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1 級會員SHW：延期薪酬計劃資產會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000089800SHW：延期薪酬計劃資產會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000089800SHW：延期薪酬計劃資產會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000089800US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員SHW：延期薪酬計劃資產會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000089800US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000089800US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000089800US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000089800US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000089800US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000089800US-GAAP：公允價值輸入 1 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地區會員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-31顯示:segment0000089800SHW：PaintStoresGroup成員2024-01-012024-03-310000089800SHW：消費品牌團體成員2024-01-012024-03-310000089800SHW：高性能塗料小組成員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000089800SHW：消費品牌團體成員US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：分段間消除成員SHW：高性能塗料小組成員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：運營部門成員SHW：PaintStoresGroup成員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：運營部門成員SHW：消費品牌團體成員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：運營部門成員SHW：高性能塗料小組成員2024-01-012024-03-310000089800SHW：企業和清算會員2024-01-012024-03-310000089800SHW：PaintStoresGroup成員2023-01-012023-03-310000089800SHW：消費品牌團體成員2023-01-012023-03-310000089800SHW：高性能塗料小組成員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000089800SHW：消費品牌團體成員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：分段間消除成員SHW：高性能塗料小組成員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：運營部門成員SHW：PaintStoresGroup成員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：運營部門成員SHW：消費品牌團體成員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：運營部門成員SHW：高性能塗料小組成員2023-01-012023-03-310000089800SHW：企業和清算會員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：非美國會員2024-01-012024-03-310000089800US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-03-310000089800US-GAAP：非美國會員2024-03-310000089800US-GAAP：非美國會員2023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
| （Mark One） |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 1-04851
宣威-威廉姆斯公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 俄亥俄 | 34-0526850 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| | |
| 西展望大道 101 號 | |
| 克利夫蘭， | 俄亥俄 | 44115-1075 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(216) 566-2000
（註冊人的電話號碼包括區號）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
| 普通股，面值為每股0.33-1/3美元 | | 顯示 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股，面值0.33-1/3美元— 253,549,049截至 2024 年 3 月 31 日的股票。
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 2 |
第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析 | 24 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。控制和程序 | 34 |
| |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 35 |
第 1A 項。風險因素 | 35 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
第 5 項。其他信息 | 36 |
第 6 項。展品 | 37 |
| |
簽名 | 38 |
| |
| |
| |
| |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
宣威-威廉姆斯公司及其子公司
合併收益表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股數據除外）
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 5,367.3 | | | $ | 5,442.4 | | | | | |
| 銷售商品的成本 | 2,836.3 | | | 3,021.5 | | | | | |
| 毛利 | 2,531.0 | | | 2,420.9 | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 47.2 | % | | 44.5 | % | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 1,799.8 | | | 1,693.0 | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 33.5 | % | | 31.1 | % | | | | |
| 其他一般支出——淨額 | 2.0 | | | 10.5 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | 103.0 | | | 109.3 | | | | | |
| 利息收入 | (6.1) | | | (3.5) | | | | | |
| 其他收入——淨額 | (7.7) | | | (3.2) | | | | | |
| 所得税前收入 | 640.0 | | | 614.8 | | | | | |
| 所得税 | 134.8 | | | 137.4 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 505.2 | | | $ | 477.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 2.00 | | | $ | 1.86 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 1.97 | | | $ | 1.84 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已發行股票的加權平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 252.5 | | | 256.7 | | | | | |
| 稀釋 | 255.8 | | | 259.7 | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司及其子公司
合併綜合收益表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 505.2 | | | $ | 477.4 | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合（虧損）收入： | | | | | | | |
外幣折算調整 (1) | (75.3) | | | 40.2 | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
從AOCI重新分類的金額 (2) | (4.5) | | | (4.5) | | | | | |
| 現金流套期保值的未實現淨收益： | | | | | | | |
| | | | | | | |
從AOCI重新分類的金額 (3) | (0.9) | | | (0.9) | | | | | |
| 其他綜合（虧損）收入 | (80.7) | | | 34.8 | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 424.5 | | | $ | 512.2 | | | | | |
(1) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月包括扣除税款的未實現收益（虧損）美元18.3百萬和 $ (4.2）分別與淨投資套期保值有關。有關其他信息，請參閲註釋 12。
(2) 扣除 $ 的税款1.5百萬和美元1.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
(3) 扣除 $ 的税款0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，為百萬美元。
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司及其子公司
合併資產負債表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | 3月31日
2023 |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 179.9 | | | $ | 276.8 | | | $ | 151.4 | |
| 應收賬款，淨額 | 2,809.1 | | | 2,467.9 | | | 2,909.2 | |
| 庫存 | 2,378.0 | | | 2,329.8 | | | 2,707.8 | |
| 其他流動資產 | 475.4 | | | 438.4 | | | 524.4 | |
| 流動資產總額 | 5,842.4 | | | 5,512.9 | | | 6,292.8 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | 3,008.8 | | | 2,836.8 | | | 2,362.0 | |
| 善意 | 7,621.4 | | | 7,626.0 | | | 7,445.4 | |
| 無形資產 | 3,777.5 | | | 3,880.5 | | | 4,103.5 | |
| 經營租賃使用權資產 | 1,878.9 | | | 1,887.4 | | | 1,854.2 | |
| 其他資產 | 1,299.1 | | | 1,210.8 | | | 1,072.0 | |
| 總資產 | $ | 23,428.1 | | | $ | 22,954.4 | | | $ | 23,129.9 | |
| | | | | |
| 負債和股東權益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 短期借款 | $ | 1,256.3 | | | $ | 374.2 | | | $ | 1,481.3 | |
| 應付賬款 | 2,453.9 | | | 2,315.0 | | | 2,513.6 | |
| 預扣的補償和税款 | 560.2 | | | 862.7 | | | 528.0 | |
| 應計税款 | 240.0 | | | 197.4 | | | 315.1 | |
| 長期債務的當前部分 | 1,349.1 | | | 1,098.8 | | | 0.6 | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 454.0 | | | 449.3 | | | 430.2 | |
| 其他應計費用 | 1,170.0 | | | 1,329.5 | | | 1,037.2 | |
| 流動負債總額 | 7,483.5 | | | 6,626.9 | | | 6,306.0 | |
| 長期債務 | 8,129.5 | | | 8,377.9 | | | 9,593.1 | |
| 除養老金以外的退休後福利 | 133.2 | | | 133.2 | | | 139.3 | |
| 遞延所得税 | 666.3 | | | 683.1 | | | 739.9 | |
| 長期經營租賃負債 | 1,495.1 | | | 1,509.5 | | | 1,494.9 | |
| 其他長期負債 | 2,016.8 | | | 1,908.0 | | | 1,689.9 | |
| 股東權益： | | | | | |
普通股-美元0.33-1/3 面值： | | | | | |
253.5百萬， 254.5百萬和 257.9百萬股已發行股票 | | | | | |
分別於 2024 年 3 月 31 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日 | 92.0 | | | 91.8 | | | 91.3 | |
| 其他資本 | 4,298.8 | | | 4,193.6 | | | 3,998.0 | |
| 留存收益 | 5,611.0 | | | 5,288.3 | | | 3,844.1 | |
| 庫存股，按成本計算 | (5,793.1) | | | (5,233.6) | | | (4,100.8) | |
