂）下的規則13 a-15）的設計和運作的有效性進行了評估（“交易法”）。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們當前的披露控制和程序有效地及時提醒他們注意我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的與我們相關的重大信息。
財務報告內部控制的變化。在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
65
第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
在正常業務過程中，吾等可能不時參與某些法律程序，包括與執行吾等在貸款或與吾等投資組合公司訂立的其他合約下的權利有關的訴訟。我們目前沒有受到任何實質性法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何針對我們的實質性法律程序受到威脅。
第1A項。RISK因子
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的風險因素。截至2023年12月31日財年的10-K表格年度報告中的風險因素”，這可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。這些風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
第3項.違約高級證券
不適用。
第四項：地雷安全TY披露
不適用。
項目5.其他信息
規則10b5-1交易計劃
截至2024年3月31日的三個月內,
66
項目6.執行HIBITS
3.1 |
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重述的公司註冊證書(通過引用本公司第1號修正案附件3.2併入本公司 2020年6月19日提交的當前Form 8-K報告)
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3.2 |
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日期為2023年7月10日的第二次修訂和重新修訂的附則(通過引用本公司的 2023年7月17日提交的Form 8-K/A當前報告)
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4.1 |
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契約，日期為2024年1月16日，由Sixth Street Specialty Lending，Inc.和美國銀行信託公司，National Association，作為受託人(通過參考公司2024年1月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
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4.2 |
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第一補充契約，日期為2024年1月16日，由Sixth Street Specialty Lending，Inc.和美國銀行信託公司，National Association，作為受託人(通過參考公司於2024年1月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.2註冊成立)
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4.3 |
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2029年到期的6.125%票據表格(包括在公司於2024年1月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.2中)
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10.1 |
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第二次修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議第十五修正案，日期為2024年4月24日，第六街專業貸款公司作為借款人、貸款方和Truist Bank(作為SunTrust Bank的合併繼承人)作為行政代理
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
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32 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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登錄解決方案
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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第六街專業貸款公司。 |
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日期：2024年5月1日 |
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發信人： |
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/S/約書亞·伊斯特利 |
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約書亞·伊斯特利 |
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首席執行官 |
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(首席行政官) |
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日期：2024年5月1日 |
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發信人： |
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撰稿S/伊恩·西蒙茲 |
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伊恩·西蒙茲 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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