| 累計其他綜合虧損 | (705.0) | | | (624.3) | | | (665.8) | |
| 股東權益總額 | 3,503.7 | | | 3,715.8 | | | 3,166.8 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 23,428.1 | | | $ | 22,954.4 | | | $ | 23,129.9 | |
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司及其子公司
簡明合併現金流報表（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束 |
| | 3月31日
2024 | | 3月31日
2023 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 505.2 | | | $ | 477.4 | |
| 為調節淨收入與淨營業現金而進行的調整： | | | |
| 折舊 | 71.1 | | | 70.4 | |
| 非現金租賃費用 | 116.6 | | | 109.0 | |
| 無形資產的攤銷 | 82.1 | | | 83.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股票薪酬支出 | 24.6 | | | 22.5 | |
| 非交易投資的攤銷 | 20.1 | | | 19.4 | |
| 出售或處置資產的收益 | (3.4) | | | (4.6) | |
| 與環境有關事項的規定 | 3.6 | | | 12.7 | |
| 其他退休後福利計劃淨成本 | (6.1) | | | (4.5) | |
| 遞延所得税 | (16.4) | | | (2.7) | |
| 其他 | 1.7 | | | 8.4 | |
| 營運資金賬户變動——淨額 | (682.1) | | | (534.2) | |
| 經營租賃負債的變化 | (117.8) | | | (109.6) | |
| 與環境有關的事項所產生的費用 | (6.7) | | | (4.4) | |
| 其他 | (51.4) | | | (55.3) | |
| 淨運營現金 | (58.9) | | | 88.2 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (283.8) | | | (209.9) | |
| 收購業務，扣除獲得的現金 | — | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
| 其他 | (37.5) | | | (23.2) | |
| 淨投資現金 | (321.3) | | | (233.4) | |
| | | |
| 籌資活動 | | | |
| 短期借款淨增加 | 882.5 | | | 503.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 現金分紅的支付 | (182.5) | | | (156.5) | |
| 行使股票期權的收益 | 78.2 | | | 11.4 | |
| 購買的國庫股票 | (545.5) | | | (301.7) | |
| | | |
| 房地產融資交易的收益 | 77.0 | | | 66.5 | |
| 其他 | (20.1) | | | (24.6) | |
| 淨融資現金 | 289.6 | | | 98.1 | |
| | | |
| 匯率變動對現金的影響 | (6.3) | | | (0.3) | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (96.9) | | | (47.4) | |
| 年初的現金和現金等價物 | 276.8 | | | 198.8 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 179.9 | | | $ | 151.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 補充現金流信息 | | | |
| 繳納的所得税 | $ | 69.7 | | | $ | 40.7 | |
| 已付利息 | $ | 107.5 | | | $ | 113.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司及其子公司
合併股東權益表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，每股數據除外） | 常見
股票 | | 其他
資本 | | 已保留
收益 | | 財政部
股票 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 91.8 | | | $ | 4,193.6 | | | $ | 5,288.3 | | | $ | (5,233.6) | | | $ | (624.3) | | | $ | 3,715.8 | |
| 淨收入 | | | | | 505.2 | | | | | | | 505.2 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (80.7) | | | (80.7) | |
| 購買的國庫股票 | | | | | | | (545.5) | | | | | (545.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.2 | | | 104.3 | | | | | (14.0) | | | | | 90.5 | |
| 其他調整 | | | 0.9 | | | | | | | | | 0.9 | |
現金分紅--$0.715每股 | | | | | (182.5) | | | | | | | (182.5) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 92.0 | | | $ | 4,298.8 | | | $ | 5,611.0 | | | $ | (5,793.1) | | | $ | (705.0) | | | $ | 3,503.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，每股數據除外） | 常見
股票 | | 其他
資本 | | 已保留
收益 | | 財政部
股票 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 91.2 | | | $ | 3,963.9 | | | $ | 3,523.2 | | | $ | (3,775.6) | | | $ | (700.6) | | | $ | 3,102.1 | |
| 淨收入 | | | | | 477.4 | | | | | | | 477.4 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | 34.8 | | | 34.8 | |
| 購買的國庫股票 | | | | | | | (301.7) | | | | | (301.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.1 | | | 33.8 | | | | | (23.5) | | | | | 10.4 | |
| 其他調整 | | | 0.3 | | | | | | | | | 0.3 | |
現金分紅--$0.605每股 | | | | | (156.5) | | | | | | | (156.5) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 91.3 | | | $ | 3,998.0 | | | $ | 3,844.1 | | | $ | (4,100.8) | | | $ | (665.8) | | | $ | 3,166.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則為百萬美元）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的時期
註釋 1- 演示的基礎
隨附的宣威-威廉姆斯公司及其全資子公司（統稱公司）未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（US GAAP）和10-Q表的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。
該公司歷來經歷過季度業績的波動，預計將繼續出現波動。截至2024年3月31日的三個月的經營業績並不表示全年業績的預期，因為業務本質上是季節性的，應報告細分市場的大部分淨銷售額傳統上發生在第二和第三季度。但是，經濟不確定時期可能會改變公司的季節性模式。
由於 2023 年 12 月 31 日，a在第一階段視需要對會計估計數進行了修訂 三個月的 2024基於新的信息以及事實和情況的變化。截至2023年3月31日的三個月簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合2024年的列報方式。
以下是對某些重要會計政策披露的更新。有關公司重要會計政策和相關披露的更多詳情，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註1。
供應鏈融資
作為我們營運資金管理戰略的一部分，我們已經與多家金融機構簽訂了協議，這些機構充當公司與某些供應商之間的中介機構。與這些安排相關的負債記錄在合併資產負債表的應付賬款中，總額為 $238.7百萬，美元213.1百萬和美元251.3截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為百萬人。
非交易投資
該公司投資了美國經濟適用房、歷史翻新和其他房地產投資（非交易投資），這些投資被確定為有資格獲得某些税收抵免和其他税收優惠的可變利益實體。由於公司無權指導非交易投資的日常運營，並且損失風險僅限於出資的金額，因此公司不被視為主要受益人。因此，根據會計準則編纂（ASC）的合併主題，非交易投資不合並。
根據ASC的投資——權益法和合資企業主題，公司使用比例攤銷法，即非交易投資的初始成本和任何後續投資水平的變化按獲得的相關税收抵免成比例攤銷。公司合理地預計，根據獲得的税收抵免進行攤銷的衡量標準將與基於獲得税收抵免和其他税收優惠的攤銷基本相似。攤銷和相關的税收抵免和其他税收優惠均在合併淨收益表的所得税支出中確認。在截至2024年3月31日的三個月中，公司獲得了美元的税收抵免和其他税收優惠21.8百萬和按比例確認的美元20.1百萬美元用於非交易投資的攤銷。在截至2023年3月31日的三個月中，公司獲得了美元的税收抵免和其他税收優惠24.3百萬和按比例確認的美元19.4百萬美元用於非交易投資的攤銷。獲得的税收抵免和其他税收優惠以遞延所得税的形式列報，並在簡明合併現金流量表中作為經營活動中的應計税款變動列報。
非交易投資的賬面價值記錄在其他資產中。預計未來資本出資的負債記錄在其他應計費用和其他長期負債中。此外，相關税收抵免和其他税收優惠的相關影響被記錄為遞延所得税中的應計税款和遞延所得税淨資產的減少。下表彙總了與非交易投資和相關税收抵免和其他税收優惠相關的餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 其他資產 | $ | 688.0 | | | $ | 675.0 | | | $ | 573.8 | |
| 其他應計費用 | 55.9 | | | 80.9 | | | 75.0 | |
| 其他長期負債 | 592.1 | | | 568.2 | | | 482.1 | |
| 減少應計税款 | 21.8 | | | 94.8 | | | 24.3 | |
| 遞延所得税淨資產 | 24.6 | | | 19.4 | | | 25.8 | |
注意事項 2- 最近發佈的會計公告
已通過
自2024年1月1日起，公司通過了2023-02年會計準則更新（ASU），“投資——股權法和合資企業（主題323）：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行核算。”如果滿足某些條件，該ASU允許實體將比例攤銷法應用於所有税收權益投資。此外，亞利桑那州立大學要求某些披露税收股權投資對實體財務狀況、經營業績和現金流的性質和財務影響，包括過渡期對所列期的影響（如果有）。亞利桑那州立大學的採用並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，因為該公司歷來對非交易投資採用比例攤銷法，但是，根據亞利桑那州立大學的要求增加了某些披露。更多細節請參見注釋 1。
尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。該亞利桑那州立大學加強了年度和中期可報告的分部披露，主要涉及定期向首席運營決策者（CODM）提供幷包含在報告的分部損益衡量標準中的重要分部支出的披露。此外，亞利桑那州立大學要求按細分市場披露報告的分部損益衡量標準中包含的其他項目，包括描述每個項目構成、性質和類型的定性信息。亞利桑那州立大學還擴大了與CODM相關的披露要求，包括如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和分配資源、為重大細分市場支出分配管理費用的方法等。最後，主題280下當前要求的所有年度分部報告披露將在過渡期內生效。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司正在評估採用該ASU的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學通過提供信息來更好地評估實體的運營、相關税收風險、税收籌劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流前景，從而加強所得税的披露。該亞利桑那州立大學要求對年度有效税率對賬進行額外披露，包括滿足量化門檻的特定類別和進一步分類的對賬項目。此外，亞利桑那州立大學要求披露與所得税支出以及向聯邦、州、地方和外國司法管轄區支付的款項有關的信息。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度和過渡期有效。該公司正在評估採用該ASU的影響。
註釋 3- 收購和資產剝離
收購
去年關閉
2023 年 10 月，公司完成了對總部位於德國的 SIC Holding GmbH 的收購，這是一家由 Oskar Nolte GmbH 和 Klumpp Coatings GmbH（SIC Holding）組成的彼得·莫爾勒控股合資企業。該企業專門為板材、傢俱和地板行業提供鋁箔塗料以及輻射固化和水性工業木器塗料。該公司為收購提供了大約 $265百萬現金。收購價格受某些成交條件的約束，這些成交條件預計將於2024年最終確定。該公司預計將最終確定收購的收購價格分配
在允許的測量週期內。SIC Holding由公司高性能塗料集團內部報告，自收購之日起，收購的經營業績已包含在合併財務報表中。由於對公司合併財務業績的影響不大，因此尚未公佈預計的經營業績。
資產剝離
去年關閉
在2023年第三季度，公司完成了對中國建築業務的剝離。一項非實質性的營運資金調整在2024年第一季度完成。
註釋 4- 庫存
清單中包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 成品 | $ | 1,864.4 | | | $ | 1,810.9 | | | $ | 2,093.9 | |
| 在加工和原材料中工作 | 513.6 | | | 518.9 | | | 613.9 | |
| 庫存 | $ | 2,378.0 | | | $ | 2,329.8 | | | $ | 2,707.8 | |
該公司主要使用後進先出（LIFO）方法對庫存進行估值。只有在每年年底才能根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估值，採用後進先出方法對庫存進行實際估值。因此，中期後進先出計算基於管理層對預期年終庫存水平的估計，成本以年底後進先出庫存的最終估值為準。此外，中期庫存水平包括管理層對因萎縮和其他因素造成的年度庫存損失的估計。有關公司庫存估值的更多信息，請參閲公司截至年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註5 2023 年 12 月 31 日.
注意 5- 長期資產
在不動產、廠房和設備中，淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 土地 | $ | 256.3 | | | $ | 257.5 | | | $ | 264.7 | |
| 建築物 | 1,078.8 | | | 1,048.7 | | | 1,211.8 | |
| 機械和設備 | 3,538.1 | | | 3,459.8 | | | 3,306.6 | |
| 在建工程 | 1,262.4 | | | 1,111.0 | | | 638.6 | |
| 不動產、廠房和設備，毛額 | 6,135.6 | | | 5,877.0 | | | 5,421.7 | |
| 減去折舊準備金 | 3,126.8 | | | 3,040.2 | | | 3,059.7 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | $ | 3,008.8 | | | $ | 2,836.8 | | | $ | 2,362.0 | |
根據澳大利亞證券委員會的商譽和其他無形資產主題，每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試，每當事件發生或情況變化表明減值可能性更大時，都會進行中期減值測試。
註釋 6- 債務
下表彙總了公司的未償債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 長期債務（包括流動部分） | $ | 9,478.6 | | | $ | 9,476.7 | | | $ | 9,593.7 | |
| 短期借款 | 1,256.3 | | | 374.2 | | | 1,481.3 | |
| 未償債務總額 | $ | 10,734.9 | | | $ | 9,850.9 | | | $ | 11,075.0 | |
短期借款
對於國內商業票據計劃、各種信用協議和信用證下的未償金額，該公司根據其承諾信貸協議的可用容量有所減少。在 2024 年 3 月 31 日，該公司根據其各種信貸協議有未使用容量 $2.445十億。 下表彙總了公司的短期借款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 短期借款： | | | | | |
| 國內商業票據 | $ | 1,235.3 | | | $ | 347.7 | | | $ | 1,452.3 | |
| | | | | |
| 國外設施 | 21.0 | | | 26.5 | | | 29.0 | |
| 總計 | $ | 1,256.3 | | | $ | 374.2 | | | $ | 1,481.3 | |
| | | | | |
| 加權平均利率： | | | | | |
| 國內商業票據 | 5.5 | % | | 5.5 | % | | 5.1 | % |
| | | | | |
| 國外設施 | 3.5 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % |
有關公司債務的更多詳情，包括可用信貸額度和相關協議，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8。
注意 7- 養老金和其他退休後福利
下表彙總了公司國內外固定福利養老金計劃和其他退休後福利的淨定期福利成本（信貸）的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內
固定福利
養老金計劃 | | 國外
固定福利
養老金計劃 | | 其他
退休後
好處 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 截至3月31日的三個月： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
| 利息成本 | 1.3 | | | 1.2 | | | 3.0 | | | 2.9 | | | 1.7 | | | 1.9 | |
| 預期資產回報率 | (2.1) | | | (1.8) | | | (2.8) | | | (3.1) | | | | | |
| 先前服務成本的攤銷（信用） | 0.5 | | | 0.3 | | | | | (0.1) | | | (6.0) | | | (6.0) | |
| 精算收益的攤銷 | (0.1) | | | | | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | |
| 淨定期福利成本（信貸） | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | (4.3) | | | $ | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
服務成本記錄在銷售和銷售成本、一般和管理費用中。所有其他組成部分均記錄在 “其他收入淨額” 中。有關公司養老金和其他退休後福利的更多詳情，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註9。
註釋 8- 其他長期負債
環境問題
該公司的運營，與其行業中其他公司的業務一樣，受各種國內外環境法律和法規的約束。這些法律法規不僅適用於當前的運營和產品，而且還對公司過去的業務規定了潛在的責任。管理層預計，環境法律法規將來會對公司和行業施加越來越嚴格的要求。管理層認為，公司根據適用的環境法律、法規和要求開展業務，並實施了各種旨在幫助保護環境和促進持續合規的計劃。
該公司參與了其目前和以前擁有的一些場地（包括以前由公司收購的企業擁有和/或運營的場地）的環境調查和修復活動。此外，根據聯邦和州環境保護法，該公司與其他各方一起被指定為調查和修復許多第三方場所（主要是超級基金場所）的環境污染和危險廢物的潛在責任方。總的來説，這些法律規定，無論過錯如何，潛在責任方都可能對調查和補救費用承擔連帶責任。將來，對於其他第三方網站，可能會對公司進行類似的指定。
公司最初提供與其過去運營和已制定承諾或清理計劃的第三方場地相關的環境相關活動的估算成本，以及可以根據行業標準和專業判斷合理估算此類成本的情況。成本 與環境有關的活動可能無法合理估計，特別是在調查的初期，因此不會計入應計金額。可估算的成本大多未打折，是根據有關每個場地的當前可用事實確定的。如果只能將合理估算的成本確定為一個區間，並且無法比該範圍內的任何其他金額更有可能確定該範圍內的具體金額，則提供該區間的最小值。
公司定期評估其調查和修復相關活動的潛在負債，並在獲得信息時調整與環境相關的應計費用，包括場地調查和修復相關活動的進展情況，根據這些結果可以合理估算出更準確的成本，以及其他會計準則的發佈。在 2024 年 3 月 31 日而2023年，該公司在資產負債表上將應計額報告為其他長期負債為美元224.8百萬和 $248.2百萬，分別地。當前調查和補救活動的估計費用為 $92.4百萬和 $50.2百萬包含在其他應計費用中 2024 年 3 月 31 日和 2023，分別地。
產生的實際成本可能與應計估計數有所不同，原因包括任何特定場地所涉各方的數量和財務狀況、公司相對於其他各方的貢獻量、所涉廢物的性質和規模、可用於補救的各種技術以及特定場地可接受的補救措施的確定等，產生的實際成本可能與應計估計數有所不同。如果最終確定公司的未來應急損失為每個可以合理估計成本的場地的估計可能結果範圍內的未應計最大值，則公司環境相關活動的應計費用將為美元92.9比最低應計金額高出一百萬 2024 年 3 月 31 日。
四公司目前和以前擁有的製造基地（主要場地）佔環境相關活動應計額的大部分，以及估計可能結果範圍的未累計最大值 2024 年 3 月 31 日。在 2024 年 3 月 31 日, $268.6百萬，或 84.7總應計金額的百分比，與主要站點直接相關。未應計最大值的總和 $92.9百萬在 2024 年 3 月 31 日, $68.9百萬，或 74.2%，與主要網站相關。該負債的重要成本部分仍然與補救措施的實施、監管機構的互動、項目管理和其他成本有關。雖然每種特定的環境狀況不同，但這些成分通常佔大約 85%, 10%，以及 5應計金額的百分比和這些百分比會隨着時間的推移而變化。雖然這些地點的環境調查和補救行動處於不同的階段，但可能需要在每個地點進行額外的調查、補救行動和監測。
主要遺址中最大和最複雜的是新澤西州吉布斯伯勒遺址（Gibbsboro），它佔與環境相關的應計總額的絕大多數。曾是製造工廠的吉布斯伯勒及相關地區於1978年停止運營，自1999年以來，已將多個領域列入國家優先事項清單。該地點的土壤、沉積物、地表水和地下水污染與該設施的歷史運營有關。環境保護署（EPA）已將吉布斯伯勒劃分為 六基於位置和特徵的可操作單位（OU），其調查和補救工作可能會持續很長時間。迄今為止，該公司已經完成了補救措施的建設 三的 六可操作單元。儘管在機構最終批准之前有一些管理任務需要完成，但這些工作的補救階段 三OU 實際上已經完成，預計這些業務實體未來的工作將受到限制。OU處於不同的調查和補救階段，美國環保局提供了足夠的調查和補救措施
用於合理估算成本範圍和記錄與環境相關的應計費用的信息。構成吉布斯伯勒場地修復成本估算可靠性和精確度的最重要假設是美國環保局選擇的未來補救措施的類型和範圍以及實施這些補救措施的成本。
剩下的 三佔應計金額大部分的主要場地包括（1）多方超級基金場地，該場地（a）已收到聯邦環保局的決策記錄，並且目前處於一個業務單位的補救設計階段；（b）已收到聯邦環保局關於對另一業務單位採取臨時補救措施的決定記錄；（c）正在對另一業務單位進行補救調查；（2）正在運營的封閉塗料生產設施，以及聯邦和州環保局計劃下的補救措施維護階段，以及（3）包含倉庫的以前擁有的場地以及根據州環保局計劃處於補救/設計調查階段的辦公空間。這些每一個 三主要場地處於調查和修復階段，為合理估算成本範圍和記錄與環境相關的應計費用提供足夠的信息。
不包括上面討論的主要場地，沒有一個地點對應計總餘額具有重要意義。未來還有許多事件要發生，包括進一步的補救措施選擇和設計、補救措施的實施和執行，以及確保適用的政府機構批准，所有這些都可能加劇未來事件的不確定性。隨着這些事件的發生，以及環境補救成本估算值發生變化的程度，將對現有儲備金進行調整。
目前，管理層無法估計與這些場地或其他不太重要的場地有關的最終潛在損失突發事件，直到這些地點的大部分調查完成並制定了補救行動計劃。隨着時間的推移會有更多的信息，未申報的索賠可能會對公司的應急損失產生重大影響。在 2024 年 3 月 31 日，該公司沒有與未申報的索賠相關的應計物質損失應計額。管理層預計，未確認的意外損失的很大一部分無法通過保險、賠償協議或其他來源收回。如果任何未來的應急損失大幅超過當前應計金額，則最終負債的記錄可能會對應計額外成本的年度或過渡期的淨收入產生重大影響。此外，管理層認為，由於環境調查和補救的時間延長，最終歸咎於公司的環境相關事項的任何潛在責任都不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司運營的潛在影響。
管理層預計，這些與環境相關的或有負債將在很長一段時間內得到解決。由於在任何地點開展調查活動的時間不確定，調查和補救活動獲得環境機構必要批准的時間不確定，開展補救活動所需的時間也不確定，管理層無法提供更具體的時間框架。
資產退休義務
ASC的資產退休和環境義務主題要求，如果可以合理估計結算日期和公允價值，則應根據有條件資產報廢債務的公允價值確認負債。當有足夠的信息可以合理估計結算日期以確定此類負債的公允價值時，公司會確認任何有條件資產報廢義務的負債。公司已經確定了各種現有和封閉的製造、分銷和儲存設施的某些有條件資產報廢義務。這些義務主要涉及石棉減排、《危險廢物資源保護和回收法》（RCRA）的關閉、油井廢棄、變壓器和廢油處置以及地下儲罐的關閉。使用公司目前可用的調查、補救和處置方法，這些債務的估計成本是應計的，並不大。記錄未來有條件資產退休債務的額外負債可能會對應計成本的年度或過渡期的淨收入產生重大影響。管理層認為，由於在很長一段時間內，可以獲得有關關閉或修改公司任何一個或一組設施的足夠信息，因此最終歸因於公司的有條件資產報廢義務的任何潛在負債都不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司運營的潛在影響。
房地產融資
該公司已簽訂某些售後回租協議，這些協議不符合資產出售資格，被記作房地產融資交易。這些安排主要包括目前正在建設的新總部, 公司預計將獲得約$的總收益800百萬到美元850逐步增加百萬美元，直至施工完工。在2024年和2023年第一季度，公司收到了美元77.0百萬和美元66.5分別為百萬。本次交易和其他房地產融資交易的淨收益在《合併現金流量表》的 “融資活動” 部分中確認。
合併資產負債表上新總部的相應融資義務為美元594.0百萬和美元274.2截至2024年3月31日和2023年3月31日分別為百萬人。其他應計項中記錄的負債的短期部分為美元43.3百萬和美元24.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分別為百萬人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，利息為美元9.4百萬和美元4.0百萬美元分別在其他長期負債中長期負債的長期部分中資本化。有關房地產融資的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的附註11。
註釋 9- 訴訟
在業務過程中，公司面臨各種索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和保修、人身傷害、環境、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟，這些索賠和反壟斷索賠本質上存在許多關於公司損失可能性的不確定性。當一個或多個未來事件發生或未發生時，這些不確定性最終將得到解決，以確認負債的產生或減少了負債。根據澳大利亞證券委員會的意外開支主題，當未來可能發生一個或多個事件以確認損失事實且損失金額可以合理估計時，公司將通過從收入中扣除來應計這些突發事件。如果最終確定公司的應急損失大大高於目前的應計損失，則額外負債的記錄可能會對公司應計此類額外負債的年度或過渡期的經營業績、流動性或財務狀況產生重大影響。如果由於不太可能產生負債或無法合理估計任何此類損失的金額而未記錄應計款項，則最終確定歸因於公司的任何潛在負債都可能對公司應計該負債的年度或過渡期的經營業績、流動性或財務狀況造成重大影響。在未記錄應計金額或存在超過應計金額的損失風險的情況下，ASC的意外開支主題要求在合理可能發生損失或額外損失的情況下披露意外開支。
鉛顏料和鉛基塗料訴訟。該公司過去的業務包括鉛顏料和鉛基塗料的製造和銷售。該公司與其他公司一起是許多法律訴訟的被告，包括個人人身傷害訴訟、所謂的集體訴訟，以及各縣、市、學區和其他政府相關實體因製造和銷售含鉛顏料和鉛基塗料而提起的訴訟。原告的索賠基於各種法律理論，包括疏忽、嚴格責任、違反保證、疏忽的虛假陳述和遺漏、欺詐性的虛假陳述和遺漏、行動一致、民事陰謀、違反不公平貿易行為和消費者保護法、企業責任、市場份額責任、公共滋擾、不當得利和其他理論。原告要求各種損害賠償和救濟，包括人身傷害和財產損失、與建築物中鉛基塗料的檢測和減少相關的費用、與公共教育活動相關的費用、醫療監測費用等。該公司還曾是製造和銷售非鉛基塗料引起的法律訴訟的被告，這些訴訟根據各種法律理論尋求賠償，包括未能充分警告在先前塗有鉛基塗料的表面上使用非鉛基塗料的表面上使用非鉛基塗料時可能暴露於鉛。該公司正在大力為此類訴訟辯護。該公司預計，將來可能會對該公司提起更多鉛顏料和鉛基塗料訴訟，主張相似或不同的法律理論，並尋求類似或不同類型的損害賠償和救濟。公司將繼續對可能提起的任何其他含鉛顏料和鉛基塗料訴訟進行有力辯護，包括在必要時利用所有上訴途徑。
訴訟本質上會受到許多不確定性的影響，包括成本、不可預測的法院或陪審團裁決，以及公司運營所在司法管轄區的不同法律，公司最終可能不會佔上風。除其他因素外，法院在特定案件中的不利裁決或責任裁定可能會影響針對公司的其他含鉛顏料和鉛基塗料訴訟，並鼓勵未來索賠和訴訟的數量和性質增加。此外，不時頒佈、頒佈或提出各種立法和行政法規，規定現有和以前的鉛顏料和鉛基塗料製造商有義務尊重所聲稱的與此類產品相關的健康問題，或推翻公司和其他製造商成功作出的法院裁決的影響。
由於所涉及的不確定性，管理層無法預測鉛顏料和鉛基塗料訴訟的結果、未來可能的索賠和訴訟的數量或性質，也無法預測任何立法和/或行政法規可能對訴訟或針對公司的影響。此外，管理層無法合理確定與此類訴訟相關的或由任何此類立法和法規產生的潛在成本和責任的範圍或金額。除了下文討論的加州訴訟中的訴訟外，公司沒有為此類訴訟累積任何款項，因為公司認為不太可能發生損失，或者公司認為無法估計潛在損失的範圍。此外，任何變更可能導致的任何潛在責任
無法合理估計立法和法規。由於與任何此類責任的金額和/或此類訴訟中可能實施的任何其他補救措施的性質相關的不確定性，此類訴訟中確定歸因於公司的任何潛在責任都可能對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司經營業績、現金流、流動性或財務狀況的潛在影響。
公共滋擾索賠訴訟.該公司和其他公司是根據羅德島州、密蘇裏州聖路易斯市、新澤西州各城市和縣、俄亥俄州和俄亥俄州各城市、伊利諾伊州芝加哥市、威斯康星州密爾沃基市、加利福尼亞州聖克拉拉縣和該州其他公共實體提出的公共實體提出的公共滋擾責任理論尋求追回的法律訴訟的被告加利福尼亞州（加州議事錄）；以及加利福尼亞州的利哈伊縣和蒙哥馬利縣賓夕法尼亞州（合稱《賓夕法尼亞會議錄》）。除了加州訴訟案中，公司經過近二十年的訴訟，於2019年達成了法院批准的協議，除此之外，所有法律訴訟均在訴訟的不同階段以有利於公司和其他被告的方式結束。
賓夕法尼亞州. 賓夕法尼亞訴訟程序於2018年10月啟動。賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別向蒙哥馬利縣和利哈伊縣普通辯訴法院對該公司和其他幾家前鉛基塗料和含鉛顏料製造商提起訴訟。在這兩起訴訟中，各縣都要求提供宣告性救濟，以證實存在公共滋擾行為以及被告為此承擔的責任，減少因整個適用縣的住房中存在鉛基塗料而造成的持續的公共滋擾，禁止未來非法行為的禁令，以及訴訟費用和律師費。
在被告將兩項訴訟移交聯邦法院並將訴訟發回州法院重審後，被告於2020年12月21日提出了初步反對意見，試圖以偏見的方式駁回這兩項申訴。初審法院在兩起訴訟中均駁回了被告的初步反對意見，被告向賓夕法尼亞州中級上訴法院之一聯邦法院提出了上訴許可申請，要求允許對初審法院的命令提出上訴。
聯邦法院於2022年2月18日批准了被告要求允許對這兩起訴訟提出上訴的申請，並在上訴法庭的訴訟程序之前暫停了初審法院的所有訴訟。雙方在兩起訴訟中都提交了各自的案情摘要，並且 o口頭爭論發生在2022年12月14日。2023年5月5日，聯邦法院推翻了兩個初審法院駁回被告初步反對意見的命令，並將兩起訴訟發回初審法院，要求其下達駁回這兩項訴訟的命令。蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別向賓夕法尼亞州最高法院提交了上訴補貼申請，賓夕法尼亞州最高法院於2023年11月20日駁回了這兩項申請。隨後，初審法院分別於2024年1月9日和2024年1月30日駁回了蒙哥馬利縣和利哈伊縣的訴訟。
因涉嫌人身傷害尋求賠償的訴訟。 公司和其他公司是或曾經是許多法律訴訟的被告，這些訴訟要求金錢賠償和其他救濟以應對所謂的人身傷害。目前的訴訟包括據稱因攝入鉛顏料或含鉛塗料而受傷的兒童提出的索賠。由於原告無法確定據稱傷害原告的任何產品的製造商，原告通常會尋求補償性賠償，並援引威斯康星州的風險分攤理論（類似於市場份額責任，但該責任可以是連帶責任）。
威斯康星州.2016年4月，美國威斯康星東區地方法院合併 三案件（拉文·歐文斯訴美國氰胺等人、塞薩爾·西富恩特斯訴美國氰胺等，以及小格倫·伯頓訴美國氰胺等），以供審理。2019年5月進行了一次審判，結果陪審團對該案作出裁決 三原告金額為 $2.0每人一百萬，總計 $6.0向公司投百萬美元以及 二其他被告（阿姆斯特朗集裝箱公司和E.I. du Pont de Nemours）。審後動議導致損害賠償金減少至 一原告。隨後，該公司就歐文斯、西富恩特斯和伯頓的每一起案件向第七巡迴法院提交了上訴通知書。2021年4月15日，第七巡迴法院推翻了判決，認為公司有權根據法律對公司提出的所有索賠作出判決 三原告。原告於2021年4月27日向第七巡迴法院提交了請願書，要求進行全盤重審，或者要求威斯康星州最高法院對問題進行認證。原告的申請被駁回。
2021年5月20日，由於第七巡迴法院在歐文斯、西富恩特斯和伯頓案中作出了有利於公司的裁決，該公司和 三其他被告提出動議，要求作出即決判決，以駁回大約人的所有索賠 150原告隨後在威斯康星州東區待審。2022年3月3日，地區法院對當時在地方法院待審的所有索賠作出了有利於公司和其他被告的簡易判決。 2022年9月15日，原告向第七巡迴法院提交了上訴通知書，要求對地方法院的簡易判決提出上訴，以支持該公司和其他被告。作為原告上訴答覆摘要的一部分
第七巡迴法院，原告包括一項向威斯康星州最高法院證明問題的動議。2024年2月9日，第七巡迴法院拒絕向威斯康星州最高法院證實任何問題，並確認了地方法院在所有索賠中有利於該公司和其他被告的簡易判決，但涉及三名原告提出的索賠除外，他們的案件已發回地區法院重審以進一步審理。2024年3月4日，第七巡迴法院駁回了所有原告要求暫緩執行移審令的請求，並於2024年3月11日發佈了其授權書。在對剩餘三名原告提起的案件進行重審後，公司和其他被告於2024年3月12日提出了即決判決動議。2024年4月3日，三名原告提出動議，要求修改其訴狀，並暫停被告再次提出的即決判決動議。2024年4月22日，地區法院批准了原告修改其訴狀的動議，以使原告可以在2024年5月7日當天或之前提出修改後的申訴。地方法院駁回了原告暫緩執行被告簡易判決的動議，但將原告迴應被告簡易判決動議的最後期限延長至2024年6月13日。
在2021年8月24日的另一項訴訟中，Arrieona Beal訴Hattie和Jerry Mitchell案的原告向密爾沃基縣巡迴法院提出了修正後的申訴，根據風險分攤責任理論，將該公司和其他涉嫌的前鉛顏料製造商列為被告。原告此前曾起訴過她的房東。2022年3月，該公司將該案移交給威斯康星州東區。原告向州巡迴法院提出動議，要求將該案發回州巡迴法院，並於2023年9月30日將該案發回州法院重審。2024年1月3日，該公司和其他一些製造業被告對荷蘭工業公司提起了第三方申訴，並對房東被告提出了交叉索賠。2024年1月10日，其中一名房東被告對所有各方提出了反訴和交叉索賠。雙方正在進行調查，州法院於2024年4月22日舉行了日程安排會議。原告報告説，她想對訴狀提出部分判決的動議，動議聽證會定於2024年8月6日舉行。
保險訴訟。該公司及其責任保險公司，包括倫敦勞埃德的某些承保人，相互提起法律訴訟，以確定向公司簽發的某些保險單是否涵蓋與鉛顏料減排相關的成本和負債。保險公司於2006年2月23日向紐約州最高法院提起的訴訟被駁回。該公司於2006年3月3日向俄亥俄州凱霍加縣普通辯訴法院提起的訴訟，此前已暫停審理，無效。2019年1月9日，該公司向初審法院提出了一項沒有異議的解除中止令的動議，該動議獲得批准，允許該案繼續進行。2019年6月28日，公司及其責任保險公司分別提出了簡易判決動議，尋求各種形式的救濟。初審法院於2020年12月4日下達命令，批准了保險公司的簡易判決動議，駁回了公司的動議，並作出了有利於保險公司的最終判決。除了一個問題外，初審法院在所有提出的問題上都支持該公司。
2020年12月21日，公司向俄亥俄州凱霍加縣第八上訴區上訴法院提交了上訴通知書，保險公司提起了交叉上訴。 2022年9月1日，上訴法院推翻了初審法院准予的即決判決，在上訴中裁定公司勝訴，對保險公司的交叉上訴作出不利裁決，並將該案發回初審法院。2022年9月12日，保險公司向上訴法院申請重審其決定、進行全盤審查或對向俄亥俄州最高法院提出的上訴進行認證，但上訴法院駁回了上訴法院的上訴。保險公司隨後向俄亥俄州最高法院提交了上訴通知書，該公司對此作出了答覆。2023年5月9日，俄亥俄州最高法院受理了保險公司的上訴。口頭辯論於 2023 年 10 月 24 日舉行。
保險訴訟的最終損失將意味着有爭議的保單下的保險收益可能無法用於減輕任何最終減免相關成本和負債。公司沒有記錄與這些保險單相關的任何資產，也沒有以其他方式假設在估算任何或有負債應計額時會收到這些保險單的收益。因此，在鉛顏料或鉛基塗料訴訟中未確定公司應承擔的責任的情況下，保險訴訟的最終損失不會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生任何影響。但是，如前所述，除上述加州訴訟中的訴訟外，公司沒有為鉛顏料或鉛基塗料訴訟累積任何款項，任何最終確定歸屬於公司的與此類訴訟相關的重大負債都可能對公司在應計此類責任的年度或過渡期內的經營業績、流動性或財務狀況造成重大影響。
其他訴訟。 2019年12月18日，新澤西州環境保護部、新澤西州環境保護部專員和新澤西州泄漏補償基金（統稱新澤西州環境保護署）管理人在新澤西州卡姆登縣新澤西州高等法院法律庭對該公司提起訴訟。新澤西州環境保護部尋求根據新澤西州法規和普通法理論，追回與該公司在新澤西州吉布斯伯勒基地涉嫌排放危險物質和污染物有關的自然資源損失、懲罰性賠償、訴訟費用和成本，以及其他費用、損害賠償、宣告性救濟和罰款。
以前的製造工廠和相關設施。雙方正在進行專家調查。試用計劃於2024年10月15日開始。
註釋 10- 股東權益
分紅
下表彙總了普通股申報和支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 現金
分紅
每股 | | 總計
分紅
（單位：百萬） | | 現金
分紅
每股 | | 總計
分紅
（單位：百萬） | | | | |
| 第一季度 | $ | 0.715 | | | $ | 182.5 | | | $ | 0.605 | | | $ | 156.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
國庫股
該公司通過其公開宣佈的股票回購計劃收購其普通股，用於一般公司用途。截至 2024 年 3 月 31 日，公司仍獲得董事會的剩餘購買授權 37.9百萬股普通股。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的股票回購：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 國庫股票購買量（以百萬計） | $ | 545.5 | | | $ | 301.7 | | | | | |
| 國庫股票購買（股票） | 1,700,000 | | | 1,300,000 | | | | | |
| 每股平均價格 | $ | 320.86 | | | $ | 232.08 | | | | | |
其他活動
在截至2024年3月31日的三個月中， 638,201股票期權以每股加權平均價格行使 $125.58。此外， 119,141同期歸屬的限制性股票單位。
注意 11- 累計其他綜合收益（虧損）
累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）的組成部分，包括從AOCI重新分類為淨收益的項目的重新分類調整，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外
貨幣
翻譯
調整 | | 養老金和
其他
退休後
好處
調整 | | 未實現
淨收益
現金流
樹籬 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | (716.9) | | | $ | 64.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | (624.3) | |
AOCI中確認的金額 (1) | (75.3) | | | | | | | (75.3) | |
從AOCI重新分類的金額 (2), (3) | | | (4.5) | | | (0.9) | | | (5.4) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (792.2) | | | $ | 59.8 | | | $ | 27.4 | | | $ | (705.0) | |
(1)外幣折算調整包括美元交叉貨幣互換合約公允價值的變化18.3在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。參見注釋 12。
(2)養老金和其他退休後福利調整扣除的税款為美元1.5截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。參見注釋 7。
(3)現金流套期保值的未實現淨收益扣除税款後的淨收益為美元0.3截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。參見合併綜合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外
貨幣
翻譯
調整 | | 養老金和
其他
退休後
好處
調整 | | 未實現
淨收益
現金流
樹籬 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | (810.8) | | | $ | 78.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | (700.6) | |
AOCI中確認的金額 (1) | 40.2 | | | | | | | 40.2 | |
從AOCI重新分類的金額 (2), (3) | | | (4.5) | | | (0.9) | | | (5.4) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | (770.6) | | | $ | 73.8 | | | $ | 31.0 | | | $ | (665.8) | |
(1)外幣折算調整包括交叉貨幣掉期合約公允價值的變化（美元）4.2）在截至2023年3月31日的三個月內為百萬美元。參見注釋 12。
(2)養老金和其他退休後福利調整扣除的税款為美元1.7截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。參見注釋 7。
(3)現金流套期保值的未實現淨收益扣除税款後的淨收益為美元0.3截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。參見合併綜合收益表。
注意 12- 衍生品和套期保值
淨投資套期保值
該公司與各種交易對手簽訂了美元兑歐元的交叉貨幣互換合約，以對衝公司在歐洲業務的淨投資。在合同期限內，公司將以歐元支付固定利率利息，並獲得以美元計價的固定利率利息，從而有效地將公司以美元計價的固定利率債務的一部分轉換為歐元計價的固定利率債務。 下表彙總了截至2024年3月31日的未償合同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合同日期 | | 名義上的
價值 | | 到期日 |
| 2020年2月13日 | | $ | 500.0 | | | 2024年6月1日 |
| 2021年11月8日 | | 162.7 | | | 2027年6月1日 |
| 2023年3月28日 | | 150.0 | | | 2024年8月8日 |
| 2023年6月28日 | | 200.0 | | | 2025年8月8日 |
| 2023年12月7日 | | 150.0 | | | 2029 年 8 月 15 日 |
下表彙總了在合併資產負債表中確認的交叉貨幣互換合約的金額。有關這些合同公允價值的更多信息，見附註13。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 其他流動資產 | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他資產 | 0.7 | | | — | | | 3.7 | |
| 其他應計費用 | — | | | 12.0 | | | — | |
| 其他長期負債 | 3.4 | | | 12.4 | | | 0.2 | |
交叉貨幣互換合約公允價值的變化在AOCI的外幣折算調整部分中確認。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的未實現收益（虧損）。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 收益（虧損） | $ | 24.3 | | | $ | (5.6) | | | | | |
| 税收影響 | (6.0) | | | 1.4 | | | | | |
扣除税款後的收益（虧損） | $ | 18.3 | | | $ | (4.2) | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品
公司簽訂到期日少於十二個月的外幣期權和遠期合約，主要是為了對衝外幣的價值變化。相關的收益和損失記錄在 “其他收入淨額” 中。參見注釋 15。曾經有 不截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日未償還的重大外幣期權和遠期合約。
注意 13- 公允價值測量
ASC的公允價值衡量和披露主題適用於公司的金融和非金融資產和負債。當其他標準要求或允許對資產和負債進行公允價值計量時，該指南適用。根據該指導，按公允價值計量的資產和負債分為以下幾類：
第 1 級：活躍市場中相同資產的報價
級別 2：重要的其他可觀測輸入
級別 3：不可觀測的重要輸入
截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有按公允價值計量的資產和負債經常性歸類為第三級。除了附註3中描述的與收購相關的公允價值衡量標準外，沒有按非經常性公允價值計量的資產和負債。 下表列出了公司定期按公允價值計量的金融資產，按公允價值層次結構進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 90.7 | | | $ | 90.7 | | | | | | | $ | 84.7 | | | $ | 84.7 | | | | | |
| 淨投資套期保值 | 3.3 | | | | | 3.3 | | | | | — | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券 | 4.7 | | | | | 4.7 | | | | | — | | | | | | | |
| $ | 98.7 | | | $ | 90.7 | | | $ | 8.0 | | | $ | — | | | $ | 84.7 | | | $ | 84.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值 | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | | | — | | | $ | 24.4 | | | $ | — | | | $ | 24.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產包括根據公司高管遞延薪酬計劃為未來付款而保留的投資資金，該計劃以拉比信託的形式構成。這些投資是根據ASC的債務和股權證券主題核算的有價證券。使用報價市場價格乘以股票數量對1級投資進行估值。遞延薪酬計劃資產還包括使用淨資產價值（或等值資產）作為實際權宜措施衡量的合夥基金，這些資金未歸入公允價值等級制度。截至2024年3月31日和2023年12月31日，合夥基金的公允價值為美元6.6百萬和美元6.4分別為百萬。遞延薪酬計劃中所有投資的成本基礎為美元78.1百萬和美元76.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
淨投資套期保值代表未償還的跨貨幣掉期合約的公允價值（見附註12）。公允價值基於估值模型，該模型使用可觀察的輸入，包括利率曲線和歐元外幣匯率。
可供出售的債務證券包括外國政府發行的債券，將於2027年到期。公允價值基於定價模型，該模型使用來自活動有限的市場的可觀察數據。2024 年 3 月 31 日的成本基礎為美元6.7百萬。
公司公開交易債務的公允價值基於市場報價。公司非公開交易債務的公允價值是根據公司當前類似類型借款安排的增量借款利率使用貼現現金流分析估算的。公司的公開交易債務和非交易債務在公允價值層次結構中分別被歸類為1級和2級。 下表彙總了公司公開交易債務和非公開交易債務的賬面金額和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
| 公開交易的債務 | $ | 9,477.9 | | | $ | 8,464.2 | | | $ | 9,475.8 | | | $ | 8,615.1 | |
| 非公開交易債務 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
注意 14- 收入
該公司通過公司經營的商店生產和銷售油漆、污漬、用品、設備和地板覆蓋物，通過零售商生產和銷售品牌和自有品牌產品，並通過公司運營的分支機構直接向全球製造業客户生產和銷售各種工業塗料。公司收入的很大一部分是在某個時間點確認的，是向未與公司簽訂長期供應協議或任何形式合同的客户支付的。這些銷售在銷售時以現金、信用卡或賬户支付，絕大多數客户的條款介於 30 天和 60 天，不超過一年。許多按賬户購買的客户會利用在開具發票後的30天內付款所提供的提前付款折扣。公司根據歷史信息和當前趨勢估算這些銷售的可變對價，以估計客户可能獲得的預期折扣金額。
剩餘收入受長期供應協議和相關採購訂單（合同）管轄，這些協議規定了運輸條款和交易價格的各個方面，包括折扣、折扣和其他銷售激勵措施，例如廣告支持。合約採用獨立定價。這些合同中的履約義務由每份單獨的定購單和相應的規定數量決定，收入在協議條款規定的義務得到履行的時刻確認。這通常是在將我們產品的控制權移交給客户時發生的。我們在創收活動中同時徵收的銷售税、增值税和其他税款不包括在收入中。
有關公司按可申報細分市場分列的淨銷售額，請參閲附註18。由於應報告的細分市場由相似的經濟因素、趨勢和客户保持一致，因此這種分類最能描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。大約 80公司淨銷售額的百分比位於公司的北美地區（包括美國、加拿大和加勒比地區），略低於 10EMEAI地區（歐洲、中東、非洲和印度）的百分比，剩餘的全球區域佔剩餘額。美國以外的任何國家都不具有個人重要性。
在預計未來收入的長期合同開始時以及履行義務之前，公司已經為各種激勵措施支付了款項或提供了抵免額。在這種情況下，公司確認合同資產，並在長期合同的預期收益期限內通常按直線方式攤銷這些預付款。
公司合同中的大多數可變對價包括批量折扣、折扣和其他激勵措施，在這種形式中，客户將根據購買金額獲得追溯百分比的折扣。在這種情況下，返利按銷售額的固定百分比累計，並記錄為淨銷售額的減少，直到根據合同條款向客户支付為止。可變對價的形式，例如分級返利，客户根據購買量獲得追溯性的降價，是使用預測百分比來計算的，以確定最有可能累積的金額。管理層使用歷史銷售額創建基準計算結果，然後利用預測信息，估計每個季度的預期銷售量，以計算預期的銷售減少。交易價格的其餘部分是固定的，這限制了對收入的估計，包括限制。
下表彙總了公司的應收賬款以及當前和長期合同資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款，
減去津貼 | | 合同
資產
（當前） | | 合同
資產
（長期） | | 合同
負債
（當前） | | 合同
負債
（長期） |
| 資產負債表標題： | 應收賬款，淨額 | | 其他
流動資產 | | 其他
資產 | | 其他
應計 | | 其他長期
負債 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 2,467.9 | | | $ | 46.2 | | | $ | 151.7 | | | $ | 365.7 | | | $ | 3.8 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 2,809.1 | | | 61.5 | | | 226.3 | | | 254.0 | | | 4.7 | |
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要源於合同履行義務與相關付款之間的時間差異。
根據ASC 606的規定，確定了預計回報準備金，在產品銷售時，預期成本將繼續被確認為反收入。公司僅對所售產品提供保證型保修，除了修復銷售時存在的缺陷外，不向客户提供任何實質性服務，也不提供任何保修單獨出售。
上表不包括保修責任。年內從遞延收入中確認的金額並不重要。公司在其每項業務中記錄了退貨責任，以累積預期的客户退貨。歷史實際回報用於估計未來回報佔當前銷售額的百分比。無論個人還是總體而言，退貨和退款的義務都不重要。
當前預期信貸損失備抵金
應收賬款在信貸銷售時入賬，扣除當前預期信貸損失備抵後的淨額。公司記錄了當前預期信貸損失備抵金，以將應收賬款減少到預計收取的淨金額（估計的淨可變現價值）。
根據ASC 326，公司審查每個報告期的應收賬款餘額的可收性，並根據歷史壞賬經驗、應收賬款賬齡、客户當前的信譽、當前的經濟因素以及合理和可支持的前瞻性信息，估算當前預期信用損失的備抵額。如果最終確定無法收回性，應收賬款餘額將從當前預期信貸損失備抵中註銷。當前預期信貸損失準備金的所有準備金都包含在銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了公司當前預期信貸損失備抵金的變動：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | $ | 59.6 | | | $ | 56.6 | |
| 壞賬支出 | 18.1 | | | 14.0 | |
| 扣除追回款後註銷的無法收回的賬户 | (12.0) | | | (3.6) | |
| 期末餘額 | $ | 65.7 | | | $ | 67.0 | |
註釋 15- 其他
其他一般支出——淨額
其他一般支出淨額中包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 有關環境事項的規定——淨額 | $ | 3.6 | | | $ | 12.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| 出售或處置資產的收益 | (3.4) | | | (4.6) | | | | | |
| 其他 | 1.8 | | | 2.4 | | | | | |
| 其他一般支出——淨額 | $ | 2.0 | | | $ | 10.5 | | | | | |
環境事項準備金——淨額是指針對具體地點的環境調查或補救估計成本的初步準備金，以及在獲得可以合理估計成本的信息以及其他會計準則發佈後，與環境相關的應計費用的增加或減少。根據ASC資產負債表主題的抵消子主題，在扣除保險收益後，不記錄與環境相關的應計費用。有關公司環境相關活動的更多詳情，請參閲附註8。
出售或處置資產的收益是指與出售或處置先前用於開展公司主要業務的不動產、廠房和設備以及無形資產相關的收益。
“其他” 標題中沒有任何具有個人意義的項目。
其他收入——淨額
其他收入淨額中包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨投資收益 | $ | (5.1) | | | $ | (3.2) | | | | | |
| | | | | | | |
| 來自銀行活動的淨支出 | 3.3 | | | 3.9 | | | | | |
| 外幣交易相關虧損——淨額 | 7.6 | | | 6.8 | | | | | |
| 雜項定期福利收入 | (4.9) | | | (5.1) | | | | | |
| 其他收入 | (9.0) | | | (14.6) | | | | | |
| 其他費用 | 0.4 | | | 9.0 | | | | | |
| 其他收入——淨額 | $ | (7.7) | | | $ | (3.2) | | | | | |
淨投資收益主要與遞延薪酬計劃和外國政府發行的債券中持有的投資的市場價值變化有關。有關這些投資公允價值的更多信息，見附註13。
與外幣交易相關的虧損——淨額包括外幣交易的影響，包括來自阿根廷等高度通貨膨脹經濟體的影響，以及外幣期權和遠期合約的已實現淨虧損。有關這些外幣合約的更多信息，請參閲附註12。
雜項定期福利收入包括養老金和其他退休後福利淨定期福利成本（信貸）的非服務部分。參見注釋 7。
其他收入和其他支出包括與公司主要業務目的無關的收入、收益、支出和虧損項目。其他收入或其他支出標題中沒有其他具有個人意義的項目。
註釋 16- 所得税
有效税率是 21.12024年第一季度的百分比，相比之下 22.32023 年第一季度的百分比。有效税率的下降主要是由於與去年同期相比，2024年第一季度與員工股份支付相關的税收優惠產生了更有利的影響。2024年第一季度不利的審計和解部分抵消了這一好處。公司有效税率的其他重要組成部分同比保持穩定。
截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $121.8百萬美元未確認的税收優惠，其確認的效果為 $109.4按實際税率計算百萬美元。截至2023年12月31日，未確認的税收優惠餘額中包括美元8.4百萬與税收狀況有關，在未來十二個月中，總金額可能會發生重大變化。
公司將所有與所得税相關的利息和罰款歸類為所得税支出。截至2023年12月31日，公司累積了美元20.4百萬美元，用於支付可能的所得税利息和罰款。
在截至2024年3月31日的三個月中，截至2023年12月31日，未確認的税收優惠餘額沒有任何重大變化。
公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。該公司於2023年完成了美國國税局對2013年至2016年所得税申報表的審計，並於2023年第四季度和2024年第一季度支付了相關攤款。該公司於2023年完成了美國國税局對2011年所得税申報表的審計，並預計將在2024年支付相關攤款。美國國税局目前正在審計該公司的2017年至2019年的所得税申報表。截至2024年3月31日，2017年至2023年納税年度的聯邦訴訟時效尚未到期。
截至2024年3月31日，公司將接受2014年至2023納税年度的非美國所得税審查。此外，在1998至2023納税年度，公司需要接受州和地方所得税審查。
註釋 17- 每股淨收益
基本和攤薄後的每股淨收益是使用庫存股法計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 基本 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 505.2 | | | $ | 477.4 | | | | | |
| 平均已發行股數 | 252.5 | | | 256.7 | | | | | |
| 每股基本淨收益 | $ | 2.00 | | | $ | 1.86 | | | | | |
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| 稀釋 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 505.2 | | | $ | 477.4 | | | | | |
| 假設攤薄後的平均已發行股數： | | | | | | | |
| 平均已發行股數 | 252.5 | | | 256.7 | | | | | |
股票期權和其他臨時可發行的股票 (1) | 3.3 | | | 3.0 | | | | | |
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| 假設攤薄後的平均已發行股數 | 255.8 | | | 259.7 | | | | | |
| 攤薄後的每股淨收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.84 | | | | | |
(1)有 0.1百萬和 2.8由於三個月的反稀釋作用，不包括數百萬股股票期權和其他臨時可發行的股票 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日結束。
註釋 18- 可報告的區段信息
公司報告分部信息的方式與管理層內部組織業務的方式相同，以評估業績並根據ASC的分部報告主題做出有關資源分配的決策。該公司確定已經 三可報告的細分市場：油漆商店集團、消費品牌集團和高性能塗料集團（分別為應申報細分市場，統稱為應申報細分市場）。有關公司應申報分部的更多詳細信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註23。
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| 截至2024年3月31日的三個月 |
| | 油漆店
小組 | | 消費品牌
小組 | | 性能
塗層
小組 | | 行政 | | 合併
總計 |
| 淨銷售額 | $ | 2,873.0 | | | $ | 811.0 | | | $ | 1,681.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | 5,367.3 | |
| 分段間傳輸 | — | | | 1,211.8 | | | 37.1 | | | (1,248.9) | | | — | |
| 淨銷售額和分部間轉賬總額 | 2,873.0 | | | 2,022.8 | | | 1,719.0 | | | (1,247.5) | | | 5,367.3 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | 493.2 | | | 153.4 | | | 237.7 | | | | | 884.3 | |
| 利息支出 | | | | | | | (103.0) | | | (103.0) | |
| 管理費用及其他 | | | | | | | (141.3) | | | (141.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 493.2 | | | $ | 153.4 | | | $ | 237.7 | | | $ | (244.3) | | | $ | 640.0 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 油漆店
小組 | | 消費品牌
小組 | | 性能
塗層
小組 | | 行政 | | 合併
總計 |
| 淨銷售額 | $ | 2,859.1 | | | $ | 872.7 | | | $ | 1,709.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5,442.4 | |
| 分段間傳輸 | — | | | 1,253.4 | | | 48.5 | | | (1,301.9) | | | — | |
| 淨銷售額和分部間轉賬總額 | 2,859.1 | | | 2,126.1 | | | 1,758.3 | | | (1,301.1) | | | 5,442.4 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | 526.7 | | | 93.8 | | | 218.9 | | | | | 839.4 | |
| 利息支出 | | | | | | | (109.3) | | | (109.3) | |
| 管理費用及其他 | | | | | | | (115.3) | | | (115.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 526.7 | | | $ | 93.8 | | | $ | 218.9 | | | $ | (224.6) | | | $ | 614.8 | |
在應報告的分部財務信息中，分部利潤代表每個應申報細分市場的所得税前收入。由於公司綜合製造業務的性質以及集中的管理和信息技術支持，為確定分部財務信息進行了大量撥款。根據正常產能量加上塗料產品的慣常分銷成本，國內細分市場間轉讓主要按完全吸收的大致製造成本計算。Non-Paint的國內和所有國際細分市場間的轉賬主要按與正常的非關聯客户銷售額相當的價值來計算。行政職能部門取消所有分段間調動。2023年，制定了國內細分市場間轉移的吸收製造成本標準，其中包括消費品牌集團內部確認存在不利偏差的計劃中預計的成本降低。2024年初制定的製造成本標準不包括預計的成本降低。 所有合併的外國子公司的淨銷售額為美元1.103十億和美元1.087截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為10億美元。這些子公司的長期資產總額為 $3.524十億和美元3.458十億美元在 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年和 2023 年。國內業務佔剩餘的淨銷售額和長期資產。相對於合併淨銷售額、所得税前收入或合併長期資產，美國以外沒有任何一個地理區域具有重要意義。出口銷售額和對任何個人客户的銷售額分別為 不到合併淨銷售額的10％在 2024 年和 2023 年。
有關公司應申報分部的更多詳情，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註23。
第 2 項。管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況
（以百萬美元計，上述數據和每股數據除外）
背景
宣威-威廉姆斯公司成立於1866年，其合併後的全資子公司（統稱公司）主要為北美和南美的專業、工業、商業和零售客户開發、製造、分銷和銷售油漆、塗料及相關產品，並在加勒比地區以及整個歐洲、亞洲和澳大利亞開展更多業務。
公司分為三個應申報部門——油漆商店集團、消費品牌集團和高性能塗料集團（統稱為應申報板塊）——和一個管理職能部門，其內部組織方式與評估業績和做出資源分配決策的內部組織方式相同。有關公司應申報分部的更多信息，請參閲第1項附註18。
摘要
•本季度合併淨銷售額下降1.4％，至53.67億美元
◦塗料商店集團開業超過十二個日曆月的門店在本季度淨銷售額基本持平
•本季度攤薄後的每股淨收益增長了7.1％，至1.97美元，而2023年第一季度為每股1.84美元
•本季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）在本季度增長了2.0％，達到8.962億美元，佔淨銷售額的16.7％
展望
我們對以客户為中心的戰略仍然充滿信心，並且在塗裝季節開始時處於有利地位。儘管宏觀經濟環境仍然存在不確定性，但第二季度支持建築的需求和情緒令我們感到鼓舞。我們將繼續優先投資於新門店、銷售和技術人員、創新、數字化和其他增長計劃，這將使我們能夠利用我們的優勢並幫助客户取得成功。預計高性能塗料集團的需求將因業務和地區而異。我們將繼續致力於我們的差異化戰略、能力、產品和服務解決方案以及我們的員工。
我們採用嚴格的資本配置策略，同時保持平衡的方法來推動客户的價值和股東的回報。我們將繼續尋求符合我們長期增長戰略的業務收購、交易和投資。我們將通過支付股息和將多餘現金再投資於公司股票回購來向股東返還價值。我們的流動性狀況良好，截至2024年3月31日，我們的信貸額度下有1.799億美元的現金和24.45億美元的未使用容量。我們正在遵守銀行契約，而且預計將繼續遵守這些協議。
操作結果
該公司歷來經歷過季度業績的波動，預計將繼續出現波動。截至2024年3月31日的三個月的經營業績並不表示全年業績的預期，因為我們的業務本質上是季節性的，應報告細分市場的大部分淨銷售額傳統上發生在第二和第三季度。但是，經濟不確定時期可能會改變公司的季節性模式。
以下討論和分析涉及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併財務報表重大變化的比較。
淨銷售額
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| 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | | | 貨幣影響 | | 收購
和
資產剝離的影響 |
| 油漆商店集團 | $ | 2,873.0 | | | $ | 2,859.1 | | | $ | 13.9 | | | 0.5 | % | | | | — | % | | — | % |
| 消費品牌集團 | 811.0 | | | 872.7 | | | (61.7) | | | (7.1) | % | | | | (1.1) | % | | (2.6) | % |
| 高性能塗料集團 | 1,681.9 | | | 1,709.8 | | | (27.9) | | | (1.6) | % | | | | 0.4 | % | | 1.3 | % |
| 行政 | 1.4 | | | 0.8 | | | 0.6 | | | 75.0 | % | | | | — | % | | — | % |
| 總計 | $ | 5,367.3 | | | $ | 5,442.4 | | | $ | (75.1) | | | (1.4) | % | | | | (0.1) | % | | — | % |
截至2024年3月31日的三個月
2024年第一季度的合併淨銷售額下降了1.4％，這主要是由於消費品牌集團的銷量下降（包括去年剝離中國建築業務和非核心國內氣溶膠業務的影響）和北美高性能塗料集團的銷量下降。油漆商店集團本季度的淨銷售額基本持平。所有合併後的外國子公司的淨銷售額在第一季度增至11.03億美元，而去年同期為10.87億美元。所有合併後的外國子公司淨銷售額的增長是由於歐洲地區的增長，但被剝離中國建築業務導致的亞洲地區淨銷售額下降所部分抵消。拉丁美洲地區的淨銷售額在本季度基本持平。除合併外國子公司以外的所有業務的淨銷售額在第一季度降至42.64億美元，而去年同期為43.55億美元。
塗料商店集團第一季度的淨銷售額增長了0.5％，這主要是由於2024年2月價格上漲的温和影響，銷售量同比基本持平。新住宅和物業維護終端市場的淨銷售額下降部分抵消了住宅塗料、商用、防護和船用終端市場的淨銷售增長. 本季度開業超過十二個日曆月的門店的淨銷售額基本持平。與去年第一季度相比，非塗料產品的淨銷售額下降了1.3％。由於銷售的普通商品種類繁多，因此討論非塗料產品銷售量與定價的變化無關緊要。
消費品牌集團第一季度的淨銷售額下降了7.1％，這主要是由於銷售量下降了中等個位數，去年資產剝離的影響，該季度的銷售額減少了約2.6％，以及不利的匯率折算。北美的銷量下降，但部分被歐洲的銷量增長以及拉丁美洲和歐洲的銷售價格上漲所抵消，後者對淨銷售額的影響僅為個位數的低百分比。
高性能塗料集團第一季度淨銷售額下降了1.6％，這主要是由於銷量下降了個位數的低個位數。北美和拉丁美洲銷量的下降部分被歐洲和亞洲銷售量的增加所抵消，其中包括收購影響，收購影響使本季度銷售額增長了約1.3％。銷售價格也以較低的個位數百分比對淨銷售額產生了不利影響，但有利的貨幣折算部分抵消了這一影響。
所得税前收入
下表顯示了所得税前收入佔淨銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 5,367.3 | | | 100.0 | % | | $ | 5,442.4 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | 2,836.3 | | | 52.8 | % | | 3,021.5 | | | 55.5 | % | | | | | | | | |
| 毛利 | 2,531.0 | | | 47.2 | % | | 2,420.9 | | | 44.5 | % | | | | | | | | |
| SG&A | 1,799.8 | | | 33.5 | % | | 1,693.0 | | | 31.1 | % | | | | | | | | |
| 其他一般支出——淨額 | 2.0 | | | — | % | | 10.5 | | | 0.2 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 103.0 | | | 1.9 | % | | 109.3 | | | 2.0 | % | | | | | | | | |
| 利息收入 | (6.1) | | | — | % | | (3.5) | | | (0.1) | % | | | | | | | | |
| 其他收入——淨額 | (7.7) | | | (0.1) | % | | (3.2) | | | — | % | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 640.0 | | | 11.9 | % | | $ | 614.8 | | | 11.3 | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月
與2023年同期相比，2024年第一季度的合併商品銷售成本下降了1.852億美元，下降了6.1％，這主要是由於原材料成本放緩以及消費品牌集團（包括去年資產剝離的影響）和高性能塗料集團的銷量減少。貨幣折算率的變化使2024年第一季度的商品銷售成本增長微不足道。
與2023年同期相比，2024年第一季度的合併毛利增長了1.101億美元。第一季度合併毛利佔合併淨銷售額的百分比增長至47.2％，而2023年同期為44.5％。合併毛利潤的增長主要是由於原材料成本的放緩，但部分被消費品牌集團（包括去年資產剝離的影響）和高性能塗料集團銷售量的下降所抵消。
油漆商店集團第一季度的毛利比去年同期高出2890萬美元，這主要是由於原材料成本放緩以及最近宣佈的價格上漲的温和影響。由於同樣的原因，油漆商店集團第一季度的毛利佔淨銷售額的百分比與2023年同期相比有所增加。與去年同期相比，消費品牌集團第一季度的毛利增長了7,150萬美元，這主要是由於該細分市場內製造和分銷業務的固定成本吸收增加，原材料成本的放緩以及銷售價格的上漲，但部分被銷量的下降所抵消。出於同樣的原因，消費品牌集團第一季度的毛利佔淨銷售額的百分比與2023年同期相比有所增加。高性能塗料集團第一季度的毛利與去年同期相比增長了580萬美元，這主要是由於原材料成本的放緩，但銷售量和銷售價格的下降部分抵消了這一點。出於同樣的原因，高性能塗料集團第一季度的毛利佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所增加。
與去年同期相比，第一季度的合併銷售、一般和管理費用（SG&A）增加了1.068億美元，這主要是由於員工相關成本的增加以及對長期增長戰略的投資，包括支持淨新門店開業的費用。由於同樣的原因，合併銷售和收購佔淨銷售額的百分比與去年同期相比增長了240個基點。
塗料商店集團第一季度的銷售和收購與去年同期相比增加了5,540萬美元，這主要是由於員工相關成本的增加以及對長期增長計劃的投資，包括新門店開業的支出增加。消費品牌集團第一季度的銷售和收購與去年同期相比增加了790萬美元，這主要是由於員工相關成本的增加。與去年同期相比，高性能塗料集團第一季度的銷售和收購減少了20萬美元。與去年同期相比，第一季度管理職能部門的銷售和收購增加了4,370萬美元，這主要是由於員工相關成本的增加以及與數字技術和系統相關的支出增加。
其他一般支出——第一季度淨額與去年同期相比減少了850萬美元，這主要是由於行政職能中有關環境事項的撥款減少。有關其他信息，請參閲第 1 項的註釋 15。
與去年同期相比，第一季度的利息支出減少了630萬美元，這主要是由於未償債務的減少。有關公司未償債務的更多信息，請參閲第1項附註6。
其他收入——與去年同期相比，第一季度淨收入增加了450萬美元，這主要是由於管理職能投資回報率的提高。有關其他信息，請參閲第 1 項的註釋 15。
下表按細分市場列出了所得税前收入以及各細分市場淨銷售額的百分比：
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| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | | | | | |
| 所得税前收入： | | | | | | | | | | | |
| 油漆商店集團 | $ | 493.2 | | | $ | 526.7 | | | (6.4) | % | | | | | | |
| 消費品牌集團 | 153.4 | | | 93.8 | | | 63.5 | % | | | | | | |
| 高性能塗料集團 | 237.7 | | | 218.9 | | | 8.6 | % | | | | | | |
| 行政 | (244.3) | | | (224.6) | | | (8.8) | % | | | | | | |
| 總計 | $ | 640.0 | | | $ | 614.8 | | | 4.1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入
佔淨銷售額的百分比： | | | | | | | | | | | |
| 油漆商店集團 | 17.2 | % | | 18.4 | % | | | | | | | | |
| 消費品牌集團 | 18.9 | % | | 10.7 | % | | | | | | | | |
| 高性能塗料集團 | 14.1 | % | | 12.8 | % | | | | | | | | |
| 行政 | nm | | nm | | | | | | | | |
| 總計 | 11.9 | % | | 11.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
nm-沒有意義 | | | | | | | | | | | |
所得税支出
2024年第一季度的有效税率為21.1％，而2023年第一季度的有效税率為22.3％。第一季度有效税率的下降主要是由於與去年同期相比，2024年第一季度與員工股份支付相關的税收優惠產生了更有利的影響。2024年第一季度不利的審計和解部分抵消了這一好處。 公司有效税率的其他重要組成部分在兩個可比時期內保持一致。有關其他信息，請參閲第 1 項的註釋 16。
每股淨收益
2024年第一季度的攤薄後每股淨收益增長了7.1％，至每股1.97美元，而2023年第一季度為1.84美元。攤薄後的每股淨收益包括2024年和2023年第一季度的每股0.20美元的收購相關攤銷費用。貨幣折算率的變化沒有對2024年第一季度攤薄後的每股淨收益產生有意義的影響。
財務狀況、流動性和現金流
概述
截至2024年3月31日，該公司的財務狀況和流動性保持強勁。該公司在2024年第一季度使用了5,890萬美元的淨運營現金，這主要是由於營運資金需求的季節性增加，但部分被淨收入所抵消。淨運營現金使用量是通過增加短期借款來提供資金的。該公司在2024年第一季度以股息和股票回購的形式向股東返還了7.28億美元的現金。該公司的息税折舊攤銷前利潤增長了2.0％，達到8.962億美元。有關息税折舊攤銷前利潤的定義和計算，請參閲下面的非公認會計準則財務指標部分。
截至2024年3月31日，該公司的現金及現金等價物為1.799億美元，未償債務總額為107.35億美元。扣除現金和現金等價物的債務總額為105.55億美元。公司繼續以合理的利率保持足夠的短期借貸能力，公司手頭有足夠的現金和總的可用借款能力來滿足其當前的運營需求。
淨營運資金
淨營運資金（定義為流動資產總額減去流動負債總額）截至2024年3月31日減少了16.28億美元，赤字為16.41億美元，而截至2023年3月31日的赤字為1,320萬美元。淨營運資金減少是由於流動負債增加和流動資產減少所致。
截至2024年3月31日，流動資產餘額與2023年3月31日相比減少了4.504億美元，這主要是由於庫存水平下降和原材料成本放緩推動庫存減少了3.298億美元，應收賬款淨額減少了1.001億美元，其他流動資產減少了4,900萬美元，這主要是由於可退還的所得税和其他應收税款的減少。現金及現金等價物增加的2,850萬美元部分抵消了這些減少。
截至2024年3月31日，流動負債餘額與2023年3月31日相比增加了11.78億美元，這主要是由於長期債務的流動部分增加了13.49億美元，其他應計額增加了1.328億美元，預扣的薪酬和税款增加了3,220萬美元，運營租賃負債的流動部分增加2380萬美元，但部分被短期借款減少2.25億美元所抵消，應計負債的減少税收7,510萬美元，應付賬款減少5,970萬美元，主要應付賬款到付款時間。截至2024年3月31日，該公司的流動比率為0.78，而2023年12月31日和2023年3月31日的流動比率分別為0.83和1.00。
不動產、廠房和設備
2024年前三個月，不動產、廠房和設備淨額增加了1.720億美元，自2023年3月31日以來的十二個月中增加了6.468億美元。前三個月的增長主要是由於2.585億美元的資本支出，部分被7,110萬美元的折舊費用和1,540萬美元的貨幣折算和其他調整所抵消。自2023年3月31日以來，增長的主要原因是10.59億美元的資本支出，部分被2.930億美元的折舊支出、8,750萬美元的固定資產的出售或處置以及3,170萬美元的貨幣折算和其他調整所抵消。
資本支出主要代表油漆商店集團與開設新油漆門店、翻新和改善現有門店相關的支出，以及與消費品牌和高性能塗料集團產能擴張、運營效率和維護項目相關的支出。行政職能部門產生的資本支出主要與與新總部和研發（R&D）中心相關的施工活動有關。新總部和研發中心的建設預計最早將於2024年完成。
2024年，公司預計資本支出將與2023年大致相同，資本支出將主要通過產生運營現金來提供資金。核心資本支出目標是到2024年低於淨銷售額的2％，預計將用於投資現有製造、分銷和研發設施以及新門店開業的各種生產率提高和維護項目。此外，該公司將繼續建造新的總部和研發中心。有關新總部融資交易的更多信息，請參閲下面的 “房地產融資”。
房地產融資
2022年12月，公司完成了一項出售並隨後回租其部分建成的新總部的交易。作為交易條款的一部分，根據合同，公司有義務完成以下項目的建設
大樓和新總部的相關改善。根據美國公認會計原則（US GAAP），該交易不符合確認為資產出售的標準，因此被視為房地產融資交易。該公司預計，在施工完成之前，將逐步獲得約8億至8.5億美元的總收益。初始租賃期包括施工期，此後延長30年，公司有權和選擇延長租賃期限。施工期間的租賃付款金額取決於公司收到的施工和其他費用總額報銷的時間和金額。最初30年租期內的租賃付款金額將在施工期結束並收到施工和其他費用總額報銷後計算。一旦可以確定，預計這將導致公司的長期合同義務大幅增加。
在2024年和2023年第一季度，公司根據該交易分別獲得了7,700萬美元和6,650萬美元。本次交易和其他房地產融資交易的淨收益在《合併現金流量表》的 “融資活動” 部分中確認。截至2024年3月31日和2023年3月31日，合併資產負債表上新總部的相應融資義務分別為5.94億美元和2.742億美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日，其他應計賬款中記錄的負債的短期部分分別為4,330萬美元和2480萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，負債長期部分的資本化利息分別為940萬美元和400萬美元。有關房地產融資的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1項附註8和附註11。
商譽和無形資產
商譽較2023年12月31日減少了460萬美元，較2023年3月31日增加了1.760億美元。2024年前三個月的下降主要是由於外幣折算波動和3180萬美元的其他調整，部分被2720萬美元的購買會計撥款所抵消。自2023年3月31日以來的十二個月期間的增長主要是由於購買會計撥款1.851億美元，部分被外幣折算波動和其他調整所抵消。
無形資產比 2023 年 12 月 31 日減少了 1.03 億美元，比 2023 年 3 月 31 日減少了 3.260 億美元。2024年前三個月的下降主要是由於8,210萬美元的攤銷以及2,090萬美元的外幣折算波動和其他調整。自2023年3月31日以來的十二個月期間的下降主要是由於3.234億美元的攤銷、8,340萬美元的資產處置、3,090萬美元的商標減值以及外幣折算波動和其他調整，部分被1.139億美元的收購會計撥款所抵消。
有關公司商譽和無形資產的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1項附註5和附註7。
其他資產
其他資產自2023年12月31日起增加了8,830萬美元，自2023年3月31日增加了2.271億美元。第一季度的增長主要是由於與客户合同和非交易投資相關的其他資產的增加。自2023年3月31日以來的增長主要是由於與客户合同、存款和其他應收賬款相關的非交易投資和其他資產的增加。有關公司非交易投資的更多信息，請參閲第1項中的註釋1。
債務（包括短期借款）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 長期債務（包括流動部分） | $ | 9,478.6 | | | $ | 9,476.7 | | | $ | 9,593.7 | |
| 短期借款 | 1,256.3 | | | 374.2 | | | 1,481.3 | |
| 未償債務總額 | $ | 10,734.9 | | | $ | 9,850.9 | | | $ | 11,075.0 | |
該公司的長期債務主要包括優先票據，如公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8所披露的那樣。
截至2024年3月31日，該公司在其各種信貸協議下的未使用產能為24.45億美元。有關其他信息，請參閲本報告第1項中的註釋6。
固定福利養老金和其他退休後福利計劃
自2023年12月31日以來，固定福利養老金和其他退休後福利計劃的長期負債沒有顯著變化。自2023年3月31日以來的變化主要是由於精算假設的變化。有關公司固定福利養老金和其他退休後福利計劃負債的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註9。
遞延所得税
遞延所得税較2023年12月31日減少了1,680萬美元，較2023年3月31日減少了7,360萬美元，這主要是由於與收購相關的無形資產的攤銷。
環境相關負債
該公司的運營，與同一行業的其他公司一樣，受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律法規不僅適用於當前的運營和產品，而且還對公司過去的業務規定了潛在的責任。管理層預計，環境法律法規將來會對公司和行業施加越來越嚴格的要求。管理層認為，公司根據適用的環境法律、法規和要求開展業務，並已實施了各種旨在幫助保護環境和促進持續合規的計劃。
資本支出折舊和與持續的環境合規措施相關的其他費用已包含在開展業務的正常運營費用中。公司的資本支出、折舊和其他與正在進行的環境合規措施相關的費用對公司2024年前三個月的財務狀況、流動性、現金流或經營業績無關緊要。管理層預計，此類資本支出、折舊和其他費用不會對公司2024年的財務狀況、流動性、現金流或經營業績產生重大影響。有關與環境相關的長期負債的更多信息，請參見第1項附註8和15。
合同義務、商業承諾和保證
正如公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析所總結的那樣，在2024年前三個月，公司的合同義務和商業承諾沒有重大變化。
訴訟
有關訴訟的信息，請參閲第 1 項中的註釋 9。
股東權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2023 |
| 股東權益總額 | $ | 3,503.7 | | | $ | 3,715.8 | | | $ | 3,166.8 | |
2024年前三個月，股東權益減少了2.121億美元，原因是5.595億美元的庫存股活動，主要歸因於國庫股票回購和支付的普通股現金分紅1.825億美元，但部分被5.052億美元的淨收入以及主要與股票薪酬支出和股票期權行使相關的1.052億美元其他資本的增加所抵消。
自2023年3月31日以來，股東權益增加了3.369億美元，這歸因於淨收入為24.17億美元，其他資本增加了3.008億美元，主要與股票薪酬支出和股票期權行使有關，但被主要歸因於國庫股票回購和支付的6.497億美元普通股現金分紅的16.92億美元美國庫存股活動部分抵消。
在2024年的前三個月，公司通過公開市場購買購買了170萬股普通股用於國庫用途。公司收購普通股用於一般公司用途，未來可能會收購更多股份，具體取決於其現金狀況和市場狀況。截至2024年3月31日，該公司仍有購買3,790萬股普通股的授權。
2024 年 2 月，公司董事會將季度現金股息從每股 0.605 美元提高到每股 0.715 美元。如果後續所有季度獲得批准，該季度股息將使2024年的年度股息為每股2.86美元，或2023年攤薄後每股淨收益的派息率為31％。
現金流
截至2024年3月31日的三個月，淨運營現金使用量為5,890萬美元，而2023年同期的淨運營現金來源為8,820萬美元。淨運營現金的減少主要是由於營運資金的現金需求增加，但淨收入的增加部分抵消了這一減少。
2024年前三個月，淨投資現金使用量增加了8,790萬美元，達到3.213億美元，而2023年同期的使用量為2.334億美元，這主要是由於用於資本支出的現金的增加。
淨融資現金在2024年前三個月增加了1.915億美元，達到2.896億美元，而2023年同期的來源為9,810萬美元，這主要是由於短期借款淨增加和行使股票期權的收益增加，但部分被國庫股票購買量的增加所抵消。
在2023年4月1日至2024年3月31日的十二個月期間，公司創造了33.75億美元的淨運營現金，在投資活動中使用了11.27億美元，在融資活動中使用了22.33億美元。
市場風險
公司面臨與利率、外幣和大宗商品波動相關的市場風險。公司偶爾使用衍生工具作為其整體財務風險管理政策的一部分，但不將衍生工具用於投機或交易目的。在2024年和2023年，公司簽訂了到期日少於十二個月的外幣遠期合約，主要是為了對衝外幣的價值變化。該公司還擁有跨貨幣互換合約，以對衝其在歐洲業務的淨投資。有關公司使用衍生工具的其他信息，請參閲第1項中的註釋12和15。
該公司認為，它可能面臨來自外幣匯率和大宗商品價格波動的持續市場風險。但是，公司預計外幣匯率和大宗商品價格波動或套期保值合同損失不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
財務盟約
某些借款包含合併槓桿協議。該契約規定，公司的合併槓桿率不得超過3.75比1.00，但是，根據2022年8月30日的信貸協議，公司可能會選擇在合格收購完成後立即連續四個財政季度將槓桿率暫時提高至4.25比1.00。槓桿比率定義為截至同日的12個月期內，截至報告日的總負債（短期借款、長期債務的流動部分和長期負債的總和）與信貸協議中定義的合併 “扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”（EBITDA）的比率。有關息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。截至2024年3月31日，公司遵守了該契約，並預計將繼續遵守該協議。公司的票據、債券和循環信貸協議包含各種違約和交叉違約條款。如果其中任何一項安排出現違約，則任何一項或多筆借款的到期時間都可能加快。有關公司債務和相關契約的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8。
非公認會計準則財務指標
管理層利用某些不符合美國公認會計原則的財務指標來分析和管理業務業績。這些非公認會計準則指標的必要披露如下所示。公司在報告其財務業績時提供此類非公認會計準則信息，以向投資者提供更多數據來評估公司的運營。管理層不會，也沒有建議投資者應將此類非公認會計準則指標與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮或取而代之。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，定義為扣除所得税、利息支出、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，其定義為息税折舊攤銷前利潤，其中不包括管理層認為可以增強投資者對公司經營業績理解的某些調整。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤有助於瞭解公司的經營業績。提醒讀者，不應在不知不覺中將公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤與其他實體進行比較。此外，不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收入或淨運營現金的替代方案，以此作為經營業績的指標或流動性的衡量標準。讀者應參考根據第1項合併收益表和簡明合併現金流量表中披露的美國公認會計原則對淨收益和淨運營現金的確定。
下表彙總了管理層計算的以下期間的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 505.2 | | | $ | 477.4 | | | | | |
| 利息支出 | 103.0 | | | 109.3 | | | | | |
| 所得税 | 134.8 | | | 137.4 | | | | | |
| 折舊 | 71.1 | | | 70.4 | | | | | |
| 攤銷 | 82.1 | | | 83.7 | | | | | |
| 税前利潤 | $ | 896.2 | | | $ | 878.2 | | | | | |
| 重組費用 | — | | | 0.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 896.2 | | | $ | 879.1 | | | | | |
關鍵會計政策和估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響所附簡明合併財務報表中報告的金額的估計和假設。這些決定是根據管理層的最佳估計、判斷和假設做出的，這些估計、判斷和假設在當時情況下被認為是合理的，同時適當考慮了重要性。我們認為，在不同的條件下或使用與下述會計政策相關的不同假設下，報告的金額不太可能出現重大差異。但是，這些會計政策的應用涉及對未來的不確定性做出判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計有所不同。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告附註1中全面討論了公司在編制簡明合併財務報表時遵循的關鍵會計政策、管理層估計和重要會計政策。自截至2023年12月31日的年度以來，關鍵會計政策、管理估計或會計政策沒有重大變化。
關於前瞻性信息的警示聲明
“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和本報告其他部分中包含的某些陳述構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件和狀況的預期、預測、估計、假設和信念，除其他外，可能討論預期的未來業績（包括銷售和收益）、預期增長、未來業務計劃以及環境相關事項的成本和潛在責任以及鉛顏料和鉛基塗料訴訟等。任何本質上不是歷史的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如 “相信”、“期望”、“估計”、“項目”、“計劃”、“目標”、“潛力”、“打算”、“抱負”、“努力”、“可能”、“會”、“尋求” 等詞語和短語來識別 “預期” 或否定詞或類似的術語。
提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述必然受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際業績與此類陳述以及我們的歷史業績、業績和經驗存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括：
•總體商業狀況，包括零售和製造業經濟的實力以及塗料行業的增長；
•國內和國際總體經濟狀況的變化，包括通貨膨脹率、利率、税率、失業率、勞動力成本、醫療保健成本、衰退狀況、地緣政治狀況、政府政策、法律和法規的變化；
•全球信貸市場疲軟，我們產生現金償還債務的能力減弱；
•外幣匯率的波動，包括通貨膨脹、中央銀行的貨幣政策、貨幣管制和其他匯率限制引起的波動；
•原材料和能源供應供應的任何中斷或價格的上漲；
•供應鏈中斷，包括與行業產能限制、原材料供應、運輸和物流延誤和限制、政治不穩定或內亂相關的中斷；
•災難性事件、惡劣天氣條件和自然災害，包括可能與氣候變化或其他因素有關的災害；
•我們與客户和供應商關係的損失或變化；
•競爭因素，包括定價壓力以及產品創新和質量；
•我們成功地將過去和未來的收購整合到我們現有業務中的能力以及所收購業務的業績；
•與我們在亞洲、歐洲、南美和其他國外市場的擴張和業務相關的風險和不確定性，包括總體經濟狀況、影響國際貿易的政策變化、政治不穩定、通貨膨脹率、衰退、制裁、外幣匯率和管制、外國投資和遣返限制、法律和監管限制、內亂、武裝衝突和戰爭（包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及以色列-哈馬斯戰爭）以及其他經濟和政治因素；
•網絡安全事件和其他對我們信息技術系統的幹擾，以及我們對信息技術系統的依賴；
•我們吸引、保留、發展和培養一支合格的全球員工隊伍的能力；
•我們執行與可持續發展問題相關的業務戰略和實現相關預期的能力，包括監管和其他標準、流程和假設的變化、科學和技術發展的步伐、成本和必要融資的增加以及碳市場的變化；
•由於負面宣傳而對我們的業務、聲譽、形象或品牌造成損害；
•我們保護或執行我們的重要商標和其他知識產權的能力；
•我們遵守眾多且不斷變化的美國和非美國法律、法規和法規的能力以及我們合規工作的有效性；
•我們在美國和非美國司法管轄區的税收狀況發生不利變化，包括由於新的或修訂的税法或解釋而發生的不利變化；
•越來越嚴格的國內和外國政府法規，包括影響健康、安全和環境的法規；
•評估我們對環境相關活動的潛在責任所涉及的固有不確定性；
•政府政策、法律和法規的其他變化，包括關税政策、會計政策和標準的變化；以及
•未決和未來的訴訟和其他索賠的性質、成本、數量和結果，包括鉛顏料和鉛基塗料訴訟，以及與之相關的任何立法和行政法規的影響。
提醒讀者，無法預測或確定可能影響未來業績的所有風險、不確定性和其他因素，因此不應將上述清單視為完整清單。任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，除非法律另有規定，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
公司面臨與利率、外幣和大宗商品波動相關的市場風險。公司偶爾使用衍生工具作為其整體財務風險管理政策的一部分，但不將衍生工具用於投機或交易目的。公司簽訂期權和遠期貨幣交易合約以及大宗商品互換，以對衝外幣和大宗商品的價值變化。該公司認為，由於外幣折算和大宗商品價格波動，它可能會遭受持續損失。但是，公司預計貨幣折算、交易、大宗商品價格波動或套期保值合同損失不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。自公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中進行披露以來，公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末，我們在總裁兼首席執行官以及高級副總裁兼首席財務官的監督和參與下，根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的總裁兼首席執行官以及財務高級副總裁兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給包括我們在內的管理層總裁兼首席執行官以及我們的高級副總裁兼首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在本報告所涉期間進行的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟.
證券交易委員會的法規要求在政府機構參與訴訟時披露某些環境事項，且此類訴訟涉及公司合理認為將超過規定門檻的潛在金錢制裁。根據這些法規，公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。
有關某些環境相關事項和其他法律訴訟的信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中標題為 “其他長期負債” 和 “訴訟” 的標題以及 “簡明合併財務報表附註” 附註8和9中包含的信息。簡明合併財務報表附註9中包含的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。 風險因素.
我們面臨着許多風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績、現金流、流動性或財務狀況產生重大不利影響。關於我們的風險因素的討論可以在第一部分第1A項中找到。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。 讀者不應將披露任何風險因素解釋為暗示風險尚未發生。 在截至2024年3月31日的三個月中，我們先前披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用.
公司第一季度活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 總計
的數量
股份
已購買 | | 平均值
價格
按每人支付
分享 | | 的總數
股份
以身份購買
a的一部分
公開
已宣佈
計劃 | | 最大數量
分享那個
可能還是
已購買
在下面
計劃 |
| 1 月 1 日至 1 月 31 日 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 225,000 | | | $ | 306.80 | | | 225,000 | | | 39,400,000 | |
員工交易 (2) | | | | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2 月 1 日至 2 月 29 日 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 1,025,000 | | | $ | 315.44 | | | 1,025,000 | | | 38,375,000 | |
員工交易 (2) | | 44,260 | | | $ | 312.72 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 3 月 1 日至 3 月 31 日 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 450,000 | | | $ | 340.23 | | | 450,000 | | | 37,925,000 | |
員工交易 (2) | | 1,948 | | | $ | 337.85 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 季度總計 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 1,700,000 | | | $ | 320.86 | | | 1,700,000 | | | 37,925,000 | |
員工交易 (2) | | 46,208 | | | $ | 313.78 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
(1)股票是通過公司公開宣佈的股票回購計劃購買的。沒有為該程序指定到期日期。
(2)交付股票是為了履行行使股票期權或擁有限制性股票單位的員工的行使價和/或預扣税款義務。
第 5 項。 其他信息.
交易安排
在截至2024年3月31日的季度中，沒有公司的董事或 “高級職員”（如《交易法》第16a-1（f）條所定義， 採用、已修改或 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408項。
第 6 項。 展品。
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| 31(a) | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官證書（隨函提交）。 |
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| 31(b) | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官認證（隨函提交）。 |
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| 32(a) | 第 1350 節首席執行官認證（隨函提供）。 |
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| 32(b) | 第 1350 節首席財務官認證（隨函提供）。 |
| |
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
| |
| 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| |
| 101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
| 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| |
| 101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| |
| 101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| |
| 104 | 本截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告的封面頁採用行內XBRL格式，載於附錄101。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 宣威-威廉姆斯公司 |
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| 2024年4月30日 | 來自： | /s/ Jane M. Cronin |
| Jane M. Cronin |
| | 高級副總裁- |
| | 企業財務 |
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| 2024年4月30日 | 來自： | /s/ Allen J. Mistysyn |
| Allen J. Mistysyn |
| | 財務高級副總裁 |
| | 兼首席財務官 |